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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格 10-Q

☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法案第13或15(d)條進行的過渡報告
在從_________到_________的過渡期間

委員會檔案編號： 001-39942

Shoals Technologies Group, Inc。
（依憑章程所載的完整登記名稱）

特拉華州85-3774438
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)		（聯邦稅號）
1400 Shoals Way波特蘭田納西州37148
(總部辦公地址)（郵政編碼）

(615)451-1400
(註冊人電話號碼，包括區號)

無可奉告
(如與上次報告不同，列明前名稱、前地址及前財政年度)

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易標的（s）每個註冊交易所的名稱
普通股份類 A ，每股面額 $0.00001SHLS納斯達克全球市場

請以勾選符號指示：（1）是否在過去12個月內按照1934年證券交易法第13條或第15(d)條的規定提交了所有要求提交的報告（或對於要求提交這些報告的期間較短的情況，以及（2）是否在過去90天內已受制於該等報告要求。 ☒ 是 ☐ 否

請透過勾選圖示指示，該登記申報人是否已在過去12個月內（或所需提出此類文件的較短期間內，申報人必須提出此類文件）按照第405條的要求按時提交每個互動資料文件（Regulation S-t的第232.405條）。 ☒ 是 ☐ 否

請勾選該申報人是否為大型快速申報人、快速申報人、非快速申報人、小型報告公司或新興成長型公司。有關「大型快速申報人」、「快速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義，請參閱交易所法案第1202條。
大型加速歸檔人☒加速歸檔人☐
非加速歸檔人☐小型報告公司☐
新興成長型企業☐

如果一家新興成長公司，請打勾表示申請人已選擇不使用根據交易所法第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的擴展過渡期遵守。 ☐
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目錄


用勾選標記指示登記者是否為外殼公司（根據交易所法案第120億2條定義）。 ☐ 是 ☒ 無

截至2024年11月7日，登記人擁有 166,699,123 類A普通股股份和 無 普通b類股票的發行股數。此數字不包括富翁所擁有的3,908,387股庫藏股。

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目錄


目 錄

項目頁面
第一部分
項目一。財務報表 (未經審核)
項目二。管理層對財務狀況及營運結果進行討論及分析
第三項目。關於市場風險的定量和定性披露
第四項。控制和程序
第二部分
項目一。法律程序
項目 1A。風險因素
項目二。非登記股份證券銷售及所得款項的使用
第三項目。高級證券違約
第四項。礦山安全披露
第五項。其他資訊
第六項展品
簽名


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目錄

前瞻性陳述
Shoals Technologies Group, Inc.（本公司，我們，我們，我們和Shoals）的第10-Q檔案季度報告（“表格10-Q”）中包含基於我們管理層的信仰和假設以及目前我們管理層掌握的信息。前瞻性陳述包括關於我們可能或假定的未來營運結果的信息；對場地太陽能市場的期望；項目延誤；監管環境；競爭動力、成交量折扣和客戶組合在我們的主要市場中的影響；管道和訂單；業務策略；技術發展；融資和投資計劃；保固、訴訟和負債計提以及損失或獲利的估計；針對電線絕緣收縮（如下文所定）問題的潛在損失估計；訴訟策略以及期望通過目前的知識產權和電線絕緣收縮訴訟獲得的盈利或成果；潛在的增長機會，包括國際增長，生產和工廠產能；以及根據公司的回購計劃（如下文所定）潛在的回購。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可通過詞語如“預期”，“相信”，“可能”，“估計”，“期望”，“打算”，“可能”，“預測”，“項目”，“尋求”，“應該”，“將”，“將” 或類似表達以及這些詞語的否定形式來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、表現或成就有實質不同。鑒於這些不確定性，您不應過分依賴前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層在本報告日期的信念和假設。您應該閱讀本報告時明白，我們的實際未來結果可能與我們的期望實質不同。
可能導致實際結果與預期大相逕庭的重要因素已包含於本表格10-Q的第一部分第2項「管理層對財務狀況及營運結果的討論與分析」，以及第二部分第1A項「風險因素」，同時也包含於我們截至2023年12月31日的年度報告表格10-K的第一部分第1A項「風險因素」。
除非法律要求，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的義務，也不承擔更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果顯著不同的原因，即使未來提供了新資訊。導致實際結果與我們期望不符的一些主要因素包括以下：
•如果太陽能項目的需求不再持續增長，或以我們預期的速度增長較慢，包括由於行業項目延遲所致，我們可能無法達到預期的增長水平，我們的業務將受到影響；
•如果我們未能準確估計與電線絕緣縮水問題相關的潛在損失，或未能從供應商那裡收回我們所產生的成本和費用，我們的利潤率、財務業績、業務和前景可能會受到重大不利影響；
•產品或其零件存在缺陷或性能問題，包括與電線絕緣縮回物質相關的問題，可能導致客戶損失、聲譽損害和營業收入減少，並可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生重大不利影響；
•目前宏觀經濟事件，包括高通膨、高利率期貨、潛在經濟衰退、關於選舉週期和地緣政治不穩定性影響我們業務和財務結果；
•全球金融市場利率期貨進一步上升或稅收優惠減少、專案債務資本減少可能使最終客戶難以為太陽能系統負擔成本，進而減少我們產品的需求；
iv
目錄

•現有的電力公用事業行業板塊、可再生能源和太陽能能源政策和法規，以及任何後續變更，可能對太陽能系統的購買和使用帶來技術、監管和經濟上的障礙，這可能顯著降低對我們產品的需求或損害我們的競爭能力；
•美國貿易環境變動，包括實施貿易限制、進口關稅、反傾銷和反補貼稅可能對我們的營業收入、營運成果或現金流量的數額或時機產生不利影響；
•我們可能會因為供應商集中，導致製造業運作出現延誤、中斷、品質控制或聲譽問題。
•如果我們或我們的供應商與勞工工會發生爭端，我們可能無法達到預期的增長水平，業務可能會受到影響；
•若我們未能留住關鍵人才並吸引更多合格人才，我們的業務策略和前景可能會受到影響；
•我們的產品主要在田納西州的生產設施製造並運送，這些設施遭受任何損壞或干擾可能影響我們的業務；
•對於我們位於田納西州的製造業和分銷業務的計劃整合和遷移，我們可能會面臨困難，並且可能無法實現其中的好處；
•不滿意的安全表現可能使我們面臨罰款，對客戶關係產生負面影響，導致營運成本增加，並對員工士氣和流失產生負面影響；
•我們產品的市場競爭激烈，新舊競爭對手推出EBOS系統解決方案和元件，可能對我們的營運結果和市場份額造成負面影響；
•我們的行業板塊歷來具有循環性，並時常經歷周期性下滑；
•國際供應商原材料流向的中斷干擾了我們的供應鏈，包括因對進口和出口課徵額外關稅、稅金和其他收費而造成的結果；
•我們有可能面臨法律訴訟和索賠風險，包括我們向美國國際貿易委員會（“ITC”）和兩家地方法院提起的專利侵權投訴，2024年發起的證券和衍生訴訟，以及可能或可能不會在我們業務正常運作過程中出現的其他法律訴訟和索賠；
•如果我們未能或須耗資重大以取得、維護、保護、捍衛或執行我們的知識產權和其他專有權益，包括我們向國際貿易委員會和兩個地方法院提交的專利侵權投訴，將嚴重損害我們的業務和營運成果；
•收購、合資和/或投資以及未能整合收購的業務可能會干擾我們的業務和/或稀釋或對我們的普通股價格產生不利影響；
•我們重要客戶之一或多個的損失、他們無法履行合同或拖欠付款可能損害我們的業務，並對營業收入、營運結果和現金流造成負面影響；
•電力售價大幅下跌可能會對我們的業務、財務狀況、營運結果和前景造成傷害；
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目錄

•我們每季營運業績可能會波動，導致未來業績難以預測，並可能導致某期間的營運業績不如預期，進而導致我們A類普通股價格下跌；
•未能有效利用資訊科技系統或實施新技術，以及未經授權披露個人或敏感數據或機密信息，無論透過違反我們的計算機系統或其他形式，均可能嚴重干擾我們的業務或降低我們的銷售或盈利能力；
•我們資訊科技系統的妥協、中斷或關閉，包括由第三方管理的系統，不論是故意的還是不慎的，都導致我們業務運作的延滯，並且，如果未來發生重大或極端的事件，可能會影響我們的營運結果；
•我們在美國以外的業務擴展可能使我們面臨額外的業務、財務、監管和競爭風險；
•我們的債務可能會對我們的財務靈活性和競爭位置產生不利影響；
•我們的負債可能限制我們當前和未來的業務，這可能對我們應對業務變化和管理業務的能力造成不利影響；
•替代技術的發展可能對我們的產品需求產生重大不利影響；
•我們待交貨和獲得訂單中所計入的金額可能不會轉化為實際營業收入或利潤；
•對我們或我們的客戶不利地適用的稅法或規定的改變可能對我們的業務、財務狀況、營運結果和前景產生重大不利影響；
•我們無法保證我們的A類普通股價格不會下跌，也不會繼續受到顯著波動的影響；
•我們未來在公開市場進行的銷售，或者未來銷售的看法，可能導致我們的A類普通股市場價格下跌；
•我們公司章程和公司規則中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變動；
•我們的公司章程還規定，特拉菲加州法院將成為我們與股東之間幾乎所有爭端的專屬法院，這可能限制股東獲得有利於我們、我們的董事、高級職員或雇員的司法論壇的能力；
•我們目前不打算在可預見的未來對我們的A類普通股進行任何現金分配或分紅派息；
•我們可能不會回購根據股份回購計劃（如下所定義）授權回購的所有股份，我們無法保證回購計劃能增加長期股東價值，而回購股份可能會提高我們A類普通股價格的波動性；
•我們面臨與實際或受威脅的健康流行病或大流行病相關的風險，例如COVID-19大流行；以及
•如果我們未能維持有效的財務報告內部控制，可能無法準確或及時報告我們的財務狀況或營運結果，這可能會對我們的業務產生不利影響。
vi
目錄

第一部分 — 財務資訊
項目 1. 基本報表（未經審核）。
Shoals Technologies Group, Inc。
縮編合併貸方賬戶余額表（未經審計）
（以千為單位，股份和面值除外）

九月三十日,
2024		2023年12月31日
資產
流動資產
現金及現金等價物$11,106 $22,707 
應收帳款淨額95,301 107,118 
待開票應收賬款13,792 40,136 
存貨淨額65,854 52,804 
其他流動資產4,716 4,421 
所有流動資产總額190,769 227,186 
不動產、廠房及設備淨值28,055 24,836 
商譽69,941 69,941 
其他無形資產淨值42,979 48,668 
递延税款贷项460,011 468,195 
其他資產9,546 5,167 
總資產$801,301 $843,993 
550,714
流動負債
應付賬款$23,743 $14,396 
應付費用及其他負債12,865 22,907 
保固負債—流動部分34,743 31,099 
逐步認列的收入20,562 22,228 
長期負債—流動部分— 2,000 
全部流动负债91,913 92,630 
循環信用額度141,750 40,000 
長期負債，不含流動部分— 139,445 
保固責任，扣除當前部分20,000 23,815 
其他長期負債2,442 3,107 
總負債256,105 298,997 
承諾與其他事項（附註13）
股東權益
優先股，面額$0.01，授權股數為5,000,000股，發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。0.00001 面值 - 5,000,000 授權股份為 無 截至2024年9月30日和2023年12月31日，已發行並流通的股份數。
— — 
A類普通股，$0.00001 面額 - 1,000,000,000 授權股份數; 170,604,802 及 170,117,289 發行股數； 166,696,415 和 170,117,289 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別為傑出。
2 2 
B類普通股，$0.00001 面值 - 195,000,000 已授權股份; 無 截至2024年9月30日和2023年12月31日，已發行和流通。
— — 
資本公積額額外增資479,764 470,542 
按成本核算的庫藏股 3,908,387 其他 零級 股份截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別
(25,331)— 
保留收益90,761 74,452 
股東權益總額545,196 544,996 
負債總額和股東權益總額$801,301 $843,993 
請參閱簡明合併基本報表附註。
1
目錄


