FWP 1 q32024maininvestorlender.htm FWP q32024主投資者借款人
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN主街資本公司www.mainstcapital.com第1頁投資者介紹2024年第三季度 - Main Street Capital Corporation NYSE：INmainstcapital.com根據規則433提交的簽發者自由書面招股說明書日期爲2024年11月8日相關的註冊聲明編號333-263258

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAINCMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第2頁免責聲明Main Street Capital Corporation（MAIN）警告說，本演示稿中的前瞻性聲明除歷史信息以外，還涉及可能影響我們未來運營結果的風險和不確定性。本演示稿中的前瞻性聲明基於2024年11月8日的當前情況，幷包括但不限於關於我們的目標、信念、戰略、未來運營結果和現金流、運營費用、投資發起和績效、可用資本、付款和未來股息及股東回報的稅務屬性等方面的聲明。儘管我們的管理層認爲任何前瞻性聲明所反映的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些聲明是基於各種基本假設並受到衆多不確定性和風險的影響，包括但不限於：我們在籌集、投資和管理資本方面持續有效的投資聲譽；經濟總體或我們的投資組合公司所經營行業的不利變化；宏觀經濟因素對MAI和其投資組合公司的業務和運營、流動性和獲取資本，以及美國和全球經濟產生的影響，包括與大流行病和其他公共衛生危機有關的影響，衰退風險、通貨膨脹、供應鏈約束或中斷和市場指數利率的變化；法律法規或業務、政治和/或監管條件的變化可能對我們的運營或我們的投資組合公司的運營產生不利影響；投資組合公司的運營和財務績效及其獲取資本能力；關鍵投資人員的留任；競爭因素；以及在我們與美國證券交易委員會（SEC）的備案中描述的標題「關於前瞻性聲明的警示性聲明」、「管理層對財務狀況與運營結果的討論」和「風險因素」中包含的其他因素。我們無義務更新此處包含的信息以反映隨後發生的事件或情況，除非適用的證券法律和法規要求。MAI已向SEC申報了一份註冊聲明（其中包括招股說明書）與本通訊相關的任何發行可能並可能在將來提交一個或多個招股說明書補充說明。MAIN被歸類爲1940年法案下的非多元化投資公司，這意味着其對其資產中可能投資於單個發行人的比例沒有1940年法案的限制。在您投資於MAI的任何證券之前，您應閱讀註冊聲明、招股說明書和適用的招股說明書補充以充分理解MAI證券發行的所有影響和風險。您還應閱讀MAIN已向SEC申報的其他文件，以獲取有關MAIN及其證券發行的更全面信息。您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov上的EDGAR免費查看這些文件。或者，如果您通過致電（713）350-6000要求這些材料，MAIN將安排向您發送任何適用的招股說明書和招股說明書補充。這些材料也可以在我們的網站www.mainstcapital.com上免費獲取。網站上包含的信息不得成爲該通信的參考。此處包含的摘要描述和其他信息僅供信息目的和方便參考。此處包含的信息不旨在提供會計、法律或稅務建議，也不應依賴其作出投資建議。在就主投資決策做出之前，投資者建議諮詢其稅務、財務、投資和法律顧問。

 
主街資本(NYSE: MAIN)主街資本公司 www.mainstcapital.com 第3頁 主街資本公司企業概況和投資策略 2024年第三季度

 
主街資本(NYSE: MAIN)主街資本公司 www.mainstcapital.com 第4頁 MAIN是私人債券和股權的主要投資者，專注於獨特的中小市場債務和股權投資策略，資產管理業務和內部管理的運營結構與其他投資公司有所不同 (1) 管理的資本包括截至2024年9月30日的未動用債務資本 內部管理的企業發展公司(BDC) • 2007年IPO • 管理的資本超過80億美元(1) – 主街內部超過63億美元(1) – 大約17億元作爲外部方的投資顧問(1) 主要投資於中小不足市場(LMM)的未開發公司 • 以年收入1000萬至15000萬美元和年EBITDA 300萬至2000萬美元的公司爲目標 • 提供單一來源解決方案，包括第一順位抵押權、優先擔保債務和股權融資 私有控股公司的專有債務投資 通常由MAIN直接發起或在較小程度上，通過與其他投資基金的戰略關係 • 第一順位、優先擔保的債務投資 • 以年收入2500萬至50000萬美元和年EBITDA 750萬至5000萬美元的公司爲目標 有吸引力的資產管理諮詢業務 主要管理層擁有MAIN的股權/投資 總部位於德克薩斯州休斯敦

 
主街資本(NYSE: MAIN)主街資本公司 www.mainstcapital.com 第5頁 長期致力於向股東提供持續增長的資產淨值和每股可再投資的股息 穩定的現金股息收益率-月度支付的股息 • MAIN從未降低月度股息率 • 月度股息從2007年Q4支付的每股$0.33增長127%，到2025年Q1的每股$0.75的宣佈股息 • 補充股息，在近12個月內支付或宣佈，每股$1.20 擁有兩隻小企業投資公司(SBIC)基金 • 主街中間融資基金(2002年款)和主街資本III (2016年款) • 提供10年期、低成本、固定利率的美國政府支持槓桿資本強勢和流動性地位-穩定、長期的債務和可利用的顯著流動性，以利用機會 • 通過Fitch Ratings和標普全球評級的BBb–/穩定等發行人投資級別評級的資本市場中的有利機會 • 根據當前美國小企業管理局(SBA)法規，SBIC債券的監管融資能力爲3.5億美元，是允許的最大金額 MAIN是私人債券和股權的主要投資者 MAIN獨特的投資策略、高效運營模式和保守資本化旨在爲股東提供持續、長期的月度股息增長和有意義的季度額外股息和長期資本增值 (1) MAIN的首次公開募股(IPO)發生在2007年10月 (2) 包括截至2024年11月8日支付或宣佈的股息

 
mainstcapital.com NYSE:MAIN Main Street Capital Corporation 訪問 www.mainstcapital.com 第6頁 MAIN 是私人債務和股權的主要投資者 LMm 組合中的股權投資提供了增加每股淨資產價值 (NAV) 以及產生可持續的股息收入和定期實現收益以支持 MAIN 的股息增長的機會 • 自2007年以來每股NAV增長了17.72美元（或138%） • 自MAIN首次公開募股以來，自LMm組合投資中實現的累積淨收益爲8300萬美元 • 截至2024年9月30日，LMm組合內每股累計稅前未實現升值約6.18美元 • 實現的收益爲超出淨投資收入的額外回報提供了機會 內部管理的經營結構提供了重大的經營槓桿 • 總費用（不包括利息費用）與平均總資產的比率約爲1.3% • 較大比例的總投資組合回報交付給我們的股東 • 有吸引力且增長的資產管理業務使MAIN的股東受益 • 對淨投資收入（NII）有顯著積極影響 • MAIN管理層與我們的股東之間的利益一致 專注於LMm股權投資和高效運營結構使MAIN與衆不同，併爲我們的股東提供了重大的總回報機會 (1) MAIN的首次公開募股（IPO）於2007年10月進行 (2) 基於截至2024年9月30日的過去十二個月

 
mainstcapital.com NYSE:MAIN Main Street Capital Corporation 訪問 www.mainstcapital.com 第7頁 MAIN的策略產生不同尋常的回報 增強價值主張-三種贏利方式勝過一種 1. 保持並增長股息 • 高效的經營結構提供了經營槓桿以增長可分配淨投資收入（DNII）和股息，隨着投資組合和總投資收入的增長 • 從2007年Q4的每股0.33美元的月度股息增長了127%，到2025年Q1宣佈的每股0.75美元的股息 • 從IPO(2)以來從未降低定期每月股息（包括經歷2008/2009年衰退和2020/2021年COVID-19大流行期間） • 自IPO(2)以來支付或宣佈的每股總股息爲43.675美元（3），以每股15.00美元爲基準（3），其中37.035美元（3）爲定期股息，6.64美元（3）爲補充股息 • 多方面的投資策略支持不同週期和市場的股息增長 2. 有意義地增長每股淨資產價值 • 從2007年12月31日的每股12.85美元到2024年9月30日的每股30.57美元-增長了138%，複合年增長率爲5.3% • 代表投資者的額外經濟回報超出股息 • MAIN的以債務爲重點的同行（其中包括大多數BDCs）未能通過週期實現每股NAV的增長 • 未實現升值是未來股息增長的良好指標，無需通過增加投資組合股息收入和定期收穫股權投資來獲得額外資本 • 增長每股NAV的能力爲MAIN的股價升值提供了機會，以及額外的股東回報 3. 用定期實現收益補充DNII（1）的增長 • 投資策略的LMm股權部分提供了有意義的實現收益機會（類似於債務投資的PIk收入從現金流角度看，但更具稅收效率且沒有上限） • 實現的收益驗證了MAIN在其LMm股權投資上未實現升值的質量 • 實現的收益可以由於MAIN獨特的稅收結構而保留以供未來再投資，或支付給股東作爲股息 (1) 有關每股DNII與每股淨投資收入的協調，請參閱本演示文稿第36頁的協調以及第46頁的非GAAP信息披露 (2) MAIN的首次公開募股（IPO）在2007年10月進行 (3) 包括截至2024年11月8日支付或宣佈的紅利

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN Main Street Capital 公司 www.mainstcapital.com 第8頁 歷史月度股息、NAV和DNII (1)每股 MAIN獨特的LMm股權投資重點爲股東提供了顯著的NAV每股增長機會。MAIN高效的運營結構爲股東提供了顯著的運營槓桿、更高的股息和更高的整體回報。 • 除了上述的月度股息外，自2007年IPO以來已支付或宣佈每股6.64美元的額外股息 (2) • 2010年至2024年第三季度的平均股本回報率爲14.1%，詳見本報告第36頁的DNII每股與每股淨投資收入的調和，以及第46頁的非GAAP信息披露 (1) 包括截至2024年11月8日支付或宣佈的股息

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN Main Street Capital 公司 www.mainstcapital.com 第9頁 LMm投資策略 投資目標 • 來自有擔保債務投資的高現金收益率(截至2024年9月30日，加權平均現金優惠卷爲12.6%); 加上 • 來自股權投資的股息收入、公允價值增值和週期性資本利得 投資結構旨在 (i) 保護資本，(ii) 獲得高額常規收入和(iii) 提供重大的資本獲利機會 專注於自發提出的「一站式」融資機會 • 與業主、管理團隊和企業家合作 • 提供高度定製的融資方案 • 資本重組、收購、增長和收購資本 • 廣泛的基層推薦來源網絡 • 強大且不斷增長的「Main Street」品牌認可/聲譽 投資與更廣泛的債務和股權市場相關性低且風險調整後回報率有吸引力 獨特的LMm策略，加上MAIN永續資本結構和成爲長期合作伙伴的目標，導致高度多元化和高質量的投資組合 LMm投資策略區別於MAIN的競爭對手，並提供具有吸引力的風險調整後回報率 MAIN作爲一家上市投資公司的永久資本結構使其能夠爲其LMm投資保持長期至永久的預期持有期，爲MAIN和我們LMm投資組合公司提供了重要的收益 (1) 加權平均現金優惠卷是根據截至2024年9月30日的適用現金利率進行計算的，並根據截至2024年9月30日的每筆債務投資本金金額進行加權; 不包括遞延債務發行費的攤銷和原始發行折扣的累積、償還債務投資時應支付的任何費用以及處於非應計狀態的債務投資

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第10頁 LMm投資機會 美國經濟的主要和關鍵部分 • 195,000多家國內LMm企業(1) LMm在資本方面存在缺口且競爭力較弱 效率低下的資產類別產生定價效率低下 • 典型的企業價值在EBITDA的4.5X - 6.5X之間 • 典型的槓桿倍數在EBITDA的2.0X - 4.0X之間，相對於MAIN的債務投資 與我們投資組合公司的管理團隊建立合作關係vs.「資本商品化供應商」 MAIN的目標是在已建立且盈利的公司中進行LMm投資 LMm的特徵提供有利的風險-回報投資機會 (1)來源: 2017年美國人口普查 - 企業收入規模表; 2017年縣商業模式和2017年經濟普查; 包括企業收入規模在1,000萬美元至9,999萬美元之間的公司

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第11頁 Private Loan Investment Strategy 投資目標 • 獲取具有吸引力的風險調整回報特徵的專有投資 • 產生現金收益以支持MAIN的月度股息 投資特點 • 以年收入爲2500萬至5億美元，年EBITDA爲750萬至5000萬美元的公司爲目標 • 專有投資主要直接由MAIN發起，或在較小程度上，通過與其他投資基金的戰略關係協作 • 當前的私人貸款投資組合公司具有約3500萬的加權平均EBITDA(1) 在擔保貸款投資中的投資 • 第一抵押權，優先擔保債務投資 • 浮動利率債務投資9%至14%的目標毛收益率 • 12.4%的加權平均有效收益率(2) • 淨回報受低開銷要求和適度使用槓桿的正面影響 • 浮動利率債務投資與MAIN的浮動利率信貸設施相匹配 私人貸款投資組合中的投資主要是 私人公司的債務投資， 這些公司主要是由MAIN直接發起的， 或在較小程度上， 通過其他信貸基金與其他信貸基金的戰略關係協作提出(通常被稱爲債務市場上的「俱樂部交易」 因爲債券團體規模較小) MAIN的私人貸款投資通常 投向由私募股權基金擁有或即將被收購的公司 (1) 該計算不包括五傢俬人貸款投資組合公司，因爲EBITDA對於這些投資組合公司不是一個有意義的度量(2)加權平均有效收益率是使用截至2024年9月30日的適用利率計算的，根據每項貸款投資的主要金額進行加權;包括遞延貸款起初費用攤銷和原始發行折扣認列，但不包括在償還債務工具時應付的費用以及任何處於非應計狀態的債務投資(3)信用額度的定義術語和其他詳細信息已包括在第40頁

