管理層對2024年9月30日止三個和九個月的財務狀況和經營成果進行了討論和分析
在本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析（「MD&A」）中，除非語境表明或要求否，則所有對「公司」、「Docebo」、「我們」、「我們」或「我們」的引用均指的是Docebo Inc.，以及我們的附屬公司，截至2024年9月30日爲止的公司合併基礎。
本文對於2024年9月30日和2023年三個和九個月的MD&A應與公司未經審計的簡明合併中期財務報表及相關附註一同閱讀 三個月和九個月的結束時間 截至2024年9月30日和2023年的未經審計的中期財務報表以及包括附註在內的公司已審計的年度合併財務報表應與本文中呈現的財務信息一同閱讀。這份MD&A中提供的財務信息源自公司按照國際會計準則委員會（IASB）發佈的IFRS會計準則（「IFRS」）編制的2024年9月30日和2023年的未經審計的簡明合併中期財務報表。所有金額均爲以美元記載的千元，除非另有說明。 三個月和九個月的結束時間 截至2024年9月30日和2023年的未經審計的中期財務報表以及包括附註在內的公司已審計的年度合併財務報表應與本文中呈現的財務信息一同閱讀。這份MD&A中提供的財務信息源自公司按照國際會計準則委員會（IASB）發佈的IFRS會計準則（「IFRS」）編制的2024年9月30日和2023年的未經審計的簡明合併中期財務報表。所有金額均爲以美元記載的千元，除非另有說明。
本MD&A的日期爲2024年11月7日。
前瞻性信息
本MD&A包含「前瞻性信息」和「前瞻性陳述」（統稱爲「前瞻性信息」），涵蓋了適用證券法律意義上的內容。前瞻性信息可能涉及我們未來的財務展望和預期事件或結果，可能包括關於我們的財務狀況、業務策略、宏觀經濟狀況和全球經濟不確定性、戰爭和通貨膨脹等信息，包括央行採取的控制行動對我們業務、增長策略、可尋址市場、預算、業務運營、財務結果、稅收、股息政策、規劃和目標。特別是關於我們對未來結果、業績、成就、前景或機會或我們所在市場的信息，屬於前瞻性信息。
在某些情況下，前瞻性信息可通過使用「計劃」、「目標」、「預期」、「預期」、「機會存在」、「預算」、「安排」、「估計」、「展望」、「預測」、「預測」、「前景」、「戰略」、「意圖」、「預計」、「相信」等前瞻性術語來識別，或者是會發生的某些行動、事件或結果，「可能」、「可能」、「會」、「可能」或「將」、「發生」或「實現」等詞語或否定這些術語及類似術語。此外，任何提及對未來事件或情況的期望、意圖、投影或其他描述的聲明都含有前瞻性信息。包含前瞻性信息的聲明並非歷史事實，而代表管理層對未來事件或情況的期望、估計和投影。
此前瞻性信息包括但不限於關於公司業務、未來財務狀況和業務策略、學習管理行業、我們的增長速度和增長策略、我們解決方案的可尋址市場、在我們平台上取得進展和擴展的實現；關於我們的收入以及平台和其他產品的收入潛力；我們的業務計劃和策略；在我們平台中使用人工智能（「AI」）及其對公司業務的影響；以及我們在行業中的競爭地位；以及我們關於一家重要OEm客戶減少我們解決方案訂購的意圖的預期。此前瞻性信息基於我們的意見、估計和假設，考慮到我們對歷史趨勢、當前情況和預期未來發展的體驗和看法，以及我們目前認爲合適和合理的其他因素。儘管經過認真準備和審查前瞻性信息的過程，但不能保證這些基本的意見、估計和假設將被證明正確。某些假設包括：我們建立市場份額和進入新市場和行業垂直領域的能力；我們吸引和保留關鍵人員的能力；我們維持和擴大地理範圍的能力；我們執行擴張計劃的能力，包括繼續將AI納入我們的平台；我們繼續投資支持我們增長的基礎設施的能力；我們獲得和保持現有融資的可行條件的能力；我們
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能夠執行盈利計劃的能力；我們成功整合已收購的公司並從中獲得預期收益的能力；匯率和利率；通貨膨脹和全球宏觀經濟狀況的影響；競爭的影響；我們能否應對行業或全球經濟變化和趨勢的能力；以及法律、規則、法規和全球標準的變化在編制前瞻信息和管理預期時的重要因素。
前瞻性信息必然基於多種意見、估計和假設，雖然公司認爲這些意見、估計和假設在本管理層討論與分析報告的日期屬合適和合理，但卻受已知和未知風險、不確定性、假定以及其他因素的影響，可能導致實際結果、活動水平、表現或成就與該等前瞻性信息所示明或暗示的實際結果有重大不同，包括但不限於：
•公司執行增長戰略的能力；
•全球企業在線學習市場變化對公司的影響；
•公司所在全球企業在線學習市場競爭加劇；
•匯率波動和金融市場波動；
•公司在不斷變化的宏觀經濟條件下運營業務並有效管理業務增長的能力，如高通貨膨脹和經濟衰退環境；
•銷售平台的銷售週期的長度和複雜度波動，尤其是對大型企業的銷售；
•在我們平台使用人形機器人-ai算法存在問題，並可能導致聲譽損害或法律責任；
•目標市場態度、財務狀況和需求的變化；
•適用法律和法規的發展和變化；
•在2024年2月22日日期的年度信息表（「AIF」）的「風險因素」部分中更詳細討論的其他因素，可以在www.sedarplus.ca的我們SEDAR+檔案中找到。
如果這些風險或不確定因素中的任何一種成爲現實，或者如果前瞻性信息的意見、估計或假設證明不正確，則實際結果或未來事件可能會與前瞻性信息中預期的結果有重大不同。上述所指的意見、估計或假設，並在「影響我們業績的因素摘要」和我們AIF的「風險因素」部分中更詳細描述，應由潛在投資者仔細考慮。
儘管我們已嘗試識別可能導致實際結果與前瞻性信息不符的重要風險因素，但目前我們可能不知道的或者我們目前認爲不重要的其他風險因素也可能導致實際結果或未來事件與前瞻性信息中所述有重大不同。不能保證此類信息將被證明準確，因爲實際結果和未來事件可能與前述信息中預期的不同。任何前瞻性聲明都不能保證未來結果。因此，您不應過分依賴前瞻性信息，該信息僅於製作日期有效。此MD&A中包含的前瞻性信息代表我們在此指定日期的預期，並在此日期後可能會更改。但是，我們否認有意更新或修訂任何前瞻性信息的意圖或義務，除非在適用證券法下另有規定。
All of the forward-looking information contained in this MD&A is expressly qualified by the foregoing cautionary statements.
Additional information relating to Docebo, including our AIF, can be found on SEDAR+ at www.sedarplus.ca.
概述
At Docebo, our mission is to redefine the way enterprises, including their internal and external workforces, partners and customers, learn by applying new technologies to the traditional corporate Learning Management System (「LMS」) market. Founded in 2005, Docebo is a powerful learning platform, built for the business of learning. Docebo helps organizations around the world deliver scalable, personalized learning to customers, partners, and
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employees, driving productivity, engagement, revenue, and growth. The Docebo Platform is stable and intuitive, with innovative technology for content generation, automation, and analytics, along with the industry’s most advanced AI capabilities. This enables businesses to create and manage content, effectively train diverse audiences, and measure the impact of their learning programs, all from a single platform.
Our platform is now used by more than 3,900 companies of all sizes, providing access to learners situated around the world in a variety of languages. Our customers range from Small and Medium Sized Businesses (SMBs) to large globally distributed enterprises in a wide variety of industries. We have registered offices in Toronto, Canada, Athens, Georgia (USA), Wilmington, Delaware (USA), Biassono, Italy, Dubai, United Arab Emirates, London, England, Paris, France, Frankfurt, Germany, Melbourne, Australia, and Dublin, Ireland. Our platform is sold primarily through a direct sales force located in several of these offices. We also have relationships with channel, service, technology and systems integrator partners around the world.
The Docebo Learning Platform currently includes the following capabilities: (i) 「Learning Management and Delivery」, (ii) 「Content Marketplace」, (iii) 「Insights」, (iv) 「Learning Evaluation」, (v) 「Advanced Analytics」, (vi) 「Communities」, (vii) 「eCommerce」, (viii) 「Integrations」 and (ix) 「Docebo Flow」.
