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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-Q

(Mark一）

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的季度報告
截至季度 2024年9月30日
			或
☐			根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告
從 到

委員會檔案編號 001-39606

SoFi技術公司

（章程中規定的註冊人的確切名稱）

德拉瓦						98-1547291
（成立或組織的州或其他司法管轄區）						（國稅局僱主識別號）
第一街234號 舊金山, 加州						94105
（主要行政辦公室地址）						(Zip代碼）

(855) 456-7634

（註冊人的電話號碼，包括地區代碼）

根據該法第12（b）條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.0001美金

SoFi

納斯達克全球精選市場

通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是的 ☒ 沒有 ☐

通過勾選來驗證註冊人是否已在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交和發布的所有互動數據文件。 是的 ☒ 沒有預設

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120條第2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。

大型加速文件夾			☒			加速編報公司			☐
非加速歸檔			☐			小型上市公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120條第2款）。 是的 ☐ 沒有 ☒

截至2024年10月31日，註冊人普通股的流通股數（每股面值0.0001美金）為 1,085,146,875 股

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SOFI TELOGIES，Inc.

目錄

						頁面
術語和縮寫詞詞彙表						2
前瞻性陳述						3
第一部分-財務信息
項目1.			財務報表
			精簡合併資產負債表			5
			簡明合併經營報表和全面收益（虧損）			7
			臨時股權和永久股權變動簡明合併報表			8
			簡明綜合現金流量表			10
			公司簡明綜合財務報表附註			12
			注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要			12
			說明2.業務合併			15
			說明3.收入			15
			說明4.貸款			17
			說明5.信貸虧損撥備			24
			說明6.投資證券			26
			說明7.證券化和可變利率實體			28
			說明8.存款			29
			說明9.債務			30
			說明10.股權			33
			注11。衍生金融工具			36
			說明12.公平值計量			38
			注13。股份酬金			46
			注14。所得稅			48
			說明15.承諾、保證、集中和意外情況			48
			說明16.每股收益（虧損）			50
			說明17.業務分部資料			52
			注18。後續事件			56
項目2.			管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			57
項目3.			關於市場風險的定量和定性披露			100
項目4.			控制和程式			104
第二部分-其他信息
項目1.			法律訴訟			105
項目1A.			危險因素			105
項目2.			股權證券的未登記銷售和收益的使用			160
項目3.			優先證券			161
項目4.			礦山安全披露			161
項目5.			其他信息			161
項目6.			展品			161
簽名						162

1

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SoFi技術公司

目錄

術語和縮寫詞詞彙表

ACH：自動清算所			GAAP：美國公認會計原則
AFS：待售			GLBA：《格拉姆-利奇-布利法案》
Alco：資產負債委員會			金太平洋：金太平洋銀行公司
AWS：亞馬遜網絡服務			GSE：政府贊助企業
澳磁：累計其他綜合收益（損失）			HELOC：房屋股權信貸額度
ASU：會計準則更新			HFI：持有用於投資
ATDS：自動電話撥號系統			HFS：待售
BHCA：1956年銀行控股公司法，經修訂			HMDA：《住房抵押披露法》
BPS：基點			IRLC：利率鎖定承諾
牛血清白蛋白：銀行保密法			內部收益率：利率風險
冷靜：資本和資產負債管理政策			美國國稅局：國稅局
關懷法案：《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》			LIBOR：倫敦銀行間拆借利率
CCPA：加州消費者隱私法			MLA：《軍事貸款法》
CD：社區發展			MOHELA：密蘇里州高等教育貸款局
CET1：普通股一級股權			MSB：貨幣服務業務
CFP：認證財務規劃師			MSRB：市證券規則制定委員會
CFPA：消費者金融保護法			Nacha：國家自動化清算所協會
CFPB：消費者金融保護局			納斯達克：納斯達克全球精選市場
CFTC：商品期貨交易委員會			NII：淨利息收入
CISO：首席信息安全官			OCC：貨幣審計署
CODM：首席運營決策者			OFAC：外國資產管制辦公室
CPA：科羅拉多州隱私法			PCD：購買信貸惡化
CPPA：加州隱私保護法			PFOF：訂單流付款
CPRA：加州隱私權法			PSU：績效股票單位
CRA：社區再投資法			QIA：卡達投資局
DACA：童年抵達的延遲入境			A：房地產結算程式法
DCF：貼現現金流			柔：使用權
DE & I：多樣性、公平和包容性			RSU：受限制的股票單位
DEP：數字參與實踐			舍爾：社會資本Hedosophia Holdings Corp. V
多德-弗蘭克法案：多德-弗蘭克華爾街改革與消費者			SCRA：軍人民事救濟法
2010年保護法			SEC：美國證券交易委員會
DSU：延期庫存單位			SPAC：特殊目的收購公司
EBRC：企業廣泛風險委員會			社融：Social Finance，LLC（原名Social Finance，Inc.）
EC：歐盟委員會			SoFi銀行：SoFi銀行、全國協會
ECOA：平等信貸機會法			SoFi資本顧問：SoFi Capital Advisors，LLC
EFTA：電子資金轉移法			SoFi證券：SoFi Securities LLC
EPS：每股普通股收益（損失）			SoFi體育場：洛杉磯體育場和好萊塢娛樂區
ESG：環境、社會和公司治理			加利福尼亞州英格爾伍德的公園
eSign：《全球和國家商務電子簽名法案》			SoFi財富：SoFi Wealth LLC
ETF：交易所交易基金			SOFR：有擔保的隔夜融資利率
EVE：股權的經濟價值			SPE：特殊目的實體
FCA：金融行為監管局			SRO：自律組織
FCRA：公平信用報告法			TBA：待宣布的安全性
FDCPA：公平債務徵收實踐法			TCJA：減稅和就業法案
FDIA：聯邦存款保險法			TCPA：聯邦電話消費者保護法
FDIC：聯邦存款保險公司			Technisys：Technisys SA，盧森堡匿名協會
美聯儲：美聯儲理事會			TDR：陷入困境的債務重組
FHA：公平住房法			TILA：《貸款真相法案》
FHFA：聯邦住房金融局			UDAAP：不公平、欺騙性或虐待性行為或做法
FHLB：聯邦住房貸款銀行			UETA：《統一電子交易法》
FinCEN：金融犯罪執法網絡			URG：代表性不足的群體
FINRA：金融業監管局			VA：美國退伍軍人事務部
FRB：舊金山聯邦儲備銀行			VIE：可變利益實體
聯盟貿易委員會：聯邦貿易委員會			Wyndham：溫德姆資本抵押貸款
FTP：資金轉移定價

2

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SoFi技術公司

目錄

SoFi技術公司

正如本季度報告10-Q表格中所使用的，除非上下文另有要求，否則提及「SoFi」、「公司」、「我們」、「我們」和「我們的」以及類似提及均指SoFi科技公司。及其在業務合併後的全資子公司（定義見本文）以及Social Finance，Inc.在業務合併之前。

Social Finance於2021年1月7日與SC簽訂合併協議（「協議」）。該協議條款設想的交易已於2021年5月28日完成（「交易完成」），同時SCH更名爲SoFi科技公司。（以下與其子公司統稱爲「SoFi」、「公司」、「我們」或「我們的」，除非上下文另有要求）。本協議中設想的交易統稱爲「業務合併」。

2022年2月，我們收購了銀行控股公司金太平洋及其全資子公司金太平洋銀行全國協會國家銀行（「銀行合併」），之後我們成爲銀行控股公司，並將金太平洋銀行更名爲SoFi銀行。

2022年3月，我們收購了盧森堡Technisys 匿名者協會 以及雲原生數字多產品核心銀行平台（「Technisys Merger」）。

2023年4月，我們收購了金融科技抵押貸款機構Wyndham。

看見說明2.業務合併 第一部分第1項中的簡明合併財務報表註釋。了解有關我們業務合併的信息。

參考術語和縮寫詞詞彙表 了解本文件中使用的某些術語、首字母縮略詞和縮寫詞的定義。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於關於我們未來業務的財務狀況、業務戰略和管理計劃和目標的陳述；我們業務所在行業的預期趨勢和前景；新產品、服務和相關戰略；政府當局的預期行動；以及宏觀經濟狀況。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並不是業績的保證。這種說法可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。在本表格10-Q季度報告中使用諸如「目標」、「允許」、「預期」、「相信」、「可以」、「繼續」、「可能」、「估計」、「預期」、「如果」、「打算」、「可能」、「機會」、「計劃」、「可能」、「預測」、「項目」、「應該」、「努力」等詞語，「Will」、「Will」以及類似的表達可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。

前瞻性陳述受第二部分第1A項中描述的風險、不確定性和其他因素的影響。“風險因素“以及本季度10-Q表格報告的其他地方以及我們向SEC提交的其他文件，其中包括：

•我們未來保持盈利能力的能力;

•監管環境和合規的複雜性對我們業務的影響;

•不斷變化的法律、規則、法規和政府執法政策的影響和影響，包括任何聯邦或州貸款豁免計劃;

•影響美國或全球銀行業的不利事態發展的影響，包括可能導致經濟和市場波動的銀行倒閉和流動性擔憂，以及監管機構對此的反應;

•我們有效管理增長並執行業務發展和擴張戰略的能力;

•我們繼續向第三方發放和出售貸款的能力，以及我們資產負債表上持有的貸款業績的影響;

•我們有能力以優惠的條件（如果有的話）獲得資本來源，包括債務融資、存款和其他資本來源，爲運營和增長提供資金;

•總體經濟狀況以及其他宏觀經濟和地緣政治因素的影響以及我們應對的能力，例如利率上升和波動、通脹壓力、交易對手風險、不斷變化的客戶需求和就業率、資本市場波動、金融服務業的不穩定、潛在的美國

3

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SoFi技術公司

目錄

政府關門、美國總統政府更迭帶來的不確定性、經濟衰退的可能性以及國內或國際衝突或爭端;

•我們營銷工作的成功以及我們擴大會員基礎的能力;

•我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場中擴大市場份額的能力;

•我們開發具有競爭力並滿足市場需求的新產品、功能和功能的能力;

•我們實現業務多元化和擴大金融服務產品套件的能力;

•我們有能力實現戰略的好處，包括我們所說的金融服務生產力循環，並實現金融服務部門的規模;

•我們成功運營銀行控股公司並運營SoFi銀行的能力;

•我們做出準確的信貸和定價決策或有效預測我們的損失率的能力;

•我們建立和維持有效的財務報告內部控制制度的能力；

•我們有能力維持我們的證券在納斯達克上上市；

•我們實現我們所進行的任何收購的預期利益的能力;

•我們成功將業務擴展到外國司法管轄區的能力，包括遵守各種外國法律;以及

•可能針對我們提起的任何法律或政府訴訟的結果。

前瞻性陳述以截至本季度報告10-Q表格的信息爲基礎，反映了當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定因素。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的前瞻性表述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。因此，前瞻性陳述不應被視爲代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。

商標

本文件包含對我們擁有或屬於其他實體的商標、服務標記和商品名稱的引用。僅爲方便起見，本文件中提及的商標、服務標記和商品名稱可能不包含 ® 或™符號，但此類引用並不旨在以任何方式表明我們或相關許可人不會根據適用法律在最大程度上主張我們或其對這些商標、服務標記和商品名稱的權利。SoFi Networks無意使用或展示其他公司的商標、服務標記或商品名稱暗示與任何其他公司存在關係，或得到任何其他公司的認可或贊助。本文件中包含的所有商標、服務標記和商品名稱均爲其各自所有者的財產。

4

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SoFi技術公司

目錄

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

SoFi技術公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(In數千，共享數據除外）

			9月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
資產
現金及現金等價物			$	2,354,965					$	3,085,020
受限現金和受限現金等價物			614,794						530,558
投資證券（包括美元的可供出售證券1,478,066 和$595,187 按公允價值計算，相關攤銷成本爲美元1,468,146 和$596,757，分別截至2024年9月30日和2023年12月31日）			1,554,285						701,935
按公允價值持有的待售貸款			17,324,514						15,396,771
按公允價值持有的用於投資的貸款			7,876,667						6,725,484
爲投資而持有的貸款，按攤銷成本計算（減去信用損失備抵美元48,419 和$54,695，分別截至2024年9月30日和2023年12月31日）			1,417,262						836,159
維修權			296,127						180,469
財產、設備和軟件			266,226						216,908
商譽			1,393,505						1,393,505
無形資產			314,959						364,048
經營性租賃使用權資產			84,149						89,635
其他資產（減去信用損失撥備美元2,651 和$1,837，分別截至2024年9月30日和2023年12月31日）			882,723						554,366
總資產			$	34,380,176					$	30,074,858
負債、臨時股權和永久股權
負債：
存款：
計息存款			$	24,351,778					$	18,568,993
無息存款			56,008						51,670
總存款			24,407,786						18,620,663
應付賬款、應計項目和其他負債			569,018						549,748
經營租賃負債			101,028						108,649
債務			3,180,205						5,233,416
歸類爲債務的剩餘權益			658						7,396
總負債			28,258,695						24,519,872
承諾、擔保、集中和或有事項（注15）
暫時性權益(1):
可贖回優先股，美元0.00 面值： 100,000,000 和 100,000,000 授權股份; — 和 3,234,000 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日的流通股			—						320,374
永久股權：
普通股，$0.00 面值： 3,100,000,000 和 3,100,000,000 授權股份; 1,084,136,516 和 975,861,793 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日已發行和發行股票(2)			108						97
額外實收資本			7,751,335						7,039,987
累計其他綜合收益(虧損)			8,109						(1,209)
累計赤字			(1,638,071)						(1,804,263)
永久權益總額			6,121,481						5,234,612
總負債、臨時權益和永久權益			$	34,380,176					$	30,074,858

______________

(1)贖回金額為美金323,400 截至2023年12月31日。看到 說明10.股權 了解更多信息。

(2)包括 100,000,000 授權的無投票權普通股 沒有 截至2024年9月30日和2023年12月31日已發行和發行的無投票權普通股。看到 說明10.股權 了解更多信息。

隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。

5

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SoFi技術公司

目錄

SoFi技術公司

簡明合併資產負債表（續）

（未經審計）

(In數千，共享數據除外）

下表列出了包含在我們的簡明綜合資產負債表中的綜合VIE的資產和負債。下表中的資產僅可用於償還合併VIE的義務，並且截至所示日期超出了這些義務。此外，下表中的資產和負債不包括公司間餘額，該餘額在合併後抵消。看到 說明7.證券化和可變利率實體 了解更多信息。

			9月30日， 2024						12月31日， 2023
資產
受限制現金和受限制現金等值物			$	27,281					$	50,547
持作出售的貸款，按公允價值計算			229,072						502,757
持作投資用途的貸款，按公允價值計算			85,445						221,461
總資產			$	341,798					$	774,765
負債
應付帳款、應計費用和其他負債			$	158					$	1,773
債務			94,163						420,974
歸類為債務的剩餘權益			658						7,396
總負債			$	94,979					$	430,143

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

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SoFi技術公司

目錄

SoFi技術公司

簡明合併經營和全面收益報表(虧損)

(未經審計)

(In數千，份額和每股數據除外）

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
利息收入
貸款和證券化			$	671,976					$	539,927					$	1,913,265					$	1,345,169
其他			51,398						24,343						150,615						60,661
利息收入總額			723,374						564,270						2,063,880						1,405,830
利息開支
證券化和倉庫			31,093						63,847						89,376						181,231
存款			248,292						145,563						691,558						325,208
企業借款			12,871						9,784						36,307						26,951
其他			108						113						327						341
利息支出總額			292,364						219,307						817,568						533,731
淨利息收入			431,010						344,963						1,246,312						872,099
非利息收入
貸款發放、銷售和證券化			70,085						75,385						181,957						288,883
服務			9,927						8,009						23,560						29,803
技術產品和解決方案			90,896						81,856						262,434						236,946
貸款平台費用			55,641						9,066						78,373						24,261
其他			39,562						17,930						148,098						55,393
非利息收入總額			266,111						192,246						694,422						635,286
淨收入合計			697,121						537,209						1,940,734						1,507,385
非利息支出
技術和產品開發			139,714						125,698						402,801						369,602
銷售和營銷			214,904						186,719						567,032						544,695
運營成本			123,714						98,258						333,478						276,051
一般和行政			148,921						124,457						439,167						379,326
商譽減值			—						247,174						—						247,174
信貸損失準備金			6,013						21,831						24,835						42,853
總非利息支出			633,266						804,137						1,767,313						1,859,701
所得稅前收入(虧損)			63,855						(266,928)						173,421						(352,316)
所得稅(費用)福利			(3,110)						244						(7,229)						3,661
淨收益(虧損)			$	60,745					$	(266,684)					$	166,192					$	(348,655)
其他全面收益(虧損)
可供出售證券未實現收益，淨額			9,029						5,616						9,070						8,694
外幣折算調整，淨額			563						103						248						202
其他全面收入合計			9,592						5,719						9,318						8,896
綜合收益(虧損)			$	70,337					$	(260,965)					$	175,510					$	(339,759)
每股收益（虧損）（注16）
每股收益（虧損）-基本			$	0.06					$	(0.29)					$	0.14					$	(0.40)
每股收益（虧損）-稀釋			$	0.05					$	(0.29)					$	0.08					$	(0.40)
加權平均流通普通股-基本			1,071,159,746						951,183,107						1,037,579,399						939,070,185
加權平均流通普通股-稀釋			1,104,450,416						951,183,107						1,078,402,421						939,070,185

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7

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SoFi技術公司

目錄

SoFi技術公司

臨時股權和永久股權變動簡明合併報表

(未經審計)

(In數千，共享數據除外）

			普通股												額外實收資本						累計其他綜合收益(虧損)						累計赤字						永久股權									臨時股權
			股份						量																																	股份						量
2024年6月30日的餘額			1,065,112,270						$	106					$	7,601,687					$	(1,483)					$	(1,698,816)					$	5,901,494								—						$	—
基於股份的薪酬費用			—						—						74,532						—						—						74,532									—						—
RSU的歸屬			8,907,950						1						(1)						—						—						—									—						—
與既得受限制單位稅收相關的預扣股票			(624,127)						—						(4,883)						—						—						(4,883)									—						—
普通股期權的行使			148,628						—						138						—						—						138									—						—
通過發行普通股消滅可轉換票據			10,591,795						1						79,862						—						—						79,863									—						—
淨收入			—						—						—						—						60,745						60,745									—						—
其他綜合收益，稅後淨額			—						—						—						9,592						—						9,592									—						—
2024年9月30日餘額			1,084,136,516						$	108					$	7,751,335					$	8,109					$	(1,638,071)					$	6,121,481								—						$	—
			普通股												額外實收資本						累計其他綜合收益(虧損)						累計赤字						永久股權									臨時股權
			股份						量																																	股份						量
2024年1月1日餘額			975,861,793						$	97					$	7,039,987					$	(1,209)					$	(1,804,263)					$	5,234,612								3,234,000						$	320,374
基於股份的薪酬費用			—						—						209,082						—						—						209,082									—						—
RSU的歸屬			26,438,360						3						(3)						—						—						—									—						—
與既得受限制單位稅收相關的預扣股票			(1,773,092)						—						(12,641)						—						—						(12,641)									—						—
普通股期權的行使			395,781						—						770						—						—						770									—						—
通過發行普通股消滅可轉換票據			83,213,674						8						614,138						—						—						614,146									—						—
購買已設置上限的呼叫			—						—						(90,649)						—						—						(90,649)									—						—
解除上限認購			—						—						10,180						—						—						10,180									—						—
可贖回優先股股息			—						—						(16,503)						—						—						(16,503)									—						—
優先股贖回			—						—						(3,026)						—						—						(3,026)									(3,234,000)						(320,374)
淨收入			—						—						—						—						166,192						166,192									—						—
其他綜合收益，稅後淨額			—						—						—						9,318						—						9,318									—						—
2024年9月30日餘額			1,084,136,516						$	108					$	7,751,335					$	8,109					$	(1,638,071)					$	6,121,481								—						$	—

隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。

8

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目錄

SoFi技術公司

臨時權益和永久權益簡明合併變動表（續）

（未經審計）

(In數千，共享數據除外）

			普通股												借記資本公積						累計其他綜合收益（損失）						累計赤字						永久權益									臨時股權
			股份						量																																	股份						量
2023年6月30日餘額			948,912,761						$	94					$	6,848,178					$	(5,119)					$	(1,585,492)					$	5,257,661								3,234,000						$	320,374
以股份為基礎之補償開支			—						—						70,065						—						—						70,065									—						—
RSU的歸屬			8,921,924						1						(1)						—						—						—									—						—
與既得受限制單位稅收相關的預扣股票			(469,874)						—						(3,614)						—						—						(3,614)									—						—
普通股期權的行使			495,619						—						430						—						—						430									—						—
可贖回優先股股息			—						—						(10,189)						—						—						(10,189)									—						—
淨虧損			—						—						—						—						(266,684)						(266,684)									—						—
其他綜合收益，扣除稅款			—						—						—						5,719						—						5,719									—						—
2023年9月30日餘額			957,860,430						$	95					$	6,904,869					$	600					$	(1,852,176)					$	5,053,388								3,234,000						$	320,374
			普通股												借記資本公積						累計其他綜合收益（損失）						累計赤字						永久權益									臨時股權
			股份						量																																	股份						量
2023年1月1日餘額			933,896,120						$	93					$	6,719,826					$	(8,296)					$	(1,503,521)					$	5,208,102								3,234,000						$	320,374
以股份為基礎之補償開支			—						—						224,926						—						—						224,926									—						—
RSU的歸屬			24,621,235						2						(2)						—						—						—									—						—
與既得受限制單位稅收相關的預扣股票			(1,396,562)						—						(10,660)						—						—						(10,660)									—						—
普通股期權的行使			747,930						—						1,015						—						—						1,015									—						—
普通股退役			(8,293)						—						—						—						—						—									—						—
可贖回優先股股息			—						—						(30,236)						—						—						(30,236)									—						—
淨虧損			—						—						—						—						(348,655)						(348,655)									—						—
其他綜合收益，扣除稅款			—						—						—						8,896						—						8,896									—						—
2023年9月30日餘額			957,860,430						$	95					$	6,904,869					$	600					$	(1,852,176)					$	5,053,388								3,234,000						$	320,374

隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。

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簡明綜合現金流量表

（未經審計）

(In數千）

			截至9月30日的九個月，
			2024						2023
經營活動
淨利潤（虧損）			$	166,192					$	(348,655)
將淨利潤（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行調節的調整：
以股份為基礎之補償開支			179,785						202,109
折舊及攤銷			149,953						147,967
商譽減值			—						247,174
延期債務發行和折扣費用			10,821						15,049
可轉換債務破產的收益			(62,517)						—
信貸損失準備金			24,835						42,853
遞延所得稅			(2,934)						(6,333)
投資性貸款的公允價值變化			(149,474)						—
證券化投資的公允價值變化			(3,311)						1,067
其他			(262)						(2,199)
經營資產和負債變化：
待售貸款變動，淨			(1,974,214)						(7,315,543)
之前分類為持作出售的貸款變動，淨			994,041						—
服務資產			(115,658)						6,210
其他資產			(166,555)						15,052
應付帳款、應計費用和其他負債			29,594						16,051
經營活動所用現金淨額			$	(919,704)					$	(6,979,198)
投資活動
購買財產、設備和軟體			$	(112,002)					$	(77,115)
資本化的軟體開發成本			(7,384)						(7,429)
購買可供出售投資			(1,659,296)						(634,020)
出售可供出售投資的收益			164,623						265,634
可供出售投資到期和償還的收益			616,451						87,463
投資性貸款變動，淨			(3,029,395)						(97,105)
出售投資貸款的收益			434,483						—
證券化投資收益			69,455						101,292
非證券化投資收益			3,579						3,163
購買非證券化投資			(20,620)						(45,917)
企業收購，扣除收購現金			—						(72,301)
投資活動所用現金淨額			$	(3,540,106)					$	(476,335)

隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。

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簡明合併現金流量表（續）

（未經審計）

(In數千）

			截至9月30日的九個月，
			2024						2023
融資活動
存款淨變化			$	5,654,019					$	8,296,657
債務安排淨變化			(1,906,888)						902,777
其他債務發行的收益			845,250						339,995
償還其他債務			(340,104)						(595,233)
支付債務發行成本			(5,895)						(8,078)
購買上限看漲期權			(90,649)						—
解除上限認購			10,180						—
與股份獎勵的淨股份結算相關的已支付稅款			(12,641)						(10,660)
股票期權行使的收益			770						1,015
支付可贖回優先股股息			(16,503)						(20,047)
贖回系列1優先股			(323,400)						—
融資租賃本金付款			(396)						(380)
融資活動提供的淨現金			$	3,813,743					$	8,906,046
價位對現金和現金等值物的影響			248						202
現金、現金等值物、限制性現金和限制性現金等值物淨（減少）增加			$	(645,819)					$	1,450,715
現金、現金等值物、受限制現金和年初受限制現金等值物			3,615,578						1,846,302
期末現金、現金等值物、受限制現金和受限制現金等值物			$	2,969,759					$	3,297,017
與簡明綜合資產負債表金額的對帳（截至期末）
現金及現金等價物			$	2,354,965					$	2,813,876
受限制現金和受限制現金等值物			614,794						483,141
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物			$	2,969,759					$	3,297,017
補充非現金投資和融資活動
通過發行普通股消滅可轉換票據			$	677,147					$	—
已存入現金但尚未收到的存款			133,104						81,116
證券化和剩餘債務的去合併			—						92,914
與內部開發軟體相關的資本化股份薪酬			29,297						22,817
可供出售證券已售出但未付			21,266						—
通過貸款轉讓獲得的證券化投資			35,615						—

隨附的附註是該等簡明綜合財務報表的組成部分。

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公司簡明綜合財務報表附註

（未經審計）

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要

組織

SOFI是一個金融服務平臺，成立於2011年，通過提供學生貸款再融資選項，為私人學生貸款市場提供一種創新的方法。公司通過以下途徑開展業務三可報告的細分市場：貸款、技術平臺和金融服務。自成立以來，SoFi擴大了其貸款和金融服務戰略，提供個人貸款、住房貸款和信用卡。該公司還開發了其他金融產品，如資金管理和投資產品產品，並利用其金融服務平臺為其他業務提供支持。該公司繼續通過戰略收購擴大其產品供應。於二零二零年，本公司透過收購8 Limited擴展其在香港的投資產品供應，並開始為多個金融服務供應商提供平臺服務，提供基礎設施，以促進核心的客戶及後端能力，例如透過收購伽利略，提供賬戶設置、賬戶融資、直接存款、授權及處理、支付功能及核對賬戶結餘等核心能力。2022年，公司成為一家銀行控股公司，並通過收購Golden Pacific Bancorp，Inc.開始以SoFi Bank，National Association的身分運營，並通過收購Technisys將其平臺擴展到包括面向拉丁美洲客戶的雲本地數位和核心銀行平臺，使公司能夠將其技術平臺服務擴展到更廣泛的國際市場。2023年，本公司收購了金融科技抵押貸款機構溫德姆資本抵押貸款公司。有關我們最近的業務合併的更多資訊，請參閱說明2.業務合併。有關我們的可報告細分市場的其他資訊，請參閱說明17.業務分部資料.

根據《BHC法案》第4（l）條，公司選擇被視為金融控股公司。作為一家金融控股公司，該公司被授權從事比未選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司更廣泛的金融活動。金融控股公司還可能從事美聯儲確定為與金融活動相輔相成的活動。

主要會計政策概要

呈列基準

簡明合併財務報表包括公司、其全資和多數股權子公司以及某些合併VIE的帳目。所有公司間帳戶都在合併中被刪除。簡明合併財務報表是按照GAAP並根據SEC的規則和法規編制的。我們精簡或省略了本文所列中期財務報表中的某些注釋和其他財務信息。

這些簡明合併財務報表應與我們於2024年2月27日向SEC提交的年度10-k表格（「10-K表格」）中包含的合併報表一起閱讀。管理層認為，簡明綜合財務報表反映了公平列報公司財務狀況以及所列中期經營運績和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2024年9月30日的三個月和九個月的業績並不一定表明截至2024年12月31日的全年的預期業績。

在未經審計的簡明綜合財務報表中，我們於2024年做出了以下列報變更：

•在我們2024年第一季度開始的未經審計的簡明綜合現金流量報表中，與分類為債務的剩餘權益公允價值變化相關的金額重新分類為 其他 調整內調和 淨收益(虧損) 到 經營活動提供（用於）的淨現金.未影響 經營活動提供（用於）的淨現金;和

•在我們2024年第三季度開始的未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中，將與我們的貸款平台業務相關的金額重新分類到財務報表細目中 非利息收入-其他 將演示文稿分開 無息收入貸款平台費用.看到 說明3.收入 用於列報分類收入。

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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

在所有情況下，各自的前期金額均已重新計算，以符合本期列報方式。

判斷、假設和估計的使用

按照公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表和相關披露要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的假設和估計。這些估計和假設本質上是主觀的;因此，實際結果可能與我們的估計和假設不同，而且差異可能是重大的。管理層的估計基於歷史經驗以及其認為在當時情況下合理的各種其他因素。這些假設和估計包括但不限於以下：（i）公允價值計量，（ii）業務合併，以及（iii）聲譽。

借貸和融資成本

可轉換優先票據

2024年3月，我們發行了美元862.52029年到期的可轉換優先票據本金總額(“2029年可轉換票據”)。2029年的可轉換票據將於2029年3月15日到期，除非提前回購、贖回或轉換。我們將根據適用的轉換率，通過支付或交付現金以及我們普通股的股票(如果適用)來結算轉換。2029年的可轉換票據也將在任何時間和不時地，在2027年3月15日或之後，通過30在緊接到期日之前的預定交易日，以現金贖回價格相當於將贖回的可轉換票據的本金，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未償還利息，但前提是滿足契約中描述的某些流動性條件，以及滿足轉換前最後報告的普通股每股銷售價格的某些條件。看見說明9.債務有關2029年可轉換票據的條款和特徵的更詳細披露。

我們的結論是，轉換權、選擇性贖回權和或有回購權不需要作為衍生工具進行拆分，我們在每個報告期重新評估了這些工具。如果我們未能遵守某些登記或報告要求，票據上產生的額外利息和特殊利息需要與主合同分開，因為報告要求觸發事件與主可轉換債務合同並不明確且密切相關。該價值被確定為無關緊要;因此，我們將2029年可轉換票據全部列為債務，並於結算日確認。因此，我們將所有債務發行成本分配給債務工具。

就2029年可轉換票據的定價而言，我們與某些金融機構進行了私下談判的上限看漲交易，具體定義和進一步討論如下。

上限看漲交易

I2024年3月，我們與某些金融機構（「上限看漲交易對手方」）進行了私下談判的上限看漲交易（「2029年上限看漲交易」）。2029年有上限的看漲交易最初涵蓋最初構成可轉換票據基礎的普通股股票數量，但須遵守慣例的反稀釋調整。上限看漲交易是我們自己普通股的淨購買看漲期權。2029年上限認購交易是公司與每個上限認購交易對手方達成的單獨交易，不是2029年可轉換票據條款的一部分，並且不影響2029年可轉換票據項下任何持有人的權利。2029年可轉換票據持有人對2029年上限看漲交易不享有任何權利。看到 說明10.股權 了解更多信息。

由於2029年上限看漲交易在法律上是可分離的，並且可以與2029年可轉換票據單獨行使，因此它們被評估為獨立工具。我們得出的結論是，2029年上限看漲交易符合衍生工具的範圍例外，因此，上限看漲交易符合股權分類標準，並被納入為減少 借記資本公積.

服務權

我們就金融資產的轉讓和轉介履行安排簽訂服務協議，其中我們是我們不合法擁有的金融資產的子服務商，並且是獨立的。在每個服務關係開始時，我們確定是否應該記錄服務資產或服務負債，

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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

以服務權的公允價值衡量，該公允價值可能為零。我們選擇了公允價值選項來衡量我們在初始確認後的服務權。我們使用貼現現金流方法衡量服務權的初始和後續公允價值，同時還考慮可用的市場數據。估值模型中使用的重要假設包括我們的合同服務費、輔助收入、預付費率假設、違約率假設、與被估值的服務資產或負債的風險相稱的貼現率，以及假設的市場服務成本，該成本基於第三方服務商的主動報價。服務權的價值取決於基礎貸款的表現。對於與貸款轉讓相關保留的不符合銷售會計處理要求的服務權，不確認服務資產或負債。

與金融資產轉讓有關的償還權最初按公允價值計量，並確認爲出售貸款損益的組成部分，初始資本化在非利息收入--貸款發放、銷售和證券化在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中。本公司並非貸款發放人的金融資產從第三方承擔的償還權最初按公允價值計量，並在非利息收入--服務在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中。維修權在隨後的每個報告日按公允價值計量，公允價值變動在發生期間的收益中報告。所有維修權的後續計量變動，包括維修費支付和公允價值變動，均包括在非利息收入--服務在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中。對於具有適當補償的維修權，導致初始和隨後的價值爲零，我們確認在下列期間收到的維修費非利息收入--服務在 簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)。我們選擇公允價值選項來衡量我們的償還權，以更好地與我們轉移貸款的估值保持一致，這也往往與我們在不是貸款發起人時從第三方承擔的個人貸款服務具有類似的風險概況。這些貸款也受到類似因素的影響，例如有條件的提前還款利率和違約率。在確定服務權利類別時，我們考慮資產的風險和投入的可觀測性。我們有三類服務資產：個人貸款、學生貸款和住房貸款。

看見說明12.公平值計量 對於我們服務權類別的公允價值衡量中使用的關鍵輸入。

持有待售貸款，按攤銷成本或公允價值中的較低者計算

作爲我們貸款平台業務的一部分，代表第三方產生的個人貸款持作出售，並按攤銷成本或公允價值中的較低者列賬。這些貸款的直接發起費用和成本被遞延幷包括爲貸款公允價值的一部分，並在出售貸款時確認爲包含在以下收益或損失的一部分 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

與出售這些貸款相關確認的服務權最初按公允價值計量，並確認爲出售貸款損益的一部分，初始資本化報告於 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。所有服務權的後續計量變更，包括服務費付款和公允價值變更，均包含在 非利息收入服務 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

出售這些貸款後，我們建立貸款回購負債，該負債基於歷史經驗和任何當前發展，這使得我們有可能以歷史銷售價格回購之前出售給第三方的貸款。貸款回購負債列示於 應付賬款、應計費用和其他負債 在合併資產負債表中，相應的費用記錄在 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

按攤銷成本或公允價值兩者中較低者計算的持作出售貸款的利息收入根據內合同利率累計並確認 利息收入貸款和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，不存在按攤銷成本或公允價值較低者持有待售的個人貸款。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

最近發佈但尚未採用的會計準則

對可報告分部披露的改進

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題280）-可報告分部披露的改進.亞利桑那州立大學主要通過加強對重大分部費用的披露來改善可報告分部披露要求。該標準對2023年12月15日之後開始的財年以及2024年12月15日之後開始的財年內的中期期間有效。該準則應追溯應用於財務報表中列出的所有前期。我們計劃在上述報告期採用該標準。該ASO實施額外的分部披露要求，預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生影響。

改進所得稅披露

2023年12月，FASb發佈了ASO 2023-09、所得稅（主題740）-所得稅披露的改進。 亞利桑那州立大學改進了所得稅披露，主要與增強稅率調節和已繳所得稅信息有關。該準則於2024年12月15日之後開始的年度有效。該標準應前瞻性地應用，並可以選擇回顧性地應用該標準。我們目前正在評估這項修訂對我們綜合財務報表的影響。

說明2.業務合併

收購溫德姆資本抵押貸款

2023年4月3日，我們以現金對價收購了溫德姆的所有未償股權。通過收購金融科技抵押貸款機構Wyndham，我們擴大了我們的住房貸款產品套件，現在管理該技術以提供數字化抵押貸款體驗。此次收購被視爲業務合併。購買對價根據截至收購日的估計公允價值分配至所收購的有形和無形資產以及所承擔的負債。總購買對價超過所收購淨資產公允價值的部分分配給善意，可用於稅收目的。收購後一年內，淨資產的公允價值沒有進行任何調整。此次收購併未被確定爲重大收購。

收購Technisys SA

有幾個6,305,595 收購Technisys時發行並以託管方式持有的股份。截至2023年12月31日止年度，我們發佈了 6,259,736 的託管股份。其餘 45,859 股票繼續以託管方式持有，等待SoFi解決未決賠償索賠。

商譽與無形資產

截至2024年9月30日和2023年12月31日的善意均爲美元1,393,505.截至2024年9月30日，貸款、技術平台和金融服務可報告分部應占的聲譽爲美元17,688, $1,338,658 和$37,159，分別。管理層認爲，截至2024年9月30日，任何報告單位的聲譽均未出現損害。

注3.收入

在我們的每項收入安排中，當承諾的商品或服務的控制權轉移給客戶時，收入即被確認，金額反映了我們交換這些商品或服務的預期對價。我們的安排在我們的10-k表格年度報告中討論，並提供了值得注意的更新。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

分類收入

下表列出了按服務類型細分的客戶合同收入，這最好地描述了收入和現金流如何受到經濟因素以及每個收入流相關的可報告分部的影響，以及與客戶合同的總收入的對賬 非利息收入總額.

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
與客戶簽訂合同的收入
金融服務
推薦、貸款平台業務(1)			$	13,283					$	9,066					$	35,865					$	24,261
推薦人，其他(2)			1,960						917						5,732						3,571
立交(2)			18,771						6,029						45,230						21,961
經紀業務(2)			5,651						6,084						15,645						16,187
其他(2)(3)			565						1,395						2,146						2,230
金融服務總額			40,230						23,491						104,618						68,210
技術平台
技術服務			89,432						81,419						259,551						233,876
其他(3)			1,563						34						3,447						3,033
整體技術平台(4)			90,995						81,453						262,998						236,909
與客戶簽訂合同的總收入			131,225						104,944						367,616						305,119
其他收入來源
貸款發放、銷售和證券化			70,085						75,385						181,957						288,883
服務			9,927						8,009						23,560						29,803
貸款平台業務，其他(1)			42,358						—						42,508						—
其他			12,516						3,908						78,781						11,481
其他收入來源總額			134,886						87,302						326,806						330,167
非利息收入總額			$	266,111					$	192,246					$	694,422					$	635,286

_____________________

(1) 內呈現 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(2) 內呈現 非利息收入-其他 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(3) 金融服務包括企業服務和股權資本市場服務的收入。技術平台包括軟件許可證和相關服務的收入，以及擔任企業客戶的交易卡計劃經理的支付網絡費用，這些企業客戶是單獨卡計劃的計劃營銷者。

(4) 與客戶簽訂的合同的收入呈列在 非利息收入技術產品和解決方案 和 非利息收入-其他 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。與這些技術平台服務相關，我們的遞延收入爲美元7,733 和$5,718 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日，列示於 應付賬款、應計費用和其他負債 在精簡的合併資產負債表中。我們確認收入爲美元1,924 和$1,778 分別在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內和美元4,310 和$6,562 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，分別與內的遞延收入相關 非利息收入技術產品和解決方案 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

合同餘額

截至2024年9月30日和2023年12月31日，與客戶合同收入相關的應收賬款淨額爲美元65,158 和$60,466，分別在 其他資產 在精簡的合併資產負債表中。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

說明4.貸款

截至2024年9月30日，我們的貸款組合包括（i）持作出售的貸款，包括個人貸款和住房貸款，根據公允價值選擇權按公允價值計量，（ii）持作投資的貸款，包括學生貸款，根據公允價值選擇權按公允價值計量，和（iii）持作投資的貸款，包括有擔保貸款、信用卡、以及商業和消費銀行貸款，按攤銷成本計量。 以下是我們貸款的分類列報，包括公平市場價值調整和應計利息收入，並扣除信用損失撥備（如適用）：

			9月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
持有待售貸款
個人貸款(1)			$	17,242,824					$	15,330,573
住房貸款			81,690						66,198
持作出售的貸款總額，按公允價值計算			17,324,514						15,396,771
爲投資而持有的貸款
助學貸款(2)			7,876,667						6,725,484
持作投資的貸款總額，按公允價值計算			7,876,667						6,725,484
擔保貸款			995,598						446,463
信用卡			271,078						272,628
商業和消費銀行業務：
商業地產			137,354						106,326
工商業			5,092						6,075
住宅房地產和其他消費品			8,140						4,667
商業和消費銀行業務總額			150,586						117,068
按攤銷成本計算的投資貸款總額(3)			1,417,262						836,159
持有用於投資的貸款總額			9,293,929						7,561,643
貸款總額			$	26,618,443					$	22,958,414

_____________________

(1) 包括$229,072 和$502,757 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合併VIE中的個人貸款分別。

(2) 包括$2,139,439 和$2,459,103 財務擔保覆蓋的學生貸款的數量，以及美元85,445 和$221,461 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合併VIE中的學生貸款分別。

(3) 看見說明5.信貸虧損撥備 有關我們按攤銷成本計算的貸款的更多信息，因爲它與信用損失備抵有關。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

按公允價值計量的貸款

下表總結了我們選擇了公允價值選項的貸款的公允價值總額。看到 說明12.公平值計量 對於我們的公允價值模型中使用的假設。

			個人貸款						學生貸款						住房貸款						總
2024年9月30日
未付本金			$	16,199,604					$	7,437,305					$	80,115					$	23,717,024
累計利息			118,169						34,956						42						153,167
累計公允價值調整			925,051						404,406						1,533						1,330,990
貸款公允價值總額(1)			$	17,242,824					$	7,876,667					$	81,690					$	25,201,181
2023年12月31日
未付本金			$	14,498,629					$	6,445,586					$	67,406					$	21,011,621
累計利息			114,541						34,357						92						148,990
累計公允價值調整			717,403						245,541						(1,300)						961,644
貸款公允價值總額(1)			$	15,330,573					$	6,725,484					$	66,198					$	22,122,255

__________________

(1) 貸款公允價值的每個組成部分均受到期內沖銷的影響。我們對年度違約率的公允價值假設包括對拖欠10天或以上的貸款開始進行公允價值降價，並在逾期30天、60天和90天時進行額外降價。

下表總結了拖欠90天或以上貸款的總公允價值。由於拖欠的個人貸款和學生貸款在拖欠120天后被註銷，因此下文列出的金額代表90萬億貸款的公允價值。拖欠120天。

			個人貸款						學生貸款						住房貸款						總
2024年9月30日
未付本金餘額			$	91,742					$	9,243					$	—					$	100,985
累計利息			4,470						148						—						4,618
累計公允價值調整(1)			(75,303)						(6,566)						—						(81,869)
拖欠90天或以上貸款的公允價值 (2)			$	20,909					$	2,825					$	—					$	23,734
2023年12月31日
未付本金餘額			$	81,591					$	8,446					$	495					$	90,532
累計利息			4,023						187						6						4,216
累計公允價值調整(1)			(70,191)						(5,021)						(248)						(75,460)
拖欠90天或以上貸款的公允價值 (2)			$	15,423					$	3,612					$	253					$	19,288

__________________

(1) 我們對年度違約率的公允價值假設包括對拖欠10天或以上的貸款開始進行公允價值降價，並在逾期30天、60天和90天時進行額外降價。我們記錄發生變化期間的初始公允價值計量和後續公允價值計量變化 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。因此，美元81.9 截至2024年9月30日的百萬公允價值調整已計入 無息收入貸款發放、銷售和證券化 分別發生10天、30天、60天和90天違約的時期。請參閱我們的10-k表格年度報告，以進一步討論確定我們貸款組合公允價值的政策。

(2) 公允價值包括這些拖欠貸款的買家在沖銷後支付的預期價格，這意味着根據貸款拖欠並被沖銷後一致證明的可收回性，潛在的收回預計將超過這些水平。

金融資產的轉移

我們定期轉讓金融資產，並根據轉讓的事實和情況將此類轉讓視爲銷售或有擔保借款。當金融資產的轉讓符合出售資格時，在許多情況下，我們將繼續作爲這些金融資產的服務商參與其中。由於我們預計服務的好處不僅僅是足夠的，因此我們認識到服務資產。此外，在符合銷售資格的證券化相關轉讓的情況下，我們作爲投資者還有額外的持續參與，儘管相對於證券化的預期收益和損失的水平微不足道。在轉移被視爲有擔保借款的情況下，我們會執行服務（但我們不會

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

承認服務資產），並且通常相對於證券化的預期損益保持大量投資。在整個貸款銷售中，我們對貸款沒有剩餘財務利益，我們對貸款也沒有任何其他權力來限制我們承認銷售。此外，我們通常沒有與個人貸款、學生貸款和非GSE住房貸款轉讓相關的回購要求，但標準的發起陳述和保證除外，我們根據預期回購義務記錄負債。對於GSE住房貸款，我們有慣例的GSE回購要求，這不會限制銷售待遇，但會導致預期回購要求的負債。

下表總結了截至2024年9月30日的九個月內我們符合銷售會計處理條件的個人貸款證券化轉讓。截至2024年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日的三個月和九個月內，沒有符合銷售會計處理條件的貸款證券化轉讓。

									截至9月30日的9個月，
															2024
個人貸款
已收到對價的公允價值：
現金															$	674,036
證券化投資															35,616
已確認的服務資產															27,523
確認的回購負債															(280)
總對價															736,895
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額															701,601
貸款銷售收益															$	35,294

債務解除合併反映了之前合併的VIE的影響，這些VIE在期內解除合併，因爲我們不再持有基礎證券化實體的重大財務權益，該權益可能會在不同時期波動。取消合併的損益呈列在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，我們取消了學生貸款債務的合併處理98.0 億和$45.9 分別爲百萬。解除合併對盈利的影響並不重大. 我們做 不 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內有任何債務解除合併。

下表總結了我們當前的全部貸款銷售：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
個人貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	374,818					$	15,098					$	2,011,381					$	66,571
應收賬款			2,252						—						5,288						—
已確認的服務資產			22,290						767						126,311						1,655
確認的回購負債			(1,275)						(45)						(7,256)						(405)
總對價			398,085						15,820						2,135,724						67,821
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額			377,257						15,098						2,016,721						65,420
已實現收益			$	20,828					$	722					$	119,003					$	2,401

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
助學貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	—					$	—					$	310,331					$	98,624
已確認的服務資產			—						—						8,249						2,792
確認的回購負債			—						—						(46)						(16)
總對價			—						—						318,534						101,400
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額			—						—						303,578						99,916
已實現收益			$	—					$	—					$	14,956					$	1,484
住房貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	513,487					$	331,364					$	1,243,195					$	676,235
已確認的服務資產			4,430						3,376						10,652						7,133
確認的回購負債			(890)						(468)						(2,029)						(1,315)
總對價			517,027						334,272						1,251,818						682,053
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額			504,694						333,951						1,230,251						678,561
已實現收益			$	12,333					$	321					$	21,567					$	3,492

下表總結了截至2024年9月30日的三個月和九個月內我們拖欠的全部貸款銷售。有 不是 截至2023年9月30日的三個月和九個月內拖欠的全額貸款銷售。

			截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
			2024												2024
個人貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	6,481											$	17,030
已確認的服務資產			5,676												13,960
確認的回購負債			(24)												(77)
總對價			12,133												30,913
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額(1)			85,363												225,224
已實現虧損			$	(73,230)											$	(194,311)

__________________

(1) 截至2024年9月30日的三個月和九個月內，包括美元81.01000萬美元和300萬美元212.9分別爲2.5億美元和2.5億美元， 出售的未付本金餘額總額，與我們保留了服務和部分追回的後期拖欠貸款有關。截至2024年9月30日的三個月和九個月，美元50.31000萬美元和300萬美元140.6 未付本金餘額分別在前期記錄爲年公允價值減少 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。這些貸款分別在截至2024年9月30日的三個月和九個月內註銷之前出售，否則將根據我們的政策自2024年9月30日起註銷。在我們其他扣除全部貸款銷售中，我們通常不會保留服務或收回費用。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表總結了作爲我們貸款平台業務一部分產生並隨後出售的貸款，這些貸款是我們代表第三方產生的貸款，我們爲此收取費用。有 不是 截至2023年9月30日的三個月和九個月內與我們的貸款平台業務相關的銷售。

			截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
			2024												2024
個人貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	1,021,906											$	1,024,408
已確認的服務資產			7,268												7,295
確認的回購負債			(405)												(407)
總對價			1,028,769												1,031,296
售出貸款的總總賬面值和應計利息(1)			986,411												988,788
貸款費用，淨(2)			35,090												35,213
已確認的服務資產			7,268												7,295
承認的貸款平台費用(3)			$	42,358											$	42,508

_____________________

(1)包括未付本金餘額美元1.0 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間爲10億美元。

(2)代表賺取的貸款平台費用減去銷售時確認的回購負債。

(3)中記錄 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

除了之前披露的個人、學生和住房貸款銷售活動外，該公司還在截至2024年9月30日的三個月和九個月內按面值出售了一筆有擔保貸款，該貸款未付本金餘額和應計利息爲美元312.5 萬

對於某些符合銷售會計條件並因此屬於資產負債表外的轉讓貸款，我們通過服務協議繼續參與其中。對於此類貸款，我們面臨的損失風險通常僅限於我們因違反與貸款轉讓或服務合同相關的陳述和保證而被要求回購此類貸款的程度。

下表列出了有關我們發起並隨後轉移但我們持續參與的貸款的未付本金餘額的信息：

			個人貸款						學生貸款						住房貸款												總
2024年9月30日
拖欠貸款（逾期30天以上）			$	92,363					$	60,052					$	32,962											$	185,377
拖欠貸款總額			142,171						123,114						32,962												298,247
已服務的轉移貸款總額(1)			4,423,494						5,521,966						6,079,295												16,024,755
2023年12月31日
拖欠貸款（逾期30天以上）			$	52,813					$	60,989					$	24,193											$	137,995
拖欠貸款總額			90,582						137,243						24,193												252,018
已服務的轉移貸款總額(1)			2,223,785						6,148,800						5,592,793												13,965,378

_____________________

(1)所服務的轉移貸款總額包括拖欠貸款、償還貸款、校內貸款/寬限期/延期（與學生貸款相關）和容忍貸款。絕大多數已轉讓貸款均爲截至所示日期正在償還的貸款。

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(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表列出了有關已收到的服務現金流和與我們發起並隨後轉移但我們持續參與的貸款相關的淨沖銷的更多信息：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
個人貸款
從轉讓貸款中收取的服務費			$	25,384					$	4,033					$	51,499					$	15,080
扣除收回後轉讓貸款的沖銷			93,159						40,916						266,332						128,442
助學貸款
從轉讓貸款中收取的服務費			5,862						5,375						17,983						20,967
扣除收回後轉讓貸款的沖銷			7,394						10,139						29,370						29,297
住房貸款
從轉讓貸款中收取的服務費			4,411						3,662						12,682						10,481
總
從轉讓貸款中收取的服務費			$	35,657					$	13,070					$	82,164					$	46,528
扣除收回後轉讓貸款的沖銷			100,553						51,055						295,702						157,739

按攤銷成本計量的貸款

貸款組合構成和賬齡

下表按當前狀態或拖欠狀態列出了我們的信用卡以及商業和消費銀行投資組合（不包括應計利息和信用損失撥備之前）的攤銷成本基礎：

									拖欠貸款
			當前						30-59天						60-89天						至少90天(1)						拖欠貸款總額						貸款總額(2)
2024年9月30日
擔保貸款			$	991,966					$	—					$	—					$	—					$	—					$	991,966
信用卡			296,247						3,932						3,354						9,183						16,469						312,716
商業和消費銀行業務：
商業地產			138,869						134						—						—						134						139,003
工商業			4,952						—						193						175						368						5,320
住宅房地產和其他消費品(3)			7,925						195						—						—						195						8,120
商業和消費銀行業務總額			151,746						329						193						175						697						152,443
貸款總額			$	1,439,959					$	4,261					$	3,547					$	9,358					$	17,166					$	1,457,125
2023年12月31日
擔保貸款			$	445,733					$	—					$	—					$	—					$	—					$	445,733
信用卡			297,612						5,451						4,829						11,802						22,082						319,694
商業和消費銀行業務：
商業地產			107,757						—						—						—						—						107,757
工商業			6,108						1						—						439						440						6,548
住宅房地產和其他消費品(3)			4,658						—						—						—						—						4,658
商業和消費銀行業務總額			118,523						1						—						439						440						118,963
貸款總額			$	861,868					$	5,452					$	4,829					$	12,241					$	22,522					$	884,390

______________

(1)所有逾期超過90天的信用卡繼續產生利息。截至所示日期，有 不是 信用卡處於非應計狀態。截至所示日期，非應計狀態的商業和消費銀行貸款 非物質的.

