Exhibit 99.2
2024年第三季度收益報告會 2024年11月07日
免責聲明 本演示文稿包含前瞻性陳述，可以通過諸如「預測」、「相信」、「可能」、「預期」、「應該」、「計劃」、「打算」、「估計」和「潛力」等詞語來識別。由於它們涉及未來可能發生的事件並且取決於是否在我們的控制範圍之外的情況，因其特性，前瞻性陳述必然存有很高程度的不確定性並涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素。此類因素可能導致實際結果、業績或發展與此類前瞻性陳述所暗示或表達的結果實質上不同，並且我們不能保證此類前瞻性陳述將被證明是正確的。因此，您不應過度依賴前瞻性陳述。此處包含的前瞻性陳述僅與本演示文稿的發佈日期一致，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的義務。過往業績不能保證或預測未來業績。此外，我們及其附屬公司、高管、僱員和代理商均不承諾審查、更新或確認期望或估計或發佈任何修訂任何前瞻性陳述的義務以反映發生的事件或涉及演示文稿內容的情況。有關可能影響我們財務結果的這些和其他因素的更多信息，包括我們不時向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的申報文件中，包含我們最新申報與SEC的「風險因素」部分。這些文件可在我們網站投資者關係部分的SEC申報部分查看：https://ir.vincipartners.com/financials/sec-filings。我們僅爲信息目的而準備本演示文稿。本演示文稿中的信息不構成或構成部分，並且不應被解釋爲對我們或我們的子公司或關聯公司的任何證券或證券進行認購、承銷或以其他方式獲取的邀約或邀請，也不應該構成或依賴於購買或認購我們或我們任何子公司或關聯公司的任何證券的任何合同的基礎，也不應根據內容購買或認購任何我們的證券或任何我們的子公司或關聯公司的證券，也不應在任何契約或承諾中構成或依賴。此演示文稿還包括某些非GAAP財務信息。我們認爲這樣的信息在理解我們業務運作的活動和業務指標方面具有意義和用途。我們還認爲，這些非GAAP財務指標結合我們公司國際財務報告準則（「IFRS」）結果，由國際會計準則委員會發布，以提供更全面理解影響我們業務的因素和趨勢的額外途徑。此外，投資者經常依賴於非GAAP財務指標來評估營運業績，此類指標可能突出顯示在依據IFRS編制的財務指標時可能不明顯的業務趨勢。我們還相信，某些非GAAP財務指標在我們所在行業的證券分析師、投資者和其他感興趣方在評估我業務時經常使用，其中許多在報告結果時使用這些指標。這些非GAAP財務信息僅供信息目的，並提升對IFRS財務報表的理解。非GAAP措施應被視爲補充而不是替代或優於IFRS結果，由於其他公司可能以不同方式確定或計算此類非GAAP財務信息，這些措施在比較目的上的效用是有限的。本演示文稿中包括這些非GAAP財務措施與最近GAAP措施的調和。
3 位主講人：首席執行官阿萊桑德羅·奧爾塔、首席運營官兼首席財務官謝爾吉奧·帕索斯、股權投資主席兼投資者關係負責人布魯諾·扎倫巴
開場白
5 Vinci Partners 第三季度 2024 年度要點參見文末註釋及定義表格 Vinci Partners 結束第三季度，資產管理總額爲 700 億雷亞爾²，同比增長 8%，其中過去 12 個月中資本募集達到 43億雷亞爾，主要集中在私募基金範圍內。我們在併購方面積極活躍，並持續爲私募市場策略籌集資金：同比增長 8% 調整後分配收益 (DE) 季度總額爲 5700萬雷亞爾，每股 1.08 雷亞爾，按每股基礎年增長 12%。貼息收益 (FRE) 季度總額爲 5400萬雷亞爾，每股 1.02 雷亞爾，按每股基礎年增長 7%。70 億雷亞爾資產管理總額 2024 年第三季度 0.16 美元季度股息 54 萬元 (每股 1.02 雷亞爾) 第三季度 FRE + 7% 同比增長 私募市場 Vinci 宣佈已於十月完成與 Compass 先前宣佈的業務合併，創造拉美另類投資門戶，合併後的資產管理總額達到 520億美元。Vinci 和 Compass 將於11 月 25 日舉行電話會議進一步討論該交易。 Compass 交易結束 Vinci 宣佈於 11 月 4 日推出新的林業戰略，收購 Lacan，一家領先的林地資產管理公司，資產管理總額達 15億雷亞爾。推出新的林業戰略，資產管理總額達 15 億雷亞爾 Lacan 570 萬元 (每股 1.08 雷亞爾) 2024 年第三季度調整後 DE + 12% 同比增長 Vinci 在本季度獲取了額外 54900萬元的股權、基礎設施和私人信貸承諾，包括 Vinci 信貸基礎設施的首次離岸承諾。額外承諾 私募市場
6 解鎖增長：我們專注通過戰略合作伙伴關係和收購來補充有機增長 Compass 合併 Vinci 的地位鞏固爲拉美另類投資門戶。將 Vinci 的地理足跡擴展至泛區域平台的自然步驟。2024 年資產管理總額增至 400 億美元 2021 年至 2023 年增長 5.5 億雷亞爾 以及 20 億雷亞爾 Vinci 與 Ares 的戰略合作成立戰略合作伙伴關係，加速 Vinci 在拉美的平台增長。投資金額 爲 1 億美元，將在 2025 年至 2026 年內進行。 未來增長動力是什麼？ Vinci 持續探索巴西和拉美的非有機增長機會，以補充其產品供應和地理定位。2024 年 MAV Capital 收購 交易鞏固 Vinci 在農業領域的地位，這是巴西投資行業中一個未充分開發的領域。 Vinci Partners 於 2024 年進行的 Lacan 收購交易奠定了 Vinci 在巴西林業領域的地位，這是拉美重要戰略之一，在未來幾年內有巨大增長潛力。2022 年 SPS Capital 收購 進入我們產品供應能力的新篇章，擴展至巴西機會資本解決方案，這是一個巴西市場上具有規模的市場。
財務亮點
2024年第三季度部門收益（未經審計）請參閱文檔末尾的註釋和定義∆ YoY(%) 第三季度2024年 今年至今 第三季度2023年 今年至今 8% 317,339 293,391 2% 106,750 114,134 104,745 管理費用的淨收入 34% 27,806 20,801 161% 5,966 11,481 2,283 顧問費的淨收入 10% 345,145 314,192 5% 112,716 125,615 107,028 總費用相關收入 4% (23,132) (22,224) 10% (8,239) (7,556) (7,483) 部門人員支出 42% (19,635) (13,850) 23% (6,614) (7,025) (5,356) 其他G& A費用 4% (71,654) (69,126) 3% (24,817) (25,750) (24,110) 公司總部費用 6% (61,356) (57,857) 3% (19,228) (23,380) (18,746) 與管理和諮詢相關的獎金補償 8% (175,776) (163,056) 6% (58,897) (63,711) (55,695) 總費用相關支出 12% 169,369 151,136 5% 53,819 61,904 51,333 費用相關收益(FRE) 49.1% 48.1% 47.7% 49.3% 48.0% FRE利潤率（%） 14% 3.19 2.79 7% 1.02 1.16 0.95 每股FRE¹（R$/股） (34)% 9,776 14,786 (8)% 1,890 5,613 2,058 績效費用的淨收入 (37)% (4,419) (7,026) (2)% (907) (2,503) (925) 績效相關補償 (31)% 5,358 7,760 (13)% 984 3,110 1,133 績效相關收益（PRE） 54.8% 52.5% 52.1% 55.4% 55.1% PRE利潤率（%） N/A 3,483 – N/A – 3,483 – (-) 未實現的績效費用 N/A (1,233) – N/A – (1,233) – (+) 未實現的績效補償 44% 21,324 14,759 (3)% 4,539 12,379 4,699 (+) GP投資已實現的收入 14% 198,301 173,655 4% 59,342 79,643 57,165 部門可分配收益 52.2% 50.5% 49.8% 54.1% 50.2% 部門DE利潤率（%） 11% 6,036 5,452 38% 2,272 1,873 1,646 (+) 折舊和攤銷 (37)% 38,961 62,299 26% 15,178 11,421 12,027 (+) 已實現的財務收益 (17)% (6,223) (7,542) (19)% (1,931) (2,076) (2,394) (-) 租賃費用 172% (33,611) (12,373) 134% (6,858) (17,517) (2,933) (-) 其他事項² N/A (16,735) – N/A (3,728) (11,674) – (-) 非運營性費用³ (3)% (38,258) (39,296) (20)% (10,899) (14,872) (13,691) (-) 所得稅（不包括與未實現費用和收入相關的稅收）(19)% 148,471 182,195 3% 53,377 46,797 51,820 可分配收益(DE) 35.5% 44.9% 39.7% 29.5% 41.2% DE利潤率（%） (17)% 2.80 3.36 5% 1.01 0.88 0.96 DE每股（R$/股）⁴ N/A 16,639 – N/A 3,727 11,604 – (+) 非運營性費用（包括所得稅影響） (9)% 165,110 182,195 10% 57,104 58,401 51,820 調整後的可分配收益 39.4% 44.9% 42.5% 36.8% 41.2% 調整後的DE利潤率（%） （7)% 3.11 3.36 12% 1.08 1.10 0.96 調整後的DE每股（R$/股)
第三季度費相關營收爲1.127億，同比增長5%，主要受到更強的管理和諮詢費用的推動。截至3Q'24年的累計費相關收入爲3.451億，同比增長10%。管理費爲3Q'24年累計達到3.173億，同比增長8%，諮詢費用爲2780萬，同比增長34%。自由現金流爲5.38億（每股1.02美元）在3 Q'24時，絕對基礎上同比增長5%，每股現金流同比增長7%。在本季度的調整分配盈利（「調整DE」）爲5.71億（每股1.08美元），絕對基礎上同比增長10%，每股調整DE同比增長12%，主要受到自由現金流增長推動。資本指標：管理資產總額（「AUM」）爲704億，同比增長8%。費賺AUM（「FEAUM」）爲667億，同比增長8%。本季度的資本認購爲54900萬，3 Q'24 LTm爲43億。本季度的資本回報爲34690萬，3 Q'24 LTm爲15億。本季度的升值爲1.4億，3 Q'24 LTm爲55億。季度末績效費資產（「PEAUM」）達到396億。季末淨現金和投資爲11億（每股20.85美元）。2024年第三季度要點財務措施回饋股東：每普通股的季度股息爲0.16美元，將於2024年12月5日支付。本季度回購37.48萬普通股，自首次股票回購計劃公告以來總計回購470萬普通股。