Shoals Technologies Group, Inc。
綜合綜合損益表（未經審計）
（以千為單位，除每股金額外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
營業收入$102,165 $134,209 $292,221 $358,503 
營業成本 76,789 120,059 190,388 245,579 
毛利潤25,376 14,150 101,833 112,924 
營業費用
總部及行政費用18,743 22,551 60,733 59,266 
折舊和攤銷2,109 2,170 6,411 6,493 
營業費用總計20,852 24,721 67,144 65,759 
營業利益（損失）4,524 (10,571)34,689 47,165 
利息費用，淨額(3,088)(5,899)(10,513)(18,400)
所得（損失）稅前收入1,436 (16,470)24,176 28,765 
所得稅效益（費用）(1,703)6,642 (7,867)(2,686)
凈利潤（損失）(267)(9,828)16,309 26,079 
扣除非控股權益後的凈利潤— — — 2,687 
歸屬於Shoals Technologies Group，Inc.的凈利潤（虧損）$(267)$(9,828)$16,309 $23,392 
截至9月30日止三個月，截至9月30日止九個月，
2024202320242023
每股A類普通股收益（虧損）：
基本$ (0.00)$(0.06)$0.10 $0.14 
稀釋$ (0.00)$(0.06)$0.10 $0.14 
A類普通股加權平均股份：
基本167,318 169,965 169,190 162,173 
稀釋167,381 169,965 169,310 162,611 

請參閱簡明合併基本報表附註。
2
目錄

Shoals Technologies Group, Inc。
未經審核的股東權益變動總表
(以千為單位，股份除外)

截至2024年9月30日止三個月和九個月
A班
普通股票		B級股
普通股		資本公積金庫藏股保留收益非控制權益股東權益合計
股票金額股份金額股份金額
2023年12月31日餘額170,117,289 $2 — $— $470,542 — $— $74,452 $— $544,996 
凈利潤— — — — — — — 4,774 — 4,774 
股權報酬— — — — 5,023 — — — — 5,023 
股權報酬計劃下的活動— — — — (816)— — — — (816)
限制/績效股單位的授予303,020 — — — — — — — — — 
2024年3月31日止結餘170,420,309 2 — — 474,749 — — 79,226 — 553,977 
凈利潤— — — — — — — 11,802 — 11,802 
股權報酬— — — — 4,087 — — — — 4,087 
股權報酬計劃下的活動— — — — (49)— — — — (49)
受限制/績效股份單位的發行91,257 — — — — — — — — — 
回購A類普通股(2,202,643)— — — (10,000)2,202,643 (15,231)— — (25,231)
2024年6月30日餘額168,308,923 2 — — 468,787 2,202,643 (15,231)91,028 — 544,586 
淨損失— — — — — — — (267)— (267)
股權為基礎的薪酬— — — — 1,282 — — — — 1,282 
股權為基礎的薪酬計畫下的活動— — — — (305)— — — — (305)
限制性股票單位獎勵到期發放93,236 — — — — — — — — — 
買回A類普通股(1,705,744)— — — 10,000 1,705,744 (10,100)— — (100)
2024年9月30日結餘166,696,415 $2 — $— $479,764 3,908,387 $(25,331)$90,761 $— $545,196 

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目錄

Shoals Technologies Group, Inc。
未經審核的股東權益變動彙總財務報表 （續）
(以千為單位，股份除外)
截至2023年9月30日止三個月和九個月
A班
普通股		B級股
普通股		資本公積金庫藏股保留收益非控制權益股東權益合計
股份金額股份金額股份金額
2022年12月31日結餘137,904,663 $1 31,419,913 $1 $256,894 — $— $34,478 $9,615 $300,989 
凈利潤— — — — — — — 14,296 2,687 16,983 
股權報酬— — — — 7,523 — — — — 7,523 
股權報酬計劃下的活動— — — — (4,219)— — — 687 (3,532)
非控制權益的分配— — — — — — — — (2,628)(2,628)
限制/績效股單位的授予495,831 — — — — — — — — — 
將B類股份轉換為A類普通股，凈利潤31,419,913 1 (31,419,913)(1)186,745 — — — — 186,745 
非控股權益的重新配置— — — — 10,361 — — — (10,361)— 
2023年3月31日結束餘額169,820,407 2 — — 457,304 — — 48,774 — 506,080 
凈利潤— — — — — — — 18,924 — 18,924 
股權基礎的補償— — — — 4,445 — — — — 4,445 
股權基礎的補償計畫下的活動— — — — (44)— — — — (44)
限制性股票/績效股單元的授予105,687 — — — — — — — — — 
2023年6月30日結餘169,926,094 2 — — 461,705 — — 67,698 — 529,405 
淨損失— — — — — — — (9,828)— (9,828)
股權基礎的補償— — — — 5,092 — — — — 5,092 
股權基礎的補償計畫下的活動— — — — (276)— — — — (276)
受限 / 績效股票單位的授予128,693 — — — — — — — — — 
消除傘型合夥C公司結構— — — — 247 — — — — 247 
截至2023年9月30日的結餘170,054,787 $2 — $— $466,768 — $— $57,870 $— $524,640 
請參閱簡明合併基本報表附註。
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目錄


Shoals Technologies Group, Inc。
綜合現金流量表（未經核數）
（以千為單位）
截至9月30日止九個月，
20242023
經營活動現金流量
凈利潤$16,309 $26,079 
調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
折舊和攤銷9,332 7,744 
攤銷／注銷遞延融資成本2,937 1,032 
股權為基礎的薪酬10,392 17,060 
信用損失準備— 296 
舊貨或滯銷存貨的提存1,505 3,639 
保固費用提存15,203 59,723 
递延税款8,184 2,456 
資產及負債的變動：
應收帳款11,817 (58,607)
待開票應收賬款26,344 (11,793)
存貨(14,555)8,254 
其他資產(2,668)(1,192)
應付賬款9,347 7,390 
應付費用及其他負債(10,707)3,330 
保固責任(15,374)(3,669)
逐步認列的收入(1,666)3,766 
營業活動提供的淨現金流量66,400 65,508 
投資活動產生的現金流量
固定資產購入(6,862)(7,642)
其他— (269)
投資活動使用的淨現金流量(6,862)(7,911)
來自融資活動的現金流量
非控制權益的分配— (2,628)
與以股份抵償的股權獎勵相關的員工預扣稅款(1,170)(3,852)
長期貸款設施的付款(143,750)(1,500)
從循環信貸計劃獲得的收益148,750 5,000 
從循環信貸計劃的償還中(47,000)(53,000)
推遲支付的費用(2,638)— 
買回A類普通股(25,331)— 
其他— (1,159)
籌資活動中使用的淨現金流(71,139)(57,139)
現金及現金等價物的净增加（減少）(11,601)458 
現金及現金等價物—期初22,707 8,766 
現金及現金等價物—期末$11,106 $9,224 


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目錄


Shoals Technologies Group, Inc。
綜合現金流量表（未經核數） （續）
（以千為單位）
截至9月30日止九個月，
20242023
現金流補充資訊：
支付利息的現金$13,452 $17,380 
支付的稅金現金$106 $991 
非現金投資和融資活動：
關於將B類普通股交換為A類普通股的递延稅資產和資本貢獻記錄$— $187,648 

請參閱簡明合併基本報表附註。
6

目錄

Shoals Technologies Group, Inc。
基本報表註腳（未經審計）

1.    組織與業務
Shoals Technologies Group, Inc.（下稱「公司」）於2020年11月4日成立為特拉華州公司，旨在促進首次公開募股和其他相關組織交易，繼續Shoals Parent LLC及其附屬公司（下稱「Shoals Parent LLC」）的業務。Shoals Parent LLC是特拉華州有限責任公司。
該公司總部位於田納西州的波特蘭，是能源轉型市場領先的電力系統平衡（“EBOS”）解決方案提供商。
於2023年7月1日，本公司出資 100其Shoals Parent LLC（“LLC Interests”）的有限責任利益的％數，轉讓給其全資附屬公司Shoals Intermediate Parent, Inc.（“Shoals Intermediate Parent”），在此轉讓後，Shoals Parent LLC成為一家被忽略的單一成員有限責任公司，消除了傘型合夥C公司結構（“Up-C結構”）。 在消除Up-C結構後，自2023年12月31日起，本公司完成了一項內部重組交易，其中本公司的某些全資子公司與其他子公司合併。 作為此重組的一部分，Shoals Parent LLC合併入Shoals Intermediate Parent，使Shoals Intermediate Parent成為存續公司。 截至2024年9月30日, 本公司直接或間接擁有 四 子公司：Shoals Intermediate Parent，Shoals Technologies Group, LLC，Shoals International, LLC和Shoals Energy Spain, S.L.

2.    重要會計政策摘要
會計基礎和呈現方式
基本報表是根據美國公認會計原則（“U.S. GAAP”）以應計制度編製的綜合總合財務報表。
合併原則
總所羅斯的基本報表包括了公司及其附屬公司的賬目。所有關聯公司的餘額和交易在合併時已被抵銷。
重新分類
特定的先前期間金額已經重新分類以符合目前期間的呈現方式。
非控制權益
在簡明合併損益表中，非控股權益代表了可歸屬於公司前子公司Shoals Parent LLC的經濟利益的一部分盈利或虧損，這些利益最初由直接或間接持有LLC權益和我們B類普通股的持有人所擁有，包括創始人及某些現任和前任高級職員、員工和他們各自獲准的受讓人（統稱為「持續股權所有人」）。截至2023年3月，公司及全資子公司Shoals Intermediate Parent擁有 100百分之多少的Shoals Parent LLC。自2023年12月31日起，Shoals Parent LLC與Shoals Intermediate Parent合併，Shoals Intermediate Parent成為存續公司。
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Shoals Technologies Group, Inc。
基本報表註腳（未經審計）
未經審計的中期財務資訊
截至2024年9月30日和2023年12月31日的附屬簡明合併資產負債表、2024年9月30日和2023年的三個月和九個月結束的簡明合併綜合損益表、股東權益變動表和現金流量表以未經審計方式呈現。 未經審計的中期財務報表是根據年度經過審計的財務報表採取同一基準準備的，並且在管理層的意見中，反映了截至2024年9月30日的公司財務狀況以及截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的營運和現金流量的結果所需的所有調整，其中僅包括正常經常性調整。 有關於2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的財務數據和其他資訊披露在附注中也是未經審計的。 截至2024年9月30日的三個月和九個月的結果不一定能反映預期截至2024年12月31日、任何其他中期期間或未來年度或期間的結果。 2023年12月31日的資產負債表包含於此的來源自該日期的經過審計的財務報表。 從中期簡明合併財務報表中縮短或省略了某些披露。 這些簡明合併財務報表應與公司在公司於2023年12月31日結束的年度報告的年度合併財務報表及相關附注一起閱讀。
估計的使用
根據美國通用會計原則，在準備總體合併基本報表時，管理層需要做出影響資產和負債報告金額、在總體合併基本報表日期披露條件資產和負債、以及在報告期間報告營業收入和支出金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。重要的估計包括營業收入認列、信用損失撥備、固定資產、廠房和設備以及其他無形資產的使用壽命、長期資產減損、過時或滯銷庫存的撥備、递延稅資產計提的估計撥備、以股權為基礎的薪酬支出和保修責任。
客戶集中度
公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，有以下營業收入集中，佔營業收入約10％或以上，並涉及截至2024年9月30日和2023年12月31日的應收帳款集中：
20242023
營業收入 %帳戶
應收款 %		營業收入 %帳戶
應收款 %
客戶 A30.4 %27.7 %34.1 %37.5 %
公允價值
公允價值被定義為在測量日期市場參與者間進行有序交易時，可獲得資產出售所得價格或轉讓負債所需支付的價格。公司遵循公允價值層次結構，要求公司在衡量公允價值時最大限度地利用可觀察的輸入，最小化不可觀察的輸入的使用。用於衡量公允價值的輸入可能有三個級別，如下:
•一級 在活躍市場上報價的資產或負債相同。
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基本報表註腳（未經審計）
•第2級 除了Level 1價格以外的可觀察輸入，如類似資產或負債的報價價格；在市場上不活躍的報價價格；或其他可觀察或可以由可觀察的市場數據互相證實的輸入，這些輸入對資產或負債的全部期限具有實質性。
•三級 ─對資產或負債的公平價值具有重大影響，且支持甚少或沒有市場活動的不可觀測輸入。
由於流動性短期的關係，本公司的現金及現金等價物、應收帳款和應付帳款的公允價值接近其帳面價值。公司的長期債務和循環信用額度的帳面價值接近公允價值，且被認為是二級，因為其是基於公司可以以類似條件借入資金的當前市場利率。
最近會計宣告
尚未採納
2023年10月，FASb發佈ASU 2023-06《揭示改進：響應SEC的披露更新與簡化計劃的編碼修訂》。該ASU修訂了與FASb會計準則編碼各個子題相關的披露或呈現要求。對於SEC的登記公司，每項修訂的生效日期將是SEC自《S-X法規》或《S-k法規》中移除相關披露要求的日期，禁止提前採納。公司將監控從現行法規中移除各種要求的情況，以判斷何時採納相關修訂，但並不預期新指導將對公司的合併財務報表產生重大影響。公司將繼續評估該指導對其合併財務報表的影響。
2023年11月，FASb發行ASU 2023-07，Segment Reporting (Topic 280)：對報告區段披露的改進，修改了報告區段的披露和呈現要求。更新中的修訂要求披露定期向首席營運決策者（“CODM”）提供的重大區段費用，並將其包括在每個報告的區段利潤和損失措施中。修訂還要求按照報告區段披露所有其他區段項目，並描述其組成。此外，修訂要求披露CODM的職稱和職務，以及解釋CODM如何在評估區段業績並決定如何分配資源時使用報告的區段利潤或損失測量(s)。該更新自2023年12月15日後開始的年度期間生效，並於2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間生效。允許提前採用。公司目前正在評估這些指引對其合併財務報表呈現所產生的影響。
In December 2023, the FASB issued ASU 2023-09, Income Taxes (Topic 740): Improvements to Income Tax Disclosures, which expands disclosures in an entity’s income tax rate reconciliation table and disclosures regarding cash taxes paid both in the U.S. and foreign jurisdictions. The update will be effective for annual periods beginning after December 15, 2024. The Company is currently evaluating the impact that this guidance will have on the presentation of its consolidated financial statements.
Management does not believe that any other recently issued, but not yet effective, accounting standards, if currently adopted, would have a material effect on the Company’s condensed consolidated financial statements.