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

(2)對於信用卡，餘額在信用損失備抵之前顯示爲美元46,051 和$52,385 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日，應計利息爲美元4,291 和$5,288，分別。對於有擔保貸款，餘額在應計利息美元之前呈列3,632 和$730 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日。對於商業和消費者銀行業務，餘額在信用損失備抵之前呈示美元2,368 和$2,310 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日，應計利息爲美元511 和$415，分別爲。

(3)包括金太平洋發起的住宅房地產貸款，我們沒有選擇公允價值選擇權。

信用質量指標

信用卡

下表根據FICO評分列出了我們信用卡投資組合的攤銷成本基礎（不包括應計利息和信用損失備抵之前），FICO評分是在帳戶創建時獲得的，此後每月更新。這些池根據總信用績效數據估計具有相似FICO評分的借款人支付信用義務的可能性。

菲科						2024年9月30日						2023年12月31日
≥ 800						$	34,679					$	29,269
780 – 799						22,318						19,350
760 – 779						22,772						20,740
740 – 759						24,424						23,361
720 – 739						27,198						28,621
700 – 719						33,491						35,528
680 – 699						35,977						38,289
660 – 679						31,223						35,443
640 – 659						21,520						25,836
620 – 639						14,045						15,569
600 – 619						9,678						10,063
≤ 599						35,391						37,625
信用卡合計						$	312,716					$	319,694

商業和消費者銀行業務

我們根據相關信用風險進行分類分析商業和消費銀行投資組合中的貸款，並在獲得新信息時持續進行分析。風險評級分類在下文進一步描述。信用損失預期較低的貸款被歸類爲通過，而信用損失預期較高的貸款被歸類爲次標準。

•經過 — 管理層認爲將根據合同貸款條款全額償還的貸款。

•觀看 — 管理層認爲將根據合同貸款條款全額償還的貸款，但某些信用屬性已從起源起發生變化，需要進一步監控。

•特別提及 — 存在潛在弱點或弱點的貸款值得管理層密切關注。如果不糾正，潛在的弱點可能會導致貸款還款前景或我們在未來某個日期的信用狀況惡化。

•不合標準 — 債務人或質押抵押品（如果有的話）的當前淨值和支付能力未得到充分保護的貸款。如此分類的貸款具有明確的弱點，會危及全額還款。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受一些損失。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表按發起年份和信用質量指標列出了我們的商業和消費銀行投資組合（不包括應計利息和信用損失撥備之前）的攤銷成本基礎：

						按起始年份分列的定期貸款
2024年9月30日						2024						2023						2022						2021						2020						之前						定期貸款總額						循環貸款
商業地產
經過						$	34,053					$	23,106					$	28,816					$	5,545					$	4,472					$	25,374					$	121,366					$	177
觀看						—						1,221						7,390						1,621						—						695						10,927						—
特別提及						1,692						—						1,633						—						—						1,320						4,645						—
不合標準						—						—						—						—						—						1,888						1,888						—
總商業地產						35,745						24,327						37,839						7,166						4,472						29,277						138,826						177
工商業
經過						—						46						—						—						51						3,673						3,770						1,020
觀看						—						39						—						—						—						13						52						—
特別提及						72						—						—						—						—						—						72						—
不合標準						—						—						—						—						—						406						406						—
工商業合計						72						85						—						—						51						4,092						4,300						1,020
住宅房地產和其他消費品
經過						—						—						—						—						—						3,494						3,494						4,420
觀看						—						—						—						—						—						38						38						168
住宅房地產和其他消費品總額						—						—						—						—						—						3,532						3,532						4,588
商業和消費銀行業務總額						$	35,817					$	24,412					$	37,839					$	7,166					$	4,523					$	36,901					$	146,658					$	5,785

擔保貸款

我們的擔保貸款的攤銷成本基礎（不包括應計利息）爲美元992.01000萬美元和300萬美元445.7 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲百萬。有擔保貸款是以債務人擁有的基礎貸款爲擔保的定期貸款安排，這些貸款以前是由公司發起、出售的，並且在大多數情況下繼續由公司提供服務。我們擔保貸款的借款人一般爲金融機構，基礎抵押品爲公司發起的個人貸款。這些有擔保貸款的期限與基礎抵押品一致，其中絕大多數期限爲 5 年或更短。我們的擔保貸款於2023年和2024年發放，均爲流動貸款，自發放以來沒有進行過沖銷。

說明5.信貸虧損撥備

我們的信用損失撥備代表我們對某些金融資產剩餘合同期限內預期信用損失的當前估計，包括信用卡以及在銀行合併中收購的商業和消費銀行貸款（與我們的金融服務部門相關）以及主要與我們的技術平台部門相關的應收賬款。鑑於我們收取應收賬款的資金的方法、我們不頻繁覈銷的歷史經驗，以及我們沒有觀察到交易對手的支付能力發生有意義的變化，我們確定未來因償還相關應收賬款而面臨的信用損失風險並不重大。請參閱我們的10-k表格年度報告，以進一步討論確定我們每個貸款組合的信用損失備抵的方法和政策。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表列出了我們的信用損失撥備的變化：

			信用卡(1)						商業和消費者銀行業務(1)						應收帳款(1)
截至2024年9月30日的三個月
2024年6月30日餘額			$	49,406					$	2,502					$	1,509
信貸損失準備金(2)			6,126						(113)						1,057
淨(沖銷)回收			(9,481)						(21)						85
2024年9月30日的餘額			$	46,051					$	2,368					$	2,651
截至2023年9月30日的三個月
2023年6月30日的餘額			$	39,361					$	1,866					$	1,937
信貸損失準備金(2)			21,821						10						(148)
淨沖銷			(11,127)						(8)						(208)
2023年9月30日的餘額			$	50,055					$	1,868					$	1,581
截至2024年9月30日的九個月
2023年12月31日的餘額			$	52,385					$	2,310					$	1,837
信貸損失準備金(2)			24,727						108						3,850
淨沖銷			(31,061)						(50)						(3,036)
2024年9月30日的餘額			$	46,051					$	2,368					$	2,651
截至2023年9月30日的9個月
2022年12月31日的餘額			$	39,110					$	1,678					$	2,785
信貸損失準備金(2)			42,658						195						94
淨沖銷			(31,713)						(5)						(1,298)
2023年9月30日的餘額			$	50,055					$	1,868					$	1,581

_____________________

(1)信用卡以及商業和消費銀行貸款按攤銷成本（扣除信用損失撥備）列示 爲投資而持有的貸款，按攤銷成本計算 在精簡的合併資產負債表中。扣除信用損失撥備的應收賬款餘額列示於 其他資產 在精簡的合併資產負債表中。

(2)信用卡及商業及個人銀行貸款的信貸損失準備金列載於非利息支出--信貸損失準備金在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中.在截至2024年9月30日的三個月和九個月內，收回先前與信用卡相關的預留金額爲#美元1,252 及$3,471，在截至2023年9月30日的三個月和九個月內無關緊要。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月期間，與商業和消費銀行貸款相關的先前預留金額出現了無形的收回。應收賬款信貸損失準備金列示如下非利息支出--一般費用和行政費用在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中。在截至2024年9月30日的三個月和九個月內，收回以前與應收賬款相關的準備金金額爲#美元。45 和$1,083，分別爲。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，收回先前與應收賬款相關的準備金金額爲#美元。45 和 $1,224，分別爲。

信用卡：截至2024年9月30日的三個月和九個月內，通過沖銷利息收入而覈銷的應計應收利息爲美元2.2 億和$7.1 分別爲百萬。截至2023年9月30日的三個月和九個月內，通過沖銷利息收入而覈銷的應計應收利息爲美元2.3 億和$6.6 分別爲百萬。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

說明6.投資證券

AIG債務證券投資

下表列出了我們對可供出售債務證券的投資：

						攤銷成本						應計利息						未實現收益總額						未實現虧損總額(1)						公允價值
2024年9月30日
美國國債						$	115,197					$	124					$	133					$	(138)					$	115,316
公司債券						3,281						31						—						(180)						3,132
機構住房抵押貸款支持證券						1,348,723						2,893						8,059						(871)						1,358,804
其他(2)						945						3						—						(134)						814
可供出售債務證券的投資總額						$	1,468,146					$	3,051					$	8,192					$	(1,323)					$	1,478,066
2023年12月31日
美國國債						$	518,673					$	206					$	978					$	(780)					$	519,077
跨國證券(3)						8,548						103						—						(17)						8,634
公司債券						32,609						207						—						(1,092)						31,724
機構住房抵押貸款支持證券						28,714						111						33						(1,016)						27,842
其他資產擔保證券						7,272						4						—						(154)						7,122
其他(2)						941						8						—						(161)						788
可供出售債務證券的投資總額						$	596,757					$	639					$	1,011					$	(3,220)					$	595,187

_____________________

(1) 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們得出的結論是，未實現虧損頭寸中的證券不存在可歸因的信用損失，因爲（i）大約 100%和92截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們投資攤銷成本的%分別由美國國債和機構抵押貸款支持證券組成，這些證券具有高信用質量，並且由於交易對手的性質和無信用損失的歷史而不存在信用相關損失的風險，及（ii）我們尚未確定表明剩餘投資出現信貸相關損害的因素，並預計將收到合同本金和利息付款。此外，我們無意出售處於虧損頭寸的證券，也不太可能要求我們在收回攤銷成本基礎之前出售證券。

(2) 包括州市政債券證券。

(3) 包括超國家債券。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表列出了有關截至2024年9月30日和2023年12月31日我們對具有毛未實現虧損的可供出售債務證券的投資以及個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度的信息。

						少於12個月												12個月或更長時間												總
						公允價值						未實現虧損總額						公允價值						未實現虧損總額						公允價值						未實現虧損總額
2024年9月30日
美國國債						$	—					$	—					$	15,331					$	(138)					$	15,331					$	(138)
公司債券						—						—						3,132						(180)						3,132						(180)
機構住房抵押貸款支持證券						170,654						(438)						3,505						(433)						174,159						(871)
其他						—						—						814						(134)						814						(134)
可供出售債務證券的投資總額						$	170,654					$	(438)					$	22,782					$	(885)					$	193,436					$	(1,323)
2023年12月31日
美國國債						$	480,012					$	(58)					$	39,065					$	(722)					$	519,077					$	(780)
跨國證券						—						—						8,634						(17)						8,634						(17)
公司債券						—						—						31,724						(1,092)						31,724						(1,092)
機構住房抵押貸款支持證券						20,930						(157)						6,912						(859)						27,842						(1,016)
其他資產擔保證券						—						—						7,122						(154)						7,122						(154)
其他						—						—						788						(161)						788						(161)
可供出售債務證券的投資總額						$	500,942					$	(215)					$	94,245					$	(3,005)					$	595,187					$	(3,220)

下表按合同到期日列出了我們對可供出售債務證券投資的攤銷成本和公允價值：

						在一年內到期						一年至五年後到期						五年至十年後到期						十年後到期						總
2024年9月30日
對可供出售債務證券的投資-攤銷成本：
美國國債						$	108,947					$	6,250					$	—					$	—					$	115,197
公司債券						—						—						3,281						—						3,281
機構住房抵押貸款支持證券						—						5,017						15,907						1,327,799						1,348,723
其他						—						—						945						—						945
可供出售債務證券的投資總額						$	108,947					$	11,267					$	20,133					$	1,327,799					$	1,468,146
可供出售債務證券投資的加權平均收益率(1)						5.10		%				3.05		%				3.60		%				5.74		%				5.60%
可供出售債務證券投資-公允價值(2):
美國國債						$	109,051					$	6,141					$	—					$	—					$	115,192
公司債券						—						—						3,101						—						3,101
機構住房抵押貸款支持證券						—						5,181						16,336						1,334,394						1,355,911
其他						—						—						811						—						811
可供出售債務證券的投資總額						$	109,051					$	11,322					$	20,248					$	1,334,394					$	1,475,015

_____________________

(1) 加權平均收益率代表期末擁有的投資證券的有效收益率，並根據每份證券的攤銷成本計算。

(2) 按合同到期日列報我們對可供出售債務證券投資的公允價值不包括應計利息總額美元3,051截至2024年9月30日。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

我們對可供出售債務證券投資的已實現損益總額爲美元4,205 和$643分別在截至2024年9月30日的三個月內和美元4,207 和$682分別在截至2024年9月30日的九個月內。已實現損益總額爲美元3,356 和$509截至2023年9月30日的九個月內，分別有 不是 截至2023年9月30日的三個月內，我們對可供出售債務證券的投資已實現損益。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月內，我們對可供出售債務證券的投資沒有分類之間的轉移。看到 說明10.股權 我們對可供出售債務證券的投資的未實現損益以及重新分類出AOCI的金額。

說明7.證券化和可變利率實體

合併VIE

我們合併某些證券化信託，我們在其中擁有可變權益並被視為主要受益人。

VIE是特殊目的企業，其投資組合貸款為債務提供擔保。特殊目的實體的創建和設計是為了通過發行擔保票據和信託證書來轉移與消費貸款相關的信貸和利率風險。我們為回購或替換合格的投資組合貸款提供標準的陳述和擔保。除上述陳述外，如擔保資產支持債務的相關組合貸款的現金流不足以支付資產支持債務的所有本金及利息，則資產支持債務的持有人對本公司沒有追索權。我們通過擁有某些VIE的部分剩餘權益，在這些融資交易中持有相當大的權益。此外，在某些情況下，我們投資於VIE發行的債務。我們在合併VIE中的投資在合併中消除。如果擔保債務的貸款沒有提供足夠的現金流來滿足更優先的索賠，剩餘利息是第一個吸收損失的VIE利息，也是我們預計將吸收VIE預期損益的利息。我們在贊助SPE時面臨的信用風險僅限於我們對VIE的投資。VIE債權人對我們的一般信用證沒有追索權。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們已 四 和 六 分別在我們的簡明合併資產負債表上合併VIE。截至2024年9月30日的九個月內，我們進行了與以下事項相關的證券化清理呼籲 兩 合併VIE。計入我們簡明合併資產負債表的合併VIE資產僅可用於償還合併VIE的債務，並且截至2024年9月30日和2023年12月31日超出了這些債務。公司間餘額在合併後消除。

非合併VIE

我們已經創建和設計了個人貸款和學生貸款信託基金，通過發行抵押票據和剩餘憑證來轉移與貸款相關的信用和利率風險。我們通過擁有資產擔保債券形式的抵押票據和吸收變異性的貸款信託中的剩餘憑證，在非合併貸款信託中擁有可變權益。作爲服務機構，我們還與信託公司進行持續的、非控制性的參與。作爲服務機構，我們可能有權從事對VIE經濟表現影響最大的活動，但由於我們在信託中持有微不足道的經濟利益，或者其他可變利益持有人持有的權利傳遞權力，我們不是主要受益者。這一財務權益代表貸款信託的股權所有權權益，其中有義務吸收損失，並有權從剩餘的證書所有權中獲得利益。由於我們參與非合併VIE而造成的最大損失風險僅限於我們的投資。除了我們的初始股權投資外，我們沒有爲任何非合併的VIE提供財務支持。第三方的流動性安排、擔保或其他承諾不會影響我們在非合併VIE的可變權益的公允價值或風險。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們投資了 22 和 22 分別爲非合併VIE。在截至2024年9月30日的九個月內，我們建立了 二 非合併信託並出售 二 非合併信託的風險保留權益。

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證券化投資

下表列出了公司在非合併VIE中擁有的資產支持債券和剩餘權益的未償還價值總額，列示於 投資證券 在精簡的合併資產負債表中。這些風險保留權益代表我們在非合併VIE中持有的資產的公允價值，以及截至所列日期我們因參與而面臨的最大損失風險。

			9月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
個人貸款			$	39,076					$	27,247
助學貸款			37,143						79,501
證券化投資			$	76,219					$	106,748

看見說明12.公平值計量 這些資產支持債券和剩餘權益的公允價值計量中使用的關鍵輸入數據。

說明8.存款

我們通過SoFi Bank向會員提供存款帳戶（在SoFi Money中稱爲「支票和儲蓄」帳戶），其中包括生息存款和無息存款。

下表列出了我們的存款詳情：

						2024年9月30日						2023年12月31日
儲蓄存款						$	20,515,821					$	12,902,033
活期存款(1)						2,402,196						2,663,335
定期存款(1)(2)						1,433,761						3,003,625
生息存款總額						24,351,778						18,568,993
無息存款						56,008						51,670
總存款						$	24,407,786					$	18,620,663

_____________________

(1) 截至2024年9月30日，包括經紀存款美元1,393,530 由定期存款組成。截至2023年12月31日，包括經紀存款美元3,160,414，其中$2,971,462 和$188,952 分別是定期存款和活期存款。

(2) 截至2024年9月30日和2023年12月31日，超過保險限額的定期存款（簡稱「未保險存款」）金額總計爲美元21,590 和$21,268，分別爲。

截至2024年9月30日，我們的定期存款總額未來到期情況如下：

2024年剩餘時間			$	637,130
2025			794,187
2026			2,170
2027			—
2028			159
此後			115
總			$	1,433,761

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(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

注9.債務

下表總結了我們債務的組成部分：

						2024年9月30日																														2023年12月31日
借用描述						總抵押品(1)						規定利率(2)						終止/成熟(3)						總運力						未償債務總額(4)						未償債務總額
債務融資
個人貸款倉庫設施						$	292,432					5.56% – 6.85%						2025年1月至2026年10月						$	3,850,000					$	252,769					$	1,077,444
學生貸款倉庫設施						1,360,198						5.71% – 6.71%						2025年4月至2027年1月						3,580,000						1,071,956						2,095,046
風險保留倉庫設施(5)						19,650						6.46%						2027年10月						100,000						7,915						67,038
循環信貸安排(6)												6.45%						2028年4月						645,000						486,000						486,000
其他債務
可轉換優先票據，2026年到期(7)												—%						2026年10月												428,022						1,111,972
可轉換優先票據，2029年到期(8)												1.25%						2029年3月												862,500						—
其他融資(9)						211,330																		235,594						—						—
證券化
個人貸款證券化						226,264						1.61% – 5.81%						2030年9月至2031年5月												23,648						239,340
學生貸款證券化						82,196						3.09% – 3.73%						2048年8月												70,515						182,744
未攤銷債務發行成本、溢價和折扣前的合計																														$	3,203,325					$	5,259,584
減去：未攤銷債務發行成本、溢價和折扣(10)																														(23,120)						(26,168)
債務總額																														$	3,180,205					$	5,233,416

_________________

(1)截至2024年9月30日，代表每個債務類別中未付本金餘額的總額，但風險保留倉庫設施除外，其中包括按公允價值計價的證券化相關投資。此外，在合併中消除的某些證券化權益被抵押給風險保留倉庫設施。由於下一次計劃向倉庫設施付款的時間，相對於債務餘額的抵押品餘額可能會在不同時期有所不同。

(2)對於可變利率債務，規定利率範圍基於截至2024年9月30日的有效利率。我們可變利率債務的利息通常被設計爲參考利率加上利差。截至2024年9月30日的參考利率包括隔夜SOFR、一個月SOFR和由設施貸方確定的商業票據利率。隨着債務安排的更新，參考利率和/或利差可能會發生變化。未使用的承諾費範圍從 0 到 40 我們各種倉庫設施的基本利率在內得到認可 非利息支出--一般費用和行政費用 在我們的簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(3)對於證券化債務，各種信託發行的票據的到期發生在貸款抵押品到期或信託持有的貸款抵押品全額支付時。我們的到期日代表最後一類到期票據的法定到期日。證券化債務隨着貸款抵押品付款而到期。

(4)有一筆美元17.3 截至2024年9月30日的九個月內發行了數百萬美元的債務折扣。

(5)對於風險保留倉庫設施，我們僅說明截至資產負債表日我們可以抵押額外資產支持債券和剩餘投資的設施的容量金額。

(6)截至2024年9月30日，美元12.3 循環信貸工具總容量中有100萬美元無法用於一般借款目的，因爲它用於擔保信用證。請參閱我們的信用證披露 說明15.承諾、保證、集中和意外情況 了解更多詳細信息。此外，列出的利率是我們循環信貸安排標準提款的利率，而當天提款則根據最優惠利率產生利息。

(7)與2026年到期的可轉換優先票據相關的原始發行折扣和債務發行成本攤銷爲利息支出--企業借款在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中使用票據合同期限內的實際利息法。截至2024年9月30日的三個月和九個月，可轉換票據的總利息支出爲$0.5 億和$2.2分別爲100萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，可轉換票據的總利息支出爲$1.3 億和$3.8分別爲100萬美元。在所有期間，利息支出與債務折價和發行成本的攤銷有關。截至2024年9月30日的三個月和九個月，實際利率爲0.43%和0.44%。截至2023年9月30日的三個月和九個月，實際利率爲0.42%。截至2024年9月30日和2023年12月31日，未攤銷債務貼現和發行成本爲美元3.7 億和$13.3分別爲100萬美元，淨賬面金額爲$424.3 億和$1.1 分別爲十億。

(8)與2029年到期的可轉換優先票據相關的原始發行折扣和債務發行成本攤銷爲 利息費用-企業借款 在票據的合同期限內使用實際利率法在簡明綜合經營報表和全面收益（損失）中計算。截至2024年9月30日的三個月和九個月，可轉換票據的總利息支出爲美元3.8 億和$8.5 分別爲百萬，有效利率爲 1.74%和1.32分別爲%。截至2024年9月30日，未攤銷債務貼現和發行成本爲美元19.4 百萬，淨資產爲美元843.1百萬美元。

(9)包括$51.6 百萬貸款和美元159.7 數以百萬計的投資證券被抵押作爲擔保品，以確保美元185.6 FHLb的可用借貸能力爲百萬美元，其中美元25.2 由於用於擔保信用證，因此無法獲得百萬美元。請參閱我們的信用證披露 注15.

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

承諾、保證、集中和意外情況 了解更多詳細信息。還包括美元的無擔保可用借款能力50.0 與代理銀行合作的百萬美元。

(10)截至2024年9月30日，美元1.6 與循環債務相關的百萬美元未攤銷債務發行成本報告於 其他資產 在精簡的合併資產負債表中。截至2023年12月31日，循環和非循環未攤銷債務發行成本均呈列爲減少債務 在精簡的合併資產負債表中。

可轉換優先票據

可轉換優先票據，2026年到期

2021年10月，我們發行了美元1.2 根據公司與美國全國銀行協會（作爲受託人）於2021年10月4日簽訂的一份契約，可轉換票據本金總額爲10億美元（「2026年可轉換票據」）。2026年可轉換票據爲無擔保、非次級債務。2026年可轉換票據不附息。2026年可轉換票據將於2026年10月15日到期，除非提前回購、贖回或轉換。

2023年12月，公司與有限數量的2026年可轉換票據持有人簽訂了單獨的、私下談判的回購協議，以回購美元88.0 2026年可轉換票據本金總額爲百萬美元，通過發行 9,490,000普通股。

於2024年3月，本公司與數量有限的2026年可換股票據持有人訂立單獨的私下磋商回購協議，以回購$600.02026年可轉換票據的本金總額爲百萬美元，通過發行72,621,879普通股。於2024年8月，本公司與數量有限的2026年可換股票據持有人訂立單獨的私下磋商回購協議，以回購$84.02026年可轉換票據的本金總額爲百萬美元，通過發行10,591,795普通股。在這些回購之後，美元428.02026年可轉換票據的本金總額仍未償還。這些交易被確定爲債務的清償。回購可換股票據的代價與可換股票據的賬面價值之間的差額，減去折現和發行成本的報廢，導致清償收益爲#美元。3.3 億和$62.5百萬美元記錄在非利息收入-其他在截至2024年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)表中。

我們使用2021年10月發行的部分淨收益來支付進入2026年上限看漲交易的成本。就2024年3月的回購協議而言，該公司簽訂了解除協議，以終止部分2026年上限看漲交易。參閱 說明10.股權 更多詳細信息.

截至2024年9月30日，2026年可轉換票據有可能轉換爲 19,096,202 普通股股份。

可轉換優先票據，2029年到期

2024年3月，我們發行了美元862.5 根據公司與美國全國銀行協會（作爲受託人）於2024年3月8日簽訂的一份契約，可轉換票據本金總額爲百萬美元（「2029年可轉換票據」）。2029年可轉換票據爲無擔保、非次級債務。2029年可轉換票據將按利率支付利息 1.25%，從2024年9月開始每半年支付一次。2029年可轉換票據將於2029年3月15日到期，除非提前回購、贖回或轉換。

此次發行的淨收益爲美元845.3 百萬，扣除 2%初始購買者折扣美元17.3 百萬美元，且在2029年上限看漲交易成本之前（如下所述），以及公司應付的發行費用。債務發行成本爲美元4.6 百萬包括第三方法律和會計費用。原發行折扣和債務發行成本攤銷爲 利息費用-企業借款 在2029年可轉換票據的合同期限內使用實際利率法在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中計算。

我們使用2024年3月發行的一部分淨收益來資助進入2029年上限看漲交易的成本，如所述 說明10.股權.發行淨收益的其餘部分，連同手頭現金，用於（i）支付與本次發行相關的費用，（ii）贖回第1系列優先股和（iii）用於一般企業目的。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

轉換

如果符合與公司股價相關的某些條件，在發生某些公司事件或公司股票分配後，或公司要求贖回票據，則票據持有人可在2028年9月15日之前的一個營業日營業結束前兌換2029年可轉換票據，每項見契約。2028年9月15日及之後，直至到期日前第二個預定交易日營業結束，2029年可轉換票據可由票據持有人自由兌換。轉換率爲每本金1，000美元的2029年可轉換票據105.8089股普通股，初始轉換價約爲美元9.45 每股我們普通股。

安置點

我們將根據適用的兌換率，通過支付或交付現金以及（如適用）超出現金贖回價格的普通股股份來結算2029年可轉換票據的兌換。轉換時的對價將在觀察期內確定，包括 30 「VWAP交易日」（如指數中定義）。轉換率和轉換價格將在某些事件發生時進行慣例調整。此外，如果發生構成「整體根本性變化」（如指數中定義）的某些企業事件，則在某些情況下，轉換率將在指定時間內增加。

救贖

2029年可轉換票據還將可隨時選擇在2027年3月15日或之後直至 30即將到期日前的預定交易日，現金贖回價格等於待贖回的2029年可轉換票據的本金額，加上截至（但不包括）的應計和未付利息（如有），但前提是滿足契約中描述的某些流動性條件，並且滿足我們最後報告的每股售價的某些條件轉換前的普通股。此外，要求贖回任何票據也將構成對該2029年可轉換票據的整體基本變化，在這種情況下，如果該2029年可轉換票據在被要求贖回後進行轉換，則適用於該2029年可轉換票據的轉換率在某些情況下將增加。

看見注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要 我們與可轉換票據相關的會計政策。

債務安排的重大變化

截至2024年9月30日的九個月內，我們關閉了 五 倉庫設施的總最大可用容量爲美元1.3 億美元，並關閉 二 風險保留倉庫設施。截至2024年9月30日的九個月內， 一 倉庫設施成熟， 一 風險保留倉庫設施成熟。我們做 不 打開任何倉庫設施。

我們的倉庫和證券化債務由收益融資的貸款中的持續保留權和擔保權益擔保。在我們的每項債務安排中，我們必須遵守某些運營和財務契約。這些財務契約包括但不限於維持：（i）一定的最低有形淨值，（ii）最低不受限制的現金和現金等值物，（iii）總債務與有形淨值的最大槓桿率，以及（iv）最低基於風險的資本和槓桿率。我們的債務契約可能會導致我們的簡明合併資產負債表中的現金分類受到限制。我們的子公司對可以分配給母公司的金額受到限制，僅限於此類分配會導致財務契約無法得到滿足。我們遵守了所有財務契約。

在違約的情況下，我們在多項安排中充當全資子公司的擔保人。截至2024年9月30日，我們尚未發現全資子公司存在任何不付款的風險。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

借款期限

我們計劃付款的未償債務（包括我們的循環信貸融資和可轉換票據）的未來到期日如下：

			2024年9月30日
2024年剩餘時間			$	—
2025			—
2026			428,022
2027			—
2028			486,000
此後			862,500
總			$	1,776,522

說明10.股權

臨時股權

根據SoFi Technologies於2021年5月28日的註冊證書，本公司被授權發行100,000,000面值爲$的優先股股票0.0001每股(「SoFi技術優先股」)和100,000,000面值爲$的可贖回優先股0.0000025每股(「SoFi技術可贖回優先股」)。公司董事會有權發行SoFi Technologies優先股和SoFi Technologies可贖回優先股，並決定這些股票的權利、優先、特權和限制，包括投票權。SoFi Technologies可贖回優先股的授權股份包括4,500,000系列1可贖回優先股(「系列1可贖回優先股」)，反映一-社會金融系列1優先股與業務合併的股份比例爲1：1。本公司贖回、購買或以其他方式收購的SoFi Technologies Series 1可贖回優先股的股票將被註銷，且不得由本公司重新發行。

2024年5月，公司贖回了全部 3,234,000 已發行的第1系列可贖回優先股股票，總贖回價格爲美元339,903 或$105.1027 每股總贖回價格包括：（i）可贖回優先股減少美元320,374 對於行使時可贖回優先股的公允價值，（ii）減少額外繳入資本美元3,026 贖回時支付的金額超過可贖回優先股的公允價值，以及（iii）贖回時應計但未付股息的支付美元16,503.

截至2024年9月30日，公司已 不是 第1系列可贖回優先股已發行。

紅利

截至2024年9月30日的三個月和九個月內，第1系列優先股股東有權獲得股息爲美元— 和$16,503，分別。截至2023年9月30日的三個月和九個月內，第1系列優先股股東有權獲得股息爲美元10,189 和$30,236，分別爲。有幾個不是 截至2024年9月30日和2023年12月31日的應付股息。

永久權益

2021年6月1日，該公司的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，股票代碼爲「SOFI」。根據SoFi科技公司的註冊證書，公司有權頒發 3,000,000,000 普通股，面值爲美元0.0001 每股，以及 100,000,000 無投票權普通股，面值爲美元0.0001 每股截至2024年9月30日，公司已 1,084,136,516 股普通股和 不是 已發行和發行的無投票權普通股。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

公司保留以下普通股供未來發行：

			9月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
未償股票期權、限制性股票單位和績效股票單位			97,705,212						99,016,409
可轉換票據的轉換(1)			19,096,202						49,610,631
未來可能根據股票計劃發行			68,455,199						45,384,011
未償普通股認購證(2)			—						12,170,990
爲未來發行預留的普通股總數			185,256,613						206,182,041

____________________

(1)代表按資產負債表日有效的兌換率兌換所有可轉換票據後可發行的普通股數量。截至2024年9月30日，2026年可轉換票據有可能轉換爲 19,096,202 普通股，還有 不是 預計將發行與2029年可轉換票據相關的普通股股份，因爲沒有超過需要股份結算的預期現金贖回價格的金額。看到 注9.債務 了解更多信息。

(2)所有剩餘未行使的普通股期權已於2024年5月到期。截至2024年9月30日，公司已 不是 未發行的普通股認購證。

分紅

當董事會宣佈股息時，普通股股東和無投票權普通股股東有權獲得股息，並遵守政府對銀行和銀行控股公司的監管。有 不是 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內向普通股股東宣佈或支付的股息。

有上限的呼叫交易

上限看漲交易，2026年到期

2021年，我們達成了私下協商的上限看漲交易（「2026年上限看漲交易」），總成本爲美元113.8 萬就2024年3月部分2026年可轉換票據的回購協議而言，該公司簽訂了解除協議，以終止部分2026年上限看漲交易，其名義金額不超過相當於2026年可轉換票據兌換金額的美元600.0 萬

根據慣例的反稀釋調整，2026年有上限的看漲交易最初包括2026年可轉換票據最初所依據的普通股的股份數量。2026年有上限的看漲期權交易一般預期可減少於2026年可換股票據轉換時對普通股的潛在攤薄影響及/或抵銷吾等須支付超過2026年已轉換可換股票據本金的任何潛在現金付款(視屬何情況而定)，而有關削減及/或抵銷須受上限限制，並須受2026年有上限看漲期權交易條款的若干調整所規限。2026年有上限的看漲期權交易允許公司以相當於初始轉換價格約1美元的執行價格購買普通股。22.41每股，並以$爲上限32.02每股，須根據2026年上限催繳交易的條款作出某些調整。2026年有上限的看漲交易如果在2026年9月和10月期間的某些到期日是現金交易，將受到自動行使的約束。根據某些公司事件的發生，和解將被加速，以及不晚於2027年1月12日的延期。

上限看漲交易，2029年到期

在2024年期間，我們達成了私人協商的上限通話交易(「2029年上限通話交易」)，總成本爲$90.6百萬美元。根據慣例的反稀釋調整，2029年有上限的看漲交易最初包括2029年可轉換票據最初所依據的普通股的股份數量。2029年有上限的看漲期權交易一般預期可減少2029年可換股票據轉換時對普通股的潛在攤薄影響及/或抵銷吾等須支付的超過2029年已轉換可換股票據本金的任何潛在現金付款(視屬何情況而定)，而此等減值及/或抵銷須受上限限制，並須受2029年有上限看漲期權交易條款的若干調整所規限。2029年有上限的看漲期權交易允許公司以相當於初始轉換價格約1美元的執行價格購買我們普通股的股票。9.45每股，並以$爲上限14.54每股，須根據2029年上限催繳交易的條款作出某些調整。2029年有上限的看漲交易如果在2029年期間的某些到期日是現金交易，將受到自動行使的約束。解決方案是

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

根據某些公司事件的發生而加速，並推遲至遲於2029年6月6日。

看見注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要 我們的會計政策，因爲它與我們的上限看漲交易有關。

累計其他綜合收益(虧損)

AOCI主要包括與我們對可供出售債務證券的投資相關的累計未實現淨損益和外幣兌換調整。 下表列出了AOCI的結轉，包括其他全面收益（虧損）組成部分的變化：

			AFS債務證券						外幣折算調整						總
截至2024年9月30日的三個月
AOCI，開始平衡			$	(2,160)					$	677					$	(1,483)
改敘前的其他全面收入			8,864						563						9,427
從AOCI重新分類至收益的金額			165						—						165
本期其他綜合收益淨額(1)(2)			9,029						563						9,592
AOCI，期末餘額			$	6,869					$	1,240					$	8,109
截至2023年9月30日的三個月
AOCI，開始平衡			$	(5,533)					$	414					$	(5,119)
改敘前的其他全面收入			5,616						103						5,719
本期其他綜合收益淨額(1)(2)			5,616						103						5,719
AOCI，期末餘額			$	83					$	517					$	600
截至2024年9月30日的九個月
AOCI，開始平衡			$	(2,201)					$	992					$	(1,209)
改敘前的其他全面收入(1)			8,905						248						9,153
從AOCI重新分類至收益的金額			165						—						165
本期其他綜合收益淨額(2)			9,070						248						9,318
AOCI，期末餘額			$	6,869					$	1,240					$	8,109
截至2023年9月30日的9個月
AOCI，開始平衡			$	(8,611)					$	315					$	(8,296)
改敘前的其他全面收入(1)			8,522						202						8,724
從AOCI重新分類至收益的金額			172						—						172
本期其他綜合收益淨額(2)			8,694						202						8,896
AOCI，期末餘額			$	83					$	517					$	600

____________________

(1)出售從AOCI重新分類至盈利的可供出售債務證券投資的已實現損益總額記錄在 非利息收入-其他 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月內，沒有與外幣兌換調整相關的重新分類。

(2)由於產生其他全面虧損活動的司法管轄區的遞延所得稅資產準備金，因此在所呈列的任何期間均沒有重大稅務影響。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

注11。衍生金融工具

下表列出了我們衍生工具確認的收益（損失）：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
利率互換(1)			$	(258,976)					$	77,587					$	9,685					$	163,472
利率上限(1)			—						(2,031)						(3,263)						(3,398)
住房貸款管道對沖(1)			(3,776)						4,473						(1,697)						5,457
管理未來貸款銷售執行風險的衍生品合同			(262,752)						80,029						4,725						165,531
利率互換(2)			(4,979)						1,167						2,571						3,351
IRLC(1)			1,353						193						1,073						966
利率上限(1)			—						1,987						3,276						3,468
信用衍生品(4)			(6,956)						—						(6,956)						—
購買價格盈利(1)(3)			—						—						—						9
第三方授權令(5)			90						—						90						78
總			$	(273,244)					$	83,376					$	4,779					$	173,403

_____________________

(1) 內記錄 無息收入貸款發放。銷售和證券化在 簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）。

(2) 代表管理證券化投資利率風險的衍生品合同的收益（損失），記錄在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(3) 結合貸款銷售協議，如果該貸款的內部回報率（如貸款銷售協議中的定義）超過指定障礙，我們有權從該協議基礎貸款的買家那裏收取付款，但須遵守美元上限。

(4) 代表管理與消費者貸款相關的信用風險的衍生品合同的收益（損失），記錄在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(5) 包括記錄在 非利息收入-其他， 非利息費用-運營成本 和 非利息費用-一般和行政費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中，後者代表按所收購第三方認購證的初始公允價值確認的遞延負債的攤銷，因爲我們也是第三方的客戶。

某些衍生工具須遵守可執行的主淨額結算安排。因此，我們在簡明綜合資產負債表中按交易對手呈列我們的淨資產或負債狀況。此外，由於我們的現金抵押品餘額與衍生品頭寸的公允價值不接近，因此我們不會抵消我們收回現金抵押品的權利或返還已確認的衍生品資產或負債現金抵押品的義務。 下表列出了有關受可執行的主淨額結算安排約束的衍生工具的信息：

			2024年9月30日												2023年12月31日
			衍生資產總額						衍生工具總負債						衍生資產總額						衍生品總負債
利率互換			$	6,316					$	(7,686)					$	2,208					$	(1,347)
利率上限			—						—						—						(3,276)
住房貸款管道對沖			278						(529)						1						(1,328)
信用衍生品			—						(39,627)						—						—
總計，毛額			6,594						(47,842)						2,209						(5,951)
衍生品淨值計算			(6,594)						6,594						(1,347)						1,347
合計，淨額(1)			$	—					$	(41,248)					$	862					$	(4,604)

_____________________

(1) 截至2024年9月30日，我們有與這些工具相關的現金抵押品要求爲美元40,998. 我們做到了不 截至2023年12月31日，有與這些工具相關的現金抵押品要求。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表列出了未償還衍生品合約的名義金額：

			2024年9月30日						2023年12月31日
管理未來貸款銷售執行風險的衍生品合同：
利率互換			$	15,514,500					$	12,491,000
利率上限			—						405,000
住房貸款管道對沖			291,000						226,000
利率上限(1)			—						405,000
利率互換(2)			55,500						84,000
IRLC(3)			354,227						126,388
信用衍生品			500,000						—
總			$	16,715,227					$	13,737,388

_____________________

(1) 我們出售了受主淨額結算約束的利率上限，以抵消與管理未來貸款銷售執行風險的合同一起購買的利率上限。

(2) 代表用於管理與我們的某些證券化投資相關的利率風險的利率掉期。

(3) 金額符合IRLC協議的住房貸款融資承諾。

雖然衍生工具的名義金額指示了我們衍生活動的數量，但它們不一定代表各方交換的金額，也不是我們財務風險的直接衡量標準。看到 說明12.公平值計量 有關我們的衍生資產和負債的更多信息。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

說明12.公平值計量

經常性公允價值計量

下表按公允價值等級內的級別總結了簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的資產和負債的估計公允價值：

			2024年9月30日																								2023年12月31日
			公允價值																								公允價值
			1級						2級						3級						總						1級						2級						3級						總
資產
可供出售債務證券投資(1)(2)			$	115,316					$	1,362,750					$	—					$	1,478,066					$	527,711					$	67,476					$	—					$	595,187
資產擔保債券(2)(3)			—						48,977						—						48,977						—						70,828						—						70,828
剩餘投資(2)(3)			—						—						27,242						27,242						—						—						35,920						35,920
公允價值貸款(4)			—						78,923						25,122,258						25,201,181						—						66,198						22,056,057						22,122,255
維修權			—						—						296,127						296,127						—						—						180,469						180,469
第三方授權令(5)(6)			—						—						540						540						—						—						630						630
衍生資產(5)(7)(8)			—						6,594						—						6,594						—						2,209						—						2,209
IRLC(5)(9)			—						—						3,228						3,228						—						—						2,155						2,155
學生貸款承諾(5)(9)			—						—						9,534						9,534						—						—						5,465						5,465
利率上限(5)(8)			—						—						—						—						—						3,269						—						3,269
數字資產保護資產(5)(10)			—						—						—						—						—						9,292						—						9,292
總資產			$	115,316					$	1,497,244					$	25,458,929					$	27,071,489					$	527,711					$	219,272					$	22,280,696					$	23,027,679
負債
債務(11)			$	—					$	90,156					$	—					$	90,156					$	—					$	119,641					$	—					$	119,641
歸類爲債務的剩餘權益			—						—						658						658						—						—						7,396						7,396
衍生負債(5)(7)(8)			—						47,842						—						47,842						—						5,951						—						5,951
數字資產保障責任(5)(10)			—						—						—						—						—						9,292						—						9,292
總負債			$	—					$	137,998					$	658					$	138,656					$	—					$	134,884					$	7,396					$	142,280

_____________________

(1)被分類爲第2級的可供出售債務證券的投資依賴於可觀察輸入數據，而不是報價、非活躍市場的交易商報價以及源自類似證券新發行的隱含定價。看到 說明6.投資證券 了解更多信息。

(2)這些資產呈列在 投資證券 在精簡的合併資產負債表中。

(3)這些資產代表了我們在VIE中持有的股份的公允價值，我們不被視爲主要受益人。看到 說明7.證券化和可變利率實體 了解更多信息。由於使用了不活躍市場中類似資產的報價以及我們特有的某些因素，我們將資產支持債券歸類爲2級。用於對資產支持債券進行估值的關鍵輸入數據包括貼現率和有條件提前還款率。我們的資產支持債券的公允價值沒有受到基礎證券化貸款違約假設的重大影響，因爲次級剩餘權益預計將吸收基於我們本期違約假設的所有估計損失。由於依賴重大不可觀察的估值輸入數據，我們將剩餘投資歸類爲第3級。

(4)分類爲2級的住房貸款具有管理層使用的可觀察定價來源。歸類爲3級的個人貸款、學生貸款和住房貸款不會在價格易於觀察的活躍市場中進行交易。個人貸款和住房貸款列在 持作出售貸款，按公允價值計算，學生貸款列在 按公允價值持有用於投資的貸款。

(5)這些資產和負債呈列在 其他資產 和 應付賬款、應計費用和其他負債分別在精簡合併資產負債表中。

(6)用於第三方期權公允價值計量的關鍵不可觀察假設是期權相關股票的價格。公允價值按股票價格與期權行使價之間的差額計量。由於履行價格並不重要，我們得出的結論是時間價值對公允價值計量的影響並不重大。

(7)對於存在可執行主淨結算協議的某些衍生工具，我們選擇由交易對手對衍生資產和衍生負債進行淨結算。這些工具在此按總額列報。看到 注11。衍生金融工具 了解更多信息。

(8)住房貸款管道對沖代表用作貸款公允價值經濟對沖的TBC，並被歸類爲2級，因爲我們依賴於在市場上交易的類似貸款池的市場報價。利率掉期和利率上限被歸類爲第2級，因爲這些金融工具不在具有可觀察價格的活躍市場中交易，而是依賴於報價以外的可觀察輸入數據。截至2024年9月30日和2023年12月31日，利率掉期和利率上限採用隔夜SOFR曲線和SOFR利率曲線建議的引伸波幅進行估值。這些被確定爲來自活躍市場的可觀察輸入。分類爲2級的信用衍生品使用可交易信用違約掉期指數進行估值，該指數被確定爲來自活躍市場的可觀察輸入。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

(9)由於我們依賴假設的貸款融資可能性，IRLC和學生貸款承諾被歸類爲3級。假設的概率基於我們在住房貸款和學生貸款方面的內部歷史經驗，與測量日期的資金管道中的貸款類似。

(10)保障責任的數字資產和相應的保障資產被歸類爲2級，因爲它們不在活躍市場中交易，並且使用活躍交易所的報價進行估值，該交易所已被確定爲我們的第三方託管人爲我們的會員而持有的基礎數字資產的主要市場。2023年第四季度，我們轉移了SoFi Digital Asset，LLC提供的加密貨幣服務，並開始關閉現有的數字資產帳戶。該過程於2024年第一季度完成，此後我們沒有保障責任和保障資產的數字資產。

(11)我們的證券化債務的公允價值被歸類爲第2級，並使用貼現現金流模型進行估值，其中關鍵輸入與基礎合同息票、條款、貼現率以及違約和預付付款預期相關。截至2024年9月30日和2023年12月31日，與按公允價值計量的債務相關的未付本金爲美元93,771 和$128,619，分別。截至2024年9月30日的三個月和九個月，公允價值變動損失爲美元2,899 和$5,363，分別。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月，由於工具特定信用風險變化，計入盈利中的收益（損失）估計金額主要來自債券市場觀察到的信用利差的可觀察變化和違約假設，因此並不重大。

3級經常性公允價值結轉

下表列出了我們使用重大不可觀察輸入數據（第三級）按公允價值經常性計量的資產和負債的變化。在所列期間，我們沒有任何轉入或轉出第三級的情況。

			公允價值在																					公平值
			6月30日， 2024			對收益的影響			購買			銷售			發行			聚落			其他變化			9月30日， 2024
資產
個人貸款			$	15,797,428		$	115,244		$	2,618		$	(456,006)		$	3,883,597		$	(2,102,086)		$	2,029		$	17,242,824
助學貸款			7,194,762			145,605			1,952			—			943,584			(409,896)			660			7,876,667
住房貸款			—			—			—			—			2,689			—			78			2,767
公允價值貸款(1)			22,992,190			260,849			4,570			(456,006)			4,829,870			(2,511,982)			2,767			25,122,258
維修權(2)			291,329			4,362			1,567			(50)			39,664			(40,745)			—			296,127
剩餘投資(3)			32,515			426			—			—			—			(5,699)			—			27,242
IRLC(4)			1,875			3,228			—			—			—			(1,875)			—			3,228
學生貸款承諾(4)			569			9,534			—			—			—			(569)			—			9,534
第三方授權令(5)			630			(90)			—			—			—			—			—			540
負債
歸類爲債務的剩餘權益(3)			(724)			(9)			—			—			—			75			—			(658)
對盈利的淨影響						$	278,300
			公允價值在																					公平值
			1月1日， 2024			對收益的影響			購買			銷售			發行			聚落			其他變化			9月30日， 2024
資產
個人貸款			$	15,330,573		$	(296,451)		$	19,894		$	(2,918,228)		$	11,354,593		$	(6,247,827)		$	270		$	17,242,824
助學貸款			6,725,484			119,896			2,053			(294,187)			2,431,782			(1,114,797)			6,436			7,876,667
住房貸款			—			—			—			—			2,689			—			78			2,767
公允價值貸款(1)			22,056,057			(176,555)			21,947			(3,212,415)			13,789,064			(7,362,624)			6,784			25,122,258
維修權(2)			180,469			11,242			3,774			(103)			193,963			(93,218)			—			296,127
剩餘投資(3)			35,920			1,371			2,553			—			—			(12,602)			—			27,242
IRLC(4)			2,155			7,539			—			—			—			(6,466)			—			3,228
學生貸款承諾(4)			5,465			10,417			—			—			—			(6,348)			—			9,534
第三方授權令(5)			630			(90)			—			—			—			—			—			540
負債
歸類爲債務的剩餘權益(3)			(7,396)			(83)			—			—			—			6,821			—			(658)
對盈利的淨影響						$	(146,159)

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

			公平值																					公平值
			6月30日， 2023			對收益的影響			購買			銷售			發行			聚落			其他變化			9月30日， 2023
資產
個人貸款			$	12,751,163		$	(45,072)		$	20,724		$	(15,006)		$	3,885,967		$	(1,746,760)		$	(20)		$	14,850,996
助學貸款			5,383,921			(14,615)			—			—			919,330			(247,751)			659			6,041,544
住房貸款			78,583			362			1,593			(333,843)			355,698			(1,056)			(41)			101,296
公允價值貸款(1)			18,213,667			(59,325)			22,317			(348,849)			5,160,995			(1,995,567)			598			20,993,836
維修權(2)			145,663			7,419			549			(132)			4,143			(14,988)			—			142,654
剩餘投資(3)			38,389			434			—			—			—			(3,367)			—			35,456
IRLC(4)			1,352			1,545			—			—			—			(1,352)			—			1,545
學生貸款承諾(4)			189			1,751			—			—			—			(189)			—			1,751
第三方授權令(5)			630			—			—			—			—			—			—			630
負債
歸類爲債務的剩餘權益(3)			(11,332)			(927)			—			—			—			2,065			—			(10,194)
對盈利的淨影響						$	(49,103)
			公平值																					公平值
			1月1日， 2023			對收益的影響			購買			銷售			發行			聚落			其他變化			9月30日， 2023
資產
個人貸款			$	8,610,434		$	16,083		$	61,053		$	(65,019)		$	10,578,306		$	(4,349,646)		$	(215)		$	14,850,996
助學貸款			4,877,177			17,278			111,923			(96,678)			1,840,070			(706,429)			(1,797)			6,041,544
住房貸款			69,463			(1,122)			24,508			(678,136)			688,608			(2,364)			339			101,296
公允價值貸款(1)			13,557,074			32,239			197,484			(839,833)			13,106,984			(5,058,439)			(1,673)			20,993,836
維修權(2)			149,854			28,428			1,570			(1,257)			11,580			(47,521)			—			142,654
剩餘投資(3)			46,238			1,240			—			(807)			—			(11,215)			—			35,456
進貨價賺出去(6)			54			9			—			—			—			(63)			—			—
IRLC(4)			216			3,168			363			—			—			(2,202)			—			1,545
學生貸款承諾(4)			(236)			2,015			—			—			—			(28)			—			1,751
第三方授權令(5)			630			—			—			—			—			—			—			630
負債
歸類爲債務的剩餘權益(3)			(17,048)			(414)			(1,203)			—			—			8,471			—			(10,194)
對盈利的淨影響						$	66,685

_____________________

(1)對於公允價值貸款，購買反映未償還本金餘額，並與以前轉移的貸款有關。購買活動包括選擇性回購#美元。2.0 億和$18.5在截至2024年9月30日的三個月和前九個月分別爲100萬美元。有幾個不是 在截至2023年9月30日的三個月內進行選擇性回購。購買活動包括證券化清理電話#美元。39.9在截至2023年9月30日的9個月中，有幾個不是在截至2024年9月30日和2023年9月的三個月裏，證券化清理呼籲。本報告所列期間內的剩餘購買涉及根據我們的各種貸款銷售協議的標準陳述和保修。債券是指期內發放的貸款本金餘額。結算是指在此期間對貸款進行的本金支付。其他變化是公允價值調整，影響資產負債表，主要與整體貸款戰略回購、清理催繳通知和合並證券化相關。對按公允價值發放貸款的收益的影響在利息收入--貸款和證券化，在非利息收入-貸款來源、銷售和s生態化，並在內部非利息支出--一般費用和行政費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(2)對於服務權，對盈利的影響記錄在 非利息收入--服務 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(3)對於剩餘投資，出售包括終止確認與證券化清理呼籲相關的投資。在所列期間，因工具特定信用風險變化而計入盈利的剩餘投資的估計損益金額並不重大。對於分類爲債務的剩餘投資和剩餘權益，對盈利的影響記錄在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中，其中一部分隨後重新分類至 利息支出證券化和倉庫 對於歸類爲債務的剩餘利息和 利息收入貸款和證券化 對於剩餘投資，但不分別影響負債或資產餘額。

(4)對於IRLC和學生貸款承諾，結算反映有資金和無資金調整，代表本季度有資金和無資金貸款的未付本金餘額乘以本季度初有效的IRLC或學生貸款承諾價格。截至2023年9月30日的三個月和九個月內購買IRLC與我們收購溫德姆有關。今年迄今爲止，金額

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

代表每季度效應的總和。對於IRLC和學生貸款承諾，對收入的影響記錄在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(5)對於第三方認購證，對盈利的影響記錄在 非利息收入-其他 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(6)對於購買價格盈利，對盈利的影響記錄在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

公允價值貸款

收益中確認的損益包括期內產生的貸款和資產負債表日持有的貸款的累計利息變化和公允價值調整以及貸款沖銷。公允價值變化主要受估值假設變化以及銷售價格執行的影響。歸因於工具特定信用風險變化的盈利中包含的收益（損失）估計金額爲美元27,271 和$85,485 分別在截至2024年9月30日的三個月和九個月內和美元24,846 和$（22,942）分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月內。歸因於特定工具信用風險的收益（損失）是通過納入我們當前對貸款的違約和損失嚴重程度假設來估計的。這些假設基於基礎工具期限內的歷史表現、市場趨勢和表現預期。

3級重要輸入

公允價值的定義是在計量日市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的主要或最有利市場中，資產將收到的價格或轉讓負債所支付的價格（退出價格）。第三級公允價值計量包括幾乎沒有或沒有市場數據的資產或負債的不可觀察輸入，這需要我們制定自己的假設。這些不可觀察的假設反映了市場參與者在爲資產或負債定價時將使用的輸入估計。估值技術包括使用期權定價模型、貼現現金流模型或類似技術，其中納入了管理層自己對市場參與者在爲資產或負債定價時使用的假設的估計。

貸款

我們貸款的公允價值計量中使用了以下關鍵不可觀察假設：

2024年9月30日

2023年12月31日

射程

加權平均

射程

加權平均

個人貸款

有條件提前還款額

21.0% – 35.6%

26.1%

17.5% – 29.5%

23.2%

年違約率

4.4% – 46.2%

4.5%

4.5% – 50.4%

4.8%

貼現率

4.8% – 7.1%

4.78%

5.5% – 8.1%

5.52%

助學貸款

有條件提前還款利率

8.1% – 12.1%

10.7%

8.4% – 12.6%

10.5%

年違約率

0.7% – 6.9%

0.7%

0.4% – 6.4%

0.6%

貼現率

3.9% – 8.0%

3.99%

4.1% – 8.1%

4.27%

住房貸款(1)

有條件提前還款利率

6.9% – 16.6%

12.9%

N/m

n/m

年違約率

0.1% – 0.8%

0.4%

n/m

N/m

貼現率

6.5% – 7.6%

6.90%

n/m

n/m

_____________________

(1)截至2023年12月31日，我們沒有三級住房貸款。

關鍵假設定義如下：

•有條件提前還款額 - 假設在每個時期提前償還的貸款池本金的月年化比例。單獨而言，有條件提前還款率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

•年違約率 - 未按時償還貸款的借款人的年化利率。單獨而言，年度違約率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

•貼現率 - 預期現金流量貼現以得出貸款淨現值的加權平均利率。貼現率主要根據基礎基準利率曲線和利差確定，後者根據包括但不限於加權平均票息率、提前還款率、違約率和由此產生的資產預期期限在內的因素確定。單獨而言，貼現率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

看見說明4.貸款 額外的貸款公允價值披露。

服務權

個人貸款和學生貸款的服務權不會在價格易於觀察的活躍市場中進行交易。同樣，住房貸款服務權很少在活躍的市場中進行交易。在出售基礎貸款或承擔服務權時，服務權的公允價值是根據可觀察和不可觀察輸入數據使用貼現現金流量法確定的。由於公允價值計量中使用了重大不可觀察輸入數據，管理層將服務權歸類爲第三級。

