展品99.2
管理层对财务状况的讨论和分析以及
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
目录
非依照普遍公认会计准则的财务措施 以及非GAAP比率 | |||||
前瞻性声明的警告 - 本新闻稿包含某些前瞻性声明，包括有关私募定向增发收益使用的声明。这些声明受许多风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性声明所预期的结果有所不同。在依赖前瞻性声明作出决策时，投资者和其他人应认真考虑前述因素和其他不确定性，并不应过度依赖此类前瞻性声明。除适用法律规定外，该公司不承诺更新任何其自身或代表其进行的口头或书面的前瞻性声明。
以下是对TELUS International（加拿大）公司（以下简称公司）2024年9月30日结束的三个月和九个月的财务状况和财务绩效的讨论。 以及日期为2024年11月8日。这个讨论和分析了我们的财务状况和财务绩效。应当结合公司未经审计的三个月和九个月截至2024年9月30日的汇总财务报表及相关附注，以及2023年12月31日年度汇总财务报表和相关附注进行阅读 并详见关于2023年12月31日年度的公司20-F表格（年度报告）中“第3D条——风险因素”部分所列的风险因素，该年度报告已向美国证券交易委员会（SEC）提交，网址为www.sec.gov/edgar.shtml以及在SEDAR+上（网址为 www.sedarplus.ca），本文讨论以美元为基础，除非另有说明，并基于根据通用会计准则（GAAP）编制的财务信息我们使用的会计准则是国际会计准则委员会（IFRS-IASB）发布的国际财务报告准则，可能在重大方面与其他司法管辖区普遍接受的会计准则有所不同，包括美国的会计准则
在本讨论中包含的信息，包括关于我们业务计划和策略的信息，涉及涉及风险和不确定性的前瞻性声明。由于其性质，前瞻性声明容易受到风险和不确定性的影响，并基于包括未受我们控制的未来经济状况、事件和行动方面的假设。这些假设最终可能被证明是不准确的，因此，我们实际的结果或事件可能与本讨论中表达或暗示的预期有重大不同。您应查看本讨论末尾的标题为“有关前瞻性声明的特别说明”和我们年度报告中在“3D项—风险因素”下识别的风险因素，以讨论可能导致实际结果与在以下讨论中包含的前瞻性声明所投影、描述或暗示的结果大相径庭的重要因素。在我们的讨论中，我们还使用特定的非依照通用会计准则（GAAP）的财务衡量标准和非GAAP比率来评估我们的绩效，监测债务契约的合规性和管理我们的资本结构。这些衡量标准在下文的“非GAAP财务衡量标准和非GAAP比率”部分中有定义、说明和与最直接可比的GAAP衡量标准进行了调整。
在2024年第三季度，我们正式完成了TELUS International的品牌转型，将其更名为TELUS Digital Experience（TELUS Digital）。公司的法定名称仍为TELUS International（Cda）Inc.在接下来的讨论中，我们将TELUS International（Cda）Inc.称为“TELUS Digital”或“公司”。
业务简介
在TELUS Digital，我们致力于通过数据、技术和以人为中心的方式打造持久的客户体验。我们通过一系列整合的数字客户体验解决方案支持客户的整个客户生命周期，包括数字IT服务，如云解决方案和人工智能驱动的自动化、信任和安全服务、人工智能数据解决方案（包括计算机视觉），以及前端数字设计和咨询服务。Fuel iX™ 是TELUS Digital的专有GenAI引擎，帮助企业快速、安全、负责地在多个环境、应用和云中将他们的GenAI试点项目推进至生产规模。我们与客户合作塑造他们的数字愿景和战略，设计可扩展的流程，并识别创新和增长机会。我们凭借先进的技术和流程专业知识，以及对所有客户面临的挑战的深刻理解，包括一些最大规模的全球品牌，在与客户互动时，我们帮助客户解决问题。
泰勒斯数字诞生于对客户服务卓越性、持续改进以及基于价值观的文化的高度关注，它隶属于泰尔斯公司，泰尔斯公司是一家活跃且领先的通信技术公司。自2005年成立以来，我们已进行了许多重要的有机投资和收购，旨在更好地为我们不断增长的全球客户组合提供服务。我们扩大了敏捷交付模型，以获取多个地理位置的高素质人才，包括亚太地区、中美洲、欧洲、北美和非洲，并开发了更广泛的复杂、数字中心化能力。
我们相信，帮助客户实现更好的业务成果的能力始于我们致力于支持客户的人才团队，因为由富有同理心、高技能和投入的团队提供的客户体验，借助最新技术赋能，是提供高品质品牌体验的关键。我们拥有一种独特且不同凡响的文化，将人和一套共享价值观置于我们所有工作的首要位置。在过去的十年中，我们在我们的人员方面进行了一系列投资，基于我们“关爱文化推动可持续团队成员参与度、留存率和客户满意度的核心理念。泰勒斯数字以使命为动力，利用技术、人类的智慧和同情心来推动卓越的成果。
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我们已建立了一个具有全球规模的敏捷交付模型，以支持下一代、以数字为主导的客户体验。几乎所有的交付地点都通过云技术支持的载波级基础设施连接，实现了全球分布和虚拟化团队。我们团队之间的互联性以及能够无缝地在物理和数字渠道之间转移互动的能力使我们能够根据客户不断变化的需求量身定制我们的交付策略。截至2024年9月30日，我们在68个交付地点拥有超过77,000名团队成员，并在32个国家开展全球业务。, we had over 77,000 team members in 68 delivery locations and global operations across 32 countries.
我们选择的交付地点是根据多种因素进行战略性选择的，包括接触多样化、技能娴熟的人才、接近客户、能够在多个时区和多种语言中提供服务的能力。我们已经在关键全球市场建立了存在，这些市场为我们提供了合格、尖端的技术人才，并且在许多市场中被认可为雇主首选。此外，我们的AI数据解决方案业务利用了地理分布全球各地的众包承包商的服务。
多年来，我们已经将重点扩展到多个行业领域，针对那些认为卓越的客户体验对他们的成功至关重要的客户。如今，我们的客户囊括多个行业领域的公司，包括科技和游戏、通信和媒体、电子商务和金融科技、医疗保健、银行、金融服务和保险等。我们与泰勒斯有限公司的关系，作为我们最大的客户和控股股东，对我们的成功至关重要。我们与泰勒斯有限公司（泰勒斯管理服务协议）的主服务协议规定了自2021年1月起为期十年的期限和2000万美元的最低年度支出，根据协议的规定进行调整。有关更多信息，请参阅我们的年度报告中的“7B项—关联交易—我们与泰勒斯的关系—主服务协议”。泰勒斯公司为我们提供了收入可见性、稳定性和增长的途径，同时也为我们的通信和媒体以及医疗保健行业领域的合作创新提供了战略合作伙伴关系。泰勒斯是我们数字创新的现实实验室，特别是在GenAI部署领域。例如，我们合作开发的Fuel iX™平台于2024年4月发布，如今已拥有超过35,000名用户，该平台建立了一款专有的企业级AI引擎，旨在帮助客户将他们的生成式AI试点升级到生产规模，更快地部署定制解决方案，获得超过100个大型语言模型的使用权限，并实施未来可靠的生成式AI应用。
影响我们绩效及相关趋势的因素
我们年度报告中包含的可能影响我们业务绩效的风险因素综合清单列在“第3D部分-风险因素”中。我们认为影响我们业务和财务绩效的关键因素包括:
我们扩展和保持现有客户关系，吸引新客户的能力
我们拥有多样化的客户群，包括我们服务的行业垂直领域的领导者和颠覆者。通过我们对客户体验和创新的承诺，我们得以与许多客户建立长期伙伴关系，通常通过我们在多个交付地点提供的多项服务，扩大我们的关系。
为了扩大收入，我们寻求继续增加我们为现有客户提供的服务类型和范围。此外，我们持续的收入增长将取决于我们赢得新客户的能力。我们寻求与重视优质数字IT和客户体验解决方案和服务的潜在客户合作。
我们能够保持和扩大与客户的关系，以及吸引新客户，将取决于许多因素，包括：我们在整个组织中保持“客户至上”文化的能力；我们的创新程度、专业知识和团队人才的保留水平；根据客户根据我们提供的服务从他们的客户那里获得的满意度评级等措施，体现出的服务体验水平；我们提供的技术优势；以及我们积极的声誉，源自我们的企业社会责任倡议以及其他方面。
吸引和留住人才的能力
截至2024年9月30日我们在32个国家/地区的各个地理区域拥有超过77,000名团队成员，为超过50种语言的客户提供服务。此外，我们的人工智能数据解决方案业务得到了超过一百万名分散在全球各地的众包承包商人工智能社区的支持。
确保团队成员感到受到重视和参与是我们绩效的重要组成部分，因为我们的团队成员使我们能够向客户提供我们独特的“以客户为先”和关怀文化，从而推动我们强大的客户保留率，更高的满意度分数和为客户提供更好的整体体验。这在一定程度上促成了我们在市场上的增长和差异化，使我们能够加强现有客户关系以及建立新的。
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因此，我们将投入大量资源来吸引、选择、留住并发展产品和服务领域的人才。我们致力于在创造引人注目、激励人心的世界一流实体工作场所；招聘；培养人才挑选能力和专有的绩效评估方法；提高员工参与度，包括奖励和发展；支持公司可持续发展倡议；以及吸纳新的人才和能力以满足客户不断变化的需求。我们吸引和留住团队成员人才的能力将取决于多个因素，包括我们在经营地理区域与竞争性服务提供商争夺人才的能力；为团队成员提供创新的薪酬和福利待遇；留住并整合来自我们收购的人才；以及满足或超越与公司可持续发展相关的不断变化的期望。
通货膨胀、较高利率和经济增长放缓的影响
全球经济仍处于通货膨胀、较高利率和经济增长放缓的不确定时期。一些地区可能经历衰退期，我们无法预测这些条件可能在何处持续多久，或者最终对我们的业务产生何种影响。全球经济状况可能对我们的流动性和财务状况，以及我们客户的流动性和财务状况产生不利影响，增加借款成本，并导致信贷更加有限，限制我们获得融资的能力或增加资金融资成本以满足流动性需求或资助收购，并影响我们客户使用信贷购买我们的服务或向我们及时付款的能力，所有这些可能会对我们的业务、财务状况、财务绩效和现金流产生重大不利影响。经济活动总体水平的变化，如企业和消费者支出的下降，可能会导致我们的服务定价受到压力，并导致客户提供给他们客户的产品和服务的需求减少或延迟，进而影响我们客户对我们自身服务的需求。 此外，由于我们大部分成本在短期内是固定的，我们可能会经历一个临时延迟，无法立即根据客户需求下降调整成本结构。 2024年9月30日结束的九个月期间，持续存在的全球宏观经济压力继续导致我们的某些客户继续削减成本，导致我们的服务需求减少和延迟，机会转化为支出承诺和价格压力受阻，这些都减少了我们的收入和盈利能力，且可能继续减少。我们无法预测此类需求减少、延迟以及新客户增长受阻的最终持续时间或规模，以及这些因素对我们业务的最终影响。持续的需求减少、价格压力或来自现有或潜在客户的需求延迟可能会继续减少我们的收入和盈利能力，并影响我们的员工管理决策。
通货膨胀压力已经且可能继续推高我们运营国家的工资成本，我们并不总能够以完全或大部分方式控制这些工资提高或向客户转嫁。随着潜在未来的增长和通胀，以及工作复杂性意外增加，为了保持竞争力吸引和保留我们业务所需的高质量和高数量的团队成员，我们可能需要更快地为团队成员重新培训或提高他们的薪酬，即使我们无法提高服务价格。在无法控制或充分向客户分享工资增长的情况下，工资上涨可能会继续降低我们的利润率和现金流。
行业趋势
影响我们并可能对我们未来表现和财务表现产生影响的行业趋势包括我们年度报告中“第4B项—业务概况—行业背景”中描述的趋势。
季节性
我们的财务结果在任何一年的各个时期可能会有所不同。我们业务的季节性与我们的客户大致相同，因此我们的财务表现也差不多如此。我们的营业收入通常在第三和第四季度比其他季度要高，但如果我们的客户经营环境发生重大变化，例如衰退的潜在影响及我们客户对这些影响的应对，或者我们经营的外币汇率发生重大变化，情况可能有所不同。
外汇波动
虽然我们的主要经营货币是美元，但我们也签订了以欧元和其他货币计价的营业合同，并且我们的大部分营业费用都是以美元以外的货币发生的。美元与这些其他货币之间的汇率波动会对我们的财务结果产生影响。下表概述了按货币划分的营业收入和费用，以及每个时期总收入和营业费用的比例。
