附件 99.1
熟練 汽車物流報告
2024年第三季度 財務結果
佛羅里達州傑克遜維爾 - 2024年11月8日 - Proficient Auto Logistics, Inc. (納斯達克:PAL)(以下簡稱「公司」或「熟練」)今日報告 截至2024年9月30日三個月的財務結果,併合並基於創始公司的三個月截至2024年9月30日的對比摘要財務信息。
第三季度摘要(2023年第三季度信息 據合併)
總營業收入爲9150萬美元,下降了12.5%
總營業虧損爲(22萬)美元,相比 820萬美元的營業收入
調整後的營業利潤(1) 110萬美元,相比運營收入的820萬美元
調整後的運營比率(1) 98.8%與92.2%相比
總交付單位爲499,311,下降0.4%
(1) | 調整後的營業收入和調整後的營業比率爲非GAAP財務衡量指標。有關使用調整後的營業收入和調整後的營業比率以及與最相近GAAP指標的調節情況的額外信息,請參閱以下頁面上的「摘要未經審計的聯合財務信息」部分。 |
Proficient首席執行官Rick O’Dell評論說:“Proficient第三季度的財務結果反映出汽車發貨普遍減少,製造商試圖解決經銷商庫存過剩的問題。然而,在該季度內,儘管我們的投資組合較去年同期下降了0.4%,但我們的市場份額繼續增加,這可以從同期整體SAAR下降1.9%相比得以證明。市場疲軟降低了我們專用車隊服務的需求水平,也減少了該季度廣告臨時購買的機會,這兩者通常相對於合同服務具有很高的價格溢價,這對我們的營收結構和運營比率產生了不利影響。
Proficient繼續推進其整合五家創始公司的進程,並已在成功完成Auto Transport Group(ATG)的收購後將其納入這一流程,該收購已於2024年8月16日完成。公司計劃在今年年底之前將所有運營子公司納入統一的運輸管理系統,並在2025年1月之前實現統一的財務會計和報告系統。
2024年5月13日,Proficient完成了其普通股的首次公開發行(「IPO」)。在IPO之前,Proficient已經達成協議,以完成多次獨立的收購(「合併」),收購了五家運營公司及其各自的關聯實體,適用的名稱包括:(i)Delta Auto Transport,Inc.(「Delta」),(ii)Deluxe Auto Carriers,Inc.(「Deluxe」),(iii)Sierra Mountain Group,Inc.(「Sierra」),(iv)Proficient Auto Transport Inc.(「Proficient Transport」),以及(v)Tribeca Automotive Inc.(「Tribeca」和Delta,Deluxe,Sierra和Proficient Transport一起,爲「創始公司」)。2024年5月13日,與IPO的結束相聯繫,Proficient也完成了對所有創始公司的收購。
爲了會計和報告目的,Proficient已被確定爲每家創始公司的指定會計收購方,而Proficient Transport已被確定爲公司的指定會計前身。因此,未經審計的簡明合併財務報表將包括截至2024年9月30日和三個月及九個月結束的Proficient和Proficient Transport的財務報表,爲截至2024年9月30日的第三季度的公司10-Q季度報告提供支持。公司不需要提供,也不會包含第10-Q表格季度報告的合併財務數據,以反映合併交易的完成,公司IPO的完成以及利用所得款項。但是,公司提供以下簡要的未經審計的組合財務信息,截至2024年9月30日的三個月和九個月結束。該簡要未經審計的組合財務信息由Proficient和創始公司的管理層準備,由其承擔責任。該信息尚未經過審計、審閱或任何審計公司的約定程序,因此,沒有獨立核數師意見或其他形式的擔保。
S簡要 未經審計的組合財務信息(1)
($000s) | 結束的三個月 - | 結束的九個月 - | ||||||||||||||
9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | |||||||||||||
營業總收入 | $ | 91,506 | $ | 104,565 | $ | 293,669 | $ | 305,150 | ||||||||
總營業收入/(損失) | (2,186 | ) | 8,205 | 12,856 | 22,885 | |||||||||||
加回: | ||||||||||||||||
無形資產攤銷 | 2,217 | - | 3,294 | - | ||||||||||||
股票薪酬支出 | 1,071 | - | 1,684 | - | ||||||||||||
調整後的營業利潤(2) | 1,102 | 8,205 | 17,834 | 22,885 | ||||||||||||
