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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格 10-Q
(做一個標記)
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
在從   到的過渡期間
委員會文件號碼： 001-11307-01
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333號北中央大道
鳳凰城亞利桑那州85004-2189
(總部辦公地址)（郵政編碼）
(602) 366-8100
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易標的（s）每個註冊交易所的名稱
每股普通股的面額為0.10美元麥克莫蘭銅金紐約證券交易所
請打勾選項以表示以下事項：（1）登記人在過去12個月（或要求登記人提交報告的較短期限）內已提交證券交易法1934年第13或15(d)條款要求提交的所有報告；（2）在過去90天內，登記人一直須遵守上述提交要求。 ☑ 是  ☐ 無
標示√表明，申報人是否根據Regulation S-t第405條規定，在過去12個月內（或要求申報人提交此類檔案的較短期間）已向應提交的所有互動式資料檔案進行了電子提交。 ☑ 是  ☐ 無
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人
☑
加速歸檔人
☐
非加速報表提交者
☐
小型報告公司
☐
新興成長型企業
☐
如果一家新興成長型企業，請打勾表示公司已選擇不使用擴展過渡期以符合根據《交易所法案》第13(a)條所提供的任何新的或修訂財務會計準則。 ☐
請在勾選區域指示登記者是否為殼公司（如在《交易所法》第120億2條中所定義）。☐ 是的 ☑ 無
2024年10月31日，發行並流通的股份 1,436,927,710 登記公司普通股，每股面值為0.10美元。


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參見第一部分以獲取我們的美國GAAP結果的其他詳細信息。財務信息

項目 1。基本報表.

freeport-mcmoran inc
合併資產負債表（未經審核）
九月三十日，
2024		12月31日，
2023
 (以百萬為單位)
資產  
流動資產:  
現金及現金等價物$5,000 $4,758 
受限現金及現金等價物1,117 1,208 
交易應收帳款979 1,209 
增值稅和其他應收稅項570 455 
存貨： 
產品2,709 2,472 
物料和用品淨額2,328 2,169 
磨砂及浸出堆存1,406 1,419 
其他流動資產436 375 
全部流動資產14,545 14,065 
物業、設備及礦山開發成本淨額37,750 35,295 
Long-term mill and leach stockpiles1,257 1,336 
其他資產1,848 1,810 
資產總額$55,400 $52,506 
負債和權益  
流動負債：  
應付款及應計費用$3,824 $3,729 
應計所得稅1,072 786 
當前償還部分債務769 766 
環境和資產退休義務當前部分364 316 
分紅派息應付款218 218 
流動負債合計6,247 5,815 
長期負債，不含流動部分8,910 8,656 
環保母基和資產退休義務，減少當前部分5,103 4,624 
推延所得稅4,492 4,453 
其他負債1,782 1,648 
總負債26,534 25,196 
股權：  
股東權益：  
普通股票162 162 
超過票面價值的股本23,997 24,637 
累積虧損(444)(2,059)
累積其他全面損失(273)(274)
常股儲藏(5,894)(5,773)
股東權益總額17,548 16,693 
非控制權益11,318 10,617 
總股本28,866 27,310 
負債加股東權益總額$55,400 $52,506 

附注是這些綜合基本報表的重要部分。
3
目錄                 
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綜合損益表（未經查核）
結束於三個月的期間九個月結束了
九月三十日，九月三十日，
 2024202320242023
（以百萬為單位，除每股金額外）
收益$6,790 $5,824 $19,735 $16,950 
銷貨成本：  
生產和交付4,077 3,553 11,796 10,267 
折舊、損耗和攤銷 600 533 1,704 1,479 
銷售總成本4,677 4,086 13,500 11,746 
銷售、一般及管理費用117 118 384 359 
勘探和研究費用38 30 115 103 
環保母基和停產成本
20 98 115 239 
總費用及支出4,852 4,332 14,114 12,447 
營收1,938 1,492 5,621 4,503 
利息費用，淨額(72)(96)(249)(418)
提早償債而產生的淨收益— 5 — 10 
其他收益，淨額97 71 295 183 
稅前收入及關聯公司淨收益 1,963 1,472 5,667 4,278 
所得税费用(737)(508)(2,003)(1,546)
關聯公司淨收益 10 — 14 12 
凈利潤 1,236 964 3,678 2,744 
歸屬於非控制權益的凈利潤(710)(510)(2,063)(1,284)
歸屬於普通股股東的淨利潤$526 $454 $1,615 $1,460 
每股普通股股東應佔的凈利潤：
基礎
$0.36 $0.31 $1.12 $1.01 
稀釋
$0.36 $0.31 $1.11 $1.01 
普通股權重平均股數:
基礎
1,438 1,435 1,438 1,434 
稀釋
1,444 1,443 1,445 1,443 
每股普通股宣布的分紅派息$0.15 $0.15 $0.45 $0.45 
 
附注是這些綜合基本報表的重要部分。

4
目錄                 
freeport-mcmoran inc
綜合損益總表（未經審核）
結束於三個月的期間九個月結束了
九月三十日，九月三十日，
2024202320242023
(以百萬為單位)
凈利潤 $1,236 $964 $3,678 $2,744 
其他庫存收益，稅後：
確定福利計劃：
包括在淨週期性福利成本中未確認金額的攤提— 1 1 3 
匯率期貨收益（損失）1 (1)— — 
其他綜合收益 1 — 1 3 
综合收益总额 1,237 964 3,679 2,747 
歸屬於非控制權益的綜合收益總額(710)(509)(2,063)(1,284)
歸屬於普通股股東的總綜合淨利$527 $455 $1,616 $1,463 

附註是這些合併財務報表的一部分。



5
目錄                 
自 2024 年 6 月 11 日修訂和重申後，該公司的名稱爲麥克莫蘭銅金公司。
合併現金流量表（未經審計）
九個月結束
September 30,
 20242023
 （以百萬爲單位）
經營活動現金流量：  
淨利潤$3,678 $2,744 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:  
Depreciation, depletion and amortization1,704 1,479 
環保和資產養老責任的淨費用，包括賬面折舊382 383 
環保和資產退休責任的支付(157)(181)
基於股票的報酬94 89 
淨退休金和養老金計劃的支出29 44 
養老金計劃的捐款(58)(10)
債務提前償還的淨收益— (10)
延遲所得稅36 130 
在Pt Freeport Indonesia銷售給Pt Smelting的遞延利潤變動— (112)
在Pt Freeport Indonesia的社會投資項目費用81 57 
PT Freeport Indonesia社會投資項目的支付(50)(29)
其他，淨額14 59 
流動資本和其他方面的變化：
 
應收賬款93 550 
存貨(301)(738)
其他資產(24)7 
應付賬款及應計費用(79)(151)
應計所得稅和其他稅款支付時間282 (352)
經營活動產生的現金流量淨額5,724 3,959 
投資活動現金流量： 
我們已經確定了財務報告內部控制的重大缺陷。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或多個缺陷，導致公司年度或中期財務報表可能存在重大錯誤的合理可能性，並且不會及時被預防或檢測到。 
北美銅礦(743)(545)
南美業務(272)(259)
印尼礦業(1,198)(1,209)
印尼下游-腦機加工設施(1,005)(1,258)
鉬礦(88)(43)
其他(263)(148)
增持 Cerro Verde 的額外所有權利(210)— 
向 Pt Smelting 提供擴張貸款(28)(109)
來自資產銷售和其他方面的淨收益10 (13)
投資活動產生的淨現金流出(3,797)(3,584)
籌資活動產生的現金流量：  
債務收益1,948 1,186 
還款債務(1,699)(2,397)
支付的現金紅利和分配:
(649)(647)
非控制權益(1,269)(407)
公司回購股份(59)— 
來自非控制權益的貢獻— 50 
來自行使期權所得款項27 41 
與基於股票獎勵相關的員工稅款代扣支付(35)(50)
其他，淨額(38)(2)
籌集資金淨額(1,774)(2,226)
現金及現金等價物淨增加（減少）和受限現金及受限現金等價物淨增加（減少）153 (1,851)
年初現金及現金等價物及受限現金及受限現金等價物6,063 8,390 
期末現金及現金等價物與受限現金及現金等價物$6,216 $6,539 
附註是這些合併財務報表的一部分。
6
目錄                 
自 2024 年 6 月 11 日修訂和重申後，該公司的名稱爲麥克莫蘭銅金公司。
合併權益報表（未經審計）
截至9月30日的三個月
 股東權益  
普通股累積赤字Accumu-
累計
其他綜合收益
全面
損失		普通股
持有的股份		總計
股東權益
數量
的
股份		面值
數值		資本金
超額收益
票面價值		數量
的
股份		At
成本		非公司治理股份
控制權
利益		總計
股權
 （以百萬爲單位）
2024年6月30日餘額1,624 $162 $24,321 $(970)$(274)186 $(5,835)$17,404 $11,282 $28,686 
行使併發行基於股票的獎勵— — 1 — — — — 1 — 1 
基於股票的補償，包括股份的投標— — 13 — — — — 13 1 14 
公司回購股份— — — — — 1 (59)(59)— (59)
收購 Cerro Verde 的額外所有權權益— — (125)— — — — (125)(90)(215)
股息— — (216)— — — — (216)(584)(800)
變更合併子公司所有權權益— — 3 — — — — 3 (1)2 
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 526 — — — 526 — 526 
歸屬於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 710 710 
其他綜合收益— — — — 1 — — 1 — 1 
2024年9月30日的餘額1,624 $162 $23,997 $(444)$(273)187 $(5,894)$17,548 $11,318 $28,866 
 股東權益  
普通股累計赤字Accumu-
累計
其他綜合
全面
損失		普通股
持有的股份		總計
股東權益
數量
的
股份		面值
數值		資本金
超額收益
票面價值		數量
的
股份		At
成本		非公司治理股份
控制權
利益		總計
股權
 （以百萬爲單位）
2023年6月30日的餘額1,618 $162 $25,028 $(2,901)$(318)184 $(5,769)$16,202 $9,825 $26,027 
行使併發行基於股票的獎勵— — 7 — — — — 7 — 7 
基於股票的補償，包括股份的認購— — 14 — — — (3)11 — 11 
股息— — (216)— — — — (216)(116)(332)
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 454 — — — 454 — 454 
歸屬於非控股權益的淨收入— — — — — — — — 510 510 
其他綜合收益（損失）— — — — 1 — — 1 (1)— 
2023年9月30日結餘1,618 $162 $24,833 $(2,447)$(317)184 $(5,772)$16,459 $10,218 $26,677 






7
目錄                 
自 2024 年 6 月 11 日修訂和重申後，該公司的名稱爲麥克莫蘭銅金公司。
股東權益綜合表（未經審計）（續）
截至9月30日的九個月
 股東權益  
普通股累積赤字Accumu-
遲來的
其他對比
尖刻的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數字
的
股票		在標準桿上
價值		資本進入
超過
面值		數字
的
股票		在
成本		非-
控制
興趣愛好		總計
股權
 （以百萬計）
截至2023年12月31日的餘額1,619 $162 $24,637 $(2,059)$(274)184 $(5,773)$16,693 $10,617 $27,310 
行使和發行股票獎勵5 — 54 — — 1 — 54 — 54 
基於股票的薪酬，包括股票的投標— — 77 — — 1 (62)15 (2)13 
購買國庫股— — — — — 1 (59)(59)— (59)
收購 Cerro Verde 的額外所有權權益— — (125)— — — — (125)(90)(215)
分紅— — (649)— — — — (649)(1,269)(1,918)
合併子公司所有權權益的變動— — 3 — — — — 3 (1)2 
歸屬於普通股股東的淨收益— — — 1,615 — — — 1,615 — 1,615 
歸屬於非控股權益的淨收益
— — — — — — — — 2,063 2,063 
其他綜合收益— — — — 1 — — 1 — 1 
截至 2024 年 9 月 30 日的餘額1,624 $162 $23,997 $(444)$(273)187 $(5,894)$17,548 $11,318 $28,866 
 股東權益  
普通股票累積赤字Accumu-
累計
其他綜合收益
全面
虧損		普通股
持有的股份		總計
股東權益
數字
原
股份		面值
價值		資本金
超額收益
票面價值		數量
的
股份		At
成本		非-
非控股權益
利息		總計
資產淨值
 （以百萬爲單位）
2022年12月31日的餘額1,613 $161 $25,322 $(3,907)$(320)183 $(5,701)$15,555 $9,316 $24,871 
行使併發行基於股票的獎勵5 1 62 — — — — 63 — 63 
基於股票的補償，包括股份的投標— — 74 — — 1 (71)3 (1)2 
股息— — (649)— — — — (649)(407)(1,056)
來自非控制權益的貢獻— — 24 — — — — 24 26 50 
歸屬普通股股東的淨利潤— — — 1,460 — — — 1,460 — 1,460 
歸屬於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 1,284 1,284 
其他綜合收益— — — — 3 — — 3 — 3 
2023年9月30日財務狀況表1,618 $162 $24,833 $(2,447)$(317)184 $(5,772)$16,459 $10,218 $26,677 

附註是這些合併財務報表的一部分。

8
目錄                 
自 2024 年 6 月 11 日修訂和重申後，該公司的名稱爲麥克莫蘭銅金公司。
合併基本報表註釋（未經審計）

注 1。商業和報告基礎 概要

附表未經審計的合併基本報表已根據《表格10-Q的說明》編制，未包含所有美國一般會計準則要求的所有信息和披露。因此，應結合Freeport-McMoRan Inc.（FCX）在截至2023年12月31日的年度報告《表格10-K》中包含的合併基本報表和附註一起閱讀此信息。此處提供的信息反映了在管理層看來，在報告的中期時段中，爲了公正陳述結果所必需的所有調整。在管理層看來，所有此類調整都是正常經常性的性質。截至2024年9月30日的九個月期間的營運結果並不一定代表預期的2024年12月31日的年度結果。表格中的金額均以百萬美元表示，除每股金額外。

Cerro Verde。 2024年9月，FCX購買了 5.3百萬股Cerro Verde普通股，總成本爲$210百分比。作爲此交易的結果，Cerro Verde非控制權益的賬面價值減少了$ 55.08%，在某些情況下降至35%以內，並要求公司對來自非美國子公司的某些未歸還收益繳納一次過渡稅，該稅可分期支付，使美國公司未來獲得的非美國來源收入免稅，併爲與母公司支付相關款項相關聯的非美國子公司的收益創造一項新的最低稅。該公司暫估根據該條款不需要繳納稅款。53.56百萬，記錄爲超額股本，包括$90公司存在未來購買的合同義務，主要與營運中使用的雲端軟件合同相關。截至2023年6月30日，購買義務爲125 百萬。5百萬美元的遞延稅影響。

Pt Smelting。 2023年12月，Pt Smelting完成了設施的擴建。該項目由Pt Freeport Indonesia（Pt-FI）提供資金，借款總額爲$254百萬美元，並於2024年6月30日轉爲股權，將Pt-FI對Pt Smelting的持股比例增加至 66%，在某些情況下降至35%以內，並要求公司對來自非美國子公司的某些未歸還收益繳納一次過渡稅，該稅可分期支付，使美國公司未來獲得的非美國來源收入免稅，併爲與母公司支付相關款項相關聯的非美國子公司的收益創造一項新的最低稅。該公司暫估根據該條款不需要繳納稅款。39.5%.

根據FCX 2023年10-k表格中的第3條註釋，FCX已確定Pt Smelting是一個 變量興趣實體。由於Pt Smelting的經濟績效受到Pt-FI和三菱材料公司共同同意才能決定的影響最大，Pt-FI不是主要受益人。因此，Pt-FI將繼續根據權益法覈算其對Pt Smelting的投資。

依據pt freeport indonesia的淨利潤或虧損歸屬。 根據FCX 2023年Form 10-k第3頁中討論的內容，自2023年1月1日起，Pt-FI的淨利潤或虧損歸屬於按照股權比例（48.76%爲FCX， 26.24%爲Pt Mineral Industri Indonesia（MIND ID）， 25.00%爲Pt Indonesia Papua Metal Dan Mineral）並根據Pt-FI股東協議中經濟替代協議所規定的特定例外情況。

進一步討論的內容見第3條，在2024年第一季度，Pt-FI記錄了與其2021年度公司所得稅審計關閉相關的淨收入爲$215 百萬美元，涉及印尼爭議稅務事項的框架解決。與此歷史稅務事項的結算相關的Pt-FI的淨利潤和現金分紅派息，約有 81%歸屬於FCX。

如FCX 2023年10-k表第3項註解中所述，由於Pt-FI在初始期間（如Pt-FI股東協議中定義）未達到黃金目標，因此Pt-FI的淨利潤和現金分紅與約黃金銷售相關聯 190,000 盎司黃金在2023年銷售，約有將近 81%分配給FCX。

後續事項。 FCX評估了2024年9月30日後以及發佈綜合財務報表日期之前發生的事件，並確定了在這一期間發生的任何需要確認或披露的事件和交易在這些綜合財務報表中得到了適當處理。

注2。每股收益

FCX根據兩類制方法計算其普通股每股基本淨利潤，並根據兩類制方法或庫存股法中的較低值計算其普通股每股攤薄淨利潤。基本每股普通股淨利潤是通過將歸屬於普通股股東的淨利潤（在扣除未分配股利和未分配收益給持有權益證券的情況下）除以期間內流通的普通股加權平均份額來計算的。每股普通股攤薄淨利潤是通過包括已調整爲所有潛在攤薄普通股的基本加權平均普通股份額來計算的，除非它們的影響具有抗稀釋性。
9
目錄                 
用於計算基本和稀釋每股淨利潤的淨利潤和普通股流通平均權重股份的協調如下：
截至三個月結束九個月結束於
九月三十日,九月三十日,
 2024202320242023
淨利潤$1,236 $964 $3,678 $2,744 
歸屬於非控股權益的淨收入(710)(510)(2,063)(1,284)
未分配的分紅及分配給優先股的收益(6)(5)(6)(5)
歸屬普通股股東的淨利潤$520 $449 $1,609 $1,455 
基本加權平均普通股股份在外
1,438 1,435 1,438 1,434 
增加通過行使或歸屬可稀釋的期權和限制性股票單位而發行的股份6 8 7 9 
攤薄每股普通股的加權平均股份
1,444 1,443 1,445 1,443 
每股普通股股東淨利潤：
基本$0.36 $0.31 $1.12 $1.01 
攤薄$0.36 $0.31 $1.11 $1.01 

與期權相關的股份數額，其行權價格高於FCX普通股在該時期的平均市價被排除在計算每股普通股稀釋淨利潤之外。 no 在上述任何一個時期，與期權相關的普通股數量被排除在外。

注意3.所得稅

FCX的所得稅利益（預提）的地理來源如下:
九個月結束
九月三十日,
 20242023
U.S.$30 

$3 
國際(2,033)(1,549)
Total$(2,003)$(1,546)


FCX的合併有效所得稅率是其運營所在司法管轄區的不同稅率的函數 352024 年前九個月的百分比，以及 362023 年前九個月的百分比。2024年的有效所得稅稅率反映了（i）美元的淨收益182百萬美元與PT-Fi2021年企業所得稅審計的結束以及印度尼西亞有爭議稅務問題框架的解決有關（見下文以供進一步討論）以及（ii）美元36百萬美元與FCX2017年和2018年美國聯邦所得稅考試的結束有關。2023 年有效所得稅稅率反映了總額爲 $ 的稅前、不可扣除的費用的影響1422023年前九個月有百萬與秘魯最高法院發佈的有爭議的稅收裁決有關。

FCX預計其美國司法管轄區在2024年將產生淨虧損，這將不會產生實現的稅收利益；因此，適用的會計規則要求FCX調整其估計的年度有效稅率，以排除美國淨虧損的影響。

Pt-FI歷史稅務事項。 在2021年結束Pt-FI的企業所得稅審計並解決2024年第一季度印度尼西亞有爭議稅務事項框架的同時，Pt-FI錄得了淨貸記$215百萬美元，包括199百萬美元歸入所得稅準備金，$8百萬美元歸入生產和交付支出，$8百萬美元歸入利息支出，淨額。此外，FCX承認$17百萬美元扣繳稅相關的所得稅準備金，並錄得了$26百萬美元的其他收入淨額，與減少相關索賠金的決策，以賠償MIND ID可能發生的歷史稅務爭議引起的潛在損失有關。

印度尼西亞有爭議的稅務問題框架的解決也導致未確認稅收減少$276 百萬和減少$43 百萬美元相關利息和罰款的減少，以及與印度尼西亞稅務事項相關的爭議的減少$179百萬美元，其中包括$35 百萬美元的降低與罰款和利息有關。有關更多討論，請參閱FCX 2023年10-k表第11和第12注。
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目錄                 
不確定性稅務立場。 正如第7注所述，2024年5月，仲裁庭駁回了FCX和Cerro Verde關於評估Cerro Verde濃縮廠處理的礦石的採礦版稅的索賠，該索賠時間爲2006年12月至2013年12月。 Cerro Verde此前已支付了這些有爭議的稅收評估的全部金額，包括相關利息和罰款，並已對這些金額作出全額準備；因此，仲裁庭的決定對FCX的合併財務報表沒有影響。FCX已將其未確認的稅收利益減少了$269 百萬美元，相關利息和罰款減少了$319 百萬美元（有關未確認的稅收利益和相關利息和罰款摘要，請參閱FCX 2023年第10-K表的第11注）。

2022年《美國通脹減少法案》。 2022年《美國通脹減少法案》（以下簡稱「該法案」）的條款自2023年1月1日起適用於FCX。該法案包括，除了其它條款外，一項新的公司替代最低稅（CAMT），稅率爲 15，適用於在三年內年均調整財務報表收入（AFSI）超過10億美元的公司。1.0 30%

2024年9月，美國國內稅務局（IRS）發佈了關於CAMt應用的擬議法規，這些法規尚未最終確定，可能會有變化。根據IRS發佈的擬議指導方針，FCX已確定該法案的規定不會影響其2024年前九個月或2023年的財務結果。

全球防基地侵蝕規則的支柱二。 2021年12月，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了全球防基地侵蝕規則支柱二的框架，旨在協調參與司及其所在的管轄區更新國際稅收制度，確保大型跨國公司支付最低所得稅。OECD關於全球最低所得稅和其他變更的建議正在考慮和/或在FCX運營的管轄區實施。根據當前金屬市場價格，FCX不預計所在的管轄區對建議框架的實施會對其財務結果產生實質影響。

條件。 負債和權益

債務的元件如下:
 九月三十日，
2024		2023年12月31日
Pt-FI 循環信貸額度$250 $— 
優先票據和債券：
由FCX發行6,010 6,005 
由Pt-FI發行2,982 2,980 
由Freeport Minerals Corporation發行353 354 
其他 84 83 
總債務9,679 9,422 
減：短期借款(769)(766)
長期債務$8,910 $8,656 

