附錄99.1
NRG Energy, Inc.公佈第三季度業績，啟動2025年指引，
並引入調整後的凈利潤和調整後的每股收益
•強勁的2024年第三季度財務和營運業績；重申最近提高的2024年指引
•將2024年股票回購計劃增至92500萬美元，並計劃在2024年底實現投資級信用指標
•啟動2025年財務指引，長期調整後每股收益（調整後EPS）增長目標大於10%，超過提高的2024年指引
•宣佈2025年資本分配計劃包括13.55億美元的股票回購；股票回購授權增加了10億美元至37億美元，貫穿至2025年
•與Renew Home和Google Cloud合作，在德克薩斯州創建和運營1 GW虛擬發電廠平台容量。
•新建項目：靠近休斯頓的415兆瓦t.H.沃頓尖峰發電設施，被德克薩斯能源基金選為進行審慎監管的項目。
休士頓—2024年11月8日nrg energy今日公佈強勁的2024年第三季度財務業績並重申提高的指引範圍。
“我們度過了另一個出色的季度，在公司各板塊表現強勁，” nrg能源董事長、總裁兼首席執行官拉里·科本說。“nrg的財務狀況空前強勁，這可從我們提高的2024年指引和今天我們啟動的2025年指引得到證實。我們繼續尋求為我們的組合增加新的容量，與Renew Home的令人興奮的新合作夥伴關係進一步驗證了我們以客戶為中心的戰略。”
財務結果匯總
表1:
| 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | |||||||||||||||||||||||||
| （金額單位：百萬美元，每股金額除外） | 9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | ||||||||||||||||||
| 每加權普通股基本 (虧損)/每股收益 | $ | (3.79) | $ | 1.42 | $ | 2.08 | $ | (3.14) | ||||||||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用a | $ | 1,055 | $ | 987 | $ | 2,887 | $ | 2,458 | ||||||||||||||||||
調整後的凈利潤b | $ | 393 | $ | 360 | $ | 1,066 | $ | 849 | ||||||||||||||||||
調整後每股收益c | $ | 1.90 | $ | 1.57 | $ | 5.15 | $ | 3.69 | ||||||||||||||||||
| 營業活動提供的現金流量/(使用) | $ | 31 | $ | 566 | $ | 1,354 | $ | (462) | ||||||||||||||||||
| 增長投資前的自由現金流(FCFbG) | $ | 815 | $ | 355 | $ | 1,438 | $ | 983 | ||||||||||||||||||
a 調整後的EBITDA重整，以排除與履行相關的資本化合同成本的攤銷對業績造成的影響，現在反映在下文所述的折舊和攤銷中
b 以前未提供的，這裡顯示的調整後淨收入為'針對普通股股東可用的調整後淨收入'，請參見附錄表A-1-A-6
1
c 之前未提供，以調整後淨收入除以加權平均普通股股份基本多數計算的調整後每股收益(EPS)
2024年第三季度，由於商品對沖的未實現非現金按照市場價值損失所致，根據通用會計準則，淨虧損為(767)百萬美元，營業活動提供的現金為3100萬美元。NRG在該季度實現了105500萬美元的調整後EBITDA和81500萬美元的增長投資前自由現金流，分別較去年同期增加了6800萬美元和46000萬美元。年度改善的財務表現主要是由NRG所有報告部門的利潤擴展推動的
調整後淨收入和調整後每股收益指標的引入
NRG正在引入新的指標來增強其財務報告。調整後淨收入和調整後每股收益提供了對公司業績的額外洞察，並突顯了NRG綜合平台和強大的資本回報計劃的成熟性和可預見性。公司將繼續報告和提供有關調整後EBITDA和FCFbG的指導，同時還將提供有關調整後淨收入和調整後每股收益的指導，以確保透明度，並允許持續分析
調整後的凈利潤和調整後的每股收益都是非通用會計原則衡量標準。該公司將調整後的每股收益定義為可供普通股股東取得的調整後凈利潤，除以基本普通股的加權平均數。隨著可贖回且完全對沖的可轉換優先票據計劃於2025年到期，基本普通股的加權平均數將提供更準確的每股盈利情況。
該公司使用調整後的有效稅率計算調整後的凈利潤和調整後的每股收益指標。由於NRG的稅收屬性，實際現金稅額明顯低於帳簿所得稅費用，主要由可觀的毛利益損失(NOL)組成，預計截至2024年12月31日將達到72億美元。
該公司還將資本化的客戶獲取成本的所有攤銷從銷售總務成本和公司財務報表的營運成本調整為公司財務報表的折舊和攤銷項目。所有報告數字均已更新以反映此變更，歷史時期已經重新調整以幫助比較。此重新調整僅影響調整後EBITDA，對調整後凈利潤、調整後每股收益或自由現金流無影響。
提高2024年預測
2024年9月25日，NRG將其2024年調整後EBITDA指引從33億美元355000萬美元提高到35.25億美元367500萬美元，將FCFbG指引從18.25億美元-20.75億美元提高到19.75億美元212500萬美元。 百萬。通過上述調整資本化客戶獲取成本的重新調整，2024年9月25日發佈的調整後EBITDA指引現為36.55億美元380500萬美元，增加了13000萬美元。2024年FCFbG指引不受資本化合同成本重新調整的影響，這些是非現金項目。
NRG還提供了2024年調整後凈利潤和調整後每股收益的範圍分別為12.35億美元-13.85億美元和5.95美元-6.75美元。在2024年第三季度，公司獲得了39300萬美元的調整後凈利潤和每股調整後EPS為1.90美元。
表2：2024年調整後EBITDA、調整後淨利、調整後每股收益和FCFbG指引a
| 2024 | 2024 | |||||||||||||
| （以百萬美元計，每股數額除外） | 原始指引 | 提高指引 | ||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用b | $3,430 - $3,680 | $3,655 - $3,805 | ||||||||||||
調整後的凈利潤c | $1,040 - $1,290 | $1,235 - $1,385 | ||||||||||||
調整後每股收益d | $5.00 - $6.30 | $5.95 - $6.75 | ||||||||||||
| FCFbG | $1,825 - $2,075 | $1,975 - $2,125 | ||||||||||||
a 調整後的EBITDA、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和FCFbG均為非GAAP財務指標；請參見附錄表A-10至A-12進行GAAP調解。調整後的EBITDA、調整後的淨利潤和調整後的每股收益均不包括與衍生工具相關的公允價值調整。由於在特定年份中產生的這些與衍生工具相關的公允價值調整的影響，公司不提供GAAP淨利潤引導。
b 調整後的EBITDA重新調整，以排除與履行相關的資本化合同成本攤銷的所有影響，現在反映在折舊和攤銷中。
c 此處顯示的調整後的淨利潤為“適用於普通股股東的調整後淨利潤”；請參見附錄表A-10和A-11進行GAAP調解。
2
d 未提供的情況下，調整後的每股收益是根據調整後的淨利潤除以預測的基本流通股票平均數進行計算。
2024年資本配置
NRG重申其資本配置政策，將大約80%的可再現現金用於還債後的總資本回歸，大約20%用於戰略增長。公司將2024年的股票回購分配從8,2500萬美元增加到9,2500萬美元。截至2024年10月31日，公司繼續在公開市場回購股票，截至2024年10月31日已完成5,4400萬美元的股票回購。公司預期將在2024年第四季度末完成整個9,2500萬美元的回購。
截至2024年9月30日，NRG自2023年3月收購Vivint以來，已執行了約16億美元的還債。公司的目標是在2025年底實現投資等級信用指標，由於其戰略負債管理計劃和財務超前表現，NRG將在2024年底達到早於原定目標的全年目標。
2024年10月11日，董事會宣布對公司普通股支付每股0.4075美元的季度股息，年化1.63美元。該股息將於2024年11月15日支付給截至2024年11月1日的股東。
發布2025年指引和資本配置計劃
NRG啟動2025年指引如下：
表3：2025年調整後EBITDA、調整後凈利潤、調整後每股收益和自由現金流向指引a
| 2024 | 2025 | 2025 | ||||||||||||||||||
| （以百萬美元為單位，除每股金額外） | 提高的指引 | 指導方針 | 指引中間點 | |||||||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用b | $3,655 - $3,805 | $3,725 - $3,975 | $3,850 | |||||||||||||||||
調整後的凈利潤c | $1,235 - $1,385 | $1,330 - $1,530 | $1,430 | |||||||||||||||||
調整後每股收益d | $5.95 - $6.75 | $6.75 - $7.75 | $7.25 | |||||||||||||||||
| 自由現金流（FCFbG） | $1,975 - $2,125 | $1,975 - $2,225 | $2,100 | |||||||||||||||||
a 調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益和自由現金流（FCFbG）是非GAAP財務措施；請參見附錄A-10至A-12表格以獲取GAAP調整。調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益不包括與衍生品相關的公平價值調整。由於這些與衍生品相關的公平價值調整對該年度的影響，公司不提供GAAP淨收入的預測
b 調整後EBITDA重製以排除與履行相關的資本化合同成本攤銷的所有影響，現在反映在折舊和攤銷中
c 以前沒有提供，這裡展示的調整後淨收入是'供普通股股東使用的調整後淨收入'；請參見附錄表A-10和A-11以進行GAAP調整
d 以前沒有提供，根據調整後淨收入除以預期的基本流通普通股的加權平均數計算的調整後每股收益
與NRG的所有業務表現進一步提升和預期實現NRG先前宣布的營收和成本協同效應方案相比，導致預測範圍的年度增加。預測範圍反映平稳的电力价格环境，不依賴於电力市场緊缩或價格猜測，也不包括任何來自站點或其他類似機會的潜在貢獻。
公司還宣布其2025年資本配置計劃，該計劃遵循其先前公佈的政策。該計劃包括13億美元的股份回購和年度普通股股息的8%增加，至每股1.76美元。NRG的董事會已批准將公司股份回購授權額增加到2025年的37億美元，從27億美元。
NRG的股份回購計劃和普通股股息需保持令人滿意的信貸指標、可用資本、市場條件，並遵守相關法律和法規。任何股份回購的時間和金額。
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根據市場條件和其他因素，NRG的管理團隊將決定股份回購授權下購買的NRG普通股的時間和金額。只有在管理團隊認為不會危及公司維持令人滿意的信貸評級時，NRG才會回購股份。
長期調整EPS增長
NRG計劃通過將調整後的EPS的長期累計年增長率（CAGR）定為10%以上，從其提高的2024年指引中點開始計算。該公司預計這種長期增長率將利用平坦的電力價格環境，並不依賴於市場收緊或電價猜測。此預計的增長率還不包括未被德克薩斯能源基金（TEF）選中的21個項目和ERCOt天然氣新建項目所可能帶來的盈利提升。相反，CAGR是來自公司的有機增長計劃，包括確定的倡議，到2029年實現每年增加75000萬美元的調整後EBITDA，以及從2025年到2029年實現超過80億美元的資本回收。
战略發展
與Renew Home和Google Cloud合作開發虛擬電廠
NRG已與Renew Home達成明確的合作協議，Renew Home是一家領先的虛擬電廠平台（VPP），由Google的Nest Renew和OhmConnect組成。這種首創性的商業合作夥伴關係加強了NRG對客戶的關注，並推出了獨特的產品和服務，幫助客戶在享受無縫能源和智能家居體驗的同時節省錢。利用Google Cloud的人工智能和雲平台，NRG和Renew Home計劃開發高達1 GW的負荷管理能力的VPP投資組合，在高峰事件和供應緊張條件下具有即時調度價值。參與客戶將註冊參加NRG品牌的能源計劃，並有資格獲得Vivint智能家居服務和其他產品的優惠價格。初始將重點關注德克薩斯州，在那里，Renew Home將支持前期客戶獲取成本和Google Nest集成。
Texas Energy Fund
The Public Utilities Commission of Texas (PUCT) selected NRG's 415 MW new build of the t.H. Wharton peaking facility to move forward through its next phase of diligence.