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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
3.    Accounts Receivable
Accounts receivable, net consists of the following (in thousands):
September 30,
2024		December 31, 2023
Accounts receivable$96,078 $107,877 
Less: allowance for credit losses(777)(759)
Accounts receivable, net$95,301 $107,118 

4.    Inventory
Inventory, net consists of the following (in thousands):
September 30,
2024		December 31, 2023
Raw materials$67,043 $57,608 
Work in process3,483 1,111 
Finished goods1,203 654 
Allowance for obsolete or slow-moving inventory(5,875)(6,569)
Inventory, net$65,854 $52,804 

5.    Property, Plant and Equipment
Property, plant, and equipment, net consists of the following (in thousands):
    Estimated Useful Lives (Years)
September 30,
2024		December 31, 2023
LandN/A$840 $840 
Building and land improvements
5-40
13,946 13,134 
Machinery and equipment
3-5
22,746 17,528 
Furniture and fixtures
3-7
2,772 2,766 
Vehicles
5
125 125 
40,429 34,393 
Less: accumulated depreciation(12,374)(9,557)
Property, plant and equipment, net$28,055 $24,836 

Depreciation expense for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $1.3 million and $0.7 million, respectively. During the three months ended September 30, 2024 and 2023, $1.1 million and $0.5 million, respectively, of depreciation expense was allocated to cost of revenue and $0.2 million and $0.2 million, respectively, of depreciation expense was allocated to operating expenses.
Depreciation expense for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $3.6 million and $1.7 million, respectively. During the nine months ended September 30, 2024 and 2023, $2.9 million and $1.2
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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
million, respectively, of depreciation expense was allocated to cost of revenue and $0.7 million and $0.5 million, respectively, of depreciation expense was allocated to operating expenses.

6.    Goodwill and Other Intangible Assets
Goodwill
There were no changes in the carrying amount of goodwill during the nine months ended September 30, 2024. Goodwill totaled $69.9 million as of September 30, 2024 and December 31, 2023.
Other Intangible Assets
Other intangible assets, net consists of the following (in thousands):
Estimated Useful Lives (Years)September 30,
2024		December 31, 2023
Amortizable:
Costs:
Customer relationships13$53,100 $53,100 
Developed technology1334,600 34,600 
Trade names1311,900 11,900 
Backlog1600 600 
Noncompete agreements52,000 2,000 
Total amortizable intangibles102,200 102,200 
Accumulated amortization:
Customer relationships30,170 27,135 
Developed technology19,518 17,522 
Trade names6,933 6,275 
Backlog600 600 
Noncompete agreements2,000 2,000 
Total accumulated amortization59,221 53,532 
Total other intangible assets, net$42,979 $48,668 
Amortization expense related to intangible assets amounted to $1.9 million and $2.0 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively, and $5.7 million and $6.0 million for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively.

7.    應計費用及其他
應計費用和其他包括以下內容（單位：千美元）：
九月三十日
2024		2023年12月31日
應計補償$4,475 $10,796 
應計利息388 5,934 
其他應計費用8,002 6,177 
應計費用和其他總計$12,865 $22,907 
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
8.    保修責任
General Warranty
The Company offers an assurance type warranty for its products against manufacturer defects which does not contain a service element. For these assurance type warranties, a provision for estimated future costs related to warranty expense is recorded when they are probable and reasonably estimable. As of September 30, 2024 and December 31, 2023 our estimated general warranty liability was approximately $1.7 million and zero, respectively. The Company recorded total warranty expense related to general warranty matters of $0.5 million and $1.9 million for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, and $0.2 million and $0.6 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively.
Wire Insulation Shrinkback Warranty
某些客戶已通知該公司，其EBOS 解決方案中使用的部分線束的電線絕緣收縮程度令人無法接受（「電線絕緣收縮率」）。根據公司的持續評估，該公司目前認爲電線絕緣收縮率與美國普睿司曼電纜和系統有限責任公司（「普睿司曼」）生產的電線缺陷有關。根據公司對截至本季度報告發佈之日可用信息的持續分析，公司確定潛在損失範圍既是可能的，也是合理估計的。該公司繼續根據在整個補救過程中獲得的其他信息完善假設，並於2024年9月30日確定調整截至2024年6月30日提供的估計值範圍是適當的。根據獲得的其他信息，該公司已將估計區間的低端價格從美元上調至59.7 百萬美元兌美元73.0 百萬，並將估計範圍的高端值從美元降低184.9 百萬美元兌美元160.0 百萬。由於當前損失範圍內的任何金額似乎都比任何其他金額都更準確的估計，因此公司記錄的保修責任和相關費用處於潛在損失範圍的低端（美元）73.0 百萬，這導致保修責任和保修費用增加了 $13.3 百萬。潛在損失範圍的最高值爲 $160.0 百萬，也就是美元87.0 比記錄的金額高出一百萬。截至2024年9月30日和2023年12月31日，與此事相關的剩餘預計保修責任爲美元53.0 百萬和美元54.9分別爲百萬。
修訂後的估計區間仍然基於幾項假設，包括工程、採購和施工公司的勞動成本潛在規模，以識別和執行受影響的線束的修復和更換，估計的故障率，材料更換成本，計劃的修復方法，檢查費用以及其他各種假設。儘管我們的電纜絕緣收縮保修責任代表了我們在任何給定時間內預計損失範圍的最佳估計，但公司仍在持續識別、修復和更換過程中，並已增加其保修責任的估計，並可能根據可用信息進一步增加或減少當前估計，包括與天氣延誤、現場接入、更換範圍、植被管理或其他因素相關的經驗。此類增加或減少可能是實質性的。公司未爲產品保修問題維護保險，並已對普睿司曼提起訴訟，如第13節 - 承諾和或有事項下的電纜絕緣收縮訴訟中更詳細地討論。由於對普睿司曼的訴訟正在進行中，預計從普睿司曼獲得的潛在賠償不被視爲在ASC 450中定義的可能，並未在我們截至2024年9月30日的保修責任估計中考慮。
公司因該事項記錄的保修費用爲$13.3在截至2024年9月30日的三個月和九個月內爲百萬 和多少50.2百萬和$59.1在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別爲百萬。
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未經審計的簡明合併財務報表註釋

Warranty liability, which includes both general warranty and wire insulation shrinkback warranty, is estimated as follows (in thousands):
Three Months Ended September 30,Nine Months Ended September 30,
2024202320242023
Warranty liability, beginning of period$47,330 $9,634 $54,914 $560 
Warranty expense13,809 50,421 15,203 59,723 
Payments(6,396)(3,441)(15,374)(3,669)
Warranty liability, end of period54,743 56,614 54,743 56,614 
Less: current portion34,743 17,254 34,743 17,254 
Warranty liability, net of current portion$20,000 $39,360 $20,000 $39,360 

9.    Long-Term Debt
Long-term debt consists of the following (in thousands):
September 30,
2024		December 31, 2023
Term Loan Facility$— $143,750 
Revolving Credit Facility141,750 40,000 
Less: deferred financing costs— (2,305)
Total debt, net of deferred financing costs141,750 181,445 
Less: current portion— (2,000)
Long-term debt, net of current portion$141,750 $179,445 

Senior Secured Credit Agreement
The Company entered into a senior secured credit agreement (as amended, the “Senior Secured Credit Agreement”), which consisted of (i) a senior secured six-year term loan facility (the “Term Loan Facility”) and (ii) a revolving credit facility (the “Revolving Credit Facility”).
On January 19, 2024, the Company used proceeds from the Revolving Credit Facility to make a $100.0 million voluntary prepayment of outstanding borrowings under the Term Loan Facility.
On March 19, 2024, the Company entered into an amendment to the Senior Secured Credit Agreement. The amendment, among other things, (i) increased the amount available for borrowing under the Revolving Credit Facility from $150.0 million to $200.0 million, (ii) reduced the interest rate margin applicable to the Revolving Credit Facility by at least 0.25%, with additional 0.25% step-downs if the consolidated first lien secured leverage ratio does not exceed certain thresholds (which step-downs will step back up if such leverage ratio exceeds those thresholds), (iii) reduced the commitment fee applicable to the undrawn amount of the Revolving Credit Facility by at least 0.10% with additional 0.05% step-downs if the consolidated first lien secured leverage ratio does not exceed certain thresholds (which step-downs will step back up if such leverage ratio exceeds such thresholds), (iv) lowered the maximum consolidated leverage ratio permitted under the Senior Secured Credit Agreement to (a) 4.25:1.00 from April 1, 2024 through March 31, 2025 and (b) thereafter, 4.00:1.00 (with temporary increases to the maximum consolidated first lien secured leverage ratio in the event a material acquisition closes), (v) extended the maturity date applicable to the Revolving Credit
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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
Facility to March 19, 2029, the fifth anniversary of the amendment’s effective date, and (vi) amended certain covenants under the Senior Secured Credit Agreement in a manner customary for facilities of this type.
On March 19, 2024, the Company made a $43.8 million voluntary prepayment of all the outstanding term loans under the Term Loan Facility, thereby terminating all term loan commitments under the Term Loan Facility.
Beginning March 19, 2024 and until the delivery of the Company’s compliance certificate for the second quarter of 2024 pursuant to the Senior Secured Credit Agreement, the Revolving Credit Facility bore interest at a rate equal to, at the Company’s election, either adjusted term SOFR or base rate (each, as defined in the Senior Secured Credit Agreement) plus (i) in the case of SOFR rate loans, 2.50% per annum and (ii) in the case of base rate loans, 1.50% per annum.
Following the delivery of the Company’s compliance certificate for the second quarter of 2024, pursuant to our Senior Secured Credit Agreement, the Revolving Credit Facility bears interest at a rate equal to, at the Company’s election, either adjusted term SOFR or base rate (each, as defined in the Senior Secured Credit Agreement) plus an applicable interest rate margin, based upon the consolidated first lien secured leverage ratio. The applicable interest rate margin varies from 2.25% to 3.00% per annum for term benchmark loans and 1.25% to 2.00% per annum for base rate loans.
As of September 30, 2024, the interest rate on the Revolving Credit Facility ranged from 7.19% to 7.41%, which represented SOFR plus 2.50%. As of September 30, 2024, there were $141.8 million of outstanding borrowings, $0.3 million of outstanding letters of credit, and $57.9 million of availability under the Revolving Credit Facility.
The Senior Secured Credit Agreement contains affirmative and negative covenants that are customary for financings of this type, including covenants that restrict our incurrence of indebtedness, incurrence of liens, dispositions, investments, acquisitions, restricted payments, and transactions with affiliates. The Senior Secured Credit Agreement also includes customary events of default, including the occurrence of a change of control.
As discussed above, the Revolving Credit Facility also includes a consolidated leverage ratio financial covenant that is tested on the last day of each fiscal quarter. As of September 30, 2024, the Company was in compliance with all the required covenants.