10 AUm 3Q'24對比3Q'23（十億雷亞爾）長期AUM¹ 3Q'24對比3Q'23（十億雷亞爾）費賺AUM 3Q'24對比3Q'23（十億雷亞爾）我們繼續在平台上擴展AUM，特別強調長期產品。管理資產總額（AUM）爲704億，同比增長8%，過去十二個月大部分來自私募市場基金的43億新資本認購，各策略的AUM增值和對MAV Capital的收購帶來的增長。這種增長部分被來自IP&S部門的流出所抵消，主要來自養老金計劃策略中的開放式產品。總費賺AUM爲667億，同比增長8%。3Q'24年的總長期AUM爲402億，同比增長17%。長期AUM目前佔Vinci總AUM的57%，並且以更快的速度增長，主要受到私募市場基金籌款的推動，這些基金擁有更長期限。請參閱文檔末尾的註釋和定義。
11 37% 23% 20% 11% 9% 本地機構投資者 金融機構 外國 個人高淨值用戶 配售商與分銷商 公開市場車輛 61% 17% 13% 9% 50% 34% 16% AUm 截至2024年第三季度，我們的資產管理規模傾向於基準驅動策略，而我們的營收主要來自管理費 我們的平台在不同策略和客戶之間高度分散 淨收入的61%來自私人市場策略 57%的資產管理規模在長期產品中 AUm分散在五個不同的分銷渠道 AUm 第三季度淨收入 第三季度長期 見文件末的註釋和定義
12 88% 7% 4% 1% 股權投資 維克基礎設施房地產 維克從私人市場基金績效費的實現中獲得強勁的長期上行潛力 私人市場基金的績效費總額 ▪ 第三季度累計應收績效費達到37960萬雷亞爾，同比增長9%。 ▪ 私募股權中的 VCP 策略佔累計績效費總額的32620萬雷亞爾，佔總累計績效費的86%。 ▪ 截至2024年第三季度結束時，維克合夥企業從私人市場基金中獲得的90億雷亞爾績效費合格資產仍處於投資期內。 ▪ 基礎設施策略中 FIP Infra Transmissão 基金的應收績效費是公司資產負債表上唯一標記爲未實現的費用，符合2024年第三季度的 IFRS 15 規定。未結轉的累計績效費餘額反映了基金最新的估值，並尚未在公司資產負債表中記錄。 3800萬雷亞爾的累計績效費 (R$ mm) 按策略分的累計績效費 （%） 維克合夥企業根據 IFRS 15 標準確認績效收入。只有在收入可能不會在利潤表中反轉時，才會確認未實現的績效費。基礎設施中的 FIP Infra Transmissão 基金在2024年第三季度結束時，按公司資產負債表記錄的未實現績效費爲1070萬雷亞爾。截至2024年第三季度結束，私募股權基金的累計績效費計33330萬雷亞爾，基礎設施基金 VIAS 的績效費爲350萬雷亞爾，這些金額尚未在公司資產負債表中記錄爲未實現績效費。見文件末的註釋和定義
我們的GP承諾是長期強大的價值創造者 ▪ 截至2024年第三季度，Vinci Partners在私人股權、基礎設施、信用和房地產等專有基金中籤訂了總計114920萬雷亞爾的資本承諾。 ▪ 已實現的投資收益按季度作爲GP投資收益計入我們的分季盈利中，我們認爲這將成爲我們可分配收益的一個重要貢獻者，因爲資金進入了清算期。 ▪ 第季度，Vinci Partners的實現GP投資收入爲450萬雷亞爾，每股0.09雷亞爾，主要來自我們在REITs的GP承諾中的股息分配。 投資的公允價值（百萬雷亞爾）GP承諾概覽請參見本文件末尾的說明和定義 每股10.52雷亞爾 10.56雷亞爾 總承諾資本114920萬雷亞爾 呼叫的總資本59200萬雷亞爾 投資的公允價值55610萬雷亞爾 累計回報資本12020萬雷亞爾
14費用相關收入 ▪ 第季度，費用相關收入總計11270萬雷亞爾，同比增長5%。這一增長是由於交易活動的增加，導致諮詢費用增加，以及私人市場策略的有機增長，從而提高了管理費用。 ▪ 費用相關收入在2024年第三季度累計達到34510萬雷亞爾，較2023年第三季度同比增長10%，這主要是由於私人市場產品的募資強勁推動。 ▪ 管理費用在2024年前三個季度共計31730萬雷亞爾，比2023年前三季度增加8%。季度內，管理費用佔10680萬雷亞爾，同比增長2%。如果不考慮這兩個季度的趕超費用，管理費用同比增長9%。 費用相關收入3Q’24與3Q’23（百萬雷亞爾）費用相關收入3Q’24年初至今與3Q’23年初至今（百萬雷亞爾） 105 107 2 6 107 113 3Q'23 3Q'24 管理費用 諮詢費用 293 317 21 28 314 345 3Q'23年初至今 3Q'24年初至今 管理費用 諮詢費用 + 10% + 5%
15營業費用 ▪ 2024年第三季度累計總營業費用達18020萬雷亞爾，較2023年第三季度同比增長6%。如果不考慮Vinci養老服務，總營業費用爲16990萬雷亞爾，較2023年第三季度同比增長4%，符合我們致力於成本效益、控制費用增長的承諾。 ▪ 第季度總營業費用達5980萬雷亞爾，同比增長6%。總費用3Q’24年初至今與3Q’23年初至今（百萬雷亞爾）總費用3Q’24與3Q’23（百萬雷亞爾） 20 20 24 25 7 8 5 7 57 60 3Q'23 3Q'24 獎金補償 企業中心部門人員成本 其他G&A 65 66 69 72 22 23 14 20 170 180 3Q'23年初至今 3Q'24年初至今 獎金補償 企業中心部門人員成本 其他G&A + 6% + 6%
3Q'23 3Q'24 151 169 R$1.69億 的管理和諮詢費用上漲12%， 每股 R$3.19 的FRE R$5380萬 是這一季度的FRE，按年增長5%，主要受到本季度諮詢費的貢獻。 3Q’24 YTD 的FRE率爲49%，較 3Q’23 YTD 更高 1.0 個百分點，FRE率（不考慮 VR S s egment）3Q’24 YTD 爲51%。請查看文末的註釋和定義 FRE 每股 ¹ R$1.02 R$0.95 R$3.19 R$2.79 49% 48% Fee Related Earnings 3Q’24 vs. 3Q’23 ( R$mm ) Fee Related Earnings 3Q’24 YTD vs. 3Q’23 YTD ( R$mm ) % FRE margin + 5% 48 % 48% + 12% + 7% 分股 + 14% 分股
3Q'23 3Q'24 7.8 5.4 我們大多數的開放式基金半年收費，收入在六月和十二月確認，在第一和第三季度通常會從國內開放式基金顯示較低 的性能。 R$100萬 是本季度的性能相關收入（PRE），同比下降13%，因爲當地市場對流動性基金的表現帶來了顯着 的挑戰。 PRE¹ 在 3Q’24 YTD 爲 R$540萬（每股 R$0.10），與 3Q’23 YTD 相比下降了31%。 性能相關收入 3Q’24 vs. 3Q’23 ( R$mm ) 性能相關收入 3Q’24 YTD vs. 3Q’23 YTD ( R$mm ) % PRE margin 55 % 52 % R$0.02 R$0.02 R$0.14 R$0.10 請查看文末的註釋和定義
3Q'24 中的實現的金融收入R$1520萬，比去年同期增長26%，這是由於本季度我 們流動資產組合中實現收益增加。 本季度的實現的 GP 投資收入 R$450萬，來自公司在上市 REITs 中的專有股權的股利分配。 3Q’24 YTD 的實現的 GP 投資和金融收入爲 R$6030萬，與 3Q’23 YTD 相比下降了22%。此下降歸因於由於封閉式基金的 資本調用導致的組合中較小的流動資產部分以及 3Q’23 YTD 更有利的市場條件的組合。詳細內容請見文末的註釋和定義
19 182 165 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 52 57 3Q'23 3Q'24 指數 ▪ 在季度R$ 5710萬（每股R$1.08）的調整後可分配收益（DE）上，絕對基礎上同比增長10％，在每股調整後的DE基礎上同比增長12％，主要受到FRE增長的推動。 ▪ 3Q’24 YTD的調整後可分配收入（DE）爲R$ 16510萬（每股R$3.11），與3Q’23 YTD相比下降9％。由於金融收入減少（i），3Q’23 YTD爲流動組合提供了有利的市場條件，而今年經歷的市場條件較之不利，以及（ii）FX匯率貶值對Vinci美元淨債務頭寸的影響，影響了「其他項目」行。 調整後可分配收益（DE）3Q’24與3Q’23（R$ mm） 調整後可分配收益（DE）3Q’24 YTD與3Q’23 YTD（R$ mm） +10%％ 調整DE利潤率 R$0.96 R$1.08（9）％ 39% 45% R$3.36 R$3.11 請參閱文檔末尾的註釋和定義 43% 41% +12% 每股（7）％ 每股調整DE²
20 3Q'24 2Q'24 股票回購活動（以百萬美元計，除非另有說明） 374,834 220,135 持有回購的總股數 3.9 2.4 用於股票回購的總資本 14.7 3.4 剩餘的股票回購計劃授權 6 10.4 10.8 每股支付的平均價格（美元）3Q'24 2Q'24 （以百萬雷亞爾計，除非另有說明） 534.4 592.3 現金及現金等價物¹ 1,132.1 1,152.7 淨投資 576.0 590.5 流動資金² 556.1 562.1 GP基金投資³（563.9）（634.8） 債務 4 1,102.6 1,110.1 淨現金和投資 20.85 20.85 淨現金和淨投資每股⁵（R$ /股） 資產負債表要點 ▪ 截至2024年9月30日，Vinci Partners總淨現金和投資爲R$ 11億（每股R$ 20.85），包括現金，現金等價物和投資（以公允價值確定的流動資金和GP基金投資）減去債務。 ▪ 自2024年2月批准的第五個回購計劃以來，批准的第五個回購計劃限制爲1500萬美元，並取代了2024年2月批准的回購計劃。 ▪ 自第一個股票回購計劃公告以來，Vinci Partners已回購總共4685954股普通股。 請參閱文檔末尾的註釋和定義 20.85 20.85 2Q'24 3Q'24 淨現金和淨投資每股（R $ /股）
業務板塊重點