Airtron HVAC Sale
On September 16, 2024, NRG closed the sale of its HVAC business unit Airtron for a purchase price of $50000萬 and net cash proceeds of $48400萬, with approximately $42500萬 expected after taxes and fees. Airtron is a leading installer of HVAC systems for residential new construction homes and was acquired as part of the Direct Energy acquisition in 2021. The opportunistic divestiture was completed at an accretive 8.6x multiple on 2023 Adjusted EBITDA.
Segments Results
Table 4: Net (Loss)/Income
| （以百萬為單位） | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||||||||||||||
| 區間 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 德克薩斯州 | $ | (1,056) | $ | 463 | $ | 259 | $ | 1,532 | ||||||||||||||||||
東區 | 88 | 316 | 1,116 | (1,187) | ||||||||||||||||||||||
西部/服務/其他a | 230 | (432) | (842) | (963) | ||||||||||||||||||||||
Vivint智能家居b | $ | (29) | $ | (4) | $ | (51) | $ | (66) | ||||||||||||||||||
淨損益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | ||||||||||||||||||
a 包含企業部門
b Vivint Smart Home在2023年3月收購
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2024年第三季度淨虧損為(767)億美元，比2023年第三季度少了11億美元。這主要是由2024年德克薩斯經濟避險品的未實現非現金標記損失較高引起的，受2024年ERCOt未來電力價格下降影響，而部分抵銷的是2024年9月Airtron出售所產生的收益。某些避險項目需要每個期間進行標記標記，而與這些項目有關的客戶合同則不需要，這導致經濟對沖品的暫時未實現損失或收益不反映未來結算預期的經濟情況。
表5：調整後的EBITDA
| （以百萬為單位） | 結束於三個月的期間 | 九個月結束了 | ||||||||||||||||||||||||
| 區間 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 德克薩斯州 | $ | 584 | $ | 552 | $ | 1,255 | $ | 1,310 | ||||||||||||||||||
東區 | 164 | 171 | 724 | 562 | ||||||||||||||||||||||
西部/服務/其他a | 50 | 25 | 179 | 51 | ||||||||||||||||||||||
Vivint 智能家居b | $ | 257 | $ | 239 | $ | 729 | $ | 535 | ||||||||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用c | $ | 1,055 | $ | 987 | $ | 2,887 | $ | 2,458 | ||||||||||||||||||
a 包括企業部門
b 2023年3月收購 Vivint 智能家居
c 調整後的EBITDA重組，不包括與履行相關的合同成本攤銷的所有影響，現在反映在折舊和攤銷中
德克薩斯州： 第三季度調整後的EBITDA為5,8400萬美元，比2023年第三季度高出3200萬美元。這一增加主要是由於較高的毛利率，包括較低的供應成本和較高的收入率，部分抵銷了2023年資產銷售所致。
東區： 第三季度調整後的EBITDA為1,6400萬美元，比2023年第三季度低700萬美元。這一下降是由於較高的營業費用所致，部分抵銷了零售天然氣利潤和客戶數增加。
西區/服務/其他： 第三季度調整後的EBITDA為5000萬美元，比2023年第三季度高出2500萬美元。這一增加主要是由於較低的零售用電成本所致，部分抵銷了Cottonwood停工時間的影響。
Vivint智能家居： 第三季度調整後的EBITDA為2,5700萬美元，比2023年第三季度高出1800萬美元。這8%的增加歸因於訂閱用戶數的增長，每位用戶每月遞增收入的增加，以及每位用戶每月遞減服務成本的降低。
流動性和資本資源
第6表: 公司流動性
| （以百萬為單位） | 9/30/24 | 12/31/23 | ||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 1,104 | $ | 541 | ||||||||||
| 受限現金 | 10 | 24 | ||||||||||||
| 總計 | 1,114 | 565 | ||||||||||||
| 總循環信貸設施及集體擔保設施 | 5,330 | 4,278 | ||||||||||||
| 總流動性，不包括交易對手存入的證券 | $ | 6,444 | $ | 4,843 | ||||||||||
截至2024年9月30日，nrg energy的無限制現金為11億美元，公司信貸設施下可用的53億美元。總流動性從2023年底增加了16億美元至64億美元，主要是由於應收款項設施增加了11億美元可用性及Airtron出售所得現款，部分抵銷了其他設施的21000萬美元。
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業績發佈會看漲
2024年11月8日，NRG將在東部時間上午9:00（中部時間上午8:00）舉行電話會議，討論這些結果。投資者、新聞媒體和其他人員可通過投資者關係網站上的“演示和網路廣播”來查看該電話會議和相關展示資料的實況網路廣播。 investors.nrg.com無法即時收聽的人士可在該網站上尋找存檔的網路廣播。
有關NRG
NRG Energy是一家領先的能源和家居服務公司，通過人員和我們對更智能、更清潔和更緊密聯繫的未來的熱情來推動。作為一家在美國和加拿大運營的財富500強公司，NRG提供創新解決方案，幫助人們、組織和企業實現目標，同時主張有競爭力的能源市場和客戶選擇權。更多信息請瀏覽 www.nrg.com在Facebook和LinkedIn上關注NRG，並在X（以前被稱為Twitter）上關注我們，@nrgenergy。
前瞻性陳述
除歷史信息外，本新聞稿所呈現的信息包括根據1933年證券法第27A條和交換法第21E條的前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、期望、預測、目標、假設、已知和未知的風險和不確定性，通常可通過術語如“可能”、“應該”、“可能”、“目標”、“投影”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“期望”、“意圖”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預期”、“估計”、“預測”、“目標”、“潛力”或“繼續”或這些術語的否定形式或其他相應術語來進行識別。此類前瞻性陳述包括但不限於有關該公司未來收入、收益、負債、資本結構、計劃、期望、目標、預期的財務表現和/或業務結果以及其他未來事件以及對經濟和市場條件的看法。
儘管NRG認為其期望是合理的，但無法保證這些期望將被證明正確，實際結果可能有很大差異。可能導致實際結果與此處所述有所不同的因素包括但不限於一般經濟狀況、電力行業中常見的危險、天氣狀況和極端天氣事件、批發電力、天然氣和智能家居市場的競爭、能源和燃料價格的波動、客戶或交易對手未能履行合同、批發電力和天然氣市場的變化、政府或市場法規的變化、資本市場狀況、NRG獲取資本市場的能力、NRG執行其供應策略的能力、與數據隱私、網絡恐怖主義和不足的網絡安全有關的風險、數據損失、NRG發電設施意外停機、NRG實現其凈債務目標的能力、當前和將來訴訟、投訴、產品責任索賠和/或負面宣傳的不利結果、未能識別、執行或成功實施收購或資產出售、智能家居和安全行業的風險，包括圍繞銷售、訂戶產生和保留過程的風險和宣傳、消費支出模式、消費者喜好、地緣政治緊張局勢、人口統計趨勢、供應鏈中斷、NRG實施增值改進到工廠運營和公司整體流程的能力、NRG實現或維持投資級信用指標的能力、NRG執行其資本配置計劃的能力。實現投資級信用指標並不表明或保證該公司將獲得投資級信用評級。債務和普通股回購可能根據市場情況和其他因素（包括根據美國證券法允許的）不時進行。此外，任何普通股股息都取決於可用資本和市場條件。
NRG undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law. The Adjusted EBITDA, cash provided by operating activities and Free Cash Flow before Growth, Adjusted Net Income, and Adjusted EPS guidance are estimates as of November 8, 2024. These estimates are based on assumptions NRG believed to be reasonable as of that date. NRG disclaims any current intention to update such guidance, except as required by law. The foregoing review of factors that could cause NRG’s actual results to differ materially from those contemplated in the forward-looking statements included in this press release should be considered in connection with information regarding risks and uncertainties that may affect NRG's future results included in NRG's filings with the Securities and Exchange Commission at www.sec.gov. For a more detailed discussion of these factors, see the information under the captions “Risk Factors” and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results
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of Operations” in NRG’s most recent Annual Report on Form 10-k, and in subsequent SEC filings. NRG’s forward-looking statements speak only as of the date of this communication or as of the date they are made.