Docebo學習平台是基於雲的解決方案，允許學習管理員提供可伸縮和靈活的個性化學習體驗，從正式培訓到社交學習，再到內部、外部和混合受衆。
Docebo的內容市場允許學習管理員訪問行業最佳的現成學習內容，併爲他們的學習者提供高質量、預先開發的學習內容。學習管理員可以與Docebo內容專家合作，幫助從我們擁有的4萬多門課程庫中策劃出合適的資源。
Insights模塊讓組織能夠通過直觀且可操作的數據可視化了解他們學習計劃的結果。具有現代化互動儀表板等功能，提供了超級管理員和高級用戶的集中源，滿足所有學習分析需求。客戶可以快速建立、發現並分享有意義的見解，根據單一、可靠的真相來源快速做出對學習績效的重要決策。
學習評估模塊賦予學習管理員將學習者觀點納入分析的能力，通過促進反饋收集。這些反饋使組織能夠展示和增強其培訓計劃的效果，同時驗證他們對學習的投資。通過預構築和定製問卷、量身定製的評估流程以及相關的學習基準和度量標準的組合，深入了解學習如何影響員工體驗和績效。
高級分析套件結合了兩個對準備提升學習數據和分析能力的組織至關重要的工具。它提供將學習數據無縫集成到任何數據生態系統和商業智能（BI）工具中，允許組織將其學習和發展數據整合到一箇中央存儲庫中。這種集成幫助他們了解學習如何影響他們的業務，並有助於實現他們的目標。此外，它在Docebo平台內解鎖了一個強大的BI工具，爲學習和發展團隊提供他們根據特定需求定製指標所需的資源。通過這些先進功能，團隊可以在必要時自信地做出數據驅動的決策。
社區模塊無縫集成了一個動態中心到學習環境中，使互動式學習社區成爲學習體驗的核心組成部分。具有問答功能、論壇、空間、個性化會員資料、豐富的管理工具和一對一消息功能等特色，社區模塊促進了協作和互動式學習氛圍。旨在增強知識共享和社區互動，通過推動協作和創建用戶間歸屬感的強烈連接，豐富了整體學習過程。
電子商務模塊使管理員能夠通過數字培訓內容實現貨幣化，無縫管理和銷售培訓課程、訂閱和內容許可，都可以在單一平台上完成。通過對定價、目錄管理和折扣的集中控制，管理員可以創建公共引導頁面，以提高內容可見性並根據分支或群組定製學習。學習者可從靈活的購買選項中受益，包括培訓積分、優惠券和折扣，確保通過安全交易跨多個支付網關實現流暢、個性化的購買體驗。
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Docebo集成允許組織將Docebo與其技術堆棧中的其他業務系統集成，以改善學習體驗，提高效率並擴展學習項目。通過現成的選項或構建和定製自己的集成和工作流程，與SSO、網絡研討工具、人力資源系統等連接，以滿足更獨特的需求。
Docebo Flow允許企業在其產品或 Web 環境中構建學習體驗，使人們能夠在需要時在自己的產品或網頁環境中訪問學習，而無需在工具之間切換。
還可以購買其他額外模塊以滿足特定用例和需求，包括：「Docebo for Salesforce」、「Docebo Embed (OEM)」，「Docebo 移動應用發佈商」和「Docebo for 微軟團隊」。Docebo for Salesforce是一個使用 Salesforce 的API 和技術架構的本地集成，產生了一種保持統一的學習體驗的結果。Docebo Embed (OEM) 通過允許原始設備製造商（「OEMs」）將 Docebo 學習平台嵌入並轉售給其軟件，包括人力資源管理（「HCM」）、風險管理和零售/酒店的SaaS 產品，來消除錯位的學習經驗、長時間的開發週期和無效的合作伙伴模式。Docebo 的移動應用發佈商產品允許公司創建他們自己品牌版本的屢獲殊榮的「Docebo Go.Learn」 移動學習應用，並在蘋果 App Store、谷歌 Play Store 或他們自己的 Apple Enterprise Store 中發佈。Docebo Extended Enterprise 通過允許客戶以單一 LMS 解決方案培訓多個外部受衆，促進客戶教育、合作伙伴支持和留存。最後，Docebo for Microsoft Teams 旨在消除學習障礙，推動採納和提高生產力，將學習直接帶入 Microsoft Teams 中，使使用此工具進行協作的組織人員能夠更有效地利用他們的時間。
所有基金類型還可以爲特定用例和需求購買附加模塊，包括：「Docebo for Salesforce」、「Docebo Embed (OEM)」，「Docebo 移動應用發佈商」和「Docebo for 微軟團隊」。Docebo for Salesforce 是一個利用 Salesforce 的 API 和技術架構的本地集成，以產生始終保持一致的學習體驗的結果。Docebo Embed (OEM) 消除了不連貫的學習體驗、冗長的開發週期和無效的合作伙伴模式，允許原始設備製造商（「OEM」）將 Docebo 學習平台嵌入並重新銷售爲其軟件的一部分，包括人力資本管理（「HCM」）、風險管理和零售/酒店的 SaaS 產品。Docebo 的移動應用發佈產品允許公司創建自己品牌版本的備受讚譽的「Docebo Go.Learn」 移動學習應用，並在蘋果應用商店、谷歌 Play 商店或自己的 Apple 企業商店中發佈。Docebo Extended Enterprise 通過允許客戶以單一的 LMS 解決方案培訓多個外部受衆，培養客戶教育、合作伙伴培訓和留存。最後，Docebo for 微軟團隊旨在消除學習障礙，促進採納，以及通過直接將學習融入到 Microsoft Teams 中來提高工作效率，這樣在使用此協作工具的組織人員就能夠更多地花時間在此平台上。
我們主要通過向客戶提供平台訪問來獲取營業收入，通常是根據年度訂閱費用提供的，並且預付一季度、半年或一年的基礎上。我們爲客戶提供靈活選擇年度或多年合同期限的選項，其中大多數企業客戶選擇多年期限。這導致相對平穩的營業收入曲線，並且對近期營收增長具有良好的可見性。我們通常與客戶簽訂訂閱協議，定價基於活躍或註冊用戶數量，有最低的用戶承諾水平，在確定的時間段內，以及客戶請求的模塊數量。我們的目標是繼續增加來自現有客戶基礎的收入，以及向我們的平台增加新的訂閱客戶。我們的業務沒有明顯的季節屬性，儘管歷史上第四季度的銷售往往比前三個季度稍強。公司在全球運營，因此決定以美元報告其合併財務結果，儘管公司的功能貨幣是加幣。公司目前不對與其功能貨幣不同的貨幣敞口進行套期保值。
公司股票於2019年10月8日分別在多倫多證券交易所以「DCBO」爲代碼和納斯達克全球精選市場上市。 2020年12月3日，在美國進行首次公開發行之後於納斯達克全球精選市場上市（以下簡稱「Nasdaq IPO」和連同多倫多證券交易所首次公開發行，「IPOs」）。
非IFRS措施和非IFRS措施的對比
該管理討論與分析涉及某些非IFRS措施，包括管理層使用的關鍵績效指標，通常被我們在軟件即服務（「SaaS」）行業競爭對手中使用。這些措施不是IFRS承認的措施，也沒有IFRS規定的標準化含義，因此與其他公司提供的類似措施不一定可比。相反，這些措施被提供作爲附加信息來補充那些IFRS措施，從管理層的角度進一步理解我們的經營結果。因此，這些措施不應被孤立地考慮，也不應作爲分析我們按照IFRS報告的財務信息的替代。這些非IFRS措施
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用於爲投資者提供我們營業績和流動性的替代衡量標準，從而突顯業務中的趨勢，而僅依靠IFRS措施可能無法發現這些趨勢。我們還認爲，證券分析師、投資者和其他相關方經常使用非IFRS措施，包括SaaS行業指標，來評估SaaS行業中的公司。管理層還使用非IFRS措施來進行不同期間的營業績比較、制定年度營業預算和預測，以及確定執行薪酬的組成部分。本管理層討論與分析中提及的非IFRS措施包括「年度重複收入」、「平均合同價值」、「調整後EBITDA」、「調整後淨利潤」、「調整後每股收益-基礎和稀釋」、「營運資本」和「自由現金流」。
主要業績指標-
按照與客戶的協議規定，我們按訂閱期限將訂閱收入平均分配。我們的協議條款連同較高的客戶保留率，使我們對近期收入具有相當大的預期能力。管理層使用多個指標，包括下文標識的指標，來衡量公司的表現和客戶趨勢，用於制定財務計劃和未來戰略。我們的關鍵績效指標的計算方法可能與其他公司使用的類似關鍵績效指標不同。
年度循環收入我們將年度重複收入定義爲在衡量日期之時，所有現有合同（包括OEm合同）的訂閱收入的年化等值，不包括實施、支持和維護費用的非重複性收入。我們的客戶通常簽訂爲期一年或多年的合同，這些合同是不可取消的或可帶有處罰的取消的。因此，我們對年度重複收入的計算假定客戶將定期基於到期的承諾進行續訂。訂閱協議可能在續約時受到價格上漲的影響，反映了通貨膨脹引起的增加和我們解決方案提供的附加價值。除了預期隨時間增長的訂閱收入增加外，現有客戶在服務期間可能還會訂閱附加功能、學員或服務。我們相信這一指標爲訂閱爲基礎的環境中的績效提供了公平的實時衡量。年度重複收入爲我們提供了關於現金流的持續和可預測增長的展望。我們強勁的總收入增長增長與年度重複收入的增加相結合，表明我們業務擴張的持續增強將是我們未來發展的重點。
平均合同價值。 平均合同價值是指總年度循環營收除以活躍客戶數量計算得出。
截至9月30日的年度循環營收和平均合同價值如下：
2024 | 2023 | $000 | 修改% | |||||||||||
| 年度循環營收（單位：百萬美元） | 214.1 | 181.8 | 32.3 | 17.8% | ||||||||||
| 平均合同價值（單位：千美元） | 54.3 | 49.4 | 4.9 | 9.9% | ||||||||||
Adjusted EBITDA
調整後的稅息、折舊和攤銷前稅所得爲淨利潤，去除了財務支出，折舊和攤銷，所得稅，股份報酬及相關工資稅，其他收入，外匯收益和損失，收購相關補償，交易相關費用和重組費用，如有。
在我們的財務報表中，與調整後的稅息、折舊和攤銷最直接可比的IFRS指標是淨利潤。
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以下表格將調整後的稅息、折舊和攤銷與所示期間的淨利潤（損失）相調和。
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 4,959 | 4,047 | 14,826 | (382) | ||||||||||||||
財務收益，淨額(1) | (623) | (1,933) | (1,839) | (6,506) | |||||||||||||
折舊與攤銷(2) | 877 | 1,056 | 2,519 | 2,587 | |||||||||||||
所得稅費用 | 382 | 997 | 496 | 1,918 | |||||||||||||
基於股份的報酬(3) | 1,815 | 1,845 | 5,670 | 4,438 | |||||||||||||
