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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記一個)
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
為了從 過渡到 期間
委員會檔案編號 001-40819
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02210
(總部辦公地址)（郵遞區號）
(617) 297-1005
(註冊公司之電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易標的（s）每個註冊交易所的名稱
每股面值為$0.000001的A類普通股TOST紐約證券交易所
以勾號標示註冊人：(1) 在過去 12 個月內已提交所有根據 1934 年證券交易法第 13 條或第 15 (d) 條所要求提交的報告（或在較短的時間內，註冊人須提交該等報告），及 (2) 在過去 90 天內受到該等申報要求的規定。 是 ☒ 否 ☐
在過去十二個月內，註冊人是否已經以電子方式提交所有根據《規例 S-t》第 405 條（本章第 232.405 條）所需提交的互動數據檔案（或在較短的時間內，註冊人須提交該等檔案），以勾選標記表示。 是 ☒ 否 ☐
請勾選相應的選項，表明公司是否屬於大型快速申報人、快速申報人、非快速申報人、小型報告公司或新興成長型公司。請參見交易所法案第1202條中“大型快速申報人”、“快速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速歸檔人
☒
加速歸檔人
☐
非加速歸檔人
☐
小型報告公司
☐
新興成長型企業
☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
用勾選標記指示，登記人是否為空殼公司（如法案第120億2條所定義）。 是 ☐ 沒有 ☒
截至2024年8月2日，註冊人持有未行使的 471 2024年11月1日，A類普通股出售100萬股。 97 2024年11月1日，B類普通股出售100萬股。

i
目錄
有關前瞻性陳述的特別提示

這份10-Q表格的季度報告包含關於我們和我們所在行業的前瞻性聲明，涉及重大風險和不確定性。 除了這份10-Q表格的季度報告中包含的歷史事實聲明外，包括關於我們未來業務營運成果，財務狀況，業務策略，未來業務運營的管理計劃和目標，我們的市場機遇以及該市場的潛在增長，我們的流通性和資本需求以及其他類似事項的所有聲明都屬於前瞻性聲明。 在某些情況下，您可以通過其中包含“預期”，“相信”，“考慮”，“繼續”，“可能”，“估計”，“期望”，“打算”，“可能”，“計劃”，“潛力”，“預測”，“項目”，“應該”，“目標”，“將，"或"將”，或者這些詞的否定或其他類似詞或表達方式來識別前瞻性聲明。 這些前瞻性聲明基於管理層對未來事件的當前期望和假設，這些事件本質上受難以預測的不確定性，風險和環境變化的影響。 本10-Q表格的季度報告中包含的前瞻性聲明包括但不限於有關以下事項的聲明：

•我們未來的財務表現，包括我們的營業收入、營業成本或支出，以及其他營運結果；
•我們成功執行業務和成長策略的能力；
•預期我們業務及我們運營市場的趨勢和增長率;
•我們有效管理我們的增長和未來支出的能力；
•我們預期在銷售、市場營銷和研發方面的投資；
•我們保持平台的安防和可用性的能力;
•我們有能力增加使用我們平台的客戶數量；
•我們能夠保留並向現有客戶賣出額外產品和服務的能力；
•我們成功擴展現有市場和進入新市場的能力；
•我們對與第三方關係的期望;
•我們估計的總可開發市場；
•我們與現有競爭對手和新市場進入者有效競爭的能力；
•吸引和留住合格的員工和關鍵人員，以及我們重組計劃的影響;
•我們股份回購計劃的影響；
•我們具備維護、保護和增強知識產權的能力；
•我們遵守應用於我們業務的修改或新法律和法規的能力;
•我們成功辯護針對我們提起的訴訟的能力；
•我們可以避免並成功補救財務報告內部控制中的實質弱點，如有的話；
•全球金融、經濟、政治和健康事件的影響，例如通脹上升、資本市場干擾、制裁或經濟放緩或衰退，對我們的業務和餐飲行業的影響；
•我們具備尋找、財務支持和整合我們已有或可能收購的公司和資產的能力；以及
•我們的現金、現金等價物和投資足以滿足我們的流動性需求。

您不應該將前瞻性陳述視為對未來事件的預測。我們將本季度10-Q表格中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的目前期望和預測，我們認為這些事件可能會影響我們的業務、財務狀況、營運結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素不時載列或描述在我們向證券交易委員會提交的文件中，包括截至2023年12月31日結束的財政年度的年度報告10-K和本季度10-Q報告。此外，我們在一個競爭激烈且迅速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時浮現，我們無法預測所有可能影響本季度10-Q報告中的前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的有實質不同。

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目錄
本季度10-Q表格中所作的前瞻性聲明僅涉及聲明所作日期的事件。我們沒有義務更新本季度10-Q表格中所作的任何前瞻性聲明，以反映本季度10-Q表格日期後發生的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能實際上未能實現我們在前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您應當不要過分依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明不反映任何未來收購、合併、處置、聯營或投資可能產生的潛在影響。

此外，「我們相信」等語句表達了我們對相關主題的信仰和觀點。這些陳述是基於我們在此Form 10-Q季度報告日期可取得的資訊。雖然我們相信此類資訊為這些陳述提供了合理基礎，但這些資訊可能有限或不完整。我們的陳述不應被理解為我們對所有潛在可取得的相關信息進行了徹底調查或審查。這些陳述具有固有的不確定性，請您謹慎不要過度依賴這些陳述。
iii
目錄
目錄
iv
目錄
第一部分. 財務資訊
項目1. 基本報表
TOASt，INC。
縮表合併資產負債表
（未經審計）
（金額以百萬為單位，每股金額的單位是美元）
2024 年 9 月 30 日2023 年 12 月 31 日
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$761 $605 
有價證券511 519 
應收賬款，淨額 105 69 
庫存，淨額106 118 
其他流動資產319 259 
流動資產總額1,802 1,570 
財產和設備，淨額95 75 
經營租賃使用權資產31 36 
無形資產，淨額22 26 
善意113 113 
受限制的現金56 55 
其他非流動資產108 83 
非流動資產總額425 388 
總資產$2,227 $1,958 
負債和股東權益：
流動負債：
應付賬款$30 $32 
遞延收入62 39 
應計費用和其他流動負債656 592 
流動負債總額748 663 
購買普通股的認股權證27 64 
經營租賃負債27 33 
其他長期負債5 4 
負債總額807 764 
承付款項和或有開支（注11）
股東權益：
優先股-面值 $0.000001; 100 已授權的股份， 不 已發行或流通的股份
— — 
普通股，$0.000001 面值：
A 級- 7,000 已獲授權的股份； 468 和 429 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份
B 級- 700 已獲授權的股份； 97 和 114 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份
— — 
累計其他綜合收益
3 — 
額外的實收資本3,053 2,817 
累計赤字(1,636)(1,623)
股東權益總額 1,420 1,194 
負債和股東權益總額 $2,227 $1,958 
相關附註是這些基本報表的一個不可或缺的部分。
1
目錄
TOASt, INC.
濃縮 營業收入綜合表
(未經審計)
(單位：百萬美元，每股金額爲美元)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
營業收入：
訂閱服務$189 $131 $506 $358 
金融科技解決方案1,067 856 2,963 2,338 
硬件和專業服務49 45 153 133 
總收入1,305 1,032 3,622 2,829 
營業收入成本：
訂閱服務56 43 159 118 
金融科技解決方案835 674 2,323 1,828 
硬件和專業服務91 88 279 271 
取得的無形資產攤銷1 1 4 4 
營業成本總額983 806 2,765 2,221 
毛利潤322 226 857 608 
營業費用：
銷售及營銷費用119 100 340 299 
研發89 87 258 264 
一般行政80 98 229 276 
重組費用— — 46 — 
營業費用總計288 285 873 839 
營業收支（虧損）34 (59)(16)(231)
其他收入（支出）：
利息收入，淨額9 10 30 27 
權證賠償金額的變化(1)18 (37)(5)
其他收入（費用）淨額15 — 13 — 
稅前收入（虧損）57 (31)(10)(209)
所得稅費用(1)— (3)(1)
$56 $(31)$(13)$(210)
每股盈(虧)利歸屬於普通股股東:
Basic$0.10 $(0.06)$(0.02)$(0.40)
Diluted$0.07 $(0.09)$(0.02)$(0.40)
計算每股收益（虧損）所使用的加權平均股數：
Basic563 535 556 530 
Diluted590 536 556 530 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
TOASt，公司。
基本報表綜合損益表
(未經審計)
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
淨利潤（損失）
$56 $(31)$(13)$(210)
其他全面收益（損失）：
未實現的可交易證券收益，扣除稅收影響 $0
3 — 2 — 
貨幣翻譯調整1 — 1 — 
總其他全面收益（損失）
4 — 3 — 
綜合收益（損失）
$60 $(31)$(10)$(210)
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
3
目錄
TOAST公司
股東權益的簡明合併報表
(未經審計)
（未經審計）