聯絡人
媒體 | 投資者 | |||||||
Chevalier Gray | Brendan Mulhern | |||||||
832.763.3454 | 609.524.4767 | |||||||
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NRG ENERGY, INC. AND SUBSIDIARIES
綜合營業損益匯縮陳述
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月内， | 截至九月三十日止九個月， | ||||||||||||||||||||||
| （單位：百萬美元，除每股數量外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 7,223 | $ | 7,946 | $ | 21,311 | $ | 22,016 | |||||||||||||||
| 營運成本和費用 | |||||||||||||||||||||||
| 業務成本（不包括下面所示的折舊和攤銷費用） | 7,239 | 6,406 | 17,229 | 20,137 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 352 | 359 | 1,045 | 921 | |||||||||||||||||||
| 減值損失： | — | — | 15 | — | |||||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政成本（不包括55、36、144和84美元的客戶獲取成本攤銷費用，後者包含在上面單獨顯示的折舊和攤銷費用中） | 645 | 602 | 1,739 | 1,502 | |||||||||||||||||||
| 收購相關交易和整合費用 | 7 | 18 | 22 | 111 | |||||||||||||||||||
| 營業成本和費用總額 | 8,243 | 7,385 | 20,050 | 22,671 | |||||||||||||||||||
| 資產出售所得 | 208 | — | 209 | 202 | |||||||||||||||||||
| 營業（虧損）/收入 | (812) | 561 | 1,470 | (453) | |||||||||||||||||||
| 其他收入/(費用) | |||||||||||||||||||||||
| 受其控制之股權淨收益 | 6 | 6 | 13 | 16 | |||||||||||||||||||
| 其他收益，淨額 | 5 | 14 | 38 | 43 | |||||||||||||||||||
| 償債槓桿損失 | — | — | (260) | — | |||||||||||||||||||
| 利息費用 | (213) | (173) | (528) | (472) | |||||||||||||||||||
| 其他總費用 | (202) | (153) | (737) | (413) | |||||||||||||||||||
| 稅前虧損/收益 | (1,014) | 408 | 733 | (866) | |||||||||||||||||||
| 所得稅（利益）/費用 | (247) | 65 | 251 | (182) | |||||||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | |||||||||||||||
| 減：普通股A系列股息累積 | 17 | 17 | 51 | 38 | |||||||||||||||||||
| 普通股東可得凈虧損/收益 | $ | (784) | $ | 326 | $ | 431 | $ | (722) | |||||||||||||||
| 每股虧損/收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本加權平均股份數-基本 | 207 | 230 | 207 | 230 | |||||||||||||||||||
| 每加權平均普通股份-基本每股虧損/收益 | $ | (3.79) | $ | 1.42 | $ | 2.08 | $ | (3.14) | |||||||||||||||
| 加權平均流通在外普通股份數—摊薄 | 207 | 232 | 213 | 230 | |||||||||||||||||||
| 每股(虧損)/收益—摊薄 | $ | (3.79) | $ | 1.41 | $ | 2.02 | $ | (3.14) | |||||||||||||||
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NRG ENERGY公司及其附属公司
簡明綜合(虧損)/收益表
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月内， | 截至九月三十日止九個月， | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬為單位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | |||||||||||||||
| 其他綜合(損失)/收益 | |||||||||||||||||||||||
| 外匯轉換調整 | 6 | (8) | (4) | — | |||||||||||||||||||
| 定期福利計劃 | (8) | 1 | (10) | — | |||||||||||||||||||
| 其他綜合損益 | (2) | (7) | (14) | — | |||||||||||||||||||
| 綜合損益 | $ | (769) | $ | 336 | $ | 468 | $ | (684) | |||||||||||||||
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nrg energy及其子公司
縮表合併資產負債表
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| （單位：百萬，股數資料除外） | (未經查核) | （已經接受審計） | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 1,104 | $ | 541 | |||||||
| 對手方存入的資金 | 12 | 84 | |||||||||
| 限制性現金 | 10 | 24 | |||||||||
| 應收帳款淨額 | 3,258 | 3,542 | |||||||||
| 存貨 | 540 | 607 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 2,456 | 3,862 | |||||||||
| 支付現金作為支持能源風險管理活動的保證金 | 449 | 441 | |||||||||
| 預付款和其他流動資產 | 782 | 626 | |||||||||
| 全部流動資產 | 8,611 | 9,727 | |||||||||
| 不動產、廠房及設備淨值 | 1,818 | 1,763 | |||||||||
| 其他資產 | |||||||||||
| 在聯屬公司的股權投資 | 49 | 42 | |||||||||
| 營運租賃權利資產，淨額 | 172 | 179 | |||||||||
| 商譽 | 5,018 | 5,079 | |||||||||
| 客戶關係淨額 | 1,648 | 2,164 | |||||||||
| 其他無形資產淨值 | 1,439 | 1,763 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 1,747 | 2,293 | |||||||||
| 推延所得稅 | 2,098 | 2,251 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 1,124 | 777 | |||||||||
| 其他總資產 | 13,295 | 14,548 | |||||||||
| 總資產 | $ | 23,724 | $ | 26,038 | |||||||
10
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| （單位：百萬，股數資料除外） | (未經查核) | （已經接受審計） | |||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 長期負債和融資租賃的流動部分 | $ | 258 | $ | 620 | |||||||
| 營運租賃負債的流動部分 | 77 | 90 | |||||||||
| 應付賬款 | 1,994 | 2,325 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 2,351 | 4,019 | |||||||||
| 為支持能源風險管理活動收到的現金擔保 | 12 | 84 | |||||||||
| 當前這筆透過賬要提前認列的收入 | 761 | 720 | |||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 1,895 | 1,642 | |||||||||
| 流動負債合計 | 7,348 | 9,500 | |||||||||
| 其他負債 | |||||||||||
| 長期負債及租賃負債 | 10,422 | 10,133 | |||||||||
| 非流動經營租賃負債 | 125 | 128 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 1,469 | 1,488 | |||||||||
| 推延所得稅 | 8 | 22 | |||||||||
| 透過收入非流動賬 | 919 | 914 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 913 | 947 | |||||||||
| 其他負債總額 | 13,856 | 13,632 | |||||||||
| 總負債 | 21,204 | 23,132 | |||||||||
| 承諾和條件 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
優先股；授權10,000,000股；在2024年9月30日和2023年12月31日已發行和流通650,000 Series A股，總清算優先權為650美元；截至2024年9月30日和2023年12月31日 | 650 | 650 | |||||||||
普通股；面值0.01美元；授權500,000,000股；截至2024年9月30日和12月31日已發行264,056,285股和267,330,470股，流通204,929,327股和208,130,950股 | 3 | 3 | |||||||||
| 資本公積金額外 | 3,145 | 3,416 | |||||||||
| 保留收益 | 977 | 820 | |||||||||
庫藏股，費用;截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為59,126,958股和59,199,520股 | (2,150) | (1,892) | |||||||||
| 累積其他全面損失 | (105) | (91) | |||||||||
| 股東權益合計 | 2,520 | 2,906 | |||||||||
| 負債合計及股東權益合計 | $ | 23,724 | $ | 26,038 | |||||||
11
NRG能源公司及其附屬公司
簡明財務報表現金流量表
(未經查核)
| 截至九月三十日止九個月， | |||||||||||
| （以百萬為單位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 經營活動現金流量 | |||||||||||
| 凈利潤/(虧損) | $ | 482 | $ | (684) | |||||||
| 調整以協調淨利潤／（損失）與營運活動提供的現金數額 | |||||||||||
| 未納入合併擁有人股權收益及分配收益 | (6) | (16) | |||||||||
| 固定資產、廠房和設備的折舊及客戶關係和其他無形資產的攤銷 | 814 | 813 | |||||||||
| 攤銷資本化合同成本 | 231 | 108 | |||||||||
| 養老資產逐步減少攤提 | 29 | 14 | |||||||||
| 信用損失準備 | 228 | 165 | |||||||||
| 核燃料攤銷 | — | 42 | |||||||||
| 融資成本和債務折扣攤銷 | 32 | 42 | |||||||||
| 償債槓桿損失 | 260 | — | |||||||||
| 處於有利位置的合同和排放配額攤銷 | 83 | 111 | |||||||||
| 未贏得的股權報酬攤銷 | 82 | 87 | |||||||||
| 資產出售及處置的淨收益 | (197) | (187) | |||||||||
| 減值損失： | 15 | — | |||||||||
| 衍生工具的變動 | 268 | 1,553 | |||||||||
| 本期和递延所得税变动及未确定税款负债 | 134 | (225) | |||||||||
| 用於支撐風險管理活動的抵押存款變動 | (80) | (1,188) | |||||||||
| 核退役信託責任變動 | — | (4) | |||||||||
| 其他运营资本变动 | (1,021) | (1,093) | |||||||||
| 營運活動提供/(使用)的現金 | $ | 1,354 | $ | (462) | |||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 購併企業和資產支付款項，扣除取得現金淨額 | $ | (33) | $ | (2,502) | |||||||
| 資本支出 | (286) | (493) | |||||||||
| 購買溢額津貼的淨額 | (16) | (25) | |||||||||
| 投資於核廢料清理信託基金證券 | — | (293) | |||||||||
| 出售核廢料清理信託基金證券所得款項 | — | 280 | |||||||||
| 資產賣出所得款項，扣除處分現金淨額 | 495 | 229 | |||||||||
| 財產、廠房和設備的保險賠償所得款項，扣除淨額 | 3 | 173 | |||||||||
| 投資活動提供/使用的現金 | $ | 163 | $ | (2,631) | |||||||
| 來自融資活動的現金流量 | |||||||||||
| 發行優先股款項淨額，扣除費用 | $ | — | $ | 635 | |||||||