循環信貸額度。 FCX 和 PT-Fi 有 $3.0十億美元，無抵押循環信貸額度，將於2027年10月到期。根據循環信貸額度的條款，FCX可以獲得貸款並簽發總額不超過$的信用證3.0 十億美元，信用證的發放限於美元1.5十億美元，Pt-Fi的容量限制爲美元500百萬。2024 年 9 月 30 日，有 不 借款和美元7 根據FCX的循環信貸額度發行了數百萬張信用證。

截至 2024 年 9 月 30 日，PT-Fi 有 $250低於其美元的未償還借款數百萬美元1.75數十億美元的無抵押循環信貸額度將於2028年11月到期，而佛得角山有 不 美元以下的未償還借款350百萬無抵押循環信貸額度，將於2027年5月到期。
2024年9月30日，FCX、Pt-FI和Cerro Verde分別符合其信貸額度的契約要求。


11
目錄                 
利息支出淨額。 合併利息成本（資本化前）總計爲$173 億美元，2024年第三季度爲$165 億美元，2023年第三季度爲$529 億美元，2024年前九個月爲$606 億美元，2023年前九個月爲$。合併利息成本（資本化前）包括$11萬美元貸項，與FCX 2017年和2018年美國聯邦所得稅審計的結束有關，以及$ $13百萬 2023年的階段用於解決Cerro Verde歷史利潤分享責任的利息。此外，2023年前九個月包括$74百萬美元的利息費用，與秘魯最高法院發佈的有爭議的稅收裁決有關。

將利息計入資產、廠房及設備和礦山開發成本淨額，總計$101 億美元於2024年第三季度，$69 億美元於2023年第三季度，$280 億美元至2024年前九個月，以及$188 億美元至2023年前九個月。2024年期間資本化利息成本較2013年期間增加，主要是由於在施工和開發項目方面的成本增加，主要是Pt-FI的新熔爐和貴金屬精煉廠（PMR）（總稱Pt-FI的新下游處理設施）的建設費用增加。

股票回購計劃和分紅。 2024年7月，FCX收購了 1.2 百萬股其普通股，總成本爲$59一千一百萬美元（1,100,000美元，減$1000美元的返還盡職調查費用）50.48 平均成本每股），增加其股票回購計劃下的總購買量至$5.0 十億美元，以 49.0 百萬股普通股，成本爲$1.9163.938.64 每股平均成本）。 股票回購的時間和金額由管理層自行決定，並取決於各種因素。 股票回購計劃可能會根據自由港股份公司（FCX）的董事會（董事會）的自由裁量權隨時修改、增加、暫停或終止。

2024 年 9 月 25 日，FCX 董事會宣佈現金分紅總額爲 $0.15 其普通股的每股（包括美元）0.075 每股季度基本現金分紅和一美元0.075 每股季度變量（基於業績的現金股息），於2024年11月1日支付給截至2024年10月15日的登記在冊的普通股股東。股息（基本股息或可變股息）的申報和支付由FCX董事會自行決定，並將取決於FCX的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及FCX董事會認爲相關的其他因素。

備註5.公司持有各種不同的各種投資組合、類型和到期日。公司的共同基金是與公司根據員工延遲支付計劃的義務有關的，被歸類爲交易證券。按照報價市場價格將被歸類爲交易證券的投資記錄爲公允價值。交易證券的成本和公允價值之間的差異，在合併利潤表中按照其他收入(費用)，淨額計入。公司的所有債務證券都被歸類爲可供出售，因此被記錄在合併資產負債表中以公允價值。與市場估值變化無關的未實現收益或損失，減稅後作爲其他綜合收益(虧損)，如果有任何信用損失，以其他收入(費用)，淨額的形式認定。

FCX不購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或義務，或者預期未來可能發生且將導致暴露於市場風險的活動，並且FCX打算對沖或減輕這些風險。FCX不出於投機目的進行任何衍生金融工具交易，但在有限情況下已經進行了衍生金融工具交易以實現特定目標。這些目標主要涉及管理與商品價格變動、外匯匯率以及利率相關的風險。

商品合約。FCX不時簽訂衍生合約，以規避其購銷商品價格波動所帶來的市場風險。FCX用於管理風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的相關條款。

將繼續討論FCX的衍生合約和項目。

指定爲套期工具的衍生工具-公允價值套期交易。
銅期貨和掉期合同。 部分FCX美國銅棒和陰極客戶要求固定市場價格，而不是在裝運月份享受商品交易所公司（COMEX）的平均銅價。FCX通過以某種方式對這種價格暴露進行套期保值，以便在裝運月份收到COMEX的平均價格，而客戶則支付他們請求的固定價格。FCX通過進入銅期貨或掉期合同來實現這一目標。這些銅期貨和掉期合同的套期保值收益或損失將記錄在收入中。2024年9月30日結束的九個月期間，FCX未因套期保值效果不明顯而產生任何重大收益或損失。截至2024年9月30日，FCX持有符合套期會計資格的銅期貨和掉期合同，數量爲 101 萬磅，平均合同價格爲$4.30每磅，到2026年9月到期。


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目錄                 
收益（損失）摘要。 關於商品合同相關的衍生金融工具在財務報表中確認的實現和未實現收益（損失）的摘要，這些合同被指定爲符合公允價值套期交易，包括於相應套期項目上：
 截至三個月截至九個月
2023年9月30日，九月三十日，
 2024202320242023
銅期貨和掉期合同：  
未實現收益（損失）：  
衍生金融工具$12 $2 $22 $(9)
已套期項目 - 定期銷售承諾(12)(2)(22)9 
已實現（損失）盈利：  
到期的衍生金融工具— (4)29 (1)

未被指定爲對沖工具的衍生品。
嵌入式衍生工具。 某些FCX銷售合同規定，其臨時定價主要基於貨物裝運時在合同中規定的倫敦金屬交易所（LME）銅價或COMEX銅價以及倫敦金銀市場協會（倫敦）黃金價。FCX根據指定未來月份的價格收到市場價格，這導致收入記錄的價格波動直到結算日。

FCX根據當時的倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅價以及合同中規定的倫敦金價格在發貨時記錄收入和向客戶開具發票，從而生成嵌入式衍生品（即, 一種定價機制, 在交付之後最終確定), 必須從東道國合同中分離出來.東道合約是以當時的倫敦金屬交易所銅、COMEX銅或倫敦金的價格出售精礦、陰極或陽極粘液中含有的金屬。FCX根據衍生品和對沖會計指導，在其精礦、陰極和陽極粘液銷售協議中對主辦合約適用正常購買和正常銷售範圍例外情況，因爲這些合同不允許淨結算，並且總是導致實物交割。嵌入式衍生品不符合對沖會計的資格，在最終定價之日之前，使用期末倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅的遠期價格以及調整後的倫敦金價格，在每個週期的收益中調整爲公允價值。同樣，FCX根據規定臨時定價的合同購買銅。這些嵌入式衍生品的按市值計價的價格波動將記錄在結算日之前，並反映在銷售合同的收入和購買合同的庫存中。

2024年9月30日，FCX的嵌入式衍生工具摘要如下：
持倉平均價格
每單位		到期日
 合同市場
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：    
銅（百萬磅）327 $4.23 $4.43 2025年2月
黃金（數千盎司）218 2,492 2,654 2024年12月
暫定購買合同中的嵌入式衍生工具：  
銅（數百萬磅）26 4.29 4.42 2024年12月

銅期貨合約。 FCX在西班牙擁有的全資冶煉和精煉單位大西洋銅（Atlantic Copper），將進入銅期貨合約，旨在對沖其銅價格風險，每當其實際購買和銷售定價週期不匹配時。這些經濟對沖交易旨在對沖銅價的變化，其按市場價計算的對沖收益或損失記錄在生產和交付成本中。截至2024年9月30日，大西洋銅持有淨銅期貨銷售合約，共  112 百萬磅，平均合約價格爲$4.22 每磅，到期日至2024年12月。


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目錄                 
收益（損失）摘要。 商品合同產生的已實現和未實現收益（損失）概要，納入經營收入，不符合套期交易條件，包括嵌入式衍生工具。
 截至三個月截至九個月
2023年9月30日，九月三十日，
 2024202320242023
臨時銷售合同中的嵌入衍生品：a
銅$29 $(30)$276 $31 
黃金和其他金屬81 (10)170 12 
銅期貨合同b
(19)(1)(45)(3)
a.記錄在營業額中的金額。
b.記錄在銷售成本中的金額作爲生產和交付成本。

未決衍生金融工具。
以下是未結商品衍生金融工具的公平價值摘要：
2023年9月30日，
2024		2023年12月31日
商品衍生資產：  
被指定爲套期保值工具的衍生工具:
  
銅期貨和互換合同$27 $4 
公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。:
  
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生工具108 76 
衍生工具資產總計$135 $80 
商品衍生負債：
未被指定爲避險工具的衍生品:
臨時銷售/採購合同中的嵌入式衍生品11 23 
銅遠期合約23 1 
衍生負債總計$34 $24 
FCX的商品合同與具有抵銷安排的交易對手存在抵銷權利，FCX通常通過合同在資產負債表上抵銷餘額。FCX的嵌入式衍生工具與暫定銷售/購買合同上的對應未收/應付餘額進行抵銷。


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目錄                 
資產負債表中未結算商品合同的摘要如下：
資產負債
2023年9月30日，
2024		2023年12月31日2023年9月30日，
2024		2023年12月31日
確認的總金額：
商品契約:
臨時銷售/購買合同中的嵌入衍生品
銷售/購買合同$108 $76 $11 $23 
銅衍生品27 4 23 1 
135 80 34 24 
減去抵消的總金額：
商品契約:
臨時銷售/購買合同中的嵌入衍生品
銷售/購買合同3 — 3 — 
3 — 3 — 
資產負債表中列示的淨額：
商品契約:
臨時銷售/採購合同中的嵌入式衍生品
銷售/採購合同105 76 8 23 
銅衍生品27 4 23 1 
$132 $80 $31 $24 
資產負債表分類:
交易應收款項$101 $76 $4 $2 
其他流動資產26 4 — — 
應付賬款和應計負債5 — 27 22 
$132 $80 $31 $24 

信用風險。FCX面臨信用損失的風險，當與之進行衍生交易（商品、匯率期貨和利率互換）的金融機構無法付款時。爲了最小化此類損失的風險，FCX使用符合特定信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信用狀況。截至2024年9月30日，與衍生交易相關的最大信用風險敞口爲$135百萬美元。

其他金融工具。 其他金融工具包括現金及現金等價物、受限現金及現金等價物、應收賬款、投資證券、法定限制trust資產、應付賬款及應計負債、應計所得稅、分紅派息及債務。由於這些金融工具被分類爲流動資產或流動負債，其賬面價值與公允價值接近，因其開空期性質和普遍的信用損失可以忽略不計（有關投資證券、法定限制資金和債務的公允價值，請參閱附註6）。

現金及現金等價物和受限制的現金及現金等價物。 下表提供了在綜合現金流量表中呈現的總現金及現金等價物和受限制的現金及現金等價物的調節。
2023年9月30日，
2024		2023年12月31日
資產負債表元件：
現金及現金等價物a
$5,000 $4,758 
現金及現金等價物受限（流動）b
1,117 1,208 
長期限制性現金及現金等價物 - 包含在其他資產中99 97 
現金及現金等價物總額和限制性現金及現金等價物的情況已在綜合現金流量表中呈現$6,216 $6,063 
a.包括2024年9月30日的定期存款$0.1億美元，以及2023年12月31日的$0.3億美元，以及（ii）專門用於Pt-FI的新下游加工設施的現金總額爲2023年12月31日的$0.2億美元。
b.包括（i）$1.0十分之一月3,02017年$1.1十分之一月3,02023年$ 30流%受Pt-FI的出口收益按印度尼西亞政府發佈的規定暫時存放在印尼銀行的90天中的$0.1按金，以支持Pt-FI爲其新下游加工設施的承諾，分別在2024年9月30日和2023年12月31日各爲$
15
目錄                 
注意6. 公允價值測量

公允價值會計指引包括一個優先考慮估值技術輸入的層次結構，用於衡量公允價值。該層次結構將對於相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價價格（第1級）給予最高優先級，對於不可觀察的輸入（第3級）給予最低優先級。FCX在2024年第三季度未發生任何重大轉移進入或退出第3級別。

FCX的金融工具在資產負債表上以公允價值記錄，除了與深水墨西哥灣（GOM）油氣物業銷售相關的待定款項（記錄在損失恢復方法下）和債務。 總結FCX的金融工具的賬面金額和公允價值（包括作爲實用簡化的淨資產價值（NAV）進行衡量的那些），除了現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債、應計所得稅和分紅派息（參見注5）。

2024年9月30日
 Carrying公允價值
 金額Total資產淨值一級第2級三級
資產    
投資證券：a,b
美國核心固收基金$28 $28 $28 $— $— $— 
股票投資9 9 — 9 — — 
總計37 37 28 9 — — 
法律限制的基金類型：a
    
美國核心固收基金68 68 68 — — — 
政府抵押支持證券52 52 — — 52 — 
公司債券36 36 — — 36 — 
政府債券和票據30 30 — — 30 — 
貨幣市場基金21 21 — 21 — — 
資產支持證券14 14 — — 14 — 
抵押抵押抵押支持的抵押證券1 1 — — 1 — 
總計222 222 68 21 133 — 
衍生工具:c
    
Embedded derivatives in provisional sales/purchase contracts in a gross asset position108 108 — — 108 — 
銅期貨和互換合同27 27 — 16 11 — 
總計135 135 — 16 119 — 
Contingent consideration for the sale of the Deepwater GOm oil and gas propertiesa,d
4 4 — — — 4 
負債    
Derivatives:c
    
在固定收購銷售合同中嵌入的衍生產品處於毛負債頭寸11 11 — — 11 — 
銅遠期合約23 23 — 14 9 — 
總計34 34 — 14 20 — 
長期債務（包括流動部分）e
9,679 9,877 — — 9,877 — 

16
目錄                 
2023年12月31日
 Carrying公允價值
 金額Total資產淨值一級第2級三級
資產    
投資證券：a,b
美國核心固收基金$27 $27 $27 $— $— $— 
股票投資6 6 — 6 — — 
Total33 33 27 6 — — 
法定限制基金：a
    
美國核心固收基金 65 65 65 — — — 
政府抵押支持證券51 51 — — 51 — 
政府債券和票據37 37 — — 37 — 
公司債券29 29 — — 29 — 
貨幣市場基金17 17 — 17 — — 
資產支持證券12 12 — — 12 — 
擔保抵押貸款支持證券1 1 — — 1 — 
Total212 212 65 17 130 — 
衍生工具:c
    
處於資產總額狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入衍生工具76 76 — — 76 — 
銅期貨和互換合同4 4 — 3 1 — 
Total80 80 — 3 77 — 
深水墨西哥灣石油和天然氣資產銷售的或有對價a,d
50 42 — — — 42 
負債    
衍生工具:c
在總負債狀況下的臨時銷售/採購合同中的嵌入式衍生品23 23 — — 23 — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
Total24 24 — 1 23 — 
長期債務（包括流動部分）e
9,422 9,364 — — 9,364 — 
a.其他流動資產中包括的流動部分和其他資產中包括的長期部分。
b.不包括限制性現金和現金等價物以及其他資產（近似公允價值）中包含的金額，主要是與（i）Pt-Fi的出口收益（美元）相關的金額1.0截至2024年9月30日，爲十億美元，美元1.1截至2023年12月31日爲10億美元），（ii）保障債券以支持Pt-Fi對新下游加工設施的承諾（美元）0.12024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日各有 10 億美元）以及 (iii) Pt-Fi 的礦山關閉和開墾擔保（美元）0.12024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日各爲十億）。
c.請參閱註釋5以獲取進一步討論和資產負債表分類。
d.FCX對深水灣石油和天然氣資產的出售所產生的應付的附加皇室特許權利費用總額爲燃料幣12024年9月30日爲，總額爲燃料幣12，而2023年12月31日爲
e.按成本記錄，除收購中承擔的債務按各自收購日期的公允值記錄。

估值技術。 美國主要固定收益基金的估值採用淨資產值（NAV）。 基金的策略旨在通過投資於廣泛範圍的投資級債務證券來謀求總回報，包括美國政府債務、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具。 贖回沒有限制（通常在通知後的一個工作日內完成）。

股票證券的價值是根據個別證券交易的活躍市場報告的收盤價值來確定的，因此被歸類到公允價值層次結構的第一級別。

固收證券（政府債券、公司債券、資產支持證券和抵押貸款支持證券）是使用買盤評估價格或中間評估價格進行估值的。 這些評估是基於報價價格（如果可用）或使用可觀察輸入的模型制定的，因此被分類爲公允價值層次的第2級別。
17
目錄                 
貨幣市場基金屬於公允價值層次結構的一級，因爲它們是通過活躍市場上的報價市場價格來確定價值的。

FCX對暫定銅精礦、銅陰極和黃金購銷的嵌入式衍生品，按照每個報告日引用的每月LME或comex銅期貨價格以及調整後的倫敦黃金價格進行估值，基於到期月份（詳見註釋5以獲取更多討論）；然而，FCX的合同本身並未在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類爲公允價值層級的第2層。

FCX的用於銅期貨、掉期合同和銅遠期合同的衍生金融工具，這些工具在相應的交易所上交易，根據到期月份使用報價的COMEX或LME價格進行估值，被歸類於公允價值層次1，基於報告日期的月份（詳見注5進行進一步討論）。其中某些合同在場外市場上交易，並根據COMEX和LME遠期價格被歸類於公允價值層次2。

2016年12月，FCX出售其Deepwater GoM石油和天然氣物業的出售包括高達美元150 百萬美元或有對價（將逐步收到），按照損失追回辦法計入總額。該或有對價的公允價值是根據貼現現金流模型計算得出的，該模型使用的投入包括第三方對儲量、生產率和生產時間以及貼現率的估計。由於市場上無法觀察到重要投入，因此或有對價被歸類爲公允價值層次結構的第三級。 在2024年第三季度，FCX確定只有美元4剩餘餘額中的百萬美元可收回，淨減值額爲美元32百萬（由 $ 組成42應收或有對價減值百萬美元，抵消性減少額爲美元10百萬美元至相關的應付特許權使用費利息）。

包括流動部分在內的長期債務，主要使用可用市場報價進行估值，因此被分類爲公允價值層次的第2級。

上述描述的技術可能產生一個公正價值，這個價值可能不代表淨可變現價值，也不反映未來的公允價值。此外，儘管FCX認爲其估值技術是適當的並與其他市場參與者保持一致，但使用不同的技術或假設來判斷某些金融工具的公允價值可能導致在報告日期公允價值的不同衡量。截至2024年9月30日，所使用的技術與2023年12月31日相比沒有發生變化。

注意7. 責任及承諾

環保
請參考FCX 2023年10-k表格的第12條註釋，了解更多有關FCX環保母基的義務。

FCX錄得因調整環保母基而產生的淨支出總計$822024年前九個月，主要涉及對以往處理設施和歷史冶煉廠址成本估計變更的調整，錄得了金額爲百萬元的淨支出。

資產養老義務
請參考FCX 2023年第10-k表格的附註12，進一步討論FCX的資產養老義務（AROs）。

採礦業務。 FCX在採礦業務中記錄的淨資產退休義務（ARO）增加總額爲$2752024年前九個月，FCX主要與修訂的關閉計劃和費用估算相關，以反映FCX對尾礦管理全球標準（尾礦標準）的承諾而在採礦業務中產生了$百萬的A​​RO增加。隨着繼續更新估算以符合尾礦標準，FCX可能會記錄其他ARO調整。

石油和天然氣資產。 麥克莫蘭銅金（Fm O&G）報告2024年前九個月的淨資產負債（ARO）增加總計$115 百萬，其中$99 百萬與因其他公司破產而產生的假設油氣棄置義務相關，這部分費用計入生產和交付成本。Fm O&G作爲石油和天然氣租賃的利益繼承者，處於與無關第三方的產權鏈中，要麼直接，或通過其子公司之前擁有和轉讓的某些石油和天然氣資產的剝離。某些在這些剝離交易中的對手方或在現有租賃中第三方已申請破產。
18
目錄                 
破產保護或進行相關重組並未履行必要的放棄責任義務。因此，法規或聯邦法律要求包括Fm O&G在內的其他工作權益所有者承擔這些責任。

訴訟
在FCX的2023年10-k表格的註釋12中，並未對先前報告的法律訴訟進行重大更新，除下文討論的事項外。

路易斯安那州教區海岸侵蝕案例. 某些FCX附屬機構與衆多共同被告一起被指定爲被告 13 總數中的案例 42 路易斯安那州法院提起的案件 6 路易斯安那州南部的教區（卡梅隆、傑斐遜、普拉克明斯、聖伯納德、施洗者聖約翰和硃紅），指控路易斯安那州沿海的某些石油和天然氣勘探和生產活動以及硫磺開採和生產活動污染和破壞了沿海溼地，並造成了路易斯安那州沿海的重大土地流失。解決這些案件的和解協議於2022年第四季度全面執行，但由於和解協議中包含的非原告沿海教區（Terrebonne Parish）在2023年第一季度提起的訴訟對和解協議提出質疑，最終協議推遲了 特雷博訥教區聯合政府訴路易斯安那州自然資源部等，第185576號案件，路易斯安那州特雷博訥教區第32司法地區法院。在2024年第一季度，Terrebonne Parish同意駁回其訴訟，FCX賺了美元15根據和解協議的條款，百萬美元的信託和解付款（在2019年應計）。

印度尼西亞監管事項
請參考FCX2023年10-K表格的12、13和14號註釋，以進一步討論印度尼西亞監管事項。

出口許可證。 2024年7月2日，Pt-FI獲得了銅精礦和陽極泥的出口許可證，有效期至2024年12月。根據印尼法規，Pt-FI將繼續支付銅精礦的 7.5出口稅。有關Pt-FI新冶煉廠設施近期火災事件的進一步討論，請參閱下文。

特殊採礦業務許可證（IUPK）。 根據2024年頒佈的法規，Pt-FI有資格申請延長其採礦權至2041年之後，前提是滿足一定條件，包括擁有進入運營階段的綜合下游設施的所有權；國內至少持有 51%的股權，並與國有企業達成額外 10%股權的協議；以及承諾進行額外的勘探和提高精煉能力，這些都需要能源和礦產部審批。可在當前IUPk到期前一年的任何時間提交延期申請。Pt-FI目前正在準備申請提交。與Pt-FI延期申請相關，FCX正在努力與MIND ID達成2041年轉讓給Pt-FI額外 10%股權的購買與銷售協議的條款。

Pt-FI的新下游-腦機處理設施發生火災
2024年10月14日，在印度尼西亞格雷西克，Pt-FI新冶煉廠啓動期間發生火災，由於冶煉爐設備故障所致。火災導致燃料幣清潔設施（靜電除塵器廠）和生產硫酸的製造行業受損。沒有人員受傷。冶煉廠的啓動工作已暫停，等待處理措施。巴布亞中部的礦山開採工作以及PMR項目的完成和逐步推進未受影響。