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| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位，除非注明百分比) | 营业收入 | %总数 | 营业收入 | %总数 | 营业收入 | %总数 | 营业收入 | %总数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | $ | 473 | 72 | % | $ | 478 | 72 | % | $ | 1,416 | 72 | % | $ | 1,399 | 69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧元指数 | 145 | 22 | % | 148 | 22 | % | 430 | 22 | % | 471 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加币 | 36 | 5 | % | 30 | 5 | % | 104 | 5 | % | 113 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 4 | 1 | % | 7 | 1 | % | 17 | 1 | % | 33 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 658 | 100 | % | $ | 663 | 100 | % | $ | 1,967 | 100 | % | $ | 2,016 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百分比除外，单位：百万） | 费用 | %总数 | 费用 | %总数 | 费用 | %总数 | 费用 | %总数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美元 | $ | 252 | 38 | % | $ | 246 | 40 | % | $ | 725 | 38 | % | $ | 755 | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲欧元 | 100 | 15 | % | 95 | 15 | % | 294 | 15 | % | 319 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 菲律宾比索 | 74 | 11 | % | 73 | 12 | % | 223 | 12 | % | 223 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加币 | 66 | 10 | % | 59 | 10 | % | 192 | 10 | % | 190 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他1 | 168 | 26 | % | 142 | 23 | % | 486 | 25 | % | 419 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 660 | 100 | % | $ | 615 | 100 | % | $ | 1,920 | 100 | % | $ | 1,906 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.包括瓜地马拉格查尔、保加利亚列弗、罗马尼亚列伊、印度卢比和土耳其里拉等货币。
以下表格介绍了美元与我们敞口的主要货币之间的平均外汇汇率信息：
| 九个月结束 九月三十日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 欧元对美元 | 1.0869 | 1.0830 | ||||||||||||
| 菲律宾比索对美元 | 0.0176 | 0.0180 | ||||||||||||
| 加币对美元 | 0.7352 | 0.7431 | ||||||||||||
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经营结果
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位，除每股金额和百分比外） | 2024 | 2023 | 货币变化 | % change | 2024 | 2023 | 货币变化 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 658 | $ | 663 | $ | (5) | (1) | % | $ | 1,967 | $ | 2,016 | $ | (49) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究和开发 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和福利 | 423 | 403 | 20 | 5 | % | 1,265 | 1,258 | 7 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的货物和服务 | 126 | 116 | 10 | 9 | % | 359 | 339 | 20 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的补偿 | 14 | 5 | 9 | n/m | 25 | 21 | 4 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购、整合及其他 | 16 | 11 | 5 | 45 | % | 32 | 48 | (16) | (33) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | 35 | 36 | (1) | (3) | % | 104 | 102 | 2 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 46 | 44 | 2 | 5 | % | 135 | 138 | (3) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 660 | $ | 615 | $ | 45 | 7 | % | $ | 1,920 | $ | 1,906 | $ | 14 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
营业(亏损)收入 | $ | (2) | $ | 48 | $ | (50) | (104) | % | $ | 47 | $ | 110 | $ | (63) | (57) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务组合相关条款的变更 | — | — | — | n/m | (60) | — | (60) | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 35 | 38 | (3) | (8) | % | 106 | 107 | (1) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇率期货损失（收益） | 1 | (2) | 3 | n/m | 1 | (4) | 5 | (125) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (38) | 12 | (50) | n/m | — | 7 | (7) | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税（追回）费用 | (6) | 3 | (9) | n/m | 7 | (9) | 16 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利润（亏损） | $ | (32) | $ | 9 | $ | (41) | n/m | $ | (7) | $ | 16 | $ | (23) | (144) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股盈亏 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本（损失）每股收益 | $ | (0.12) | $ | 0.03 | $ | (0.15) | n/m | $ | (0.03) | $ | 0.06 | $ | (0.09) | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
摊薄（损失）每股收益 | $ | (0.12) | $ | 0.03 | $ | (0.15) | n/m | $ | (0.16) | $ | 0.06 | $ | (0.22) | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他财务信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净（损失）收益率 | (4.9) | % | 1.4 | % | — | (6.3) | pp | (0.4)% | 0.8% | — | (1.2) | pp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的净利润1,2 | $ | 15 | $ | 53 | $ | (38) | (72) | % | $ | 126 | $ | 160 | $ | (34) | (21) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
经调整的基本每股收益1,2 | $ | 0.05 | $ | 0.19 | $ | (0.14) | (74) | % | $ | 0.46 | $ | 0.59 | $ | (0.13) | (22) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后摊薄每股收益1,2,3 | $ | 0.05 | $ | 0.19 | $ | (0.14) | (74) | % | $ | 0.43 | $ | 0.58 | $ | (0.15) | (26) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA1,2 | $ | 95 | $ | 139 | $ | (44) | (32) | % | $ | 378 | $ | 398 | $ | (20) | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA利润率1 | 14.4% | 21.0% | — | (6.6) | pp | 19.2% | 19.7% | — | (0.5) | pp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | $ | 121 | $ | 185 | $ | (64) | (35) | % | $ | 371 | $ | 356 | $ | 15 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由现金流1 | $ | 98 | $ | 159 | $ | (61) | (38) | % | $ | 300 | $ | 290 | $ | 10 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利润1 | $ | 149 | $ | 162 | $ | (13) | (8) | % | $ | 457 | $ | 500 | $ | (43) | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利率1 | 22.6% | 24.4% | — | (1.8) | pp | 23.2% | 24.8% | — | (1.6) | pp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的毛利润1 | $ | 230 | $ | 242 | $ | (12) | (5) | % | $ | 696 | $ | 740 | $ | (44) | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利润调整后利润率1 | 35.0% | 36.5% | — | (1.5) | pp | 35.4% | 36.7% | — | (1.3) | pp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD&A中使用的符号：n/m – 无意义；pp – 百分点。