10.    Earnings (Loss) per Share ("EPS")
Basic EPS of Class A common stock is computed by dividing net income attributable to the Company by the weighted average number of shares of Class A common stock outstanding during the period (which does not include treasury stock). Diluted EPS of Class A common stock is computed similarly to basic EPS except that the weighted average shares outstanding are increased to include additional shares from the assumed exercise of any common stock equivalents using the treasury stock method, if dilutive. The Company’s restricted/performance stock units are considered common stock equivalents for this purpose.
Basic and diluted EPS of Class A common stock have been computed as follows (in thousands, except per share amounts):
Three Months Ended September 30,Nine Months Ended September 30,
2024202320242023
Numerator:
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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
Three Months Ended September 30,Nine Months Ended September 30,
2024202320242023
Net income (loss) attributable to Shoals Technologies Group, Inc. - basic$(267)$(9,828)$16,309 $23,392 
Reallocation of net income attributable to non-controlling interests from the assumed exchange of Class B common stock— — — — 
Net income (loss) attributable to Shoals Technologies Group, Inc. - diluted(267)(9,828)16,309 23,392 
Denominator:
Weighted average shares of Class A common stock outstanding - basic167,318 169,965 169,190 162,173 
Effect of dilutive securities:
Restricted / performance stock units63 — 120 438 
Class B common stock— — — — 
Weighted average shares of Class A common stock outstanding - diluted167,381 169,965 169,310 162,611 
Earnings (loss) per share of Class A common stock - basic$ (0.00)$(0.06)$0.10 $0.14 
Earnings (loss) per share of Class A common stock - diluted$ (0.00)$(0.06)$0.10 $0.14 
For the nine months ended September 30, 2023, the reallocation of net income attributable to non-controlling interests from the assumed exchange of Class B common stock has been excluded along with the dilutive effect of Class B common stock to the weighted average shares of Class A common stock outstanding – dilutive, as they were antidilutive.
For the three months ended September 30, 2023 and three and nine months ended September 30, 2024 there were no shares of Class B common stock outstanding as all outstanding shares of Class B common stock (together with the relevant limited liability units) were exchanged for Class A common stock in the first quarter of 2023. For the three months ended September 30, 2023, the assumed exercise of any restricted and performance stock units has been excluded as they were antidilutive.

11.    Equity-Based Compensation
2021 Long-Term Incentive Plan
The Shoals Technologies Group, Inc. 2021 Long-Term Incentive Plan (the “2021 Incentive Plan”) became effective on January 26, 2021. The 2021 Incentive Plan authorized 8,768,124 new shares, subject to adjustment pursuant to the 2021 Incentive Plan.
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Restricted Stock Units
During the nine months ended September 30, 2024, the Company granted 1,447,831 restricted stock units (“RSUs") to certain employees, officers and directors of the Company. The RSUs granted during 2024 have grant date fair values ranging from $5.12 to $15.39 per unit and generally vest ratably over 3 years, except retention grants granted in 2024, which vest two-thirds in 2026 and one-third in 2027, and director grants, which vest over 1 year.
Activity under the 2021 Incentive Plan for RSUs was as follows:
Nine Months Ended
September 30, 2024
Restricted
Stock Units		Weighted Average Price
Outstanding, December 31, 20231,171,466 $23.87 
Granted1,447,831 $9.22 
Vested(584,971)$23.41 
Forfeited(195,586)$17.07 
Outstanding, September 30, 20241,838,740 $13.13 

Performance Stock Units
During the nine months ended September 30, 2024, the Company granted an aggregate of 324,099 Performance Stock Units ("PSUs") to certain executives. The PSUs granted during 2024 cliff vest after 3 years upon meeting certain revenue and adjusted diluted EPS targets and contain certain modifiers which could increase or decrease the ultimate number of Class A common stock issued to the executives. The PSUs were valued using the market value of the Class A common stock on the grant date ranging from $13.01 to $15.39.
Activity under the 2021 Incentive Plan for PSUs was as follows:
Nine Months Ended
September 30, 2024
Performance
Stock Units		Weighted Average Price
Outstanding, December 31, 2023293,466 $22.59 
Granted324,099 $15.30 
Vested(12,967)$18.65 
Forfeited(92,948)$19.00 
Outstanding, September 30, 2024511,650 $18.72 
The Company recognized equity-based compensation of $1.3 million and $5.1 million, respectively, for the three months ended September 30, 2024 and 2023, and $10.4 million and $17.1 million, respectively, for the nine months ended September 30, 2024 and 2023. As of September 30, 2024, the Company had $15.7 million of unrecognized compensation costs which is expected to be recognized over a weighted average period of 1.9 years.

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Table of Contents

Shoals Technologies Group, Inc.
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
12.    Stockholders’ Equity
Shoals Parent LLC Ownership
Prior to July 1, 2023, the Company owned 100% of Shoals Parent LLC, was the sole managing member of Shoals Parent LLC and had the sole voting power in, and controlled the management of, Shoals Parent LLC. On July 1, 2023, the Company contributed 100% of its LLC Interests to Shoals Intermediate Parent. Following the contribution, Shoals Parent LLC became a disregarded single member limited liability company, eliminating the Company’s Up-C structure. Effective December 31, 2023, Shoals Parent LLC merged with and into Shoals Intermediate Parent with Shoals Intermediate Parent as the surviving corporation.
Prior to the Company owning 100% of Shoals Parent LLC, the remaining interest in Shoals Parent LLC was held by the Continuing Equity Owners, who could exchange at each of their respective options, in whole or in part, from time to time, their LLC Interests (along with an equal number of shares of Class B common stock (which shares were then immediately canceled)) for cash or newly issued shares of our Class A common stock. Accordingly, the Company consolidated the financial results of Shoals Parent LLC and reported non-controlling interests in its condensed consolidated financial statements. In accordance with the limited liability company agreement of Shoals Parent LLC, Shoals Parent LLC made cash distributions to its members in an amount sufficient to cover the members’ tax liabilities, if any, with respect to each member’s share of Shoals Parent LLC taxable earnings. The payment of these cash distributions by Shoals Parent LLC to Continuing Equity Owners was recorded as distributions to holders of LLC Interests in the accompanying condensed consolidated statements of stockholders’ equity and condensed consolidated statements of cash flows.

Common Stock Economic and Voting Rights
Holders of Class A common stock and Class B common stock (if any shares are outstanding) are entitled to one vote per share and, except as otherwise required, vote together as a single class on all matters on which stockholders generally are entitled to vote. Holders of Class B common stock (if any shares are outstanding) are not entitled to receive dividends and will not be entitled to receive any distributions upon the liquidation, dissolution or winding up of the Company. Shares of Class B common stock were only issuable to the extent necessary to maintain the one-to-one ratio between the number of LLC Interests held by the Continuing Equity Owners and the number of shares of Class B common stock held by the Continuing Equity Owners. As of September 30, 2024, there were no shares of Class B common stock nor LLC Interests outstanding, and no shares of Class B common stock are currently issuable. Shares of Class B common stock were transferable only together with an equal number of LLC Interests.

Share Repurchase Program and Accelerated Share Repurchase Agreement
On June 11, 2024, the Company announced a share repurchase program (the “Repurchase Program”) authorizing the repurchase of up to $150.0 million of the Company’s Class A common stock, with an estimated completion date of December 31, 2025. Under the Repurchase Program, the Company is authorized to repurchase shares of Class A common stock through open market purchases, privately-negotiated transactions, accelerated share repurchases or otherwise in accordance with applicable federal securities laws, including through Rule 10b5-1 trading plans and under Rule 10b-18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). The Repurchase Program does not obligate the Company to repurchase shares of Class A common stock and the specific timing and amount of repurchases will vary based on available capital resources and other financial and operational performance metrics, market conditions,
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securities law limitations, and other factors. The shares repurchased pursuant to the Repurchase Program are held as treasury shares of the Company (“Treasury Stock”).
In connection with the Repurchase Program, on June 11, 2024, the Company entered into an accelerated share repurchase agreement (the “ASR”) with Jefferies LLC to repurchase $25.0 million of the Company’s Class A common stock. Under the terms of the ASR, the Company paid $25.0 million to Jefferies LLC on June 12, 2024, and received 2,202,643 shares of Class A common stock, representing approximately 60% of the notional amount of the ASR, based on the closing price of $6.81 on June 10, 2024.
As of June 12, 2024, the $25.0 million payment to Jefferies LLC was recognized as a reduction to stockholders’ equity, consisting of a $15.0 million increase in Treasury Stock, which reflected the value of the initial 2,202,643 shares received upon initial settlement, and a $10.0 million decrease in Additional Paid-in Capital, which reflected the value of the shares then held by Jefferies LLC and pending final settlement of the ASR.
On August 5, 2024, in final settlement of the ASR, Jefferies LLC delivered an additional 1,705,744 shares of the Company’s Class A common stock to the Company. Final settlement was based on a repurchase price of $6.40 per share, which was based on the average of the daily volume weighted average price per share of the Company’s Class A common stock during the term of the ASR, less a discount. Upon final settlement the value of the shares was reclassified from Additional Paid-in Capital to Treasury Stock.

13.    Commitments and Contingencies
Litigation
The Company is from time to time subject to legal proceedings and claims, which arise in the normal course of its business. In the opinion of management and legal counsel, except as disclosed below, the amount of losses or gains that may be sustained, if any, would not have a material effect on the financial position, results of operations or cash flows of the Company. The Company records legal costs associated with loss contingencies, including fees and costs associated with preservation of evidence in connection with the wire insulation shrinkback litigation, as incurred.
Intellectual Property Litigation
On May 4, 2023, the Company filed a patent infringement complaint with the U.S. International Trade Commission (“ITC”) against Hikam America, Inc., a corporation based in Chula Vista, California, and its related foreign entities (together, “Hikam”), and Voltage LLC, a limited liability company based in Chapel Hill, North Carolina, and a related foreign entity (together, “Voltage”). The complaint primarily requests that the ITC (i) investigate unlawful imports of certain photovoltaic connectors and components that the Company alleges infringe on two valid and enforceable patents owned by the Company related to improved connectors for solar panel arrays and (ii) issue a limited exclusion order and a cease and desist order against the Hikam respondents and the Voltage respondents to bar them from importing, marketing, distributing, selling, offering for sale, licensing, advertising, transferring, or otherwise using the infringing photovoltaic connectors and components in and into the United States. On July 19, 2023, the Company filed an amended complaint with the ITC, adding allegations that Voltage also infringes a third, recently-issued patent owned by the Company. Also on May 4, 2023, the Company filed complaints against Hikam in the U.S. District Court for the Southern District of California, and against Voltage in the U.S. District Court for the Middle District of North Carolina on the same subject matter. On June 28, 2023, the Company filed an amended complaint in the District Court action against Voltage alleging that they also infringe on a third, recently-issued patent owned by the Company. These complaints seek injunctive relief and damages for reasonable royalty and lost profits. The District Court actions
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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
have been stayed pending the final disposition of the ITC investigation. The Administrative Law Judge issued a Claim Construction Ruling on February 21, 2024, as a result of which, the Company filed an unopposed motion on February 26, 2024, which was granted on February 28, 2024, to remove one of the three asserted patents covering duplicative subject matter against Voltage. On August 30, 2024, the Administrative Law Judge issued a Final Initial Determination finding that Voltage violated Section 337 of the Tariff Act of 1930, as amended, by importing infringing LYNX trunk bus products into the United States. Petitions to review that decision have been filed by each party. The ITC has set a target date for completion of the investigation of December 30, 2024. If a remedial order is issued at that time, a 60-day Presidential Review Period will follow.