調整後的運營比率(2) | 98.8 | % | 92.2 | % | 93.9 | % | 92.5 | % | ||||||||
稅前收益/損失 | (1,693 | ) | 7,235 | 10,914 | 19,156 | |||||||||||
加回: | ||||||||||||||||
折舊與攤銷 | 8,784 | 4,781 | 16,792 | 14,096 | ||||||||||||
股票薪酬費用 | 1,071 | - | 1,684 | - | ||||||||||||
利息費用 | 1,397 | 961 | 3,831 | 3,406 | ||||||||||||
調整後的EBITDA(3) | 9,559 | 12,977 | 33,221 | 36,658 | ||||||||||||
調整後的EBITDA利潤率(3) | 10.4 | % | 12.4 | % | 11.3 | % | 12.0 | % |
(1) | 以上顯示的金額反映了五家創始公司的未經審計的彙總財務結果,涵蓋了所報告的整個三個月和九個月期間的結果,沒有進行任何假設性調整以反映IPO的完成或任何相關交易費用,或因IPO及同時進行的組合而確認的調整。關於Proficient(收購實體)的結果包括在2024年9月30日結束的三個和九個月中;然而,它們只反映了IPO和同時進行的組合完成後(2024年5月13日至9月30日)發生的營業費用。在2023年9月30日結束的三個和九個月中,Proficient沒有比較性費用。 |
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(2) | 我們的管理團隊查看調整後的營業收入和相關的調整後的營業比率,這兩項都是非GAAP財務指標,作爲比較報告期間結果的依據,排除了僅與我們最近的IPO和同時進行的公司組合相關的非現金費用的影響。這些指標爲管理層提供了關於運營和整合計劃進展的必要洞察。上表提供了調整後的營業收入與最接近的GAAP指標的調整、以及調整後的營業比率從中流出。 |
(3) | 我們的管理團隊查看調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,這兩項都是非GAAP財務指標,用於衡量業務運營績效和財務狀況,以便進行戰略決策。有關使用調整後的EBITDA的進一步信息,請參閱附錄,並將其與最接近的GAAP指標進行調解,調整後的EBITDA利潤率也由此產生。 |
營業收入和盈利能力(1)
選擇性營運指標 | 截至三個月結束- | 截至九個月結束- | ||||||||||||||
9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | |||||||||||||
單位成交量-公司交付 | 167,772 | 165,859 |
480,222 | 474,125 | ||||||||||||
營業收入 / 單位-公司交付 | $ | 194.18 | $ | 192.91 | $ | 197.42 | $ | 206.53 | ||||||||
單位成交量-次級承運商 | 331,539 |
335,442 |
1,017,094 | 973,395 | ||||||||||||
營業收入 / 單位-次級承運商 | $ | 155.98 |
$ | 189.10 |
$ | 176.18 | $ | 194.22 | ||||||||
公司營業收入百分比 | 39 | % | 34 | % | 35 | % | 34 | % | ||||||||
次級承運商營業收入百分比 | 61 | % | 66 | % | 65 | % | 66 | % |
(1) | 上述金額反映了五家創始公司在呈現的整個三個月和九個月期間的綜合信息,沒有進行任何會計處理以反映IPO的完成或作爲IPO和同時進行的合併的結果而認可的任何相關交易費用或調整。Proficient(收購方實體)的信息包括截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的信息。 |
收入同比下降反映了2024年第三季度收入來源組合的明顯變化。公司單位交付量較 2023 年第三季度增加了1.1%,因爲Proficient開始擴大其車隊,同時更低的整體行業成交量大部分由減少次級交付量來吸收。次級交付每單位收入下降17.5%,反映了很低的現貨買入機會以及發生的現貨買入的市場價格點顯著下降。此外,Proficient收入中專用車隊部分從2023年第三季度的1620萬美元下降到最近季度的470萬美元,這是自2023年初以來的最高季度收入。