以下關鍵不可觀察輸入數據用於我們服務權類別的公允價值計量：

2024年9月30日

2023年12月31日

射程

加權平均

射程

加權平均

個人貸款

市場服務成本

0.2% – 1.4%

0.2%

0.1% – 1.8%

0.2%

有條件提前還款額

16.7% – 38.2%

24.2%

17.9% – 35.5%

22.4%

年違約率

0.1% – 20.1%

4.3%

3.3% – 22.5%

4.7%

貼現率

8.5% – 18.2%

9.4%

8.8% – 8.8%

8.8%

助學貸款

市場服務成本

0.1% – 0.3%

0.1%

0.1% – 0.2%

0.1%

有條件提前還款利率

9.5% – 17.2%

12.1%

10.9% – 15.3%

12.2%

年違約率

0.3% – 3.7%

0.8%

0.3% – 3.7%

0.6%

貼現率

8.5% – 8.5%

8.5%

8.8% – 8.8%

8.8%

住房貸款

市場服務成本

0.1% – 0.2%

0.2%

0.1% – 0.2%

0.2%

有條件提前還款利率

3.9% – 21.7%

6.6%

5.6% – 24.0%

8.1%

年違約率

0.1% – 0.1%

0.1%

0.1% – 0.1%

0.1%

貼現率

9.3% – 10.0%

9.3%

9.2% – 10.0%

9.3%

關鍵假設定義如下：

•市場服務成本 - 願意的市場參與者需要支付費用，我們通過實際的第三方投標對我們的服務進行驗證，爲個人貸款、學生貸款和住房貸款提供服務，這些貸款與我們的服務投資組合中的貸款具有相似的特徵。單獨而言，市場服務成本的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

•有條件提前還款利率 - 假設在每個時期提前償還的貸款池本金的月年化比例。單獨而言，有條件提前還款率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

•年違約率 - 服務貸款餘額總額內的年化違約率。單獨而言，年度違約率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

•貼現率 - 預計現金流量貼現以得出服務權淨現值的加權平均利率。單獨而言，貼現率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

下表列出瞭如果關鍵假設發生以下不利變化，我們服務權公允價值的估計減少：

			2024年9月30日						2023年12月31日
市場服務成本
2.5點子增加			$	(6,410)					$	(6,176)
5.0點子增加			(12,863)						(12,351)
有條件提前還款利率
增長10%			$	(8,078)					$	(5,189)
20%的漲幅			(15,737)						(10,098)
年違約率
10%增加			$	(653)					$	(480)
20%的漲幅			(1,302)						(921)
貼現率
100個點子之增加			$	(6,236)					$	(4,674)
上漲200個點子			(12,084)						(9,054)

上述敏感度計算是假設的，不應被視爲對未來業績的預測。假設變化對公允價值的影響通常無法確定，因爲假設變化與公允價值的關係可能不是線性的。此外，在保持其他假設不變的情況下計算特定假設的不利變化對我們服務權公允價值的影響。事實上，一個因素的變化可能會導致其他因素的變化，從而影響上述假設效果。

剩餘投資和剩餘權益歸類爲債務

歸類爲債務的剩餘投資和剩餘權益不會在價格易於觀察的活躍市場中進行交易，可供參考的可觀察市場數據有限。分類爲債務的剩餘投資和剩餘權益的公允價值採用貼現現金流量法確定。由於公允價值計量中使用了重大不可觀察輸入數據，管理層將分類爲債務的剩餘投資和剩餘權益分類爲第三級。

以下關鍵不可觀察輸入數據用於我們分類爲債務的剩餘投資和剩餘權益的公允價值計量：

2024年9月30日

2023年12月31日

射程

加權平均

射程

加權平均

剩餘投資

有條件提前還款利率

11.1% – 36.3%

16.2%

12.2% – 28.3%

14.8%

年違約率

0.5% – 7.0%

1.7%

0.5% – 6.9%

1.4%

貼現率

5.3% – 13.5%

8.3%

5.8% – 15.5%

8.7%

歸類爲債務的剩餘權益

有條件提前還款利率

12.0% – 12.0%

12.0%

12.3% – 12.6%

12.4%

年違約率

1.0% – 1.0%

1.0%

0.7% – 0.7%

0.7%

貼現率

10.3% – 10.3%

10.3%

10.0% – 10.3%

10.0%

關鍵假設定義如下：

•有條件提前還款利率 - 假設證券化貸款池在每個時期提前償還的貸款池本金的每月年化比例。有條件的增加

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

單獨而言，預付費率將導致公允價值計量的下降。加權平均假設基於相對公允價值加權。

•年違約率 - 未能在證券化貸款池中保持當前貸款的借款人的年化利率。單獨而言，年度違約率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

•貼現率 - 預計現金流量貼現以得出分類爲債務的剩餘投資和剩餘利息淨現值的加權平均利率。單獨而言，貼現率的增加將導致公允價值計量的減少。加權平均假設基於相對公允價值加權。

貸款承諾

我們將學生貸款承諾歸類爲第3級，因爲資產不會在價格易於觀察的活躍市場中進行交易，因此我們的估值使用了大量不可觀察的輸入數據。此外，我們將IRLC歸類爲3級，因爲我們的IRLC本質上是不確定且不可觀察的，因爲住房貸款的發放取決於多種因素。 以下關鍵不可觀察輸入數據用於我們的IRLC和學生貸款承諾的公允價值計量：

2024年9月30日

2023年12月31日

射程

加權平均

射程

加權平均

IRLC

貸款融資可能性(1)

50.8% – 77.6%

72.4%

71.9% – 77.2%

76.3%

學生貸款承諾

貸款融資可能性(1)

95.0% – 95.0%

95.0%

95.0% – 95.0%

95.0%

___________________

(1)我們承諾資助的學生貸款總額爲美元147,515 截至2024年9月30日。看到 注11。衍生金融工具 與IRLC相關的名義總額。

關鍵假設定義如下：

•貸款融資可能性 - 我們對IRLC或學生貸款承諾將成爲資助貸款的百分比的預期。計量日實際融資利率和假設融資利率之間的顯着差異可能會導致我們的IRLC和學生貸款承諾的公允價值計量顯着提高或降低。單獨而言，貸款融資可能性的增加將導致公允價值計量的增加。加權平均假設基於相對公允價值加權。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

非公允價值計量的金融工具

下表概述了簡明綜合資產負債表中未按經常性基準按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級劃分的公允價值和估計公允價值：

									公允價值
			賬面價值						1級						2級						3級						總
2024年9月30日
資產
現金及現金等價物(1)			$	2,354,965					$	2,354,965					$	—					$	—					$	2,354,965
受限現金和受限現金等價物(1)			614,794						614,794						—						—						614,794
按攤餘成本計算的貸款(2)			1,417,262						—						—						1,455,232						1,455,232
其他投資(3)			101,758						—						101,758						—						101,758
總資產			$	4,488,779					$	2,969,759					$	101,758					$	1,455,232					$	4,526,749
負債
存款(4)			$	24,407,786					$	—					$	24,411,639					$	—					$	24,411,639
債務(5)			3,090,049						1,308,674						1,822,647						—						3,131,321
總負債			$	27,497,835					$	1,308,674					$	26,234,286					$	—					$	27,542,960
2023年12月31日
資產
現金及現金等價物(1)			$	3,085,020					$	3,085,020					$	—					$	—					$	3,085,020
受限現金和受限現金等價物(1)			530,558						530,558						—						—						530,558
按攤餘成本計算的貸款(2)			836,159						—						—						864,312						864,312
其他投資(3)			83,551						—						83,551						—						83,551
總資產			$	4,535,288					$	3,615,578					$	83,551					$	864,312					$	4,563,441
負債
存款(4)			$	18,620,663					$	—					$	18,612,822					$	—					$	18,612,822
債務(5)			5,113,775						955,306						4,024,516						—						4,979,822
總負債			$	23,734,438					$	955,306					$	22,637,338					$	—					$	23,592,644

___________________

(1)由於這些帳戶的期限短且流動性強，我們的現金及現金等值物以及受限制現金等值物的公允價值接近其公允價值。

(2)我們信用卡的公允價值是使用貼現現金流模型確定的，其中包括與加權平均壽命、預期終生損失率和貼現率相關的關鍵輸入數據。我們的商業和消費者銀行業務以及有擔保貸款的公允價值是使用貼現現金流模型確定的，該模型包含與基礎合同息票、條款、貼現率和違約預期相關的關鍵輸入數據。

(3)其他投資包括FRb股票和FHLb股票，列示於 其他資產 於簡明綜合 資產負債表。

(4)我們沒有合同規定期限的存款（例如活期存款和儲蓄存款）和無息存款的公允價值接近其公允價值。我們的定期存款的公允價值是使用貼現現金流模型根據目前爲類似剩餘期限存款提供的利率確定的。

(5)我們債務的公允價值扣除未攤銷折扣和債務發行成本。我們的可轉換票據的公允價值被歸類爲第一級，因爲其基於可觀察的市場報價。根據市場因素和這些金融工具特定的信用因素，我們的倉庫設施債務和循環信貸設施債務的公允價值被歸類爲第2級。我們的證券化債務的公允價值被歸類爲第2級，並使用貼現現金流模型進行估值，其中關鍵輸入與基礎合同息票、條款、貼現率以及違約和預付付款預期相關。

非經常性公允價值計量

股票證券投資美元30,303 和$22,920 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日，列示於 其他資產 在簡明合併資產負債表中，包括公允價值難以確定的投資，我們選擇使用替代會計方法進行計量。由於公允價值計量中使用不可觀察輸入數據，公允價值計量被分類爲公允價值層級的第三級。餘額主要由美元組成27,500 和$19,739 投資，截至

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

分別於2024年9月30日和2023年12月31日在2022年期間採用替代計量方法估值，該方法爲前權益法投資。

注13。股份酬金

2021年股票期權和激勵計劃（「2021年計劃」）允許發行股票期權、股票增值權、限制性股票、受限制股票（包括PSU）、股息等值物和其他股票或現金獎勵，以向其員工、非員工董事和非員工第三方發行。與期權行使和RSU歸屬相關的股份從授權池中發行。

自2023年1月1日起，我們批准了一項計劃，允許我們的非僱員董事每年選擇將其現金保留金推遲到股權獎勵，和/或推遲其RSU授予，這些授予根據授予條款（統稱爲DS U）歸屬。DS U是股權獎勵，在獎勵歸屬時賦予持有人獲得我們普通股股份的權利。董事可以選擇在不同時期一次性或分期接受延期股票分配。DSU根據授予日期我們普通股的公允價值計量。下文披露的RSU活動與RSU一起列出。

與股票期權、受限制單位和受限制單位相關的股份報酬費用在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中的以下項目中呈列：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
技術和產品開發			$	21,157					$	23,725					$	62,181					$	66,344
銷售和營銷			5,746						6,330						16,080						20,270
運營成本			3,681						2,987						9,980						7,382
一般和行政			33,062						28,963						91,544						108,113
總			$	63,646					$	62,005					$	179,785					$	202,109

薪酬和福利總額（包括股份薪酬費用）爲美元240,169 和$670,188 分別爲截至2024年9月30日的三個月和九個月和美元213,820 和$656,483 分別爲截至2023年9月30日的三個月和九個月。薪酬和福利費用在非利息費用的以下費用類別中呈列：（i） 技術和產品開發, (ii) 銷售和營銷, (iii) 運營成本，和（iv） 一般和行政 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

股票期權

以下是股票期權活動摘要：

			數量 股票期權						加權平均行權價						加權平均剩餘合同期限 (單位：年)
截至2024年1月1日未完成			17,896,732						$	7.70					3.8
已鍛鍊			(395,781)						1.94
過期			(14,989)						6.09
截至2024年9月30日未完成			17,485,962						$	7.83					3.1
截至2024年9月30日可撤銷			17,485,962						$	7.84					3.1

截至2024年9月30日，已有 不是 與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。

限售股單位

RSU（包括DS U）是授予員工的股權獎勵，在獎勵歸屬時使持有人有權獲得我們普通股股份。RSU根據授予日期我們普通股的公允價值計量。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表總結了RSU活動：

			數量 RSU						加權平均授予日期公允價值
截至2024年1月1日未完成			64,879,496						$	7.95
授與			39,197,948						7.40
既得(1)			(26,438,360)						8.16
被沒收			(11,502,551)						8.27
截至2024年9月30日未完成			66,136,533						$	7.48

________________________

(1)截至2024年9月30日止九個月內歸屬的受限制股份單位的總公允價值（基於授予日期公允價值）爲美元215.8百萬美元。

截至2024年9月30日，有美元456.8 與未歸屬的RSU（包括DS U）相關的未確認補償成本百萬美元，將在大約 2.2 年

績效股票單位

下表總結了NSO活動：

			數量 PSU						加權平均授予日期公允價值
截至2024年1月1日未完成			16,240,181						$	10.29
授與			726,217						9.17
被沒收			(2,883,681)						7.51
截至2024年9月30日未完成			14,082,717						$	10.80

使用每個人的加速歸因方法來確認與NSO相關的補償成本 三 在各自衍生服務期內的歸屬份額。我們利用蒙特卡洛模擬模型確定了PSU授予日期的公允價值。

2024年期間，我們授予的PSU將於2027年1月歸屬（如果有的話），但前提是實現指定的績效目標，例如總賬面價值增長和在一年內保持最低總風險加權資本比率。 三年制 測量期從2024年1月開始。

我們利用蒙特卡洛模擬模型確定了PSU授予日期的公允價值。 下表概述了用於估計所授予的PSU公允價值的輸入數據：

輸入						九個月結束 2024年9月30日
無風險利率						4.5%
預期波幅						73.0%
普通股公允價值						$8.02
股息率						—%

我們使用蒙特卡洛模擬模型需要使用主觀假設：

•無風險利率 - 基於授予時與PSU剩餘期限相稱的美國國債利率。

•預期波幅 - 基於一系列可比上市公司的普通股引伸波幅。

•普通股公允價值 - 基於授予日收盤價。

•股息率 - 我們假設沒有股息收益率，因爲我們歷史上沒有向普通股股東支付股息。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

截至2024年9月30日，有美元8.0 與未歸屬的PSU相關的未確認補償成本，將在大約 2.2 年

附註14.所得稅

對於中期期間，我們遵循一般確認方法，即使用估計的年度有效稅率確認稅收費用，該稅率應用於年初至今的經營業績。此外，我們還確認中期期間發生的任何不計入估計年度有效稅率的離散項目的稅收費用或福利。由於以下項目的影響，我們的有效稅率在年內可能會波動：（i）預測稅前和應稅收入或損失的變化，（ii）我們運營所在司法管轄區成文法或法規的變化，（iii）與稅務機關的審計或結算，（iv）擴大產品供應或業務收購的稅收影響，及（v）估值備抵假設的變化。

截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的所得稅費用爲美元3,110 和$7,229，分別。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們錄得所得稅優惠爲美元244 和$3,661，分別。我們在2024年和2023年期間的所得稅狀況均受到與SoFi銀行在州司法管轄區的盈利能力相關的所得稅費用的影響，這些州司法管轄區需要單獨申報，以及聯邦稅收，我們的稅收抵免和損失結轉可能受到限制。我們在2023年期間的所得稅優惠狀況主要歸因於拉丁美洲司法管轄區的外國虧損和淨遞延所得稅負債的所得稅優惠。

我們未確認的稅收優惠沒有重大變化d在這個過程中截至2024年9月30日的九個月，我們 預計未來十二個月內未確認的稅收優惠不會出現任何其他重大增加或減少。

在必要時制定估值津貼，以將遞延所得稅資產減少到更有可能實現的金額。在確定是否需要估值撥備時，公司考慮所有可用的支持該撥備的積極和消極證據（例如，最近運營的結果和未來預測）。由於我們最近的表現，未來期間有合理的可能性不再需要我們的一部分估值撥備。估值津貼的釋放將導致在釋放季度確認的重大稅收優惠。截至2024年9月30日的九個月內，我們在適用司法管轄區對遞延所得稅淨資產保持了全額估值撥備。在某些存在足夠遞延所得稅負債的外國和州司法管轄區，不會確認估值撥備。

說明15.承諾、保證、集中和意外情況租賃和佔用

我們的租賃包括經營租賃和融資租賃，後者將於2040年到期。

經營租約

我們主要根據多年、不可取消的經營租賃我們的辦公場所。我們的經營租賃期限爲2024年至2040年，不包括續訂選擇期。我們的辦公室租賃包含續訂選擇期限，範圍從 一 到 十年 從有效日期開始。這些選擇權並未被確認爲我們的ROU資產和經營租賃負債的一部分，因爲我們在租賃開始日期並未得出合理確定會行使這些選擇權的結論。然而，在我們的正常業務過程中，我們預計我們的辦公室租賃將被其他租賃續訂、修改或取代。與這些租賃相關，我們獲得了非現金經營租賃ROU資產，以換取經營租賃負債美元6,817 截至2024年9月30日的九個月內。

入住率

與佔用相關的成本（主要與我們租賃的辦公空間的運營有關）爲美元8,407 和$24,096 分別在截至2024年9月30日的三個月和九個月內和美元8,878 和$23,858 分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月內。與佔用相關的費用在以下費用類別中呈列 非利息支出: (i) 技術和產品開發, (ii) 銷售和營銷, (iii) 運營成本，和（iv） 一般及行政 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

濃度

可能使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等值物、受限制現金和受限制現金等值物、剩餘投資和貸款。我們在受監管的國內金融機構的帳戶中持有現金和現金等值物以及限制現金和限制現金等值物，其金額可能超過FDIC的保險金額。我們相信這些機構的信用質量很高。

我們依賴第三方資金來源和存款餘額來發放貸款。此外，我們還向各種第三方出售貸款。我們歷來向有限的第三方買家出售貸款。沒有個人第三方買家佔所列期間合併總淨收入的10%或以上。

與貸款和金融服務業務相比，在我們的技術平台部門，我們的客戶數量相對較少。因此，我們的一個或幾個頂級客戶的損失可能對我們該部分業務來說意義重大。在所列期間，沒有個人客戶佔合併總淨收入的10%或以上。

本公司面臨由我們發起和融資的借款人貸款的違約風險。在本公司的貸款組合中，沒有一個或一組借款人構成了相當大的集中度。同樣，本公司並不過於集中於一群渠道合作伙伴或其他客戶，但我們將贊助的個人貸款證券化中的個人貸款剩餘權益分配給第三方以及上述整個貸款買家除外。鑑於我們個人貸款證券化剩餘權益的潛在買家數量有限，這可能導致我們利用大量存款或自有資金爲個人貸款證券化的未來剩餘權益提供資金，或者如果我們自身投資於未來證券化的剩餘利息部分的能力有限，或爲證券化剩餘權益找到願意的買家，則可能會影響未來證券化的執行。

或有事件

法律訴訟

在正常業務過程中，本公司可能面臨各種未決的法律程序。雖然我們無法預測這些行動的最終結果，但我們相信，任何這些行動產生的任何最終責任都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，其中許多事項正處於不同的程序階段，進一步的事態發展可能會導致管理層修改對這些事項的評估。我們的評估是基於我們的知識和歷史經驗，以及所聲稱的具體事實和情況，但任何事項的最終結果可能需要支付大大超過我們應計和/或披露的金額。無論最終結果如何，爲我們參與的訴訟、索賠、政府和自律組織調查以及訴訟辯護的成本都很高，可能會給管理層和員工帶來巨大負擔，而且不能保證我們會得到有利的最終結果。

擔保

我們有三 我們將其視爲財務擔保的回購義務類型，在我們的10-k表格年度報告中披露。如果進行回購，我們通常需要支付所轉讓貸款的購買價格。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們應計負債 應付賬款、應計費用和其他負債 在精簡合併資產負債表中美元7.4 億和$5.9 分別與我們估計的回購義務有關。估計債務變化的相應費用記錄在 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。截至2024年9月30日和2023年12月31日，與受我們回購義務條款和條件約束的出售貸款相關的金額總計爲美元9.3 億和$6.7 分別爲十億。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們共有美元5.6 億和$6.4 與金融機構的未償信用證分別爲百萬美元，這些信用證是爲了擔保我們的某些經營租賃義務而簽發的。部分信用證以美元抵押1.3 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的現金有百萬美元，包括在 受限制現金和受限制現金等值物 在精簡的合併資產負債表中。

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目錄

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們共有美元25.2 億和$27.2 FHLb未償信用證分別爲百萬美元，作爲公共存款的抵押品，並以貸款爲抵押。

承付款

作爲我們社區再投資計劃的一部分，我們承諾爲信貸額度提供資金，用於爲住房融資和刺激中低收入社區的經濟發展。截至2024年9月30日，我們已資助美元4.5 數百萬筆貸款，列示於 爲投資而持有的貸款，按攤銷成本計算 在精簡的合併資產負債表中，並擁有美元20.5 佔總美元的百萬25.0 百萬美元的承諾尚未完成。

抵押貸款銀行監管授權

我們必須遵守我們從事住宅抵押貸款機構業務所在州規定的某些最低淨值要求。每年不遵守這些要求可能會導致適用州處以罰款或處罰。未來的事件或授權的變化可能會影響我們滿足抵押貸款銀行監管要求的能力。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們符合所有最低淨值要求;因此，我們 不 應計與罰款或處罰相關的任何責任。

說明16.每股收益（虧損）

系列1可贖回優先股擁有優先累積股息權。爲了計算每個期間歸屬於普通股股東的淨收入（損失），我們根據應付給第1系列可贖回優先股持有人的股息合同金額的影響以及贖回活動的影響（如果適用）調整基本和稀釋每股收益的分子。2024年5月，公司贖回了所有已發行的第1系列可贖回優先股。看到 說明10.股權 了解更多信息。

基本每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨利潤（損失）除以本期已發行普通股的加權平均股數。

攤薄每股收益的計算方法是將普通股股東應占淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數加上攤薄潛在普通股的影響，再除以與可轉換票據相關的活動調整後的稅金淨額(如果攤薄且適用)。該等潛在普通股涉及(I)或有可發行股份，包括需要未來服務作爲交付相關普通股的條件的PSU獎勵，按或有可發行股份指引厘定，(Ii)按庫存股方法厘定的已發行股份單位、期權及認股權證，及(Iii)按IF-轉換法厘定的可轉換票據轉換後可發行的股份。可轉換票據的調整反映了報告期末的轉換價格。在計算稀釋每股收益時，我們從分母中排除了所有潛在稀釋普通股元素的影響，在這些因素的納入本應是反稀釋的時期。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

每股基本及稀釋盈利（虧損）計算如下：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
分子：
淨收益(虧損)			$	60,745					$	(266,684)					$	166,192					$	(348,655)
減：可贖回優先股股息			—						(10,189)						(16,503)						(30,236)
減：可贖回優先股贖回，淨(1)			—						—						(3,026)						—
歸屬於普通股股東的淨利潤（損失）-基本			$	60,745					$	(276,873)					$	146,663					$	(378,891)
加：可轉換票據的稀釋效應，淨值(2)			(2,686)						—						(57,735)						—
歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）-稀釋(2)			$	58,059					$	(276,873)					$	88,928					$	(378,891)
分母：
加權平均流通普通股-基本			1,071,159,746						951,183,107						1,037,579,399						939,070,185
稀釋性證券的影響：
可轉換票據			21,416,739						—						30,667,452						—
未歸屬的RSU			10,446,211						—						8,496,317						—
普通股期權			1,427,720						—						1,659,253						—
加權平均流通普通股-稀釋			1,104,450,416						951,183,107						1,078,402,421						939,070,185
每股收益（虧損）-基本			$	0.06					$	(0.29)					$	0.14					$	(0.40)
每股收益（虧損）-稀釋			$	0.05					$	(0.29)					$	0.08					$	(0.40)

________________________

(1)2024年5月，我們贖回了所有未發行的第1系列可贖回優先股。保費爲美元3,026 贖回時支付的金額超過行使時可贖回優先股的公允價值的部分被視爲類似於股息，因此從淨收益（損失）中扣除，以確定歸屬於普通股股東的淨收益（損失）。看到 說明10.股權 了解更多信息。

(2)截至2024年9月30日的三個月和九個月，稀釋每股收益爲美元0.05 和$0.08分別爲，稀釋後歸屬於普通股股東的淨利潤爲美元58,059 和$88,928分別不包括根據如果轉換法評估的期內與可轉換票據活動相關的債務消除收益（扣除稅）以及產生的利息費用（扣除稅）。

下表列出了未包含在稀釋每股收益計算中的證券，因爲其影響具有反稀釋性。對於2023年期間，所有要素都被排除在我們對稀釋每股收益的計算之外，因爲沒有歸屬於普通股股東的盈利，並且金額反映了期末未償工具的數量。

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
未歸屬的RSU(1)			16,377,256						72,644,790						19,567,572						72,644,790
普通股期權(1)			9,492,928						17,951,656						8,877,548						17,951,656
可轉換票據(2)			—						53,538,000						—						53,538,000
未授予的PSU			14,082,717						16,289,057						14,082,717						16,289,057
或有普通股(3)			45,859						61,145						45,859						61,145
普通股認股權證(4)			—						12,170,990						—						12,170,990

________________________

(1)金額反映了2024年期間未償工具的加權平均值。

(2)截至2024年9月30日，2026年可轉換票據有可能轉換爲 19,096,202 普通股，還有 不是 預計將發行與2029年可轉換票據相關的普通股股份，因爲沒有超過需要股份結算的預期現金贖回價格的金額。看到 注9.債務 了解更多信息。

(3)代表與Technisys合併相關的或有可退回的普通股，其中包括在SoFi解決未決賠償索賠之前繼續以託管方式持有的股份。這些股票於2022年發行，並於2023年部分發行。看到 說明2.業務合併 了解更多信息。

(4)所有剩餘未行使的普通股期權已於2024年5月到期。截至2024年9月30日，公司已 不是 未發行的普通股認購證。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

說明17.業務分部資料

分部組織和報告框架

我們有三 可報告部門：貸款、技術平台和金融服務。我們的每個可報告部門都是一個戰略業務部門，根據所提供的產品和服務滿足我們會員的特定需求。這些分部基於管理層看待業務財務表現的方式。可報告分部也反映了我們的組織結構。每個部門都有一名部門經理，直接向CODM彙報。COD對資源分配決策和績效評估擁有最終權力和責任。

所收購業務的運營已整合到我們現有的可報告分部或作爲其一部分進行管理。不屬於可報告分部的活動，例如我們的企業投資組合的管理和中央金庫職能的資產/負債管理（如下進一步討論），均包含在企業/其他非可報告分部中。

貢獻利潤（虧損）是CODM審查的分部損益的主要衡量標準，旨在通過管理層評估績效並就運營資金和資源分配做出決策的方式來衡量每個分部的直接盈利能力。貢獻利潤（虧損）定義爲每個可報告分部的淨收入總額減去：

•歸因於假設變化的被歸類爲債務的服務權和剩餘權益的公允價值變化，這會影響貸款部門的貢獻利潤。這些公允價值變化本質上是非現金，並未在期內實現;因此，它們不會影響可用於爲我們運營提供資金的金額;和

•直接歸屬於相應可報告分部的費用。直接應占費用主要包括薪酬和福利以及銷售和營銷，並根據每個分部內的活動量而有所不同。直接應占費用還包括貸款發放和服務費用、專業服務、產品履行、潛在客戶產生和入住相關成本。費用使用分部的直接成本或根據個別產品的員工時間分配歸屬的勞動力成本歸屬於可報告分部。

我們應用一個RTP框架，根據業務部門的使用和/或資金提供將淨利息收入歸屬於業務部門。TP框架的主要目標是通過提供匹配的資產和負債融資期限，將利息收入和利息費用分配到每個分部，從而從業務分部轉移利率風險。因此，利率風險的財務影響、管理和報告集中在公司/其他部門，並對其進行監控和管理。RTP框架的應用會影響淨利息收入的衡量，從而影響我們可報告分部的淨收入和貢獻利潤（虧損）總額，以及公司/其他的總淨收入，但對我們的綜合經營業績沒有影響。

資產不會分配到可報告分部，因爲我們的CODx不會使用離散資產信息評估可報告分部。

細分市場信息

放貸。貸款業務包括個人貸款、助學貸款、住房貸款產品及相關服務活動。我們還爲代表第三方合作伙伴發放的貸款和從第三方承擔的維修權提供服務，以支持我們的貸款平台業務。貸款部門的收入是由我們全部貸款和證券化權益(包括我們的經濟對沖活動)的公允價值變化、符合真實銷售要求的轉讓確認的收益或損失以及我們的服務相關活動(主要包括服務費和我們服務資產的變化)的變化推動的。在我們的貸款部分，我們還賺取貸款利息收入和利息支出之間的差額，這是使用ftp框架確定的。我們的CODM在評估貸款部門的業績和做出資源分配決策時，除了貢獻利潤外，還會考慮淨利息收入。因此，我們提出了扣除利息支出後的利息收入。

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簡明合併財務報表附註（續）

(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

技術平台。 技術平台部門包括：（i）技術產品和解決方案收入，這主要與我們通過伽利略提供的服務平台相關，伽利略提供了基礎設施來促進面向客戶的核心和後臺功能，例如帳戶設置、帳戶融資、直接存款、授權和處理、支付功能和支票帳戶餘額功能，（ii）從2022年3月開始，Technisys獲得的收入，該部門擴大了我們的部門，將雲原生數字和核心銀行平台產品納入其中，並導致銷售軟件許可證和提供相關技術解決方案，以及（iii）從2023年第三季度開始，部門現金餘額獲得的利息收入，前期金額被確定爲不重大。看到 說明2.業務合併 有關Technisys合併的更多信息。

金融服務。金融服務部門包括：(I)我們的SoFi Money產品，主要包括爲會員提供數字銀行體驗的支票和儲蓄帳戶，以及現金管理帳戶，(Ii)提供投資功能和財務規劃服務的SoFi Invest產品，(Iii)SoFi信用卡產品，(Iv)我們的貸款平台業務，通過該業務，我們提供與貸款相關的服務，包括第三方合作伙伴利用我們的端到端發起和服務平台以按貸款收費獲得其信用規格內的貸款的活動，我們向其提供預合格借款人推薦的第三方合作伙伴發起的貸款，以及與我們的Lantern金融服務市場計劃相關的某些貸款，旨在幫助不符合SoFi產品資格的申請者和小企業主從其他提供商那裏尋找替代產品，(V)SoFi Relay個人金融管理產品和(Vi)其他金融服務，例如通過Lantern的產品比較體驗和爲其他金融服務機構、僱主和我們的成員提供的內容。

我們通過我們的貸款平台業務從代表第三方合作伙伴發放的貸款中賺取收入，我們在銷售時獲得指定的費用，其中包括每筆貸款的固定價格。我們還賺取與我們通過我們的平台促進的轉介活動相關的轉介費用，包括通過我們的貸款平台業務向與貸款發起人單獨簽訂合同的第三方合作伙伴提供預審借款人轉介所產生的轉介費用。某些產品，如我們的補充產品SoFi Relay，不提供直接收入來源。我們的首席運營官在評估我們金融服務部門的表現和做出資源分配決策時，除了貢獻利潤(虧損)外，還會考慮淨利息收入。在ftp框架下，金融服務部門賺取的利息收入反映了提供給整體業務的存款的ftp信用，併產生了利息支出，反映了與使用SoFi信用卡資金有關的ftp費用。

公司/其他。非分部業務被分類爲公司/其他業務，包括與公司職能相關的淨收入，而這些淨收入與應報告的分部沒有直接關係。公司/其他部門的淨利息收入(支出)反映了分配給我們的可報告部門的ftp費用和ftp信用在我們的ftp框架下的剩餘影響。這些非部門淨收入(虧損)還包括公司現金餘額產生的利息收入、來自手頭可用現金的某些投資的非經常性收入，如我們對AFS債務證券的投資(這些投資與我們的核心業務線不相關，因此是可報告的部門)，與包括我們的可轉換票據在內的公司借款清償損益相關的非利息收入，以及其他公司借款的利息支出，如我們的循環信貸安排和債務發行成本的攤銷，以及我們的可轉換票據的原始發行折扣。

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

細分結果

下表列出了每個可報告分部的財務信息，包括貢獻利潤（虧損）的衡量標準：

截至2024年9月30日的三個月						放貸						技術 站臺						金融服務						可報告段總數(1)						公司/其他(1)						總
淨收入
淨利息收入(費用)						$	316,268					$	629					$	154,143					$	471,040					$	(40,030)					$	431,010
非利息收入(2)						79,977						101,910						84,165						266,052						59						266,111
淨收入總額（虧損）						$	396,245					$	102,539					$	238,308					$	737,092					$	(39,971)					$	697,121
服務權-估值輸入或假設的變化(3)						(4,362)						—						—						(4,362)
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(4)						9						—						—						9
直接應占開支						(152,964)						(69,584)						(138,550)						(361,098)
貢獻利潤						$	238,928					$	32,955					$	99,758					$	371,641
截至2023年9月30日的三個月						放貸						技術 站臺						金融服務						可報告段總數(1)						公司/其他(1)						總
淨收入
淨利息收入(費用)						$	265,215					$	573					$	93,101					$	358,889					$	(13,926)					$	344,963
非利息收入（費用）(2)						83,758						89,350						25,146						198,254						(6,008)						192,246
淨收入總額（虧損）						$	348,973					$	89,923					$	118,247					$	557,143					$	(19,934)					$	537,209
服務權-估值輸入或假設的變化(3)						(7,420)						—						—						(7,420)
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(4)						928						—						—						928
直接應占開支						(138,525)						(57,732)						(114,987)						(311,244)
貢獻利潤						$	203,956					$	32,191					$	3,260					$	239,407
截至2024年9月30日的九個月						放貸						技術 站臺						金融服務						可報告段總數(1)						企業/其他(1)						總
淨收入
淨利息收入(費用)						$	862,016					$	1,685					$	413,085					$	1,276,786					$	(30,474)					$	1,246,312
非利息收入(2)						205,410						290,658						151,906						647,974						46,448						694,422
淨收入合計						$	1,067,426					$	292,343					$	564,991					$	1,924,760					$	15,974					$	1,940,734
服務權-估值輸入或假設的變化(3)						(11,242)						—						—						(11,242)
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(4)						83						—						—						83
直接應占開支						(411,682)						(197,495)						(372,839)						(982,016)
貢獻利潤						$	644,585					$	94,848					$	192,152					$	931,585

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(未經審計)

(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

截至2023年9月30日的9個月						放貸						技術 站臺						金融服務						可報告段總數(1)						企業/其他(1)						總
淨收入
淨利息收入(費用)						$	698,147					$	573					$	225,775					$	924,495					$	(52,396)					$	872,099
非利息收入（費用）(2)						319,348						254,860						71,625						645,833						(10,547)						635,286
淨收入總額（虧損）						$	1,017,495					$	255,433					$	297,400					$	1,570,328					$	(62,943)					$	1,507,385
服務權-估值輸入或假設的變化(3)						(28,105)						—						—						(28,105)
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(4)						415						—						—						415
直接應占開支						(392,642)						(191,231)						(322,722)						(906,595)
貢獻利潤（虧損）						$	597,163					$	64,202					$	(25,322)					$	636,043

____________________

(1)在技術平台部門，公司間費用爲美元9,931 和$25,227 分別爲截至2024年9月30日的三個月和九個月和美元6,950 和$15,645 分別爲截至2023年9月30日的三個月和九個月。相等且抵消的公司間費用反映在所有 三 分部的直接應占費用，以及未分配給分部的費用。公司間收入和費用在合併中消除。收入在公司/其他中抵消，費用在下文直接應占費用的對賬中進行調整。

(2)參考注3.收入 用於將與客戶合同的收入與非利息收入（費用）總額進行對賬。

(3)反映公允價值輸入和服務權假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。這些假設對市場利率變化高度敏感，並且不能指示我們的業績或經營業績。這些非現金費用記錄在 非利息收入 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中，均在期內未實現，因此對我們的經營現金流沒有影響。

(4)反映公允價值輸入和分類爲債務的剩餘利息假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。當第三方通過購買剩餘權益爲我們的合併證券化VIE融資時，我們在證券化結束時收到收益，然後將合同現金流傳遞給剩餘權益所有者。這些義務定期按公允價值計量，公允價值變動記錄在 非利息收入 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。這些剩餘債務義務在經常性基礎上按公允價值計量，但它們對我們的初始融資收益、我們對剩餘利息所有者的未來義務（因爲未來剩餘利息索賠僅限於合同證券化抵押品現金流）或我們業務的一般運營沒有影響。

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(In數千，除非另有說明且份額和每股數據除外）

下表對賬了可報告分部所得稅前利潤總額對收入（虧損）的貢獻。未分配至可報告分部的費用指我們的CODx在評估分部業績或分配資源時未考慮的項目。

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2024						2023						2024						2023
可報告分部總貢獻利潤			$	371,641					$	239,407					$	931,585					$	636,043
企業/其他淨利潤總額（虧損）			(39,971)						(19,934)						15,974						(62,943)
公司間費用			9,931						6,950						25,227						15,645
服務權-估值輸入或假設的變化			4,362						7,420						11,242						28,105
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化			(9)						(928)						(83)						(415)
未分配到分部的費用：
基於股份的薪酬費用			(63,646)						(62,005)						(179,785)						(202,109)
與員工相關的成本(1)			(77,176)						(63,728)						(207,346)						(181,147)
折舊及攤銷費用			(51,791)						(52,516)						(149,953)						(147,967)
善意減損費用			—						(247,174)						—						(247,174)
其他企業和未分配費用(2)			(89,486)						(74,420)						(273,440)						(190,354)
所得稅前收入(虧損)			$	63,855					$	(266,928)					$	173,421					$	(352,316)

__________________

(1)包括薪酬、福利、重組費用、招聘、某些與佔用相關的成本以及不直接歸屬於可報告分部的高管管理層、某些技術團隊以及一般和行政職能的各種差旅成本。

(2)代表未分配到可報告分部的企業管理費用，主要包括企業營銷和廣告成本、工具和訂閱成本、專業服務成本、信用違約掉期保費攤銷、企業和FDIC保險成本、外幣兌換調整和交易相關費用。

注18.後續事件

公司管理層對資產負債表日後至10-Q表格本季度報告日期發生的後續事件進行了評估，並確定沒有後續事件需要報告。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析提供了管理層認爲與評估和了解我們的綜合經營結果和財務狀況相關的信息。您應該閱讀本討論和分析，同時閱讀本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的簡明合併財務報表及其附註，以及包括在我們於2024年2月27日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告以及隨後提交給美國證券交易委員會的文件中的SoFi Technologies經審計的合併財務報表及其附註。由於四捨五入，某些金額可能與其他披露無關。本討論和分析中的某些信息或本Form 10-Q季度報告中其他部分所載的前瞻性表述涉及許多風險和不確定性，包括但不限於在題爲「有關前瞻性表述的警示表述」和第二部分第1A項下所述的那些表述。「風險因素」包括在本季度報告的10-Q表格中。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

			頁面
業務概述			58
業務亮點			63
非公認會計准則財務指標			64
關鍵業務指標			70
影響經營業績的關鍵因素			73
綜合經營成果			75
淨利息收入			76
非利息收入和淨收入			78
非利息支出			80
所得稅			83
按部門分類的結果摘要			84
借貸分部			84
技術平台細分			90
金融服務分部			91
企業/其他不可報告部門			93
流動性與資本資源			94
關鍵會計政策和估算			100
最近發佈但尚未採用的會計準則			100

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業務概述

我們是一家以會員爲中心的一站式金融服務商店，通過我們的貸款和金融服務產品，允許會員借款、儲蓄、消費、投資和保護自己的資金。我們將客戶稱爲「會員」和「客戶」。

我們的使命是幫助會員實現財務獨立，以實現他們的抱負。對我們來說，經濟獨立並不意味着富有，而是代表我們的成員擁有經濟手段來實現人生各個階段的個人目標的能力，例如擁有一套房子、擁有一個家庭或擁有自己選擇的職業--更簡單地說，有足夠的錢做他們想做的事情。我們成立於2011年，開發了一系列金融產品，提供只有集成數字平台才能提供的速度、選擇、內容和便利性。爲了實現我們的使命，我們必須幫助人們正確地獲得資金，這意味着爲他們提供更好地借貸、更好地儲蓄、更好地支出、更好地投資和更好地保護的能力。我們今天所做的一切都是爲了幫助我們的會員「正確地獲得你的錢」，我們努力創新併爲會員建立實現這一目標的方法。

爲了幫助實現我們的使命，我們提供個人貸款、學生貸款、住房貸款和相關服務。我們提供各種金融服務產品，例如SoFi Money、SoFi信用卡、SoFi Invest和SoFi Relay，爲我們的會員提供更多的日常互動，以及旨在吸引企業的產品和功能，例如SoFi At Work。通過我們的貸款平台業務提供的貸款相關服務通過我們與會員以及第三方企業合作伙伴的關係幫助更廣泛的借款人找到貸款解決方案。我們還進行了戰略收購，以進一步擴大我們爲企業提供的平台能力，我們相信這將加深我們對推動數字金融服務的整個技術生態系統的參與。

我們在數字原生應用程序中構建了一個社交區域，我們將其稱爲「會員家庭反饋」。會員家庭動態是個性化的，並向會員提供有關他們當天在財務生活中必須做什麼、他們當天在財務生活中應該考慮做什麼以及他們當天在財務生活中可以做什麼的內容。通過會員家庭反饋，有大量機會建立頻繁的參與度，迄今爲止，會員家庭反饋一直是新產品採用的重要推動力。會員家庭反饋是我們戰略的重要組成部分，也是我們利用數據作爲競爭優勢的能力的重要組成部分。

爲了補充這些產品和服務，我們相信與其他企業建立合作伙伴關係，以利用我們的現有能力進入更廣泛的市場，並建立垂直集成的技術平台，旨在以低成本和差異化的方式管理和向我們的會員和客戶提供我們的產品套件和技術解決方案。

截至2024年9月30日，我們的三個可報告分部及其主要產品和服務如下：

_________________

(1)貸款平台業務，以前稱爲貸款即服務，包括與以下相關的活動：（i）我們代表第三方合作伙伴發放的某些貸款，（ii）由我們提供預審合格借款人轉介的第三方合作伙伴發起的轉介貸款，（iii）與我們的Lantern金融服務市場平台相關的某些貸款，以及（iv）從第三方承擔的服務權利。參考“金融服務分部「和」借貸分部了解更多信息。

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成員

我們創建了一個創新的金融服務平台，旨在提供一流的產品，以滿足會員的廣泛目標及其金融需求的生命週期。我們的平台爲我們的會員提供（定義見“關鍵業務指標“）一套金融產品和服務，使他們能夠在一個集成平台上借款、儲蓄、消費、投資和保護自己的財務，以及個人財務管理工具和福利來補充我們的產品。我們的目標是創建一個一流的綜合金融服務平台，從而產生良性循環，積極的會員體驗將導致現有會員採用新產品，並通過降低總體會員獲取成本和增加會員的終身價值來提高每項額外產品的盈利能力。我們將這種良性循環稱爲「金融服務生產力循環」。

我們相信，與會員發展關係並獲得他們的信任是我們作爲金融服務平台成功的核心。此外，我們認爲，其他金融機構當前面臨的一些摩擦是由脫節和不無縫的產品體驗、缺乏數字客戶獲取、移動網絡產品而不是數字原生應用程序不達標以及滿足客戶整體財務需求的產品不完整造成的。通過我們的移動技術和不斷努力改進我們的金融服務產品，我們正在尋求建立一個金融服務平台，可以支持我們所有會員一生的金融服務需求。

企業

除了讓我們的會員受益外，我們的產品和能力也是爲了吸引企業，比如訂閱我們企業服務的金融服務機構和我們貸款平台業務中的第三方合作伙伴，並與SoFi平台互聯。我們通過戰略收購繼續爲企業擴展我們的平台能力，包括：(I)我們在2020年收購了Galileo，它爲金融和非金融機構提供技術平台服務，使我們能夠垂直整合我們更多的金融服務；(Ii)Technisys於2022年第一季度合併，通過合併，我們在技術平台產品中添加了本地雲數字和核心銀行平台，並將我們的技術平台服務擴展到更廣泛的國際市場。這些擴展加深了我們對整個技術生態系統的參與，爲數字金融服務提供動力，使我們不僅能夠降低運營以會員爲中心的業務的成本，而且還能爲我們的企業客戶提供越來越多的價值。雖然我們的企業不被視爲成員，但它們是SoFi平台增長的重要貢獻者，也有自己的選民，未來可能會從我們的產品中受益。

SoFi銀行

2022年2月，我們完成了銀行合併，據此我們成爲一家銀行控股公司，並開始以SoFi Bank的身份運營。金太平洋的社區銀行業務繼續作爲SoFi Bank的一個部門運營。

作爲一家銀行控股公司，我們通過SoFi銀行提供支票和儲蓄帳戶以及信用卡。我們正在SoFi銀行內發起所有新的貸款申請，我們打算隨着時間的推移繼續爲SoFi銀行探索其他產品。經營一家全國性銀行對我們目前和預期的主要財務好處包括：(I)降低我們爲貸款提供資金的成本，因爲我們可以利用SoFi銀行的存款爲貸款提供資金，這比我們的倉庫和證券化融資模式具有更低的資金借款成本，(Ii)增加我們在資產負債表上長揸貸款的靈活性，從而使我們能夠從這些貸款中賺取更長時間的利息，(Iii)通過提供替代融資選擇來支持發放量增長，同時保持我們的倉庫容量，以及(Iv)通過存款，爲我們提供有意義的會員數據，使我們能夠更好地滿足會員的財務需求。見第二部分，第1A項。“風險因素“討論與銀行控股公司有關的某些潛在風險。

國際運營

雖然我們主要在美國開展業務，但我們也主要通過技術平台部門在拉丁美洲和加拿大開展國際業務，並通過SoFi Holdings（Hong Kong）Limited（一家投資業務）在香港開展國際業務。

我們的可報告部分

我們通過三個可報告部門開展業務：貸款、技術平台和金融服務。以下是對我們的部門及其主要產品和非產品產品的討論。

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借貸分部

我們提供個人貸款、學生貸款、住房貸款和相關服務。我們相信，我們在每個貸款渠道中的市場機會都是巨大的。我們的貸款流程主要利用應用程序內的數字借款體驗，我們相信隨着數字貸款變得越來越普遍，這可以成爲一種競爭優勢。此外，我們的平台支持整個交易生命週期，包括信貸申請、承保、批准、融資和服務。通過貸款發放和整個服務過程中獲得的數據，SoFi擁有我們生態系統中我們發起並保留服務的每筆貸款的貸款期限績效數據，這提供了有意義的數據資產。淨利息收入（我們將其定義爲賺取的利息收入與貸款融資利息費用之間的差額）是我們貸款部門盈利能力的關鍵組成部分。

個人貸款。 我們發放個人貸款是爲了幫助會員滿足各種財務需求，例如債務整合、家居裝修項目、計劃生育、旅行和婚禮等。我們提供還款期限靈活的固定利率貸款。我們通常提供5，000美元至100，000美元的貸款規模，具體取決於法律和/或許可要求，期限一般爲2至7年。我們定期更新個人貸款的年百分比利率。

學生貸款。 我們在學生貸款再融資領域開展業務，重點關注優質和超級優質學校貸款，以及「校內」貸款領域，允許會員在上學期間借入資金。我們提供靈活的貸款規模、還款選擇和有競爭力的利率。在學生貸款再融資中，我們通常提供5，000美元或更高的貸款規模，具體取決於法律和/或許可要求，期限一般從5年到20年不等。在校內貸款中，我們通常提供1，000美元或更高的貸款規模，具體取決於法律和/或許可要求，期限一般從5年到15年不等。我們定期更新固定和可變利率學生貸款的年百分比。

住房貸款。*我們爲購買住房或爲現有抵押貸款再融資的成員提供機構、非機構和某些政府貸款(例如，退伍軍人事務部和聯邦住房管理局貸款)。在2024年期間，我們開始提供固定利率房屋淨值貸款和HELOC。對於我們的住房貸款產品，我們提供具有競爭力的利率，靈活的首付選項，低至3%(或退伍軍人事務部貸款爲0%)，近時間保證，以及教育工具和計算器。對於一單元物業，我們通常在符合正常成本的地區提供75,000美元至766,550美元的貸款額度(根據具體情況考慮較小的貸款額度除外)，在符合高成本的地區最高可提供1,149,825美元(符合GSE資格的貸款超過正常符合標準的限額，由縣決定)。對於多單元物業，我們提供最高2,211,600美元的貸款額度。此外，我們爲巨額貸款(巨型貸款計劃中的貸款)提供最高3,000,000美元的貸款額度，爲VA貸款提供最高1,500,000美元的貸款額度，爲大多數地區的聯邦住房管理局貸款提供最高472,030美元的貸款額度。我們的固定利率房屋淨值貸款和HELOC一般最高貸款規模爲350,000美元。我們的固定利率住房貸款一般有10年、15年、20年、25年或30年的期限。我們爲合格貸款和巨型貸款提供可調整利率的抵押貸款產品，固定利率爲5年、7年或10年，然後每六個月調整一次利率，剩餘的30年期限；以及退伍軍人事務部和聯邦住房管理局貸款，固定利率爲5年，然後每年調整利率，剩餘的30年期限。我們定期更新住房貸款的年利率。

借貸模式

我們通過貸款業務發起貸款，並可以選擇銷售收益發起模式，根據這種模式，我們尋求確認這些貸款的收益，並將其出售給我們的整個貸款或證券化渠道，或者在有利的情況下將貸款持有在我們的資產負債表上。這使我們能夠通過在較長時期內從這些貸款中賺取利息來最大化我們的回報並平衡我們的風險，並在我們的銷售安排中具有選擇性。我們主要將所有貸款出售給大型金融機構，如銀行控股公司。在不符合出售會計資格的證券化交易中，相關資產保留在我們的資產負債表上，收到的現金收益作爲負債報告，相關利息支出在相關借款的有效期內確認。在符合銷售會計資格的證券化交易中，我們作爲投資者通常有微不足道的持續參與。在整個貸款銷售和證券化的情況下，除了我們的某些住房貸款外，我們還繼續保留轉讓後我們原始貸款的償還權。我們還發起和銷售貸款，以支持我們的貸款平台業務，通過該業務，我們向第三方合作伙伴提供貸款相關服務。在我們發起的所有貸款中，我們與借款人保持相同的貸款關係，包括代表第三方合作伙伴發起的貸款，因此，我們將這些產品反映在我們的貸款部門的全部產品中。這使借款人能夠獲得成爲SoFi會員的所有好處，並增加了我們通過我們的平台向這些會員銷售更多產品的機會。請參閱“金融服務分部了解更多信息。

我們直接爲通過貸款業務發放的所有個人貸款提供服務，併爲代表第三方合作伙伴發放的貸款和從第三方承擔的服務權提供支持我們的貸款平台業務。我們擔任所有學生貸款和符合GSE標準的住房貸款的主服務機構，並依靠子服務機構直接提供服務。我們將服務視爲貸款部門不可或缺的組成部分，因爲我們相信

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服務功能是一項重要的資產，因爲它在整個貸款期限內爲我們提供了與會員的聯繫，從而通過增加會員接觸點和推動現有會員採用新產品來提高我們金融服務生產力循環的有效性。

我們依靠存款、倉庫融資和自有資金來繼續擴大我們的發起能力。與替代資金來源相比，我們利用SoFi銀行持有的存款爲貸款提供資金的能力降低了資產支持融資的總體成本。我們預計將通過運營SoFi Bank從存款融資的持續組合中受益。

承銷過程

我們爲每個貸款產品制定了廣泛的承保流程，重點關注支付意願（通過信用屬性和風險評分衡量）、支付能力（通過自由現金流衡量）和穩定性（通過信用經驗衡量）。我們承保流程的一個關鍵要素是能夠促進基於風險的利率，我們認爲這些利率適合使用專有風險模型的每筆貸款。我們相信這一過程的結果有助於我們確定我們可以爲會員提供的更具數據驅動性、風險調整的利率。此外，我們的數據和監控工具使我們能夠快速有效地實施風險緩解策略，包括承保標準調整，以使我們的運營適應不斷變化的環境和期望。

我們的個人貸款和學生貸款承保模式通常基於信用報告、標準行業信用評分、定製信用評估模型和債務能力分析，如借款人自由現金流所示。我們的承保策略利用先進的風險模型，提供精細的風險分離。由SoFi發起的住房貸款是符合機構要求的貸款，必須符合GSE建立的信貸、債務收入比和抵押品資格。政府貸款，如退伍軍人管理局貸款和聯邦住房管理局貸款，必須遵守相應政府機構制定的承保要求。除了這些要求外，符合機構要求的貸款和政府貸款還必須遵守SoFi施加的信用資格覆蓋以及個人投資者的要求。我們發起的其他非機構貸款，如巨型貸款，必須遵守投資者信用標準，通常包括最低三局信用評分、既定的信用記錄要求、收入核實，以及債務收入比的最高限制和貸款價值比的上限。

我們還利用我們的數據通過自動化爲現有會員提供簡化的申請流程。在我們的貸款產品中，現有成員的批准率通常高於新成員，前提是現有成員在其現有產品上的信譽良好。

技術平台細分

我們通過一套多樣化的產品提供技術平台服務，其中包括通過應用編程接口訪問的事件和授權平台、雲原生數字和核心銀行平台以及與這兩個平台相關的服務。我們的客戶包括北美和拉丁美洲的金融和非金融機構。我們通過使用平台賺取技術產品和解決方案的收入，無論是以每次使用爲基礎，還是從與這些平台相關的整體許可和維護費服務安排中賺取收入。我們還提供額外的附加技術解決方案來支持我們的客戶並推動參與度，例如面向銀行和金融機構客戶的對話式人工智能引擎，以及採用人工智能和機器學習技術的實時支付風險平台，以增強金融客戶的支付欺詐緩解策略。我們繼續利用爲整合Galileo和Technisys所做的投資，並定位技術平台細分市場，以實現多元化的持久增長。

金融服務分部

我們提供一套金融服務解決方案，其中最重要的將在下面討論。我們的金融服務產品(如“關鍵業務指標)本質上提供了更多與我們成員的日常互動，並與我們的貸款產品不同，後者本質上提供了與我們的成員不太一致的接觸點。我們還提供旨在吸引企業的金融服務解決方案，包括我們的工作產品和通過我們的貸款平台業務提供的貸款相關服務。某些產品，如我們的互補SoFi Relay產品，不提供直接收入來源。我們相信，我們的金融服務產品套件爲我們的成員提供了許多方式來積極地將他們的資金投入到正確的工作中，以及有吸引力的企業解決方案。這使我們能夠通過各種渠道提供積極的體驗，建立信任和持久的關係，最終證明我們的金融服務生產力循環良性循環的有效性。