1.调整后的净利润，毛利润，调整后的毛利润，调整后的EBITDA和自由现金流是非GAAP财务指标。调整后的基本每股收益，调整后的摊薄每股收益，调整后的EBITDA利润率，毛利率和调整后的毛利率都是非GAAP比率。这些非GAAP财务指标和比率在IFRS-IASb下没有标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似指标相
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应查看的部分 非按照美国通用会计准则（GAAP）衡量的财务指标和非GAAP比率 以便与最直接可比的GAAP指标进行调整。
2.从2024年第一季度开始，我们修订了调整后净利润，调整后基本和摊薄每股收益，以及调整后EBITDA的报告方式。此处所有比较财务信息均已重新规定以符合本期采用的报告方式。请参阅第 非按照美国通用会计准则（GAAP）衡量的财务指标和非GAAP比率 以了解变更的描述。
3.调整后摊薄每股收益是通过将调整后净利润除以期间内未来稀释股权的加权平均数计算得出的。请参阅第 非按照美国通用会计准则（GAAP）衡量的财务指标和非GAAP比率获得更多信息。
营业收入
我们的营业收入主要来源于与客户签订的协议，通常以主服务协议（MSA）或其他服务合同的形式进行。 MSA是框架协议，其条款通常为三至五年，其中绝大多数为三年，辅以工作声明（SOWs），以确定提供的具体服务和每项服务的相关定价为止。 影响每个SOW或服务合同中指定服务的定价的因素有许多，包括但不限于所提供服务的性质和范围，服务水平以及在我们的某些MSA下，我们分享较高服务成本和起因于货币波动的外汇风险的能力。 我们的大部分收入是基于时间和材料计费模型。
除泰勒斯公司以外，我们大部分的合同并不要求客户承诺最低年度支出或特定的服务量。 尽管我们与客户签订的合同约定的期限为三至五年，但是客户可以基于方便的原因在有限通知期间内终止这些安排，而无需支付罚款或终止费用。此外，我们的客户也可能延迟，推迟，取消或减少我们提供的某些服务的量，而不取消整个合同。 我们的许多合同包含条款，要求我们向客户支付罚款和/或让客户有权终止合同，如果我们未能满足预先商定的服务水平要求。
从一个时期到另一个时期，我们营业收入的波动主要是现有SOW的变化，新的SOW与现有客户，与新客户签署的MSA以及汇率对非美元计价合同的影响。尽管我们将在底下提供我们业务运营结果的讨论和分析，但我们无法量化价格或服务量的变化对于我们营业收入增长的影响。我们不追踪每单位费率或数量的标准衡量标准，因为我们的价格和数量措施非常复杂。我们的每位客户都是独特的，需要和要求各不相同，囊括了我们多样化的服务内容，这体现在无法适用于标准可比性衡量标准的定制服务合同和定价模型中。我们的服务收入取决于每个客户指定要提供的具体服务的性质，该服务应执行的管辖权，所需技能和/或所需的结果，执行成本估计，合同条款和其他因素。
2024年9月30日和2023年同比三个月的对比。 截至2024年9月30日三个月结束时，我们的营业收入下降了$500万，或1%，至65800万美元。这一降幅主要是由于来自一家主要社交媒体客户和其他科技客户的收入下降，以及来自某些电信、电子商务和金融科技客户的收入减少，反映出行业中持续具有挑战性的宏观经济环境和竞争条件，部分抵消了服务于TELUS Corporation等现有客户以及自去年同期以来新增的新客户的增长。在截至2024年9月30日的三个月内，营收增长并未受到外汇汇率变化的重大影响。
2024年9月30日和2023年同比九个月的对比。 截至2024年9月30日九个月结束时，我们的营业收入下降了$4900万，或2%，至
196700万美元。 这一降幅主要是由上述相同客户的收入减少驱动，部分抵消了服务于现有客户（包括TELUS Corporation和Google）以及自去年同期以来新增的新客户的增长。在截至2024年9月30日的九个月内，营收增长并未受到外汇汇率变化的重大影响。截至2024年9月30日九个月结束时，我们前十大客户的收入占比为65%，较上年同期为62%。
196700万美元。 这一降幅主要是由上述相同客户的收入减少驱动，部分抵消了服务于现有客户（包括TELUS Corporation和Google）以及自去年同期以来新增的新客户的增长。在截至2024年9月30日的九个月内，营收增长并未受到外汇汇率变化的重大影响。截至2024年9月30日九个月结束时，我们前十大客户的收入占比为65%，较上年同期为62%。
在截至2024年9月30日的九个月内，我们有 两个客户 每个分别占我们超过10%的合并营业收入（2023年9月30日-三个客户）。泰勒斯公司，我们的控股股东，在截至2024年9月30日和2023年的九个月期间分别占我们合并营业收入的24.4%和19.6%。谷歌，在截至2024年9月30日和2023年的九个月期间分别占我们合并营业收入的14.3%和12.5%。
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在截至2023年9月30日的九个月期间，我们的第三大客户，一家领先的社交媒体公司，占我们合并营业收入的11.8%。
我们向世界各地的各种不同垂直行业的活跃客户提供定制解决方案。然而，这些服务以整合的方式进行市场营销、销售和交付，以提供统一、无缝的销售和交付体验。我们的首席经营决策者通过对呈报的财务信息进行整体评估业绩和做出资源配置决策。因此，我们以单一的营运和报告细分报告我们的业绩并管理我们的业务。
我们根据与经营在各个行业垂直领域的客户的合同获得收入。以下表格列出了我们五个最大行业垂直领域的收入细分：
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，除百分比外） | 2024 | 2023 | 货币变化 | % change | 2024 | 2023 | 货币变化 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行业板块的营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 科技和游戏 | $ | 277 | $ | 301 | $ | (24) | (8) | % | $ | 830 | $ | 885 | $ | (55) | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通信-半导体和媒体 | 164 | 155 | 9 | 6 | % | 482 | 465 | 17 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电子商务和金融科技 | 60 | 71 | (11) | (15) | % | 193 | 216 | (23) | (11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 | 48 | 38 | 10 | 26 | % | 144 | 115 | 29 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 银行、金融服务和保险 | 41 | 34 | 7 | 21 | % | 116 | 115 | 1 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所有其他1 | 68 | 64 | 4 | 6 | % | 202 | 220 | (18) | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 658 | $ | 663 | $ | (5) | (1) | % | $ | 1,967 | $ | 2,016 | $ | (49) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.Includes, among others, travel and hospitality, energy and utilities, retail, and consumer packaged goods industry verticals.
During the three- and nine-month periods ended September 30, 2024, compared to the same periods in the prior year, revenue generated from the Tech and Games industry vertical decreased 8% and 6%, respectively, primarily due to lower revenue from a leading social media client and certain other technology clients, partially offset by growth in revenue from other clients within this industry vertical, including Google in the first nine months of 2024. Revenue generated from the Communications and Media industry vertical grew 6% and 4%, respectively, due to higher revenue from TELUS Corporation, partially offset by lower service revenue from certain other telecommunication clients. Revenue generated from the eCommerce and FinTech industry vertical decreased 15% and 11%, respectively, due to lower service volume demand from a large eCommerce client as well as certain FinTech clients. Increases in our Healthcare industry vertical were primarily due to additional services provided to the healthcare business unit of TELUS Corporation. BFSI industry vertical increased 21% and 1% during the three- and nine-month periods ended September 30, 2024, due to growth from certain Canadian banks and smaller regional financial services firms in North America, while the nine-month period ended September 30, 2024 was partially offset by lower service volume demand from a global financial institution client. All other verticals increased 6% during the three months ended September 30, 2024 due to seasonality and high service volume from certain clients in the Travel & Hospitality industry vertical, and decreased 8% during the nine months ended September 30, 2024 due to lower revenue across various client accounts notably in the Travel and Hospitality industry vertical. The reported revenue growth rates for the three- and nine-month periods ended September 30, 2024 were not materially impacted by foreign currency exchange rate movements compared to the same period in the prior year.