Pt-FI已經完成了初步損壞評估，並目前估計修復費用約爲$。100百萬，預計將通過施工保險計劃下的賠償來抵消。

整改計劃正在進行中，包括長交貨時間項目的採購。根據持續評估的當前交貨時間表，Pt-FI目前預計將於2025年中期重新開始啓動運營。正在努力加快設備訂購以潛在地改善進度。

Pt-FI正與印度尼西亞政府合作，允許繼續出口銅濃礦，直到完全投產，包括尋求增加2024年的允許配額。

稅務事項
Cerro Verde皇家權利糾紛。 根據FCX 2023年10-k表格第12注所披露的，2020年，FCX代表自己和Cerro Verde，根據美國-秘魯貿易促進協定，針對秘魯政府對礦石加工開採費用的評估，向國際仲裁法庭提起仲裁。
19
目錄                 
由Cerro Verde濃縮器在2006年12月至2013年12日期間進行的。在2024年5月，仲裁法庭駁回了FCX和Cerro Verde在實質上的索賠。仲裁法庭的決定對FCX的合併基本報表沒有影響。有關與Cerro Verde稅務事項相關的未確認稅收優惠減少的討論，請參見附註3。

注意事項8. 業務部門

FCX已將其採礦運營組織成 四個 主要部門-北美銅礦，南美運營，印尼運營和鉬礦，以及滿足特定門檻的經營部門作爲報告部門。 下游-腦機處理設施），棒煉作業和大西洋銅的下游和冶煉都分別在下表中披露了FCX的報告部門，其中包括Morenci和Cerro Verde 銅礦，印尼運營（包括Grasberg礦區和Pt-FI的新下游加工設施），Rod & Refining作業以及大西洋銅的冶煉和精煉。

爲了比較目的，2023年的報表已經進行調整，以符合當前年份的呈現方式，主要是爲了將Grasberg礦區和Pt-FI的新下游-腦機設施合併。Pt-FI的新下游-腦機設施將獨家接收來自Grasberg礦區的濃縮物，這反映了Pt-FI在印度尼西亞的一體化和依賴運營（印度尼西亞業務）。PMR將從冶煉廠和Pt冶煉廠收到陽極泥漿。FCX的首席執行官在業務部門會計指導下被確定爲其首席經營決策者，負責作爲單一業務部門的印度尼西亞業務進行執行管理決策，包括資源配置和礦山規劃。持受益所有權是根據SEC規則確定的。該信息並不一定表明任何其他目的的所有權。按照這些規則，在2023年5月12日後60天內（即通過任何期權或認股權的行使獲得的股票），被認爲是持有受益權並對計算該持有人擁有的股數和受益的股數所生效。印度尼西亞業務

FCX業務部門之間的分段銷售基於類似於第三方在銷售時的交易條件。 由於各種因素，包括額外加工、銷售給非關聯客戶的時機和運輸溢價，分段銷售可能不反映最終實現的實際價格。

FCX將利潤的確認推遲到將產品最終銷售給第三方時，以防德銅公司發生內部交易銷售。礦石品位的季度波動、內部交易發貨時間以及產品價格的變化導致FCX的淨推遲利潤和季度盈利出現波動。

FCX將某些運營成本、費用和資本支出分配給其運營部門和各個單獨部分。但，並非所有適用於某項操作的成本和費用都被分配。美國聯邦和州收入稅記錄和管理在公司層面（包括公司、其他及結算），而外國所得稅記錄和管理在適用國家層面。此外，部分銷售、一般和管理成本未分配給運營部門或單獨部分。因此，以下部門信息反映了管理決定，可能並不反映各運營部門或部分如果作爲獨立實體時的實際財務表現。


20
目錄                 
產品收入。 FCX在2024年和2023年第三季度以及前九個月銷售的產品所產生的收入如下：

截至三個月截至九個月
2023年9月30日，2023年9月30日，
 2024202320242023
銅：
陰極$2,070 $1,731 $6,248 $4,912 
精礦1,786 1,965 5,199 5,241 
銅棒及其他精煉銅製品1,012 992 2,939 2,797 
購買了銅a
154 71 620 347 
黃金1,394 854 3,497 2,384 
鉬454 479 1,351 1,562 
白銀和其他169 136 457 439 
營收調整:
版稅費用b
(131)(80)(344)(234)
處理費用(99)(151)(318)(394)
Pt-FI出口稅c
(129)(133)(360)(147)
d
與客戶合同收益6,680 5,864 19,289 16,907 
嵌入式衍生金融產品e
110 (40)446 43 
總共合併營業收入$6,790 $5,824 $19,735 $16,950 
a.FCX主要購買銅陽極板，主要用於其棒材和精煉業務。
b.反映了來自Pt-FI和Cerro Verde的銷售特許權，這些特許權將隨金屬銷售量和價格的變化而變化。
c.出口稅的 2.5％的施工進度超過並在2023年3月29日生效後被取消， 50％的稅率，並在2023年7月根據修訂後的規定恢復。如第7條所討論的，Pt-FI繼續支付％的銅精礦出口稅。 7.5％的出口稅。 7.5％的銅精礦出口稅。
d.包括總計 $ 的信用額18 與調整前期出口關稅相關的百萬美元。
e.請參考註釋5，了解與FCX的臨時定價銅精礦和陰極銷售合同相關的嵌入衍生工具的討論。
21
目錄                 
業務部門的財務信息
大西洋企業,
北美銅礦南美洲業務銅其他
塞羅印度尼西亞鉬Rod &熔鍊& 和 鐵路基礎，麥克莫蘭銅金
莫倫西其他總計Verde其他總計運營礦山煉油業務精煉nations總計
2024年9月30日止三個月           
營業收入:            
非關聯客戶$40 $12 $52 $886 $237 $1,123 $2,856 $— $1,560 $759 $440 
a
$6,790 
板塊間553 986 1,539 193 — 193 126 132 11 6 (2,007)— 
生產和交付492 811 1,303 630 
b
187 817 918 

140 1,562 754 (1,417)4,077 
折舊、減值和攤銷（DD&A）47 62 109 92 18 110 340 19 2 6 14 600 
Selling, general and administrative expenses
— 1 1 2 — 2 32 — — 6 76 117 
勘探和研究支出4 4 8 3 (1)2 2 — — — 26 38 
環保母基和關停成本
— — — — — — — — — — 20 20 
營業利潤（虧損）50 120 170 352 33 385 1,690 (27)7 (1)(286)1,938 
利息費用，淨額— — — 6 — 6 10 — — 10 46 
c
72 
其他（費用）收益，淨額(1)10 9 22 (2)20 42 — (1)(7)34 97 
所得稅費用（收益）準備金— — — 148 10 158 625 — — 1 (47)737 
附屬公司淨收益中的股權 — — — — — — 6 — — — 4 10 
歸屬於非控制權益的淨收益（虧損）— — — 114 
d
12 126 601 
e
— — — (17)710 
2024年9月30日的總資產3,172 6,647 9,819 8,276 2,013 10,289 27,474 1,955 294 1,491 4,078 55,400 
資本支出48 215 263 82 18 100 713 25 7 28 63 1,199 
2023年9月30日止三個月            
營業收入:            
非關聯客戶$17 $22 $39 $822 $203 $1,025 $2,030 

$— $1,566 $692 $472 
a
$5,824 
板塊間624 994 1,618 

219 — 219 65 147 12 8 (2,069)— 
生產和交付480 799 1,279 649 178 827 672 120 1,566 680 

(1,591)3,553 
折舊、耗損和攤銷47 63 110 94 17 111 271 14 2 7 18 533 
Selling, general and administrative expenses
— 1 1 3 — 3 32 — — 6 76 118 
探索和研究費用2 4 6 2 — 2 — — — — 22 30 
環保母基和關閉成本
— 4 4 — — — — — — — 94 98 
營業利潤（虧損）112 145 257 293 8 301 1,120 13 10 7 (216)1,492 
利息費用，淨額— 1 1 (10)
f
— (10)9 — — 8 88 96 
債務提前償還的淨收益— — — — — — — — — — 5 5 
其他（費用）收益，淨額(2)(9)(11)(9)13 4 30 — — 5 43 71 
所得稅費用（收益）準備金— — — 119 12 131 419 — — — (42)508 
關聯公司淨利潤中的股權 — — — — — — (2)— — — 2 — 
歸屬於非控股權益的淨收入— — — 84 
d
14 98 392 
e
— — — 20 510 
2023年9月30日的總資產3,171 5,799 8,970 8,227 1,893 10,120 24,438 1,747 288 1,176 4,909 51,648 
資本支出53 114 167 61 15 76 854 21 2 20 38 1,178 



22
目錄                 
按業務部門劃分的財務信息（續）
     
大西洋企業,
北美銅礦南美洲業務銅其他
塞羅印度尼西亞鉬Rod &熔鍊& 和 鐵路基礎，麥克莫蘭銅金
莫倫西其他總計Verde其他總計運營礦山煉油業務精煉nations總計
2024年9月30日止九個月           
營業收入:            
非關聯客戶$90 $62 $152 $2,787 $699 $3,486 $7,689 $— $4,742 $2,330 $1,336 
a
$19,735 
板塊間1,680 2,797 4,477 477 — 477 386 415 32 8 (5,795)— 
生產和交付1,389 2,289 3,678 1,912 
b
538 2,450 2,451 393 4,741 2,263 (4,180)11,796 
折舊、耗損和攤銷140 187 327 281 51 332 923 51 4 20 47 1,704 
Selling, general and administrative expenses1 2 3 6 — 6 93 — — 21 261 384 
探索和研究費用13 21 34 9 2 11 8 — — — 62 115 
環保母基和關閉成本— — — — — — — — — — 115 115 
營業利潤（虧損）227 360 587 1,056 108 1,164 4,600 (29)29 34 (764)5,621 
利息費用，淨額— 1 1 16 — 16 17 — — 28 187 
c
249 
其他（費用）收益，淨額(1)9 8 38 11 49 110 — (1)1 128 295 
所得稅費用（收益）準備金— — — 430 45 475 1,524 
g
— — (11)15 2,003 
關聯公司淨利潤中的股權 — — — — — — 7 — — — 7 14 
歸屬於非控股權益的淨收入— — — 332 
d
48 380 1,664 
e
— — — 19 2,063 
資本支出139 604 743 209 63 272 2,203 88 23 88 152 3,569 
2023年9月30日止九個月           
營業收入:            
非關聯客戶$75 $133 $208 $2,563 $627 $3,190 $5,268 $— $4,552 $2,185 $1,547 
a
$16,950 
板塊間1,787 2,922 4,709 

638 — 638 432 520 28 19 (6,346)— 
生產和交付1,284 2,324 3,608 1,878 539 2,417 1,871 
h
321 4,558 2,139 (4,647)10,267 
折舊、耗損和攤銷132 180 312 302 48 350 694 48 4 21 50 1,479 
Selling, general and administrative expenses1 2 3 7 — 7 90 — — 21 238 359 
探索和研究費用8 35 43 6 2 8 — — — — 52 103 
環保母基和關閉成本— 26 26 — — — — — — — 213 239 
營業利潤（虧損）437 488 925 1,008 38 1,046 3,045 151 18 23 (705)4,503 
利息費用，淨額— 1 1 74 
f
— 74 28 — — 22 293 418 
債務提前償還的淨收益— — — — — — — — — — 10 10 
其他（費用）收益，淨額(4)(8)(12)(36)11 (25)90 (1)(1)— 132 183 
所得稅費用（收益）準備金— — — 419 19 438 1,159 — — — (51)1,546 
關聯公司淨收益中的股權 — — — — — — 9 — — — 3 12 
歸屬於非控制權益的淨收益（虧損）— — — 242 
d
34 276 1,031 
e
— — — (23)1,284 
資本支出176 369 545 179 80 259 2,467 43 9 43 96 3,462 

23
目錄                 
按業務部門劃分的財務信息（續）
a.包括FCX的鉬銷售公司的營業收入，其中包括鉬礦生產的銷售以及一些北美銅礦和南美洲業務生產的鉬銷售。
b.包括第三季度2024年勞工相關的一次性支出總計$34 百萬，並且與 Cerro Verde 與其兩個工會達成的新集體勞資協議有關的2024年前9個月達$99百萬。
c.2024年第三季度和前九個月中包括一個與FCX關閉2017和2018年美國聯邦所得稅審查有關的金額$11百萬美元信貸額度與FCX關閉2017和2018年的美國聯邦所得稅審查有關。
d.自2024年9月起，FCX對Cerro Verde的興趣爲 55.08%，而在2024年9月之前爲 53.56%.
e.請參閱註釋1，進一步討論Pt-FI的淨利潤或虧損歸屬。
f.2023年第三季度和前9個月包括對塞羅維德歷史利潤分擔責任利息的$信貸13 百萬美元用於解決塞羅維德歷史利潤分擔責任的利息。2023年前9個月還包括$74百萬美元的利息費用，與秘魯最高法院發佈的有爭議的稅收裁決有關。
g.包括2021年封閉的Pt-FI公司所得稅審計以及解決印尼有爭議稅務事項框架，總計$的稅收淨利益。182與關閉Pt-FI公司2021年企業所得稅審計以及解決印尼有爭議稅務事項的框架相關的 $百萬稅務淨收益。
h.包括$55百萬美元的潛在行政罰款費用。有關進一步討論，請參考FCX 2023年10-k表格第12條款。
24
目錄                 
獨立註冊公共會計師事務所報告

致董事會和股東
自 2024 年 6 月 11 日修訂和重申後，該公司的名稱爲麥克莫蘭銅金公司。

中期財務報表審查結果
我們已經審閱了麥克莫蘭銅金股份有限公司（以下簡稱「該公司」）截至2024年9月30日的附表合併資產負債表 2024年9月30日結束的三個月和九個月，以及2024年和2023年9月30日結束的相關聯合利潤表、綜合收益表和權益表，以及2024年和2023年9月30日結束的相關聯合現金流量表，以及相關注釋（統稱爲「合併中期財務報表」）進行了審查。根據我們的審查，我們沒有發現任何需要對合並中期財務報表進行實質修改以使其符合美國通用會計原則的事項。

我們已根據《美國上市公司會計監督委員會》（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日的綜合資產負債表，當年末相關的綜合收益、權益和現金流量表，以及相關附註（未在此處陳述）；在我們於2024年2月15日的報告中，對這些綜合財務報表發表了無保留審計意見。我們認爲，附表中截至2023年12月31日的綜合資產負債表所載信息，在所有重大方面與其所衍生的綜合資產負債表相當陳述。

審查結果的基礎
這些基本報表是公司管理層的責任。我們是註冊在PCAOB的註冊會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及PCAOB的適用規定和法規，有義務對公司保持獨立性。我們進行了符合PCAOB標準的審查。對中期基本報表的審查主要包括應用分析程序並詢問負責財務和會計事項的相關人員。它的範圍明顯小於按照PCAOB標準進行的審計工作，其目的是對整體基本報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。


/s/安永會計師事務所

亞利桑那鳳凰城
2024年11月8日
25
目錄                 
項目2。管理財務狀況和運營結果的討論和分析。

在管理討論和對財務狀況和經營成果的分析（MD&A）中，「我們」，「我們」和「我們」的指的是麥克莫蘭銅金公司（FCX）及其合併子公司。您應該閱讀本討論時，同時參考我們的合併財務報表，相關的MD&A以及我們2023年12月31日結束的年度報告中關於我們業務和資產的討論（2023年表格10-K），已提交給美國證券交易委員會（SEC）。以下報告和總結的經營結果包括前瞻性聲明，這些聲明不是未來業績的保證，並不一定預示未來的經營結果（詳見「警示性聲明」以獲得進一步討論）。關於「註釋」的引用是指我們未經審計的合併財務報表附註中包含的註釋。在整個MD&A中，所有關於每股收入或虧損的引用均爲攤薄基礎。任何關於我們網站的引用僅供參考，我們網站的內容或相關信息並未納入或視爲本10-Q表格的一部分。

概述

我們是一家領先的國際金屬公司，旨在成爲銅業中的佼佼者。總部位於亞利桑那州鳳凰城，我們擁有大型、長壽命、地理分散的資產，擁有大量經過驗證的銅、黃金和鉬礦石資源。我們是全球最大的上市銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的Grasberg礦區，這是世界上最大的銅和黃金礦牀之一；以及在北美和南美的重要業務，包括亞利桑那州的大規模Morenci礦區和秘魯的Cerro Verde控件。

我們繼續專注於執行我們的運營計劃，同時繼續優先考慮生產力和成本控制，並推進長期有機增長的倡議。我們在浸出革新倡議上取得了進展，截至2024年前九個月，這些倡議產生的銅總量爲16400萬磅，而2023年前九個月爲9700萬磅。我們認爲積極的市場基本面證明了銅的長期前景樂觀，受益於銅在全球經濟中日益重要的角色和滿足不斷增長需求的有限供應。

2024年9月，我們以21000萬美元購買了530萬股Cerro Verde普通股，將我們在Cerro Verde的持股比例從53.56%增至55.08%。

2024年10月14日，在印尼格雷西克，Pt Freeport Indonesia（Pt-FI）的新冶煉廠投入使用期間發生火災，起因於冶煉爐設備故障。火災導致燃料幣清潔設施（靜電除塵器廠）和用於生產硫酸的製造行業受損。沒有人員受傷。儘管位於巴布亞中部的礦山作業和貴金屬精煉廠（PMR）項目的完成和推進未受影響，但冶煉廠的啓動操作已暫時中止，等待整改工作。Pt-FI正與印尼政府合作，允許在新冶煉廠和PMR全面推進之前繼續出口銅精礦，包括尋求增加2024年許可配額。請參閱「運營-印度尼西亞」以獲取有關此事件的更多討論。

2024年第三季度普通股股東應占淨利潤爲52600萬美元，2024年前九個月爲16億美元，而2023年第三季度爲45400萬美元，2023年前九個月爲15億美元。與2023年同期相比，2024年期間的增長主要反映出較高的實際銅和黃金價格、更高的黃金銷量，以及較低的環保義務和關停成本，部分抵消了更高的營運成本、所得稅費用以及歸屬於非控制股權的淨利潤。此外，2023年前九個月包括爲Cerro Verde的歷史利潤分配責任和秘魯最高法院發佈的有爭議的稅務裁定支付的利息費用（參見注釋4）。請參考「合併業績」進行進一步討論。

截至2024年9月30日，我們的綜合債務爲97億美元，綜合現金及現金等價物爲50億美元，其中包括印尼銀行需臨時存放一部分Pt-FI出口收入的10億美元限制性現金。淨債務總計5億美元，不包括32億美元用於Pt-FI新下游加工設施的債務。請參考「淨債務」以了解綜合債務、綜合現金及現金等價物以及與Pt-FI出口收入相關的限制性現金與淨債務的調節。
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目錄                 
2024年9月30日，我們可通過循環信貸額度獲得30億美元，而Pt-FI和Cerro Verde分別可通過其循環信貸額度獲得15億美元和3.5億美元。
詳細討論我們的債務餘額和交易，請參考附註4和「資本資源與流動性」部分。
展望
 
根據我們2023年10-k表格中第I部分第1A條「風險因素」進一步討論，我們的財務結果因銅、黃金和較小程度上的鉬市場價格波動以及其他因素變化而變化。這些大宗商品的世界市場價格歷史上波動較大，並受到我們無法控制的諸多因素的影響。請參考下文的「市場」以獲取更多討論。由於我們無法控制產品價格，管理層在業務經營中關注的關鍵指標是銷售量、單位淨現金成本、營運現金流和資本支出。

合併銷售量
以下是我們預計2024年的綜合銷量:
銅 （可回收磅數百萬）：
 
北美銅礦1,240 
南美業務1,170 
印尼業務1,645 

總計4,055 

黃金 （可回收盎司數百萬）
1.8 

鉬 （可回收磅數以百萬計）
80 
a
a.包括我們北美銅礦和南美業務生產的5000萬磅以及我們鉬礦生產的3000萬磅。

2024年第四季度預計粗略落在98000萬磅銅、34萬盎司黃金和2000萬磅鉬之間。2024年預計整體銅和黃金生產量將超過銷售量，這反映了約8500萬磅銅和8.5萬盎司黃金的延期，這些銅和黃金與Pt-FI的新下游加工設施庫存相關，將作爲精煉金屬在2025年銷售。

預計銷量取決於運營表現；在Pt-FI的新冶煉廠恢復期間繼續出口銅精礦；與天氣相關的條件；裝運時間以及在下文「警示性聲明」中詳細列出的其他因素。對於可能導致結果與預測大不相同的其他重要因素，請參閱我公司2023年10-K表第I部分第1A項中包含的「風險因素」。

單位淨現金成本合併
我們預計，截至2024年，我們的銅礦的合併單位淨現金成本（扣除副產品貸項）將平均爲每磅銅1.58美元（其中2024年第四季度每磅銅爲1.72美元），這基於目前銷售成交量和成本估計的實現，並假設2024年第四季度黃金價格爲每盎司2600美元，鉬價格爲每磅20.00美元。季度單位淨現金成本會隨着銷售量的波動而變化，包括在某一時期內銅和黃金銷售比例以及黃金和鉬的實現價格。2024年第四季度價格變化對2024年度合併單位淨現金成本的影響大約爲每盎司黃金平均價格每變動100美元，每磅銅大約爲0.01美元，每磅鉬平均價格每變動2美元，每磅銅大約爲0.01美元。

合併經營現金流量
我們的綜合經營現金流量隨銷售成交量、銅、黃金和鉬的銷售實現價格、生產成本、所得稅、其他營運資金變動以及其他因素而變化。根據當前的銷售量和成本估算，我們預計2024年的綜合經營現金流量約爲68億，扣除4億的營運資金和其他用途，假設2024年第四季度銅的平均價格爲每磅4.25美元、黃金每盎司2,600美元和鉬每磅20.00美元。預計2024年的綜合經營現金流量還反映了估計的所得稅準備金爲27億（請參閱「綜合結果－所得稅」以進一步討論我們對2024年所得稅率的預測）。2024年第四季度價格變化對綜合經營現金流量的影響將接近每磅銅的平均價格每變動0.10美元影響9000萬，每盎司變動100美元影響3000萬。
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黃金平均價格每漲跌1美元，將影響1500萬美元，鉬平均價格每漲跌1美元，將影響2美元。

合併資本支出
以下是2024年預期資本支出總結（以十億爲單位）：
主要採礦項目$2.2 
a
PT-FI的新下游-腦機加工設施1.0 
b
其他1.4 
總計$4.6 
a.主要包括在Grasberg礦區地下礦山開發、支持磨礦和電力資本成本，以及對一座新的燃料幣火力聯合循環設施的初始支出，以及北美擴建項目。
b.不包括資本化的利息和估計的3億美元的投產和業主成本。Pt-FI的新下游-腦機加工設施的資本支出預計將通過Pt-FI的營運現金流和Pt-FI循環信貸設施下的可用資金支持。