The Company is vigorously pursuing these actions. However, at this stage, the Company is unable to predict the outcome or impact on its business and financial results. The Company is accounting for this matter as a gain contingency, and will record any such gain in future periods if and when the contingency is resolved, in accordance with ASC 450 Contingencies.
Wire Insulation Shrinkback Litigation
On October 31, 2023, the Company filed a complaint against Prysmian in the U.S. District Court for the Middle District of Tennessee, Nashville Division. The complaint alleges that the Company suffered damages caused by defective wire Prysmian sold to the Company from approximately 2020 through approximately 2022. The complaint alleges that the wire at issue in the litigation has presented unacceptable levels of wire insulation shrinkback. The complaint includes, among other causes of action, product liability, breach of contract, breach of warranty, indemnity, and negligence claims. The Company seeks compensatory and punitive damages, recovery of all costs and expenses incurred by the Company in connection with the identification, repair and replacement of the Prysmian wire alleged to be defective, and other legal and equitable relief. The Company is vigorously pursuing its complaint, and as the Company continues to assess this matter, it may, from time to time, amend, update or supplement the complaint to, among other things, increase the damages sought for various purposes, including in accordance with increases to the Company’s estimated warranty liability and related expenses related to this matter. At this stage, the Company is unable to predict the outcome of this litigation or the impact on its business and financial results. The Company is accounting for this matter as a gain contingency, and will record any such gain in future periods if and when the contingency is resolved, in accordance with ASC 450 Contingencies.
Securities Litigation
On March 21, 2024, a purported stockholder filed a putative securities class action against the Company and certain of its current and former executive officers in the United States District Court for the Middle District of Tennessee, Nashville Division, captioned Westchester Putnam Counties Heavy & Highway Laborers Local 60 Benefits Fund v. Shoals Technologies Group, Inc., et al. The complaint alleges violations of Sections 10(b) and 20(a) of the Exchange Act and Rule 10b-5 promulgated thereunder, based on allegedly false and misleading statements and omissions relating to the wire insulation shrinkback matter. The complaint seeks unspecified monetary damages, recovery of fees and costs, and other relief that the court may find appropriate. On May 8, 2024 and May 15, 2024, respectively, similar class action complaints were filed in the same court against the Company and certain current and former officers, but these complaints also named as defendants the Company’s Board of Directors, and the selling shareholders and underwriters of the Company’s secondary public offering. While the allegations are largely similar to the first complaint, these new complaints also alleged violations of Sections 11, 12(a)(2) and 15 of the Securities Act of 1933. These cases were captioned Oklahoma Police Pension and Retirement System v. Shoals Technologies Group, Inc. and Kissimmee Utility Authority Employees Retirement Plan v. Shoals Technologies Group, Inc.
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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)
On May 24, 2024, all of these cases were consolidated into one action captioned In re Shoals Technologies Group, Inc. Securities Litigation. Plaintiff Erste Asset Management GmbH has been appointed Lead Plaintiff, and the court has entered a schedule for motion to dismiss briefing. Although the Company intends to vigorously defend against these claims, there is no guarantee that the Company will prevail. Accordingly, the Company is unable to determine the ultimate outcome of this consolidated lawsuit or determine the amount or range of potential losses associated with the consolidated lawsuit.
Derivative Litigation
On May 16, 2024, a derivative shareholder action was filed against certain current and former officers and directors of the Company in the United States District Court for the Middle District of Tennessee, Nashville Division, captioned Corwin v. Forth, et al. The complaint asserts claims for breach of fiduciary duty relating to the wire insulation shrinkback matter. The complaint seeks unspecified monetary damages, restitution, the adoption of certain governance reforms, recovery of fees and costs, and other relief that the court may find appropriate. The Company is named as a nominal defendant only. On July 24, 2024, another derivative shareholder action was filed against certain current and former officers and directors of the Company in the same court, captioned Ouellet v. Whitaker et al. The complaint asserts, among others, claims for breach of fiduciary duty, gross mismanagement, abuse of control, waste of corporate assets, unjust enrichment, and violations of Section 14(a) of the Exchange Act, and insider trading, all of which relate to the wire insulation shrinkback matter. The complaint seeks unspecified monetary damages, restitution, the adoption of certain governance reforms, recovery of fees and costs, and other relief that the court may find appropriate. The Company is named as a nominal defendant only. On August 21, 2024, these derivative shareholder actions were consolidated into a single action captioned In re Shoals Technologies Group, Inc. Derivative Litigation.
Although the Company intends to vigorously defend against these claims, there is no guarantee that the Company will prevail. Accordingly, the Company is unable to determine the ultimate outcome of this lawsuit or determine the amount or range of potential losses associated with the lawsuit. This consolidated case is currently stayed pending the outcome of a motion to dismiss that will be filed in the securities matters referenced above.
Surety Bonds
The Company provides surety bonds to various parties as required for certain transactions initiated during the ordinary course of business to guarantee the Company’s performance in accordance with contractual or legal obligations. As of September 30, 2024, the maximum potential payment obligation with regard to surety bonds was $1.8 million.

14.    Income Taxes
During the year ended December 31, 2023, the Company acquired the remaining non-controlling interest in Shoals Parent LLC and contributed 100% of its interest to its wholly-owned subsidiary, Shoals Intermediate Parent, thereby eliminating the Company’s Up-C structure. As a result of the contribution, Shoals Parent LLC ceased to be treated as a partnership for U.S. federal income tax purposes and became a single-member disregarded entity. Accordingly, the Company converted its outside basis differences in its investment in Shoals Parent LLC and remeasured its deferred taxes using the inside basis differences of Shoals Parent LLC’s assets and liabilities.
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未經審計的簡明合併財務報表註釋
在計算臨時所得稅準備時，根據ASC第740條的規定，採用預計的年度有效稅率應用於年初至今的普通收入。每個臨時期間結束時，公司會估算預計適用於整個財政年度的有效稅率。
對於年度期間，公司使用資產和負債法覈算所得稅。在這種方法下，確認遞延稅務資產和負債，以反映由於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自稅基之間的差異所引起的預計未來稅務後果。在評估遞延稅務資產的可實現性時，管理層考慮遞延稅務資產實現的可能性是否更大。遞延稅務資產和負債是通過應用現行稅法及預計將在那些暫時差異預計被收回或結清的年度適用的稅率來計算的。稅率變化對遞延稅務資產和負債的影響在實施稅率變更的年度確認。
公司使用納稅申報表中已採取或預計將要採取的納稅狀況的確認和衡量門檻來考慮所得稅的不確定性，納稅申報表有待聯邦和州稅務機關的審查。當稅務機關根據稅收狀況的技術優點進行審查後，該狀況很可能得以維持時，不確定稅收狀況所產生的稅收優惠就會得到確認。確認的稅收優惠金額是最終結算時實現可能性大於50％的福利的最大金額。資產和負債的有效稅率和稅基反映了管理層對各種稅收不確定性最終結果的估計。公司在隨附的簡明合併運營報表中確認與不確定稅收狀況相關的罰款和利息，計入所得稅優惠（支出）項目。截至2024年9月30日的季度，該公司的收入爲美元1.0 數百萬筆未確認的稅收優惠，包括利息和罰款，所有這些優惠如果得到確認，將對有效稅率產生有利影響。公司在隨附的簡明合併運營報表中確認了與所得稅支出項目中不確定稅收狀況相關的罰款和利息。
The Company files U.S. federal and certain state income tax returns. The income tax returns of the Company are subject to examination by U.S. federal and state taxing authorities for various time periods, depending on those jurisdictions’ rules, generally after the income tax returns are filed.

15.    Revenue Recognition
Disaggregation of revenue
Based on ASC Topic 606 provisions, the Company disaggregates its revenue from contracts with customers based on product type. Revenue by product type is disaggregated between system solutions and components. System solutions are contracts under which the Company provides multiple products typically in connection with the design and specification of an entire EBOS system. Components represents sales of individual components.
The following table presents the Company’s revenue disaggregated by product type (in thousands):
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
系統解決方案$78,587 $99,461 $222,937 $292,822 
組件23,578 34,748 69,284 65,681 
總營業收入$102,165 $134,209 $292,221 $358,503 

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未經審計的簡明合併財務報表註釋
合同餘額
營業收入的確認時機、開票和現金收款會導致在簡明合併資產負債表上產生應收賬款、未開票應收款、保留款和遞延收入，這些都是在每個報告期末按照合同逐一記錄的。
公司的合同餘額包括以下內容（以千爲單位）：
現金合併資產負債表上的位置九月三十日
2024		2023年12月31日
應收賬款應收賬款，淨額$92,091 $102,232 
保留金應收賬款，淨額$3,210 $4,886 
未開票應收款未開票應收款$13,792 $40,136 
遞延收入遞延收入$20,562 $22,228 

公司的大多數合同金額按照商定的合同條款在工作進行中開票，這通常與項目一個或多個階段的發貨時間相一致。開票有時發生在營業收入確認之後，從而導致未開票應收款。未開票應收款的變動與公司在一段時間內確認的營業收入開票時機的波動有關。截至2022年12月31日，已開票應收款和未開票應收款爲$48.6百萬和$16.7百萬，分別爲。
某些合同包含留置條款。留置是公司爲完成工作而獲得的合同價格的一部分，但客戶將其作爲安防的一種形式保留，直到公司達到特定里程碑。公司通常會在工作進行時開具留置金額的賬單。留置條款不被視爲重要的融資組成部分，因爲它們旨在保護客戶，以防合同下的部分或全部義務未完成。留置的變化與留置賬單的時間波動和特定里程碑的達成有關。截至2022年12月31日，留置金額爲$2.0百萬。
公司還收到客戶存款形式的遞延營業收入。由於相關的履約義務通常在12個月內履行，因此客戶存款爲短期。遞延營業收入的變化與客戶存款的時機和履約義務的完成有關。在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，$3.4百萬和$19.4百萬的遞延營業收入在2023年12月31日的記錄被確認到營業收入中。截止到2022年12月31日，遞延營業收入爲$23.3百萬，並且在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，$2.3百萬和$20.8百萬的遞延營業收入在2022年12月31日的記錄被確認到營業收入中。





