附录99.1
美国全线公布2024年第三季度业绩
德克萨斯州休斯顿 – 2024年11月8日 – Plains全美管道有限合伙企业 (纳斯达克: PAA)和Plains GP Holdings (纳斯达克: PAGP)今日公布2024年第三季度业绩。
第三季业绩
•报告的净利润归属于PAA为22000万美元，经营活动提供的净现金为69200万美元
•交付给PAA的稳健调整后的EBITDA为65900万美元
•我们通过小型附加收购Permian采集系统，推进了我们高效增长策略
•本季度结束时离开 3.0倍杠杆 比我们的目标范围3.25倍–3.75倍低
•收到穆迪的评级从Baa3提升到Baa2，并稳定展望；现在在三家信用评级机构中都为中级BBB级
•透过两项诉讼和解，解决了对Plains其余主要901线索，并导致对GAAP收益的12000万美元费用。
2024年度指引更新
•预计2024年Plains All American持有的调整后EBITDA将处于指引范围的高位，为27.25 - 27.75亿美元。
•预期2024年调整后自由现金流约为14.5亿美元（不包括资产和负债变动；包括扩建收购资本和法律和解）
“我们在第三季度交出了稳健的营运和财务成果，我们持续推进我们的高效增长战略，其中包括产生多年来的自由现金流、保持资本纪律并将资本返还给投资者，同时保留财务灵活性，”Plains的董事长和首席执行官Willie Chiang表示，“我们公司处于良好位置，我们对资产基础的持久性和现金生成潜力越来越有信心。 今年的展望提供了更多长期资本回报框架的信心，这应继续为我们的持有人创造价值。”
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plains all american pipeline
财务资讯摘要 （未经查核）
(单位：百万美元，每单位数据除外)
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP结果 | 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | 8 | % | $ | 736 | $ | 918 | (20) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每普通单位稀释后的净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | 10 | % | $ | 0.77 | $ | 1.04 | (26) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释后的加权平均普通股数 | 702 | 700 | — | % | 702 | 699 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | $ | 692 | $ | 85 | ** | $ | 1,763 | $ | 1,716 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期宣布每个普通单位的分配 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | 19 | % | $ | 0.9525 | $ | 0.8025 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非依照普遍会计准则（Non-GAAP）计算结果 (1) | 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 适应于PAA的净收入 | $ | 320 | $ | 308 | 4 | % | $ | 962 | $ | 894 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的调整后稀释净收入 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | 6 | % | $ | 1.09 | $ | 1.01 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 805 | $ | 779 | 3 | % | $ | 2,459 | $ | 2,292 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
适应于PAA的调整EBITDA (2) | $ | 659 | $ | 662 | — | % | $ | 2,051 | $ | 1,974 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每普通单位及普通单位等价的暗示现金流量 | $ | 0.61 | $ | 0.62 | (2) | % | $ | 1.86 | $ | 1.78 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 401 | $ | (386) | ** | $ | 882 | $ | 1,088 | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 派息后的调整自由现金流 | $ | 114 | $ | (636) | ** | $ | 24 | $ | 350 | (93) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流（不包括资产和负债变动） | $ | 357 | $ | 57 | ** | $ | 1,039 | $ | 1,202 | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Free Cash Flow after Distributions (Excluding Changes in Assets & Liabilities) | $ | 70 | $ | (193) | ** | $ | 181 | $ | 464 | (61) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
** 百分比变异不具意义。
(1)See the section of this release entitled “Non-GAAP Financial Measures and Selected Items Impacting Comparability” and the tables attached hereto for information regarding our Non-GAAP financial measures, including their reconciliation to the most directly comparable measures as reported in accordance with GAAP, and certain selected items that PAA believes impact comparability of financial results between reporting periods.
(2)Excludes amounts attributable to noncontrolling interests in the Plains Oryx Permian Basin LLC joint venture, Cactus II Pipeline LLC and Red River Pipeline LLC.
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按部门别选择性财务数据摘要 （未经查核）
(以百万为单位)
| 片段调整后的EBITDA | |||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | ||||||||||
| 2024年9月30日结束的三个月 | $ | 577 | $ | 73 | |||||||
| 2023年9月30日结束的三个月 | $ | 553 | $ | 99 | |||||||
与2023年同期相比，各段调整EBITDA百分比变动 | 4 | % | (26) | % | |||||||
| 片段调整后的EBITDA | |||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | ||||||||||
| 2024年9月30日结束的九个月 | $ | 1,707 | $ | 326 | |||||||
| 2023年9月30日结束的九个月 | $ | 1,600 | $ | 352 | |||||||
与2023年同期相比，各段调整EBITDA百分比变动 | 7 | % | (7) | % | |||||||
2024年第三季度wti原油段调整EBITDA较2023年同期增加4％，主要是由于管道的更高关税量、关税上升和收购的贡献。这些项目部分被市场机会减少所抵销。
2024年第三季度的NGL部门调整EBITDA与2023年相比下降了26％，主要是由于2024年第三季度较低的平均加权分散值。
plains gp holdings
PAGP在PAA的普通合伙人拥有间接非经济控制利益，并在PAA拥有间接有限合伙人利益。作为PAA的控制实体，PAGP将PAA的结果纳入其财务报表中，这反映在附表中的简明综合资产负债表和损益表中。
会议通话和网路研讨会说明
PAA和PAGP将于2024年11月8日星期五上午9:00在中部时间举行一次联合电话会议，讨论第三季度业绩及相关事项。
要访问网络网路研讨会，请前往https://edge.media-server.com/mmc/p/cjupfudo/
此外，可以在我们的网站(www.plains.com)的投资者关系(进入方式:投资者关系/“PAA”或“PAGP”/新闻及事件/事件及简报)中访问网路研讨会。网路研讨会结束后，我们的网站将提供录音重播，将可连续365天访问。投影片将在上述网站的通话前发布。
非GAAP财务指标和影响可比性的选定项目
为补充我们依照GAAP呈现的财务信息，管理层使用额外被称为“非GAAP财务指标”的措施来评估过去业绩和未来前景，并评估可用于分配、偿还债务、回购普通股和其他一般合伙用途的现金金额。管理层使用的主要额外指标包括调整后EBITDA、归因于PAA的调整后EBITDA、暗示可分配现金流（“DCF”）、调整后自由现金流和分配后的调整后自由现金流。
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我们对某些非GAAP财务指标的定义和计算可能与其他公司的同名指标不可比。调整后EBITDA、调整后归因于PAA的EBITDA、暗示DCF等其他一些非GAAP财务表现指标与净利润对比，调整后自由现金流、分配后的调整后自由现金流等其他一些非GAAP财务流动性指标与营业活动提供的净现金相对比（最直接按照GAAP报告的指标） 财务报表及附注应一并咨询。此外，我们鼓励您访问我们的网站www.plains.com（尤其在“财务信息”下的“投资者关系”标签中的“非GAAP和补充财务对帐单”一节），该网站展示了我们常用的一些非GAAP和补充财务指标的对帐。 我们未来向前看不提供非GAAP财务指标的对帐，因为未经合理努力不太实际。
非依照通用会计原则计算的财务绩效指标
调整后EBITDA被定义为利息费用、所得税（费用）/收益、折旧和摊销前收益（包括我们比例份额的折旧和摊销，包括与未合并实体取消项目和减损相关的折旧和减损，资产出售和资产减损的利益或损失，与PAA及某些Plains实体之间的票据收息，调整以影响可比性的特定选定项目。归因于PAA的调整后EBITDA不包括归属于非控股利益的调整后EBITDA部分。