其他（收入）支出，淨額(4) | (1) | (2) | (16) | 181 | |||||||||||||
匯率期貨損益(5) | 266 | (3,092) | (544) | 1,365 | |||||||||||||
收購相關付款(6) | 1,005 | 1,258 | 2,989 | 2,246 | |||||||||||||
交易相關費用(7) | — | 271 | — | 1,081 | |||||||||||||
重組(8) | — | 65 | — | 2,849 | |||||||||||||
| Adjusted EBITDA | 8,680 | 4,512 | 24,101 | 9,777 | |||||||||||||
| 調整後的EBITDA佔總收入的百分比 | 15.7 | % | 9.7 | % | 15.1 | % | 7.4 | % | |||||||||
(1)淨財務收入主要與現金及現金等價物上賺取的利息收入有關，這些資金投資於高流動性的短期利息-產生有價證券，但可能會因租賃義務、有條件的考慮以及銀行費用和其他費用而產生的利息支出而抵消。
(2)折舊與攤銷費用主要與資產的使用權益資產（ROU資產）、房產和設備以及收購無形資產的折舊費用相關。
(3)這些費用代表與發放股權補償給我們的員工和董事以及現金支付薪酬稅相關的非現金支出，該稅是由期權持有人行使股票期權時獲得的收益支付的。
(4)其他（收入）費用，淨額主要由於從分租辦公空間獲得的租金收入組成。
(5)這些非現金收益和損失與外匯轉換有關。
(6)這些成本代表支付給先前收購企業的供應商的收購相關業績和其他責任的實現相關部分利益。
(7)這些費用與專業、法律、諮詢、會計和其他與收購活動相關的費用有關，這些費用本來不會發生，也不被認爲是連續經營的費用的表徵。
(8)2023年第二季度裁員，導致對員工支付補償金。爲實現協同效應和保證組織敏捷性，某些職能和相關管理結構進行了重組。
調整後的淨利潤和調整後的每股收益-基本和稀釋
調整後的淨利潤定義爲排除商譽攤銷、股份補償及相關的工資稅、併購相關補償、交易相關費用、重組費用、外匯收益和損失以及所得稅的淨利潤。
調整後的每股收益-基本和稀釋是指調整後的淨利潤除以加權平均普通股數(基本和稀釋)。
我們財務報表中與調整後的淨利潤最直接可比的IFRS指標是淨利潤。
以下表格列出了所示期間的淨利潤（損失）與調整後的淨利潤的調和情況：
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截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 4,959 | 4,047 | 14,826 | (382) | ||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 176 | 381 | 521 | 692 | |||||||||||||
| 基於股份的報酬 | 1,815 | 1,845 | 5,670 | 4,438 | |||||||||||||
| 收購相關的補償 | 1,005 | 1,258 | 2,989 | 2,246 | |||||||||||||
| 交易相關費用 | — | 271 | — | 1,081 | |||||||||||||
| 重組 | — | 65 | — | 2,849 | |||||||||||||
匯率期貨損益 | 266 | (3,092) | (544) | 1,365 | |||||||||||||
與調整相關的所得稅費用（收回）(1) | 34 | 177 | (4) | 567 | |||||||||||||
| 調整後淨利潤 | 8,255 | 4,952 | 23,458 | 12,856 | |||||||||||||
| 普通股加權平均數 - 基本 | 30,221,380 | 32,474,975 | 30,296,756 | 32,907,374 | |||||||||||||
| 加權平均稀釋後每股普通股數 | 30,940,172 | 33,513,101 | 31,013,951 | 32,907,374 | |||||||||||||
| 基本調整後每股收益 | 0.27 | 0.15 | 0.77 | 0.39 | |||||||||||||
| 調整後的每股收益-攤薄 | 0.27 | 0.15 | 0.76 | 0.39 | |||||||||||||
(1) 此行項目反映了應用司法管轄區稅率下的可調整應稅所得的所得稅費用。
請參閱本管理層討論與分析（MD&A）中「流動性、資金來源和融資-運營資本」和「流動性、資金來源和融資-自由現金流」以了解運營資本和自由現金流的說明（對於自由現金流，將此類衡量調和至在我們的財務報表中呈現的最直接可比的IFRS衡量）。
影響我們績效的因素摘要
我們相信，我們業務的增長和未來成功取決於許多因素，包括以下所述的因素。儘管這些因素每一個都爲我們的業務提供了重大機遇，但它們也帶來了重要挑戰，其中一些在下文和AIF的「風險因素」部分中有所討論。
雲端學習解決方案的市場採納率可能不會如我們所預期的那樣增長，這可能會傷害我們的業務和運營結果，即使對這些解決方案的市場需求增加，我們平台的需求也可能不會增加。
我們認爲，我們未來的成功在一定程度上取決於對雲端學習管理解決方案需求（如果有）的增長，尤其是企業級解決方案。我們平台的廣泛採用不僅取決於對新形式學習管理的強勁需求，還取決於特定通過SaaS業務模式交付的解決方案的需求。與面對面學習解決方案市場相比，雲端學習解決方案市場尚不夠成熟，許多企業目前使用的是傳統方法，這些企業可能對從這些傳統方法遷移慢或不願意遷移。因此，很難預測客戶對我們平台的需求、客戶採納和續約情況、現有客戶擴大與我們平台合作的速度、我們平台市場的規模和增長率、競爭產品進入市場的情況，或現有競爭產品的成功。我們向客戶提供選擇年度或多年合同條款的靈活性。儘管我們的合同通常包含取消費用，但在某些客戶身上，切換到競爭對手的難度和成本可能不會很大。加入我們平台的新客戶也可能因我們無法控制的原因決定不繼續或續訂其訂閱。此外，即使企業願意採用雲端技術學習解決方案，他們可能需要很長時間才能完全過渡到這種類型的學習解決方案，或者由於預算限制、經濟狀況惡化或其他因素而被延遲。我們的一部分客戶群體由中小型企業組成。我們在這些中小型企業中可能會經歷客戶流失，這些中小型企業對一般經濟情況的變化和影響其業務的其他風險更爲敏感，其成功與否無法保證。這些客戶可能特別容易受宏觀經濟環境的不確定性影響，包括通脹壓力、消費支出變化、匯率波動和利率增加。一些企業還可能處於其發展的創業階段，沒有保證它們的業務將成功。這些客戶可能特別容易受宏觀經濟環境的影響，包括通脹壓力、消費支出變化、匯率波動和利率增加。某些企業也許有很長-
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與現有供應商簽訂了固定合同，短期內無法更改。即使雲技術學習解決方案的市場需求普遍增加，我們也不能保證我們平台的採用率也會增加。如果雲技術學習解決方案市場的增長不如預期，或者我們的平台無法實現廣泛採用，則可能導致客戶支出減少、客戶流失和營業收入下降，其中任何一種情況都會不利影響我們的業務和運營結果。我們進一步相信，我們市值的相當大部分是基於我們的營收增長率。如果我們無法繼續增長營收，或者如果新營收被現有客戶取消、不再續訂或降級他們的定期訂閱所抵消（在該行業中稱爲「流失」），我們市值可能受到負面影響。
自然災害、公共衛生危機、政治危機或其他災難性或不利事件，包括不利和不確定的宏觀經濟條件，可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
自然災害，如地震、颶風、龍捲風、洪水和其他不利天氣和氣候條件；未經預料的公共衛生危機，以及其他疫情和流行病；政治危機，如恐怖襲擊、戰爭和其他政治動盪；或其他災難性事件，過去已經並可能在未來中斷我們或我們的第三方供應商和供應商之一的業務。
此外，我們的業務和運營結果已經受到，未來可能繼續受到最近不利和不確定的宏觀經濟條件的影響，包括通貨膨脹加劇、利率上升、資本市場或外匯匯率波動或波動、金融機構倒閉及有關基金機構崩潰撤離，以及由於俄羅斯和烏克蘭以及以色列及周邊地區之間的持續衝突等地緣政治事件所致的不確定性。特別是由於宏觀經濟不確定性，我們在某些情況下已經經歷過，未來可能繼續經歷較長的銷售週期，或因客戶的增加和潛在客戶的支出受到更多關注而導致的情況。我們無法確定這些不確定的宏觀經濟條件及其對我們行業、業務策略和客戶的影響會持續多久。
如果我們無法留住關鍵員工或招聘合格的技術和銷售人員，我們的業務可能會受到損害。
我們相信我們的成功取決於高級管理人員和其他關鍵員工的持續就業。此外，由於我們未來的成功取決於我們繼續增強和推出新平台功能的能力，我們在很大程度上依賴於能夠吸引和留住具有必要教育、背景和行業經驗的合格人員。隨着業務的擴張，我們的持續成功也將在一定程度上取決於我們能否吸引和留住具備支持更大更多樣化客戶群的合格銷售、市場營銷和運營人員。我們和我們的競爭對手繼續面臨員工流失的重大挑戰。在我們的行業中，具有資質的人才需求量很高，我們可能需要支付巨額成本來吸引和留住他們。失去大量技術或銷售人員的服務可能會對我們的業務發展努力或客戶關係帶來破壞。此外，如果我們的任何關鍵員工加入競爭對手或決定以其他方式與我們競爭，我們可能會經歷業務運營和業務戰略的重大幹擾，這可能導致我們失去客戶或增加營業費用，並可能在尋找離職員工的替代者時分散我們的注意力。此外，我們對當前和未來工作環境所作的改變可能無法滿足員工的需求或期望，或者可能被視爲不如其他公司的政策，這可能會對我們吸引和留住合格人才的能力產生負面影響。我們未來的工作策略和與員工入職、培訓、發展和留任相關的持續努力可能不會取得成功。此外，我們未來的工作策略正在不斷髮展，可能無法滿足現有和潛在未來員工的需求，他們可能更喜歡其他公司提供的工作模式。
如果我們的客戶沒有超出當前組織協議範圍擴大對我們平台的使用，或者不續訂現有合同，那麼我們增長業務和改善運營結果的能力可能會受到不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們通過現有客戶和未來客戶增加我們平台的採用率的能力。我們的許多客戶最初是在他們的組織中特定群體或部門使用我們的平台。此外，我們的客戶可能最初是針對特定用例使用我們的平台。我們能夠增長業務的能力在一定程度上取決於我們說服客戶擴展他們對我們平台的使用以解決額外的用例。此外，爲了繼續發展業務，重要的是我們的客戶在現有合同到期時續訂訂閱，並擴大與現有客戶的關係。我們的客戶無義務續訂訂閱，他們可能決定不按相同價格和條款以及相同或更多的學習者數續訂訂閱，甚至不續訂。在過去，我們的一些客戶選擇不再與我們續訂協議，準確預測我們是否能成功留住客戶或擴大與他們關係是困難的。我們的平台學習者數量有顯著增長，但我們不知道未來是否能持續實現類似的學習者增長，或者學習者的增長是否會被增加的流失所抵消。由於多種因素，包括客戶對我們平台的滿意度、我們的客戶支持、我們的價格、競爭解決方案的價格和功能、客戶支出水平的降低、對我們平台學習者採用不足，以及新功能發佈，我們保留客戶和擴大部署的能力可能會因此受到影響或波動。如果我們的客戶不購買額外的訂閱或不續訂現有訂閱、以不利條件續訂，或未繼續擴大他們與我們平台的參與，我們的收入可能會下降或增長速度不如預期，這將損害我們的運營結果。
