附件99.1
Grove宣佈2024年第三季度財務業績
•交付第三季度2024年80萬美元的正面經營現金流
•從Volition Capital獲得1500萬美元PIPE投資
•宣佈退出實體零售渠道，加倍專注直銷消費者基礎
•將戰略重點轉移到在客戶教育和產品提供中環境和人類健康之間實現平衡
•宣佈修訂2024年全年營收指導
2024年11月12日，加利福尼亞州舊金山 — Grove Collaborative Holdings, Inc. (NYSE: GROV)（下稱「Grove」或「該公司」），作爲全球首家塑料中立零售商、領先的可持續消費品公司、認證的B型企業和公益公司，今天公佈了截至2024年9月30日的財政第三季度財務業績報告。
格羅夫合作CEO傑夫·尤西辛表示：“我們在多年的轉型之旅中取得了必要的進展。首先，我們要強調，在這場變革中，我們的重點仍然明確：推動盈利能力，加強資產負債表，促進收入增長，並推動可持續性。當我們實現這些重點時，我們將爲那些購買天然和環保產品的良心客戶打造舞臺。我們還有一個戰略機會，就是向客戶展示如何通過教育使他們了解既對個人又對地球有益的產品，包括在我們的差異化產品中涵蓋環境和人身健康。我們很高興將這一點融入我們未來幾個月的營銷、產品選擇和客戶體驗中。
我們還決定將工作重點集中在電子商務領域，同時在整體運營中更高效，以客戶爲中心。此外，Volition在本季度的1500萬投資使我們得以償還剩餘的長期債務並減少利息支出。我們繼續預測今年第四季度營收同比增長，這仍然是一個主要重點，因爲我們致力於實現可持續、盈利性增長作爲我們的最終目標。
2024年第三季度財務結果
營業收入 淨收入爲4830萬美元，低於2024年第二季度的5210萬美元和2023年第三季度的6180萬美元。串行和同比下降是由於2024年整體重複訂單減少和廣告支出較前幾年減少。串行下降還受到每筆訂單的淨收入下降和由於估計的實體店折價造成的零售收入減少80萬美元的影響。
毛利率爲53.0%，相比2024年第二季度的53.9%和2023年第三季度的53.8%，主要是由於上述估計的實體零售減價導致的順序下降。年度下降是由於此前向客戶收取的某些費用取消以及來自第三方產品營業收入佔比較高導致產品利潤率較低。
營業費用 爲$3230萬，較2024年第二季度的$3500萬和2023年第三季度的$3730萬減少了7.6%和13.4%。順序減少主要是由於上季度發生的$220萬重組費用以及較低的履行和基於股票的補償費用。這部分抵消了將公司的雷諾履行中心從目前季度遷至成本更低設施的$120萬費用。年度下降是由於訂單減少導致較低的履行成本以及公司自2022財年初以來採取的成本削減措施而跨幾個費用類別節省的部分開支，包括減少人員、設施、專業費用和技術成本。
淨虧損爲$130萬，(2.8%)淨虧損率，相比2024年第二季度的淨虧損$1010萬，(19.3%)淨虧損率，以及2023年第三季度的淨虧損$980萬，(15.9%)淨虧損率。
Adjusted EBITDA 爲盈虧持平，(0.1)%利潤率，與2024年第二季度的盈利$110萬，2.0%利潤率，以及2023年第三季度的盈利$20萬，0.2%利潤率相比。
現金、現金等價物和限制性現金 截至2024年9月30日，現金、現金等價物和限制性現金爲5560萬美元，而在2024年第二季度末爲8260萬美元。現金狀況的變化主要是由公司自願償還4200萬美元的到期債務而引起的，抵消了第三季度從Volition Capital獲得的1500萬美元投資。值得注意的是，公司計劃通過2024年11月30日前使用部分Volition投資償還剩餘的3000萬美元到期債務。在償還完貸款後，Grove的唯一剩餘債務將是其資產負債表下的750萬美元。
經營性現金流 在過去六個季度中，第四季度的經營現金流入爲80萬美元，儘管營收下降，公司在該季度仍保持嚴格的費用控制，同時將庫存從2024年Q2末的2780萬美元降至2024年Q3末的2450萬美元。
2024年第三季度業務要點:
| 截至三個月 | |||||||||||||||||
| (以千美元計，除DTC每訂單淨收入和百分比外) | 2023年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 財務和運營數據 | |||||||||||||||||