我们服务主要驻扎在北美和欧洲的客户，从多个交付地点跨越各种地理地区。此外，我们的人工智能数据解决方案业务客户主要得到全球分散的众包承包商支持 在截至2024年9月30日为止的三个月和九个月期间，欧洲和亚太地区营业收入的下降主要是由于来自该地区为技术客户提供服务的服务量需求下降，而北美地区营业收入的下降主要是由于来自该地区一些客户的服务量需求下降，以及客户更倾向于将服务外包到成本更低的地理位置。下表显示了根据我们的交付中心所在地或提供服务地点而生成的各地域营业收入，以及所呈现的时期。
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| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位，除百分比外) | 2024 | 2023 | 货币变化 | % change | 2024 | 2023 | 货币变化 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | $ | 193 | $ | 202 | $ | (9) | (4) | % | $ | 576 | $ | 625 | $ | (49) | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 178 | 184 | (6) | (3) | % | 546 | 583 | (37) | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚洲-太平洋地区 | 149 | 162 | (13) | (8) | % | 461 | 474 | (13) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中美洲和其他地区1 | 138 | 115 | 23 | 20 | % | 384 | 334 | 50 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 658 | $ | 663 | $ | (5) | (1) | % | $ | 1,967 | $ | 2,016 | $ | (49) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.Includes South America and Africa geographic regions.
工资和福利
The principal components of salaries and benefits expense include all compensation and benefits, excluding share-based compensation, paid to our front-line and administrative employees.
Comparison of Three Months Ended September 30, 2024 and 2023. Salaries and benefits increased by $2000万, or 5%, to $42300万 during the three months ended September 30, 2024, compared to $40300万 in the prior year comparative period, due to the higher average team member count resulting from the expansion in our service programs in Central America and other regions, higher training costs due to elevated attrition levels and increased client complexity, investments in corporate initiatives including the expansion of our commercial sales team, lower adjustments to variable compensation accruals and higher average salaries and wages. Salaries and benefits as a percentage of revenue increased to 64% in the current three-month period, compared to 61% in the prior year comparative period. Total team member count was 77,163 at September 30, 2024 compared to 73,045 at September 30, 2023.
2024年9月30日和2023年同期九个月的比较。薪资和福利在2024年9月30日结束的九个月内增加了700万美元，或1%，达到了126500万美元，主要是由于上述相同因素。薪资和福利占营业收入的比例为64%，而上一个九个月的比较期为62%。 主要是由于上述相同因素。薪资和福利占营业收入的比例为64%，而上一个九个月的比较期为62%。 在当前九个月期间，薪酬和福利占营业收入的比例为64%，而在上一财年同期为62%。
购买的货物和服务
购买的商品和服务包括诸如软件授权成本、与支持我们业务有关的承包劳动力成本、促销和销售我们服务的销售与营销费用、合规费用(如法律和审计费用及营业税)、其他IT支出、坏账费用和设施费用等项目。
2024年9月30日和2023年同期三个月的比较。购买的商品和服务在2024年9月30日结束的三个月内增加了1000万美元，或9%，达到了12600万美元。 was due to higher external contractor costs from the expansion in our AI data solutions and digital services businesses, investments in corporate initiatives, such as operational effectiveness programs, and investments to develop and launch new products and services.
Comparison of Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023. Goods and services purchased increased by $2000万, or 6%, to $35900万 during the nine months ended September 30, 2024. The increase was due to the same factors described above, with the addition of a prior year comparative reduction of certain sales tax reserves that did not reoccur.
基于股份的补偿
Share-based compensation relates to restricted share unit awards and share option awards granted to employees, as well as performance-based share-based compensation awards granted in relation to our acquisitions. These awards include both liability-accounted awards, which requires a mark-to-market revaluation against our share price, and equity-settled awards.
Comparison of Three Months Ended September 30, 2024 and 2023. Share-based compensation increased by $900万 to $1400万 during the three months ended September 30, 2024, primarily d由于授予奖励的时间安排和相关费用确认，以及与我们收购相关的股权补偿奖励所产生的较高费用，包括2024年第二季度额外授予的业绩限制性股份单位的影响。
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2024年9月30日至2023年9月30日期间的比较。截至2024年9月30日的九个月内，股权补偿增加了400万美元至2500万美元，主要是由于上述同一因素，这些因素部分抵消某些非市场业绩条件的估计达成的下调对业绩限制性股份单位奖励产生了影响。
收购、整合及其他
收购、整合和其他主要包括与我们业务收购相关的成本，包括交易成本和整合活动，在每个财政年度完成的交易的数量、性质和复杂性可能因年度而异。我们有时还会发生与简化业务运营相关的成本，包括持续和递增的效率倡议，其中可能包括与人员相关的成本和房地产的合理化。其他成本可能还包括在性质或重要性上与众不同的外部成本，例如诉讼判决不利或监管决定，以及那些通常不会对收入的获取产生贡献的其他费用。
2024年9月30日至2023年9月30日期间的三个月的比较。收购、整合及其他增加了
500万美元 to $1600万 during the three months ended September 30, 2024, primarily due to higher personnel-related cost efficiency program and other costs.
500万美元 to $1600万 during the three months ended September 30, 2024, primarily due to higher personnel-related cost efficiency program and other costs.
Comparison of Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023. Acquisition, integration and other decreased by
$1600万 to $3200万 during the nine months ended September 30, 2024, primarily due to lower personnel-related cost efficiency program costs, as we recognized significant costs to right-size our workforce during the prior year comparative period, principally in Europe, to address lower service volumes from our technology clients serviced from this region.
$1600万 to $3200万 during the nine months ended September 30, 2024, primarily due to lower personnel-related cost efficiency program costs, as we recognized significant costs to right-size our workforce during the prior year comparative period, principally in Europe, to address lower service volumes from our technology clients serviced from this region.
折旧和摊销
Depreciation and amortization includes depreciation of property, plant and equipment and right-of-use leased assets as well as amortization expense for software and intangible assets recognized primarily in connection with acquisitions.
2024年和2023年截至9月30日三个月的比较。由于过去12个月对资本资产的投资，截至2024年9月30日三个月，折旧和摊销增加了100万美元，达到8100万美元。
2024年和2023年截至9月30日九个月的比较。由于已完全折旧或摊销的资本资产的时间安排，截至2024年9月30日九个月，折旧和摊销减少了100万美元，部分抵消过去12个月对资本资产的高折旧和摊销。
业务组合相关条款的变更
与我们的收购有关的商业组合准备金变动反映了由于重新评估源自我们收购的准备金而确认的收益或损失，其中包括我们在收购WillowTree时确认的备用看跌期权准备金。
2024年和2023年截至9月30日三个月的比较。2024年和2023年截至9月30日三个月，与商业组合相关的准备金未发生变化。
2024年9月30日止九个月与2023年的比较。在2024年9月30日止的九个月内，业务合并相关的备抵金项发生变化，为我们带来了6000万美元的其他收入，这在一定程度上是由于对与WillowTree业务和某些泰勒斯数字产品和服务相关的绩效标准的估计进行了下调以及对于2024年第二季度完成的书面看跌期权条款的修订。这导致我们对书面看跌期权的减少。修订内容包括为书面看跌期权提供了一定的补偿收入，设定了书面看跌期权和这种补偿收入的联合最大支付额，并修改了WillowTree业务和某些泰勒斯数字产品和服务的某些财务绩效目标。详情请参阅我们2024年9月30日止的三个月和九个月的简明中期综合财务报表中的附注12—备抵金项。 附注12—备抵金项 在我们2024年9月30日止的三个月和九个月的简明中期综合财务报表中，有关这些修订的详细信息，请查看。
9
利息支出
利息费用包括短期和长期借款的利息费用，以及我们租赁负债上的利息摊销，以及对书面看跌期权的利息摊销。
