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cnhcorporatelogoa.jpgimagea.jpg     附錄99.1
凱斯紐N.V.公佈2024年第三季度業績
第三季度合併營收因行業需求下降而下降22%
第三季度每股盈利為0.24美元
結果反映持續執行成本節約措施，部分抵消市場逆風
2024年全年指引下調，以反映持續疲弱的結束市場和高水平渠道庫存

英國巴斯登-2024年11月7日-凱斯紐N.V. (紐交所：CNH) today reported results for the three months ended September 30, 2024, with net income of $31000萬 and diluted earnings per share of $0.24 compared with net income of $54000萬 and diluted earnings per share of $0.40 for the three months ended September 30, 2023(7). Consolidated revenues were $46.5億 (down 22% compared to Q3 2023) and Net sales of Industrial Activities were $40億 (down 25% compared to Q3 2023). Net cash provided by operating activities was $79100萬 and Industrial Free Cash Flow absorption was $18000萬 in Q3 2024.

“With the current challenging market conditions facing farmers across the globe, CNH is implementing decisions to advance our transformation journey. We have focused on making the Company’s operations more efficient and on being more responsive to our customers’ needs. But dealer inventories remain elevated and will require additional efforts to align with retail demand. As we further adjust production levels while making investments in technology and quality-improving processes, we are positioning ourselves for the long term and cementing our leading position in the industry. We look forward to sharing more details of our strategy at our investor day on May 8, 2025.”
Gerrit Marx, Chief Executive Officer
2024 Third Quarter Results
(all amounts $ million, comparison vs Q3 2023 - unless otherwise stated)
Please note that in this and in the following tables and commentary, prior periods have been revised to reflect an immaterial correction to the financial statements. See note 7 for further details and a reconciliation to previously reported amounts.
US-GAAP
Q3 2024
Q3 2023(7)
變動
現在c.c.的變化。(1)
合併營業收入4,6545,986(22)%(21)%
其中工業活動的凈銷售額3,9975,332(25)%(24)%
凈利潤310540(43)%
每股收益 $0.240.40(0.16)
業務活動提供（使用）的現金流791232+559
現金及現金等價物(2)
1,8014,322(2,521)
製造業務的毛利率21.7%23.9%（220）基点
非GAAP(3)
Q3 2024
Q3 2023(7)
變動
製造行業的調整EBIt336627(46)%
製造業務的調整EBIt率8.4%11.8%（340）基点
調整後淨利304540(44)%
Adjusted diluted EPS $0.240.40(0.16)
Free cash flow of Industrial Activities(180)(127)(53)
The decline in Net sales of Industrial Activities is mainly due to lower shipments on decreased industry demand and reduced dealer inventory requirements.
Adjusted net income was $30400萬 with adjusted diluted earnings per share of $0.24. In comparison, in Q3 2023, adjusted net income was $54000萬 with adjusted diluted earnings per share of $0.40. The decrease in adjusted net income is primarily due to the lower shipment volumes in Agriculture and Construction.
Income tax expense was $7500萬 ($17100萬 in Q3 2023), and the effective tax rate (ETR) was 20.8% (25.8% in Q3 2023) with an adjusted ETR(3) of 20.7% for the third quarter (25.7% in Q3 2023). The Company forecasts full year 2024 adjusted ETR to be in the range of 22-24%(6).
Cash flow provided by operating activities in the quarter was $79100萬 ($23200萬 provided in Q3 2023). Free cash flow of Industrial Activities was an outflow of $18000萬, consistent with the seasonality of working capital in the third quarter.
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農業
（百萬美元）Q3 2024
Q3 2023(7)
變動
匯率調整後變動(1)
淨銷售額3,3104,384(24)%(24)%
毛利潤率22.7%25.6%（290）基點
調整後的息稅前利潤336642(48)%
調整後的EBIt 利潤率10.2%14.6%(440) 基點
在北美，140馬力以下拖拉機的產量同比下降18%，而140馬力以上拖拉機則下降17%；結合收割機下降29%。在歐洲、中東和非洲（歐洲、中東和非洲），拖拉機和結合收割機的需求分別下降了20%和50%。南美洲的拖拉機和結合收割機需求分別下降了12%和32%，延續了前幾個季度的負面趨勢。亞太地區的拖拉機需求增加了1%，而結合收割機的需求下降了33%。
農業淨銷售額由於減少產量需求、經銷商庫存單位需求下降以及由於零售活動增強導致的不利淨價實現，本季度減少了24%，至33.1億美元。
調整後的EBIt下降至3.36億美元（2023年第3季642億美元），主要是由於行業產量下降，部分抵銷了採購和製造成本的改善，以及SG&A費用的持續降低。研發投資占銷售額的6.0%（2023年第3季為5.5%）。調整後的EBIt利潤率為10.2%（2023年第3季為14.6%）。相比前一季的結果已經修訂，以反映關於高通脹會計的不實資料處理，針對我們在土耳其的非合併聯營機構TürkTraktör ve Ziraat Makineleri A.S.的3000萬美元的不重要更正。
施工
（百萬美元）Q3 2024Q3 2023變動
變動在凱斯紐。(1)
淨銷售額687948(28)%(26)%
毛利潤率16.6%15.9%+70個基礎點
調整後的稅前淨利潤 4060(33)%
調整後的EBIt 利潤率5.8%6.3%(50) 個基點
全球重型施工設備行業在第三季度同比增長1％，而輕型施工設備下降9％。在EMEA地區，總需求減少了16％，在北美減少了7％，但在南美和亞太地區分別增加了11％和3％。.
施工營收因市場需求下滑，各地區皆減少，導致當季減少28%，降至6.87億美元。
由於較低的成交量和不利的淨價實現，調整後息稅前利潤因產品成本改善、工廠效率提高和SG&A費用降低部分抵銷，降至4,000萬美元（2023年Q3為6,000萬美元）。調整後息稅前利潤率為5.8%（2023年Q3為6.3%）。
金融服務
（百萬美元）Q3 2024Q3 2023變動
按匯率局部扣抵后變化值(1)
營業收入659653+1%+5%
凈利潤7886(9)%
本季末股權 2,9322,610+322
零售貸款原始籌資2,8413,043(202)
由於除歐洲、中東和非洲地區外，所有地區的交易量有利，北美地區的收益增加了1％；部分抵銷了南美地區的收益下降，這是由於產品組合的變動以及由於營運租賃到期減少導致的二手設備銷量減少。
2024年第三季度凈利潤為7800萬美元，較2023年同期減少800萬美元，主要是由於南美地區逾期債務增加，部分抵銷了大多數地區的交易量增加和利差改善所致。
截至2024年9月30日，管理組合（包括未綜合合資企業）為290億美元（其中零售佔67％，批發佔33％），較2023年9月30日增加22億美元（按匯率不變增加22億美元）。
到2024年9月30日，應收賬款逾期30天以上的餘額相對應收賬款的比例按季度下降至2.2％，但與前一年（2023年9月30日為1.6％）相比升高，這是由於經濟和環境因素，尤其在南美地區。
2
        