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我們的未來成功在一定程度上取決於我們通過現有客戶和未來客戶增加我們平台的採用率的能力。我們的許多客戶最初是在他們的組織中特定群體或部門使用我們的平台。此外，我們的客戶可能最初是針對特定用例使用我們的平台。我們能夠增長業務的能力在一定程度上取決於我們說服客戶擴展他們對我們平台的使用以解決額外的用例。此外，爲了繼續發展業務，重要的是我們的客戶在現有合同到期時續訂訂閱，並擴大與現有客戶的關係。我們的客戶無義務續訂訂閱，他們可能決定不按相同價格和條款以及相同或更多的學習者數續訂訂閱，甚至不續訂。在過去，我們的一些客戶選擇不再與我們續訂協議，準確預測我們是否能成功留住客戶或擴大與他們關係是困難的。我們的平台學習者數量有顯著增長，但我們不知道未來是否能持續實現類似的學習者增長，或者學習者的增長是否會被增加的流失所抵消。由於多種因素，包括客戶對我們平台的滿意度、我們的客戶支持、我們的價格、競爭解決方案的價格和功能、客戶支出水平的降低、對我們平台學習者採用不足，以及新功能發佈，我們保留客戶和擴大部署的能力可能會因此受到影響或波動。如果我們的客戶不購買額外的訂閱或不續訂現有訂閱、以不利條件續訂，或未繼續擴大他們與我們平台的參與，我們的收入可能會下降或增長速度不如預期，這將損害我們的運營結果。
我們的銷售週期可能不可預測，而且我們的銷售工作需要大量時間和費用。因此，我們的賬單和收入的時間很難預測，可能會在不同時期出現顯著變化，這可能導致我們的營運業績大幅波動。
我們的經營業績可能會波動，部分原因是銷售工作自身資源密集性、銷售週期的長短和變化性，以及在短期內難以調整營業費用。從發現機會到提供平台訪問的銷售週期長短可能因客戶而異，對大型企業的銷售通常需要較長時間才能完成。此外，隨着我們向大型企業增加銷售，我們將面臨更長、更復雜的客戶需求和大量前期銷售成本。對於大型企業，訂閱我們平台的決定通常需要多位管理人員和技術人員的批准，可能比小組織更 typicale 人數的門檻更高，因此，與大型企業的銷售可能需要我們投入更多時間來教育潛在客戶。大型企業的採購也經常受到預算限制和不計劃的行政、處理和其他延遲的影響，這意味着我們可能無法就大型企業的銷售條款達成一致。如果由於經濟疲軟或其他原因，信息技術支出減少，市場機會可能需要數個月，甚至數個季度才能顯現。
在我們競爭對手開發出被我們潛在客戶視爲等同或更優越的產品的程度上，我們的平均銷售週期可能會延長。此外，如果關鍵銷售成員離開我們的公司，或者如果我們在客戶或潛在客戶的主要聯繫人離職，我們的銷售週期可能進一步延長，或客戶機會可能會喪失。由於企業的購買行爲以及我們的銷售人員和合作夥伴爲了在每個財季結束時實現或超越銷售目標所採取的行動，我們可能會在每個財季末將大部分的賬單產生。如果客戶購買我們平台的決定延遲，或者如果我們平台的實施時間超過最初預期的時間，我們從這些交易中認可收入的日期可能會延遲。客戶購買時間的不可預測性，尤其是大額購買，可能導致我們的賬單和收入在不同時期產生變化，或者低於特定時期的預期水平，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能不會因爲我們目前的研究與開發努力而獲得重大的收入。
我們將大部分營業收入重新投入研發，包括人工智能。我們目前的研發投入可能無法及時獲得足夠的回報。我們不斷在軟件研發和相關產品機會方面進行重大投資。對新技術和流程的投資本質上是投機的。商業成功取決於許多因素，包括我們通過研發努力開發的產品的創新程度，來自戰略合作伙伴的充分支持，以及有效的分銷和營銷。產品加速推出和短
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產品壽命週期的縮短要求高水平的研發支出。如果這些支出沒有被營收增加所抵消，可能會嚴重影響我們的營運結果。我們認爲我們必須繼續向我們的研發工作投入大量資源，以保持我們的競爭地位。然而，要在新產品和服務投資中獲得重要收入可能需要多年的時間，甚至可能根本無法實現。此外，新產品和服務可能無法盈利。
我們相信我們的長期成功部分取決於繼續擴大我們的國際銷售和業務，因此我們可能面臨與國際銷售和業務相關的一系列風險。
我們打算繼續擴大國際業務。爲了在國際上維持和擴大銷售，我們需要僱傭和培訓經驗豐富的人員來組建和管理我們的外國業務。在招聘、培訓、管理和留住國際人員，尤其是銷售和營銷人員方面遇到困難的情況下，我們可能在擴展國際銷售方面遇到困難。
此外，我們的國際銷售面臨諸多風險，包括但不限於以下:
•在爲不同市場定製我們的產品時出現意想不到的成本和錯誤，包括進行外語翻譯和適應當地慣例；
•由於語言和文化差異，難以適應客戶需求；
•新的和不同的競爭來源；
•財務會計和報告負擔和複雜性增加；
•與國際銷售和業務相關的費用增加，包括爲我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備；
•不熟悉並負擔沉重的外國法律、法律標準、隱私標準、監管要求、關稅和其他障礙；
•執約和應收賬款收取的困難加大，並且收款週期更長；
•在法律和標準波動的國家執行知識產權的實際困難，以及在一些國家降低或不同的知識產權保護；
•監管要求、稅收、貿易法律、關稅、出口配額、關稅或其他貿易限制的意外變化；
•技術基礎設施的限制可能會限制我們遷移國際業務到現有系統的能力，從而可能導致成本增加；
•難以管理和配備國際業務，員工僱傭/僱傭關係和當地就業法律的差異；
•匯率波動可能增加我們外國收入的波動性；
•潛在的不利稅務後果，包括外國增值稅（或其他稅收）體系的複雜性以及對利潤匯回的限制；
此外，開展國際市場業務也需要重要的管理關注和財務資源。我們計劃繼續投入大量時間和資源來擴大我們的國際業務，但我們無法確定這些投資是否會產生預期水平的收入或盈利。這些因素和其他因素可能會損害我們未來獲取國際收入的能力，進而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質影響；
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我們可能面臨外匯匯率波動的風險，可能影響我們的某些關鍵績效指標和運營結果；
加拿大以外的營業收入和營業費用通常以本地的功能貨幣計價。此外，隨着我們擴大了國際業務，我們以美元報告我們的財務結果。因此，外匯價值的波動，包括但不限於加幣，在轉換爲美元時可能會對我們的某些關鍵績效指標產生顯着影響，包括但不限於年度循環收入，或以其他方式影響我們的運營結果。目前我們不從事限制不利匯率波動風險的貨幣套期保值活動。在將來，我們可能使用衍生工具，如外匯遠期和期權合約，對沖某些外匯匯率波動的風險。這種對沖活動的使用可能無法抵消不利的外匯匯率波動對有限期間內的套期保值產生的不良財務影響的全部或部分。此外，如果我們無法有效地利用這些工具構建有效的套匯工具，使用套期保值工具還可能引入額外的風險；
我們的增長在一定程度上取決於與戰略合作伙伴的成功關係，以及成功將我們的平台與第三方應用程序成功整合的能力。
除了拓展我們的直接銷售渠道，我們打算與戰略合作伙伴建立額外的合作關係，包括OEM廠商、增值再銷售商、系統集成商和服務合作伙伴。確定合適的戰略合作伙伴將對這一增長策略至關重要。與適當的戰略合作伙伴談判和建立關係將需要大量時間和資源，整合第三方內容和技術也同樣如此。我們與戰略合作伙伴的協議可能不禁止他們與我們的競爭對手合作或提供競爭服務。我們的競爭對手可能會有效地向戰略合作伙伴提供激勵措施，以偏向他們的產品或服務，或者阻止或減少對我們解決方案的訂閱，包括通過簡單的集成。此外，這些分銷商和供應商可能會未能按照我們的協議達到預期效果，我們過去曾經與這些分銷商和供應商發生過爭議或糾紛，並且今後也可能會發生，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響。此外，我們的競爭對手收購我們的戰略合作伙伴，或者我們的戰略合作伙伴收購我們的競爭對手，都可能導致我們與被收購的或戰略合作伙伴的戰略關係終止，並導致我們現有和潛在客戶數量的減少。例如，在2024年1月，貢獻了我們2023年收入約9%的一個OEm合作伙伴宣佈已收購一家競爭性的學習體驗平台軟件提供商。我們採取了法律措施來執行協議條款，各方和解了這場爭議，並同意以保密方式解決訴訟。然而，我們預計OEm客戶將隨時間偏向其收購的產品供應其最終客戶，我們預計這將導致我們的解決方案的訂閱減少，並對我們的增長率、業務、財務狀況和經營業績造成負面影響。如果我們未能建立或維護我們的戰略合作關係，我們在市場上競爭的能力或增加收入的能力可能會受損，我們的經營業績可能受到影響。即使我們取得成功，也不能保證這些關係將帶來改善的經營業績。全球經濟放緩和其他因素也可能對我們的戰略合作伙伴的業務產生負面影響，並且他們可能無法如我們所期望地投入資源到關係中。
在我們的平台中使用人工智能存在風險和挑戰，包括存在缺陷的算法、數據集不足以及帶有偏見的信息，這可能會導致聲譽損害或責任。
我們的平台採用人工智能技術，並且我們希望未來繼續在平台中融入人工智能。我們展望未來，人工智能將在我們基於雲的平台內運作，爲我們的客戶提供高效與有效的電子學習解決方案。與許多顛覆性創新一樣，人工智能帶來了可能影響其應用的風險和挑戰，因此也可能影響我們的業務。人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不足或包含偏見信息。我們或其他人的不當或具有爭議的數據實踐可能會損害人工智能解決方案的接受度、實用性和有效性。這些缺陷可能會削弱人工智能應用程序產生的決策、預測或分析，使我們面臨競爭損害、法律責任以及品牌或聲譽損害的風險。如果我們提供或啓用具有爭議性的人工智能解決方案，因其對人權、隱私、就業、平等、可及性或其他社會問題的影響，我們可能會遭受品牌或聲譽損害。
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對我們的軟件和服務施加的與人工智能相關的監管要求可能會給我們帶來成本增加、推遲或阻止我們推出新產品和服務，並損害現有產品和服務的功能或價值。