| 向優先和普通股股東支付股息 | (322) | (295) | |||||||||
| 購買等值股份以代替稅款扣減 | (45) | (19) | |||||||||
用於股份回購活動的支付 | (316) | (50) | |||||||||
| 清算所持衍生金融工具淨支付/收入，包括融資要素 | (2) | 332 | |||||||||
| 循環信貸融資工具和應收賬款證券化工具的淨收益 | — | 300 | |||||||||
| 發行長期債務證券所得 | 875 | 731 | |||||||||
| 償還債務發行成本 | (13) | (29) | |||||||||
| 偿还长期债务和融资租赁所付款項 | (960) | (15) | |||||||||
| 支付償還債務轉償成本 | (258) | — | |||||||||
| 信用设施所得 | 1,050 | 3,020 | |||||||||
| 還款信貸設備 | (1,050) | (3,020) | |||||||||
| 財務活動現金（使用）/提供的現金 | $ | (1,041) | $ | 1,590 | |||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1 | — | |||||||||
| 期初及期末現金及現金等價物，交易對方存放款項及限制現金的淨增加/(減少) | 477 | (1,503) | |||||||||
| 期初現金及現金等價物，交易對方存放款項及限制現金 | 649 | 2,178 | |||||||||
| 期末現金及現金等價物，交易對方存放款項及限制現金 | $ | 1,126 | $ | 675 | |||||||
12
附錄表A-1：2024年第三季調整後息稅折舊及攤銷前利潤按營運部門和合併調整後每股盈利調解表
以下表格總結了調整後息稅折舊及攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後每股盈利的計算，並提供了從淨收支中調解的過程1:
| （以百萬美元為單位，每股金額除外） | 德克薩斯州 | 東區 | 西/服務/其他 | Vivint智能家居 | Corp/剔除 | 總計 | ||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (1,056) | $ | 88 | $ | 148 | $ | (29) | $ | 82 | $ | (767) | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 1 | 1 | 7 | 74 | 122 | 205 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | 1 | — | (8) | (240) | (247) | ||||||||||||||
折舊與攤提2 | 81 | 39 | 23 | 198 | 11 | 352 | ||||||||||||||
| ARO支出 | 11 | 14 | 1 | — | — | 26 | ||||||||||||||
| 合同和排放信用攤銷，淨額 | 5 | (4) | 4 | — | — | 5 | ||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | (958) | 139 | 183 | 235 | (25) | (426) | ||||||||||||||
| 股份報酬 | 6 | 2 | 2 | 15 | — | 25 | ||||||||||||||
| 調整以反映NRG能源在非合併聯營夥伴中的調整後EBITDA之份額 | — | — | 2 | — | — | 2 | ||||||||||||||
| 收購與出售整合和交易成本 | — | — | — | 1 | 8 | 9 | ||||||||||||||
| 實現成本 | — | — | — | — | 6 | 6 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 4 | — | — | — | 4 | ||||||||||||||
| 資產出售收益 | — | — | (208) | — | — | (208) | ||||||||||||||
| 其他及非遞延費用 | (1) | 10 | — | 6 | (2) | 13 | ||||||||||||||
| 經濟對沖工具的市場計價虧損 | 1,537 | 9 | 84 | — | — | 1,630 | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 584 | $ | 164 | $ | 63 | $ | 257 | $ | (13) | $ | 1,055 | ||||||||
| 利息費用，淨額 | (205) | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | (352) | |||||||||||||||||||
| 調整後所得稅前收益 | 498 | |||||||||||||||||||
調整後所得稅3 | (88) | |||||||||||||||||||
| 調整後的凈收入，不包括優先股股息 | 410 | |||||||||||||||||||
| 累積分紅派息歸屬於A級優先股 | (17) | |||||||||||||||||||
調整後的凈收入4 | 393 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股獲利的加權平均數 | 207 | |||||||||||||||||||
| 調整後每股收益 | $ | 1.90 | ||||||||||||||||||
1 根據履行相關合約成本之攤銷，調整後的調整EBITDA，不包括所有影響，現已反映在折舊和攤銷中
2 包括對合約成本據移到攤銷的影響，折舊和攤銷重排
3 所得稅按調整後的有效稅率（ETR）計算，乃根據調整後的稅前所得。調整後的ETR包括NRG的稅收抵免影響，其中包括與可再生項目相關的激勵性稅收抵免，以及碳再捕獲項目的生產稅收抵免，用於IRA前期。
4 這裡所顯示的調整後淨收入為'適用於普通股股東的調整後淨收入'
13
第三季度2024年按營運部門編制的簡明財務信息：
| （以百萬為單位） | 德克薩斯州 | 東區 | 西部／服務／其他 | Vivint智能家居 | 公司/清除 | 總計 | ||||||||||||||
營業收入1 | $ | 3,301 | $ | 2,606 | $ | 828 | $ | 499 | $ | (11) | $ | 7,223 | ||||||||
燃料、購買電力及其他銷售成本2 | 2,222 | 2,166 | 651 | 37 | (5) | 5,071 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 1,079 | 440 | 177 | 462 | (6) | 2,152 | ||||||||||||||
運營與維護及其他運營成本3 | 240 | 119 | 64 | 66 | 2 | 491 | ||||||||||||||
販售、營銷、總務費用4 | 255 | 154 | 64 | 138 | 3 | 614 | ||||||||||||||
其他 | — | 3 | (14) | 1 | 2 | (8) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 584 | $ | 164 | $ | 63 | $ | 257 | $ | (13) | $ | 1,055 | ||||||||
1 不包括800萬美元的MTM收益和800萬美元的合同攤銷。
2 包括TDSP費用、容量和排放積分。
3 不包括2600萬美元的ARO費用、1000萬美元的其他和非經常性費用、400萬美元的停用成本和200萬美元的股票報酬。
4 不包括2300萬美元的股票報酬、600萬美元的實現成本、300萬美元的收購和出售整合與交易成本以及100萬美元的其他和非經常性費用。
下表將簡明財務信息與調整後的EBITDA核算如下：
| （以百萬為單位） | 財務綜合業績彙總 | 利息兆.x，折舊，攤銷。 | 現金 | 停用 | 其他調整。2 | 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 7,223 | $ | 8 | $ | (8) | $ | — | $ | — | $ | 7,223 | ||||||||
營運成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷）。1 | 6,706 | 3 | (1,638) | — | — | 5,071 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 352 | (352) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 165 | 357 | 1,630 | — | — | 2,152 | ||||||||||||||
| 營運維護和其他營運成本 | 533 | — | — | (4) | (38) | 491 | ||||||||||||||
銷售、營銷、總務和管理費用 | 645 | — | — | — | (31) | 614 | ||||||||||||||
其他 | (246) | 42 | — | — | 196 | (8) | ||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (767) | $ | 315 | $ | 1,630 | $ | 4 | $ | (127) | $ | 1,055 | ||||||||
1 不包括53300萬的營運維護和其他營運成本
2 其他調整項包括2600萬美元的ARO費用，2500萬美元的以股票為基礎的薪酬，1300萬美元的其他和非經常性支出，900萬美元的收購和出售整合和交易成本，600萬美元的達成成本，未包含公司淨息稅折與被投資公司的調整息稅保稅款，200萬美元的EBITDA，以及資產出售的2080萬美元的收益
14
附錄表A-2：2023年第三季度按營運部門調整後的EBITDA和調整後的EPS合併表
以下表格總結了調整後的EBITDA、調整後的凈收益和調整後的每股收益的計算，並提供了從淨利潤/(損失)的調節1:
| （金額單位：百萬美元，每股金額除外） | 德克薩斯州 | 東區 | 西區/服務/其他 | Vivint智能家居 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
| 凈利潤/(虧損) | $ | 463 | $ | 316 | $ | (168) | $ | (4) | $ | (264) | $ | 343 | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (1) | (2) | 6 | 43 | 109 | 155 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | (2) | (37) | (20) | 124 | 65 | ||||||||||||||
折舊與攤提2 | 84 | 39 | 24 | 203 | 9 | 359 | ||||||||||||||
| ARO 費用 | 3 | 6 | — | — | — | 9 | ||||||||||||||
| 合同和排放信用攤銷，淨額 | 5 | (16) | 4 | — | — | (7) | ||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 554 | 341 | (171) | 222 | (22) | 924 | ||||||||||||||
| 股份報酬 | 4 | 2 | 1 | 19 | — | 26 | ||||||||||||||
| 調整以反映NRG對非合併聯營公司調整後EBITDA的份額 | — | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||
| 收購和出售整合及交易成本 | — | — | — | 2 | 18 | 20 | ||||||||||||||
| 停運成本 | — | 9 | 2 | — | — | 11 | ||||||||||||||
其他和非經常性費用3 | (48) | 3 | (2) | (4) | 1 | (50) | ||||||||||||||
| 經濟避險的公允價值衡量(MtM)損失/收益 | 42 | (184) | 195 | — | — | 53 | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 552 | $ | 171 | $ | 28 | $ | 239 | $ | (3) | $ | 987 | ||||||||
| 利息費用，淨額 | (155) | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | (359) | |||||||||||||||||||
| 綜合所得稅前調整收入 | 473 | |||||||||||||||||||
調整後所得稅4 | (96) | |||||||||||||||||||
| 調整後凈利潤，不含優先股股息 | 377 | |||||||||||||||||||
| 累積分紅派息歸屬於A級優先股 | (17) | |||||||||||||||||||
調整後的凈利潤5 | 360 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股獲利的加權平均數 | 230 | |||||||||||||||||||
| 調整後每股收益 | $ | 1.57 | ||||||||||||||||||
1 調整後的EBITDA重組，不包括與履行相關的資本化合同成本攤銷的所有影響，現在反映在折舊和攤銷中
2 折舊和攤銷重組，包括資本化合同費用攤銷的影響
3 其他和非經常性包括5000萬美元的保險理賠金
4 所得稅以調整所得稅率計算，根據調整所得稅前的調整所得而計。調整所得稅率包括NRG的稅收抵免影響，包括可再生項目的激勵稅收抵免以及碳重新捕獲的生產稅收抵免在IRA之前的時期
5 此處顯示的調整淨收入為'供普通股股東的調整後淨收入'
15
2023年第三季度按營運部門整理的財務信息：
| （以百萬為單位） | 德克薩斯州 | 東區 | 西部/服務/其他 | Vivint智能家居 | 公司/削減 | 總計 | ||||||||||||||
營業收入1 | $ | 3,686 | $ | 2,875 | $ | 987 | $ | 478 | $ | (5) | $ | 8,021 | ||||||||
燃料、購買電力和其他銷售成本2 | 2,659 | 2,449 | 844 | 36 | (3) | 5,985 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 1,027 | 426 | 143 | 442 | (2) | 2,036 | ||||||||||||||