SoFi Money：支票和儲蓄帳戶提供數字銀行體驗，使會員能夠以靈活的方式消費、儲蓄並賺取利息和獎勵。我們相信，在SoFi Bank持有的SoFi支票和儲蓄帳戶對我們的會員和潛在會員具有吸引力，因爲我們的差異化服務（包括有競爭力的利率），

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通過我們的受保存款計劃獲得高達200萬美元的擴展FDIC保險範圍，以及成爲我們移動平台內凝聚力、簡化的金融生態系統一部分的便利和好處。

SoFi Invest：一個移動優先的投資平台，爲會員提供交易和諮詢解決方案，例如主動投資和機器人諮詢。我們的互動投資體驗通過允許會員查看和監控平台上其他投資者的活動來促進參與度。我們的主動投資服務使會員能夠從2024年1月開始買賣股票和ETF，以及另類投資基金、共同基金和貨幣市場基金，從事期權交易、參與IPO、買賣零碎股票、從事按金投資和訪問退休投資帳戶。我們的機器人諮詢服務提供股票、債券和ETF的託管投資組合。此外，我們還爲會員提供介紹性經紀服務，並投入巨資打造有吸引力的移動投資體驗。

貸款平台業務：一個平台，我們通過它向更廣泛的市場提供貸款相關服務。這包括（i）第三方合作伙伴利用我們的端到端發起和服務平台以每次貸款收取費用的方式在其信用規範範圍內獲得貸款的活動，（ii）由我們提供預審合格借款人推薦的第三方合作伙伴發起的推薦貸款，以及（iii）與我們的Lantern金融服務市場計劃相關的某些貸款相關的活動。此外，我們還通過貸款業務提供貸款服務支持。見“借貸分部了解更多信息。

我們平台內提供的其他金融服務解決方案包括：

•SoFi信用卡：旨在幫助符合條件的會員更好地消費，爲每次購買提供現金返還獎勵，並且沒有限制。我們提供三種不同的信用卡產品，所有這些產品都不收取年費、不收取海外交易費，並通過SoFi Travel預訂的旅行獲得現金返還獎勵。SoFi Essential信用卡爲那些專注於建立或提高信用評分的人提供可靠的信用額度。我們的SoFi Unlimited和Everyday Cash Rewards現金返還信用卡還提供通過對賬單信用或其他SoFi產品兌換現金返還獎勵的靈活選項，通過SoFi Checking和Savings直接存款的信用卡會員賺取的現金返還獎勵可增加10%。

•SoFi中繼： 一款個人財務管理產品，允許會員在一個地方跟蹤其所有財務帳戶，並對其財務健康狀況和習慣獲得有意義的見解，例如信用評分監控和消費行爲。SoFi Relay還爲我們提供有關會員的統一情報，提供有關哪些SoFi產品和功能可以幫助我們的會員最好地實現財務目標的信息，使我們能夠進一步爲會員個性化SoFi體驗。

•元宵：一個金融服務市場平台，旨在幫助不具備SoFi產品資格的申請人從其他提供商尋求替代產品，並提供產品比較體驗。

我們相信，我們在移動應用程序中提供的內容和功能可以刺激更多的金融教育，從而爲我們的會員提供更多方式積極參與正確的資金。

我們主要通過以下方式賺取與金融服務部門相關的收入。看到 說明17.業務分部資料 和 說明3.收入 請參閱《簡明合併財務報表註釋》，了解有關RTP框架和來自客戶合同的金融服務收入的更多信息。某些產品，例如我們的補充產品SoFi Relay，不提供直接的收入來源。收入主要由會員產品利用率的差異以及與我們與企業合作伙伴達成的安排相關的交易量驅動，如下所述。

•淨利息收入：淨利息收入是我們金融服務部門盈利能力的關鍵組成部分，因爲它主要與我們的SoFi Money和信用卡產品相關。SoFi Money的淨利息收入基於使用我們的RTP框架確定的利息收入，扣除根據向會員提供的存款利率計算的利息費用。信用卡的淨利息收入基於信用卡協議中包含的合同利息，扣除使用TP框架確定的利息費用。

•貸款平台業務、其他費用：通過我們的貸款平台業務，我們代表第三方合作伙伴發放貸款，我們在銷售時收取指定的費用。該費用包括通過平台銷售的每筆貸款的固定價格。這些費用佔截至2024年9月30日的九個月金融服務非利息收入總額的28%。

•轉介費：通過戰略合作伙伴關係，我們賺取與通過我們的平台促進的轉介活動相關的指定轉介費，包括通過我們的貸款平台業務向單獨與貸款發起人簽訂合同的第三方合作伙伴提供資格預審借款人轉介（轉介貸款）而產生的轉介費。推薦費由第三方合作伙伴向我們支付，這些合作伙伴爲不使用我們產品的最終用戶提供服務

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產品，但誰是通過我們的平台推薦給合作伙伴的。我們的推薦費按每次成功推薦的固定價格、資助貸款的一定百分比或企業合作伙伴和推薦消費者之間交易量的一定百分比計算。截至2024年9月30日止九個月，推薦費總額（包括通過貸款平台業務產生的推薦費）佔我們金融服務非利息收入總額的27%。

•交換費：我們從Sofi品牌借記卡和信用卡中賺取交換費。這些費用由商戶匯出，代表通過支付網絡處理的基礎交易價值的一定百分比。我們與卡協會合作並簽訂合同，建立索菲品牌交易卡的共享經濟學。截至2024年9月30日的九個月內，交易費佔我們金融服務非利息收入總額的30%。

•經紀費：我們主要從與SoFi Invest產品相關的股票貸款和訂單流安排的付款中賺取經紀費，我們通過協商達成的多年收入分成安排受益，因爲我們會員的經紀活動推動了股票貸款和訂單流量的付款。截至2024年9月30日的九個月內，經紀費佔我們金融服務非利息收入總額的10%。

業務亮點

截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們取得了多項關鍵財務成就，其中淨收入總額分別爲69710萬美元和19億美元，分別比2023年同期淨收入總額增長30%和29%，以及我們連續第四個季度淨利潤增長。2024年第三季度實現6070萬美元。相比之下，上一年同期虧損26670萬美元。截至2024年9月30日的三個月和九個月的每股稀釋收益分別爲0.05美元和0.08美元，而2023年同期每股虧損分別爲0.29美元和0.40美元。2024年9個月期間的稀釋每股收益不包括2024年第一季度和第三季度可轉換債務交易所收益的收益。

會員總數和產品總數的持續增長以及運營效率的提高反映了我們廣泛的產品套件和金融服務生產力循環戰略的好處。截至2024年9月30日，會員總數接近940萬，較上年同期增長35%，而截至2024年9月30日，產品總數接近1370萬，同比增長31%。

截至2024年9月30日止三個月及九個月的貸款分部貢獻溢利分別爲23890美元萬及64460美元萬，分部貢獻利潤率分別爲60%及60%，較分別爲58%及59%的分部貢獻利潤率分別上升17%及8%。貸款部門的表現主要是由於截至2024年9月30日的三個月和九個月的貸款餘額增加，以及三個月的有息負債成本較低和九個月的利息資產收益率較高所致的淨利息收入。截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們的平均淨息差分別爲5.57%和5.76%，分別下降42和8個點子，而2023年同期分別爲5.99%和5.84%。這三個月的淨息差減少是由生息資產平均收益率下降44個點子及平均有息負債增加39%所帶動，但有關跌幅因平均有息負債成本下降17個點子及平均生息資產增加35%而被部分抵銷。這9個月的淨息差減少是由平均有息負債增加51%及有息負債成本增加5個點子所致，但有關跌幅因平均生息資產增加45%及平均收益率增加12個點子而被部分抵銷。在截至2024年9月30日的三個月和九個月裏，發放量分別增長了23%和22%，這主要是由於個人貸款和住房貸款的需求持續強勁，以及學生貸款業務的穩定增長，儘管經營在不可預測的宏觀經濟逆風中。在聯邦政府持有的學生貸款的本金和利息支付恢復後，學生貸款的需求在2023年下半年有所增加，2024年減息後，我們的需求繼續增加。我們預計，隨着利率下降，學生貸款再融資可能會繼續溫和增長。我們在2023年第二季度收購了溫德姆，爲我們的住房貸款產品提供了更大的容量和能力，我們預計這將繼續帶來好處。這導致2024年住房貸款同比顯著增長，同時我們的住房貸款產品進一步多樣化和擴大，而我們預計總體住房貸款增長可能與2024年剩餘時間的利率變動相關。

截至2024年9月30日的三個月和九個月，技術平台部門貢獻利潤分別爲3300萬美元和9480萬美元，較2023年同期增長2%和48%，截至2024年9月30日的三個月和九個月，淨收入總額分別爲10250萬美元和29230萬美元，分別比2023年期間增長了14%和14%。新客戶的強勁貢獻以及拉丁語的增長推動了增長

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美國、美國的消費品牌和具有創新用例（例如工資獲取和資金流動）的客戶。

技術平台啓用的客戶帳戶總數同比增長17%，從上年同期的13670萬增加至16020萬。我們的潛在客戶渠道涵蓋消費者和B20億細分市場的銀行、品牌和金融科技公司，我們相信這些領域提供了更大、更持久的收入。我們相信，我們的潛在新客戶渠道很強大，我們在該領域進行的投資擴大了市場機會。我們繼續意識到早期爲支持技術平台產品開發而進行的投資的好處。除了更大、更持久的收入機會之外，我們繼續在利用獨特的產品套件通過新產品和地區追求多元化增長和擴張的戰略上取得重大進展。我們預計2024年剩餘時間分部收入將繼續增長，因爲我們相信我們有能力抓住傳統金融機構和非金融類別的機會。

在金融服務方面，截至2024年9月30日的三個月和九個月的貢獻利潤分別爲9,980美元萬和19220美元萬，較分別於2023年期間的貢獻利潤330美元萬和虧損2,530美元萬顯著改善，截至2024年9月30日的三個月和九個月的總淨收入爲23830美元萬和56500美元萬，較各自2023年期間分別增長102%和90%。我們實現了會員存款的持續強勁增長，截至2024年9月30日的存款總額爲244億，使我們能夠保持多元化的資金來源，並推動我們存款淨利息收入的增長。會員存款基金在本季度增長了近24億，其中包括作爲我們保險存款計劃的一部分從資產負債表中清除的35000美元萬會員基金。該季度非利息收入較上年同期增長235%，達到8,420美元萬。這一增長是由我們的貸款平台業務推動的，我們將預合格的借款人推薦給發起合作伙伴，並代表第三方發起貸款。在本季度，貸款平台業務產生了5,560美元的萬貸款平台費用，這是由代表第三方發起的10美元億個人貸款以及轉介推動的。除了我們的貸款平台業務，我們繼續看到交換費的增長，這是由Money和信用卡支出的增加推動的。通過不斷創新，爲會員提供新的和相關的產品、功能和獎勵，我們的金融服務產品總量同比增長33%，到季度末達到1,180萬。我們繼續在該細分市場實現營銷支出的規模和運營槓桿的改善。我們預計將繼續擴大我們的貸款平台業務服務規模，通過提高品牌知名度和網絡效應來增加我們的收費收入，並繼續提高該細分市場的貢獻利潤。

我們業績的優勢凸顯了我們的信念，即我們的差異化產品和服務套件爲多元化業務提供了基礎，該業務能夠經受住市場週期和外部因素的影響。例如，我們獲得多種融資渠道，包括存款和貸款倉庫融資，爲通過不同環境和資本市場波動時期採購流動性提供了更多的選擇性，並增加了我們捕獲額外淨息差和優化回報的靈活性，這通常會在任何宏觀經濟環境中提供更穩定的收益。但在宏觀經濟過度波動時期尤其重要。

2024年，我們繼續獲得FICO評分中位數高的直接存款會員的強勁存款貢獻。我們預計我們的資金組合將繼續轉向存款融資，其資金借貸成本低於我們的倉庫融資模式。我們還繼續通過我們的保險存款計劃的參與銀行網絡爲會員提供擴大的FDIC保險範圍，進一步提高我們爲會員提供的福利。截至2024年9月30日，根據適用的監管資本規則計算，我們的總資本比率爲16.3%。

非公認會計准則財務指標

這份Form 10-Q季度報告提供了有關某些非GAAP財務措施的信息，這些非GAAP財務措施是根據美國公認會計原則(GAAP)提供的結果的補充。我們的管理層和董事會使用這些非GAAP衡量標準來評估我們的經營業績，制定業務計劃，幫助更好地評估我們的整體流動性狀況，並做出戰略決策，包括與運營費用和內部資源分配相關的決策。因此，我們相信，這些非GAAP衡量標準爲投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層和董事會相同的方式了解和評估我們的經營業績。這些非GAAP指標作爲分析工具有其侷限性，不應與其他GAAP財務指標的分析分開考慮，或將其作爲其他GAAP財務指標的替代。其他公司可能不使用這些非GAAP衡量標準，或者可能使用以不同方式定義的類似衡量標準。因此，我們的非GAAP指標可能不能直接與其他公司的類似名稱的指標進行比較。

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調整後淨收入

調整後淨收入定義爲淨收入總額，經調整以排除因估值輸入和假設變化而分類爲債務的服務權和剩餘權益的公允價值變化（僅與我們的貸款部門有關），以及債務消除的損益。我們調整總淨收入以排除這些項目，因爲它們是期內未實現的非現金費用，或不表明我們的核心運營業績，因此積極或消極的變化不會影響可用於資助我們運營的現金。管理層認爲這項措施很有用，因爲它使管理層和投資者能夠評估我們的基本運營業績和可用於資助我們運營的現金。此外，管理層利用這一措施來更好地決定爲我們每個運營部門授權的適當費用，以最終幫助實現目標貢獻利潤率。

淨收入總額和調整後淨收入
以千

下表將調整後的淨收入與總淨收入（最直接可比的GAAP指標）進行了對賬：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(千美元)						2024						2023						2024						2023
淨收入總額（GAAP）						$	697,121					$	537,209					$	1,940,734					$	1,507,385
服務權-估值輸入或假設的變化(1)						(4,362)						(7,420)						(11,242)						(28,105)
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(2)						9						928						83						415
債務清償收益(3)						(3,323)						—						(62,517)						—
調整後淨收入（非GAAP）						$	689,445					$	530,717					$	1,867,058					$	1,479,695

___________________

(1)反映公允價值輸入和服務權假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。這些假設對市場利率變化高度敏感，並且不能指示我們的業績或經營業績。此外，這些非現金費用在期內未實現，因此對我們的運營現金流沒有影響。

(2)反映公允價值輸入和分類爲債務的剩餘利息假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。當第三方通過購買剩餘權益爲我們的合併證券化VIE融資時，我們在證券化結束時收到收益，然後將合同現金流傳遞給剩餘權益所有者。這些剩餘債務義務在經常性基礎上按公允價值計量，但它們對我們的初始融資收益、我們對剩餘利息所有者的未來義務（因爲未來剩餘利息索賠僅限於合同證券化抵押品現金流）或我們業務的一般運營沒有影響。

(3)反映了消除債務的收益。損益在報廢期間根據已註銷債務的淨資產與已發行股本證券的公允價值之間的差額確認。

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目錄

下表將所列季度調整後的淨收入與總淨收入（最直接可比的GAAP指標）進行了對賬：

						截至的季度
(千美元)						9月30日， 2024						6月30日， 2024						3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						9月30日， 2023
淨收入總額（GAAP）						$	697,121					$	598,618					$	644,995					$	615,404					$	537,209
服務權-估值輸入或假設的變化(1)						(4,362)						(1,654)						(5,226)						(6,595)						(7,420)
歸類爲債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(2)						9						1						73						10						928
債務清償收益(3)						(3,323)						—						(59,194)						(14,574)						—
調整後淨收入（非GAAP）						$	689,445					$	596,965					$	580,648					$	594,245					$	530,717

___________________

(1)請參閱上表腳註（1）。

(2)請參閱上表腳註（2）。

(3)請參閱上表腳註（3）。

下表將貸款部門的調整後淨收入與總淨收入（貸款部門最直接可比的GAAP指標）進行了對帳：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的九個月，
（千美金）						2024						2023						2024						2023
淨收入總額-貸款（GAAP）						$	396,245					$	348,973					$	1,067,426					$	1,017,495
服務權-估值輸入或假設的變化(1)						(4,362)						(7,420)						(11,242)						(28,105)
歸類為債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(2)						9						928						83						415
調整後淨收入-貸款（非GAAP）						$	391,892					$	342,481					$	1,056,267					$	989,805

___________________

(1)請參閱上表腳註（1）。

(2)請參閱上表腳註（2）。

調整後的繳款利潤率和增量繳款調整後的利潤率-貸款

調整後繳款利潤率和增量調整後繳款利潤率是非GAAP衡量標準，僅與我們的貸款部門相關。調整後的貢獻利潤率定義為貸款部門的部門貢獻利潤（損失）除以貸款部門的調整後淨收入（非GAAP衡量標準）。增量調整後貢獻利潤率定義為貸款分部的分部貢獻利潤（虧損）的變化除以貸款分部的調整後淨收入的變化。看見調整後的淨收入' 以上是貸款部門調整後淨收入的對帳。

管理層認為，調整後的貢獻利潤率指標很有用，因為它們使管理層和投資者能夠評估我們貸款部門的基本運營運績，通過消除不同時期內數量變化的影響，以呈現分部貢獻利潤（虧損）的可比視圖，這是衡量我們每個可報告分部直接盈利能力的指標，占各期間貸款分部分部調整後淨收入的百分比。

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目錄

下表列出了我們的可報告貸款分部的調整後繳款利潤率和增量調整後繳款利潤率的對帳：

						截至9月30日的三個月，												2024年vs 2023年						九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						2024						2023						$改變
借貸
貢獻利潤-貸款（GAAP）						$	238,928					$	203,956					$	34,972					$	644,585					$	597,163					$	47,422
淨收入-貸款（GAAP）						396,245						348,973						47,272						1,067,426						1,017,495						49,931
貢獻利潤-貸款（GAAP）(1)						60		%				58		%										60		%				59		%
增量貢獻利潤-貸款（GAAP）(1)						74		%																95		%
調整後淨收入-貸款（非GAAP）(2)						$	391,892					$	342,481					$	49,411					$	1,056,267					$	989,805					$	66,462
調整後的繳款利潤率-貸款（非GAAP）						61		%				60		%										61		%				60		%
增量調整後繳款利潤率-貸款（非GAAP）						71		%																71		%

___________________

(1)我們每個可報告分部的貢獻利潤率定義為貢獻利潤（虧損）除以淨收入。我們每個可報告分部的增量貢獻利潤率定義為分部貢獻利潤（虧損）的變化除以淨收入的變化。

(2)參考'調整後淨收入'以上是為了調節這項非GAAP指標。

調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和增量調整後EBITDA利潤率

經調整的EBITDA定義為淨收益(虧損)，經適當調整以不包括：(I)基於公司借款的利息支出(我們調整後的EBITDA計量沒有針對基於倉庫或證券化的利息支出進行調整，也沒有針對存款利息支出和融資租賃負債利息支出進行調整，因為這些是直接運營費用)，(Ii)所得稅支出(收益)，(Iii)折舊和攤銷，(Iv)基於股份的支出(包括基於股權的非員工付款)，(V)重組費用，(Vi)減值支出(包括商譽減值和財產，前瞻性表述包括：(I)計入(I)(I)計入(I)(I)(I)計入(I)(I)計入(I)(I)(I)計入(I)(I)交易相關開支；((Ii)與高通脹國家業務相關的外匯影響；((X)認股權證負債的公允價值變動；(X)各個償還權及分類為債務的剩餘權益(因估值假設而分類)的公允價值變動；(Xi)債務清償收益；及(12)其他(視情況而定)預計不會重現且不能反映本公司核心經營業績的支出。

調整後EBITDA利潤率的計算方法是調整後EBITDA除以調整後淨收入。增量調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA的變化除以調整後淨收入的變化。看見調整後的淨收入' 以上是為了調和這一非GAAP指標。

管理層認為，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和增量調整後的EBITDA利潤率是對我們業務進行期內比較的有用指標。這些措施使管理層和投資者能夠通過消除某些非現金項目和費用的影響以及適用時期內成交量變化的影響來評估我們的核心運營運績或運營運績。此外，管理層利用這些措施來幫助評估運營產生的現金流以及投資戰略計劃所需的額外資本（如果有的話）的程度。

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目錄

淨利潤（虧損）和調整後EBITDA
以千

下表將調整後EBITDA與淨利潤（虧損）（最直接可比的GAAP指標）進行了調節，並列出了調整後EBITDA利潤率和增量調整後EBITDA利潤率的計算：

						截至9月30日的三個月，												2024年vs 2023年						截至9月30日的九個月，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						2024						2023						$改變
淨利潤（虧損）（GAAP）						$	60,745					$	(266,684)					$	327,429					$	166,192					$	(348,655)					$	514,847
非GAAP調整：
利息費用-企業借款(1)						12,871						9,784						3,087						36,307						26,951						9,356
所得稅費用（福利）(2)						3,110						(244)						3,354						7,229						(3,661)						10,890
折舊及攤銷(3)						51,791						52,516						(725)						149,953						147,967						1,986
股份費用						63,646						62,005						1,641						179,785						202,109						(22,324)
重組費用(4)						1,275						—						1,275						1,275						4,953						(3,678)
減損費用(5)						—						247,174						(247,174)						—						248,417						(248,417)
高通脹子公司的外幣影響(6)						475						—						475						843						—						843
交易相關費用(7)						—						(34)						34						615						142						473
服務權-估值輸入或假設的變化(8)						(4,362)						(7,420)						3,058						(11,242)						(28,105)						16,863
歸類為債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(9)						9						928						(919)						83						415						(332)
消除債務的收益(10)						(3,323)						—						(3,323)						(62,517)						—						(62,517)
調整總額						125,492						364,709						(239,217)						302,331						599,188						(296,857)
調整後EBITDA（非GAAP）						$	186,237					$	98,025					$	88,212					$	468,523					$	250,533					$	217,990
淨收入總額（GAAP）						$	697,121					$	537,209					$	159,912					$	1,940,734					$	1,507,385					$	433,349
淨利潤（虧損）利潤率（GAAP）						9		%				(23)		%										9		%				(50)		%
增量淨利潤（損失）利潤率（GAAP）						205		%																119		%
調整後淨收入（非GAAP）(11)						$	689,445					$	530,717					$	158,728					$	1,867,058					$	1,479,695					$	387,363
調整後EBITDA利潤率（非GAAP）						27		%				18		%										25		%				17		%
增量調整後EBITDA利潤率（非GAAP）						56		%																56		%

___________________

(1)我們調整後的EBITDA指標針對企業創業利息費用進行了調整，因為這些費用是我們資本結構的函數。基於企業貸款的利息支出包括循環信貸安排的利息，以及利息支出和債務折扣攤銷，

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目錄

我們可轉換票據的債務發行成本。2024年期間的可轉換票據利息支出因2024年第一季度發行附息可轉換優先票據而增加。

(2)我們在2024年和2023年期間的所得稅狀況均受到與SoFi銀行在州司法管轄區的盈利能力相關的所得稅費用的影響，這些州司法管轄區需要單獨申報，以及聯邦稅收，我們的稅收抵免和損失結轉可能受到限制。我們在2023年期間的所得稅優惠狀況主要歸因於拉丁美洲司法管轄區的外國虧損和淨遞延所得稅負債的所得稅優惠。看到 注14。所得稅 請參閱簡明合併財務報表注釋以了解更多信息。

(3)截至2024年9月30日的九個月，折舊和攤銷費用與上年同期相比有所增加，主要與我們內部開發的軟體餘額的增長有關。

(4)2024年三個月和九個月期間的重組費用與法人實體重組有關。2023年9個月期間的重組費用主要包括與2023年第一季度技術平台部門裁員相關的員工相關薪津、福利和遣散費，這並不反映預期的未來運營費用，也不代表我們的核心運營運績。

(5)減損費用包括與2023年三個月和九個月期間的善意減損相關的247，174美金，以及與2023年九個月期間的分包安排相關的1，243美金，這並不表明我們的核心運營運績。

(6)外幣費用反映了高通脹會計對我們阿根廷業務的影響，該業務與我們的技術平台部門相關，並於2022年第一季度開始進行Technisys合併。截至2023年12月31日的年度，所有金額均反映在第四季度，因為季度間金額被確定為不重要。

(7)2023年和2024年期間的交易相關費用包括與收購溫德姆相關的財務諮詢和專業服務費用。

(8)反映公允價值投入和假設的變化，包括市場服務成本、有條件提前還款、違約率和貼現率。此非現金變化在期內未實現，因此對我們的運營現金流沒有影響。因此，由於假設變化而導致的公允價值的這些積極和消極變化將從淨利潤（損失）中進行調整，以使管理層和財務用戶更好地了解可用於為我們的運營提供資金的盈利。

(9)反映公允價值輸入和假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。當第三方通過購買剩餘權益為我們的合併VIE融資時，我們在證券化結束時收到收益，然後將合同現金流傳遞給剩餘權益所有者。這些義務在經常性基礎上按公允價值計量，這對我們的初始融資收益、我們對剩餘利息所有者的未來義務（因為未來剩餘利息索賠僅限於合同證券化抵押品現金流）或我們業務的一般運營沒有影響。因此，這些歸因於假設變化的公允價值正和負非現金變化將從淨利潤（損失）中進行調整，以使管理層和財務用戶更好地了解為我們的運營提供資金的盈利。

(10)反映了消除債務的收益。損益在報廢期間根據已註銷債務的淨資產與已發行股本證券的公允價值之間的差額確認。

(11)參考'調整後淨收入'以上是為了調節這項非GAAP指標。

下表將所列季度調整後EBITDA與淨利潤（虧損）（最直接可比的GAAP指標）進行了對帳：

						節結束
（千美金）						9月30日， 2024						6月30日， 2024						3月31日， 2024						12月31日， 2023						9月30日， 2023
淨利潤（虧損）（GAAP）						$	60,745					$	17,404					$	88,043					$	47,913					$	(266,684)
非GAAP調整：
利息費用-企業借款						12,871						12,725						10,711						9,882						9,784
所得稅（福利）費用						3,110						(2,064)						6,183						3,245						(244)
折舊及攤銷						51,791						49,623						48,539						53,449						52,516
股份費用						63,646						61,057						55,082						69,107						62,005
重組費用						1,275						—						—						7,796						—
減損費用						—						—						—						—						247,174
高通脹子公司的外幣影響						475						194						174						10,971						—
交易相關費用						—						615						—						—						(34)
服務權-估值輸入或假設的變化						(4,362)						(1,654)						(5,226)						(6,595)						(7,420)
歸類為債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化						9						1						73						10						928
消除債務的收益						(3,323)						—						(59,194)						(14,574)						—
調整總額						125,492						120,497						56,342						133,291						364,709
調整後EBITDA（非GAAP）						$	186,237					$	137,901					$	144,385					$	181,204					$	98,025
淨收入總額（GAAP）						$	697,121					$	598,618					$	644,995					$	615,404					$	537,209
淨利潤（虧損）利潤率（GAAP）						9		%				3		%				14		%				8		%				(50)		%
調整後淨收入（非GAAP）						$	689,445					$	596,965					$	580,648					$	594,245					$	530,717
調整後EBITDA利潤率（非GAAP）						27		%				23		%				25		%				30		%				18		%

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關鍵業務指標

下表列出了管理層用來評估我們的業務、衡量我們的績效、識別趨勢和做出戰略決策的關鍵業務指標：

			2024年9月30日						2023年9月30日						方差						%變化
成員			9,372,615						6,957,187						2,415,428						35		%
產品總數(1)			13,650,730						10,447,806						3,202,924						31		%
產品總數-貸款部門			1,890,761						1,593,906						296,855						19		%
產品總數-金融服務分部(1)			11,759,969						8,853,900						2,906,069						33		%
總帳戶-技術平台部門			160,179,299						136,739,131						23,440,168						17		%

___________________

(1)2023年第四季度，我們轉移了SoFi Digital Asset，LLC提供的加密貨幣服務，並開始關閉現有的數字資產帳戶並從Invest產品中刪除該帳戶。該過程於2024年第一季度完成。截至2023年9月30日，SoFi Invest產品包含463，121個數字資產帳戶。不包括這些帳戶（作為加密貨幣服務轉移的一部分而關閉的帳戶），產品總數同比增加了3，666，045個，即37%，金融服務產品總數同比增加了3，369，190個，即40%。

看到 「按部門分類的結果摘要」 對於其他指標，我們將在細分層面審查。

成員

我們把我們的客戶稱為“會員”。我們將會員定義為通過發起和/或持續服務與我們建立借貸關係、開立金融服務賬戶、將外部賬戶鏈接到我們的平臺或註冊我們的信用評分監控服務的人。我們的會員可以訪問我們的CFP、我們的會員活動、我們的內容、教育材料、新聞以及我們的工具和計算器，這些都是免費提供給會員的。此外，我們的移動應用程式和網站有一個個性化的會員主頁訂閱，向會員提供關於他們在財務生活中那天必須做什麼，他們應該考慮在財務生活中做什麼，以及他們在財務生活中那天可以做什麼的內容。從2024年第一季度開始，我們將計算會員和產品指標的方法與我們的會員和產品定義保持一致，以包括聯名借款人、聯名簽字人以及聯名和聯名賬戶持有人(如果適用)。前幾個時期的季度金額被確定為非實質性的，沒有重新計算。

一旦某人成為會員，他們總是被視為會員，除非他們根據我們的服務條款被免職，在這種情況下，我們調整我們的會員總數。這可能是由於各種原因造成的--包括欺詐或根據某些法律程序--而且，隨著我們的服務條款隨著我們的業務實踐、產品供應和適用法規的發展而變化，我們將會員從會員總數中移除的理由可能會發生變化。根據我們的服務條款決定應將某一成員除名的決定必須經過評估程式，在完成評估程式後，並根據評估結果，相關成員及其相關產品將在評估程式結束期間從我們的成員總數中刪除。然而，根據評估過程的時間長短，可能不會在成員被添加到我們的成員名單的同一時間段或導致他們被刪除的情況發生的同一時間段內進行刪除。因此，我們的成員總數可能還不能反映一旦正在進行的評估進程結束後可能作出的調整。

我們認為會員不僅是我們業務規模的指標和增長的衡量標準，也是我們隨著時間的推移收集的數據重要價值的衡量標準。我們從會員收集的數據有助於我們：（i）評估我們生態系統中每筆貸款的貸款期限績效數據，這可以為我們可以向會員提供的基於風險的利率提供信息，（ii）了解會員的消費行為，以識別和建議我們提供的可能符合會員財務需求的其他產品，和（iii）增加我們向會員銷售額外產品的機會，因為我們的會員代表著營銷機會的重要來源。當我們向會員提供額外的產品時，它有助於提高每個會員的單位經濟性，因為我們節省了吸引新會員而產生的營銷成本。它還增加了個人成員的一生價值。這反過來增強了我們的金融服務生產力循環。

會員增長通常是未來收入的指標，但與收入不直接相關，因為並非所有註冊我們產品之一的會員都充分利用或繼續使用我們的產品，也並非所有我們的產品（例如我們的免費產品SoFi Relay）都提供直接的收入來源。

自成立以來至2024年9月30日，我們已為約940名NPS會員提供服務，他們在SoFi平台上使用了約1370種NPS產品。

70

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成員
以千

產品總數

產品總數是指自我們成立以來至報告日期，我們的會員在我們的平台上選擇的貸款和金融服務產品的總數，無論會員是否仍註冊了此類產品。產品總數是衡量我們貸款和金融服務部門規模和覆蓋範圍的主要指標。管理層依靠總體產品指標來了解我們會員獲取工作的有效性，並衡量會員使用多個產品的傾向。

在我們的貸款部門，總產品是指截至報告日期通過我們的平台發放的個人貸款、學生貸款和住房貸款的數量，包括我們作為貸款平台業務一部分發放的貸款，無論此類貸款是否已償還。如果會員擁有同一貸款產品類型的多個貸款產品，例如兩筆個人貸款，則算作單個產品。但是，如果會員在貸款產品類型中擁有多個貸款產品，例如一項個人貸款和一項住房貸款，則算作兩種產品。共同借款人或共同簽署人的帳戶不被視為單獨的貸款產品。

在我們的金融服務部門，產品總數是指截至報告日期通過我們平臺開立的SoFi Money賬戶(包括在SoFi銀行的支票和儲蓄賬戶和現金管理賬戶)、SoFi投資賬戶、SoFi信用卡賬戶(包括報告日美元餘額為零的賬戶)、轉介貸款(由我們提供預先合格的借款人推薦的第三方合作夥伴發起)、SoFi工作場所賬戶和SoFi Relay賬戶(啟用信用評分監控或外部鏈接賬戶)的數量。在我們的總產品指標中，支票賬戶和儲蓄賬戶被視為一個賬戶。我們的SoFi投資服務由兩個產品組成：主動投資賬戶和機器人諮詢賬戶。我們的會員可以選擇任何一種或組合的SoFi投資產品。如果一個會員有多個相同賬戶類型的SoFi Invest產品，例如兩個活躍的投資賬戶，則算作單一產品。然而，如果一個成員在不同的賬戶類型中有多個SoFi Invest產品，例如一個活躍的投資賬戶和一個ROBO諮詢賬戶，這些單獨的賬戶類型被視為單獨的產品。聯名或聯名賬戶持有人的賬戶被視為一種單獨的金融服務產品。如果成員根據我們的服務條款被免職，請參見“成員”如上所述，該成員的相關產品也將被刪除。

產品增長通常是未來收入的指標，但與收入不直接相關，因為並非所有註冊我們產品之一的會員都充分利用或繼續使用我們的產品，也並非所有我們的產品（例如我們的免費產品SoFi Relay）都提供直接的收入來源。此外，由於金融服務生產率循環的影響，產品增長可能與費用增長不直接相關。

見「 綜合經營運績「和」按部門分類的結果摘要「用於討論和分析經營結果。

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產品
以千

貸款產品總額由以下內容組成：

借貸產品						2024年9月30日						2023年9月30日						方差						%變化
個人貸款(1)						1,305,246						1,057,995						247,251						23		%
學生貸款						551,838						507,567						44,271						9		%
住房貸款						33,677						28,344						5,333						19		%
貸款產品總數						1,890,761						1,593,906						296,855						19		%

___________________

(1)包括我們作為貸款平台業務一部分發放的貸款。

全部金融服務產品由以下內容組成：

金融服務產品						2024年9月30日						2023年9月30日						方差						更改百分比
錢(1)						4,720,305						3,063,778						1,656,527						54		%
投資(2)						2,394,367						2,465,072						(70,705)						(3)		%
信用卡						264,937						235,791						29,146						12		%
轉介貸款(3)						73,090						51,301						21,789						42		%
中繼						4,199,602						2,958,497						1,241,105						42		%
在工作中						107,668						79,461						28,207						35		%
金融服務產品總數(2)						11,759,969						8,853,900						2,906,069						33		%

___________________

(1)包括在SoFi銀行持有的支票和儲蓄帳戶以及現金管理帳戶。

(2)2023年第四季度，我們轉移了SoFi Digital Asset，LLC提供的加密貨幣服務，並開始關閉現有的數字資產帳戶並從Invest產品中刪除該帳戶。該過程於2024年第一季度完成。截至2023年9月30日，SoFi Invest產品包含463，121個數字資產帳戶。不包括這些帳戶（作為加密貨幣服務轉移的一部分而關閉的帳戶），Invest產品總數同比增加了392，416個（20%），金融服務產品總數同比增加了3，369，190個（40%）。

(3)僅限於我們提供第三方履行服務作為貸款平台業務一部分的貸款。

技術平台總帳戶

在我們的技術平台部門中，總帳戶是指截至報告日期伽利略的開立帳戶數量。我們將伽利略平台上的公司間帳戶作為一項服務納入我們的總帳戶指標中，以更好地與中報告的技術平台部門收入保持一致 說明17.業務分部資料 簡明合併財務報表注釋，其中包括公司間收入。公司間收入在合併中被消除。總帳戶是依賴我們的技術平台使用虛擬卡產品、虛擬錢包、進行點對點和銀行對銀行轉帳、收到早期薪津、將儲蓄與支出餘額分開、進行借記交易並依賴實時授權的帳戶的主要指標，所有這些都會帶來收入

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技術平台部分。我們不衡量Technisys產品和解決方案的總帳戶，因為收入模式並不主要取決於完全集成的、現成的服務。

技術平台帳戶
以百萬

			2024年9月30日						2023年9月30日						方差						更改百分比
帳款總額			160,179,299						136,739,131						23,440,168						17		%

影響經營運績的關鍵因素

我們未來的經營運績和現金流取決於一系列機遇、挑戰和其他因素，包括我們的貸款發放量、我們平台上的金融服務產品和會員活動、技術平台客戶的增長、競爭和行業趨勢、總體經濟狀況以及我們優化國家銀行章程的能力。影響我們經營運績的關鍵因素在我們截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中討論了，其中提供了值得注意的更新。

行業趨勢和總體經濟狀況

美聯儲在2024年9月和11月下調了基準利率，市場預計2025年之前還會有進一步的降息，儘管降息的時間仍不確定。由於我們提供具有競爭力的利率，以及通過我們的保險存款計劃的參與銀行網路獲得擴大的FDIC保險覆蓋範圍，我們繼續看到對我們的存款的強勁需求。高利率或不斷上升的利率已經對再融資貸款產品的需求產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。此外，如果美聯儲不能有效地抑制通脹，利率意外或過快上升，或者宏觀經濟狀況惡化或沒有改善，可能會對整體經濟產生負面影響，導致失業增加，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。除考慮基準利率外，經濟和市場波動可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的個人貸款年化沖銷率逐年上升，反映出我們預期信用指標將隨著時間的推移恢復到更正常的水準，但仍保持健康，而我們較低的信用卡年化沖銷率反映出信用卡違約率的改善。宏觀經濟狀況的負面變化可能會導致對我們產品的需求減少，增加運營成本，並對我們的運營結果產生負面影響。

貸款公允價值

我們以公允價值衡量個人貸款、學生貸款和住房貸款。我們對貸款的公允價值調整影響我們的綜合經營運績，包括與期內產生的貸款、資產負債表日持有的貸款以及期內出售或回購貸款的收益（損失）相關的調整。每個報告期內所做的公允價值調整受到利率、加權平均票息、信用利差、實際和估計損失、提前還款速度、期限和類似貸款的先前貸款銷售執行等因素的影響。在確定我們的公允價值假設時，我們考慮了影響資本市場的最新數據以及我們特有的因素。這些因素的變化，無論是積極的還是消極的，都會對我們的運營運績產生重大影響。

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下表總結了個人和學生貸款公允價值模型的重要輸入：

			個人貸款												學生貸款
			9月30日， 2024						6月30日， 2024						9月30日， 2024						6月30日， 2024
加權平均票息率(1)			13.5		%				13.6		%				5.9		%				5.7		%
加權平均年違約率			4.5						4.8						0.7						0.6
加權平均有條件提前還款利率			26.1						26.1						10.7						11.0
加權平均折價率			4.78						5.75						3.99						4.44

___________________

(1)代表資產負債表上持有的貸款的平均票息，按資產負債表日未償本金餘額加權。

截至2024年第三季度相對於2024年第二季度，我們觀察到以下趨勢：

•個人貸款和學生貸款加權平均有條件提前還款利率分別下降10個基點和35個基點。減少反映了第三季度預付款減少的影響。

•個人貸款和學生貸款加權平均貼現率分別下降97個基點和45個基點。對於個人貸款，由於基準利率下降113個基點，我們第三季度的貼現率假設有所下降，部分被利差擴大16個基點所抵消。對於學生貸款，由於基準利率下降了87個基點，我們的貼現率假設在第三季度有所下降，部分被利差擴大42個基點所抵消。資產支持證券和二級債券市場表明利差變化。

•2024年第三季度個人貸款年化淨沖銷率為3.5%，仍低於我們公允價值模型中假設的加權平均違約率4.5%。2024年第二季度和第三季度的個人貸款沖銷受到未付本金總額分別為6940加元和8100加元的拖欠貸款銷售的影響。2024年第三季度學生貸款年化淨沖銷率為0.7%，與我們公允價值模型中假設的加權平均違約率一致。我們對年度違約率的公允價值假設包括對拖欠10天或以上的貸款開始進行公允價值降價，並在逾期30天、60天和90天時進行額外降價。

這些因素和其他因素的結合導致我們的個人和學生貸款組合在2024年第三季度確認了公允價值收益。

學生貸款減免

2023年6月，國會通過了《2023年財政責任法案》，除其他外，終止了根據2020年通過的《CARE法案》暫停聯盟持有的學生貸款的本金和利息支付，該法案在2023年6月30日後60天生效，並禁止教育部長根據《CARE法案》實施任何行政行動或規則的任何延期。在聯盟學生貸款禁令於2023年8月30日結束後，總裁·拜登表示，在2023年10月1日至2024年9月30日期間，他將允許聯盟貸款借款人在未能償還預期款項的情況下不被視為違約，美國教育部不會將未能支付學生貸款賬單的借款人轉介給信用機構。此外，總裁·拜登宣佈了多項針對聯盟助學貸款借款人的減免措施，儘管最高法院對總裁·拜登的某些助學貸款減免持議提出了法律挑戰。例如，拜登政府於2023年7月14日宣佈，將取消390億的聯盟學生貸款債務，以糾正貸款服務商的錯誤，並將調整其他學生貸款持有人的貸款。2023年秋冬，拜登政府估計，將為300多萬借款人取消1320多萬美元的學生債務，並繼續推行債務減免戰略，包括通過有價值的教育儲蓄(億)計劃，該計劃為最初為大學貸款12,000美元或更少的借款人提供短短10年的減免。2024年2月，拜登政府宣佈，將根據儲蓄計劃，為近153,000名符合條件的借款人自動償還12美元的億貸款。2024年3月、7月和10月，拜登政府宣佈，通過美國教育部的公共服務貸款減免計劃，批准了累計115PSLF的額外學生貸款債務減免(億)。2024年4月，美國教育部發布了一份擬議規則制定通知，將有針對性地免除某些借款人的學生貸款債務，其中包括1965年修訂的《高等教育法》中的條款，該條款將為符合條件的借款人提供利息失控的減免，免除與至少20年前進入還款階段的貸款相關的未償債務，以及為與收入驅動型還款計劃相關的救濟提供便利的額外條款。

雖然我們預計學生貸款再融資量可能會繼續增加，因為隨著利率下降，借款人可能會尋求以較低的利率進行再融資，或者考慮到與最近歷史時期相比的高利率環境，可能會尋求延長貸款期限，但我們的學生貸款再融資產品的時機和影響將在很大程度上取決於

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對美國總統政府變化的影響、利率環境、我們的學生貸款再融資產品與競爭對手相比的競爭力以及宏觀經濟因素的預期。

綜合經營運績

下表列出了選定的合併損益計算書數據：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						更改百分比						2024						2023						$改變						%變化
淨利息收入						$	431,010					$	344,963					$	86,047					25		%				$	1,246,312					$	872,099					$	374,213					43		%
非利息收入總額						266,111						192,246						73,865						38		%				694,422						635,286						59,136						9		%
總淨營收						697,121						537,209						159,912						30		%				1,940,734						1,507,385						433,349						29		%
非利息費用總額						633,266						804,137						(170,871)						(21)		%				1,767,313						1,859,701						(92,388)						(5)		%
所得稅前收入（損失）						63,855						(266,928)						330,783						n/m						173,421						(352,316)						525,737						n/m
所得稅（費用）福利						(3,110)						244						(3,354)						n/m						(7,229)						3,661						(10,890)						n/m
淨利潤（虧損）						$	60,745					$	(266,684)					$	327,429					n/m						$	166,192					$	(348,655)					$	514,847					n/m

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淨利息收入

下表列出了每個主要類別的生息資產和生息負債的平均餘額和利息信息，以及淨利息收入和淨息差。

平均餘額和淨利息收益分析

						截至2024年9月30日的三個月																		截至2023年9月30日的三個月
（千美金）						平均餘額(1)						利息收入/開支						平均收益率/利率						平均餘額(1)						利息收入/開支						平均收益率/利率
資產
盈利資產：
銀行存款						$	2,593,113					$	29,353					4.50		%				$	2,342,361					$	24,485					4.15		%
投資證券						1,596,756						23,894						5.95						517,786						1,838						1.41
貸款						26,589,180						670,127						10.03						19,996,570						537,947						10.67
生息資產總額						30,779,049						723,374						9.35						22,856,717						564,270						9.79
非生息資產總額						3,291,442																		3,116,217
總資產						$	34,070,491																	$	25,972,934
負債、臨時股權和永久股權
負債：
活期存款						$	2,189,118					$	11,489					2.09		%				$	2,355,243					$	12,837					2.16		%
儲蓄存款						19,534,413						213,760						4.35						9,416,236						104,375						4.40
定期存款						1,847,094						23,043						4.96						2,244,196						28,351						5.01
生息存款總額						23,570,625						248,292						4.19						14,015,675						145,563						4.12
倉庫設施						1,789,921						28,773						6.40						3,223,333						51,257						6.31
證券化債務						117,172						1,031						3.50						724,063						9,374						5.14
其他債務(2)						1,798,092						14,268						3.16						1,644,295						13,113						3.16
總債務						3,705,185						44,072						4.73						5,591,691						73,744						5.23
歸類為債務的剩餘權益						688						—						—						10,744						—						—
帶息債務總額						27,276,498						292,364						4.26						19,618,110						219,307						4.44
無息負債總額						794,151																		783,925
總負債						28,070,649																		20,402,035
臨時股權總額						—																		320,374
永久股權總額						5,999,842																		5,250,525
負債總額、臨時股權和永久股權						$	34,070,491																	$	25,972,934
淨利息收入(3)												$	431,010																	$	344,963
淨息差(4)																		5.57		%																5.99		%

__________________

(1)平均餘額是根據每日餘額計算的。

(2)其他債務的利息費用主要包括債務發行和貼現費用，以及循環信貸安排和可轉換優先票據的利息費用。

(3)淨利息收入計算為生息資產的利息收入總額超過生息負債的利息支出總額的差額。

(4)淨息差的計算方法是淨利息收入除以平均生息資產總額。

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						截至2024年9月30日的九個月																		截至2023年9月30日的九個月
（千美金）						平均餘額(1)						利息收入/開支						平均收益率/利率						平均餘額(1)						利息收入/開支						平均收益率/利率
資產
盈利資產：
銀行存款						$	2,841,537					$	101,616					4.78		%				$	1,973,892					$	57,094					3.87		%
投資證券						1,281,815						54,761						5.71						486,931						11,259						3.09
貸款						24,803,612						1,907,503						10.27						17,520,517						1,337,476						10.21
生息資產總額						28,926,964						2,063,880						9.53						19,981,340						1,405,829						9.41
非生息資產總額						3,110,508																		3,140,883
總資產						$	32,037,472																	$	23,122,223
負債、臨時股權和永久股權
負債：
活期存款						$	2,166,523					$	36,928					2.28		%				$	2,100,866					$	38,611					2.46		%
儲蓄存款						17,267,554						565,816						4.38						7,409,745						225,649						4.07
定期存款						2,355,079						88,814						5.04						1,701,417						60,948						4.79
生息存款總額						21,789,156						691,558						4.24						11,212,028						325,208						3.88
倉庫設施						1,586,955						76,731						6.46						3,093,592						139,513						6.03
證券化債務						223,034						6,517						3.90						823,457						30,570						4.96
其他債務(2)						1,792,464						42,762						3.19						1,644,427						38,298						3.11
總債務						3,602,453						126,010						4.67						5,561,476						208,381						5.01
歸類為債務的剩餘權益						3,059						—						—						13,334						141						1.41
帶息債務總額						25,394,668						817,568						4.30						16,786,838						533,730						4.25
無息負債總額						747,999																		754,024
總負債						26,142,667																		17,540,862
臨時股權總額						160,187																		320,374
永久股權總額						5,734,618																		5,260,987
負債總額、臨時股權和永久股權						$	32,037,472																	$	23,122,223
淨利息收入(3)												$	1,246,312																	$	872,099
淨息差(4)																		5.76		%																5.84		%

__________________

(1)平均餘額是根據每日餘額計算的。

(2)其他債務的利息費用主要包括債務發行和貼現費用，以及循環信貸安排和可轉換優先票據的利息費用。

(3)淨利息收入計算為生息資產的利息收入總額超過生息負債的利息支出總額的差額。

(4)淨息差的計算方法是淨利息收入除以平均生息資產總額。

三個月 與截至2023年9月30日的三個月相比，截至2024年9月30日的三個月，淨利息收入增加了8600日元，即25%，淨息差下降了42個基點。平均生息資產增長35%，平均收益率下降44個基點，而平均生息負債增長39%，平均生息負債成本下降18個基點。

淨利息收入增加主要是由於(I)來自個人貸款和學生貸款的利息收入增加10500萬，這主要是由於平均餘額和發放量增加，以及貸款持有期延長所致；(Ii)銀行計息存款490萬，反映我們在利率上升環境下的強勁流動性狀況；(Iii)投資證券利息收入增加2,210萬，主要是由於平均餘額較高，以及(Iv)倉庫設施和證券化的利息支出減少3,080萬美元，主要是由於平均餘額較低。這反映了我們的資金組合繼續轉向存款融資，並被我們的貸款利率上升所部分抵消，這反映了利率環境逐年上升。這些專案被10270美元萬存款的利息支出增加部分抵消，這是由於向我們的成員提供的平均餘額和利率較高所致。

九個月。 與截至2023年9月30日的九個月相比，截至2024年9月30日的九個月，淨利息收入增加了37420加元，即43%，淨息差下降了8個基點。平均付息

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負債增加51%，附息負債平均成本增加5個基點，而平均生息資產增加45%，平均收益率增加12個基點。

淨利息收入增加主要是由於(I)來自個人貸款和學生貸款的利息收入增加52200萬，這主要是由於平均餘額和發放量的增加，以及貸款持有期延長所致；(Ii)銀行的計息存款4,450萬，反映我們在利率上升的環境下的強勁流動性狀況；(Iii)投資證券的利息收入增加，4,350萬主要是由於平均餘額較高，以及(Iv)倉庫設施和證券化的利息支出減少，主要是由於平均餘額較低，這反映我們繼續向存款融資提供資金組合。部分被我們的設施產生的更高的利率所抵消，這反映出利率環境逐年上升。這些專案被360美元萬存款的利息支出增加部分抵消，這是由於向我們的成員提供的平均餘額和利率較高所致。

淨利息收入變化分析

下表列出了淨利息收入的同期變化，以及這些差異在多大程度上歸因於我們的生息資產和生息負債數量變化或與這些資產和負債相關的利率變化：

						截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的九個月，
						2024年與2023年																		2024年與2023年
						由於變化而增加（減少）(1):																		由於變化而增加（減少）(1):
（千美金）						體積						率						總方差						體積						率						總方差
利息收入：
銀行存款						$	2,800					$	2,068					$	4,868					$	31,064					$	13,458					$	44,522
投資證券						16,142						5,914						22,056						33,967						9,535						43,502
貸款						164,326						(32,146)						132,180						561,313						8,714						570,027
利息收入總額						183,268						(24,164)						159,104						626,344						31,706						658,051
利息費用：
計息存款						100,263						2,466						102,729						335,978						30,372						366,350
債務						(22,592)						(7,080)						(29,672)						(68,365)						(14,006)						(82,371)
歸類為債務的剩餘權益						—						—						—						—						(141)						(141)
總利息支出						77,671						(4,614)						73,057						267,613						16,225						283,838
淨利息收入						$	105,597					$	(19,550)					$	86,047					$	358,731					$	15,481					$	374,213

___________________

(1)我們分別計算每個項目的利息收入和利息費用的變化。數量和利率變化已使用平均餘額和平均利率的各自百分比變化在一致的基礎上進行分配。

非利息收入和淨收入

下表列出了我們的非利息收入總額以及淨收入總額的組成部分：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
貸款發放、銷售和證券化						$	70,085					$	75,385					$	(5,300)					(7)		%				$	181,957					$	288,883					$	(106,926)					(37)		%
服務						9,927						8,009						1,918						24		%				23,560						29,803						(6,243)						(21)		%
技術產品和解決方案						90,896						81,856						9,040						11		%				262,434						236,946						25,488						11		%
貸款平台費用						55,641						9,066						46,575						514		%				78,373						24,261						54,112						223		%
其他						39,562						17,930						21,632						121		%				148,098						55,393						92,705						167		%
非利息收入總額						$	266,111					$	192,246					$	73,865					38		%				$	694,422					$	635,286					$	59,136					9		%
總淨營收						$	697,121					$	537,209					$	159,912					30		%				$	1,940,734					$	1,507,385					$	433,349					29		%

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貸款平台業務

下表列出了的組件 與我們的貸款平台業務相關的非利息收入：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
貸款平台費用(1)						$	55,641					$	9,066					$	46,575					514		%				$	78,373					$	24,261					$	54,112					223		%
服務(2)						5,517						549						4,968						905		%				12,206						1,570						10,636						677		%
貸款平台費用和服務、非利息收入總額						$	61,158					$	9,615					$	51,543					536		%				$	90,579					$	25,831					$	64,748					251		%

___________________

(1)內記錄 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）以及金融服務可報告分部中。

(2)內記錄 非利息收入服務 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）以及貸款可報告分部中。金額反映了我們並非源自的貸款的服務協議的收入，不包括公允價值投入和對相關服務權的假設的變化的影響，因為它們在所列的所有期間並不重要。

非利息收入總額

三個月 與截至2023年9月30日的三個月相比，截至2024年9月30日的三個月的非利息收入總額增加了7,390美元萬，或38%。這主要是由於：(I)我們的貸款平臺業務增長了5,150美元萬，其中萬報告增加了4,660美元貸款平臺費用與我們代表第三方收費發放的貸款的收入(4,240美元萬)和經資格預審的借款人轉介給第三方貸款發起合作夥伴(4，20萬美元)有關，以及服務收入$500萬；(Ii)貸款發放、銷售和證券化，較高的發端費用為4,210萬，主要與個人貸款提供的一項產品功能有關，借款人可選擇支付發端費用，以獲得較低的年利率；。(Iii)其他，由於交易量增加，交換費收入增加1,270萬；及。(Iv)技術產品和解決方案，由於我們的集成技術解決方案客戶的處理和服務安排活動增加以及客戶增長，技術服務費收入增加了800美元萬。

這些增長被年收入下降部分抵消 貸款發放、銷售和證券化 反映：（i）個人和學生貸款淨沖銷增加3，410加元，主要是由於投資組合的增長和沖銷率提高;（ii）淨減少1，380加元，原因如下：與2023年學生貸款收益相比，2024年期間的損失，由於2024年期間利率下降，而2023年期間利率上升，個人貸款和風險保留利率互換頭寸（減少34270美金）;與2023年期間的損失相比，2024年期間學生貸款的公允價值收益主要受到平均未付本金餘額增加的影響（增加16900澳元）;個人貸款公允價值收益較高，主要受到較低的貼現率假設和較高的總平均未付本金餘額的影響（增加15990美金）。

九個月。與截至2023年9月30日的9個月相比，截至2024年9月30日的9個月的非利息收入總額增加了5,910萬美元，增幅為9%。增加的主要原因是：(I)貸款發放、銷售和證券化，較高的19670美元萬發放費，主要與個人貸款提供的一項產品功能有關，借款人可以選擇支付發起費以獲得較低的年利率；(Ii)我們的貸款平臺業務增長6,470美元萬，其中增加了5,410美元萬貸款平臺費用與我們代表第三方發起的貸款的收入(4,250美元萬)和經資格預審的借款人轉介給第三方貸款發起合作夥伴(11，60美元萬)有關，以及服務收入1,060美元萬；(Iii)其他，債務清償收益6,250萬，交換費收入因交易量增加而增加2,330萬；及技術產品和解決方案，技術服務費收入增加2,570美元萬，這是由於我們的集成技術解決方案客戶的處理和服務安排活動增加以及客戶增長所推動的。

這些增長被年收入下降部分抵消 貸款發放、銷售和證券化 反映：（i）個人和學生貸款淨沖銷增加17580加元，主要是由於投資組合的增長和沖銷率提高;（ii）淨減少11450加元，原因如下：學生貸款收益較低，個人貸款和風險保留利率互換頭寸主要受2023年期間利率與混合利率相比大幅上漲推動2024年期間的變動（減少了15460加元）;個人貸款公允價值收益下降，主要受到提前還款率假設較高的影響（減少了10730加元）;學生貸款公允價值收益上升，主要受到較低的貼現率假設和較高的未償總平均金額的影響

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本金餘額（增加14740加元）。此外， 服務 收入減少1680美金主要與個人貸款和學生貸款的估值輸入和假設的不利變化有關，這主要歸因於2024年貼現率和預付費率假設的增加。

非利息費用

下表列出了我們非利息費用總額的組成部分：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
技術和產品開發						$	139,714					$	125,698					$	14,016					11		%				$	402,801					$	369,602					$	33,199					9		%
銷售和市場營銷						214,904						186,719						28,185						15		%				567,032						544,695						22,337						4		%
運營成本						123,714						98,258						25,456						26		%				333,478						276,051						57,427						21		%
一般和行政						148,921						124,457						24,464						20		%				439,167						379,326						59,841						16		%
商譽減值						—						247,174						(247,174)						(100)		%				—						247,174						(247,174)						(100)		%
信貸損失準備金						6,013						21,831						(15,818)						(72)		%				24,835						42,853						(18,018)						(42)		%
非利息費用總額						$	633,266					$	804,137					$	(170,871)					(21)		%				$	1,767,313					$	1,859,701					$	(92,388)					(5)		%

三個月.與截至2023年9月30日的三個月相比，截至2024年9月30日的三個月的非利息費用總額減少了17090加元，即21%，主要原因是：（i） 商譽減值 2023年與伽利略和Technisys報告單位相關的發票為24720美金;和（ii）減少 信貸損失準備金 主要與信用卡相關的1580美金發票，請參閱「信用損失撥備」.