與許多創新一樣，機器學習和人工智能帶來了可能影響其應用的額外風險和挑戰，從而可能影響我們的業務。例如，機器學習和人工智能的發展涉及新興治理和透明度問題，包括倫理和人權問題，如果我們提供或啓用在這方面具有爭議的解決方案，由於其影響或被認爲有影響，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。在人工智能領域已經出臺或可能制定新的法規或標準，例如加拿大的《第C-27號法案草案》（2022年6月通過的加拿大《人工智能與數據法案》）和歐盟的《人工智能法案》。在美國，國家標準與技術研究所（NIST）於2023年1月26日發佈了關於AI風險管理框架在設計、開發、使用和評估AI產品、服務和系統中的非約束性指導。此外，美國聯邦貿易委員會出版了幾篇關於AI開發的文獻，規定了AI開發的基本規則，並可利用其在各種現有消費者保護法下的現有權威來擴大AI執法。對於AI法規和指南的日益關注可能會增加該領域研發的負擔和成本，包括我們可能因需要使平台的某些組件符合使用AI系統的要求而產生重大成本，使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任的風險。基於數據治理的法律和法規對我們充分利用人工智能和機器學習技術的能力亦可能受到限制，包括在數據收集和處理方面。此外，我們在社會和倫理問題上的立場可能會影響我們吸引或保留員工、客戶和其他用戶的能力。特別是，我們的品牌和聲譽與我們對可持續性、平等、包容性、可及性和合理使用的公開承諾相關聯，對這些承諾的認知變化可能會影響我們與潛在客戶和現有客戶以及其他用戶的關係。我們無法確定新興和未來法律、法規和標準可能對我們業務造成的影響。此類法律、法規和標準常常存在不同的解釋，並且在不同司法管轄區之間可能存在不一致之處。
經營成果的關鍵構成元素。
Docebo一直以單一的經濟實體進行運營和管理，儘管公司在多個國家擁有業務。有一個管理團隊指導公司的所有方面，並通過全球部門負責全球管理。因此，我們認爲我們擁有一個營運部門，即合併公司。隨着公司的成長，隨着時間的推移，這可能會發生變化，屆時我們將在財務報告實踐中反映這一變化。
營業收入
我們從以下兩個主要來源產生收入:
•學習平台和相關產品的定期訂閱我們的客戶簽訂協議，規定了定期訂閱費用。目前大多數客戶協議的期限爲一至三年，不可取消或違約時可取消。每份合同的訂閱收入將根據客戶訂閱的特定產品、打算使用該平台的學習者數量和類型以及協議期限而變化。通常，訂閱收入將在合同的可執行期內均勻確認，從投入使用日期開始。
•專業服務。 我們的客戶通常需要支持來實施我們的產品並培訓他們的學習者。這種支持可能包括系統集成、應用集成、學習者培訓以及任何必要的流程變更分析。通常，這些服務是在完成原始客戶協議的同時購買的，通常在客戶協議生效日期後的60-180天內交付，但時間有所不同。因此，與定期訂閱收入的確認不同，專業服務收入的確認可能在不同期間記錄不均勻。當客戶協議續訂時，通常不需要額外的專業服務，因此隨着時間的推移整體收入增加，所產生的收入百分比
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專業服務的收入將減少。來自專業服務的收入是根據服務提供的期限確認的。
我們的協議通常不包含任何取消或退款條款，除非發生我們的違約。
營收成本
營收成本包括與提供和託管我們的學習平台及相關產品、提供專業服務以及客戶支持相關的成本。成本中包括的重要支出有員工工資和福利支出、網站託管費、第三方服務費以及軟件費用。
研究和開發
我們的主要營業費用如下:
•總務行政費用。 一般和行政費用包括財務、法律、行政、人力資源、信息技術和安全團隊的員工工資和福利支出。這些成本還包括諮詢和專業服務費用、與我們收購有關的交易成本、軟件、差旅、一般辦公和行政支出、信用減值損失，以及董事和高級管理人員責任險等公共公司成本。
•銷售和營銷。 銷售和營銷費用主要由員工工資和福利費用、銷售和營銷團隊的攤銷合同獲取成本、軟件、差旅以及廣告和營銷活動費用組成。我們打算繼續擴大我們的銷售和營銷團隊，以支持我們的增長戰略。
•研究與開發。 研究和開發費用主要包括產品和創新相關職能的員工工資和福利（稅收抵免淨額）、諮詢和專業服務費、軟件、差旅和網頁託管費用。我們的研發團隊專注於不斷改進我們現有的學習平台，同時開發新的產品模塊和功能。隨着Docebo的增長，我們預計研究和開發成本將增加。
•基於股份的補償。 基於股份的補償費用包括按期權認購的股票價值分攤於期權獲得期間，延期股份單位（「DSUs」），限制性股份單位（「RSUs」）以及根據員工股票購買計劃發行的股份。此外，公司董事會可能不時確定公司向董事在一日曆年內服務董事會所支付的總報酬（包括年度按金）中的一部分，並且董事可能選擇以延期股份單位的形式接收其總報酬的一部分（包括現金按金）。
•匯率期貨。 外匯主要涉及將以外幣計價的貨幣資產和負債按每個期間末適用的外匯匯率轉化爲功能貨幣。
•折舊及攤銷費用。 折舊及攤銷費用主要涉及房地產和設備的折舊，以及經營租賃權益資產和無形資產的攤銷。房地產和設備包括傢俱和辦公設備，租賃改良、土地和建築。經營租賃權益資產包括租賃權益資產。無形資產包括已獲得的無形資產。
其他費用
•財務收入，淨額。 這包括利息收入相關的成本減去租賃義務上的利息、計提的待攤利息、收購保留支付和銀行手續費和其他費用。
•其他損益，淨額。 這些成本包括從次租辦公空間獲得的租金收入。
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經營結果
下表概述了我們所列期末綜合收入表和綜合盈(虧)利表:
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 營業收入 | 55,433 | 46,506 | 159,890 | 131,559 | ||||||||||||||||
| 營業收入成本 | 10,462 | 8,779 | 30,645 | 25,243 | ||||||||||||||||
| 毛利潤 | 44,971 | 37,727 | 129,245 | 106,316 | ||||||||||||||||
| 營業費用 | ||||||||||||||||||||
| 一般行政 | 8,384 | 8,317 | 24,715 | 25,218 | ||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 17,759 | 16,221 | 51,087 | 51,041 | ||||||||||||||||
| 研發 | 11,153 | 10,271 | 32,331 | 26,456 | ||||||||||||||||
| 基於股份的報酬 | 1,815 | 1,845 | 5,670 | 4,438 | ||||||||||||||||
匯率期貨損益 | 266 | (3,092) | (544) | 1,365 | ||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 | 877 | 1,056 | 2,519 | 2,587 | ||||||||||||||||
| 40,254 | 34,618 | 115,778 | 111,105 | |||||||||||||||||
業務利潤（虧損） | 4,717 | 3,109 | 13,467 | (4,789) | ||||||||||||||||
財務收入，淨額 | (623) | (1,933) | (1,839) | (6,506) | ||||||||||||||||
其他（收入）支出，淨額 | (1) | (2) | (16) | 181 | ||||||||||||||||
稅前收入 | 5,341 | 5,044 | 15,322 | 1,536 | ||||||||||||||||
所得稅費用 | 382 | 997 | 496 | 1,918 | ||||||||||||||||
| 4,959 | 4,047 | 14,826 | (382) | |||||||||||||||||
其他綜合收益(損失) | ||||||||||||||||||||
| 可能會在後續重新分類至收入的項目： | ||||||||||||||||||||
匯率期貨（盈利）外匯操作翻譯損益 | (761) | 3,776 | 583 | (592) | ||||||||||||||||
綜合收益 | 5,720 | 271 | 14,243 | 210 | ||||||||||||||||
| 基本每股收益 | 0.16 | 0.12 | 0.49 | (0.01) | ||||||||||||||||
| 每股收益（攤薄） | 0.16 | 0.12 | 0.48 | (0.01) | ||||||||||||||||
| 基本每股普通股平均流通股數 | 30,221,380 | 32,474,975 | 30,296,756 | 32,907,374 | ||||||||||||||||
| 稀釋每股普通股平均流通股數 | 30,940,172 | 33,513,101 | 31,013,951 | 32,907,374 | ||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月和九個月期間的運營回顧。
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營業收入
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 訂閱收入 | 52,615 | 43,588 | 9,027 | 21 | % | 150,326 | 123,278 | 27,048 | 22 | % | |||||||||||||||||||
| 專業服務 | 2,818 | 2,918 | (100) | (3) | % | 9,564 | 8,281 | 1,283 | 15 | % | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 55,433 | 46,506 | 8,927 | 19 | % | 159,890 | 131,559 | 28,331 | 22 | % | |||||||||||||||||||
總收入在截至2024年9月30日的三個月內比截至2023年9月30日的三個月增加了890萬美元，增長了19%，並在截至2024年9月30日的九個月內比截至2023年9月30日的九個月增加了2830萬美元，增長了22%。這兩個時期的增長主要是由於我們客戶基礎的增長，以及向現有客戶進行了更高規格銷售，因爲客戶數量從2023年9月30日的3679人增加到2024年9月30日的3945人，每位客戶的平均合同價值從約4.9萬美元增加到2023年9月30日的約5.4萬美元。平均合同價值不是IFRS下承認的指標。請參閱「非IFRS措施和非IFRS措施的調解」。