| 環保品牌%的營業收入 | 44.8 | % | 41.1 | % | 38.5 | % | |||||||||||
| DTC總訂單 | 917 | 732 | 708 | ||||||||||||||
| DTC活躍客戶 | 1,019 | 745 | 710 | ||||||||||||||
| DTC每訂單淨收入 | $ | 65 | $ | 68 | $ | 67 | |||||||||||
環保品牌的營業收入佔比爲 38.5%，比上一季度下降260個點子，比去年同期下降630個點子。順序和同比下降主要是由於公司第三方產品供應持續擴張。與2023年第三季度相比，2024年第三季度銷售的第三方品牌數量增加了18.3%，這對於吸引理性顧客至關重要，從而打造成爲理性顧客的首選購物目的地。
直接面向消費者（DTC）總訂單數量爲 70萬，較上一季度下降3.3%，較去年同期下降22.8%。 DTC活躍客戶，即在2024年9月30日結束的最近十二個月內下過訂單的客戶數量也爲70萬，與2024年第二季度相比下降4.8%，與2023年第三季度相比下降30.4%。同比下降繼續受到相對於往年較低的廣告支出的影響。順序下降趨勢隨着客戶群體的整體穩定而減緩。
DTC每訂單淨營業收入 2024年第三季度爲67.02美元，較2024年第二季度下降1.0%，但比2023年第三季度增長2.7%。同比改善是由於每個訂單的平均單元數增加，尤其是第三方產品，以及有利的產品組合和策略性價格提高。順序下降主要是由於DTC廣告支出增加導致首次訂單比例較高，這些訂單的平均淨營業收入較低。
實體零售更新:
公司宣佈，將加大對直銷消費者業務和傳統業務的投入，通過退出全國各地的Grove Co.品牌產品，以此實現轉變。實體店佔Grove營業收入不到4％，自2021年4月推出以來一直虧損。公司認爲，通過將投資重點放在直銷渠道上，可以獲得更高的回報。. 在該領域超過三年後，Grove已經重新專注於爲其核心5700萬個講究的客戶提供服務，相信實現盈利性收入增長的最佳途徑是在線滿足客戶需求。公司計劃繼續執行當前合同，並通過2025年初與實體零售合作伙伴賣出現有庫存。Grove將繼續擴大其旗艦品牌Grove Co.，作爲直銷渠道的獨家產品線之一，是消費品行業中可持續性最高的產品系列之一。
塑料密度1:
在2024年第三季度，整個Grove業務（所有在線和實體店銷售）的塑料密度爲每100美元的淨收入1.06磅，高於2024年第二季度的1.02磅，但低於2023年第三季度的1.11磅。
財務展望:
公司將2024財年全年的營業收入指導預期調整爲2億至20500萬美元，變更前爲2.05億至21500萬美元。
公司維持調整後的EBITDA利潤率指引爲0.5％至1.5％。
電話會議信息：
公司將於2024年11月12日晚上5:00pm Et / 下午2:00pm Pt舉行投資者電話會議和網絡直播，對這些財務業績進行審核。網絡直播可通過訪問 https://investors.grove.co/。您可以通過撥打877-413-7205來接入電話會議。國際呼叫者可以撥打201-689-8537。電話會議的重放將在2024年12月12日之前提供，並可通過撥打 877-660-6853 或201-612-7415，訪問代碼：13749762來接入。網絡直播將在公司投資者關係網站上保留6個月，跟隨網絡直播。
關於Grove Collaborative Holdings，Inc。
Grove Collaborative Holdings, Inc.（紐交所：GROV）是可持續日常必需品的一站式在線目的地。Grove堅信改變世界始於您家中引入的物品，因此從240多個品牌中創建和精選家庭清潔、個人護理、健康和保健、洗衣、純淨美容、嬰兒和寵物護理產品，幫助您超越塑料。Grove銷售的所有產品都符合更高標準—從成分到性能再到包裝和環保影響—因此您可以在不妥協價值觀的情況下獲得優質產品。通過Grove，您可以查看、跟蹤和慶祝您的可持續選擇。在Grove.com成爲自然之力。
前瞻性聲明