        

2024年展望
公司預測農業和建築設備市場的持續疲弱零售需求，以及經銷商庫存的升高，需要降低生產水平。 凱斯紐將進一步降低生產產量來管理渠道庫存，同時努力通過成功的成本削減計劃改善週期性利潤率。 由於降低生產水平，公司正在修訂其部門凈銷售和利潤率以及每股收益（EPS）結果。此外，由於降低生產水平對凈運營資本造成了不利影響，公司正在降低其工業自由現金流預測。 更新後的農業調整後EBIt利潤率和調整後攤薄後每股收益（EPS）展望也反映了高度通脹的會計修訂。
凱斯紐正在更新其2024年展望如下：
•農業部門凈銷售額(5) 下降了22％至23％，包括匯率影響（之前下降了15％至20％）
•農業部門調整後EBIt利潤率在10.5％至11.5％之間（之前在13.0％至14.0％之間）；約70個基點的變化與會計修訂有關
•建築部門凈銷售(5) 年度比較下降21%至22%，包括匯率影響（之前為下降15%至20%）
•施工板塊調整後的EBIt毛利率為5.0%至6.0%（未變）
•工業活動的自由現金流(6) $10000萬至$30000萬之間的流出，低於之前預測的$700到$90000萬之間的流入，主要是由於設備交付減少和生產水平降低
•調整後的攤薄每股收益(6) 每股$1.05至$1.15（之前為每股$1.30至$1.40）；約$0.08的變化與會計修訂有關

CNH將於2025年5月8日星期四舉行投資者日，以審查其戰略舉措和目標。該活動將在紐約證券交易所舉行，並且將在CNH網站上進行網路直播。更多詳情將在活動日期接近時提供。


3
        
        
2024年9月30日結束的九個月業績
(所有金額為百萬美元，除非另有說明，與2023年第三季度相比)
美國通用會計標準
年初至第3季 2024
年初至第3季 2023(7)
變動
匯率變動(1)
合併營業收入14,96017,895(16)%(16)%
其中工業活動的銷售淨收入12,93116,062(19)%(19)%
凈利潤1,0831,704(36)%
每股收益攤薄後 $0.851.25(0.40)
營運活動提供的現金流量
276(608)+884
現金及現金等價物(2)
1,8014,322(2,521)
工業業務的毛利率22.4%24.5%(210) 基點
非GAAP(3)
年初至第3季 2024
年初至第3季 2023(7)
變動
工業活動調整後息稅前利潤1,2101,972(39)%
工業活動調整後息稅前利潤率9.4%12.3%(290) 基本點
調整後淨利1,1431,694(33)%
調整後每股稀釋收益 $0.901.24(0.34)
Free cash flow of Industrial Activities(1,249)(414)(835)
Agriculture
年初至第3季 2024
年初至第3季 2023(7)
變動
Change at c.c.(1)
淨銷售額10,59613,201(20)%(19)%
毛利潤率23.7%26.3%(260) 個基點
調整後的稅前淨利潤 1,2262,001(39)%
調整後的EBIt 利潤率11.6%15.2%(360) 個基點
施工
年初至第3季 2024年初至第3季 2023變動
貨幣兌換即刻生效。(1)
淨銷售額2,3352,861(18)%(18)%
毛利潤率16.8%15.9%+90個基點
調整後的息稅前利潤151176(14)%
調整後的EBIt 利潤率6.5%6.2%+30個基點
金融服務
年初至第3季 2024年初至第3季 2023變動
在貨幣兌換處變動(1)
營業收入2,0311,805+13%+14%
凈利潤 287258+11%
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註釋
凱斯紐根據美國通用會計原則（U.S. GAAP）報告季度和年度合併財務結果，以及根據歐盟國際財務報告準則（EU-IFRS）報告年度合併財務結果。本新聞稿中展示的有關公司及其各部門財務結果的表格和討論是根據美國通用會計原則（U.S. GAAP）準備的。

1.c.c.代表在恆定匯率條件下。
2.與2023年12月31日相比
3.本項目是一項非通用會計原則（non-GAAP）財務指標。有關非通用會計原則（non-GAAP）財務指標的信息，請參閱本新聞稿的“非通用會計財務信息”部分。請參閱本新聞稿的“其他補充財務信息”部分中的具體表格，以了解非通用會計原則（non-GAAP）財務指標與最相應GAAP財務指標之間的調和情況。
4.本報告中的某些財務信息是按地理區域呈現的。我們的地理區域為：（a）北美洲；（b）歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；（c）南美洲和（d）亞太地區。地理劃分具有以下含義：
a.北美洲：美國，加拿大和墨西哥；
b.歐洲、中東和非洲：歐洲聯盟會員國、歐洲自由貿易協定、英國、烏克蘭和巴爾幹、俄羅斯、土耳其、烏茲別克斯坦、巴基斯坦、非洲大陸和中東；
c.南美洲：中南美洲、加勒比海島嶼；和
d.亞太地區：亞洲大陸（包括印度次大陸）、印尼和大洋洲。
5. 按1.09歐元/美元匯率反映的淨銷售額。
6. 由於無法預測調整可能發生的時間、財務影響和認可調整的時期等不確定性和固有困難，該公司無法提供此對帳調和，出於同樣的原因，該公司無法解釋不可用信息的可能重要性，這可能對未來結果產生重大影響。
7. 關於截至2024年9月30日三個月的簡明合並財務報表的編製，我們已經修正了以高度通脹的會計處理為我們在土耳其的非合併聯營企業的核算處理的瑕疵所反映的先前期間的結果。 CNH擁有土耳其特克托爾特與機械有限公司(TTRAk.IS) 37.5％的股權，並根據股權法核算其持股比例。土耳其特克托爾的功能貨幣是土耳其里拉，而土耳其經濟在2022年被認定為高度通脹。CNH已確定，将土耳其里拉轉換為CNH的功能貨幣美元的翻譯標準導致2023年CNH對非合併子公司和聯營企業收益中的權益超估9600萬美元，並導致2024年上半年超估6700萬美元。我們已為此前報告的所有先前期間修改了我們的美國公認會計原則和非公認會計原則的結果。請參見下面的補充財務信息部分，以了解先前報告結果的調整。