FE的FRE(R$1790萬爲三季度'24年至今最大收益來源，其中68%來自私募市場，其次是IP&S14%，公共股票佔13%，企業諮詢佔6%；DE(R$20800萬爲三季度'24年至今最大可分配收益來源，其中71%來自私募市場策略，其次是IP&S和公共股票各佔12%，企業諮詢佔5%；FRE(費用相關收入)R$2080萬三季度'24年至今按板塊分 FEE，以私人市場爲71%，公共股票各佔12%，企業諮詢佔5%。
PE R$45% 、房地產 18%、信貸 19%、基礎設施11%、Vinci SPS 7% ；私募市場AUmR$35億, 截至三季度'24年至今的FRE爲R$12170萬,較3Q'23年份增加23%；主要由管理費收入增加和來自一年內私募市場籌款的回顧費用推動增長.本季度 F RE爲R$3960萬，與去年同期相比增長了7%。優秀的籌款環境以及對MAV Capital的收購使2024年第三季度收入增長.';
請參閱文檔末尾的註釋和定義 單獨 管理規章 76% 養老金計劃 8% 國際 7% 混合基金 9% IP&S AUm 投資產品與解決方案 ▪ 季度費用相關收入(FRE)爲840萬雷亞爾，同比下降2%。3季度24年至今(FRE)爲2490萬雷亞爾，與3季度23年至今相比下降4% 毛利潤，主要是由於中期基金策略出現流出，該策略收取的費用更高。 ▪ 該季度部門可分配收入850萬雷亞爾，同比下降3%。部門DE在3季度24年至今爲2510萬雷亞爾，比3季度23年至今的Pro Forma¹下降了9%，但卻獲得了更高的FRE貢獻。 ▪ 總投資管理資產爲240億雷亞爾，同比下降7%。雷亞爾24十億資產 ∆ 同比(%) 3季度24年至今 3季度23年至今 PF¹ ∆ 同比(%) 3季度24 2季度24 3季度23 PF¹（除非另有說明，金額以雷亞爾計） (10)% 57,527 64,105 (10)% 18,754 18,959 20,803 管理費淨收入 4,499% 1,058 23 6,468% 525 524 8 諮詢費淨收入 (9)% 58,585 64,129 (7)% 19,280 19,484 20,811 總費用相關收入 (16)% (4,770) (5,648) (11)% (1,616) (1,527) (1,819) 部門人員費用 (4)% (3,298) (3,440) 10% (1,208) (1,082) (1,095) 其他G&A費用 (9)% (13,008) (14,288) (6)% (4,249) (4,659) (4,527) 企業中心費用 (14)% (12,561) (14,663) (20)% (3,758) (4,851) (4,718) 與管理和諮詢相關的獎金報酬 (12)% (33,637) (38,037) (11)% (10,831) (12,118) (12,158) 總費用相關費用 (4)% 24,948 26,091 (2)% 8,448 7,365 8,653 費用相關收益 (FRE) 42.6% 40.7% 43.8% 37.8% 41.6% FRE 毛利率 (%) (86)% 371 2,699 (18)% 148 214 180 績效費淨收入 (86)% 371 2,699 (18)% 148 214 180 已實現的績效費 未實現的績效費率 (83)% (220) (1,266) 20% (108) (107) (90) 基於表現的補償 (89)% 151.2 1,434 (56)% 39.9 107 90 表現相關收益 (PRE) 40.8% 53.1% 27.0% 49.9% 50.0% PRE 毛利率 (%) ( - ) 未實現的績效費率 (+) 未實現的績效補償 (9)% 25,099 27,526 (3)% 8,488 7,472 8,743 部門可分配收入 42.6% 41.2% 43.7% 37.9% 41.7% 部門 DE 毛利率 (%) (7)% 24,010 25,943 (7)% 24,010 24,815 25,943 資產管理資產 (AUm 雷亞爾百萬) (8)% 23,723 25,693 (8)% 23,723 24,604 25,693 賺取費用的資產管理資產 (FEAUm 雷亞爾百萬) 0.34% 0.35% 0.34% 0.33% 0.35% 平均管理費率 (%)
25 Mosaico策略 68% 季度股息 策略 27% 總回報 5% 其他 1% 公共股權的資產管理 公共股權▪ 今年前三季度R$ 2240萬，與去年同期的3Q'23 Pro Forma¹相比減少了8%。本季度的費用相關收入（FRE）爲R$ 780萬，同比減少9%。 性能相關收入爲本季度的R$90萬，同比增長19%，這得益於巴西股市在過去一年中的復甦。 本季度的分配收入爲R$870萬，同比減少7%。分配收入在今年前三季度的3Q'24 Pro Forma¹爲R$ 25.500萬，同比減少12%。 本季度總AUm爲R$109億，同比增長22%，受到升值和淨流入的推動。請參閱文檔末尾的註解和定義R$11億AUm ∆ YoY (%) 3Q'24 YTD 3Q'23 YTD PF¹ ∆ YoY (%) 3Q'24 2Q'24 3Q'23 PF¹（R$千，除非另有說明）：（6)% 42,118 44,643（8)% 14,392 13,762 15,582 管理費淨收入 N/A – – N/A – – – 諮詢費淨收入（6)% 42,118 44,643（8)% 14,392 13,762 15,582 總費用相關收入（10)% (2,468) (2,743) (18)% (744) (834) (906) 片段人員費用 24% (1,308) (1,051) 27% (488) (475) (383) 其他 G&移除費用（4)% (9,532) (9,945) (4)% (3,260) (3,382) (3,391) 公司中心費用（2)% (6,393) (6,535) (10)% (2,122) (2,267) (2,357) 與管理和諮詢有關的獎金補償費（3)% (19,700) (20,274) (6)% (6,615) (6,958) (7,037) 總費用相關支出（8)% 22,418 24,370 (9)% 7,777 6,804 8,546 費用相關收益（FRE）53.2% 54.6% 54.0% 49.4% 54.8% FRE毛利率 (%) (38)% 5,665 9,088 22% 1,730 1,679 1,415 績效費用淨收入（38)% 5,665 9,088 22% 1,730 1,679 1,415 實現的績效費用 N/A – – N/A – – – 未實現的績效費用（43)% (2,544) (4,435) 26% (794) (749) (630) 基於績效的補償（33)% 3,120 4,653 19% 936 929 785 績效相關收益（PRE）55.1% 51.2% 54.1% 55.3% 55.5% PRE毛利率 (%) N/A – – N/A – – – （-）未實現的績效費用 N/A – – N/A – – – (+) 未實現的績效補償（12)% 25,538 29,021 (7)% 8,713 7,733 9,330 部門可分配收入53.4% 54.0% 54.0% 50.1% 54.9% 部門DE毛利率 (%) 22% 10,856 8,904 22% 10,856 9,463 8,904 資產管理規模（AUm R$百萬）22% 10,823 8,854 22% 10,823 9,426 8,854 資產管理收益（FEAUm R$百萬）0.60% 0.74% 0.60% 0.61% 0.74% 平均管理費率 (%)
26 ∆ 同比（%） 3Q'24 YTD 3Q'23 YTD ∆ 同比（%） 3Q'24 2Q'24 3Q'23（單位：千雷亞爾） N/A – – N/A – – – 管理費用淨收益 18% 23,506 19,954 147% 4,949 8,760 2,000 諮詢費淨收入 18% 23,506 19,954 147% 4,949 8,760 2,000 總費用相關收入 19% (1,763) (1,487) 22% (601) (609) (491) 分部人員支出（3)% (530) (544) (67)% (75) (285) (229) 其他管理和行政支出 4% (3,582) (3,456) 3% (1,241) (1,287) (1,206) 公司中心費用 18% (7,551) (6,381) 171% (1,690) (2,768) (623) 與管理和諮詢有關的獎金補償 13% (13,427) (11,868) 42% (3,607) (4,949) (2,548) 總費用相關支出 25% 10,078 8,086 N/A 1,342 3,810 (548) 與費用相關的收入（FRE） 42.9% 40.5% 27.1% 43.5% - 27.4% FRE利潤率（%） 25% 10,078 8,086 N/A 1,342 3,810 (548) 分部可分配收入 42.9% 40.5% 27.1% 43.5% - 27.4% 分部DE利潤率（%） 公司諮詢 ▪ 本季度諮詢費淨收入達R$490萬，同比增長147%，與2024年第三季度交易活動的回升有關。 ▪ 第三季度FRE爲130萬雷亞爾，第三季度YTD爲1010萬雷亞爾，與第三季度YTD相比增長25%。
27 ∆ 同比（%） 3Q'24 YTD 3Q'23 YTD ∆ 同比（%） 3Q'24 2Q'24 3Q'23（單位：千雷亞爾） 1,095% 561 47 498% 228 175 38 管理費用淨收益 N/A – – N/A – – – 諮詢費淨收入 1,095% 561 47 498% 228 175 38 總費用相關收入 39% (1,991) (1,433) 32% (769) (661) (582) 分部人員支出 162% (5,238) (2,003) 123% (1,821) (1,799) (815) 其他管理和行政支出 3% (358) (348) 3% (124) (129) (121) 公司中心費用 21% (2,714) (2,239) (7)% (870) (1,122) (939) 與管理和諮詢有關的獎金補償 71% (10,302) (6,023) 46% (3,584) (3,712) (2,456) 總費用相關支出 63% (9,739) (5,976) 39% (3,356) (3,537) (2,418) 與費用相關的收入（FRE） N/A N/A N/A N/A N/A FRE利潤率（%） N/A 0 – N/A 0 – – 業績費淨收入 N/A 0 – N/A 0 – – 實現的業績費 N/A – – N/A – – – 未實現的業績費 N/A – – N/A – – – 基於績效的補償 N/A – – N/A – – – 業績相關收益（PRE） N/A N/A N/A N/A N/A PRE利潤率（%） N/A – – N/A – – – （-）未實現的業績費 N/A – – N/A – – –（+）未實現的業績補償 63% (9,739) (5,976) 39% (3,356) (3,537) (2,418) 分部可分配收入 N/A N/A N/A N/A N/A 分部DE利潤率（%） 768% 320 37 768% 320 241 37 資產管理（AUm R$百萬） 0.35% 0.60% 0.35% 0.39% 0.60% 平均管理費率（%） ▪ VRS到2024年第三季度底部達到32000萬雷亞爾。自米奧•文奇合夥平台Mio Vinci Partners發佈以來，VRS的流入有所增加。 ▪ 特定季度FRE爲負130萬元雷亞爾，第三季度全年虧損970萬元。 ▪ 米奧與巴西領先的資產管理公司合作推出了多種新投資策略，包括與Vinci的IP&S和私人信用策略合作創建的三個養老金計劃基金。 ▪ 米奧被貝萊德選爲其巴西首個養老計劃合作伙伴，發佈了一隻適用於退休的股指基金，於9月發佈。退休服務