本新聞稿包含根據《1995年私人證券訴訟改革法》的「前瞻性聲明」。這些聲明包括但不限於關於Grove剩餘期限債務償還，Grove有關退出零售渠道、通過專注在DTC投資實現更高回報、擴大Grove Co.品牌、未來可持續盈利增長以及Grove對2024年淨收入和調整後EBITDA利潤率的指導。本新聞稿中包含的非歷史事實陳述可能被視爲前瞻性聲明。本新聞稿中的前瞻性聲明基於Grove當前的期望和信念，根據公司的經驗、對歷史趨勢的看法、當前條件和預期的未來發展及其對公司的潛在影響以及其他據信適當的因素。不能保證將來影響公司的發展將符合預期。這些前瞻性聲明涉及一系列風險、不確定性（有些超出公司的控制範圍）或可能導致實際結果或表現與這些前瞻性聲明所暗示的結果或表現有實質不同的其他假設，包括業務、市場、財務、政治和法律條件的變化；法律和監管事項和發展；與預測財務信息的不確定性相關的風險；Grove成功擴展其業務的能力；競爭；COVID-19大流行的不確定影響；與通貨膨脹和利率相關的風險；公司電子商務平台的效力和銷售和營銷工作；對Grove產品以及其銷售的其他品牌的需求；以及在U.S.證券交易委員會已提交或將提交的文件中討論的因素。如果其中一個或多個這些風險或不確定性出現，或者任何假設證明不正確，則實際結果可能在實質上不同於這些前瞻性聲明所預測的結果。本新聞稿中的所有前瞻性聲明均截至本日期作出，基於Grove截至本日期所掌握的信息，並假設Grove無義務更新任何前瞻性聲明，無論是基於新信息、未來事件或其他原因，除非根據適用證券法的規定。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
本新聞稿中包含的部分財務信息和數據，如調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，並未按照美國通用會計準則（"GAAP"）制定。這些非GAAP財務指標以及使用這些非GAAP指標計算的其他指標，僅是對按照GAAP制定的財務績效指標的補充，並不應被視爲替代品或優於根據GAAP制定的收入、營業利潤、稅前利潤、淨利潤或任何其他績效指標的選擇。投資者不應從單獨使用這些指標，或作爲GAAP指標的替代品。歷史調整後EBITDA與淨收入的調和數據詳見本新聞稿末尾的表格。由於這些非GAAP指標排除的費用對未來的高變動性、複雜性和低可見性，因此無法在前瞻性基礎上提供預測的調整後EBITDA和預測的調整後EBITDA利潤率與最接近的GAAP指標的調和數據。Grove認爲，這些財務結果的非GAAP指標，包括前瞻性的，爲管理層和投資者提供了關於Grove財務狀況和運營結果的某些金融和業務趨勢的有用信息。Grove管理層使用這些非GAAP指標進行趨勢分析以及預算和規劃目的。Grove認爲，使用這些非GAAP財務指標爲投資者提供了一個額外的工具，用於評估預測的運營結果和Grove財務指標變化趨勢，並將Grove的財務指標與其他類似公司進行比較，其中許多向投資者提供類似的非GAAP財務指標。Grove管理層不將這些非GAAP指標單獨或作爲根據GAAP確定的財務指標的替代方案。使用這些非GAAP指標及其最接近的GAAP等同指標存在許多限制。其他公司可能以不同方式計算非GAAP指標或使用其他指標來計算其財務績效，因此Grove的非GAAP指標可能無法直接與其他公司具有類似標題的指標進行比較。
Grove 將調整後的 EBITDA 計算爲淨損失，調整以排除: 基於股票的薪酬費用; 折舊和攤銷; 衍生負債公平價值的變動; 交易費用分配給衍生負債，這發生在我們成爲上市公司時交易結束; 利息收入; 利息費用; 重組和與裁員有關的成本; 所得稅準備以及某些訴訟和法律和解費用。我們將調整後的 EBITDA 邊際定義爲調整後的 EBITDA 除以淨收入。由於調整後的 EBITDA 不包括這些在公司財務報告的 GAAP 中包含的元素，所以與根據 GAAP 確定的淨損失相比，此度量存在侷限性。此外，調整後的 EBITDA 與其他公司使用的類似命名的度量標準不一定可比。因此，投資者不應將調整後的 EBITDA 孤立地或替代根據 GAAP 確定的淨損失而考慮。
投資者關係聯繫方式
ir@grove.co
媒體關係聯繫人
Ryan.Zimmerman@grove.co
1 Grove 將塑料密度定義爲每100美元營收使用的塑料磅數，作爲一種衡量自身對塑料使用速度負責的方式。爲了計算塑料密度，Grove Collaborative 將「塑料」定義爲產品和包裝中的以下任何材料: 樹脂代碼 #1-7(來自ASTm國際樹脂識別編碼系統)，包括聚乙烯醇 (PVA, PVOH, PVAl)，硅酮，生物塑料，以及任何塑料襯裏、塗層和樹脂。
1
Grove Collaborative Holdings, Inc.