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 頁面 12 資產管理業務 MAIN(1) 是其AMb的幾位第三方客戶的投資顧問 MAIN(1) 是MSC Income Fund, Inc. (MSIF)的投資顧問兼管理人，一家非上市BDC • MAIN(1) 提供資產管理服務，包括資源、盡職調查和投資後監控 • MAIN(1) 收取管理費和激勵費用 - 總資產的基本管理費爲1.75% - 激勵費用 - 超過一定利潤率的淨投資收入的20%，以及淨實現資本收益的20% MAIN(1) 是兩隻私募基金和分開管理的帳戶的投資顧問和管理人，每一個都專注於MAIN的私人貸款投資策略 MAIN的收益 • 高度可預測的基本管理費收入來源，通過激勵費用獲得上行潛力 • 沒有增加MAIN的運營成本來提供服務（利用現有基礎設施和投資能力，並利用固定成本） • 實現MAIN品牌的價值 • 對MAIN的財務業績有顯著正面影響 - 2024財年第三季度對淨投資收入的貢獻爲790萬美元 - 截至2024年9月30日的九個月貢獻達2560萬美元 - 截至2023年12月31日的財年貢獻達3340萬美元 - 截至2024年9月30日的累計未實現升值達18890萬美元 MAIN的資產管理業務（AMB）代表額外的收入多元化和股東回報機會 MAIN內部管理的運營結構爲MAIN的股東帶來此AMB的好處 AMB的增長主要由MAIN的私人貸款投資策略推動 (1) 通過MSC Adviser I, LLC（外部投資經理），MAIN的全資非合併子公司 (2) 淨投資收入的貢獻包括MAIN從外部投資經理獲得的股利收入和MAIN分配給外部投資經理的運營費用

 
主要資本網站：mainstcapital.com 紐交所股票代碼：MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第13頁 MAIN法規框架 作爲一家商業發展公司運營 • 受SEC監管-1940年法案 • 上市的私人投資公司 受監管的投資公司（RIC）稅務結構 • 消除公司層面的所得稅 • 高收益的有效稅務結構爲投資者提供幫助 • 向投資者傳遞符合條件的股息和資本利得 小型企業投資公司（SBIC）子公司 • 受SBA監管 • 可以獲得由美國政府保證的低成本、固定利率、長期槓桿 • 總共SBIC債券法規融資能力爲35000萬美元 • 通過兩個完全擁有的SBIC基金，總槓桿達到3.5億美元 • MAIN曾獲得年度最佳SBIC獎。高度受監管的結構爲我們的股東提供重要優勢和保護，包括投資透明度、稅收效率和有利的槓桿。

 
主要資本網站：mainstcapital.com 紐交所股票代碼：MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第14頁 MAIN公司結構–內部管理 「內部管理」結構意味着不支付外部管理費或費用，爲MAIN的業務提供運營槓桿；MAIN的目標是將總運營和行政費用控制在資產的2%以下 Main Street Capital Corporation（BDC/RIC） 資產：~ 45億美元 信貸額度：46000萬美元（約17億美元容量） 票據：14億美元 Main Street Mezzanine Fund，LP（2002年產 SBIC） 資產：~ 27100萬美元 SBIC債務：17500萬美元未償還 1. 有關信貸額度的定義術語和其他詳細信息請參見第40頁 2. 截至 2024 年 9 月 30 日，MAIN的信貸額度已承諾總額爲 17 億美元；MAIN的信貸額度包括可增加總承諾額達到 25億美元的緊湊特性 3. 包括 2026 年 7 月 50000萬美元票據、2027 年 6 月 40000萬美元票據、2029 年 3 月 35000萬美元票據和2025 年 12 月 15000萬美元票據 Main Street Capital III，LP（2016年產 SBIC） 資產：~ 29100萬美元 SBIC債務：1.75 億美元未償還

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第15頁 David Magdol(1)(2) 主席兼首席投資官(3) Jesse Morris(1) 執行副總裁、首席運營官兼高級董事 MAIN執行管理團隊 (1) MAIN執行委員會成員 (2) MAIN投資委員會成員; Vince Foster，MAIN董事長，也是MAIN投資委員會成員 (3) 首席投資官 • 2002年與合夥人共同創立MAIN；自1999年起與Main Street集團有關 • 誇塔服務公司（NYSE：PWR）收購與整合總監 • 大型會計公司審計和交易服務組的經理 Dwayne Hyzak(1)(2) 首席執行官 Jason Beauvais, JD(1) 執行副總裁、總法務顧問和秘書 • 2008年加入MAIN • 西方石油公司(NYSE：OXY)律師 • 貝克博茨律師事務所公司法和證券部門的律師 • 2019年加入MAIN • 誇塔服務公司（NYSE：PWR）執行副總裁 • 零售食品行業Sysco Corporation（NYSE：SYY）食品服務運營副總裁兼首席財務官 • 大型會計公司經理 • 2002年與合夥人共同創立MAIN • 拉扎德弗雷爾投資銀行部副總裁 • 麥克米倫集團（約翰J.麥克米倫家族辦公室）副總裁 Ryan Nelson 首席財務官 • 2022年加入MAIN • Conn’s, Inc.財務副總裁兼首席會計官 • EnLink Midstream Partners運營會計總監 • 四大會計師事務所高級職員

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第16頁 (1) 於2007年10月首次公開募股(IPO) (2) 截至2024年11月6日收盤價爲每股51.55美元，基於年化計算的最近宣佈的月度股利 (3) 截至2024年11月6日收盤價爲每股51.55美元，基於年化計算的最近宣佈的月度股利和額外股利 (4) 基於已支付或宣佈的股利 截至2024年11月8日 每股月度股利 - 可持續增長 過去12個月每股月度股利 重要成長（自IPO以來增長127%） (1) 根據最近宣佈的月度股利，MAIN股票的年化有效收益率爲5.8% (2) 根據最近宣佈的月度股利和額外股利，MAIN股票的年化有效收益率爲8.1% (3) MAIN還支付或宣佈額外股利 累計自IPO以來支付或宣佈的股利，包括額外股利，達每股6.64美元 自IPO以來（每股15.00美元）至2025年第一季度，累計支付或宣佈的股利總額爲每股43.675美元

 
主力資本公司NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第17頁 每股總分紅-對股東的重要增值 主要的分紅政策包括對每月分紅的年度穩定增長預期，並且用具有意義的可分配淨投資收入(DNII)(3)覆蓋此類月度分紅 主要的分紅政策包括對於DNII(3)顯著超過每月分紅的情況預期提供有意義的額外分紅 主要的分紅政策旨在爲主力資本的股東提供對主力資本月度分紅的重複性性質以及主力資本通過額外分紅提供的額外重要價值的重要安慰 十二個月滾動期總分紅每股 (1) 包括已支付或於2024年12月31日前宣佈支付的月度分紅；2024年11月，我們還宣佈每股$0.75的常規月度分紅將在2025年第一季度支付 (2) 包括自2024年11月8日起已宣佈的額外分紅 (3) 請參閱本介紹的DNII每股與淨投資收入每股的調和頁面36以及關於非GAAP信息披露的頁面46

 
主力資本公司NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第18頁 Main Street Capital Corporation 投資組合 2024年第三季度

 
主力資本公司NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第19頁 總投資組合 包括互補的LMm 債務和股權投資以及私人貸款債務投資 以公允價值計量的總投資組合約佔50% LMm / 38% 私人貸款 / 4% 中小企業(1) / 8%其他投資組合(2) 投資組合高度多樣化 • 193家LMm、私人貸款和中小企業(1)投資組合公司 • 平均投資規模爲$2110萬(3)(4) • 最大的個別投資組合公司佔總投資收入的3.6%(5)和總投資組合公允價值的3.2%(4)（大多數投資佔比不到1%） • 非應計狀態的投資佔公允價值的總投資組合的1.4%，成本佔3.9% • 加權平均有效收益率爲12.6%(6) 同時在所有重要投資特徵上多樣化 • 發行人 • 行業 • 交易類型 多樣化爲投資組合、收入來源、收入、現金流和股東股利提供結構性保護 (1) 定義在MAIN的SEC備案中的中小企業投資；MAIN通常已經停止進行新的中小企業投資，並且預計其中小企業投資組合將在未來時期繼續下降，因爲其現有的中小企業投資將被償還或出售 (2) 包括MAIN的SEC備案中定義的其他投資組合和外部投資經理 (3) 截至2024年9月30日；基於成本 (4) 平均投資規模統計數據不包括MAIN的SEC備案中定義的其他投資組合和外部投資經理；公允價值下的最大個別投資組合公司統計數據不包括外部投資經理，作爲截至2024年9月30日總投資組合公允價值的4.4% (5) 基於截至2024年9月30日結束的過去十二個月的總投資收入 (6) 權重平均有效收益率是使用截至2024年9月30日的適用利率計算的，並根據截至2024年9月30日每個債務投資的本金金額進行加權；包括遞延貸款發放費的攤銷和原始發行折價增值，但不包括在債務工具償還時應支付的費用和任何處於非應計狀態的債務投資 • 地理位置 • 終端市場 • 風險

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN 主街資本公司 www.mainstcapital.com 第20頁 按行業分類的總投資組合（成本佔比）（1） （1）不包括MAIN的其他投資組合和外部投資經理，如MAIN的SEC文件所述，這些投資總成本佔總投資組合的約4%

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN 主街資本公司 www.mainstcapital.com 第21頁 多樣化的總投資組合（成本佔比）（1） 交易類型投資資本 地理位置投資資本 （3） 26% 23% 15% 13% 23% （1）不包括MAIN的其他投資組合和外部投資經理，如MAIN的SEC文件所述，這些投資總成本佔總投資組合的約4% （2）槓桿收購/管理收購 （3）基於投資組合公司總部位置，不包括總部位於美國以外的任何LMm投資組合公司，這些投資總成本的約2% 20% 33% 44% 3%

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN 主街資本公司 www.mainstcapital.com 第22頁 LMm投資組合 84家投資組合公司 / $25億的公平價值 • 佔公允價值總投資組合的50% 債務收益率爲13.0% （1）（LMm投資組合成本的72%） • 逾99%的債務投資具有優先留置權 • 74%的債務投資獲得固定利率 • 大約775個點子的淨現金利息邊際相對於SBIC債券和應付票據上的「匹配」固定利率 所有LMm投資組合公司的權益擁有權，代表39%的平均擁有權益（LMm投資組合成本的28%） • 較低的入市多個估值，較低的成本基礎 • 有望獲得股息收入，公平價值增值和定期資本收益 • 66%的LMm投資組合公司（2）具有直接的權益投資並目前支付股息 • 權益投資的公平價值增值支撐每股淨資產價值的增長 • 截至2024年9月30日，累計稅前淨不變現價值增值爲$54430萬，每股$6.18 LMm投資組合由各種各樣的擔保債務和較低成本基礎的權益投資組成 MAIN對其LMm投資的長期預期持有期限增強了其LMm投資組合的多樣性和質量 （1）加權平均有效收益率是使用截至2024年9月30日的適用利率計算的，並根據截至2024年9月30日每筆債務投資的本金金額進行加權； 包括攤銷延期債務發行費用和淨原始折讓的增值，但不包括償還債務工具時應付的費用和任何處於非應計狀態的債務投資 （2）包括（a）MAIN有直接權益投資且（b）爲稅收目的而組成的LMm投資組合公司；基於截至2024年9月30日的過去十二個月的股息收入

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN Main Street Capital Corporation 網址: www.mainstcapital.com 第23頁 LMm投資組合中位數LMm投資組合信貸統計情況(1)： • 主要的財務槓桿爲2.8倍EBITDA，包括MAIN的債務頭寸 • 2.5倍EBITDA的主要利息覆蓋率 • 總槓桿率爲2.9倍EBITDA，包括在MAIN之前的次級債務 • 自由現金流去槓桿化改善信用度量，並增加股權漲值 每筆投資的平均規模爲2940萬美元，按公允價值計算，或者成本基礎上的2290萬美元（佔總投資組合的不到1%） 在經濟週期內對新投資活動採取機會主義、選擇性姿態 高素質、經驗豐富的LMm投資組合 • MAIN已投資於LMm投資組合中的26%（22家不同公司）超過10年（代表成本基礎的8%，公允價值的14%） • 公允價值計算的LMm投資組合總額等於成本的128% • 公允價值計算的LMm投資組合權益部分等於成本的211% • 大多數LMm投資組合公司已去槓桿化，並有股權漲值 - 57家LMm投資組合公司的股權投資有未實現的升值 - LMm股權投資的累計淨未實現升值爲59310萬美元 LMm投資組合是一組高素質、經驗豐富的資產，具有有吸引力的風險調整回報特徵 MAIN對其LMm投資的長揸期望顯著提高了MAIN的LMm投資組合質量，並推動了顯著的公允價值增值 （1）這些信貸統計數據不包括處於非應計狀態的投資組合公司和EBITDA不是有意義指標的六家公司

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN Main Street Capital Corporation 網址: www.mainstcapital.com 第24頁 LMm按行業分類的投資組合（按成本比例）

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN Main Street Capital Corporation 網址: www.mainstcapital.com 第25頁 多元化的LMm投資組合（按成本比例） 按地理位置投資資本（2） 23% 29% 24% 10% 14% 按交易類型投資資本（1） • 轉讓收購/管理收購 根據投資組合公司總部 10% 28% 58% 4% LBO/MBO(1) 重新資本化/ 重融資 成長資本 收購

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所: MAIN 主街資本公司 www.mainstcapital.com 頁26 1st Lien 99% 1% Debt Invest ments 上的抵押物資 成本的投資組合特點反映投資策略 高收益的有擔保債務投資，加上重要的股權參與=有吸引力的風險調整回報 債務投資的加權平均有效收益率=13.0%(1) 平均全攤權益擁有率=39% 全攤權益擁有率%(1) 以2024年9月30日利率爲基礎計算加權平均有效收益率，並根據2024年9月30日每筆債務投資的本金金額加權；包括攤銷推遲的債務發起費用和原始發行折價，但不包括償還債券時支付的費用和任何處於非應計狀態的債務投資 33% 36% 31% 1%

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所: MAIN 主街資本公司 www.mainstcapital.com 頁27 15% Current Interest 總利息票據(2)現有LMm債務投資的期限和總利息票據 原始期限(1) 原始條款可通過如果投資組合公司的目標和績效與MAIN的長期至永久持有期望一致被延長，通常提供主要增長和更長的存續期MAIN的債務投資(2) 利息票據不包括攤銷的推遲前期費用、原始發行折價、退出費用和任何處於非應計狀態的債務投資(3) 浮動利率通常包括合同約定的最低「底線」利率；13.2%的利率是基於2024年9月30日浮動利率債務投資的加權平均本金餘額(4) 加權平均有效收益率是使用2024年9月30日的適用利率進行計算的，並根據2024年9月30日每筆債務投資的本金金額加權計算；包括攤銷推遲的債務發起費用和原始發行折價，但不包括償還債券時支付的費用和任何處於非應計狀態的債務工具 債務投資通常有5年的原始期限(1)和~2.8年的加權平均剩餘期限；債務組合LMm的加權平均有效收益率爲13.0%(4) 原始期限87% 7% 6% 浮動利率(加權平均 13.2%)(3)13% Current Interest 12% Current Interest 10% Current Interest < 10% Current Interest 14% Current Interest2% 12% 32% 18% 2% 4% 2% 28% 11% Current Interest