訂閱收入在截至2024年9月30日的三個月內比截至2023年9月30日的三個月增加了900萬美元，增長了21%，並在截至2024年9月30日的九個月內比截至2023年9月30日的九個月增加了2700萬美元，增長了22%。這兩個時期的增長主要是由於來自於在先前時期沒有爲訂閱收入做出貢獻的客戶所帶來的初始收入，以及現有客戶的增長。
專業服務的營業收入與2023年9月30日結束的三個月相比，2024年9月30日結束的三個月減少了10萬美元，減少了3%，與2023年9月30日結束的九個月相比，2024年9月30日結束的九個月增加了130萬美元，增長了15%。
營收成本
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 營業收入成本 | 10,462 | 8,779 | 1,683 | 19 | % | 30,645 | 25,243 | 5,402 | 21 | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 18.9 | % | 18.9 | % | 19.2 | % | 19.2 | % | |||||||||||||||||||||
營收成本在2024年9月30日結束的三個月內比2023年9月30日結束的三個月增加了170萬美元，漲幅爲19%，與2023年9月30日結束的九個月相比，2024年9月30日結束的九個月增加了540萬美元，漲幅爲21%。這兩個時期的增加主要源於與我們的學習平台配置和託管相關的託管費用增加，以及第三方服務費的增加。
毛利潤
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 44,971 | 37,727 | 7,244 | 19 | % | 129,245 | 106,316 | 22,929 | 22 | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 81.1 | % | 81.1 | % | 80.8 | % | 80.8 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月的毛利潤增加了720萬美元，增長了19.2％，並在2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月中仍爲營業收入的81.1％。截至2024年9月30日的九個月的毛利潤增加了2290萬美元，增長了21.6％，並在截至2024年9月30日和2013年9月30日的九個月中仍佔營業收入的80.8％。
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2024年9月30日結束的九個月的毛利潤增加了2290萬美元，增長了21.6％，並在2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月中仍爲營業收入的80.8％。
研究和開發
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般行政 | 8,384 | 8,317 | 67 | 1 | % | 24,715 | 25,218 | (503) | (2) | % | |||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 17,759 | 16,221 | 1,538 | 9 | % | 51,087 | 51,041 | 46 | 0 | % | |||||||||||||||||||
| 研發 | 11,153 | 10,271 | 882 | 9 | % | 32,331 | 26,456 | 5,875 | 22 | % | |||||||||||||||||||
| 基於股份的報酬 | 1,815 | 1,845 | (30) | (2) | % | 5,670 | 4,438 | 1,232 | 28 | % | |||||||||||||||||||
匯率期貨損益 | 266 | (3,092) | 3,358 | (109) | % | (544) | 1,365 | (1,909) | 140 | % | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 | 877 | 1,056 | (179) | (17) | % | 2,519 | 2,587 | (68) | (3) | % | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 40,254 | 34,618 | 5,636 | 16 | % | 115,778 | 111,105 | 4,673 | 4 | % | |||||||||||||||||||
一般行政費用
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般行政 | 8,384 | 8,317 | 67 | 1 | % | 24,715 | 25,218 | (503) | (2) | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 15.1 | % | 17.9 | % | 15.5 | % | 19.2 | % | |||||||||||||||||||||
總務及行政費用在2024年9月30日結束的三個月內比較 2023年9月30日結束的三個月增加了$100,000或1%，而在2024年9月30日結束的九個月內比較 2023年9月30日結束的九個月減少了$500,000或2%。總務及行政費用保持穩定，因爲員工薪酬相關費用的增加被成本優化工作所抵消。
我們的總務及行政費用佔總收入的比例從 2023年9月30日結束的三個月分別下降到17.9%至15.1%和 2024年9月30日結束的三個月，以及從 2023年9月30日結束的九個月分別下降到19.2%至15.5%和2024年9月30日結束的九個月。
銷售和市場費用
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 17,759 | 16,221 | 1,538 | 9 | % | 51,087 | 51,041 | 46 | 0 | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 32.0 | % | 34.9 | % | 32.0 | % | 38.8 | % | |||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用在2024年9月30日結束的三個月中比2023年9月30日結束的三個月增加了150萬元，增長了9％，與2023年9月30日結束的九個月相比，保持相對穩定。這種增長是由於銷售和營銷團隊人員增加，以支持公司不斷增長的客戶群和在新市場擴大銷售，以及更高的營銷和營銷活動成本。
截至2023年9月30日和2024年9月30日的三個月，我們的銷售和營銷費用佔總收入的比例分別從34.9％下降到32.0％，並且截至2023年9月30日和2024年9月30日的九個月，從38.8％下降到32.0％。我們預計將繼續擴大我們的銷售和營銷團隊，並逐步投資於廣告和營銷活動，只要我們可以有效地增加收入基礎。
16
研發費用
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 研發 | 11,153 | 10,271 | 882 | 9 | % | 32,331 | 26,456 | 5,875 | 22 | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 20.1 | % | 22.1 | % | 20.2 | % | 20.1 | % | |||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日的三個月內，研發費用同比增加了900,000美元，增長了9％，與2023年9月30日的三個月相比，截至2024年9月30日的九個月內，研發費用增加了590萬美元，增長了22％。這兩個時期的增加主要是由公司繼續專注於維護和改進現有平台以及開發新產品導致的，這導致了人員成本增加，因爲僱員人數增加，同時還產生了額外成本，以符合聯邦風險和授權管理計劃（'FedRAMP'）。從絕對值來看，我們預計隨着公司繼續努力保持其產品處於學習技術的最前沿，研發費用將繼續增長，但隨着時間的推移，這一費用將作爲營收的比例減少。
截至2023年9月30日和2024年9月30日的三個月內，我們的研發費用佔總營收的比例分別從22.1％降至20.1％，對2023年9月30日和2024年9月30日的九個月內，這一比例從20.1％增至20.2％。
股權獎勵
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 基於股份的報酬 | 1,815 | 1,845 | (30) | (2) | % | 5,670 | 4,438 | 1,232 | 28 | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 3.3 | % | 4.0 | % | 3.5 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日的三個月，股份報酬支出與2023年9月30日的三個月相比基本持平；與2023年9月30日結束的九個月相比，2024年9月30日的九個月該數字增加了120萬美元，增長了28%。增長主要來自全年的股權報酬贈與。
Foreign Exchange Loss (Gain)
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
匯率期貨損益 | 266 | (3,092) | 3,358 | (109) | % | (544) | 1,365 | (1,909) | 140 | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 0.5 | % | (6.6) | % | (0.3) | % | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||
外匯損益主要與將以外幣計價的貨幣性資產和負債按照期末適用的外匯匯率轉換爲本幣有關。公司持有以美元計價的現金及現金等價物。由於美元相對加拿大元（公司的本幣）的波動，2024年9月30日結束的三個月記錄了未實現的外匯損失，而2024年9月30日結束的九個月記錄了未實現的收益，這在這段時間內代表了很大一部分的波動。
17
折舊與攤銷