截至2024年9月30日的三個月

股本溢價累計赤字
累計其他綜合收益（損失）
股東權益總計
2024年6月30日餘額
$2,976 $(1,692)$(1)$1,283 
根據股權計劃發行普通股股票29 — — 29 
基於股票的補償63 — — 63 
股票回購(20)— — (20)
與慈善捐贈相關的普通股發行
5 — — 5 
其他綜合收入（損失），扣除稅後— — 4 4 
淨利潤— 56 — 56 
2024年9月30日的餘額
$3,053 $(1,636)$3 $1,420 
附註是基本報表的一部分。


TOAST公司
股東權益的簡明合併報表
(未經審計)
（未經審計）

截至2023年9月30日的三個月
股本溢價累計赤字
累計其他綜合收益（損失）
股東權益總額
2023年6月30日的餘額
$2,637 $(1,556)$(2)$1,079 
根據股權計劃發行普通股股票16 — — 16 
基於股票的補償75 — — 75 
與慈善捐贈有關的普通股發行10 — — 10 
淨虧損— (31)— (31)
2023年9月30日的餘額
$2,738 $(1,587)$(2)$1,149 

隨附附注是這些簡明綜合財務報表的重要組成部分。

4
Table of Contents
TOASt，INC。
縮短的股東權益合併財務報表
(未經審計)
（以百萬為單位）

2024年9月30日止九個月

資本公積金累積虧損
累積其他全面收益（損失）
股東權益合計
2023年12月31日的結餘
$2,817 $(1,623)$— $1,194 
根據股權計劃發行普通股84 — — 84 
股票酬勞203 — — 203 
股份回購(56)— — (56)
與慈善捐款相關的普通股發行
5 — — 5 
其他綜合收益（損失）- 稅後— — 3 3 
淨虧損— (13)— (13)
2024年9月30日的餘額
$3,053 $(1,636)$3 $1,420 

隨附附注是這些簡明綜合財務報表的重要組成部分。
TOASt，INC。
縮短的股東權益合併財務報表
(未經審計)
（以百萬為單位）

2023年9月30日止九個月
資本公積金累積虧損
累積其他全面收益（損失）
股東權益合計
2022年12月31日餘額
$2,477 $(1,377)$(2)$1,098 
發行普通股以便淨行使普通股認股權證
1 — — 1 
根據股權計劃發行普通股33 — — 33 
股票酬勞216 — — 216 
與業務組合相關之股票發行1 — — 1 
與慈善捐款相關之普通股發行10 — — 10 
淨虧損— (210)— (210)
截至2023年9月30日結餘
$2,738 $(1,587)$(2)$1,149 

附註是這些簡明綜合基本報表的一個組成部分。

5
目錄
TOASt，INC。
簡化合併現金流量表
(未經審核)
（以百萬計）
截至九月三十日止九個月
20242023
經營活動的現金流量：
淨虧損$(13)$(210)
調整以調整淨虧損與經營活動所提供的淨現金：
折舊和攤銷35 22 
基於股票的補償費用193 206 
延期合約收購成本攤銷59 44 
認股證責任公平價值變動37 5 
信貸損失費用50 44 
基於股票的慈善捐款開支5 10 
資產減值2 15 
關閉令的收益(14)— 
其他非現金項目(5)(14)
營運資產及負債變動：
應收帳款淨額(54)(24)
其他流動資產(11)(7)
延期合約取得成本(95)(77)
庫存 (淨值)12 13 
應付帳款(1)(3)
累計費用及其他流動負債(7)17 
延期收入23 6 
營運租賃使用權資產及營運租賃負債淨額(1)— 
其他資產及負債(2)(4)
經營活動所提供的現金淨額
213 43 
投資活動的現金流量：
收購所支付的現金，除收取現金— (9)
資本支出(41)(31)
購買可交易證券(353)(479)
銷售可交易證券所得的收益80 23 
可交易證券的到期290 414 
其他投資活動— (3)
投資活動使用的現金淨額(24)(85)
融資活動的現金流量：
客戶資金義務變動（淨值）40 27 
普通股發行所得款項84 31 
認股證回購(61)— 
回購 A 類普通股(56)— 
融資活動所提供的現金淨額7 58 
現金、現金等值、代客戶持有的現金及限制現金增加淨額196 16 
匯率變動對現金及現金等值及限制現金的影響1 (1)
現金、現金等值、代客戶持有的現金及期初限制現金747 635 
現金、現金等值、代客戶持有的現金及期末限制現金$944 $650 
對現金、現金等值、代客戶持有的現金及限制現金進行調節
現金及現金等值$761 $514 
代客戶持有的現金127 87 
限制現金56 49 
現金總額、現金等值、代客戶持有的現金及限制現金$944 $650 
附註是這些簡明綜合基本報表的一個組成部分。
6
目錄
TOASt，INC。
基本報表註
(未經審核)

1. 業務描述、報表基礎及重要會計政策摘要
Toast, Inc.（“我們”或“該公司”）是一家基於saas-云计算的全方位數字科技平台，專為整個餐廳社區打造。我們提供完整的軟體平台和金融科技解決方案，包括集成支付處理、餐廳級硬件和廣泛的第三方合作夥伴生態系統。我們作為餐廳運營系統，連接前臺和後臺運營，涵蓋各種服務模式，包括內用、外帶、外送、餐飲和零售。
報告基礎

隨附的未經審計的簡明合併基本報表已根據美國公認會計原則（又稱U.S. GAAP）及美國證券交易所（SEC）有關中期財務報告的規則和法規編製。因此，未包含U.S. GAAP完整基本報表所需的所有財務信息和附註。

未经审计的简明合并基本报表包含公司的账户及其子公司的账户。所有公司内部的余额和交易在合并时均已被消除。未经审计的简明合并基本报表反映了为公平呈现我们的财务状况、经营成果、全面收益（损失）、股东权益所需的所有正常经常性调整， 股东权益， 以及在中期期间的现金流，但并不一定代表预计在截至2024年12月31日的完整年度或任何其他未来的中期期间的经营结果。

附帶的未經審核的簡明綜合基本報表反映了以下描述的某些重大會計政策的應用，以及其他基本報表附註中的內容。 這些未經審核的簡明綜合基本報表應與包含在我們截至2023年12月31日的10-k表格上的經審計的綜合基本報表和基本報表附註同時閱讀，或者2023年度報告一起閱讀。 截至2024年9月30日，公司的重大會計政策與10-k表格中披露的相比沒有實質變化，除非以下另有討論。

風險與不確定因素

我們面臨多種風險和不確定性，包括全球事件和宏觀經濟條件，如通脹及其對消費支出的潛在影響、利率期貨的上升、全球供應鏈問題，以及任何公共健康問題，這些可能也會影響消費者行為、餐飲行業板塊和我們的業務。