管理层相信，调整后的EBITDA、归因于PAA的调整后EBITDA和隐含的现金流量折现能为投资者提供有关我们的表现和业务运作结果的有用信息，因为这些指标在补充相关的GAAP财务指标时，(i) 提供有关我们核心营运表现和通过营运现金为我们的持有人赚取派息的能力的额外信息，(ii) 为投资者提供与管理层基于其财务、营运、薪酬和规划/预算决策的财务分析框架相同的财务分析框架。我们还提供这些及其他非GAAP财务指标，包括调整后的归因于PAA的净利润以及每普通单位的基础和稀释调整后净利润，因为这些指标是投资者、评级机构和债权人已表明在评估我们及我们的业务运作结果方面有用。这些非GAAP财务绩效指标可能排除，例如：(i) 预期通过发行股本支付债务的负债，(ii) 衍生工具的收益和损失，这些收益和损失与过去的某个期间的基础活动有关（或来自先前期间的此类调整的逆转），与投资活动有关的衍生金融工具的收益和损失（如采购管道原料）或长期存货的采购以及适用的存货计价调整，(iii) 长期存货计价调整，(iv) 不是我们核心营运结果的指标和/或 (v) 我们认为应该在了解我们的核心营运表现时排除的其他项目。这些指标可能进一步调整，以包括与最低交易量承诺相关的缺陷金额，我们已向对方收取其缺陷义务的帐款并将此类金额认列为我们简明合并财务报表中“其他流动负债”中的递延收入。我们还调整由我们的权益法投资者开具的与最低交易量承诺中的缺陷有关的帐款。此类金额已按适当金额呈献后被认为是未来收入。此外，将这些指标的计算包括税收效应作为一项独立的调节项，如适用。我们将所有此类项目定义为“影响可比性的选定项目”。由于所选定的项目的性质，某些影响可比性的选定项目可能影响某些调整后结果等非GAAP财务指标，但不会影响其他非GAAP财务指标。我们不一定认为所有我们所选定的影响可比性的项目是非经常性、非频繁性或非飞凡性，但我们相信了解这些影响可比性的选定项目对评估我们的营运成果和前景是重要的。
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Although we present selected items impacting comparability that management considers in evaluating our performance, you should also be aware that the items presented do not represent all items that affect comparability between the periods presented. Variations in our operating results are also caused by changes in volumes, prices, exchange rates, mechanical interruptions, acquisitions, divestitures, investment capital projects and numerous other factors. These types of variations may not be separately identified in this release, but will be discussed, as applicable, in management’s discussion and analysis of operating results in our Quarterly Report on Form 10-Q.
Non-GAAP Financial Liquidity Measures
Management uses the non-GAAP financial liquidity measures Adjusted Free Cash Flow and Adjusted Free Cash Flow after Distributions to assess the amount of cash that is available for distributions, debt repayments, common equity repurchases and other general partnership purposes. Adjusted Free Cash Flow is defined as Net Cash Provided by Operating Activities, less Net Cash Provided by/(Used in) Investing Activities, which primarily includes acquisition, investment and maintenance capital expenditures, investments in unconsolidated entities and the impact from the purchase and sale of linefill, net of proceeds from the sales of assets and further impacted by distributions to and contributions from noncontrolling interests and proceeds from the issuance of related party notes. Adjusted Free Cash Flow is further reduced by cash distributions paid to our preferred and common unitholders to arrive at Adjusted Free Cash Flow after Distributions.
We also present these measures and additional non-GAAP financial liquidity measures as they are measures that investors have indicated are useful. We present Adjusted Free Cash Flow (Excluding Changes in Assets & Liabilities) for use in assessing our underlying business liquidity and cash flow generating capacity excluding fluctuations caused by timing of when amounts earned or incurred were collected, received or paid from period to period. Adjusted Free Cash Flow (Excluding Changes in Assets & Liabilities) is defined as Adjusted Free Cash Flow excluding the impact of “Changes in assets and liabilities, net of acquisitions” on our Condensed Consolidated Statements of Cash Flows. Adjusted Free Cash Flow (Excluding Changes in Assets & Liabilities) is further reduced by cash distributions paid to our preferred and common unitholders to arrive at Adjusted Free Cash Flow after Distributions (Excluding Changes in Assets & Liabilities).
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plains all american pipeline, l.p. 及其子公司
财务摘要 （未经查核）
综合营业损益汇缩陈述
(单位为百万，除每股数据外)
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营收 | $ | 12,743 | $ | 12,071 | $ | 37,671 | $ | 36,014 | |||||||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||||||||
| 采购和相关成本 | 11,557 | 11,106 | 34,333 | 32,972 | |||||||||||||||||||
| 现场运营成本 | 483 | 372 | 1,191 | 1,062 | |||||||||||||||||||
| 总部及行政费用 | 98 | 92 | 287 | 263 | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 257 | 260 | 769 | 776 | |||||||||||||||||||
| 资产销售的收益／损失，净额 | 1 | 7 | 1 | (144) | |||||||||||||||||||
| 总费用及支出 | 12,396 | 11,837 | 36,581 | 34,929 | |||||||||||||||||||
| 营业收入减去营业费用 | 347 | 234 | 1,090 | 1,085 | |||||||||||||||||||
| 其他收入/支出 | |||||||||||||||||||||||
| 未纳入合并财务报表的股权收益 | 97 | 99 | 298 | 277 | |||||||||||||||||||
投资于未纳入合并财务报表之公司之收益 | — | 29 | — | 28 | |||||||||||||||||||
利息费用净额 (1) | (113) | (97) | (318) | (290) | |||||||||||||||||||
其他收入，净 (1) | 26 | — | 45 | 85 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 357 | 265 | 1,115 | 1,185 | |||||||||||||||||||
| 目前所得税费用 | (20) | (22) | (143) | (104) | |||||||||||||||||||
递延所得税支出/收益 | (25) | 36 | 21 | 22 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | 312 | 279 | 993 | 1,103 | |||||||||||||||||||
归属于非控制权益的净利润 | (92) | (76) | (257) | (185) | |||||||||||||||||||
| 净利润归属于PAA | $ | 220 | $ | 203 | $ | 736 | $ | 918 | |||||||||||||||
| 每普通单位的净利润： | |||||||||||||||||||||||
| 分配给普通投资者的净利润 - 基本和稀释 | $ | 157 | $ | 140 | $ | 540 | $ | 728 | |||||||||||||||