合併資產負債表
（未經審計）
（以千爲單位，除每股金額外）
| 九月三十日, 2024 | 12月31日, 2023 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 50,762 | $ | 86,411 | |||||||
| 限制性現金 | 3,825 | 5,650 | |||||||||
| 庫存 | 24,546 | 28,776 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 2,708 | 3,359 | |||||||||
| 總流動資產 | 81,841 | 124,196 | |||||||||
| 限制性現金 | 1,002 | 2,802 | |||||||||
| 資產和設備，淨值 | 5,987 | 11,625 | |||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 13,622 | 9,612 | |||||||||
| 其他長期資產 | 2,741 | 2,507 | |||||||||
| 總資產 | $ | 105,193 | $ | 150,742 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 9,668 | $ | 8,074 | |||||||
| 應計費用 | 11,550 | 16,020 | |||||||||
| 遞延營業收入 | 6,770 | 7,154 | |||||||||
| 當前負債 | 10,000 | — | |||||||||
| 經營租賃負債，流動負債 | 1,205 | 3,489 | |||||||||
| 其他流動負債 | 393 | 306 | |||||||||
| 流動負債合計 | 39,586 | 35,043 | |||||||||
| 非流動負債 | 22,166 | 71,662 | |||||||||
| 非流動營業租賃負債 | 13,588 | 14,404 | |||||||||
| 衍生工具負債 | 3,491 | 11,511 | |||||||||
| 負債合計 | 78,831 | 132,620 | |||||||||
| 可轉換優先股，面值$0.0001 | 24,842 | 10,000 | |||||||||
| 股東權益: | |||||||||||
| 普通股，每股面值0.0001美元 | 4 | 4 | |||||||||
| 額外實收資本 | 637,394 | 629,208 | |||||||||
| 累積赤字 | (635,878) | (621,090) | |||||||||
| 股東權益總額 | 1,520 | 8,122 | |||||||||
| 總負債、可贖回優先股和股東權益 | $ | 105,193 | $ | 150,742 | |||||||
2
Grove Collaborative Holdings, Inc.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
（未經審計）
(以千爲單位，除每股金額和每股股數外)
| 三個月結束 九月三十日, | 九個月結束 九月三十日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 48,280 | $ | 61,750 | $ | 153,924 | $ | 199,421 | |||||||||||||||
| 營業成本 | 22,678 | 28,516 | 70,519 | 94,624 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 25,602 | 33,234 | 83,405 | 104,797 | |||||||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||||||||
| 廣告 | 2,820 | 4,062 | 7,312 | 17,392 | |||||||||||||||||||
| 產品開發 | 4,802 | 3,578 | 13,864 | 11,846 | |||||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 24,726 | 29,699 | 76,444 | 102,879 | |||||||||||||||||||
| 營業虧損 | (6,746) | (4,105) | (14,215) | (27,320) | |||||||||||||||||||
| — | |||||||||||||||||||||||
| 利息費用 | 2,942 | 4,145 | 11,188 | 11,918 | |||||||||||||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | (7,813) | 2,733 | (8,019) | 1,298 | |||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | (550) | (1,179) | (2,627) | (6,817) | |||||||||||||||||||
| 總營外費用（收入），淨額 | (5,421) | 5,699 | 542 | 6,399 | |||||||||||||||||||
| 稅前虧損 | (1,325) | (9,804) | (14,757) | (33,719) | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用準備 | 11 | 7 | 31 | 28 | |||||||||||||||||||
| 淨損失 | $ | (1,336) | $ | (9,811) | $ | (14,788) | $ | (33,747) | |||||||||||||||
| 減：A系列優先股累積折舊 | — | (976) | — | (976) | |||||||||||||||||||
| 減：可轉換優先股積欠股利 | (174) | (82) | (474) | (82) | |||||||||||||||||||
| 普通股股東淨損失，基本和稀釋後 | $ | (1,510) | $ | (10,869) | $ | (15,262) | $ | (34,805) | |||||||||||||||
| 每股普通股股東淨虧損，基本與稀釋後 | $ | (0.04) | $ | (0.31) | $ | (0.41) | $ | (1.01) | |||||||||||||||
| 加權平均股數，用於計算歸屬普通股股東的基本和稀釋淨虧損 | 37,343,930 | 35,253,756 | 36,798,814 | 34,433,760 | |||||||||||||||||||
3
Grove Collaborative Holdings, Inc.