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Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
本管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析（「MD&A」）應與我們的合併基本報表及相關備註和其他財務信息一起閱讀，這些信息包括在我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K（「2023年Form 10-K」）及本季度報告Form 10-Q（「Form 10-Q」）中。除了歷史財務信息外，以下討論與分析包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設。因此，本Form 10-Q中任何不包含歷史事實的陳述可能被視爲前瞻性陳述。未限制前述內容，諸如「可能」、「將」、「期望」、「相信」、「預期」、「估計」或「繼續」之類的詞彙或類似術語旨在識別前瞻性陳述。由於許多因素的影響，包括我們2023年Form 10-K和本Form 10-Q中標題爲「前瞻性聲明」和「風險因素」的部分所討論的因素，我們的實際結果和選擇事件的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期有重大差異。
本MD&A包含調整後毛利潤、調整後毛利潤百分比、調整後息稅折舊攤銷前利潤(Adjusted EBITDA)、調整後凈利潤及調整後稀釋每股收益的展示，這些指標並未依照美國公認會計原則（"GAAP"）進行呈現。調整後毛利潤、調整後毛利潤百分比、調整後息稅折舊攤銷前利潤、調整後凈利潤及調整後稀釋每股收益的展示是因爲管理層認爲這些信息能爲投資者和本10-Q表格的讀者提供有關我們運營績效的額外洞察，相較早期的時期及與我們的競爭者相較。我們並不打算讓調整後毛利潤、調整後毛利潤百分比、調整後息稅折舊攤銷前利潤、調整後凈利潤及調整後稀釋每股收益替代任何GAAP財務信息。本10-Q表格的讀者應將調整後毛利潤、調整後毛利潤百分比、調整後息稅折舊攤銷前利潤、調整後凈利潤及調整後稀釋每股收益與毛利潤、凈利潤及歸屬於Shoals Technologies Group, Inc.的凈利潤結合使用，這些是最接近的GAAP財務指標。調整後毛利潤、調整後息稅折舊攤銷前利潤、調整後凈利潤及調整後稀釋每股收益與各自最接近的GAAP指標的調節情況，以及調整後毛利潤百分比和調整後稀釋加權平均流通股數的計算均在下面的「— 非GAAP財務指標」中提供。
概述
我們是能源轉型市場中領先的電氣平衡系統（「EBOS」）解決方案提供商。EBOS包括將太陽能電池板產生的電流傳輸到逆變器，並最終送入電網所需的所有元件。EBOS元件是關鍵產品，具有高故障後果，包括營業收入損失、設備損壞、火災損壞，甚至嚴重傷害或死亡。因此，我們通常認爲客戶在選擇EBOS解決方案時優先考慮可靠性和安全性，而非價格。
我們生產的EBOS元件包括電纜組件、直插保險絲、合併器、斷開器、重組器、無線監控系統、接線盒、過渡外殼、拼接盒和電池能源儲存櫃。我們大部分的營業收入來自銷售「系統解決方案」，這些解決方案是完整的EBOS系統，包含我們的多個產品，其中許多是根據客戶項目定製的。我們認爲我們的系統解決方案在我們的行業中是獨特的，因爲它們將設計和工程支持、專有元件及創新的安裝方法整合到一個單一的產品中，這在其他情況下客戶難以從單一供應商獲得。
We sell our solar products principally to engineering, procurement and construction firms (“EPCs”) that build solar energy projects. However, given the mission-critical nature of EBOS, the decision to use our products typically involves input from both the EPC and the owner of the solar energy project. The custom nature of our system solutions and the long development cycle for solar energy projects typically gives us 12
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months or more of lead time to quote, engineer, produce and ship each order we receive, and we do not stock large amounts of finished goods.
在2024年前三個季度，我們始終專注於我們的增長策略，並持續加強我們在行業板塊中的領導地位。我們相信，截至2024年9月30日，我們已經與13家美國頂級太陽能EPC公司合作，根據伍德麥肯茲2022-2024年的數據，其中11家EPC公司在他們的項目中使用了我們的按需組合系統。
截至2024年9月30日的九個月內，我們的營業收入中有76.3%來自系統解決方案的銷售。在同一期間，我們幾乎所有的營業收入都來自美國客戶。截至2024年9月30日，我們有5.966億美金的待交付訂單和已授予訂單，其中1.534億美金的待交付訂單代表簽署的採購訂單或合約最低採購承諾，並且4.432億美金的已授予訂單是我們正在處理合同文件的訂單，但尚未簽署合同。截至2024年9月30日，我們相信大約14440萬美金的待交付訂單和31080萬美金的已授予訂單在未來十二個月內有交貨日期。此外，截至2024年9月30日，我們的待交付訂單和已授予訂單中有超過13%與國際項目相關。截至2024年9月30日，待交付訂單和已授予訂單相較於去年同日減少了5.8%，相較於2024年6月30日減少7.1%，這是由於之前披露的項目延誤所致。
趨勢與不確定性
預計全球通貨膨脹壓力在2024年剩餘時間內將繼續存在，但程度較輕。由於這些通貨膨脹壓力，2024年前三季度能源價格、運費溢價和其他運營成本持續上漲，並預計在2024年剩餘時間內將繼續保持。利率的上升也導致我們在截至2024年9月30日的三個月和九個月內與我們高級擔保信用協議相關的一般利率普遍較高。政府財政赤字和債務的增加、貨幣政策的收緊以及持續高利率的最終影響，可能會在我們預測的期間內推高資本成本。
我們從國內和國際供應商獲取製造元件和系統解決方案所需原材料的能力，以及確保進出我們設施的物流的能力，在2023年和2024年前三個季度仍受到影響。公司並不直接從歐洲採購大量原材料。然而，俄羅斯-烏克蘭戰爭減少了可以在歐洲採購的某些材料的可用性，因此增加了我們產品所需的一些輸入和材料的全球物流成本。我們預計這些趨勢在2024年剩餘時間裏會持續。
此外，過去幾年美國與中國之間由於各種政治問題和對****的高度不確定性而導致的國際關係和關稅制度的變化，可能會對我們獲取零件和元件的能力產生顯著的不利影響，因此也影響我們在目標水平下生產元件的能力，儘管在2024年前三季度我們並未實質性地經歷這種負面影響。我們持續監測供應鏈的狀況，並評估我們的採購控制項，以減少對我們業務、財務狀況和經營成果的負面影響。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，我們繼續監測和優化我們的庫存水平。
During 2023 and continuing in the first three quarters in 2024, the domestic utility scale solar market experienced project delays that have pushed projects beyond 2024. Additionally, in 2023, the domestic utility scale solar market started experiencing slowing growth, which is expected to persist in the near term. These trends are the result of the costs of permitting issues; project financing; lingering uncertainty about the application of the Inflation Reduction Act of 2022 to solar projects; uncertainty regarding changes in the U.S. trade environment, including the imposition of trade restrictions, import tariffs, anti-dumping and countervailing
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職責；供應鏈限制；和互聯互通的複雜性。我們預計這些趨勢將在2024年後持續並隨着時間的推移發生逆轉。這些項目的放緩和延遲影響了我們的業績，降低了需求和成交量。然而，儘管我們預計我們的增長率將從過去幾年非常高的水平下降，但我們相信我們的國內公用事業規模業務將繼續以一個有吸引力的速度增長。
我們的公司繼續應對與項目延遲有關的不確定性。此外，我們在主要市場中面臨競爭動態、成交量折扣和客戶組合，這些因素迄今對我們的運營結果影響不大。
我們業績的關鍵元素
以下討論描述了我們合併的簡潔運營報表中的某些項目。
收入
我們通過銷售EBOS系統和用於家庭跑和按需組合架構的元件、電池存儲以及運營和維護服務來獲取營業收入。我們的客戶包括EPCs、公用事業公司、太陽能開發商、獨立發電商和太陽能組件製造商。我們大部分的營業收入來自銷售太陽能系統解決方案。當我們銷售太陽能系統解決方案時，我們會與客戶簽訂合同，涵蓋價格、規格、交貨日期和所購產品的保修等內容。我們的太陽能系統解決方案的合同交貨期通常爲一到三個月，而製造業則通常需要更短的時間。太陽能系統解決方案的合同價值區間從數十萬美元到數百萬美元不等。
我們的營業收入受客戶購買的太陽能系統解決方案和元件的價格、成交量和組合變化影響。我們系統解決方案和元件的價格和成交量受到對我們太陽能系統解決方案和元件的需求、家庭接入和按需組合EBOS之間的產品組合變化、客戶的地理分佈、競爭對手產品供應的強度以及政府對我們產品最終用戶的激勵措施可用性的驅動。
我們的營業收入增長取決於每年建造的太陽能項目數量的持續增長，以及我們在當前和未來計劃競爭的地區增加市場需求份額的能力，以及我們持續開發和商業化新創新產品的能力，這些產品能夠滿足客戶不斷變化的科技和性能要求。
營業收入和毛利潤
營業收入的成本主要由系統解決方案和元件成本構成，包括採購的原材料，以及與交通、客戶支持、產品保修、人員和製造及測試設備折舊相關的成本。營業收入中的人員成本包括直接勞動力成本以及與將原材料或組件部分轉化爲成品或將材料交通到客戶相關的任何個人的成本。我們的產品成本受原材料的潛在成本影響，包括銅和鋁；元件成本，包括保險絲、樹脂、外殼和電纜；技術創新；規模經濟導致的元件成本降低；以及生產過程和自動化的改進。我們目前不對原材料價格的變動進行對沖。其中一些成本，主要是間接人員成本和製造及測試設備的折舊，並不直接受銷售量的影響。毛利潤可能會因年份而異，主要受到我們的銷售量、產品價格、產品成本、產品組合、客戶組合、地理組合、交通方式和保修費用的影響。
Operating Expenses
Operating expenses consist of general and administrative expenses as well as depreciation and amortization expense. Personnel-related costs are the most significant component of our operating expenses and include salaries, equity-based compensation, benefits, payroll taxes and commissions. The number of full-
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截至2023年9月30日，我們的綜合和行政部門的員工人數從139人增加到165人，我們預計將來會招聘新員工以支持我們的未來增長。這些新增員工的招聘時間可能會對某一特定期間的營業費用產生重要影響，無論是絕對金額還是作爲營業收入的百分比。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與我們高管相關的工資、基於股權的薪酬費用、員工福利和薪資稅，以及我們的銷售、財務、人力資源、信息科技、工程和法律部門的費用，旅行費用，設施成本，營銷費用，保險，壞賬費用和專業服務費。專業服務包括審計、稅務、會計、法律、內部控制、信息科技、投資者關係和其他成本。我們預計在進入新的地理市場時會增加銷售和市場人員。我們目前幾乎所有的銷售都在美國。我們目前在美國、亞太、歐洲、拉丁美洲和非洲都有銷售業務。我們打算在當前地理市場中增加銷售和營銷力度，並在將來擴展至其他國家。
折舊
我們營業費用中的折舊包含與未用於製造我們產品的物業、廠房和設備（"PP&E"）相關的費用。我們預計，隨着營業收入的增加以及行政管理人員數量的增加，我們將投資更多的PP&E來支持我們的增長，從而導致額外的折舊費用。
攤銷
無形資產的攤銷包括在其預期使用期限內對客戶關係、開發的科技和商標的攤銷。
非營業費用
利息支出
利息費用包括與我們的高級擔保信貸協議有關的利息和其他費用。
所得稅收益（費用）
Shoals Technologies Group, Inc. is subject to U.S. federal and state income tax in multiple jurisdictions. Prior to the July 1, 2023 contribution described in Note 1 - Organization and Business, Shoals Parent LLC was a pass-through entity for federal income tax purposes but incurred income tax in certain state jurisdictions. On July 1, 2023, the Company contributed 100% of its limited liability interests of Shoals Parent LLC to its wholly-owned subsidiary, Shoals Intermediate Parent, Inc., and following the contribution, Shoals Parent LLC became a disregarded single member limited liability company, eliminating the umbrella-partnership C corporation structure.

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營業結果

下表總結了我們的運營結果（單位：千美元）：
截至三個月
九月三十日		增加 / (減少)截至九個月
九月三十日		增加 / (減少)
2024202320242023
營業收入$102,165 $134,209 $(32,044)(24)%$292,221 $358,503 $(66,282)(18)%
營收成本76,789 120,059 (43,270)(36)%190,388 245,579 (55,191)(22)%
毛利潤25,376 14,150 11,226 79 %101,833 112,924 (11,091)(10)%
營業費用
一般及行政費用18,743 22,551 (3,808)(17)%60,733 59,266 1,467 2 %
折舊和攤銷2,109 2,170 (61)(3)%6,411 6,493 (82)(1)%
總營業費用20,852 24,721 (3,869)(16)%67,144 65,759 1,385 2 %
來自業務的收入（損失）4,524 (10,571)15,095 (143)%34,689 47,165 (12,476)(26)%
利息費用，淨額(3,088)(5,899)(2,811)(48)%(10,513)(18,400)(7,887)(43)%
稅前收入（虧損）1,436 (16,470)17,906 (109)%24,176 28,765 (4,589)(16)%
所得稅收益（費用）(1,703)6,642 8,345 (126)%(7,867)(2,686)5,181 193 %
凈利潤（虧損）(267)(9,828)9,561 (97)%16,309 26,079 (9,770)(37)%
減：歸屬於非控股權益的凈利潤— — — — %— 2,687 (2,687)(100)%
歸屬於Shoals Technologies Group, Inc.的凈利潤（虧損）$(267)$(9,828)$9,561 (97)%$16,309 $23,392 $(7,083)(30)%

2024年和2023年截至9月30日的三個月比較
營業收入
截至2024年9月30日的三個月，營業收入減少了3200萬美元，或24%，與截至2023年9月30日的三個月相比，主要是由於銷售成交量降低，主要是因爲太陽能項目延誤導致需求下降，推遲了2024年前三季度的項目，此外，競爭動態、成交量折扣以及我們關鍵市場的客戶組合在一定程度上也起了作用。

營業收入和毛利潤
營業成本在截至2024年9月30日的三個月中減少了4330萬美元，或36%，與截至2023年9月30日的三個月相比，主要由於營業收入的減少。毛利潤佔營業收入的百分比在截至2024年9月30日的三個月中爲24.8%，而在截至2023年9月30日的三個月中爲10.5%。毛利潤佔營業收入的比例增加是因爲截至2024年9月30日的三個月中，與截至2023年9月30日的三個月相比，電線絕緣回縮費用減少。毛利潤佔營業收入的比例的增加被勞動成本的上升、一次性運營費用、競爭動態、成交量折扣和關鍵市場的客戶結構以及固定成本槓桿的減少所抵消。


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營業費用
一般和行政管理
一般和管理費用在截至2024年9月30日的三個月內減少了380萬美元，或17%，與截至2023年9月30日的三個月相比。一般和管理費用的減少是由於股權基礎補償減少了360萬美元，原因是PSU績效歸屬條件的可能結果下降，以及與一位前高管的辭職相關的RSU和PSU的沒收，此外，工資及相關稅費減少了80萬美元，這與由於年度激勵計劃下的估計支付減少而導致的獎金費用減少有關。