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 | 877 | 1,056 | (179) | (17) | % | 2,519 | 2,587 | (68) | (3) | % | |||||||||||||||||||
| 佔總營業收入的比例 | 1.6 | % | 2.3 | % | 1.6 | % | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日的三個月，折舊與攤銷費用比起截至2023年9月30日的三個月減少了20萬美元，或17%，與截至2023年9月30日的九個月相比，截至2024年9月30日的九個月基本持平。截至2024年9月30日的三個月，該減少是因爲我們的商標無形資產已全額攤銷。
非營業收入
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 淨財務收入 | (623) | (1,933) | 1,310 | (68) | % | (1,839) | (6,506) | 4,667 | (72) | % | |||||||||||||||||||
其他(收益)費用，淨額 | (1) | (2) | 1 | (50) | % | (16) | 181 | (197) | 109 | % | |||||||||||||||||||
淨財務收入
財務收入淨額在截至2024年9月30日的三個月內比較2023年9月30日的三個月減少了130萬美元，下降了68%，截至2024年9月30日的九個月內比較2023年9月30日的九個月減少了470萬美元，下降了72%。這一減少是由於現金餘額較低，部分投資於高流動性的短期帶息有價證券的資金在2023財年末進行了回購普通股，以及在2024年9月30日的九個月期間按照正常程序回購了股票。
其他支出（收入），淨額
去年的其他收入支出主要包括因解除次級承租合同而產生的損失，但通過出租辦公空間獲得的租金收入得到了抵消。
財務狀況信息的關鍵聲明
9月30日, 2024 | 12月31日, 2023 | Change | Change | |||||||||||
| $ | $ | $ | % | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | 82,033 | 71,950 | 10,083 | 14 | % | |||||||||
| 資產總額 | 174,136 | 158,375 | 15,761 | 10 | % | |||||||||
| 長期負債總額 | 4,234 | 7,002 | (2,768) | (40) | % | |||||||||
| 負債合計 | 129,080 | 107,654 | 21,426 | 20 | % | |||||||||
總資產
2024年9月30日與2023年12月31日相比
總資產從2023年12月31日到2024年9月30日增加了1580萬美元，其中現金及現金等價物佔了增長的1010萬美元，主要是由於從客戶收款的時間安排。此外，預付款項、存款和合同成本分別增加了450萬美元和270萬美元，
18
預付款項和存款的增加是由於2024年上半年的軟件購買所致。合同成本的增加是由於承認更高的收入以及相關的合同佣金和履行成本。
總負債
2024年9月30日與2023年12月31日相比
總負債從2023年12月31日到2024年9月30日增加了2140萬美元，增長了20%。負債的變動是由於與NCIb下的ASPP相關的負債增加，以及遞延收入的增加，部分抵消了貿易和其他應付款的減少。與ASPP相關的負債記錄了1820萬美元。遞延收入增加了520萬美元，主要是由於營業收入的增長，而貿易和其他應付款減少了70萬美元，這是由於向供應商付款時間的安排。
經營季度結果
以下表格列出了截至2022年12月31日至2024年9月30日的八個季度的選定未經審計的財務數據。每個季度的信息均根據截至2023年12月31日年度財務報表和截至2024年9月30日的未審計簡明綜合中期財務報表進行準備。這些數據應與我們截至2023年12月31日年度財務報表和截至2024年9月30日的未審計簡明綜合中期財務報表一起閱讀。這些季度運營結果不一定代表我們整個財政年度或任何未來時期的運營結果。
| 三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 公司歸屬於股東淨利潤（損失） | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 55,433 | 53,054 | 51,403 | 49,280 | 46,506 | 43,594 | 41,459 | 38,955 | ||||||||||||||||||
淨利潤（稅前) | 5,341 | 5,208 | 4,773 | 3,310 | 5,044 | (5,116) | 1,608 | 1,781 | ||||||||||||||||||
歸屬於公司股東的淨利潤（虧損） | 4,959 | 4,698 | 5,169 | 3,222 | 4,047 | (5,674) | 1,245 | 1,600 | ||||||||||||||||||
| 每股收益-基本 | 0.16 | 0.15 | 0.17 | 0.10 | 0.12 | (0.17) | 0.04 | 0.05 | ||||||||||||||||||
| 每股收益（攤薄） | 0.16 | 0.15 | 0.17 | 0.10 | 0.12 | (0.17) | 0.04 | 0.05 | ||||||||||||||||||
營業收入
我們的季度總營收按順序增長，這主要歸因於來自新客戶的營收、來自現有客戶的強勁營收保留和升級銷售、以及向客戶提供專業服務。我們無法保證營收按順序增長的趨勢會持續。
淨利潤（損失）
淨利潤相對於之前的期間有所改善或保持穩定，因爲公司繼續擴大營收基礎，而成本通常作爲總收入的百分比繼續下降。以前期間產生的淨虧損主要歸因於由於加幣相對於美元貶值而產生的外匯未實現損失。
請參閱本《管理討論與分析》中的"業績"，以獲取對年度營收和淨利潤變化的更詳細討論。
19
流動性、資本資源和融資
概述
我們資本管理戰略的一般目標是保留我們繼續運營的能力，爲利益相關者提供福利，並通過以與我們承擔的經營風險水平相稱的價格出售我們的平台和服務，爲股東提供適當的投資回報。因此，我們確定與風險水平一致的所需資本總額。這種資本結構會根據經濟環境的變化和基礎資產的風險及時進行調整。我們不受任何外部強制性資本要求約束。
營運資金
我們現金流的主要來源是運營收入。我們管理流動性的方法是，儘可能確保我們始終有足夠的流動性以滿足到期的負債。我們通過定期監測現金流量並進行預算與實際分析來做到這一點。
截至2024年9月30日和2023年，運營資本分別爲990萬和11090萬美元。運營資本定義爲流動資產，不包括融資租賃和合同成本的淨投資的流動部分，減去流動負債，不包括借款，如果有的話，以及應計考慮和租賃義務的流動部分。運營資本不是根據IFRS承認的指標。請參閱「非IFRS指標及非IFRS指標的調整」。
以下表格代表公司截至2024年9月30日和2023年的運營資本狀況：
2024 | 2023 | |||||||
| $ | $ | |||||||
| 流動資產 | 140,815 | 224,664 | ||||||
| 減：融資租賃淨投資的流動部分 | (66) | (81) | ||||||
| 減：合同成本的流動部分 | (7,715) | (5,484) | ||||||
| 流動資產，減去金融租賃和合同成本的淨投資 | 133,034 | 219,099 | ||||||
| 流動負債 | 124,846 | 110,827 | ||||||
| 減：應收應付款項的流動部分 | — | (1,153) | ||||||
| 租賃權利的流動部分減去 | (1,703) | (1,513) | ||||||
流動負債，減去應收應付款項和租賃義務 | 123,143 | 108,161 | ||||||
| 營運資金 | 9,891 | 110,938 | ||||||
我們的主要現金需求是營運資金。鑑於我們現有的現金及現金等價物，我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們目前和短期的增長需求，以及我們的長期戰略目標。
20
現金流量
下表顯示2024年9月30日和2023年間的現金及現金等價物情況，以及截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的經營、投資和籌資活動現金流量：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | 82,033 | 170,648 | 82,033 | 170,648 | |||||||||||||
| 淨現金提供（使用）： | |||||||||||||||||
| 經營活動 | 4,335 | 6,215 | 19,522 | 9,488 | |||||||||||||
| 投資活動 | (471) | (120) | (1,208) | (9,273) | |||||||||||||
| 籌資活動 | (4,571) | (39,018) | (8,849) | (45,620) | |||||||||||||
| 匯率期貨對現金和現金等價物的影響 | 656 | (352) | 618 | (240) | |||||||||||||
現金及現金等價物的淨增加（減少） | (51) | (33,275) | 10,083 | (45,645) | |||||||||||||
經營活動產生的現金流量
截至2024年9月30日三個月的營運活動現金流入爲430萬美元，而截至2023年9月30日三個月的是620萬美元。主要因支付給供應商和年中獎金的時間安排而造成了減少。
截至2024年9月30日九個月的營運活動現金流入爲1950萬美元，而截至2023年9月30日九個月的是950萬美元。增加主要是由於收入前非現金項目改善，由於較強的收入而成本一般減少，相對於前一年同期的總收入百分比而言。
投資活動中的現金流出
截至2024年9月30日三個月的投資活動現金流出爲50萬美元，而截至2023年9月30日三個月的是10萬美元。投資活動的現金流出主要與投資於支持業務增長的房地產和設備有關。
截至2024年9月30日九個月的投資活動現金流出爲120萬美元，而截至2023年9月30日九個月的是930萬美元。投資活動的現金流出在比較期間主要與在2023年4月收購PeerBoard時支付的大約250萬美元現金相關，以及在2023年6月收購Edugo.AI時支付的大約620萬美元現金有關。
截至2024年6月30日止的六個月內用於籌資的活動資金流向