估計的使用

根據美國通用會計準則編製基本報表需要管理層進行某些估計和假設。這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期時資產和負債的申報金額以及附帶的資產和負債的披露，以及損益科目在報告期間的申報金額。



7
目錄
2. 金融工具
下表提供了我們的金融資產和負債的資訊，這些資產和負債是以公允價值持續計量的，並指示了用於判斷這些公允價值的公允價值層級的級別（以百萬為單位）：

二零二四年九月三十日
等級一第二級等級 3總計
資產：
貨幣市場基金$150 $— $— $150 
商業紙— 18 — 18 
公司債券— 88 — 88 
美國政府機構證券— 7 — 7 
庫務證券— 231 — 231 
資產抵押證券— 167 — 167 
$150 $511 $— $661 
負債：
購買普通股權證$— $— $27 $27 
$— $— $27 $27 

二零三年十二月三十一日
等級一第二級等級 3總計
資產：
貨幣市場基金$267 $— $— $267 
商業紙— 53 — 53 
存款證明— 29 — 29 
公司債券— 80 — 80 
美國政府機構證券— 37 — 37 
庫務證券— 213 — 213 
資產抵押證券— 107 — 107 
$267 $519 $— $786 
負債：
購買普通股權證$— $— $64 $64 
$— $— $64 $64 
截至2024年9月30日止九個月，沒有在公平值層次中從三級測量進出的轉讓。

有價證券

2024年9月30日依合約到期日區分的有價證券公平價值如下（單位：百萬美元）：

  2024年9月30日
一年內到期$249 
一年後到五年內到期254 
五年後及此後到期8 
所有有價證券總值$511 

8
目錄
購買普通股權證的估值
使用Black-Scholes期權定價模型來確定認股權的公平價值。 以下表格顯示了截至某日期時用於估計公平價值的加權平均假設。

2024年9月30日2023年12月31日
無風險利率3.6 %4.0 %
契約期限（年）33
預期波動率64.8 %63.8 %
1.28— %— %
每股行使價$17.50 $17.16 

負債的公平價值

以下表格提供了我們普通股認股權擔保負債的累計公平價值的逐步變化，該公平價值是使用第3級輸入確定的（以百萬計）。

普通股認股權證
責任。
截至2023年12月31日的余额
$64 
公平價值的變化37 
權證 extinguishment
(74)
2024年9月30日的結餘
$27 


2024 年 7 月 3 日，我們購回認股證或認股證以購買 5 我們的 B 類普通股的百萬股，總購買價為 $61 百萬，或認股權證購回。該令被取消，並且是 沒有 更長時間出色。在購回認股權證之前，我們已確認的重估收益為 $2 截至二零二四年九月三十日止三個月及九個月之簡明綜合業務報表中的「認股證負債公平價值變動」內的百萬元。在購回認股權證後，我們還承認證終止後的收益為 $14 截至二零二四年九月三十日止三個月及九個月之簡明綜合經營報表中的「其他收入（費用）淨額」內的百萬元。

截至2024年9月30日，我們可被要求發行的B類普通股的最大數量，是通車出售授權書。 2 百萬美元之間。

3. 貸款服務活動和已收購貸款應收款項，淨值

預期信用損失條件性負債的變動 截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月的情況 具體如下（以百萬計）：

截至9月30日三個月結束時，截至9月30日九個月結束時，
2024202320242023
期初餘額$26 $22 $29 $14 
信用損失支出14 16 34 38 
因貸款購買而減少(11)(9)(34)(23)
期末餘額$29 $29 $29 $29 

截至2024年9月30日及2023年12月31日，無條件待命負債為$10 百萬和$11 百萬。

9
Table of Contents
截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別為$56 百萬和$55 百萬，被歸類為受限制的現金在簡明合併資產負債表上，代表與商業貸款機構保持的現金。 這些限制與按照與Toast Capital服務的營運資本貸款有關合作銀行簽訂的抵押品而持有的現金有關。

4. 承租安排

截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月的租賃費用元件如下（以百萬為單位）：
截至九月三十日止三個月，截至九月三十日止九個月
2024202320242023
營運租賃費用$3 $2 $9 $10 
可變租賃費用— 1 2 2 
總計$3 $3 $11 $12 

營運租賃支出反映了非現金對使用權資產的攤銷。

下表總結了截至2024年9月30日及2023年9月30日的九個月內與營運租賃相關的補充現金流信息（單位：百萬）。
截至9月30日九個月結束時，
20242023
支付租賃負債的現金$11 $13 
增加租賃負債的補充非現金金額，來自取得使用權資產的增加/(來自租賃終止和修改對租賃負債的減少)2 (54)

5. 其他資產負債表信息

應收賬款淨額（以百萬美元計）
2024年9月30日2023年12月31日
應收賬款$91 $57 
未開票應收款20 23 
減：應收賬款壞賬準備(6)(11)
應收賬款，淨額$105 $69 
我們的信用損失準備金由以下部分組成（單位：百萬）:
截至9月30日的九個月
20242023
期初餘額$(11)$(12)
新增(14)(7)
沖銷19 8 
期末餘額$(6)$(11)
10
目錄

其他流動資產（以百萬計）
2024 年 9 月 30 日2023 年 12 月 31 日
代表客戶持有的現金$127 $87 
其他應收賬款69 58 
遞延合同購置成本70 60 
預付費用31 24 
其他22 30 
$319 $259 

應計費用和流動負債（單位：百萬）
2024年9月30日2023年12月31日
應計基於交易的成本$280 $253 
客戶所有基金类型義務127 87 
應計費用72 68 
應計的員工工資和獎金69 78 
預期信貸損失的條件性負債29 29 
應計佣金21 25 
營業租賃負債11 11 
其他47 41 
$656 $592 


11
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6. 客戶合同的營業收入

以下表格彙總了透過延遲的營業收入的活動（單位：百萬）：
2024年9月30日止九個月
期初透過之途中營業收入$41 
期末透過之途中營業收入64 
在期初之途中營業收入金額中認列之營業收入$38 
截至2024年9月30日，2024年7月份股票回購計劃的股票回購金額剩餘大約$783 預計將從客戶合同的剩餘履約義務中認列營業收入。我們預計將從這些剩餘履約義務中，在接下來的大約$ 營業收入。734 營收中預計將從這些剩餘履約義務中的下一個月份認列營業收入$萬，其餘部分將在此後認列。 24 營收中預計將從這些剩餘履約義務中的下一個月份認列營業收入$萬，其餘部分將在此後認列。
下表摘要了透過遞延契約取得成本的活動（以百萬計）。
2024年9月30日止九個月
期初餘額$127 
銷售佣金成本的資本化92 
銷售佣金成本的攤銷(59)
期末餘額$160 

延期合約收購成本應佔攤銷費用為 $44 截至二零二三年九月三十日止九個月的百萬。

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7. 股東權益

股票股份

以下表格顯示普通股A類和B類股的變化（以百萬為單位）：
2024年9月30日止九個月
A類和B類普通股（以股份計）
期初餘額543 
根據股權計劃發行普通股24 
購回普通股(2)
期末餘額565 

基於股份的薪酬
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月認列的股票獎勵費用如下（以百萬計）：
截至九月三十日止三個月，截至九月三十日止九個月
2024202320242023
收入成本$10 $11 $31 $32 
銷售和行銷13 15 40 43 
研究與開發22 23 62 69 
一般及行政15 22 48 62 
重組開支— — 12 — 
$60 $71 $193 $206 

基於股票的補償為 $3 百萬和美元10 截至 2024 年 9 月 30 日止的三個月和九個月分別資本化為軟件開發成本。基於股票的補償為 $4 百萬和美元10 截至 2023 年 9 月 30 日止的三個月和九個月分別資本化為軟件開發成本。

