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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記一個)
☑
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
過渡期從__________到__________。
佣金檔案號碼： 001-39277
Image_2.jpg
mp materials corp.
（依憑章程所載的完整登記名稱）
特拉華州84-4465489
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)
(國稅局雇主識別號碼)
識別號碼)
地址：1700 S. Pavilion Center Drive，800套房
拉斯維加斯, 內華達州 89135
(702) 844-6111
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易標的（s）每個註冊交易所的名稱
普通股，每股面值$0.0001MP紐約證券交易所
請勾選以下項目，以判定在過去12個月(或更短期間，該註冊人被要求提交報告)內所有根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條要求提供報告的報告是否已經提交，並且該註冊人在過去90天中是否受到提交報告的要求。 是 ☑ 否 ☐
在前12個月內（或公司需要提交這些文件的較短時間內），公司是否已通過選中標記表明已閱讀並提交了應根據S-t法規第405條規定（本章第232.405條）提交的所有互動式數據文件？ 是 ☑ 否 ☐
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人
☑
加速歸檔人
☐
非加速歸檔人
☐
小型報告公司
☐
新興成長型企業
☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
在核准的名冊是否屬於殼公司（如股市法規第1202條所定義之意義）方面，請用勾選符號表示。是 ☐ 否 ☑
截至2024年10月31日，登記人普通股的流通股數為 163,207,224.


MP MATERIALS CORP.及附屬公司
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T能夠內容
本文中提到的“公司”、“mp materials”、“我們”、“我方”和“我們”是指mp materials corp及其子公司。
關於前瞻性聲明的注意事項
本季度報告表10-Q截至2024年9月30日止（以下簡稱“本表格10-Q”）中包含的某些陳述屬於《1933年證券法》第27A條和《1934年證券交易法》第21E條修訂案下的前瞻性陳述。前瞻性陳述可通過使用“估計”、“計劃”、“應當”、“可能”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”或類似表達方式來識別，它們預示或指示未來事件或趨勢，或不是有關歷史事項的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關其他財務和績效指標的估計和預測，以及市場機會的預測。這些陳述基於各種假設，無論是否在本表格10-Q或我們2023年12月31日止的年度報告表10-K（以下簡稱“本表格10-K”）中識別，以及我們管理層當前的期望，並非對實際表現的預測。這些前瞻性陳述僅供舉例之用，不應被任何投資者視為保證、保證、預測或確定的事實或可能性，也不得依賴。實際事件和情況難以預測，並將與假設不同。許多實際事件和情況超出了我們的控制。
這些前瞻性陳述受到多項風險和不確定性的影響，包括：
•與稀土產品需求和價格相關的波動和不確定性；
•對於現有和新興稀土產品用途增長以及與這些產品替代品競爭能力的不確定性；
•稀土採礦和加工行業內存在激烈競爭；
•關於我們與盛和資源（新加坡）國際貿易私人有限公司的商業安排所涉的不確定性，盛和資源控股有限公司的附屬公司，一家在上海證券交易所掛牌的全球稀土公司；
•中國政治環境和政策可能會有變化；
•與我們的二期優化計畫升級相關的未預期成本或延遲；
•階段III項目可能產生意外成本或延遲。
•我們的知識產權權利所帶來的風險，包括與公司獲得生產NdFeb磁鐵和前驅材料的知識產權權利或授權相關的不確定性；
•關於公司生產和供應NdFeb磁鐵和前驅材料的不確定性；
•具備將目前與客戶就稀土氧化物和金屬產品、NdFeb磁鐵以及其他產品的商業討論轉化為合同的能力；
•Mountain Pass稀土礦山和加工設施可能出現供電短缺和中斷；
•可能導致我們盈利能力受損的成本增加或原材料取得受限；
•運輸成本波動或運輸服務中斷;
•無法滿足個人客戶規格要求;
•水資源減少；
•公司對VREX Holdco私人有限公司的投資所涉及的監管和業務風險。
•我們對稀土氧化物儲量的估計存在不確定性；
•與工作停工相關的風險;
•缺乏熟練的技術人員和工程師；
•關鍵人員的流失;
•與採礦活動和磁性材料製造中固有危險相聯繫的風險
•與我們無法控制的事件相關的風險，如自然災害、氣候變化、戰爭、健康流行病或大流行病；
•與科技系統和安防-半導體漏洞相關的風險;
•能夠保持良好的勞資關係能力;
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•有能力遵守適用於我們業務的各種政府法規；
•具備維持我們政府執照、登記、許可證和必要的對我們業務運營至關重要的批准，以便我們能夠繼續運營業務的能力；
•涉及廣泛且昂貴的環保母基監管要求的風險;
•與我們可轉換債券和有上限看漲期權（定義見 附註10，「債務義務」);
•與我們的股票回購計劃相關的風險，以及它是否將被完全實施，或者我們的股票回購計劃是否將增強長期股東價值；和
•其他因素已在本表格10-Q的其他地方描述，包括標題下方 「財務狀況和經營業績管理討論與分析」 和 第二部分，項目1A，「風險因素」 或者如我們在我們的10-K表格中描述的，或者如我們在2024年3月31日季度結束的10-Q表格中描述的（「第一季度10-Q」），或者如我們與證券交易委員會提交的其他文件和報告中描述的。
如果這些風險中的任何一個成爲現實，或者我們的假設被證明不正確，實際結果可能會與這些前瞻性聲明所暗示的結果有重大不同。
這些以及其他因素可能導致本《Q表格》中的前瞻性陳述所暗示的實際結果有所不同的更全面描述見於 第二部分，1A項目，「風險因素」 在本《Q表格》和我們的10-K表格中的「第一部分，1A. 風險因素」的"第二部分，1A. 風險因素"以及我們第一季度10-Q表格中。此類風險並非詳盡無遺。新的風險因素不時出現，無法預測所有此類風險因素，也不能評估所有此類風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所含有的結果有重大不同的程度。我們或代表我們行事的人所作的一切前瞻性陳述在其整體上均受到上述警示性陳述的明確限定。除非法律要求，我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的責任，不管是由於新信息、未來事件還是其他原因。
此外，信仰性及類似的表述反映了我們對相關主題的信仰和觀點。這些表述是基於我們掌握的信息，在適用時，在此10-Q表格的日期，雖然我們認爲這些信息構成這些表述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，表述不應被理解爲我們進行了詳盡的調查或審查所有可能可獲得的相關信息。這些表述本質上是不確定的，特此警告您不要過分依賴這些表述。
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第一部分——財務信息
項目1 基本報表
MP MATERIALS 公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
（以千爲單位，除股份數和每股數據外）2024年9月30日2023年12月31日
資產
流動資產
現金及現金等價物
$284,434 $263,351 
短期投資582,056 734,493 
現金、現金等價物及短期投資總額866,490 997,844 
應收賬款，減去2024年4月30日和2024年1月31日的信用損失準備，分別爲 0 和 $0，分別爲（包括關聯方）
14,549 10,029 
存貨116,699 95,182 
政府補助應收款7,846 19,302 
預付費用和其他流動資產11,599 8,820 
總流動資產1,017,183 1,131,177 
非流動資產
物業、廠房和設備，淨值1,230,517 1,158,054 
經營租賃權使用資產9,004 10,065 
存貨
19,825 13,350 
權益法投資8,962 9,673 
無形資產, 淨額7,970 8,881 
其他非流動資產6,825 5,252 
總非流動資產1,283,103 1,205,275 
資產總額$2,300,286 $2,336,452 
負債和股東權益
流動負債
應收賬款和施工應付款$21,711 $27,995 
應計負債66,224 73,939 
遞延收入50,000 — 
其他流動負債8,854 6,616 
流動負債合計146,789 108,550 
非流動負債
資產養老責任5,856 5,518 
環保母基16,506 16,545 
長期負債淨額937,634 681,980 
經營租賃負債
6,016 6,829 
遞延政府補助19,836 17,433 
延遲所得稅98,541 130,793 
其他非流動負債4,568 3,025 
所有非流動負債1,088,957 862,123 
負債合計1,235,746 970,673 
承諾和擔保（其他)註釋13)
股東權益:
優先股($20,000,000的股數從2023年12月31日至2023年3月31日發行和流通)0.0001每股面值，50,000,000 無 在任何時期內已發行和流通的普通股)
— — 
普通股($共發行和流通)0.0001每股面值，450,000,000 178,439,486 和 178,082,383已發行股份爲163,189,704 和 178,082,383 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲流通的股份)
18 17 
額外實收資本948,687 979,891 
保留盈餘342,644 385,726 
累計其他綜合收益
296 145 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的庫藏股票分別有2,279,784股和2,693,653股。15,249,782 和 0 股份分別爲
(227,105)— 
股東權益總額1,064,540 1,365,779 
負債和股東權益總額$2,300,286 $2,336,452 
請參閱簡明合併財務報表附註。
1
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MP MATERIALS CORP.及附屬公司
綜合營業損益匯縮陳述
(未經查核)
截至9月30日止三個月，截至9月30日止九個月
(以千為單位，每股數據除外)2024202320242023
營業收入:
稀土精鍊（包括關聯方）
$43,053 $52,472 $107,555 $212,139 
氧化鈹矽金屬（包括關聯方）
19,179 — 34,037 — 
其他收入
695 44 1,277 101 
營業總收入62,927 52,516 142,869 212,240 
營運成本與費用:
銷售成本（不包括折舊、減損和攤銷）（包括相關方）
57,266 22,217 134,323 69,137 
銷售，一般及行政費用21,525 19,561 64,226 57,829 
折舊、減損及攤提19,344 16,751 55,939 37,076 
啟動成本
1,627 7,336 4,287 16,125 
高級項目和發展
2,051 2,873 8,143 9,586 
其他營運成本和費用
654 1,314 1,415 6,578 
營業成本和費用總額102,467 70,052 268,333 196,331 
營業利益（損失）
(39,540)(17,536)(125,464)15,909 
利息費用，淨額(6,646)(1,396)(16,248)(4,147)
提早消除债务所得
— — 46,265 — 
其他收益，淨額11,320 14,456 36,061 41,970 
稅前收入（虧損）
(34,866)(4,476)(59,386)53,732 
所得稅效益（費用）
9,350 200 16,304 (13,166)
凈利潤（損失）
$(25,516)$(4,276)$(43,082)$40,566 
每股收益（損失）：
基礎$(0.16)$(0.02)$(0.26)$0.23 
稀釋$(0.16)$(0.02)$(0.44)$0.22 
加權平均股本：
基礎164,149,348 177,231,717 168,002,773 177,034,068 
稀釋164,149,348 177,231,717 172,066,214 193,632,662 
請參閱簡明合併財務報表附註。
2
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MP MATERIALS CORP.及附屬公司
綜合收益（損失）簡明綜合表
(未經查核)
截至9月30日止三個月，截至9月30日止九個月
（以千為單位）2024202320242023
凈利潤（損失）$(25,516)$(4,276)$(43,082)$40,566 
其他綜合損益（稅後淨額）：
可供出售的證券（債券）未實現損益變動
388 134 203 (221)
外幣翻譯損失
(2)— (52)— 
綜合(損益)收益總額
$(25,130)$(4,142)$(42,931)$40,345 
請參閱簡明合併財務報表附註。
3
T目錄
MP MATERIALS CORP.及附屬公司
股東權益變動表摘要合併
(未經查核)
2024年和2023年截至9月30日的三個月

優先股
普通股
資本公積金
保留收益
累計其他綜合收益（損失）
庫藏股
股東權益總計
(以千為單位，股份數據除外)股份金額股份金額
截至2024年7月1日的結餘— $— 165,331,382 $18 $943,508 $368,160 $(90)$(202,558)$1,109,038 
股份報酬— — 83,850 — 5,632 — — — 5,632 
使用股票來支付代扣的工資稅— — (31,707)— (453)— — — (453)
購回普通股— — (2,237,394)— — — — (24,547)(24,547)
發行普通股以收購無形資產
— — 43,573 — — — — — — 
淨損失— — — — — (25,516)— — (25,516)
其他綜合收益，稅後— — — — — — 386 — 386 
截至2024年9月30日的餘額— $— 163,189,704 $18 $948,687 $342,644 $296 $(227,105)$1,064,540 
截至2023年7月1日的結餘— $— 177,626,668 $17 $958,819 $406,261 $(166)$— $1,364,931 
股份報酬— — 37,236 — 6,665 — — — 6,665 
股份用於支付薪資稅項扣繳— — (13,808)— (344)— — — (344)
發行普通股以收購無形資產
— — 152,504 — 8,963 — — — 8,963 
淨損失
— — — — — (4,276)— — (4,276)
其他全面收益，稅後
— — — — — — 134 — 134 
2023年9月30日的結餘— $— 177,802,600 $17 $974,103 $401,985 $(32)$— $1,376,073 
截至2024年和2023年9月30日的九個月
優先股
普通股
資本公積金
保留收益
累計其他綜合收益（損失）
庫藏股
股東權益總計
(以千為單位，股份數據除外)股份金額股份金額
截至2024年1月1日的結存— $— 178,082,383 $17 $979,891 $385,726 $145 $— $1,365,779 
股份報酬— — 354,237 1 18,907 — — — 18,908 
用股份來支付薪資稅項扣繳— — (281,370)— (4,577)— — — (4,577)
購回普通股— — (15,249,782)— — — — (227,105)(227,105)
發行股票以支付服務— — 240,663 — 3,737 — — — 3,737 
發行普通股以取得無形資產
— — 43,573 — — — — — — 
與2030年債券相關的帽狀看漲期權— — — — (49,271)— — — (49,271)
淨損失— — — — — (43,082)— — (43,082)
其他全面收入，稅後
— — — — — — 151 — 151 