截至2024年9月30日三個月的籌資活動使用的現金流爲460萬美元，相比於2023年9月30日三個月的3900萬美元。截至2023年9月30日三個月的籌資活動主要涉及4100萬美元用於回購普通股並註銷，相比於2024年9月30日三個月回購的590萬美元。
截至2024年9月30日九個月的籌資活動使用的現金流爲880萬美元，相比於2023年9月30日九個月的4560萬美元。2024年9月30日九個月的籌資活動主要涉及1100萬美元用於回購普通股並註銷，部分抵消了180萬美元現金及現金等價物產生的利息收入。
自由現金流
21
自由現金流被定義爲經營活動現金流減去用於購買固定資產和設備以及資本化的內部使用軟件成本的現金，再加上一次性支出，比如支付與收購相關的補償、交易相關費用的支付以及重組成本的支付。自由現金流不是IFRS承認的一項指標。請參閱「非IFRS措施和非IFRS措斤斷」。我們財務報表中最直接可比較自由現金流的IFRS措施是經營活動產生的現金流。
以下表格調和了截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月的經營活動現金流和自由現金流：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
經營活動現金流 | 4,335 | 6,215 | 19,522 | 9,488 | |||||||||||||
| 購買固定資產 | (471) | (120) | (958) | (386) | |||||||||||||
| 收購相關補償已支付 | 669 | — | 3,307 | 189 | |||||||||||||
| 支付的交易相關費用 | — | 551 | 306 | 991 | |||||||||||||
| 已支付的重組成本 | — | 1,707 | — | 2,831 | |||||||||||||
| 自由現金流 | 4,533 | 8,353 | 22,177 | 13,113 | |||||||||||||
| 自由現金流佔總營業收入百分比 | 8.2 | % | 18.0 | % | 13.9 | % | 10.0 | % | |||||||||
正常誠信發行者認購及大量發行者認購
2023年5月15日，公司宣佈啓動正常課程發行者要約收購（"NCIB"），以回購並註銷最多1650672股普通股，約佔總已發行股份的5%，從2023年5月18日開始的12個月內進行，最遲至2024年5月17日結束。所有回購均通過多倫多證券交易所的設施進行，並以市場價格進行。
2023年5月，公司還與第三方經紀人簽訂了自動股份購買計劃（"ASPP"），以讓公司在其自我施行的交易停牌期間購買NCIb下的普通股。根據ASPP，經紀人被授權在停牌期間回購普通股，無需諮詢公司，在預定條款下進行，包括股價、時間段和受公司限制以及遵守多倫多證券交易所和適用證券法規定的其他限制，比如每日購買限制。
根據之前的NCIb，公司以平均每股38.56美元（51.13加元）的價格回購和註銷共計1523608股普通股，總現金對價（包括交易成本在內）爲5870萬美元。
2023年12月，公司完成了一項重大發行申購（"SIB"），在此次申購中，公司以每股55.00美元的價格購買並註銷了1818181股未流通的普通股，總計10000萬美元，相當於此次買盤到期時公司已發行和流通普通股的5.7%。SIB於2023年11月23日啓動，至2023年12月28日結束。
2024年5月6日，公司續訂了其NCIb，以回購並註銷最多1764037股普通股，約佔公開流通股的約10%，從2024年5月20日開始的12個月內進行，最遲至2025年5月19日結束。所有回購均通過多倫多證券交易所的設施進行，並以市場價格進行。與續訂的NCIb相關，公司簽訂了一項新ASPP。超過普通股平均賬面價值的金額將計入虧損。截至2024年9月30日的九個月內，公司回購了總計282494股普通股以進行註銷，平均每股39.01美元（53.04加元），總現金對價爲1100萬美元，包括交易成本。
22
作爲公司根據ASPP可能需要向指定經紀人支付的最大金額的債務，在2024年9月30日被記錄爲1820萬美元。與該債務相抵的金額已在赤字內記錄。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
關於PeerBoard收購，在2024年9月30日，最多爲400萬美元中的130萬美元已支付。其餘部分可能在交易關閉日期爲2023年4月3日後的三年內支付，代表公司或其子公司根據某些績效里程碑和就業責任支付的收購中的保底部分。
關於Edugo.AI收購，在2024年9月30日，最多爲800萬美元中的200萬美元已支付。其餘部分可能在交易關閉日期爲2023年6月9日後的三年內支付，代表公司或其子公司根據某些績效里程碑和就業責任支付的交易中的保底部分。
除未被IFRS 16認定爲ROU資產的某些經營租賃外，我們沒有其他重大資產負債表之外的安排。我們可能會在正常運營過程中對訴訟和索賠負有有條件責任。
關聯交易
在業務常規過程中，我們可能向相關方提供服務（包括我們的平台）並與相關方簽訂合同，條款與向非相關方提供的類似。除了我們未經審計的簡明合併中期財務報表中第16條款中指出的情況外，我們沒有任何關聯方交易。
金融工具和其他工具
信用風險
一般來說，在我們的綜合財務狀況表中，暴露於信用風險的賬面價值扣除任何適用的損失準備，代表了暴露於信用風險的最大金額。
我們的信用風險主要源於我們的現金及現金等價物、應收賬款和其他應收款。我們不要求客戶提供擔保。關於現金及現金等價物的信用風險通過僅與評級高的金融機構保持餘額的方式進行管理。
由於我們多樣化的客戶群體，與我們的應收賬款和其他應收款相關的信用風險沒有特定的集中度。此外，應收賬款和其他應收款的餘額會在持續基礎上進行管理和分析，以確保爲預期信用損失建立和保持適當的準備金。
我們根據所有應收賬款和其他應收款的預期收回能力對預期信用損失進行估計，考慮到逾期天數、收款歷史、特定客戶風險曝露和當前經濟趨勢。應收賬款和其他應收款的預計信用損失準備金計算爲賬面價值與預計未來現金流的現值之間的差額。預期信用損失準備金計入綜合損益表中的一般行政費用。確認預期信用損失準備金的應收款項被認定爲無法收回時，將使其寫入相應的準備。應收賬款的預期信用損失基於預期信用損失模型。公司通過在初次確認時通過歷史違約分析和年度重新評估營收合同中交易和其他應收款的交易方信用風險來確認交易和其他應收款準備金的生命週期預期損失的簡化方法。
截至目前，信用風險的最大敞口是上述每類應收款的賬面價值。我們不持有任何抵押品作爲安全措施。
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外匯兌換風險
我們由於以外幣計價的金融工具而面臨貨幣風險。公司對外幣的主要敞口來自以美元計價的現金及現金等價物、貿易及其他應收賬款以及以美元以外的貨幣爲功能貨幣的應付賬款和其他應付款。
我們還沒有簽訂任何計劃來對沖我們的貨幣風險敞口。
通貨膨脹風險
我們認爲通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有造成重大影響。如果我們的成本受到顯著通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價完全抵消這些較高的成本。我們無法或未能實現這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
關鍵會計政策和估計
我們按照IFRS的要求編制合併財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響到合併財務報表及附註中報告的金額。我們根據管理層對當前事件和未來可能採取的行動的最佳了解對這些估計進行持續評審。實際結果可能會與這些估計有所不同。最需要進行重要估計和判斷的領域被認爲是關鍵的，在下面進行了概述。
收入確認
收入確認需要判斷和使用估計，尤其是在評估與客戶合同中的各種非標準條款和條件對報告收入的影響時。
公司主要從兩個主要來源獲取收入：訂閱和專業服務收入，其中包括 專業和高級支持服務，如初始實施、項目管理、培訓和集成. 專業服務不包括對軟件的重大定製或開發。收入是通過在經審計的截至2023年12月31日的合併財務報表的附註3中描述的按照IFRS 15《與客戶合同有關的收入》的五步框架來確認的。
公司與某些大型企業客戶簽訂了包含非標準條款和條件、定價和承諾服務的重大收入合同。需要進行重要的管理判斷，以評估這些事項對這些合同的收入確認金額和時間的影響，包括確定履約義務、計算交易價格、跨履約義務分配交易價格以及收入確認時間。
普通股信息
我們目前被授權發行無限數量的普通股。截至本日，發行並流通的普通股爲30,228,481股，股票期權爲871,890份，DSUs爲142,595份，RSUs爲188,401份。
外匯匯率
雖然我們的功能貨幣是加幣，但我們選擇用美元報告財務結果，以提高與同行的可比性。用美元報告我們的財務結果也可以減少外匯匯率波動對公司報告金額的影響，因爲我們以美元計價的交易遠大於加幣或歐元。
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我們的合併財務狀況和運營結果已根據下表中概述的外匯匯率轉換爲美元。外匯匯率表示爲購買一加幣所需的美元金額。
時期 | 基本報表合併資產負債表 | 損益表和綜合損益表 | |||||||||
即期匯率 | 平均利率 | ||||||||||
2023年9月30日結束的三個月 | $0.7364 | $0.7460 | |||||||||
2024年9月30日止三個月 | $0.7395 | $0.7338 | |||||||||
披露控制和程序以及財務報告內部控制
公司管理層在首席執行官和首席財務官監督下，負責建立和維護披露控制和程序（根據適用的加拿大證券法規定義，並由美國證券交易委員會(Sec)在《1934年證券交易法》修正案中第13a-15（e）規則中定義）以確保有關公司及其合併子公司的重要信息的披露已知於公司首席執行官和首席財務官，並由公司在根據證券交易法提交的報告中披露的材料信息...
公司管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制。財務報告內部控制是由首席執行官和首席財務官監督設計的流程，由公司董事會、管理層和其他人員執行，以提供關於財務報告可靠性和根據國際會計準則局發佈的IFRS 會計準則準備外部目的財務報表的合理保證。
管理層確定截至2024年9月30日，公司的財務報告內部控制不存在重大弱點。
截至2024年9月30日季度結束時，公司的財務報告內部控制未發生變化，這些變化可能對其財務報告內部控制產生重大影響或可能對其財務報告內部控制產生重大影響。
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