期權
以下是截至2024年9月30日為止的九個月內我們股票期權計劃的股票期權活動摘要：
（金額以百萬為單位，每股金額的單位是美元）
數量
股份（以百萬計）
加權-
平均
行使
價格（每股）
加權平均值
仍未行使的期權數量：
合約上的
年限（年）
總計
內在價值：
值（百萬）（1）
截至2023年12月31日的未解決數量
48 $7.07 
已授予2 24.53 
已行使(15)4.61 
已失效(3)11.87 
至2024年9月30日為止優越的
32 $8.92 
期權已授出並預計到2024年9月30日完全授出。
31 $8.63 5.9$604 
(1合併內在價值是根據2024年9月最後交易日的A級普通股收盤價（或適當時點的行使日）與行使價之差額乘以所有選擇權持有人實行當期內在價值選擇權所獲得的在金錢選擇權數量計算而來。

期權行使的聚合內在價值為$58 分別在營業費用中分別達到百萬美元和 $292 分別為2024年9月30日結束的三個月和九個月期間分別為$百萬。

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截至2024年9月30日，與期權獎勵相關的未確認股份報酬支出總額為$64 百萬美元預計將在剩餘的加權平均服務期內確認。 2.4 年
受限股份單位 

以下表格彙總了受限制股票單位（RSU）在此期間的活動 2024年9月30日結束的九個月:
RSU
（以百萬計）
加權平均授予日期公平價值（每股）
2023年12月31日的未清償餘額
33 $20.70 
已授予7 24.21 
已取得(9)21.48 
已失效(6)21.36 
2024年9月30日的未清償餘額
25 $21.19 
預計於2024年9月30日發放
22 $21.16 

截至2024年9月30日結束的三個月和九個月內，RSUs的公平價值為$73 百萬美元和$199 百萬。
截至2024年9月30日，與RSU相關的未承認股份報酬費用總額為美元。384 百萬，預計將於剩餘的加權平均服務期間內確認。 2.5 年

股份回購計劃

2024年2月，我們宣布了一項授權的股票回購計劃，用於回購我們的A類普通股，金額高達$250 百萬。該回購計劃沒有到期日期，不要求我們收購任何特定金額的A類普通股，並且可以隨時根據我們的意願暫停。回購股份的時間和實際數量可能取決於各種因素，包括價格、一般業務和市場狀況，以及其他投資機會。

截至2024年9月30日止三個月和九個月，我們分別回購了$20 百萬美元和$56 百萬美金的A類普通股。截至2024年9月30日，我們授權的股份回購計劃仍剩餘約$194 百萬可用於我們的股份回購計畫。

股票儲備於慈善捐贈

為了表彰我們的價值觀和對當地社區的承諾，我們加入了這項承諾基金。 1％運動，通過Toast.org，我們的社會影響部門，為我們的社會影響倡議提供資金。在截至2021年12月31日的一年期間，我們的董事會批准保留百萬股A類普通股，以在一定期間內發行，用於通過Toast.org為公司的社會影響倡議提供資金，但我們無義務發行。 5 2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，我們延長了預期的發行期限，並承認了$百萬的股票捐贈費用，即已捐贈股票的公平價值。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，我們承認了$百萬的股票捐贈費用，即已捐贈股票的公平價值。這些費用記錄在綜合損益表的一般行政費用中。5 2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，我們延長了預期的發行期限，並承認了$百萬的股票捐贈費用，即已捐贈股票的公平價值。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，我們承認了$百萬的股票捐贈費用，即已捐贈股票的公平價值。這些費用記錄在綜合損益表的一般行政費用中。10 2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，我們延長了預期的發行期限，並承認了$百萬的股票捐贈費用，即已捐贈股票的公平價值。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，我們承認了$百萬的股票捐贈費用，即已捐贈股票的公平價值。這些費用記錄在綜合損益表的一般行政費用中。


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Table of Contents
8. 重組計劃

2024年2月，我們宣布了一項重組計畫，即重組計畫，旨在提高整體營運成本效率，包括裁員和其他某些重新組織設施和業務的行動。在此重組計畫中，我們在截至2024年9月30日的三個月和九個月內分別遭受了重組和相關重組費用，金額分別為$[其餘的文本未提供]，這些費用記錄在我們的綜合營業損益表的重組費用中，主要包括現金遣散費用和部分解除員工的股票報酬加速支付。截至2024年9月30日，積壓的重組費用微不足道。我們預計在2024財政年度的其餘期間會產生微不足道的成本。0 百萬美元和$46 2024年9月30日結束的三個月和九個月內，我們分別記錄了$[其餘的文本未提供]的重組和重組相關費用。這些費用記錄在我們的綜合營業損益表的重組費用內，主要包括現金遣散費用和部分已解僱員工的股票報酬加速支付。截至2024年9月30日，積壓的重組費用微不足道。我們預計在2024財政年度的其餘期間會產生微不足道的成本。

9. 所得稅
我們有效的所得稅率為 1.6資產和(0.2)%截至2024年9月30日的三個月份分別為 2023，而為(23.3)%和(0.5)%截至2024年9月30日的九個月份和2023年分別為。每個時期的有效稅率與法定稅率有所不同，主要是由於對我們的递延稅資産維持了完整的估值准備金，以及由於在截至2023年9月30日的九個月份因收購而釋放了部分估值准備金。
所得稅費用為每三個月截至2024年9月30日為$1 百萬和$0 百萬美元，分別為2024年9月30日和2023年， 以及2024年9月30日和$之九個月截至2024年9月30日 $3 2023年，分別為百萬美元和$百萬美元1 截至2024年9月30日之九個月，主要原因是我們非美國子公司收益上 以及2023年分別為這個數字。 記錄的關於非美國子公司和2023年9月30日之九個月從Delphi收購中1 百萬。

10. 歸屬於普通股股東的每股收益或虧損
每股基本盈利或虧損是通過將凈利潤或虧損除以期間的加權平均在外流通股份數來確定的。我們分析在產生凈利潤的期間，或當與權證負債公允價值變動相關的收入被確認時，期權、未完全歸屬受限股票、RSU、我們的員工股票購買計劃以及購買普通股的warrants對稀釋效果的潛在影響。

A級普通股和B級普通股在每股基礎上按比例分享我們的凈利潤（損失），並在如有宣布時平等參與普通股的分紅派息。我們在計算每股盈利（損失）時，在普通股類別之間按一對一的比例分配歸屬於普通股的凈利潤（損失）。因此，A級普通股和B級普通股的基本和稀釋每股盈利（損失）相等。 一當計算每股盈利（損失）時，A級普通股和B級普通股按一對一的比例基礎上相等參與。因此，A級普通股和B級普通股的基本和稀釋每股盈利（損失）相等。

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目錄

下表列出了所呈報期間屬於普通股股東的基本和摊薄每股收益（損失）的計算（以百萬計算，除每股金額外）：

截至9月30日三個月結束時，截至9月30日九個月結束時，
2024202320242023
分子:
凈利潤（損失），基本$56 $(31)$(13)$(210)
減：特別股票權證負債及撤銷公允價值變動的收益(1)
16 18 — — 
凈利潤（損失），稀釋$40 $(49)$(13)$(210)
分母:
普通股權重加權平均數—基本563 535 556 530 
購買B類普通股的認股權(1)
— 1 — — 
包含於稀釋股份中的稀釋普通股份相當單位27 — — — 
稀釋後流通中普通股份的加權平均數590 536 556 530 
每股收益（虧損），基本$0.10 $(0.06)$(0.02)$(0.40)
每股收益（虧損），稀釋$0.07 $(0.09)$(0.02)$(0.40)
(1) 截至2024年9月30日的三個月內，我們記錄了$的重新計量收益2在2024年7月3日的權證回購之前，權證負債計入的金額爲百萬，權證回購時的權證 extinguishment獲得的收益爲$14 截至2023年9月30日的三個月內，我們記錄了$的權證負債的重新計量收益。18在計算稀釋每股收益（虧損）時，這些收益被排除在我們的淨利潤（虧損）之外，相應的加權平均股份也進行了調整。