2024年9月30日止三个月与2023年的比较。在2024年9月30日止的三个月内，利息费用减少300万美元至3500万美元，这是由于我们信贷机构利率下降导致信贷设施的利息费用降低，部分抵消了由于租赁负债的平均利率和余额上升导致的租赁负债利息费用增加。
2024年9月30日及2023年同期九个月的比较。截至2024年9月30日的九个月期间，利息支出减少了100万美元，降至10600万美元，原因与上述相同。
汇率期货
外汇包括对某些衍生工具确认的收益和损失，以及确认的外币交易再计价和结算的外汇收益和损失。请参阅我们的年度报告中关于市场风险的定性和定量披露--外汇风险”中对我们的套期保值计划的讨论。
2024年9月30日及2023年同期三个月的比较。在2024年9月30日结束的三个月期间，外汇损失为100万美元，而去年同期为盈利200万美元，反映出我们交易货币的外汇率变化的影响。 相对于前一年同期，反映了外汇汇率变化对我们进行交易的货币的影响。
2024年9月30日及2023年同期九个月的比较。汇率期货损失在2024年9月30日结束的九个月中为100万美元，而上一年同期盈利为400万美元年度比较期间，反映我们交易货币汇率变化的影响
所得税费用
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （除了百分比外，单位为百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
所得税（收入）费用 | $ | (6) | $ | 3 | $ | 7 | $ | (9) | ||||||||||||||||||
加权平均法定所得税率 | 32.6 | % | 9.1 | % | n/m | (101.0) | % | |||||||||||||||||||
有效税率 | 15.8 | % | 25.0 | % | n/m | (128.6) | % | |||||||||||||||||||
2024年9月30日和2023年同比三个月的比较。所得税支出在2024年9月30日结束的三个月中减少了900万美元，导致所得税收入为600万美元，相比之下，上一年同期的所得税支出为300万美元。有效税率，计算为税前收入的税收占比，从25.0%降至15.8%。有效税率的降低主要是由于税前收入相对于上一年同期发生了变化，导致所得税按适用法定所得税率计算的收入。
2024年9月30日和2023年同比九个月的比较。净利润税费在2024年9月30日结束的九个月中增加了1600万美元，导致税费为700万美元，而去年同期税费为900万美元。净利润税费的增加主要是由于扣缴和其他税收、不可抵扣事项以及外国税收差异的变化。由于2024年9月30日结束的九个月中税前收入为零，所以有效税率（计为税前收入的税费比例）未定义。
净（亏损）利润
2024年和2023年截至9月30日三个月的比较。在2024年9月30日结束的三个月中，我们出现了3200万美元的净损失，而去年同期净利润为900万美元。净损失是由于营业费用增加和收入减少，部分抵消了较低的税费而造成的。净损失率（通过将净损失除以期间内的营业收入计算得出）为2024年9月30日结束的三个月中为4.9%，而去年同期净收入率为1.4%。
10
2024年9月30日和2023年9月30日九个月结束的比较。在2024年9月30日结束的九个月中，我们出现了700万美元的净损失，而去年同期净利润为1600万美元。净损失是由于营业费用增加、收入减少以及较高的税费而造成的，部分抵消了涉及业务合并的其他收入。2024年9月30日结束的九个月中净损失率为0.4%，而去年同期净收入率为0.8%。
非国际财务报告准则财务措施和非国际财务报告准则比率
我们定期审查以下列出的非国际财务报告准则财务措施和非国际财务报告准则比率的数据，以评估我们的经营绩效，并分析基础业务结果和趋势。我们使用这些非国际财务报告准则财务措施和非国际财务报告准则比率来管理我们的业务，通过这些措施建立预算和运营目标。我们还使用这些非国际财务报告准则财务措施来监控符合基于相同或类似财务指标的债务契约，并管理我们的资本结构。我们认为这些非国际财务报告准则财务措施和非国际财务报告准则比率为投资者提供了一个一致的基础，用以评估我们的经营绩效与比较期间的结果，并提供了额外信息以补充按照国际财务报告准则计算和呈报的财务措施和比率。我们提供了每个非国际财务报告准则财务措施与最接近的国际财务报告准则措施的调解。这些非国际财务报告准则财务措施或非国际财务报告准则比率按照国际财务报告准则-国际会计准则规定的标准意义，可能不具有可比性，因此可能无法与国际财务报告准则或同行公司（包括我们所在行业和我们的控股股东泰勒斯公司内的公司）报告的同名非国际财务报告准则财务措施或非国际财务报告准则比率相比较。因此，我们的非国际财务报告措施和比率不应单独评估，而应与最直接可比的国际财务报告措施或比率和我们呈报的期间财务报表一起考虑。我们在本讨论中提供的非国际财务报告准则财务措施和非国际财务报告准则比率，不应视为按照国际财务报告准则确定或计算的财务措施或比率的替代品或优势品。
从2024年第一季度开始，公司不再在调整后的净利润、调整后的基本和摊薄每股收益以及调整后的EBITDA报告中排除股份补偿费用、与业务组合相关的准备金变动，以及这些项目的税收影响（如适用）。我们认为这种报告更能体现基础业务表现，并更好地使非GAAP财务指标和比率的报告与TELUS Corporation、我们的母公司的可比指标和比率保持一致。本文件中的所有比较财务信息均已重新陈述以符合当前期间的报告要求。
调整后的净利润、调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益.
调整后的净利润是一种非GAAP财务指标，调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益（EPS）是非GAAP比率。我们定期监控调整后的净利润、调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益，因为它们为管理层和投资者提供了一个一致的衡量标准，用于评估我们期间业务绩效的变化，更好地了解我们管理营运成本和实现利润的能力。从调整后的净利润中排除了以下项目：收购、整合和其他，购买无形资产的摊销、书面看跌期权的利息累积、汇率对冲损益，以及这些调整的相关税收影响。调整后的基本每股收益是通过将调整后的净利润除以基本权益的加权平均流通股数在期间内计算得出的。调整后的摊薄每股收益是通过将调整后的净利润除以摊薄权益的加权平均流通股数在期间内计算得出的。调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益是管理层用于评估我们业务操作的盈利能力的非GAAP比率。
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| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股金额） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
净（亏损）利润 | $ | (32) | $ | 9 | $ | (7) | $ | 16 | ||||||||||||||||||
| 添加(扣除)以下内容： | ||||||||||||||||||||||||||
收购、整合及其他1 | 16 | 11 | 32 | 48 | ||||||||||||||||||||||
已购进的无形资产摊销2 | 42 | 42 | 127 | 131 | ||||||||||||||||||||||
看跌期权的利息累计3 | 2 | 3 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||
汇率期货损益4 | 1 | (2) | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||
| 上述调整的税收影响 | (14) | (10) | (35) | (40) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 15 | $ | 53 | $ | 126 | $ | 160 | ||||||||||||||||||
| 调整后基本每股收益 | $ | 0.05 | $ | 0.19 | $ | 0.46 | $ | 0.59 | ||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 0.05 | $ | 0.19 | $ | 0.43 | $ | 0.58 | ||||||||||||||||||
1.收购、整合和其他主要包括业务收购交易成本、与这些收购相关的整合费用、与优化运营相关的成本，以及其他适用的成本。这些成本不包括经营持续业务的成本，并且根据相关收购的规模和时机会有显著波动，不是未来此类成本的指标。
2.购买的无形资产摊销主要涉及购买的客户关系、品牌和众包资产的摊销。由于这些无形资产的摊销是由包括重大且主观评估假设和估计的购买价格分配导致的非现金费用，与内部开发这些资产时机和投资不可比拟，因此将这些无形资产的摊销排除在外。我们不会从我们的收入中排除这些购买的无形资产产生的收入，因此调整后的净收入包括部分由这些购买的无形资产产生的收入。
3.有关追加倍数看跌期权的利息累积源自我们对WillowTree的收购，该收购以未来义务的现值记录，本期是非现金性质，并且不属于开展持续业务的成本。
4.外汇收益或损失来源于我们交易的货币的外汇汇率波动，这些波动受宏观经济条件影响，通常反映不出我们的基础业务运营。
2024年9月30日结束的三个月与2023年的比较。调整后的净利润减少3800万美元，下降72%。 during the three months ended 2024年9月30日，主要是因为薪资和福利增加，购买商品和服务成本增加，以及股权补偿费用上升和营业收入下降，部分抵消了较低的所得税支出。截至2024年9月30日的九个月，调整后的净利润下降了3400万美元，或21%，主要是由于购买的商品和服务、薪酬和福利、股权补偿费用、所得税支出增加，以及营业收入减少，部分抵消了与业务组合相关条款产生的其他收入。
2024年和2023年截至9月30日的比较。2024年9月30日结束的九个月内，调整后的净利润下降了3400万美元，或21%，主要是由于购买的商品和服务、薪酬和福利、股权补偿费用、所得税支出增加，以及营业收入减少，部分抵消了与业务组合相关的其他收入。主要是由于购买的商品和服务、薪酬和福利、股权补偿费用、所得税支出增加，以及营业收入减少，部分抵消了与业务组合相关条款产生的其他收入。
毛利润、调整后毛利润、毛利率和调整后毛利率。
毛利润和调整后毛利润是非通用会计准则的财务指标，毛利率和调整后毛利率是非通用会计比率。我们定期监控这些财务指标，以评估我们为客户提供服务的效率，并监测直接成本与营业收入增长之间的关系。我们通过从营业收入中减去净间接和管理费用计算毛利润。间接和管理费用包括与我们的管理人员和公司雇员相关的间接薪资和福利、购买的商品和服务、股权补偿、收购、整合和其他费用。我们通过从毛利润中排除折旧和摊销费用来计算调整后的毛利润，因为基础资本支出和其他投资活动的时间安排与给定报告期内实现的营业收入不直接相关。我们通过将毛利润除以营业收入来计算毛利率，通过将调整后的毛利润除以营业收入来计算调整后的毛利率。
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| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除百分比外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 658 | $ | 663 | $ | 1,967 | $ | 2,016 | ||||||||||||||||||
| 营业费用 | (660) | (615) | (1,920) | (1,906) | ||||||||||||||||||||||
| 添加回来：间接和管理费用 | 151 | 114 | 410 | 390 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 149 | 162 | 457 | 500 | ||||||||||||||||||||||
| Add back: Depreciation and amortization | 81 | 80 | 239 | 240 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的毛利润 | $ | 230 | $ | 242 | $ | 696 | $ | 740 | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | 22.6 | % | 24.4 | % | 23.2 | % | 24.8 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利润调整后利润率 | 35.0 | % | 36.5 | % | 35.4 | % | 36.7 | % | ||||||||||||||||||
Comparison of Three Months Ended September 30, 2024 and 2023. During the three months ended September 30, 2024, Gross Profit Margin and Adjusted Gross Profit Margin decreased to 22.6% and 35.0%, respectively, compared to 24.4% and 36.5% in the prior year comparative periods. The decrease was primarily due to higher service delivery costs, including training costs for our team members due to elevated attrition levels and increased client complexity, higher average salaries and wages and margin compression from the mix of services and pricing pressures faced from certain customers, partially offset by cost efficiency savings generated in the period.