Supplement Details
29 AUm and Fee - Earning AUm Rollforward Assets Under Management (AUM) – R$ millions Fee - Earning Assets Under Management (FEAUM) – R$ millions For the Three Months Ended September 30, 2024 For the Three Months Ended September 30, 2024 For the Twelve Months Ended September 30, 2024 For the Twelve Months Ended September 30, 2024 Total Vinci SPS Retirement Credit Real Estate Infrastructure IP&S Public Private Services Equities Equity 69,212 2,239 241 6,260 6,726 3,943 24,815 9,463 15,524 Beginning balance 202 (32) – 259 (128) 88 (4) – 19 (+/ - ) Capital Subscription / (capital return) 549 1 – 390 – 102 – – 56 (+) Capital Subscription (347) (33) – (131) (128) (14) (4) – (38) ( - ) Capital Return – – – – – – – – – (+) Acquisitions (401) – 73 117 (2) – (1,209) 620 – (+/ - ) Net Inflow / (outflow) 1,382 77 5 146 (244) (45) 408 774 261 (+/ - ) Appreciation / (depreciation) 70,395 2,285 320 6,782 6,351 3,987 24,010 10,856 15,803 Ending Balance Total Vinci SPS Retirement Credit Real Estate Infrastructure IP&S Public Private Services Equities Equity 65,231 2,091 37 5,335 6,220 2,731 25,943 8,904 13,971 Beginning balance 2,794 (112) – 294 409 1,165 540 – 498 (+/ - ) Capital Subscription / (capital return) 4,334 177 – 588 946 1,267 548 – 808 (+) Capital Subscription (1,540) (289) – (294) (537) (103) (8) – (310) ( - ) Capital Return 540 – – 540 – – – – – (+) Acquisitions (3,636) – 272 221 133 – (4,769) 507 – (+/ - ) Net Inflow / (outflow) 5,465 306 11 393 (411) 91 2,296 1,445 1,334 (+/ - ) Appreciation / (depreciation) 70,395 2,285 320 6,782 6,351 3,987 24,010 10,856 15,803 Ending Balance Total Vinci SPS Retirement Credit Real Estate Infrastructure IP&S Public Private Services Equities Equity 65,592 2,072 241 6,240 6,726 3,899 24,604 9,426 12,385 Beginning balance 202 (32) – 259 (128) 88 (4) – 19 (+/ - ) Capital Subscription / (capital return) 549 1 – 390 – 102 – – 56 (+) Capital Subscription (347) (33) – (131) (128) (14) (4) – (38) ( - ) Capital Return – – – – – – – – – (+) Acquisitions (451) – 73 117 (2) – (1,259) 620 – (+/ - ) Net Inflow / (outflow) 1,374 68 5 143 (244) (44) 383 777 286 (+/ - ) Appreciation / (depreciation) 66,717 2,108 320 6,759 6,351 3,943 23,723 10,823 12,690 Ending Balance Total Vinci SPS Retirement Credit Real Estate Infrastructure IP&S Public Private Services Equities Equity 61,644 2,091 37 5,335 6,220 2,682 25,693 8,854 10,733 Beginning balance 2,668 (280) – 294 409 1,179 540 – 526 (+/ - ) Capital Subscription / (capital return) 4,116 9 – 588 946 1,267 548 – 758 (+) Capital Subscription (1,448) (289) – (294) (537) (88) (8) – (232) ( - ) Capital Return 519 – – 519 – – – – – (+) Acquisitions (3,641) – 272 221 133 – (4,774) 507 – (+/ - ) Net Inflow / (outflow) 5,527 296 11 390 (411) 82 2,265 1,462 1,432 (+/ - ) Appreciation / (depreciation) 66,717 2,108 320 6,759 6,351 3,943 23,723 10,823 12,690 Ending Balance
30個投資記錄-IP&S、上市股權、私人信貸和上市基金 請參閱文檔末尾的註釋和定義 指數比率市場比較 2400萬 1200萬 今年迄今第3季的資產淨值¹（百萬盧布） 部門 基金 CDI 7 CDI 7 22.5% 9.1% 6.1% 2.4% 180.6 IP&S Vinci Multiestratégia FIm CDI 7 CDI 7 12.5% 8.1% 4.6% 3.1% 228.1 IP&S Atlas Strategy² IPCA 5 + 收益率 IMA - B¹⁰ IPCA⁹ + 收益率 IMA - B¹⁰ 18.4% 9.6% (1.6)% 4.6% 269.1 上市股權 Vinci Total Return³ IBOV 8 IBOV 8 13.9% 9.8% (2.2)% 5.4% 935.9 上市股權 Mosaico Strategy⁴ IBOV 8 IBOV 8 17.0% 11.9% (1.9)% 6.2% 378.5 上市股權 Vinci Gas Dividendos FIA IMA - b 5¹² IMA - b 5¹² 19.3% 7.8% 5.1% 1.7% 1,098.8 IP&S Vinci Valorem FIM⁵ - IPCA⁹ 18.3% 7.2% 4.7% 1.4% 1,494.2 IP&S Equilibrio Strategy⁶ IMA - B¹⁰ IMA - B¹⁰ 18.4% 8.1% 4.6% 0.5% 173.6 IP&S Vinci Retorno Real FIm IPCA⁹+ 6% IPCA⁹ 20.9% 7.9% 3.3% 2.7% 762.5 信貸 Vinci Crédito Imobiliário II CDI 7 CDI 7 28.1% 13.5% 9.6% 3.1% 73.7 信貸 Vinci Crédito Estruturado Multiestrategia Plus FIC FIm IPCA⁹+ 6% IPCA⁹ 19.2% 8.6% 4.6% 2.4% 559.3 信貸 Vinci Energia Sustentável IPCA⁹ + 5% CDI 7 22.1% 12.3% 8.2% 3.7% 344.0 信貸 Vinci Crédito Multiestratégia IPCA⁹ + 6% IFIX¹¹ 18.4% 1.5% (11.4)% (4.5)% 3,133.7 房地產（上市REIT） VISC11 IPCA⁹ + 6% IFIX¹¹ (9.9)% (14.4)% (9.5)% 3.5% 1,267.4 房地產（上市REIT） VILG11 IPCA⁹ + 6% IFIX¹¹ (39.0)% (33.9)% (28.3)% (25.3)% 418.3 房地產（上市REIT） VINO11 IFIX¹¹ IFIX¹¹ 23.8% 1.9% (6.7)% (2.6)% 61.6 房地產（上市REIT） VIFI11 IPCA⁹ + 6% IFIX¹¹ (1.4)% (11.2)% (19.4)% (0.6)% 172.5 房地產（上市REIT） VIUR11 IPCA⁹ + X% IFIX¹¹ - 12.5% (0.9)% (2.3)% 145.0 房地產（上市REIT） VCRI11 CDI 7 + 1% IFIX¹¹ - 0.6% 0.7% 0.4% 377.5 房地產（REIT） VICA11 IFIX¹¹ IFIX¹¹ 17.2% 4.1% 1.2% 0.0% 56.4 房地產（REIT） VINCI FOF IMOBILIARIO FIm CP - - (39.0)% (33.9)% (28.3)% (25.3)% 513.6 基礎設施（上市） VIGT11 2400萬 1200萬 今年迄今第3季的基準 19.8% 13.1% (1.8)% 6.4% IBOV 5 26.0% 11.1% 8.0% 2.6% CDI 4 21.1% 8.4% 5.3% 1.9% IMA - b 5 7 22.9% 10.7% 8.2% 2.3% IPCA 6 + 收益率 IMA - b 7 9.8% 4.4% 3.3% 0.8% IPCA 6 10.5% 2.7% (0.2)% (1.2)% IFIX 8