合併現金流量表
（未經審計）
（以千爲單位）
| 截至九月三十日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 淨損失 | $ | (14,788) | $ | (33,747) | |||||||
| 調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用： | |||||||||||
| 租賃修改所得收益 | (3,139) | — | |||||||||
| 股票報酬支出 | 9,268 | 11,941 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 7,401 | 4,359 | |||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | (8,019) | 1,298 | |||||||||
| 經營合併後分配給衍生負債的交易成本減少 | — | (3,745) | |||||||||
| 非現金利息費用 | 2,811 | 2,872 | |||||||||
| 資產減值損失 | 700 | — | |||||||||
| 庫存準備 | (1,883) | 1,123 | |||||||||
| 其他非現金費用（收入） | (133) | 99 | |||||||||
| 經營性資產和負債變動: | |||||||||||
| 庫存 | 6,113 | 10,297 | |||||||||
| 預付款和其他資產 | 340 | (574) | |||||||||
| 應付賬款 | 1,318 | (1,846) | |||||||||
| 應計費用 | (5,040) | 2,469 | |||||||||
| 遞延營業收入 | (384) | (3,133) | |||||||||
| 經營租賃權益資產和負債 | (4,671) | (752) | |||||||||
| 其他負債 | 87 | 237 | |||||||||
| 經營活動使用的淨現金流量 | (10,019) | (9,102) | |||||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 出售固定資產的收益 | 93 | — | |||||||||
| 購置固定資產等資產支出 | (1,392) | (2,383) | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (1,299) | (2,383) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 發行債務所得款項 | — | 7,500 | |||||||||
| 支付債務發行成本 | (114) | (925) | |||||||||
| 償還債務 | (42,000) | (575) | |||||||||
| 可贖回可轉換優先股發行所得款項 | 15,000 | 10,000 | |||||||||
| 支付與業務合併、優先股和額外股份責任解決方案相關的交易成本 | — | (4,295) | |||||||||
| 與股票激勵活動相關的支出，淨額 | (1,077) | (1,672) | |||||||||
| 員工股票購買計劃下發行所得款項 | 235 | 213 | |||||||||
| 籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | (27,956) | 10,246 | |||||||||
| 現金、現金等價物和受限制現金淨減少額 | (39,274) | (1,239) | |||||||||
| 期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | 94,863 | 95,985 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物和受限制的現金 | $ | 55,589 | $ | 94,746 | |||||||
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Grove Collaborative Holdings，Inc。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
（未經審計）
（以千爲單位，除了百分比）
| 三個月結束 九月三十日, | 九個月結束 九月三十日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 淨虧損對調整後息稅折舊及攤銷前利潤的調節 | |||||||||||||||||||||||
| 淨損失 | $ | (1,336) | $ | (9,811) | $ | (14,788) | $ | (33,747) | |||||||||||||||
| 股票補償 | 2,758 | 2,100 | 9,268 | 11,941 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 2,774 | 1,462 | 7,401 | 4,359 | |||||||||||||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | (7,813) | 2,733 | (8,019) | 1,298 | |||||||||||||||||||
| 業務組合後分配給衍生負債的交易成本減少 | — | — | — | (3,745) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (549) | (1,180) | (2,628) | (2,625) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 2,942 | 4,145 | 11,188 | 11,918 | |||||||||||||||||||
| 重組和離職相關成本 | 1,181 | — | 466 | 553 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用準備 | 11 | 7 | 31 | 28 | |||||||||||||||||||
| 訴訟和法律解決費用 | — | 700 | — | 700 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA總額 | $ | (32) | $ | 156 | $ | 2,919 | $ | (9,320) | |||||||||||||||
| 淨虧損率 | (2.8) | % | (15.9) | % | (9.6) | % | (16.9) | % | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率（損失） | (0.1) | % | 0.3 | % | 1.9 | % | (4.7) | % | |||||||||||||||
來源：Grove Collaborative Holdings, Inc.
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