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第28頁 私人貸款投資組合 92項投資 / 公允價值19億美元 • 佔總投資組合公允價值的38% 平均投資規模爲2110萬美元(1)（佔總投資組合不足1%） 投資於擔保債務工具 • 私人貸款投資組合96%(1)爲擔保債務 • 私人貸款債務組合超過99%(1)爲優先置換期限債務 債務收益12.4%(2) • 私人貸款債務投資的95%(1)按浮動利率計息，與MAIN的浮動利率信用配套(4)基本匹配 • 與MAIN信用設施(4)「匹配」的浮動利率相比，約500個點子的有效利差 私人貸款投資組合提供了多樣化的投資組合和收入來源，以輔助LMm的投資組合 (1) 截至2024年9月30日；以成本計算 (2) 加權平均實際收益率是根據2024年9月30日適用的利率計算的，根據2024年9月30日各債務投資的本金金額加權計算；包括推遲債務發行費的攤銷和原始發行折讓的累積，但不包括償還債務工具時應支付的費用以及非應計狀態的債務投資 (3) 私人貸款債務投資中超過99%的浮動利率受合同規定的最低「底線」利率約束 (4) 信用設施的定義術語和詳細信息詳見第40頁

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第29頁 按行業分類的私人貸款組合（按成本計）

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第30頁 多樣化的私人貸款投資組合（按成本計） 交易類型的投資資本 地理區域的投資資本（2）27% 20% 8% 14% 31% (1) 槓桿收購 / 管理層收購（2）基於投資組合公司總部位置，不包括總部位於美國以外的任何MAIN投資，這些投資總額佔私人貸款組合的約3% 31% 35% 31% 3% LBO/MBO(1) 收購增長資本 資本重組 / 再融資

 
主街資本公司NYSE: MAIN主街資本公司 www.mainstcapital.com 第31頁 主街資本公司財務概況 第三季度 - 2024年

 
主街資本公司NYSE: MAIN主街資本公司 www.mainstcapital.com 第32頁 $243.4 $222.6 $289.0 $376.9 $500.4 $400.6 2019 2020 2021 2022 2023 年度截至目前 2024年 $0.0 $40.0 $80.0 $120.0 $160.0 $200.0 $240.0 $280.0 $320.0 $360.0 $400.0 $440.0 $480.0 $520.0 $168.3 $149.6 $194.7 $257.5 $356.8 $279.6 2019 2020 2021 2022 2023 年度截至目前 2024年 $0.0 $25.0 $50.0 $75.0 $100.0 $125.0 $150.0 $175.0 $200.0 $225.0 $250.0 $275.0 $300.0 $325.0 $350.0 $375.0 主要財務表現 總投資收入（以百萬美元計） 可分配淨投資收入（1）（以百萬美元計） 同比變化 同比變化 比上年減少11% 30% 30% 比上年減少9% 39% 33% 32% (1) 查看本演示文稿第36頁的DNII與淨投資收入調節和第46頁的非GAAP信息披露結果（2）反映截至2024年9月30日的年度至今的績效與2023年9月30日的比較（3）截至2024年9月30日的九個月期間 同比增長（2） 同比增長（2）30%（3）

 
主街資本公司NYSE: MAIN主街資本公司 www.mainstcapital.com 第33頁 長期投資組合和DNII（1）每股增長 MAIN 已連續增長投資組合和每股DNII（1）（1）請查看本演示文稿第36頁的DNII每股與每股淨投資收入的調解和第46頁的非GAAP信息披露（2）按期末公允價值計算（3）每股DNII爲截至2024年9月30日的過去十二個月期間

 
主街資本公司NYSE: MAIN主街資本公司 www.mainstcapital.com 第34頁 高效且可操縱的運營結構 「內部管理」結構意味着不支付外部管理費或費用 管理層與投資者之間的利益一致•更大的激勵以最大化股東價值的增加和理性化 債務和股本增加• MAIN的100%管理努力和活動是爲了MAIN投資者的利益 MAIN的總運營費用目標(1)作爲平均資產的百分比（運營費用/資產比率）等於或低於2%• 長期實際結果顯著超過目標• 在成本效率方面具有行業領先地位，運營費用/資產比率爲1.3%（2） 總運營費用(1)的重要部分是非現金的• 非現金報酬費用(3)佔總運營費用(1)的32.1%(2)• 不包括非現金報酬費用(3)的運營費用/資產比率爲0.9%(2) MAIN的內部管理運營結構爲我們的股東提供了重要的運營槓桿和更大的回報（1）除利息費用外的總費用（2）根據截至2024年9月30日的過去十二個月期間（3）看本演示文稿第36頁及第46頁的非GAAP信息披露計算非現金報酬費用

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第35頁 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% MAIN保持較大的運營成本優勢 (1) 不包括利息費用的總費用 (2) 基於截至2024年9月30日的過去12個月 (3) 基於截至2024年9月30日的過去12個月，不包括非現金補償費用 (4) 請參閱本演示文稿第36頁上的非現金補償費用計算以及第46頁的非GAAP信息披露 (5) 其他BDC包括至少已公開上市兩年並且總資產超過50000萬美元的分紅支付BDC，數據基於截至2023年12月31日的個別SEC備案; 具體包括:ARCC, BBDC, BCSF, BXSL, CCAP, CGBD, CION, CSWC, FDUS, FSk, GAIN, GBDC, GLAD, GSBD, HRZN, HTGC, MFIC, MRCC, NMFC, OBDC, OCSL, PFLt, PNNt, PSEC, PTMN, RWAY, SAR, SCm, SLRC, TCPC, TPVG, TRIN, TSLX和WHF (6) 計算代表該組織中包含公司的平均值，並基於截至2024年6月30日的過去12個月，數據來自各公司的SEC備案，包括非現金補償費用 (7) 計算代表該組織中包含公司的平均值，並基於截至2024年6月30日的過去12個月，數據來自各公司的SEC備案，不包括非現金補償費用 (8) 來源: SNL Financial; 計算代表截至2024年6月30日的過去12個月的平均值，幷包括市值介於50000萬美元和30億美元之間的商業銀行的運營費用(1)作爲總資產的百分比 MAIN(2)MAIN不包括非現金補償費用(3)(4)其他BDC(5)(6)其他BDC不包括非現金補償費用(5)(7)商業銀行(8)

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第36頁 MAIN收益表簡要(1) 正百分比表示淨資產的增加，負百分比表示淨資產的減少 (2) 不包括非現金補償費用 (3) 請參閱本演示文稿第46頁的非GAAP信息披露 (4) DNII邊際變化基於點子差異(增加/減少)Nm-不可度量/無意義 Q3 24 vs. Q3 23(千美元，除每股金額外) Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Change(1) 總投資收入$ 123,237 $ 129,309 $ 131,606 $ 132,154 $ 136,824 11% 費用: 利息費用 (26,414) (24,410) (26,776) (29,161) (33,474) (27)% G&A費用(2) (10,652) (10,053) (10,458) (10,707) (10,377) 3% 可分配淨投資收入(DNII)(2)(3) 86,171 94,846 94,372 92,286 92,973 8% DNII邊際 % 69.9% 73.3% 71.7% 69.8% 68.0% (190) bps(4) 非現金補償費用(3) 股份補償費用 (4,164) (4,169) (4,103) (4,883) (4,868) (17)% 推遲補償 (費用) 170(533)(462)(103)(509) Nm 總非現金補償費用(3) (3,992) (4,702) (4,565) (4,986) (5,377)(35)% 淨投資收入(NII) 82,179 90,144 89,807 87,300 87,596 7% 淨已實現損益 664 (17,284) (12,367) 3,414 26,382Nm 淨未實現升值 27,011 65,507 40,647 23,044 21,738Nm 所得稅(規定)利益 (6,593) 711 (10,940) (11,070) (11,709) (78)% 淨資產增加 $ 103,261 $ 139,078 $ 107,147 $ 102,688 $ 124,007 20% NII每股 $ 0.99 $ 1.07 $ 1.05 $ 1.01 $ 1.00 1% DNII每股(3) $ 1.04 $ 1.12 $ 1.11 $ 1.07 $ 1.06 2%

 
mainstcapital.com NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第37頁 MAIN每股淨資產值變動 (NAV) (1)請查看本演示文稿第36頁的非現金薪酬費用和DNII每股與每股淨投資收入的協調以及第46頁的非GAAP信息披露 (2)包括通過股利再投資計劃(DRIP)和市價股權發行計劃(ATM)發行的股份的增值影響 (3) 包括在計算期間NAV變動所使用的加權平均股份和計算期末NAV時實際使用的股份以及其他微小變動 季度內每股金額的某些波動是由於季度間的四捨五入差異導致的。 ($每股) Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 開始NAV $ 27.69 $ 28.33 $ 29.20 $ 29.54 $ 29.80 可分配淨投資收入(1) 1.04 1.12 1.11 1.07 1.06 非現金薪酬費用(1) (0.05) (0.06) (0.06) (0.06) (0.06) 淨實現盈利(虧損) 0.01 (0.20) (0.15) 0.04 0.30 淨無形資產升值 0.33 0.78 0.49 0.27 0.25 所得稅(提前)收益 (0.08) 0.02 (0.13) (0.13) (0.13) 淨資產增加 1.25 1.66 1.26 1.19 1.42 定期月度股息 (0.69) (0.705) (0.72) (0.72) (0.735) 股東補充性股息 (0.275) (0.275) (0.30) (0.30) (0.30) 股票發行的增值影響(2) 0.32 0.11 0.05 0.23 0.33 受限股票淨髮行 — — — (0.17) — 其他(3) 0.035 0.08 0.05 0.03 0.055 結束NAV $ 28.33 $ 29.20 $ 29.54 $ 29.80 $ 30.57 權重平均股份流通量 82,921,764 84,443,301 85,138,530 86,194,092 87,459,533

 
mainstcapital.com NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第38頁 MAIN資產負債表摘要 ($以000爲單位，除每股數據外全部數據) Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 LMm投資組合 $ 2,190,371 $ 2,273,000 $ 2,361,511 $ 2,439,993 $ 2,468,794 私人貸款投資組合 1,543,958 1,453,549 1,519,538 1,747,502 1,883,291 中型市場投資組合 290,613 243,695 238,553 183,965 178,194 其他投資組合 123,649 141,964 139,782 179,491 162,405 外部投資經理 146,131 174,063 185,260 186,560 218,370 短期投資 — — 103,383 — — 現金及現金等價物 77,047 60,083 114,984 30,472 84,421 其他資產 95,991 97,216 95,807 189,352 99,302 總資產 $ 4,467,760 $ 4,443,570 $ 4,758,818 $ 4,957,335 $ 5,094,777 授信設施(1) $ 493,000 $ 360,000 $ 323,000 $ 625,000 $ 460,000 SBIC債券 344,239 344,535 281,013 280,617 343,122 應付票據(2) 1,097,683 1,097,809 1,444,402 1,292,451 1,396,368 其他負債 162,031 163,827 194,433 180,311 203,033 淨資產值 (NAV) 2,370,807 2,477,399 2,515,970 2,578,956 2,692,254 總負債和淨資產 $ 4,467,760 $ 4,443,570 $ 4,758,818 $ 4,957,335 $ 5,094,777 投資組合公允價值總佔成本百分比 113 % 115 % 115 % 115 % 115 % 普通股價格數據: 最高收盤價 $ 42.73 $ 43.80 $ 47.31 $ 50.88 $ 52.25 最低收盤價 39.61 37.87 43.45 46.68 47.05 季末收盤價 40.63 43.23 47.31 50.49 50.14 (1)信貸設施的定義和詳細信息包括在第40頁 (2) 包括2026年7月的50000萬美元債券、2027年6月的40000萬美元債券、2029年3月的35000萬美元債券和2025年12月的15000萬美元債券

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所：MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第39頁 MAIN流動性和資本結構 (1) 截至2024年9月30日，MAIN公司的企業設施總承諾額達到11.1億美元，具有手風琴特性，有權請求增加至16.65億美元，而MAIN的SPV設施總承諾爲60000萬美元，具有手風琴特性，有權請求增加至80000萬美元；請參閱第40頁的詳細信息 (2) 包括2026年7月50000萬美元、2027年6月40000萬美元、2029年3月35000萬美元和2025年12月15000萬美元的債券 (3) 債務淨資產價值比率是根據債務的票面價值計算的 (4) 根據BDC法規進行計算；SBIC債券不被視爲符合BDC資產覆蓋要求的「優先債務」，因此在監管債務淨資產價值比率中被排除在外，根據MAIN獲得的豁免解除 (5) 請參閱本報告第36頁的DNII與淨投資收益的調和以及第46頁的非GAAP信息披露 (6) 此比率中的淨債務包括總債務的票面價值減去現金及現金等價物 (7) DNII(5) + 利息支出 / 基於過去十二個月的利息支出（按千美元計） Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 現金及現金等價物 77,047美元 60,083美元 114,984美元 30,472美元 84,421美元 信貸額度下的可利用額度(1) 757,000美元 1,065,000美元 1,102,000美元 915,000美元 1,250,000美元 總流動性 834,047美元 1,125,083美元 1,216,984美元 945,472美元 1,334,421美元 票面值債務： 信貸設施(1) 493,000美元 360,000美元 323,000美元 625,000美元 460,000美元 SBIC債券 350,000美元 350,000美元 286,200美元 286,200美元 350,000美元 應付票據(2) 1,100,000美元 1,100,000美元 1,450,000美元 1,300,000美元 1,400,000美元 總債務 1,943,000美元 1,810,000美元 2,059,200美元 2,211,200美元 2,210,000美元 淨資產值（NAV） 2,370,807美元 2,477,399美元 2,515,970美元 2,578,956美元 2,692,254美元 總資本結構 4,313,807美元 4,287,399美元 4,575,170美元 4,790,156美元 4,902,254美元 債務淨資產值比率(3) 0.82比1.0 0.73比1.0 0.82比1.0 0.86比1.0 0.82比1.0 監管債務淨資產值比率(4)(5) 0.67比1.0 0.59比1.0 0.70比1.0 0.74比1.0 0.69比1.0 淨債務淨資產值比率(5)(6) 0.79比1.0 0.71比1.0 0.77比1.0 0.85比1.0 0.79比1.0 利息覆蓋比率(7) 4.38比1.0 4.48比1.0 4.50比1.0 4.44比1.0 4.29比1.0