我們密切關注市場狀況，並將根據需要調整我們的營運計劃，包括資本支出，以保護我們的流動性和保持資產價值。

所有板塊

銅、黃金和鉬的價格會受到許多我們無法控制的因素影響，並且可能會出現顯著波動（有關進一步討論，請參閱我們2023年10-K表格第I部分第1A條「風險因素」）。以下圖表展示了倫敦金屬交易所（LME）的銅結算價格，倫敦金銀市場協會（倫敦）的晚間黃金價格，以及 普氏《金屬日報》 自 2014 年 1 月以來鉬氧化物經銷商每週平均價格。

Copper jpg.jpg
該圖表顯示了自2014年1月至2024年9月，LME銅結算價格以及LME、商品交易所和上海期貨交易所報告的銅庫存合併情況。2024年第三季度，LME銅結算價格從每磅3.91美元下跌到每磅4.47美元。
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每磅平均價格爲$4.18，於2024年9月30日結算價爲$4.43。2024年第三季度銅價走勢強勁主要是受投資者情緒和中國持續需求的影響。LME銅結算價格於2024年10月31日爲$4.28每磅。

我們相信，銅的基本面情況是有利的，供應有限，需求增長得到支持，這得益於銅在全球向可再生能源、新能源車和其他減碳計劃轉型中的重要作用，發展中國家持續城市化和全球日益增長的聯通性。

Gold jpg.jpg

該圖表展示了自2014年1月至2024年9月的倫敦下午金價。2024年第三季度，倫敦下午金價從每盎司2,329美元的最低點漲至每盎司2,664美元的歷史最高點，平均每盎司2,474美元，並在2024年9月30日以每盎司2,630美元收盤。由於經濟不確定性、地緣政治緊張局勢以及來自世界各地銀行的強勁需求，2024年第三季度金價持續上漲，再次創下季度歷史新高。2024年10月31日，倫敦下午金價爲每盎司2,734美元。
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目錄                 
Moly 3Q.jpg
這張圖展示了 Platts金屬每日 2014年1月至2024年9月間鉬氧化物經銷商周均價。2024年第三季度，鉬的周均價在每磅20.83美元至每磅23.06美元之間波動，平均每磅21.77美元，截至2024年9月30日每磅21.59美元。鉬的全球總需求由能源、發電、航空航天、軍工股和施工等行業推動。我們認爲鉬的基本面積極，受有利的需求驅動和有限的供應影響。 Platts金屬每日 2024年10月31日，鉬氧化物經銷商周均價爲每磅21.89美元。

合併業績
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
摘要財務數據
（以百萬計，每股金額除外）
收入a、b
$6,790 $5,824 $19,735 $16,950 
營業收入a、c
$1,938 $1,492 

$5,621 $4,503 
歸屬於普通股的淨收益b, c
$526 
d
$454 
e
$1,615 
d
$1,460 
e
普通股攤薄後每股淨收益$0.36 $0.31 $1.11 $1.01 
已發行普通股的攤薄後加權平均股1,444 1,443 1,445 1,443 
運營現金流f
$1,872 $1,236 $5,724 $3,959 
資本支出
$1,199 $1,178 $3,569 $3,462 
9月30日：
現金和現金等價物
$5,000 $5,745 $5,000 $5,745 
限制性現金和現金等價物，當前g
$1,117 $697 $1,117 $697 
總債務，包括流動部分
$9,679 $9,405 $9,679 $9,405 
a.關於營運部門的營收和營業利潤摘要，請參考註釋8。
b.第三季度2024年，對往期的銅精礦和青銅銅銷售進行了（不利）有利的調整，合計減少3200萬美元（1300萬美元計入普通股淨利潤），其中400萬美元（其中200萬美元計入
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2023年第三季度歸屬於普通股股東的淨利潤爲2800萬美元（2024年前九個月爲900萬美元），2023年前九個月爲18300萬美元（6200萬美元歸屬於普通股股東的淨利潤）。有關詳細討論，請參閱第5條備註。
c.我們推遲確認跨公司銷售的利潤，直到最終向第三方發生銷售。由於跨公司交易量的變化而導致這些推遲的變化，第三季度2024年對營業收入的（減少）增加總額爲$（42）百萬美元（對普通股歸屬的淨利潤爲$（13）百萬美元），第三季度2023年爲8100萬美元（淨利潤歸屬於普通股的3700萬美元），2024年前九個月爲$7900萬（淨利潤歸屬於普通股的2300萬美元），2013年前九個月爲15300萬美元（淨利潤歸屬於普通股的6400萬美元）。請參閱「運營-熔鍊和精煉。」
d.包括2024年第三季度的淨費用總計3,000萬美元，以及2024年前九個月的8,100萬美元，主要與遺留的石油和燃料幣事務的減值及Cerro Verde的非經常性勞工相關費用有關，部分被美國稅務不確定性應計減少所抵消。2024年前九個月還包括由於其他公司破產而承擔的石油和燃料幣放棄義務相關費用、環保母基義務估計的修訂和相關訴訟準備金，以及庫存調整/覈銷，部分被國際稅收抵免所抵消。
e.在2023年第三季度和2023年前九個月中，合計出現了11700萬燃料幣的淨支出，主要與環保義務估算和相關訴訟準備金修訂以及傳統石油和天然氣業務的減值有關。2023年前九個月的淨支出還包括秘魯最高法院出臺的對爭議性稅務裁定的費用，以及印尼可能行政罰款的預提。
f.2024年第三季度，營運資本及其他用途總計500萬美元，2023年第三季度爲48200萬美元，2024年前九個月爲2900萬美元，2023年前九個月爲68400萬美元。
g.2024年9月30日包括10億美元，2023年9月30日包括5億美元，涉及Pt-FI一部分出口收入依據印尼法規需在印尼銀行暫存90天。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
業務數據摘要
銅（可回收磅數百萬）
  
生產1,051 1,085 3,173 3,117 
銷售額，不包括購買1,035 1,109 3,074 2,970 
每磅的平均實現價格$4.30 $3.80 

$4.26 $3.87 
每磅現場生產和交付成本a
$2.61 $2.27 $2.49 $2.40 
每磅單位淨現金成本a
$1.39 
b
$1.73 $1.53 
b
$1.65 
黃金 （數千盎司可回收金量）
  
產量 456 532 1,448 1,420 
銷售，不包括採購
558 399 1,487 1,164 
每盎司平均實現價格$2,568 $1,898 $2,362 $1,932 
鉬 （可回收磅數以百萬計）
  
生產 20 20 58 62 
銷售，不包括採購
19 20 60 59 
每磅平均實現價格$22.88 $23.71 $21.63 $26.05 
a.反映所有銅礦的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本（扣除副產品貸項）在扣除非現金及其他成本之前。有關各經營部門每磅單位淨現金成本（貸項）與我們合併財務報表中報告的銷售適用生產和交付成本的調解，請參閱「產品收入和生產成本」。
b.2024年第三季度和前9個月的銅每磅費用爲0.03美元，用於Cerro Verde與新的集體勞工協議相關的非經常性勞動費用。有關詳細討論，請參閱「運營-南美洲」部分。

營業收入
2024年第三季度，綜合營收總額爲68億美元，2023年第三季度爲58億美元，2024年前九個月總計197億美元，2023年前九個月總計170億美元。我們的採礦業務和加工設施的收入主要包括銅陽極板、精礦銅、銅陰極、精礦黃金和陽極泥以及鉬的銷售。有關產品收入摘要，請參閱附註8。


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以下是我們綜合營收在不同時期之間變化的總結（單位：百萬）：
截至2019年9月30日三個月的收入截至9月30日的前9個月
2023年度綜合收入$5,824 $16,950 
（銷量減少）增加銷售額：
銅(279)404 
黃金304 624 
鉬(27)18 
提高（降低）平均實現價格：
銅518 1,199 
黃金374 639 
鉬(16)(266)
調整以往期間暫定定價的銅銷售(36)(155)
大西洋銅收入增加65 134 
購進銅收入增加83 273 
處理費降低52 76 
較高的皇家權利和出口關稅(47)(323)
其他，包括公司間的抵消(25)162 
2024年度的綜合營收$6,790 $19,735 

銷售量。 2024年第三季度，與2023年第三季度相比，合併銅銷售量下降，主要原因是北美地區裝運時間、礦石品位和運營率較低。2024年第三季度，與2023年第三季度相比，合併黃金銷售量增加，主要反映了印尼的裝運時間。

2024年前9個月的銅和黃金銷量較2023年同期增加，主要反映了Pt-FI的較高開採和磨礦速率以及銅礦品位較高，部分抵消了北美和南美的較低運營率。

實現價格。 由於銅、黃金和鉬市場價格波動，我們的綜合收入可能會發生顯著變化。2024年第三季度實現的平均價格與2023年第三季度相比，銅價格提高了13%，黃金價格提高了35%，鉬價格下降了4%。2024年前九個月實現的平均價格與2023年前九個月相比，銅價格提高了10%，黃金價格提高了22%，鉬價格下降了17%。
2024年第三季度銅的平均實現價格包括對當前期限虛擬定價銅銷售的有利（不利）調整，合計6100萬美元，在2023年第三季度爲$(34)百萬，在2024年前九個月爲24800萬美元，在2023年前九個月爲$(152)百萬。黃金的平均實現價格包括對當前期限虛擬定價金銷售的有利（不利）調整，合計7400萬美元，2024年第三季度爲$(13)百萬，在2024年前九個月爲15500萬美元，在2013年前九個月爲$(8)百萬。正如在附註5中討論的，銅和黃金的某些銷售合同規定在指定未來月份（通常爲出貨日期後一至四個月）進行最終定價。我們根據當時的LME或倫敦Pm價格在發貨時記錄收入並向客戶開具發票，這導致對暫定定價銷售的嵌入式衍生工具進行公允價值調整，通過使用期末遠期價格，直至清算日期上的最終定價。在最終價格高於或低於暫定基礎記錄的價格時，在每個報告期記錄對收入的增加或減少，一直到最終定價的日期。因此，在銅和黃金價格上漲時，我們的收入受到根據在前期簽訂的合同進行的暫定定價銷售的最終定價調整的影響；在銅和黃金價格下跌時，情況則相反。

前期臨時定價銅銷售。 對前期臨時定價銅銷售的淨（不利）有利調整（持受益所有權是根據SEC規則確定的。該信息並不一定表明任何其他目的的所有權。按照這些規則，在2023年5月12日後60天內（即通過任何期權或認股權的行使獲得的股票），被認爲是持有受益權並對計算該持有人擁有的股數和受益的股數所生效。截至2024年6月30日和2023年，及2023年和2022年12月31日的臨時定價銷售記錄在合併收入中，2024年第三季度總計爲負3200萬美元，2023年第三季度爲400萬，2024年前九個月爲2800萬，2023年前九個月爲18300萬。有關前期和當前臨時定價銷售總調整的摘要，請參閱註釋5和8。

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目錄                 
2024年9月30日，我們已初步定價銅銷售總量爲16,200萬磅（扣除公司間銷售和非控制權益），按每磅$4.43的平均價格記錄，將在接下來的幾個月內最終確定價格。我們估計，從2024年9月30日記錄的初步定價價格實現的每0.05美元變化將對2024年收入產生約1500萬美元的影響（500萬美元歸屬於普通股的2024年淨利潤）。倫敦金屬交易所銅價於2024年10月31日定爲每磅$4.28。

大西洋銅業收入。 2024年第三季度，大西洋銅業的收入總計爲76500萬美金，2024年前九個月爲23億美金，2023年第三季度爲70000萬美金，2023年前九個月爲22億美金。與2023年相比，2024年的收入增長主要反映了銅價和銷售量的上升。

購買了銅。 我們主要購買銅陰極用於我們的棒材加工和提煉業務。銅的購買量取決於我們的運營從陰極生產，2024年第三季度爲3600萬磅，2023年第三季度爲1800萬磅，2024年前九個月爲14200萬磅，2023年前九個月爲8500萬磅。

治療費用。 我們銅精礦銷售收入扣減了處理費用（通常是與冶煉廠每年協商確定的費用），這些費用會隨銷售量和銅價格的變化而變化。2024年的處理費用下降，相比於2023年，主要是由於南美地區銅精礦銷售量減少。i.e., 蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。

專利費和出口關稅。 專利費和出口關稅主要與Pt-FI銷售有關。 專利費將隨金屬銷售量以及銅和黃金價格而變化。 2023年3月29日生效的出口關稅爲2.5%，在覈實新冶煉廠的施工進度超過50%後被取消，並根據修訂後的法規於2023年7月以7.5%的稅率再次恢復。 正如第7款所述，Pt-FI繼續支付銅精礦的7.5%出口關稅。 Pt-FI在2024年第三季度支付了總計1.29億美元的出口稅，2023年第三季度支付了1.47億美元，2024年前九個月支付了3.6億美元，2013年前九個月支付了1.65億美元。

生產和交付成本
2024年第三季度，綜合生產和交付成本合計41億美元，2023年第三季度爲36億美元，2024年前九個月爲118億美元，2023年前九個月爲103億美元。2024年期間包括Cerro Verde的非經常性與新的集體勞資協議相關的勞動力費用，分別爲2024年第三季度3400萬美元和2024年前九個月9900萬美元。此外，2024年前九個月還包括與其他公司破產相關的石油和天然氣廢棄責任的費用，總額爲9900萬美元（詳細討論請參閱附註7）。

每磅的現場生產和交付成本。 我們銅礦業的現場生產和交付成本主要包括勞動力、能源和其他商品類輸入，如硫酸、炸藥、鋼鐵、試劑、襯裏和輪胎。2024年第三季度，我們銅礦的現場生產和交付成本（扣除淨非現金和其他成本前）平均每磅銅爲2.61美元，2023年第三季度每磅銅爲2.27美元，2024年前九個月每磅銅爲2.49美元，2023年前九個月每磅銅爲2.40美元。有關我們經營部門與單位淨現金成本（貸方）相關的單位淨現金成本，請參考「運營-單位淨現金成本」和「運營-單位淨現金（貸方）成本」，並參考「產品收入和生產成本」以調和按經營部門列示的每磅成本至適用於我們在基本報表中報告的銷售的生產和交付成本。

折舊、枯竭和攤銷
根據我們礦業業務中銷售量和UOP速度的變化，按生產單位法計算的折舊額將會有所不同。2024年第三季度，合併折舊、折耗和攤銷（DD&A）共計60000萬美元，2023年第三季度爲53300萬美元，2024年前九個月爲17億美元，2023年前九個月爲15億美元。我們目前預計，2024年的DD&A將接近23億美元。完成Pt-FI新的下游處理設施的投產工作後，DD&A將包括與該項目的資本化成本相關的金額。

環保母基和停產成本
環保母基責任成本反映了我們長期環保義務的淨修訂，因環保法律法規的變化、環保事務的解決和/或影響我們運營的情況而導致的每期不同，這可能導致我們估計發生重大變化。
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目錄                 
關停成本包括與關閉設施或運營相關的護理與維護成本，以及任何訴訟、整治或其他相關支出。 長期歷史環保母基的淨調整分別爲2024年第三季度爲300萬美元，2023年第三季度爲8300萬美元，2024年前9個月爲8200萬美元，2023年前9個月爲19900萬美元。請參考附註7。

利息支出，淨額
2024年第三季度，合併利息費用（資本化前）爲17300萬美元，2023年第三季度爲16500萬美元，2024年前九個月爲52900萬美元，2023年前九個月爲60600萬美元。合併利息成本（資本化前）包括2024年期間的1100萬美元借記，與我們2017年和2018年美國聯邦所得稅審計的結束有關，幷包括2023年期間的1300萬美元借記，用於解決Cerro Verde歷史利潤分享責任的利息。此外，2023年的前九個月還包括由秘魯最高法院發出的有爭議的稅收裁定而產生的7400萬美元利息費用。

資本化的利息與我們開發項目關聯的符合資產水平以及我們借款的平均利率有關。資本化的利息加上房地產、廠房、設備和礦山開發成本淨額，在2024年第三季度達到了$10100萬，在2023年第三季度達到了$6900萬，在2024年前九個月達到了$28000萬，在2023年前九個月達到了$18800萬。與2023年相比，2024年期間資本化利息成本的增加主要來自施工和開發項目的增加，主要與Pt-FI的新下游加工設施相關。有關與我們的主要開發項目相關的資本支出的討論，請參閱「資本資源和流動性-投資活動」章節。

其他收入，淨額
其他收入，淨額，在2024年第三季度爲9700萬美元，在2023年第三季度爲7100萬美元，在2024年前九個月爲29500萬美元，在2023年前九個月爲18300萬美元，主要包括與利息收入、貨幣兌換的收益和損失以及市場對市值的衝擊等金額，用於滿足我們新墨西哥礦業業務的財務擔保義務的信託資產。2024年前九個月包括與減少對印尼Pt Mineral Industri Indonesia（MIND ID）賠償歷史稅收爭議潛在損失的計提（參見注3）相關的2600萬美元的收入，而2023年前九個月包括與由秘魯最高法院發佈的Cerro Verde有爭議的稅收裁定相關的6900萬美元支出。

所得稅
以下是我們合併所得稅準備金計算中使用的大致金額彙總（單位：百萬，百分比除外）：
截至9月30日的九個月
20242023
收入（損失）a
生效
稅率		所得稅（預備）收益
收入（損失）a
生效
稅率		所得稅（預提）收益
U.S.b
$(393)
c
8%
d
$30 
c
$180 —%
d
$3 
南美洲1,196 40%(475)1,103 40%(441)
印度尼西亞4,709 36%(1,706)3,135 37%(1,156)
Cerro Verde歷史稅務事項— N/A— (142)
e
N/A3 
Pt-FI歷史稅務事項16 
f
N/A182 
f
(5)N/A(3)
消除與其他139 N/A(46)

7 N/A— 
利率調整g
— N/A12 — N/A48 
Consolidated FCX$5,667 35%$(2,003)$4,278 36%$(1,546)
a.代表稅前收入（虧損）、關聯公司淨收益以及非控制利益。
b.除了我們在北美的銅礦外，2024年前9個月實現營業收入爲5.87億美元，2023年前9個月爲9.25億美元（參見附註8），美國管轄範圍涵蓋非營運場地和企業級開支，包括與FCX高級票據相關的利息費用以及一般和行政費用。美國管轄範圍還包括對環保義務估計的淨修訂，以及與石油和燃料幣棄置義務及減值相關的費用。
c.包括與我們2017年和2018年美國聯邦所得稅審計結束相關的淨貸方。請參閱附註3以進一步討論。
d.包括對之前年度未受益淨營業虧損的減值準備釋放。
34
目錄                 
e.反映出與秘魯最高法院頒發的有爭議稅收裁定相關的淨費用。
f.請參閱註釋3，以進一步討論與Pt-FI 2021年企業所得稅審計結束及解決印尼爭議稅務事項相關的淨信用。
g.根據適用的會計準則，我們調整中期所得稅準備金，等於我們的綜合稅率。

假設實現當前銷售量和成本估計，以及第四季度2024年銅每磅4.25美元，黃金每盎司2600美元，鉬每磅20.00美元的平均價格，我們估計2024年整年的綜合有效稅率將約爲36%（反映2024年第四季度的估計有效稅率爲40%）。第四季度2024年銷售量和平均價格的變化將導致秘魯39%、印度尼西亞36%、美國0%的估計有效稅率的稅收影響，不包括上表中註腳c中討論的益處以及2022年美國通脹減少法案的任何影響（參見注3）。

非控制權益
2024年第三季度，我們在PT-FI、Cerro Verde和El Abra的非控股股東所享有的淨利潤達到了7億美元，在2023年第三季度爲5億美元，在2024年前九個月爲21億美元，在2023年前九個月爲13億美元（請參閱附註8，了解每個業務部門的非控股股東淨利潤）。

自2023年1月1日起，我們在Pt-FI的經濟和所有權利益爲48.76%，除了2024年第一季度與歷史稅務事項結算相關的淨利潤和2023年第一季度約19萬盎司的黃金銷售，這些都基於2023年1月1日之前的經濟進行歸屬（持受益所有權是根據SEC規則確定的。該信息並不一定表明任何其他目的的所有權。按照這些規則，在2023年5月12日後60天內（即通過任何期權或認股權的行使獲得的股票），被認爲是持有受益權並對計算該持有人擁有的股數和受益的股數所生效。，大約81%歸於FCX，19%歸於MIND ID）。有關更多討論，請參閱註釋1。

2024年9月，我們將在Cerro Verde的持股比例從53.56%增加到55.08%。有關詳細討論，請參閱附註1。

根據當前銷量和成本估算，假設2024年第四季度銅每磅價格爲4.25美元，黃金每盎司價格爲2,600美元，鉬每磅價格爲20.00美元，我們估計2024年歸屬於非控股權益的淨利潤約爲27億美元。2024年對歸屬於非控股權益的淨利潤的價格變動影響約爲，2024年第四季度銅均價每磅變動0.25美元，約爲1億美元。實際金額將取決於許多因素，包括每個業務部門的相對業績、商品價格、成本和其他因素。

運營

負責任的生產
我們通過銅標誌展示了我們負責任的生產績效，銅標誌是專爲銅行業開發的全面保證框架，最近擴展到其他金屬，包括鉬。爲了獲得銅標誌，每個場地都需要完成獨立的外部保證流程，以評估符合各種環境、社會和治理標準的程度。獲獎場地必須每三年重新驗證。我們已經實現並致力於在全球所有場地保持銅標誌和/或鉬標誌，視情況而定。

滲出創新倡議
我們正在繼續推動一系列項目，涵蓋我們在北美和南美地區的運營，以將新的應用、科技和數據分析納入我們的浸出工藝中。截至2023年底，我們實現了年增量的運行目標，約爲20000萬磅的銅。通過這些項目的遞增銅產量在2024年第三季度達到了5800萬磅（與2023年第三季度的4600萬磅相比），以及2024年前九個月達到了1.64億磅（與2023年前九個月的9700萬磅相比）。我們正在尋求機會將最近的運營優化措施進行大規模應用，並正在測試我們認爲具有潛在顯著增加可回收金屬的創新科技應用。


35
目錄                 
可行性和優化研究
我們正在進行各種與潛在未來擴張項目有關的研究，主要集中在我們的採礦業務上。這些研究的成本作爲實際發生的生產和交付成本進行計費，在2024年第三季度爲4500萬美元，在2023年第三季度爲4200萬美元，2024年前九個月爲1.17億美元，2023年前九個月爲1.37億美元。我們預計這些研究的成本將在2024年達到約17500萬美元，具體取決於市場條件和其他因素。

北美洲
我們在北美經營七家銅礦業務——在亞利桑那州的莫倫西、巴格達、薩福德（包括洛恩星）、錫瑞塔和邁阿密，以及在新墨西哥州的奇諾和泰隆。此外，我們還在亞利桑那州邁阿密經營一家銅冶煉廠。除了銅外，其中某些業務還生產鉬精礦、黃金和白銀。所有北美業務均爲全資擁有，莫倫西除外。我們以比例合併法記錄對莫倫西的72%共同控股權益。

北美洲銅業務包括露天開採、硫化礦濃縮、浸出和溶劑萃取/電解精煉（SX/EW）設施。我們北美洲銅業務生產的大部分銅都由我們的銅杆和精煉部門鑄造成銅棒。我們北美洲銅業務的其餘部分以銅陽極或銅精礦的形式銷售，其中一部分運往西班牙的大西洋銅業（我們完全擁有的冶煉廠和精煉廠）。北美洲部分銅業務還生產鉬精礦、黃金和白銀.