在更低的收入水平,用於支付固定成本的營業槓桿下降,表現爲較高的調整後營運比率。追加折舊成本,由於評估增值日期和車隊擴張導致的折舊成本增加,導致最近一個季度的調整後EBITDA利潤率爲10.5%,低於2013年第三季度的12.4%。
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資產負債表:
2024年第三季度,約2200萬美元的現金用於部分資助ATG收購,另外約200萬美元用於未被其他方式融資的收入設備購買,這些款項被來自營運的現金抵銷。截至2024年9月30日,由於ATG的車隊和新設備購買增加,扣除季度折舊,資產淨額增加了1500萬美元。債務融資的相應增加是資助設備採購和部分資助ATG收購的綜合結果。2024年9月30日的大約5800萬美元淨債務(總債務減去現金)相當於2024年前九個月年化調整EBITDA的1.3倍淨槓桿率。
電話會議
公司將在美國東部時間上午9:00舉行投資者電話會議,討論業績。投資者可通過此鏈接註冊加入電話會議。 https://register.vevent.com/register/BIa4ca1dc40b7a4f09acf1b73b5360ddb5註冊後,您將收到撥入號碼和獨特的PIN碼以加入電話會議。您還可以通過僅聽取的網絡廣播接入。 https://edge.media-server.com/mmc/p/b6j4vkr5.
關於Proficient Auto Logistics (熟練車輛物流) 我們是一家領先的非工會專業貨運公司,專注於提供汽車運輸和物流服務。通過五家業內領先的運營公司與2024年5月的IPO結合,我們運營着北美最大的汽車運輸車隊之一。我們提供廣泛的汽車運輸和物流服務,主要集中在從汽車生產廠、海上口岸或區域鐵路站運輸成品車到全國各地的汽車經銷商。
我們是一家領先的專業貨運公司,專注於提供汽車運輸和物流服務。通過與2024年5月的IPO結合,整合了五家行業領先的運營公司,在北美運營着最大的汽車運輸車隊之一。我們提供廣泛的汽車運輸和物流服務,主要專注於將成品車從汽車生產工廠、海港口岸或區域鐵路車場運送到全國各地的汽車經銷商。
投資者關係:
布拉德·賴特
首席財務官兼秘書
電話:904-506-4317
電子郵件:Investor.relations@proficientautologistics.com
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有關前瞻性聲明的預防性聲明
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法案》中的前瞻性聲明,這些聲明涉及重大風險和不確定性。前瞻性聲明通常涉及我們業務、財務狀況、運營結果、流動性、計劃和目標的可能或假定的未來結果。您通常可以識別前瞻性聲明,因爲它們包含諸如「可能」,「將會」,「應該」,「期望」,「計劃」,「預期」,「可能」,「打算」,「目標」,「項目」,「考慮」,「相信」,「估計」,「預測」,「潛力」或「繼續」之類的字詞或其他有關我們期望、策略、計劃或意圖的類似表達。我們在很大程度上基於對我們目前的期望和關於我們所認爲可能影響我們業務、財務狀況和運營結果的未來事件和趨勢的展望制定這些前瞻性聲明。在這些前瞻性聲明中描述的事件的結果受到在我們《S-1表格(333-278629)》的「風險因素」一節和其他地方描述的風險、不確定性和其他因素的影響。因此,您不應將前瞻性聲明作爲對未來事件的預測。我們無法保證前瞻性聲明中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性聲明中所預期的有實質差異。本新聞稿中包含的前瞻性聲明包括但不限於關於全球市場經濟狀況、我們成功實施業務策略的能力、有效應對市場動態和客戶偏好變化、以及實現該等策略和行動預期收益及相關成本節約的能力;我們招募和留住合格的駕駛員、獨立承包商和第三方汽車運輸和物流公司的能力;事故頻率或嚴重程度增加或其他索賠的預期;對聯合業務成功實施的期望;地緣政治發展和國際貿易政策和關係的其他變化對於美國和全球經濟、運輸行業或特定於我們的影響,以及這些事件將對我們成本和服務需求產生什麼影響等。我們能否管理網絡容量和資本支出成本結構以及與客戶產量變化和未來水平相匹配的營業費用;我們能否有效競爭現有和未來競爭對手;我們能否在財務狀況中保持盈利能力,不受季度結果的波動影響,無論是由於季節性、大規模週期性事件還是其他原因;以及我們未來的財務和運營結果;關於我們會在JOBS法案下被視爲新興成長型公司的時間段的期望;以及我們將從首次公開募股(IPO)所得的淨收益的使用,以及我們現有資金是否足以支付未來營運費用和資本支出支出的充裕性。