營運和維護以及其他運營成本3 | 256 | 110 | 58 | 56 | (1) | 479 | ||||||||||||||
銷售，市場營銷，總部管理4 | 221 | 143 | 64 | 146 | 3 | 577 | ||||||||||||||
其他 | (2) | 2 | (7) | 1 | (1) | (7) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 552 | $ | 171 | $ | 28 | $ | 239 | $ | (3) | $ | 987 | ||||||||
1 不包括$7000萬的Mtm虧損和$500萬的合同攤提
2 包括TDSP費用，容量和排放證明
3 不包括其他和非經常性支出的$(51)百萬，停用成本$1100萬，ARO費用$900萬和股票報酬$200萬
4 不包括股票報酬$2400萬，收購和剥離整合以及交易成本$200萬和其他非經常性支出$(1)百萬
以下表格將簡要財務信息調解為調整後的EBITDA：
| （以百萬為單位） | 簡明合併營運業績 | 利息支出、折舊、攤銷 | MtM | 停運 | 其他調整2 | 調整後的EBITDA | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 7,946 | $ | 5 | $ | 70 | $ | — | $ | — | $ | 8,021 | ||||||||
業務成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷）1 | 5,956 | 12 | 17 | — | — | 5,985 | ||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 359 | (359) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 1,631 | 352 | 53 | — | — | 2,036 | ||||||||||||||
| 運營及維護等業務成本 | 450 | — | — | (11) | 40 | 479 | ||||||||||||||
銷售、營銷、總務及行政成本 | 602 | — | — | — | (25) | 577 | ||||||||||||||
其他 | 236 | (220) | — | — | (23) | (7) | ||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 343 | $ | 572 | $ | 53 | $ | 11 | $ | 8 | $ | 987 | ||||||||
1 排除運維及其他營運成本45000萬美元
2 其他調整項包括股票股償款2600萬美元，收購和出售整合及交易成本2000萬美元，ARO支出900萬美元，nrg energy在非一致聯营企業中的調整EBITDA份額300萬美元，其他和非經常性費用(50)百萬美元
16
附錄表A-3：2024年第三季度和2023年調整淨利潤及調整每股收益調和
以下表格總結了調整後淨利潤和調整後每股收益的計算，並提供了從淨利潤的調和1:
| 結束於三個月的期間 | |||||||||||||||||||||||
| （單位：百萬美元，每股金額除外） | 2024年9月30日 | 每股盈利/(虧損)，基本2 | 每股收益/(損失)，稀釋2 | 2023年9月30日 | 每股收益，基本2 | 每股收益，稀釋2 | |||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨損益 | $ | (784) | $ | (3.79) | $ | (3.79) | $ | 326 | $ | 1.42 | $ | 1.41 | |||||||||||
| 加上： | |||||||||||||||||||||||
對普通股東可獲得的淨損益的稀釋影響調整3 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||
| 歸屬於A類優先股股息 | 17 | 0.08 | 0.08 | 17 | 0.07 | 0.07 | |||||||||||||||||
| ARO費用 | 26 | 0.13 | 0.12 | 9 | 0.04 | 0.04 | |||||||||||||||||
| 合同和減排積分攤銷淨額 | 5 | 0.02 | 0.02 | (7) | (0.03) | (0.03) | |||||||||||||||||
| 股份報酬 | 25 | 0.12 | 0.12 | 26 | 0.11 | 0.11 | |||||||||||||||||
| 調整以反映NRG在非合併聯營公司中調整後EBITDA的份額 | 2 | 0.01 | 0.01 | 3 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||
| 收購和剝離整合及交易成本 | 9 | 0.04 | 0.04 | 20 | 0.09 | 0.09 | |||||||||||||||||
| 實現成本 | 6 | 0.03 | 0.03 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 停運成本 | 4 | 0.02 | 0.02 | 11 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||
| 資產出售（利得） | (208) | (1.00) | (0.98) | — | — | — | |||||||||||||||||
其他和非經常性費用4 | 13 | 0.06 | 0.06 | (50) | (0.22) | (0.22) | |||||||||||||||||
| 基准对冲政策(MtM)上的亏损 | 1,630 | 7.87 | 7.69 | 53 | 0.23 | 0.23 | |||||||||||||||||
所得稅5 | (247) | (1.19) | (1.17) | 65 | 0.28 | 0.28 | |||||||||||||||||
| 调整后税前收入 | 498 | $ | 2.41 | $ | 2.35 | 473 | $ | 2.06 | $ | 2.04 | |||||||||||||
调整后所得税6 | (88) | (0.43) | (0.42) | (96) | (0.42) | (0.41) | |||||||||||||||||
| 调整后的净收入，不含优先股股利前 | 410 | $ | 1.98 | $ | 1.93 | 377 | $ | 1.64 | $ | 1.63 | |||||||||||||
| 累计分红股目的是A优先股 | (17) | (0.08) | (0.08) | (17) | (0.07) | (0.07) | |||||||||||||||||
調整後的凈利潤7 | $ | 393 | $ | 1.90 | $ | 1.85 | $ | 360 | $ | 1.57 | $ | 1.55 | |||||||||||
1 由於四捨五入可能導致項目數值不匹配
2 每股收益金額基於期末未來20700萬和23000萬間的加權平均普通股份 - 基本，以及期末未來21200萬和23200萬間的加權平均普通股份 - 稀釋 分別為2024年和2023年9月30日結束的三個月，基於期末未來21200萬和23200萬間的加權平均普通股份 - 稀釋 分別為2024年和2023年9月30日結束的三個月，基於期末未來21200萬和23200萬間的加權平均普通股份 - 稀釋
3 包括2024年9月30日結束的三個月，可轉換優先票據300萬股和股權報酬200萬股的潛在稀釋影響。根據GAAP，當存在淨虧損時，稀釋證券不包括在稀釋股份計算中，因為它們是反稀釋的。由於調整後的凈利潤處於盈利狀態，這個項目反映了反稀釋證券的影響，就好像它們是稀釋的一樣
4 2023年其他和非經常性項目包括$(50)百萬的財產保險收益
5 代表根據GAAP計算的所得稅
6 所得稅是根據調整後的所得稅前利潤利用調整后營業稅概念計算出來的。調整後的所得稅率包括NRG的稅收抵免條款，包括與再生項目相關的激勵稅收抵免，以及碳重新捕獲的生產稅收抵免以及IRA之前的其他調整在稅前基礎上列示
7 此處顯示的調整後淨利潤是指'供普通股東使用的調整後淨利潤'
17
附錄表A-4：YTD 2024年第三季度調整後EBITDA按營運部門和調整後每股收益調整
以下表格彙總了調整後EBITDA、調整後淨利潤和調整後每股收益的計算，並提供了從淨利潤/(損失)的調整1:
| （以百萬美元為單位，每股數量除外） | 德克薩斯州 | 東區 | 西部/ 服務/ 其他 | Vivint智能家居 | 公司/清除 | 總計 | ||||||||||||||
| 凈利潤/(虧損) | $ | 259 | $ | 1,116 | $ | 90 | $ | (51) | $ | (932) | $ | 482 | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 2 | 3 | 21 | 161 | 299 | 486 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | — | (21) | (8) | 280 | 251 | ||||||||||||||
| 償債槓桿損失 | — | — | — | — | 260 | 260 | ||||||||||||||
折舊與攤提2 | 240 | 117 | 96 | 561 | 31 | 1,045 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 15 | 13 | 1 | — | — | 29 | ||||||||||||||
| 合約和排放權攤銷費用，淨額 | 7 | 54 | 7 | — | — | 68 | ||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 523 | 1,303 | 194 | 663 | (62) | 2,621 | ||||||||||||||
股份報酬3 | 20 | 9 | 4 | 46 | — | 79 | ||||||||||||||
| 調整以反映nrg股份在非合併聯營公司調整後息税前利润的份额 | — | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||
收購和出售整合和交易成本4 | — | — | — | 9 | 18 | 27 | ||||||||||||||
達到成本5 | — | — | — | — | 23 | 23 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 13 | 2 | — | — | 15 | ||||||||||||||
| 資產出售溢損／收益 | 4 | — | (208) | — | — | (204) | ||||||||||||||
| 其他和非經常性費用 | 1 | 9 | 12 | 11 | (8) | 25 | ||||||||||||||
| 減值 | — | — | 15 | — | — | 15 | ||||||||||||||
| 對賬面利益（MtM）經濟避險之虧損／收益 | 707 | (610) | 186 | — | — | 283 | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 1,255 | $ | 724 | $ | 208 | $ | 729 | $ | (29) | $ | 2,887 | ||||||||
| 利息費用，淨額 | (486) | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | (1,045) | |||||||||||||||||||
| 稅前調整後收入 | 1,356 | |||||||||||||||||||
調整後所得稅6 | (239) | |||||||||||||||||||
| 優先股股息前調整後凈利潤 | 1,117 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於A系列優先股的累計股息 | (51) | |||||||||||||||||||
調整後的凈利潤7 | 1,066 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股獲利的加權平均數 | 207 | |||||||||||||||||||
| 調整後每股收益 | $ | 5.15 | ||||||||||||||||||
1 調整後EBITDA重編以排除所有與履行相關的資本化合同成本攤銷的影響，現在反映在折舊和攤銷中
2 折舊與攤銷重編以包括對資本化的合同成本攤銷影響
3 股票相關酬勞不包括反映在成本達成中的200萬美元和反映在收購和拆分整合以及交易中的100萬美元
成本
成本
4 包括100萬美元的股票相關酬勞
5 包括200萬美元的股票相關酬勞
6所得稅計算使用調整後所得稅前的調整ETR。調整ETR包括NRG的稅收抵免影響，包括與可再生項目相關的激勵稅收抵免以及碳回收的生產稅收抵免，適用於IRA前期
7這裡顯示的調整凈收益是“調整後可用於普通股東的調整凈收益”
18
截至2024年第三季度累計經營部門概要財務信息：
| （以百萬為單位） | 德克薩斯州 | 東區 | 西部/服務/其他 | Vivint智能家居 | Corp/Elim | 總計 | ||||||||||||||
營業收入1 | $ | 8,297 | $ | 8,655 | $ | 2,950 | $ | 1,434 | $ | (32) | $ | 21,304 | ||||||||
燃料、購買電力和其他銷售成本2 | 5,683 | 7,176 | 2,421 | 108 | (17) | 15,371 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 2,614 | 1,479 | 529 | 1,326 | (15) | 5,933 | ||||||||||||||
運維及其他營運成本3 | 754 | 327 | 177 | 178 | 3 | 1,439 | ||||||||||||||
銷售、一般及管理費用4 | 604 | 426 | 182 | 419 | 6 | 1,637 | ||||||||||||||
其他 | 1 | 2 | (38) | — | 5 | (30) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 1,255 | $ | 724 | $ | 208 | $ | 729 | $ | (29) | $ | 2,887 | ||||||||