發展活動。 我們在美國擁有可觀的儲備和未來機會，主要與現有業務相關。

我們有一個潛在的擴建項目，將巴格達在亞利桑那西北部 控件 生產能力翻番。 巴格達的儲量壽命目前超過80年，支持了一個擴展的 控件 。 2023年底，我們完成了技術和經濟研究，表明可以新建濃縮設施，每年將銅產量提高200到25000萬磅，估計額外項目資本成本約爲35億美元。 擴張的 控件 將通過規模經濟提高效率，通過規模經濟降低單位淨現金成本。 項目經濟學表明，擴張將需要銅價在每磅3.50美元至4.00美元的範圍內，並大約需要三至四年才能完成。 是否繼續進行和潛在擴建的時間將考慮整體 銅 市場條件、勞動力供應和其他因素，包括對現有運礦卡車車隊轉型爲自主駕駛以及擴大住房選擇以支持長期規劃的進展情況的影響。 與此同時，我們正在推進擴大尾礦基礎設施項目的活動，這些項目是長期計劃所必需的，以提前潛在的 施工 時間表。

我們已經開始在Safford/Lone Star區進行可行性預研究，以定義一個潛在的重要擴張機會。近年進行的積極鑽探表明這是一個大型礦化區，有機會進行進一步擴張項目。我們預計將於2025年底完成這些研究。是否繼續推進以及潛在擴張的時間安排將考慮技術和經濟研究的結果、銅市場整體狀況以及其他因素。

36
目錄                 
運營數據。 以下是北美銅礦的綜合運營數據總結：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
經營數據，除聯營公司利益外  
銅 （可回收磅數以百萬計）
  
生產313 344 925 1,030 
銷售額，不包括購買316 372 939 1,043 
每磅平均實現價格$4.32 $3.86 $4.29 $3.97 

鉬 （可回收磅數的百萬）
  
生產a
8 7 22 23 
100％運營數據  
浸出操作  
堆放浸出礦石（每天公噸）551,200 688,600 606,100 675,600 
平均銅礦品位（％）0.21 0.22 0.21 0.24 
銅產量（可回收磅數的百萬）213 245 633 718 
磨礦操作  
每日礦石加工量（公噸）314,700 315,800 304,200 309,700 
平均礦石品位（%）：
銅0.29 0.30 0.30 0.33 
鉬0.02 0.02 0.02 0.02 
銅回收率（%）83.1 81.7 82.6 82.0 
銅生產量（百萬磅可回收）149 155 440 481 
a.請參考「合併業績」查看我們的鉬銷售額，其中包括在北美銅礦生產的鉬銷售額。

我們在2024年第三季度從北美地區的銅銷量總計爲31600萬磅，在2023年第三季度爲37200萬磅，2024年前九個月爲9億磅，2023年前九個月爲10億磅。與2023年相比，2024年的銅銷量較低主要是由於較低的運營率和礦石品位。較高的2023年第三季度銷量也反映了出貨時間的影響。

據估計，2024年北美銅銷量預計約爲12.4億磅。請參考「展望」了解鉬銷售量的預測。

單位淨現金成本。 我們認爲每磅銅的單位淨現金成本是一種衡量投資者關於我們採礦運營的現金產生能力的信息，是針對我們各自運營的主要金屬產品表達的一個基礎。我們爲了同樣的目的使用這個指標，並通過我們採礦運營來監控運營績效。這個信息與根據美國通用會計準則（GAAP）確定的績效指標有所不同，不應單獨考慮或作爲根據美國GAAP確定的績效指標的替代。儘管我們的指標可能不可與其他金屬採礦公司報告的同名指標相比較，但其他金屬採礦公司也會提供這個指標。


37
目錄                 
每磅銅和鉬的毛利潤
以下表格總結了我們北美銅礦的單位淨現金成本和每磅毛利潤。請參閱「產品收入和生產成本」以了解「副產品」和「合作產品」方法的解釋，並將每磅單位淨現金成本與在我們綜合財務報表中報告的銷售適用的生產和交付成本進行調和。
截至9月30日的三個月
 20242023
 按產品分列的方法聯合產品方法按產品分列的方法聯合產品方法
銅
molyb-
指腸a
銅
molyb-
指腸a
收入，不包括調整$4.32 $4.32 $21.33 $3.86 $3.86 $22.01 
場地製作和交付，扣除非現金淨額
以及如下所示的其他費用
3.64 3.25 16.83 3.01 2.71 17.35 
副產品積分(0.53)— — (0.41)— — 
治療費用0.13 0.12 — 0.10 0.10 — 
單位淨現金成本3.24 3.37 16.83 2.70 2.81 17.35 
DD&A0.35 0.31 1.22 0.30 0.26 1.33 
非現金和其他費用，淨額0.16 
b
0.15 0.40 0.14 
b
0.13 0.47 
單位成本總計3.75 3.83 18.45 3.14 3.20 19.15 
收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售
— — — — — — 
每磅毛利$0.57 $0.49 $2.88 $0.72 $0.66 $2.86 
銅銷售額（百萬英鎊的可回收量）317 317 372 372  
鉬銷售額（百萬英鎊的可回收量）a
8   7 

截至9月30日的九個月
 20242023
 按產品分列的方法聯合產品方法按產品分列的方法聯合產品方法
銅
molyb-
指腸a
銅
molyb-
指腸a
收入，不包括調整$4.29 $4.29 $19.97 $3.97 $3.97 $24.41 
場地製作和交付，扣除非現金淨額
以及如下所示的其他費用
3.45 3.10 16.52 2.96 2.60 17.66 
副產品積分(0.45)— — (0.52)— — 
治療費用0.13 0.13 — 0.12 0.12 — 
單位淨現金成本3.13 3.23 16.52 2.56 2.72 17.66 
DD&A0.35 0.32 1.23 0.30 0.26 1.27 
非現金和其他費用，淨額0.14 
b
0.13 0.39 0.17 
b
0.15 0.87 
單位成本總計3.62 3.68 18.14 3.03 3.13 19.80 
收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售
— — — 0.01 0.01 — 
每磅毛利$0.67 $0.61 $1.83 $0.95 $0.85 $4.61 
銅銷售額（百萬英鎊的可回收量）943 943 1,048 1,048  
鉬銷售額（百萬英鎊的可回收量）a
22   23 
a.反映了北美某些銅礦生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司，按市場價格計價。
b.在2024年第三季度每磅銅收取總計0.06美元的費用，在2024年前九個月每磅銅收取0.05美元的費用，並且在2023年第三季度和前九個月每磅銅收取0.08美元的費用，用於可行性和優化研究。

我們北美銅礦的成本結構因礦石品位和特性、加工成本、副產品貸項和其他因素的差異而有所不同。2024年第三季度北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品貸項）爲每磅3.24美元，2024年前9個月爲每磅3.13美元，均高於2023年第三季度每磅2.70美元和2023年前9個月每磅2.56美元的平均單位淨現金成本，主要反映較低的銅產量。
38
目錄                 
由於某些資產按直線法折舊，北美的平均單位折舊率可能隨着資產增加、銅生產和銷售水平而變化。

營業收入調整主要是由於先前期間確認的暫定價格銅銷售價格變化所致。有關先前期間確認的暫定價格銅銷售調整的進一步討論，請參閱「綜合業績-營業收入」部分。

我們預計2024年北美地區銅礦的每磅平均單位淨現金成本（扣除副產品貸款）約爲3.14美元，基於對當前銷售成交量和成本估計的實現，並假定2024年第四季度鉬的平均價格爲每磅20.00美元。2024年北美地區的平均單位淨現金成本將隨着2024年第四季度鉬的平均價格每增加2美元每磅，約變化0.01美元每磅。

南美洲
我們在南美洲管理着兩個銅業務——秘魯的Cerro Verde（我們持有55.08%的股權）和智利的El Abra（我們持有51%的股權），這兩個業務在我們的基本報表中被合併。

2024年9月，我們以21000萬美元購買了530萬股Cerro Verde普通股，將我們在Cerro Verde的持股比例從53.56%增至55.08%。

南美洲業務包括露天採礦、含硫礦濃縮、浸出和SX/EW設施。我們南美洲業務的生產以銅精礦或陰極出售給長期合同客戶。我們南美洲業務還將部分銅精礦銷售給大西洋銅公司。除了銅外，Cerro Verde礦山還生產鉬精礦和白銀。

發展活動。 在智利El Abra作業區，我們已經完成了大量的鑽探和評估工作，以確立一個大型硫化物資源，該資源將支持類似Cerro Verde大型濃縮廠的潛在重大銅礦項目。我們正在準備數據，計劃於2025年年底提交環境影響報告，視持續的利益相關者參與和經濟評估而定。初步估算顯示，項目經濟將在每磅不到4.00美元的激勵銅價的條件下獲得支持。進行項目的決定和潛在項目的時間安排將考慮到銅市場整體狀況、必要的許可和其他因素。

勞工事項。 2024年10月，Cerro Verde與其兩個工會中的一個完成了一項爲期四年的新CLA。這份協議是在2024年4月與另一家工會成功簽訂新CLA之後達成的。Cerro Verde現在針對其計時工人擁有多年的協議。與新CLA相關，Cerro Verde在2024年第三季度產生了3400萬美元的非經常性費用，以及2024年前九個月的9900萬美元費用。

39
目錄                 
運營數據。 以下是南美運營活動的綜合運營數據摘要:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
銅 （百萬英鎊的可收回資金）
  
製作299 305 877 916 
銷售293 307 879 913 
每磅的平均已實現價格$4.29 $3.77 $4.25 $3.82 
鉬粉 （百萬英鎊的可收回資金）
  
製作a
6 6 15 17 
浸出操作  
庫存中的浸出礦石（公噸每天）157,100 164,300 167,800 190,500 
銅礦石平均品位 (%)0.43 0.38 0.41 0.34 
銅產量（百萬英鎊的可回收量）72 77 218 237 
工廠運營 
磨礦石（每天公噸）423,700 431,300 415,700 420,700 
平均礦石品位 (%)：
銅0.33 0.34 0.33 0.34 
鉬粉0.01 0.01 0.01 0.01 
銅回收率 (%)84.2 79.8 83.8 82.0 
銅產量（百萬英鎊的可回收量）227 228 659 679 
a.請參考「綜合結果」以了解我們的鉬銷量情況，其中包括在Cerro Verde生產的鉬銷售。

我們在2024年期間，與2023年期間相比，來自南美洲業務的銅銷量並未有顯著變化。預計2024年，來自南美洲業務的銅銷量將達到約12億磅。有關預計鉬銷量，請參閱「展望」部分。

單位淨現金成本。 我們認爲每磅銅的單位淨現金成本是一項能夠向投資者提供有關我們採礦運營現金生成能力的信息的指標，以與我們各自運營的主要金屬產品相關的基礎上表達。我們用這個指標出於相同目的，並用於監測我們採礦運營的運營表現。這些信息與根據美國通用會計準則確定的績效指標有所不同，不應孤立地考慮，也不應作爲美國通用會計準則確定的績效指標的替代。其他金屬採礦公司也提供了這個指標，儘管我們的衡量方法可能與其他公司報告的同類指標不可比較。


40
目錄                 
每磅銅的毛利潤
以下表格總結了我們南美業務的單位淨現金成本和每磅銅的毛利潤。請參閱「產品收入和生產成本」部分，了解「副產品」和「共產品」方法的解釋，以及將每磅單位淨現金成本與報告在我們綜合財務報表中的銷售適用的生產和交付成本進行調節。

截至9月30日的三個月
 20242023
副產品
攤銷方法		共生產品
方法		副產品
方法		共生產品
方法
營業收入，不包括調整$4.29 $4.29 $3.77 $3.77 
現場生產和交付，不含下列淨非現金和其他成本2.65 
a
2.43 2.57 2.32 
副產品抵免(0.37)— (0.42)— 
處理費用0.15 0.15 0.19 0.19 
金屬期貨的版稅0.01 0.01 0.01 0.01 
單位淨現金成本2.44 2.59 2.35 2.52 
折舊、耗損和攤銷0.37 0.34 0.36 0.32 
非現金和其他成本淨額0.10 
b
0.09 0.07 
b
0.07 
總單位成本2.91 3.02 2.78 2.91 
主要用於調整營業收入的價格的往期開放銷售(0.06)(0.06)0.01 0.01 
每磅毛利潤$1.32 $1.21 $1.00 $0.87 
銅銷售（可回收磅數百萬）293 293 307 307 

截至9月30日的九個月
 20242023
副產品
方法		副產品
方法		副產品
方法		副產品
方法
收入，不包括調整$4.25 $4.25 $3.82 $3.82 
不計淨非現金和其他成本的場地製作和交付，如下所示2.67 
a
2.47 2.51 2.26 
副產品積分(0.34)— (0.44)— 
治療費用0.16 0.16 0.20 0.20 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 0.01 
單位淨現金成本2.50 2.64 2.28 2.47 
DD&A0.38 0.35 0.38 0.34 
非現金和其他費用，淨額0.07 
b
0.07 0.08 
b
0.07 
單位成本總計2.95 3.06 2.74 2.88 
收入調整，主要針對前一期未平倉銷售的定價0.04 0.04 0.08 0.08 
每磅毛利$1.34 $1.23 $1.16 $1.02 
銅銷售額（百萬英鎊的可回收量）879 879 913 913 
a.第三季度2024年每磅銅包括0.12美元，2024年前九個月每磅銅包括0.11美元，用於新CLAs相關的在Cerro Verde發生的非經常性勞務成本。
b.第三季度2024年每磅銅的費用總計爲$0.06，2024年前九個月每磅銅爲$0.05，2023年第三季度和前九個月每磅銅均爲$0.03，用於可行性和優化研究。

我們的南美洲業務具有不同的成本結構，因爲礦石品位和特性、加工成本、副產品貸項以及其他因素存在差異。2024年第三季度南美洲業務的平均單位淨現金成本（扣除副產品貸項）爲每磅銅2.44美元，2024年前九個月爲每磅2.50美元，高於2023年第三季度每磅2.35美元和2013年前九個月每磅2.28美元的平均單位淨現金成本，主要反映Cerro Verde存在與兩個工會達成的新集體勞動協議相關的非經常性勞動力費用增加，以及較低的副產品貸項。

41
目錄                 
銅綠山的銅精礦銷售收入淨額中減去處理費，該費用將隨着銅綠山的銷量和銅價而變化。

由於某些資產以直線法折舊，因此南美洲的單位折舊率可能隨資產增加、銅產量和銷售水平而變化。

收入調整主要來自前期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關前一時期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閱 「合併業績——收入」。

南美地區運營的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）預計將在2024年達到每磅銅約2.47美元（其中包括在Cerro Verde因其新CLA相關的非經常性勞動費用中每磅銅0.08美元），基於當前銷售量和成本估計的實現，並假設2024年第四季度每磅鉬的平均價格爲20.00美元。

印度尼西亞
PT-FI在印度尼西亞巴布亞中部的Grasberg礦區開採世界上最大的銅和黃金礦之一。PT-FI生產包含大量黃金和白銀的銅精礦。我們持有PT-FI 48.76%的股權並管理其運營。PT-FI的業績合併在我們的基本報表中。完成並全面推進PT-FI新的下游加工設施後，PT-FI將成爲一家完全一體化的精煉銅和黃金生產商。除了交付給PT Smelting和PT-FI新冶煉廠進一步加工成精煉產品的銅精礦外，大多數的PT-FI銅精礦都是根據長期合同銷售的。

勞工事項。 2024年4月，Pt-FI與其在Grasberg礦區運營的三個員工工會達成了一項新的爲期兩年的CLA。Pt-FI沒有認定與新CLA相關的任何重大非經常性費用。

監管事項和礦業權。 2024年7月2日，銅公司被授予銅精礦和陽極泥的出口許可證，有效期至2024年12月。根據印度尼西亞法規，銅公司繼續支付銅精礦出口稅的7.5%。有關銅公司新冶煉廠設施發生火災事件的進一步討論，請參見下文。

根據FCX的2023年10-k表格進一步討論，Pt-FI目前持有的特殊礦業經營許可證（IUPK）使其能夠通過2041年在Grasberg礦區進行業務。根據2024年頒佈的法規，Pt-FI有資格申請延長其礦業權益至2041年之後，前提是滿足一定條件，包括擁有已進入運營階段的綜合下游設施；國內擁有至少51%的所有權和與國有企業達成額外10%所有權的協議；以及根據能源和礦產部批准的進一步勘探和提高精煉能力的承諾。延長申請可在當前IUPK到期前一年的任何時間提交。Pt-FI目前正在準備其申請提交。關於Pt-FI延長申請，我們正在努力與MIND ID就在2041年轉讓給Pt-FI額外10%權益的購買和銷售協議達成協議。延長將使所有相關方受益並通過在Grasberg礦區的高度吸引力的礦物區域的額外資源開發機會提供增長選項。

經營和發展活動。 在多年的投資期內，Pt-FI已成功啓用了位於Grasberg礦區的三個大型地下礦山（Grasberg塊體洞、深磨礦段和Big Gossan）。Pt-FI正在完成一個銅精礦回收工程，安裝了一套新的銅清潔線路，預計將於2024年底開始投產。

野生貓。 Long-term礦開發活動正在進行中，Pt-FI的Kucing Liar礦牀位於Grasberg礦區。預計Kucing Liar將在2029年至2041年底之間生產超過70億磅的銅和600萬盎司的黃金，延長Pt-FI的經營權至2041年後將延長項目壽命。開發活動於2022年開始，並預計在大約10年的時間框架內持續進行，資本投資預計每年平均約40000萬元美元。在全面運營情況下，Kucing Liar每年預計產量將達到56000萬磅的銅和52萬盎司的黃金，爲Pt-FI提供持續的長期、大規模和低成本生產。Kucing Liar將受益於大量共享的製造行業和Pt-FI在塊礦採礦中的經驗和長期成功。
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目錄                 
天然氣設施。 Pt-FI計劃將其現有能源來源從煤炭轉變爲天然氣，這將大幅減少Pt-FI位於格拉斯伯格礦區的一級排放溫室氣體。Pt-FI計劃在未來四年內對新的燃氣聯合循環發電廠進行投資，預計投資成本約爲10億美元，較之前計劃的對現有煤炭裝置進行翻新的投資增加了約4億美元。完成後，Pt-FI的雙燃料發電廠和新的燃氣聯合循環設施將由天然氣供應，供應方爲一艘浮式液化天然氣儲存和重新氣化裝置。

下游-腦機處理設施。 2024年10月14日，在印度尼西亞格雷西克，Pt-FI的新冶煉廠投產期間發生火災，由冶煉爐設備故障引發。火災導致燃料幣淨化設施（靜電除塵器廠）和製造硫酸的製造行業遭受損壞。無人員受傷。冶煉廠啓動運營已暫時停止，等待整改活動。中央巴布亞的礦業運營以及PMR項目的完成和逐步推進未受影響。

Pt-FI已經大致完成了初始損壞評估，目前估計修復成本約爲1億美元，預計將通過施工保險計劃下的賠償來抵消。

整改計劃正在進行中，包括長交貨時間項目的採購。根據持續評估的當前交貨時間表，Pt-FI目前預計將於2025年中期重新開始啓動運營。正在努力加快設備訂購以潛在地改善進度。

Pt-FI正在與印尼政府合作，允許銅精礦的持續出口直到Pt-FI新的下游加工設施全面推廣完成，其中包括尋求增加2024年的允許配額。

2023年12月，Pt冶煉完成了其產能的30%擴張至每年130萬公噸的銅精礦。該項目由Pt-FI融資支持，總借款額達到了25400萬美元，於2024年6月30日轉換爲股權，將Pt-FI對Pt冶煉的持股比例從39.5%增加至66%。正如注1所述，Pt-FI繼續按權益法覈算其對Pt冶煉的投資。

運營數據。 以下是印度尼西亞業務的彙總經營數據摘要:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
銅 （可回收磅數的百萬）
  
生產439 436 1,371 1,171 
銷售額426 430 1,256 1,014 
每磅平均實現價格$4.29 $3.77 $4.24 $3.81 
黃金 （可回收盎司數以千計）
  
生產451 528 1,433 1,409 
銷售額554 395 1,474 1,153 
每盎司平均實現價格$2,569 $1,898 $2,362 $1,932 
每日提取和加工的礦石（公噸）：  
Grasberg Block Cave 地下礦井133,400 131,000 132,100 112,000 
Deep Mill Level Zone 地下礦井63,200 76,900 65,000 75,700 
Big Gossan 地下礦井8,500 8,100 8,400 7,800 
其他調整700 (9,400)1,900 (2,500)
總計205,800 206,600 

207,400 193,000 
平均礦石品位：  
銅（%）1.26 1.21 1.29 1.18 
黃金（每公噸克數）0.95 1.15 1.03 1.10 
回收率（%）： 
銅88.1 89.5 88.8 89.5 
黃金77.2 77.8 77.3 77.5 
Pt-FI的銅銷量在2024年第三季度爲42600萬磅，在2023年第三季度爲43000萬磅，在2024年前九個月爲13億磅，在前九個月爲10億磅
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目錄                 
2023年的頭九個月。與2023年同期相比，2024年前九個月的銷售量較高，主要反映了更高的礦石品位和更高的採礦和磨礦速率。

2024年第三季度Pt-FI的黃金銷量爲55.4萬盎司，高於2023年第三季度39.5萬盎司的黃金銷量，主要反映出貨時間較早，部分抵消了低礦石品位的生產量下降。2024年前九個月，Pt-FI的黃金銷量爲150萬盎司，高於2013年前九個月的120萬盎司，主要反映了較高的採礦和制礦速率以及貨運時間。

預計2024年Pt-FI的合併銷量將達到約16.5億磅的銅和180萬盎司的黃金。2024年Pt-FI的合併銅和金生產量預計將超過2024年的銷量，這反映了約8500萬磅銅和8.5萬盎司黃金的延遲，這些銅和黃金與Pt-FI的新下游加工設施存貨相關，預計將在2025年作爲精煉金屬出售。預計的銷量取決於運營表現；在Pt-FI新冶煉廠復產期間繼續出口銅精礦；天氣相關條件；以及以下"警告性聲明"中詳細闡述的其他因素。

單位淨現金（信貸）成本。 我們認爲每磅銅的單位淨現金（信貸）成本是一種衡量工作母體的現金產生能力的方法，該生產體現爲各自運營的主要金屬產品的基礎。我們用這個指標出於同樣的目的，用於監控我們的採礦業務的運營績效。這些信息與依照美國通用會計原則確定的績效指標有所不同，不應單獨或作爲依照美國通用會計原則確定的績效指標的替代品。其他金屬採礦公司也會報告這一指標，儘管我們的指標可能與其他公司報告的同名指標不可比較。