截至2024年9月30日的餘額— $— 163,189,704 $18 $948,687 $342,644 $296 $(227,105)$1,064,540 
截至2023年1月1日的餘額— $— 177,706,608 $18 $951,008 $361,419 $189 $— $1,312,634 
股份報酬— — 149,922 — 20,607 — — — 20,607 
用於支付薪資稅款的股份— — (206,434)(1)(6,475)— — — (6,476)
發行普通股以收購無形資產— — 152,504 — 8,963 — — — 8,963 
凈利潤— — — — — 40,566 — — 40,566 
其他全面損失，扣除稅後淨額— — — — — — (221)— (221)
2023年9月30日的結餘— $— 177,802,600 $17 $974,103 $401,985 $(32)$— $1,376,073 
請參閱簡明合併財務報表附註。
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T目錄
MP MATERIALS CORP.及附屬公司
簡明財務報表現金流量表
(未經查核)
截至9月30日止九個月
（以千為單位）20242023
營業活動：
凈利潤（損失）
$(43,082)$40,566 
調整以便調和 凈利潤相對於營運活動現金提供者:
折舊、減損及攤提55,939 37,076 
Accretion of discount on short-term investments(23,669)(17,334)
提早消除债务所得(46,265)— 
以股份為基礎之報酬支出18,623 19,041 
債務發行成本攤銷2,864 2,650 
成本或凈可實現價值較低的儲備15,085 — 
推延所得稅(16,240)13,156 
其他
1,957 1,091 
營運資產減少（增加）：
應收賬款（包括關聯方）(4,520)19,676 
存貨(42,851)(25,498)
政府補助款項應收帳款11,456 — 
預付費用、其他流動資產和非流動資產(2,390)(1,437)
營業負債的增加（減少）:
應付款及應計費用(1,303)8,601 
應納所得稅款— (21,163)
逐步認列的收入
50,000 — 
推遲支付政府資助4,086 — 
其他流動及非流動負債3,182 55 
營運活動之淨現金提供（使用）量(17,128)76,480 
投資活動：
新增固定資產、廠房及設備(144,768)(188,927)
購買短期投資(1,150,609)(705,241)
來自短期投資的銷售收益131,776 461,042 
16,5941,195,202 769,907 
政府頒獎所得款用於建設96 1,050 
投資活動產生的淨現金流量31,697 337,831 
融資活動:
發行長期債務證券所得747,500 — 
發行債務成本支付(16,149)— 
支付以銷債務(428,599)— 
購買被限制的看漲期權(65,332)— 
購回普通股(225,068)— 
償還債務和融資租賃的本金支付(1,738)(2,101)
股票獎勵稅收代扣(4,577)(6,476)
籌資活動提供的淨現金6,037 (8,577)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動20,606 405,734 
現金、現金等價物和受限現金期初餘額264,988 143,509 
現金、現金等價物和受限現金期末餘額$285,594 $549,243 
現金、現金等價物和限制性現金的調節：
現金及現金等價物$284,434 $547,668 
限制性現金，流動811 1,228 
限制性現金，非流動349 347 
現金、現金等價物和限制性現金的總額$285,594 $549,243 
請參閱簡明合併財務報表附註。
5
T目錄
MP MATERIALS CORP.及附屬公司
基本報表附註
(未經查核)
備註 1—業務描述和報告基礎
業務描述： mp materials corp及其子公司（以下簡稱為“公司”或“mp materials”）是西半球最大的稀土材料生產商。總部位於內華達州拉斯維加斯的公司擁有並運營Mountain Pass稀土礦山和處理設施（“Mountain Pass”），是北美唯一具規模的稀土礦產和處理基地，並正在德克薩斯州沃斯堡（“沃斯堡設施”）建造一家稀土金屬、合金和磁體製造設施，公司預計在該設施生產鈷鐵硼（“NdFeB”）永磁鐵和其前驅產品。
本公司生產稀土濃縮產品以及精製稀土氧化物及相關產品。稀土濃縮物主要根據採購協議出售給申和（如此等術語定義在 注意事項 19,「關聯人交易」），該公司的一個關聯方，通常將該產品出售給中國的煉油廠。於 2023 年下半年，本公司開始生產和銷售分離稀土產品，包括氧化二氧化氮氧化物（「NdPr」）。此外，該公司與通用汽車公司（紐約證券交易所：GM）（「GM」）（「GM」）簽訂了長期協議，以供應美國來源和製造的稀土材料和成品磁鐵，以供應超過十種 Gm 型號的電動馬達。2024 年 4 月，根據與通用汽車簽訂的長期供應協議，該公司收到一美元50.0磁性前體材料的首次預付款數百萬。請參閱 注意事項 2,「重要會計政策」 和 N奧泰 14,「收入認知」 了解更多詳細信息。
營運部門被定義為企業從事業務活動的元件，關於這些元件有可用的分開財務信息，並且被主要營運決策者（"CODM"）或決策群組定期評估，用於決定如何分配資源以及評估業績。公司的CODM將公司的運營視為，並管理業務 一年。 可報告部門。
公司營運的現金流和盈利能力受稀土產品市價的影響顯著。稀土產品的價格受到許多公司無法控制的因素的影響。公司的產品在全球銷售，主要集中在亞洲市場，這是由於該地域在精煉、金屬化和磁鐵製造方面具有能力。稀土產品是現有和新興清潔技術應用的關鍵材料，包括新能源車和風力渦輪機，以及機器人、無人機和軍工股應用。
報表呈現基礎： 公司未經審核的簡明合並基本報表是根據美國通行的會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會的規則和法規編製的中期財務資訊。因此，由於這是中期報表，它們並不包括GAAP所需的所有信息和附注，以編制完整的合並財務報表。在管理層的進行意見中，已納入了為了公平呈現而被認為是必要的所有調整（包括正常的累積項）。
此處呈現的中期業務運作和現金流量結果，未必代表在全年業務運作期間或將來期間會實現的結果。這些未經審計的縮短合併基本報表及相關附註，應與包含在公司第10-K表格內的合併基本報表及相關附註一同閱讀。
備註2—重要會計政策
合併原則： 未經審核的簡明綜合基本報表包括mp materials corp及其子公司的帳戶。所有母子公司帳戶和交易在合併中已擇除。
估計使用： 根據GAAP的要求，編制未經審核的簡明合併基本報表需要管理層對影響 (i) 資產和負債金額的估計和假設，(ii) 披露未經審核簡明合併基本報表當期日期的待定資產和負債，和 (iii) 報告期間內收入和費用金額的判斷。因此，實際結果可能與這些估計不同。
風險集中： 對公司可能面臨的信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和短期投資，以及來自客戶的應收款項。公司認為，其信用風險受到限制，因為公司目前的合同是與具有可靠支付記錄的公司簽訂的。公司相信
6
T目錄
並不相信其現金帳戶、貨幣市場所有基金類型或短期投資受任何重大風險影響。
截至2024年9月30日和2023年，盛和是公司的主要客戶，佔營業收入的超過 802024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 90%，稀土濃縮物並未在任何主要大宗商品市場或交易所報價，對稀土濃縮物的需求目前被限制在相對有限數量的精煉廠商，其中絕大多數位於中國。有關稀土氧化物（“REO”）的市場價格存在不確定性，正如2022年和2023年所經歷的波動所證明，主要原因是對全球經濟狀況的擔憂，以及對稀土產品供應增加或需求增長放緩的實際或感知擔憂。此外，盡管收入來自美國，但盛和主要在中國開展業務，可能在中國市場運輸和賣出產品。 因此，公司的營業收入受盛和在中國的最終實現價格的影響，包括中國人民幣與美元匯率變化的影響。此外，中美之間持續存在的經濟衝突曾導致關稅和貿易障礙，可能對公司的業務和營運結果產生負面影響。 請參閱 請參閱注釋 19，“關係人交易，” 有關信息，請參閱該頁。
遞延收入： 遞延收入代表公司對客戶轉讓商品或服務的責任，而公司已提前收取對應報酬。預計於資產負債表日期後12個月內確認為營業收入的金額分類為公司未經審核之簡明合併賬目資料表中的當前遞延收入，餘額則分為非當前。 參見“合同餘額” Note 14，“營業收入識別” 有關信息，請參閱該頁。
投資稅收抵免： 投資稅收抵免（ITC）代表聯邦、州或地方政府提供的好處，以鼓勵實體投資於特定類型的資產。 ITC通常按照符合條件資產的投資成本的百分比計算，並可能受制於《會計準則編碼》（ASC）第740號主題“所得稅”（“ASC 740”）的範圍。 ITC的會計可能取決於某些因素，包括ITC是否可退還和/或可轉讓。 公司選擇根據ASC 740來處理其不可退還、可轉讓的ITC。 當公司投入服務符合資格的資產並確定公司更有可能遵守收取ITC的要求時，會認可此類ITC。此外，公司選擇根據推遲法來處理這些ITC，公司最初將記錄此類ITC為推遲負債，隨後將在所資格資產的有效壽命期間將ITC認定為收入報表中的所得稅支出減少。基於推遲法，公司還選擇立即在所得稅支出中確認因此交易而產生的推遲所得稅效應，扣除任何估價準備後淨額。 另見 沒有te 12, “所得稅。
限制性看漲期權： 公司的限制性看漲期權涵蓋了最初支持2030年票據（如所定義的該等術語）股份的總數，通常在轉換2030年票據時減少對公司普通股的潛在稀釋，並/或用來抵銷公司可能支付的超過轉換後2030年票據本金金額的任何現金支付，情況可能如此，該減少和/或抵銷受限於Capped Call Options的限制，根據限制性看漲期權的上限價。 請參閱注釋 10，“債務責任”並通常減少對公司普通股的潛在稀釋，當轉換2030年票據時，和/或用來抵銷公司可能支付的超過轉換後2030年票據本金金額的任何現金支付，情況可能如此，該減少和/或抵銷受限於限制性看漲期權的上限，根據限制性看漲期權的上限價。
公司確定有限上限看漲期權符合根據ASC 815“衍生品和避險”（“ASC 815”）的獨立衍生品定義，但由於符合ASC 815中概述的指數化和權益歸類範圍例外，不需要將其視為獨立衍生工具進行會計處理。因此，公司於2024年第一季度通過在未經審核的公司簡明綜合資產負債表內的“股東權益”中將錢支付以進入有限上限看漲期權合同的記錄入“其他實收資本”（“APIC”）來承認。記錄在APIC中的有限上限看漲期權將不會在每個報告期重新計量。 請參閱 請參閱注釋 10“債務負擔” 有關信息，請參閱該頁。
儲備股票： 儲備股票代表公司發行後重新收購的普通股份，並以成本法來計算。儲備股票不計入公司的流通股份，並記錄為公司未經審計的簡明綜合資產負債表中“股東權益”的扣除項，除非公司立即注銷回購的股份。用於購買儲備股票的增量直接成本，例如消費稅和佣金費用，均包括在所購股份的成本中。 截至2024年9月30日，消費稅責任權的未清餘額為$2.0 百萬，並納入公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的“應計負債”。截至2023年12月31日，仍有 無 未清消費稅責任餘額。
最近發布的會計準則： 截至2024年9月30日止三個和九個月，公司沒有採納對其未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響的會計準則。公司目前正在評估採納會計準則更新的效果。
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《財務會計準則》2023-07號：“報告經營階層揭露的改進”，以及2023-09號：“所得稅揭露的改進”，對其披露進行了調整。
重分類： 先前期數額已重新分類以符合當前年度的呈現。
註3—現金、現金等價物和投資
以下表格顯示公司的現金、現金等價物和短期投資：
2024年9月30日2023年12月31日
（以千為單位）攤銷成本基礎未實現收益未實現虧損預估公允價值攤銷成本基礎未實現收益未實現虧損預估公允價值
現金：
活期存款$5,406 $— $— $5,406 $2,795 $— $— $2,795 
現金等價物：
貨幣市場基金118,774 — — 118,774 61,166 — — 61,166 
美國國債68,669 13 — 68,682 92,113 14 — 92,127 
商業本票
84,626 23 — 84,649 93,447 15 — 93,462 
存款證明
6,672 1 — 6,673 13,799 2 — 13,801 
市政有價證券
250 — — 250 — — — — 
現金等價物總額278,991 37 — 279,028 260,525 31 — 260,556 
總現金及現金等價物284,397 37 — 284,434 263,320 31 — 263,351 
短期投資：
美國機關債券2,240 — (1)2,239 118,370 — (78)118,292 
美國國債562,072 429 (8)562,493 615,962 249 (10)616,201 
商業本票
17,320 4 — 17,324 — — — — 
短期投資總額581,632 433 (9)582,056 734,332 249 (88)734,493 
現金、現金等價物及短期投資總額$866,029 $470 $(9)$866,490 $997,652 $280 $(88)$997,844 
公司無意出售，亦不認為公司有更大可能需要在實現攤銷成本之前出售任何投資未實現虧損項目。截至2024年9月底的三個月和九個月內，公司沒有認可與可供出售投資相關的信用損失。公司的可供出售投資的未實現虧損主要是由於初始購買後利率變動不利。截至2024年9月底，所有可供出售投資均未連續虧損超過12個月，未實現虧損及相關預期的信用損失風險均不重大。
公司辨識以下收入和支出金額，所有板塊均包含在公司未經審核的營收綜合表的「其他收入，淨額」項目中：
截至九月三十日止的三個月中，截至九月三十日止九個月中，
(以千計)2024202320242023
實現收益總額$3 $1 $6 $506 
實現虧損總額$1 $— $15 $139 
利息及投資收入(1)
$11,759 $14,455 $37,031 $41,607 
(1)包括公司可供出售證券、其他貨幣市場基金的利息和投資收入。
截至2024年9月30日，所有優秀的可供出售投資合約到期時間在一年內，並總計價值為$742.3 百萬美元之間。
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附錄 4—存貨
該公司的存貨包括以下內容：
2024年9月30日2023年12月31日
（以千為單位）
原材料和供應品，包括備用零件(1)
$46,138 $42,371 
挖掘的礦石庫存30,300 28,507 
在製品
24,695 15,019 
成品
15,566 9,285 
總流通庫存量116,699 95,182 
新增：非流動部分(2)
19,825 13,350 
庫存總額$136,524 $108,532 
(1)包括原材料以支援公司的稀土金屬、合金和磁鐵製造能力。
(2)主要代表預料在接下來的12個月內不會被加工的存貨礦石，以及預料在接下來的12個月內不會被消耗的特定原材料。截至2024年9月30日和2023年12月31日的存貨礦石金額為$12.0 百萬美元和9.1 百萬。
截至2024年9月30日，公司確定對部分在製和成品存貨進行成本或淨實現價值的保留金下調，金額為$15.1 百萬，自2024年6月30日以來降低了$2.7 百萬。這個保留金主要歸因於公司初期生產分離產品的攜帶成本偏高，因為Stage II 設施正處於推動至正常生產水平的早期階段。保留金的變動包含在未經審計的營運綜合報表中的“銷貨成本（不包括折舊、減損及攤銷）（包括相關方）”中。截至2023年9月30日止的三個月和九個月內，成本或淨實現價值之下的保留金共有 無 筆。
備註 5—財產、植物及設備
公司的固定資產、工廠和設備如下：
2024年9月30日2023年12月31日
（以千為單位）
土地和土地改良$40,254 $27,091 
建築和建築改進95,236 92,203 
機械設備564,681 503,145 
施工中的資產262,994 211,848 
礦業權438,395 438,395 
資產、廠房和設備（毛額）1,401,560 1,272,682 
減值及耗盡累計(171,043)(114,628)
不動產、廠房及設備淨值$1,230,517 $1,158,054 
資產、機械和設備的增加： 本公司截至2024年9月30日和2023年相應的九個月，資本化了與資產、機械和設備相關的支出，金額為$130.0 百萬美元和199.9 百萬，包括尚未支付的金額（見 請參閱注釋 20，「補充現金流資訊」）。截至2024年9月30日和2023年相應的九個月，資本化的支出主要與支持本公司沃斯堡設施的機械、設備和施工中的資產相關，以及山谷處的各種項目，包括HREE設施（如定義在 請參閱注釋 15「政府補助」）截至2023年9月30日九個月止，首字母大寫的支出中還包括了用於支持公司第二階段優化項目的施工中資產。