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 頁面40（1）截至2024年9月30日，MAIN保持了一筆公司循環信貸額度（公司信貸額度），總承諾額度爲11.1億美元，具有「手風琴」功能，有權要求增加至16.65億美元；MAIN的公司信貸額度在2026年8月和2028年6月之前全面循環，在2027年8月和2029年6月到期，分別爲7,500萬美元和10.35億美元的承諾（2）截至2024年9月30日，MAIN保持了一筆擔保特殊目的車輛融資額度（SPV額度），總承諾額度爲6,000萬美元，具有「手風琴」功能，有權要求增加至8,000萬美元；MAIN的SPV額度在2027年9月之前全面循環，在2029年9月到期（3）公司信貸額度和SPV額度（合稱信貸額度）可提供額外流動性以支持投資和運營活動（4）信貸額度的利率反映了截至2024年9月30日SOFR爲準的利率，並自2024年10月1日起生效（5）4,000萬美元的未償債券年利率爲6.50%，到期收益率爲6.34%（6）根據分別爲7.84%和7.53%的總本金金額爲1,000萬美元和500萬美元（7）MAIN的SBIC許可證提供了總計3,500萬美元的SBIC債券額度穩定、長期槓桿—顯著未使用額度MAIN保持保守的資本結構，整體槓桿有限，採用有保障的浮動利率循環債務和無抵押的固定利率長期債務設計的資本結構與預期投資組合資產的持續時間和固定/浮動利率性質相一致並相輔相成設施利率到期本金提款11.1億公司信貸額度（1）(3)SOFR+1.875%浮動(7.2%(4))2027年8月2029年6月(1)3,000萬6000萬SPV額度（2)(3）SOFR+2.35%浮動(7.6%(4))2029年9月1600萬美元應付票據3.00%固定可由MAIN隨時贖回，受特定彌補條款約束；到期日爲2026年7月14日5,000萬美元應付票據6.50%固定可由MAIN隨時贖回，受特定彌補條款約束；到期日爲2027年6月4日4,000萬美元應付票據6.95%固定可由MAIN隨時贖回，受特定彌補條款約束；到期日爲2029年3月1日3,500萬美元應付票據7.74%（6）固定（加權平均）可由MAIN隨時贖回，受特定彌補條款約束；到期日爲2025年12月23日1,500萬美元SBIC債券(7)3.28%固定（加權平均）2027年至2035年間的各個日期（加權平均期限=5.9年）3,500萬美元

 
mainstcapital.com 紐交所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第41頁(單位：百萬美元) 75.0 75.0 35.0 85.2 16.0 63.8 400.0 20.3 150.0 500.0 350.0 439.7 SBIC債券 信貸設施 2025年12月到期票據 2026年7月到期票據 2027年6月到期票據 2029年3月到期票據 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2030年 2031年 2032年 2033年 2034年 2035年 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 長期債務到期 MAIN的保守資本結構爲長期吸引力價格和結構良好的債務設施提供長期資金來源 允許投資於持有期長/不流動位置和更高收益和整體回報的資產 通過經濟週期提供下行保護和流動性 允許MAIN在經濟不確定時期尋機而動(1) (1)信貸設施的定義和其他詳細信息已包括在第40頁 (2)於2022年12月發行；隨後於2023年2月再發行；可在MAIN的任何時間依其選擇贖回，受特定補償機制限制 (3)於2021年1月發行；隨後於2021年10月再發行；可在MAIN的任何時間依其選擇贖回，受特定補償機制限制 (4)於2024年6月發行；隨後於2024年9月再發行；可在MAIN的任何時間依其選擇贖回，受特定補償機制限制 (5)於2024年1月發行；可在MAIN的任何時間依其選擇贖回，受特定補償機制限制 (2)(5)(4)(3)

 
mainstcapital.com 紐交所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第42頁 利率影響和敏感度 以下表格說明了由於利率上升(下降)導致MAIN淨投資收入(NII)各組成部分年度變化的近似金額(1)(2)(單位：千美元，每股數據除外)：MAIN的財務結果受到利率變化的影響；MAIN的資本結構包括大部分固定利率債務義務，而MAIN的投資組合包含絕大部分帶有浮動利率的債務投資，其中79%的MAIN未償還債務義務採用固定利率(6) 67%的MAIN債務投資採用浮動利率(6)，其中大部分包含合同最低指數利率或「利率下限」(約125個點子的加權平均下限)(7) 如果市場利率上升，則淨投資收入增加，如果市場利率下降，則淨投資收入減少 (1)假設投資組合、到2024年9月30日爲止存在的所有債務負債和信貸設施(詳見第40頁)未發生變化 (2)假設所有SOFR和Prime利率會立即在該時期首日變動；然而，實際合同指數利率重設日期將來各期間會有所變化，通常跨越我們債務投資和信貸設施的到期債務投資會按月或季度基準導致利息收入或支出增加或減少的延遲 (3)假設(增加)減少的利息費用受到信貸設施下未償還債務金額變化的影響，隨着信貸設施下未償還債務金額的增加(減少)，利息費用(增加)(減少) (4)外部投資經理從資產表現中獲取的NII貢獻，由於利率變化等因素影響受管理資產的回報而波動；這種NII貢獻的變化僅代表利率變化的影響，並假設所有其他因素不變 (5)每股金額是根據截至2024年9月30日股份數計算 (6)截至2024年9月30日，按面值基礎計算 (7)加權平均利率下限根據2024年9月30日債務本金餘額計算 雖然我們認爲該分析反映了截至2024年9月30日利率變化對我們NII的影響，但該分析未考慮未來信貸市場、信貸質量或其他可能影響我們NII的業務或經濟發展。因此，我們無法保證實際結果不會與上述分析存在重大差異。 點子利率增加(減少) 利息收入增加(減少) 利息費用(增加)減少(3) 外部投資經理NII增加(減少) NII增加(減少) 每股NII增加(減少)(5) (100) (22,373) 4,600 (2,802) (20,575) (0.24) (75) (16,749) 3,450 (2,047) (15,346) (0.18) (50) (11,166) 2,300 (1,434) (10,300) (0.12) (25) (5,583) 1,150 (820) (5,253) (0.06) 25 5,583 (1,150) 613 5,046 0.06 50 11,166 (2,300) 1,436 10,302 0.12 75 16,751 (3,450) 2,051 15,352 0.18 100 22,340 (4,600) 2,667 20,407 0.23

 
mainstcapital.com 紐交所：MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第43頁 重要管理屬股權/投資 MAIN的管理團隊擁有重要的股權，結合內部管理結構，確保MAIN的管理層與我們的股東之間利益的一致性 （1）包括MAIN的執行和高級管理團隊成員以及MAIN董事會成員 （2）包括1,363,923股，約3950萬美元的股票，由管理層作爲MAIN首次公開募股的一部分或隨後購買，包括17,879股，約0.9百萬美元，於2024年9月30日結束的季度直接或通過MAIN的股息再投資計劃購買 （3）基於2024年9月30日每股50.14美元的收盤市場價格 股數（2）市值（3）管理層（1）3,709,262$185,982,397

 
mainstcapital.com 紐交所：MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第44頁 說明： （1）指數化截至2007年10月5日，並最後交易日期爲2024年9月30日 （2）假設股息在支付日重新投資 （3）KBW納斯達克區域銀行指數是一個修正的市值加權指數，旨在跟蹤在美國公開交易的美國地區銀行或儲蓄銀行的業績 （4）標準普爾BDC指數衡量在美國主要交易所上市的商業發展公司的業績；成分股是經過浮動調整的市值加權，受單一成分權重上限爲10%的影響 MAIN總回報（1）自首次公開募股以來的業績（2）（3）（4）

 
mainstcapital.com 紐交所：MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第45頁 執行摘要 獨特專注於服務不足的低中等市場 •效率低下的資產類別，競爭較少 •獨特的市場機會，具有有吸引力的風險調整回報 •一般爲首位抵押，高級擔保債務投資以及有意義的股權參與 投資於互補的計息的私人貸款債務投資 •風險較低/更具流動性的資產類別 •有機會進行一貫的投資活動 •一般爲首位抵押，高級擔保債務投資 增長的資產管理業務帶來額外的投資收入 有效的內部管理運營結構帶來更大的股東回報 •管理團隊與我們的股東之間的利益一致 •保持行業領先的經營成本結構 •與其他利率導向投資選擇相比的有利經營成本比較 有吸引力的，每月可再投資的股息收益和歷史淨資產價值每股增長 •定期增加月度股息 •每股淨資產價值增長爲股票價格升值創造機會 •通過定期補充股息獲得額外股息收入 強大的流動性和穩定的資本化以持續增長 高度投資的管理團隊具有成功的記錄 具有較低相關性的專業投資策略，與廣泛的債務/股本市場的相關性較低

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第46頁 非GAAP信息 可分配淨投資收入是根據美國通用會計準則或US GAAP確定的淨投資收入，不包括非現金補償費用的影響（如下定義）。MAIN認爲呈現可分配淨投資收入及相關每股金額對於分析我們的財務表現是有用的和適當的補充披露，因爲非現金補償費用不會在結算時對MAIN產生淨現金影響。然而，可分配淨投資收入是一項非US GAAP指標，不應被視爲美國通用會計準則或按照US GAAP提出的淨投資收入或其他盈利指標的替代，只有在分析MAIN的財務表現時應與這些美國通用會計準則措施一起審查。非現金補償費用包括（i）股權補償和（ii）延期的補償費用或利益，兩者均爲非現金性質。股權補償不需要用現金結算。延期的補償費用或利益在結算時不會對MAIN產生淨現金影響。延期補償計劃資產公允價值的增值（減值）反映在MAIN的綜合利潤表中，作爲未實現的增值（減值）和對應的補償費用增加（減少）。MAIN認爲呈現非現金補償費用對於分析其財務表現是有用的和適當的補充披露，因爲非現金補償費用不會在結算時對MAIN產生淨現金影響。然而，非現金補償費用是非US GAAP指標，不應被視爲補償費用、總費用或其他依照US GAAP提出的盈利指標的替代，只有在分析MAIN的財務表現時應與這些美國通用會計準則措施一起審查。淨債務與淨資產淨值比率計算方法與依據US GAAP確定的債務與淨資產淨值比率相同，只是總債務減少了現金及現金等價物。規範性債務與淨資產淨值比率的計算方法與債務與淨資產淨值比率相同，只是未償還的SBIC債券根據MAIN從SEC獲得的豁免訂單被排除在債務之外。MAIN認爲呈現淨債務與淨資產淨值比率對於分析其財務狀況和槓桿是有用的和適當的補充披露。MAIN認爲提供非SBIC債務與淨資產淨值比率對於分析是有用的和適當的補充披露，因爲作爲一家業務發展公司，MAIN被允許根據從SEC獲得的豁免訂單從其監管資產覆蓋比率計算中排除此類借款。然而，淨債務與淨資產淨值比率和非SBIC債務與淨資產淨值比率是非US GAAP指標，不應被視爲債務與淨資產淨值比率和其他按US GAAP提出的財務指標的替代，而應只在分析MAIN的財務狀況時與這些US GAAP措施一起審查。

 
mainstcapital.comNYSE: MAIN美國主街資本有限公司www.mainstcapital.com 第47頁調研覆蓋 Robert J. Dodd雷蒙德詹姆士公司（901）579-4560 Douglas Harter瑞銀（212）882-0080 Mark HughesTruist證券（615）748-4422 Kenneth S. LeeRBC資本市場（212）905-5995 Mitchel Penn Oppenheimer公司（212）667-7136 Bryce Roweb. Riley金融（703）312-1820 MAIN公司數據董事會文森特·D·福斯特主席美國主街資本有限公司董事會成員 Quanta Services, Inc. J. 凱文·格里芬財務高級副總裁 UPMC Dwayne L. Hyzak美國主街資本有限公司首席執行官 約翰·E·傑克遜已退休總裁和首席執行官CSI Compressco LP布賴恩·E·蘭CEO和總裁Comfort Systems USA公司Dunia A. Shive董事會成員 達拉斯新聞公司、金伯利-克拉克公司和Trinity Industries, Inc. 斯蒂芬B. 索爾徹已退休首席財務官BMC軟件高管董事會成員達拉斯新聞公司、金伯利-克拉克公司和Trinity Industries, Inc. 主管團隊杜安·L·海扎克首席執行官大衛·L·馬格多爾總裁兼首席投資官傑西·E·莫里斯高級執行副總裁、首席運營官和高級董事傑森B.博維埃高級執行副總裁、總顧問和秘書尼古拉斯·T. 梅瑟夫董事總經理瑞安·R. 尼爾森首席財務官瑞安·H. 麥克休首席會計官克里斯汀·L. 裏寧格首席合規官和副總顧問總部地址1300 Post Oak Blvd, 8th Floor 休斯頓，得克薩斯州77056 電話：（713）350-6000 傳真：（713）350-6042 獨立註冊的上市會計公司格蘭特桑德有限合夥夥伴休斯頓，得克薩斯州公司法律顧問德夏特律師事務所華盛頓特區證券上市普通股–紐約證交所：MAIN 轉股代理美國股票轉讓和信託公司 電話：（800）937-5449 www.astfinancial.com投資者關係聯繫 杜安·L·海扎克首席執行官瑞安·R·尼爾森首席財務官 電話：（713）350-6000肯·丹納德扎克·沃恩德納德拉斯卡投資者關係 電話：（713）529-6600 管理層執行委員會杜安·L·海扎克首席執行官大衛·L·馬格多爾總裁兼首席投資官 傑西·E·莫里斯高級執行副總裁、首席運營官和高級董事 傑森B. 博維埃高級執行副總裁、總顧問和秘書投資委員會杜安·L·海扎克首席執行官大衛·L·馬格多爾總裁兼首席投資官文森特·D·福斯特董事會主席請訪問我們的網站www.mainstcapital.com獲取更多信息

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第1頁債務資本市場介紹2024年第三季Main Street Capital Corporation 紐約證券交易所: IN mainstc ital.com