| 基本和稀释加权平均普通单位持有量 | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 基本和稀释每普通单位的净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
(1)PAA和某些Plains实体已经发行便条，以促进融资。 “利息开支，净额”和“其他收入，净额”分别包括截至2024年9月30日为期三个月和九个月的利息，分别为1600万美元和3100万美元，用于支付这些便条的利息。 这些金额抵消了并不影响净利润或非依据通用会计原则的指标，如调整后EBITDA，隐含DCF和调整后的自由现金流量。
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PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. AND SUBSIDIARIES
财务摘要 （未经查核）
简明合并资产负债表数据
(以百万为单位)
| 九月三十日， 2024 | 12月31日， 2023 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
流动资产（包括分别为$640和$450的现金及现金等价物） | $ | 5,169 | $ | 4,913 | |||||||
| 物业及设备，扣除折旧后净值 | 15,651 | 15,782 | |||||||||
| 投资未纳入合并财务报表的实体 | 2,846 | 2,820 | |||||||||
| 无形资产，扣除累计摊销 | 1,674 | 1,875 | |||||||||
| Linefill | 991 | 976 | |||||||||
| 长期经营租赁权使用资产净额 | 298 | 313 | |||||||||
| 长期存货 | 257 | 265 | |||||||||
| 其他长期资产，净额 | 269 | 411 | |||||||||
资产总额 | $ | 27,155 | $ | 27,355 | |||||||
| 负债和合伙人的权益 | |||||||||||
| 流动负债 | $ | 5,136 | $ | 5,003 | |||||||
| 优先票据净值 | 7,140 | 7,242 | |||||||||
| 其他长期负债净额 | 72 | 63 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 269 | 274 | |||||||||
| 其他长期负债和递延补贴 | 1,006 | 1,041 | |||||||||
总负债 | 13,623 | 13,623 | |||||||||
| 合伙人资本（不含非控制权益） | 10,235 | 10,422 | |||||||||
| 非控制权益 | 3,297 | 3,310 | |||||||||
| 合伙人总股本 | 13,532 | 13,732 | |||||||||
总负债及合伙人股本 | $ | 27,155 | $ | 27,355 | |||||||
债务资本化比率
(以百万为单位)
| 九月三十日， 2024 | 12月31日， 2023 | ||||||||||
| 短期债务 | $ | 765 | $ | 446 | |||||||
| 长期负债 | 7,212 | 7,305 | |||||||||
总负债 | $ | 7,977 | $ | 7,751 | |||||||
| 长期负债 | $ | 7,212 | $ | 7,305 | |||||||
| 合作伙伴资本不含非控股利益 | 10,235 | 10,422 | |||||||||
| 总图书资本额不含非控股利益（“总图书资本额”） | $ | 17,447 | $ | 17,727 | |||||||
总书本资本化，包括短期债务 | $ | 18,212 | $ | 18,173 | |||||||
| 长期负债对总书本资本化比例 | 41% | 41% | |||||||||
| 总负债对总书本资本化比率，包括短期债务 | 44% | 43% | |||||||||
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plains all american pipeline, L.P.及其子公司
财务摘要 （未经查核）
基本和稀释每普通单位净利润的计算 (1)
(以百万为单位，每单位数据为准)
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 普通单位的基本和稀释净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | $ | 736 | $ | 918 | |||||||||||||||
分配给A系列优先持有人的分配 | (44) | (44) | (131) | (129) | |||||||||||||||||||
分配给B系列优先持有人的分配 | (19) | (19) | (59) | (56) | |||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的金额 | (1) | (1) | (9) | (8) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
| 分配给普通持有人的净利润 | $ | 157 | $ | 140 | $ | 540 | $ | 728 | |||||||||||||||
基本和稀释加权平均普通单位 (2) (3) | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 每一普通单位基本及稀释净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
(1)我们根据当期净利润相关分配计算分配给普通份额持有人的净利润。经调整适当期的发放后，如有剩余未分配收益或超出收益的分配，将按照我们合伙协议的契约条款分配给当期有效并根据两阶级方法进一步指定的普通单位持有人和参与证券。
(2)对于截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月的每一普通单位的稀释净利润，我们排除了我们A系列优先单位可能转换的影响，因为其具有抗稀释性。
(3)我们拟发行普通单位的股权指数考虑的奖励被认为是具有稀释性，除非（i）它们仅在满足绩效条件时才会按揭，且（ii）该绩效条件尚未满足。被认为具有稀释性的股权指数考虑的奖励将根据FASB发布的指南中有关的库藏股方法进行削减，该方法基于剩余的未摊销公平价值进行。
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第9页
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P.及其子公司
财务摘要 （未经查核）
资产负债表简表现金流量数据
(以百万为单位)
| 九个月结束了 九月三十日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 营运活动现金流量 | |||||||||||
| 净利润 | $ | 993 | $ | 1,103 | |||||||
| 净利润与营运活动提供的现金的调和： | |||||||||||
| 折旧与摊提 | 769 | 776 | |||||||||
| 资产出售的（收益）/亏损，净额 | 1 | (144) | |||||||||
| 透过未实现税收抵免的利益 | (21) | (22) | |||||||||
| 在未合并的实体中的权益回馈 | (298) | (277) | |||||||||
| 未纳入合并财务报表的股权收益的分配 | 383 | 351 | |||||||||
| 其他 | 93 | 43 | |||||||||
| 资产与负债的变动，除并购外，净额 | (157) | (114) | |||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 1,763 | 1,716 | |||||||||
| 投资活动现金流量 | |||||||||||
投资活动之净现金流量 (1) | (1,240) | (444) | |||||||||
| 融资活动之现金流量净额 | |||||||||||
融资活动使用的净现金 (1) | (330) | (1,409) | |||||||||
| 外汇换算调整的效应 | (3) | (4) | |||||||||
| 现金及现金等价物和限制性现金的净增加/（减少） | 190 | (141) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物及限制性现金 | 450 | 401 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物及限制性现金 | $ | 640 | $ | 260 | |||||||
(1)PAA和某些Plains实体已经发行了法定承诺，借由这些实体间的协议来促进融资。截至2024年9月30日止九个月，“投资活动中使用的净现金”包括与我们对相关方票据的投资相关的62900万美元现金流出。与我们发行相关方票据相关的相等且抵销的现金流入列入“融资活动中使用的净现金”中。
资本支出
(以百万为单位)
对PAA的净 (1) | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资资本支出: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | $ | 51 | $ | 68 | $ | 158 | $ | 170 | $ | 73 | $ | 91 | $ | 221 | $ | 234 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然气液体 | 37 | 12 | 74 | 51 | 37 | 12 | 74 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总投资资本支出 | 88 | 80 | 232 | 221 | 110 | 103 | 295 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | 65 | 55 | 174 | 158 | 69 | 60 | 188 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 153 | $ | 135 | $ | 406 | $ | 379 | $ | 179 | $ | 163 | $ | 483 | $ | 454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括归属于非控股权益的支出。
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财务摘要 （未经查核）
非通用会计调整
(单位:百万，除每单位和比率资料外)
基本和稀释调整后每普通单位净收益的计算 (1) :
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 普通股每单位的基本和稀释调整后净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于plains all american pipeline的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | $ | 736 | $ | 918 | |||||||||||||||