折舊和攤銷
截至2024年9月30日的三個月內，折舊和攤銷費用較2023年9月30日的三個月減少了不到10萬美元，下降了3%。減少的原因是某些有明確定義使用壽命的無形資產在2023年完全攤銷。

利息支出
截至2024年9月30日的三個月，利息支出淨額減少了280萬美元，或48%，相比於截至2023年9月30日的三個月。這一下降是由於截至2024年9月30日的三個月，定期貸款設施和循環信貸設施的總加權平均未償餘額減少，以及由於對高級擔保信貸協議的修訂，適用於高級擔保信貸協議的借款利率下降，以及聯邦基金有效利率的降低。

所得稅收益（費用）
截至2024年9月30日的三個月內，所得稅費用總額爲170萬美元，而截至2023年9月30日的三個月內則錄得所得稅收益660萬美元。我們截至2024年和2023年9月30日的有效所得稅稅率分別爲118.6%和40.3%。有效所得稅稅率的變化是由於各種離散項目，特別是RSU和PSU缺口以及在截至2024年9月30日的三個月內的回撥調整。此外，在截至2023年9月30日的三個月內，我們因2023年7月1日終止Up-C結構而錄得510萬美元的所得稅收益，這在考慮2023年9月30日的淨虧損時提高了我們的有效所得稅稅率。


2024年和2023年截至9月30日的九個月比較
營業收入
截至2024年9月30日的九個月內，營業收入減少了6630萬美金，下降了18%，與截至2023年9月30日的九個月相比，這主要是由於太陽能項目的延遲導致成交量下降，這些項目推遲到了2024年前三個季度後，此外，競爭動態、成交量折扣以及我們主要市場的客戶組合也在一定程度上影響了營業收入。
營業收入和毛利潤
截至2024年9月30日的九個月中，營業成本減少了5520萬美元，下降幅度爲22%，這主要是由於營業收入的減少。毛利潤佔營業收入的比例在截至2024年9月30日的九個月中上升至34.8%，相比於截至2023年9月30日的九個月中的31.5%有所增加。毛利潤的增加是因爲
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percentage of revenue was driven by a decrease in wire insulation shrinkback expenses recorded during the nine months ended September 30, 2024 as compared to the nine months ended September 30, 2023. This increase in gross profit as a percentage of revenue was offset by an increase in labor costs, competitive dynamics, volume discounts, and customer mix in our key markets, and a reduction in leverage on fixed costs.
Operating Expenses
一般和行政管理
一般和管理費用在截至2024年9月30日的九個月內增加了150萬美元，或2%，與截至2023年9月30日的九個月相比。一般和管理費用的增加是由於與持續的專利侵權、線纜絕緣收縮訴訟和證券訴訟相關的法律費用增加所致，專業費用增加了520萬美元，以及由於員工人數增加而導致的工資和相關稅費增加了140萬美元，以支持我們的未來增長。這些增加被與2024年9月30日截止的九個月期間，受限股單位和績效股單位相關的績效歸屬條件結果可能性的減少以及與一位前高管辭職相關的受限股單位和績效股單位的沒收所導致的630萬美元的股權基礎補償減少所抵消，同時我們前首席執行官因殘疾於2023年3月終止聘用，這導致在截至2023年9月30日的九個月內加速了股權基礎補償。
折舊和攤銷
截至2024年9月30日的九個月內，折舊和攤銷費用減少了不到10萬美元，減少幅度爲1.3%，相比於截至2023年9月30日的九個月。減少的原因是一些有限壽命的無形資產在2023年已完全攤銷。折舊和攤銷的減少被與額外購買的固定資產相關的折舊費用增加所抵消，以支持我們的增長計劃。
利息支出
截至2024年9月30日的九個月內，利息支出淨額減少了790萬美元，或43%，與截至2023年9月30日的九個月相比。此減少是由於在截至2024年9月30日的九個月內，對因自願提前還款和償還定期貸款設施而產生的250萬美元未攤銷的遞延利息進行的註銷，以及與2023年9月30日的九個月相比，定期貸款設施和循環信貸設施的總加權平均未償餘額減少，以及適用於高級擔保信用協議的借款利率下降所致。此減少被註銷的230萬美元未攤銷的融資費用所抵消，後者是由於在截至2024年9月30日的九個月內對定期貸款設施進行的自願提前還款和償還所致。
所得稅收益（費用）
截至2024年9月30日的9個月，所得稅費用爲790萬，相比之下截至2023年9月30日的9個月所得稅費用爲270萬。我們截至2024年及2023年9月30日的有效所得稅率分別爲32.5%和9.3%。有效所得稅率的上升是由於與2023年7月1日終止Up-C結構相關的510萬所得稅收益，具體內容在財務報表附註14 - 所得稅中有詳細討論。有效稅率在截至2024年9月30日的9個月期間還因各種一次性項目，特別是RSU和PSU短缺而進一步提高。

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Non-GAAP Financial Measures
Adjusted Gross Profit, Adjusted Gross Profit Percentage, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted Earnings per Share (“EPS”)
我們將調整後的毛利潤定義爲毛利潤加上電纜絕緣收縮費用。我們將調整後的毛利潤百分比定義爲調整後的毛利潤除以營業收入。我們將調整後的息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）定義爲凈利潤（或虧損）加上（i）利息費用淨額，（ii）所得稅收益（或費用），（iii）折舊費用，（iv）無形資產攤銷，（v）股權基礎薪酬，（vi）電纜絕緣收縮費用，以及（vii）電纜絕緣收縮訴訟費用。我們將調整後的凈利潤定義爲歸屬於Shoals Technologies Group, Inc.的凈利潤（或虧損）加上（i）假設將B類普通股交換爲A類普通股的凈利潤（或虧損）影響，從報告的最早期間開始，（ii）所得稅準備金的調整，（iii）無形資產攤銷， （iv）遞延融資成本的攤銷/沖銷， （v）股權基礎薪酬， （vi）電纜絕緣收縮費用，以及 （vii）電纜絕緣收縮訴訟費用，所有費用淨計適用的所得稅。我們將調整後的攤薄後每股收益定義爲調整後的凈利潤除以適用期間的A類普通股的加權平均攤薄股份，假設從報告的最早期間開始，將所有未償還B類普通股交換爲A類普通股。
調整後的毛利潤、調整後的毛利潤百分比、調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益旨在作爲業績的補充指標，這些指標既不是 GAAP 所要求的，也沒有按照 GAAP 報告。我們展示調整後的毛利潤、調整後的毛利潤百分比、調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益，因爲我們認爲它們有助於投資者和分析師在不同報告期之間以一致的方式比較我們的業績，排除我們認爲不代表我們核心運營業績的項目。此外，我們使用調整後的毛利潤、調整後的毛利潤百分比、調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益： (i) 作爲衡量管理層業績時確定激勵薪酬的因素（如適用）； (ii) 評估我們業務策略的有效性；以及 (iii) 因爲我們的信貸協議使用類似於調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益的指標來衡量我們對某些契約的遵守情況。
除了其他限制，調整後的毛利潤、調整後的毛利潤百分比、調整後的息稅折舊攤銷前利潤、調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益並未反映我們的現金支出或未來的資本支出需求或合同承諾；並未反映某些現金費用的影響，這些費用是由於我們認爲不代表我們的持續運營的事項而產生的；且其他公司在我們的行業板塊中可能以不同於我們的方式或根本不計算這些指標，這可能限制它們作爲比較測量的有效性。
由於這些限制，調整後的毛利潤、調整後的毛利潤百分比、調整後的EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益不應被孤立地看待或作爲根據GAAP計算的績效指標的替代品。您應該查看毛利潤與調整後的毛利潤和調整後的毛利潤百分比、凈利潤（虧損）與調整後的EBITDA，以及歸屬於Shoals Technologies Group, Inc.的凈利潤（虧損）與調整後的凈利潤和調整後的攤薄後每股收益之間的調節，而不應依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
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毛利潤與調整後的毛利潤及調整後的毛利潤百分比的對賬（單位：千）:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
營業收入$102,165 $134,209 $292,221 $358,503 
營收成本76,789 120,059 190,388 245,579 
毛利潤$25,376 $14,150 $101,833 $112,924 
毛利潤百分比24.8 %10.5 %34.8 %31.5 %
電線絕緣層收縮費用 (a)
$13,298 $50,211 $13,765 $61,705 
調整後的毛利潤$38,674 $64,361 $115,598 $174,629 
調整後的毛利潤率百分比37.9 %48.0 %39.6 %48.7 %

凈利潤（虧損）與調整後 EBITDA 的調節（單位：千）:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
凈利潤（虧損）$(267)$(9,828)$16,309 $26,079 
利息費用，淨額3,088 5,899 10,513 18,400 
所得稅費用（收益）1,703 (6,642)7,867 2,686 
折舊費用1,254 674 3,643 1,723 
無形資產攤銷1,897 1,978 5,689 6,021 
基於股權的薪酬1,282 5,092 10,392 17,060 
線纜絕緣收縮費用(a)
13,298 50,211 13,765 61,705 
線纜絕緣收縮訴訟費用 (b)
2,278 598 4,499 598 
調整後的EBITDA$24,533 $47,982 $72,677 $134,272 

將歸屬於Shoals Technologies Group, Inc.的凈利潤（損失）調整爲調整後的凈利潤（以千爲單位）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
歸屬於Shoals Technologies Group, Inc.的凈利潤（虧損）$(267)$(9,828)$16,309 $23,392 
假設將B類普通股轉換爲A類普通股的凈利潤影響 (c)
— — — 2,687 
所得稅準備金的調整 (d)
— — — (653)
稅後凈利潤（虧損）(267)(9,828)16,309 25,426 
無形資產攤銷1,897 1,978 5,689 6,021 
遞延融資費用的攤銷/註銷156 341 2,937 1,032 
基於股權的薪酬1,282 5,092 10,392 17,060 
線纜絕緣收縮費用(a)
13,298 50,211 13,765 61,705 
線纜絕緣收縮訴訟費用 (b)
2,278 598 4,499 598 
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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
調整的稅務影響 (e)
(4,709)(15,039)(9,209)(21,969)
調整後的凈利潤$13,935 $33,353 $44,382 $89,873 
(a)    截至2024年9月30日的三個月和九個月，代表(i) 與識別、修復和更換一部分存在不可接受的電線絕緣收縮的電線束相關的收縮保修費用爲1330萬美元，(ii) 與電線絕緣收縮相關的電線庫存減值分別爲零和50萬美元。截止到2023年9月30日的三個月和九個月，代表(i) 與識別、修復和更換一部分存在不可接受的電線絕緣收縮的電線束相關的收縮保修費用分別爲5020萬美元和5910萬美元，(ii) 與識別、修復和更換一部分存在不可接受的電線絕緣收縮的電線束相關的電線庫存減值分別爲零和260萬美元。我們認爲涉及識別、修復和更換受影響的電線束而產生的費用與我們業務的正常、持續服務識別、修復和更換費用是不同的，這些費用不會從我們的非GAAP指標中排除。將來，如果有的話，我們也打算從我們的非GAAP指標中排除責任解除的收益。我們認爲排除這些特定責任事件的費用能夠爲投資者提供我們業務運營表現的更清晰視角，並使不同期間之間的可比性更強。有關更多信息，請參見我們在本表格10-Q中包含的壓縮合並基本報表中的註釋8 - 保修責任。
(b)    截至2024年9月30日的三個月和九個月，分別代表與公司針對缺陷電線供應商提起的訴訟相關的支出爲230萬美元和450萬美元。對於截至2023年9月30日的三個月和九個月，代表與公司針對缺陷電線供應商提起的訴訟相關的支出爲60萬美元。鑑於支出的預期規模、公司投訴中的指控性質、尋求的賠償金額以及訴訟背後事項對公司財務結果的影響，我們認爲該訴訟與普通法律事務是不同的。未來，我們還打算將恢復的收益（如果有的話）排除在我們的非公認會計准則措施之外。我們相信，從這些特定訴訟事件中排除支出能夠爲投資者提供更好的業務運營表現視圖，並允許在不同期間之間進行可比性分析。有關更多信息，請參見我們在此表格10-Q中包含的簡明合併基本報表的第13注 - 承諾和或有事項。
(c)    反映從我們創始人和管理層曾持有的B類普通股假定交換相應的A類普通股的凈利潤。
(d)    Shoals Technologies Group, Inc. 除了州和地方稅外，還需繳納美國聯邦所得稅。對所得稅準備金的調整反映了下面的有效稅率，並且在2023年3月10日之前的期間，假設 Shoals Technologies Group, Inc. 擁有 Shoals Parent LLC 100%的股份。

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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
法定美國聯邦所得稅稅率21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
永久調整1.0 %1.8 %0.9 %1.4 %
州和地方稅（扣除聯邦福利後的淨額）2.9 %3.3 %2.8 %3.2 %
調整後凈利潤的有效所得稅率24.9 %26.1 %24.7 %25.6 %
(e)    Represents the estimated tax impact of all Adjusted Net Income add-backs, excluding those which represent permanent differences between book versus tax.