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公司的折舊和折耗費用如下：
截至9月30日止三個月，截至9月30日止九個月
（以千為單位）2024202320242023
折舊費用
$16,018 $13,951 $46,012 $28,385 
折舊費用$2,969 $2,664 $8,864 $8,407 
該公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，對這些認股權進行了$ 2138373和6320916的股份報酬費用認定，該費用基於上述契約條件和公司估計的服務完成時間，並在合併綜合損益表中記錄研究和開發費用。0.8 百萬美元和5.5 2023年9月30日結束的三個月和九個月，拆卸和移除Mountain Pass網站的某些從未用於公司運營的舊設施的拆遷成本，已納入公司未經審計的綜合綜合營運費用和支出中。有. 無 2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月，認可的資產、設備減值。 有關公司基於資產的政府補助的信息，影響了公司的資產、設備的帳面金額，請參見"政府補助"。 請參閱注釋 15有關公司的基于資產的政府補助的信息，影響了公司的資産，設備的攜帶金額，請參見"政府補助"。
附註 6—股權法投資
該公司的股權法投資餘額為 $9.0百萬和$9.7百萬美元，截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別為該公司的 49% 的股權利益擁有者為VREX Holdco Pte. Ltd. （“VREX Holdco”）。 VREX Holdco 完全擁有越南稀土有限公司（“VREX”），該公司在越南擁有並運營金屬加工廠和相關設施。 該公司確定VREX Holdco是一個變量利益實體，但該公司並非主要受益人。 因此，該公司不按照VFRX Holdco進行合併，而是根據股權法會計方法記錄其對VREX Holdco的投資 因為它具有對VREX Holdco的營運和財務政策施加重大影響力的能力，但沒有控制權。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司分別從在大塚協議下提供的許可、合作和版稅收入中確認了$ 營業收入。0.3百萬和$0.6公司分別分享了VREX Holdco淨虧損的百萬美元，該虧損已納入公司未經審計的綜合損益表中的「其他收入，淨額」。截至2024年9月30日，根據締結的通行協議（如所定義和討論 請參閱注釋 19，“關係人交易，”），並已徵收至受內部實體利潤或損失消除影響的存貨中，金額不大。
截至2024年9月30日，公司評估其權益法投資是否存在任何事件或情況的變化，以判斷其投資的帳面金額是否出現「非暫時性」價值下降。 沒有 在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，記錄了減值費用。
註7—無形資產
公司的無形資產如下:
2024年9月30日2023年12月31日
（以千為單位）
具有不明確使用年限的無形資產：
排放配額
$302 $316 
具有明確使用年限的無形資產：
專利和知識產權許可證8,963 8,963 
減：累計攤銷 (1,295)(398)
專利和知識產權許可，淨額
7,668 8,565 
無形資產，扣除累計攤銷
$7,970 $8,881 
相關無形資產攤銷的攤提費用為$0.3 百萬美元和0.9 百萬，分別於2024年9月30日結束的三個月和九個月，相較於2023年9月30日結束的0.1 三個月和九個月的$百萬。 沒有 在2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月期間，計提了損耗費用。
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註8—資產養老及環保母基義務
資產退休償債負債
公司根據需要重新開墾與礦物開採活動及Mountain Pass相關設施相關的特定土地區域，估計資產養老負債。與公司運營的特定部分相關的小型開墾活動正在進行中。截至2024年9月30日，公司估計主要開墾活動的現金流出中的重要部分，包括Mountain Pass的養老，將於2056年開始發生。
至2024年9月30日為止，信用調整後的無風險利率範圍為 6.52024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 12.0%，視預計結算時間而定，以及增加的認列時間。截至2024年9月30日和2023年結束的三個月和九個月內，沒有顯著的增加或減少。
截至2024年9月30日和2023年12月31日的賬面餘額中，包括了其餘$的短期部分。0.2 百萬美元，這些金額已納入公司未經審核的綜合財務報表之「其他流動負債」項下。用於滿足公司資產退休義務所需的總估計未折現現金流量分別為$52.5 百萬美元和50.2 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別為$百萬美元。
環保母基義務
該公司具有特定的環保母基監測和修復義務，涉及監測地下水污染。公司聘請了環境顧問制定修復計劃和基於該計劃的修復成本預測。根據顧問的計劃，公司制定了對環保義務未來現金支付的估計。
截至2024年9月30日，公司估計與環保母基有關的現金外流將在未來每年遭受。 23 年數。公司的環保義務是根據未來現金外流的預期价值衡量的，並使用折現率 2.93來把它們的現值打折。到2024年9月30日和2023年結束時，估計剩餘的修復成本沒有顯著變化。
根據公司對成本和時間的估計，以及對支付視為固定和可靠確定的假設，截至2024年9月30日和2023年12月31日，主要涉及州和地方機構要求的水質監測活動，未折現總估計之合計成本為$。26.3 百萬美元和26.7 根據公司對成本和時間的估計，以及對支付視為固定和可靠確定的假設，公司已對負債進行折現。截至2024年9月30日和2023年12月31日，餘額包括$百萬的當期部分，這些部分已納入公司未經審核的簡明綜合資產負債表中的其他當期負債。0.5 百萬，其中包括在公司未經審核的簡明綜合資產負債表的“其他當期負債”項目中的當期部分。
財務保證
公司需向特定政府機構提供有關結束和修復義務的財務擔保。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的財務擔保要求分別為$45.5 百萬美元和45.4 百萬，並通過與適用的加州州和區域機構設立的擔保債券滿足。
註釋 9—應計負債
公司的應計負債包括以下項目：
2024年9月30日2023年12月31日
（以千為單位）
應計的薪酬及相關
$16,396 $14,499 
應計建築成本
35,258 46,976 
應交稅款
4,926 3,373 
其他應計負債
9,644 9,091 
應付負債
$66,224 $73,939 
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附註10—債務義務
公司的淨長期負債如下所示：
2024年9月30日2023年12月31日
（以千為單位）
本金金額
未攤銷的債務發行成本
攜帶金額
本金金額
未攤銷的債務發行成本
攜帶金額
2026年到期的可轉換票據$210,000 $(1,638)$208,362 $690,000 $(8,020)$681,980 
2030年到期可轉債
747,500 (18,228)729,272 — — — 
總長期負債尚未清償$957,500 $(19,866)$937,634 $690,000 $(8,020)$681,980 
到期日爲2026年的可轉換票據
2021年3月，公司發行了$690.0總面值爲$美元的優先票據到2029年4月1日到期; (ii)根據我們2023年信貸協議現有的循環信貸設施;和(iii)現金。關於上述債務工具的更多信息，請參閱註釋8。0.25% 無抵押可轉換優先票據（「2026票據」），發行價格爲面值。2026票據的利息按年支付，在每年的4月1日日 和10月1日日 開始於2021年10月1日。
與2030年票據定價同時，公司與2026年票據的某些持有人進入了私下談判，回購了$400.0百萬的2026年票據總本金，其中使用了從2030年票據發行所得的$358.0百萬來回購2026年票據，回購價格爲面值的%，對每位貸款人相同，並接近回購時的2026年票據交易價格。在發行2030年票據後，公司又在公開市場交易中以$ 89.5百萬回購了額外的2026年票據總本金，並因此在2024年第一季度回購中取得了$80.0百萬，公司根據此錄得了早期清償債務獲利$70.6百萬，記入了公司未經審計的2024年9月30日止財務報表中的債務提前清償取得的46.3百萬美元的收益。
2026年剩餘的票據到期日爲2026年4月1日，除非提前轉換、贖回或回購。剩餘2026票據的初始轉換價格約爲$44.28 每股，或每1000美元票面金額的票據對應22.5861股，但在某些事件發生時會進行調整。截至2024年9月30日，用於滿足2026票據轉換特徵的普通股的最大發行股份數爲 5,999,994 股。截至2024年9月30日，2026票據的如若換算價值 沒有 已超過其票面金額。
2024年3月，公司向受託人和2026年債券持有人發出書面通知，已經不可撤銷地選定了所有可能在選舉日期之後發生的轉換的結算方式，即以現金和公司普通股的組合，以每1000美元2026年債券本金額的指定美元金額1000美元。因此，對於在選舉日期之後發生的任何2026年債券轉換，轉換持有人將收到（i）每1000美元2026年債券本金額的現金最高可達1000美元，以及（ii）公司普通股，用於超過每1000美元2026年債券本金額轉換的任何轉換考慮。在做出選舉之前，公司可以選擇以現金、公司普通股或兩者的組合解決2026年債券。
2030年到期的可轉換票據
2024年3月，公司發行了$轉換優先票據到期2029年（「2029年轉換優先票據」）進行私人發行。747.52.125% 可轉換高級票據的總額。3.00到期日爲2030年3月1日的未擔保可轉換優先票據，除非提前轉換、贖回或收回，以面值價格（「2030票據」和與2026年票據一起，爲「可轉換票據」）。 2030票據的利息應於3月1日支付。日 和9月1日日 公司在發行過程中記錄的債務發行成本爲$19.9萬美元用於推遲的承銷佣金和分配給衍生證券認購證明的發行成本，分別。3.7百萬美元通過發行公司普通股解決（請參閱 附註20，「補充現金流信息」).
2030年的票據可以按照公司的選擇轉換爲現金、公司普通股或現金與公司普通股的組合，初始轉換價格約爲每股$21.74 ，或者每1000美元2030年票據的本金額對應45.9939股，根據特定事件的發生會進行調整。截至2024年9月30日，可以用於滿足2030年票據轉換特性的普通股的最大數量爲 48,132,646 股，2030年票據轉換價值超過其本金金額的金額爲$102.0百萬美元。
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2029年12月1日之前，持有2030年票據的持有人可以根據以下情況將未償付的票據轉換爲股票：i）在2024年第三季度開始的任何日曆季度，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少爲轉換價格的百分之 20 個交易日（不論連續與否）期間達到了交易日的 30連續交易日，每天的交易價格均大於或等於轉換價格的％，最後一個交易日爲上一日曆季度的最後一個交易日。130%以及 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。連續的x個交易日後，緊接着的y個交易日內。票的投票權。 連續交易日（「測量期」）內，2030年票據的每1,000美元本金的交易日的交易價格（按照管理2030年票據的債券中的定義）小於 98每股公司普通股最後報告銷售價格與轉換率的乘積； 如果公司爲贖回而呼叫2030票據中的任何或所有份額，可在兌現日前第二個預定交易日營業結束前隨時轉換被呼叫兌現的票據；或者在規定的公司事件發生時，根據2030票據的證券託管文件中所述。 從2029年12月1日起，在2030票據到期日前第二個預定交易日營業結束前，持有人可在任何時候轉換未清償的票據，不受上述情況影響。
公司有權選擇在滿足2030年票據託管中約規定的一定條件的基礎上，於2027年3月5日開始全部或部分以現金贖回2030年票據。贖回價格等於待贖回票據的本金金額的100%，加上應計的未支付利息。
如果公司發生基本變化（如2030年票據管理的契約中定義的那樣），持有人可以要求公司以現金回購所有或任何部分他們未償還的2030年票據，回購價格等於 100票據將要回購的本金金額的%，加上應計的未支付利息。
此外，在2030年到期日之前發生某些公司事件，或者如果公司發出提前贖回通知，持有人可以選擇根據此類事件或通知將他們未償還的2030年債券轉換爲公司股份，在某些情況下，公司將增加轉換比率，但不超過每1000美元本金的2030年債券換股不超過64.3915股，視情況進一步調整以適應某些事件的發生。
已封頂看漲期權
2024年3月，公司與某些金融機構（「交易對手」）就發行2030年期票據簽訂了私下協商的帽式看漲期權交易（「帽式看漲期權」）。這些帽式看漲期權在抗稀釋調整方面與2030年期票據基本相似， 34.4公司的普通股中有百萬股，與最初支持2030年期票據的股數相同。帽式看漲期權的到期日是2030年3月1日，受較早行權的約束。
看漲期權一般預計會在2023年到期的可轉換債券轉換時，減少公司普通股的潛在稀釋，或者抵消公司需要支付的現金金額超過已轉換債券本金金額之額外金額。如果公司普通股的每股市價（根據看漲期權條款衡量）大於看漲期權的行權價，初始對應於2023年到期債券初始轉換價格的情況下，即大約$21.74 每股普通股股價，該減少和/或抵消受到首次上限$31.06 的公司普通股每股設定上限約束。
看漲期權是公司與各方單獨進行的交易，不屬於2030年債券條款的一部分。持有2030年債券的持有人不會對看漲期權享有任何權利。看漲期權符合作爲股本分類的標準，因此每個報告期均不重新計量。在2024年第一季度，公司支付了$65.3百萬購買了看漲期權，該金額被記錄爲公司未經審計的簡明合併資產負債表中的APIC減少項，並在其中抵銷了$的相應遞延稅收影響。16.1股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
公司選擇依據適用的美國財政部條例，將帽式看漲期權與2030年債券整合起來，用於聯邦所得稅目的。因此，購買的帽式看漲期權的$65.3百萬美元總成本將根據所述2030年債券的全部利息削減期間，在所得稅目的上爲可減稅。
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與可轉換票據相關的利息支出如下：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）2024202320242023
票面利率息費$5,738 $431 $13,389 $1,293 
債務發行成本攤銷973 884 2,864 2,650 
可轉換票據利息費用
$6,711 $1,315 $16,253 $3,943 
與2026年票據和2030年票據相關的債務發行成本正在根據各自票據的有效利率期貨分期攤銷到利息費用中。 0.51%和3.49分別爲%，2026年票據和2030年票據的剩餘期限截至2024年9月30日分別爲 1.5年和5.4 年。
設備說明
公司已就購買特定設備（包括卡車、裝載機、級聯機等各種其他機械）達成融資協議。公司的設備票據由購買的設備擔保，並設有 5 年利率期貨和利率。 4.5年利率爲%。
設備票據的當前和非當前部分分別包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的「其他流動負債」和「其他非流動負債」，具體如下：
2024年9月30日2023年12月31日
（以千爲單位）
設備說明
當前$2,074 $2,106 
非流動負債1,073 2,637 
$3,147 $4,743 
截至2024年9月30日，管理公司債務的任何協議或契約均不包含財務契約。
注意事項11—租賃
公司租用某些辦公空間、倉庫、車輛和設備用於業務操作，分別屬於經營租賃和融資租賃。 公司的租賃協議不包含重大剩餘價值擔保或限制性契約。截至2024年9月30日，公司無法確定是否會行使租賃協議中包含的任何重大購買、續租或終止期權。 No 在截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月內記錄了使用權資產減值費用。
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關於公司的經營和融資租賃的未經審計的綜合資產負債表的補充披露如下：
未經審計的簡明綜合資產負債表上的位置2024年9月30日2023年12月31日