影响可比性的特选项目 - 调整后归属于plains all american pipeline的净利润 (2) | 100 | 105 | 226 | (24) | |||||||||||||||||||
| 调整后归属于plains all american pipeline的净利润 | $ | 320 | $ | 308 | $ | 962 | $ | 894 | |||||||||||||||
支付给A系列优先单位持有人的分配 | (44) | (44) | (131) | (129) | |||||||||||||||||||
向B系列优先份额持有人分配 | (19) | (19) | (59) | (56) | |||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的金额 | (1) | (1) | (10) | (8) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
调整后的净利润分配给普通份额持有人 | $ | 257 | $ | 245 | $ | 765 | $ | 704 | |||||||||||||||
基本和稀释加权平均普通单位持股量 (3) (4) | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 基本和稀释调整后每个普通单位的净利润 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | $ | 1.09 | $ | 1.01 | |||||||||||||||
(1)我们根据本期净利润的分配来计算调整后分配给普通份额持有人的金额。根据合约规定期误的适当期分配后，如有剩余未分配收益或超出收益的分配，则根据有效期间的伙伴协议的合同条款和按照两级分类法进一步分配给普通份额持有人和参与证券。
(2)请查看“影响可比性的选定项目”表以获取更多信息。
(3)我们在2024年和2023年9月30日结束的三个月和九个月中，将我们的A系列优先单位可能转换的计算排除在被调整后的每普通单位稀释净利润中，因为该影响是非稀释性的。
(4)我们考虑到会发行普通单位的资产指数化报酬计划奖励是被稀释的，除非(i)它们仅在满足绩效条件时才会授予，以及(ii)该绩效条件尚未被满足。认为是稀释性的资产指数化报酬计划奖励将根据《FASB发布的指导中的库藏股法》中规定的剩余未摊销的公平价值进行假设普通单位回购。
每普通单位的净利润调整为每普通单位的调整后净利润对账：
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 基本和稀释每普通单位的净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
影响可比性的选定项目每普通单位 (1) | 0.15 | 0.15 | 0.32 | (0.03) | |||||||||||||||||||
| 每普通单位的基本和稀释调整后净利润 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | $ | 1.09 | $ | 1.01 | |||||||||||||||
(1)有关详细信息，请参阅“影响可比性的选定项目”和“每普通单位基本和稀释调整后净利润的计算”表格。
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财务摘要 （未经查核）
净利润调整后的EBITDA归属于PAA和隐含的现金流量折现调解：
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 312 | $ | 279 | $ | 993 | $ | 1,103 | |||||||||||||||
利息开支，扣除某些项目 (1) | 97 | 97 | 287 | 290 | |||||||||||||||||||
所得税费用/（效益） | 45 | (14) | 122 | 82 | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 257 | 260 | 769 | 776 | |||||||||||||||||||
| 资产售卖盈亏，净额 | 1 | 7 | 1 | (144) | |||||||||||||||||||
对未纳入合并的实体股权的收益 | — | (29) | — | (28) | |||||||||||||||||||
未纳入合并的实体之折旧及摊销费用 (2) | 22 | 21 | 59 | 67 | |||||||||||||||||||
选定影响可比性的项目 - 调整后EBITDA (3) | 71 | 158 | 228 | 146 | |||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 805 | $ | 779 | $ | 2,459 | $ | 2,292 | |||||||||||||||
| 归属非控股权益的调整后EBITDA | (146) | (117) | (408) | (318) | |||||||||||||||||||
| 归属于PAA的调整后EBITDA | $ | 659 | $ | 662 | $ | 2,051 | $ | 1,974 | |||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 805 | $ | 779 | $ | 2,459 | $ | 2,292 | |||||||||||||||
利息费用，减除特定非现金和其他项目 (4) | (94) | (92) | (274) | (275) | |||||||||||||||||||
| 维护资本 | (69) | (60) | (188) | (169) | |||||||||||||||||||
非控股投资资本 (5) | (21) | (23) | (62) | (63) | |||||||||||||||||||
| 目前所得税费用 | (20) | (22) | (143) | (104) | |||||||||||||||||||
与合并交易不成比例的非合并实体分配(超出/低于调整的权益收益) (6) | 4 | (2) | 11 | (21) | |||||||||||||||||||
非控股权益的分配 (7) | (113) | (86) | (310) | (237) | |||||||||||||||||||
| 隐含的贴现流量 | $ | 492 | $ | 494 | $ | 1,493 | $ | 1,423 | |||||||||||||||
已支付的优先单位分配 (7) | (64) | (63) | (190) | (178) | |||||||||||||||||||
| 提供给普通单位持有人的隐含贴现流量 | $ | 428 | $ | 431 | $ | 1,303 | $ | 1,245 | |||||||||||||||
| 加权平均普通单位持有量 | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 加权平均普通单位及普通单位等价 | 773 | 771 | 773 | 770 | |||||||||||||||||||
每普通单位的隐含贴现流量 (8) | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
每普通单位及普通单位等价的隐含贴现流量 (9) | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
| 每个普通单位支付的现金分配 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | $ | 0.9525 | $ | 0.8025 | |||||||||||||||
普通单位现金分配 (7) | $ | 223 | $ | 187 | $ | 668 | $ | 560 | |||||||||||||||
| 普通单位分配覆盖率 | 1.92x | 2.30x | 1.95x | 2.22x | |||||||||||||||||||
| 隐含的现金流量折现超额 | $ | 205 | $ | 244 | $ | 635 | $ | 685 | |||||||||||||||
(1)代表在我们的简明合并营运基本报表中报告的“利息费用，净值”，减去PAA和特定Plains实体之间的票据利息收入
(2)调整以排除我们对非合并实体折旧和摊销费用（包括与取消项目和减损相关的减值）的比例份额
(3)有关更多资讯，请参阅“影响可比性的选定项目”表
(4)金额不包括影响利息费用的特定非现金项目，例如摊销债务发行成本和终止的利率掉期，并减去PAA和特定Plains实体之间的票据利息收入
(5)归因于非控股权益的投资资本支出，减少了可用于PAA普通受益人的隐含现金流。
(6)由从未合并实体中收到的现金分配组成，减去从未合并实体中的权益收益（根据我们相应份额的折旧和摊销调整，包括与取消项目和减值相关的减损，以及影响未合并实体可比性的特定项目）。
(7)在报告期内支付的现金分配。
(8)为期间内的普通受益人可用现金流除以期间内的加权平均普通单位。
(9)为期间内的普通受益人可用现金流（已调整为支付的A系列优先单位现金分配）除以期间内的加权平均普通单位和普通单位等值。我们的A系列优先单位可转换为普通单位，通常按照一比一的比例进行转换，并且根据惯例防稀释调整，全部或部分地，进行转换，并且受到某些最低转换金额的限制。
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财务摘要 （未经查核）
每普通单位净收入与每普通单位及普通单位等值DCF的对应关系调解：
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每单位普通股的基本净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
每单位普通股的调整项目 (1) (2) | 0.39 | 0.42 | 1.09 | 0.74 | |||||||||||||||||||
| 每单位普通股的隐含现金流量折现 | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
| 每单位普通股的基本净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
每单位普通股和普通股等效的调整项目 (1) (3) | 0.39 | 0.42 | 1.09 | 0.74 | |||||||||||||||||||
| 每单位普通股和普通股等效的隐含现金流量折现 | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
(1)用于调整净利润以计算提供给普通基本单位持有人的隐含现金流量折现。有关更多信息，请参见“净利润调整至归属于PAA的调整后EBITDA和隐含现金流量折现”表格。
(2)Based on weighted average common units outstanding for the period of 70200万, 70000万, 70200万 and 69900万, respectively.
(3)Based on weighted average common units outstanding for the period, as well as weighted average Series A preferred units outstanding of 7100万 for each of the periods presented.