1 不包括$3200萬MTM損益和$2500萬合同攤銷
2 包括TDSP費用、容量和排放積分
3 不包括$2900萬ARO費用、$1500萬停用成本、其他和一次性費用$1000萬和$700萬股份補償
4 不包括股票報酬的7200萬元、實現成本的2300萬元、並購、剥離企業的整合和交易成本的500萬元以及其他和非經常性費用的200萬元
下表將總結財務信息，以調整後的EBITDA為基礎：
| （以百萬為單位） | 簡明的綜合營運成果 | 息兆.x、折舊、攤提 | MtM | 停用 | 其他調整2 | 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 21,311 | $ | 25 | $ | (32) | $ | — | $ | — | $ | 21,304 | ||||||||
經營成本（不包括下面所示的折舊和攤提）1 | 15,729 | (43) | (315) | — | — | 15,371 | ||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 1,045 | (1,045) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 4,537 | 1,113 | 283 | — | — | 5,933 | ||||||||||||||
| 運維成本和其他經營成本 | 1,500 | — | — | (15) | (46) | 1,439 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政成本 | 1,739 | — | — | — | (102) | 1,637 | ||||||||||||||
其他 | 816 | (737) | — | — | (109) | (30) | ||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 482 | $ | 1,850 | $ | 283 | $ | 15 | $ | 257 | $ | 2,887 | ||||||||
1 不包括運維及營運其他成本150000萬美元
2 其他淨額包括債務熄滅損失26000萬、股票補償7900萬、購置及處置整合和交易成本2700萬、其他和非經常性費用2500萬、實現成本2300萬、減值1500萬、NRG在未合併聯系公司中的調整後EBITDA份額300萬和出售資產收益2.04億
19
附錄表A-5：2023年第三季度至今調整後EBITDA按營運部門和合併調整後EPS對帳
以下表格概述了調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後EPS的計算方法，並提供了與淨收入/淨虧損的對帳1:
| （以百萬美元為單位，每股金額除外） | 德克薩斯州 | 東區 | 西部服務及其他 | Vivint智能家居2 | corp/清除 | 總計 | ||||||||||||||
| 凈利潤/(損失) | $ | 1,532 | $ | (1,187) | $ | (601) | $ | (66) | $ | (362) | $ | (684) | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 2 | (12) | 18 | 97 | 319 | 424 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | (1) | (83) | (20) | (78) | (182) | ||||||||||||||
折舊與攤提3 | 257 | 122 | 73 | 442 | 27 | 921 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 7 | 7 | — | — | — | 14 | ||||||||||||||
| 合同和排放積分攤銷淨額 | 9 | 83 | 10 | — | — | 102 | ||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 1,807 | (988) | (583) | 453 | (94) | 595 | ||||||||||||||
股份報酬4 | 15 | 6 | 3 | 41 | — | 65 | ||||||||||||||
| 調整以反映nrg energy在未合併企業中的調整後EBITDA佔比 | — | — | 11 | — | — | 11 | ||||||||||||||
收購和出售整合及交易成本5 | — | — | — | 39 | 76 | 115 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 19 | 8 | — | — | 27 | ||||||||||||||
| 資產出售利得 | — | (202) | — | — | — | (202) | ||||||||||||||
其他和非經常性支出6 | (91) | 4 | (2) | 2 | 1 | (86) | ||||||||||||||
| 經濟避險標記對市場（MtM）利得/損失 | (421) | 1,723 | 631 | — | — | 1,933 | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 1,310 | $ | 562 | $ | 68 | $ | 535 | $ | (17) | $ | 2,458 | ||||||||
| 利息費用，淨額 | (424) | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | (921) | |||||||||||||||||||
| 所得稅前調整後收入 | 1,113 | |||||||||||||||||||
調整後所得稅收入7 | (226) | |||||||||||||||||||
| 調整後的普通股股息前的淨收入 | 887 | |||||||||||||||||||
| 普通股A系列股息累計 | (38) | |||||||||||||||||||
調整後的凈利潤8 | 849 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股獲利的加權平均數 | 230 | |||||||||||||||||||
| 調整後每股收益 | $ | 3.69 | ||||||||||||||||||
1 調整後的EBITDA重新調整，不包括與履行相關的資本化合同成本攤銷的所有影響，現在反映在折舊和攤銷中
2 Vivint智能家居於2023年3月收購
3 折舊和攤銷重新調整，包括與履行相關資本化合同成本攤銷的影響
4 股票報酬不包括2,300萬美元反映在收購和剝離整合及交易成本中。
5 包括2,300萬美元的股票報酬。
6 其他和非經常性包括賠償金96百萬美元。
7 所得稅以調整前所得稅淨收入計算。調整後之所得稅淨收入包括NRG的稅收抵免影響，包括與可再生項目有關的激勵性稅收抵免以及碳捕獲的生產稅收抵免為IRA前期。
8 此處所示的調整後凈收益是“適用於普通股股東的調整後淨收益”。
20
截至2023年第三季度累計各營運部門的簡明財務信息：
| （以百萬為單位） | 德克薩斯州 | 東區 | 西陸服務其他 | Vivint智能家居1 | Corp/Elim | 總計 | ||||||||||||||
營業收入2 | $ | 8,235 | $ | 9,485 | $ | 3,164 | $ | 1,070 | $ | (10) | $ | 21,944 | ||||||||
燃料、購買力量和其他銷售成本3 | 5,613 | 8,193 | 2,771 | 82 | (6) | 16,653 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 2,622 | 1,292 | 393 | 988 | (4) | 5,291 | ||||||||||||||
營運及維護以及其他營運成本4 | 785 | 330 | 185 | 127 | (3) | 1,424 | ||||||||||||||
銷售、行銷、總務及管理費用5 | 530 | 401 | 165 | 326 | 15 | 1,437 | ||||||||||||||
其他 | (3) | (1) | (25) | — | 1 | (28) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 1,310 | $ | 562 | $ | 68 | $ | 535 | $ | (17) | $ | 2,458 | ||||||||
1 Vivint智能家居於2023年3月收購
2 不包括96百萬的公平值增長和2400萬的合同攤提
3 包括TDSP費用、容量和排放積分
4 不包括其他和非經常性費用93百萬、轉讓成本2700萬、ARO費用1400萬和股份計畫報酬500萬
5 Excludes stock-based compensation of $6000萬, acquisition and divestiture integration and transaction costs of $400萬 and other and non-recurring charges of $100萬
The following table reconciles the condensed financial information to Adjusted EBITDA:
| （以百萬為單位） | Condensed Consolidated Results of Operations | Interest兆.x, depr., amort. | MtM | Deactivation | Other adj.2 | 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 22,016 | $ | 24 | $ | (96) | $ | — | $ | — | $ | 21,944 | ||||||||
業務成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷）1 | 18,760 | (78) | (2,029) | — | — | 16,653 | ||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 921 | (921) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 2,335 | 1,023 | 1,933 | — | — | 5,291 | ||||||||||||||
| 營運和維護成本以及其他營運成本 | 1,377 | — | — | (27) | 74 | 1,424 | ||||||||||||||
| 銷售、營銷、總務成本 | 1,502 | — | — | — | (65) | 1,437 | ||||||||||||||
其他 | 140 | (242) | — | — | 74 | (28) | ||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (684) | $ | 1,265 | $ | 1,933 | $ | 27 | $ | (83) | $ | 2,458 | ||||||||
1 不包括營運與維護以及營運成本中的137700萬美元
2 其他調整包括併購和出售整合和交易成本11500萬美元，股份酬勞成本6500萬美元，ARO費用1400萬美元，NRG份額在未合併聯營公司中的調整EBITDA 1100萬美元，資產出售獲利2.02億美元和其他及非經常性費用8.6千萬美元
21
附錄表A-6: 截至2024年第三季度和2023年調整後凈利潤和調整後每股收益對帳
以下表格總結了調整後凈利潤和調整後每股收益的計算，並提供了從凈利潤/(虧損)的對帳1:
| 九個月結束了 | |||||||||||||||||||||||
| (以百萬美元為單位，每股數量以外) | 2024年9月30日 | 基本每股盈利2 | 每股盈利，摊薄2 | 2023年9月30日 | 每份盈利/(虧損)，基本2 | 每份盈利/(虧損)，摊薄2 | |||||||||||||||||
| 可供普通股股東使用的凈收益/(虧損) | $ | 431 | $ | 2.08 | $ | 2.02 | $ | (722) | $ | (3.14) | $ | (3.14) | |||||||||||
| 加上： | |||||||||||||||||||||||
對普通股股東可供使用的凈收益/(虧損)的摊薄影響調整3 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
| 累積分紅派息歸屬於A級優先股 | 51 | 0.25 | 0.24 | 38 | 0.17 | 0.16 | |||||||||||||||||
| 償債槓桿損失 | 260 | 1.26 | 1.22 | — | — | — | |||||||||||||||||
| ARO費用 | 29 | 0.14 | 0.14 | 14 | 0.06 | 0.06 | |||||||||||||||||
| 合同和排放信用攤提，淨額 | 68 | 0.33 | 0.32 | 102 | 0.44 | 0.44 | |||||||||||||||||
股份報酬4 | 79 | 0.38 | 0.37 | 65 | 0.28 | 0.28 | |||||||||||||||||
| 調整以反映NRG在未合併聯營公司中調整後EBITDA的份額 | 3 | 0.01 | 0.01 | 11 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||
收購和剝離整合及交易成本5 | 27 | 0.13 | 0.13 | 115 | 0.50 | 0.50 | |||||||||||||||||
實現成本6 | 23 | 0.11 | 0.11 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 停用成本 | 15 | 0.07 | 0.07 | 27 | 0.12 | 0.12 | |||||||||||||||||
| 資產出售收益 | (204) | (0.99) | (0.96) | (202) | (0.88) | (0.87) | |||||||||||||||||
其他及非經常性費用7 | 25 | 0.12 | 0.12 | (86) | (0.37) | (0.37) | |||||||||||||||||
| 減值 | 15 | 0.07 | 0.07 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 經濟避險損失的資產重新評價 (MtM) | 283 | 1.37 | 1.33 | 1,933 | 8.40 | 8.37 | |||||||||||||||||