非依照一般會計準則的財務資訊
CNH通過使用幾個非公認會計原則的財務措施來監控其業務。 CNH的管理認為，這些非公認會計原則的財務措施提供有關其營運結果的有用和相關信息，並增強讀者評估CNH的財務表現和財務狀況的能力。管理層使用這些非公認會計原則的措施來識別營運趨勢，並就未來支出、資源分配和其他營運決策做出決策，因為這些措施為我們的核心業務提供了額外的透明度。這些非公認會計原則的財務措施在美國公認會計原則下沒有標準化的含義，不太可能與其他公司使用的其他同樣命名的度量標準相比較，並且並不意圖替代按照美國公認會計原則準備的財務表現和財務狀況措施。
凱斯紐的非GAAP財務指標定義如下：
•根據美國通用會計準則（US GAAP）對工業業務的調整EBIt定義為以下項目之前的淨利潤（損失）：所得稅、金融服務業務結果、工業業務利息費用淨額、外匯收益/虧損、退休金和其他事後福利成本的融資和非服務組件、重組費用以及某些非常新的項目。特別是，非常新的項目是指管理層認為罕見或離散的事件，性質不常見並且不反映正在進行的操作活動的特定披露項目。
•工業業務調整EBIt利潤率：通過將工業業務調整EBIt除以工業業務的營業收入進行計算。
•調整後的淨利（損）：定義為淨利（損），減除重組費用和非常新的項目，經稅後。
5
        
        
•調整後的稀釋每股收益：通過將歸屬於凱斯紐工業NV的調整後淨利（損）除以考慮到潛在普通股數量的加權平均數進行計算，該數量考慮到源自凱斯紐股票支付獎勵的潛在普通股在內，當包含並不具有減損效應。當我們提供調整後的稀釋每股收益指引時，我們不以每股收益為基礎提供指引，因為根據通用會計準則（GAAP）的衡量標準將包含尚未發生且難以在年底前合理預測的可能重大項目。
•調整後所得稅（費用）效益：定義為所得稅減去重組費用和非常新的項目的稅效果，以及非常新的稅負或效益。
•調整後的有效稅率（調整ETR）：通過將a)調整後的所得稅除以 b) 所得稅前的收入（損失）和未合併附屬公司和聯營公司收入的數額，減除重組費用和非常新的項目進行計算。
•淨現金（債務）和工業業務的淨現金（債務）：淨現金（債務）定義為總債務減去分部間應收票據、現金及現金等價物、限制性現金、其他流動金融資產（主要是高信用評級對手方的當前證券、短期存款和投資）和衍生避險債務。凱斯紐提供淨現金（債務）與總債務的調算，這是包括在綜合賬目中的最直接可比算術。由於用於還清債務的現金流來源在工業業務和金融服務之間不同（來自工業業務的運營現金和來自金融服務的應收融資），管理層使用工業業務的淨現金（債務）來分別評估現金流表現。
•工業活動的自由現金流（或工業自由現金流）：僅涉及工業活動，按照合併營業活動現金流減去：金融服務的營業活動現金流；工業活動對在運營租賃下出售的資產、房屋、工廠和設備以及無形資產的投資；工業活動對衍生工具避險債務的變動；以及其他變動和部門間予以剔除。
•變動不含外匯，或恆定幣值：CNH以應用前一年平均匯率到以本地貨幣表示的當年營收，以避免外匯匯率波動的影響，討論營收的波動。
附在本新聞稿中的表格提供了用於將本新聞稿中使用的非GAAP措施與最接近的GAAP措施進行調和的資訊。
前瞻性聲明
本新聞稿中除歷史事實陳述外，包含競爭優勢；業務策略；未來財務狀況或營運結果；預算；關於營收、收入、每股收益（或損失）、資本支出、股息、流動性、資本結構或其他財務項目的預測；成本；管理層關於營運和產品的計劃和目標，均屬前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括有關CNH及其子公司未來單獨業績的陳述。這些陳述可能包括“可能”、“將”、“期望”、“可能”、“應該”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“展望”、“繼續”、“保持”、“在正軌上”、“設計”、“目標”、“目標”、“預測”、“預測”、“前景”、“計劃”或類似術語。前瞻性陳述並非未來業績的保證。相反，它們基於當前觀點和假設，涉及已知風險、不確定性和其他因素，其中許多是我們無法控制的且難以預測的。如果這些風險和不確定性中的任何一項實現（或它們以公司無法預測的嚴重程度發生）或任何前瞻性陳述的任何基礎假設證明不正確，包括任何關於戰略計劃的假設，實際結果或發展可能與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果或發展有實質不同。
影響實際結果可能與前瞻性陳述所預期的差異的因素、風險和不確定性包括但不限於：我們各市場的經濟狀況，地緣政治事件帶來的巨大不確定性；生產和供應鏈中斷，包括行業能力限制、物料供應情況和全球物流延遲和限制；影響消費者信心和對資本財和相關產品的全球需求的眾多相互關聯因素；政府政策變化，特別是與資本財相關問題如農業、環境、債務救濟和補貼計劃政策、貿易和商業以及基礎設施發展有關的立法；國際貿易和投資政策，包括制裁、進口配額、資本管制和關稅；因關稅、制裁、禁運和貿易戰引起的國際貿易波動；我們參與的各個行業的競爭對手行動；新技術的開發和使用以及技術困難；對我們產品的發動機排放、安全或其他方面的解釋，或采納新的合規要求；勞資關係；利率和貨幣匯率；通脹和通縮；能源價格；農業商品價格和物料價格上漲；住宅開工和其他施工活動；我們獲得融資或改融現有債務的能力；新舊設備價格壓力；待解決的涉及經銷商和供應商訴訟、知識產權爭端、產品保修和產品缺陷索賠以及排放和/或燃油效能法規和合同問題的范圍很廣的話題；安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及其他對凱斯紐及其供應商和經銷商的信息技術基礎設施的干擾；涉及我們產品的安全風險；我們的養老金計劃和其他離職後義務；政治和公民動亂；資本和金融市場的波動和惡化，包括流行病（如COVID-19流行病）、歐洲和其他地方的恐怖襲擊；解決重大缺陷問題；我們實現業務計劃目標的能力，包括針對重組行動來優化成本結構和提高營運效率；我們未能實現或延誤實現我們收購、合資、戰略聯盟或出售等計劃的所有預期收益，以及成功管理所涉及風險方面的風險和不確定性。
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涵蓋範圍包括經銷商和供應商訴訟、知識產權爭端、產品保修和產品瑕疵索賠，以及排放和/或燃油效能規範和合同問題；安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和其他對凱斯紐及其供應商和經銷商信息技術基礎設施的干擾；涉及我們產品的安全漏洞；我們的養老金計劃和其他離職後義務；政治和公民動亂；資本和金融市場的波動和惡化，包括全球流行病（如COVID-19流行病）、歐洲和其他地區的恐怖襲擊；重大缺陷的補救措施；實現我們業務計劃項目預期收益的能力；包括針對優化成本結構和改善營運效率的戰略計劃一部分的業務舉措的失敗；我們未能實現或延遲實現預期所有收購、合資、戰略聯盟或出售等計劃的所有預期收益，以及成功管理涉及的風險。
前瞻性陳述乃根據本新聞稿所述因素的假設，有時基於從第三方收到的估計和數據。此類估計和數據經常會進行修訂。由於許多風險和不確定因素在CNH的控制範圍之外，實際結果可能與前瞻性陳述有所不同。CNH明確聲明無意向，亦無義務在本公告中提供、更新或修訂任何前瞻性陳述，以反映對這些前瞻性陳述基礎的期望或任何事件、情況或環境的任何變化。
關於CNH的更多信息，包括可能對其財務結果產生重大影響的因素，均包含在該公司向美國證券交易委員會（"SEC"）提交的報告和申報中。
CNH或代表CNH的人所作的所有未來書面和口頭前瞻性陳述均明確受到本文中含有的或上述提及的警語聲明的完整限制。
其他因素可能導致實際結果與該公司向SEC提交的申報中所包含的前瞻性陳述不符（包括但不限於在2023年年報和後續季度報告中討論的因素）。