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财务摘要 （未经查核）
经营活动提供的净现金相对于非通用会计财务流动性指标协调：
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | $ | 692 | $ | 85 | $ | 1,763 | $ | 1,716 | |||||||||||||||
| 调整以将营运活动提供的净现金调整为调整后自由现金流： | |||||||||||||||||||||||
投资活动之净现金流量 (1) | (823) | (438) | (1,240) | (444) | |||||||||||||||||||
| 非控股权现金出资 | 16 | 53 | 40 | 53 | |||||||||||||||||||
支付给非控股权的现金分配 (2) | (113) | (86) | (310) | (237) | |||||||||||||||||||
自关联方票据发行所得 (1) | 629 | — | 629 | — | |||||||||||||||||||
调整后的自由现金流 (3) | $ | 401 | $ | (386) | $ | 882 | $ | 1,088 | |||||||||||||||
现金分配 (4) | (287) | (250) | (858) | (738) | |||||||||||||||||||
分配后调整自由现金流 (3) (5) | $ | 114 | $ | (636) | $ | 24 | $ | 350 | |||||||||||||||
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
调整后的自由现金流 (3) | $ | 401 | $ | (386) | $ | 882 | $ | 1,088 | |||||||||||||||
资产与负债的变动，除并购外，净额 (6) | (44) | 443 | 157 | 114 | |||||||||||||||||||
调整过的自由现金流（不包括资产和负债变动） (7) | $ | 357 | $ | 57 | $ | 1,039 | $ | 1,202 | |||||||||||||||
现金分配 (4) | (287) | (250) | (858) | (738) | |||||||||||||||||||
调整过的自由现金流（分配后，不包括资产和负债变动） (7) | $ | 70 | $ | (193) | $ | 181 | $ | 464 | |||||||||||||||
(1)PAA和某些Plains实体已发行担保票据，用于促进融资。所发行的「关系方票据收益」在我们对关系方票据的投资中有相等且抵消的现金流出，该部分已纳入「投资活动中使用的净现金」的组成部分。
(2)在所述期间支付的现金分配。
(3)管理层使用非GAAP财务流动性指标调整后的自由现金流和调整后分发后的自由现金流，评估可用于分配、还债、普通股回购和其他一般合伙用途的现金金额。调整后分发后短缺的自由现金流，如有，可从此前建立的储备金、现金或透过我们的信贷设施或商业票据计划借款中筹措。
(4)在所述期间支付给优先股和普通有限合伙人的现金分配。
(5)超过调整后分发后的自由现金流的部分将被保留用于建立未来分配、资本支出、偿债和其他合伙用途的储备金。如有调整后分发后的自由现金流短缺，可从此前建立的储备金、现金或透过我们的信贷设施或商业票据计划借款中筹措。
(6)请参阅「综合现金流量数据」表。
(7)管理层使用非GAAP财务流动性指标调整后的自由现金流（不包括资产及负债变动）和调整后分发后的自由现金流（不包括资产和负债变动）来评估基础业务流动性和现金流产生能力，排除由于收入或支出金额何时从一期至另一期收集、收取或支付而产生的波动。
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财务摘要 （未经查核）
影响可比性的选定项目
(以百万为单位)
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
影响可比性的选定项目： (1) | |||||||||||||||||||||||
衍生金融商品活动和存货评价调整 (2) | $ | 105 | $ | (196) | $ | (78) | $ | (143) | |||||||||||||||
长期存货成本调整 (3) | (31) | 58 | (8) | 27 | |||||||||||||||||||
低于最低成交量承诺的不足额，净额 (4) | (15) | (14) | (10) | (5) | |||||||||||||||||||
股权指数补偿费用 (5) | (9) | (10) | (28) | (28) | |||||||||||||||||||
外币重新评价 (6) | (1) | 5 | 16 | 4 | |||||||||||||||||||
第901行事件 (7) | (120) | — | (120) | — | |||||||||||||||||||
交易相关费用 (8) | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||
影响可比性的精选项目-调整后的EBITDA | $ | (71) | $ | (158) | $ | (228) | $ | (146) | |||||||||||||||
在未合并实体投资收益 | — | 29 | — | 28 | |||||||||||||||||||
| 资产出售的收益/(亏损)，净额 | (1) | (7) | (1) | 144 | |||||||||||||||||||
| 影响可比性的精选项目的税收影响 | (28) | 38 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||
| 影响非控股权所选项目的总和 | — | (7) | (6) | (10) | |||||||||||||||||||
影响可比性的所选项目-归属于PAA的调整后净利 | $ | (100) | $ | (105) | $ | (226) | $ | 24 | |||||||||||||||
(1)我们的某些非GAAP财务指标可能不会受到影响影响相似性的每个选定项目。请查看“影响PAA和隐含DCF和调整后EBITDA归属于PAA的净利和”以及“每个普通单位调整后净利的基本和稀释计算”表，以获得有关这些影响相似性的选定项目对这些指标产生影响的其他详细信息。
(2)我们使用衍生工具进行风险管理，我们的相关流程包括对基础套期交易的避险工具进行具体标识。虽然我们为我们进入的每个衍生工具确定了一项基础交易，但工具和基础交易之间可能没有会计避险关系。在评估我们的结果过程中，我们确定了衍生工具和基础交易的收益时间差异，并在确定调整后的结果时排除了相关的收益和损失，使得衍生工具和基础交易的收益在同一期间对调整后的结果产生影响。此外，我们排除与（i）投资活动有关的衍生工具的收益和损失，例如购买管路充填物，以及（ii）购入长期库存品的收益和损失。我们还排除与相应库存估值调整（如适用）的影响。对于适用期间，我们排除了与我们A系列优先股的优先配送率重置选项的嵌入式衍生工具的按市价计算的收益和损失。
(3)我们持有由第三方资产中的最低工作库存要求和我们商业运营所需的其他工作库存组成的wti原油和NGL库存。我们认为这些库存对进行我们的业务是必要的，并且我们打算在可预见的未来持有这些库存。因此，我们在资产负债表上将这些库存归类为长期，并不使用衍生工具对库存进行套期保值（与我们自有资产中的管道充填物类似）。我们将长期库存的平均成本变动（由市场价格波动导致的）和由价格下跌导致的此类库存的减损视为影响可比性的所选项目。
(4)我们和我们部分的股本法投资公司签订了某些协议，要求交易对手在商定期间内交付、运输或通过量的最低量。这些协议几乎全部是与交易对手签订，以在经济上支持必要的资本支出回报以建造相关的资产。其中一些协议包括补偿权，如果未达到最低量。我们在提供服务或交易发生的期间记录来自交易对手的应收款项，包括与最低量承诺相关的交易对手所需的不足责任金额。如果交易对手有与不足量相关的补偿权，我们延迟与交易对手的补偿权相关的收入，并随后在以下时间点认识收入：不足量交付或运送、补偿权到期，或确定交易对手利用补偿权的可能性远。我们将发给交易对手的不足责任款项的影响额，减去后续确认的金额，作为影响可比性的选定项目，纳入收入或股权收益中。我们认为，将与该期关联的合约承诺收入纳入其中对投资者非常有意义，因为相关的资产已建造，准备提供承诺的服务，固定的营运成本已包括在当期的结果中。
(5)我们的总权益指数化报酬成本包括与将以单位解决的奖项和将以现金解决的奖项相关的成本。当达到适用的绩效标准时，将以单位解决的奖项包括在我们的每单位稀释净收入计算中。我们将这些奖项相关的报酬成本视为影响可比性的选定项目，因为未解决的奖项的稀释影响包括在我们的每单位稀释净收入计算中。与将以现金解决的奖项相关的部分报酬成本不被视为影响可比性的选定项目。
(6)During the periods presented, there were fluctuations in the value of the Canadian dollar to the U.S. dollar, resulting in the realization of foreign exchange gains and losses on the settlement of foreign currency transactions as well as the revaluation of monetary assets and liabilities denominated in a foreign currency. The associated gains and losses are not integral to our results and were thus classified as a selected item impacting comparability.