這些減少額被以下各項部分抵銷：銷售和市場營銷，由於我們繼續推動我們的SoFi Money產品和貸款平臺業務的擴展，直接會員激勵、廣告和營銷支出以及銷售線索產生成本增加了3,620美元萬，主要與我們的金融服務部門有關；(Ii)員工薪酬和福利增加2,630美元，萬主要報告於一般和行政 和 運營成本，這是由於為支持我們的增長和通脹環境的影響而增加的員工人數和工資；(Iii)購買和內部開發的軟體以及工具和訂閱成本的攤銷增加了1,550美元萬，主要報告如下技術和產品開發反映對技術的持續投資；(4)專業服務費用增加900美元萬，主要報告於運營成本和一般和行政(V)在運營成本，產品履行成本增加1,060美元萬，其中包括借記卡履行服務，主要與我們的SoFi Money產品有關，以及與我們技術平臺上活動增加相關的支付處理網路協會費用；以及(Vi)一般和行政，攤銷2024年期間與我們的學生貸款相關的710萬信用違約互換的保費。

九個月.與截至2023年9月30日的九個月相比，截至2024年9月30日的九個月的非利息費用總額減少了9240加元，即5%，主要原因是：（i） 商譽減值 2023年與伽利略和Technisys報告單位相關的應收帳款為24720美金;和（ii）減少 信貸損失準備金 主要與信用卡相關的1800美金發票，請參閱「信用損失撥備」.

這些減少額被以下各項部分抵銷：銷售和市場營銷，直接會員獎勵、廣告和營銷支出以及銷售線索產生成本增加4,950美元萬，主要與我們的金融服務和借貸部門有關；(2)購買和內部開發的軟體以及工具和訂閱成本攤銷增加4,540美元萬，主要報告如下技術和產品開發，反映對技術的持續投資；三)專業服務費用增加3,520美元萬，主要報告於一般和行政 和 運營成本(Iv)在一般和行政，2024年期間與我們的學生貸款有關的2,320萬信用違約互換的保費攤銷；(V)主要是運營成本產品履行成本增加2,910萬，其中包括主要與我們的SoFi Money產品有關的借記卡履行服務，以及與我們技術平臺上的活動增加相關的支付處理網路協會費用；和(Vi)員工薪酬和福利增加1,370美元，這是由於支持我們的增長和通脹環境的影響導致員工人數和工資增加，但2023年第一季度基於股份的薪酬支出和重組費用的減少部分抵消了這一增長。

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信貸損失準備金

信用損失備抵分析

信用損失備抵率

下表列出了信用損失撥備與按攤銷成本計量的未償貸款總額的比率：

（千美金）						2024年9月30日						2023年9月30日
未償貸款總額的信用損失備抵
信貸虧損撥備						$	48,419					$	51,923
為投資而持有的貸款，按攤銷成本計算(1)						1,457,125						407,693
比(2)						3.32		%				12.74		%

__________________

(1)貸款未償餘額不包括應計利息。

(2)該比率的下降主要歸因於擔保貸款的增長（我們沒有對此確認信用損失撥備）以及與信用卡因拖欠情況改善而相關的信用損失撥備的減少。

我們省略了與非應計貸款相關的信用比率，因為非應計貸款的餘額並不重要。

信貸損失備抵的分配

下表列出了信用損失準備金的分配情況以及按類別劃分的未償貸款占按攤銷成本計量的未償貸款總額的百分比：

						2024年9月30日												2023年9月30日
（千美金）						信貸虧損撥備						貸款占貸款總額的百分比(1)						信貸虧損撥備						貸款占貸款總額的百分比(1)
信用卡						$	46,051					22		%				$	50,055					72		%
商業和消費者銀行業務						2,368						10		%				1,868						28		%
擔保貸款(2)						—						68		%				—						—		%
總						$	48,419					100		%				$	51,923					100		%

__________________

(1)貸款未償餘額不包括應計利息。

(2)有擔保貸款是由債務人擁有的基礎貸款（抵押品）擔保的定期貸款安排。基礎貸款之前由我們發起，在出售給債務人之前，須遵守我們的承保流程和風險模型，並且在大多數情況下，這些貸款繼續由我們提供服務。我們相對於基礎抵押品的公允價值評估擔保貸款組合的信用質量，並根據相關信息（包括融資貸款利率和歷史損失經驗）每季度重新評估一次。當考慮抵押品的公允價值以及基礎抵押品的任何預期未來變化後出現預期信用損失時，需要對信用損失進行撥備。截至2024年9月30日，根據此次評估，我們沒有確認擔保貸款的信用損失撥備。

沖銷分析

下表列出了有關平均未償貸款、淨沖銷以及淨沖銷與平均未償貸款的年化比率的信息：

						截至2024年9月30日的三個月																		截至2023年9月30日的三個月
（千美金）						平均貸款(1)						淨沖銷(2)(3)						比(4)						平均貸款(1)						淨沖銷(2)(3)						比(4)
個人貸款						$	16,680,744					$	147,554					3.52		%				$	13,895,181					$	120,372					3.44		%
學生貸款						7,508,433						12,963						0.69		%				5,662,842						5,432						0.38		%
住房貸款						78,320						—						—		%				80,614						—						—		%
擔保貸款						1,896,354						—						—		%				—						—						—		%
信用卡						273,947						9,481						13.77		%				247,694						11,127						17.82		%
商業和消費者銀行業務						151,382						21						0.06		%				110,239						8						0.03		%
貸款總額						$	26,589,180					$	170,019					2.54		%				$	19,996,570					$	136,939					2.72		%

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						截至2024年9月30日的九個月																		截至2023年9月30日的九個月
（千美金）						平均貸款(1)						淨沖銷(2)(3)						比(4)						平均貸款(1)						淨沖銷(2)(3)						比(4)
個人貸款						$	16,106,495					$	433,775					3.60		%				$	11,731,420					$	278,778					3.18		%
學生貸款						7,152,682						34,384						0.64		%				5,375,562						15,432						0.38		%
住房貸款						65,465						—						—		%				75,002						—						—		%
擔保貸款						1,065,438						—						—		%				—						—						—		%
信用卡						273,103						31,061						15.19		%				230,849						31,713						18.37		%
商業和消費者銀行業務						140,429						50						0.05		%				107,684						5						0.01		%
貸款總額						$	24,803,612					$	499,270					2.69		%				$	17,520,517					$	325,928					2.49		%

___________________

(1)平均餘額是根據每日餘額計算的。

(2)淨沖銷包括信貸相關和某些非信貸相關的沖銷.非信貸相關沖銷主要與涉嫌或潛在的欺詐有關，我們的業務中偶爾會發生，並且受到與我們的信貸相關沖銷不同的因素的影響。非信貸相關沖銷在所有期間均不重大。

(3)與個人、學生和住房貸款相關的淨沖銷通常記錄在 非利息收入-貸款發放、銷售和證券化 作為各自貸款公允價值總變化的一部分。與信用卡以及商業和消費銀行業務相關的淨沖銷被視為 信貸虧損撥備 和 非利息費用-信用損失撥備。

(4)淨沖銷率的計算方法是淨沖銷除以平均貸款。

截至2024年9月30日的三個月，總淨撇賬率為2.54%，較截至2023年9月30日的三個月下降18個基點。淨撇賬率下降的主要原因是信用卡淨撇賬率下降，反映拖欠率有所改善(信用卡總拖欠率為5.3%，較同期下降約170個基點)，原因包括收緊承保標準和風險紓緩行動，以及有抵押貸款來源(截至2024年9月30日為992.0元，而同期則為零)，但因學生貸款淨撇賬率上升而部分抵銷，而學生貸款淨撇賬率在2023年8月30日聯盟學生貸款暫停期結束後受到影響。淨沖銷總額為17000美元萬，較可比期間增加3,310萬，主要是由於個人貸款沖銷2,720美元萬和學生貸款沖銷750美元萬，反映了投資組合的增長、年份的調味以及聯盟學生貸款暫停付款結束的影響。儘管信用卡投資組合有所增長，但由於更嚴格的承保標準和風險緩解措施，信用卡沖銷減少了160萬萬，部分抵消了這一增加。

截至2024年9月30日止9個月，總淨沖銷率為2.69%，較截至2023年9月30日止9個月上升20個基點，總淨沖銷為49930日元，較同期增加17330日元。淨沖銷率和淨沖銷的增加主要是由個人貸款金額分別為15500盧比和42個基點的較高水平以及學生貸款金額分別為1900盧比和26個基點的較高水平推動的。這些增長反映了投資組合的增長、葡萄酒的調味和信貸正常化，以及學生貸款暫停還款結束的影響。由於更嚴格的承保標準和風險緩解行動以及擔保貸款發放，導致拖欠率提高，信用卡淨沖銷和淨沖銷率下降，部分抵消了這些增長。

信貸損失準備金

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
信用卡						$	6,126					$	21,821					$	(15,695)					(72)		%				$	24,727					$	42,658					$	(17,931)					(42)		%
商業和消費者銀行業務						(113)						10						(123)						n/m						108						195						(87)						(45)		%
總						$	6,013					$	21,831					$	(15,818)					(72)		%				$	24,835					$	42,853					$	(18,018)					(42)		%

截至2024年9月30日的三個月，信用損失撥備為600加元，反映淨沖銷950加元和撥備350加元。與截至2023年9月30日的三個月相比，950美金的淨沖銷減少了160美金，這是由於信用卡沖銷減少，主要是由於違約率提高（信用卡總拖欠率為5.3%，較比較期下降約170個基點），這是由於更嚴格的承保標準和風險緩解行動。350美金的津貼發放也主要是信用卡，反映了g改善投資組合的信用質量，包括更高的借款人FICO分數。日e上一年撥備為2180加元，反映淨沖銷110加元和備抵增加1070加元。

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截至2024年9月30日的九個月內，信用損失撥備為2，480加元，反映淨沖銷3，110加元和撥備630加元。與截至2023年9月30日的9個月相比，淨沖銷為3110美金，減少了70美金 主要是由於拖欠率提高而導致信用卡沖銷下降。630美金的淨免稅額也主要來自信用卡，反映了該投資組合的信用質量的改善。 上一年撥備為4290加元，反映淨沖銷3170加元和備抵增加1120加元。

所得稅

截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的所得稅費用分別為310加元和720加元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們分別記錄了20加元和370加元的所得稅優惠。我們在2024年和2023年期間的所得稅狀況均受到與SoFi銀行在州司法管轄區的盈利能力相關的所得稅費用的影響，這些州司法管轄區需要單獨申報，以及聯邦稅收，我們的稅收抵免和損失結轉可能受到限制。我們在2023年期間的所得稅優惠狀況主要歸因於拉丁美洲司法管轄區的外國虧損和淨遞延所得稅負債的所得稅優惠。

在必要時制定估值津貼，以將遞延所得稅資產減少到更有可能實現的金額。在確定是否需要估值撥備時，公司考慮所有可用的支持該撥備的積極和消極證據（例如，最近運營的結果和未來預測）。由於我們最近的表現，未來期間有合理的可能性不再需要我們的一部分估值撥備。估值津貼的釋放將導致在釋放季度確認的重大稅收優惠。這種潛在的好處尚未包含在我們於2024年10月29日向SEC提交的8-k表格中提供的盈利指南中。

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按部門分類的結果摘要

貢獻利潤（虧損）是部門層面損益的主要衡量標準，管理層使用它與我們的關鍵業務指標一起評估我們的業務、衡量我們的績效、識別趨勢和做出戰略決策。貢獻利潤（虧損）定義為每個可報告分部的淨收入總額減去可報告分部直接應占的費用，對於我們的貸款分部，則根據與我們的服務權和分類為債務的剩餘權益相關的假設變化引起的公允價值調整進行調整。請參閱標題為 「綜合經營運績」 和 「按部門分類的結果摘要」 討論和分析這些關鍵財務措施。

借貸分部

在下表中，我們列出了與我們的貸款部門相關的某些指標和財務信息：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
度量						2024						2023						變化						%變化						2024						2023						變化						%變化
產品總數（數量，截至期末）						1,890,761						1,593,906						296,855						19		%				1,890,761						1,593,906						296,855						19		%
發行量（期間以千美金計）
個人貸款(1)						$	4,892,040					$	3,885,967					$	1,006,073					26		%				$	12,363,036					$	10,578,306					$	1,784,730					17		%
學生貸款						943,584						919,330						24,254						3		%				2,431,782						1,840,070						591,712						32		%
住房貸款						489,767						355,698						134,069						38		%				1,242,851						688,608						554,243						80		%
總						$	6,325,391					$	5,160,995					$	1,164,396					23		%				$	16,037,669					$	13,106,984					$	2,930,685					22		%
有餘額的貸款（截至期末數量）(2)						1,170,999						967,851						203,148						21		%				1,170,999						967,851						203,148						21		%
平均貸款餘額（美金，截至期末）(2)
個人貸款						$	25,063					$	24,221					$	842					3		%				$	25,063					$	24,221					$	842					3		%
學生貸款(3)						42,713						44,828						(2,115)						(5)		%				42,713						44,828						(2,115)						(5)		%
住房貸款						283,948						285,773						(1,825)						(1)		%				283,948						285,773						(1,825)						(1)		%

__________________

(1)包括與我們的貸款平台業務相關的發起量。截至2024年9月30日的三個月和九個月內，我們代表第三方發放了10加元的個人貸款。在所列的2023年期間，我們沒有代表第三方發放任何貸款。

(2)有餘額和平均貸款餘額的貸款包括我們資產負債表上的貸款，以及我們通過服務協議持續參與的轉讓貸款和轉介貸款。

(3)校內貸款的平均餘額低於學生貸款再融資產品。

產品總數

我們貸款部門的總產品是我們總產品指標的一個子集。見「關鍵業務指標「和」業務概覽「進一步討論這項措施，因為它與我們的貸款部門有關。

起源卷

我們將在特定時期內通過我們的平臺發起的貸款總額稱為發放量。發放量是我們貸款部門的規模和健康狀況的指標，也是收入和盈利能力的指標(連同相關的貸款特徵，如利率、提前還款和違約預期)。我們還發起和銷售貸款，以支持我們的貸款平臺業務，通過該業務，我們向第三方合作夥伴提供貸款相關服務。在我們發起的所有貸款中，我們與借款人保持相同的貸款關係，包括代表第三方合作夥伴發起的貸款，因此，我們將這些產品反映在我們的貸款部門的全部產品中。發放量的變化是由新成員和現有成員的增加推動的，後者有時會再融資到新的SoFi貸款或獲得額外的同時貸款，以及影響消費者支出和借款行為的宏觀經濟因素。

由於貸款部門的盈利能力在很大程度上與發起量相關，因此管理層依賴發起量趨勢來評估支持金融服務部門的外部融資需求以及未分配費用的費用預算。

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個人貸款。 截至2024年9月30日的三個月和九個月內，個人貸款發放總額與2023年同期相比分別增加了26%和17%，其中包括與2024年第三季度代表第三方發放的個人貸款相關的10美金增加，以支持我們的貸款平台業務。發行量的總體增長主要是由於擴大營銷力度以及2023年利率上升環境下對債務整合產品的需求增加而導致的需求增加，而利率上升到2024年第三季度仍處於高位。

學生貸款。 截至2024年9月30日的三個月和九個月內，學生貸款發放量相對於2023年同期分別增加了3%和32%，因為在恢復聯邦持有的學生貸款本金和利息支付後，對學生貸款再融資產品的需求增加，因為借款人希望以較低的利率再融資，或者考慮到高利率環境，延長貸款期限。上一年對學生貸款再融資產品的需求受到了聯邦持有學生貸款暫停支付本金和利息至2023年8月30日的不利影響以及某些聯邦學生貸款借款人取消債務的預期的影響，該預期被美國最高法院駁回於2023年6月，再加上2023年持續上升的利率環境。

住房貸款。 截至2024年9月30日的三個月和九個月內，住房貸款發放量與2023年同期相比分別增加了38%和80%。得益於收購溫德姆集團後產能和能力的增加，我們的住房貸款發放量從2023年第二季度開始和整個2024年顯著增加。此外，利率在2024年第三季度開始下降，這往往會提高整體住房貸款需求，並將需求從購房轉向再融資。

有餘額的貸款和平均貸款餘額

有餘額的貸款是指截至報告日餘額大於零美金的貸款數量。有餘額的貸款使管理層能夠更好地了解獲得貸款的單位經濟性與該貸款的終身價值的關係。平均貸款餘額定義為截至報告日貸款的未付本金餘額總額除以餘額屬於相應貸款產品類別的貸款。平均貸款餘額往往會根據貸款發放速度相對於貸款償還和初始貸款發放規模而波動。

在下表中，我們提供了與我們的貸款產品相關的更多信息：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的九個月，
（千美金）						2024						2023						2024						2023
總體加權平均起源FICO						750						751						750						750
個人貸款(1)
加權平均發起FICO						746						744						746						745
加權平均利率(2)						13.28		%				13.57		%				13.39		%				13.20		%
確認的利息收入						$	526,702					$	452,771					$	1,531,533					$	1,103,979
貸款銷售						$	1,462,748					$	15,006					$	3,924,970					$	65,019
學生貸款
加權平均發起FICO						765						781						766						775
加權平均利率(2)						5.75		%				5.17		%				5.67		%				5.01		%
確認的利息收入						$	103,160					$	72,081					$	290,985					$	196,510
貸款銷售						$	—					$	—					$	294,187					$	96,678
住房貸款
加權平均發起FICO						764						755						757						756
加權平均利率(2)						8.82		%				5.67		%				8.60		%				5.51		%
確認的利息收入						$	1,705					$	1,276					$	4,167					$	3,441
貸款銷售						$	504,211					$	333,843					$	1,229,650					$	678,136

__________________

(1)包括與作為我們貸款平台業務一部分發起並隨後出售的貸款相關的活動。截至2024年9月30日的三個月和九個月，包括與代表第三方發放的貸款相關的10美金發票。在所列的2023年期間，我們沒有代表第三方發放任何貸款。

(2)加權平均利率代表確認的年化利息收入除以期內未償貸款未付本金餘額的平均值，這受到貸款持有期以及向借款人收取的利率的影響。加權平均利率按每日確定。

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貸款分部運營運績

下表列出了貸款分部貢獻利潤的衡量標準：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
淨利息收入						$	316,268					$	265,215					$	51,053					19		%				$	862,016					$	698,147					$	163,869					23		%
非利息收入						79,977						83,758						(3,781)						(5)		%				205,410						319,348						(113,938)						(36)		%
總淨營收						396,245						348,973						47,272						14		%				1,067,426						1,017,495						49,931						5		%
服務權-估值輸入或假設的變化(1)						(4,362)						(7,420)						3,058						(41)		%				(11,242)						(28,105)						16,863						(60)		%
歸類為債務的剩餘權益-估值輸入或假設的變化(2)						9						928						(919)						(99)		%				83						415						(332)						(80)		%
直接應占開支						(152,964)						(138,525)						(14,439)						10		%				(411,682)						(392,642)						(19,040)						5		%
貢獻利潤						$	238,928					$	203,956					$	34,972					17		%				$	644,585					$	597,163					$	47,422					8		%
調整後淨收入-貸款(3)						$	391,892					$	342,481					$	49,411					14		%				$	1,056,267					$	989,805					$	66,462					7		%

__________________

(1)反映公允價值輸入和服務權假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。這些假設對市場利率變化高度敏感，並且不能指示我們的業績或經營運績。這些非現金費用記錄在 非利息收入 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中，均在期內未實現，因此對我們的經營現金流沒有影響。

(2)反映公允價值輸入和分類為債務的剩餘利息假設的變化，包括有條件提前還款、違約率和貼現率。當第三方通過購買剩餘權益為我們的合併證券化VIE融資時，我們在證券化結束時收到收益，然後將合同現金流傳遞給剩餘權益所有者。這些義務定期按公允價值計量，公允價值變動記錄在 非利息收入 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。這些剩餘債務義務在經常性基礎上按公允價值計量，但它們對我們的初始融資收益、我們對剩餘利息所有者的未來義務（因為未來剩餘利息索賠僅限於合同證券化抵押品現金流）或我們業務的一般運營沒有影響。

(3)調整後的淨收入是一項非GAAP財務指標。有關我們對該指標的使用和定義的信息以及與最直接可比的美國GAAP指標（淨收入總額）的對帳，請參閱「非gaap財務指標“在這裡。

淨利息收入

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們借貸部門的淨利息收入分別增加了5,110美元萬和16390美元萬，或23%。這主要是由於(I)個人貸款未償還本金結餘總額分別增加25億(19%)及41億(37%)，加上九個月期間的加權平均利率上升，但因三個月期間的加權平均利率較低而被部分抵銷；及(Ii)學生貸款未償還本金結餘總額分別增加16億(29%)及16億(31%)，加上這兩個期間的加權平均利率上升。個人及學生貸款平均餘額增加，主要是由於發放量較高及貸款持有期較長。與貸款活動融資相關的利息支出在三個月和九個月期間分別增加了8,100美元萬(31%)和40230美元萬(66%)，這主要是由於平均貸款餘額增加以及基準利率大幅上升，這反映了2023年和2024年利率環境的上升。

非利息收入

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們貸款部門的非利息收入分別減少了380日元（5%），減少了11390日元（36%）。在三個月和九個月期間，減少主要是由於貸款發放、銷售和證券化收入分別減少530加元和10690加元。

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貸款起源、銷售和證券化

下表列出了的組件 無息收入貸款發放、銷售和證券化:

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
期間啟動、貸款銷售執行和公允價值調整(1)						$	392,871					$	60,096					$	332,775					554		%				$	376,929					$	329,759					$	47,170					14		%
貸款公允價值的經濟衍生品對沖						(267,731)						81,196						(348,927)						n/m						7,296						168,882						(161,586)						(96)		%
其他衍生工具(2)						(5,603)						2,180						(7,783)						n/m						(2,607)						4,443						(7,050)						n/m
貸款發起費						98,501						56,394						42,107						75		%				270,286						73,577						196,709						267		%
貸款核銷費用(3)						(159,889)						(125,804)						(34,085)						27		%				(467,466)						(291,652)						(175,814)						60		%
貸款回購（費用）好處(4)						2,537						(515)						3,052						n/m						(1,910)						(243)						(1,667)						686		%
其他						9,403						1,845						7,558						410		%				(556)						4,143						(4,699)						n/m
貸款發放、銷售和證券化非利息收入						$	70,089					$	75,392					$	(5,303)					(7)		%				$	181,972					$	288,909					$	(106,937)					(37)		%

___________________

(1)包括期內產生的貸款的公允價值調整、資產負債表日持有的貸款和證券化債券的公允價值調整和剩餘利息頭寸，以及期內出售貸款和合併證券化交易的收益（損失）。公允價值調整受到利率、加權平均票息、信用利差和損失估計、預付速度、期限和類似貸款的先前貸款銷售執行情況的影響。

(2)包括IRLC和利率上限的收益（損失）。還包括2024年期間與信用衍生品相關的收益（損失），以及2023年9個月期間購買價格收益的收益（損失）。

(3)截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月，分別包括18280美金和14570美金的毛核銷。收回總額分別為2290加元和1990加元，其中分別為1710加元和1410加元是通過向第三方收款機構貸款銷售獲得的。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，分別包括54590美金和34290美金的毛核銷。收回總額分別為7840加元和5120加元，其中分別為6090加元和3250加元，通過向第三方收款機構貸款銷售獲得。

(4)代表與我們估計的貸款回購義務相關的（費用）收益。看到 說明15.承諾、保證、集中和意外情況 請參閱簡明合併財務報表注釋以了解更多信息。

三個月。貸款發放、銷售和證券化收入減少530美元萬的主要原因是：(I)2024年期間學生貸款、個人貸款和風險保留利率掉期頭寸的虧損與2023年期間的收益相比，原因是2024年期間利率下降而2023年期間利率上升(34270美元萬)；(Ii)2024年期間個人和學生貸款的沖銷增加，主要是由於貸款持有期延長和沖銷率上升(3,410美元萬)。這些減少額被以下部分抵消：(1)與2023年期間的虧損相比，2024年期間學生貸款的公允價值收益，這主要是受總平均未付本金餘額增加的影響 (Ii)個人貸款的公允價值收益較高，主要受較低的貼現率假設以及較高的總平均未償還本金餘額的影響(15990美元萬)；及(Iii)較高的發端費用，主要與個人貸款提供的一項產品功能有關，借款人可選擇支付發端費用以符合較低的年利率(4,210美元萬)。

九個月。貸款發放、銷售和證券化收入減少10690美元萬的主要原因是：(I)2024年期間個人貸款以及學生貸款的註銷增加，這主要是由於貸款持有期延長和沖銷率上升(17580美元萬)；(Ii)學生貸款、個人貸款和風險保留利率掉期頭寸的收益較低，主要原因是與2024年期間的混合利率變動相比，2023年期間的利率上升幅度更大(15460美元萬)；(Iii)個人貸款的公允價值收益較低，這主要受到更高的預付款利率假設(10730美元萬)的影響。這些減幅被以下因素部分抵銷：(I)主要與個人貸款提供的一項產品功能有關的發端費用增加，借款人可選擇支付發端費用以獲得較低的年利率(19670美元萬)；以及(Ii)學生貸款的公允價值收益較高，這主要受到較低的貼現率假設和較高的總平均未償還本金餘額(14740美元萬)的影響。

服務

我們擁有我們保留的所有服務權的主服務，並且在每種情況下，都承認適用於每項服務貸款的毛服務費率。子服務機構用於所有服務學生貸款和住房貸款，其中

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代表SoFi的成本，但這些安排不會影響我們對每種服務的貸款類型賺取的加權平均基點的計算。此外，由於某些債務催收活動的克制和暫停，對償債收入沒有影響，並且不免除滯納金。下表列出了與我們的貸款服務活動相關的信息：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
確認的服務收入
個人貸款(1)						$	30,575					$	5,048					$	25,527					506		%				$	63,120					$	17,234					$	45,886					266		%
學生貸款						5,711						6,219						(508)						(8)		%				17,311						19,235						(1,924)						(10)		%
住房貸款						4,459						3,721						738						20		%				12,787						11,052						1,735						16		%
服務權公允價值變更
個人貸款(1)						$	7,388					$	(1,998)					$	9,386					n/m						$	108,988					$	(9,943)					$	118,931					n/m
學生貸款						(4,254)						(4,788)						534						(11)		%				(5,130)						(2,238)						(2,892)						129		%
住房貸款						1,664						3,777						(2,113)						(56)		%				11,800						4,981						6,819						137		%

___________________

(1)2024年期間的增長主要歸因於貸款銷售的增加。

直接應占開支

分配給貸款分部並用於確定該分部貢獻利潤的直接應占費用如下：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
直接廣告						$	51,587					$	49,477					$	2,110					4		%				$	152,182					$	142,843					$	9,339					7		%
Lead generation						40,376						35,229						5,147						15		%				97,385						90,303						7,082						8		%
薪酬福利						34,162						31,136						3,026						10		%				93,041						87,242						5,799						7		%
貸款發放和服務成本						14,464						12,307						2,157						18		%				37,075						35,676						1,399						4		%
專業服務						3,776						1,650						2,126						129		%				8,931						6,610						2,321						35		%
公司間技術平台費用						1,342						300						1,042						347		%				2,222						512						1,710						334		%
其他(1)						7,257						8,426						(1,169)						(14)		%				20,846						29,456						(8,610)						(29)		%
直接應占開支						$	152,964					$	138,525					$	14,439					10		%				$	411,682					$	392,642					$	19,040					5		%

___________________

(1)其他費用主要包括貸款營銷費用、會員促銷費用、工具和訂閱、旅行和入住相關費用以及第三方貸款欺詐（扣除相關保險追回費用）。

截至2024年9月30日止三個月和九個月的貸款分部直接應占費用與2023年同期相比分別增加了1440盧比（10%）和1900盧比（5%），主要原因是：（i）主要與在線和數字廣告相關的直接廣告的增加，但被直接郵寄廣告的減少部分抵消，（ii）學生和個人貸款潛在客戶產生渠道增加，（iii）分配薪酬和相關福利增加，這反映了2024年平均薪酬的增加，以及（iv）其他費用下降，主要與第三方貸款欺詐以及工具和訂閱有關。

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金融資產轉讓

我們定期轉讓金融資產，並根據轉讓的事實和情況將此類轉讓視為銷售或有擔保借款。下表總結了我們當前的全部貸款銷售：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的九個月，
			2024						2023						2024						2023
個人貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	374,818					$	15,098					$	2,011,381					$	66,571
應收賬款			2,252						—						5,288						—
已確認的服務資產			22,290						767						126,311						1,655
確認的回購負債			(1,275)						(45)						(7,256)						(405)
總代價			398,085						15,820						2,135,724						67,821
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額			377,257						15,098						2,016,721						65,420
已變現收益			$	20,828					$	722					$	119,003					$	2,401
銷售執行(1)(2)			105.9		%				105.1		%				106.3		%				104.3		%
學生貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	—					$	—					$	310,331					$	98,624
已確認的服務資產			—						—						8,249						2,792
確認的回購負債			—						—						(46)						(16)
總代價			—						—						318,534						101,400
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額			—						—						303,578						99,916
已變現收益			$	—					$	—					$	14,956					$	1,484
銷售執行(1)			—		%				—		%				104.9		%				101.5		%
住房貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	513,487					$	331,364					$	1,243,195					$	676,235
已確認的服務資產			4,430						3,376						10,652						7,133
確認的回購負債			(890)						(468)						(2,029)						(1,315)
總代價			517,027						334,272						1,251,818						682,053
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額			504,694						333,951						1,230,251						678,561
已變現收益			$	12,333					$	321					$	21,567					$	3,492
銷售執行(1)			102.6		%				100.2		%				101.9		%				100.7		%

_____________________

(1)出售執行代表確認的現金收益和服務資產與出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額的比率。回購負債中包含的金額不包括在計算中，因為如果貸款在資產負債表上持有並違約，這些金額通常與回購期內貸款的公允價值降價沒有重大差異。

(2)銷售執行不包括淨髮起費用（成本），該費用在發起時在收益中確認。2024年三個月和九個月出售的個人貸款的相關淨髮起費（成本）分別為870盧比和2680盧比。各個時期的銷售執行（包括這些淨髮起費（成本））將為108.2%和107.6%。2023年三個月和九個月期間出售的個人貸款的相關發起（成本）分別為（02）萬美金和（009）萬美金，並且兩個時期都沒有發起費用。各個時期的銷售執行（包括這些起源（成本））將分別為104.9%和104.1%。

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下表總結了截至2024年9月30日的三個月和九個月內我們拖欠的全部貸款銷售。截至2023年9月30日的三個月和九個月內沒有逾期的全額貸款銷售。

			截至9月30日的三個月，						截至9月30日的九個月，
			2024												2024
個人貸款
已收到對價的公允價值：
現金			$	6,481											$	17,030
已確認的服務資產			5,676												13,960
確認的回購負債			(24)												(77)
總代價			12,133												30,913
出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額(1)			85,363												225,224
已變現虧損			$	(73,230)											$	(194,311)
銷售執行(2)			14.2		%										13.8		%

_____________________

(1) 截至2024年9月30日的三個月和九個月內，分別包括出售的未付本金總額8100萬美金和2.129億美金，與我們保留了服務和部分追回的後期拖欠貸款有關。截至2024年9月30日的三個月和九個月，未付本金餘額分別為5，030萬美金和1.406億美金，在前期記錄為減記 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。這些貸款是在截至2024年9月30日的三個月和九個月內註銷之前出售的，否則將根據我們的政策自2024年9月30日起註銷。在我們其他扣除全部貸款銷售中，我們通常不會保留服務或收回費用。

(2) 出售執行代表確認的現金收益和服務資產與出售貸款的未付本金餘額和應計利息總額的比率。回購負債中包含的金額不包括在計算中，因為如果貸款在資產負債表上持有並違約，這些金額通常與回購期內貸款的公允價值降價沒有重大差異。

除了之前披露的個人、學生和住房貸款銷售活動外，我們還在截至2024年9月30日的三個月和九個月內按面值出售了一筆有擔保貸款，該貸款的未付本金餘額和應計利息總額為31250加元。

技術平台細分

在下表中，我們列出了技術平台部門與伽利略相關的總帳戶指標：

															2024年vs 2023年
			2024年9月30日						2023年9月30日						變化						%變化
帳款總額			160,179,299						136,739,131						23,440,168						17		%

見「關鍵業務指標「和」業務概覽「進一步討論這項措施，因為它與我們的技術平台部門有關。

技術平台部門運營結果

下表列出了技術平台分部貢獻利潤的衡量標準：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
淨利息收入						$	629					$	573					$	56					10		%				$	1,685					$	573					$	1,112					194		%
非利息收入						101,910						89,350						12,560						14		%				290,658						254,860						35,798						14		%
總淨營收						102,539						89,923						12,616						14		%				292,343						255,433						36,910						14		%
直接應占開支						(69,584)						(57,732)						(11,852)						21		%				(197,495)						(191,231)						(6,264)						3		%
貢獻利潤						$	32,955					$	32,191					$	764					2		%				$	94,848					$	64,202					$	30,646					48		%

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目錄

淨利息收入

截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們技術平台部門的淨利息收入分別為60加元和170加元，與部門現金餘額賺取的利息收入有關，我們於2023年第三季度開始在技術平台部門記錄該收入。前期金額被確定為不重大，並在公司/其他中呈列。

非利息收入

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們技術平臺部門的非利息收入分別增加了1,260美元萬和3,580美元萬，或14%。增長主要是由於我們的綜合技術解決方案客戶的處理和服務安排活動增加以及客戶增長，導致三個月和九個月的技術服務費同比分別增長800萬和2,570美元萬。非利息收入還包括截至2024年9月30日的三個月和九個月的公司間收入分別為990美元萬和2,520美元萬，而截至2023年9月30日的三個月和九個月的非利息收入分別為7,000美元萬和1,560美元萬。公司內部收入的增長主要是由於我們的金融服務部門在2024年期間增加了對技術平臺服務的使用，因為我們繼續利用協同效應來增強我們的產品供應。

直接應占開支

分配給技術平台分部並用於確定該分部貢獻利潤的直接應占費用如下：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
薪酬福利						$	38,127					$	34,155					$	3,972					12		%				$	109,814					$	112,201					$	(2,387)					(2)		%
產品履行						15,501						11,784						3,717						32		%				44,077						34,332						9,745						28		%
工具和訂閱						7,757						6,085						1,672						27		%				20,739						19,931						808						4		%
專業服務						3,663						3,664						(1)						—		%				9,585						10,841						(1,256)						(12)		%
其他(1)						4,536						2,044						2,492						122		%				13,280						13,926						(646)						(5)		%
直接應占開支						$	69,584					$	57,732					$	11,852					21		%				$	197,495					$	191,231					$	6,264					3		%

___________________

(1)其他費用主要與差旅和占用相關成本、廣告和營銷、數據中心成本和應收帳款核銷有關。

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月，技術平台部門的直接應占費用分別增加了1190便士（21%）和630便士（3%）。在這三個月期間，這一增長主要是由於薪酬和福利費用的增加，這反映了2024年期間平均薪酬的增加，以及產品履行成本的增加，主要與支付處理網絡關聯費用有關。平台上活動增加。在九個月內，這一增長主要是由於產品履行成本增加，主要與平台活動增加相關的支付處理網絡協會費用有關，但部分被薪酬和福利費用的減少所抵消，這反映了平均員工人數的減少。

金融服務分部

在下表中，我們列出了與金融服務部門相關的總體產品指標：

																		2024年與2023年
						2024年9月30日						2023年9月30日						變化						%變化
產品總數						11,759,969						8,853,900						2,906,069						33		%

我們金融服務部門的總產品是我們總產品指標的一個子集。見「關鍵業務指標「和」業務概覽「進一步討論這項措施，因為它與我們的金融服務部門有關。

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金融服務分部經營運績

下表列出了金融服務分部貢獻利潤（虧損）的衡量標準：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
淨利息收入						$	154,143					$	93,101					$	61,042					66		%				$	413,085					$	225,775					$	187,310					83		%
非利息收入						84,165						25,146						59,019						235		%				151,906						71,625						80,281						112		%
總淨營收						238,308						118,247						120,061						102		%				564,991						297,400						267,591						90		%
直接應占開支						(138,550)						(114,987)						(23,563)						20		%				(372,839)						(322,722)						(50,117)						16		%
貢獻利潤（虧損）						$	99,758					$	3,260					$	96,498					n/m						$	192,152					$	(25,322)					$	217,474					n/m

淨利息收入

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們金融服務部門的淨利息收入分別增加了6100日元（66%）和18730日元（83%），這主要是由於分別增加了6240日元和19220日元，我們的存款賺取的淨利息收入，其中包括基於我們的RTP框架的利息收入（在合併中消除）和會員的利息費用。這一淨增長與我們的SoFi Money產品和SoFi Bank相關存款的增長以及向會員提供的更高利率的影響相符。

非利息收入

下表列出了按服務類型細分的客戶合同收入，以及與客戶合同的總收入與 非利息收入總額 針對金融服務部門。

			截至9月30日的三個月，												2024年vs 2023年												截至9月30日的九個月，												2024年vs 2023年
			2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
推薦、貸款平台業務(1)			$	13,283					$	9,066					$	4,217					47		%				$	35,865					$	24,261					$	11,604					48		%
推薦人，其他(2)			1,960						917						1,043						114		%				5,732						3,571						2,161						61		%
立交(2)			18,771						6,029						12,742						211		%				45,230						21,961						23,269						106		%
行紀(2)			5,651						6,084						(433)						(7)		%				15,645						16,187						(542)						(3)		%
其他(2)(3)			565						1,395						(830)						(59)		%				2,146						2,230						(84)						(4)		%
來自客戶合同的總收入(4)			40,230						23,491						16,739						71		%				104,618						68,210						36,408						53		%
貸款平台業務，其他(1)			42,358						—						42,358						n/m						42,508						—						42,508						n/m
其他收入來源(5)			1,577						1,655						(78)						(5)		%				4,780						3,415						1,365						40		%
金融服務非利息收入總額			$	84,165					$	25,146					$	59,019					235		%				$	151,906					$	71,625					$	80,281					112		%

_____________________

(1) 內呈現 無息收入貸款平台費用 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(2) 內呈現 非利息收入-其他 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

(3) 包括企業服務和股權資本市場服務的收入。

(4) 看到 說明3.收入 請參閱簡明合併財務報表注釋以了解更多信息。

(5) 內呈現 非利息收入-其他、非利息收入-服務 和 無息收入貸款發放、銷售和證券化 在簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中。

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們金融服務部門的非利息收入分別增加了5900日元（235%）和8030日元（112%），主要是由於：（i）我們的貸款平台業務分別增長4660加元和5410加元，其中包括與我們代表第三方發放的貸款收入相關的貸款平台費用的增加，以便隨後出售以及預先出售隨著我們繼續為合作夥伴增加貸款量，合格借款人推薦給第三方貸款發起合作夥伴;

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目錄

及（ii）交換費分別增加1270加元和2330加元，與信用卡和借記卡交易增加同時發生。

分配至金融服務分部並用於確定該分部貢獻利潤（虧損）的直接應占費用如下：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
薪酬福利						$	32,596					$	29,530					$	3,066					10		%				$	97,410					$	90,697					$	6,713					7		%
會員激勵措施						19,986						15,767						4,219						27		%				61,655						39,084						22,571						58		%
產品履行						19,258						12,909						6,349						49		%				53,055						34,779						18,276						53		%
Lead generation						20,164						6,220						13,944						224		%				34,035						29,700						4,335						15		%
直接廣告						15,049						8,026						7,023						88		%				30,236						36,667						(6,431)						(18)		%
信貸損失準備金						6,008						21,831						(15,823)						(72)		%				24,807						42,853						(18,046)						(42)		%
專業服務						6,494						3,401						3,093						91		%				15,760						7,541						8,219						109		%
公司間技術平台費用						5,140						3,794						1,346						35		%				15,624						8,532						7,092						83		%
其他(1)						13,855						13,509						346						3		%				40,257						32,869						7,388						22		%
直接應占開支						$	138,550					$	114,987					$	23,563					20		%				$	372,839					$	322,722					$	50,117					16		%

___________________

(1)其他費用主要包括運營產品損失、第三方欺詐費用、網絡服務費、差旅和占用相關成本、工具和訂閱以及營銷費用。

與2023年同期相比，截至2024年9月30日的三個月和九個月的金融服務直接應佔支出分別增加2360萬美元或20%和5010萬美元或16%，主要是由於：(I)用於推動採用和使用我們的金融服務產品的直接會員激勵增加，其中最重要的是我們的SoFi Money產品；(Ii)產品履行成本增加，其中包括借記卡履行服務，主要與我們的SoFi Money產品相關；(Iii)為擴大貸款平臺業務而於首三個月期間的直接廣告及銷售線索產生成本淨增加，以及於首九個月期間由於我們繼續推動SoFi Money產品的擴展而導致的淨減少，但因與貸款平臺業務相關的成本增加而被部分抵銷；(Iv)主要與信用卡違約率改善有關的信貸損失撥備減少，以及(V)於2024年期間更多使用科技平臺服務所導致的公司間開支增加。

企業/其他不可報告部門

非分部業務被分類為企業/其他，其中包括與企業職能相關的淨收入、非證券化投資活動的非經常性損益、與可供出售債務證券投資相關的利息收入和已實現損益，以及可轉換債務報廢的損益，所有這些均與可報告分部沒有直接關係。公司/其他內部的淨利息支出也反映了我們財務職能內資本管理活動的財務影響，這反映了根據我們的RTP框架分配給我們的可報告分部的RTP費用和RTP信用的剩餘影響。下表列出了公司/其他總淨利潤（損失）的衡量標準：

						止三個月 9月30日，												2024年vs 2023年												九個月結束 9月30日，												2024年vs 2023年
（千美金）						2024						2023						$改變						%變化						2024						2023						$改變						%變化
淨利息收入（費用）						$	(40,030)					$	(13,926)					$	(26,104)					187		%				$	(30,474)					$	(52,396)					$	21,922					(42)		%
非利息收入（損失）						59						(6,008)						6,067						n/m						46,448						(10,547)						56,995						n/m
淨利潤（虧損）總額						$	(39,971)					$	(19,934)					$	(20,037)					101		%				$	15,974					$	(62,943)					$	78,917					n/m

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目錄

直接歸因費用的對帳

下表對帳了分配至我們可報告分部的直接應占費用與簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中的非利息費用總額：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的九個月，
（千美金）						2024						2023						2024						2023
可報告分部直接應占費用						$	(361,098)					$	(311,244)					$	(982,016)					$	(906,595)
公司間費用						9,931						6,950						25,227						15,645
未分配到分部的費用：
以股份為基礎之補償開支						(63,646)						(62,005)						(179,785)						(202,109)
與員工相關的費用(1)						(77,176)						(63,728)						(207,346)						(181,147)
折舊和攤銷費用						(51,791)						(52,516)						(149,953)						(147,967)
善意減損費用						—						(247,174)						—						(247,174)
其他企業和未分配費用(2)						(89,486)						(74,420)						(273,440)						(190,354)
非利息費用總額						$	(633,266)					$	(804,137)					$	(1,767,313)					$	(1,859,701)

___________________

(1)包括薪酬、福利、重組費用、招聘、某些與占用相關的成本以及不直接歸屬於可報告分部的高管管理層、某些技術團隊以及一般和行政職能的各種差旅成本。

(2)代表未分配到可報告分部的企業管理費用，主要包括企業營銷和廣告成本、工具和訂閱成本、專業服務成本、信用違約掉期保費攤銷、企業和FDIC保險成本、外幣兌換調整和交易相關費用。

流動資金及資本資源

流動性

我們努力保持多元化的資金來源和充足的流動性，以滿足我們的運營需求、實施戰略增長計劃並滿足我們的法律和監管要求。我們的主要流動性來源是現金和現金等值物，包括運營現金以及對其他高流動性資產的投資。

我們維護CALM政策，概述了與SoFi科技公司監督相關的具體要求。(and其子公司）資本規劃、財務規劃和預測、流動性風險管理、應急資金規劃、利率風險管理、現金管理和財務運營等活動。監督這些活動是我們的ALCO的責任。ALCO由一個跨職能領導團隊組成，負責管理我們的資本使用、流動性、資金來源和用途以及對各種市場風險的敏感性，具體方法是識別關鍵風險和風險敞口，適當監控它們，制定容忍度和限制，減輕風險，及時應對宏觀經濟環境變化和流動性事件，確保公司有能力履行其義務。

下表總結了我們的流動性儲備總額：

			2024年9月30日
			可用數額						借入/使用金額						剩餘可用容量
現金及現金等價物			$	2,354,965					n/a						$	2,354,965
可供出售債務證券投資(1)			1,318,330						n/a						1,318,330
倉庫設施(2)			7,530,000						1,332,640						6,197,360
循環信貸融資(3)			645,000						498,300						146,700
FHLb進展(4)			185,594						25,200						160,394
其他信貸額度(5)			50,000						—						50,000
流動性總量			$	12,083,889					$	1,856,140					$	10,227,749

___________________

(1)不包括抵押作為FHLb抵押品的可供出售債務證券的投資。

(2)包括個人貸款、學生貸款和風險保留倉庫設施。對於風險保留機制，我們僅包括截至所示日期我們可以抵押額外資產支持債券和剩餘投資的容量金額。截至2024年9月30日，倉庫設施到期日

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SoFi技術公司

目錄

範圍從2025年1月到2027年10月。看到 說明9.債務 請參閱簡明合併財務報表附註以了解更多信息。

(3)截至2024年9月30日，循環信貸機制下使用的金額包括用於擔保信用狀的1230美金發票。看到 說明9.債務 請參閱簡明合併財務報表附註以了解更多信息。

(4)截至2024年9月30日，我們有15970便士的可供出售債務證券投資和5160便士的貸款已抵押給FHLb作為抵押品，以確保18560便士的未提取借款能力，其中2520便士用於擔保信用狀。

(5)代理銀行的借款能力是無擔保的。

我們相信，我們現有的流動性將足以滿足我們現有的流動資金和資本支出需求以及我們至少未來12個月的計劃增長。

資金來源

我們的主要資金來源包括SoFi銀行存款、倉庫融資、普通股資本、可轉換債務、企業循環信貸安排、證券化和其他融資。

我們通過SoFi Bank為會員提供存款帳戶（支票和儲蓄帳戶）。我們還採購行紀和非行紀批發存款，其中包括存款單。截至2024年9月30日和2023年12月31日，一年內到期的定期存款餘額總計分別為14加元和26加元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，未保險存款金額分別為55700加元和34810加元。截至2024年9月30日，我們約98%的存款已投保。

資金的使用

我們的資金主要用途包括貸款發放、對業務的投資（例如技術和產品投資）以及銷售和營銷計劃。此外，我們的金融服務部門歷來出現虧損，並在2023年第三季度首次實現盈利。從歷史上看，我們的資本支出相對於我們的運營和融資現金流來說一直不那麼重要，我們預計這種趨勢將在可預見的未來持續下去。

截至2024年9月30日，我們有債務義務和未償普通股。

借貸

我們的借款主要包括我們的貸款和風險保留倉庫設施、資產支持證券化債務、循環信貸設施和可轉換票據。我們的貸款倉庫設施下每筆單獨貸款的實際預付資金金額（由商定的預付利率確定）可能低於規定的預付利率，部分取決於擔保融資的貸款的基礎貸款特徵的變化。我們的每個貸款倉庫設施都允許提供資金的貸方評估作為借款或預付款抵押品的貸款的市場價值。我們貸款倉庫設施的欠款和未償金額根據我們的發起量、銷售量、我們在資產負債表上戰略性持有貸款的時間以及用我們的現金或會員存款融資的貸款金額而大幅波動。

參閱 說明9.債務 本表格10-Q中的簡明合併財務報表注釋和 說明12.債務 請參閱我們10-k表格年度報告中的綜合財務報表注釋，以了解有關我們的借款安排和與發行可轉換票據相關的上限看漲交易的更多信息。

盟約

我們有各種與倉庫債務和循環信貸便利相關的肯定和否定財務契約以及非財務契約。此外，我們有與可轉換票據相關的合規要求，如果發生「整體基本變化」（如管理此類可轉換票據的契約中所定義），該安排的某些條款可能會發生變化。

我們的倉庫設施和循環信貸設施下的資金可用性取決於我們繼續遵守契約等條件。這些財務契約包括但不限於維持：（i）一定的最低有形淨值，（ii）最低不受限制的現金和現金等值物，（iii）總債務與有形淨值的最大槓桿率，以及（iv）最低基於風險的資本和槓桿率。違反這些契約可能會導致這些設施違約，並允許貸方尋求某些補救措施。看到 說明9.債務 請參閱簡明合併財務報表附註以了解更多信息。我們的子公司對可分配給SoFi的金額進行限制，僅限於此類分配會導致財務契約無法得到滿足。

截至2024年9月30日，我們遵守了所有契約。

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目錄

資本管理

SoFi科技（一家銀行控股公司）和SoFi Bank（一家全國特許協會）必須遵守美聯儲和其他美國銀行監管機構（包括OSC和FDIC）發布的資本監管規則。我們可能會不時向SoFi Bank注資。我們需要管理我們的資本狀況，以保持足夠的資本來滿足這些監管規則並支持我們的業務活動，包括根據巴塞爾銀行監管委員會針對美國銀行組織的標準化方法（美國巴塞爾協議III）維持最低監管資本率的要求。如果美聯儲發現我們「資本充足」或「管理不善」，我們將被要求採取補救行動，其中可能包含與我們的活動相關的額外限制或條件。

如果美聯儲和OSC認為支付股息構成不安全或不健全的做法，則有權分別禁止銀行控股公司和銀行支付股息。根據《國家銀行法》，SoFi銀行通常可以在未經BCC事先批准的情況下宣布股息，只要本年度所有股息（普通和優先）（包括擬議股息）的總額不超過本年度迄今為止的淨利潤加上前兩年的保留淨利潤。然而，考慮到多種因素，控制中心可能會反對並因此阻止SoFi Bank向公司支付股息。因此，截至2024年9月30日，該銀行將沒有任何不受限制的資金可用於支付股息。對SoFi Bank向母公司支付股息的能力的限制也可能影響公司向普通股股東支付股息的能力。