公開說明會和網路網路直播
11月8日，美東時間上午11:30（格林尼治時間下午4:30 / 中歐時間下午5:30），管理層將舉行一次電話會議，向金融分析師和投資者介紹2024年第三季度的業績。可在bit.ly/CNH_Q3_2024網站上現場收聽此電話，錄音稍後可在公司網站上找到。 www.cnh.com.
聯絡人
媒體查詢 ─ 與羅拉Overall聯繫，電話+44 207 925 1964，或與蕾貝卡法比安聯繫，電話+1 312 515 2249。
（電子郵件 mediarelations@cnh.com)

投資者關係 ─ 與傑森Omerza聯繫，電話+1 630 740 8079，或與費德里科帕韋西聯繫，電話+39 345 605 6218。
（電子郵件 investor.relations@cnh.com)








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凱斯紐工業股份有限公司
截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的綜合營業報表
(未經審計 美國通用會計原則)

截至9月30日的三個月截至9月30日止九個月
（百萬美元，每股數據除外）2024202320242023
收益
淨銷售額 $3,997 $5,332 $12,931 $16,062 
財務、利息及其他收入657 654 2,029 1,833 
總收益4,654 5,986 14,960 17,895 
成本和費用
營業成本3,130 4,059 10,027 12,133 
銷售、一般及管理費用426 462 1,298 1,385 
研究與開發支出221 266 686 766 
重組費用12 5 94 8 
利息費用378 346 1,190 941 
其他，淨額127 186 449 536 
總費用及支出4,294 5,324 13,744 15,769 
綜合集團在所得稅前之收入（虧損）360662 1,216 2,126 
所得稅（費用）收益(75)(171)(247)(536)
未納入合併的子公司和聯營公司之收益（虧損）25 49 114 114 
凈利潤（損失）310 540 1,083 1,704 
歸屬於非控制權益的凈利潤4 3 10 11 
歸屬於凱斯紐的凈利潤（損失）$306 $537 $1,073 $1,693 
歸屬於凱斯紐的每股盈利（虧損）
基礎$0.24 $0.40 $0.85 $1.27 
稀釋 $0.24 $0.40 $0.85 $1.25 
加權平均流通股數 (以百萬為單位)
基礎1,251 1,332 1,255 1,337 
稀釋1,254 1,351 1,262 1,355 
每股普通股宣布的現金股息$— $— $0.470 $0.396 

這些綜合營業構成報表應與公司截至2023年12月31日年結之稽核綜合財務報表和附註一同閱讀，該等內容收錄於提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。這些綜合營業構成報表代表對凱斯紐所有子公司的綜合關注。








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凱斯紐工業股份有限公司
截至2024年9月30日和2023年12月31日之綜合資產負債表（未經稽核，美國通用會計原則，單位：百萬美元）
（未經稽核， 美國通用會計原則）

（百萬美元）2024年9月30日2023年12月31日
資產
現金及現金等價物$1,801 $4,322 
限制性現金649 723 
融資應收帳款，扣除貸款損失後淨額24,062 24,249 
凱斯紐集團N.V.的財務應收款項。274 380 
存貨淨值5,930 5,545 
淨物業、廠房及設備及營運租賃下的設備。3,386 3,330 
無形資產，扣除累計攤銷4,866 4,906 
其他應收款項和資產3,065 2,812 
總資產$44,033 $46,267 
負債及股東權益
債務$27,300 $27,326 
向凱斯紐集團NV支付的應付款項。48 146 
其他應付款項和負債8,916 10,645 
總負債36,264 38,117 
可贖回非控制權益57 54 
股權7,712 8,096 
負債及股東權益總計$44,033 $46,267 

這些合併資產負債表應與公司截至2023年12月31日的年度10-k表格中包含的經審計合併財務報表和附註一同閱讀。這些合併資產負債表代表所有凱斯紐工業公司子公司的合併。




















9
        
        
凱斯紐工業股份有限公司
截至2024年9月30日和2023年止的綜合現金流量表
（未經審計， 美國公會計準則）

截至9月30日止九個月
（百萬美元）20242023
經營活動現金流量
凈利潤（損失）$1,083 $1,704 
調整以將凈利潤相抵達營運活動提供（或使用）的淨現金：
除營運租賃資產外的折舊及攤銷費用315 276 
營運租賃資產的折舊及攤銷費用139 140 
資產處置的（利益）損失7 21 
未分配損益（未合併子公司收益）(31)(63)
其他非現金項目276 136 
營運資產和負債的變化：
計提52 618 
推延所得稅(31)(319)
與銷售相關之貿易與融資應收款淨額482 (1,602)
存貨淨值(256)(1,443)
應付貿易款項(1,217)(101)
其他資產和負債(543)25 
經營活動所提供之淨現金流入（流出）276 (608)
投資活動產生的現金流量
零售應收賬款增加(5,917)(5,689)
零售應收賬款收回4,840 4,308 
資產銷售收益，減去經營租賃下銷售的資產1 1 
物業、廠房和設備以及無形資產支出，減去營運租賃下的資產(330)(401)
營運租賃下資產支出(381)(384)
其他，淨額10 123 
投資活動所提供之淨現金流入（流出）(1,777)(2,042)
來自融資活動的現金流量
債務的淨增加（減少）293 1,962 
分紅派息(600)(531)
其他(689)(224)
融資活動所提供之淨現金流入（流出）(996)1,207 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(98)(1)
現金、現金等價物及受限現金的淨增（減）(2,595)(1,444)
現金、現金等價物和受限現金，年初餘額5,045 5,129 
本期期末現金、現金及受限制的現金餘額為$2,450 $3,685 