每磅銅的毛利潤和每盎司黃金的毛利潤
以下表格總結了我們在印度尼西亞採礦業務中，每磅銅和每盎司黃金的單位淨現金(信用)成本和毛利潤。請參考「產品收入和生產成本」以了解「副產品」和「合作產品」方法，以及單位淨現金信用每磅轉換爲我們合併財務報表中銷售適用的生產和交付成本的解釋。
截至9月30日的三個月
 20242023
 副產品法共生產品法副產品法共生產品法
 銅黃金銅黃金
營業收入，不包括調整$4.29 $4.29 $2,569 $3.77 $3.77 $1,898 
現場生產和交付，扣除下面所示的淨非現金和其他成本之前1.82 1.00 599 1.42 0.96 484 
黃金、白銀和其他副產品貸項(3.50)— — (1.83)— — 
處理費用0.37 0.20 122 0.32 0.22 109 
出口關稅a
0.30 0.17 99 0.34 0.23 116 
金屬期貨的版稅0.30 0.17 95 0.19 0.12 64 
單位淨現金（貸項）成本(0.71)1.54 915 0.44 1.53 773 
折舊、耗損和攤銷0.80 0.44 263 0.63 0.43 214 
非現金和其他成本淨額0.12 
b
0.07 41 0.02 
b
0.01 6 
總單位成本 0.21 2.05 1,219 1.09 1.97 993 
主要用於調整營業收入的價格的往期開放銷售(0.03)(0.03)6 — — 8 
每磅/盎司毛利潤$4.05 $2.21 $1,356 $2.68 $1.80 $913 
銅銷售（可回收磅數百萬）426 426  430 430  
黃金銷售（可回收盎司數以千計）  554   395 
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目錄                 
截至9月30日的九個月
 20242023
 副產品法共生產品法副產品法共生產品法
 銅黃金銅黃金
營業收入，不包括調整$4.24 $4.24 $2,362 $3.81 $3.81 $1,932 
現場生產和交付，扣除下面所示的淨非現金和其他成本之前1.64 0.98 542 1.71 1.07 542 
黃金、白銀和其他副產品貸項(2.90)— — (2.32)— — 
處理費用0.36 0.21 119 0.36 0.22 113 
出口關稅a
0.29 0.17 95 0.16 0.10 51 
金屬期貨的版稅0.27 0.16 89 0.23 0.14 70 
單位淨現金（貸款）成本 (0.34)1.52 845 0.14 1.53 776 
折舊、耗損和攤銷0.73 0.44 243 0.69 0.43 216 
非現金和其他成本淨額0.11 
b,c
0.06 36 0.11 
b,d
0.07 36 
總單位成本 0.50 2.02 1,124 0.94 2.03 1,028 
主要用於調整營業收入的價格的往期開放銷售— — (3)0.11 0.11 15 
鉑精煉內部公司利潤 — — — 0.11 0.07 35 
每磅/盎司毛利潤$3.74 $2.22 $1,235 $3.09 $1.96 $954 
銅銷售（可回收磅數百萬）1,256 1,256  1,014 1,014  
黃金銷售（可回收盎司數以千計）  1,474   1,153 
a.2.5%的出口關稅自2023年3月29日起被取消，因新冶煉廠的施工進度超過50%經確認，並在2023年7月根據修訂後的規定以7.5%的稅率恢復。如上文和附註7所述，Pt-FI繼續支付銅精礦的出口稅，稅率爲7.5%。
b.2024年第三季度和2024年前九個月每磅銅收取0.09美元的費用，用於Pt-FI新下游加工設施的運營準備和啓動成本，以及2024年第三季度和2023年每磅銅收取0.01美元的費用，並且2024年和2023年前九個月每磅銅收取0.02美元的費用用於可行性和優化研究。
c.2024年前9個月，對於在過去年度資本化的與Pt-FI新下游加工設施建設相關的金額，每磅銅收取0.03美元的費用。
d.2023年前九個月每磅銅收取總計0.05美元的費用，涉及潛在的行政罰款。

Pt-FI的單位淨現金收入（包括黃金、白銀和其他副產品收入）在2024年第三季度爲每磅銅0.71美元，在2024年前九個月爲每磅銅0.34美元，Pt-FI的單位淨現金成本（扣除黃金、白銀和其他副產品收入）在2023年第三季度爲每磅銅0.44美元，在2023年前九個月爲每磅銅0.14美元。2024年期間的單位淨現金收入與2023年期間相比，主要反映出較高的黃金收入。此外，Pt-FI的現場生產和交付成本將隨金屬期貨的成交量變化，包括在一個時期內銅和黃金銷售的比例。

處理費用隨金屬銷售量和銅價格而變化，而特許權費用隨金屬銷售量以及銅和黃金價格而變化。2024年第三季度，Pt-FI的特許權金總計12900萬美元，2023年第三季度爲7800萬美元，2024年前九個月爲33800萬美元，2023年前九個月爲22800萬美元。

2024年第三季度出口稅總額爲1.29億美元，2023年第三季度爲1.47億美元，2024年頭9個月爲3.6億美元，2023年頭9個月爲1.65億美元。有關Pt-FI的出口稅進一步討論，請參閱附註7。

因爲某些資產按直線法計提折舊，因此Pt-FI的單位折舊率可能隨着資產增加、銅產量和銅和黃金庫存變動而變化。

營業收入調整主要是由於先前期間確認的暫定價格銅銷售價格變化所致。有關先前期間確認的暫定價格銅銷售調整的進一步討論，請參閱「綜合業績-營業收入」部分。

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目錄                 
Pt Smelting在2023年前9個月的公司間利潤代表了將39.5%的Pt-FI銷售利潤推遲到2023年之前的變化。從2023年開始，Pt-FI與Pt Smelting的商業安排變更爲配料加工安排，之後Pt-FI將不再向Pt Smelting銷售商品。更多關於Pt-FI在Pt Smelting的股權投資討論，請參閱註釋1。

預計2024年Pt-FI的平均每磅銅淨現金信貸（包括黃金、白銀和其他副產品信貸）將約爲0.23美元，基於當前銷售量和成本估算的達成，並假定2024年第四季度黃金均價爲2600美元每盎司。假設第四季度2024年黃金均價每盎司變動100美元，Pt-FI 2024年平均每磅銅淨現金信貸將每磅約變動0.03美元。

Pt-FI的單位淨現金信貸在2024年取決於運營表現；在Pt-FI新冶煉廠恢復期間繼續銅精礦出口；與天氣相關的條件；裝運時間；和其他因素。請參閱下方的「注意聲明」，以及我們2023年10-k表格第一部分中包含的「風險因素」一節，進一步討論可能導致結果與預測大相徑庭的因素。

鉬
我們在科羅拉多州經營兩個全資擁有的主要鉬礦業務——Climax露天礦和Henderson地下礦。Climax和Henderson礦產出高純度的化學級鉬精礦，通常進一步加工成附加值的鉬化學產品。在Climax和Henderson礦以及我們的北美銅礦和南美業務中生產的大部分鉬精礦在我們的轉化設施進行加工。

經營和發展活動。 主要鉬業務的生產總量分別爲2024年第三季度爲600萬磅，2023年第三季度爲700萬磅，2024年前九個月爲2100萬磅，2023年前九個月爲2200萬磅。請參考「合併業績」以獲取我們合併的鉬業務數據，其中包括我們主要鉬業務以及北美銅礦和南美業務生產的鉬銷售情況。參考「展望」了解預計的合併鉬銷售量，並參考「市場」討論鉬價格。

鉬單位淨現金成本每磅。 我們相信每磅鉬的單位淨現金成本是一種能夠向投資者提供關於我們採礦業務的現金產生能力信息的衡量標準，該信息是基於我們各自業務的主要金屬產品相關的。我們出於同樣的目的使用這一衡量標準，並用於通過我們的採礦業務監控運營績效。這些信息與根據美國通用會計準則確定的績效衡量標準不同，不應單獨考慮或作爲根據美國通用會計準則確定的績效衡量標準的替代。其他金屬開採公司也提供這一衡量標準，儘管我們的衡量標準可能與其他公司報告的標題類似的衡量標準不可比。

2024年第三季度主要鉬操作的平均單位淨現金成本爲每磅21.06美元，2024年前九個月爲每磅18.59美元，均高於2023年第三季度的平均單位淨現金成本每磅18.07美元和2023年前九個月的每磅15.25美元，主要反映了維護供應和過渡合同勞動力的成本上升及銷量下降。根據當前銷售量和成本估算，2024年主要鉬操作的平均單位淨現金成本預計約爲每磅17.55美元。關於單位淨現金成本每磅與適用於我們合併基本報表中報告的銷售的生產和交付成本之間的調節，請參閱「產品收入和生產成本」。

冶煉和精煉
通過我們的下游-腦機整合，我們能夠確保銅精礦生產的相當部分供應。我們完全擁有並經營亞利桑那州的邁阿密冶煉廠，大西洋銅公司，以及得克薩斯州的埃爾帕索精煉廠。

2024年6月，Pt-FI在印尼新的冶煉廠基本完工，並於2024年第三季度開始調試運營。2024年10月14日，在調試過程中發生火災，冶煉廠的啓動操作暫時中止，待修復活動完成後恢復（有關詳細討論，請參閱「運營-印尼-下游加工設施」）。PMR項目未受影響，Pt-FI預計將於2024年年底完成PMR的施工。新的冶煉廠將精煉銅
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目錄                 
Pt-FI從Pt脫氟工廠彙集濃縮物，PMR將處理新冶煉廠和鉑冶煉廠產生的陽極泥。Pt-FI還持有印度尼西亞Gresik的一個銅冶煉廠和精煉廠Pt Smelting的66%股權（2024年6月30日前爲39.5%）（請參閱注1）。一旦其新的下游處理設施投入運營，Pt-FI的運營將完全一體化，並依照冶煉和精煉作業成本的處理費用將記錄在生產和交付成本中。

大西洋銅業公司鑄煉和精煉銅精礦，並銷售精煉銅和含貴金屬的泥漿。截至2024年前九個月，大西洋銅業公司的銅精礦採購包括我們銅礦業務的27%和第三方的73%。大西洋銅業公司的處理費用包括每磅銅和每盎司黃金的基礎費率，通常是固定的，對我們的礦業運營造成成本，對大西洋銅業公司帶來收入。持受益所有權是根據SEC規則確定的。該信息並不一定表明任何其他目的的所有權。按照這些規則，在2023年5月12日後60天內（即通過任何期權或認股權的行使獲得的股票），被認爲是持有受益權並對計算該持有人擁有的股數和受益的股數所生效。更高的處理費有利於我們的大西洋銅業務。我們的北美銅礦受處理費變化的影響較小，因爲這些作業主要與我們的邁阿密精煉廠和埃爾帕索精煉廠相結合。

我們延遲確認來自我們採礦業務銷售的利潤，直到將最終銷售給第三方。這些延期款項中由於公司間交易量的變動，導致第三季度2024年運營收入淨（減少）增加總額爲（42）百萬美元（其中1300萬美元歸屬普通股淨利潤），第三季度2023年爲8100萬美元（其中3700萬美元歸屬普通股淨利潤），2024年前九個月爲7900萬美元（其中2300萬美元歸屬普通股淨利潤），2019年前九個月爲15300萬美元（其中6400萬美元歸屬普通股淨利潤）。我們在大西洋銅的庫存中的未確認利潤，預計將在未來期間的運營收入中確認，截至2024年9月30日總額爲14300萬元（其中4400萬元歸屬普通股淨利潤）。礦石品位的季度變化、公司間裝運時間以及產品價格的變化將導致我們未確認利潤和季度收益的波動。

2024年5月，美國環境保護署（EPA）發佈了一項最終規定，更新了初級銅冶煉廠有害空氣污染物排放標準。我們正在評估這項最終規定，以判斷我們需要在多大程度上修改我們的流程和設備，以及涉及的成本，這可能是相當顯著的。我們預計這項最終規定將影響我們在亞利桑那州邁阿密的冶煉廠業務，該廠加工了我們北美銅礦生產的大部分銅精礦。我們已向哥倫比亞特區巡回法庭上訴美國環保署的最終規定，並已向EPA提交了一份重新考慮請願書，其中包括關於最終規定的成本和實施的更新信息。請參閱「政府法規-環境與修復事宜」中的第1和第2項，以及我們2023年10-k表格第一部分「業務和財產」中有關可能導致我們業務大幅增加成本的新的和修訂後的環境監管要求的更多信息。

資本資源和流動性

我們的綜合營業現金流量隨銷量、銅、黃金和鉬銷售價格、生產成本、所得稅、其他營運資本變動以及其他因素而變化。

我們一直專注於高效管理成本，並繼續推進幾項重要的增值舉措。我們相信，近年來我們採取的措施，如建立堅實的資產負債表、成功擴展低成本業務和保持靈活的有機增長期權，同時保持足夠的流動性，將使我們能夠在經濟不確定時期謹慎地執行業務計劃，同時保留大量未來資產價值。我們密切監控市場狀況，並將調整經營計劃以保護流動性和保全資產價值，必要時。我們期望保持強勁的資產負債表和流動性，專注於在業務中長期創造價值，安全、負責任、高效地執行我們的經營計劃，並謹慎管理成本和資本支出。

根據「展望」部分討論的當前銷售量、成本和金屬價格估算，我們2024年可用的現金及現金等價物以及預計的合併營運現金流量爲68億美元，超過我們2024年預期的合併資本支出46億美元。
我們手頭有現金，並具備資金靈活性，在未來十二個月內爲資本支出和其他現金需求提供資金，包括非控制利益分配、所得稅支付、流通普通股股息（基礎和變量）、近期到期的優先票據以及任何股份或債務回購。截至2024年9月30日，我們在合併現金及現金等價物上擁有50億美元，FCX、Pt-FI和Cerro Verde分別在其循環信貸機構下擁有30億美元、15億美元和3.5億美元的可用額度。
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目錄                 
截至2024年9月30日，我們持有11億美元的流動受限現金及現金等價物，其中包括10億美元與Pt-FI的出口收入相關，根據印度尼西亞政府發佈的規定，暫時存放在印度尼西亞銀行中，存款期限爲90天。

金融政策。 我們的金融政策與我們維持強勁資產負債表、向股東提供現金回報以及推動未來增長機會的戰略目標保持一致。該政策包括基本股息和績效爲基礎的支付框架，根據計劃資本支出和分配給非控股權益後產生的可用現金流，高達50%的現金流將用於股東回報，餘額用於降低債務並投資於增值增長項目，前提是我們將淨負債維持在30億至40億美元的目標水平以下（不包括用於Pt-FI新的下游加工設施的債務）。我們的董事會定期至少每年審查績效爲基礎的支付框架的結構。

截至2024年9月30日，除了 Pt-FI 公司新的下游加工設施債務的 32億美元外，我們的淨債務總額爲 5億美元（扣除 Pt-FI 出口收入關聯的 10億美元的限制性現金）。請參考「淨債務」以獲取更多討論。

2024年9月25日，我們的董事會宣佈每股普通股分紅總額爲$0.15（包括每股$0.075的季度基本現金股息和每股$0.075的季度可變、績效爲基礎的現金股息），該分紅於2024年11月1日支付給截至2024年10月15日持股人的普通股東。我們普通股的基本和可變股息在2024年共計每股$0.60，包括每股$0.30的基本股息和每股$0.30的可變股息。對於我們普通股股息（基本或可變），分紅宣佈和支付由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務結果、現金需求、全球經濟狀況和董事會認爲有關的其他因素。

我們於2024年7月以總成本爲5900萬美元（每股平均成本爲50.48美元）收購了120萬股普通股，從而使我們在50億美元的股份回購計劃下的總購買量達到4900萬股，成本爲19億美元（每股平均成本爲38.64美元）。股份回購的時間和數量由管理層酌情決定，並取決於各種因素。股份回購計劃可能會根據董事會的決定隨時進行修改、增加、暫停或終止。

現金
以下是2024年9月30日的美國和國際元件現金及現金等價物彙總，扣除非控股權益的份額和代扣稅款（以十億爲單位）：
國內公司現金$2.1 
國際業務現金2.9 
a
總共合併現金及現金等價物5.0 
非控股權益份額(1.4)
現金淨額，扣除非控股權益份額3.6 
代扣稅 (0.1)

淨現金可用$3.5 
a.不包括10億美元的現有受限制現金，該現金與Pt-FI部分出口收益相關，根據印度尼西亞政府發佈的規定，需要在印度尼西亞銀行暫時存放90天。

我們國際業務持有的現金通常用於支持我們國外業務的資本支出、營業費用、債務償還、營運資本或其他現金需求。管理層認爲，從現金餘額和我們循環信貸設施的可用性方面，U.S.地區有足夠的流動性。我們尚未選擇將來自我們外國子公司的收入永久再投資，爲能夠匯回美國的外國收入記錄了遞延稅負。我們的外國子公司不時通過分紅將收入分配給美國，該分紅受適用的預扣稅和非控制權益份額的影響。


48
目錄                 
債務
截至2024年9月30日，合併債務總額爲97億美元，加權平均利率爲5.2%。我們的絕大部分未償債務爲固定利率。

我們在2024年11月有0.7億美元的計劃到期的優先票據，我們預計將使用現有資金贖回。我們的下一批優先票據到期日是在2027年。我們的總債務剩餘期限平均約爲9年。

請參考註釋4進行進一步討論。

經營活動
我們在2024年的前九個月生成了57億美元的經營現金流，2023年的前九個月爲40億美元。2024年的前九個月較2023年同期的更高經營現金流主要反映了更高的平均實現銅和黃金價格，以及更高的黃金銷量，以及與Pt Smelting的Pt-FI熔鍊安排相關的國際所得稅應計數和其他運營資本變動。

投資活動
10. 股東權益（續） 2024年前九個月的資本支出，包括資本化利息在內，總共爲36億美元，2023年前九個月爲35億美元，其中包括主要礦業項目的金額（2024年前九個月爲13億美元，2023年前九個月爲12億美元），主要與Grasberg礦區的地下開發活動有關，並且爲Pt-FI的新下游加工設施（2024年前九個月爲10億美元，2023年前九個月爲13億美元）。

收購Cerro Verde額外的所有權 2024年9月，我們以2.1億美元購買了Cerro Verde普通股530萬股，將我們在Cerro Verde的所有權益從53.56%增加到55.08%。

向Pt Smelting提供貸款用於擴張。 Pt-FI在2024年前九個月向Pt Smelting提供了總計2800萬美元的貸款，2023年前九個月提供了10900萬美元的貸款，用於資助Pt Smelting的擴張項目。

籌資活動
債務交易。 2024年前9個月，債務淨收益總額達2.49億美元，主要涉及Pt-FI循環信貸設施下的借款，用於資助Pt-FI的新下游加工設施的資本支出。前9個月累計償還的債務總額爲12億美元，包括於2023年3月到期的3.875%優先票據總計996億美元的償還，以及總計221億美元的優先票據的公開市場購買。

普通股現金分紅。 在2024年的前九個月和2023年的前九個月我們支付了總額爲6億美元的普通股現金分紅。 分紅（基本或變量）的宣佈和支付由董事會自行決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況和董事會認爲相關的其他因素。請參閱我們2023年第一季度10-K表格中包含的第4注第1A條「風險因素」，下方的「警示性聲明」以及上述我們財務政策的討論。

向不受控制權益支付的現金分紅和分發。 2024年前9個月，我們國際業務向非控制權益支付的現金分紅和分發總計13億美元（其中包括來自Pt-FI的11億美元），2023年前9個月爲4億美元（其中包括來自Pt-FI的0.2億美元）。現金分紅和分發給非控制權益根據我們合併子公司的經營結果和現金需求而變化。

財務部庫存股購買。 2024年7月，我們以總成本5900萬美元收購了120萬股普通股。

合同責任

自那以來，我們的合同義務沒有發生實質性變化 2023年12月31日以來。有關我們的合同義務，請參閱2023年10-K表格的第13注和第II部分，第7、7A項目。

49
目錄                 
優莎娜健康科學公司及其子公司

環保母基和資產退休義務
我們目前和歷史經營活動需要遵守各種環保法律法規。我們每年進行全面的環保義務和資產退休義務（ARO）審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況變化。

根據第7號備忘錄討論，我們在2024年前9個月記錄了總額爲8200萬美元的淨支出，主要與前加工設施和歷史冶煉廠址的成本估計變更有關。此外，我們在2024年前9個月記錄了總額40億美元的淨後續調整，其中包括30億美元主要與礦山運營有關，主要涉及修訂了的關閉計劃和成本估計以反映我們對尾礦管理全球標準的承諾，以及10億美元主要與燃料幣屬性有關，主要涉及源於其他公司破產導致的假定廢棄責任。

有關環保母基和ARO相關事項的風險，請參閱我們2023年度10-k表格的附註12。

訴訟與其他事項
關於法律訴訟、環保母基和其他事項，自2023年12月31日以來，除7號註釋中披露的內容外，我們的相關應急措施未有重大更新。有關訴訟和其他應急措施的更多信息，請參閱我們2023年10-k表格第一部分第3項「法律訴訟」中的註釋12和由7號註釋更新的內容。

新的會計準則

我們2023年的10-k表格中筆記1中未包含任何先前報告的會計準則的重大更新。

關鍵會計估計

MD&A基於我們的基本報表，該報表是按照美國通用會計準則編制的。編制這些報表需要我們進行影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認爲在該情況下合理的假設；然而，根據不同假設或情況，報告結果可能與基於當前估計的結果不同。關於我們需要進行最困難、主觀或複雜判斷的關鍵會計估計的描述，請參閱我們的2023年10-k表。我們並未更改任何這些政策，這些政策與該報告中先前披露的相同。

50
目錄                 
淨債務

我們相信淨債務爲投資者提供了與財務政策中績效獎勵框架相關的信息，根據該框架，我們要求將淨債務維持在不超過30億至40億美元的水平，不包括 Pt-FI 新下游-腦機加工設施的債務。我們將淨債務定義爲合併債務減去（i）合併現金及現金等價物和（ii）與 Pt-FI 出口收入相關的限制性現金。這些信息與根據美國通用會計準則確定的合併債務有所不同，不應單獨或作爲根據美國通用會計準則確定的合併債務的替代而被視爲。我們的淨債務可能與其他公司報告的類似命名的指標不可比較，額數（單位：百萬美元）如下：
截至2024年9月30日
償還短期債務$769 
長期債務，減去當期部分8,910 
合併債務9,679 
減少：合併現金及現金等價物5,000 
減少：Pt-FI出口收入的限制現金964 
a
FCX淨負債3,715 
減少：Pt-FI新的下游加工設施債務3,232 
b
FCX淨負債，不包括用於Pt-FI新下游-腦機加工設施的債務$483 

a.根據印度尼西亞政府頒佈的一項法規，Pt-FI出口收入的30%被暫時存入印度尼西亞銀行，存放期爲90天，提取前列爲我們合併資產負債表中的流動受限現金及現金等價物。由於90天的持有期是現金唯一的限制，我們已將此金額納入淨債務計算中。
b.代表Pt-FI的優先票據和Pt-FI循環信貸設施下2.5億美元的借款。