此外，根據美聯儲的資本規則，如果我們不將資本維持在資本節約緩衝之上，我們的銀行控股公司支付股息的能力就會受到限制，如下所述。此外，美聯儲的一份政策聲明規定，除其他外，如果銀行控股公司過去一年的淨利潤不足以支付現金股息和與公司資本需求一致的收益保留率，銀行控股公司通常不應對監管資本工具支付股息，資產質量和整體財務狀況。根據美聯儲的這一政策，截至2024年9月30日，公司通常不會有任何不受限制的資金可用於監管資本工具的股息支付。

這些要求確定了CET 1基於風險的資本、一級基於風險的資本、總風險的資本和一級槓桿率所需的最低比率;為基於風險的資本比率的目的設定資產和某些其他項目的風險加權;並定義什麼符合資本要求。此外，監管資本規則還包括2.5%的資本節約緩衝，該緩衝是在每個最低基於風險的資本比率的基礎上添加的，以避免對資本分配和酌情花紅的限制。此外，美聯儲和BCC有權要求受其監管的銀行組織持有超過最低風險資本比率的額外資本。

基於風險和風險的資本比率和金額如下：

						2024年9月30日												2023年12月31日
（千美金）						量						比						量						比						需最小(1)						資本充足的最低限度(2)
SoFi銀行
CET 1風險資本						$	4,044,118					17.1		%				$	3,331,616					17.3		%				7.0		%				6.5		%
一級風險資本						4,044,118						17.1						3,331,616						17.3						8.5						8.0
風險資本總額						4,092,238						17.3						3,386,105						17.6						10.5						10.0
一級槓桿						4,044,118						14.0						3,331,616						15.0						4.0						5.0
風險加權資產						23,688,815												19,244,841
季度調整後平均資產						28,797,726												22,273,285
SoFi技術
CET 1風險資本						$	4,263,249					16.2		%				$	3,439,969					15.0		%				7.0		%				n/a
一級風險資本						4,263,249						16.2						3,439,969						15.0						8.5						n/a
風險資本總額						4,311,370						16.3						3,494,458						15.3						10.5						n/a
一級槓桿						4,263,249						13.2						3,439,969						12.8						4.0						n/a
風險加權資產						26,379,209												22,883,185
季度調整後平均資產						32,219,128												26,782,318

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目錄

(1)為基於風險的資本比率提出的最低要求包括所需的資本節約緩衝。

(2)資本充足的最低指標僅適用於銀行層面。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的監管資本比率超過了被視為資本充足機構所需的門檻，並滿足我們所遵守的所有資本充足率要求。自2024年9月30日以來，管理層認為沒有發生任何事件或情況會改變分類。

承諾

除了我們的倉庫設施借款、循環信貸設施借款和可轉換票據外，我們需要或可能需要在未來期間使用現金的重大承諾主要包括與贊助、廣告和雲計算協議相關的承諾，根據這些協議，我們必須在協議有效期內付款。額外重大承諾包括主要與辦公場所相關的經營租賃義務和將於2040年到期的融資租賃義務。

保障

我們可能需要與我們的擔保安排相關的流動性資源。作為我們貸款銷售協議的一部分，我們向購買我們之前持有的貸款的第三方做出某些陳述。我們對出售給GSE的貸款負有三年的義務，回購任何不符合某些GSE指導方針的原始貸款，並且我們必須向GSE支付全額初始購買價格。此外，我們還對個人、學生和家庭貸款轉移做出標準陳述和保證，以及對某些此類轉移提供有限的信貸相關回購擔保。如果實現，任何回購都需要使用現金。看到 說明15.承諾、保證、集中和意外情況 有關這些和其他擔保義務的更多信息，請參閱簡明合併財務報表附註。我們相信我們有足夠的流動性來履行這些預期義務。

影響流動性的因素

我們目前依賴於貸款業務的成功。與我們貸款部門相關的運營現金流的主要驅動因素是發放量、貸款持有期、貸款銷售執行情況和償還貸款的時間。我們接觸整個貸款買家的能力、以優惠條件出售貸款的能力、以優惠條件維持充足的倉庫容量、獲得新存款和增加現有存款的能力，以及從戰略上管理我們在證券化相關轉移中的持續財務利益的能力，對於我們的增長戰略和我們擁有充足流動性為資產負債表提供資金的能力至關重要。我們吸引和維持存款的能力會受到其他因素的影響，包括整體經濟狀況、銀行業的狀況(例如銀行倒閉或面對信貸、市場、營運、法律和聲譽風險)、來自其他金融服務公司的競爭、特殊事件和我們提供的利率，這些因素都會影響我們的存款流動資金。2023年，我們開始通過我們保險存款計劃中的參與銀行網路，為我們的成員提供擴大的FDIC保險覆蓋範圍。2024年第三季度，我們繼續有強勁的存款貢獻。

無法保證我們能夠執行我們的戰略，因為它涉及證券化相關轉讓的時間和定價。因此，我們持有證券化權益的時間可能會比計劃更長，或者被迫以次優價格清算。在經濟衰退期間，證券化轉讓也會受到負面影響，買家可能更厭惡風險。

此外，在評估我們未來的流動性和償付能力前景時，應考慮個人貸款、住房貸款和總體學生貸款再融資市場需求的未來不確定性，包括宏觀經濟狀況惡化或市場混亂造成的。未來，根據收緊信貸標準的戰略決策，我們的貸款發放量和由此產生的貸款餘額以及任何正現金流也可能會降低。

除了我們能夠以可用倉庫容量抵押無抵押貸款外，我們還與歷史上對我們的貸款表現出強勁需求的完整貸款買家建立了關係。證券化市場也可以產生額外的流動性;然而，根據市場條件，通過證券化市場融資可能會導致與整體貸款銷售相比執行更差，並且在某些情況下，由於證券化風險保留規則，我們需要保持最低投資。

此外，我們的證券化交易要求我們在取消固定資產時或在擁有重大財務利益時合併固定資產時以證券化投資的形式維持持續財務利益。在任何一種情況下，持續的財務利益都要求我們在SPE中保持資本，否則如果我們通過不同渠道出售貸款，我們就可以獲得這些資本。由於它與我們的證券化債務有關，票據的到期日

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目錄

由各個信託發行的債券要麼發生在貸款抵押品到期，要麼發生在信託持有的貸款抵押品全額支付，而其時間無法合理估計。我們自己的流動性資源不需要對我們的證券化借款進行任何合同付款。

我們的運營現金流歷來也受到重大淨虧損的影響。雖然我們在2023年第四季度首次實現淨利潤盈利，但業務、宏觀經濟或其他條件的變化可能會導致我們在未來以股權或債務形式籌集額外資本，與之前的融資交易相比，這可能不會處於有利的條件。

我們的長期流動性戰略包括繼續擴大存款基礎、保持足夠的倉庫容量、維持企業債務和其他融資來源，以及有效管理通過債務和股權交易籌集的資本。儘管我們的目標是增加運營現金流，但無法保證我們未來的運營計劃將改善運營現金流。

FDIA和FDIC法規通常限制受保險存款機構接受、續訂或展期任何行紀存款的能力，除非該機構的資本類別「資本充足」或經FDIC批准「資本充足」。截至2024年9月30日，我們的監管資本比率超過了被視為資本充足機構所需的門檻，並滿足我們所遵守的所有資本充足率要求。

現金流和流動性分析

下表提供了現金流數據摘要：

						截至9月30日的九個月，
（千美金）						2024						2023
經營活動所用現金淨額						$	(919,704)					$	(6,979,198)
投資活動所用現金淨額						(3,540,106)						(476,335)
融資活動提供的淨現金						3,813,743						8,906,046

經營活動的現金流

截至2024年9月30日的九個月內，經營活動使用的淨現金為91970日元，來自淨利潤16620日元、扣除經營負債12日元後的經營資產的不利變化以及非現金項目的正調整14690日元。扣除經營負債後的經營資產變化主要是由於我們的貸款發放和銷售活動。我們在此期間發放了136加元的貸款，併購買了2170加元的貸款。這些現金使用被70日元的貸款本金付款和53日元的貸款銷售收益部分抵消。

截至2023年9月30日的九個月內，經營活動使用的淨現金為70加元，原因是淨虧損34870加元以及扣除運營負債73加元後的運營資產的不利變化，部分被非現金項目的正調整所抵消。64770加元。扣除經營負債後的經營資產變化主要是由於我們的貸款發放和銷售活動。我們在此期間發放了131加元的貸款，併購買了19750加元的貸款。這些現金使用被51加元的貸款本金付款和83980加元的貸款銷售收益部分抵消。

投資活動產生的現金流

截至2024年9月30日止九個月，投資活動使用的淨現金為35加元，主要歸因於與貸款活動相關的26加元。持作投資的貸款變化主要是由於43日元期間發放貸款造成的，部分被13日元貸款本金支付和43450日元貸款銷售收益以及與信用卡相關的淨流出3070日元所抵消。其他現金用途包括與我們對可供出售債務證券的投資相關的87820美金應收帳款淨購買、用於購買財產、設備和軟體的11200美金應收帳款（主要包括內部開發的軟體和採購的軟體）以及與購買非證券化投資（主要是RFb股票和FHLb股票）相關的2060美金應收帳款。這些用途被我們證券化投資的6950美金收益部分抵消。

截至2023年9月30日止九個月，投資活動中使用的淨現金為47630日元，主要歸因於與我們對可供出售債務證券的投資相關的淨購買28090美金日元，與業務合併相關的7230美金日元，扣除收購現金，其中包括我們對溫德姆的收購以及與Technisys合併相關的既得員工績效獎勵的結算、與貸款活動相關的9710美金發票，主要由信貸驅動

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目錄

卡，7710美金的發票用於購買財產、設備和軟體，主要包括內部開發的軟體和購買的軟體，以及4590美金的發票用於購買非證券化投資，主要是FRb股票和FHLb股票。這些用途被我們證券化投資的10130美金收益部分抵消。

融資活動現金流量

截至2024年9月30日止的九個月，融資活動提供的淨現金為38加元，主要歸因於SoFi銀行存款57加元的淨現金來源以及發行2029年可轉換票據84530加元的收益。這被與倉庫相關的19美金債務安排淨變化和34010美金債務償還部分抵消。我們在正常業務過程中支付的債務發行成本反映了我們的經常性債務倉庫設施活動，其中涉及確保新倉庫設施和擴建現有倉庫設施。此外，我們還因2024年5月贖回第1系列優先股而流出32340美金的應收帳款。

截至2023年9月30日的九個月，融資活動提供的淨現金為89加元，主要歸因於我們SoFi銀行存款的淨現金來源83加元。此外，我們的債務融資活動收益為12加元，超過了59520加元的債務償還額，這主要與我們的倉庫設施有關。我們在正常業務過程中支付的債務發行成本反映了我們的經常性債務倉庫設施活動，其中涉及確保新倉庫設施和擴建現有倉庫設施。

其他安排

我們達成安排，發放貸款、建立特殊用途實體並將貸款轉移到特殊用途實體，該特殊用途實體在歷史上一直是流動性的重要來源。我們還保留基礎貸款的服務權，並在SPE中持有額外權益。當一個SPE被確定為不是VIE時，或者當一個SPE被確定為VIE但我們不是主要受益人時，該SPE不會被合併。此外，其他方的相關權利或我們的相關權利發生重大變化，或者我們評估應收我們現金流變異性時使用的可能財務業績結果範圍發生重大變化，可能會影響VIE是否合併的確定。VIE合併和取消合併可能會導致我們財務業績的波動性增加，並影響同期可比性。

從歷史上看，我們建立了個人貸款信託和學生貸款信託，其創建和設計是為了通過發行抵押票據和剩餘憑證來轉移與基礎貸款相關的信用和利率風險。我們通過擁有資產支持債券和剩餘證書形式的抵押票據，在信託中持有可變權益。剩餘證書吸收了可變性，並代表個人貸款和學生貸款信託股權部分的股權所有權權益。

我們也是我們持有財務權益的所有信託的服務商。作為服務商，我們可能有權開展對VIE經濟表現影響最大的活動，但由於我們在信託中持有微不足道的財務權益，或者其他可變利益持有人持有的權利傳遞了權力，因此我們不是主要受益人。此外，除了初始股權投資之外，我們不會提供財務支持，而且我們因參與非合併VIE而面臨的最大損失風險僅限於初始投資。有關非合併VIE（包括期內相關活動）的更詳細討論，請參閱 說明7.證券化和可變利率實體 至簡明合併財務報表附註。

財務狀況摘要

與2023年12月31日相比，截至2024年9月30日，我們的資產和負債的組成和餘額發生變化主要歸因於以下因素：

•現金及現金等值物以及受限制現金及受限制現金等值物減少64580美金。見「現金流和流動性分析「進一步討論我們的現金流活動;

•投資貸款增加17加元，主要與學生貸款和擔保貸款的貸款持有期延長有關;

•待售貸款增加19加元，主要與個人貸款發放有關;

•對可供出售債務證券組合的投資增加88290美金。我們的投資組合主要由美國財政部和高信用質量的機構抵押貸款支持證券組成，用於我們正在進行的資產負債管理活動;

•存款增加58日元，主要與會員儲蓄存款增加有關;及

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•由於我們繼續利用消費者存款增長來取代成本較高的資金來源，倉庫和風險保留設施債務總額減少了19美金。

關鍵會計政策和估計

我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制合併財務報表時，我們會作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響已報告的資產和負債金額以及收入和費用。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素。結果涉及對資產和負債的賬面價值的判斷，從其他來源看不太明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們定期評估我們的估計、假設和判斷，特別是那些包括最困難、最主觀或最複雜的判斷，而且往往涉及本質上不確定的事項。我們持續評估我們的關鍵會計政策和估計，並根據市場狀況或特定於我們的因素的變化進行必要的更新。在2024年期間，我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有實質性變化。有關我們的重要會計政策和關鍵會計估計的完整討論，請參閱我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要合併財務報表附註和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”.

商譽

我們每年在報告單位層面評估聲譽的減損，測試日期為10月1日或任何存在減損跡象的時候。善意減損評估需要大量管理層判斷，並且用於測試善意減損的一個或多個基本預測、估計或假設發生重大變化可能會對公司的經營運績和財務狀況造成重大影響。

在中期期間，我們對被分配到善意的報告單位進行定性評估，以確定對於任何報告單位來說，報告單位的公允價值是否更有可能低於其公允價值。除了截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中指出的執行此類評估的因素外，管理層還考慮本期的實際結果以及與之前的內部預測進行比較的更新的內部預測以及量化年度評估中使用的其他假設。

根據這一評估，雖然管理層認為截至2024年9月30日，任何報告單元的聲譽均未出現損害，但管理層已確定，技術平台部門內伽利略和Technisys報告單元的公允價值（分別為81600和52260美金）更有可能出現，不會大幅超過其帳面金額。

管理層無法預測可能對聲譽價值產生不利影響的某些事件或情況變化的發生。我們將繼續監測上述情況、總體宏觀經濟惡化，包括利率環境、通脹壓力、長期經濟低迷或衰退的可能性，以及其他因素，包括「關於前瞻性陳述的警告性聲明“和”危險因素「在本季度報告第二部分第1A項中。上述情況和這些其他因素的進一步持續存在可能會導致未來期間的額外損失。

最近發布但尚未採用的會計準則

看到 注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要 此處的簡明合併財務報表注釋和 注1.組織、重要會計政策和新會計準則摘要 截至2023年12月31日止年度的10-k表格年度報告中合併財務報表注釋。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中，我們面臨各種與市場相關的風險，這些風險可能影響我們的運營和盈利能力。我們將這些風險領域廣泛定義為利率風險、信用風險、交易對手風險和操作風險。從歷史上看，我們幾乎所有的收入和運營費用都以美金計價。隨著我們收購外國公司，我們未來可能會面臨越來越大的外幣價位風險。外幣價位風險是我們的財務狀況或經營運績可能受到價位波動積極或負面影響的風險。在所列期間，價位風險不是公司的重大風險。為

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有關我們市場風險的更多信息，請參閱第二部分，第7A項」關於市場風險的定量和定性披露「在我們截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中。

利率風險

我們面臨著未來收益、價值或未來現金流可能因市場貼現率或整體市場狀況變化而損失的風險，例如銀行和金融服務部門的不穩定。我們受制於與我們的貸款、證券化投資(包括剩餘投資和資產支持債券)、償還權和對AFS債務證券的投資相關的利率風險，這些風險是根據貼現現金流方法按公允價值經常性計量的，其中貼現率代表市場參與者對所需回報率的估計。我們的浮動利率貸款容易受到利率波動的影響，這會影響確認的利息收入。我們的證券化剩餘投資按公允價值列賬，由於利率對剩餘投資的市場收益率的影響，公允價值會受到市場價值的影響。我們的資產擔保債券的價值和收益與我們的個人貸款和學生貸款相關，與利率的變動呈反向關係。也就是說，隨著利率上升，債券價值和收益下降，反之亦然。此外，我們的可變利率倉庫設施和迴圈信貸設施也面臨利率風險。市場利率也可能推動我們向會員提供的存款利息。未來的融資活動可能會增加我們對利率風險的敞口，因為此類融資的應付利率可能與SOFR或另一個具有代表性的替代參考利率掛鉤。我們亦因投資於權益證券而面臨市場風險，該等權益證券或按資產淨值實際權宜之計按公允價值計量，或作出正面或負面調整，影響我們根據當前市場情況可見的價格變動而產生的經營業績。

利率風險也會發生在短期利率變化導致貸款的利差低於我們倉庫設施的融資條款或高於我們提供的存款利率的時期，這可能會對我們的已實現淨利息收入產生負面影響。我們利用利率衍生品對沖、投資組合和更廣泛的資產負債管理活動來管理和緩解這些風險。我們的企業財務小組在ALCO和董事會風險管理委員會的監督下集中管理我們的利率風險。我們的ALCO包括來自財務部、財務部、獨立風險管理和業務部門的領導層。ALCO負責識別關鍵風險和風險、制定容限和限制、適當監控它們並管理這些風險。風險管理活動在各自董事會風險管理委員會的監督下進行。

我們衡量和監控整個公司利率風險（IRR）的主要指標包括淨利息收入（NII）和公允價值敏感性。此外，我們利用經濟權益價值（EVE）作為利率風險的長期指標。這些利率風險指標是針對廣泛的利率場景計算的，並且風險偏好限制已經確定。利率風險敞口和風險限額情景的歷史趨勢會報告給我們的ALCO和EBRC。

NII風險指標衡量12個月內利率衝擊下淨利息收入相對於預測基線情景的變化。我們的基線預測考慮了當前的資產負債表、未來業務活動的預測以及基準利率的市場預期。NII指標由資產和負債的關鍵建模假設驅動。對於資產，關鍵假設包括預付速度、新貸款發起量和新貸款發起定價。對於負債，關鍵假設包括預測存款餘額和存款定價貝塔值。

公允價值敏感性衡量以公允價值記錄的資產負債表資產（主要包括貸款和證券化投資）的利率敏感性。投資組合中的服務權和可供出售證券也作為公允價值敏感性進行衡量。公允價值敏感性反映因基礎基準貼現率受到利率衝擊而導致的資產價格變化。公允價值敏感性的關鍵假設包括有條件提前還款率、年度違約率和貼現率。請參閱中的3級重大輸入 說明12.公平值計量 有關這些假設的更多詳細信息，請參閱簡明合併財務報表注釋。

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下表總結了對（i）淨利息收入的潛在影響;及（ii）我們綜合資產負債表上記錄的利率敏感金融資產公允價值變化，基於管理層進行的敏感性分析，假設市場利率假設、立即和平行上升和下降100個基點。雖然這種敏感性分析是我們利率風險的相關衡量標準，但並不代表我們對淨利息收入的預測。

						淨利息收入（NPS）
						2024年9月30日						2023年12月31日
基點變化情景
+200						$	(117,117)											$	(80,484)
+100						(53,195)												(33,942)
-100						44,479												42,855
-200						83,231												81,436

												公平值變動
												2024年9月30日						2023年12月31日
基點變化情景
+200												$	(1,003,553)											$	(802,857)
+100												(512,946)												(409,956)
-100												540,363												438,486
-200												1,104,443												896,011

我們的綜合資產負債表對負債敏感，因為負債的重新定價預計將快於資產，從而在利率下降的情況下導致淨利息收入增加。上表反映的敏感性隨時期變化歸因於資產負債表組成和資產負債管理活動的變化。

除了上述淨利息收入和公允價值敏感性分析外，我們還利用EVE作為利率風險的長期衡量標準。EVE是對當前資產負債表和表外資產和負債敏感性的時間點分析，其中包含了其估計剩餘壽命內的所有現金流。由於預測時間較長，EVE僅使用當前資產負債表，不包括與未來活動相關的假設。EVE指標中的關鍵建模假設包括資產預付速度、存款定價Beta和存款衰變率。

IRR框架中使用的場景、方法和假設會定期評估和增強，以應對市場環境的變化、資產負債表組成的變化、建模的增強和其他因素。關鍵假設的識別和測試受到市場狀況和管理層對關鍵風險的看法的影響。利率情景中的IRR測量由影響計算風險的關鍵建模假設驅動。關鍵假設的校準基於歷史經驗和管理層判斷等因素的組合。關鍵建模假設需要定期審查和驗證。此外，通過相對於基本值增加和減少建模輸入，然後將由此產生的影響與IRR暴露進行比較，對關鍵假設進行敏感性測試。定期向ALCO報告靈敏度測試。

信貸風險

我們面臨信用風險，這是由於借款人無法或不願意支付合同要求的貸款或住房貸款抵押品價值下降而導致的違約風險。一般來說，所有出售到二級市場的貸款都是無追索權出售的。對於此類貸款，我們的信用風險通常僅限於因欺詐或起源缺陷而產生的回購義務。對於在二級市場回購或未出售的貸款，如果借款人違約且我們無法完全收回本金餘額，我們將面臨信用風險。我們相信，通過實施嚴格的承保標準、強大的欺詐檢測工具和旨在遵守適用法律和我們標準的技術，可以減輕這種風險。此外，我們相信這種風險可以通過我們貸款組合的質量來減輕。

下表總結了對未來12個月盈利的潛在影響，以及對我們選擇公允價值選擇權的貸款公允價值的潛在影響，以及對截至2024年9月30日合併資產負債表中記錄的剩餘投資的潛在影響，基於管理層進行的敏感性分析，假設信用損失率立即發生10%的假設變化。公允價值和盈利敏感性僅適用於資產負債表日存在的金融資產，其中包括貸款、可供出售債務證券投資（信用風險影響不大）和截至2024年9月30日的剩餘投資。資產支持債券被排除在外，因為它們

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根據過度抵押程度和VIE的預期信用損失，預計不會吸收VIE的損失。或者，剩餘投資受到信用風險的影響，從設計上講，這是預計吸收VIE損失的SPE部分。

						信用損失率的影響：
（千美金）						增加10%						下降10%
公平值						$	(114,678)					$	114,678
帳面值						(4,842)						4,842
所得稅前收入（損失）						(119,520)						119,520

交易對手風險

我們面臨來自債務倉庫設施、經濟對沖活動、第三方託管人和普通股的上限看漲期權的風險。這些活動通常涉及與無關聯貸方或其他個人或實體（在此類交易中稱為「交易對手方」）交換義務。如果交易對手違約，如果該交易對手無法履行其對我們的義務，我們可能會面臨聲譽損害和財務損失。我們通過僅選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個此類交易對手之間分散風險、對任何單一交易對手的依賴程度設定合同限制，並酌情與交易對手達成淨結算協議來管理此風險。

根據財政部市場實踐小組的建議，我們與所有重大貿易夥伴執行證券業和金融市場協會交易協議。每項此類協議都規定，如果任何一方的風險敞口超過預定的合同限額，則可以交換保證金。此類保證金要求限制了我們的整體交易對手風險敞口。主淨結算協議包含抵消應付和來自同一交易對手的金額的合法權利。衍生資產代表與同一交易對手的收益頭寸減去損失頭寸的衍生合約，因此也代表我們的最大交易對手信用風險。截至2024年9月30日的九個月內，我們沒有因任何交易對手不履行義務而產生任何損失。截至2024年9月30日，受主淨額結算安排約束的衍生資產和負債頭寸總額分別為660日元和4780日元。

就我們的貸款倉庫設施而言，如果交易對手選擇不續簽借款協議並且我們無法獲得融資來發放貸款，我們將面臨風險。通過我們的貸款倉庫設施，我們尋求通過確保我們與各種成熟的交易對手擁有足夠的借貸能力來滿足我們的資金需求來降低這種風險。截至2024年9月30日，我們貸款倉庫設施下的總借款能力為75加元，其中13加元已使用。參閱 說明9.債務 有關我們的貸款倉庫設施的更多信息，請參閱簡明合併財務報表注釋。

就我們普通股的看漲期權而言，如果上限看漲交易對手方（即金融機構和我們可轉換票據的初始購買者）無法履行合同項下的義務，我們可能無法減輕轉換可轉換票據後對我們普通股的稀釋影響，或抵消我們可能需要支付的超過本金的任何潛在現金付款轉換後的可轉換票據。參閱 說明10.股權 請參閱簡明合併財務報表附註，了解有關我們的上限看漲交易的更多信息。

操作風險

運營風險是指由於內部流程、控制、人員(例如，人為錯誤或不當行為)或系統(例如，技術問題)、業務連續性或外部事件(例如，自然災害)、合規、聲譽、監管、網路安全或法律問題而導致的損失風險，包括與我們直接相關的風險、應用程式造成的欺詐損失以及由此導致的任何相關罰款和金錢處罰、交易處理或員工，以及與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方。我們依賴第三方電腦系統和第三方提供商在我們的平臺上支持和執行某些功能，這些功能本身容易受到操作風險的影響，或者可能依賴分包商向我們提供面臨類似風險的服務。任何服務中斷、服務質量下降或此類第三方系統或提供商的性能下降都可能對我們的業務造成破壞，並對我們的運營結果、對我們網路和服務的可靠性以及我們品牌質量的看法產生不利影響。此外，我們可能會受到成員投訴、罰款、傳票、民事調查要求、訴訟、糾紛、監管調查和其他類似行動的影響。我們努力通過合同條款、我們的系統設計和穩健的第三方風險管理流程來管理運營風險，包括與我們對第三方系統的依賴相關的運營風險，其中包括建立政策和程式以實現及時和高效的處理、定期從管理層獲得內部控制證明、進行內部過程風險控制自我評估和審計審查以評估內部控制的有效性。關於……

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目錄

網絡安全風險也可以轉化為財務和聲譽風險，我們的技術和網絡安全團隊依賴於預防和檢測技術、控制和政策的分層系統來檢測、緩解和遏制網絡安全威脅。此外，我們的網絡安全團隊以及他們聘請的第三方顧問定期評估我們的網絡安全風險和緩解工作。隨著我們推出新產品和產品功能，以及新的威脅行為者和不斷變化的威脅載體（例如帳戶接管策略）的增加和變得更加複雜，我們的運營風險以及我們在風險管理上的投資金額可能會增加。為了有效，除其他外，我們的企業風險管理能力必須進行調整和調整，以支持任何新產品或貸款功能、能力、戰略發展或外部變化。

項目4.控制和程式

披露控制和程式的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程式(如1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這種披露控制和程式在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時是有效的，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的資訊在適用規則和表格中指定的必要時間段內得到記錄、處理、匯總和報告，並積累這些資訊並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程式，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程式的成本-效益關係時必須運用其判斷。

財務報告內部控制的變化

截至2024年9月30日的季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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目錄

第二部分-其他信息

項目1.法律訴訟

法規S-k第103項要求的信息包含在 說明15.承諾、保證、集中和意外情況 第一部分第1項簡明合併財務報表注釋。本季度報告的10-Q表格。

項目1A.危險因素

在評估我們的公司和我們的業務時，OU應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本季度報告Form 10-Q中的其他資訊，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的部分。這些風險因素中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨或與其他事件或情況結合在一起，可能會對我們的業務、聲譽、收入、財務狀況、運營結果或未來前景產生重大不利影響，在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。除非另有說明，否則在本節和本季度報告Form 10-Q中的其他地方提到我們的業務受到不利影響、負面影響或損害時，將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入或我們的未來前景產生不利影響或負面影響或損害。這份Form 10-Q季度報告中總結並在下文中描述的重大和其他風險和不確定性並不是詳盡的，也不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。這份Form 10-Q季度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於多種因素，包括下文描述的風險，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。見標題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”一節。

風險因素摘要

我們的業務面臨眾多風險和不確定性，這凸顯了我們在成功實施戰略和業務增長方面面臨的挑戰。我們的業務、前景、財務狀況或經營運績可能會受到任何這些風險以及我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險的損害。以下將更全面地討論這些風險，包括但不限於：

業務、財務和運營風險

•我們成功識別和解決我們面臨的風險和不確定性的能力，特別是對於某些快速發展的行業;

•對我們資源的要求、激烈且日益加劇的競爭以及我們商業模式的成功（包括持續盈利能力）;

•適用於或可能適用於我們的立法和監管政策以及相關行動，特別是由於我們經營銀行和銀行控股公司而導致的，與學生貸款有關，考慮到我們的行紀和投資諮詢活動，或與我們的技術平台提供的服務相關;

•失去一個或多個我們貸款的重要購買者或一個或多個重要技術平台客戶;

•影響金融服務行業的不利事態發展，例如涉及流動性、違約或金融機構或交易對手方不履行的實際事件或擔憂;

•宏觀經濟因素的影響，包括監管反應、通脹上升和波動、消費者債務拖欠率增加、消費者可自由支配支出減少和經濟不確定性;

•我們依賴的第三方服務提供商或系統出現故障，或者如果我們將某些服務或系統轉移到內部，我們成功執行這些服務或實施和操作這些系統的能力;

與市場和利率相關的風險

•資本市場的資金成本和可用性以及利率波動可能會影響我們運營運務的能力;

•過去貸款支付率高於預期，未來可能會對我們作為證券化信託剩餘權益持有者的回報產生負面影響;

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目錄

•面對高利率，對某些貸款產品（例如學生貸款和住房貸款）的需求減少，可能會對我們的運營運績產生負面影響;

•無法保持有競爭力的存款年百分比收益率可能會導致會員將支票和儲蓄帳戶餘額轉移給我們的競爭對手;

與戰略產品和新產品相關的風險

•需要高度關注的潛在和過去的收購可能會擾亂我們的業務並對我們的財務產生不利影響;

•我們可能無法創新或應對不斷發展的技術或其他變化;

•我們可能會經歷欺詐活動增加，特別是與我們的個人貸款產品、信用卡和SoFi Money有關的欺詐活動;

•鑑於我們的行紀和投資諮詢活動或與我們的技術平台提供的服務相關，我們因海外持續擴張而面臨更大的業務、經濟和監管風險;

信貸市場相關風險

•我們可能會受到經濟狀況惡化的不利影響，包括總體經濟不確定性、通脹和利率上升和波動、市場波動、行業的周期性以及我們維持預期流動性水平的能力;

•我們無法做出準確的信貸和定價決策或有效預測我們的損失率;

•在某些情況下破產解除符合條件的學生貸款;

•我們的第三方服務提供商未能履行與貸款發放和服務相關的各種職能;

•我們的技術平台客戶遇到的財務問題或流動性問題可能導致其服務終止或無法支付費用;

與資金和流動性相關的風險

•我們保留、增加或獲得新的或替代融資（包括通過存款）的能力，為我們的業務和我們產生的應收帳款或我們持有的其他資產提供融資;

•終止我們高度依賴的一個或多個倉庫設施;

•我們向第三方出售貸款的能力;

•會員貸款違約率上升或被要求保留或回購貸款或賠償我們貸款購買者的可能性;

監管、稅務和其他法律風險

•我們對不斷變化的法律、規則、法規和政府執法政策、聯邦或州貸款免除計劃、聯邦學生貸款收入驅動還款計劃的擴大以及潛在的執法行動、訴訟、調查、考試或詢問或許可證受損的風險;

•我們有效降低風險的能力;

•商業、經濟或政治狀況的變化;

•未遵守法律和法規，包括與銀行和銀行控股公司、消費者金融保護、反洗錢、反腐敗或隱私、信息安全和數據保護相關的法律和法規;

•加強對我們技術平台提供的服務的監管審查;

•銀行和證券法律法規下的法規和監督的適用;

•我們有效保護智慧財產權的能力;

•未能遵守我們或我們任何子公司平台中包含的開源軟體的開源許可證;

•我們或我們的任何子公司被確定已根據《投資公司法》註冊為投資公司的風險;

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目錄

人員和業務連續性風險

•關鍵管理人員或關鍵員工流失，或無法聘請關鍵人員;

•由於我們的混合員工隊伍，業務連續性和網絡風險增加;

•自然災害、停電、電信故障、人為問題和類似事件;

•員工不當行為;

風險管理和財務報告風險

•我們有能力建立和維持對財務報告和風險管理流程和程式的適當有效的內部控制;

•對我們的關鍵業務指標的調整，包括根據我們的服務條款刪除會員或產品總數的調整（可能不會反映在當前期間）;

•美國普遍接受的會計原則的變化;

•因我們與特殊目的收購公司的業務合併而產生的監管義務，這可能會對我們產生與其他上市公司不同的影響;

•管理層在編制財務報表時做出的不正確估計或假設;

信息技術和數據風險

•我們所依賴的第三方違反或違反法律;

•網絡攻擊和其他安全漏洞或我們所依賴的系統或第三方系統的中斷，包括我們的雲計算服務安排、可能影響我們收取貸款付款和維護準確帳戶的能力或我們向技術平台客戶提供服務的能力的中斷;

•與個人數據的收集、處理、使用、存儲和傳輸相關的責任;

•與數據、模型和在產品或業務流程中使用人工智慧相關的責任;

與我們證券所有權相關的風險

•我們普通股價格的波動、分析師評級或預期的變化以及我們股東的未來稀釋;

•證券訴訟的可能性，費用昂貴且耗時;以及

•未能遵守納斯達克持續上市標準。

業務、財務和運營風險

我們在快速發展的行業中運營，並且在金融服務和技術平台部門的部分經驗有限，這可能使我們難以成功識別和解決我們面臨的風險和不確定性。

我們經營的行業發展迅速，這可能會使我們很難成功識別業務風險並評估我們未來的前景。此外，近年來，我們的業務迅速擴大，包括存款賬戶、信用卡、投資服務、技術解決方案、住房貸款來源、小企業融資解決方案、貸款平臺業務解決方案和國際業務，而我們在這些領域的經驗有限。2022年第一季度，我們獲得了銀行執照，但由於缺乏經營銀行和作為銀行控股公司的經驗，我們面臨著風險。我們還在2022年第一季度收購了Technisys，這進一步推動了我們在拉丁美洲的國際擴張，但由於我們在某些拉美國家的運營歷史有限，因此帶來了新的風險。2023年，我們收購了金融科技抵押貸款機構溫德姆，擴大了我們的住房貸款業務。2024年，我們在推出商業支付服務主辦銀行計劃時採用了伽利略的網路銀行核心。

除了上述事件外，我們的成功還面臨許多挑戰，包括我們的能力：

•隨著貸款市場的發展以及我們面臨新的和日益嚴重的競爭威脅，增加或維持我們向會員提供的貸款的數量、數量和類型，並為其添加新功能;

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目錄

•成功整合我們過去和未來的收購，包括繼續開發溫德姆的技術，履行住房貸款發放職能，例如住房貸款處理和承保，以及管理新住房貸款類型的發放;

•增加使用我們的非貸款產品（包括我們的直接存款功能）的會員數量，並通過增加現有會員對新產品或其他產品的使用來維持和增強現有會員的忠誠度;

•繼續增加貸款平台業務中的收費收入，包括代表第三方合作夥伴發放貸款所賺取的費用以及轉介由第三方合作夥伴發放貸款所賺取的費用;

•成功維護和增強我們的多元化融資策略，包括通過存款、合併和非合併VIE的證券化融資、全額貸款銷售和債務倉庫設施;

•進一步建立、多樣化和完善我們的支票和儲蓄、投資和行紀產品，以滿足不斷變化的消費者需求和偏好;

•與競爭對手相比，為我們的存款提供有吸引力的年百分比收益率並管理存款成本;

•使我們的產品和服務收入來源多元化;

•與其他公司和銀行有利競爭，包括傳統和替代技術支持的貸方、金融服務提供商、行紀交易商和作為服務提供商的技術平台;

•繼續實現經營銀行的好處;

•引入新產品或其他產品，以及新的或改進的技術，以滿足我們現有和潛在成員的需求，或跟上競爭性貸款、支票和儲蓄、投資、技術和其他發展的步伐;

•維持或提高我們直接營銷以及其他銷售和營銷工作的有效性，並維護我們的品牌;

•成功設計、開發、集成、運營和維護大規模且具有高度可靠性的技術系統，以支持我們的會員增長和產品採用;

•成功應對經濟狀況和信貸市場波動，包括通脹上升和波動、利率高於最近水平、衰退壓力和經濟不確定性;

•繼續在我們的技術平台中為現有客戶添加新客戶和新產品作為服務業務;

•成功識別我們的技術平台客戶遇到的財務問題或流動性問題，這些問題可能導致我們的技術平台服務終止或無法支付費用;

•成功地將我們的技術平台客戶多元化到新的垂直行業和新的地區;

•成功識別我們技術平台客戶業務增長的放緩或加速，以確保成本和能力一致;

•作為服務提供商，成功應對技術平台不斷變化的監管環境;

•制定欺詐預防策略，主動識別威脅載體並減輕損失;

•保護我們的平台免受信息安全漏洞、網絡攻擊或惡意攻擊;

•有效管理我們業務的增長;

•有效管理我們的費用;

•以有吸引力的條款或根本獲得債務或股權資本;

•成功地繼續國際擴張;

•充分應對宏觀經濟和其他外部挑戰，包括政府持續努力抑制通脹（這可能會影響整體經濟並影響對我們產品和服務的需求）、市場波動（特別是金融服務業）、消費者信心的變化、消費者可自由支配支出和貸款拖欠率、流行病或其他與健康相關的危機、中東衝突升級，烏克蘭正在進行的戰爭，以及美國總統政府即將發生的變化;

•與我們的政府監管機構和執法機構以及自律機構保持成功的關係;以及

•預測並應對不斷變化的監管和政治環境的變化。

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目錄

我們可能無法成功解決我們面臨的風險和不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營運績、現金流和未來前景產生負面影響。

我們有虧損的歷史，未來可能會出現淨虧損，並且無法保證我們的收入和業務模式會成功。

我們在2023年第四季度之前有過淨虧損的歷史。我們未來可能會出現淨虧損，而且這種虧損可能會在每個季度之間波動很大。我們將需要繼續為我們的業務創造和維持總體上的可觀收入，實現更大的規模，從我們的金融服務部門產生更大的運營現金流，特別是在未來時期，以及成功地駕馭宏觀經濟環境，以保持或提高我們的盈利水準。我們打算繼續在銷售和營銷、技術、產品和服務方面進行投資，以便在我們的技術平臺業務中提高我們的品牌、我們的品牌認知度以及我們對我們的成員、潛在成員和客戶的價值主張，而這些額外的成本將給維持或增加短期盈利能力帶來進一步的挑戰。我們的一般和行政費用在過去和未來可能會增加，以滿足作為上市公司和銀行控股公司運營、運營銀行和不斷變化的監管要求所增加的合規性和其他要求。請參閱 “監管、稅務和其他法律風險—作為一家銀行控股公司，我們受到廣泛的監督和監管，適用於銀行控股公司的法律和法規的變化可能會限制或限制我們的活動，並可能對我們的運營產生實質性的不利影響。”.

我們正在不斷完善我們的收入和業務模式，前提是為我們的成員創造一個良性循環，使其在我們的平臺上接觸更多的產品，這一戰略我們稱為金融服務生產力迴圈，對於我們的技術平臺細分市場，客戶採用額外的平臺作為服務產品。我們不能保證我們的收入和業務模式，或者我們的收入和業務模式的任何變化，以使我們在競爭對手中更好地定位，都將是成功的。我們繼續發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，我們可能無法保持或增加足夠的收入來抵消更高的運營費用。我們可能會招致未來的虧損，我們可能無法保持盈利能力，原因有很多，包括本10-Q表格季度報告中描述的風險、意外費用、困難、複雜情況和延遲、我們的假設和估計與結果之間的差異、宏觀經濟狀況的影響以及其他未知事件。

近年來，我們經歷了快速增長，包括增加新產品和業務線以及進入新的地區，這可能會對我們的運營、風險管理、銷售和營銷、技術、合規以及財務和會計資源提出重大要求。

近年來，我們在某些業務領域的快速增長，主要是在我們的金融服務和技術平臺部門，以及運營銀行和作為銀行控股公司，對我們的運營、風險管理、銷售和營銷、技術、合規以及財務和會計基礎設施提出了巨大的需求，並導致支出增加，我們預計隨著業務的增長，這一趨勢將繼續下去。此外，我們需要不斷開發和調整我們的系統和基礎設施，以應對消費者金融服務市場日益複雜、技術不斷變化、欺詐、隱私和資訊安全格局不斷演變，以及與我們現有和預計的業務活動有關的國內和國際監管發展。我們未來的增長將取決於我們維持一個能夠應對這種增長的運營平臺和管理系統的能力，我們增長和優化存款餘額的能力，以及我們向監管機構證明我們的風險管理和合規實踐正在以相應的方式增長和發展的持續能力，所有這些都需要，我們預計將繼續要求我們產生大量額外費用，擴大我們的員工隊伍，並從高級管理層和運營資源中投入更多時間。我們可能無法有效地管理、支持和擴展我們的業務，如果做不到這一點，將對我們擴大業務規模、產生預計收入和控制支出的能力產生不利影響。

我們的運營結果和未來前景取決於我們保留現有會員和吸引新會員的能力。我們面臨著激烈且日益激烈的競爭，如果我們不能有效競爭，我們的競爭地位和經營運績就會受到損害。

我們在一個瞬息萬變且競爭激烈的行業中運營，我們的運營結果和未來前景取決於以下因素：

•我們會員群的持續增長和參與度;

•我們進一步將會員基礎貨幣化的能力，包括通過現有會員使用額外產品;

•我們有能力以較低的成本獲得會員;以及

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目錄

•我們有能力在每個會員留在我們的平台上時增加他們對我們的整體價值（我們將其稱為會員的終身價值）。

我們預計我們的競爭將繼續加劇，因為進入我們服務的某些市場沒有實質性的壁壘。我們目前和潛在的一些競爭對手擁有比我們更長的運營歷史，特別是在我們的金融服務產品方面，比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，以及更大的客戶基礎。這使他們能夠潛在地提供更具競爭力的定價或其他條款或功能、更廣泛的金融產品或更專門的一套特定產品或服務，以及比我們更快地對新技術或新興技術以及會員偏好的變化做出反應。除了老牌企業，我們還可能面臨來自初創公司的競爭，這些公司試圖利用與我們相同或相似的機會。我們現有或未來的競爭對手可能會開發出與我們的產品和服務相似的產品或服務，或者比我們的產品和服務獲得更大的市場接受度。這可能會吸引現有或潛在的會員離開我們的服務，並減少我們未來的市場份額。此外，當新的競爭對手試圖進入我們的市場時，或者當現有的市場參與者尋求增加他們的市場份額時，這些競爭對手有時會降低或以其他方式對該市場中普遍存在的定價條款施加壓力，這可能會對我們的市場份額和/或我們利用市場機會的能力產生不利影響。

我們目前在多個層面上與各種競爭對手競爭，包括：

•其他個人貸款、學生貸款再融資、校內學生貸款和住房貸款貸方，包括其他銀行和其他金融機構以及信用卡發行商，可以提供更具競爭力的利率或條款;

•銀行和其他金融機構，涉及我們的支票和儲蓄帳戶;

•就我們的SoFi信用卡而言，獎勵其他金融機構提供的信用卡;

•其他行紀公司，包括在線或移動平台，以及我們SoFi Invest帳戶的其他公司;

•其他抵押貸款機構，包括專注於金融科技的貸款機構，以及其他為我們提供住房貸款的公司;

•與我們提供的企業服務相關的其他技術平台，例如通過Galileo和Technisys的技術產品和解決方案;

•繼續增加我們的收費收入並多元化我們的收入基礎;

•為我們金融服務內容的訂閱者提供的其他內容提供商，包括通過我們的Lantern服務向我們的訂閱者提供的替代提供商的內容，Lantern服務是一家提供市場貸款產品的金融服務聚合商，以及各種企業合作夥伴關係;以及

•其他金融服務公司為僱主提供了一個全面的平台，讓員工通過學生貸款和529教育計劃捐款、教育工具和財務資源建立財務福祉，所有這些我們都通過SoFi At Work提供。

我們相信，我們的競爭能力取決於我們控制範圍內和控制範圍之外的許多因素，其中包括以下因素：

•我們的會員群和技術平台客戶的規模、多樣性和終身價值;

•我們有能力推出成功的新產品和服務，以及新的或改進的技術，或對現有產品或服務進行升級和創新，以滿足不斷變化的會員和技術平台客戶偏好或跟上市場趨勢;

•我們有能力使產品和服務的收入來源多元化，並以經濟高效的方式獲得新會員和技術平台客戶;

•我們和我們的競爭對手提供的產品和服務的時機和市場接受度，包括對這些產品和服務的開發和增強;

•會員和技術平台客戶服務和支持工作;

•銷售、營銷和促銷工作;

•我們的價格競爭能力，特別是在SoFi Invest和技術平台方面，如果我們無法與其他行紀商或技術即服務提供商在價格上競爭，對我們產品和服務的需求可能會受到影響;

•我們為存款帳戶提供有競爭力的利率的能力;

•我們或我們的競爭對手開發的解決方案的易用性、性能、價格和可靠性;

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•我們吸引和留住人才的能力;

•經濟狀況以及監管和政策發展的變化;

•我們成功運營國家銀行、增加存款並為會員實現潛在利益的能力;

•我們有能力成功擴展我們的產品和服務，並執行我們的金融服務生產力循環戰略和我們的其他業務計劃，包括成功整合我們的收購併將我們的技術平台客戶多元化到新的垂直行業和新的地區;

•一般市場狀況及其對我們的流動性和融資能力的影響;

•宏觀經濟狀況的影響，包括當前抑制通脹的努力的影響、股市波動、消費者信心變化、消費者可自由支配支出、貸款違約率的任何變化，以及我們所服務的貸款和金融服務市場的相關發展;以及

•我們相對於競爭對手的品牌實力。

我們當前和未來的業務前景要求我們採取行動應對這些競爭挑戰，但在這樣做的過程中，如果我們增加營銷或其他支出或在其他領域進行新的支出，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。競爭壓力還可能導致我們降低我們發起的貸款的年平均百分比，增加我們為支票和儲蓄產品支付的年度百分比，對我們目前免費提供的服務收取費用，招致更高的會員或技術平臺客戶獲取成本，或者使我們更難為新成員和現有成員增加貸款發起的數量和數量，或者擴大我們現有的技術平臺客戶對更多產品的採用，或收購新的技術平臺客戶。所有上述因素和事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和未來前景產生不利影響。

影響金融服務行業的不利事態發展，例如涉及流動性、違約或金融機構或交易對手方不履行的實際事件或擔憂，可能會對我們的財務狀況和經營運績產生不利影響。

涉及影響金融機構、交易對手或金融服務業其他公司的有限流動性、違約、不良表現或其他不利事態發展的實際事件，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去和未來可能會導致整個市場的流動性問題，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，矽谷銀行和簽名銀行於2023年3月被置於FDIC接管程式，第一共和銀行於2023年5月被置於FDIC接管程式。這些市場發展對客戶對某些銀行的安全和穩健的信心產生了負面影響。因此，儘管到目前為止我們沒有觀察到我們的存款減少，但我們的成員可能會選擇在其他金融機構保持存款，或者將他們的存款資金分散到多個金融機構。關閉金融機構，即使這些金融機構與我們的業務無關，也可能導致消費者對銀行和更廣泛的銀行體系的信心惡化，以及我們的股票價格下跌或我們的成員不願使用我們的產品和服務。

通貨膨脹和利率的快速上升導致之前發行的利率低於當前市場利率的政府債券的交易價值下降。2023年3月12日，美聯儲宣佈創建銀行定期融資計劃，這是一項新的緊急貸款計劃，適用於FDIC保險的銀行以及外國銀行在美國的某些分行和機構。根據銀行定期融資計劃，財政部向聯盟儲備銀行提供了250億美元的億信用保護，以便提供期限最長為一年的貸款，這些貸款以符合條件的金融機構借款人持有的某些政府證券為擔保。該計劃的建立是為了減少符合條件的借款人在壓力時期出售證券的需要，從而降低出售此類證券的潛在損失風險。2024年1月24日，美聯儲宣佈，該計劃將於2024年3月11日如期停止發放新貸款。不能保證美聯儲未來會建立類似的機制，也不能保證財政部、聯盟存款保險公司和美聯儲會在其他銀行或金融機構關閉的情況下提供未投保資金的渠道，也不能保證他們會及時這樣做。

如果銀行業惡化，美國和/或其他全球經濟可能會受到不利影響，包括面臨衰退的可能性，而衰退的持續時間和嚴重程度難以預測。這些事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。

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我們未來的增長在很大程度上取決於我們的品牌和營銷努力，如果我們的營銷努力不成功或我們受到負面宣傳，我們的業務和運營運績將受到損害。

我們在我們的品牌上投入了大量資金，並相信保持和增強我們的品牌認同感是我們成功的關鍵。我們吸引會員的能力在很大程度上取決於這些營銷努力的成功，以及我們用來推廣產品的營銷渠道的成功。我們的營銷渠道包括但不限於通過媒體、社交媒體和蒐索引擎優化獲得的媒體，以及付費廣告，例如在線聯盟、蒐索引擎營銷、數位營銷、社交媒體營銷、影響力營銷、線下合作夥伴關係、戶外、直郵、生命週期營銷以及電視和廣播廣告。我們競爭、吸引和保持會員、貸款對手、營銷合作夥伴和其他合作夥伴的能力在很大程度上取決於他們對我們業務、我們的聲譽和我們品牌價值的信任。雖然我們的目標仍然是通過增加我們的會員基礎和擴大我們的產品和服務來增加我們品牌的實力、認知度和信任度，但如果我們現有的任何營銷渠道變得不那麼有效，如果監管要求，包括CFPB和FDIC的廣告規則，限制或削弱我們使用這些渠道的能力，如果我們無法繼續使用其中任何一個渠道，如果我們收到負面宣傳或未能維持我們的品牌，如果使用這些渠道的成本大幅增加，或者如果我們沒有成功地創造新的渠道，我們可能無法以具有成本效益的方式在我們的平臺上吸引新成員或增加現有成員的活動。例如，CFPB在2024年2月發佈了一份消費者金融保護通知，警告數位比較購物工具運營商和鉛生產商，利用消費者對運營商或鉛生產商的合理依賴來維護消費者利益的營銷行為可能違反CFPA對濫用行為或行為的禁令。這種不合理的優勢可能包括扭曲消費金融產品或服務的購物體驗，方法是通過指導或增強產品植入，為財務或其他利益給予運營商或鉛生產商自己或其他產品或服務的優惠待遇。如果我們不能通過增加我們發放的貸款的規模、價值或總數來收回我們的營銷成本，或者選擇和使用其他SoFi產品，如SoFi Money、SoFi Invest和SoFi信用卡，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和未來前景產生實質性的不利影響。此外，負面宣傳可能會對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能由多種來源引起，包括實際或被指控的不當行為、員工的錯誤或不當商業行為、員工對歧視或騷擾的索賠、產品故障、現有或未來的訴訟或監管行動、我們或我們的第三方服務提供商對消費者資訊保護不足、數據洩露、與我們的財務報告或遵守美國證券交易委員會和納斯達克上市要求和媒體報道相關或影響的事項，無論是否準確。負面宣傳或指控可能會減少對我們產品的需求，導致我們的股票價格下降，破壞我們成員的忠誠度以及我們貸款對手和技術平臺客戶的信心，影響我們的合作夥伴關係，降低我們招聘和留住員工的能力，或導致更嚴格的監管審查，所有這些都可能導致我們的成員、貸款對手和/或技術平臺客戶的流失，並損害我們的運營業績。此外，我們和我們的高級管理人員、董事和/或員工一直被點名或以其他方式捲入訴訟或索賠，包括與就業有關的索賠，如工作場所歧視或騷擾，這可能會導致負面宣傳和/或對我們的業務造成不利影響，即使我們最終成功地抗辯或提起訴訟。

聲譽損害，包括由於我們實際或涉嫌的金融服務行業行為或公眾輿論而造成的損害，可能會對我們的業務、運營運績和財務狀況產生不利影響。

聲譽風險，即負面公眾輿論對我們的業務、盈利和資本造成的風險，是我們業務固有的，並且由於我們在金融服務行業的規模和形象而大幅增加。此外，負面公眾輿論過去和未來可能是由於金融服務行業的行為造成的，包括由於一家或多家其他銀行的倒閉，或該行業的某些成員或個人的倒閉，並且可能會對我們的聲譽產生不利影響，而我們沒有採取實際或所謂的行動。例如，2023年矽谷銀行、Signature銀行和第一共和銀行倒閉後，金融服務業的輿論受到了負面影響，並普遍導致金融服務公司股價下跌。

負面輿論可能源於我們在任何活動中的實際或被指控的行為，包括銷售和營銷做法；住房貸款或其他消費貸款做法；貸款發放或服務活動；抵押止贖行動；客戶賬戶或投資的管理；貸款、投資或其他業務關係；識別和管理交易中潛在的利益衝突；我們成員或客戶之間的義務和利益；環境、社會和治理做法；我們或我們是當事人的訴訟或監管行動；監管合規；風險管理；激勵性補償做法；會員或客戶資訊的披露、共享或保護不足或不當使用，以及政府監管機構和社區或其他組織針對該行為採取的行動。儘管我們制定了旨在檢測和防止員工和第三方服務提供商可能損害會員或客戶或我們的聲譽的行為的政策和程式，但不能保證此類政策和程式在防止此類行為方面完全有效。