（以千爲單位）
經營租賃:
使用權資產經營租賃權使用資產$9,004 $10,065 
經營租賃負債，流動負債
其他流動負債
$1,057 $959 
非流動經營租賃負債經營租賃負債6,016 6,829 
總營業租賃負債$7,073 $7,788 
融資租賃:
使用權資產其他非流動資產$1,002 $591 
當前融資租賃負債其他流動負債$566 $195 
融資租賃負債，長期其他非流動負債442 388 
融資租賃負債總額：$1,008 $583 
注意事項11——所得稅
公司在中期報告期間通過將年度有效稅率的估算應用於截至當日的稅前賬面收入或損失來計算所得稅準備金。離散項目的稅務影響，包括但不限於，與基於股票補償的超額稅收益或缺陷相關的項、基於新證據的估值準備調整以及稅法頒佈等，將在發生時的中期報告期間中報告。所得稅費用率（所得稅費用或利潤之前的收入或損失的百分比），包括離散項目在內，分別爲 26.8%和27.52024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲%，與2023年9月30日結束的三個月和九個月分別爲% 4.5%和24.5。公司的有效所得稅率可能因週期不同而變化，取決於諸如百分比減少、高管薪酬扣除限制、第45X條愛文思控股生產稅收抵免（「45X Credit」）以及對遞延稅務資產的準備估值等因素。這些以及其他因素，包括公司的歷史和稅前收益預期，將被考慮用於評估其能否實現淨遞延稅資產。
2024年3月，公司獲得了$58.5百萬48C資格先進能源項目稅收抵免（「48C抵免」），以推動其沃斯堡設施的施工。 48C抵免是一項投資稅收抵免，相當於合格投資的30%，適用於符合薪酬標準和學徒培訓要求並在授予日期後投入使用的認證項目。 48C抵免不符合直接支付條件（即不可退還）； 但是，可以按協商費率轉讓給不相關的納稅人。 截至2024年9月30日，公司已投入使用認證項目，並確認了$3.4百萬48C抵免，記入應收所得稅款，包括在「預付款和其他流動資產」中，並推遲投資稅收抵免，主要包括在公司未經審計的版本中「其他非流動負債」中的合併資產負債表。 這筆金額將按相關長期資產的預計使用年限直線計提，以減少所得稅支出。
附註13—承諾和 contingencies
訴訟： 公司可能會在業務的日常經營中涉及訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環保、監管、施工等其他事項。在一些事項中可能尋求巨額甚至未指明的損害賠償或罰款，而某些事項可能需要數年時間才能解決。除下文描述的事項外，公司目前沒有意識到任何即將發生或已威脅提起訴訟的事項，且相信這些事項不會對其未經審計的簡明合併財務報表產生重大不利影響。
公司目前與總承包商就一項施工項目發生糾紛，該項目計劃進入具有約束力的仲裁階段。公司爭議認爲在這個施工項目中不欠任何款項（並相信自己有權利對承包商提起訴訟）。公司目前無法估計可能的損失區間。如果在具有約束力的仲裁中發生不利結果，公司可能會受到實質性的影響。
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在任何此類結果變得可能且合理可估計的期間，審計未經審計的簡明合併基本報表。
注14—收入確認。
以下表格將按銷售的商品類型將公司與客戶簽訂合同的營業收入進行細分，這些商品在某一時間點轉交給客戶：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）2024202320242023
稀土精礦
$43,053 $52,472 $107,555 $212,139 
鐠釹氧化物和金屬19,179 — 34,037 — 
其他收入
695 44 1,277 101 
總收入$62,927 $52,516 $142,869 $212,240 
稀土精礦營業收入主要來自根據2022年或2024年開採協議的採購商盛和的銷售，該協議的條款如下 Note 19, “關聯交易。根據這兩個協議，銷售給盛和的稀土精礦的銷售價格是基於每噸初步市場價格和人民幣與美元之間的預估匯率，同時考慮盛和銷售給其客戶時所實現的產品最終市場價格的調整，包括人民幣與美元匯率變化的影響。
氧化鐠釹和金屬營業收入主要來自於與美洲住友商事公司簽訂的分銷協議下所產生的銷售。其他營業收入主要來自於其他精煉產品的銷售，包括鑭和鈰。
合同餘額: 公司根據ASC 606主題，「與客戶的合同收入」中規定的標準確認收入。考慮到公司與客戶的合同性質，合同資產在任何期間均不重要。此外，在所呈現的期間中，從以前期間中完全履行（或部分履行）的履行義務中確認的收入金額對任何期間來說都不重要。
合同責任，通常稱爲遞延營業收入，代表公司對客戶提供商品或服務的義務，公司在此類轉讓之前提前收到了對價。隨着相關履約義務的滿足，遞延營業收入減少。2024年4月，根據與Gm的長期協議，Gm預付給公司$50.0百萬用於磁源材料。截至2024年9月30日，公司尚未完成任何相關履約義務，因此，公司將$50.0百萬分類爲其未經審計的簡明合併資產負債表中的流動遞延營業收入。公司預計將在2024年9月30日後的12個月內履行履約義務。截至2024年9月30日和2023年12月31日，沒有其他遞延營業收入餘額。
注意事項15—政府撥款
基於資產的贈款: 2020年11月，公司獲得了一項軍工股票生產法案第三章技術投資協議（TIA），金額爲美國國防部向公司授予以建立國內分離輕稀土元素處理的資金。9.6百萬美元。從2024年9月30日結束的九個月內，公司從美國國防部獲得了百萬美元的補償，這是TIA下預期的最後一筆補償。在2023年9月30日結束的九個月內，共有0.1百萬美元的補償到賬。 no 沒有收到2023年9月30日結束的九個月內的補償。
2022年2月，公司被美國國防部工業基地分析和維護計劃辦公室授予了一份價值$百萬的合同，用於設計和建造在Mountain Pass處理重稀土元素（「HREE」）的設施（「HREE設施」）（「HREE生產項目協議」）35.0在截至2024年9月30日和2023年的九個月內，公司分別根據HREE生產項目協議從美國國防部收到了百萬美元 零 和$1.1 百萬美元。
基於收入的撥款: 2022年8月，美國政府實施了2022年通貨膨脹減少法案，其中包括通過爲符合條件的元件的國內生產和銷售提供多項稅收激勵來促進清潔能源的採用，該激勵適用於自2022年12月31日之後開始的稅收年度。具體而言，45X稅收抵免提供相當於符合條件的「生產成本支出」的抵免，用於與關鍵礦物（包括NdPr氧化物）的生產和銷售有關。2024年10月，美國國內稅務局發佈了45X稅收抵免的最終法規，其中包括
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將直接和間接材料成本，包括與原材料的提取或獲取有關的成本，納入「生產成本支出」定義範圍，這是之前在2023年12月發佈的擬議規定中被排除在定義之外的。新指導的影響，包括累積調整以反映直接和間接成本對之前銷售的包含，將在2024年第四季度進行覈算。公司將45X稅收抵免視爲基於收入的補助，因爲它不在ASC 740範圍內，該補助是可退還的。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司未經審計的簡明合併資產負債表中的政府補助應收款和遞延政府補助涉及45X信用。2024年第三季度，公司收到了與其2023年聯邦稅表上申報的45X信用相關的1000萬美元。19.4遞延政府補助的流動部分是包含在「其他流動負債」中的，數額爲1000萬美元。2.01百萬美元和1.7分別爲2024年9月30日和2023年12月31日的百萬美元。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，關於45X信用的好處，在公司的未經審計的經營總表中被確認爲減少「銷售成本（不包括折舊、減值和攤銷），其中包括關聯方」，分別爲$1.41百萬美元和3.8百萬，分別爲對「折舊、減值和攤銷」的減少爲$0.51百萬美元和1.4百萬和 no 來源於基於收入的政府補助金的好處，截至2023年9月30日的三個月和九個月。
注16—股東權益和基於股票的薪酬
庫存股
2024年3月，公司董事會批准了一個爲期一年的股票回購計劃（「計劃」），根據該計劃，公司被授權回購高達$300.0百萬美元的普通股。2024年8月，公司董事會批准將該計劃增加$300.0百萬美元，將總授權金額提高到$600.0百萬美元。該計劃還得到延長，並將於2026年8月30日前生效。授權不需要購買任何最低數量的股份。
截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，公司回購了 2.2和15.2萬股普通股，總成本分別爲$24.31百萬美元和225.1在2024年9月30日結束的九個月期間回購的股票中， 12.3萬股是在2024年3月與2030年票據發行同時回購的，使用了發行淨收益的$191.6 百萬。與2030年票據發行相關的股票回購是與2030年票據的初始購買者之一或其關聯方私下協商的交易，以$15.53 的價格進行，該價格等於這些交易日期的每股普通股收盤價。
截至2024年9月30日，未償還的金額爲美元。375.0百萬美元可用於計劃下的額外股份回購。
已封頂看漲期權
2024年3月，在2030年期權的發行過程中，公司與交易對手簽訂了看漲期權協議，涉及的範圍包括，受到2030年期權類似的防稀釋調整限制， 34.4百萬股公司普通股，與最初支持2030年期權的股票數量相同。看漲期權符合分類爲權益的標準，因此每個報告期都不會重新計量。2024年第一季度，公司支付了$65.3百萬購買了看漲期權，該金額被記錄爲公司未經審計的簡明合併資產負債表中的APIC減少項，並在其中抵銷了$的相應遞延稅收影響。16.1百萬。請參閱 附註10，「債務義務」,獲得更多信息。
以股票爲基礎的補償
2020激勵計劃: 2020年11月，公司股東批准了MP Materials Corp.的2020年股票激勵計劃（「2020激勵計劃」），該計劃允許公司發行股票期權（激勵性或/和非合格性）；股票增值權（「SARs」）；受限股票、受限股票單位（「RSUs」）和其他股票獎勵（統稱爲「股票獎勵」）；以及績效獎勵，該獎勵取決於市場或績效目標中的一項或多項的達成。截至2024年9月30日，公司尚未發行任何股票期權或SARs， 5,332,696 股票可供未來授予的股份數目
基於市場的PSUs: 2024年1月，根據2020年激勵計劃，公司董事會薪酬委員會通過了績效股份計劃（"2024績效股份計劃"）。根據2024績效股份計劃，在截至2024年9月30日的九個月內，公司發放了 177,766 基於市場的
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目標績效股份單位（「PSUs」）將在經過規定績效和服務期後的全部解禁 三年。這些PSUs有可能在之間獲得 0%和200％的獎勵數量，具體取決於公司總股東回報（「TSR」）與S＆P 400指數和S＆P 400材料集團的回報率之間的增長水平。基於蒙特卡洛模擬技術確定了基於市場的PSUs的公允價值。
公司的股權獎勵費用記錄如下：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）2024202320242023
銷售成本（不包括折舊、耗竭和攤銷）（包括關聯方）$713 $842 $2,789 $2,759 
銷售、一般及行政費用4,532 5,193 15,070 15,603 
啓動成本
134 254 369 651 
愛文思控股項目和發展
74 9 395 28 
共計股份獎勵支出$5,453 $6,298 $18,623 $19,041 
股票補償已資本化爲固定資產、設備淨額
$491 $367 $597 $1,566 
注意事項17—公允價值計量
ASC 820，《公允價值計量》，建立了一個優先考慮用於衡量公允價值的估值技術輸入的公允價值層次結構。該層次結構將最高優先級賦予於活躍市場中的未經調整的相同資產或負債的報價價格（一級測量），將最低優先級賦予於不可觀察的輸入（三級測量）。公允價值層次結構的三個級別如下所述：
層次1：在測量日可以獲得，用於相同無限制資產或負債的活躍市場內未經調整的報價價格；
層次2：在非活躍市場中報價、在活躍市場中報價類似資產或負債的價格，或者對資產或負債有觀察性的報價或輸入，可以直接或間接地觀察到資產或負債的絕大部分期限，以及基於模型的估值技術（例如，Black-Scholes模型），其中所有重要輸入都可以在活躍市場中觀察到。
第三級：需要對公允價值進行測量的價格或估值技術需要的輸入既對公允價值測量具有重要意義，又是不可觀察的（幾乎沒有市場活動支持）。
公司對於特定輸入對公允價值度量的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的估值以及它們在公允價值層次結構中的歸類。以下方法和假設用於估計每一類可以進行估計的金融工具的公允價值。由於這些金融工具具有即期或短期到期性質，公司應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值大致等於賬面價值。
現金、現金等價物和受限制的現金
公司的現金、現金等價物和受限現金歸類於公允價值層級1。由於這些資產具有短期性質，未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的賬面價值接近現金、現金等價物和受限現金的公允價值。
短期投資
公司短期投資的公允價值，屬於可供出售證券，根據活躍市場的報價價格估計，並被分類爲一級測量。
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可轉換債券
公司可轉債券的公允價值是根據活躍市場的報價價格估計的，屬於一級測量。
設備說明
公司的設備標準被分類爲公允價值層級2，因爲存在可直接觀察到的輸入，可以在負債的整個期限內充分觀察到。對於在活躍市場中可觀察到所有重要輸入的基於模型的估值技術被用於計算公允價值層級2內分類的負債的公允價值。
資產和負債根據對公允價值計量有重大影響的最低層次進行分類。 公司財務工具的賬面金額和估計公允價值按輸入層次如下：
2024 年 9 月 30 日
（以千計）賬面金額公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
現金和現金等價物$284,434 $284,434 $284,434 $— $— 
短期投資$582,056 $582,056 $582,056 $— $— 
受限制的現金$1,160 $1,160 $1,160 $— $— 
金融負債：
2026 年注意事項
$208,362 $192,938 $192,938 $— $— 
2030 筆記
$729,272 $823,812 $823,812 $— $— 
設備註意事項$3,147 $3,114 $— $3,114 $— 
2023 年 12 月 31 日
（以千計）賬面金額公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
現金和現金等價物$263,351 $263,351 $263,351 $— $— 
短期投資$734,493 $734,493 $734,493 $— $— 
受限制的現金$1,637 $1,637 $1,637 $— $— 
金融負債：
2026 年注意事項
$681,980 $619,496 $619,496 $— $— 
設備註意事項$4,743 $4,628 $— $4,628 $— 
注18—每股收益
基本每股收益（虧損）是通過將淨利潤（虧損）除以期間內普通股加權平均流通股份數量計算得出的。稀釋每股收益（虧損）是通過將淨利潤（虧損）除以期間內普通股加權平均流通股份數量以及稀釋潛在普通股份數量的效果，採用庫存法或轉換法進行計算的。
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下表調和了基本每股收益（虧損）計算中使用的加權平均普通股份數與計算稀釋每股收益（虧損）中使用的加權平均普通股份數：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
2024202320242023
流通股基本份額加權平均值164,149,348177,231,717168,002,773177,034,068
2026年債券的假設換算
——4,063,44115,584,409
假設限制股的轉換———620,190
假設換算RSUs———393,995
加權平均股本（攤薄）164,149,348177,231,717172,066,214193,632,662
下表列出了未計入攤薄每股收益（損失）計算中的未按權重計算的可能稀釋股份，因爲這樣做將導致減稀。
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2024202320242023
2026 年注意事項
—15,584,409——
2030 筆記
34,380,440—34,380,440—
限制性股票
342,601685,202342,601—
RSU1,762,5231,629,9381,762,5233,184
總計36,485,56417,899,54936,485,5643,184