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第2頁免責聲明Main Street Capital Corporation (MAIN)警告，本演示文稿中，屬於前瞻性，並提供除歷史信息之外的其他信息，存在可能影響我們未來營運結果的風險與不確定性。本演示文稿中的前瞻性聲明是基於2024年11月8日的當前情況，包括但不限於關於我們的目標、信仰、策略、未來營運結果和現金流、營運費用、投資創始和表現、可用資本、支付以及未來股息和股東回報的稅收屬性的聲明。儘管我們的管理層認爲，任何前瞻性聲明中所反映的預期是合理的，但無法保證這些預期會被證明是正確的。這些聲明是基於各種基礎假設並受衆多不確定性和風險的影響，包括但不限於：我們持續有效地籌集、投資和管理資本；總體經濟或我們投資組合公司所在行業的不利變化；宏觀經濟因素對MAIN及其投資組合公司的業務和運營、流動性和融資渠道以及美國和全球經濟的影響，包括與大流行病和其他公共衛生危機、經濟衰退風險、通貨膨脹、供應鏈約束或中斷以及市場指數利率變化有關的影響；法律和法規的變化或可能對我們的營運或我們投資組公司的營運造成不利影響的業務、政治和/或監管條件；我們投資組公司的營運和財務表現以及其融資渠道的保持；關鍵投資人員的保留；競爭因素；以及在包括在美國證券交易委員會(SEC)網站(www.sec.gov)的《關於前瞻性聲明的警示性聲明》、《財務狀況和營運結果的管理層討論與分析》和《風險因素》標題下描述的其他因素中受到的風險。我們不承諾將信息隨後發生的事件或情況更新在此處所包含的信息，除非適用的證券法律與法規要求。MAIN已向SEC提交一個註冊聲明(其中包括一個招股說明書)用於此通信可能涉及的任何發行，並可能在未來提交一項或多項招股說明書。MAIN被歸類爲1940年法案的非多元化投資公司，這意味着該公司在投資於單一發行人證券的比例上不受1940年法案的限制。在您投資於MAIN的任何證券之前，您應閱讀註冊聲明、招股說明書和適用的招股說明書補充，以充分了解MAIN證券發行的全部含義和風險。您還應該閱讀MAIN已向SEC提交的其他文件，以獲得關於MAIN和其證券發行的更完整信息。您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov免費獲取這些文件。或者，如果您通過致電(713) 350-6000向我們請求這些材料，MAIN將安排發送給您任何適用的招股說明書和招股說明書補充。這些材料也免費提供在我們的網站www.mainstcapital.com。本網站上含有的信息不作爲本通信的參考。這裏包括的摘要描述和其他信息僅供信息目的和方便參考。此處所包含的信息並不旨在提供、也不應依賴於會計、法律或稅務諮詢或投資建議。在與MAIN有關的投資決策之前，建議投資者諮詢他們的稅務、財務、投資和法律顧問。

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第3季度 - 2024年

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第4頁 MAIN是私人債務和權益的主要投資者 專注於獨特的中下市場債務和權益投資策略，資產管理業務和內部管理的運營結構使MAIN有別於其他投資公司 保守的資本結構，擁有多個發行商投資級評級 - Fitch - BBb- / 穩定展望 - S&P - BBb- / 穩定展望 （1） 所管理的資本包括截至2024年9月30日尚未使用的債務資本部分 內部管理的商業發展公司（BDC） - 2007年首次公開募股 - 所管理的資本超過80億美元（1） - 在MAIN內部超過63億美元（1） - 作爲外部方的投資顧問約170億美元（1） 主要投資於中下市場（LMM） - 以年收入在1000萬至15000萬美元之間和年EBITDA在300萬至2000萬美元之間的公司爲目標 - 提供單一解決方案，包括頭等艙，高級擔保債務和權益融資 私人控股公司的專有債務投資 - 主要由MAIN直接起草，或在較小程度上通過與其他投資基金的戰略關係 - 第一抵押，高級擔保債務投資 - 以年收入在2500萬至5000萬美元之間和年EBITDA在750萬至5000萬美元之間的公司爲目標 有吸引力的資產管理諮詢業務 MAIN中重要的管理所有權/投資 總部位於德克薩斯州休斯敦

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第5頁 投資組合 - 按投資類型劃分（1） （1） 截至2024年9月30日的公允價值 （2） 其他投資組合投資，如MAIN的SEC文件中描述的

 
mainstcapital.com 美國紐約證券交易所:MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 頁面6 獨特投資策略 中小市場 • 比中小市場戰略更大的公司，EBITDA 介於2000萬 - 1億美元之間 • 首次抵押，高級擔保債務投資 • 浮動利率債務投資 • 巨大的市場潛力 • 過去幾年，MAIN一直在削弱這一戰略，並預計未來將繼續如此 • 傳統業務 低中市場（LMM） • 難以投資者獲取的專有投資 • 定製融資解決方案，其中包括首次抵押，高級擔保債務和股權的組合 • 年收入介於1000萬美元和15000萬美元之間，年EBITDA介於300萬美元和2000萬美元之間 • 巨大的市場潛力 • 債務投資帶來的高現金收益 • 股權投資的股息收入，NAV增長和淨實現的收益 私人貸款 • 在私人持有的公司中的首次抵押，高級擔保債務投資，通常由私募基金持有或正在收購 • 年收入介於2500萬美元和5000萬美元之間，年EBITDA介於750萬美元和5000萬美元之間 • 主要由MAIN直接發起，或在較小程度上，通過與其他投資基金的戰略關係 • 浮動利率債務投資 • 對投資者難以獲取的專有投資 • 風險調整收益率有吸引力的投資 資產管理業務 • MAIN擔任多家第三方客戶的投資顧問 • 實現MAIN無形資產的價值 • 對淨投資收入的重要貢獻 • 穩定，可預測的費用收入來源 • 由於內部管理結構，回報有利於MAIN的利益相關者 MAIN的投資策略使其在競爭對手中脫穎而出，提供高度有吸引力的風險調整回報

 
mainstcapital.com 美國紐約證券交易所:MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 頁面7 投資組合亮點(1) 中小市場 • 總投資額17820萬美元 • 17家公司 • 債務投資17070萬美元（中小市場投資組合的96%） • 97%以上的債務投資是首位抵押(2) • 平均投資規模爲1280萬美元(2) • 79%的債務投資按浮動利率計息(2) • 債務投資的加權平均有效收益率爲12.6%(3) • MAIN已經並預計將繼續削弱這一戰略 低中市場 • 總投資額25億美元 • 84家公司 • 債務投資14億美元（54%） • 股權投資11億美元（46%） • 典型的初始投資目標爲75%債務 / 25%股權 • 99%以上的債務投資是首位抵押(2) • 以公允價值表示的平均投資規模爲2940萬美元，成本爲2290萬美元 • 債務投資的加權平均有效收益率爲13.0%(3) 私人貸款 • 總投資額19億美元 • 92家公司 • 債務投資18億美元（私人貸款組合的96%） • 99%以上的債務投資是首位抵押(2) • 平均投資規模爲2110萬美元(2) • 95%的債務投資按浮動利率計息(2) • 債務投資的加權平均有效收益率爲12.4%(3) 總投資組合(4)(5) • 總投資額49億美元 • 208家公司和實體 • 債務投資33億美元（68%） • 股權投資16億美元（32%）(5) • 99%以上的債務投資是首位抵押(2) • 67%的債務投資按浮動利率計息(2) • 債務投資的加權平均有效收益率爲12.6%(3) MAIN獨特的投資策略優勢 使其擁有高質量，多樣化和成熟的投資組合 (1) 截至2024年9月30日; 投資金額以公允價值計，除非另有說明 (2) 截至2024年9月30日; 基於成本 (3) 截至2024年9月30日; 加權平均有效收益率是使用截至2024年9月30日的適用利率計算的，並根據截至2024年9月30日的每筆債務投資的本金金額進行了加權計算; 包括債務發起費的攤銷和原始發行折讓的增值，但不包括償還債務工具時應支付的費用以及任何處於非應計狀況的債務投資 (4) 包括MAIN的SEC文件中定義的中小市場投資，其佔公允價值總投資組合的3.6%; MAIN通常停止進行新的中小市場投資，並預計未來週期其中小市場投資組合將減少，因爲現有中小市場投資將得到償還或出售 (5) 包括與MAIN全資擁有的公司MSC Adviser I, LLC（外部投資經理）相關的公允價值21840萬美元（成本基礎2950萬美元）的股權投資，以及SEC文件中定義的其他投資組合股權投資公允價值12900萬美元（成本基礎12240萬美元)

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital 公司 www.mainstcapital.com 第8頁 商業發展公司（BDC）背景 槓桿 • 對債務槓桿水平的監管限制要求BDC維持保守的槓桿 • 必須保持最低爲1.5倍的資產負債覆蓋比例 完全透明 • 季度和年度報告中詳細列出所有投資項目（及相關關鍵條款） • 季度公允價值標記會計 所得稅待遇 • 作爲受監管的投資公司（RIC），BDC通常不支付公司所得稅 • 要保持RIC地位並避免支付公司所得稅，BDC必須向投資者分配至少90%的應稅收入（除去淨資本收益） • 爲了避免未分配收入的4%聯邦消費稅，BDC必須在每個日曆年內分配以下金額：（1）該日曆年度淨普通收入的98%和（2）其實現資本收益的98.2%（長期和短期均需） • 稅收待遇類似於房地產投資信託（REITs） 1980年由國會制定通過小型企業投資激勵法案，在1940年的《投資公司法案》下受到SEC高度監管 爲個人投資者提供參與私營公司債務和股權投資的途徑

 
mainstcapital.com紐約證券交易所: MAINMain Street Capital 公司 www.mainstcapital.com 第9頁 MAIN 資本結構 （1）包括MAIN的公司授信和SPV授信（統稱Credit Facilities）；有關MAIN信貸結構的詳細信息請參閱第18頁 （2）債務金額以票面價值反映（3）基於2024年9月30日的股價爲$50.14 當前資本化（000美元） 2024年9月30日 資本化比例 現金及現金等價物 $ 84,421 父公司授信設施債務(1)(2) 460,000 9.4% 2026年7月到期票據(2) 500,000 10.2% 2027年6月到期票據(2) 400,000 8.2% 2029年3月到期票據(2) 350,000 7.1% 2025年12月到期票據(2) 150,000 3.1% 總非SBIC債務 $ 1,860,000 38.0% SBIC公司債券(2) 350,000 7.1% 總債務 $ 2,210,000 45.1% 股本賬面價值 2,692,254 54.9% 總資本化 $ 4,902,254 100.0% 債務/資本化 0.45x 債務/股本賬面價值 0.82x 債務/企業價值(3) 0.34x 債務/市值(3) 0.50x 股價/每股淨資產值(3) 1.64x

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第10頁 保守槓桿（1）有關MAIN信用設施進一步詳細信息請參見第18頁（2）包括2026年7月票據的已記錄價值，其中包括未攤銷的債務發行成本/溢價（49910萬; 50000萬面值）、2027年6月票據（4011萬; 40000萬面值）、2029年3月票據（34680萬; 35000萬面值）和2025年12月票據（14940萬; 15000萬面值）（3）可分配淨投資收入（DNII）(8) +過去12個月的利息支出/利息支出 (4) 計算爲總資產除以面值的總債務 (5) 根據BDC法規計算；SBIC債券不被視爲「優先債務」以滿足BDC資產覆蓋要求，因此根據MAIN獲得的豁免對規定的債務與NAV比例排除SBIC債券（6）債務/NAV比率基於債務的面值計算 (7) 該比率中的淨債務包括非SBIC、SBICs和總計的債務面值減去現金及現金等價物分別爲5530萬、2910萬和8440萬（8）請參見本介紹第35頁的非GAAP信息披露以及第37頁的DNII與淨投資收益協調 2024年9月30日截止（以千爲單位）非SBIC SBICs 總計 總資產 $4,532,842 $561,935 $5,094,777 債券資本：信用設施(1) 460,000 — 460,000 SBIC債券 — 343,122 343,122 應付票據(2) 1,396,368 — 1,396,368 總債務 $1,856,368 $343,122 $2,199,490 淨資產價值（NAV）$2,478,072 $214,182 $2,692,254 關鍵槓桿統計 利息保障倍數(3)(8) 4.09倍 6.32倍 4.29倍 資產覆蓋比(4) 2.44倍 1.61倍 2.31倍 聯合資產覆蓋比 - 規定(4)(5) 無 無 2.44倍 債務/資產比例 0.41倍 0.61倍 0.43倍 規定的債務與NAV比率(5)(6) 無 無 0.69倍 債務/NAV比率(6) 0.75倍 1.63倍 0.82倍 淨債務/NAV比率(7)(8) 0.73倍 1.50倍 0.79倍

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第11頁 保守槓桿 - 規定於2017年12月通過的小企業信用可用性法案爲BDC提供了通過降低所需的資產覆蓋率至1.50倍而獲得董事會或股東批准以獲得額外槓桿的機會 MAIN於2022年5月3日生效獲得了股東批准，採納1.50倍資產覆蓋比例 MAIN在所有情況下都以保守的規定槓桿水平運作，與1.5倍的規定限額相比具有重大保護墊，通過歷史表現證明MAIN無需獲得額外槓桿以實現市場領先的回報率 (1) 根據BDC法規計算；根據MAIN獲得的豁免，SBIC債券不作爲「最低資產覆蓋比率要求」的資本要求 (2) 我們於2022年5月3日生效獲得了股東批准，採納1.5倍資產覆蓋比例（從之前所需的2.0倍資產覆蓋比率降至） MAIN的歷史資產覆蓋比率：2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年第三季度 聯合資產覆蓋比率 - 規定(1) 2.89倍 2.67倍 2.22倍 2.27倍 2.69倍 2.44倍 先前最低要求的資產覆蓋(2) 2.00倍 2.00倍 2.00倍 無 無 無 大於先前最低要求資產覆蓋的保護 % 45% 34% 11% 無 無 無 當前最低要求的資產覆蓋(2) 1.50倍 1.50倍 1.50倍 1.50倍 1.50倍 1.50倍 大於當前最低要求資產覆蓋的保護 % 93% 78% 48% 51% 79% 63%