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此外，我們實際或認為未能解決或阻止任何此類行為，或以其他方式有效管理我們的業務或運營，可能會導致重大聲譽損害。例如，我們的營銷戰略包括對社交媒體的重視。社交媒體為消費者、員工和其他人提供了一種強大的媒介，讓他們可以表達對企業的滿意或不滿。社交媒體的這一方面尤其具有挑戰性，因為它允許任何個人接觸到廣泛的受眾，能夠近乎即時地對評論做出回應或反應，而這些評論通常不會經過過濾或檢查其準確性。我們監控社交媒體指標對我們業務的影響，但如果我們不能快速有效地做出反應，任何負面宣傳都可能像病毒一樣傳播，對我們的品牌和聲譽以及我們的業務造成幾乎立即和潛在的重大損害，無論事實是否準確，包括在短時間內從SoFi銀行提取大量存款。

我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。

在美國和國際上，監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注ESG問題。我們在我們的ESG報告中、在我們的網站上、在我們提交給美國證券交易委員會的檔案中和在其他地方傳達與我們的員工、多樣性、公平和包容性目標以及其他事項有關的某些ESG相關倡議和/或承諾。這些倡議和承諾可能難以實現，執行成本也很高。我們可能無法實現或被視為無法實現我們與ESG相關的倡議或承諾。此外，我們可能會因為這些倡議、目標或承諾的時間、範圍或性質或對它們的任何修改而受到批評。如果我們要求和自願披露的ESG事項增加，我們可能會因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。我們實際或認為未能實現與ESG相關的計劃、目標或承諾可能會對我們的聲譽造成負面影響，導致專注於ESG的投資者不購買和持有我們的股票，或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。

我們的季度經營運績可能會出現波動。

由於多種因素，包括我們工具公允價值的變化，我們的季度經營運績可能會出現波動（包括但不限於我們的貸款）、我們的費用水平、我們在市場中遇到競爭的程度、總體經濟狀況、貸款違約率的重大變化，利率和信貸市場環境以及我們提高息票利率以及高於最近利率的能力、法律或監管動態、不斷變化的人口結構以及立法、監管或政策變化。鑑於這些因素，任何時期的業績都不應被視為未來時期業績的指示。

我們將貸款出售給集中數量的完整貸款購買者，一個或多個重要購買者的損失可能會對我們的經營運績產生負面影響。

儘管我們繼續在資產負債表上持有貸款的時間更長，但當我們出售個人貸款、學生貸款和住房貸款時，我們出售給的是集中數量的整體貸款購買者。當一家企業的很大一部分集中在有限數量的當事人手中時，就存在固有的風險。我們不可能預測這些或其他買家對我們貸款的未來需求水準。此外，這些買方對我們貸款的購買在歷史上一直存在波動，而且可能會繼續基於許多因素而波動，其中一些因素可能不是我們所能控制的，包括經濟狀況、替代投資的可用性、貸款條款的變化、競爭對手提供的貸款、現行利率以及買方改變業務計劃、流動性或戰略。如果這些買家中的任何一家大幅減少了從我們購買的貸款的美元金額，我們可能無法以優惠條款將這些貸款出售給另一家買家，這可能需要我們減少原始貸款或在資產負債表上持有額外的貸款，並可能降低我們做出融資決定的靈活性。此外，失去我們貸款的一個或多個重要買家可能會增加我們用來確定資產負債表上貸款公允價值的按市值計價方法的波動性。這可能會對我們的收入、運營結果、資本要求、流動性和現金流產生實質性的不利影響。

Galileo和Technisys依賴於少數客戶，其中任何客戶的運營損失或中斷都可能對其業務和財務業績產生重大不利影響，並對我們的財務業績和運營運績產生負面影響。

Galileo和Technisys來自客戶的收入高度集中。當淨收入的很大一部分集中於有限數量的客戶時，就會存在固有風險，包括收入波動、因涉及客戶的破產或破產程式而失去任何一個或多個客戶、客戶流失給競爭對手、損害該客戶的聲譽或財務前景或其他原因，包括影響伽利略和Technisys客戶的不利總體經濟狀況，其中許多是金融科技公司和其他金融服務公司。我們從這些客戶獲得的收入金額的任何減少，而沒有抵消對其他客戶的新銷售額的增加，已經並可能對我們未來的經營運績產生重大不利影響。流動性或財務發生重大變化

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我們客戶的頭寸也可能對我們的流動性和未來的經營運績產生重大不利影響。此外，伽利略某些主要客戶的運營中斷對伽利略產生了不利影響，未來伽利略或Technisys任何主要客戶的運營中斷都可能是重大的，並對我們的運營運績產生不利影響。

我們依賴第三方履行某些關鍵職能，他們未能履行這些職能可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴某些第三方電腦系統或第三方服務提供商，包括AWS等雲技術提供商、互聯網服務提供商、支付服務提供商、市場和第三方數據提供商、監管和合規服務提供商、結算系統、做市商、交易所繫統、銀行技術系統、代管設施、通信設施和其他設施來運行我們的平臺、促進我們會員的交易並支持或執行某些功能。例如，為了提供我們的支票和儲蓄賬戶、現金管理賬戶、信用卡和其他產品和服務，我們依賴於我們不能控制的第三方，例如支付卡網路、我們的收購和發行處理器、支付卡發行商、各種金融機構合作夥伴、ACH等系統和其他合作夥伴。我們依賴這些第三方提供各種服務，包括傳輸交易數據、處理退款和退款、結算資金以及提供資訊和我們服務的其他元素。此外，外部內容提供商向我們提供金融資訊、市場新聞、圖表、期權和股票報價、數位資產報價、研究報告以及我們提供給會員的其他基本數據。這些第三方服務的任何中斷，或其服務質量或性能的惡化，都可能對我們的業務造成幹擾。此外，第三方向我們提供的服務可能依賴人工智慧或機器學習，鑑於有關在提供金融服務中使用機器學習和人工服務的監管框架仍在發展中，第三方使用此類技術可能會影響其履行某些職能的能力或影響其服務或業績的質量。

由於我們是一家受美聯儲監管、監督和審查的銀行控股公司，也由於SoFi銀行受BCC和FDIC的監管、監督和審查，而SoFi銀行及其附屬機構受CFPB發布的法規約束，因此我們和SoFi銀行對第三方服務提供商的監督也受到監管監督。如果監管機構發現我們或SoFi Bank的服務提供商缺乏監督，監管機構可能會要求我們或SoFi Bank實施糾正行動，包括限制或終止與服務提供商的某些關係，這可能會給我們的業務帶來高昂的成本和干擾。

此外，我們可能會不時決定修改或終止與第三方服務提供商的關係，並在內部執行某些功能和/或服務。例如，我們歷來使用第三方銀行發行SoFi Money借記卡，並贊助訪問借記網絡進行支付交易、資金交易和相關資金結算，並贊助和支持ACH、支票和電匯交易以及相關資金結算。然而，在直接訪問借記網絡後，我們直接執行之前由第三方銀行贊助的某些服務。儘管迄今為止我們已經令人滿意地提供了這些服務，但不能保證我們能夠繼續這樣做。此外，任何此類功能和/或服務的遷移可能會帶來額外風險，並可能導致我們的業務中斷。

我們的第三方服務提供商很容易受到運營、技術和安全漏洞的影響，包括安全漏洞和中斷，這可能會影響我們的業務，而且我們監控第三方服務提供商數據安全的能力有限。此外，這些第三方服務提供商可能會依賴分包商向我們提供面臨類似風險的服務。

我們的第三方服務提供商或其分包商的故障或安全漏洞，導致服務中斷、未經授權的訪問、誤用、數據丟失或破壞或其他類似事件，可能會中斷我們的業務，在過去和未來可能導致我們蒙受損失，導致會員或客戶滿意度下降，並增加會員或客戶的流失，使我們面臨會員或客戶投訴、巨額罰款、訴訟、糾紛、索賠、監管調查或其他調查，並損害我們的聲譽。通過合同條款和第三方風險管理流程，我們採取措施要求我們的供應商及其分包商保護我們的數據和資訊，包括個人數據。然而，由於我們技術平臺和服務的規模和複雜性、我們存儲的數據量以及能夠訪問個人數據的成員、技術平臺客戶、員工和第三方服務提供商的數量，我們、我們的第三方服務提供商及其分包商可能容易受到各種故意和無意的網路安全漏洞以及其他與安全相關的事件和威脅的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。我們可能從第三方服務提供商獲得的任何合同保護可能不足以充分保護我們免受此類後果的影響，並且我們可能無法執行任何此類合同保護。

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此外，我們無法保證我們的第三方服務提供商或其分包商能夠繼續提供這些服務以以高效、具有成本效益的方式滿足我們當前的需求，或者他們能夠充分擴展其服務以滿足我們未來的需求。我們的某些供應商協議可以在短時間內或不通知的情況下終止，如果當前供應商停止以可接受的條款向我們提供服務，我們可能無法以可接受的條款及時有效地從其他供應商採購替代品，或者根本無法。我們的第三方服務提供商或其分包商中斷或停止服務，加上我們可能無法以順利、具有成本效益和及時的方式做出替代安排，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們提供的服務的某些方面還依賴並取決於我們未直接與第三方簽訂合同以執行指定任務或執行某些功能的能力。例如，我們的客戶通過清算行紀商等第三方訪問證券交易所等交易場所。如果交易場所出現系統錯誤和/或控制失敗，後續交易可能會受到影響，例如以異常定價執行的交易。同樣，如果交易場所發生中斷，我們客戶進行交易的能力或我們通過行紀交易商代表客戶進行證券交易的能力可能會受到影響。由於這些影響，我們可能會遇到客戶投訴、收入損失或其他財務損失，或者我們可能必須回應與此類中斷相關的監管詢問。

如果服務提供商未能提供所需或預期的服務，或未能滿足適用的合同或監管要求，例如服務水平或遵守適用法律，則該失敗可能會對我們的業務產生負面影響。此類故障還可能對我們網絡和服務可靠性以及品牌質量的看法產生不利影響，從而對我們的業務和運營運績產生重大不利影響。此外，如果我們對第三方關係的監督和控制存在缺陷，並且如果我們的監管機構要求我們對這些缺陷負責，則可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。

我們的可轉換票據的有條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們於2021年10月發行並於2026年到期的可轉換票據以及我們於2024年3月發行並於2029年到期的可轉換票據（統稱為「票據」）的持有人可能有權在指定期間自由兌換票據。如果一名或多名持有人選擇轉換其票據，我們可能會通過支付現金來結算任何轉換的本金，這可能會對我們的財務業績和流動性產生不利影響，並可能導致我們的股價下跌。

上限看漲交易可能會影響票據和我們普通股的價值。

就票據的發行而言，我們與某些金融機構（「上限看漲對手方」）進行了私下談判的上限看漲交易（「上限看漲交易」）。預計上限認購交易通常將減少票據轉換後對我們普通股的潛在稀釋影響和/或抵消我們需要支付的超過已轉換票據本金金額的任何潛在現金付款（視情況而定），此類減少和/或抵消受到上限的限制。在建立上限認購交易的初始對沖方面，上限認購交易對手方或其各自的附屬公司就我們的普通股進行了各種衍生品交易和/或在票據定價同時或之後不久購買了我們的普通股股份。

此外，受上限催繳對手方及/或其各自聯營公司可於票據定價後及不時於票據到期日之前於二級市場交易中訂立或解除與吾等普通股有關的各種衍生工具及/或買入或出售吾等普通股或其他證券，以調整其對沖頭寸(在票據轉換、吾等於任何基本變動購回日期、任何贖回日期或吾等註銷票據的任何其他日期，在每種情況下，吾等均行使相關選擇權以終止上限催繳交易的相應部分)。這一活動還可能導致或避免我們普通股或票據的市場價格上升或下降。這些交易和活動對我們普通股或票據的市場價格的潛在影響(如果有的話)將部分取決於市場狀況，目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值產生不利影響。

我們面臨有關上限贖回交易的交易對手風險，並且上限贖回交易可能不會按計劃進行。

上限看漲交易對手方是金融機構或金融機構的附屬機構，我們將面臨其中任何或全部可能在上限看漲交易下違約的風險。我們面臨的上限看漲交易對手方的信用風險不會由任何抵押品擔保。全球經濟狀況不時導致許多金融機構實際或感知的失敗或財務困難。如果上限看漲對手方受到破產程式的約束，我們將成為這些程式中的無擔保債權人，其債權相當於我們的風險敞口

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當時是我們與該上限看漲對手方的交易。我們的風險敞口取決於許多因素，但一般來說，我們風險敞口的增加將與市場價格的上漲或普通股的波動性相關。此外，如果上限看漲對手方違約，我們的普通股可能會遭受比我們目前預期的更大的稀釋。我們無法就任何上限看漲對手方的財務穩定性或生存能力提供任何保證。

此外，上限看漲交易很複雜，可能不會按計劃運作。例如，如果發生某些公司或其他交易，上限贖回交易的條款可能會進行調整、修改，或在某些情況下重新談判。因此，如果我們因未來的交易或可能對上限贖回交易的運作產生不利影響的意外事態發展而需要調整其條款，則這些交易可能無法按我們預期進行。

市場和利率風險

我們的業務和經營運績過去以及未來可能受到金融市場、財政、貨幣和監管政策以及總體經濟狀況的不利影響。

我們的業務、運營運績和聲譽直接受到我們無法控制的因素的影響，包括美國和國外的一般經濟、政治、社會和健康狀況。這些因素可能突然出現，並且全面影響可能仍然未知或導致不利影響，包括但不限於信貸、股票和外幣市場的極端波動、我們會員和潛在會員購買模式的變化或我們會員的信用質量的下降，以及我們技術平台客戶和潛在客戶的財務狀況的變化。

特別是，美國或海外市場一直並可能受到以下因素的影響：利率水準和波動性、融資的可獲得性和市場狀況、衰退壓力、通貨膨脹和惡性通貨膨脹、供應鏈中斷、消費者支出的變化、就業水準、勞動力短缺、聯邦政府停擺、與美國聯盟債務上限有關的事態發展、立法、法規或政策的變化、能源價格、房價、商業地產價值、破產、重要市場參與者或一類交易對手的違約、市場波動、全球金融市場的流動性、全球貿易和商業的增長、匯率、貿易政策、資金和信貸的可獲得性和成本，通信、交通或能源基礎設施的中斷，以及投資者的情緒和信心。此外，全球市場已經並可能在未來受到以下因素的不利影響：氣候變化、極端天氣事件或自然災害；大規模衛生緊急情況或流行病的出現或持續；網路攻擊或戰役；軍事衝突(例如中東衝突升級和烏克蘭持續的戰爭)；恐怖主義或其他地緣政治事件，包括美國總統行政當局即將發生的變動，這可能會影響我們的業務成果。例如，雖然我們沒有在受這些衝突影響的地區開展行動，但這些地區持續不斷的戰爭已經並在未來可能導致宏觀經濟影響，包括商品價格和能源供應的波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定以及網路攻擊和間諜活動的增加。此外，由於上述因素或其他原因，美國或海外市場的任何突然或長期低迷都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況(包括資本和流動性水準)產生不利影響。我們無法肯定地預測這些事件以及任何其他未來事件可能對我們的業務產生的最終影響。

證券市場或總體經濟和政治狀況的顯著下滑也可能減少對我們產品和服務的需求，也可能導致我們的成員減少對我們平臺的參與。此外，這種顯著的下滑可能會導致我們的貸款違約率上升，並對我們當前和潛在的技術平臺客戶造成資金和流動性方面的擔憂，減少他們對我們平臺作為服務產品和服務的採用和使用。相反，證券市場或一般經濟和政治狀況的顯著回升可能會導致個人在尋求提高交易或投資決策回報的方法時變得不那麼積極主動，從而減少對我們產品和服務的需求。任何這些變化都可能導致我們未來的業績不確定或不可預測，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，美國股市的長期疲軟或普遍的經濟低迷可能會導致我們的會員或技術平臺客戶蒙受損失，進而可能導致我們的品牌和聲譽受損。如果我們的聲譽受到損害，我們現有的會員或技術平臺客戶以及潛在的新會員或客戶與我們做生意的意願可能會受到負面影響，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務對利率敏感，利率對許多超出我們控制範圍的因素高度敏感，包括全球、國內和地方經濟狀況以及各個政府和監管機構（特別是美聯儲）的政策。美聯儲在2022年全年加息，並在2023年多次加息，我們無法預測美聯儲是否會繼續進一步加息或繼續降息。進一步

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現行利率的變動不單止會影響我們收到的貸款和投資利息，以及我們就存款和借款所支付的利息，而且這些變動在過去和將來也會影響：(I)我們以具競爭力的利率發放貸款和獲取存款的能力；(Ii)我們金融資產和負債的公平價值；(Iii)我們貸款組合和其他有息資產的平均存續期；(Iv)我們發行的貸款產品的組合，這是受對再融資產品的需求影響的；以及(V)我們的SoFi貨幣存款產品面臨來自其他投資產品的競爭，這些產品可能會隨著利率的上升而變得更具吸引力。請參閱“改變對通脹和通縮的預期，以及相應的利率波動，可能會減少對我們貸款產品的需求，對貸款表現產生負面影響，並增加某些運營成本，如員工薪酬。獲取有關利率波動對我們業務的風險的更多資訊。

利率變化和其他行動，包括資產負債表管理、貸款便利、美聯儲退出量化寬鬆政策，以及美聯儲或其他央行採取的類似行動，都超出了我們的控制範圍，難以預測。這些行為會影響利率和金融工具的價值，增加市場更加波動、美金進一步升值和國內生產總值負增長的可能性，並影響其他資產和負債，並可能影響我們的會員和技術平台客戶。任何此類低迷，尤其是在我們經營的地區，可能會對我們的資產質量、存款水平、貸款需求和經營運績產生不利影響。

現有法律、法規和政策的變化以及不斷變化的優先事項，包括與金融監管、稅收、國際貿易、財政政策、網路安全和隱私、數位資產、氣候變化(包括任何必要的溫室氣體減排)和醫療保健相關的變化，可能會對美國或全球經濟活動和我們的成員、我們的技術平臺客戶、我們的交易對手以及我們的收益和運營產生不利影響。例如，美國某些貿易和國際投資政策的變化或擬議的變化，特別是與重要貿易夥伴(包括中國和歐盟(“歐盟”))的政策變化，近年來對金融市場產生了負面影響。其他國家，特別是中國採取的限制企業活動的行動，也可能對金融市場產生負面影響。緊張局勢的升級，例如中東衝突的進一步升級，可能會導致進一步的措施，對金融市場造成不利影響，擾亂世界貿易和商業，並導致貿易報復，包括使用關稅、外匯措施或大規模出售美國國債。

任何這些事態發展都可能對我們的業務、我們的會員、我們的技術平台客戶、我們的貸款組合的價值、我們的沖銷水平和信用損失撥備、我們的資本水平、我們的流動性和我們的運營運績產生不利影響。

我們可以選擇採用銷售後收益的發起模式，因此，我們的業務受到資本市場資金成本和可用性的影響。

除了發行股票外，我們歷來通過出售貸款、擔保和無擔保借貸設施以及證券化來為我們的運營和資本支出提供資金。我們可以選擇銷售收益模式，因此，我們的收益和財務狀況在很大程度上取決於我們的產品在資本市場上可以獲得的價格，這已經並可能受到高於近期利率的負面影響，再加上我們持有並可能繼續持有資產負債表上貸款的時間更長。這些資本市場風險可以通過銀行存款和其他公司現金(如果有的話)在我們的資產負債表上暫時持有貸款，以及通過我們的貸款平臺業務發起和銷售貸款(在某些情況下以固定費用為基礎)來部分緩解。然而，銀行存款和公司現金歷來不是我們的主要資金來源，可能會受到許多因素的影響，而且我們的貸款平臺業務是新的，沒有顯著的業績歷史。我們在資本市場獲得融資的能力取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績、貸款活動、公眾對金融服務業的看法，以及我們尋求融資時資本市場的狀況和機會。資本市場最近和不時經歷了劇烈波動的時期，包括通貨膨脹上升、金融服務部門的不確定性、中東衝突升級和烏克蘭持續的戰爭等因素造成的波動。與歷史標準相比，這種波動可能會極大地不利地影響融資成本，或者使資金無法獲得。其他可能使我們的融資成本更高或無法獲得融資的因素包括但不限於財務損失、對我們聲譽產生不利影響的事件、挑戰我們業務實踐的訴訟、不利的監管變化、我們業務合作夥伴活動的變化、貸款業績、對整個金融服務業產生不利影響的事件、交易對手的可用性、對我們評級的證券的負面信用評級行動、公司和監管行動、利率變化、總體經濟狀況，包括對通脹和通貨緊縮不斷變化的預期，以及管理融資交易的法律、監管和稅收環境，包括現有或未來的證券化交易。如果融資困難、昂貴或無法獲得，我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。

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通貨膨脹和通貨緊縮預期的變化以及相應的利率波動可能會減少對我們貸款產品的需求，對貸款業績產生負面影響，並增加某些運營成本，例如員工薪酬。

儘管面臨著一些不利因素，包括但不限於美國消費者支出模式的變化、通脹和利率的上升和波動、消費者可自由支配支出的減少以及工資增長和就業水準的疲軟，美國經濟仍保持強勁，但不能保證未來的變化不會產生影響。例如，美聯儲在整個2022年和2023年都提高了利率，並在2024年9月和11月降低了利率。我們無法預測美聯儲是否會像它已經暗示的那樣繼續降息。持續的高利率可能會減少借款人對我們某些貸款產品的需求，即使通脹給消費者支出、借款和儲蓄習慣帶來壓力，因為消費者在當前經濟環境下評估他們未來收入增長和就業機會的前景，而且借款人面臨著價格上漲對其償還貸款能力的影響的不確定性。對我們貸款產品需求的變化，以及我們可能採取的任何緩解這種變化的措施，都可能影響我們的信貸質量和整體增長。例如，在利率上升的環境下，我們對住房貸款的需求較低，因為我們的歷史需求主要來自再融資，而在利率較高的環境下，再融資的吸引力較低。我們還專注於個人貸款來源，以抵消其他貸款產品需求較低的影響。個人貸款是一種比住房貸款或學生貸款風險更高的產品，我們已經看到，我們發放的個人貸款數量有所增加，這可能會增加我們整體投資組合中的內在風險。此外，浮動的利率可能會增加我們的資本成本，以及為我們的貸款提供具有競爭力的利率的能力。儘管我們密切關注這些增加的風險，但不能保證我們會對我們的原始數據做出正確的調整或足夠快地做出調整。此外，導致借款人無力償還貸款的經濟壓力可能會轉化為更多的貸款違約、喪失抵押品贖回權和沖銷，並對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和未來前景產生負面影響。

此外，通貨膨脹環境加上健康的勞動力市場以及股權獎勵市值的下降可能會使我們吸引或留住員工的成本更高。為了滿足我們未來和現任員工因通貨膨脹和其他因素而對薪酬的預期，我們過去和未來可能被要求增加運營成本或冒著將技術工人流失給競爭對手的風險。見「人員和業務連續性風險—在我們努力吸引和留住高技能勞動力的過程中，就業市場和勞動力的優化帶來了挑戰和潛在風險「了解有關競爭性勞動力市場帶來的風險的更多信息。

利率波動可能會對我們的支票和儲蓄產品的需求產生負面影響。

利率下降、低或波動，包括2024年的利率下降，過去已經並可能在未來對我們的支票和儲蓄產品的需求產生負面影響。支票和儲蓄為會員提供數位銀行體驗，提供可變的年度百分比收益率，這由我們自行決定。如果我們無法為存款賬戶提供具有競爭力的利率，對我們的支票和儲蓄產品的需求可能會下降，這可能會影響我們獲得存款的能力，因為存款是我們貸款的更具成本效益的資金來源。雖然我們近年來一直處於高利率環境，但利率在2024年開始下降，無法保證我們為存款賬戶提供的利率將保持競爭力，在利率下降或較低的環境下，賬戶持有人和潛在賬戶持有人可能會被勸阻使用這些產品，這將對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和未來前景產生不利影響。

高於預期的貸款支付速度可能會對貸款組合的公平市場價值以及我們作為持有個人和學生貸款的證券化信託剩餘權益持有者的回報產生負面影響。這些因素可能會極大地改變我們的淨收入或剩餘權益持有的價值。

借款人預付貸款的利率可能會對我們的淨收入、貸款組合的價值以及我們在證券化信託中的剩餘權益的價值產生重大影響。提前還款率受各種經濟、社會、競爭和其他因素的影響，包括利率波動、替代融資的可用性、影響學生貸款市場、住房貸款市場、消費者貸款總體和整體經濟的立法、監管或政策變化，包括通貨膨脹和通貨緊縮預期的變化。例如，2024年利率開始下降，較低的利率環境可能會導致貸款預付利率上升。

雖然我們預計預付款利率會出現一些變化，但預付款利率的異常或長期增加或減少可能會對我們的流動性和淨收入產生重大影響。例如，當由於意外的預付款水平，證券化信託內的貸款因預付款而攤銷速度比最初合同的更快時，信託池餘額的下降速度可能會比最初發行信託債券時假設的預付款利率更快。如果信託池餘額下降速度快於最初預期，那麼在我們的大多數證券化結構中，其發行的債券

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信任的償還速度也將比最初預期的更快。在這種情況下，我們的淨收入可能會減少，包括我們的服務收入和我們在信託中的任何保留剩餘權益的價值減少。

最後，評級機構可能會根據這些預付款利率及其對這些利率對信託現金流時機構成的風險的看法，對債券進行觀察或改變其對證券化信託發行的債券的評級（或其評級方法），可能會提高或降低其評級。對債券進行觀察、負面改變評級、提議或改變評級方法可能會：（i）影響我們的流動性，（ii）阻礙我們進入證券化市場，（iii）要求改變我們的證券化結構，（iv）提高或降低我們未來證券化交易剩餘權益的價值。

我們面臨的金融風險可能會部分減輕，但無法通過我們的對沖活動消除，對沖活動本身也有風險。

我們將繼續並可能在未來使用金融工具進行對沖和風險管理，以防止利率可能的波動，或出於我們認為適當的其他原因。特別是，我們預計隨著住房貸款業務的持續增長（包括收購溫德姆），我們的利率風險將會增加。然而，我們當前和未來進行的任何對沖都不會完全消除與利率波動相關的風險，我們的對沖活動可能會被證明無效。

我們套期保值策略的成功將取決於我們正確評估交易對手風險的能力，以及套期保值策略中使用的工具的表現與任何利率變化之間的相關性程度，以及我們以高效和及時的方式持續重新計算、重新調整和執行對沖的能力。因此，儘管我們可能會為了降低風險而進行交易，但與我們沒有進行任何此類對沖交易相比，意外的變化可能會產生更負面的後果。此外，由於各種原因，我們可能不會尋求在此類對沖工具和被對沖的工具之間建立完美的相關性。任何這種不完美的相關性都可能阻止我們達到預期的對沖效果，並使我們面臨損失的風險。任何未能妥善管理我們的套期保值頭寸或無法按可接受的條款訂立套期保值工具，或我們的套期保值活動產生任何其他意想不到或預料不到的經濟後果，均可能影響我們的財務狀況及經營業績。

我們的財務狀況和經營運績已經並可能在未來受到流行病或大流行的不利影響。

流行病或大流行的發生，取決於其規模，可能會對我們提供產品和服務的地區、州和地方經濟造成不同程度的破壞。例如，COVID-19大流行導致消費者和學生行為發生變化，以及經濟混亂。未來的任何流行病或公共衛生危機都可能導致工人短缺、供應鏈問題、通脹壓力以及恢復和隨後取消限制以及健康和安全相關措施等影響。任何COVID-19死灰復燃或未來的流行病或大流行或其他公共衛生危機都可能對我們的業務、運營和財務狀況，以及我們會員、其他客戶和合作夥伴的業務、運營和財務狀況產生不利影響。

見「我們的業務和經營運績過去和未來可能受到金融市場、財政、貨幣和監管政策以及總體經濟狀況的不利影響「和」管理層對我們的財務狀況和經營運績的討論和分析-關鍵業務指標“和”-綜合經營運績「進一步討論近期宏觀經濟狀況對我們業務和經營運績的影響。

戰略和新產品風險

我們過去曾完成過收購，而且我們可能會不時評估並可能完成收購，這可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們擴大業務的能力。在某些情況下，我們可能會決定通過收購補充資產、業務和技術而不是通過內部開發來實現這一目標。例如：（i）2020年4月，我們收購了香港投資公司8 Limited，（ii）2020年5月，我們收購了Galileo，一家為金融和非金融機構提供技術平台服務的公司，（iii）2022年2月，我們收購了銀行控股公司Golden Pacific，（iv）2022年3月，我們收購了Technisys，一個雲原生數字多產品核心銀行平台，以及（v）2023年4月，我們收購了抵押貸款機構Wyndham。確定適當

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收購候選可能很困難、耗時且成本高昂，而且我們可能無法成功完成已確定的收購。我們在收購方面面臨的風險包括：

•將管理時間和重點從運營運務轉移到解決收購集成挑戰;

•技術、產品開發、風險管理以及銷售和營銷職能的協調;

•由於與將被收購公司的員工整合到我們的組織相關的文化挑戰，保留被收購公司的員工以及保留我們的員工;

•整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源、第三方風險管理等行政系統;

•需要在收購前可能缺乏有效控制、信息安全和網絡安全保障措施、程式和政策的企業實施或改進控制、程式和政策，包括第三方風險管理實踐;

•與收購有關的無形資產、聲譽或其他資產的核銷或減損;

•對被收購公司在收購前的活動承擔的責任，包括專利和商標侵權索賠、違法行為（包括僱傭法）、商業糾紛、稅務責任以及其他已知和未知的責任;

•與被收購公司有關的訴訟或其他索賠，包括來自解僱或現任員工、客戶、前股東或其他第三方的索賠;和

•地域擴張導致的已知和未知的監管合規風險，包括稅務合規、洗錢控制和監督控制監督的風險因素升高。

我們未能解決與收購和投資相關的這些風險或其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期利益，導致我們承擔意外負債並損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們股權證券的稀釋發行、債務的產生、或有負債、進一步資本化我們業務的監管義務、善意和無形資產損失，以及監管審查的加強，其中任何一種都可能損害我們的財務狀況並對我們的股東產生負面影響。如果我們以現金支付任何未來收購或投資的代價，這將減少我們可用於其他目的的現金數量。

如果我們不繼續創新或應對不斷發展的技術或其他變化，對我們產品的需求可能會下降。

我們在一個充滿活力的行業中運營，其特點是技術迅速發展，產品推出頻繁，基於定價和其他差異化因素的競爭。我們繼續探索新產品，並可能依靠我們的專有技術向會員提供我們的平臺，為會員賬戶提供服務，向客戶提供我們的技術平臺作為服務，並推出新產品，這既促進了創新，也帶來了新的潛在責任和風險。此外，我們可能會越來越依賴技術創新，因為我們推出了新類型的產品，將現有產品擴展到新市場，並繼續精簡我們的平臺。例如，雖然我們目前並不嚴重依賴人工智慧，但我們預計未來將把更多人工智慧整合到我們的技術中，特別是改善我們成員的體驗。即使我們改進現有的產品或發佈融入人工智慧的新產品，也不能保證我們的產品會成功，也不能保證我們會有效地創新，以跟上人工智慧的快速發展。我們整合人工智慧或其他新技術的能力可能也會受到新法律或監管指導的限制。開發新技術和新產品的過程是複雜的，如果我們不能成功創新並繼續提供卓越的會員和技術平臺客戶體驗，會員和客戶對我們產品的需求可能會減少，我們的增長和運營可能會受到損害。

欺詐活動的增加可能會導致我們的品牌聲譽受損以及重大法律、監管和財務風險（包括罰款和其他處罰），並可能會減少SoFi Money和SoFi信用卡的使用和接受。

像我們這樣的金融機構，以及我們的成員、同事、監管機構、供應商和其他第三方，近年來欺詐活動顯著增加，未來可能會繼續成為日益複雜的欺詐者和欺詐團伙的目標。對於我們的新產品來說尤其如此，因為我們評估客戶行為和執行量身定製的風險評估（例如支票、儲蓄和信用卡）的經驗有限。

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我們開發和維護旨在發現和防止欺詐活動的系統和流程，隨著技術和監管要求的變化以及克服安全和反欺詐措施的努力變得更加複雜，這些活動需要大量投資、維護和持續監測和更新。儘管我們作出了努力，但我們在過去和未來都可能受到欺詐活動的影響，這可能會影響我們的業務結果。例如，我們過去的一般和行政費用包括與欺詐事件有關的費用。欺詐性或其他惡意活動以及人為錯誤或瀆職的可能性無法完全消除，並將隨著新技術的部署而發展，包括越來越多地使用我們網路和控制環境之外的個人移動和計算設備，特別是當我們的大部分員工遠端工作時。與這些風險相關的風險包括資金被盜和其他貨幣損失，如果不能迅速發現，這些損失的影響可能會加劇。欺詐活動可能要在欺詐活動發生後很長一段時間才能被髮現，其嚴重性和潛在影響在被髮現後很長一段時間內可能還不完全清楚。

欺詐活動和其他實際或感知的未能維持產品的完整性和/或安全性已導致監管審查加強，並可能導致監管調查和干預（如強制補發卡）、訴訟增加（包括集體訴訟）、補救、罰款和應對費用、監管機構和評級機構對我們及其子公司的負面評估，對我們的品牌造成聲譽和財務損害，以及我們產品和服務的使用減少，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，作為我們平台的一部分，我們向技術平台客戶提供某些欺詐、合規和風險管理服務，因為最近對這些類型服務的監管審查有所增加。向技術平台客戶提供的這些服務的任何故障都可能導致監管行動或罰款，並可能導致客戶帳戶損失。

與實際或感知的未能維持我們流程和控制的完整性有關的成功欺詐活動和其他事件可能會對我們產生負面影響，包括損害市場對我們安全措施有效性的看法或損害整個金融系統的聲譽，這可能會導致我們產品和服務的使用減少。此類事件還可能導致立法和額外的監管要求。儘管我們保留保險，但無法保證我們可能承擔的責任或損失將由此類保單承保，也無法保證保險金額足夠。

我們可能無法實現收購Technisys的預期好處。

我們於2022年3月完成了對Technisys的收購，其業務已基本整合到我們的業務中。收購Technisys的成功，包括預期的收益和成本節約以及潛在的額外收入機會，在一定程度上將取決於我們實現各種收益的能力，其中包括開發端到端垂直整合的銀行技術堆棧，以支持多種產品，使合併後的公司能夠滿足現有客戶不斷擴大的需求，並為更多希望進入金融服務業的老牌銀行、金融技術公司和非金融品牌提供服務。如果我們無法實現與收購Technisys相關的預期成本節約，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。未能實現這些預期收益可能會導致成本增加、預期收入減少、失去成本節約和增加收入的機會以及轉移管理層的時間和精力，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。

我們可能會繼續在海外擴大業務，因為我們的運營經驗有限，並且可能面臨可能對我們的財務業績產生不利影響的業務、經濟和監管風險增加。

2020年4月，我們收購了香港投資公司8 Limited，進行了首次國際擴張。此外，隨著2020年5月收購伽利略，我們在加拿大、墨西哥和哥倫比亞獲得了客戶，隨著2022年3月收購Technisys，我們進一步將業務擴展到拉丁美洲。未來，我們可能會繼續在新的國際市場進一步實現業務運營的國際擴張，無論是有機的還是通過收購，我們在營銷、銷售和部署我們的產品和服務方面的經驗有限或沒有。如果我們未能在這些國家/地區成功部署或管理我們的業務，我們的業務和運營可能會受到影響。此外，我們還面臨國際業務所固有的各種風險，包括：

•政治、社會和/或經濟不穩定或軍事衝突;

•與外國司法管轄區政府法規相關的風險，包括與隱私相關的法規，以及監管要求和執行的意外變化;

•貨幣價位波動和全球市場波動;

•信用風險和欺詐水平較高;

•整合外國收購的難度加大;

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•執行和遵守各種外國法律的負擔;

•一些國家減少了對智慧財產權的保護;

•人員配備和管理全球運營方面的困難，以及與多個國際地點和子公司相關的差旅、基礎設施和法律合規成本增加;

•有關員工/僱主關係的不同法規和做法、工人委員會和工會的存在以及距離、語言和文化差異帶來的其他挑戰，使在某些國際司法管轄區開展業務變得更加困難;

•遵守法定股權要求;以及

•稅收後果的管理。

如果我們無法成功管理全球運營的複雜性，我們的財務業績和經營運績可能會受到影響。

信貸市場相關風險

我們經營的是一個周期性行業。在經濟低迷的情況下，會員違約率可能會增加，對我們產品的需求可能會減少，對我們的業務可能會產生不利影響。

近期的宏觀經濟因素，例如利率上升、全球事件和市場波動，可能導致經濟進入經濟增長放緩或衰退時期，其持續時間和嚴重程度無法預測。總體經濟狀況的這種不確定性和負面趨勢可能會對我們產生足夠收入以及吸收預期和意外損失的能力產生重大負面影響。許多因素，包括超出我們控制範圍的因素，可能會導致我們的會員違約率上升和我們的技術平台客戶不付款、對我們產品的需求下降，並可能影響我們做出準確信用評估、貸款決策或技術平台客戶選擇的能力。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務業績和流動性產生不利影響。

我們的貸款和金融服務部門可能會受到經濟狀況惡化的特別負面影響，經濟狀況惡化給我們的會員帶來財務壓力，導致貸款違約或沖銷。如果貸款在我們仍然是所有者時收費，則貸款要麼進入收款流程，要麼出售給第三方收款機構，在任何一種情況下，我們收到的貸款都將低於全部未償利息和本金餘額。經濟狀況惡化還可能導致對我們貸款的需求減少或對我們貸款收益率的要求更高，從而導致我們所依賴的機構整貸款購買者、證券化投資者和倉庫貸方的價格下降或預付利率下降。流動性。

經濟衰退或衰退的長期和嚴重性也將給我們債務倉庫下的貸方、完整貸款購買者和證券化投資者帶來壓力，他們每個人投資我們貸款的可用流動性可能較少，長期市場混亂可能會對整個證券化市場產生負面影響。儘管我們的某些債務倉庫包含承諾條款，但無法保證我們的融資安排將在任何特定的商業周期中繼續為我們提供或以相同的條款續簽。經濟衰退的時機和程度也可能要求我們改變、推遲或取消我們的戰略舉措或增長計劃，以追求短期可持續發展。經濟低迷時間越長、越嚴重，對我們的潛在不利影響就越大。

我們的技術平台部門也容易受到經濟狀況惡化的影響，這給使用我們的平台作為服務產品和服務的當前客戶以及對此類服務感興趣的潛在新客戶帶來了財務壓力。這些客戶和潛在客戶可能會遇到流動性和其他財務問題或戰略性地放緩增長，其中任何一種都可能導致他們減少或終止使用我們的技術平台服務，或者推遲或拒絕實施新的或擴展的產品和服務。針對我們的技術平台產品和服務的任何此類行為都可能對我們的業務產生不利影響。

無法保證經濟狀況將有利於我們的業務，無法保證金融機構購買我們的貸款的興趣或客戶對我們平台作為服務產品和服務的投資將保持在當前水平，或者我們會員的違約率或我們的技術平台客戶不付款的情況不會增加。機構整體貸款購買者、證券化投資者和倉庫貸方對我們的貸款產品的需求減少、價格下降或預付利率下降、我們成員違約率上升，以及我們的技術平台客戶的需求減少、價格下降和不付款增加，可能會限制我們獲得資本，包括債務倉庫設施、證券化以及有擔保和無擔保借貸設施，並對我們的盈利能力產生負面影響。這些影響，

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除了限制我們獲得資本並對我們的盈利能力產生負面影響外，還可能反過來增加我們用於確定資產負債表上持有的貸款和信用卡應收帳款公允價值的按市值計價方法的波動性，從而對我們的收入、經營運績、資本要求、流動性和現金流產生重大不利影響。

如果我們不做出準確的信貸和定價決策或有效預測我們的損失率，我們的業務和財務業績將受到損害，而且損害可能是重大的。

在決定是否向潛在或現有成員提供信貸時，我們依賴數據來評估我們在風險偏好、償債能力和總體風險水準範圍內提供信貸的能力，以確定貸款敞口和貸款定價。如果決策成分、迅速惡化的宏觀經濟狀況或分析不穩定、有偏見或缺少關鍵資訊，就會做出錯誤的決策，這將對我們的財務業績產生負面影響。如果我們的信用決策策略未能充分預測我們成員的信用，包括未能預測成員的真實信用風險狀況和償還其貸款或信用卡餘額的能力，則高於預期的損失率將影響我們貸款和信用卡應收賬款的公允價值。此外，如果與潛在會員有關的任何部分資訊是虛假、不準確或不完整的，而我們的系統沒有檢測到此類虛假、不準確或不完整，或者我們信用決策過程的任何或所有其他元件失敗，我們可能會經歷高於預測的損失， 包括歸因於欺詐的損失。此外，我們依賴信用報告機構來獲得信用報告和其他我們在做出承保和定價決策時所依賴的資訊。如果這些第三方中的一個發生故障，如果我們無法訪問我們決策策略中使用的第三方數據，如果此類數據包含不準確或我們對此類數據的訪問受到限制，我們準確評估潛在成員的能力將受到影響，我們可能無法有效預測貸款組合中固有的信用損失，這將對我們的運營結果產生負面影響，這可能是重大的。

此外，如果我們在開發、驗證或實施我們用於為債務倉庫提供擔保或包含在證券化交易或整體貸款銷售中的任何承保模型或工具時出現錯誤，此類貸款可能會經歷更高的拖欠和損失，這將對我們的債務倉庫融資條款和未來的證券化和整體貸款銷售交易產生負面影響。

如果聲請人向我們提供的信息不正確或欺詐，我們可能會誤判聲請人獲得貸款或使用我們產品之一的資格，我們的運營結果可能會受到損害。

我們的貸款和平臺訪問決定在一定程度上是基於申請者提供給我們的資訊。如果申請人以我們無法核實的方式向我們提供資訊，或者申請人提供的資訊包含第三方通過虛假借口獲得的數據、是偽造/合成身分或被盜身分，我們的信用決策過程可能無法準確反映相關風險。此外，包括信用報告機構在內的第三方來源提供的數據是我們信用決策的重要組成部分，這些數據可能包含不準確的資訊。不準確的信用數據分析可能由虛假的貸款申請資訊導致，可能會損害我們的聲譽、業務和運營結果。此外，我們依賴申請者資訊的準確性來批准我們的非貸款產品的申請者，如SoFi Money、SoFi信用卡或SoFi Invest賬戶。如果這些申請者提供給我們的資訊是不正確或欺詐性的，而我們無法檢測到不準確，這將增加我們的監管和欺詐風險，並增加我們成員的身分被盜風險，並可能損害我們的聲譽、業務和運營結果。

我們使用身分和防欺詐工具來分析外部資料庫或自動物理身分檔案驗證技術提供的數據，以驗證每個申請者的身分。這些防欺詐工具、評分和數據聚集器依賴於對可靠數據源的持續訪問，以促進可靠的驗證，這種驗證因數據訪問的減少而降低了有效性。然而，在過去，這些檢查有時會失敗，並且存在這些檢查在未來可能失敗的風險，可能會發生嚴重的欺詐，而不會被髮現。例如，在過去，我們發現了與我們的個人貸款產品有關的某些欺詐活動。雖然欺詐活動已被檢測到，並在我們的運營結果中確認了損失，但不能保證未來不會發生欺詐事件，不能保證我們能夠及時發現此類欺詐活動，也不能保證未來此類欺詐活動不會是實質性的。我們可能無法收回與不準確陳述、遺漏事實或欺詐有關的貸款的資金，在這種情況下，我們的收入、運營結果和盈利能力將受到損害。欺詐活動或欺詐活動的顯著增加也可能導致監管幹預，這可能會對我們的運營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並要求我們採取措施降低欺詐風險，這可能會增加我們的成本。

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基於網際網路的貸款發放流程可能比基於紙質流程產生更大的風險。

我們使用基於互聯網的貸款流程獲取申請資訊，並向貸款申請人和借款人分發某些法律要求的通知，並獲得電子簽署的貸款檔案，以取代親自獲得墨跡簽名的紙質檔案。這些流程可能比紙質貸款發放流程帶來更大的風險，包括遵守消費者保護法的通知是否充分、借款人可能對貸款檔案的真實性或借款人在貸款檔案上的電子簽名的有效性提出質疑的風險，以及未經授權更改電子貸款檔案的風險。如果上述任何因素導致我們的貸款或我們貸款的任何條款無法對相關借款人強制執行，或損害我們(作為主服務商或服務商)償還貸款的能力，我們的貸款資產價值將大幅下降，對我們和我們的整個貸款購買者、證券化投資者和倉庫貸款人來說都是如此。除了增加違約率和貸款損失外，這可能導致整個貸款購買者和證券化投資者的損失，並觸發我們債務倉庫設施下的終止和攤銷，每一項都將對我們的業務產生實質性的不利影響。

學生貸款在某些情況下可能會被解除。

私人教育貸款，包括我們提供的再融資學生貸款和其他學生貸款，一般不會被破產的借款人償還。但是，如果債務人提出對抗性索賠，而破產法院認定不清償債務將給債務人及其家屬帶來不必要的困難，則可以解除私人教育貸款。拜登政府在2022年底實施的新政策讓法官在償還學生貸款方面有了更大的迴旋餘地，與前幾年相比，2023年有更多借款人在破產時償還了學生貸款。此外，2022年11月，司法部引入了一項處理學生貸款清償案件的新程式，旨在減輕尋求清償破產聯盟學生貸款的債務人的負擔。此外，國會已經提出了一些法案，將使學生貸款在破產時可以像其他形式的無擔保信貸一樣被免除，而不考慮困難分析。例如，2022年10月，時任眾議院司法主席傑羅爾德·納德勒和眾議員David·西西林提出了2022年學生借款人破產救濟法，該法案將取消美國破產法中規定私人和聯盟學生貸款不可通過破產償還的部分。未來，根據破產或其他債務救濟法獲得救濟的借款人比例可能比我們歷史經驗中反映的更高。非再融資家長-學生貸款的私人教育貸款通常也可因借款人的死亡或殘疾而被免除。大量貸款的清償可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。請參閱“監管、稅務和其他法律風險—立法和監管政策及相關行動已經並可能在未來對我們的助學貸款組合和助學貸款發放量產生重大不利影響。.”