本文件中包含的前瞻性陳述僅與作出陳述的日期有關。我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映作出陳述後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生的任何義務。我們實際上可能無法實現我們前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務,除非法律規定,無論是基於新信息、未來事件或其他原因。
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附錄
非通用會計準則財務指標
我們按照美國通用會計準則(「GAAP」)報告我們的財務結果。然而,管理層認爲EBITDA提供了有用的信息,可衡量我們的運營績效,制定未來運營計劃並就資本分配做出戰略決策。管理層認爲,這些信息通過排除某些非經常性項目的影響,在各時期之間提供了財務績效的有益比較。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA沒有被GAAP規定的標準化含義,因此可能無法與其他公司提出的同類指標進行比較,並且不應單獨考慮,也不應作爲按照GAAP編制的財務信息的替代品。
調整後的EBITDA定義爲期間淨利潤(淨損失)調整爲利息費用淨額、所得稅費用(收益)、折舊及攤銷費用和股權報酬費用。
以下表格提供了Profificient的淨利潤(最接近的GAAP財務指標)與調整後的EBITDA的對照。
三個月 九個月 9月30日, | ||||
(以千爲單位) | 2024 | |||
Proficient (Successor) | ||||
淨虧損 | $ | (1,365 | ) | |
利息支出 | 1,407 | |||
所得稅優惠 | (328 | ) | ||
折舊和攤銷費用 | 8,784 | |||
股票補償費用 | 1,071 | |||
調整後的EBITDA | $ | 9,569 |
調整後的每股收益
調整後的每股收益未經GAAP規定的標準意義,因此可能與其他公司呈報的類似標題的衡量方式不可比較,不應將其視爲與根據GAAP準備的財務信息孤立或替代。
調整後的每股收益被定義爲淨利潤(虧損)減去無形資產攤銷和支出以及每股普通股的股票補償支出,使用權重平均每股普通股在期間內的未經稀釋的調整淨利潤(虧損)減去無形資產攤銷和支出以及股票補償支出每股普通股的計算,使用權重平均每股普通股和期間內的普通股和普通股等價物股份。
以下表格提供了淨利潤(最接近的GAAP財務指標)與Proficient調整後的每股收益的對比。
三個月 九個月 九月三十日, | ||||
(以千爲單位, 除每股金額外) | 2024 | |||
Proficient (Successor) | ||||
淨虧損 | $ | (1,365 | ) | |
無形資產攤銷費 | 2,217 | |||
股票補償費用 | 1,071 | |||
調整後的淨利潤 | $ | 1,923 | ||
調整後的基本每股收益 | $ | 0.07 | ||
調整後的攤薄每股收益 | $ | 0.07 |
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專業汽車物流公司及其子公司
壓縮的合併資產負債表
(未經審計)
2024年9月30日 2024 | 六月三十日, 2024 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | 16,848,215 | $ | 36,292,813 | ||||
應收賬款,淨額 | 38,671,712 | 40,060,701 | ||||||
租賃的淨投資,流動部分 | 276,193 | 18,160 | ||||||
維護用品 | 1,479,900 | 1,415,093 | ||||||
待售資產 | 506,240 | 348,587 | ||||||
預付費用及其他流動資產 | 11,969,671 | 5,950,765 | ||||||
總流動資產 | 69,751,931 | 84,086,119 | ||||||
物業和設備,淨值 | 129,067,940 | 113,988,246 | ||||||
經營租賃使用權資產 | 10,994,666 | 14,038,130 | ||||||
淨投資租賃,減去當前部分 | 234,948 | — | ||||||
按金 | 4,758,223 | 4,821,387 | ||||||
商譽 | 148,092,515 | 127,428,122 | ||||||
無形資產-淨額 | 134,906,473 | 113,823,555 | ||||||
其他長期資產 | 427,866 | 462,150 | ||||||