我們將以下潛在普通股股份排除在每股攤薄收益（損失）計算之外，因爲將其包括在內會對所呈現的期間產生反稀釋效應（以百萬計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
購買A類普通股和B類普通股的期權3 49 32 49 
未歸屬限制股票— 1 — 1 
未獲授限制性股票單位1 35 25 35 
購買B類普通股的warrants(2)
2 — 2 7 
6 85 59 92 
(2) 在2024年9月30日結束的三個月內，我們在認股權回購後錄得剩餘認股權的公允價值重估損失。由於其具有抗稀釋影響，這些認股權未計入攤薄每股盈利（虧損）的計算。在2024年和2023年9月30日結束的九個月內，我們記錄了認股權負債的公允價值重估損失，並由於其抗稀釋效應而被排除在攤薄每股盈利（虧損）的計算之外。


11. 承諾和不確定事項

法律訴訟
不時，我們可能會涉及因業務的正常過程而產生的法律訴訟。每個案件都面臨各種不確定性，並且有可能這些案件中的某些可能不會得到有利的解決。我們會爲管理層認爲可能發生且可合理估計的損失建立計提。我們不認爲任何可能產生不利結果的索賠會對我們產生重大影響，因此，沒有爲任何重大索賠提取計提。
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目錄
項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析

您應該閱讀本季度報告中關於我們的財務狀況和經營成果的討論與分析，以及其他地方包括的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註，並結合我們於2023年12月31日結束的年度報告中包括的經過審計的合併財務報表，一起閱讀。本討論和分析中包含的部分信息，包括關於我們業務計劃和策略以及相關融資方面的信息，均包括涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。我們實際的結果可能會與這些前瞻性陳述中預期的結果有實質性差異，這可能是由於各種因素導致的，包括在名爲「關於前瞻性陳述的特別說明」部分和包括在2023年12月31日結束的財年的10-k表格中的第1A款風險因素中提及的因素，以及在本季度報告中包括的，如果適用的10-Q表格中。我們的歷史結果並不一定能說明未來任何時期可能預期到的結果。

概覽
Toast是基於雲計算的一體化數字科技平台，專爲整個餐廳社區量身定製。我們提供一整套軟件即服務（saas-雲計算）、產品和金融科技解決方案，包括集成的支付處理、餐廳級硬件和廣泛的第三方合作伙伴生態系統。我們作爲餐廳操作系統，連接前臺和後臺運營，跨服務模式，包括堂食、外賣、送餐、餐飲和零售。

我們將實時位置或位置定義爲一個獨特的位置，該位置使用Toast銷售點（POS）記錄交易量超過最低閾值，並且在確定日期時未被標記爲流失位置。位置可以使用Toast支付服務，我們稱之爲Toast處理位置，或對於某些企業客戶，不使用Toast的支付服務，我們稱之爲非Toast處理位置。我們收購的公司提供的遺留解決方案的客戶，如果不使用Toast POS，則不包括在我們的地點計數中。

截至2024年9月30日，約有127,000個地點，同比增長28%，在過去12個月處理了約1510億美元的成交量，與Toast合作以優化運營、增加銷售、吸引客人並保持員工滿意。

自成立以來，我們將對餐廳的熱愛轉化爲對餐廳行業創新和數字化轉型的承諾。隨着我們平台的擴張，新產品的推出以及隨着時間的推移不斷增加新合作伙伴，我們迅速增加了Toast平台上餐廳位置的數量。
季節性

我們在營業收入的金融科技解決方案中經歷季節性變化，這在很大程度上受到通過我們平台處理的總交易量（GPV）水平的影響。例如，客戶通常在較暖和的月份銷售額較高，儘管這種影響在地區上有所不同，並且客戶銷售額可能會受到客戶季節性需求的影響（這也可能影響到在此類時期貢獻給我們 GPV 的 Toast 處理位置的總數）。因此，我們的每個 Toast 處理位置的金融科技解決方案的營業收入在第二季度和第三季度一直表現較好。我們相信，來自現有產品和潛在未來產品的金融科技解決方案的營收將繼續佔我們整體營收組合的重要比例，而季節性將繼續影響我們的運營結果。
17
目錄

關鍵業務指標
我們使用以下關鍵業務指標來幫助我們評估我們的業務，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和做出戰略決策：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(十億美元)20242023%增長20242023%增長
總支付金額（GPV）(1)
$41.7 $33.7 24 %$116.9 $92.5 26 %
截至9月30日，
(以百萬計的美元)20242023%增長
年化重複運行率（ARR）$1,554 $1,218 28 %
總支付金額（GPV）(1)
總支付成交量代表在特定時間段內，通過Toast支付平台在Toast處理地點處理的總金額。總支付成交量是我們平台規模的關鍵指標，這也推動了我們的財務表現。隨着我們的客戶產生更多銷售，因此產生更多的總支付成交量，我們通常會看到更高的金融科技解決方案營業收入。
_________________

(1) 請注意，由於四捨五入到最近的億，數字可能無法完全對應。

年化重複運行率（ARR）
我們監控年化重複運行率，作爲衡量我們訂閱和付款處理服務規模的關鍵運營指標，適用於新客戶和現有客戶。爲了計算這個指標，我們首先根據月度基礎計算重複運行率。每月重複運行率，或MRR，是在每個月的最後一天衡量的，計算方式爲（i）我們訂閱服務費用的月度計費金額，我們稱之爲MRR的訂閱部分，和（ii）我們當月調整的付款服務費用，不包括估計的基於交易的成本，我們稱之爲MRR的付款部分。MRR不包括來自Toast Capital或相關成本的費用。MRR也不受所提供的SaaS信用影響。MRR計算包括Toast平台上的所有位置和遺留解決方案上的位置，這對ARR影響微乎其微。

ARR的計算方式是將(i) 每月經常性收入(MRR)的訂閱部分乘以十二，再加上(ii) MRR的後三個月累計支付部分乘以四。我們認爲這種方法提供了我們規模的指示，同時也控制了支付成交量的短期波動。我們的ARR可能由於多種因素而下降或波動，包括客戶對我們平台的滿意度、定價、競爭產品、經濟條件，或客戶及其客人支出水平的整體變化。ARR是一項操作性指標，並不反映我們依據美國公認會計原則(GAAP)確定的營業收入或毛利潤，且應獨立於、且不與我們依據GAAP確定的營業收入、毛利潤以及其他財務信息相結合或替代。此外，ARR也不是未來營業收入的預測，投資者不應過度依賴ARR作爲我們未來或預期結果的指標。


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目錄
運營結果
收入
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
(以百萬計的美元)20242023金額%20242023金額%
訂閱服務$189 $131 $58 44 %$506 $358 $148 41 %
金融科技解決方案1,067 856 211 25 %2,963 2,338 625 27 %
硬件和專業服務49 45 4 9 %153 133 20 15 %
總營業收入$1,305 $1,032 $273 26 %$3,622 $2,829 $793 28 %
截至2024年9月30日的三個月和九個月，訂閱服務營業收入的增長歸因於Toast平台上餐廳數量的增加以及產品採用率的持續上升。
截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，金融科技解決方案的營業收入增長歸因於Toast平台上餐廳數量的增加。
營業收入成本
截至9月30日的三個月改變截至9月30日的九個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%20242023金額%
訂閱服務$56 $43 $13 30 %$159 $118 $41 35 %
金融技術解決方案835 674 161 24 %2,323 1,828 495 27 %
硬件和專業服務91 88 3 3 %279 271 8 3 %
收購的無形資產的攤銷1 1 — — %4 4 — — %
收入總成本$983 $806 $177 22 %$2,765 $2,221 $544 24 %
2024年9月30日結束的三個月和九個月內，訂閱服務成本的增加主要是由員工相關成本增加驅動。