(7)Includes costs recognized during the period related to the Line 901 incident that occurred in May 2015, net of amounts we believe are probable of recovery from insurance.
(8)Includes expenses associated with the Rattler Permian Transaction.
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财务摘要 （未经查核）
按部门选择的财务数据
(以百万为单位)
| 结束于三个月的期间 2024年9月30日 | 结束于三个月的期间 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | wti原油 | 天然气液体 | |||||||||||||||||||||||
收益 (1) | $ | 12,444 | $ | 388 | $ | 11,934 | $ | 242 | ||||||||||||||||||
购买和相关成本 (1) | (11,529) | (117) | (11,069) | (142) | ||||||||||||||||||||||
现场运营成本 (2) | (400) | (83) | (266) | (106) | ||||||||||||||||||||||
业务部门总行政费用 (2) (3) | (78) | (20) | (71) | (21) | ||||||||||||||||||||||
未纳入合并财务报表的股权收益 | 97 | — | 99 | — | ||||||||||||||||||||||
调整项目： (4) | ||||||||||||||||||||||||||
未纳入合并的实体之折旧及摊销费用 | 22 | — | 21 | — | ||||||||||||||||||||||
| 衍生工具活动及存货估值调整 | (13) | (92) | 76 | 120 | ||||||||||||||||||||||
长期存货成本调整 | 34 | (3) | (67) | 9 | ||||||||||||||||||||||
低于最低成交量承诺之不足，净额 | 15 | — | 14 | — | ||||||||||||||||||||||
股票指数补偿费用 | 9 | — | 10 | — | ||||||||||||||||||||||
| 外汇评价 | 2 | — | (12) | (3) | ||||||||||||||||||||||
第901条事件 | 120 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
与交易相关的费用 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
归属于非控制权益的部分金额 (5) | (146) | — | (117) | — | ||||||||||||||||||||||
| 片段调整后的EBITDA | $ | 577 | $ | 73 | $ | 553 | $ | 99 | ||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | $ | 48 | $ | 21 | $ | 39 | $ | 21 | ||||||||||||||||||
(1)包括分部间金额。
(2)现场营运成本和分部总务费包括权益指数报酬费用。
(3)各个业务的一般和行政费用反映出直接归属于每个业务的成本以及分摊到各个业务的其他费用。按业务分配的比例需由管理层作出判断，并基于每个期间的业务活动而定。
(4)Represents adjustments utilized by our CODm in the evaluation of segment results. Many of these adjustments are also considered selected items impacting comparability when calculating consolidated non-GAAP financial measures such as Adjusted EBITDA. See the “Selected Items Impacting Comparability” table for additional discussion.
(5)Reflects amounts attributable to noncontrolling interests in the Permian JV, Cactus II Pipeline LLC and Red River Pipeline LLC.
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财务摘要 （未经查核）
各板块的选定财务数据
(以百万为单位)
| 九个月结束了 2024年9月30日 | 九个月结束了 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | wti原油 | 天然气液体 | |||||||||||||||||||||||
营业收入 (1) | $ | 36,761 | $ | 1,189 | $ | 34,988 | $ | 1,312 | ||||||||||||||||||
进货和相关成本 (1) | (34,014) | (598) | (32,499) | (759) | ||||||||||||||||||||||
现场经营成本 (2) | (938) | (253) | (779) | (283) | ||||||||||||||||||||||
板块总部和行政开支 (2) (3) | (223) | (64) | (203) | (60) | ||||||||||||||||||||||
对未合并实体的股权收益 | 298 | — | 277 | — | ||||||||||||||||||||||
调整项目： (4) | ||||||||||||||||||||||||||
对非合并实体进行折旧和摊销 | 59 | — | 67 | — | ||||||||||||||||||||||
| 衍生品活动和存货估值调整 | 20 | 58 | 69 | 132 | ||||||||||||||||||||||
长期存货成本调整 | 10 | (2) | (36) | 9 | ||||||||||||||||||||||
最小容积承诺不足的缺陷，净额 | 10 | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||
股权指数补偿支出 | 28 | — | 27 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| 外币重估 | (18) | (4) | — | — | ||||||||||||||||||||||
901线事件 | 120 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
交易相关费用 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
归属于非控制权益的部分金额 (5) | (406) | — | (317) | — | ||||||||||||||||||||||
| 片段调整后的EBITDA | $ | 1,707 | $ | 326 | $ | 1,600 | $ | 352 | ||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | $ | 135 | $ | 53 | $ | 107 | $ | 62 | ||||||||||||||||||
(1)包含分部间金额。
(2)现场运营成本和分部总部费用包括股权指数补偿费用。
(3)分部总部费用反映每个分部的直接成本以及将其他费用分配给各分部。按分部的比例分配需要管理层的判断，并根据每个时期存在的业务活动进行。
(4)代表我们CODm在评估分部结果时使用的调整。其中许多调整在计算调整后EBITDA等合并非GAAP财务指标时也被视为影响可比性的选定项目。参见“影响可比性的选定项目”表进行进一步讨论。
(5)反映了归属于Permian JV、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC非控股权益的金额。
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333 Clay Street，Suite 1600 | 德州休士顿，77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第17页
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. AND SUBSIDIARIES
财务摘要 （未经查核）
按部门的运营数据
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 原油部门成交量 | |||||||||||||||||||||||
原油管道运费成交量（按地域） (1) | |||||||||||||||||||||||
Permian盆地 (2) | 6,944 | 6,114 | 6,692 | 6,237 | |||||||||||||||||||
南德克萨斯 / 鹰福德 (2) | 416 | 421 | 396 | 410 | |||||||||||||||||||
中游 (2) | 532 | 561 | 516 | 508 | |||||||||||||||||||
墨西哥湾岸 (2) | 232 | 272 | 219 | 263 | |||||||||||||||||||
落基山地区 (2) | 443 | 329 | 479 | 345 | |||||||||||||||||||
| 西部 | 261 | 228 | 255 | 205 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 | 338 | 334 | 345 | 342 | |||||||||||||||||||
原油管道总费率量 (1) (2) | 9,166 | 8,259 | 8,902 | 8,310 | |||||||||||||||||||
商业wti原油储存容量 (2) (3) | 72 | 72 | 72 | 72 | |||||||||||||||||||
wti原油租赁采集购买 (1) | 1,600 | 1,455 | 1,560 | 1,430 | |||||||||||||||||||
ngl板块交易量 (1) | |||||||||||||||||||||||
天然气液加工分离 | 131 | 107 | 129 | 111 | |||||||||||||||||||
ngl管道运输量 | 195 | 193 | 210 | 178 | |||||||||||||||||||
丙烷和丁烷销售 | 59 | 44 | 80 | 73 | |||||||||||||||||||
(1)平均每日成千桶计算的总运输量（归因于我们对非合并实体所有的资产或通过未划分的共同利益），除以该期间的天数。在期间内收购的资产所关联的运输量代表我们实际拥有该资产的天数的总运输量，除以该期间的天数。
(2)包括我们持有之非合并实体所有之资产之份额。
(3)以每月平均每日百万桶计算的总体积为该期间的总体积除以该期间的月数。
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333 Clay Street，Suite 1600 | 休斯敦，德克萨斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE，L.P.及其附属公司
财务摘要 （未经查核）
非依据GAAP换算的分部对帐
(以百万为单位)
PAA可附加EBITDA调整后归属附属公司和股东清单：
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 原油板块调整后EBITDA | $ | 577 | $ | 553 | $ | 1,707 | $ | 1,600 | |||||||||||||||
| NGL板块调整后EBITDA | 73 | 99 | 326 | 352 | |||||||||||||||||||
调整其他收入净额 (1) | 9 | 10 | 18 | 22 | |||||||||||||||||||
归因于PAA的调整后EBITDA (2) | $ | 659 | $ | 662 | $ | 2,051 | $ | 1,974 | |||||||||||||||
(1)代表我们简明综合营业收入报表中报告的“其他收入净额”，不包括PAA及某些Plains实体间的支票据利息收入，以及归属于非控股利益的其他收入净额，并调整影响可比性的选定项目。请参阅“影响可比性的选定项目”表以获取更多信息。
(2)请参阅“归因于PAA的净利润调整后EBITDA和暗含的现金流量表”以查看与净利润的调整。
- 更多 -
Clay Street，1600套房 | 德克萨斯州休士顿，77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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plains gp holdings及其子公司
财务摘要 （未经查核）
简要合并营运报表
（以百万为单位，除每股数据外）
| 结束于三个月的期间 2024年9月30日 | 结束于三个月的期间 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合中 | 整合中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 调整 (1) | PAGP | PAA | 调整 (1) | Plains GP Holdings | |||||||||||||||||||||||||||||||||
营收 | $ | 12,743 | $ | — | $ | 12,743 | $ | 12,071 | $ | — | $ | 12,071 | ||||||||||||||||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