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第12頁 保守槓桿-超額抵押物隨時間改善MAIN對槓桿和股本的保守使用用於資助其增長，導致顯着的超額抵押物，爲債權人提供保護MAIN對其資本結構的管理隨時間使債務投資者的風險狀況降低超額抵押物可用於無抵押債權人自首次投資等級（IG）債務發行以來增加了301%（1）首次IG債務發行前最近公開報道的信息（2）表示資產價值超過SBIC債務（面值）；SBIC資產涵蓋與SBIC債務相關的不得抵押權；因此，SBIC實體的股本實際上是債權人的抵押物（3）2014年11月首次發行IG票據（4）包括2021年1月、2021年10月、2022年12月、2023年2月、2024年1月、2024年6月和2024年9月的額外IG債務發行（百萬美元） 2014年9月30日（1） 2024年9月30日 總資產不包括SBIC資產 $ 1,137 $ 4,533 添加：SBIC實體的股本價值（2） 218 214 可供擔保債權人使用的總抵押物 $ 1,355 $ 4,747 減去：擔保債務（信貸額度）（287）（460） 可供無擔保債權人使用的超額抵押物 $ 1,068 $ 4,287 自首次IG債務發行以來增加的值（3）301% 減去：未償還的無擔保債務（面值）（91）（1,400） 剩餘供無擔保債權人使用的超額抵押物 $ 977 $ 2,887 自首次IG債務發行以來增加的值（3）195%（4）

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第13頁 主要信貸亮點 • 管理團隊擁有超過100年的集體投資經驗和 人際關係 • 長期工作關係已有20多年 • 重要的管理股權所有權 • 通過高效的內部管理結構具有有意義的運營成本優勢 • 通過管理利益的一致性（股權所有權和激勵補償）和投資者之間的利益一 體化獲得顯著的好處 • 業內領先的運營費用效率 • 1940年法案要求MAIN保持最低1.5倍的監管資產覆蓋比率 • MAIN的資產覆蓋比率在監管基礎上約爲2.4倍，不包括SBIC債券；在考慮SBIC債券的一體化基礎上約爲2.3倍 • 保守的槓桿位置通過不斷有效的資本增長進一步加強，包括通過市場、或ATm，發行股權項目 邁進的管理團隊與卓越的業績 高效且可槓桿的內部管理結構 保守的槓桿 獨特的投資策略 • 獨特的投資策略將MAIN與競爭對手區分開來，並提供極具吸引力 且適度風險調整回報 • 資產管理諮詢業務極大增強MAIN對其投資者的回報 高質量組合 • 投資具有顯著的多樣化 • 債務投資主要對企業資產擁有優先留置權 • BDC的永久資本結構允許長期耐心的投資策略 和總體方法

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第14頁 MAIN執行管理團隊 (1) MAIN執行委員會成員 (2) MAIN投資委員會成員；文斯·福斯特（Vince Foster）是MAIN董事會主席，也是MAIN投資委員會成員 (3) 首席投資官 • 2002年共同創立MAIN；自1999年起與Main Street集團有關 • 與Quanta Services（NYSE：PWR）擔任收購與整合總監 • 大型五大會計師事務所審計和交易服務團隊經理 Dwayne Hyzak（1）（2） 首席執行官 Jason Beauvais, JD（1） 執行副總裁、總法務顧問及秘書 • 2008年加入MAIN • 洛克菲勒石油公司（NYSE：OXY）律師 • 拜克波茨律師事務所公司和證券部門助理 David Magdol（1）（2） 總裁兼首席投資官（3） • 2002年共同創立MAIN • Lazard Freres投資銀行部副總裁 • McMullen Group副總裁（約翰·J·麥克穆倫家族辦公室） Jesse Morris（1） 執行副總裁、首席運營官兼高級董事 • 2019年加入MAIN • Quanta Services（NYSE：PWR）執行副總裁 • Sysco Corporation（NYSE：SYY）食品業務運營副總裁兼首席財務官 • 大型五大會計師事務所經理 Ryan Nelson 首席財務官 • 2022年加入MAIN • Conn’s, Inc.副總裁兼首席會計官 • EnLink Midstream Partners運營會計總監 • 大型四大會計師事務所高級合夥人

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第15頁 重要管理團隊所有權 / 投資 MAIN管理團隊擁有重要的股權，與內部管理結構相結合，確保MAIN管理團隊與股東的利益一致 (1) 包括MAIN的執行和高級管理團隊成員以及MAIN董事會成員 (2) 包括1,363,923股或約3950萬美元的股份，由管理部門作爲MAIN首次公開募股（IPO）的一部分或隨後購買，其中包括17,879股或約0.9百萬美元，在2024年9月30日結束的季度中直接或通過MAIN的股息再投資計劃購買的股份 (3) 基於2024年9月30日收盤市價每股50.14美元的股價 # 股數（2） 市值（3） 管理層（1） 3,709,262 1.859億2397美元

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第16頁 高效和可舉債的運營結構 「內部管理」結構意味着不支付外部管理費用或費用 管理層與投資者之間的利益一致 •更大的激勵以最大化股東價值的增長和理性化債務和股本增長 •MAIN的所有管理工作和活動都是爲了MAIN投資者的利益 MAIN的目標是將總運營費用(1)作爲平均資產的百分比(營業費用佔資產比率)保持在2%或以下 • 長期實際結果明顯超出目標 •在成本效率方面處於行業領先地位，營業費用佔資產比率爲1.3%(2) 總營業費用(1)的重大部分是非現金 •非現金補償費用(3)佔總營業費用的32.1%(2) •不包括非現金補償費用(3)的營業費用佔資產比率爲0.9%(2) MAIN的內部管理運營結構爲我們的利益相關者提供了重要的運營槓桿和更高的回報 (1)除利息費用外的總費用 (2)基於截至2024年9月30日的過去十二個月的數據 (3)請參閱本演示文稿第37頁的非現金補償費用計算和第35頁的非GAAP信息披露

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第17頁 MAIN保持重大的運營成本優勢 作爲總資產的營業費用(1)的百分比 其他BDCs不包括非現金費用(4)(6) (1)除利息費用外的總費用 (2)基於截至2024年9月30日的過去十二個月的數據 (3)基於截至2024年9月30日的過去十二個月的數據，不包括非現金補償費用 (4)請參閱本演示文稿第37頁的非現金補償費用計算和第35頁的非GAAP信息披露 (5)其他BDCs包括至少有兩年曆史且總資產大於50000萬美元的分紅支付BDCs，根據2023年12月31日各自的SEC申報文件確定;具體包括: ARCC，BBDC，BCSF，BXSL，CCAP，CGBD，CION，CSWC，FDUS，FSK，GAIN，GBDC，GLAD，GSBD，HRZN，HTGC，MFIC，MRCC，NMFC，OBDC，OCSL，Q2C，PFLt，PNNt，PSEC，PTMN，RWAY，SAR，SCm，SLRC，TCPC，TPVG，TRIN，TSLX和WHF (6)計算代表該組中各公司的平均值，基於截至2024年6月30日的過去十二個月的數據，源自各公司的SEC申報文件，包括非現金補償費用 (7)計算代表該組中各公司的平均值，基於截至2024年6月30日的過去十二個月的數據，源自各公司的SEC申報文件，不包括非現金補償費用 (8)來源: SNL Financial;計算代表截至2024年6月30日的過去十二個月的平均值，幷包括市值介於50000萬美元和30億美元之間的商業銀行

 
mainstcapital.com 美國紐交所代碼：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第18頁 穩定、長期槓桿-顯著未使用額度MAIN保持謹慎的資本結構，整體槓桿有限，並故意採用擔保的浮動利率循環債務和無擔保的固定利率長期債務資本結構設計旨在與投資組合資產的預期持續時間和固定/浮動利率屬性相一致和互補截至2024年9月30日，MAIN保持公司循環授信額度（公司授信額度），總額達11.1億美元，可根據需求請求最高增至16.65億美元；MAIN的公司授信額度分別在2026年8月和2028年6月之前完全循環，到期日分別爲2027年8月和2029年6月，分別對應7500萬美元和10.35億美元的承諾截至2024年9月30日，MAIN保持擔保特殊目的車輛融資設施（SPV融資設施），總額爲6000萬美元，可根據需求請求最高增至8,0000,000美元；MAIN的SPV融資設施在2027年9月之前完全循環，到期日爲2029年9月（3）公司授信額度和SPV融資設施下的借款（合稱信貸設施）可提供額外流動性以支持投資和運營活動信貸額度的利率反映截至2024年9月30日SOFR基準利率，並自2024年10月1日的合同重置日期生效（4）4000萬美元未償還票據年息率爲6.50%，到期收益率爲6.34%（5）根據分別爲1,000萬美元和5,000萬美元的總本金額，年息率分別爲7.84%和7.53%（6）MAIN的SBIC許可證總SBIC債券容量爲3500萬美元設施利率到期本金提取11.1億美元公司授信額度（1）（3）SOFR+1.875%浮動(7.2%(4))2027年8月2029年6月（1）3,000萬美元6,000萬美元SPV融資設施（2）（3）SOFR+2.35%浮動（7.6%(4)）2029年9月1.6億美元未償還票據3.00%固定權任期內可由MAIN自行提出贖回，受限於某些全額償還規定；於2026年7月14日到期 5,000萬美元票據6.50%(5)固定權任期內可由MAIN自行提出贖回，受限於某些全額償還規定；於2027年6月4日到期 4,000萬美元票據6.95%固定權任期內可由MAIN自行提出贖回，受限於某些全額償還規定；於2029年3月1日到期 3,500萬美元票據7.74%(6)固定（加權平均）贖回權任期內可由MAIN自行提出贖回，受限於某些全額償還規定；於2025年12月23日到期 1,500萬美元SBIC債券(7)3.28%固定（加權平均）2027年至2035年不等到期（加權平均期限爲5.9年）3.5億美元

 
主大街資本公司www.mainstcapital.com紐約證券交易所：MAIN主街資本有限公司第19頁（以百萬美元計）$75.0 $75.0 $35.0 $85.2 $16.0 $63.8 $400.0 $20.3 $150.0 $500.0 $350.0 $439.7 SBIC債券信貸融資2025年12月票據2026年7月票據2027年6月票據2029年3月票據2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 $0 $50 $100 $150 $200 $250 $300 $350 $400 $450 $500 $550 $600 $650 $700 $750 $800 $850 MAIN的保守資本結構提供長期具有吸引力價格和結構的資金設施 • 允許投資資產具有長揸期 / 無法變現的頭寸和更高的收益率和總回報 • 通過經濟週期爲下行保護和提供流動性 • 允許MAIN在經濟不確定時期機會主義地行動（1）信貸融資的定義和附加詳情請參見第18頁（2）於2022年12月發行； 2023年2月跟進發行；可由MAIN隨時選擇贖回，但需符合一定的贖回條款（3）於2021年1月發行；2021年10月跟進發行；可由MAIN隨時選擇贖回，但需符合一定的贖回條款（4）於2024年6月發行；2024年9月跟進發行；可由MAIN隨時選擇贖回，但需符合一定的贖回條款（5）於2024年1月發行；可由MAIN隨時選擇贖回，但需符合一定的贖回條款（2）（5）（4）（3）

 
主大街資本公司www.mainstcapital.com紐約證券交易所：MAIN主街資本有限公司第20頁利率影響和敏感性以下表格顯示了由於利率變化（增加）對MAIN的淨投資收入（NII）的各組成部分產生的年度變化（增加）（減少）（美元以千計，除每股數據外）： MAIN的財務業績受到利率變動的影響；MAIN的資本結構包括大部分固定利率債務責任，而MAIN的投資組合中包括大部分浮動利率債務投資，其中79%的MAIN未償債務責任採用固定利率（6） - 67%的MAIN債務投資按浮動利率計息（6），其中大部分包含合同最低指數利率，或「利率下限」（加權平均下限約爲125個點子）（7） - 如果市場利率上升，將導致淨投資收入增加，並在市場利率下降時減少淨投資收入（1）假設投資組合投資、截至2024年9月現有的信貸設施借款或其他債務責任不發生變化（2）假設所有SOFR和Prime利率將立即於該期第一天更改生效；然而，實際的合約指數率重設日期將在未來期間一般上每月或每季度在我們的債務投資和信貸設施中變化，導致利息收入或費用增加或減少的實現延遲（3）假設在MAIN的信貸設施下未償債務數量的變化將影響利息費用（增加）隨着增加（減少）的債務餘額，信用設施下未償債務增加（減少）將（增加）減少利息費用（4）來自外部投資經理的NII貢獻基於外部投資經理管理的資產表現，由於利率變化和影響此類管理資產回報的其他因素可能會波動；NII貢獻的變化僅代表利率變化的影響，並假定其他所有因素不會改變（5）每股金額根據2024年9月已發行的股票計算（6）截至2024年9月，基於面值（7）基於2024年9月債務本金餘額計算的加權平均利率下限 儘管我們相信該分析反映了截至2024年9月利率變化對我們NII的影響，但該分析未考慮將影響我們NII的未來信用市場變化、信用質量或其他業務或經濟發展。因此，我們無法保證實際結果不會與上文分析實質性不同。 點子（100）利率增加（減少） 獲得利息收入增加（減少） 利息費用（增加）減少淨投資收入（增加） 外部投資經理的NII（增加）減少（增加）NII 每股（增加）減少NII（5） （-100）$（22,373） $4,600 $（2,802） $（20,575） $（0.24） （-75）$（16,749） $3,450 $（2,047） $（15,346） $（0.18） （-50）$（11,166） $2,300 $（1,434） $（10,300） $（0.12） （-25）$（5,583） $1,150 $（820） $（5,253） $（0.06） 25 $5,583 $（1,150） $613 $5,046 0.06 50 $11,166 $（2,300） $1,436 $10,302 0.12 75 $16,751 $（3,450） $2,051 $15,352 0.18 100 $22,340 $（4,600） $2,667 $20,407 0.23

 
mainstcapital.com 紐交所: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第21頁 市場發行補充資金（ATM）股權計劃 提供永久資本以匹配對LMm投資無限期或長揸期 促進保持保守槓桿比例 發行的股權對每股淨資產值有增值效應 相較傳統的隔夜股權發行，提供明顯的優勢 • 根據需要提供股權資本和流動性，避免來自較大隔夜股權發行的稀釋 • 以明顯更低的成本提供股權資本 • 避免來自較大隔夜股權發行的對股價的負面影響 自2015年成立以來，募集淨收益達11.46億美元(1) • 平均銷售價格大約比同期平均每股淨資產值高出61%(1) • 與傳統的隔夜股權發行相比，經濟成本節省約5790萬美元(1)(2) ATm股權計劃提供高效且低成本的股權資本獲取途徑 • 根據需要提供股權資本以匹配LMm投資的增長 • 相較於傳統的隔夜股權發行，提供重大經濟成本節省 (1) 截至2024年9月30日(2) 假設傳統隔夜股權發行的總成本爲6%

 
mainstcapital.com 紐交所: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第22頁 LMm投資策略 投資目標 • 來自擔保債務投資的高現金收益（截至2024年9月30日，平均現金利率爲12.6%）；加上 • 股權投資的股利收入、公允價值升值和定期資本收益 投資按照以下結構進行 (i) 保護資本，(ii) 高定期收入和(iii) 有意義的資本增值機會 專注於自主發起的「一站式」融資機會 • 與企業所有者、管理團隊和企業家合作 • 提供高度定製的融資方案 • 資本重組、收購、增長和收購資本 • 廣泛的草根級推薦來源網絡 • 強大且不斷增長的「Main Street」品牌認可/聲譽 投資與更廣泛的債務和股權市場之間關聯性低且風險調整回報率有吸引力 獨特的LMm策略，兼顧MAIN的永久資本結構和長期合作伙伴目標，帶來高度多元化且優質的投資組合 LMm投資策略區分了MAIN與競爭對手，並提供有吸引力的風險調整回報率 MAIN作爲一家上市投資公司的永久資本結構使其能夠爲LMm投資維持長期至永久的預期持有期，對MAIN和我們的LMm投資組合公司都帶來重大好處 (1) 平均現金利率是根據2024年9月30日適用的現金利率計算的，並基於截至2024年9月30日的每筆債務投資的本金金額進行加權；不包括延遲支付的債務原始費用的攤銷和原始發行貼現的核算、債務投資償還時需支付的任何費用以及任何非應計狀態的債務投資