Reconciliation of Diluted Weighted Average Shares Outstanding to Adjusted Diluted Weighted Average Shares Outstanding (in thousands, except per share amounts):
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
攤薄後加權平均流通的A類普通股股份，不包括B類普通股167,381 170,365 169,310 162,611 
假設B類普通股轉換爲A類普通股— — — 7,619 
調整後的攤薄加權平均流通股份167,381 170,365 169,310 170,230 
調整後的凈利潤$13,935 $33,353 $44,382 $89,873 
調整後攤薄每股收益$0.08 $0.20 $0.26 $0.53 

流動性和資本資源
我們主要通過經營現金流以及開空和開多的借款來爲我們的運營融資。我們從運營中產生正現金流的能力取決於我們毛利潤的強度以及我們快速週轉營運資金的能力。根據我們過去的表現和當前的預期，我們認爲經營現金流和我們循環信貸額度的可用性將足以滿足我們近期和長期未來的現金需求。
截至2024年9月30日，我們在2024年九個月中從經營活動中產生的現金爲6640萬美元，而2023年九個月中經營活動提供的現金爲6550萬美元。截至2024年9月30日，我公司的現金及現金等價物爲1110萬美元，較2023年12月31日的2270萬美元減少。截至2024年9月30日，我們的未償借款爲14180萬，較2023年12月31日的18380萬減少。截至2024年9月30日，我們還在我們的20000萬循環信貸額度下有5790萬可用於額外借款。
在2023年12月27日和2024年1月19日，我們利用循環信貸額度下的借款和現金餘額，分別對5000萬和10000萬的定期貸款餘額進行了自願提前還款。在2024年3月19日修訂高級擔保信貸協議後，該協議增加了循環信貸額度下可借款金額，從15000萬提高到20000萬，我們自願提前還款4380萬，結清了所有在高級擔保信貸協議下的定期貸款，從而終止了定期貸款額度。
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On June 11, 2024, the Company announced the Repurchase Program authorizing the repurchase of up to $150.0 million of the Company’s Class A common stock, with an estimated completion date of December 31, 2025. Under the Repurchase Program, the Company is authorized to repurchase shares of Class A common stock through open market purchases, privately-negotiated transactions, accelerated share repurchases or otherwise in accordance with applicable federal securities laws, including through Rule 10b5-1 trading plans and under Rule 10b-18 of the Exchange Act.
In connection with the Repurchase Program, on June 11, 2024, the Company entered into an ASR with Jefferies LLC to repurchase $25.0 million of the Company’s Class A common stock. Under the terms of the ASR, the Company paid $25.0 million to Jefferies LLC on June 12, 2024, and received a total of 3,908,387 shares of the Company’s Class A common stock upon final settlement. Final settlement was based on a repurchase price of $6.40 per share, which was based on the average of the daily volume weighted average price per share of the Company’s Class A common stock during the term of the ASR, less a discount.
During the nine months ended September 30, 2024, we also used approximately $15.2 million of cash to pay for expenses related to the identification, repair and replacement of the wire harnesses impacted in connection with the wire insulation shrinkback matter. We expect to continue spending significant amounts of cash in connection thereof. For more information, see Note 8 - Warranty Liability in our condensed consolidated financial statements.
截至9月30日的九個月
20242023
經營活動提供的淨現金$66,400 $65,508 
投資活動中使用的淨現金(6,862)(7,911)
融資活動所使用的淨現金(71,139)(57,139)
現金及現金等價物的淨增加（減少）$(11,601)$458 

經營活動
截至2024年9月30日的九個月期間，經營活動提供的現金爲6640萬美元，主要由於營業收入包括1630萬美元的凈利潤，其中包括4760萬美元的非現金費用，以及應收賬款和未開票應收款減少了3820萬美元。這些現金流入被與保修責任相關的1540萬美元的現金流出所抵消，以及庫存增加1460萬美元，其他資產增加270萬美元，應付賬款和應計費用減少140萬美元，遞延收入減少170萬美元。
截至2023年9月30日的九個月期間，經營活動產生的現金爲6550萬美元，主要由於經營業績，包括2610萬美元的凈利潤，其中包含9200萬美元的非現金費用，此外應付賬款和應計費用增加1070萬美元，存貨減少830萬美元，和遞延收入增加380萬美元。這些現金流入被應收賬款和未開票應收款增加7040萬美元以及370萬美元的現金流出（與保修責任相關）所抵消。
投資活動
截至2024年9月30日的九個月內，投資活動使用的淨現金爲690萬美元，主要用於購買物業和設備。
截至2023年9月30日的九個月內，投資活動淨現金使用爲790萬美元，這主要歸因於購買物業和設備。
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Financing Activities
For the nine months ended September 30, 2024, net cash used in financing activities was $71.1 million, primarily due to $143.8 million in principal payments on the Term Loan Facility, $25.3 million paid to repurchase the Company’s Class A Common Stock under the ASR, $2.6 million of deferred financing costs paid in connection with the amendment to the Senior Secured Credit Agreement, and $1.2 million in taxes related to net share settled equity awards. These cash outflows are offset by $101.8 million in net proceeds on the Revolving Credit Facility.
For the nine months ended September 30, 2023, net cash used in financing activities was $57.1 million, primarily due to $3.9 million in taxes related to net share settled equity awards, $48.0 million in net payments on the Revolving Credit Facility, $1.5 million in principal payments on the Term Loan Facility, and $2.6 million in distributions to our non-controlling interest holders.
Debt Obligations
For a discussion of our debt obligations see Note 9 - Long-Term Debt in our condensed consolidated financial statements included in this Form 10-Q.
Surety Bonds
For a discussion of our surety bond obligations see Note 13 - Commitments and Contingencies in our condensed consolidated financial statements included in this Form 10-Q.
Product Warranty
For a discussion of our product warranties see Note 8 - Warranty Liability in our condensed consolidated financial statements included in this Form 10-Q.

Critical Accounting Policies and Accounting Estimates
For a description of the application of our critical accounting policies or estimation procedures, see our 2023 Form 10-K.

Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
For a description of our analysis of quantitative and qualitative market risk, see our 2023 Form 10-K.

Item 4. Controls and Procedures
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
We maintain “disclosure controls and procedures,” as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act, that are designed to ensure that information required to be disclosed in the reports that we file or submit under the Exchange Act is (1) recorded, processed, summarized and reported, within the time periods specified in the SEC’s rules and forms and (2) accumulated and communicated to our management, including our principal executive officer and principal financial officer, to allow timely decisions regarding required disclosure. Management recognizes that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving their objectives and management necessarily applies its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures.
我們的管理層在首席執行官和財務長的參與下，評估了截至2024年9月30日我們披露控制和程序的有效性。基於
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根據評估，我們的首席執行官和財務長得出結論，截至2024年9月30日，我們的披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。
對財務報告內部控制的變化
在截至2024年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變更，這些變更對我們的財務報告內部控制沒有實質性影響，或不太可能對其產生實質性影響。

第二部分 – 其他信息

項目1. 法律程序
我們可能會不時參與與我們的運營和業務相關的訴訟，這些訴訟涵蓋了廣泛的事項，包括但不限於知識產權事務、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠。除非在備註13 - 承諾和偶發事件的訴訟部分中所述，否則我們沒有認爲會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的索賠或訴訟。然而，任何當前或未來訴訟的結果無法確定，且無論結果如何，我們可能會因此產生重大費用，並經歷管理資源的轉移。

Item 1A. Risk Factors
For a discussion of the material factors that make an investment in the Company speculative or risky, please see the risk factors disclosure in our 2023 Form 10-K, in addition to the information set forth below in this Form 10-Q.
We may not repurchase all shares authorized under our Repurchase Program, we cannot guarantee that the Repurchase Program will enhance long-term stockholder value, and share repurchases could increase the volatility of the price of our Class A common stock.
Pursuant to the Repurchase Program announced by the Company on June 11, 2024, we are authorized to repurchase up to $150 million of outstanding shares of our Class A common stock from time to time through open market purchases, privately-negotiated transactions, accelerated share repurchases or otherwise in accordance with applicable federal securities laws, including through Rule 10b5-1 trading plans and under Rule 10b-18 of the Exchange Act. Except for the $25 million of shares we were obligated to repurchase pursuant to the ASR agreement we entered into on June 11, 2024, we are not obligated to repurchase any shares, and the timing, manner, price, and actual amount of share repurchases will depend on a variety of factors, including stock price, market conditions, other capital management needs and opportunities, and corporate and regulatory considerations. Further, our Repurchase Program may be suspended or discontinued at any time. The timing of additional repurchases pursuant to our Repurchase Program could affect the price of our Class A common stock and increase its volatility. For example, any failure to repurchase Class A common stock after we announced our intention to do so may negatively impact investor confidence in us, impacting our stock price. Repurchasing our Class A common stock will reduce the amount of cash we have available, impacting our liquidity, and there can be no assurance that any share repurchases will enhance stockholder value because the stock price of our Class A common stock may decline below the levels at which we effected repurchases.

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Item 2. Unregistered Sale of Equity Securities and Use of Proceeds
以下表格提供了我們在2024年第三季度回購的A類普通股的情況（以千爲單位，除每股金額外）：
期間總購買股份數每股平均購價作爲公開宣佈的計劃或方案所購買的股份總數可能在計劃或項目下購買的美元價值估算
2024年7月1日 - 2024年7月31日— $— — $— 
2024年8月1日 - 2024年8月31日 (1)
1,706 $6.40 1,706 $125,000 
2024年9月1日 - 2024年9月30日— $— — $— 
總計1,706 1,706 $125,000 
(1) 在2024年6月11日，公司宣佈了回購計劃，授權回購最高達15000萬美元的公司A級普通股，每股面值爲0.00001美元，預計完成日期爲2025年12月31日。根據回購計劃，公司被授權通過公開市場購買、私下交易、加速股票回購或其他符合適用聯邦證券法的方式回購A級普通股，包括通過Rule 10b5-1交易計劃和根據交易法第100億.18條進行交易。
關於回購計劃，2024年6月11日，公司與Jefferies LLC簽訂了與回購2500萬美元公司A類普通股相關的ASR。根據ASR的條款，公司在2024年6月12日向Jefferies LLC支付了2500萬美元，並收到了2,202,643股A類普通股，這大約佔ASR名義金額的60%，基於2024年6月10日的收盤價6.81美元。在2024年8月5日，Jefferies LLC根據ASR的最終結算，向公司交付了額外的1,705,744股公司的A類普通股，基於ASR期限內每日成交量加權平均價格的平均值，減去折扣。根據上表的ASR協議，支付的每股平均價格爲6.40美元，是參照A類普通股的成交量加權平均價格確定的。

Item 3. Defaults Upon Senior Securities
Not applicable.

Item 4. Mine Safety Disclosures
Not applicable.

項目5.其他信息
無。

項 6. 附件

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附件 指數
引用整合
號碼文檔描述表格提交日期展覽編號
3.1

8-K1/29/20213.1
3.210-Q8/6/20243.2
3.3

8-K1/29/20213.2
31.1*

31.2*

32.1**

101.INSInline XBRL 實例文檔 - 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
101.SCH*Inline XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*Inline XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*Inline XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*Inline XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE*Inline XBRL 分類擴展展示鏈接庫文檔
104封面頁面互動數據文件 - 封面頁面互動數據文件未出現在互動數據文件中，因爲其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
________
* Filed herewith.
** Furnished herewith.
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簽名

根據1934年修訂版證券交易法的要求，申報人已經授權其代表在其名義下籤署本報告。

Shoals Technologies Group, Inc.
日期：2024年11月12日作者：/s/ 布蘭登·莫斯
姓名： 布蘭登·莫斯
職務：首席執行官
日期：2024年11月12日作者：/s/ 伊內茲·倫德
姓名：伊內茲·倫德
職務：首席會計官




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