Comparison of Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023. During the nine months ended September 30, 2024, Gross Profit Margin and Adjusted Gross Profit Margin decreased to 23.2% and 35.4%, respectively, compared to 24.8% and 36.7% in the prior year comparative periods. The decrease was primarily due to higher service delivery costs and average salaries and wages associated with our team members as described above, and the negative impacts on margin resulting from reductions in service demand and corresponding lead times required to adjust our team member count levels, which also included lower margin earned from a leading social media client, which were partially offset by cost efficiency savings generated in the period.
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。
Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. Adjusted EBITDA Margin is a non-GAAP ratio. We regularly monitor Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margin to evaluate our operating performance compared to established budgets, operational goals and the performance of industry peers. Adjusted EBITDA is commonly used by our industry peers and provides a measure for investors to compare and evaluate our relative operating performance. We use it to assess our ability to service existing and new debt facilities, and to fund accretive growth opportunities and acquisition targets. In addition, certain financial debt covenants associated with our credit facility are based on Adjusted EBITDA, which requires us to monitor this non-GAAP financial measure in connection with our financial covenants. Certain items are adjusted for the same reasons described above in Adjusted Net Income. Adjusted EBITDA should not be considered an alternative to net income in measuring our financial performance, and it should not be used as a replacement measure of current and future operating cash flows. However, we believe a financial measure that presents net income adjusted for these items would enable an investor to better evaluate our underlying business trends, our operational performance and overall business strategy. Adjusted EBITDA Margin is calculated by dividing Adjusted EBITDA by consolidated revenue.
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| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除百分比外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
净（亏损）利润 | $ | (32) | $ | 9 | $ | (7) | $ | 16 | ||||||||||||||||||
| 添加(扣除)以下内容： | ||||||||||||||||||||||||||
收购、整合及其他1 | 16 | 11 | 32 | 48 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 81 | 80 | 239 | 240 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 35 | 38 | 106 | 107 | ||||||||||||||||||||||
汇率期货损益2 | 1 | (2) | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||
所得税费用 | (6) | 3 | 7 | (9) | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 95 | $ | 139 | $ | 378 | $ | 398 | ||||||||||||||||||
净（损失）收益率 | (4.9) | % | 1.4 | % | (0.4) | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 14.4 | % | 21.0 | % | 19.2 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||||
1.收购、整合和其他主要包括业务收购交易成本、与这些收购相关的整合费用、与精简运营相关的费用，以及其他相关费用。这些费用不构成我们持续运营成本的一部分，可能会在不同期间发生显著波动，取决于相关收购的规模和时间，并不代表未来的成本。
2.Foreign exchange gains or losses arise from fluctuations in foreign exchange rates of the currencies we transact in, which are driven by macro-economic conditions that are generally not reflective of our underlying business operations.
Comparison of Three Months Ended September 30, 2024 and 2023. Adjusted EBITDA decreased by $4400万, or 32%, for the three months ended September 30, 2024, primarily due to higher investments in corporate initiatives, such as expansion of our commercial sales team and operational effectiveness programs, as reflected in the increase in salaries and benefits and goods and services purchased, higher share-based compensation expense, and lower revenues earned. Adjusted EBITDA margin decreased during the three months ended September 30, 2024 due to aforementioned factors, as well as a higher mix of AI services, increasing digital services provided to TELUS Corporation, a reduction in revenues from a leading social media client, and overall competitive pricing dynamics in the market for our services.
Comparison of Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023. Adjusted EBITDA decreased $2000万, or 5%, for the nine months ended September 30, 2024, primarily due to lower revenues earned and higher investments in strategic areas, as described above, resulting in an increase in goods and services purchased and salaries and benefits, and higher share-based compensation expense, partially offset by other income arising from business combination-related provisions. Adjusted EBITDA margin decreased during the nine month2024年9月30日结束的第三季度，受上述因素影响，AI服务比例增加，向泰勒斯公司提供的数字化服务增加，来自一家领先社交媒体客户的收入减少，市场上我们服务的竞争定价动态也有所改变。
自由现金流.
自由现金流是一种非普遍会计原则的财务指标。我们通过将资本支出从经营活动现金净额中减去来计算自由现金流，因为我们认为资本支出是维持我们现有生产资本资产以及支持我们有机业务运营所必需的持续成本。我们使用自由现金流来评估从我们持续业务运营中产生的现金流，这些现金流可用于满足我们的财务义务、偿还债务、再投资业务，并在一定程度上用于资助潜在的未来收购。
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | $ | 121 | $ | 185 | $ | 371 | $ | 356 | ||||||||||||||||||
| 减：资本支出 | (23) | (26) | (71) | (66) | ||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 98 | $ | 159 | $ | 300 | $ | 290 | ||||||||||||||||||
Comparison of Three Months Ended September 30, 2024 and 2023. During the three months ended September 30, 2024, Cash provided by operating activities decreased $6400万, or 35%, and Free Cash Flow decreased $6100万, or 38%. The
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decrease was primarily due to lower operating profits and timing of income tax payments which were higher in the third quarter of 2024, partially offset by lower capital expenditures.
Comparison of Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023.2024年9月30日结束的九个月中，经营活动产生的现金增加了1500万美元，增长了4％，自由现金流增加了1000万美元，增长了3％。这一增长主要是由于来自营运资本的净流入增加，支付的所得税减少，部分抵消了较低的营业利润和较高的资本支出。主要由于来自营运资本的净流入增加和支付的所得税减少，部分抵消了较低的营业利润和较高的资本支出，导致增长。
综合季度业绩和趋势摘要
下表列出了截至2024年9月30日的过去八个季度的未经审计的运营数据。这些季度的信息是根据包含在我们年度报告中的审计年度财务报表以同样的基础编制的，并且在管理层意见中，包括了为了公允陈述这些期间的营运结果所必要的所有调整，仅包括正常经常性调整。这些数据应结合我们的审计合并财务报表和附注一起阅读，这些数据包括在我们的年度报告中。这些季度的营运结果并不一定能反映出我们未来营运的预期结果。