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所: MAIN 總部位於Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第23頁 LMm 投資機會 美國經濟的重要部分 • 195,000+ 美國境內的LMm企業(1) LMm在資本方面存在較大的空白，並且競爭較弱 低效的資產類別產生了定價的不效率 • 典型的企業價值與EBITDA之間的入門價值爲4.5倍至6.5倍 • 典型的槓桿倍數爲2.0倍至4.0倍EBITDA至MAIN的債務投資 與我們的投資組合公司的管理團隊建立合作關係，而不是「標準化的資本供應商」 MAIN主要針對LMm中建立的，盈利的公司進行投資 LMm的特徵提供了有利的風險-回報投資機會 (1)資料來源:美國人口普查局2017年 - 美國數據表中的企業收入規模;2017年縣商業模式和2017年經濟普查;包括企業收入規模在1000萬美元至9999.99萬美元之間的公司

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所: MAIN 總部位於Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第24頁 私人貸款投資策略 投資目標 • 獲取具有吸引人的風險調整回報特徵的專有投資 • 產生現金收益，以支持MAIN的月度股息 投資特徵 • 目標公司年營業收入介於2500萬至5億美元之間，年EBITDA介於750萬至5000萬之間 • 專有投資主要由MAIN直接發起或者通過與其他投資基金的戰略關係，在合作基礎上進行，以較小程度發起 • 當前的私人貸款投資組合公司的加權平均EBITDA約爲3500萬美元(1) 投資於擔保債務投資 • 優先權，頭寸擔保債務投資 • 浮動利率債務投資9% - 14%的目標總收益 • 平均有效收益率爲12.4%(2) • 淨回報受低開銷需求和適度使用的槓桿影響積極 • 浮動利率債務投資與MAIN的浮動利率信貸額度相匹配(3) 私人貸款投資組合主要是私人持有公司的債務投資 主要由MAIN直接發起或通過戰略關係與其他信貸基金，在合作基礎上發起(在債權市場通常被稱爲「俱樂部交易」，因爲貸款人小團體規模) MAIN的私人貸款投資通常用於向由私募股權基金擁有或正在被收購的公司提供資金支持 (1) 由於EBITDA對於這些投資組合公司並不是一個有意義的指標，因此此計算排除了五傢俬人貸款投資組合公司 (2) 平均有效收益率是使用截至2024年9月30日的適用利率計算的，並依據2024年9月30日每筆債務投資的本金金額進行加權計算;包括推遲的債務發行費用攤銷和原始發行折價的增值，但不包括償還債務工具時應支付的費用以及非應計狀態下的任何債務投資 (3) 信貸額度的定義術語及其他細節詳見第18頁

 
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 25 Asset Management Business MAIN(1) is the investment adviser to several third party clients in its AMb MAIN(1) is the investment adviser to and administrator of MSC Income Fund, Inc. (MSIF), a non-listed BDC • MAIN(1) provides asset management services, including sourcing, diligence and post- investment monitoring • MAIN(1) receives management fees and incentive fees – Base management fee of 1.75% of total assets – Incentive fees – 20% of net investment income above a hurdle rate and 20% of net realized capital gains MAIN(1) is the investment adviser and administrator to two private funds and separately managed accounts, each of which is solely focused on MAIN’s Private Loan investment strategy Benefits to MAIN • Highly predictable source of recurring base management fee income, with opportunity for upside through incentive fees • No significant increases to MAIN’s operating costs to provide services (utilize existing infrastructure and investment capabilities and leverage fixed costs) • Monetizing the value of MAIN franchise • Significant positive impact on MAIN’s financial results – $790萬 contribution to net investment income in the third quarter of 2024(2) – $2560萬 contribution to net investment income in the nine months ended September 30, 2024(2) – $3340萬 contribution to net investment income in the year ended December 31, 2023(2) – $18890萬 of cumulative unrealized appreciation as of September 30, 2024 MAIN’s Asset Management Business (AMB) represents additional income diversification and the opportunity for greater stakeholder returns MAIN’s internally managed operating structure provides MAIN’s stakeholders the benefits of this AMb Growth of AMb is primarily driven by MAIN’s Private Loan investment strategy (1) Through MSC Adviser I, LLC (the External Investment Manager), MAIN’s wholly-owned unconsolidated subsidiary (2) Contribution to Net Investment Income includes (a) dividend income received by MAIN from the External Investment Manager and (b) operating expenses allocated from MAIN to the External Investment Manager

 
mainstcapital.comNYSE: MAIN主街資本有限公司 主街資本有限公司www.mainstcapital.com 第26頁 投資組合總計 包括相輔相成的LMm債務和股權投資以及私人貸款債務投資 公允價值的總投資組合約50%爲LMm/ 38%爲私人貸款/ 4%爲中小企業(1)/ 8%爲其他投資組合(2) 投資組合高度多樣化 • 193家LMm公司，私人貸款和中小企業(1)投資組合 • 平均投資規模爲2110萬美元(3)(4) • 最大的單個投資組合公司佔總投資收入的3.6%(5)，佔總投資組合公允價值的3.2%(4)(大多數投資低於1%的收入和公允價值) • 不計提狀態的投資佔公允價值總投資組合的1.4%，成本佔3.9% • 加權平均有效收益率爲12.6%(6) 同時在所有主要投資特徵上多樣化 多樣性爲投資組合、收入來源、收入、現金流和股東股利提供結構性保護 • 發行人 • 行業 • 交易類型 (1) 定義爲MAIN的中小企業投資; MAIN通常已停止進行新的中小企業投資，並預計其現有中小企業投資組合在未來時期將繼續減少，因爲其現有中小企業投資將被償還或銷售 (2) 包括在MAIN的SEC文件中定義的其他投資組合和外部投資經理(3) 截至2024年9月30日;基於成本(4) 平均投資規模統計數據不包括MAIN的SEC文件中定義的其他投資組合和外部投資經理;按公允價值統計的最大單個投資組合公司不包括外部投資經理，截至2024年9月30日，外部投資經理佔總投資組合公允價值的4.4% (5) 基於截至2024年9月30日的過去十二個月期間的總投資收入(6) 加權平均有效收益率是使用截至2024年9月30日的適用利率計算的，並根據截至2024年9月30日各債券投資的本金金額加權計算;包括攤銷推遲的債務發行費和原始發行折扣的增值，但不包括償還債務工具時應支付的費用及任何不計提狀態的債務投資 • 地理位置 • 終端市場 • 年份

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 29頁 投資組合快照 – 顯著的多樣化 （1）不包括MAIN在2022年12月31日的成本爲200萬美元、公允價值爲190萬美元，並在2021年12月31日的成本和公允價值均爲200萬美元的短期投資組合，如MAIN所述SEC備案; 截至2024年9月30日和2023年12月31日，MAIN未持有短期投資組合 ($以百萬計) 12/31/2021 12/31/2022 12/31/2023 9/30/2024 投資組合公司數量 中低市場 73 78 80 84 私人貸款 75 85 87 92 中市場 36 31 23 17 其他投資組合 13 14 15 14 外部投資顧問 1 1 1 1 總計(1) 198 209 206 208 投資 - 成本基準 中低市場 $ 1,455.7 $ 1,719.9 $ 1,782.9 $ 1,924.5 % 44.7 % 45.6 % 47.8 % 45.1 % 私人貸款 $ 1,157.5 $ 1,500.3 $ 1,470.1 $ 1,937.7 % 35.5 % 39.8 % 39.5 % 45.4 % 中市場 $ 440.9 $ 401.7 $ 294.4 $ 218.3 % 13.5 % 10.7 % 7.9 % 5.1 % 其他投資組合 $ 173.7 $ 120.4 $ 149.1 $ 155.8 % 5.4 % 3.1 % 4.0 % 3.7 % 外部投資顧問 $ 29.5 $ 29.5 $ 29.5 $ 29.5 % 0.9 % 0.8 % 0.8 % 0.7 % 總計(1) $ 3,257.3 $ 3,771.8 $ 3,726.0 $ 4,265.8

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第28頁 投資組合快照 – 顯著的多樣化（續） （1）不包括MAIN在2022年12月31日的成本爲200萬美元、公允價值爲190萬美元，並在2021年12月31日的成本和公允價值均爲200萬美元的短期投資組合，如MAIN所述SEC備案; 截至2024年9月30日和2023年12月31日，MAIN未持有短期投資組合($以百萬計) 12/31/2021 12/31/2022 12/31/2023 9/30/2024 投資 - 公允價值 中低市場 $ 1,716.4 $ 2,060.5 $ 2,273.0 $ 2,468.8 % 48.2 % 50.3 % 53.0 % 50.3 % 私人貸款 $ 1,141.8 $ 1,471.5 $ 1,453.5 $ 1,883.3 % 32.1 % 35.9 % 33.9 % 38.3 % 中市場 $ 395.2 $ 329.1 $ 243.7 $ 178.2 % 11.1 % 8.0 % 5.7 % 3.6 % 其他投資組合 $ 166.1 $ 116.3 $ 142.0 $ 162.4 % 4.7 % 2.8 % 3.3 % 3.3 % 外部投資顧問 $ 140.4 $ 122.9 $ 174.1 $ 218.4 % 3.9 % 3.0 % 4.1 % 4.4 % 總計(1) $ 3,559.9 $ 4,100.3 $ 4,286.3 $ 4,911.1 % 80.2 % 82.2 % 79.6 % 81.4 % 投資中的債務（成本基準） 中低市場 $ 1,031.9 $ 1,267.7 $ 1,282.8 $ 1,389.1 % 70.9 % 73.7 % 72.0 % 72.2 % 私人貸款 $ 1,107.1 $ 1,457.0 $ 1,391.9 $ 1,858.6 % 95.7 % 97.1 % 94.7 % 95.9 % 中市場 $ 411.4 $ 376.9 $ 269.2 $ 192.1 % 93.3 % 93.8 % 91.4 % 88.0 % 其他投資組合 $ 63.2 $ — $ 23.4 $ 33.4 % 36.4 % — % 15.7 % 21.5 % 外部投資顧問 $ — $ — $ — $ — % — % — % — % — % 總計(1) $ 2,613.6 $ 3,101.6 $ 2,967.3 $ 3,473.3 % 80.2 % 82.2 % 79.6 % 81.4 %

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第29頁 投資組合快照 – 顯著多樣化（續）（1）不包括MAIN公司在2022年12月31日成本爲200萬美元和公允價值爲190萬美元的短期投資組合，以及2021年12月31日成本和公允價值均爲2.0百萬美元；截至2024年9月30日和2023年12月31日，MAIN沒有持有任何短期投資組合（以百萬美元計） 12/31/2021 12/31/2022 12/31/2023 9/30/2024 已投資在一級債務中的總金額（成本基數） 中低端市場 1,021.1萬美元 1,256.9萬美元 1,272.4萬美元 1,378.4萬美元 總中低端市場的百分比 99.0 % 99.1 % 99.2 % 99.2 % 私人貸款 1,093.0萬美元 1,450.6萬美元 1,391.9萬美元 1,858.3萬美元 私人貸款總額的百分比 98.7 % 99.6 % 100.0 % 99.9 % 中端市場 406.2萬美元 372.3萬美元 266.6萬美元 187.5萬美元 中端市場總額的百分比 98.7 % 98.8 % 99.1 % 97.6 % 其他投資組合 63.2萬美元 — 23.4萬美元 33.4萬美元 其他投資組合總額的百分比 100.0 % — % 100.0 % 100.0 % 外部投資顧問 — — — — 外部投資顧問的百分比 — % — % — % — % 總額（1） 2,583.5萬美元 3,079.8萬美元 2,954.3萬美元 3,457.6萬美元 用於總投資組合債務的百分比 98.8 % 99.3 % 99.6 % 99.5 % 用於總投資組合的百分比（1） 79.3 % 81.7 % 79.3 % 81.1 %

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第30頁 行業投資組合總額（按成本百分比）（1）不包括MAIN的其他投資組合和外部投資經理，如MAIN在SEC備案中描述的，合計大約佔總投資組合的4 %

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第31頁 多樣化的總投資組合（按成本百分比） 交易類型的投資資本 地理位置的投資資本（3）26% 23% 15% 13% 23% （1）不包括MAIN的其他投資組合和外部投資經理，如MAIN在SEC備案中描述的，合計大約佔總投資組合的4 % （2）槓桿收購/管理收購（3）基於投資組合公司總部位置，不包括MAIN在美國以外地區總部的任何投資，如MAIN在SEC備案中描述的，合計大約佔總投資組合的2 % 20% 33% 44% 3 %