下表顯示了公司普通股的基本和攤薄每股收益（虧損）的計算：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位，除股份數和每股數據外）2024202320242023
基本每股收益（虧損）的計算：
淨利潤（損失）$(25,516)$(4,276)$(43,082)$40,566 
基本每股權重平均股數 164,149,348 177,231,717 168,002,773 177,034,068 
基本每股收益（虧損）
$(0.16)$(0.02)$(0.26)$0.23 
稀釋每股收益（虧損）的計算：
淨利潤（損失）$(25,516)$(4,276)$(43,082)$40,566 
稅後利息支出(1):
2026年票據(2)
— — 770 2,977 
提前償付債務所獲得的收益(1)(2)(3)
— — (33,563)— 
攤薄後淨利潤（損失）
$(25,516)$(4,276)$(75,875)$43,543 
加權平均股本（攤薄）164,149,348 177,231,717 172,066,214 193,632,662 
攤薄每股收益（虧損）
$(0.16)$(0.02)$(0.44)$0.22 
(1)2024年9月30日結束的九個月及2023年九個月，稅後利潤率爲 27.5%和24.5，分別。
(2)2026年的備忘錄在2024年和2023年截至9月30日三個月的時間裏是抗稀釋的。可轉換債務變成抗稀釋時，每股排除轉換時的利息費用和任何因可轉換債務的實際償還而確認的收益或損失（扣除稅款）的合併影響超過基本每股收益（虧損）時。
(3)涉及2026年期票據，其中部分在截至2024年9月30日的九個月內已回購。
關於發行2030年期權, 公司簽署了看漲期權，由於其效果可能對公司攤薄後的流通股數量造成反作用，因此未納入計算範圍。預計看漲期權將部分抵消公司2024年9月30日之前未行使的Capped Call Options將對公司普通股可能產生的攤薄效應。截至2024年9月30日，公司尚未行使任何看漲期權。
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如在討論中所述。 附註10，「債務義務」, 2024年3月，公司向受託人和2026年票據持有人提供了一份書面通知，聲明已經無法更改，選擇了所有可能在選舉日期之後發生的全部轉換的結算方式，即以現金和公司普通股的組合，每1000美元本金的2026年票據指定美元金額爲1000美元。因此，在選舉之後，只有超過本金的金額被視爲稀釋後的每股收益（虧損）。 用公司普通股解決的2026年票據金額在公司普通股的平均市價在一定期間內超過轉換價格（最初約爲$44.28 每股普通股。
注意事項19—關聯交易
買賣協議： 2022年3月，公司與盛和資源（新加坡）國際貿易私人有限公司（「盛和」）簽訂了一項買賣協議（「2022年買賣協議」），該公司是樂山盛和稀土股份有限公司（Leshan Shenghe Rare Earth Co., Ltd.）的絕大多數擁有子公司，其最終母公司是盛和資源控股有限公司，一家在上海證券交易所上市的全球稀土公司。2022年買賣協議在修訂和重簽署與盛和的買賣協議終止後生效。2022年買賣協議的初始期限爲 發生，公司可自行決定將期限延長額外的 一年後將繼續自動延長 期。
根據2022年的買賣協議，並根據一些例外情況，盛和有責任根據「成交或付款」方式購買本公司在中國作爲獨家經銷商生產的稀土精礦，對於公司在全球範圍內的直接銷售有一定例外情況。此外，公司可以自行酌情決定，盛和可能需根據「成交或付款」方式購買某些非稀土精礦產品，儘管公司可以完全自主決定向任何司法管轄區的客戶或最終用戶出售所有非精礦稀土產品。
將稀土精礦銷售給盛和的銷售價格基於每公噸初步市場價格，並根據盛和銷售給客戶的產品實現的最終市場價格進行調整。 關於一定數量的購銷產品適用的銷售價格和其他條款在公司和盛和之間的月度購銷協議中載明。根據2022年購銷協議，盛和將根據公司的淨收益支付變量佣金。
2024年1月，公司與盛和簽訂了一份新的儲售協議（「2024年儲售協議」及與2022年儲售協議一起構成「儲售協議」），取代並延長了2022年儲售協議。2024年儲售協議的初始期限爲 發生，公司有權將該期限延長 一年後將繼續自動延長 。2024年儲售協議的條款基本與2022年儲售協議相同，唯一的例外是將NdPr金屬加入到非精礦稀土產品的定義中。
與VREX Holdco簽訂了通行協議： 公司在2023年10月投資VREX Holdco之前，與VREX Holdco簽訂了通行協議（「通行協議」）。根據通行協議，公司向VREX Holdco交付NdPr氧化物，隨後由VREX Holdco讓VREX加工成NdPr金屬，以交付給公司的全球客戶。在通行協議期間，公司將按稀土金屬產量的每單位向VREX Holdco支付加工費。公司保留產品所有權，並直接與生產的NdPr金屬簽訂銷售協議。通行協議的初始期限爲 三年 ，並可續期 三年 期的選項。
營業收入和銷售成本： 公司與關聯方的營業收入和銷售成本如下：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）2024202320242023
營業收入：
稀土精礦$43,053 $51,502 $107,555 $203,186 
鐠釹氧化物和金屬$5,061 $— $7,306 $— 
銷售成本（不包括折舊、減值和攤銷）
$38,139 $21,829 $78,848 $66,817 
材料和用品的採購： 公司採購用於浮選過程的特定試劑產品（通常由無關第三方製造商生產）以及在日常業務中從盛和購買的其他材料。總採購金額爲$1.8萬美元和4.1 百萬美元，截至2024年9月30日的三個月和九個月。
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相應地，與$相比5.8萬美元和7.6 百萬，截至2023年9月30日的票息費用分別爲$
應收賬款： 截至2024年9月30日和2023年12月31日，$8.2萬美元和9.2 銷售帳戶應收款項分別爲$百萬，未經審計的捷通合併資產負債表顯示，這些款項是按業務常規向盛和銷售所產生的。
注 20—補充現金流量資料
附表現金流信息和非現金投資和籌資活動如下：
截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）20242023
補充現金流量信息：
支付的利息現金$11,796 $1,116 
與所得稅相關的現金支付(1)
$— $23,101 
施工應付款項和應計施工成本的變動
$(14,756)$10,952 
補充非現金投融資活動:
發行普通股以收購無形資產
$— $8,963 
作爲金融諮詢服務的交換髮行的普通股
$3,737 $— 
獲得的經營租賃權益資產，用於換取租賃責任
$— $7,608 
與回購普通股相關的消費稅義務
$2,037 $— 
(1)2024年9月30日結束的九個月不包括45X稅收抵免相關的1000萬美元收入19.4公司2023年聯邦稅務申報中申請的45X稅收抵免不在ASC 740範圍內。請參閱 附註15，「政府補助」獲得更多信息。
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控件2。財務狀況和業務運作的管理層討論與分析
以下關於財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析應與本10-Q表季度報告（「10-Q表」）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註、合併財務報表及其附註以及10-k表年度報告中所載的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閱讀，並對其進行全面限定已於 2023 年 12 月 31 日結束（「表單10-K」）。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素，包括但不限於以下因素，實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異 「第二部分。第 1A 項。風險因素」 以及本表格 10-Q 和 「第一部分」 第 1A 項中的其他部分。風險因素” 以及我們 10-k 表格中的其他內容。另請參閱 「關於前瞻性陳述的警示說明。」
業務概況
MP Materials Corp.及其子公司（「我們」）是西半球最大的稀土材料生產商。我們擁有並運營Mountain Pass稀土礦山和加工設施（「Mountain Pass」），這是北美唯一的大型稀土採礦和加工基地，同時我們還正在德克薩斯州沃斯堡（「沃斯堡設施」）建造一家稀土金屬、合金和磁鐵製造廠，在那裏我們計劃生產釹鐵硼（「NdFeB」）永磁體及其前驅產品。
我們生產稀土精礦產品以及精製稀土氧化物和相關產品。稀土濃縮物主要根據承購協議出售給盛和（這些術語的定義見 注意 19，「關聯方交易」， 在未經審計的簡明合併財務報表附註中），反過來又通常將該產品出售給中國的煉油廠。繼我們的第二階段優化項目（「第二階段」）於2023年下半年投產後，我們開始生產和銷售分離的稀土產品，包括釹-（「NdPR」）氧化物。此外，我們與通用汽車公司（紐約證券交易所代碼：GM）（「GM」）簽訂了長期協議，爲十幾款通用汽車車型的電動機提供來自美國和製造的稀土材料和成品磁鐵。2024年4月，根據與通用汽車簽訂的長期供應協議，我們收到了5000萬美元的磁性前體材料的初始預付款。參見 N注意 14，「收入確認」 在未經審計的簡明合併財務報表附註中了解更多詳情。這些發展是我們第三階段下游擴張戰略（「第三階段」）的一部分。
某些稀土元素("REE")被用作推動碳減排技術的電動汽車和發電機內的稀土磁鐵的關鍵元素，這些技術包括混合動力和電動汽車（統稱"xEVs"）以及風力渦輪機、無人機、軍事系統、機器人等衆多高增長、先進技術。此外，稀土磁鐵是各種消費電子、家電和工業產品的關鍵元件。我們在Mountain Pass的綜合運營將低生產成本與高環保標準相結合，從而將美國的領導地位恢復到一個具有承諾可持續發展的關鍵行業。
最近的發展和其他信息
NdPr供應協議
2024年6月，我們與一家全球汽車製造商簽署了一項NdPr供應協議，承諾提供大量的NdPr產品。協議的初始期限將於2026年12月31日結束，除非成交量承諾提前完成。根據雙方的共識，有延長期限多達三年的選擇權。
2030年債券發行，限制性看漲期權，回購2026年債券和回購普通股
2024年3月，我們發行了總面值爲7.475億美元的3.00%無擔保可轉換高級票據，到期日爲2030年3月1日，除非提前轉換、贖回或被回購（「2030票據」）。與此發行相關，我們與某些金融機構進行了私下談判的看漲交易（「看漲期權」），根據與2030票據中的反稀釋調整基本相似的規定，涵蓋了我們普通股的3440萬股，與最初支持2030票據的股票數量相同。
此外，2024年3月，主要與2030年票據的發行相關，我們回購了（i）總本金金額爲$ 480.0百萬美元的0.25％無抵押可轉換高級票據，到期日爲2026年4月1日，除非提前轉換、兌現或回購（「2026票據」），價值428.6百萬美元； （ii）以總成本爲20080萬美元回購了1300萬股普通股。2024年8月，我們
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以2430萬美元的總成本回購了額外的2.2百萬股普通股。 請參閱下面的部分了解這些交易的詳細討論。 「流動性和資本資源」 下面的部分詳細討論了這些交易。
2024年的購銷協議
2024年1月，我們與盛和簽訂了一項新的外銷協議（"2024年外銷協議"），取代並延長了2022年3月與盛和簽訂的外銷協議（"2022年外銷協議"，連同2024年外銷協議一起稱爲"外銷協議"）。2024年外銷協議的初始期限爲兩年，我們有權將期限延長一年。2024年外銷協議的條款基本與2022年外銷協議相同，唯一的例外是將NdPr金屬添加到非精礦稀土產品的定義中。詳見 附註19「關聯方交易」 附註中未經審計的基本財務報表中，對外銷協議的補充討論。
第48C節 愛文思控股能源項目資格稅收抵免
2024年3月，我們獲得了5,850萬美元的第48C節合格先進能源項目稅收抵免（「48C抵免」），用於推進沃思堡設施的建設。48C抵免是一項投資稅收抵免，相當於認證項目的合格投資的30％，這些項目符合現行工資和學徒要求並在授予之日後投入使用。48C信貸下的獎勵分配是由美國國稅局和財政部根據能源部管理的競爭性超額認購程序發佈的，該程序評估了大約250個項目的技術和商業可行性以及環境和社區影響。參見 N注意 12，「所得稅」， 在未經審計的簡明合併財務報表附註中了解更多信息。
主要業績指標-
我們過去曾經使用和/或目前使用以下關鍵績效指標（「KPIs」）來評估我們業務的表現。然而，隨着我們的業務不斷髮展，從稀土精礦生產轉向分離稀土製品生產，管理層用於評估業務的指標可能會繼續變化或修訂。例如，從2024年第一季度開始，我們不再提供稀土氧化物（「REO」）等價噸（「MT」）的生產成本指標，這個指標僅關注於I階段精礦生產成本，已不再具有評估和理解我們業務或經營結果的意義。我們對這些KPI的計算可能與我們行業或其他行業中其他公司公佈的類似指標有所不同。以下表格展示了我們的KPI：
截至9月30日三個月的期間內Change截至9月30日的前九個月Change
（以整數單位或美元表示，除了百分比）20242023金額%20242023金額%
稀土精礦
稀土氧化物生產量 (公噸)13,742 10,766 2,976 28 %33,977 32,300 1,677 5 %
稀土氧化物銷售量 (公噸)9,729 9,177 552 6 %24,900 29,663 (4,763)(16)%
每噸稀土氧化物的實現價格$4,425 $5,718 $(1,293)(23)%$4,319 $7,152 $(2,833)(40)%
分離的NdPr產品
NdPr生產量 (公噸)
478 50 428 856 %881 50 831 N/M
NdPr銷售量 (公噸)
404 — 404 
N/A
674 — 674 
N/A
每公斤NdPr實現價格
$47 N/A
N/A
N/A
$51 N/A
N/A
N/A
N/m = 不具實義。
N/A = 在這些時期沒有NdPr銷售成交量，因此不適用。
REO生產量
我們以MT（公噸）爲計量單位，來衡量給定時期的REO等效生產量，這是我們濃縮產品的主要銷售單位。這一指標是指我們生產的稀土濃縮物中所含的REO含量，從2023年第二季度開始，還包括向下遊-腦機提供的成交量，用於啓動和運行我們的分離設施，並生產分離的稀土產品，其中一部分也包括在我們的關鍵績效指標NdPr生產量中。我們的REO生產量是我們採礦和加工能力以及效率的關鍵指標。
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稀土精礦是我們開採的含稀土礦石加工後的濃縮形式。雖然我們的生產和銷售單位是包含REO的Mt，但實際的稀土精礦重量要顯著更大，因爲精礦還包含非REO礦物、灼燒失重和生產過程中殘留的水分。我們的目標是每幹噸濃縮物中大於60%的REO含量（稱爲「REO品位」）。我們的濃縮物中REO的元素分佈隨時間和生產批次保持相對一致。我們認爲這是自然分佈，因爲它反映了平均情況下含有的礦石中元素的分佈。
REO 銷售成交量
我們對特定時期的REO銷售量是以公噸（MTs）計算的。根據美國通用會計準則（「GAAP」）確定的相應銷售收入確認後，單位Mt被視爲已銷售。我們的REO銷售量是衡量我們將濃縮產品轉化爲收入能力的關鍵指標。我們的REO銷售量包括傳統濃縮和烘烤濃縮。
每噸稀土氧化物的實現價格
我們按照給定期間的以下公式計算每噸稀土氧化物（REO）的實現價格：（i）我們根據美國通用會計準則確定的稀土濃縮物銷售額，以及（ii）同一期間的REO銷售量。每噸REO的實現價格是我們濃縮產品市場價格的重要衡量指標。
NdPr產量
我們以噸（MTs）爲單位衡量特定期間內的NdPr生產量，這是我們NdPr分離產品的主要銷售單位。NdPr生產量指的是在Mountain Pass於特定期間生產的成品和包裝好的NdPr氧化物的體積。NdPr生產量是我們分離和精加工能力以及效率的關鍵指標。
NdPr 銷售成交量
我們在特定時期的NdPr銷售成交量是以公噸計算的，並按照NdPr氧化物當量計算（如下面進一步討論的）。一單位，或Mt，被視爲銷售，一旦我們確認其銷售收入，無論作爲NdPr氧化物還是NdPr金屬出售，按照普通會計準則確定。對於NdPr金屬銷售，計算NdPr銷售成交量包括用於生產該NdPr金屬的NdPr氧化物成交量。我們使用假定的材料轉換比爲1.20，因此，100公噸NdPr金屬的銷售將被視爲此關鍵績效指標中的120公噸NdPr氧化物當量。NdPr銷售成交量是我們將分離的NdPr產品生產轉化爲營業收入能力的重要衡量指標。
我們與客戶簽訂了各種合同，我們提供NdPr，包括（i）氧化物形式，（ii）金屬形式，氧化物生產所需的量是一個變量，以及（iii）金屬形式，我們有根據氧化物消耗量保證產量和銷量的保證。在其他因素中，季度NdPr生產量和NdPr銷售量之間的差異可能是由於把NdPr氧化物轉換爲NdPr金屬所需的時間，包括途中時間，以及實際與假定的氧化物到金屬的產量在NdPr銷售量計算中的差異。