這些綜合現金流量表應與公司截至2023年12月31日年度包含在10-k表格上的經審計的綜合財務報表和附註一起閱讀。這些綜合現金流量表代表凱斯紐 N.V. 所有子公司的合併。



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凱斯紐工業股份有限公司
截至2024年9月30日和2023年9月30日的補充營運報表（未經審計，美國通用會計原則）
（未經審計，美國通用會計原則）

2024年9月30日止三個月2023年9月30日結束的三個月
（百萬美元）
工業活動(1)
金融服務抵銷項目合併
工業活動(1)
金融服務消除項目合併
收益
淨銷售額 $3,997 $— $— $3,997 $5,332 $— $— $5,332 
財務、利息和其他收入27 659 (29)(2)657 49 653 (48)(2)654 
總收益4,024 659 (29)4,654 5,381 653 (48)5,986 
成本和費用
營業成本3,130 — — 3,130 4,059 — — 4,059 
銷售、一般及管理費用313 113 — 426 398 64 — 462 
研究與開發支出221 — — 221 266 — — 266 
重組費用12 — — 12 5 — — 5 
利息費用63 344 (29)(3)378 59 335 (48)(3)346 
其他，淨額11 116 — 127 47 139 — 186 
總費用及支出3,750 573 (29)4,294 4,834 538 (48)5,324 
所得稅前合併集團的收益（虧損）274 86 — 360 547 115 — 662 
所得稅（費用）收益(62)(13)— (75)(137)(34)— (171)
未經合併的附屬公司和聯屬公司的權益20 5 — 25 44 5 — 49 
凈利潤（損失）$232 $78 $— $310 $454 $86 $— $540 
（1）工業活動代表未包含金融服務的企業。 工業活動包括公司的農業和建築部門，以及金融服務範圍內未反映的其他公司資產、負債、收入和費用。
（2）刪除金融服務從工業活動中獲得的利息收入。
（3）刪除工業活動向金融服務支付的利息費用。
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凱斯紐工業股份有限公司
2024年和2023年9月30日結束的九個月補充營運報表
（未經審核，美國公認會計原則）

2024年9月30日結束的九個月截至2023年9月30日的九個月
（百萬美元）
製造業務(1)
金融服務消除項目合併
製造業務(1)
金融服務清零合併
收益
淨銷售額 $12,931 $— $— $12,931 $16,062 $— $— $16,062 
金融、利息和其他收入98 2,031 (100)(2)2,029 153 1,805 (125)(2)1,833 
總收益13,029 2,031 (100)14,960 16,215 1,805 (125)17,895 
成本和費用
營業成本10,027 — — 10,027 12,133 — — 12,133 
銷售、一般及管理費用1,029 269 — 1,298 1,219 166 — 1,385 
研究與開發支出686 — — 686 766 — — 766 
重組費用93 1 — 94 8 — — 8 
利息費用212 1,078 (100)(3)1,190 189 877 (125)(3)941 
其他，淨額94 355 — 449 109 427 — 536 
總費用及支出12,141 1,703 (100)13,744 14,424 1,470 (125)15,769 
合併集團稅前收入（虧損）888 328 — 1,216 1,791 335 — 2,126 
所得稅（費用）收益(192)(55)— (247)(447)(89)— (536)
未納入關聯企業和聯營公司的股權投資收益（損失）100 14 — 114 102 12 — 114 
凈利潤（損失）$796 $287 $— $1,083 $1,446 $258 $— $1,704 
(1) 工業活動代表未包括金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和施工板塊，以及金融服務內未反映的其他企業資產、負債、收入和費用。
(2) 消除金融服務從工業活動中獲得的利息收入。
(3) 消除工業活動向金融服務支付的利息支出。

























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凱斯紐工業股份有限公司
補充資產負債表截至日期為 2024年9月30日 和 2023年12月31日
(未經審計，美國公認會計原則)

2024年9月30日2023年12月31日
（百萬美元）
工業活動(1)
金融服務清算款項合併
工業活動(1)
金融服務抵銷項目合併
資產
現金及現金等價物$1,358 $443 $— $1,801 $3,532 $790 $— $4,322 
限制性現金98 551 — 649 96 627 — 723 
融資應收帳款，扣除貸款損失後淨額267 24,316 (521)(2)24,062 393 24,539 (683)(2)24,249 
凱斯紐集團N.V.的應收款項。164 110 — 274 302 78 — 380 
存貨淨值5,886 44 — 5,930 5,522 23 — 5,545 
固定资产、运营租赁设备净额和设备。2,027 1,359 — 3,386 1,951 1,379 — 3,330 
無形資產，扣除累計攤銷4,703 163 — 4,866 4,739 167 — 4,906 
其他應收款項和資產2,839 546 (320)(3)3,065 2,622 536 (346)(3)2,812 
總資產$17,342 $27,532 $(841)$44,033 $19,157 $28,139 $(1,029)$46,267 
負債及股東權益
債務$4,675 $23,281 $(656)(2)$27,300 $4,433 $23,721 $(828)(2)$27,326 
與Iveco Group N.V.的應付款項3 45 — 48 6 140 — 146 
其他應付款項及負債7,827 1,274 (185)(3)8,916 9,357 1,489 (201)(3)10,645 
總負債12,505 24,600 (841)36,264 13,796 25,350 (1,029)38,117 
可贖回非控制權益57 — — 57 54 — — 54 
股權4,780 2,932 — 7,712 5,307 2,789 — 8,096 
負債及股東權益總計$17,342 $27,532 $(841)$44,033 $19,157 $28,139 $(1,029)$46,267 
(1)    Industrial Activities represents the enterprise without Financial Services. Industrial Activities includes the Company’s Agriculture and Construction segments, and other corporate assets, liabilities, revenues and expenses not reflected within Financial Services.
(2)     This item includes the elimination of receivables/payables between Industrial Activities and Financial Services.
(3)    This item primarily represents the reclassification of deferred tax assets/liabilities in the same taxing jurisdiction and elimination of intercompany activity between Industrial Activities and Financial Services.