2024年9月30日結束的三個月和九個月內，金融科技解決方案成本增加是因爲GPV增加。
19
目錄
營業費用
銷售與市場營銷
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
(以百萬計的美元)20242023金額%20242023金額%
銷售和營銷$119 $100 $19 19 %$340 $299 $41 14 %

截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，銷售和營銷費用的增加主要是由於員工相關成本的增加。
研究與開發
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
(以百萬計的美元)20242023金額%20242023金額%
研發$89 $87 $2 2 %$258 $264 $(6)(2)%
在2024年9月30日三個月和九個月結束時，研發費用與2023年9月30日三個月和九個月相比基本持平。

一般與行政管理
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
(以百萬計的美元)20242023金額%20242023金額%
一般和行政$80 $98 $(18)(18)%$229 $276 $(47)(17)%

2024年9月30日結束的三個月內，一般及行政開支的減少主要是由於員工相關成本的降低。2024年9月30日結束的九個月內，一般及行政開支的減少可歸因於員工相關成本減少2100萬美元和解除租約費用減少1100萬美元。
2022年11月23日，公司制定了一項計劃，減少公司規模（下稱「2022計劃」），作爲由於宏觀經濟風險而實施的費用控制措施的一部分。2023年第一季度，由於繼續探索費用控制措施，公司決定進一步減少其許多職能的人員，同時承諾按照其更廣泛的混合工作策略調整其房地產規模，以再次降低成本。在2023年6月30日結束的三個和六個月裏，公司分別發生了$
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
(以百萬計的美元)20242023金額%20242023金額%
重組費用$— $— $— N/M$46 — $46 N/M
N/m-無意義

重組費用包括作爲2024年2月重組計劃的一部分發生的重組和與重組相關的費用，而這些費用中幾乎所有與約3200萬美元的離職福利以及截至2024年9月30日的九個月內終止職員的股票補償加速相關的約1200萬美元的費用有關。

利息收入( 淨額 )
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
(以百萬計的美元)20242023金額%20242023金額%
利息收入，淨額$9 $10 $(1)(10)%$30 $27 $3 11 %
2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，淨利息收入基本持平，與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比。
20
目錄
認股權責任公允價值變動
截至9月30日的三個月改變截至9月30日的九個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%20242023金額%
認股權證負債公允價值的變化$(1)$18 $(19)(106)%$(37)$(5)$(32)640 %

2024年9月30日結束的三個月內，認股權債務公允價值的變化與2023年9月30日結束的三個月相比，是由股價上漲和認股權回購中未行使認股權減少的組合驅動的。2024年9月30日結束的九個月內，認股權債務公允價值的變化主要歸因於期末普通股價值相對於期初增加造成的未行使認股權的增值。
其他收入（費用），淨額
截至9月30日的三個月改變截至9月30日的九個月改變
（以百萬美元計）20242023金額%20242023金額%
其他收入（支出），淨額$15 $— $15 N/M$13 $— $13 N/M

截至2024年9月30日的三個月和九個月中，其他收入（費用），淨額中確認的收益主要源於與認股權證回購相關的認股權證的註銷。
非GAAP財務指標
我們使用某些非公認會計原則的基本報表措施，下面將對此進行描述，以補充我們的簡明合併基本報表，這些基本報表是根據公認會計原則編制和呈現的，以理解和評估我們的核心運營業績。這些非公認會計原則的基本報表措施可能與其他公司的類似措施有所不同，旨在增強投資者對我們財務表現的整體理解，不應被視爲替代或優於按照公認會計原則編制和呈現的財務信息。
我們相信這些非普通會計準則財務指標提供了關於我們的財務表現有用信息，增進了對我們過去表現和未來前景的整體了解，並且爲我們管理層在財務和運營決策中使用的重要指標提供更大透明度。我們提供這些非普通會計準則指標，以便讓投資者深入了解我們管理層用於評估我們業務和財務表現的信息。我們相信這些指標使投資者能夠更好地比較我們核心財務表現在不同時期與行業其他公司的情況。
淨利潤（虧損）（GAAP）和調整後的息稅折舊攤銷前利潤（非GAAP）
調整後的EBITDA定義爲淨利潤（虧損），調整後排除股權補償費用及相關的工資稅費用、折舊和攤銷費用、利息收入（費用）淨額、所得稅以及某些其他項目，這些項目不被認爲反映我們的運營活動和業務中正常運營的表現，比如重組及重組相關費用、收購費用、對認股權債務的公允價值調整、認股權的償付收益、與租約提前終止相關的費用（包括相關的資產減值），以及股權基礎的慈善捐贈費用（如適用）。我們在下方提供了淨利潤（虧損）與調整後的EBITDA的調節表，這是最直接可比的GAAP財務指標。

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目錄
我們認爲，調整後的 EBITDA 對於投資者在比較我們的財務表現與其他公司以及不同時間段之間的表現時是有用的。調整後的 EBITDA 被投資者和證券分析師廣泛用於衡量公司的運營表現，而不考慮折舊和攤銷、利息支出和利息收入等項目，因爲這些項目可能會因公司的融資和資本結構以及資產獲取方式的不同而大相徑庭。此外，調整後的 EBITDA 消除了某些可能掩蓋我們業務基本表現趨勢的項目的影響。調整後的 EBITDA 作爲分析工具也有其侷限性，不應單獨考慮或作爲我們根據 GAAP 報告的結果分析的替代品。例如，儘管折舊費用是非現金支出，但被折舊的資產在未來可能需要更換，而調整後的 EBITDA 不反映此類更換或新資產獲取所需的現金資本支出要求。此外，調整後的 EBITDA 排除了基於股票的補償費用，這在可預見的未來將是我們業務中一個顯著的經常性支出，也是我們補償策略的重要組成部分。調整後的 EBITDA 也不反映我們的營運資本需求的變化或現金需求；利息支出，或服務於我們債務的利息或本金支付所需的現金，這減少了我們可用的現金；或稅款支出，這可能代表我們可用現金的減少。從調整後的 EBITDA 計算中排除的費用和其他項目可能與其他公司在報告其財務結果時可能排除的費用和其他項目不同。

以下表格反映了淨利潤（損失）與每個期間呈現的調整後息稅折舊及攤銷前利潤之間的調節。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬計)2024202320242023
淨利潤（損失）$56 $(31)$(13)$(210)
基於股票的薪酬費用及相關的工資稅61 74 193 216 
折舊和攤銷12 9 32 22 
利息收入，淨額(9)(10)(30)(27)
權證清償收益
(14)— (14)— 
權證責任公允價值變動1 (18)37 5 
租賃終止— 1 2 14 
基於股票的慈善捐贈費用5 10 5 10 
重組及相關費用(1)
— — 46 — 
收購費用— — — 1 
所得稅費用1 — 3 1 
調整後的EBITDA$113 $35 $261 $32 
(1) 截至2024年9月30日的九個月內，重組及相關費用包括3200萬美元的遣散福利、1200萬美元的股票薪酬費用以及200萬美元的加速折舊與設施相關。
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目錄
訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤（按照普通公認會計原則）和非普通公認會計原則訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤（非普通公認會計原則）

非美國通用會計準則訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤被定義爲訂閱服務毛利潤和金融科技解決方案毛利潤，調整以排除股票補償費用和相關的工資稅費以及折舊和攤銷費用。我們認爲這一非美國通用會計準則衡量指標是有用的，因爲在任何特定時期此類費用金額可能不直接與我們業務運營的基礎表現相關，並且這些金額在各公司之間會有相當大的差異，具體取決於它們的融資和資本結構以及其資產獲取方式。我們已經提供了以下一個各期間顯示的訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤這一最直接可比的美國通用會計準則財務指標與非美國通用會計準則訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤之間的調解。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬計)2024202320242023
收入：
訂閱服務$189 $131 $506 $358 
金融科技解決方案1,067 856 2,963 2,338 
營業成本：
訂閱服務56 43 159 118 
金融科技解決方案835 674 2,323 1,828 
訂閱服務和金融科技解決方案的毛利潤（公認會計原則）
$365 $270 $987 $750 