總資產 | $ | 498,234,562 | $ | 458,647,709 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | 10,228,606 | $ | 11,372,052 | ||||
應計負債 | 23,359,120 | 21,751,346 | ||||||
應交所得稅 | 1,621,689 | 2,020,927 | ||||||
授信額度 | — | 2,911,720 | ||||||
金融租賃負債,流動部分 | 86,544 | 83,982 | ||||||
經營租賃負債,當前部分 | 1,711,257 | 1,406,004 | ||||||
未來支付款 | — | 3,095,114 | ||||||
1,993 | 18,727,011 | 19,195,045 | ||||||
總流動負債 | 55,734,227 | 61,836,190 | ||||||
長期負債: | ||||||||
授信額度 | 9,500,000 | — | ||||||
融資租賃負債,減去流動部分 | 31,653 | 54,274 | ||||||
經營租賃負債,減去流動部分 | 9,348,911 | 12,651,854 | ||||||
長期債務,減去當期部分 | 45,288,020 | 33,189,156 | ||||||
遞延所得稅負債,淨額 | 39,448,334 | 32,318,888 | ||||||
其他長期負債 | 408,748 | 370,499 | ||||||
總負債 | 159,759,893 | 140,420,861 | ||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,面值$0.01; 覈准50,000,000股; 截至2024年9月30日和2024年6月30日分別發行和流通27,029,781股和25,960,435股 | 270,298 | 259,604 | ||||||
股票認購應收款項。 | 344,004,449 | 322,401,846 | ||||||
累積赤字 | (5,800,078 | ) | (4,434,602 | ) | ||||
股東權益總額 | 338,474,669 | 318,226,848 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 498,234,562 | $ | 458,647,709 |
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專業汽車物流公司及其子公司
利潤表的簡明合併
(未經審計)
繼任者 | ||||
三個月 結束 九月三十日, 2024 | ||||
營業收入 | ||||
收入,燃油附加費之前 | $ | 84,289,892 | ||
燃油附加費及其他報銷 | 6,017,296 | |||
其他收入 | 375,967 | |||
租賃收入 | 822,346 | |||
營業收入總額 | 91,505,501 | |||
運營費用 | ||||
工資、工資和福利 | 17,373,659 | |||
基於股票的補償 | 1,071,160 | |||
燃料和燃料稅 | 5,956,074 | |||
購買的運輸服務 | 44,995,562 | |||
卡車費用 | 5,692,078 | |||
折舊費 | 6,566,444 | |||
無形資產攤銷 | 2,217,083 | |||
設備銷售所得的收益 | (107,491 | ) | ||
保險費和索賠 | 5,459,075 | |||
一般、銷售和其他營業費用 | 4,467,362 | |||
總營業費用 | 93,691,006 | |||
營業損失 | (2,185,505 | ) | ||
其他收入和支出 | ||||
利息支出 | (1,407,146 | ) | ||
收購成本 | (1,049,570 | ) | ||
收益調整應急措施 | 3,095,114 | |||
其他收入,淨額 | (146,151 | ) | ||
總其他收入 | 492,247 | |||
稅前損失 | (1,693,258 | ) | ||
所得稅優惠 | (327,782 | ) | ||
淨虧損 | $ | (1,365,476 | ) | |
基本和稀釋每股虧損 | $ | (0.05 | ) | |
調整後每股收益,基本和稀釋 | $ | 0.07 | ||
加權平均股數 | ||||
基本和稀釋 | 26,495,108 |
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