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凱斯紐工業股份有限公司
Supplemental Statements of Cash Flows for the Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023
(Unaudited, U.S. GAAP)
2024年9月30日結束的九個月截至2023年9月30日的九個月
（百萬美元）
工業活動(1)
金融服務消除合併
工業活動(1)
金融服務清零項目合併
經營活動現金流量
凈利潤（損失）$796 $287 $— $1,083 $1,446 $258 $— $1,704 
調整以協調凈利潤與營運活動提供的現金流
折舊和攤銷費用，不包括營運租賃下的資產312 3 — 315 273 3 — 276 
營運租賃下資產的折舊和攤銷費用6 133 — 139 6 134 — 140 
資產處置的（收益）損失，淨額7 — — 7 21 — — 21 
尚未分配（收入）的非專屬子公司虧損88 (14)(105)(2)(31)(47)(12)(4)(2)(63)
其他非現金項目，凈額45 231 — 276 73 63 — 136 
營運資產和負債的變化：
計提54 (2)— 52 617 1 — 618 
推延所得稅17 (48)— (31)(271)(48)— (319)
與銷售相關的貿易和融資應收款淨額(81)565 (2)(3)482 (25)(1,582)5 (3)(1,602)
存貨淨值(468)212 — (256)(1,722)279 — (1,443)
應付貿易款項(1,154)(65)2 (3)(1,217)(56)(40)(5)(3)(101)
其他資產和負債(507)(36)— (543)(174)199 — 25 
經營活動所提供之淨現金流入（流出）(885)1,266 (105)276 141 (745)(4)(608)
投資活動產生的現金流量
零售應收賬增加— (5,917)— (5,917)— (5,689)— (5,689)
零售應收款項收回— 4,840 — 4,840 — 4,308 — 4,308 
除在營運租賃下出售的資產之外的資產出售收益1 — — 1 1 — — 1 
物業、廠房和無形資產的支出，不包括營運租賃下的資產(329)(1)— (330)(397)(4)— (401)
營運租賃下的資產支出(27)(354)— (381)(26)(358)— (384)
其他，淨額206 (195)(1)10 460 (441)104 123 
投資活動所提供之淨現金流入（流出）(149)(1,627)(1)(1,777)38 (2,184)104 (2,042)
來自融資活動的現金流量
債務增加（減少）淨額226 67 — 293 (777)2,739 — 1,962 
分紅派息(600)(105)105 (2)(600)(531)(4)4 (2)(531)
其他(689)(1)1 (689)(224)104 (104)(224)
融資活動所提供之淨現金流入（流出）(1,063)(39)106 (996)(1,532)2,839 (100)1,207 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(75)(23)— (98)1 (2)— (1)
現金及現金等價物的淨增加（減少）(2,172)(423)— (2,595)(1,352)(92)— (1,444)
現金及現金等價物，年初餘額3,628 1,417 — 5,045 3,960 1,169 — 5,129 
現金及現金等價物，期末$1,456 $994 $— $2,450 $2,608 $1,077 $— $3,685 
(1) 工業活動代表不包括金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和施工板塊，以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 此項目包括從金融服務到工業活動的分紅消除，這些分紅計入工業活動經營活動提供（使用）的淨現金。
(3) 此項目包括消除工業活動和金融服務之間的某些次要活動。


14
        
        
其他補充財務信息
(未經查核)

工業活動各區段的調整後EBIt
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2024202320242023
工業活動區段
農業$336 $642 $1,226 $2,001 
施工40 60 151 176 
未分配項目、消除和其他(40)(75)(167)(205)
工業活動的綜合純利潤$336 $627 $1,210 $1,972 

依據美國GAAP調整綜合純利潤後的工業活動純利潤
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2024202320242023
凈利潤$310 $540 $1,083 $1,704 
扣除：綜合所得稅支出(75)(171)(247)(536)
稅前淨收入385 711 1,330 2,240 
扣除：金融服務
金融服務淨利潤78 86 287 258 
金融服務所得稅13 34 55 89 
添加以下行業活動項目的相反部分：
工業活動利息費用，扣除利息收入和清除36 10 114 36 
工業活動的外匯（收益）損失淨額8 21 12 27 
工業活動的年金及其他事後福利成本的金融和非服務部分 (1)
— — 2 (2)
以下工業活動項目的調整：
重組費用12 5 93 8 
其他離散項目(2)
(14)— 1 10 
工業活動的總調整後息稅前利潤$336 $627 $1,210 $1,972 
在截至2024年及2023年9月30日的三個月和九個月中，此項目包括分別為美國2021年醫療保健計劃修改帶來的正面影響1.01億美元，在4年內攤銷的結果，分別為600萬美元和1800萬美元的稅前收益。
在截至2024年9月30日的三個月中，此項目包括1400萬美元的投資公平值調整收益。在截至2024年9月30日的九個月中，此項目包括對某些非核心產品線的售出1500萬美元損失和1400萬美元投資公平值調整收益。在截至2023年9月30日的三個月中，此項目不包括任何離散項目。截至2023年9月30日的九個月中，包括透過瑞士凱斯紐工業和凱斯紐資本俄羅斯業務的售出而導致的2300萬美元損失，部分抵消了因Augmenta和Bennamann的公平價值重新評估而獲得的1300萬美元收益。

15
        
        
其他補充財務信息
(未經查核)

根據美國通用會計原則，將總（債務）調整為淨現金（債務）的調解表
合併製造業活動金融服務
（百萬美元）2024年9月30日2023年12月31日2024年9月30日2023年12月31日2024年9月30日2023年12月31日
第三方（債務）$(27,300)$(27,326)$(4,412)$(4,132)$(22,888)$(23,194)
部門間應付票據— — (263)(301)(393)(527)
向Iveco Group N.V.的財務應付款(48)(146)(3)(6)(45)(140)
總計（債務）(1)
(27,348)(27,472)(4,678)(4,439)(23,326)(23,861)
現金及現金等價物 1,801 4,322 1,358 3,532 443 790 
限制性現金 649 723 98 96 551 627 
各業務間應收票據— — 393 527 263 301 
來自Iveco Group N.V.的金融應收賬款274 380 164 302 110 78 
對沖債務的衍生品(2)(41)(22)(34)20 (7)
淨現金（負債）(2)
$(24,626)$(22,088)$(2,687)$(16)$(21,939)$(22,072)
(1) 工業活動的總（債務）包括對金融服務部門應付的各業務間應付票據，在2024年9月30日和2023年12月31日分別為2.63億美元和3.01億美元。金融服務部門的總（債務）包括對工業活動部門的各業務間應付票據，為3.93億美元的26300萬美元 和30100萬美元分別為2024年9月30日和2023年12月31日。金融服務的總（債務）包括對工業活動的各業務間應付票據，為3.93億美元的39300萬美元 截至2024年9月30日和2023年12月31日，資產分別為$52700萬。
(2) 行業板塊相關的金融服務記錄的分部間應收款項/(應付款項)餘額為 減少$1.3億 截至2024年9月30日和2023年12月31日，金融服務記錄的分部間净應收款項/(應付款項)餘額分別為減少$1.30億和減少$2.26億。