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬計)2024202320242023
訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤（GAAP）
$365 $270 $987 $750 
股票補償費用及相關的工資稅5 5 16 15 
     折舊和攤銷8 5 22 11 
非GAAP訂閱服務和金融科技解決方案毛利潤（Non-GAAP）$378 $280 $1,025 $776 


經營活動提供的淨現金（GAAP）和自由現金流（非GAAP）
自由現金流定義爲經營活動產生的淨現金流減少購置的固定資產和設備以及內部使用軟件成本的資本支出（統稱爲資本支出）。我們認爲，自由現金流是我們的流動性來源和資本需求的有意義指標，爲管理層和投資者提供信息，以評估我們業務現金流趨勢。一旦滿足了我們的業務需求和義務，現金可以用於保持強健的資產負債表，並投資於未來增長。

自由現金流作爲一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作爲替代依據我們根據美國通用會計準則報告的結果的分析。其他公司可能會以不同方式計算自由現金流或類似命名的非通用會計準則指標，這可能會降低自由現金流作爲比較工具的實用性。此外，自由現金流不反映必須進行的債務服務和其他非自主支出，在合同承諾下必須支付，也不代表在任何給定期間內現金餘額的總增加或減少。

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目錄
下表顯示了經營活動提供的淨現金流與每個期間的自由現金流之間的調解。
截至9月30日的九個月
(以百萬計)20242023
經營活動產生的淨現金流量
$213 $43 
資本支出(41)(31)
自由現金流$172 $12 
非GAAP財務指標
我們主要的流動資金來源是現金及現金等價物和可流通證券。我們還可以通過一個信貸便利獲取外部流動資金，如下文所述。以下表格呈現了與我們流動性相關的精選財務信息：

(以百萬計)
2024年9月30日 (1)
2023年12月31日 (2)
現金及現金等價物$761 $605 
可交易證券511 519 
現金及現金等價物
$1,272 $1,124 
可用的信貸設施
$330 $330 
總計
$1,602 $1,454 
(1) 不包括代客戶持有的12700萬美元現金和受限制的 5600萬美元現金。
(2) 不包括託管客戶的8700萬美元現金和受限制的5500萬美元現金。

截至9月30日的九個月
(以百萬計)20242023
經營活動產生的淨現金流量
$213 $43 
投資活動中使用的淨現金(24)(85)
融資活動提供的淨現金7 58 
現金、現金等價物、代表客戶持有的現金和受限現金的淨增加$196 $16 

現金、現金等價物和市場證券

截至2024年9月30日的九個月內，現金、現金等價物和可出售證券的淨增加主要是由於運營活動提供的現金爲21200萬美元（不包括限制性現金餘額的變化）以及通過發行普通股產生的8400萬美元的收益。這部分被與認股權證回購相關的6100萬美元現金流出、與股份回購相關的5600萬美元現金流出以及與資本支出相關的4100萬美元現金流出所抵消。在截至2024年9月30日的九個月內，運營活動產生的現金受到我們1300萬美元淨損失的影響，其中包括4600萬美元的重組及相關費用，以及由於工作資本的現金使用，主要是由於合同獲取成本的增加，部分是由於地點的持續增長。
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目錄

截至2024年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金增加，主要是由於淨損失減少和非現金調整增加，這主要是由於我們的認股權證負債的公允價值重新計量損失增加以及遞延合同獲取成本的攤銷增加。這一增長部分被與重組計劃相關的現金遣散費和用於營運資金的現金使用增加所抵消。與去年同期相比，截至2024年9月30日的九個月中，投資活動使用的淨現金減少，主要是由於可交易證券的淨現金流入，而去年同期則是可交易證券的淨現金流出，部分被資本支出的增加所抵消。與去年同期相比，截至2024年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金減少，主要是由於與認股權證回購和股票回購相關的現金流出，部分被髮行普通股的收益所帶來的現金流入增加所抵消。

我們預計在短期內，除了本季度報告表10-Q和我們2023年度報告表10-k中披露的項目之外，不會有任何與淨營運資本需求、流動性或現金流相關的重大變化或趨勢變化。

債務
在2021年，我們簽訂了一個高級擔保信用設施，或稱2021設施，並於2023年3月2日進行了修訂，以用SOFR替代LIBOR。2021設施受限於25000萬美元的最低流動性契約，並附帶與2024年2月的股票回購計劃相關的某些額外慣常限制契約。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2021設施下的可用總資金爲33000萬美元，沒有金額被提款或尚未償還。此外，截至2024年9月30日和2023年12月31日，仍有500萬美元的信用證未清。

股票回購計劃

2024年2月，我們宣佈授權一項股票回購計劃，回購我們A級普通股的股份，總金額可達25000萬美元。此回購計劃沒有到期日，不強制我們收購任何特定數量的A級普通股，並且可以在我們自行決定的任何時間暫停。實際回購的時間和數量可能會受到多種因素的影響，包括價格、一般業務和市場狀況以及其他投資機會。在截至2024年9月30日的九個月期間，我們回購了大約200萬股A級普通股，總金額爲5600萬美元。

稀釋

我們根據未加權基礎計算我們的全攤薄股份，這包括我們的總優秀股份，以及未行使的股票期權，未歸屬的受限制股票單位，爲慈善捐贈而保留的股份以及其他可以轉換爲普通股的證券，例如我們的購買普通股的權證。截至2024年9月30日，我們的全攤薄股份數如下：

(股份，以百萬計)
2024年9月30日（1）
已發行並流通的A類和B類普通股
565 
購買A類普通股和B類普通股的期權
32 
未授權的限制性股票單位
25 
購買B類普通股的認股權
2 
為慈善捐贈而保留的股份
4 
完全稀釋股份總數
628 
(1) 上述所示的股份數量不考慮根據庫藏股法可能進行的普通股回購。


有關更多資訊，請參閱基本報表中包含的第7條“股東權益”和第10條“歸屬於普通股東的每股盈利或虧損”中的“簡明綜合財務報表附註”

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其他資本需求

預期的運作和其他資本需求已詳細描述在我們的2023年度年報第10-k表格的“第二部分，第7項，財務狀況和營運成果的管理層討論和分析”中。2024年9月30日，除本季度報告中“簡明合併財務報表附註”及“流動性和資本資源”中揭示的變更外，我們認為沒有其他實質變更影響到我們2023年度年報第10-k表格所描述的預期運作和其他資本需求，而我們相信我們現有的現金及現金等價物，再加上我們信貸額度提供的可借額度，在至少未來12個月內將足夠滿足我們的運作資本需求，包括計劃中的資本支出、戰略交易和不時進入的投資承諾。
項目3. 關於市場風險的定量和質性披露
我們面臨著金融市場風險，包括利率變動和外匯匯率變動，以及應收帳款和我們的貸款服務活動的信用風險。我們對市場和信用風險的敞口自從我們於2023年12月31日年終聲明第二部分第7A項的第10-k表格年度報告提交給證券交易委員會（SEC），即2024年2月27日提交以來，並未發生實質變化。
第四項。控制和程序

揭示控制和程序的評估

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了我們的揭露控制項和程序（如《1934年證券交易所法》修訂後第13a-15(e)和15d-15(e)條規定，或稱《交易所法》）的設計和操作的效力，截至本份10-Q表格所涵蓋的期間結束時。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，即截至2024年9月30日，本份10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的揭露控制項和程序是有效的，有效地提供合理保證，確保我們在根據《交易所法》提交或報告的報告中需要披露的信息（I）根據SEC規則和表格中指定的時間段記錄、處理、彙總並報告；和（II）積累並適時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制變更