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 32 LMm 投資組合 84個投資組合公司 / 25億美元的公允價值 • 公允價值佔總投資組合的50% 債券回報率爲13.0%(1) (LMm 投資以成本計72%) • 超過99%的債務投資處於首位抵押權 • 74%的債務投資獲得固定利率利息 • 約775個點子淨現金利息邊際 相較於SBIC債券和應付票據「匹配」的固定利率 持有所有LMm投資組合公司的股權，代表39%的平均所有權比例 (LMm 投資的成本爲28%) • 較低的進入多重估值，較低的成本基礎 • 可獲得股利收入、公允價值增值和定期資本收益 • LMm投資組合中66%的直接股權投資公司(2)目前正在支付股利 • 股權投資的公允價值增值支持每股資產淨值的增長 • 截至2024年9月30日，共45430萬美元，每股6.18美元的稅前累計未實現增值 LMm投資組合由多元化的擔保債務和較低成本基礎的股權投資組成 MAIN對其LMm投資的長揸期望的持續增長增加了LMm投資組合的多樣性和質量 (1)加權平均有效收益率是使用2024年9月30日的適用利率計算的，並根據2024年9月30日各債務投資的本金金額加權計算;包括延遲債務創設費的攤銷和原始發行折讓的累積，但不包括償還債務工具時應付的費用以及處於無應計狀態的債務投資 (2)包括LMm投資組合公司(a) MAIN擁有直接股權投資且(b)根據2024年9月30日結束的過往12個月的股利收入爲稅務目的的流通實體; 基於2024年9月30日爲止的過往12個月的股利收入

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 33 LMm 投資組合 LMm 投資組合中位數LMm 信用統計數據(1): • MAIN負債端通過經由主體的2.8倍EBITDA進行槓桿作用 • EBITDA至負債端利息覆蓋爲2.5倍 • 總槓桿作用爲2.9倍EBITDA，其中包括優先於MAIN的次級債務 • 免費現金流去槓桿會改善信用指標並增加股權增值 公允價值爲2940萬美元或成本價$22.9百萬美元的平均投資規模(佔總投資組合不到1%) 在經濟週期內對新投資活動保持機會主義、選擇性的立場 高質量、經驗豐富的LMm投資組合 • MAIN已投資於其LMm投資組合公司的26%(22家不同公司)超過10年(代表8%的總成本基礎和14%的總公允價值) • 公允價值等於成本的128% • LMm投資組合的股權部分的公允價值等於成本的211% • 大多數LMm投資組合公司已去槓桿並獲得股權增值 – 57家LMm投資組合公司的股權投資具有未實現增值 – LMm股權投資的累計淨未實現增值爲59310萬美元 LMm投資組合是一攬子高質量、經驗豐富的資產，具有有吸引力的風險調整回報特徵 MAIN對其LMm投資的長揸期望顯著提高了MAIN的LMm投資組合質量，並推動了顯著的公允價值增值 (1) 這些信用統計數據不包括處於無應計狀態的投資組合公司以及EBITDA不是有意義指標的六家公司

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 頁面34 私人貸款投資組合 92個投資 / 19億美元的公平價值 • 在公平價值下佔總投資組合的38% 平均投資規模爲2110萬美元(1)(不到總投資組合的1%) 擁有擔保債務工具的投資 • 私人貸款投資組合的96%(1)爲擔保債務 • 私人貸款債務投資的99%以上(1)爲首位條款債務 債務收益率12.4%(2) • 私人貸款債務投資中95%(1)的債務投資按浮動利率計息，與MAIN的浮動利率信貸設施(4)相匹配 • 與MAIN的信貸設施(4)上匹配的浮動利率相比，約有500個點子的有效利差 私人貸款投資組合提供多樣化的投資和收入來源，以補充LMm投資組合 (1)截至2024年9月30日；基於成本計算 (2)加權平均有效收益率是使用2024年9月30日適用的利率計算的，並根據2024年9月30日各債務投資的本金金額進行加權；其中包括攤銷延後債務發行費和原始發行折讓，但不包括償付債務工具時應支付的費用以及任何處於非應計狀態的債務投資 (3)私人貸款債務投資中99%以上的浮動利率受合同約定的最低"底"利率約束 (4)信貸設施的定義條件及其他詳細信息包括在第18頁

 
mainstcapital.com 紐約證券交易所: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 頁面35 非美國公認會計原則(U.S. GAAP)信息 可分配的淨投資收入是根據U.S. Generally Accepted Accounting Principles或U.S. GAAP確定的淨投資收入，不包括非現金補償費用(如下定義)的影響。主公司認爲呈現可分配的淨投資收入及相關的每股金額是有用和適當的補充披露，以分析我們的財務表現，因爲非現金補償費用在結算時不會對主公司造成淨現金影響。但是，可分配的淨投資收入是一種非美國公認會計原則(U.S. GAAP)的衡量標準，不應被視爲取代根據U.S. GAAP呈現的淨投資收入或其他盈利措施，只應與U.S. GAAP措施一起分析主公司的財務表現。非現金補償費用包括(i)以股份爲基礎的補償和(ii)延後的補償費用或收益，這兩者在性質上均爲非現金性質。股份爲基礎的補償不需要以現金結算。延後的補償費用或收益在結算時不會對主公司產生淨現金影響。延後補償計劃資產的公允價值的升值(貶值)反映在主公司的損益表中, 分別作爲未實現升值(貶值)和提高(降低)的補償費用。主公司認爲呈現非現金補償費用是有用和適當的補充披露，以分析其財務表現，因爲非現金補償費用在結算時不會對主公司造成淨現金影響。然而，非現金補償費用是一種非美國公認會計原則(U.S. GAAP)衡量標準，不應被視爲取代根據U.S. GAAP呈現的補償費用、總費用或其他盈利措施，只應與U.S. GAAP措施一起分析主公司的財務表現。淨債務到資產淨值比率是根據U.S. GAAP確定的債務到資產淨值比率計算的，只是將總債務減去現金及現金等價物。監管債務到資產淨值比例的計算方式與債務到資產淨值比率相同，不同之處在於根據SEC向主公司獲得的豁免令，未提及SBIC債券被排除在債務之外。主公司認爲呈現淨債務到資產淨值比率是有用且適當的補充披露，用於分析其財務狀況和槓桿。主公司認爲呈現非SBIC債務到資產淨值比率是有用且適當的補充披露，因爲主公司是一家經營發展公司，根據SEC獲得豁免令，允許將此類借款排除在其監管資產覆蓋率計算之外。然而，淨債務到資產淨值比率和非SBIC債務到資產淨值比率是一種非美國公認會計准則 (U.S. GAAP)的衡量標準，不應被視爲取代根據U.S. GAAP呈現的債務到資產淨值比率和其他金融措施，而應僅在分析主公司的財務狀況時同時審閱這些U.S. GAAP措施。

 
mainstcapital.com NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第36頁 Main Street Capital Corporation 附錄

 
mainstcapital.com NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第37頁 MAIN收入報表摘要 (1) 正百分比表示增長，負百分比表示減少到淨資產增加 (減少) (2) 不包括非現金報酬支出 (3) 請參閱本演示文稿第35頁的非GAAP信息披露 (4) DNII邊際的變化基於基礎點差異（增加/（減少）） Nm - 不可衡量/無意義 Q3 24 vs. Q3 23（金額爲000，每股金額除外） Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 變化(1) 總投資收入 $ 123,237 $ 129,309 $ 131,606 $ 132,154 $ 136,824 11% 費用: 利息支出 (26,414) (24,410) (26,776) (29,161) (33,474) (27)% G& A費用(2) (10,652) (10,053) (10,458) (10,707) (10,377) 3% 可分配淨投資收入 (DNII)(2)(3) 86,171 94,846 94,372 92,286 92,973 8% DNII邊際 % 69.9% 73.3% 71.7% 69.8% 68.0% (190) 點子 (4) 非現金報酬支出 股權報酬支出 (4,164) (4,169) (4,103) (4,883) (4,868) (17)% 遞延報酬 (費用) 利益 172 (533) (462) (103) (509) Nm 總非現金報酬支出(3) (3,992) (4,702) (4,565) (4,986) (5,377) (35)% 淨投資收入 (NII) 82,179 90,144 89,807 87,300 87,596 7% 淨已實現收益（損失） 664 (17,284) (12,367) 3,414 26,382 Nm 淨未實現升值 27,011 65,507 40,647 23,044 21,738 Nm 所得稅(費用)收益 (6,593) 711 (10,940) (11,070) (11,709) (78)% 淨資產增加 $ 103,261 $ 139,078 $ 107,147 $ 102,688 $ 124,007 20% NII每股 $ 0.99 $ 1.07 $ 1.05 $ 1.01 $ 1.00 1% DNII每股(3) $ 1.04 $ 1.12 $ 1.11 $ 1.07 $ 1.06 2%

 
mainstcapital.com NYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第38頁 MAIN每股淨資產值變動 (1) 請參閱本演示文稿第35頁的非GAAP信息披露，並參閱本演示文稿第37頁的非現金補償支出和DNII每股與每股淨投資收入的協調 (2) 包括通過股利再投資計劃（DRIP）和市場（ATM）股權發行計劃發行的股票的增值影響 (3) 包括在計算期間計算淨資產值變動的加權平均股份和用於計算結轉淨資產值和其他小變化的實際股份之間的差異 因舍入差異而導致每股金額的某些波動。 （每股美元） Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 起始淨資產值 $ 27.69 $ 28.33 $ 29.20 $ 29.54 $ 29.80 可分配淨投資收入(1) 1.04 1.12 1.11 1.07 1.06 非現金補償支出(1) (0.05) (0.06) (0.06) (0.06) (0.06) 淨已實現收益 0.01 (0.20) (0.15) 0.04 0.30 淨未實現升值 0.33 0.78 0.49 0.27 0.25 所得稅(費用)收益 (0.08) 0.02 (0.13) (0.13) (0.13) 淨資產增加 1.25 1.66 1.26 1.19 1.42 對股東的定期月度股利 (0.690) (0.71) (0.720) (0.72) (0.74) 對股東的額外股利 (0.275) (0.275) (0.300) (0.30) (0.30) 股票發行的增值影響(2) 0.32 0.11 0.05 0.23 0.33 受限股票的淨髮行 — — — (0.17) — 其他(3) 0.03 0.08 0.05 0.03 0.05 結束的淨資產值 $ 28.33 $ 29.20 $ 29.54 $ 29.80 $ 30.57 平均持股權益 82,921,764 84,443,301 85,138,530 86,194,092 87,459,533

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第39頁主要財務狀況摘要 （1）信用額度的定義和額外細節請參見第18頁 （2）包括2026年7月50000萬美元票據，2027年6月40000萬美元票據，2029年3月35000萬美元票據和2025年12月15000萬美元票據（金額以千爲單位，每股金額除外） 第三季度23 第四季度23 第一季度24 第二季度24 第三季度24 LMm 投資組合 $ 2,190,371 $ 2,273,000 $ 2,361,511 $ 2,439,993 $ 2,468,794 私人貸款投資組合 1,543,958 1,453,549 1,519,538 1,747,502 1,883,291 中期市場投資組合 290,613 243,695 238,553 183,965 178,194 其他投資組合 123,649 141,964 139,782 179,491 162,405 外部投資經理 146,131 174,063 185,260 186,560 218,370 短期投資 - - 103,383 - - 現金及現金等價物 77,047 60,083 114,984 30,472 84,421 其他資產 95,991 97,216 95,807 189,352 99,302 資產總計 $ 4,467,760 $ 4,443,570 $ 4,758,818 $ 4,957,335 $ 5,094,777 信用額度(1) $493,000 $360,000 $323,000 $625,000 $460,000 SBIC公司債券 344,239 344,535 281,013 280,617 343,122 應付票據(2) 1,097,683 1,097,809 1,444,402 1,292,451 1,396,368 其他負債 162,031 163,827 194,433 180,311 203,033 淨資產價值（NAV） 2,370,807 2,477,399 2,515,970 2,578,956 2,692,254 負債及淨資產總額 $ 4,467,760 $ 4,443,570 $ 4,758,818 $ 4,957,335 $ 5,094,777 投資組合總公允價值佔成本的比例 113％ 115％ 115％ 115％ 115％ 普通股價格數據： 最高收盤價 $ 42.73 $ 43.80 $ 47.31 $ 50.88 $ 52.25 最低收盤價 39.61 37.87 43.45 46.68 47.05 季末收盤價 40.63 43.23 47.31 50.49 50.14

 
mainstcapital.com NYSE: MAIN Main Street Capital Corporation www.mainstcapital.com 第40頁主要企業數據 董事會 Vincent D. Foster 董事長 Main Street Capital Corporation 董事會 Quanta Services, Inc. J. Kevin Griffin 財務高級副總裁 UPMC Dwayne L. Hyzak CEO Main Street Capital Corporation John E. Jackson 離任總裁及CEO CSI Compressco LP Brian E. Lane CEO兼總裁 Comfort Systems USA Dunia A. Shive 董事長 DallasNews Corporation, Kimberly-Clark Corporation和Trinity Industries, Inc. Stephen b. Solcher 離任首席財務官BMC Software 執行主管 Dwayne L. Hyzak 首席執行官 David L. Magdol 總裁兼首席投資官 Jesse E. Morris 執行副總裁、首席運營官及高級董事 Jason b. Beauvais 執行副總裁、總法務顧問兼秘書 Nicholas t. Meserve 董事經理 Ryan R. Nelson 首席財務官Ryan H. McHugh首席會計官Kristin L. Rininger首席合規官兼副總法律顧問 研究覆蓋 Robert J. Dodd 雷蒙德詹姆斯公司（901）579-4560 Douglas Harter 瑞銀資本市場（212）882-0080 Mark HughesTruist Securities（615）748-4422 Kenneth S. Lee RBC Capital Markets（212）905-5995 Mitchel PennOppenheimer & Co（212）667-7136 Bryce Rowe b. Riley Financial（703）312-1820 總部 1300 Post Oak Blvd，8樓 休斯頓，德克薩斯州 77056 電話：（713）350-6000 傳真：（713）350-6042 獨立註冊的上市會計事務所 Houston,TX 公司律師 Dechert LLP 華盛頓特區 證券上市 普通股-紐約證券交易所：MAIN 代理人 American Stock Transfer & Trust Co. 電話：（800）937-5449 www.astfinancial.com 投資者關係聯繫 Dwayne L. Hyzak首席執行官 Ryan R. Nelson首席財務官 電話：（713）350-6000 Ken DennardZach Vaughan Dennard Lascar Investor Relations 電話：（713）529-6600 管理執行委員會 Dwayne L. Hyzak，首席執行官 David L. Magdol，總裁兼首席投資官 Jesse E. Morris，執行副總裁、首席運營官及高級董事 Jason b. Beauvais，執行副總裁、總法務顧問兼秘書 投資委員會 Dwayne L. Hyzak，首席執行官 David L. Magdol，總裁兼首席投資官 Vincent D. Foster，董事長 請訪問我們的網站www.mainstcapital.com獲取更多信息