按照美國通用會計原則將經營活動提供的(使用)凈現金與凈工業活動自由現金流進行調整
截至9月30日的九個月截至9月30日的三個月
20242023（百萬美元）20242023
$276 $(608)營業活動提供的現金流（净）$791 $232 
(1,161)749 金融服務業務現金流量，排除金融業務清算後的净額(839)(141)
12 2 工業活動及其他衍生品對沖債務的變動13 (2)
(27)(26)工業活動出售的設備資產的租賃資產投資(16)(17)
(329)(397)工業活動的物業、廠房和設備以及無形資產投資(123)(176)
(20)(134)
其他變動(1)
(6)(23)
$(1,249)$(414)工業活動自由現金流$(180)$(127)
(1) 主要包括企業部門投資擴張和財務應收款項的變化。














16
        
        
其他補充財務信息
(未經查核)

根據美國通用會計準則調整凈利潤和調整所得稅（費用）效益與凈利潤（虧損）以及所得稅（費用）效益之調解，及調整後稀釋每股收益和調整後稅率
截至九個月
九月三十日，		結束於三個月的期間
九月三十日，
20242023（百萬美元）20242023
$1,083 $1,704 凈利潤（損失） $310 $540 
77 — 影響所得稅（利潤）前調整，以及對未合併附屬公司和聯屬公司的股權的影響（a）(8)(1)
(17)(10)影響所得稅（利潤）支出（b）的調整2 1 
$1,143 $1,694 調整後凈收入（虧損）$304 $540 
$1,133 $1,683 CNH Industrial N.V.應歸屬的調整後淨收入（虧損）$300 $537 
1,262 1,355 稀釋後的加權平均股份（百萬）1,254 1,351 
0.90 1.24 調整後的每股稀釋收益（美元）0.24 0.40 
$1,216 $2,126 所得稅（支出）优先于但未獲得控股團體之收益（損失） $360 $662 
77 — 影響收入（損失）的調整項（a）之前的所得稅（費用）效益和未經合併子公司和聯營公司的權益(8)(1)
$1,293 $2,126 調整後的所得（損失）的所得稅之前（費用）效益和未經合併子公司和聯營公司的股權（A）$352 $661 
$(247)$(536)所得稅（費用）收益$(75)$(171)
(17)(10)影響所得稅（費用）效益的調整（b）2 1 
$(264)$(546)調整後的所得稅（費用）效益（B）$(73)$(170)
20.4 %25.7 %調整後的有效稅率（調整後的ETR）（C=B/A）20.7 %25.7 %
a）影響收入（損失）的調整項之前的所得稅（費用）效益和未經合併子公司和聯營公司的股權
$94 $8 重組費用$12 $5 
(18)(18)2021年修改美國醫療計劃的稅前收益。(6)(6)
— 17 俄羅斯業務工業活動出售虧損。— — 
— 6 俄羅斯業務金融服務出售虧損。— — 
15 — 出售某些非核心產品線。— — 
(14)(13)投資公平價值調整。(14)— 
$77 $— 總計 $(8)$(1)
b) 影響所得稅（費用）效益的調整項。
$(17)$(10)所得稅（費用）效益和未納入合併的子公司及聯營公司收益之前影響所得（損失）的稅務影響。$2 $1 
— — 對递延稅款資產估值準備做出調整— — 
$(17)$(10)總計$2 $1 

17
        
        
其他補充財務資訊
(未經查核)

修訂以往期間財務報表: 關於準備截至2024年9月30日三個月的簡明綜合財務報表，我們修訂了以往期間的結果，以反映與土耳其未合併聯屬公司高通膨計算有關的會計處理的微不重要更正。 凱斯紐擁有土耳其TrkTraktr ve Ziraat Makineleri A.S.（TTRAk.IS）37.5％的股權，根據權益法計算其所有權股權。 土耳其TrkTraktr的功能貨幣是土耳其里拉，土耳其經濟在2022年被視為高通膨。 凱斯紐已確定，其將土耳其里拉譯為凱斯紐美元的功能貨幣的翻譯標準導致2023年超過報告的凱斯紐未合併子公司和聯屬公司收入中的$9600萬，並導致2024年上半年的$6700萬超過報告。 2022年的影響已納入2023年的金額中。 我們已修訂所有此處提出的以往期間的GAAP和非GAAP結果。 修訂的季度和年度影響如下:

公司綜合收益及相關影響的過往影響公司的綜合收益報表如下。
三個月結束了
2023年9月30日		截至九個月
2023年9月30日
（以百萬美元為單位，每股收益除外）先前報告
修訂影響
經修訂後先前報告
修訂對業務的影響
經修訂後
綜合集團在稅前收益（虧損）$662 $— $662 $2,126 $— $2,126 
所得稅支出(171)— (171)(536)— (536)
對非合併附屬公司和聯屬公司之收益79 (30)49 176 (62)114 
凈利潤（損失）570 (30)540 1,766 (62)1,704 
歸屬於非控股權益的淨收益（損失） 3 — 3 11 — 11 
歸屬於凱斯紐工業有限公司的淨收益（損失）$567 $(30)$537 $1,755 $(62)$1,693 
歸屬於普通股股東的每股盈利
基礎$0.43 $(0.03)$0.40 $1.31 $(0.04)$1.27 
稀釋$0.42 $(0.02)$0.40 $1.30 $(0.05)$1.25 

公司綜合賬戶資產負債表的前期影響如下：
2023年12月31日
（百萬美元）先前報告
修訂影響
經修訂後
資產
對合併子公司和相關公司的投資(1)
563 (84)479 
總資產$46,351 $(84)$46,267 
負債及股東權益
總負債38,117 — 38,117 
可贖回股權54 — 54 
保留收益9,750 (96)9,654 
累積其他全面損失(2,374)12 (2,362)
股東權益總額8,180 (84)8,096 
負債及股東權益總計$46,351 $(84)$46,267 
(1) 包含在合併資產負債表的其他應收款項和資產中。

18
        
        
其他補充財務信息
(未經查核)

公司綜合現金流量表中的上期影響如下：
九個月結束了
2023年9月30日，均未發行和流通
（百萬美元）先前報告
修訂影響
經修訂後
經營活動現金流量
凈利潤（損失）$1,766 $(62)$1,704 
調整項目以將凈利潤(損失)調和為經營活動所提供的淨現金(流用)：
未分配收益來自未合併子公司(125)62 (63)
經營活動所提供之淨現金流入（流出）$(608)$— $(608)