每公斤NdPr實現價格
我們計算某一期間的每公斤（「KG」）NdPr實現價格爲以下兩者的商：（i）根據GAAP確定的某一時期的我們的NdPr氧化物和金屬銷售額，以及（ii）同一時期的我們的NdPr銷售量。每公斤NdPr實現價格是我們NdPr產品市場價格的重要衡量指標。
影響我們業績的因素
我們相信我們在利用電氣化和供應鏈安防這兩個關鍵趨勢方面具有獨特優勢，特別是隨着國內xEV生產的增長。我們持續的成功在很大程度上取決於我們利用以下機會並應對相關挑戰的能力。
對稀土的需求
稀土元素的關鍵需求驅動因素是日益增長的終端市場，包括電動汽車、可再生能源發電、節能電機、水泵和壓縮機、工業和服務機器人、消費和醫療應用、關鍵國防系統以及催化劑和磷光體。因此，我們產品的需求可能受到這些下游產品需求的影響，特別是xEV持續增長。儘管當前宏觀經濟條件下，我們仍然相信我們將受益於稀土市場的增長，特別是NdPr市場。
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永久磁鐵，以及稀土元素的幾條需求助漲線索。這些包括走向電動化趨勢；地理供應鏈多元化，特別是與中國相關；美國政府倡議恢復關鍵礦物的國內供應；以及對環保，社會和公司治理要求的逐漸接受。
然而，技術的變化也可能導致稀土元件中使用的REE，包括NdPr的使用量下降，或者導致對這些元件的依賴完全消失。對REE需求的實際或感知減少，無論是通過技術變化還是終端市場增長放緩，都可能導致REE市場價格下降，包括NdPr，並/或導致價格波動。我們也在一個競爭激烈的行業板塊中運營。我們許多主要競爭對手都位於中國，競爭對手可能不受同樣嚴格的環保標準的約束，或者可能獲得不成比例的政府補貼，而生產成本通常低於美國。
最大化生產效率
在我們實施了階段一優化計劃後，並從2021年開始，我們的年稀土氧化物產量至少達到了40,000噸。通過優化試劑方案、降低工藝溫度、改善尾礦庫管理和承諾卓越運營，我們在最近一整個財政年度中實現了約92%的正常運轉時間。我們的階段一優化計劃使我們實現了我們認爲是全球珍稀土濃縮物生產成本水平。
2023年11月，我們宣佈了「上游60K」策略，我們打算通過進一步投資於提高選礦能力，包括處理替代原料和升級低品位原料的能力，將我們的年稀土氧化物產量增長到約60,000噸。我們的目標是在未來四年內通過適度的增量資本投資實現這一倡議。
我們業務成功的反映了我們繼續管理成本並推動規模擴大的能力。在I期的生產成就爲使每噸生產的稀土氧化物濃縮物成本降低提供了規模經濟。此外，我們設計了II期工藝流程，以充分利用Mountain Pass的bastnaesite礦石的固有優勢，非常適合通過有選擇地消除需要在分離過程中攜帶鈰的低價值礦物來實現低成本精煉。此外，我們的位置和整合提供了成本和運輸優勢，在生產、安防-半導體和最終產品的運輸中創造了實質性的效率。
我們目前在一個地點經營一個場地，任何因我們無法控制的原因導致的活動停滯都可能對我們的生產、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們目前和潛在的幾家競爭對手得到政府支持，他們可能獲得更多的資本，這可能使他們能夠實現類似或更大的效率改進，或者打破我們產品的市場價格。
發展我們的稀土精煉和下游製造業能力
愛文思控股將我們的運營工作從稀土精礦生產轉向個別稀土元素的分離。該項目包括對先前設施流程的升級和改進，旨在以較低成本可靠地生產分離的稀土元素，同時最大限度地減少我們對環境的影響。更具體地，我們重新引入了氧化焙燒電路，重新調整了部分工廠流程，提高了產品精加工能力，改進了廢水管理，以及對材料處理和儲存進行了其他改進。重新引入氧化焙燒電路使得生產過程的後續階段可以在較低溫度、較少材料和試劑的情況下進行，從而支持比以往可能實現的更低的運營和維護成本以及更高的正常運行時間。
2023年下半年，我們開始生產分離的稀土產品。然而，我們預計可能需要多個季度才能實現我們設計的分離產品的產量。隨着時間的推移，隨着分離產品生產的增加，我們預計能夠改善NdPr氧化物的單位生產成本，這代表了我們濃縮物中包含的價值的大部分。在那之前，我們可能會經歷不穩定的運營和高成本的初始分離產品生產。
在軍工股工業基地政策辦公室授予的3500萬美元獎勵的部分支持下，我們目前正在推進我們的加工和分離重稀土元素（「HREE」）設施（「HREE設施」）的工程和採購工作，該設施將建在Mountain Pass，並將整合到我們的第一階段和第二階段設施中。
此外，我們正在建設位於沃斯堡的設施，並開發工程和製造 科技 來加工NdPr氧化物爲金屬和磁鐵，同時還將具備磁鐵回收能力。這些舉措支持我們的長期計劃，成爲稀土磁鐵的全球主要來源。我們相信融入磁鐵生產將
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提供一定的保護，以應對商品價格波動，同時提升我們作爲關鍵工業產出的生產者的業務地位，除了資源生產者。我們預計我們的第三階段工作將繼續受益於地緣政治發展，包括重新實現關鍵材料供應鏈的倡議。
我們的礦產儲量
我們的礦體在60多年的運營過程中已被證實爲世界上最大和品位最高的稀土資源之一。截至2023年12月31日，我們委託的獨立諮詢公司SRk Consulting (U.S.) Inc. 估計，山道礦牀的總探明和可能儲量爲1.86百萬英短噸REO，嵌含在28.46百萬英短噸礦石中，平均礦石品位爲6.20%。這些估算使用了2.43%稀土氧化物總含量的經濟切割品位。根據這些估算儲量和我們期望的REO年產量，根據II階段產量逐步提升的預計，截至2023年12月31日，我們預期的礦山壽命約爲33年。隨着時間的推移，我們預計能夠通過額外的勘探鑽探和改進的加工能力繼續增長我們預期的礦山壽命，這可能會導致我們礦產儲量估計基礎假設的變化。
美國的採礦活動受到嚴格監管，尤其是在加利福尼亞州。監管變化可能會增加我們獲取儲備的難度。此外，可能會在其他地方發現新的礦產礦牀，這可能會使我們的運營競爭力下降。
經營結果
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的比較
以下表格總結了我們的營業結果:
在截至9月30日的三個月中改變在截至9月30日的九個月中，改變
（以千計，百分比除外）20242023$%20242023$%
收入：
稀土濃縮物$43,053 $52,472 $(9,419)(18)%$107,555 $212,139 $(104,584)(49)%
NdPR 氧化物和金屬19,179 — 19,179 N/M34,037 — 34,037 N/M
其他收入
695 44 651 N/M1,277 101 1,176 N/M
總收入62,927 52,516 10,411 20 %142,869 212,240 (69,371)(33)%
運營成本和支出：
銷售成本(1)
57,266 22,217 35,049 158 %134,323 69,137 65,186 94 %
銷售、一般和管理21,525 19,561 1,964 10 %64,226 57,829 6,397 11 %
折舊、損耗和攤銷19,344 16,751 2,593 15 %55,939 37,076 18,863 51 %
啓動成本1,627 7,336 (5,709)(78)%4,287 16,125 (11,838)(73)%
高級項目和開發2,051 2,873 (822)(29)%8,143 9,586 (1,443)(15)%
其他運營成本和支出654 1,314 (660)(50)%1,415 6,578 (5,163)(78)%
運營成本和支出總額102,467 70,052 32,415 46 %268,333 196,331 72,002 37 %
營業收入（虧損）(39,540)(17,536)(22,004)125 %(125,464)15,909 (141,373)N/M
利息支出，淨額(6,646)(1,396)(5,250)376 %(16,248)(4,147)(12,101)292 %
提前償還債務的收益— — — N/M46,265 — 46,265 N/M
其他收入，淨額11,320 14,456 (3,136)(22)%36,061 41,970 (5,909)(14)%
所得稅前收入（虧損）(34,866)(4,476)(30,390)679 %(59,386)53,732 (113,118)N/M
所得稅優惠（費用）9,350 200 9,150 N/M16,304 (13,166)29,470 N/M
淨收益（虧損）$(25,516)$(4,276)$(21,240)497 %$(43,082)$40,566 $(83,648)N/M
調整後 EBITDA(2)
$(11,168)$15,551 $(26,719)N/M$(39,461)$101,202 $(140,663)N/M
調整後淨收益（虧損）(2)
$(19,634)$7,026 $(26,660)N/M$(55,162)$75,376 $(130,538)N/M
N/m = 不具實義。
(1)不包括折舊、遞耗和攤銷。
(2)非通用會計準則財務指標在財務報表中得到了定義，並已與最直接可比的通用會計準則財務指標進行了調整。 「非通用會計準則財務指標」 部分如下。
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稀土濃縮物 r營業收入主要由傳統和烘烤稀土濃縮物銷售組成。截至2024年9月30日三個月和九個月的稀土濃縮物收入與各自上年同期相比下降，主要原因是REO每噸實現價格下降了23%和40%。2024年9月30日結束的三個月從REO銷售量增加6%中受益，而截至2024年9月30日結束的九個月則受到REO銷售量降低的影響，分別下降了16%。
2024年9月30日結束的三個和九個月的REO Mt的實現價格反映了稀土產品定價環境持續疲軟。如前文所述，稀土產品的市場價格可能會因實際或感知到的供應或需求變化而波動。稀土產品市場價格下跌主要歸因於磁性產品需求增長低於預期，這對REE價格產生了負面影響。2024年9月30日結束的三個月的REO銷售量增加，主要是由於REO生產量增加了28%，反映出礦物回收率提高和我們不斷努力擴大上游產能所取得的運營效率提升。2024年9月30日結束的九個月的REO銷售量下降，是由於Stage II運營的提升，其中生產的一部分REO原本可以作爲稀土精礦出售，卻被用於我們的精煉工藝中分離稀土產品。 影響我們績效的因素 章節，稀土產品的市場價格可能因供求實際或感知變化而波動。稀土產品市場價格下跌主要歸因於磁性產品需求增速低於預期，對REE價格造成負面影響。2024年9月30日結束的三個月REO銷量增加，主要是由於REO產量增加28%，反映出更高的礦物回收率和運營效率的提高，這是我們持續努力擴大上游產能的一部分。2024年9月30日結束的九個月REO銷量下降，是由於II期運營的擴大，在這裏，生產的大部分REO原本可以作爲稀土精礦出售，卻用於我們的精煉工藝，生產分離的稀土產品。
在2023年第三季度開始生產分離的稀土材料之前，我們的REO銷售量通常追蹤一段時間內的REO產量，但由於發貨時間，各期之間略有差異。但是，隨着我們提高分離稀土材料的產量，第一階段生產的大量REO被保留用於分離，而不是作爲濃縮物出售，這導致REO的銷量大大低於REO的產量。此外，所生產的REO中所含的鈰中有很大一部分是故意拒收的，可能無法生產成品。我們預計，隨着我們生產和銷售更多的分離產品，這種趨勢將在未來持續下去。參見 「季度業績趨勢」 有關更多信息，請參見下文。
鐠釹氧化物和金屬 營業收入由NdPr氧化物和金屬的銷售組成，該銷售始於2023年第四季度。隨着我們增加分離的稀土產品的生產，我們預計我們的NdPr氧化物和金屬營業收入將成爲我們總營業收入的較大比例。因此，我們預計，到我們賣出更多的NdPr氧化物和NdPr金屬，稀土濃縮物營業收入在未來時期將會下降。
2024年9月30日結束的三個月和九個月內，氮鐠氧化物和金屬的營業收入增長主要是由於氮鐠氧化物和金屬的銷售驅動，主要依據我們與住友美洲有限公司簽訂的分銷協議，而在相應的前一年期間沒有類似的銷售。
銷售成本（不包括折舊、減值和攤銷）（「COS」） 由生產和加工相關的勞動成本（包括工資、福利、獎金和股票補償）、礦業和加工用品和試劑、維護我們採礦車隊和加工設施所需的零件和勞動力、其他設施相關費用（如物業稅和公用事業費用）、封裝材料-半導體以及裝運和貨運費用組成。
截至2024年9月30日結束的三個和九個月的成本增加，主要是由於當前年度銷售的稀土分離產品的單位生產成本增加，因爲我們繼續提高和優化分離產品的生產。成本增加還可歸因於更高的工資成本、專業服務、財產稅和其他稅收。此外，截至2024年9月30日結束的九個月中，包括第二季度的1.9百萬美元修理和維護費用增加，用於厚濃機設備損壞。最後，截至2024年9月30日結束的九個月的成本中包括公司在某些生產和庫存產品上的1510萬美元準備金，這減少了270萬美元的準備金，有益於2024年9月30日結束的三個月的成本。在我們的II期設施達到正常生產水平之前，我們可能在庫存上再增加準備金。
主要包括銷售、一般和行政費用（「SG&A」） expenses 主要由人員成本（包括工資、福利、獎金和股票補償）構成，涵蓋我們行政職能部門的人員，如高管、會計和財務、法律和信息技術；專業服務（包括法律、監管、審計等）；某些工程費用；保險、許可證和許可證成本；公司辦公室租金成本；辦公用品；以及某些環保母基、健康和安全費用。
SG&A費用的增加主要是由於人員成本（除了以股票爲基礎的補償費用）的增加，分別比2024年9月30日結束的三個月和九個月增加了110萬美元和310萬美元，與相應的前一年期間相比，部分原因是由於支持我們下游-腦機擴張而增加了員工人數。此外，較高的法律成本以及與我們企業資源規劃系統實施相關的成本也導致了這兩個可比期間的增加。
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Depreciation, depletion and amortization 主要包括資產折舊、設備折舊和礦權折耗。2024年9月30日結束的三個月和九個月的年同比折舊、折耗和攤銷增加，主要反映了分別爲210萬美元和1760萬美元的折舊增加。折舊增加是由於在2023年整個過程中逐步投入使用與我們的Stage II優化項目相關的新電路和設施的時間安排，以及在2023年第四季度投入使用我們位於沃斯堡設施的某些資產。
啓動成本 與重新啓動現有設施或啓用新設施、電路或工藝有關的成本，這些設施是我們生產、製造或分離設施在實現商業生產之前無法資本化的。此類成本被視爲發生費用，包括某些薪水和工資、外部服務、零部件、培訓和公用事業費用等其他直接用於這些啓動活動的項目。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的啓動成本分別減少了570萬美元和1180萬美元，與前一年同期相比，這要歸因於我們階段II優化項目相關運營的開始。與階段II相關的啓動成本減少，特別是由於某些員工的工資不再被視爲啓動成本，因爲在2023年底開始生產分離產品，這也導致了COS中討論的人員成本增加。分別與我們的階段III倡議相關的啓動成本分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月增加了80萬美元和200萬美元，與前一年同期相比，與我們的磁性能力和團隊人數的發展保持一致。
愛文思控股項目和發展 主要包括與新工藝的研究和開發以及顯著改進我們現有工藝相關的成本；以及某些政府合同，以及支持增長計劃或追求其他機會的成本。截至2024年9月30日三個和九個月的先進項目和開發與去年同期相比下降，主要是由於用於支持增長計劃（如潛在收購、兼併或其他投資）的法律、諮詢和諮詢服務成本降低，分別較去年同期減少了90萬美元和220萬美元。這在一定程度上被繼續投資於與第 III 階段磁性有關的研究和開發活動所抵消，與去年同期相比，這方面分別增加了60萬美元和160萬美元。
其他營運成本和費用 主要包括資產退休和環保母基的匯增以及長資產丟棄產生的收益或損失，包括拆除成本。由於前一年發生的拆除成本，其他經營成本和費用在年度上減少，分別爲截至2023年9月30日的三個月和九個月合計80萬美元和550萬美元，與拆除和清除Mountain Pass地點中某些廢棄老設施和製造行業用於未來稀土加工擴張。
利息支出，淨額 主要是 包括與2026年票據和2030年票據分別年利率0.25％和3.00％相關的支出以及債券發行成本的攤銷，由資本化利息抵消。由於2030年票據的發行，截至2024年9月30日的三個月和九個月淨利息支出同比增加，但部分被2026年票據的回購所抵消。
Six Months Ended2024年9月30日結束的九個月內，是我們以低於相關賬面價值的價格回購了部分2026年債券的結果。詳見下面的部分。 「流動性和資本資源」 有關更多信息，請參閱下面的部分。
其他收入，淨額 包括利息及投資收益和非經營性收益或損失。 2024年9月30日結束的三個和九個月的其他收入，經過年度減少，因爲短期投資獲得的較低利息和投資收益減少，其餘額在適用期內略微下降。 利息及投資收益主要產生於這些投資上的折價。