產品收入和生產成本

我們相信，每磅銅和鉬的淨現金成本（貸項）是提供投資者關於我們採礦業務現金生成能力的信息的指標，這些信息以與各項業務相應的原始金屬產品相關的方式表達。我們出於同樣的目的使用這個指標，並通過監控我們的採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國通用會計準則確定的績效指標，不應被單獨或作爲根據美國通用會計準則確定的績效指標的替代來考慮。這些指標由其他金屬採礦公司提供，儘管我們的指標可能與其他公司報告的同名指標不可比。

我們在下表中使用「副產品」和「共生產品」方法展示每磅銅的毛利潤。我們在展示每磅銅的毛利潤時採用副產品法，因爲（i）我們的大部分收入都來自銅，（ii）我們開採含銅、黃金、鉬和其他金屬的礦石，（iii）無法將所有成本明確分配給我們生產的銅、黃金、鉬和其他金屬的收入，（iv）這是管理層和董事會用於監控我們的礦業操作並在某些行業刊物中比較礦業操作所採用的方法。在共生產品法的表述中，共同成本根據各自的相對收入價值分配給不同產品，這將視金屬銷售量和實現價格的變化程度而變化。

我們針對之前期間的開放銷售展示營業收入調整的明細。由於這些調整並不是由本期銷售引起的，因此這些金額已經與本期銷售的營業收入分開反映。在單位淨現金成本計算中從網站生產和交付成本中排除的非現金和其他費用包括積聚退役義務費用、存貨沖銷和調整、基於股票的報酬成本、長期資產減值、閒置設施成本、可行性和優化研究費用、重組和/或異常費用等。正如前面討論的，黃金、鉬和其他金屬在銅礦的收入作爲副產品法反映在網站生產和交付費用的貸方中。以下進度表是副產品法和共產品法下的陳述，以及與在我們的合併財務報表中報告金額的調解。
51
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2024年9月30日止三個月  
（以百萬計）副產品共生產品法
方法銅
鉬a
其他b
總計
營業收入，不包括調整$1,373 $1,373 $168 $46 $1,587 
現場生產和交付，在淨非現金之前
及其他下列費用		1,153 1,030 132 39 1,201 
副產品抵免(166)— — — — 
處理費用 42 40 — 2 42 
淨現金成本 1,029 1,070 132 41 1,243 
折舊、耗損和攤銷110 98 10 2 110 
非現金和其他成本淨額51 
c
48 3 — 51 
總成本 1,190 1,216 145 43 1,404 
其他營收調整，主要是針對定價
在之前期間開展的銷售 		(1)(1)— — (1)
總利潤$182 $156 $23 $3 $182 
銅銷售（可回收磅數百萬）317 317 
鉬銷售（可回收磅數百萬） a
8 
每磅銅/鉬的毛利潤：
營業收入，不包括調整$4.32 $4.32 $21.33 
站點生產和交付，在淨非現金之前
和其他以下所示的成本		3.64 3.25 16.83 
副產品抵免(0.53)— — 
處理費用0.13 0.12 — 
單位淨現金成本3.24 3.37 16.83 
折舊、耗損和攤銷0.35 0.31 1.22 
非現金和其他成本淨額0.16 
c
0.15 0.40 
總單位成本3.75 3.83 18.45 
其他營業收入調整，主要是針對定價
對往期開放銷售額		— — — 
每磅毛利潤$0.57 $0.49 $2.88 
調解至已報告金額    
 
營業收入生產和交付折舊、耗損和攤銷
上述總數$1,587 $1,201 $110 
處理費用(2)40 —  
非現金和其他成本淨額— 51 — 
其他營業收入調整，主要是針對定價
有關上期開放銷售額		(1)— — 
消除與其他7 11 (1)
北美銅礦1,591 1,303 109 
其他礦業d
6,766 4,191 477 
公司、其他和消除(1,567)(1,417)14 
如在我們的合併基本報表中報告$6,790 $4,077 $600 
a.反映了在市場定價基礎上，北美某些銅礦生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括用於可行性和優化研究的總計1800萬美元（每磅銅0.06美元）的費用。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。

52
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的三個月  
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
鉬粉a
其他b
總計
收入，不包括調整$1,435 $1,435 $164 $43 $1,642 
場地製作和交付，扣除非現金淨額
以及如下所示的其他費用		1,121 1,008 129 35 1,172 
副產品積分(156)— — — — 
治療費用 39 37 — 2 39 
淨現金成本 1,004 1,045 129 37 1,211 
DD&A110 99 10 1 110 
非現金和其他費用，淨額53 
c
48 4 1 53 
總成本 1,167 1,192 143 39 1,374 
其他收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售		1 1 — — 1 
毛利潤$269 $244 $21 $4 $269 
銅銷售額（百萬英鎊的可回收量）372 372 
鉬銷售額（百萬英鎊的可回收量）a
7 
每磅銅/鉬的毛利潤：
收入，不包括調整$3.86 $3.86 $22.01 
場地製作和交付，扣除非現金淨額
以及如下所示的其他費用		3.01 2.71 17.35 
副產品積分(0.41)— — 
治療費用0.10 0.10 — 
單位淨現金成本
2.70 2.81 17.35 
DD&A0.30 0.26 1.33 
非現金和其他費用，淨額0.14 
c
0.13 0.47 
單位成本總計
3.14 3.20 19.15 
其他收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售		— — — 
每磅毛利$0.72 $0.66 $2.86 
與報告金額的對賬     
收入生產和交付DD&A 
上面列出的總數$1,642 $1,172 $110  
治療費用— 39 —  
非現金和其他費用，淨額— 53 —  
其他收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售		1 — —  
淘汰和其他14 15 —  
北美銅礦1,657 1,279 110  
其他採礦d
5,764 3,865 405 
企業、其他和淘汰(1,597)(1,591)18  
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$5,824 $3,553 $533  
a.反映了在市場定價基礎上，北美某些銅礦生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括對可行性和優化研究總計2800萬美元的費用（每磅銅0.08美元）。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。
53
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2024年9月30日止九個月
（單位：百萬美元）副產品共生產品法
方法銅
鉬a
其他b
總計
營業收入，不包括調整$4,048 $4,048 $433 $127 $4,608 
現場生產和交付，在淨非現金之前
及其他下列費用		3,250 2,928 358 104 3,390 
副產品抵免(420)— — — — 
處理費用 125 120 — 5 125 
淨現金成本 2,955 3,048 358 109 3,515 
折舊、耗損和攤銷327 295 26 6 327 
非現金和其他成本淨額133 
c
123 9 1 133 
總成本 3,415 3,466 393 116 3,975 
其他營收調整，主要是針對定價
在之前期間開展的銷售 		— — — — — 
毛利潤 $633 $582 $40 $11 $633 
銅銷售（可回收磅數百萬）943 943 
鉬銷售（可回收磅數百萬） a
22 
每磅銅/鉬的毛利潤：
營業收入，排除調整$4.29 $4.29 $19.97 
站點生產和交付，在淨非現金之前
    和下面顯示的其他費用		3.45 3.10 16.52 
副產品抵免(0.45)— — 
處理費用0.13 0.13 — 
單位淨現金成本3.13 3.23 16.52 
DD&A0.35 0.32 1.23 
非現金和其他成本，淨額0.14 
c
0.13 0.39 
總單位成本3.62 3.68 18.14 
其他營業收入調整，主要針對定價
    針對上一期未結銷售		— — — 
每磅毛利潤$0.67 $0.61 $1.83 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$4,608 $3,390 $327 
處理費用(4)121 — 
非現金及其他費用，淨額— 133 — 
消除與其他25 34 — 
北美銅礦4,629 3,678 327 
其他礦業d
19,565 12,298 1,330 
公司、其他和消除(4,459)(4,180)47 
如在我們的合併基本報表中報告$19,735 $11,796 $1,704 
a.反映了在市場定價基礎上，北美某些銅礦生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括總計4800萬美元（每磅銅0.05美元）用於可行性和優化研究。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。






54
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2023年9月30日止九個月
（以百萬計）副產品共生產品法
方法銅
鉬a
其他b
總計
營業收入，不包括調整$4,159 

$4,159 $576 $129 $4,864 
現場生產和交付，在淨非現金之前
和其他以下所示的成本		3,097 2,729 417 113 3,259 
副產品抵免(543)— — — — 
處理費用 126 120 — 6 126 
淨現金成本 2,680 2,849 417 119 3,385 
折舊、耗損和攤銷312 276 30 6 312 
非現金和其他成本淨額180 
c
157 20 3 180 
總成本 3,172 3,282 467 128 3,877 
其他營業收入調整，主要是針對定價
有關上期開放銷售額		13 13 — — 13 
總利潤$1,000 $890 $109 $1 $1,000 
銅銷售（可回收磅數百萬）1,048 1,048 
鉬銷售（可回收磅數百萬） a
23 
每磅銅/鉬的毛利潤：
營業收入，不包括調整$3.97 

$3.97 $24.41 
站點生產和交付，在淨非現金之前
和其他以下所示的成本		2.96 2.60 17.66 
副產品抵免(0.52)— — 
處理費用0.12 0.12 — 
單位淨現金成本2.56 2.72 17.66 
折舊、耗損和攤銷0.30 0.26 1.27 
非現金和其他成本淨額0.17 
c
0.15 0.87 
總單位成本3.03 3.13 19.80 
其他營業收入調整，主要是針對定價
有關上期開放銷售額		0.01 0.01 — 
每磅毛利潤$0.95 $0.85 $4.61 
調解至已報告金額
生產
營業收入送貨上門折舊、耗損和攤銷
上述總數$4,864 $3,259 $312 
處理費用(9)117 — 
非現金和其他成本淨額— 180 — 
其他營業收入調整，主要是針對定價
有關上期開放銷售額		13 — — 
消除與其他49 52 — 
北美銅礦4,917 3,608 312 
其他礦業d
16,832 11,306 1,117 
公司、其他和消除(4,799)(4,647)50 
如在我們的合併基本報表中報告$16,950 $10,267 $1,479 
a.反映了在市場定價基礎上，北美某些銅礦生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括爲可行性研究和優化研究支出的總額爲8100萬美元（每磅銅爲0.08美元）。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。
55
目錄                 
南美洲運營產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2024年9月30日止三個月
（單位：百萬美元）副產品共生產品法
方法銅
其他a
總計
營業收入，排除調整$1,257 $1,257 $122 $1,379 
現場生產和交付，在淨非現金之前
    和下面顯示的其他費用		776 
b
711 78 789 
副產品抵免(109)— — — 
處理費用45 45 — 45 
金屬期貨的版稅2 2 — 2 
淨現金成本714 758 78 836 
DD&A109 99 10 109 
非現金和其他成本，淨額28 
c
28 — 28 
總成本851 885 88 973 
其他營業收入調整，主要針對定價
    針對上一期未結銷售		(18)(18)— (18)
毛利潤 $388 $354 $34 $388 
銅銷售（可回收磅數百萬）293 293 
每磅銅的毛利潤：
營業收入，扣除調整項$4.29 $4.29 
場地生產和交付，扣除淨非現金
    和下面列出的其他費用		2.65 
b
2.43 
副產品信用(0.37)— 
處理費用0.15 0.15 
金屬的特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.44 2.59 
折舊與攤銷0.37 0.34 
非現金和其他費用，淨額0.10 
c
0.09 
總單位成本2.91 3.02 
其他營業收入調整，主要用於定價
    針對上一個期間的未結銷售		(0.06)(0.06)
每磅毛利潤$1.32 $1.21 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$1,379 $789 $109 
處理費用(45)— — 
金屬期貨的特許權使用費(2)— — 
非現金及其他成本，淨額— 28 — 
其他營業收入調整，主要用於定價
    針對前期未結算銷售		(18)— — 
消除與其他2 — 1 
南美業務1,316 817 110 
其他礦業d
7,041 4,677 476 
公司、其他和消除(1,567)(1,417)14 
如在我們的合併基本報表中報告$6,790 $4,077 $600 
a.包括90萬盎司的白銀銷售（每盎司平均實現價格爲30.59美元）。也反映了Cerro Verde生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司，按市場價格定價。
b.在Cerro Verde，與其兩個工會簽訂新的勞資協定，導致總計3400萬美元（每磅銅0.12美元）的一次性勞務相關費用。
c.包括一項總計1800萬美元（每磅銅0.06美元）的可行性研究費用。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。

56
目錄                 
南美洲運營產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2023年9月30日止三個月
（單位：百萬美元）副產品共生產品法
方法銅
其他a
總計
營業收入，扣除調整項$1,159 $1,159 $145 $1,304 
場地生產和交付，扣除淨非現金
    和下面列出的其他費用		790 712 93 805 
副產品信用(130)— — — 
處理費用61 61 — 61 
金屬的特許權使用費2 2 — 2 
淨現金成本723 775 93 868 
折舊與攤銷110 98 12 110 
非現金和其他費用，淨額22 
b
21 1 22 
總成本855 894 106 1,000 
其他營業收入調整，主要用於定價
    針對上一個期間的未結銷售		2 2 — 2 
毛利潤 $306 $267 $39 $306 
銅銷售（可回收磅數百萬）307 307 
每磅銅的毛利潤：
營業收入，不包括調整$3.77 $3.77 
在扣減淨現金之前的現場生產和交付成本
以及下面所示的其他成本		2.57 2.32 
副產品抵免(0.42)— 
處理費0.19 0.19 
金屬的特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.35 2.52 
折舊、攤銷及/或遞延稅款0.36 0.32 
非現金和其他費用，淨額0.07 
b
0.07 
總單位成本2.78 2.91 
主要是針對定價的其他營業收入調整
針對之前期間的開放銷售		0.01 0.01 
每磅毛利潤$1.00 $0.87 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$1,304 $805 $110 
處理費(61)— — 
金屬的特許權使用費(2)— — 
非現金和其他成本，淨額— 22 — 
其他收入調整，主要是針對定價
對上期開放銷售的其他營業調整		2 — — 
消除與其他1 — 1 
南美業務1,244 827 111 
其他礦業c
6,177 4,317 404 
公司、其他和消除(1,597)(1,591)18 
如在我們的合併基本報表中報告$5,824 $3,553 $533 
a.包括銷售110萬盎司（每盎司平均實現價格爲23.31美元）的白銀。還反映了由塞羅維德生產的鉬銷售給我們的基於市場定價的鉬銷售公司。
b.包括1100萬美元的費用（每磅銅0.03美元）用於可行性研究。
c.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。






57
目錄                 
南美洲運營產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2024年9月30日止九個月
（單位：百萬美元）副產品共生產品法
方法銅
其他a
總計
營業收入，不包括調整$3,737 $3,737 $342 $4,079 
在扣減淨現金之前的現場生產和交付成本
以及下面所示的其他成本		2,347 
b
2,169 217 2,386 
副產品抵免(302)— — — 
處理費144 144 — 144 
金屬的特許權使用費6 5 1 6 
淨現金成本2,195 2,318 218 2,536 
折舊、攤銷及/或遞延稅款331 303 28 331 
非現金和其他費用，淨額66 
c
64 2 66 
總成本2,592 2,685 248 2,933 
主要是針對定價的其他營業收入調整
針對之前期間的開放銷售		33 33 (1)32 
毛利潤 $1,178 $1,085 $93 $1,178 
銅銷售（可回收磅數百萬）879 879 
每磅銅的毛利潤：
不包括調整的收入$4.25 $4.25 
現金流之前的現場生產和交付成本
以及下文列出的其他成本		2.67 
b
2.47 
副產品抵免(0.34)— 
處理費用0.16 0.16 
金屬的特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.50 2.64 
折舊及攤銷0.38 0.35 
非現金和其他成本，淨額0.07 
c
0.07 
總單位成本2.95 3.06 
主要是針對定價的其他營業收入調整
在之前期間開放銷售上的		0.04 0.04 
每磅毛利潤$1.34 $1.23 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$4,079 $2,386 $331 
處理費(144)— — 
金屬的版稅(6)— — 
非現金和其他成本，淨額— 66 — 
其他營收調整，主要是爲了定價
對之前期間開放銷售的調整		32 — — 
消除與其他2 (2)1 
南美業務3,963 2,450 332 
其他礦業d
20,231 13,526 1,325 
公司、其他和消除(4,459)(4,180)47 
如在我們的合併基本報表中報告$19,735 $11,796 $1,704 
a.包括銷售白銀270萬盎司（每盎司平均實現價格爲29.18美元）。還反映了由塞羅維爾德生產的鉬銷售給FCX的鉬銷售公司，價格基於市場定價。
b.在 Cerro Verde, 與其兩個工會達成新的集體勞動協議，造成了總計9900萬美元（每磅銅0.11美元）的非經常性勞動相關費用。
c.包含4100萬美元的費用（每磅銅0.05美元）用於可行性研究。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。
58
目錄                 
南美業務產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2023年9月30日的九個月
（以百萬計）副產品聯合產品方法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$3,492 $3,492 $447 $3,939 
場地製作和交付，扣除非現金淨額
以及如下所示的其他費用		2,297 2,074 272 2,346 
副產品積分(401)— — — 
治療費用179 179 — 179 
金屬特許權使用費6 5 1 6 
淨現金成本2,081 2,258 273 2,531 
DD&A350 310 40 350 
非現金和其他費用，淨額72 
b
67 5 72 
總成本2,503 2,635 318 2,953 
其他收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售		71 71 3 74 
毛利潤$1,060 $928 $132 $1,060 
銅銷售額（百萬英鎊的可回收量）913 913 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$3.82 $3.82 
場地製作和交付，扣除非現金淨額
以及如下所示的其他費用		2.51 2.26 
副產品積分(0.44)— 
治療費用0.20 0.20 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位淨現金成本2.28 2.47 
DD&A0.38 0.34 
非現金和其他費用，淨額0.08 
b
0.07 
單位成本總計2.74 2.88 
其他收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售		0.08 0.08 
每磅毛利$1.16 $1.02 
與報告金額的對賬
製作
收入和配送DD&A
上面列出的總數$3,939 $2,346 $350 
治療費用(179)— — 
金屬特許權使用費(6)— — 
非現金和其他費用，淨額— 72 — 
其他收入調整，主要用於定價
前一時期的公開銷售		74 — — 
淘汰和其他— (1)— 
南美業務3,828 2,417 350 
其他採礦c
17,921 12,497 1,079 
企業、其他和淘汰(4,799)(4,647)50 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$16,950 $10,267 $1,479 
a.包括出售白銀320萬盎司（平均實現價格爲23.51美元/盎司）。同時反映出Cerro Verde生產的鉬銷售給我們的鉬銷售公司，按市場定價。
b.包括30百萬美元的費用（每磅銅0.03美元）用於可行性研究。
c.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。
59
目錄                 
印度尼西亞運營產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本
2024年9月30日止三個月
（單位：百萬美元）共生產品法
副產品法銅黃金
白銀和其他a
總計
不包括調整的收入$1,826 $1,826 $1,421 $68 $3,315 
現金流之前的現場生產和交付成本
以及下文列出的其他成本		774 426 332 16 774 
黃金、白銀和其他副產品貸項(1,493)— — — — 
處理費157 87 67 3 157 
出口關稅129 71 55 3 129 
金屬的版稅129 74 53 2 129 
Net cash (credits) costs(304)658 507 24 1,189 
DD&A340 187 146 7 340 
非現金和其他成本，淨額52 
b
29 22 1 52 
總成本88 874 675 32 1,581 
其他營收調整，主要是爲了定價
對之前期間開放銷售的調整		(14)(14)4 — (10)
毛利潤 $1,724 $938 $750 $36 $1,724 
銅銷售（可回收磅數百萬）426 426 
黃金銷售（可回收盎司數以千計）554 
每磅銅/每盎司黃金的毛利潤:
不包括調整的收入$4.29 $4.29 $2,569 
現金流之前的現場生產和交付成本
以及下文列出的其他成本		1.82 1.00 599 
黃金、白銀和其他副產品貸項(3.50)— — 
處理費0.37 0.20 122 
出口關稅0.30 0.17 99 
金屬的版稅0.30 0.17 95 
單位淨現金（貸項）成本(0.71)1.54 915 
DD&A0.80 0.44 263 
非現金和其他成本，淨額0.12 
b
0.07 41 
總單位成本0.21 2.05 1,219 
其他營收調整，主要是爲了定價
對之前期間開放銷售的調整		(0.03)(0.03)6 
每磅/盎司毛利潤$4.05 $2.21 $1,356 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$3,315 $774 $340 
處理費(65)92 
c
— 
出口關稅(129)— — 
金屬的版稅(129)— — 
非現金和其他成本，淨額— 52 — 
其他營收調整，主要是爲了定價
對之前期間開放銷售的調整		(10)— — 
印尼業務2,982 918 340 
其他礦業d
5,375 4,576 246 
公司、其他和消除(1,567)(1,417)14 
如在我們的合併基本報表中報告$6,790 $4,077 $600 
a.包括白銀銷量210萬盎司（每盎司平均實現價格30.11美元）。
b.包括39百萬美元（每磅銅0.09美元）的費用，用於Pt-FI新 下游-腦機 加工設施的運營準備和啓動成本，以及500萬美元（每磅銅0.01美元）用於可行性和優化研究。
c.代表支付給Pt Smelting的過路費成本。
d.代表註釋8中列出的其他細分市場的合併總數。

60
目錄                 
印尼運營產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2023年9月30日止三個月
（單位：百萬美元）共生產品法
副產品法銅黃金
白銀和其他a
總計
不包括調整的收入$1,621 $1,621 $749 $32 $2,402 
現金流之前的現場生產和交付成本
以及下文列出的其他成本		612 413 191 8 612 
黃金、白銀和其他副產品貸項(785)— — — — 
處理費用138 93 43 2 138 
出口關稅147 99 46 2 147 
金屬的特許權使用費78 52 25 1 78 
淨現金成本190 657 305 13 975 
折舊及攤銷271 183 84 4 271 
非現金和其他成本，淨額8 
b
6 2 — 8 
總成本469 846 391 17 1,254 
主要是針對定價的其他營業收入調整
在之前期間開放銷售上的		1 1 3 1 5 
毛利潤 $1,153 $776 $361 $16 $1,153 
銅銷售（可回收磅數百萬）430 430 
黃金銷售（可回收盎司數以千計）395 
每磅銅/每盎司黃金的毛利潤:
不含調整的營業收入$3.77 $3.77 $1,898 
在淨非現金之前的現場生產和交付
和下面列出的其他費用		1.42 