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其他補充財務資訊
(未經查核)

（百萬美元，除每股收益外）Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2023財政2023年Q1 2024Q2 2024H1 2024
未合併子公司和聯營公司的權益收入
如報告$33 $64 $79 $98 $274 $77 $79 $156 
修訂對其影響(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
經修訂$18 $47 $49 $64 $178 $44 $45 $89 
凈利潤（損失）
如報告$486 $710 $570 $617 $2,383 $402 $438 $840 
修訂對其影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
經修訂$471 $693 $540 $583 $2,287 $369 $404 $773 
歸屬於凱斯紐有限公司的淨收入（損失）
如報告$482 $706 $567 $616 $2,371 $401 $433 $834 
修訂對影響的影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
經修訂$467 $689 $537 $582 $2,275 $368 $399 $767 
歸屬於凱斯紐有限公司的每股盈利 - 基本
如報告$0.36 $0.53 $0.43 $0.47 $1.78 $0.32 $0.34 $0.66 
修訂對影響的影響
(0.01)(0.02)(0.03)(0.03)(0.07)(0.03)(0.02)(0.05)
經修訂$0.35 $0.51 $0.40 $0.44 $1.71 $0.29 $0.32 $0.61 
歸屬於凱斯紐有限公司的每股盈利 - 攤薄後
如報告$0.35 $0.52 $0.42 $0.46 $1.76 $0.31 $0.34 $0.66 
修訂對業務的影響
(0.01)(0.01)(0.02)(0.02)(0.07)(0.02)(0.02)(0.05)
經修訂$0.34 $0.51 $0.40 $0.44 $1.69 $0.29 $0.32 $0.61 
調整後淨利(1)
如報告$475 $711 $570 $557 $2,313 $421 $485 $906 
修訂對業務的影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
經修訂$460 $694 $540 $523 $2,217 $388 $451 $839 
調整後的攤薄每股收益(1)
如報告$0.35 $0.52 $0.42 $0.42 $1.70 $0.33 $0.38 $0.71 
修訂對公司業務的影響
(0.01)(0.01)(0.02)(0.03)(0.07)(0.03)(0.03)(0.05)
經修訂$0.34 $0.51 $0.40 $0.39 $1.63 $0.30 $0.35 $0.66 
工業活動的調整息稅前息後利潤(1)
如報告$555 $822 $657 $696 $2,730 $405 $536 $941 
修訂對公司業務的影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
經修訂$540 $805 $627 $662 $2,634 $372 $502 $874 
工業活動的調整息稅前息後利潤率(1)
如報告11.6 %13.8 %12.3 %11.6 %12.4 %9.8 %11.2 %10.5 %
修訂的影響
(0.3)%(0.3)%(0.5)%(0.6)%(0.5)%(0.8)%(0.7)%(0.7)%
經修訂11.3 %13.5 %11.8 %11.0 %11.9 %9.0 %10.5 %9.8 %



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其他補充財務信息
(未經查核)

（百萬美元）Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 20232023財政年度Q1 2024Q2 2024H1 2024
農業調整後EBIt(1)
如報告$570 $821 $672 $669 $2,732 $421 $536 $957 
修訂對業績的影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
經修訂$555 $804 $642 $635 $2,636 $388 $502 $890 
農業的調整EBIt利潤率(1)
如報告14.5 %16.8 %15.3 %13.5 %15.1 %12.5 %13.7 %13.1 %
修訂對業績的影響
(0.4)%(0.4)%(0.7)%(0.7)%(0.6)%(1.0)%(0.9)%(0.9)%
經修訂14.1 %16.4 %14.6 %12.8 %14.5 %11.5 %12.8 %12.2 %
(1) 這是一項非GAAP財務指標。請參閱下方與美國最相對應的GAAP財務指標的調解。

以下表格包括工業活動的調整EBIt與最相對應的美國GAAP財務指標—凈利潤的調解內容：
（百萬美元）Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 20232023財年Q1 2024Q2 2024H1 2024
凈利潤（虧損）- 如報告$486 $710 $570 $617 $2,383 $402 $438 $840 
修訂影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
凈利潤（虧損）- 經修訂
471 693 540 583 2,287 369 404 773 
扣除：合併所得稅支出(173)(192)(171)(58)(594)(77)(95)(172)
合併所得稅前收入644 885 711 641 2,881 446 499 945 
扣除：金融服務
金融服務凈利潤78 94 86 113 371 118 91 209 
金融服務所得稅29 26 34 47 136 19 23 42 
增加以下工業活動項目的回扣：
工業活動利息支出，扣除利息收入和消除之后的淨額4 22 10 40 76 32 46 78 
工業活動外匯（收益）損失淨額6 — 21 78 105 — 4 4 
工業活動的養老金和其他退休福利費用的財務和非服務部分(1)(1)— 6 4 1 1 2 
對以下工業活動項目進行調整：
重組費用1 2 5 57 65 30 51 81 
其他離散項目(7)17 — — 10 — 15 15 
工業業務調整後息稅前利潤總額$540 $805 $627 $662 $2,634 $372 $502 $874 
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其他補充資金信息
(未經查核)

以下表格包括將調整後淨利潤調整為淨利潤，美國通用會計原則財務指標中最相似的項目，以及對修訂後調整後攤薄每股收益的計算：
（百萬美元，除每股收益外）Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 20232023財政年度Q1 2024Q2 2024H1 2024
淨利潤（損失）- 如報告$486 $710 $570 $617 $2,383 $402 $438 $840 
修訂影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
修訂後的凈利潤（損失）471 693 540 583 2,287 369 404 773 
影響未經合併附屬公司和聯營公司和股權在損益前之調整(12)13 (1)53 53 25 60 85 
影響所得稅（費用）效益之調整1 (12)1 (113)(123)(6)(13)(19)
調整後凈收入（虧損）460 694 540 523 2,217 388 451 839 
凱斯紐可持續N.V.應佔校調整後的淨利潤（損失）471 707 567 556 2,301 420 480 900 
修訂影響
(15)(17)(30)(34)(96)(33)(34)(67)
凱斯紐可持續N.V.應佔校調整後的淨利潤（損失）
$456 $690 $537 $522 $2,205 $387 $446 $833 
帶稀釋的加權平均股份在外數量（百萬）1,3591,3551,3511,3341,3501,2741,2601,267
調整後的每股收益（美元）$0.34 $0.51 $0.40 $0.39 $1.63 $0.30 $0.35 $0.66 
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