采购和相关成本 | 11,557 | — | 11,557 | 11,106 | — | 11,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现场运营成本 | 483 | — | 483 | 372 | — | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总部及行政费用 | 98 | 1 | 99 | 92 | 1 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧与摊提 | 257 | — | 257 | 260 | 1 | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产销售的收益／损失，净额 | 1 | — | 1 | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总费用及支出 | 12,396 | 1 | 12,397 | 11,837 | 2 | 11,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入减去营业费用 | 347 | (1) | 346 | 234 | (2) | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对未合并实体的权益收益 | 97 | — | 97 | 99 | — | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对未合并实体的投资收益 | — | — | — | 29 | — | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息费用，净额 | (113) | 16 | (97) | (97) | — | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收益，净额 | 26 | (16) | 10 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 357 | (1) | 356 | 265 | (2) | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 目前所得税费用 | (20) | — | (20) | (22) | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税（支出）/ 收益 | (25) | (10) | (35) | 36 | (9) | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | 312 | (11) | 301 | 279 | (11) | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制权益的净利润 | (92) | (176) | (268) | (76) | (163) | (239) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与PAGP相关的净利润 | $ | 220 | $ | (187) | $ | 33 | $ | 203 | $ | (174) | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本和稀释的平均A类股基本股数量 | 197 | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每A类股的基本和稀释净利润 | $ | 0.17 | $ | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表产生PAGP财务报表所必需的合并调整总和
- 其他 -
333克雷街，1600套房 | 德克萨斯州休士顿77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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PLAINS GP HOLDINGS及旗下附属公司
财务摘要 （未经查核）
营业额简明合并损益表
（以百万为单位，除每股数据外）
| 九个月结束了 2024年9月30日 | 九个月结束了 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并中 | 合并中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 调整 (1) | PAGP | PAA | 调整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
营收 | $ | 37,671 | $ | — | $ | 37,671 | $ | 36,014 | $ | — | $ | 36,014 | ||||||||||||||||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
购买及相关成本 | 34,333 | — | 34,333 | 32,972 | — | 32,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
田野运作成本 | 1,191 | — | 1,191 | 1,062 | — | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总部及行政费用 | 287 | 5 | 292 | 263 | 5 | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧与摊提 | 769 | — | 769 | 776 | 2 | 778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (资产出售收益)/损失，净额 | 1 | — | 1 | (144) | — | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总费用及支出 | 36,581 | 5 | 36,586 | 34,929 | 7 | 34,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入减去营业费用 | 1,090 | (5) | 1,085 | 1,085 | (7) | 1,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/(费用) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对关联实体持股权益 | 298 | — | 298 | 277 | — | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
投资于非合并实体的收益 | — | — | — | 28 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息费用，净额 | (318) | 31 | (287) | (290) | — | (290) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收益，净额 | 45 | (31) | 14 | 85 | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 1,115 | (5) | 1,110 | 1,185 | (7) | 1,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 目前所得税费用 | (143) | — | (143) | (104) | — | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税费用/收益 | 21 | (35) | (14) | 22 | (52) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | 993 | (40) | 953 | 1,103 | (59) | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制权益的净利润 | (257) | (582) | (839) | (185) | (713) | (898) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净收入 | $ | 736 | $ | (622) | $ | 114 | $ | 918 | $ | (772) | $ | 146 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本和稀释后的A类股票加权平均股份 | 197 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每类A股基本和稀释后的净收入 | $ | 0.58 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表为制作PAGP合并财务报表所需的聚合调整
- 更多 -
333 Clay Street, Suite 1600 | 德克萨斯州休斯顿77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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plains gp holdings及其附属公司
财务摘要 （未经查核）
总合缩表资产负升资料
(以百万为单位)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 合并中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 调整 (1) | PAGP | PAA | 调整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动资产合计 | $ | 5,169 | $ | (9) | $ | 5,160 | $ | 4,913 | $ | 3 | $ | 4,916 | ||||||||||||||||||||||||||
物业及设备，扣除折旧后净值 | 15,651 | — | 15,651 | 15,782 | — | 15,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
投资未纳入合并财务报表的实体 | 2,846 | — | 2,846 | 2,820 | — | 2,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产，扣除累计摊销 | 1,674 | — | 1,674 | 1,875 | — | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税资产 | — | 1,211 | 1,211 | — | 1,239 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linefill | 991 | — | 991 | 976 | — | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
长期经营租赁权使用资产净额 | 298 | — | 298 | 313 | — | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期存货 | 257 | — | 257 | 265 | — | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他长期资产，净额 | 269 | — | 269 | 411 | — | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产总额 | $ | 27,155 | $ | 1,202 | $ | 28,357 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||
负债和合伙人的权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动负债 | $ | 5,136 | $ | (10) | $ | 5,126 | $ | 5,003 | $ | 2 | $ | 5,005 | ||||||||||||||||||||||||||
优先票据净值 | 7,140 | — | 7,140 | 7,242 | — | 7,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他长期负债净额 | 72 | — | 72 | 63 | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | 269 | — | 269 | 274 | — | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他长期负债和递延补贴 | 1,006 | — | 1,006 | 1,041 | — | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债 | 13,623 | (10) | 13,613 | 13,623 | 2 | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Partners’ capital excluding noncontrolling interests | 10,235 | (8,773) | 1,462 | 10,422 | (8,874) | 1,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控制权益 | 3,297 | 9,985 | 13,282 | 3,310 | 10,114 | 13,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
合伙人总股本 | 13,532 | 1,212 | 14,744 | 13,732 | 1,240 | 14,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债及合伙人股本 | $ | 27,155 | $ | 1,202 | $ | 28,357 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)Represents the aggregate consolidating adjustments necessary to produce consolidated financial statements for PAGP.