在2024年9月30日結束的季度內，未對我們的財務報告內部控制（在《交易所法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條下定義）進行任何變更，該等變更對我們的財務報告內部控制可能有實質影響，或可能有實質影響。

內部控制效益的先天局限性

我們的管理層，包括我們的首席執行官和信安金融主管，都不認為我們的資訊揭露控制和程序或我們的內部財務報告控制將能夠防止所有錯誤和所有詐欺。控制系統，無論設計和操作得多好，都只能提供合理的，而非絕對的保證，表明控制系統的目標將被實現。此外，控制系統的設計必須反映出資源限制的存在，必須考慮到控制的益處相對於其成本。由於所有控制系統存在固有限制，因此對控制的任何評估都無法給予所有控制問題和詐欺行為（如果有的話）已被檢測出的絕對保證。這些固有的限制包括判斷過程中缺陷可能出現，並且由於簡單錯誤或過失可能導致故障。此外，控制可能會因某些個人的個人行為，兩個或多個人的共謀，或管理層對控制的覆蓋而被規避。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件發生可能性的某些假設，並且無法保證任何設計將在所有潛在未來情況下成功實現其所述目標；隨著時間流逝，由於條件變化，或遵守政策或程序的程度可能下降，控制可能會變得不足。由於成本效益控制系統中的固有限制，由於錯誤或欺詐可能發生，但卻未被檢測出。
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第二部分 - 其他信息
項目1. 法律訴訟
我們目前沒有參與任何可能對我們產業營運成果、財務狀況或現金流量產生重大負面影響的訴訟或索賠。在業務常規過程中，我們不時參與訴訟並接受索賠。不論結果如何，訴訟都可能對我們產生負面影響，原因包括軍工股和和解費用、管理資源分散，以及其他因素。

第1A項。風險因素

控制項I第1A項目，「風險因素」中，我們在截至2023年12月31日的年度10-K表格中所列的風險因素未發生實質變化。我們的業務、業務運作和財務業績面臨各種風險和不確定性，可能對我們的業務、業務運作結果、財務狀況以及我們A類普通股的交易價格產生實質不利影響。您應該仔細閱讀和考慮年度報告中包含的風險和不確定性，以及所有其他信息，包括本季度10-Q表格中的欄「財務狀況及營運結果之管理層討論與分析」、我們的簡明合併財務報表及相關附註，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。這些報告中描述的風險和不確定性可能並非我們面臨的唯一風險。這些報告中討論的因素，以及其他因素，可能導致我們的實際結果與歷史結果及我們或代表我們在向美國證券交易委員會提交的申報、新聞稿、與投資者通信和口頭說明中提及的前瞻性陳述有實質不同。
第 2 項。未註冊的股票發行和款項使用
(a) 未注册的股权销售
2024年9月，我們發行並捐贈20萬股A類普通股，以配合我們對Toast.org計畫的1%承諾，透過獨立捐助基金來進一步推動我們的慈善目標，為了作為獨立捐助基金目的之公司利益而考慮。證券的供應、銷售和發行被認為符合證券法第4(a)(2)條的註冊豁免要求，作為一項不涉及公開發行的發行人交易。

(c) 發行人購買股權證券
在2024財政年度第三季我們購買的普通股份如下：

期間
購買股份總數
每股平均支付價格 (1)
作為公開公佈的計劃或計劃一部分購買的股份總數
可能根據計劃或計劃購買的股份的大約美元價值 (2)
(以千計)
(以千計)
(以百萬計)
二零二四年七月一日至二零二四年七月三十一日
402 $24.51 402 $205 
二零二四年八月一日至二零二四年八月三十一日
132 $24.38 132 $201 
二零二四年九月一日至二零二四年九月三十日
317 $23.70 317 $194 
總計
851 $24.19 851 

(1) 每股平均購買價格不包括支付佣金的現金。

(2) 於2024年2月15日，我們宣佈授權一個股份回購計劃，用於回購我們的A類普通股，總金額高達$25000萬。該回購計劃沒有到期日期，不要求我們收購任何特定數量的A類普通股，並且我們可自行隨時暫停該計劃。

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第三項。優先證券拖欠。

None.

第4項。礦山安全披露。

不適用。

項目5。其他信息。

(c) 內幕交易安排

於2022年3月17日，法院發出了一份訂單，暫停州級衍生訴訟，等候下文所述的聯邦衍生訴訟解決。 2024年8月30日, Brian Elworthy我們的 總法律顧問兼企業秘書, 達成共識的保密協議，並收到公司提供的文件。董事會法律顧問在2023年3月1日發給原告漢娜和庫雷西的律師的信函中承認庫雷西加入了索賠，但未就索賠中所涉及的任何指控調查向庫雷西提供任何實質性更新。 根據交易法第10b5-1條例，已編制了一項交易計劃。Elworthy先生的第10b5-1條例交易計劃規定，依據計劃條款，不時出售最多 300,000 股我們的A類普通股。Elworthy先生的第10b5-1條例交易計劃將於該計劃條款下的最多日期屆滿時到期。 2025年5月30日或在交易安排下的所有交易完成之前提前結束。該交易安排旨在滿足10b5-1(c)規則中的積極軍工股。

於2022年3月17日，法院發出了一份訂單，暫停州級衍生訴訟，等候下文所述的聯邦衍生訴訟解決。 With respect to each Underlying, 60.00% of its Starting Value.，對於不可取消的營運及金融租賃，預計未來最低支付義務如下（以千元為單位）： Narang家族信託，其中由Aman Narang間接持有的股份由我們 首席執行官，共同創辦人和董事, 達成共識的保密協議，並收到公司提供的文件。董事會法律顧問在2023年3月1日發給原告漢娜和庫雷西的律師的信函中承認庫雷西加入了索賠，但未就索賠中所涉及的任何指控調查向庫雷西提供任何實質性更新。 根據《交易所法》第10b5-1條措施將其納入交易計劃。此10b5-1條交易計劃規定，有時可最多出售 720,000 根據計劃條款出售我們的A類普通股，並於到期日屆至。 2025年9月12日或在交易安排下的所有交易完成前提前結束。該交易安排旨在滿足第10b5-1（c）規則中的積極防禦。

在截至2024年9月30日的財政季度內，除了上述描述外，我們的任何董事或高級主管（如《交易所法》16a-1（f）條定義的） 採用, 終止 或修改了規則10b5-1交易安排或任何“非規則10b5-1交易協議”（如《S-K法》408（c）項規定的）

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項目6. 附件
以下列出的展品已被提交或作為參考檔案納入本10-Q季度報告中。

展品編號描述
101.INS*行內XBRL實例文件。
101.SCH*內嵌XBRL分類擴展架構文件。
101.CAL*內嵌XBRL分類擴展計算聯結底稿文件。
101.DEF*內嵌XBRL分類擴展定義聯結底稿文件。
101.LAB*內嵌XBRL分類擴展標籤連接基底文件。
101.PRE*內嵌XBRL分類擴展演示聯結底稿文件。
104*封面互動數據文件（以內嵌XBRL格式並包含在101號附件中）。


#
表示管理合約或補償計畫、合約或協議。
*隨函附呈。
**隨附於此。隨此季度報告（表格10-Q）附上的32.1和32.2號證書被視為已提供而非已提交給美國證券交易委員會，並且不應引用於公司根據證券法或交易法的任何檔案中，不論是在此季度報告（表格10-Q）日期之前或之後提交的，不論該檔案中包含任何一般性整合語言。
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簽名

根據1934年修訂的證券交易法的要求，相關登記人已遵守其規定，並由下方簽署人在其授權下正式簽署此報告。


TOASt，INC。
（註冊者）
2024年11月7日
By:
/s/ Aman Narang
阿曼·納蘭
首席執行官
（首席執行官）
2024年11月7日
By:
/s/ 艾琳娜·戈麥斯
艾琳娜·戈麥斯
財務長
（首席財務官和首席會計師）




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