| （单位：百万，每股金额） | 2024 Q3 | 2024 Q2 | 2024 Q1 | 2023 Q4 | 2023 Q3 | 2023 Q2 | 2023 Q1 | 2022 Q4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 658 | $ | 652 | $ | 657 | $ | 692 | $ | 663 | $ | 667 | $ | 686 | $ | 630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和福利 | 423 | 426 | 416 | 406 | 403 | 427 | 428 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的货物和服务 | 126 | 117 | 116 | 122 | 116 | 120 | 103 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的补偿 | 14 | 10 | 1 | — | 5 | 2 | 14 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购、整合及其他 | 16 | 9 | 7 | 7 | 11 | 21 | 16 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | 35 | 35 | 34 | 39 | 36 | 33 | 33 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 46 | 44 | 45 | 45 | 44 | 48 | 46 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 660 | 641 | 619 | 619 | 615 | 651 | 640 | 569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
营运（亏损）收入 | (2) | 11 | 38 | 73 | 48 | 16 | 46 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务组合相关条款的变更 | — | (31) | (29) | (20) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 35 | 36 | 35 | 37 | 38 | 36 | 33 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇率期货损益 | 1 | 5 | (5) | 4 | (2) | (3) | 1 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（亏损）税前收入 | (38) | 1 | 37 | 52 | 12 | (17) | 12 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税（收入）费用 | (6) | 4 | 9 | 14 | 3 | (10) | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净（损）收益 | $ | (32) | $ | (3) | $ | 28 | $ | 38 | $ | 9 | $ | (7) | $ | 14 | $ | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本每股（亏损）收益 | $ | (0.12) | $ | (0.01) | $ | 0.10 | $ | 0.14 | $ | 0.03 | $ | (0.03) | $ | 0.05 | $ | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
期末摊薄每股（亏损）收益 | $ | (0.12) | $ | (0.08) | $ | 0.05 | $ | 0.10 | $ | 0.03 | $ | (0.03) | $ | 0.05 | $ | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
在过去的八个季度中，综合收入的历史趋势反映了现有客户的服务量需求变化，向新客户提供的服务，以及通过收购实现的增长，包括我们于2023年1月3日收购的WillowTree。在2024年9月30日结束的九个月内，我们观察到服务量需求在经历了显着下降后稳定下来。一些较大科技客户的服务需求显着减少，尤其是在欧洲，比预期的更为显著，这一显著的下降从2023年第二季度开始变得更加明显。与此同时，我们的几个重要客户也开始减少成本，这导致支出承诺的延迟和短期减少。
由于我们团队成员基数的扩大以应对不断增长的业务量和来自现有和新客户的增加复杂性，其中包括来自我们对WillowTree的收购产生的部分费用，随着时间推移平均薪资的增加和更高的培训成本，以应对持续增加的流失率水平，导致薪水和福利支出增加。从2023年第二季度开始，这些增加部分被员工相关成本效率倡议所抵消，这些倡议导致我们团队人数减少，以应对一些客户服务需求减少的情况，并且有利的劳动力来源混合来自成本较低的司法管辖区。
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采购的货物和服务反映了外部劳动需求的变化，以支持我们数字服务业务的增长，以支持我们人群启用的智能业务，以应对与我们不断增长的团队基数相关的软件许可成本增加，以及为了支持整体业务增长和收购而增加的行政费用和设施费用。
股权报酬每个季度都会波动，一般反映了与我们年度长期激励计划相关的授予奖励费用的时间，包括受我们营运绩效目标变化影响的绩效为基础的股权报酬奖励，以及与我们收购相关的授予奖励，这些受我们对收购业务绩效目标的估计变化影响。
收购、整合和其他成本每个季度都会波动，取决于业务收购的规模以及相关交易和整合成本的时间，以及与简化我们业务相关的成本，包括持续和增量的成本效率努力，这可能包括与人员相关的费用。
折旧和摊销费用一般保持稳定，因为支持扩大我们交付站点以服务客户需求的资本资产的增长被现有资本资产的完全折旧或摊销时间所抵消。
净利润的趋势反映了上述内容，以及收入和费用在地理区域之间的相对混合，以及我们经营国家的相关税率。净利润还受到长期债务利息支出的影响，以及由于重新估价我们书面认沽期权而产生的与经营组合相关的条款变动，以及外汇损益的影响。从历史数据看，基本每股收益和摊薄每股收益的趋势也受到与净利润相同的趋势影响。
关联交易
与泰勒斯公司的经常性交易
2021年，我们签订了一份修订后的泰勒斯MSA，提供了一份为期十年的主服务协议，并与泰勒斯公司签订了为期十年的过渡和共享服务协议。根据泰勒斯MSA获得的收入被记录为营业收入，提供给我们的某些共享服务相关的服务费用被记录为购买的货物和服务。
以下表格总结了与泰勒斯及其子公司的交易:
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 160 | $ | 133 | $ | 479 | $ | 394 | ||||||||||||||||||
| 购买的货物和服务 | (4) | (6) | (13) | (17) | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 156 | $ | 127 | $ | 466 | $ | 377 | ||||||||||||||||||
| 从TELUS Corporation收到的金额 | $ | 208 | $ | 202 | $ | 529 | $ | 440 | ||||||||||||||||||
| 支付给TELUS Corporation的金额 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 16 | $ | 20 | ||||||||||||||||||
截至2024年9月30日和2023年9月30日，从TELUS Corporation应收款项分别为3900万和3600万，应付款项分别为21600万和15000万。我们还参与了分担风险的定义利益养老金计划，其中风险由TELUS Corporation及其子公司共同承担。
流动性和资本资源
资本资源
截至2024年9月30日，我们拥有 7.28亿美元 （2023年12月31日- 61900万美元）的可用流动资金，由现金及现金等价物14900万美元（2023年12月31日 - 12700万美元），以及我们循环信贷额度下的可用借款 $579 million (December 31, 2023 - $49200万) (see Note 13(b)—Long-term debt—Credit facility in our condensed interim consolidated financial statements for the three and nine months ended September 30, 2024 for additional details). Our
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objective when managing capital is to maintain a flexible capital structure that optimizes the cost and availability of capital at acceptable risk levels.
In the management of capital and in its definition, we include owners’ equity (excluding accumulated other comprehensive income), long-term debt (including long-term credit facilities and any hedging assets or liabilities associated with long-term debt items, net of amounts recognized in accumulated other comprehensive income) and cash and cash equivalents. We manage capital by monitoring the financial covenants prescribed in our credit facility. For additional information, see 第13(b)条—长期负债—信贷额度 截至2024年9月30日的三个和九个月的简明中期合并财务报表中有更多细节。
我们管理资本结构并根据经济情况的变化和业务风险特征进行调整。为了维持或调整我们的资本结构，我们可能发行新股，发行具有不同条款或特性的新债务，用于取代现有债务，或者使用来自经营活动的现金流支付我们的债务余额。我们相信我们的财务目标支持我们的长期战略。
我们依据信贷额度协议中规定的财务契约监控资本。截至2024年9月30日，我们符合所有契约，包括维持根据信贷额度计算的净负债与息税折旧摊销前利润比率小于3.75:1.00。有关更多信息，请参见 第13(b)条—长期负债—信贷额度 截至2024年9月30日的三个和九个月的简明中期合并财务报表。
以下表格总结了截至2024年9月30日和2023年的三个和九个月的现金流量和期末现金余额：
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | $ | 121 | $ | 185 | $ | 371 | $ | 356 | ||||||||||||||||||
| 投资活动使用的现金 | (25) | (21) | (78) | (910) | ||||||||||||||||||||||
| 筹资活动提供的现金（流出） | (102) | (174) | (273) | 561 | ||||||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | 3 | (1) | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
期间现金头寸（减少）增加 | $ | (3) | $ | (11) | $ | 22 | $ | 7 | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物期初余额 | $ | 152 | $ | 143 | $ | 127 | $ | 125 | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物期末余额 | $ | 149 | $ | 132 | $ | 149 | $ | 132 | ||||||||||||||||||
经营活动
2024年9月30日结束的三个月与2023年的比较。截至2024年9月30日的三个月期间，我们从营业活动中获得了12100万美元现金，较去年同期减少6400万美元，主要是由于较低的营业利润和较高的所得税支付时间不同，2024年第三季度中的税款较高。
2024年9月30日结束的九个月与2023年的比较。截至2024年9月30日的九个月期间，我们从营业活动中获得了37100万美元现金，较去年同期增加1500万美元，主要是由于来自运营资本净流入的增加和较低的所得税支付。这些增加部分地被较低的营业利润抵消。
投资活动
2024年9月30日止三个月与2023年的比较。在截至2024年9月30日的三个月内，我们在投资活动中使用了2500万美元的现金，比去年同期的2100万美元增加了400万美元，主要是由于对资本资产的更高投资。
2024年9月30日止九个月与2023年的比较。在截至2024年9月30日的九个月内，我们在投资活动中使用了7800万美元的现金，相比于去年同期的91000万美元减少了83200万美元，主要是由于去年同期用于部分资助WillowTree收购的现金。
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筹资活动