31 毛IRR 毛IRR 毛MOIC 毛MOIC 總價值 未實現 已實現或投資資本 承諾資本 發行年份 環節 基金 部分實現 ( 美元 ) ( 巴西雷亞爾 ) ( 美元 ) ( 巴西雷亞爾 ) ( 百萬雷亞爾 ) ( 百萬雷亞爾 ) ( 百萬雷亞爾 ) ( 百萬雷亞爾 ) ( 百萬雷亞爾 ) 77.2% 71.5% 4.0x 4.3x 5,209 99 5,110 1,206 1,415 2004 股權投資基金 1 1.1% 9.9% 1.1x 2.0x 4,200 2,328 1,872 2,063 2,200 2011 股權投資 VCP II 28.3% 33.0% 2.1x 2.1x 5,029 4,975 54 2,342 4,000 2018 股權投資 VCP III – – 1.5x 1.5x 549 549 – 335 2,691 2022 股權投資 VCP IV 70.2% 64.6% 2.2x 2.5x 14,986 7,951 7,036 5,946 10,306 股權投資 VCP 戰略² 30.5% 22.0% 2.6x 2.1x 26 – 26 13 36 2003 股權投資 NE Empreendedor³ 11.1% 18.7% 1.5x 1.9x 257 163 95 135 240 2017 股權投資 Nordeste III 25.4% 27.2% 1.4x 1.4x 695 556 160 495 1,000 2020 股權投資 VIR IV 27.0% 22.4% 1.5x 1.6x 978 718 281 642 1,276 股權投資 VIR 戰略⁴ 19.1% 25.9% 1.9x 2.4x 349 82 267 191 128 2018 特殊情況 SPS I 24.0% 24.2% 2.3x 2.4x 1,584 658 926 1,021 671 2020 特殊情況 SPS II 23.2% 29.0% 2.8x 2.9x 1,353 1,223 130 1,002 1,071 2021 特殊情況 SPS III 22.8% 25.7% 2.5x 2.7x 3,286 1,963 1,323 2,214 1,870 特殊情況 SPS 戰略⁵ 41.7% 57.0% 2.7x 3.6x 376 87 289 104 211 2017 基礎設施 FIP 傳輸⁶ 15.3% 20.7% 1.3x 1.3x 409 409 – 350 386 2021 基礎設施 VIAS⁷ – – – – – – – – 1,566 2022 基礎設施 VICC⁸ 6.7% 11.3% 1.1x 1.2x 341 325 16 291 422 2021 房地產 VFDL⁹ Nm Nm 1.2x 1.2x 681 681 – 1,140 1,798 2022 信用 創投信用基礎¹⁰ 10 前期組合績效 - 不包括PIPE投資¹ 封閉式私募市場基金 查看文檔末尾的註釋和定義
32 股東股息 2024年第3季度 2024年第2季度 2024年第1季度 2023年第4季度 2023年第3季度 2023年第2季度 2023年第1季度 2022年第4季度（千美元） 57,104 58,401 49,605 63,641 51,820 70,369 60,006 55,792 調整後可分配盈利（雷亞爾） 9,872 10,331 9,801 12,829 10,647 14,290 11,994 10,618 調整後可分配盈利（美元）¹ 0.19 0.19 0.18 0.24 0.20 0.26 0.22 0.19 每普通股調整後盈利（美元）² 0.16 0.17 0.17 0.20 0.17 0.20 0.16 0.17 實際普通股每股股利三 2024年11月 2024年8月 2024年5月 2024年2月 2023年11月 2023年8月 2023年5月 2023年3月 股權登記日 2024年12月5日 2024年9月5日 2024年6月7日 2024年3月7日 2023年12月7日 2023年9月8日 2023年6月9日 2023年3月15日 支付日期 ▪ Vinci Partners在2024年第三季度每普通股生成1.08雷亞爾或0.19美元¹的調整後可分配盈利。 ▪ 該公司宣佈每普通股股利爲0.16美元²，分紅對象爲2024年11月20日的股東；將於 2024年12月05日支付。請查看文檔末尾的註釋和定義
33股票總結 ▪ 截至季末，共有52,870,614股普通股。 x 在本季度回購了374,834股普通股，平均股價爲10.4美元。 x 自第一個股票回購計劃公佈以來，回購了4,685,954股普通股，平均股價爲10.7美元。 x 截至2024年9月30日，股票回購計劃的剩餘授權金額爲1470萬美元。 第三季度'24年 第二季度'24年 第一季度'24年 第四季度'23年 第三季度'23年 第二季度'23年 第一季度'23年 第四季度'22年 第三季度'22年 VINP股份 14,466,239 14,466,239 14,466,239 14,466,239 14,466,239 14,466,239 14,466,239 14,466,239 14,466,239 B類 38,404,375 38,779,209 38,778,597 39,312,578 39,405,827 39,730,720 40,247,461 40,614,497 40,892,619 A類¹ 52,870,614 53,245,448 53,244,836 53,778,817 53,872,066 54,196,959 54,713,700 55,080,736 55,358,858 普通股 詳見文件末尾的註釋和定義
34 Vinci Partners基金中的GP承諾 ▪ 截至2024年9月30日，公司已簽署向專有基金承諾的資本爲114920萬雷亞爾。 ▪ 截至2024年9月30日，總GP投資價值爲55610萬雷亞爾。 請參閱文件末尾的註釋和定義 投資的公平價值 累計資本已歸還/股利已支付 資本已歸還/股利已支付（第三季度'24年） 總召集資本 第三季度'24年已召集資本 總承諾資本 第三季度'24年承諾部分 分部（除非另有說明） 3.4 1.6 – 3.2 – 5.0 – Private Equity Nordeste III 4.3 – – 2.8 – 3.1 – Private Equity VCP III 6.3 1.8 0.1 6.5 – 11.1 – Private Equity VIR IV 41.3 – – 33.2 – 350.0 – Private Equity VCP IV 7.4 23.9 – 8.9 – 29.5 – Infrastructure FIP Infra Transmissão（共同投資）¹ 2.1 7.3 – 3.4 – 10.5 – Infrastructure FIP Infra Transmissão¹ 50.7 – – 37.5 – 50.0 – Infrastructure VIAS – – – – – 15.0 – Infrastructure Vinci Transporte e Logística II 19.0 – – 11.3 – 11.4 – Infrastructure Vinci Transporte e Logística I 0.2 – – 3.1 0.8 100.0 – Infrastructure VICC 66.3 – – 59.1 3.5 70.0 – Real Estate VFDL 43.1 19.4 1.4 67.3 – 67.3 – Real Estate VIUR 23.1 9.3 0.7 50.0 – 50.0 – Real Estate VINO 20.0 22.5 – 36.9 – 36.9 – Real Estate Vinci FOF Imobiliário 68.8 26.4 2.3 80.0 – 80.0 – Real Estate/Credit VCRI 23.0 6.1 0.7 23.0 – 23.0 – Real Estate/Credit VICA 62.2 – – 56.9 – 100.0 – Credit Vinci Crédito Infra Institucional 26.7 1.9 0.5 22.5 4.8 50.0 – IP&S VSP FIm 21.6 0.00 – 25.0 – 25.0 – Public Equities VINCI PIPE 50.5 – – 46.4 – 46.4 – Real Estate Vinci US Real Estate 16.0 – – 15.0 – 15.0 – Infrastructure FDIRS 556.1 120.2 5.7 592.0 9.1 1,149.2 – 總計