0.96 484 
黃金、白銀和其他副產品貸項(1.83)— — 
處理費0.32 0.22 109 
出口關稅0.34 0.23 116 
金屬的版稅0.19 0.12 64 
單位淨現金成本0.44 1.53 773 
DD&A0.63 0.43 214 
非現金成本和其他成本，淨額0.02 
b
0.01 6 
總單位成本1.09 1.97 993 
其他營業收入調整，主要針對定價
    對往期開放銷售的調整		— — 8 
每磅/盎司毛利潤$2.68 $1.80 $913 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$2,402 $612 $271 
Treatment charges(87)51 
c
— 
Export duties(147)— — 
Royalty on metals(78)— — 
非現金和其他成本，淨額— 8 — 
其他營業收入調整，主要是針對定價
對上期開盤銷售的調整		5 — — 
消除與其他— 1 — 
印尼業務2,095 672 271 
其他礦業d
5,326 4,472 244 
公司、其他和消除(1,597)(1,591)18 
如在我們的合併基本報表中報告$5,824 $3,553 $533 
a.包括130萬盎司的白銀銷售（平均實現價格爲22.96美元/盎司）。
b.包括用於可行性和優化研究的總計300萬美元的費用（每磅銅0.01美元）。
c.主要代表支付給Pt Smelting的過路費成本。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。

61
目錄                 
印度尼西亞運營產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本
2024年9月30日止九個月
（單位：百萬美元）共生產品法
副產品法銅黃金
白銀和其他a
總計
不含調整的營業收入$5,325 $5,325 $3,477 $169 $8,971 
在淨非現金之前的現場生產和交付
和下面列出的其他費用		2,062 1,224 799 39 2,062 
黃金、白銀和其他副產品貸項(3,645)— — — — 
處理費453 269 176 8 453 
出口關稅360 213 140 7 360 
金屬的版稅338 203 130 5 338 
Net cash (credits) costs(432)1,909 1,245 59 3,213 
DD&A923 548 358 17 923 
非現金成本和其他成本，淨額139 
b
82 54 3 139 
總成本630 2,539 1,657 79 4,275 
其他營業收入調整，主要針對定價
    對往期開放銷售的調整		6 6 (1)— 5 
毛利潤 $4,701 $2,792 $1,819 $90 $4,701 
銅銷售（可回收磅數百萬）1,256 1,256 
黃金銷售（可回收盎司數以千計）1,474 
每磅銅/每盎司黃金的毛利潤:
營業收入，不包括調整$4.24 $4.24 $2,362 
現金淨額之前的現場生產和交付 以及下面列出的其他成本
以及下面列出的其他成本		1.64 0.98 542 
黃金，白銀和其他副產品的淨額(2.90)— — 
處理費0.36 0.21 119 
出口稅0.29 0.17 95 
金屬的特許權使用費0.27 0.16 89 
單位淨現金（貸項）成本(0.34)1.52 845 
DD&A0.73 0.44 243 
非現金和其他成本，淨額0.11 
b
0.06 36 
總單位成本0.50 2.02 1,124 
其他營業收入調整，主要是針對定價
對先前期間的開盤銷售進行調整		— — (3)
每磅/盎司毛利潤$3.74 $2.22 $1,235 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$8,971 $2,062 $923 
處理費用(203)250 
c
— 
出口關稅(360)— — 
金屬的特許稅(338)— — 
非現金和其他成本，淨額— 139 — 
其他營業收入調整，主要是價格調整
在之前期間開放銷售		5 — — 
印尼業務8,075 2,451 923 
其他礦業d
16,119 13,525 734 
公司、其他和消除(4,459)(4,180)47 
如在我們的合併基本報表中報告$19,735 $11,796 $1,704 
a.包括5.5百萬盎司的白銀銷售（每盎司平均實現價格28.01美元）。
b.包括總計（i）7400萬美元（每磅銅0.06美元）與Pt-FI新的下游-腦機加工設施相關的操作準備和開始控件費用，（ii）3400萬美元（每磅銅0.03美元）與之前幾年資本化的與Pt-FI新的下游-腦機加工設施施工相關的金額，（iii）2200萬美元（每磅銅0.02美元）用於可行性和優化研究。
c.代表支付給Pt Smelting的過路費成本。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。

62
目錄                 
印尼運營產品收入、生產成本和單位淨現金成本
2023年9月30日止九個月
（單位：百萬美元）共生產品法
副產品法銅黃金
白銀和其他a
總計
營業收入，不包括調整$3,860 $3,860 $2,227 $106 $6,193 
現金淨額之前的現場生產和交付 以及下面列出的其他成本
以及下面列出的其他成本		1,736 

1,082 624 30 1,736 
黃金，白銀和其他副產品的淨額(2,350)— — — — 
處理費用362 226 130 6 362 
出口關稅165 103 59 3 165 
金屬的特許稅228 144 81 3 228 
淨現金成本141 1,555 894 42 2,491 
DD&A694 433 249 12 694 
非現金和其他成本，淨額115 
b
71 42 2 115 
總成本950 2,059 1,185 56 3,300 
其他營業收入調整，主要是價格調整
在之前期間開放銷售		114 114 18 (1)131 
銅熔鍊公司內部利潤112 70 40 2 112 
毛利潤 $3,136 $1,985 $1,100 $51 $3,136 
銅銷售（可回收磅數百萬）1,014 1,014 
黃金銷售（可回收盎司數以千計）1,153 
每磅銅/每盎司黃金的毛利潤:
營業收入，不包括調整$3.81 $3.81 $1,932 
現金淨額之前的現場生產和交付 以及下面列出的其他成本
以及下面列出的其他成本		1.71 1.07 542 
黃金，白銀和其他副產品的淨額(2.32)— — 
處理費用0.36 0.22 113 
出口關稅0.16 0.10 51 
金屬的特許稅0.23 0.14 70 
單位淨現金成本0.14 1.53 776 
DD&A0.69 0.43 216 
非現金和其他成本，淨額0.11 
b
0.07 36 
總單位成本0.94 2.03 1,028 
其他營業收入調整，主要是價格調整
在之前期間開放銷售		0.11 0.11 15 
Pt Smelting公司內部利潤0.11 0.07 35 
每磅/盎司毛利潤$3.09 $1.96 $954 
調解至已報告金額
生產
營業收入和交付DD&A
上述總數$6,193 $1,736 $694 
處理費用(231)131 
c
— 
出口關稅(165)— — 
金屬的特許稅(228)— — 
非現金和其他成本，淨額— 115 — 
其他營業收入調整，主要是價格調整
在之前期間開放銷售		131 — — 
Pt Smelting公司內部利潤— (112)— 
消除與其他— 1 — 
印尼業務5,700 1,871 694 
其他礦業d
16,049 13,043 735 
公司、其他和消除(4,799)(4,647)50 
如在我們的合併基本報表中報告$16,950 $10,267 $1,479 
a.包括銷售400萬盎司的白銀（平均實現價格爲23.37美元/盎司）。
b.包括5500萬美元的費用（每磅銅0.05美元），用於潛在的行政罰款，以及2200萬美元的費用（每磅銅0.02美元），用於可行性和優化研究。
c.主要是支付給 Pt Melting 的通行費。
d.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。
63
目錄                 
鉬礦產量、生產成本和單位淨現金成本
截至9月30日的三個月
（單位：百萬美元）20242023
營業收入，不包括調整a
$138 $153 
現金淨額之前的現場生產和交付 以及下面列出的其他成本
以及下面列出的其他成本		131 116 
治療費用和其他6 6 
淨現金成本137 122 
DD&A19 14 
非現金和其他成本，淨額9 

4 
總成本165 140 
$(27)$13 
鉬銷售（可回收磅數百萬） a
6 7 
鉬的每磅毛（虧損）利潤：
營業收入，不包括調整a
$21.20 $22.58 
現金淨額之前的現場生產和交付 以及下面列出的其他成本
以及下面列出的其他成本		20.15 17.20 
治療費用和其他0.91 0.87 
單位淨現金成本21.06 18.07 
DD&A2.85 2.13 
非現金和其他成本，淨額1.46 

0.53 
總單位成本25.37 20.73 
每磅毛（虧損）利潤$(4.17)$1.85 
調解至已報告金額
生產
2024年9月30日止三個月營業收入和交付DD&A
上述總數$138 $131 $19 
治療費用及其他(6)— — 
非現金和其他成本，淨額— 9 — 
鉬礦132 140 19 
其他礦業b
8,225 5,354 567 
公司、其他和消除c
(1,567)(1,417)14 
如在我們的合併基本報表中報告$6,790 $4,077 $600 
2023年9月30日止三個月
上述總數$153 $116 $14 
治療費用和其他(6)— — 
非現金和其他成本，淨額— 4 — 
鉬礦147 120 14 
其他礦業b
7,274 5,024 501 
公司、其他和消除c
(1,597)(1,591)18 
如在我們的合併基本報表中報告$5,824 $3,553 $533 
a.以市場定價的方式，將鉬礦銷售給我們的鉬銷售公司。在合併基礎上，實現是基於與第三方銷售的實際合同條款；因此，我們的每磅鉬的合併平均實現價格將與在本表中報告的金額不同。
b.表示我們其他部分的合併總額，如注8所示。
c.包括我們的鉬銷售公司相關金額，其中包括鉬礦和北美洲銅礦以及南美洲業務生產的鉬銷售。





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目錄                 
鉬礦產量、生產成本和單位淨現金成本
截至9月30日的九個月
（單位：百萬美元）20242023
營業收入，不包括調整a
$434 $539 
現金淨額之前的現場生產和交付 以及下面列出的其他成本
以及下面列出的其他成本		376 308 
治療費用及其他19 19 
淨現金成本395 327 
DD&A51 48 
非現金和其他成本，淨額17 13 
總成本463 388 
$(29)$151 
鉬銷售（可回收磅數百萬） a
21 22 
鉬的每磅毛（虧損）利潤：
不含調整的收入a
$20.40 $25.17 
網站生產和交付，不含淨非現金
以及下面列出的其他成本		17.71 14.39 
治療費用和其他0.88 0.86 
單位淨現金成本18.59 15.25 
DD&A2.39 2.26 
非現金和其他成本，淨額0.80 0.61 
總單位成本21.78 18.12 
每磅毛（損失）利潤$(1.38)$7.05 
調解至已報告金額
生產
2024年9月30日止九個月營業收入和交付折舊、攤銷及攤銷
上述總數$434 $376 $51 
治療費用和其他(19)— — 
非現金及其他成本，淨額— 17 — 
鉬礦415 393 51 
其他礦業b
23,779 15,583 1,606 
公司、其他和消除c
(4,459)(4,180)47 
如在我們的合併基本報表中報告$19,735 $11,796 $1,704 
2023年9月30日止九個月
上述總額$539 $308 $48 
治療費和其他費用(19)— — 
非現金及其他費用，淨額— 13 — 
鉬礦520 321 48 
其他採礦b
21,229 14,593 1,381 
公司，其他及清理c
(4,799)(4,647)50 
如在我們的綜合財務報表中所報告$16,950 $10,267 $1,479 
a.按市場定價，將鉬礦生產銷售給我們的鉬銷售公司。在綜合基礎上，實現是基於與第三方銷售的實際合同條款；因此，我們的每磅鉬實現價格與本表報告的金額不同。
b.在第8條中顯示，代表我們其他部分合並總額。
c.包括我們的鉬銷售公司的金額，該公司包括通過鉬礦和北美部分銅礦以及南美業務生產的鉬銷售。








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目錄                 
CAUTIONARY STATEMENt

我們的討論和分析中包含前瞻性聲明，在其中我們討論了我們未來潛在的表現、業務和項目。前瞻性聲明是指除了歷史事實陳述之外的所有聲明，如與商業展望、戰略、目標或指標有關的計劃、預測或期望；全球市場條件；礦石品位和磨礦率；生產和銷售量；單位淨現金成本（貸項）和運營成本；資本支出；運營計劃（包括礦山順序）；現金流；流動性；Pt-FI的投產、修復，包括預期成本、保險賠償和時機，以及新冶煉廠的升級和PMR的完工和全面生產；Pt-FI遠景採礦許可的潛在延長至2041年之後；出口許可證、出口關稅和出口量，包括在Pt-FI新的下游加工設施全面運轉前能否繼續在印度尼西亞出口銅精礦，包括2024年擴大允許的出口配額能力；存貨生產貨物發貨時間；我們承諾提供責任生產的銅和鉬，包括計劃在特定框架下實施、驗證和維護我們運營場所的驗證；執行我們的能源和氣候策略及其基本假設和對業務和相關利益相關方的估計影響；實現2030年氣候目標和2050年淨零願景；操作程序和技術創新及應用的改善；勘探工作和結果；開發和生產活動、速度和成本；未來有機增長機會；稅率；銅、金和鉬價格變動對業務的影響；延期的公司內部盈利對收益的影響；礦石儲量和礦產資源估計；尚未解決關於持續進行中的法律訴訟和環境訴訟的解決；債務回購；以及我們財務政策的持續執行和向股東的未來回報，包括分紅支付（基礎或變量）和股票回購。具有「預計」、「可能」、「可以」、「計劃」、「信仰」、「估計」、「預期」、「項目」、「目標」、「打算」、「可能」、「將」、「應該」、「能夠」、「成爲」、「潛力」、「假設」、「指導」、「抱負」、「未來」、「承諾」、「追求」、「倡議」、「目標」、「機遇」、「策略」以及任何類似表達的字眼旨在確定這些陳述屬於前瞻性聲明。分紅支付（基礎或變量）的宣佈和支付，以及任何股票回購的時間和金額由我們的董事會和管理層酌情決定，受多種因素影響，包括不超過我們的淨債務目標、資本可用性、財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制和適用的其他因素被我們的董事會或管理層視爲相關。我們的股票回購計劃可能隨時根據董事會的裁量修改、增加、暫停或終止。

我們提醒讀者，前瞻性聲明並非未來業績的保證，實際結果可能與前瞻性聲明中所預期、期望、展望或假設的結果存在重大差異。導致我們的實際結果與前瞻性聲明中所預期存在重大差異的重要因素包括，但不限於，我們生產的大部分銅和黃金等商品的供需和價格；Pt-FI繼續通過整治或完成，並全面推進新的下游處理設施，出口和銷售或貨物清單中的銅精礦和陽極泥的能力；出口稅的變化；在印尼新冶煉廠的整治活動和實現全面推進；PMR的完工和全面生產；生產率；裝船時間；我們購買耗材和元件的價格和供應情況以及對供應和物流、運輸服務的約束；我們現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；市場、經濟、地緣政治、監管或行業條件的變化；流動性和融資渠道的減少；稅法和法規的變化；政治和社會風險，包括印尼暴力事件、秘魯社會動盪及與當地社區和土著民衆的關係潛在影響；採礦固有的運營風險，地下采礦的固有風險較高；開採順序；採礦計劃或運營修改的變化，延誤、推遲或取消，包括冶煉和精煉或存貨的可能性；技術、經濟或可行性研究結果；潛在存貨調整；潛在長壽命採礦資產減值；滿足按照Pt-FI的IUPk要求從2031年延長採礦權至2041年；與2023年我們的第10-k表格第一部分第1A條目中「風險因素」下更詳細描述的其他因素，與延長Pt-FI的IUPk超過2041年相關的程序；網絡安全風險；任何重大公共衛生危機；勞資關係，包括勞資工潮和成本增加；遵守適用的環境、健康和安全法律法規；與天氣和氣候相關的風險；環境風險，包括安全用水供應的可用性；訴訟結果；尾礦管理；我們履行在特定框架下的負責任生產承諾的能力以及這些框架的任何變化以及更詳細描述的其他因素，請參閱2023年第10-k表格第I部分第1A條目「風險因素」下的內容。

投資者注意，我們所發表的前瞻性聲明所依據的許多假設，在發表前瞻性聲明的日期後可能會發生變化，例如商品價格，
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目錄                 
我們無法控制的一些方面，如生產量、成本或技術解決方案和創新，其中有些方面我們可能無法控制。此外，我們可能會對我們的業務計劃進行更改，這可能會影響我們的業績。我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，這些聲明僅代表在製作日期，儘管我們的假設、業務計劃的更改、實際經驗或其他更改發生變化的日期。

這份基本報表還包括諸如淨債務、每磅銅和鉬的單位淨現金成本（貸項）等非美國通用會計準則所認可的指標。請參閱「經營-單位淨現金成本」和「經營-單位淨現金（貸項）成本」以進一步討論與我們經營部門相關的單位淨現金成本（貸項），以及「產品收入和生產成本」以對經營部門的每磅成本（貸項）進行協調以至在我們的合併基本報表中報告的銷售所適用的生產和交付成本。 請參閱「淨債務」以對應付於Pt-FI的出口收入產生的合併債務、合併現金及現金等價物以及當前限制性現金進行調節以至淨債務。對於前瞻性的每磅銅和鉬單位淨現金成本（貸項）措施，由於估計這樣的美國通用會計準則（GAAP）措施並提供有意義的調節是極爲困難且需要的準確性水平無法實現，因此對最相當的GAAP措施的調和我們無法給出一個合理的努力。因爲估計這樣的GAAP措施並提供有意義的調和是極爲困難，這是未來會發生的，並且調和所需的信息依賴於未來事件，其中許多情況超出我們的控制如上所述。前瞻性的非GAAP措施估計均符合相關定義和假設。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

截至2024年9月30日的九個月期間，我們的市場風險未發生實質性變化。有關市場風險的更多信息，請參閱我們2023年10-k表格第II部分第7和7A項中包含的「關於市場風險的披露」。有關我們經營現金流對商品價格變化的敏感性的預測，請參閱本季度報告10-Q表格第I部分第2項中的「展望」；有關我們待定定價的銅銷售對商品價格變化敏感性的預測，請參考本季度報告10-Q表格第I部分第2項中「綜合結果-收入」。

第 4 項。控制和程序。

(a)評估披露控制和程序 我們的首席執行官和首席財務官，在管理層的參與下，已經評估了我們「披露控制和流程」的有效性（如1934年證券交易法規則13a-15(e)和15d-15(e)所定義），截至本季度報告第10-Q表格截止日期。根據他們的評估，他們得出結論，截至2024年9月30日，我們的披露控制和流程是有效的。

(b)財務報告內部控制的變更。 截至2024年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制未發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有實質性影響，或者合理可能對其產生實質性影響。

第二部分其他信息

項目 1。法律訴訟。

我們參與了許多與我們業務正常運作有關或與環保母基相關的法律訴訟。我們也時常參與由政府機構發起或涉及的審查、調查、調查和其他訴訟，其中一些可能導致不利判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

管理層根據目前可獲得的信息認爲，在我們2023年度10-k表格的第I部分第3條「法律訴訟」和附註12中報告的任何法律訴訟的結果，以及本報告附註7的更新，不會對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個別或累積結果可能對我們某一特定時期的運營結果具有重大影響，具體取決於結果的性質和程度，以及該時期的營運結果。

先前在我們2023年的10-k表格的第I部分第3項「法律訴訟」和附註12中披露的法律訴訟沒有發生實質性變化。
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目錄                 
項目1A。風險因素。

我們2023年10-k表格中披露的第I部分，第1A項目「風險因素」中的風險因素未發生實質性變化。

項目 2。未經註冊的股票出售和使用得到的收益。

2024年9月30日結束的季度內未發生未登記的股權證券銷售。

以下表格詳細說明了我們在截至2024年9月30日的季度內購買的FCX普通股信息以及根據我們的股份回購計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值:

時期（a）總計
數量
購買股數		(b) 平均價格
每股支付的價格
(c) 總數
作爲公開計劃或項目的一部分購買的股票a
(d) 可能購買的股票的大致美元價值
尚未在計劃或方案下購買的股票的美元價值a
2024年7月1日至31日1,166,703  $50.48 1,166,703 $3,105,744,136 
2024年8月1日至31日— $— — $3,105,744,136 
2024年9月1日至30日— $— — $3,105,744,136 
總計1,166,703 $50.48 1,166,703 
a.2021年11月1日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，授權回購最多30億美元的普通股。2022年7月19日，我們的董事會授權將股份回購計劃增加至50億美元。股份回購計劃不會強制要求我們收購任何特定數量的股份，也沒有到期日。

第 4 項。礦山安全披露。

我們的最高優先級是我們員工的健康、安全和幸福。我們認爲健康和安全考慮是我們組織中所有其他功能的重要組成部分，並且我們明白員工的健康和安全對我們的運營效率和長期成功至關重要。我們的全球健康和安全策略「安全生產至關重要」着重於預防死亡事故、消除事件的系統根本原因，並通過強大的管理系統持續改進，這些系統得到領導者的支持，使我們的團隊能夠安全工作。我們「安全生產至關重要」策略的基礎是我們的致命風險管理（FRM）計劃。我們FRM計劃的目標是通過提高對致命風險和需採取措施減輕風險的意識，實現零工作場所死亡事故。有關礦山安全違規行爲或《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和S-K法規第104條所要求的信息，已包含在10-Q表格的95.1展示中。

第5項。其他信息。

截至2024年9月30日季度結束時，FCX沒有任何董事或高管 採納 或 終止 任何「第10b5-1條例交易安排」或「非第10b5-1條例交易安排」，如《S-k條例》第408(a)條款所定義。

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目錄                 
項目6。附件。
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展覽 附帶此借鑑
數字展覽品名稱10-Q表格形式文件編號提交日期
2018年9月27日簽署的《FCX、國際支持有限責任公司、Pt Freeport Indonesia、Pt Indocopper Investama和Pt Indonesia Asahan Aluminium（國企）之間的Pt-FI剝離協議》。10-Q001-11307-0111/9/2018
2018年12月21日簽署的《FCX、Pt Freeport Indonesia、Pt Indonesia Papua Metal Dan Mineral（原名Pt Indocopper Investama）、Pt Indonesia Asahan Aluminium（國企）、國際支持有限責任公司的Pt-FI剝離協議的補充和修正協議》。10-K001-11307-012/15/2019
FCX的《公司組合註冊證》。10-Q001-11307-018/7/2024
2024年6月11日生效的FCX的《公司修正章程》。8-K001-11307-016/12/2024
FCX的《普通股描述》。10-Q001-11307-018/7/2024
關於未經審計的中期基本報表的恩氏會計師事務所的信函。X
擔保子公司擔保人和擔保證券發行的子公司名單。
10-K001-11307-012/16/2024
根據第13a-14(a)條／第15d-14(a)條規定，首席執行官的認證。X
根據第13a-14(a)條／第15d-14(a)條規定，首席財務官的認證。X
根據《18 U.S.C.第1350條》，首席執行官的認證。X
根據《18 U.S.C.第1350條》，首席財務官的認證。X
礦山安全與衛生管理局的安全數據。X
101.INSXBRL實例文檔 - 由於其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中，因此XBRL實例文檔不會出現在交互式數據文件中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展模式。X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接基礎。X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義鏈接基礎。X
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接基礎。X
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接基礎。X
104這份基本報表10-Q表格的封面頁面已格式化爲行內XBRL，幷包含在101號展示中。X

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目錄                 
簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
自 2024 年 6 月 11 日修訂和重申後，該公司的名稱爲麥克莫蘭銅金公司。
By:/s/ Ellie L. Mikes
Ellie L. Mikes
副總裁兼首席會計師
(授權簽署人
併成爲首席會計師



日期：2024年11月8日
S-1