2024年9月30日止三个月与2023年的比较。在截至2024年9月30日的三个月内，我们在融资活动中使用了10200万美元的现金，与去年同期的17400万美元相比减少了7200万美元，主要是由于贷款额净还款减少和现金支付的利息减少。
2024年9月30日止的九个月与2023年的比较。在截至2024年9月30日的九个月内，我们在融资活动中使用了27300万美元的现金，主要是由于我们信用额度的净还款和利息支付，相比之下，2023年同期我们创造了56100万美元的现金流，其中包括我们信用额度的净借款，部分用于资助对WillowTree的收购。
未来资本需求
我们相信，我们现有的现金及现金等价物结合预期的经营现金流和信用额度可用的流动性足以满足未来至少12个月的预期营运和资本支出需求，且我们具备财务灵活性来实现我们的战略目标，包括能够在可预见的未来进行收购和战略投资。然而，我们利润能力取决于我们的业绩、普遍经济状况、行业趋势和其他因素。如果现有的现金及现金等价物和经营现金流不足以资助我们未来的活动和需求，我们可能需要通过股本或债务融资筹集额外资金。如果我们通过发行额外债务筹集资金，我们可能会受到对业务的额外合同限制。我们无法保证我们能够以有利的条件或根本上进行筹集资金。请参阅我们年度报告中的“第3D部分-风险因素-与我们业务相关的风险-我们可能需要筹集额外资金来推动我们的增长战略或继续我们的运营，而我们可能无法在需要时或按可接受的条款进行资本筹措，这可能导致我们无法扩张我们的业务”。
根据我们的信用协议，净债务和调整后的EBITDA均为非GAAP财务指标，用于计算我们的杠杆比债务约束（Non-GAAP比率：净债务与调整后的EBITDA杠杆比率），如下所示。我们力求维持净债务与调整后的EBITDA杠杆比率在2-3倍范围内。截至2024年9月30日，我们的净债务与调整后的EBITDA杠杆比率为2.9倍。为追求收购和其他战略机会，我们可能会偏离目标的净债务与调整后的EBITDA杠杆比率，这可能需要我们借入额外资金，此外，我们保持这一目标比率的能力取决于我们继续发展业务的能力、普遍经济状况、行业趋势和其他因素。
以下表格显示了截至2024年9月30日和2023年12月31日的我们净债务与调整后的EBITDA杠杆比率的计算:
| 截至（单位：百万，除比率外） | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 未使用授信额度 | $ | 1,331 | $ | 1,463 | ||||||||||
| 可用备用授信额度利用情况 | 7 | 7 | ||||||||||||
与书面看跌期权担保有关的负债1 | — | 68 | ||||||||||||
| 净衍生负债 | 5 | — | ||||||||||||
现金余额2 | (149) | (127) | ||||||||||||
| 信贷协议规定的净债务 | $ | 1,194 | $ | 1,411 | ||||||||||
已调整的税息折旧及摊销前十二个月(EBITDA)3 | $ | 562 | $ | 582 | ||||||||||
| 按信贷协议要求的调整 | $ | (147) | $ | (84) | ||||||||||
| 净债务与调整后的税息折旧及摊销杠杆比率(按信贷协议) | 2.9 | 2.8 | ||||||||||||
1.反映了我们收购WillowTree期权书中的预估净应付现金额，无需打折。2024年第二季度，我们修改了期权书中的规定，并取消了现金结算的要求。详情请参阅2024年9月30日结束的三个和九个月的简化中期合并财务报表。 附注12-准备金 在我们简化的中期合并财务报表中，关于2024年9月30日结束的三个和九个月的修订内容，请查看附加详细信息。
2.根据信贷协议规定，净债务可减少的最高现金余额为15000万美元。
3.调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，请参阅“—非GAAP财务指标和非GAAP比率”部分了解更多信息。
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资本支出
| 三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | $ | 23 | $ | 26 | $ | 71 | $ | 66 | ||||||||||||||||||
2024年9月30日结束的三个月与2023年进行了比较。 截至2024年9月30日结束的三个月，资本支出减少了300万美元，至2300万美元，主要是由于在欧洲的网站扩展投资减少，以配合客户需求降低。
2024年9月30日结束的九个月与2023年进行了比较。 截至2024年9月30日的九个月，资本支出增加了500万美元，达到7100万美元，主要是由于我们在数字解决方案和人工智能业务以及在非洲扩展业务方面的投资增加。
合同义务
我们的主要流动性来源于运营产生的现金、可用授信额度，以及较小程度上的现金及现金等价物。截至2024年9月30日的九个月，我们的现金流量来源为37100万美元。截至2024年9月30日，我们修订后的授信额度的循环授信设施可融资额为57900万美元，现金及现金等价物余额为14900万美元。
我们流动性的主要使用途径是用于正常营业活动的现金，如员工薪酬支出、购买货物和服务以及营运资金需求。此外，我们必须履行信贷授予和租赁协议下的付款义务。我们预计我们的营运现金流量和可用现金及现金等价物（包括我们授信额度的循环部分）将足以满足我们持续的现金流需求和运营要求。我们未贴现财务债务的预期到期日与合同到期日并无显著差异，除非另有说明。截至2024年9月30日，我们未贴现财务债务的合同到期日（如适用），包括其中的利息，如下表所示：
| 非衍生的 | 衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合长期负债 | 货币掉期协议的交换金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每个截至12月31日的财政年度（百万美元） | 非公司治理股份 利息 人形机器人-轴承 金融 负债 | 由于 隶属 公司 | 开多 债务， 不包括 租赁成本 | 租约 | （接收） | 收付 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年余下的时间 | $ | 323 | $ | 216 | $ | 39 | $ | 22 | $ | (71) | $ | 66 | $ | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 58 | — | 151 | 84 | (110) | 102 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2026 | 70 | — | 148 | 74 | (38) | 33 | 287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | 74 | — | 145 | 59 | (38) | 33 | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | 54 | — | 1,136 | 44 | (342) | 350 | 1,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 此后 | 11 | — | — | 91 | — | — | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 590 | $ | 216 | $ | 1,619 | $ | 374 | $ | (599) | $ | 584 | $ | 2,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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不设为资产负债表账目之离线安排
除在财务报表的附注中披露的其他担保合同或其他合同安排外，我们没有任何实质性义务。 附注15-或有义务 以及截至2024年9月30日和2024年12月31日结束的三个月和九个月间隔期间的我们的审计综合财务报表的附注中。我们尚未与非合并实体进行任何交易，涉及我们有财务担保、次级留存利益、衍生工具或其他应付的任何可变利益等与非合并实体相关的 continueing risks，or any other obligation under a variable interest in an unconsolidated entity that provides financing，or engages in leasing，hedging，or research and development services with us. 附注17-或有义务 在我们的年度报告中包含的截至2023年12月31日年度综合财务报表的附注中。我们尚未与非合并实体进行任何交易，涉及我们有财务担保、次级留存利益、衍生工具或其他于任期内有实质继续风险、或任何为我们提供融资、流动性、市场风险或信贷风险支持的以及从事与我们进行租赁、对冲或研发服务的非合并实体的可变利益义务。
市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们长期债务设施上的借款金额使我们暴露于利率变动风险。在保持其他变量不变的情况下，包括未偿债务总额，对我们的浮动利率债务利率每变动25个基点，根据2024年9月30日未偿债务计算，预计会对净利润造成约200万美元的影响。
外汇风险
我们的简表中期合并财务报表使用美元报告，但我们的国际运营模式使我们暴露于外汇汇率变动风险，可能会影响将外币资产和负债折算为美元以及未来以不同货币计价的交易所产生的收入和现金流量。目前我们最大敞口的外币是欧元。根据报告日期关于外汇风险敞口的敏感度分析是基于在相关财务状况表日期发生的假设性变化。欧元、加拿大元和菲律宾比索的币种余额作为财务状况表日期的基础在下面的计算中被使用。
| 净利润 | 其他全面性 收入（亏损） | 综合收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市场风险可能发生合理变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元：加元的汇率变动10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元升值 | $ | 16 | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 16 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||
| 美元贬值 | $ | (22) | $ | (11) | $ | — | $ | — | $ | (22) | $ | (11) | ||||||||||||||||||||||||||
| 美元：欧元的汇率变动10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元升值 | $ | 8 | $ | 6 | $ | (61) | $ | (45) | $ | (53) | $ | (39) | ||||||||||||||||||||||||||
| 美元贬值 | $ | (8) | $ | (6) | $ | 56 | $ | 45 | $ | 48 | $ | 39 | ||||||||||||||||||||||||||
美元：菲律宾比索的汇率变动10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元升值 | $ | (4) | $ | (2) | $ | — | $ | — | $ | (4) | $ | (2) | ||||||||||||||||||||||||||
| 美元贬值 | $ | 4 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
因此我们面临汇率风险，通过相对货币价格波动来进行套期保值是不可预测的，并且成本高昂。外币对美元的升值将增加我们的业务成本，并可能对我们的业务、财务状况或财务绩效产生不利影响。我们的外汇风险管理包括使用掉期来管理与欧元计价的流入资金用于偿还以美元计价债务的货币风险，以及使用外币远期合约来锁定以菲律宾比索计价的短期交易和承诺的汇率。
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财务报告内部控制的变化
在2024年9月30日结束的三个月和九个月期间，财务报告的内部控制未发生对我们的内部控制产生实质影响，或者有可能对我们的内部控制产生实质影响的变化。
有关前瞻性声明的特别说明
本讨论包含涉及我们业务、运营、财务绩效和状况的前瞻性陈述，以及我们对业务、运营结果和财务状况的计划、目标和期望。本文中包含的任何非历史事实陈述可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“旨在”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“因”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“客观”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将会”以及其他类似表达来识别前瞻性陈述，这些陈述是预测未来事件和未来趋势，或这些术语的负面或类似的比较性术语。这些前瞻性陈述基于我们对我们业务和所在行业的当前期望、估计、预测和投影，以及管理团队的信念和假设，包括未发生在与SEC和适用的加拿大证券监管机构提交的备案中所描述的风险和不确定因素或在我们正常经营范围之外发生的事件，不构成对未来业绩或发展的担保，并涉及已知和未知风险、不确定性和其他因素，有时超出我们的控制范围。因此，我们的任何或所有前瞻性陈述都有可能是不准确的。可能导致实际结果与当前期望不符的因素包括，但不限于，我们在年度报告“风险因素”下列出的因素。 2023年12月31日，在EDGAR提交并向加拿大证券监管机构在SEDAR+提交。
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