35 58% 22% 20% 私募市場 公開股權 IP&S 重要投資績效費-符合條件的總資產 ▪ 符合條件的總資產（PEAUM）達到了R$396億。 ▪ 幾乎所有基金都按照基金的回報超過其基準來收取績效費，通常設有高水位條款，除了公開股權中的SWF計劃。 ▪ 在我們的私募市場策略中，來自90億雷亞爾的資產由「優先回報」基金和攜帶利潤共同構成，目前仍處於投資期。請參閱文檔末尾的註釋和定義符合條件的績效費auM （ pEAum ）狀態指數率指數類型資產 R$mm策略/基金當前產生績效IPCA 5 ＋ 8%優先回報與趕超²1,362VCPⅢ-國內當前產生績效美元+ 8%優先回報與趕超²4,359VCPⅢ-國外投資期內IPCA 5 ＋ 8%優先回報與趕超²2,639其他PE國內車輛投入期 美元+ 8%優先回報與趕超²439其他私募市場國外車輛當前產生績效IPCA 5 ＋ 8.5%優先回報與趕超²254諾德斯特Ⅲ投資期內IPCA 5 ＋ 5%優先回報與趕超²175 泰曼碼頭投資期內IPCA 5 ＋ 6%優先回報 4478 VIAS投資期內IPCA 5 ＋ 6%優先回報 4151交通物流 策略當前產生績效IPCA 5 ＋ 8%優先回報 443FIP Infra Transmissão投資期內IPCA 5 迪亞門口的壁畫 4315 VICC投資期內障礙³1049FDIRS當前產生績效IPCA 5 ＋ 6%障礙³1862上市信託基金投資期內IPCA 5 ＋ 6%優先回報 4457VFDL當前產生績效IFIX 9475FOF策略投資期內IPCA 5 ＋ 6%優先回報 4763VCI II投資期內IPCA 5 ＋ 6%優先回報 4559ves投資期內IPCA 5 ＋ 5%優先回報 4367 VCm FIm當前產生績效CDI 1066能源FIm投資期內IPCA 5 ＋ 5%障礙³103 VCS當前產生績效CDI 10358VCE投資期內CDI 10優先回報 41350 SPS Ⅲ投資期內IPCA 5 ＋ 6%優先回報 485 VORE FII當前產生績效1,396其他 預計不支付績效 2,994其他23,098總私募市場當前產生績效IMAb 5 6障礙³1099Vinci Valorem當前產生績效IBOV 7 + alpha障礙³788單獨授權當前產生績效947國際¹當前產生績效IBOV 7 + alpha障礙³493混合基金當前產生績效IPCA 5 ＋ 8%優先回報與趕超²219VSP當前產生績效CDI 10228Atlas策略當前產生績效CDI 10181Vinci Multiestratégia當前產生績效3,887其他7,841合計IP&S當前產生績效FTSE 8障礙³6,469 SWF當前產生績效IBOV 7障礙³944馬賽克策略當前產生績效IBOV 7障礙³379Vinci天然氣股息當前產生績效IPCA 5 +產量IMAb 11301 Vinci總回報當前產生績效607其他8,700總公開股權39,640PEAum 總PEAum R$40十億元
協調和披露
37財務-損益表請查看文件末尾的註釋和定義∆同比(%) 2024年第三季度截至YTD 2023年第三季度截至∆同比(%) 2024年第三季度2024年第二季度2023年第三季度(除非另有說明，金額以R000爲單位)營收 8% 317,339 293,391 2% 106,750 114,134 104,745 管理費用的淨收入(34)% 9,776 14,786 (8)% 1,890 5,613 2,058 績效費用淨收入(10)% 13,259 14,786 (8)% 1,890 9,096 2,058 實現績效費用N/A (3,483) – N/A – (3,483) – 未實現績效費用 34% 27,806 20,801 161% 5,966 11,481 2,283 諮詢費的淨收入 8% 354,921 328,978 5% 114,606 131,228 109,086 總服務渲染的淨收入費用 6% (61,356) (57,857) 3% (19,228) (23,380) (18,746) 與管理和諮詢有關的獎金(37)% (4,419) (7,026) (2)% (907) (2,503) (925) 績效報酬(20)% (5,652) (7,026) (2)% (907) (3,736) (925) 誤實現N/A 1,233 – N/A – 1,233 – 未實現 1% (65,775) (64,883) 2% (20,135) (25,883) (19,671) 總薪酬和福利 4% (23,131) (22,224) 10% (8,238) (7,556) (7,483) 部門人員費用 42% (19,635) (13,850) 23% (6,614) (7,025) (5,356) 一般管理費用 4% (71,654) (69,126) 3% (24,817) (25,750) (24,110) 企業中心費用 6% (180,194) (170,082) 6% (59,803) (66,214) (56,620) 總費用增長 10% 174,727 158,896 4% 54,803 65,014 52,466 營業利潤 其他事項 0% 11,150 11,104 97% (6,609) 4,250 (3,347) GP投資收入 44% 21,324 14,759 (3)% 4,539 12,379 4,699 GP投資收入實現收益 178% (10,174) (3,655) 39% (11,149) (8,128) (8,046) GP投資收入未實現收益 37% 38,961 62,299 26% 15,178 11,421 12,027 財務收入 37% 38,961 62,299 26% 15,178 11,421 12,027 從財務收入獲得的實現收益 N/A – (0) N/A – – (0) 從財務收入獲得的未實現收益 (17)% (6,223) (7,542) (19)% (1,931) (2,076) (2,394) 租賃費用 52% (34,745) (22,864) N/A 1,496 (21,249) (11,442) 其他事項¹ 49% (15,955) (10,718) (19)% (4,147) (5,660) (5,118) 股份計劃 N/A (16,735) – N/A (3,728) (11,674) – 非經營性支出² N/A (23,547) 32,279 N/A 259 (24,988) (10,274) 總其他項目淨額(21)% 151,180 191,175 31% 55,062 40,026 42,192 所得稅前利潤 2% (35,756) (35,100) 32% (13,693) (11,679) (10,375) ( - )所得稅³ (26)% 115,424 156,075 30% 41,369 28,347 31,817 淨利潤 N/A 16,639 – N/A 3,727 11,604 – (+)非經營性支出(含所得稅影響)(71)% 2,225 7,785 N/A (5,444) 3,870 5,655 ( - )與收購相關的計入、待定考慮調整 4 (18)% 134,288 163,860 6% 39,652 43,821 37,472 調整後的淨利潤
3Q'24 YTD 3Q'23 YTD 3Q'24 2Q'24 3Q'23 (以千雷亞爾計, 除非另有說明) 174,727 158,896 54,803 65,014 52,466 營業利潤 (13,259) (14,786) (1,890) (9,096) (2,058) ( - ) 實現績效費淨收入 3,483 – – 3,483 – ( - ) 未實現績效費淨收入 4,419 7,026 907 2,503 925 (+) 分配給績效費用的補償 169,369 151,136 53,819 61,904 51,333 與費用相關的收入 (FRE) 174,727 158,896 54,803 65,014 52,466 營業利潤 (317,339) (293,391) (106,750) (114,134) (104,745) ( - ) 管理費淨收入 (27,806) (20,801) (5,966) (11,481) (2,283) ( - ) 諮詢費淨收入 61,356 57,857 19,228 23,380 18,746 (+) 與管理和諮詢相關的獎金 23,131 22,224 8,238 7,556 7,483 (+) 人員費用 19,635 13,850 6,614 7,025 5,356 (+) 其他總行政費用 71,654 69,126 24,817 25,750 24,110 (+) 公司中心費用 5,358 7,760 984 3,110 1,133 與績效相關的收入 (PRE) 174,727 158,896 54,803 65,014 52,466 營業利潤 3,483 – – 3,483 – ( - ) 未實現績效費淨收入 (1,233) – – (1,233) – (+) 分配給未實現績效費的補償 21,324 14,759 4,539 12,379 4,699 (+) GP投資收益實現利潤 198,301 173,655 59,342 79,643 57,165 分配收益 115,424 156,075 41,369 28,347 31,817 淨收入 3,483 – – 3,483 – ( - ) 未實現績效費淨收入 (401) – – (401) – (+) 未實現績效費的稅收 (1,233) – – (1,233) – (+) 分配給未實現績效費的補償 10,174 3,655 11,149 8,128 8,046 ( - ) GP投資收益未實現利潤 (524) 56 180 (987) 46 (+) GP投資收益未實現利潤的稅收 0 0 – 0 0 ( - ) 金融收益未實現利潤 – – – – – ( - ) 金融收益未實現利潤的稅收 2,225 7,785 (5,444) 3,870 5,655 ( - ) 集團關注 (收益 - 支出)損益，稅後¹ 6,036 5,452 2,272 1,873 1,646 (+) 折舊和攤銷費用 13,718 9,413 4,041 3,529 5,058 (+) 股份基礎計劃 (431) (241) (190) 188 (448) ( - ) 股份基礎計劃的稅收 16,639 – 3,727 11,604 – (+) 非運營費用，包括與已實現費用相關的所得稅² 165,111 182,195 57,104 58,401 51,820 調整後的分配收入 354,921 328,978 114,606 131,228 109,086 全部從已提供服務獲取的淨收入 (13,259) (14,786) (1,890) (9,096) (2,058) ( - ) 實現績效費淨收入 3,483 – – 3,483 – ( - ) 未實現績效費淨收入 345,146 314,192 112,716 125,615 107,028 管理費和諮詢的淨收入 - 非GAAP協調 請參見文檔末尾的註釋和定義