所得稅效益(費用) 包括在我們開展業務的司法管轄區內的美國聯邦和州收入稅的估算，經調整後的聯邦、州和地方可扣減所得稅福利，永久性差異的影響以及對遞延所得稅資產的任何減值準備。截至2024年9月30日的三個月和九個月，有效稅率（所得稅費用與所得稅前收入的百分比）分別爲26.8%和27.5%，而截至2023年9月30日的三個月和九個月則分別爲4.5%和24.5%。2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月的有效稅率，與法定稅率21%的主要差異主要是由於第45X愛文思控股生產稅收抵免（「45X Credit」）和加州競爭性稅收抵免，抵銷了州收入稅費用和對高管薪酬的減除限制。有關45X Credit的更多信息，請參見 附註15，「政府補助」 在未經審計的基本財務報表附註中。
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季度業績趨勢
儘管我們的業務性質並不高度季節性，但我們有時會在生產和銷售之間經歷時差，這可能導致業績在不同時段出現波動。時差可能是由於諸如裝運的時間和持續時間或轉化材料所需的時間等因素導致的或受其影響的。此外，濃縮物和分離產品的季度生產也受到了由於生產設施計劃停工進行維護而導致的影響，這通常發生在第二和第四季度。最後，自2023年第三季度開始生產分離的稀土材料以來，生產出來的一定量REO被進一步加工或拒絕銷售，而不是作爲濃縮物出售。
以下表格顯示了我們季度指標的情況：
2024財年2023財年FY2022
（以整數或美元表示）
Q3
Q2
Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
稀土精礦
稀土氧化物生產量 (公噸)13,742 9,084 11,151 9,257 10,766 10,863 10,671 10,485 10,886 
稀土氧化物銷售量 (公噸)9,729 5,839 9,332 7,174 9,177 10,271 10,215 10,816 10,676 
每噸稀土氧化物的實現價格$4,425 $4,183 $4,294 $5,622 $5,718 $6,231 $9,365 $8,515 $11,636 
分離的NdPr產品
NdPr生產量 (公噸)478 272 131 150 50 N/AN/AN/AN/A
NdPr銷售量 (公噸)404 136 134 10 — N/AN/AN/AN/A
每公斤NdPr實現價格$47 $48 $62 $70 N/AN/AN/AN/AN/A
N/A = 在這些時期內沒有NdPr生產量或銷售量，因此無法應用。
流動性和資本資源
流動性指的是我們生成足夠的現金流以滿足業務運營的現金需求，包括營運資金和資本支出需求、合同義務、債務償還和其他承諾。自成爲上市公司以來，我們的主要流動性來源是在2021年3月發行2026年債券和來自經營活動的淨現金。此外，我們在2024年3月發行了2030年債券，淨收益爲73140萬美元，在使用部分資金回購2026年債券、回購公司普通股和購買看漲期權之前。截至2024年9月30日，我們持有86650萬美元現金、現金等價物和短期投資，以及95750萬美元的長期債務本金。
我們的經營業績和現金流很大程度上取決於REO的市場價格，特別是稀土精礦的價格。稀土精礦沒有在任何主要大宗商品市場或交易所上報價，需求目前受限於相對有限數量的精煉商，其中絕大多數位於中國。儘管我們相信我們的經營現金流和現金儲備足以滿足可預見未來的流動性需求，但由於2022年經歷的波動以及隨後出現的稀土市場價格顯著下降，主要是由於全球經濟狀況的擔憂以及實際或感知到的稀土產品供應增加和/或需求減少的擔憂，市場REO價格存在不確定性。稀土產品市場價格的顯著下降對我們的經營現金流和流動性產生了負面影響。
我們當前的營運資金需求主要與我們的採礦、選礦和分離業務有關。隨着我們於2023年開始過渡向銷售分離的稀土產品，我們的營運資金需求顯著增加，其中部分預計將持續至2024年，因爲我們加大生產和銷售分離的稀土產品，推進第三階段磁石倡議。
完成成爲一個完全整合的國內磁性生產商的使命預計將需要大量資本支出。隨着我們的第二階段優化項目的施工部分完成，我們的主要資本支出需求主要涉及進一步投資Mountain Pass，包括開發HREE設施、上游6萬，以及其他增長和投資項目，完成Fort Worth設施的建設，以及定期維修和維護採礦和稀土加工設備。預計我們將在2024年花費約2億美元的資本成本，2025年這些確定的項目還將產生進一步的成本。我們未來的資本需求還將取決於幾個其他因素，包括市場情況、關於下游生產能力的決定以及未來的收購。
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我們估計的費用或完成和啓用這些項目的時間可能會增加，可能會顯著增加，原因可能是我們無法控制的因素。雖然我們相信我們有足夠的現金資源來支持這些倡議和近期的營運工作資本，但我們不能保證這一點。如果我們可用的資源被證明不足以支持我們的計劃或承諾，我們可能會被迫修改我們的策略和業務計劃，或者可能需要或選擇通過公開或私人股權或債務融資來尋求額外資金；然而，這種資金可能無法以對我們可接受的條件提供，甚至根本就不會提供。我們進行中的資本項目出現任何延遲或實質性成本增加，包括與其執行相關的施工和相關材料成本的增加，可能會嚴重影響我們最大化營業收入機會的能力，並對我們的業務和現金流產生不利影響。
債務和其他長期義務
2026年的說明： 2021年3月，我們以面值價格發行了總額爲6.90億美元的0.25%無擔保可轉換優先票據。2026年票據的利息每年4月1日支付一次。日 和10月1日日 自2021年10月1日開始，每年的每年的10月1日開始支付2026年票據上的利息。
與2030年票據定價同時，我們與2026年票據的某些持有者進行了私下協商，以回購總面值爲4億美元的2026年票據，其中使用了2030年票據發行淨收入的3.58億美元。我們回購2026年票據時支付的價格爲面值的89.5%，對每個出借方均相同，並接近回購時2026年票據的交易價格。在發行2030年票據後，我們在公開市場交易中再次回購了總額爲8,000萬美元的2026年票據，支付了7,060萬美元。由於這些回購，我們在2024年第一季度記錄了4630萬美元的提前償還債務收益。
2026年剩餘的票據將於2026年4月1日到期，除非提前轉換、贖回或回購。 剩餘的2026年票據的初始轉換價格約爲每股44.28美元，或每1000美元票據本金22.5861股，視特定事件發生而調整。 截至2024年9月30日，可用於滿足2026年票據轉換特性的普通股的最大股份數量爲5999994股。
在2024年3月，我們向託管人和2026票據持有人發出書面通知，表示我們已經不可撤銷地選擇固定結算方式，即將在選舉日期後可能發生的所有轉換分別以現金和我們的普通股的組合進行，每1000美元2026票據的指定金額爲1000美元。因此，對於選舉日後發生的任何2026票據轉換，轉換持有人將收到（i）每1000美元2026票據本金金額的最高1000美元現金，並且（ii）我們的普通股，用於將1000美元每1000美元2026票據的本金金額轉換超過的任何轉換考慮。在作出選舉之前，我們可以選擇用現金、我們的普通股或二者結算2026票據。
2030年註記： 2024年3月，我們發行了總額爲$7500萬美元的3.00%無抵押可轉換高級票據，除非提前轉換、贖回或回購，在2030年3月1日到期，按面值價格。2030年票據的利息將於每年3月1日支付。日 和9月1日日 自2024年9月1日起，每年支付一次。與發行有關，我們記錄了1990萬美元的債務發行成本，其中370萬美元通過發行我們的普通股解決。
2030年到期的債券可按我們的選擇轉換爲現金、本公司普通股股份或現金和本公司普通股股份的組合，初始轉換價格約爲每股21.74美元，或者每1000美元2030年債券的面值可轉換爲45.9939股，視特定事件的發生而進行調整。截至2024年9月30日，2030年債券轉換特權可發行的最大普通股份數量爲48,132,646股。
於2029年12月1日之前，根據他們的選擇，2030年到期票據持有人可以在以下情況下將其未償付的票據轉換爲股份：i）自2024年第三季度開始的任何一個季度，如果我們普通股的最後報價價格在連續30個交易日的期間內（無論是否連續），包括截至上一個日曆季度的最後一個交易日的價格不低於轉換價格的130％，則該轉換操作在每個適用的交易日進行；ii）在交易價格低於每$1,000 2030年到期票據本金金額98％的最後報價價格與每個交易日轉換率的乘積之後的任何連續的十個交易日期間（在統治2030年到期票據的契約中定義的「測量期」）後的五個營業日內；iii）如果我們要求贖回任何或所有2030年到期票據，則應可以在贖回日期前任何時間將要贖回的票據轉換爲股份，且該轉換操作在第二個指定交易日的營業結束前可以進行；或iv）根據規定在統治2030年到期票據的契約中闡述的特定公司事件發生時可以進行轉換。自2029年12月1日以後，並在第二個
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2030年到期日前的交易日，持有人可以隨時轉換未償債券，無論前述情況如何。
我們可以選擇在2027年3月5日開始全額或部分贖回2030年債券，如果符合2030年債券管理協議中規定的某些條件。贖回價格等於應贖回債券的本金金額的100%，加上應計未付利息。
如果我們經歷了基本變革（如2030年票據管理的契約中定義的），持有人可能會要求我們用現金回購所有或任何部分未償還的2030年票據，價格等於應回購票據的本金金額的100％，加上應計利息。
此外，在2030年到期前發生某些公司事件或我們發出提前贖回通知後，持有人可以選擇根據該事件或通知，將未償還的2030年債券轉換爲股份，在某些情況下，我們將增加轉換比率，但不得超過每1000美元本金的2030年債券轉換爲64.3915股，且在某些事件發生時可能進行進一步調整。
看漲期權： 2024年3月，在發行2030年債券的相關事項中，我們與某些金融機構（「對手方」）進行了私下談判的限制性看漲期權交易（「看漲期權」）。 看漲期權涵蓋的我們普通股股數爲3440萬股，與最初覆蓋2030年債券的股數相同。 看漲期權到期日爲2030年3月1日，但可能會提前行使。
帽式看漲期權一般預計會在2030年期票轉換期間，通過減少我們的普通股潛在稀釋或抵消我們需要支付的現金超過轉換的2030年票面金額的部分，來實現在普通股市價每股高於帽式看漲期權約定的行權價時，我們的普通股市價，根據帽式看漲期權條款衡量，高於帽式看漲期權的行權價的情況下，初始對應於2030年期票初始轉換價格，約爲每股普通股21.74美元，初期上限爲每股我們的普通股31.06美元。
帽式看漲期權是與各方進行的獨立交易，並不包括在2030年票據條款中。持有2030年票據的持有人將無權享有帽式看漲期權。我們支付了6530萬美元用於帽式看漲期權。
設備說明: 我們已經爲購買某些設備，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和各種其他機械，簽訂了融資協議。 截至2024年9月30日，我們在設備說明下的本金（和應計利息）尚有310萬美元未償還。參見 附註10，「債務義務」, 在未經審計的簡明合併財務報表附註中查看更多信息。
不適用於租賃交易，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內。 我們已經簽訂了一些設備和設施的租賃協議，包括辦公空間、車輛和在我們業務中使用的設備。截至2024年9月30日，我們有未來預期的租賃付款義務總計970萬美元，其中有230萬美元將在未來12個月內到期。請參見基本報表中的「租賃」部分獲取更多信息。 附註11，「租賃」章節 請查閱未經審計的簡明合併財務報表附註中的「租賃」部分獲取更多信息。
資產養老和環保母基責任： 請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。附註8，「資產養老和環保母基責任，」 在未經審計的基本報表附註中，記錄了我們解決資產養老和環保母基責任的預計現金需求。
回購普通股
2024年3月，我們的董事會批准了一個爲期一年的股票回購計劃（「計劃」），根據該計劃，公司獲得授權回購高達3.00億美元的普通股。2024年8月，我們的董事會批准將計劃增加3.00億美元，將總授權金額提高至6.00億美元。該計劃還獲得延期，並有效至2026年8月30日。此授權不要求購買任何最低數量的股份。
我們可能會根據管理層的自行判斷，通過公開市場購買、私下協商交易、大宗交易、加速或其他結構化股票回購計劃或其他方式購買股份。任何交易的方式、時間、定價和金額將根據我們的自行判斷，並可能基於市場條件、監管要求以及我們將資本用於其他用途或投資的替代機會。
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在2024年9月30日結束的九個月內，我們按照計劃回購了1520萬股普通股，總成本爲2.251億美元。詳見 單張債券 16「股東權益和股權報酬」 附註未經審計的基本報表中的內容獲取更多信息。
現金流量
下表總結了我們的現金流:
在截至9月30日的九個月中，改變
（以千計，百分比除外）20242023$%
提供的淨現金（用於）：
運營活動$(17,128)$76,480 $(93,608)N/M
投資活動$31,697 $337,831 $(306,134)(91)%
融資活動$6,037 $(8,577)$14,614 N/M
N/m = 不具實義。
經營活動產生的現金淨額： 截至2024年9月30日的九個月，經營活動產生的淨現金流爲1710萬美元，而上一年同期經營活動淨現金流爲7650萬美元。經營活動現金流量的變化主要是由於營業收入減少以及爲支持二期分離設施的調試和相關的存貨增加，以及隨着我們增加分離產品生產而變化的營運資本。這些減少部分被我們與Gm簽訂的長期供貨協議的初步支付款項高達5,000萬美元以及我們在2023年聯邦稅務申報中獲得的45X信貸所帶來的19.4億美元所部分抵消。
投資活動提供的淨現金： 2024年9月30日結束的九個月，與去年同期相比，投資活動提供的淨現金減少了30610萬美元。投資活動現金流減少主要是由於年度購買短期投資增加的現金流影響，爲34930萬美元，僅部分抵消了短期投資銷售和到期收益略微增加產生的收益。此外，2024年9月30日結束的九個月，與去年同期相比，自固定資產、廠房和設備中增加的金額減少了4320萬美元，主要與我們二期優化項目的施工減少有關，在於竣工和投入使用的時間安排。
籌資活動提供的淨現金（使用）： 2024年9月30日止九個月，籌資活動提供的淨現金爲600萬美元，而在前一年同期籌資活動使用的淨現金爲860萬美元。籌資活動現金流量的變化是由2030年票據發行帶來的淨現金流量影響（1240萬美元），涉及2030年票據的債券發行成本支付，用於贖回2026年票據的支付，購買了限購認購期權，以及用於回購普通股的支付，所有這些均發生在2024年9月30日止九個月期間。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
我們提供調整後的EBITDA、調整後的淨收入（虧損）、調整後的攤薄後每股收益以及自由現金流，這些都是我們用來補充根據GAAP發佈的結果的非GAAP財務指標。這些指標可能類似於我們行業其他公司報告的指標，並且定期被證券分析師和投資者用來衡量公司的財務表現。調整後的EBITDA、調整後的淨收入（虧損）、調整後的攤薄後每股收益以及自由現金流並非旨在替代任何GAAP財務指標，並且根據計算可能與我們行業中其他公司或其他行業中的其他公司的表現或流動性的其他同名指標不可比。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義爲我們的GAAP淨利潤或虧損，在利息費用、淨額；所得稅費用或收益；以及折舊、減值及攤銷之前；進一步調整以消除股權報酬費用的影響；初始啓動成本；與交易相關的和其他成本；資產退役和環保的增值 義務；處置長期資產的收益或損失；提前清償債務的收益或損失；以及其他收益或損失。我們提供調整後的EBITDA是因爲管理層用於評估我們基礎的運營和財務表現和趨勢。調整後的EBITDA排除了某些按照GAAP要求的費用，因爲它們是非經常性的、非現金性的或與我們基礎業務表現無關。這個非GAAP財務指標旨在
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補充我們的GAAP結果，不應作爲依照GAAP呈現的財務指標的替代。
以下表格顯示了我們的調整後EBITDA與我們的根據GAAP確定的淨利潤之間的調解，其中調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標。
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）2024202320242023
淨利潤（損失）$(25,516)$(4,276)$(43,082)$40,566 
調整後：
Depreciation, depletion and amortization19,344 16,751 55,939 37,076 
利息費用，淨額6,646 1,396 16,248 4,147 
所得稅費用（收益）
(9,350)(200)(16,304)13,166 