所得稅8 | 251 | 1.21 | 1.18 | (182) | (0.79) | (0.79) | |||||||||||||||||
| 所得稅調整前調整後的收入 | 1,356 | $ | 6.55 | $ | 6.37 | 1,113 | $ | 4.84 | $ | 4.82 | |||||||||||||
調整後所得稅收入9 | (239) | (1.15) | (1.12) | (226) | (0.98) | (0.98) | |||||||||||||||||
| 經調整後的優先股股息前凈收入 | 1,117 | $ | 5.40 | $ | 5.24 | 887 | $ | 3.86 | $ | 3.84 | |||||||||||||
| 歸屬於A系列優先股的累積股息 | (51) | (0.25) | (0.24) | (38) | (0.17) | (0.16) | |||||||||||||||||
調整後的凈利潤10 | $ | 1,066 | $ | 5.15 | $ | 5.00 | $ | 849 | $ | 3.69 | $ | 3.68 | |||||||||||
1 因四捨五入原因，項目可能不等於總和
2 每股收益金額是基於截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月的基本流通普通股的加權平均數量爲20700萬和23000萬，以及基於稀釋流通普通股的加權平均數量爲21300萬和23100萬，分別對應于截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月
3 包括2023年9月30日截至的九個月中100萬股權補償的潛在稀釋影響。根據通用會計準則，當存在淨虧損時，稀釋證券不包括在稀釋股份計算中，因爲它們是抗稀釋的。由於經調整後的淨收入處於收入位置而非虧損位置，因此該項目反映了如同它們是具有稀釋性的抗稀釋證券的影響
4 2024年基於股份的補償不包括反映在實現成本中的200萬美元以及反映在併購和剔除整合交易中的100萬美元；2023年基於股份的補償不包括反映在併購和剔除整合交易中的2300萬美元
5 2024年包括100萬美元的股份補償；2023年包括2300萬美元的股份補償
6 2024年包括$2 million的股票報酬
7 2023年其他和非經常性項目包括$（96）百萬的財產保險理賠金
8 代表按照GAAP計算的所得稅
9 使用Adjusted ETR計算的所得稅，其中Adjusted收入是指所得稅前調整收入。Adjusted ETR包括NRG的稅務抵減影響，包括與可再生能源項目相關的激勵稅務抵減以及用於碳回收的生產稅務抵減。其他調整以純稅前基礎顯示
10 這裡顯示的Adjusted淨收入是'供普通股股東可用的Adjusted淨收入'
22
附錄表A-7：2024年和2023年9月30日結束的三個月在增長投資（FCFbG）之前的自由現金流
以下表格彙總了FCFbG的計算，提供了與營業活動提供的現金和Adjusted淨收入的調節
| 結束於三個月的期間 | ||||||||||||||
| （以百萬為單位） | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||
| 調整後的凈利潤 | $ | 393 | $ | 360 | ||||||||||
| Cumulative dividends attributable to Series A Preferred Stock 送轉股息累計 | 17 | 17 | ||||||||||||
| Interest payments (in excess of)/less than expense 利息支付（超支）/少於費用 | 28 | (36) | ||||||||||||
| 折舊與攤提 | 352 | 359 | ||||||||||||
| Income tax payments less than expense 所得稅支付少於費用 | 82 | 88 | ||||||||||||
Gross capitalized contract costs 原始投資化合同成本1 | (259) | (265) | ||||||||||||
Collateral / working capital / other assets and liabilities 抵押品/營運資金/其他資產和負債2 | (582) | 43 | ||||||||||||
| 營業活動產生的現金 | 31 | 566 | ||||||||||||
| 收到的透過收購衍生品結算的款項包括 融資元素 | 10 | 14 | ||||||||||||
購併和拆售整合以及交易成本3 | 28 | 20 | ||||||||||||
GenOn 退休金 | 18 | — | ||||||||||||
| 因按換手抵押品改變而作出的調整 | 740 | (167) | ||||||||||||
| 核退役信託責任 | — | (8) | ||||||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1 | (3) | ||||||||||||
| 調整後由營運活動提供的現金 | 828 | 422 | ||||||||||||
維護資本支出，淨額4 | (55) | (102) | ||||||||||||
| 環保資本支出 | (7) | (1) | ||||||||||||
| 收購成本 | 49 | 36 | ||||||||||||
| 自由現金流在增長投資之前（FCFbG） | $ | 815 | $ | 355 | ||||||||||
1 毛利合約成本是直接與新合同的起源、現有合同的修改或相關訂閱合約的履行有關且增量的成本；這些成本包括產品安裝、佣金、其他補償和新的或升級客戶合同的安裝成本；這些成本按照預期受益期間以線性方式分攤到折舊和攤銷的預期受益期內。
產品安裝、佣金、其他補償和新或升級客戶合同的安裝成本
這些成本按照預期受益期間以直線方式分攤到折舊和攤銷的預期受益期內。
產品安裝、佣金、其他補償和新或升級客戶合同的安裝成本
這些成本按照預期受益期間以直線方式分攤到折舊和攤銷的預期受益期內。
2 包括凈推遲的收入的現金影響
3 截至24年9月30日的三個月包括600萬美元的成本達成款項
4 截至23年9月30日的三個月包括W.A. Parish Unit 8與財產、廠房和設備相關的5200萬美元保險收回
23
附錄表A-8：2024年和2023年截至9月30日的九個月在增長投資前的自由現金流（FCFbG）
以下表格總結了FCFbG的計算，提供了與營業活動提供/（使用）的現金和調整後凈收入的調解：
| 九個月結束了 | ||||||||||||||
| （以百萬為單位） | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||
| 調整後的凈利潤 | $ | 1,066 | $ | 849 | ||||||||||
| 累計股利歸屬於A級優先股 | 51 | 38 | ||||||||||||
| 利息支付少於支出 | 34 | 28 | ||||||||||||
| 折舊與攤提 | 1,045 | 921 | ||||||||||||
| 所得稅支付少於支出 | 127 | 186 | ||||||||||||
總資本化合同成本1 | (698) | (622) | ||||||||||||
抵押品/工作資金/其他資產和負債2 | (271) | (1,862) | ||||||||||||
| 營運活動提供的現金/(使用的現金) | 1,354 | (462) | ||||||||||||
| 從帶有融資要素的收購衍生品的結算中的淨(支付)/收據 | (2) | 332 | ||||||||||||
併購和出售整合及交易成本3 | 63 | 95 | ||||||||||||
| Astoria費用 | — | 3 | ||||||||||||
| 土地出售收益 | 9 | — | ||||||||||||
| GenOn養老金 | 18 | — | ||||||||||||
Encina場址改善 | — | 7 | ||||||||||||
| 因擔保品變更調整 | 80 | 1,188 | ||||||||||||
| 核設施退役信託責任 | — | (13) | ||||||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1 | — | ||||||||||||
| 調整後的營業活動提供現金 | 1,523 | 1,150 | ||||||||||||
維護性資本支出，淨額4 | (178) | (256) | ||||||||||||
| 環保資本支出 | (15) | (1) | ||||||||||||
| 收購成本 | 108 | 90 | ||||||||||||
| 增長投資前的自由現金流 (FCFbG) | $ | 1,438 | $ | 983 | ||||||||||
1 粗總合約成本資本化代表直接與新合同締結、現有合同修改或相關訂戶合同履行的成本有關並具有增量性；這些成本包括已安裝產品、佣金、其他補償以及新合同或升級的客戶合同安裝成本；這些成本按產品預期受益期限平攤至折舊和攤銷
新合同或升級的客戶合同安裝成本；這些成本按產品預期受益期限平攤至折舊和攤銷
將粗資本化合同成本作為直接與新合同訂立、現有合同修改或相關訂戶合同之履行相關並具有增量性成本的成本；這些成本包括已安裝產品、佣金、其他補償及新合同或升級的客戶合同的安裝成本；這些成本按直線基準法分攤至折舊和攤銷的預期受益期間
新合同或升級的客戶合同安裝成本；這些成本按產品預期受益期限平攤至折舊和攤銷
將粗資本化合同成本作為直接與新合同訂立、現有合同修改或相關訂戶合同之履行相關並具有增量性成本的成本；這些成本包括已安裝產品、佣金、其他補償及新合同或升級的客戶合同的安裝成本；這些成本按直線基準法分攤至折舊和攤銷的預期受益期間
2 包括淨透延遲收入的現金影響
3 截至9/30/24的九個月包括2300萬的達成成本支付，並不包括300萬的非現金股份報酬；截至9/30/23的九個月不包括2300萬的非現金股份報酬
4 截至9/30/24的九個月包括W.A. Parish Unit 8與物業、設備相關的300萬保險賠償金；截至9/30/23的九個月包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1與物業、設備相關的17300萬保險賠償金
截至9/30/23的九個月包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1與物業、設備相關的17300萬保險賠償金
截至9/30/23的九個月包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1與物業、設備相關的17300萬保險賠償金
24
附錄表A-9：2024年9月30日九個月期間的流動性來源和用途
以下表格總結了截至2024年9月30日的九個月的流動性來源和用途：
| （以百萬為單位） | 截至2024年9月30日止的九個月 | ||||
| 來源： | |||||
| 調整後經營活動提供的現金 | $ | 1,523 | |||
| 循環信貸設施和集體抵押設施可用性變動 | 1,052 | ||||
| 發行長期債務證券所得 | 875 | ||||
| 資產出售所得款淨額 | 495 | ||||
| 用途： | |||||
| 偿还长期债务和融资租赁所付款項 | (960) | ||||
| 支付股息給優先股東和普通股東 | (322) | ||||
| 分紅派息活動支出 | (316) | ||||
| 償還債務成本支出 | (258) | ||||
環境和資本支出維護，淨額1 | (192) | ||||
| 投資和整合資本支出 | (91) | ||||
| 收購和出售整合以及交易成本 | (58) | ||||
| 用於股票回購而非代扣稅款的支付 | (45) | ||||
| 收購企業和資產的支付，扣除取得的現金淨額 | (33) | ||||
| 購買排放配額的淨額 | (16) | ||||
| 償還債務發行成本 | (13) | ||||
| 現金抵押以支持能源風險管理活動 | (8) | ||||
| 其他投資和融資 | (32) | ||||
| 總流動性變動 | $ | 1,601 | |||
1 包括與W.A. Parish Unit 8物業、設備相關的300萬美元保險賠償
25
附錄表A-10：指引和調解表
以下表格總結了2024年原始和提高的指引計算調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後每股收益，並提供了從淨收入的調解1:
| 2024年原始 | 2024 Raised | 2025 | ||||||||||||||||||
| （金額單位：百萬美元，每股金額除外） | 指導方針 | 指導方針 | 指導方針 | |||||||||||||||||
凈利潤2 | $750 - $1,000 | $925 - $1,075 | $1,025 - $1,225 | |||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 640 | 640 | 635 | |||||||||||||||||
所得稅3 | 345 | 395 | 390 - 440 | |||||||||||||||||
折舊與攤提4 | 1,420 | 1,420 | 1,400 | |||||||||||||||||
| ARO費用 | 25 | 25 | 25 | |||||||||||||||||
| 股份報酬支出 | 100 | 100 | 100 | |||||||||||||||||
| 收購和出售整合及交易成本 | 55 | 55 | 20 | |||||||||||||||||
其他5 | 95 | 95 | 130 | |||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $3,430 - $3,680 | $3,655 - $3,805 | $3,725 - $3,975 | |||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (640) | (640) | (635) | |||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | (1,420) | (1,420) | (1,400) | |||||||||||||||||
| 调整后的税前收入 | $1,370 - $1,620 | $1,595 - $1,745 | $1,690 - $1,940 | |||||||||||||||||
調整後所得稅費用6 | (263) | (293) | (293) - (343) | |||||||||||||||||
| 优先股息前调整后的净收入 | $1,107 - $1,357 | $1,302 - $1,452 | $1,397 - 1,597 | |||||||||||||||||