39 3Q'24 YTD 3Q'23 YTD 3Q'24 3Q'23 (R$ 千元，除非另有說明) 151,180 191,175 55,062 42,192 利潤（損失）稅前 34% 34% 34% 34% 綜合法定所得稅率 - % (51,401) (65,000) (18,721) (14,346) 按法定稅率計提的所得稅益（費用） 協調調整: (144) (606) (45) (542) 不可抵扣費用 107 173 (39) 131 稅費優惠 (1,144) (329) (459) (76) 股份支付 (3,321) - (1,115) - 稅前虧損 19,984 30,570 6,583 4,498 子公司和離岸子公司假定利潤的效應¹ 163 92 103 (40) 其他增（減）項目淨額 (35,756) (35,100) (13,693) (10,375) 所得稅支出 (40,212) (41,492) (13,153) (14,370) 徵收 4,456 6,392 (540) 3,995 遞延 24% 18% 25% 25% 有效稅率 有效稅率調解 見文件結尾的註釋和定義
40 17.7 18.7 0.9 8.0 3.5 2.9 4.9 19.1 19.2 0.9 8.3 3.8 3.1 5.4 普通和行政費用 3Q’24（R$ 毫米）3 Q’23（R$ 毫米） 租賃和共管 其他 人員 獎金與 管理和 諮詢費用 績效 基於 補償 第三方 費用 折舊與攤銷 59.8 毫米 人員 獎金與 管理和 諮詢費用 績效 基於 補償 第三方 費用 折舊與攤銷 租賃和 共管 其他 56.6 毫米 +5.6%
41 09/30/2024 06/28/2024 資產 流動資產 534,406 592,308 現金及現金等價物 24,336 45,831 現金和銀行存款 112,011 120,084 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具 398,059 426,393 攤餘成本的金融工具 1,367,066 1,307,884以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具 73,036 71,496 應收票據 2,808 3,368 子租賃應收款 5,207 3,775 可收回稅款 26,813 24,249 其他資產 2,009,336 2,003,080 總流動資產 非流動資產 74,216 74,679 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具 13,853 14,108 應收票據 - 456 子租賃應收款 826 1,930 可收回稅款 18,535 18,732 遞延所得稅 27,608 27,353 其他應收款 135,038 137,258 10,944 11,638 物業和設備 51,178 53,515 租賃權 - 租賃 251,170 249,850 無形資產 448,330 452,261 總非流動資產 2,457,666 2,455,341 總資產 09/30/2024 06/28/2024 負債和權益 流動負債 1,265 1,495 應付票據 13,444 – 遞延收入 23,010 24,919 租賃 7,818 6,276 應付賬款 75,124 55,721 勞動和社會保障義務 14,852 76,346 貸款和融資 22,995 22,780 應付稅款及應交稅金 158,508 187,537 總流動負債 非流動負債 35,778 38,738 租賃 6,646 6,457 勞動和社會保障義務 634,809 652,493 貸款和融資 4,269 3,926 遞延所得稅 309,171 229,896 養老金計劃負債 990,673 931,510 1,149,181 1,119,047 總負債 權益 15 15 股本 1,405,559 1,405,559 超額實收資本 (223,418) (201,748) 自有股份 78,066 87,185 未分配利潤 47,958 44,440 其他儲備 1,308,180 1,335,451 305 843 子公司權益中的非控制權益 1,308,485 1,336,294 總權益 2,457,666 2,455,341 總負債及權益 資產負債表
42條註釋與定義 ▪ 第5頁註釋 (1) 每股利潤是根據當前季末未流通股份數量計算的。年初至今價值是最近三個季度的總和。 (2) AUm是綜合計算的，涉及重複計數，因爲來自一個部門的資金投資於其他部門，這在合併中被消除，並不包括我們不同部門之間合併的共同管理基金的重複計數。 (3) 考慮到截至2024年6月的管理和諮詢資產。 ▪ 第6頁註釋 (1) 考慮到截至2024年6月的管理和諮詢資產。 ▪ 第8頁註釋 (1) 每股FRE是根據當前季末未流通股份數量計算的。年初至今的價值是最近三個季度的總和。 (2) 其他項目包括與SPS收購、Ares可轉換優先股份和其他財務費用相關的收入/(虧損)。 (3) 非運營費用包括與收購相關的專業服務支出。 (4) 每股DE是根據當前季末未流通股份數量計算的。年初至今的價值是最近三個季度的總和。 ▪ 第10頁註釋 (1) 長期AUm包括具有至少五年封閉期至準永久的資本承諾的基金。 ▪ 第11頁註釋 (1) 長期產品包括具有超過五年封閉期的資金。 (2) 私人市場策略包括股權投資、房地產、私募信貸、基礎設施和Vinci SPS。 (3) 當地機構包括巴西養老金基金 (公共和私人)、保險公司、大中型公司和政府。 (4) 海外機構包括海外養老金基金、捐贈基金、主權基金、基金組合基金、資產管理公司、家族辦公室等。 (5) HNWI由我們認爲至少有潛力投資至少3000萬雷亞爾的客戶組成。 (6) 分配者和分銷者包括銀行 (私人、群衆富裕和零售部門)、多家族辦公室或MFOs，以及分銷平台。 (7) 我們的上市基金的公共市場車輛。 ▪ 第12頁註釋 (1) VCP海外的應計業績費截至2024年第二季度。這是由於基金管理員披露季度加價的60天時間表所致。
43條附註和定義（續）▪ 第16頁的附註（1）每股自由現金流根據當季末未決股份數計算。年初至今的數值是最近三個季度的總和。▪ 第17頁的附註（1）每股股東權益回報根據當季末未決股份數計算。年初至今的數值是最近三個季度的總和。▪ 第18頁的附註（1）財務收入是通過我們現金及現金等價物在存款銀行存放的現金和存款證書以及芬奇合夥公司利潤基金中的專有投資產生的收入，包括來自上市股票、知識產權與服務、房地產和私人信貸基金的資金。（2）GP投資收入來源於芬奇合夥公司在其自有私募股權基金和其他封閉式基金中所做的專有投資，包括在長期鎖定期內跨越上市股票和知識產權與服務領域的基金。▪ 第19頁的附註（1）調整後可分配收益是將可分配收益除去非經營性支出後計算出的數值。（2）每股調整後可分配收益根據當季末未決股份數計算。年初至今的數值是最近三個季度的總和。▪ 第20頁的附註（1）現金及現金等價物包括手頭現金、存放在金融機構的銀行存款、其他短期、高流動性的原始期限爲三個月或更短、可以隨時轉換爲已知現金金額且面臨極小價值變動風險的投資。 （2）流動基金價值是根據2024年6月28日的公平價值投資計算的，來源於芬奇合夥公司上市股票、知識產權與服務、私人信貸和房地產的流動基金。還包括芬奇莫納麗莎FIm的現金和存款證書以及聯邦債券。從2024年第一季度開始，我們不考慮將指向公司養老計劃服務的金融產品作爲基金的那一部分。（3）GP基金投資包括芬奇合夥公司在私募市場基金和其他封閉式基金中的GP投資，跨越上市股票和知識產權與服務領域的長期鎖定基金，根據2024年9月30日的公平價值計算。有關更多詳細信息，請參閱第35頁幻燈片和在2024年11月7日內提交給SEC的財務報表。（4）債務義務包括商業票據、應付款項和可換股首選股。有關更多詳細信息，請參閱在2024年11月7日內提交給SEC的第3季度財務報表。（5）每股淨現金和投資是根據每個季度末未決股份數計算得出的數值。（6）考慮2024年6月28日的外匯匯率，用於換算第二季度2024年剩餘股份回購計劃的BRL批准部分。▪ 第24頁的附註（1）2024年第一季度，芬奇合夥公司在各個分部進行戰略重組，將23億雷亞爾的資產從我們對沖基金業務重新分配到知識產權與服務，同時將剩餘53400萬雷亞爾資產分配到我們上市股票部門。往季和年初至今的調整數據反映了此次管理重新分配的追溯調整。
44條說明和定義（續） ▪ 第25頁註釋（1）2024年第一季度，Vinci Partners在各業務板塊執行全面戰略重新調整，將23億雷亞爾的資產從對沖基金業務重新分配到IP&S，並將其餘的53400萬雷亞爾資產分配給公共股票部門。過去季度和截至目前年度的業績數據反映了這一管理重新分配的追溯調整。 ▪ 第30頁註釋（1）NAV是每個基金的淨資產價值。對於上市工具，NAV代表基金的市場估值。（2）Atlas策略包括Atlas FIC FIm基金、Atlas Institucional FIC FIm基金和Vinci Potenza基金。（3）總回報策略包括Total Return FIC FIm基金和Total Return Institucional FIA基金。（4）Mosaico策略包括Mosaico基金、Mosaico Institucional基金和Mosaico Advisory FIA基金。（5）Valorem策略包括Valorem FIm基金和Valorem Advisory基金。（6）Equilíbrio策略包括IP&S養老金計劃系列基金。（7）CDI是巴西銀行間隔夜利率的平均值（期間的日均）。 （8）巴西股市的最相關指數。（9）IPCA是由IBGE測量的廣義消費價格指數。 （10）IMAb由以IPCA爲基準的政府債券構成。IMAb 5還包括最長爲5年的以IPCA爲基準的政府債券。（11）IFIX是由巴西股市上市的REITs組成的指數。（12）如果IMAb 5平均值：i.小於等於2%，X = 每年3%；ii.在2% - 4%之間，X = 平均IMAb 5+每年1%；iii.在4% - 5%之間，X = 每年5%；IV.大於等於5%，X = IMAb 5平均值 ▪ 第31頁註釋（1）追蹤記錄信息在本演示文稿中以合併基礎和本地貨幣形式呈現，不包括即將在VCP III中停止的PIP E投資策略。 （2）VCP III的總承諾包括13億雷亞爾的共同投資。截至2024年第2季度的VCP策略的追蹤記錄，由於基金管理人的時間表披露基金每季度的淨值，VCP IV的總承諾除外，VCP IV的總承諾截至2024年第3季度。 （3）諾爾德斯特企業家（「NE I」）的績效信息僅包括由何塞·帕諾領導的團隊投資、管理和退出的四筆（七筆中的四筆）投資（共同投資項目），他們曾在NE I的經理（「NE I經理」）任職，該實體與經理或Vinci Partners不隸屬。此處涉及NE I經理所作的任何投資的信息並非由NE I經理準備，NE I經理對此類信息的準確性或完整性不承擔責任。（4）VIR策略的追蹤記錄截至2024年第2季度，由於基金管理人的時間表披露基金每季度的淨值。（5）Vinci SPS策略的追蹤記錄截至2024年第3季度。