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333 Clay Street, Suite 1600 | 休斯顿，德克萨斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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plains gp holdings及附属公司
财务摘要 （未经查核）
基本和稀释净利润每A类股股份之计算
（以百万为单位，除每股数据外）
| 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 普通股份A类股息的基本和稀释净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净利润 | $ | 33 | $ | 29 | $ | 114 | $ | 146 | |||||||||||||||
| 基本和稀释的A类股权的加权平均值 | 197 | 196 | 197 | 195 | |||||||||||||||||||
| 普通股份A类股份的基本和稀释净利润 | $ | 0.17 | $ | 0.15 | $ | 0.58 | $ | 0.75 | |||||||||||||||
前瞻性陈述
除了本公告中所包含的历史性信息外，本次发布的事项涉及涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果明显不同。这些风险和不确定性包括，但不限于：
•全球货币的普遍经济、市场或业务条件（包括经济活动水平可能产生衰退或显著减缓、持续高通货膨胀和持续的供应链问题的风险、全球公共卫生事件（如大流行）对需求和增长的影响以及经济复苏的时机、节奏和程度），影响（i）对wti原油的需求、钻探和生产活动，因此影响我们提供的中游服务的需求，以及（ii）我们可利用的商业机会。
•全球wti原油需求和/或wti原油价格下跌，或其他导致北美wti原油和凝析油产量显著减少的因素（无论是由于减少生产者现金流以资助钻井活动，还是由于生产者无法获得资本，或二者兼有，无法获得管道和/或储存容量，生产者减产，政府强制配额令或其他因素），进而可能导致实际或预期的wti原油和凝析油运输、加工、购买、储存、分级和/或收集量大幅减少，经由我们的资产使用和/或我们可以获得的利润或商业机会的降低;
•炼油厂容量波动和其他影响各种等级wti原油和凝析油需求的因素，以及由此造成的定价条件或运输通过量要求的变化;
•wti原油和NGL市场结构、品级差异和波动（或缺乏波动）中出现的意外变化；
•我们所在地区竞争和过度扩建的影响，包括对费率、量和利润的下行压力、合同续约风险以及面临与其他中游运营商的业务丧失风险，他们愿意或受到压力以积极降低运输费率以吸引或保留客户；
•负面的社会情绪 碳氢能源行业及碳氢化合物的持续开发和消耗所引起的消费者偏好和可能影响我们业务的政府或监管行动；
•未被担保、保险或现有储备覆盖的环境责任、诉讼或其他事件；
•自然灾害、灾难、恐怖袭击（包括生态恐怖袭击）或其他严重影响我们业务的事件，包括对我们或我们服务提供商的电子和电脑系统的网络或其他攻击；
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克莱街333号，1600套房 | 德克萨斯州休斯顿77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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•天气干扰对业务运营或工程建设的影响，包括极端天气事件或条件的影响（包括野火和干旱）；
•目前和未来的法律、判决、立法、政府规定、行政命令、贸易政策、会计标准和声明及相关解读对 (i) 禁止、限制或管制在我们的管道所致力或服务于的土地上开发油气资源和相关基础设施或 (ii) 负面影响我们开发、营运或修复中游资产的能力所造成的影响；
•由于液压压裂和相关活动（包括废水注入或处置）引发的问题，包括地震、沉降、扩张或其他问题，可能对佩尔曼盆地或其他地方的生产水平产生负面影响（包括法律、规则或法规相关的问题）。
•天然气或其他基础设施开发速度及其对Permian Basin预期原油生产增长的影响；
•关键人员流失和无法吸引及保留新人才；
•对于wti原油、NGL和其他石油股期货市场的干扰，可能影响我们执行商业或对冲策略的能力；
•我们风险管理活动的有效性；
•供应、原材料或劳动力短缺或成本上升；
•维持我们的信贷评级，并能够从我们的供应商和交易对手获得开放信贷；
•我们不时参与的联合创业公司和联合营运安排的成功运作，无论是关于我们营运的资产还是第三方操作，以及成功整合和未来的收购资产或业务的表现；
•收购、出售、联营或其他战略机会的可用性和我们的实现能力；
•我们的客户或相对方未能或不愿履行与我们签署的合同（包括商业合同、资产销售协议和其他协议）的义务，无论是否有正当理由且无论是因为财务约束（如信用、流动性问题或破产）、市场约束、法律约束（包括政府法令或指南）、主张合同或普通法权利而声称豁免履行（如不可抗力或类似主张）或其他因素；
•我们无法履行合同义务，无论是因为第三方，包括我们的客户或合作伙伴未能履行，市场限制，第三方限制，供应链问题，法律限制（包括政府命令或指南），或其他因素或事件；
•产生与意外或非计划的资本支出或维护支出、第三方索赔或其他因素相关的成本和费用；
•未能实施或资本化，或因许可证延迟、许可证撤回或其他因素而延迟实施或资本化投资项目；
•资本市场收紧或其他因素提高我们的资本成本或限制我们按满意条件取得债务或股权融资以基金额外收购、投资资本项目、运营资金需求和偿还或再融资债务；
•the amplification of other risks caused by volatile or closed financial markets, capital constraints, liquidity concerns and inflation;
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333 Clay Street, Suite 1600 | Houston, Texas 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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•我们业务所依赖的第三方资产的使用或可用性，以及我们对其几乎没有或没有控制权；
•加币兑换美元的汇率；
•因顾客未能达到最低合约量而未能运输或移动，导致当前收入无法辨识归属于短缺付款所收到的情况，直到相关余额过期或使用。
•我们的资产和设施被严重低效利用；
•保险成本增加或者缺乏可用性；
•在债务和股权市场的波动，包括我们单位在长期激励计划下授予时的价格；
•与资产开发和运营相关的风险；以及
•与WTI原油的运输、储存、终端和销售以及天然气液（NGL）的加工、运输、分釢、储存和销售相关的其他因素和不确定性，正如合伙公司在证券交易委员会提交的文件中所讨论的那样。
关于Plains:
PAA是一家公开交易的特许有限合伙公司，拥有并运营中游能源基础设施，并为WTI原油和天然气液（NGL）提供物流服务。 PAA拥有广泛的管道收集和运输系统网络，以及服务关键生产盆地、运输通道和美国和加拿大主要市场枢纽及出口港口的终端、储存、加工、分销和其他基础设施资产。平均而言，PAA每天处理超过800万桶的WTI原油和NGL。
PAGP是一家上市实体，拥有对PAA的间接非经济控股普通合伙利益，以及PAA的间接有限合伙利益，PAA是北美最大的能源基础设施和物流公司之一。
PAA和PAGP的总部设在德克萨斯州休斯顿。欲获得更多信息，请访问www.plains.com。
联络人:
| Blake Fernandez | ||
| 副总裁，投资者关系 | ||
| (866) 809-1291 | ||
| Michael Gladstein | ||
| 投资者关系董事 | ||
| (866) 809-1291 | ||
###
克雷街333号，1600室 | 德克萨斯州休斯顿 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||