| 归属于A类优先股的累计股息 | (67) | (67) | (67) | |||||||||||||||||
調整後的凈利潤7 | $1,040 - $1,290 | $1,235 - $1,385 | $1,330 - $1,530 | |||||||||||||||||
| 普通股基本每股獲利的加權平均數 | 206 | 206 | 197 | |||||||||||||||||
| 調整後每股收益 | $5.00 - $6.30 | $5.95 - $6.75 | $6.75 - $7.75 | |||||||||||||||||
1 调整后的EBITDA，重新调整以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中
2 由於特定年度與衍生品相關之公允價值調整的影響，公司不提供凈利潤指引。就指引而言，假設與衍生品相關之公允價值調整為零。
3 代表預期的GAAP所得稅。
4 重新調整折舊和攤銷，以包括對資本化合同成本的攤銷影響。
5 包括資產出售調整，調整以反映NRG在非合併聯屬公司中的調整EBITDA的份額，停用成本，其他非經常性費用，不包括截至2024年9月30日為止減值債務的損失調整26,000萬美元和出售Airtron的20,800萬的收益。
6 利用調整所得稅率計算調整後所得稅前淨收入的所得稅。調整後所得稅率包括NRG的稅收抵免影響，其中包括與可再生能源項目相關的激勵稅收抵免以及碳再捕獲項目的生產稅收抵免在IRA之前的時期。其他調整以稅前基礎顯示。
7 此處顯示的調整後淨收入為'供普通股東的調整後淨收入'; 請參閱附錄表A-11以進行GAAP調解。
26
附錄表A-11: 2024和2025指引調整後凈收入和調整後每股收益調解。
以下表格總結了2024年指引的調整後淨收入和調整後每股收益計算，並提供了從凈收入的調解。1:
| 2024年原指引 | 2024年提升後的指引 | |||||||||||||||||||
| （以百萬為單位，除每股金額外） | 全年 2024年 | 基本每股收益2 | 全年 2024年 | 基本每股收益2 | ||||||||||||||||
凈利潤3 | $750 - $1,000 | 無可奉告 | $925 - $1,075 | 無可奉告 | ||||||||||||||||
| 歷年分配給A系列優先股的股息 | (67) | 無可奉告 | (67) | 無可奉告 | ||||||||||||||||
| 普通股股東可用的淨利潤 | $683 - $933 | $3.25 - $4.55 | $858 - $1,008 | $4.10 - $4.90 | ||||||||||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 歷年分配給A系列優先股的股息 | 67 | 0.33 | 67 | 0.33 | ||||||||||||||||
| ARO 費用 | 25 | 0.12 | 25 | 0.12 | ||||||||||||||||
| 股份報酬 | 100 | 0.49 | 100 | 0.49 | ||||||||||||||||
| 收購和出售整合及交易成本 | 55 | 0.27 | 55 | 0.27 | ||||||||||||||||
其他4 | 95 | 0.46 | 95 | 0.46 | ||||||||||||||||
所得稅5 | 345 | 1.67 | 395 | 1.92 | ||||||||||||||||
| 所得稅前調整後收入 | $1,370 - $1,620 | $6.60 - $7.90 | $1,595 - $1,745 | $7.70 - $8.50 | ||||||||||||||||
所得稅調整後6 | (263) | (1.28) | (293) | (1.42) | ||||||||||||||||
| 優先股股利前調整後淨利潤 | $1,107 - $1,357 | $5.35 - $6.65 | $1,302 - $1,452 | $6.30 - $7.10 | ||||||||||||||||
| 累計股息歸屬於A系列優先股 | (67) | (0.33) | (67) | (0.33) | ||||||||||||||||
調整後的凈利潤7 | $1,040 - $1,290 | $5.00 - $6.30 | $1,235 - $1,385 | $5.95 - $6.75 | ||||||||||||||||
1 由於四捨五入的原因，項目可能不匹配
2 每股收益金額基於2024年原始及2024年調升指引的基本加權普通股流通量為20600萬
3 由於與衍生品相關的公平價值調整對當年度的影響，公司不會提供淨利潤的指引。為了指引的目的，假設與衍生品相關的公平價值調整為零
4 包括資產出售調整、反映NRG在非一致聯營公司中的調整的已調整EBITDA部分、停用成本、其他非遞增性費用，但不包括截至2024年9月30日為26000萬美元的債務清償虧損調整，也不包括Airtron銷售收益為20800萬
5 代表預期的GAAP所得稅
6 所得稅是根據調整前所得稅前已調整有效稅率計算的。已調整有效稅率包括NRG的稅收優惠影響，包括與可再生能源項目相關的激勵性稅收優惠以及碳回收的生產稅收優惠與IRA前期相關的生產稅收優惠。其他調整以稅前的形式顯示
7 此處顯示的調整後淨利潤為'可供普通股股東使用的調整後淨利潤'
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以下表格總結了2025年指引計算的調整後淨利潤和調整後每股收益，並提供了從淨收入的調解1:
| 2025年度預測 | |||||||||||
| （單位：百萬美元，除每股金額外） | 2025年全年 | 每股收益，基本2 | |||||||||
凈利潤3 | $1,025 - $1,225 | 無可奉告 | |||||||||
| 累積股息歸屬於A系列優先股 | (67) | 無可奉告 | |||||||||
| 可供普通股東支配的凈收入 | $958 - $1,158 | $4.85 - $5.85 | |||||||||
| 加上： | |||||||||||
| 累積股息歸屬於A系列優先股 | 67 | 0.34 | |||||||||
| ARO費用 | 25 | 0.13 | |||||||||
| 股份報酬 | 100 | 0.51 | |||||||||
| 併購和出售整合以及交易成本 | 20 | 0.10 | |||||||||
其他4 | 130 | 0.66 | |||||||||
所得稅5 | 390 - 440 | 1.98 - 2.23 | |||||||||
| 收入稅前調整後的收入 | $1,690 - $1,940 | $8.70 - $9.70 | |||||||||
調整後的所得稅6 | (293) - (343) | (1.49) - (1.74) | |||||||||
| 調整後的優先股股利前的凈收入 | $1,397 - $1,597 | $7.10 - $8.10 | |||||||||
| 歸屬於A系列優先股的累積股息 | (67) | (0.34) | |||||||||
調整後的凈利潤7 | $1,330 - $1,530 | $6.75 - $7.75 | |||||||||
1 因四捨五入導致的項目可能不匹配
2 每股收益金額基於2025年指引中基本的加權平均普通股流通股數為19700萬。
3 為了指引目的，認為與衍生品相關的公平值調整為零。
4 包括資產出售的調整，調整以反映NRG在未合併聯營實體中的調整後息稅前利潤分攤，停用成本和其他非經常性費用。
5 代表預期的GAAP所得稅。
6 所得稅是根據所得稅前調整後所得的調整稅率計算的。調整後所得稅率包括NRG的稅收抵免影響，其中包括與再生能源項目相關的獎勵稅收抵免以及對碳捕捉的生產稅收抵免適用於IRA前期。其他調整以稅前基礎顯示。
7 此處顯示的調整後淨利是指'供普通股股東的調整後淨利'。
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附錄表A-12：2024年和2025年指引調解
以下表格總結了調整後息稅前息稅折與淨收入的計算，以及提供調解到經營活動產生現金流和調整後淨利的FCFbG計算表:
| 2024年 原始 | 2024年 提高 | 2025 | ||||||||||||||||||
| （以百萬為單位） | 指導方針 | 指導方針 | 指導方針 | |||||||||||||||||
| 調整後的凈利潤 | $ 1,040 - 1,290 | $ 1,235 - 1,385 | $ 1,330 - 1,530 | |||||||||||||||||
| 歸屬於A系列優先股的累積股息 | 67 | 67 | 67 | |||||||||||||||||
| 利息支出少於費用 | 40 | 40 | 25 | |||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 1,420 | 1,420 | 1,400 | |||||||||||||||||
| 所得稅（超額）少於費用 | 103 | 133 | 168 - 218 | |||||||||||||||||
總資本化合約成本1 | (830) | (830) | (895) | |||||||||||||||||
營運資金／其他資產和負債2 | (15) | (90) | (10) | |||||||||||||||||
營業活動產生的現金3 | 1,825 - 2,075 | 1,975 - 2,125 | 2,085 - 2,335 | |||||||||||||||||
收購及其他成本2 | 124 | 124 | 35 | |||||||||||||||||
| 營業活動產生的調整現金 | 1,949 - 2,199 | 2.099 - 2,249 | 2,120 - 2,370 | |||||||||||||||||
維護資本支出，淨額4 | (240) - (260) | (240) - (260) | (240) - (260) | |||||||||||||||||
| 環保母基資本支出 | (20) - (30) | (20) - (30) | (20) - (30) | |||||||||||||||||
| 收購成本 | 145 | 145 | 130 | |||||||||||||||||
| 成長投資前的自由現金流（FCFbG） | $ 1,825 - 2,075 | $ 1,975 - 2,125 | $ 1,975 - 2,225 | |||||||||||||||||
1 毛化合同成本代表直接與新合同的產生、現有合同的修改
或實現相關訂戶合同有關的成本；這些成本包括已安裝的產品、佣金、其他報酬和安裝成本
新或升級的客戶合同的預期效益期間逐年攤提這些成本
或實現相關訂戶合同有關的成本；這些成本包括已安裝的產品、佣金、其他報酬和安裝成本
新或升級的客戶合同的預期效益期間逐年攤提這些成本
2 運營資本/其他資產和負債包括用於收購和出售整合和交易成本的支付，在
收購和其他成本以及凈透債收入
收購和其他成本以及凈透債收入
3 不包括與衍生品相關的公平值調整和為支持風險管理活動而進行的保證金變動
4 包括預期與物業、設備相關的W.A. Parish Unit 8保險收益
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附錄表A-13：Airtron 2023實際全年調整後EBITDA協調表
以下表格總結了調整後EBITDA的計算並從淨收入提供了調解：
| （以百萬為單位） | Airtron (未經查核) | |||||||
| 凈利潤 | $ | 29 | ||||||
| 加上： | ||||||||
| 折舊與攤提 | 28 | |||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 57 | |||||||
| 其他費用 | 1 | |||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 58 | ||||||
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非通用會計原則財務指標
NRG根據美國通用會計原則（GAAP）報告其財務業績並補充某些非GAAP財務指標。這些指標未按照GAAP認可，不應孤立地看待或作為GAAP業績的替代。此外，其他公司可能以不同於NRG的方式計算非GAAP財務指標，從而限制其作為比較指標的實用性。
NRG使用以下非GAAP措施，以提供對財務表現的更多洞察:
•調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用- EBITDA（利息、稅收、折舊和攤銷前收益，資產退休義務費用及合同攤銷，包括電力和燃料合同的攤銷以及排放配額的攤銷）經進一步調整以反映股份報酬、減值損失、停用成本、資產出售、處置或退役的盈利或損失，任何來自經濟對沖預先位置的按市值計算的盈利或虧損，債務回購、修改或撤銷的盈利或損失，重組成本和其他非經常性項目再加上調整以反映我們非合併投資或非控股權益的調整EBITDA。調整EBITDA旨在促進期比期的比較，並被投資者廣泛用於評估業績。
•調整後的凈利潤- 凈利潤，扣除資產退休義務費用、合同攤銷，包括電力和燃料合同的攤銷以及排放配額的攤銷，股份報酬、減值損失、停用成本、資產出售、處置或退役的盈利或損失，來自經濟對沖預先位置的按市值計算的盈利或虧損，債務回購、修改或撤銷的盈利或損失，重組的影響以及任何非尋常、飛凡或非經常性項目再加上調整以反映我們非合併投資和非控股權益而調整凈利潤。
•調整後的每股收益（EPS）- 調整後的淨收益，除以平均基本股份，公司認為使用平均基本股份提供了更準確的每股盈利觀點，因為它更好地反映了2025年中旬可提前償還的完全對沖可轉換票據的影響。
•經營活動產生/(使用)的調整現金：定義為經營活動產生/(使用)的現金，在業務合併中，股本衍生合同的淨支付重新歸類為營運現金流，以及併購、整合、相關重組成本的補回、擔保品變動的調整，以及非尋常、飛凡或非經常性項目的影響。
•增長投資前的自由現金流：定義為調整後的經營活動產生/(使用)的現金減去與維護和環保資本支出有關的資金和保險賠償，減去與財產、廠房和設備相關的資金和保險賠償，以及調整以排除與增長相關的收購成本。
管理層認為這些非依照經濟學會計準則的財務指標對於投資者和nrg energy公司財務報表的其他用戶在評估公司的營運績效和增長，以及公司資本配置計劃的影響是有用的。這些指標提供了額外的工具，可在不同時期比較業務績效，並調整管理層不認為具體指示nrg的未來運營績效的項目。管理層使用這些非依照經濟學會計準則的財務指標，以幫助比較不同時期的財務表現，並以一致的方式查看營運趨勢，以作為規劃和預測整體期望的指標，以及用於評估實際結果與此期望的對比，以及在與nrg董事會、股東、債權人、分析師和投資者就公司的財務表現進行溝通時。
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