45條註釋和定義（續），(6) FIP Infra的履歷記錄截至24年第2季。（7）VIAS的履歷記錄截至24年12月。（8）VICC的總承諾截至24年第3季。（9）VFDL的履歷記錄截至24年第3季。（10）Vinci信用基礎設施的履歷記錄截至24年第3季。▪ 第32頁註釋（1）美元利可分配收益是根據2024年11月5日USD兌BRL的匯率計算，也是我們董事會批准股息時的匯率（2）每股的計算是基於期末普通參與股。（3）每普通股的實際股息計算是考慮適用記載日的股份數。▪ 第33頁註釋（1）截至2024年9月30日，流通股由12158029股A類普通股構成。▪ 第34頁註釋（1）在FIP Infra Transmissão和FIP Infra Transmissão聯合投資中承諾的剩餘資本將不會被基金調用，因爲已進入退出期。（5）國際管理授權有多個車輛的不同基準。 （6）首選回報率和追趕規則適用於必須償還其有限合夥人100%投資資本按照首選回報率調整後的基金，以便收取績效費。一旦達到首選回報率，由於追趕條款的存在，績效費將按基金絕對回報而不是超過首選率的增量回報收取。（3）障礙率是基金必須在收取績效費之前實現的最低迴報。在大多數情況下，具有障礙率的基金也受到高水位標記條款的約束。（4）具有首選回報的基金必須返還100%校正後的投資資本給其有限合作伙伴，以便收取績效費。 （5）IPCA是IBGE測量的廣義消費價格指數。 (6）IMAb 5由跟隨IPCA指數的政府債券組成，最長爲5年。（7）IBOV是巴西股市最重要的指數； （8）FTSE是倫敦股市最重要的指數； (9）IFIX是由巴西股票交易所上市的信託基金構成的指數。
46條註解和定義（續） (10) CDI利率是巴西銀行間隔夜利率的平均值（該時期的日均值）。 (11) IMAb由以IPCA（通貨膨脹率）爲基準的政府債券和固定利率組成。 ▪ 第37頁註解 (1) 其他項目包括與SPS收購和Ares可轉債生成的。與應收的考慮調整以及與SPS收購和Ares可轉債有關的財務收入/支出。 (2) 非經營性費用包括與收購相關的專業服務費用。 (3) 所得稅包括稅收計算所得的公司所得稅和社會貢獻稅。我們按照實際應稅利潤制度納稅，而我們的部分子公司根據被視爲利潤的基礎納稅。 (4) 與Vinci SPS收購相關的應收考慮調整（稅後）反映了應於2027年支付的考慮的公允價值的變化。2024年9月30日，Vinci根據當日的經濟狀況重新評估了債務的公允價值，導致應收考慮公允價值下降。該變動被認定爲財務結果的收益。 ▪ 第38頁註解 (1) 與Vinci SPS收購相關的應收考慮調整（稅後）反映了應於2027年支付的考慮的公允價值的變化。2024年9月30日，Vinci根據當日的經濟狀況重新評估了債務的公允價值，導致應收考慮公允價值下降。該變動被認定爲財務結果的收益。 (2) 非經營性費用包括與收購相關的專業服務費用。 ▪ 第39頁註解 (1) 巴西稅法規定，上一財政年度中的毛收入不超過R$ 78,000.00的公司可以按照毛收入百分比計算所得稅，使用假定盈利所得稅制度。實體的子公司採用了這種稅收制度，子公司的假定盈利效益代表了根據該方法計稅和根據子公司應納稅利潤的法定比率計稅之間的差異。
47條說明和定義（續）▪「費用相關收益」，或「FRE」，是一種衡量我們業務基礎績效和趨勢的指標，以一種不包括績效費、投資收益和不屬於我們正常經營的費用的方式進行。 FRE計算爲營業利潤減去（a）實現績效費的淨收入減去（b）未實現績效費的淨收入加上（c）股份支付加上（d）與績效費相關分配的補償加上（e）非運營費用，其中包括與收購和我們的國際公司組織有關的專業服務的費用。▪「FRE毛利率」計算公式爲FRE除以基金管理淨收入和諮詢服務淨收入之和。▪「可分配收益」，或「DE」，被董事會用作評估我們的績效和分配股息能力的參考點。可分配收益計算爲當年利潤減去（a）未實現績效費的淨收入加上（b）來自未實現績效費的所得稅加上（c）與未實現績效費相關的補償分配減去（d）來自投資收益的未實現收益加上（e）投資收益未實現收益的所得稅加上（f）股份支付加上（g）股份支付的所得稅加上（h）折舊和攤銷，不包括與各部門投資相關的折舊和攤銷，減去（i）潛在考慮（收購）收益（虧損）（稅後）。▪「DE毛利率」計算爲可分配收益除以基金管理淨收入、績效費淨收入、諮詢服務淨收入和投資收入實現收益之和。▪「績效相關收益」，或「PRE」，是我們用來評估從基金利潤中產生利潤能力的績效指標。我們將PRE計算爲營業利潤減去（a）基金管理淨收入減去（b）顧問服務淨收入加上（c）人員和利潤分享費用加上（d）其他一般和行政費用減去（e）與績效費相關的補償。▪「各部門可分配收益」是Vinci Partners用於制定經營決策和評估公司五大部門（私募市場、上市股票、投資產品和解決方案、養老服務和公司諮詢）績效的分部盈利指標。各部門可分配盈利計算爲營業利潤減去（a）未實現績效費淨收入加上（b）與未實現績效費相關的補償分配加上（c）股東投資收益的實現收益。▪「AUM」指資產管理規模。我們的AUM等於：（1）由Vinci Partners管理的所有基金和管理帳戶的公允市場價值之和，涵蓋私募股權、房地產、基礎設施、Vinci SPS、信貸、IP&S、上市股票和養老服務；（2）根據基金投資人對這些基金的資本承諾的條款，我們有權向投資者徵集資金的金額；及（3）由我們安排並可能由我們公司私募股權基金的有限合夥人以及這些基金的投資組合公司進行的合作投資的公允市場價值。AUM包括同一部門的基金之間的資產計數。這種情況主要是由於第（a）基金，解決方案部門的投資產品基金，以及第（b）一般的投資產品，這些基金將部分現金投資於信貸部門和對沖基金部門的基金，以維持流動性並提供現金回報。這些金額在合併時被消除。相關基金的章程禁止跨部門對AUM收取費用。因此，儘管我們根據各部門的AUM可能重複計算在一個部門中投資另一個部門的資金，但任何給定部門的收入不包括另一個部門管理的資產的收入，這意味着在我們運營結果中沒有涉及由另一部門管理的資產產生的收入，也就是說，在我們的運營結果中不存在公司間的收入剔除。▪淨現金和投資額包括現金及現金等價物和流動基金和GP基金投資的公允價值。現金及現金等價物包括現金、由巴西最高評級AAA的巴西威信評級發行的存款憑證，利率爲CDI的99.5%至101%。
48 ▪ 「基金管理和諮詢淨營收」是我們用來評估我們從基金管理和諮詢業務中產生利潤能力的指標，而不是根據基金超過各自基準的結果進行衡量。我們計算基金管理和諮詢淨營收爲服務淨營收減去（a）實現業績費用的淨收入減去（b）未實現業績費用的淨收入。▪ 「總報酬和福利」是支付給我們員工的利潤分成，包括（a）與管理和諮詢有關的獎金報酬和（b）績效相關的報酬。▪ 「業務人員費用」由支付給我們基金管理團隊員工和合作夥伴的工資性部分報酬組成。▪ 「公司中心費用」由支付給我們支持團隊員工和其他總部行政支出構成，例如研究、風險、法律合規、投資者關係、運營和ESG方面的工資報酬。▪ 「其他一般和行政費用」包括第三方費用、折舊和攤銷、差旅和招待、市場營銷費用、行政費用、非營運稅收、第三方顧問費用（例如法律和會計）以及辦公用品。▪ 「GP投資收入」是我們在我們自己的私人市場基金中進行的專有投資所產生的收入，用於GP承諾。▪ 「財務收入」是通過我們的現金及現金等價物在現金和銀行存款、定期存款和我們公共股票和IP&S部門的流動基金中進行的投資而產生的收入。▪ 「租賃費用」包括公司的轉租活動造成的成本。▪ 「所得稅」包括我們的公司所得稅和社會貢獻稅。我們按照實際納稅利潤制度徵稅，而我們的子公司按照賬面利潤計稅。▪ 「資本認購/(資本回報)」代表我們私人市場封閉型基金和上市基金的淨資本承諾和資本回報。▪ 「淨流入/(淨流出)」代表我們公共股票、IP&S和私人信用部門的流動基金的淨流入和淨流出。▪ 「增值/(減值)」代表我們基金的淨資本增值/減值，指基金投資價值的增加或減少。▪ 「MOIC」代表投資回報率，是一個旨在表示一個投資已產生多少價值的比率，計算方法爲實現價值加未實現價值除以總投資金額，扣除費用和費用。▪ 「IRR」代表內部收益率，是使所有現金流的淨現值等於貼現現金流分析中的零的貼現率。
49種基金/策略描述 ▪ Vinci Multiestratégia: 該基金旨在通過投資固定收益資產實現長期收益，採用涉及利率和貨幣風險的策略。 ▪ Vinci Atlas: 該基金旨在通過在固定收益、股票、貨幣、衍生品、大宗商品和其他投資基金中投資而實現長期收益，不受任何類別集中的約束。 ▪ Vinci Mosaico FIA: 上市股票的多頭子基金策略。該策略旨在通過基本面分析實現高於巴西股票市場(Ibovespa)的長期收益。 ▪ Vinci Gas Dividendos: 公共股份的分紅旗艦策略。該策略旨在通過投資一直在巴西股市支付股息的公司來實現長期收益。 ▪ Vinci Total Return: 該基金旨在通過在巴西股市投資其大部分資本的自下而上和自上而下策略來實現中長期收益。 ▪ Vinci Valorem: IP&S旗艦混合基金，涉及固定收益資產、外匯和衍生品。 ▪ Equilibrio Strategy: IP&S養老金計劃基金家族。該策略旨在通過在固定收益、股票、貨幣、衍生品、大宗商品和其他投資基金中進行投資來實現長期收益，同時遵守監管的限制。 ▪ Vinci Selection Equities: 該基金旨在通過投資其他投資巴西公共股票的基金來擊敗巴西股票市場指數。 ▪ Vinci Crédito Imobiliário I: 該基金旨在通過投資房地產按揭抵押信貸債券實現長期收益。 ▪ Vinci Crédito Estruturado Multiestratégia PLUS FIC FIM: 該基金旨在通過投資私人結構信用債券實現穩定收益。 ▪ VISC11: 上市購物中心信託基金，專注於在巴西收購可產生收入的購物中心。 ▪ VILG11: 工業上市房地產信託基金，專注於在巴西收購成熟的可產生收入的工業物業。 ▪ VINO11: 上市房地產信託基金，專注於在巴西收購成熟的可產生收入的精品辦公地產資產。 ▪ VIFI11: 投資於其他上市房地產信託和房地產按揭抵押信貸債券的上市房地產信託基金。 ▪ VIUR11: 永續資本的上市房地產信託基金，專注於通過收購巴西城市商業物業，如街頭零售、食品雜貨、醫療保健和教育重點房地產物業，爲其份額持有人帶來收入。 ▪ VCRI11: 旨在投資抵押貸款證券，同時也能夠投資具有類似投資策略的上市房地產信託的上市房地產信託基金。 ▪ VICA11: VICA是永續資本基金，將在巴西農業領域的多樣化信貸組合中進行投資。 ▪ Vinci FOF Imobiliário: 投資於其他上市房地產信託基金的基金，結合收入和資本增值。
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