股票補償費用(1)
5,453 6,298 18,623 19,041 
初始啓動成本(2)
1,493 7,082 3,918 15,474 
交易相關及其他成本(3)
1,428 1,642 6,108 7,124 
資產退休和環保母基增值(4)
234 227 695 681 
非流通資產淨損失(4)
420 1,087 720 5,897 
提前償付債務所獲得的收益(5)
— — (46,265)— 
其他收入，淨額
(11,320)(14,456)(36,061)(41,970)
調整後的EBITDA$(11,168)$15,551 $(39,461)$101,202 
(1)主要包括在我們未經審計的綜合利潤表的「銷售、一般和管理費用」中。
(2)包含在我們未經審計的資產負債表「啓動成本」中，不包括任何適用的以股票爲基礎的補償，該補償已包含在上面的「以股票爲基礎的補償費用」行中。涉及與在山通和沃斯堡的初期分離能力啓動和初期制磁能力建設有關的某些費用，這些費用發生在商業生產實現之前。這些費用包括提前僱傭的額外員工的勞動力直接從事這些啓動活動、培訓費用、測試和啓動新電路和程序的費用，以及其他相關費用。鑑於相關費用和活動的性質和規模，管理層不將其視爲正常、經常性營業費用，而是視爲最初開發我們的分離和制磁能力的非經常性投資。因此，我們認爲，通過排除這些啓動成本的影響，有必要並且重要讓投資者理解我們當前和未來期間的核心運營績效。在未來爲擴展我們的分離和制磁能力而發生額外的啓動成本（例如，在現有設施顯著擴大生產能力或建造新的分離或磁體制造設施後，該費用都不會被視爲這個非GAAP財務指標的調整。
(3)主要包括在我們未經審計的綜合利潤表中的「愛文思控股項目和開發」，涉及法律、諮詢和顧問服務，以及與特定交易相關的其他成本，包括潛在收購、合併或其他投資。
(4)包括在我們未經審計的綜合損益表中的「其他營業成本和費用」中。
(5)涉及到2024年3月回購我們2026年票據基礎上確認的4.8億美元利潤。
調整後的淨利潤（損失）和調整後的攤薄後每股收益
我們計算調整後的淨利潤（淨虧損）爲我們的GAAP淨利潤或淨虧損，排除了基於股票的補償費用的影響；初始啓動成本；交易相關和其他成本；長期資產處置的收益或損失；提前歸還債務的收益或損失；以及我們不認爲代表我們基礎業務的其他項目；調整以反映這些調整的所得稅影響。我們計算調整後的攤薄後每股收益爲我們的GAAP攤薄每股收益或淨虧損，排除了每股影響，使用調整後的攤薄加權平均流通股份，基於股票的補償費用；初始啓動成本；交易相關和其他成本；長期資產處置的收益或損失；提前歸還債務的收益或損失；以及我們不認爲代表我們基礎業務的其他項目；調整以反映這些調整的所得稅影響。此外，如果適用，我們會包括調整以反轉將if-converted方法應用於我們2026年票據的影響，必要時用於調和GAAP攤薄每股收益和調整後的攤薄後每股收益之間的差異。在適用的情況下，調整後的攤薄加權平均流通股份反映與我們2030年票據發行相關的限制看漲期權產生的抵消效應。
調整後的淨利潤（損失）和調整後的攤薄後每股收益不包括某些按照GAAP要求的費用，因爲它們是非常一次性的、非現金的，或者與我們基礎業務表現無關。要計算
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關於這些調整對年度基礎的所得稅影響，我們使用等於除去重大離散成本和收益的所得稅支出的有效稅率，任何有效稅率變化的影響均應在當前期間予以承認。我們提供調整後的淨利潤（損失）和調整後的攤薄後每股收益，因爲管理層使用它們來評估我們的基礎運營和財務表現以及趨勢。這些非GAAP財務指標旨在補充我們的GAAP結果，不應作爲依照GAAP提出的財務指標的替代。
以下表格顯示了我們調整後的淨利潤（損失）（一項非GAAP財務指標）與我們按照美國通用會計準則確定的淨利潤（損失）之間的調節情況：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）2024202320242023
淨利潤（損失）$(25,516)$(4,276)$(43,082)$40,566 
調整後：
股票補償費用(1)
5,453 6,298 18,623 19,041 
初始啓動成本(2)
1,493 7,082 3,918 15,474 
交易相關及其他成本(3)
1,428 1,642 6,108 7,124 
非流通資產淨損失(4)
420 1,087 720 5,897 
提前償付債務所獲得的收益(5)
— — (46,265)— 
Other
— (1)— (42)
以上調整項對稅收的影響(6)
(2,912)(4,806)4,816 (12,684)
調整後的淨利潤（損失）
$(19,634)$7,026 $(55,162)$75,376 
(1)主要包括在我們未經審計的綜合利潤表的「銷售、一般和管理費用」中。
(2)在我們未經審計的收入表中，已包括在「啓動成本」中，並不包括任何適用的基於股票的補償，該補償已包括在上述「基於股票的補償費用」行中。涉及到我們在Mountain Pass初始分離能力投入運營並在Fort Worth初始磁體制造能力投入運營之前發生的某些費用，這些費用包括提前僱傭的員工的勞動成本，他們直接參與這些投運活動、培訓成本、新電路和工藝的測試和投運成本，以及其他相關費用。由於相關費用和活動的性質和規模，管理層並不將其視爲正常、重複出現的營業費用，而是作爲最初開發我們的分離和磁體制造能力的非重複性投資。因此，我們認爲投資者理解我們當前和未來時期的核心運營績效，需排除這些啓動成本的影響是有益且必要的。將來，若需要擴展我們的分離和磁體制造能力涉及額外的啓動成本（例如，在現有設施大幅擴展生產能力或建立新的分離或磁體制造設施後，初始實現商業生產），則此類費用不會被視爲此非依據通用會計準則的財務衡量指標的調整。
(3)主要包括在我們未經審計的綜合利潤表中的「愛文思控股項目和開發」，涉及法律、諮詢和顧問服務，以及與特定交易相關的其他成本，包括潛在收購、合併或其他投資。
(4)包括在我們未經審計的綜合損益表中的「其他營業成本和費用」中。
(5)涉及到2024年3月回購我們2026年票據基礎上確認的4.8億美元利潤。
(6)調整後稅收影響是使用調整後的有效稅率計算的，該稅率不包括離散稅收成本和收益的影響。調整後的有效稅率分別爲2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月分別爲33.1%，28.5%，29.8%和26.7%。
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下表顯示了我們的調整攤薄後每股收益，這是一項非普遍公認會計准則的財務指標，與根據普遍公認會計准則確定的攤薄每股盈利（虧損）進行了調解：
截至9月30日三個月的期間內截至9月30日的前九個月
2024202320242023
攤薄每股收益（虧損）
$(0.16)$(0.02)$(0.44)$0.22 
調整後：
股票補償費用
0.04 0.03 0.11 0.10 
初始啓動成本
0.01 0.04 0.02 0.08 
交易相關及其他成本
0.01 0.01 0.04 0.04 
非流通資產淨損失
— 0.01 — 0.03 
提前償付債務所獲得的收益
— — (0.27)— 
以上調整對稅收影響(1)
(0.02)(0.03)0.03 (0.07)
2026年票據按轉換法計算(2)
— — 0.18 — 
攤薄後每股收益調整後$(0.12)$0.04 $(0.33)$0.40 
攤薄加權平均股份數(3)
164,149,348 177,231,717 172,066,214 193,632,662 
2026年債券的假設換算(3)
— — (4,063,441)— 
假設限制股的轉換(4)
— 582,144 — — 
假定轉換受限股份單位(4)
— 438,803 — — 
調整後的攤薄加權平均股數(3)(4)
164,149,348 178,252,664 168,002,773 193,632,662 
(1)調整的稅務影響是使用調整後的有效稅率計算的，該稅率不包括每項調整的離散稅費和利益。截至2024年9月30日止的三個月和九個月的調整後有效稅率分別爲33.1％、28.5％、29.8％和26.7％，截至2023年。
(2)截至2024年9月30日的九個月，由於2026年的票據用於計算按照通用會計準則攤薄虧損每股，但用於計算調整後的攤薄後每股收益時是抵消的，在這一調整中，我們已包括了此調整以扭轉按照轉換方法將2026年票據納入通用會計準則攤薄虧損每股計算的影響。
(3)截至2024年9月30日的九個月，由於2026年的債券在計算按照美國通用會計準則（GAAP）攤薄虧損每股時是攤薄的，但在計算調整後攤薄後每股收益時是非攤薄的，調整後的攤薄加權平均股本排除了與2026年債券相關的潛在攤薄證券。
(4)2023年9月30日結束的三個月裏，假定限制性股票和限制性股票單位的轉換對於GAAP目的是不會導致攤薄的。爲了計算調整後的攤薄後每股收益，我們已經將假定限制性股票和限制性股票單位的轉換重新加回，因爲在使用調整後的淨利潤作爲計算調整後攤薄後每股收益的分子時，它們不會導致攤薄。
自由現金流
我們計算自由現金流爲經營活動提供的淨現金減去固定資產和設備的增加減去用於施工的政府撥款的淨額。我們認爲自由現金流對比較我們現金生成能力與同行的能力是有用的。自由現金流的呈現並不意味着單獨考慮，也不是現金流量從經營活動中的替代方案，也不一定表明現金流將足以滿足現金需求。
以下表格展示了我們的自由現金流對賬，這是一項非通用會計準則財務指標，將我們的淨現金流量調解爲(用於)經營活動，這是根據通用會計準則確定的。
截至9月30日的前九個月
（以千爲單位）20242023
經營活動產生的淨現金流量$(17,128)$76,480 
新增固定資產、廠房及設備淨額(1)
(144,672)(187,877)
自由現金流$(161,800)$(111,397)
(1)2024年9月30日止九個月的金額爲淨額，分別爲$10萬和$110萬。 用於施工的政府獎勵款項。
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重要會計政策
我們對關鍵會計政策的全面討論已包含在我們截至2023年12月31日的10-k表格中。截至2024年9月30日的三個月內，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近採納和發佈的會計準則
最近採納和發佈的會計準則在基本報表中介紹。 附註2，「重要會計政策」。 在未經審計的基本財務報表附註中。
第3項 定量和定性關於市場風險的披露
我們市場風險敞口的情況與所提供的信息相比沒有發生實質性變化。 第II部分第7A項「市場風險的定量和定性披露」 截至2023年12月31日的我們年度10-k報告中，並非如下所披露的例外情況。
股票市場和利率風險
雖然我們可轉換票據的公允價值受到利率期貨風險、市場風險和其他因子的影響，因其可轉換特性而更加敏感於我公司股票價格的股票市場價格波動，而非利率的變化。我們可轉換票據的公允價值通常會隨着我公司普通股價格的上漲而增加，並隨着我公司普通股價格的下跌而減少。利息和市場價值的變化會影響我們可轉換票據的公允價值，但由於債務義務的固定性質，不會影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。通常情況下，我們可轉換票據的公允價值會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而下降。在過去幾年中，聯儲局提高了利率以應對高通脹；然而，隨着最近的因子顯示通脹在緩和，聯儲局最近開始降低利率。儘管美國政策發生了這種轉變，市場和經濟狀況依然存在不確定性，包括聯儲局和其他政府機構可能採取的與通脹風險相關的額外措施的可能性。
請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。附註10，「債務義務」, 有關我們可轉換票據的未經審計的基本財務報表附註中的詳細信息請查看。
項目 4. 控制和程序
公司管理層，在我們的首席執行官和信安金融官員的監督和參與下，已經評估了公司的信息披露控制和流程的有效性（根據1934年修訂後的《證券交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)規定）。根據這一評估，我們的首席執行官和信安金融官員得出結論：截至2024年9月30日，公司的信息披露控制和流程是有效的，確保公司在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息（i）按照美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間範圍記錄、加工、彙總、評估和報告，（ii）積累並及時傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和信安金融官員，以便及時作出有關所需披露的決定。
在本10-Q表格所涵蓋的財政季度期間，並未發生對我們財務報告內部控制有重大影響，或有可能對其造成重大影響的任何變化。
第二部分-其他信息
第一項。法律訴訟
我們可能不時受到法律和政府訴訟以及索賠，這是業務的日常事務。目前我們並非任何重大法律或政府訴訟的相關方，並且據我們所知，也沒有受到任何威脅。
項目1A。風險因素
公司的業務、聲譽、運營結果和財務狀況，以及公司普通股的價格，都可能受到許多因素的影響，無論是當前已知的還是未知的，包括在我們截至年結束的10-k表格中描述的第I部分第1A條「風險因素」中的那些。 2023年12月31日的Form 10-k表格中描述的第I部分第1A條「風險因素」，以及第II部分第1A條「風險因素」中的
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截至2024年3月31日的季度期間，我們的10-Q表格當這些風險中任何一個或多個不時出現時，公司的業務、聲譽、運營結果和財務控件，以及公司普通股的價格都可能受到重大不利影響。已披露在我們截至 2023年12月31日年度的10-k表格和截至2024年3月31日的季度期間的10-Q表格中的風險因素沒有發生重大變化。
項目2. 未註冊股權證券銷售及所得款項的使用
發行人購買股權證券
2024年8月30日，公司董事會批准將公司現有股票回購計劃增加3.00億美元，並將股票回購計劃的到期日延長至2026年8月30日。該計劃於2024年3月1日獲得批准，最初授權公司回購其未來普通股中最高總金額爲3.00億美元。
以下表格提供了關於公司普通股份的信息，該信息是作爲2024年9月30日結束的三個月份的股份回購計劃的一部分。
(以千爲單位，股價和每股價格數據除外)
期間
購買的總股數
每股平均購價(1)
公開宣佈計劃中購買的股票總數
尚可在該計劃下購買的股票的近似金額
7/1/2024 - 7/31/2024— $— — $99,250 
8/1/2024 - 8/31/20242,237,394 $10.84 2,237,394 $374,991 
9/1/2024 - 9/30/2024— $— — $374,991 
總計
2,237,394 $10.84 2,237,394 $374,991 
(1)每股平均購買價格是根據結算方式計算的，不包括支付的佣金和消費稅。我們超額回購的股份受到2022年通貨膨脹減輕法案實施的1%消費稅的影響。任何已發生的消費稅被視爲股東權益中已購股份的成本基礎。
項目4. 礦業安全披露
關於礦業安全違規或其他監管事項的信息，根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案第1503(a)條款以及S-K法規第104條款，已包含在 展品95.1 爲截至2024年9月30日季度結束的本表格10-Q
第5條。其他信息
董事和高管證券交易計劃
2024年9月30日結束的三個月內，公司的董事或高管（根據1934年證券交易法規則16a-1(f)的定義） 採納, 終止 或修改了規則10b5-1的交易安排或非規則10b5-1的交易安排（正如1933年證券法規S-k項408中定義的那樣）。
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第6項 展品
附件編號Description
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
95.1*
101.INS內聯XBRL實例文檔 - 該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤關聯文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔
104封面內聯XBRL文件（包含在附件101中）。
*隨此提交。
**隨附。
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
MP MATERIALS CORP。
日期：2024年11月8日
作者：
/s/ Ryan Corbett
Ryan Corbett
首席財務官
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