我們提供的個人貸款的表現歷史有限，因此我們僅掌握有限的有關此類貸款的提前還款、損失和拖欠數據，作為預測依據。

我們提供的個人貸款的表現在很大程度上取決於我們用於發放此類貸款的信用決策、收入驗證和評分模型（包括多種因素）的能力，以有效評估聲請人的信用狀況和違約可能性。儘管制定了經濟衰退準備計劃和壓力預測，但無法保證我們的信用標準能夠準確預測經濟狀況下的貸款表現，例如長期的下行周期或衰退的經濟環境或政府對中斷時期的反應，這可能會導致意外的結果。如果我們的標準不能準確反映個人貸款的信用風險，這些貸款可能會導致超出預期的損失，我們的業務、經營運績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。

此外，在涉及借款人的破產程式中，個人貸款可以被免除，而借款人無需提起對抗訴訟。我們大量個人貸款的償還可能會對我們的財務狀況產生不利影響。此外，個人貸款的其他特徵可能會增加違約或欺詐的風險，而且借款人使用個人貸款的限制很少，這可能會導致信貸消費水平增加。我們還通過ACH存款直接向借款人發放大部分個人貸款，這可能會導致更高的欺詐風險。這些因素的影響可能會減少我們的個人貸款金額，並對我們的經營運績和財務狀況產生不利影響。

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我們為我們發起的所有個人貸款和我們發行的信用卡以及其他貸款提供服務，並且服務經驗有限，並且我們依賴第三方服務提供商來為我們發起的學生貸款和住房貸款提供服務，並執行與某些貸款的發起和服務相關的各種其他功能。如果我們或第三方服務提供商未能正確履行這些職能，我們的業務和貸款償還能力可能會受到不利影響。

我們為我們發起的所有個人貸款以及由第三方發起的某些貸款提供服務，在所有實質性方面，我們為我們發行的所有信用卡提供服務，而我們在此類服務方面的經驗有限。我們可能會在未來的某個時候開始償還我們發起的學生貸款。我們依賴次級服務商為我們交付給GSE的所有學生貸款和住房貸款提供服務，而不銷售服務釋放的服務，並執行與我們的個人貸款相關的某些後備服務功能。此外，我們依賴第三方服務提供商執行與我們的貸款發放和服務業務相關的各種功能，包括欺詐檢測、營銷、運營功能、雲基礎設施服務、資訊技術、電信和處理遠端創建的支票。雖然我們監督這些服務提供商，以確保他們根據我們的協定和監管要求為我們的貸款提供服務，但我們無法控制我們使用的任何第三方服務提供商的運營。如果第三方服務提供商因任何原因未能履行此類職能，包括疏忽、故意不當行為或欺詐，我們處理付款和執行我們目前依賴於此類第三方服務提供商的其他運營職能的能力將受到影響，我們的業務、現金流和未來前景可能會受到負面影響。此類第三方服務提供商故障還可能導致加強對我們第三方服務提供商監管的監管審查、代價高昂的調查、所需的糾正措施和補救措施、監管執法訴訟、集體訴訟以及對我們聲譽的損害。

我們或我們所依賴的第三方未能履行與我們的服務活動相關的職能，適當地為我們的貸款或由第三方發起的貸款提供服務，可能會導致我們被取消貸款服務商的資格，包括通過我們的倉庫設施融資的貸款或出售給我們整個貸款銷售渠道的貸款和證券化交易。如果我們未能監督我們的助學貸款次級服務商，並確保此類次級服務商遵守州法律要求學生貸款服務商獲得許可的義務，我們可能面臨此類州法律規定的民事損害索賠。由於我們從此類服務活動中獲得收入，任何此類服務提供商或主服務提供商的離職都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響，新服務提供商的入職成本也是如此。此外，我們已在我們的服務協定中同意按照其中規定的標準償還貸款，如果我們未能達到這些標準，我們可能有義務回購貸款或賠償任何此類貸款的購買者。

此外，如果一個或多個關鍵的第三方服務提供商不再存在、成為破產或破產程式中的債務人、根據任何債務人救濟法尋求救濟或終止與我們的關係，我們處理付款和履行我們目前依賴此類第三方服務提供商的其他運營職能的能力可能會出現延遲，並且我們可能無法迅速用有能力以相同的方式和相同的經濟條款迅速提供相同的服務的不同第三方服務提供商替換此類第三方服務提供商。由於任何此類延遲或無法更換此類主要第三方服務提供商，我們處理支付和執行其他業務職能的能力可能會受到影響，我們的業務、現金流和未來前景可能會受到負面影響。

我們為我們發放的所有住房貸款執行和管理貸款發放流程。如果我們未能正確履行這些職能，我們的住房貸款業務可能會受到不利影響。

2023年4月，我們收購了抵押貸款機構Wyndham，擴大了我們的住房貸款業務。在收購Wyndham時，我們採用了貸款發放技術，該技術有助於執行與住房貸款發放相關的許多職能，包括處理、承銷、定價、供應商管理、成交，以及我們以前外包給第三方提供商的額外貸款發放功能，我們現在直接管理貸款承銷商和貸款處理商，這些以前是由第三方提供商管理的服務。如果我們因任何原因未能按照所有適用要求履行或管理這些職能，包括人為錯誤、技術錯誤、疏忽、故意不當行為或欺詐，我們發放住房貸款的能力將受到影響，我們的業務、現金流和未來前景可能會受到負面影響，我們可能會招致罰款或責任，包括向我們出售貸款的投資者回購貸款的義務。此外，如果我們未能履行此類職能或妥善管理我們的新資源，我們可能無法完成或延遲完成我們正在進行的住房貸款發放和發放新住房貸款，並且我們可能無法加入有能力以相同方式和相同經濟條件迅速提供相同服務的替代服務提供商。

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我們成員的潛在地理集中可能會增加我們發放的貸款的損失風險，並對我們的業務產生負面影響。

如果我們的會員集中在特定的地理區域，可能會增加我們貸款的損失風險。美國的某些地區不時會經歷較弱的經濟狀況和較高的失業率，因此，與美國其他地區的類似貸款相比，它們的違約率和損失率將更高。此外，經濟狀況的進一步惡化或衰退、疾病的爆發、極端天氣條件和其他自然事件(如颶風、龍捲風、洪水、乾旱、野火、土石流、地震和其他極端條件)和其他因素的持續增加，都可能對受影響地區的借款人履行其貸款償付義務的能力和意願產生不利影響，從而可能影響此類貸款的拖欠和損失情況。此外，作為所有學生貸款和住房貸款的主要服務機構以及我們個人貸款的服務機構，我們過去曾向受影響的借款人提供，並可能在未來向受影響的借款人提供困難容忍或其他救濟計劃。

相反，我們成員所在的一個或多個地理區域經濟狀況的改善可能會導致這些州的借款人提前支付更高的貸款付款義務。因此，我們和持有我們貸款的整個貸款購買者或持有我們貸款支持的證券的證券化投資者或倉庫貸方可能會比預期更早地收到本金付款，而利息付款比預期更少，並面臨某些再投資風險，例如無法以與預付貸款同等有吸引力的條款獲得貸款。此外，高於預期的預付款項可能會對我們的服務收入產生負面影響，從而可能導致我們的經營運績和財務狀況受到重大不利影響。

此外，如果任何這些地區的政府當局對我們作為這些貸款的發起人、主服務商或服務商採取行動，或採取影響我們作為主服務商或服務商的能力的行動，我們的貸款集中在一個或多個地理位置可能會對我們或我們的貸款或貸款支持的證券的投資者產生不成比例的影響。貸款的主要服務商或服務商為這些貸款提供服務的能力。

融資和流動性風險

如果我們無法保留和/或增加當前的資金來源（包括存款）並獲得新的或替代的融資方式，我們為額外貸款融資和推出新產品的能力將受到負面影響。

從歷史上看，除了發行股票外，我們主要通過出售貸款進入資本市場、獲得擔保和無擔保借款工具以及利用合併和非合併VIE的證券化融資來為我們的運營和資本支出提供資金。在每一種情況下(除了某些住房貸款的全部貸款銷售)，我們保留對我們的貸款的償還權，我們從中賺取維修費。在證券化融資交易中，我們將SoFi Lending Corp.或SoFi Bank發起的貸款池轉移到由SoFi Lending Corp.或SoFi Bank贊助的VIE中，我們在VIE中保留風險，通常以資產擔保債券和剩餘利息投資的形式存在。通過SoFi銀行，我們也利用存款，這為我們提供了一個更低成本的資金來源，我們有能力獲得其他資金來源，如FHLB和由SoFi銀行建立的某些經紀存款渠道。我們依賴這些渠道中的每一個來獲得流動性，其中任何一個渠道的損失或減少，包括存款，都可能對我們的業務產生重大不利影響。例如，某些銀行在進入FHLB貼現窗口時遇到了操作困難，不能保證我們不會面臨相同或類似的問題。此外，我們不能保證我們將能夠在任何給定時間成功進入證券化市場，或SoFi銀行的存款將保持在當前水準或增長，如果銀行和金融系統突然或意外出現資金短缺，我們不能確保我們能夠維持必要的資金水準，而不會招致高昂的融資成本、融資工具期限的縮短、我們必須持有的股本金額的增加或某些資產的清算。此外，還有一個風險是，我們的貸款根本沒有市場，無論是來自整個貸款買家的貸款，還是通過投資於我們貸款支持的證券的貸款。

我們可能需要超過我們目前預期的資金金額，並且根據市場條件和其他因素，我們可能無法維持我們的資本或以合理的條件或根本無法為我們當前的運營或預期的未來增長獲得額外資金。隨著我們發放的貸款量以及我們向會員提供的產品系列的增加，我們可能需要擴大債務倉儲設施的規模或尋求額外的資本來源。這些融資來源的可用性取決於許多因素，其中一些是我們無法控制的。我們還可能會發生違約事件或違反財務業績或債務協議項下的其他契約，這可能會減少或終止我們獲得機構融資的機會。

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目錄

如果我們無法增加當前的資金來源（包括存款）並獲得新的或替代的融資方式，我們為額外貸款融資以及開發和提供新產品的能力將受到負面影響。新的、更新的或修改的設施的利率、預付利率和其他成本也可能高於目前有效的利率、預付利率和其他成本。如果我們無法續簽或以其他方式替換這些融資，或以優惠條件一般安排新的或替代的融資方式，我們可能會被迫減少貸款的發放或減少貸款或其他業務，這將對我們的業務、財務狀況、經營運績和現金流產生重大不利影響。

如果我們高度依賴的一個或多個倉庫設施被終止或以其他方式不可用，我們可能無法找到優惠條款的替代融資，甚至根本無法找到替代融資，這將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們需要大量的短期融資能力來發放貸款。根據行業實踐，我們現有的倉庫設施通常需要定期更新。如果我們的任何承諾的倉庫設施被終止或未更新，或者我們的未承諾的設施未得到兌現，我們可能無法找到優惠條款的替代融資，或者根本無法找到替代融資，並且我們可能無法發放可接受或可持續數量的貸款，這將對我們的業務產生重大不利影響。此外，隨著我們的業務不斷擴張，包括住房貸款業務，我們可能需要為我們發放的貸款提供額外的倉庫融資能力。無法保證未來我們能夠以優惠的條件、及時的或根本的方式獲得額外的倉庫融資能力。

如果我們未能滿足或滿足我們倉庫設施中包含的任何財務或其他契約，我們將在一項或多項這些設施下違約，我們的貸方可以選擇宣布該設施下的所有未償款項立即到期並支付，對根據該設施抵押的貸款強制執行其利息，並限制我們進行額外借款的能力。其中某些設施還包含交叉違約條款。這些限制可能會干擾我們獲得融資或從事其他業務活動的能力，這可能會對我們產生重大不利影響。無法保證我們未來將遵守倉庫設施中包含的所有財務和其他契約。

此外，我們與倉庫貸方的協議包含各種集中度限制和觸發因素，包括與超額利差相關的限制和觸發因素。由於高利率對我們在SoFi Lending Corp.持有的貸款的淨資金成本構成壓力，由於無法從SoFi Bank的存款融資中受益，達到超額利差上限的可能性就會增加。違反此類限制或此類協議的其他類似條款可能會導致無法向相關倉庫設施投放貸款，並要求我們尋求其他形式的融資。如果我們無法找到優惠條件或根本無法找到替代融資，我們的運營可能會受到重大影響。

成員貸款違約率的增加可能會使我們和我們的貸款對整體貸款買家、債務倉庫設施下的貸方和證券化投資者的吸引力減弱，這可能會對我們的融資渠道和業務產生不利影響。

由於經濟狀況惡化或其他因素導致成員違約率上升，可能會使我們和我們的貸款對我們現有或潛在的資金來源（包括完整貸款買家、證券化投資者和債務倉儲設施下的貸方）的吸引力減弱。如果我們現有的資金來源未能實現預期的財務回報或遭受損失，他們或潛在的資金來源可能會增加提供未來融資的成本，或拒絕提供未來融資或以我們可以接受的條款購買貸款。

我們的證券化對公司無追索權，並由我們抵押給相關證券化發行人的貸款池作為抵押。如果為我們的證券化提供擔保的貸款未能按預期表現，評級機構可能會對我們的債券進行觀察，或改變對我們的證券化信託發行的債券的評級（或評級方法）。我們的貸款表現和評級機構採取的任何行動可能會導致我們倉庫設施下的貸方、購買我們貸款的完整貸款購買者、購買我們貸款支持的證券的證券化投資者，或未來貸方、完整貸款購買者或類似安排的證券化投資者，增加提供未來融資的成本或拒絕提供未來融資或以我們可以接受或根本不接受的條款購買貸款。

雖然我們在資產負債表上持有貸款的能力可能會部分減輕這種風險，但如果數量足夠，這將對我們的財務狀況產生負面影響。因此，如果我們無法以優惠條款安排新的或替代的融資方式，我們可能不得不減少或停止發放貸款，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營運績和現金流產生重大不利影響。

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目錄

我們就向全額貸款購買者、政府資助的企業以及我們的債務倉庫貸方和證券化信託的貸款轉讓做出陳述和保證。如果此類陳述和保證不正確，我們可能會被要求回購貸款或賠償買家，這可能會對我們的業務運營和融資能力產生不利影響。

我們向第三方銷售貸款並為其融資，包括住房貸款方面的交易對手，如GSE，我們向這些第三方提供與下文所述的貸款轉讓相關的某些陳述和擔保。在正常業務過程中，我們要承擔向貸款購買者作出的這些陳述和擔保的責任。此類陳述和擔保通常包括，除其他事項外，貸款的發放和服務符合法律和我們的信用風險產生政策和服務準則，對於向GSE的轉移，貸款的產生符合相關GSE的指導方針，據我們所知，每筆貸款都是由我們發起的，我們或借款人或任何其他人沒有任何欺詐或失實陳述。此外，購房者要求貸款滿足嚴格的承保和貸款期限標準，才有資格購買。如果某筆貸款的陳述和擔保被違反，或者如果我們出售的某筆貸款不符合相關的資格標準，我們將有義務回購該貸款，回購價格通常等於該貸款當時未償還的本金餘額，外加應計利息和任何保費。我們還可能被要求賠償買方因違反陳述和保證而造成的損失。對於由聯盟住房管理局或退伍軍人管理局承保的住房貸款，如果我們的任何住房貸款不符合聯盟住房管理局或退伍軍人管理局的指導方針，我們也可能面臨根據虛假索賠法案的索賠。關於我們的整個貸款銷售，我們通常也承諾在貸款發放後的第一個30至60天內回購任何進入拖欠狀態的貸款。我們回購貸款或賠償貸款購買者的義務的任何顯著增加都可能對我們的現金流產生重大不利影響，即使它們是可償還的，也可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。如果任何此類回購事件大規模發生，我們可能沒有足夠的資金來履行我們的回購義務，這將導致基礎協定下的違約。此外，我們可能無法轉售或再融資因違反陳述或保固而回購的貸款，或者我們可能被迫以低於面值的價格出售此類貸款。任何此類事件都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。此外，在收購Wyndham時，我們還獲得了Wyndham對其貸款投資者和貸款保險公司對Wyndham發起的抵押貸款的責任，包括可能不取決於投資者證明Wyndham的錯誤的回購義務。

除了貸款水平陳述和保證外，我們與貸方和投資者就證券化、債務倉庫設施和企業循環債務達成的協議還包含許多企業財務契約、提前付款觸發器和績效契約。這些融資以及存款是支持我們業務維持和增長的主要資金來源，我們無法遵守與貸方和投資者的協議中規定的各種契約和其他特定要求，我們的流動性將受到重大不利影響，這可能會導致我們現有融資的提前攤銷、違約和/或加速。此類契約和要求包括財務契約、投資組合績效契約和其他事件。有關這些契約、要求和事件的描述，請參閱「管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 — 流動資金及資本資源.

在提前攤銷期間或發生終止事件或違約事件時，從我們倉庫貸款中收取的本金將用於償還此類貸款的本金，而不是用於為新發放的貸款提供資金。在本公司任何貸款項下發生終止事件或違約事件期間，適用貸款人可加速相關債務，而該等貸款人在相關貸款項下提供進一步信貸的承諾(如有)將會終止。如果我們無法償還該等貸款及證券化項下的到期及應付款項，適用的貸款人及票據持有人可尋求補救，包括針對根據該等貸款及證券化信託而質押的抵押品。由於交叉違約和交叉加速條款，某些貸款項下債務的加速也可能導致其他貸款項下的違約，在某些情況下，還可能導致我們的對沖安排違約。

提前攤銷事件或違約事件將對我們的流動性產生負面影響，包括我們發放新貸款的能力，並要求我們依賴替代融資來源，這可能會增加我們的融資成本，或者在需要時可能無法獲得。如果我們無法以優惠條件安排新的或替代的融資方式，我們可能不得不在資產負債表上持有可能對我們的財務狀況產生負面影響的貸款，或者減少或停止發放貸款，這可能會損害我們的增長，並且在每種情況下，都會對我們的業務、財務狀況、經營運績和現金流產生重大不利影響。這反過來可能會對我們履行設施義務的能力產生重大不利影響。

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SoFi技術公司

目錄

我們需要大量資本，未來可能需要額外資本來實現我們的業務目標並實現經常性盈利能力。如果我們無法獲得足夠的資金或無法以優惠的條件獲得足夠的資金，包括由於資本市場的資金成本和可用性，我們的業務、經營運績和財務狀況可能會受到損害。

自成立以來，我們已經籌集了大量的股權和債務融資，以支持我們的業務增長。我們可能需要更多資本來實現我們的業務目標和增長戰略，並應對商業機會、挑戰或不可預見的情況，包括支持我們的貸款業務、增加我們的營銷支出以吸引新成員和技術平臺客戶並提高我們的品牌知名度、開發我們的產品、推出新服務、在現有或新國家進一步擴展國際業務或進一步改進現有產品和服務、加強我們的運營基礎設施和潛在的收購補充業務和技術，以及遵守對銀行控股公司和銀行的更高監管要求。因此，我們需要或可能需要定期進行額外的債務或股權融資，以確保獲得額外的資金。然而，當我們需要額外資金時，我們可能無法以我們可以接受或根本不能接受的條款，以我們需要的金額，或允許將其應用於特定用例。整個信貸市場的波動，特別是個人、學生和住房貸款以及信用卡市場的波動，也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。此外，由於市場波動、利率高於最近的水準、貸款人要求的風險溢價變化或無法獲得傳統的債務資本來源，我們的借貸成本已經增加，並可能繼續增加。股票市場的波動或低迷的估值或交易價格可能同樣會對我們獲得股權融資的能力產生不利影響。此外，如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於普通股持有人的權利、優先和特權。

我們被要求作為SoFi銀行的財務實力來源，該銀行受到聯盟監管機構施加的最低資本金要求，這意味著我們可能被要求向SoFi銀行提供資本或流動性支持，即使在我們可能沒有資源提供此類支持的情況下也是如此。此外，維持充足的流動資金對我們的證券經紀業務至關重要，包括交易結算、託管要求和保證金貸款等關鍵職能。我們的經紀-交易商子公司SoFi Securities受《交易法》規則15c3-1的約束，該規則規定了旨在確保經紀-交易商總體財務穩健和流動性的最低資本金要求，而SoFi證券則受《交易法》規則15c3-3的約束，該規則要求經紀-交易商保持一定的流動性儲備。我們主要通過營運資金、會員活動產生的存款和現金以及外部債務和股權融資來滿足我們的流動性需求。會員數量的增加、會員現金或存款餘額的波動，以及市場狀況或對會員存款的監管待遇的變化，可能會影響我們滿足流動性需求的能力。

我們流動性狀況的下降可能會降低會員對我們的信心，這可能會導致會員資產撤出，包括在SoFi銀行的存款，並可能導致會員流失，或者可能導致我們無法滿足SoFi銀行的最低資本金要求，或經紀自營商或其他監管資本準則，這可能導致美聯儲、OCC、美國證券交易委員會、FINRA或其他SRO或州監管機構立即暫停銀行和其他證券活動，監管禁止某些業務做法，增加監管調查和報告要求，增加成本、罰款、處罰或其他制裁。並最終可能導致SoFi銀行或我們的經紀自營商或其他受監管實體的清算。可能對我們的流動性狀況產生不利影響的因素包括：由於經紀交易結算和獨立現金餘額的可用性之間的時間差異而產生的臨時流動性需求、會員賬戶中持有的現金的波動、我們保證金貸款活動的顯著增加、監管資本要求的增加、監管指導或解釋的變化、或聯盟住房管理局或退伍軍人管理局指南的變化、其他監管變化或市場或會員信心的喪失導致會員資產意外提取。我們預計，我們將繼續使用我們的可用現金為我們的貸款活動提供資金，並幫助擴大我們的金融服務部門。為了補充我們的現金資源，我們可能會尋求籤訂額外的證券化和整體貸款銷售協定，或增加現有債務倉儲設施的規模，增加或取代我們的迴圈信貸設施，繼續增加存款，並尋求其他潛在的選擇。此外，我們流動資金狀況的下降可能會損害我們的技術平臺客戶對我們以及我們的平臺作為服務產品和服務的信心，其中許多產品和服務需要我們進行資本投資和持續的平臺維護，這可能導致我們的技術平臺客戶決定終止或不續簽現有合同，或不向其賬戶添加新產品。

如果我們無法充分維持現金資源，我們可能會推遲非必要的資本支出、實施成本削減程式、推遲或減少未來的招聘、停止追求我們的戰略目標和增長戰略或降低我們的未來創始率與當前水平相比。無法保證我們能夠獲得足夠的外部資本來源來支持我們業務的增長。延遲或未能這樣做可能需要我們

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SoFi技術公司

目錄

減少貸款發放或減少我們的運營，這將損害我們實現業務目標的能力，並損害我們的業務、經營運績和財務狀況。

我們無法為我們產生的所有應收帳款或我們持有的其他資產融資，流動性不足可能會對我們的財務狀況造成負面影響。

我們可以選擇採用銷售收益發端模式，其成功與否取決於我們為發端資產融資的能力。然而，我們的某些資產沒有資格出售給整個貸款買家或證券化信託基金，或者沒有資格獲得或受到倉儲資金項下較低預付款的限制，其中每一項都有其購買或作為抵押品持有的應收賬款的具體資格標準。除其他外，不符合條件的應收款包括違約或拖欠的應收款、在發債或服務方面存在缺陷(包括欺詐)的應收款，或根據發債準則和信貸政策產生的不再有效的應收款。此外，我們的許多倉庫資金來源都包含對忍耐貸款或具有特定貸款水準特徵的貸款的過度集中限制，如到期時間或貸款類型。一旦超過這些限制，適用於這些應收賬款的預付款對我們就變得不那麼有利了。如果我們無法出售或合理地為這些應收賬款融資，我們必須在我們的綜合資產負債表上持有這些應收賬款，如果有足夠的數量，這將對我們的財務狀況產生負面影響。

除了上述應收帳款外，我們還在綜合資產負債表上持有某些風險保留資產，我們獲得融資的能力有所下降。這些風險保留資產包括我們證券化信託的剩餘資產，這些剩餘資產要麼沒有資格轉讓，要麼受歐盟法規約束。這些頭寸的流動性不足可能會對我們的財務狀況產生負面影響。

我們的支票和儲蓄產品預計將繼續為我們提供具有成本效益的資金的重要來源，如果由於我們經驗有限或競爭激烈的市場而無法擴大產品規模，可能會對我們的業務、經營運績和財務狀況產生負面影響。

我們預計，作為一種存款賬戶產品，支票和儲蓄將繼續為我們提供一個重要的存款來源，用於為貸款來源和其他活動提供具有成本效益的資金。然而，支票和儲蓄的收入增長取決於開戶會員數量的增加和這些賬戶餘額的增長。儘管我們的支票和儲蓄賬戶產品自2022年第一季度推出以來一直在增長，但不能保證這些賬戶的開戶數和存款金額將繼續增長。此外，儘管我們投資了多項舉措來吸引新的支票和儲蓄賬戶持有人，並從我們的會員儲蓄中獲得更大份額，包括提供具有競爭力的存款年收益率和向存款持有人提供SoFi Plus會員福利，但不能保證這些用於獲取和留住會員、提供差異化功能和服務以及刺激我們存款賬戶產品的使用的投資將是有效的或具有成本效益的。我們也不能保證我們將能夠保持具有競爭力的年存款收益率，會員可以很容易地將支票和儲蓄賬戶餘額轉移到我們的競爭對手。此外，開發我們的服務產品並在其他客戶獲取渠道中營銷支票和儲蓄產品可能會產生比預期更高的成本或比預期更低的效率，並可能對我們的業績產生不利影響或稀釋我們的品牌。最後，我們的支票和儲蓄產品面臨著來自競爭對手提供的類似產品的競爭，這些產品可能會提供更有吸引力的功能，包括更高的存款利率，這可能會影響產品的成功。如果我們無法充分發展支票和儲蓄產品，我們可能需要為我們的貸款和其他活動尋找替代的、成本更高的資金，或者我們可能無法獲得可接受或可持續的貸款額，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。請參閱“市場和利率風險-利率波動可能會對我們的支票和儲蓄產品的需求產生負面影響”.

任何未能準確捕捉信用風險或執行SoFi信用卡融資策略的行為都可能對我們的業務、經營運績和財務狀況產生負面影響。

SoFi信用卡產品的性能在很大程度上取決於我們用於創建該產品的信用和欺詐決策和評分模型的能力，其中包括多種因素，以有效防止欺詐、評估聲請人的信用狀況和違約可能性。儘管建立了明確的風險偏好並利用了對產品損失預測的第三方壓力測試，但無法保證我們的信用標準能夠準確預測還款和損失概況。如果我們的標準不能準確防止欺詐或反映SoFi信用卡產品的信用風險，可能會導致大於預期的損失，並且我們的業務、經營運績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。

此外，SoFi信用卡的收入增長取決於開設帳戶的會員數量的增加以及這些帳戶上貸款餘額的增長。隨著時間的推移，我們將繼續投資一系列新產品計劃，以吸引新的SoFi信用卡會員，並在會員總支出和借款中占據更大份額。

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CFPB於2024年3月最終確定的信用卡費用新限制可能會對SoFi信用卡的收入增長產生不利影響。儘管該規則原定於2024年5月生效，但在美國第五巡迴上訴法院發出暫緩令後，該規則仍受到該法院的質疑。如果該規則最終按書面形式生效，如果我們修改條款以應對受該規則影響的發行人所做的變化，可能會對收入產生不利影響。雖然我們普遍看到SoFi信用卡的收入增加，但無法保證我們對SoFi信用卡的投資以吸引會員、提供差異化的功能和服務以及刺激我們卡的使用將繼續有效，開發我們的服務產品和建立新的合作夥伴關係可能會比預期更高的成本，並且可能會對我們的業績產生不利影響或稀釋我們的品牌。

此外，SoFi信用卡產品的成功取決於我們為由此產生的信用卡應收帳款執行融資策略的能力。未來我們可能會建立信用卡應收帳款證券化計劃。然而，不能保證我們能夠成功為這些資產建立證券化計劃。如果我們無法為信用卡應收帳款融資，我們可能會被要求在合併資產負債表上持有這些資產或出售這些資產以產生損失，這兩種情況都可能對我們的業務、經營運績和財務狀況產生負面影響。

監管、稅務和其他法律風險

作為銀行控股公司，我們受到廣泛的監督和監管，適用於銀行控股公司的法律法規的變化可能會限制或限制我們的活動，並可能對我們的運營產生重大不利影響。

作為一家銀行控股公司，我們受到美聯儲的監管、監督和審查，SoFi銀行受到OCC和FDIC的監管、監督和審查，以及CFPB發佈的規定。聯盟法律和法規管理著許多影響我們的事項，包括銀行和銀行控股公司的所有權或控制權的變化，維持充足的資本和金融機構的財務狀況，允許的信貸和投資延期的類型、金額和條款，允許的非銀行活動，存款準備金水準和對股息支付的限制。OCC有權發出停止令或停止令，以防止或補救受其監管的銀行不安全或不健全的做法或違法行為，而美聯儲對銀行控股公司擁有類似的權力。總體而言，銀行監管框架旨在保護有保險的儲戶和美國金融體系的安全、穩健和穩定，而不是存款機構或其控股公司的股東。

在申請批准成為銀行控股公司時，我們制定了財務和銀行資本化計劃，並增強了我們的治理、合規、控制和管理基礎設施和能力，以確保遵守所有適用法規，這些法規需要並將繼續需要大量時間、金錢和人力資源承諾。如果我們遵守的任何新法規或對現有法規的解釋對我們提出了不切實際或我們無法滿足的要求，我們的財務業績和股價可能會受到不利影響。

聯盟法規規定了保險存款機構的最低資本金要求，包括基於風險的最低資本金和槓桿率，並定義了計算這些比率的“資本金”。最低資本要求為：(I)普通股第一級資本比率為4.5%;(Ii)第一級至風險資產資本比率為6%;(Iii)總資本比率為8%;及(Iv)第一級槓桿率為4%。該規定還建立了普通股一級資本2.5%的“資本保護緩衝”。如果一家機構的資本水準低於資本保護緩衝金額，則其在支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金方面將受到限制。聯盟銀行監管機構還可以要求本公司和/或SoFi銀行(視情況而定)持有的資本金超過保險存款機構的最低資本金要求。應用這些資本要求可能需要我們保持更高的資本，從而導致較低的股本回報率，我們可能被要求獲得額外的資本，或者如果我們無法遵守這些要求，將面臨監管行動。

我們還遵守《美聯儲法》第23 A條和第230條的要求以及美聯儲實施的W號法規的要求，該法規對貸款、信貸延期、資產購買以及受保險存款機構（例如SoFi銀行）及其附屬機構之間的某些其他交易進行監管。該法規和法規要求我們對SoFi Bank及其附屬公司之間的「擔保交易」施加一定的數量限制、抵押品要求和其他限制，並要求所有交易都符合「市場條款」和符合安全穩健銀行實踐的條件。

適用於我們的法律、規則、法規以及監管指導和政策會定期修改和變化，包括因銀行業動盪而加強監管。這些變化可能會對我們產生不利和重大影響。例如，《多德-弗蘭克法案》和其他聯邦銀行法規定公司必須繳納100美金的罰款或

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SoFi技術公司

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更多的合併資產，以滿足額外的監管要求。《多德-弗蘭克法案》(俗稱《德賓修正案》)第1075條對《電子資金轉賬法案》進行了修訂，限制了可能收取的交換費金額，並禁止借記卡交易的網路排他性。索菲銀行被要求遵守2023年7月1日生效的交換費限制，這可能會對我們未來收取的交換費產生負面影響。此外，2023年11月，美聯儲提議對實施《電子資金轉賬法案》的法規進行修改，進一步限制可能收取的交換費金額，並要求對這些費用進行兩年一次的審查。SoFi銀行監管機構的指導可能會加強其非銀行附屬機構的治理。例如，OCC關於零售非存款投資產品(RNDIP)的指導適用於SoFi銀行可能與包括SoFi證券在內的關聯公司達成的轉介安排。該指導意見於2024年6月進一步更新，以與美國證券交易委員會的BI規則保持一致，要求銀行對相關RNDIP安排實施並保持有效的監督和監測，以確保銷售交易和向散戶投資者的建議等符合美國證券交易委員會規定。法律、規則、法規以及監管指導和政策的變化可能會使我們承擔額外的成本，包括合規成本；限制我們可以提供的金融服務和產品的類型；和/或提高非銀行機構提供競爭金融服務和產品的能力。不遵守法律、法規、政策或監管指導可能會導致聯盟和州當局的執法和其他法律行動，包括刑事和民事處罰、失去FDIC保險、吊銷銀行執照或作為經紀交易商和投資顧問的註冊、監管機構的其他制裁、民事罰款和/或聲譽損害，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

最後，我們打算隨著時間的推移繼續探索SoFi Bank的其他產品。其中一些產品可能需要或被視為需要我們尚未獲得或開發的額外數據、程式、合作夥伴關係、監管批准或功能。如果我們未能成功擴展和發展SoFi Bank產品，或者這些新產品或新法規或對現有法規的解釋對我們提出繁瑣或我們無法滿足的要求，我們的業務可能會受到重大不利影響。

未能遵守適用的法律、法規或承諾，或未能滿足監管機構的監管期望，可能會使我們面臨（除其他外）監管或執法行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營運績產生不利影響。

如果我們不遵守適用的法律、法規或承諾，包括SoFi銀行的經營協定，如果我們被認為從事了不安全或不健全的行為，或者如果我們沒有滿足監管機構的監管期望，那麼我們可能會受到更嚴格的審查、監管批評、政府或私人訴訟和/或各種潛在的罰款或後果、執法行動、刑事責任和/或聲譽損害。此類行動可能是公開的或保密的，即使我們本著善意行事或按照合理的法律解釋運作，也會發生此類行動，例如，我們可能包括罰款、支付損害賠償或其他金錢救濟、返還或返還利潤、指示採取補救行動或停止或修改做法、限制增長或擴張性提議、拒絕或拒絕接受申請、罷免高級管理人員或董事、禁止分紅或資本分配、提高資本或流動性要求和/或終止SoFi銀行的存款保險。此外，遵守適用的法律、法規和承諾需要投入大量的管理注意力和資源。任何不遵守適用法律、法規或承諾的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

由於市場需求或監管限制而無法接受或維持存款可能會對我們的流動性狀況和為業務提供資金的能力產生重大不利影響。

SoFi Bank接受存款並將收益用作資金來源，隨著時間的推移，我們的直接零售存款在我們資金中所占的比例越來越大。儘管我們於2023年推出了SoFi保險存款計劃，將資金（高達200澳元）存入銀行的存款帳戶，這些銀行由FDIC保險公司在適用限額內提供保險，但我們在存款方面繼續面臨激烈競爭，定價和產品變化可能會對我們吸引和保留具有成本效益的存款餘額的能力產生不利影響。如果我們提供更高的利率來吸引或維持存款，我們的融資成本將受到不利影響。

我們獲得存款資金並提供有競爭力的存款利率的能力也取決於SoFi Bank的資本水平。FDIA的行紀存款條款和相關FDIC規則在某些情況下禁止銀行接受或續延行紀存款，並適用其他限制，例如可以支付的利率上限。例如，雖然SoFi Bank截至2024年9月30日符合「資本充足」的定義，並且目前對接受行紀存款或設定利率沒有限制，但不能保證我們將繼續滿足這一定義。此外，我們的監管機構可以隨時調整適用的資本要求，並有權對我們的存款業務進行限制。未來無法吸引或維持存款可能會對我們為業務提供資金的能力產生重大不利影響。

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立法和監管政策以及相關行動已經並可能在未來對我們的學生貸款組合和學生貸款發放量產生重大不利影響。

立法和監管行動已經並可能繼續對我們的學生貸款再融資業務產生重大影響。2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。根據CARE法案，美國教育部所有貸款的付款和利息應計最初暫停到2020年9月30日，這是學生貸款償還的暫停，隨後通過一系列行政行動延長到2023年8月30日。聯盟學生貸款的利息從2023年9月1日開始累積，借款人的第一筆貸款將於2023年10月到期。儘管聯盟學生貸款基本上已恢復償還，但近年來，政策制定者越來越關注未償還的聯盟學生貸款，除其他外，包括未償還貸款總額和每個借款人未償還貸款的數量，這導致了對其他可能的立法和監管行動以及其他可能步驟的討論，除其他外，這些措施包括：

•允許我們的再貸款學生貸款和在校學生貸款產品等私人教育貸款破產解除，而無需表現出不必要的困難;

•修改聯邦中學後教育貸款計劃，包括降低某些貸款的利率，修改還款計劃，使收入驅動的還款計劃對借款人更具吸引力，實施更廣泛的貸款豁免計劃，將私人教育貸款再融資轉化為聯邦學生貸款，利率較低，減少或取消Grad Plus計劃（該授權構成我們學生貸款再融資業務很大一部分的貸款）並以低利率將現有聯邦持有的學生貸款再融資為新的聯邦學生貸款;

•要求私立教育貸款機構改革貸款協議，以提供以收入為驅動的還款計劃和其他付款計劃;以及

•對美國高等教育的整個成本結構和財政援助體系進行全面改變，包括提供免費中學後教育的提議。

此外，政策制定者面臨著大幅減少或取消學生貸款或應計利息的壓力，這將進一步減少對我們的學生貸款再融資產品的需求，並對我們的貸款發放量和收入產生負面影響。例如，儘管最高法院對拜登政府之前的一些學生貸款減免措施提出了法律挑戰，但拜登政府仍在繼續尋求向學生借款人提供減免的選擇，宣佈在2024年及以後提供額外的減免，包括批准在PSLF計劃下額外提供740美元的億，並將SAVE計劃中借款人的助學貸款暫停付款再延長6個月。2024年4月，美國教育部發布了一份擬議規則制定通知，將有針對性地免除某些借款人的學生貸款債務，其中包括1965年修訂的《高等教育法》中的條款，該條款將為符合條件的借款人提供利息失控的減免，免除與至少20年前進入還款階段的貸款相關的未償債務，以及為與收入驅動型還款計劃相關的救濟提供便利的額外條款。拜登政府尋求進一步減免學生債務的能力可能會受到持續的法律挑戰和預計2025年1月的政府更迭的影響。截至2024年10月，拜登政府仍在對聯邦法院的禁令提出上訴，這些禁令阻止美國教育部實施SAVE計劃和其他IDR計劃的部分內容，並限制拜登政府根據SAVE計劃為借款人提供進一步貸款減免的能力。

未來對我們的學生貸款再融資產品的影響也將在很大程度上取決於對這些或任何額外減免措施的推出或實施的預期、利率環境、我們的學生貸款再融資產品與競爭對手相比的競爭力如何以及宏觀經濟因素。如果學生貸款在未來以任何有意義的規模被免除或取消，或者如果聯盟貸款借款人被允許以較低的利率進行再融資，我們的貸款部門(我們最大的部門)內的學生貸款再融資業務將受到實質性的不利影響，我們的盈利能力、運營結果、財務狀況、現金流或未來的業務前景可能會因此受到實質性的不利影響。此外，使學生貸款可以在破產時解除的建議或類似的建議可能會使整個貸款購買者不太可能購買我們的學生貸款，證券化投資者不太可能購買由我們的學生貸款支持的證券，或者倉庫貸款人不太可能以有吸引力的預付利率以我們的學生貸款為抵押放貸。由於我們的借貸部門受到任何重大不利影響，我們的整體盈利能力、經營業績、財務狀況、現金流或未來業務前景可能會受到不利影響。

Although we continue to evaluate the ultimate impact of local, state and federal legislation, regulation and politics, guidance and actions, future legislative, regulatory and executive actions, and the ongoing impact of our own forbearance measures on our financial results, business operations and strategies, there is no guarantee that our estimates will be accurate or that any actions we take based on such estimates will be successful. Furthermore, we believe that the cost of responding to, and complying with, evolving laws and regulations, as well as any guidance from enforcement actions, will continue to increase, as

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TABLE OF CONTENTS

will the risk of penalties and fines from any enforcement actions that may be imposed on our businesses. Our profitability, results of operations, financial condition, cash flows or future business prospects could be materially and adversely affected as a result.

If we fail to comply with federal and state consumer protection laws, rules, regulations and guidance, our business could be adversely affected.

CFPB是一個監督遵守和執行聯邦消費者金融保護法的機構，對我們的消費者金融產品和服務的提供、銷售或提供擁有監督權。在2024年1月1日之前，OCC審查了SoFi銀行是否符合CFPB規則，並執行了關於SoFi銀行的CFPB規則。此外，在一定程度上，我們的貸款或貸款服務活動是在SoFi銀行以外進行的，CFPB有權對我們作爲一家提供某些消費金融產品或服務的公司採取執法行動。從2024年1月1日開始，SoFi銀行及其附屬公司在聯邦消費者保護法方面受到CFPB的監督和監管，其中包括與公平貸款相關的法律，以及與提供、銷售或提供消費金融產品和服務有關的禁止UDAAP的法律。作爲其監管監督的一部分，CFPB可以尋求一系列補救措施，包括解除合同、退還資金、返還不動產、恢復原狀、返還利潤或不當得利的其他補償、損害賠償、對違規行爲的公開通知和「行爲」限制(即對目標活動或職能的未來限制)。在該機構的現任管理和領導下，CFPB在一系列監管合規事項上採取了更積極的執法政策。例如，2022年1月6日，CFPB宣佈了一項新的倡議，以審查所謂的消費者「垃圾費用」。自那以後，CFPB向銀行發佈了關於如何避免收取非法透支和儲戶費用的指導意見，確認了他們反對「自付」費用或收取任何未在消費者協議中明確授權和適當披露的費用的政策，發佈了一項限制信用卡罰款費用的最終規則，該規則被擱置，等待正在進行的訴訟，並對抵押貸款結算成本中的垃圾費用展開調查。CFPB還發現了其他可能違反CFPA的不公平、欺騙性和濫用行爲或做法，包括在破產解除某些學生貸款債務後的某些賬單和收取做法，不合理地利用消費者對運營商或鉛生產商的合理依賴來維護消費者的利益，包括消費者合同或細則中不明確或不可執行的條款和條件。CFPB還繼續積極參與針對助學貸款服務商和其他機構的訴訟，其中包括GRAPE Credit及其最大股東1/0、EJudate、Navient、Preployed、全國大學生貸款信託基金和賓夕法尼亞州高等教育援助機構以及Western Benefits Group因CFPA和其他違規行爲而提起的訴訟。此外，如果一家公司違反了多德-弗蘭克法案的X標題，多德-弗蘭克法案授權州總檢察長和州監管機構提起某些民事訴訟。CFPB增加執法或規則可能會增加我們的法律和財務合規成本，要求我們根據不斷變化的合規標準來評估或修改某些活動或產品，使一些活動更加困難、耗時和成本更高，並增加對我們的系統和資源的需求。

We hold lending licenses or similar authorizations in multiple states, each of which has the authority to supervise and examine our activities. As a licensed consumer lender, mortgage lender, loan broker, collection agency, MSB and loan servicer in certain states, we are subject to examinations by state agencies in those states. Similarly, we are subject to licensure requirements and regulations as an education loan servicer in multiple states. An administrative proceeding, litigation, investigation or regulatory proceeding relating to allegations or findings of the violation of such laws by us, any sub-servicer we engage, or our collection agents, could impair our ability to service and collect on our loans or could result in requirements that we pay damages, fines or penalties and/or cancel the balance or other amounts owing under one or more of our loans. There is no assurance that allegations of violations of the provisions of applicable federal or state consumer protection laws will not be asserted against us, any sub-servicers or collection agents we engage or other prior owners of our loans in the future. To the extent it is determined that any of our loans were not originated in accordance with all applicable laws, we may be obligated to repurchase such loan from a whole loan buyer, securitization trust or warehouse facility.

我們必須遵守聯邦、州和當地的消費者保護法，其中包括聯邦和州UDAAP法律、聯邦貿易委員會法、貸款真實性法、CRA、房地產和解程序法、ECOA、FHA、HMDA、安全和公平執行抵押貸款許可法、FCRA、公平債務徵收行爲法、軍人民事救濟法、軍事貸款法、電子基金轉移法、GLBA、CARE法和多德-弗蘭克法案。此外，我們亦須遵守有關廣告的法律，以及私隱法律，包括《貿易及商業推廣法》、《電話營銷銷售規則》、《垃圾郵件法》、《個人資料保護及電子文件法》、香港適用的法律及法規，包括《個人資料(私隱)條例》及《2012年個人資料(私隱)(修訂)條例》，以及《CCPA》及其他州的私隱法律。隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制、合同義務以及與數據隱私、安全和保護相關的美國法律法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。遵守適用法律的成本很高，如果我們不遵守適用的聯邦、州和當地法律，可能會導致：

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•失去我們從事貸款和服務業務的許可證和批准;

•損害我們在行業中的聲譽;

•政府調查和執法行動;

•行政罰款和訴訟;

•民事和刑事責任，包括集體訴訟;

•無法執行貸款協議;

•出售我們發放或購買的貸款的能力減弱，要求以與其他貸款相比的折扣出售此類貸款或回購，或解決此類貸款購買者的賠償索賠;

•倉庫設施損失或限制為貸款提供資金;

•無法籌集資本;以及

•無法執行我們的業務戰略，包括我們的增長計劃。

SoFi銀行所受的CRA是一個有用的例子，說明不遵守適用法律可能會阻礙我們的增長。2023年1月1日，SoFi銀行開始在CRA五年戰略計劃下運營，該戰略計劃包括與以下方面有關的可衡量目標：(I)CD貸款和CD投資，(Ii)CD貢獻，(Iii)CD服務，(Iv)小企業貸款，以及(V)零售服務和產品。2023年10月23日，美聯儲、監管委員會和聯盟存款保險公司批准對其信用評級法規進行修改，維持現有的信用評級(傑出、令人滿意、需要改善和嚴重不合規)，但修改評估框架，用四項新的測試和相關的業績指標取代通常適用於資產至少20美元億的銀行的現有測試(貸款、投資和服務測試)。將於2026年1月1日生效的新CRA規定，增加了對銀行CRA表現進行評估的地理區域，可能會給SoFi銀行等專注於移動和數字銀行的銀行帶來特別沉重的負擔。在解決對新條例的法律挑戰之前，目前暫停實施新的CRA條例。在評估我們提交的任何申請，包括合併或收購另一家金融機構時，OCC對我們遵守CRA的評估都會被考慮在內。我們未能履行CRA義務，至少可能導致此類申請被拒絕，並限制我們的增長。

2019年第一季度，我們收到了聯邦貿易委員會的同意令（「聯邦貿易委員會同意令」），該命令解決了有關我們歪曲學生貸款借款人已經節省或將節省多少資金的指控，違反了《聯邦貿易委員會法案》。根據FTC同意令，我們不得向消費者歪曲使用我們的產品可以節省多少錢，除非這些說法有可靠證據支持。

雖然我們已經制定和監督旨在協助遵守法律法規的政策和程式，但不能保證我們的合規政策和程式將是有效的，我們不會受到罰款和處罰，包括任何涉嫌違反FTC同意命令的情況。適用的法規和條例中的含糊不清可能會給允許或限制的行為留下不確定性，並可能使遵守法律和與遵守法律有關的風險評估決定變得困難和不確定。此外，模稜兩可的情況使得在某些情況下很難確定是否以及如何糾正違反遵約的行為。我們在過去或未來可能無法遵守適用的法律和法規，即使出於善意行事，或因為政府機構或法院以更具限制性的方式解釋現有法律或法規，這在過去和未來可能導致與我們的合規有關的監管調查、政府執法行動或私人訴訟。為了解決考試或其他政府行動中提出的問題，我們可能會被要求採取各種糾正措施，包括改變某些商業慣例、退款或採取其他可能在財務或競爭上對我們不利的行動。在某些情況下，無論是否有過錯，解決這些問題可能不那麼耗時或成本較低，這可能需要我們對我們的業務做法進行某些更改，向某些個人提供補救，或向特定當事人或監管機構支付和解款項。不能保證未來的任何和解都不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們持有的州許可證會導致高昂的合規成本，如果我們的許可證因不遵守這些要求而受到損害，我們的業務將受到不利影響。

我們目前持有與貸款活動、學生貸款服務活動、證券業務和之前的MSb活動相關的州許可證。儘管我們已將貸款產品轉移到SoFi Bank，但只要SoFi Lending Corp.發起、行紀、購買或掌握服務或服務貸款，我們就必須遵守某些州許可要求和不同的合規要求。此外，儘管我們已經轉讓了數字資產業務，但在我們決定是否保留或放棄這些許可證時，我們仍然持有MSb許可證。許可法的變化可能

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導致披露要求增加、費用增加，或者可能對我們或我們的人員無法滿足的其他許可條件。在我們開展業務的大多數州，都有一個或多個監管機構監管和執行與貸款服務商、掮客和發起人、代收機構和MSB相關的法律。我們會接受我們開展業務所在司法管轄區的州和其他監管機構的定期審查，這可能會導致我們的行政成本增加，並向借款人退還我們賺取的某些費用，並且我們可能會被要求支付這些監管機構因合規錯誤而施加的巨額罰款，或者我們可能會失去許可證，或者我們在該司法管轄區開展業務的能力可能會受到損害。一個司法管轄區發生的罰款和處罰可能會導致其他司法管轄區的監管機構進行調查或採取其他行動。

我們可能無法維護當前所需的所有許可證和許可證。如果我們改變或擴大我們的業務活動，我們可能需要獲得額外的許可才能從事這些活動。如果我們申請新許可證，監管機構可能會確定我們必須在較早的時間點這樣做，因此可能會處以處罰或拒絕頒發許可證，這可能會要求我們修改或限制我們在相關州的活動。例如，我們過去曾因在獲得許可證之前從事金融服務相關活動而被州監管機構罰款。根據我們業務的變化，我們還可能會沒收某些不再需要的許可證，例如數字資產業務轉讓後的MSb許可證。監管機構可能會對沒收我們的任何許可證施加條件、要求或處罰。

各州還可能會擴大或以其他方式修改其當前法規，如果這些州這樣做，我們可能無法遵守此類更新的法規或在這些州維護所有必要的許可證和許可證，或者我們遵守和維護此類許可證或許可證的成本可能會大幅增加。例如，加利福尼亞州、科羅拉多州和緬因州實施了與學生貸款服務商相關的額外法規，這些法規規定了額外的登記、報告和披露要求，如果適用於我們，可能會增加我們在這些州發起和服務貸款的成本。

此外，目前不對我們的業務提供廣泛監管的州以後可能會選擇這樣做，如果這些州這樣做，我們可能無法獲得或維護所有必要的許可證和許可，這可能需要我們修改或限制我們在相關州的活動。未能滿足這些和其他監管要求可能會導致我們的倉庫設施、其他財務安排和/或服務協議違約，從而對我們的業務、財務狀況和運營運績產生重大不利影響。

作為銀行、銀行控股公司和其他受監管的金融服務公司，我們的合規和風險管理政策和程式可能無法完全有效地識別或減輕所有市場環境或針對所有類型風險的合規和風險敞口。

作為一家銀行、一家銀行控股公司和一家經營銀行和證券行業的金融服務公司，我們的業務使我們面臨著許多高風險。我們投入了大量資源來制定我們的合規和風險管理政策和程式，並將繼續這樣做，但不能保證這些政策和程式是足夠的，特別是在我們的業務快速增長和發展的情況下。儘管如此，我們提供的許多產品的有限運營歷史、我們不斷發展的業務和我們的快速增長使得我們很難預測我們可能遇到的所有風險和挑戰，並可能增加我們用於識別、監控和管理合規風險的政策和程式在減輕我們在所有市場環境或所有類型風險中的敞口方面可能並不完全有效的風險。此外，有些控制是手動的，受到固有的限制和監督上的錯誤。這可能會導致我們的合規和其他風險管理策略無效。其他合規和風險管理方法依賴於對有關市場、客戶、災難性事件或我們可公開獲取或以其他方式獲取的其他事項的資訊的評估，這些資訊可能並不總是準確、完整、最新或得到適當評估。保險和其他傳統風險轉移工具可能由我們持有或向我們提供，以管理某些風險敞口，但它們受到諸如免賠額、共同保險、限制和保單排除等條款的約束，以及交易對手拒絕承保、違約或破產的風險。任何未能保持有效合規和其他風險管理策略的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們還面臨著更高的監管風險，因為我們的業務在各個領域受到廣泛的監管和監督，並且此類法規受到不斷變化的解釋和應用的影響，並且很難預測它們如何應用於我們的業務，特別是當我們推出新產品和服務並擴展到新的司法管轄區時。此外，涉及數字資產的監管格局正在不斷發展。儘管我們已退出數字資產業務，但該公司（包括SoFi Digital Asset，LLC）可能仍會受到與我們之前業務實踐相關的監管審查。

此外，由於市場波動，很難預測我們未來需要多少資本來滿足淨資本要求。任何感知或實際違反法律法規的行為都可能對我們的業務、財務狀況產生負面影響

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或運營結果。這些法律和法規可能會以禁止、改變或損害我們現有或計劃的產品和服務的方式解釋或應用。

最近，對銀行作為一種服務（Baas）解決方案的監管審查有所增加，可能需要我們投入大量資源來加強我們的技術平台政策、程式、運營、控制和產品，而未能滿足此類加強的審查可能會導致監管機構對我們或我們的Baas合作夥伴採取行動，或導致我們失去一個或多個Baas合作夥伴。

我們的技術平臺通過各種卡、存款、支付、轉賬、信貸和貸款解決方案為第三方提供BAAS產品和服務，這些解決方案允許金融科技公司或其他第三方通過應用程式編程接口和雲基礎設施直接連接到保薦行的系統，以便他們可以在保薦行受監管的基礎設施上構建銀行產品。此外，我們的技術平臺提供端到端的核心銀行平臺解決方案，集成了支付處理。此外，對於我們技術平臺的BaaS解決方案，我們有時會提供特定的專案管理、數據、分析、合規性和風險管理功能。使用這些BAAS解決方案的第三方包括各種金融主體，包括銀行、金融科技公司等金融仲介機構。索菲銀行是使用我們的Baas產品和服務的贊助行之一，未來可能會繼續這樣做。

聯盟銀行監管機構越來越重視與BaaS解決方案相關的風險，包括風險管理、監督、內部控制、資訊安全、變革管理和資訊技術業務彈性，以及BaaS解決方案對更大的銀行業構成的潛在系統性風險。最近，監管機構甚至對據稱在增加BaaS產品的同時沒有充分解決這些擔憂的金融實體採取執法行動。監管機構已明確要求這些金融實體加強對第三方金融科技合夥企業的監督，完善與反洗錢和《銀行保密法》合規相關的控制框架，並採用、實施和堅持修訂和擴大的基於風險的政策、程式和流程。如果我們或由我們的技術平臺支持的任何金融科技客戶或擔保銀行合作夥伴面臨限制我們或他們的金融科技業務增長的監管行動，或者如果我們被迫停止發展我們的技術平臺，或者如果我們的任何金融科技客戶或擔保銀行限制或停止他們參與BaaS解決方案，這可能會對我們的技術平臺部門的收入和運營業績產生負面影響。

此外，對BAAS解決方案的監管審查直接延伸到中間件提供商，如我們的技術平臺，在某些情況下，這些提供商對其合作夥伴的合規和風險管理承擔責任，包括在發生違規活動或風險未得到很好控制的情況下銀行監管機構採取的懲罰、罰款和其他措施。當BAAS解決方案包括計劃管理、合規和風險管理控制，包括管理反洗錢和欺詐風險時，情況尤其如此。此外，隨著我們的金融科技和保薦銀行合作夥伴面臨更嚴格的監管審查，他們對我們服務的審查可能會增加，我們無法令人滿意地回應合作夥伴的需求，可能會導致這些合作夥伴轉向不同的解決方案。在面臨監管和客戶審查的情況下，為我們的技術平臺客戶評估和管理風險過去一直並將繼續要求我們投入大量資源來加強相關政策、程式、運營和產品。最後，作為一家銀行控股公司的子公司，我們的技術平臺的Baas解決方案如果未能經受住監管機構的審查，可能會對我們與監管機構的關係和我們的整體聲譽造成嚴重影響。

雖然我們相信我們是管理、監控和監督BaSaaS與第三方和相應技術的關係的領導者，但如果我們不能成功地繼續加強對評估和管理第三方的控制、反洗錢、欺詐和信息技術風險的控制，因為我們的某些金融科技和贊助銀行合作夥伴關係，我們可能會對我們的部分業務受到額外的監管審查，這可能會使我們受到監管罰款或其他處罰，或業務或聲譽損害，並可能對我們的財務狀況和運營運績產生不利影響。

即使不遵守法律和法規是無意或無意的，我們也可能會因不遵守法律和法規而受到執法行動或訴訟。

我們維護旨在確保我們遵守適用法律和法規的系統和程式;然而，一些法律/監管框架規定對不合規行為處以罰款或處罰，即使不合規行為是無意的或無意的，即使有旨在確保當時合規的系統和程式。

例如，我們與消費者進行外出電話和短信通信，因此必須遵守一系列監管某些此類通信的聯邦和州法規和法規，包括TCPA和電話營銷銷售規則。美國聯邦通信委員會（「FCC」）和FTC已

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負責管理其中一些聯盟法律的各個方面。在其他要求中，TCPA要求我們對某些電話銷售呼叫事先獲得明確的書面同意，並遵守“禁止呼叫”登記要求，該要求在一定程度上要求我們維護並定期更新選擇不被呼叫的消費者的名單，並將某些呼叫限制在國家禁止呼叫名單上的消費者。此外，在2023年底和2024年初，FCC引入了各種新的TCPA要求，其中包括潛在客戶的產生、對使用某些電話技術進行的營銷電話的事先明確書面同意以及處理選擇退出和不打電話請求。這些新要求將於今年晚些時候或2025年1月生效。除了聯盟法律，許多州還制定了迷你TCPA和其他類似的消費者保護法，對某些針對居民的電話營銷進行監管。總體而言，這些聯盟和州法律限制了我們通過電話和簡訊與消費者溝通的能力，並降低了我們營銷計劃的有效性。按照目前的解釋，TCPA和幾個州的迷你TCPA法律不區分語音和數據，因此，就這些法律而言，SMS/MMS消息也是“呼叫”。

對於違反TCPA的行為，法律規定了一項私人訴訟權利，根據該權利，原告可以為違反法規的每個電話或簡訊追回500美元的金錢法定損害賠償。法院可以在發現故意或明知違規的情況下將500美元的賠償金增加兩倍。對違反TCPA行為的最大總風險沒有法定上限(儘管一些法院在TCPA集體訴訟中適用了憲法對過度處罰的限制)。與TCPA一樣，幾部迷你TCPA和其他類似的州法律也規定了私人訴訟權，根據該權利，原告可以為每個違規電話或簡訊追回500美元或更多的法定損害賠償，如果違法行為是明知或故意的，則加強法定損害賠償。訴訟可以由聯盟通信委員會、州總檢察長、個人或一類個人提起。像其他依賴電話和簡訊通信的公司一樣，我們可能會受到可能的集體訴訟，指控我們違反了TCPA、州迷你TCPA和其他類似的州法律。如果將來我們被髮現違反了任何監管電話營銷的聯盟或州法律，損害金額和潛在的責任可能是廣泛的，並對我們的業務產生不利影響。

此外，我們在我們的信用決策過程中使用信用報告，因此必須遵守FCRA，它要求獲得消費者信用報告的目的是允許的，並要求向信用機構提供貸款支付資訊的人員準確報告此類資訊。我們還被要求在收到信用局對我們針對特定消費者的信用報告準確性的間接爭議時進行合理的調查，並更新我們發現的任何不準確的資訊。儘管我們已經制定了遵守FCRA的政策和程式，但我們仍面臨訴訟，指控我們未能根據FCRA充分調查我們從一個或多個信用局收到的關於信用報告的間接糾紛。自我們的業務增長以來，我們經歷了此類FCRA索賠的增加，即使我們最終成功地對抗此類訴訟，它們也可能涉及大量時間和費用來分析和回應，可能會轉移管理層的注意力和其他資源，使我們無法運營業務，並可能導致和解、判決、罰款、處罰或禁令救濟。

適用法律和法規的變化，以及政府執法政策和優先事項的變化，可能會對我們的業務管理、運營結果、提供某些產品或提供條款和條件的能力以及競爭能力產生負面影響。

金融服務監管不斷變化，新的法律或法規或對現有法律或法規的新解釋可能會對我們按當前預期運營的能力產生重大不利影響，並導致我們為確保合規而承擔巨額費用。聯邦和州金融服務監管機構也在積極執行現有法律、法規和規則，並提高對法律和監管合規風險管理的監管預期。這些監管變化和不確定性使我們的業務規劃變得更加困難，並可能導致我們的業務模式發生變化，並可能對我們的運營運績產生不利影響。此外，在適用的範圍內，這些法律可以對不遵守其規定並可能影響貸款的可執行性的債權人施加具體的法定責任。

國會和州立法機構經常提出修改影響金融服務公司的法規的提案，如果獲得通過，可能會以重大且不可預測的方式影響其運營環境。此外，許多聯邦和州監管機構以及SRO有權頒布或更改可能對我們的運營環境產生類似影響的法規。我們無法確定是否會頒布任何此類立法或監管提案，以及如果頒布，任何此類潛在立法或實施法規或聯邦或州監管機構的任何此類潛在監管行動將對我們的業務產生的最終影響。

新的法律、法規、政策或適用於我們業務的現有法律或法規執行的變化，或重新審查當前實踐，可能會對我們的盈利能力產生不利影響，限制我們繼續現有或開展新業務活動的能力，要求我們改變某些業務實踐，影響關鍵人員的保留，或使我們面臨額外成本（包括增加的合規成本和/或客戶補救）。這些變化還可能需要我們投入大量資源並投入大量管理注意力來做出任何必要的變化，這可能會對我們的業務產生不利影響。例如，美國證券交易委員會提出了《最佳執行監管》以及與股權相關的其他提案

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市場結構，2022年12月。如果按照提議採用，監管最佳執行和其他最近的提議將極大地改變現有的訂單傳送、執行激勵和商業實踐。美國證券交易委員會還在2023年2月敲定了規則，將大多數證券經紀-交易商交易的標準結算週期從交易後兩個工作日(T+2)縮短到一個(T+1)工作日。T+1的美國證券交易委員會合規性日期為2024年5月，這一變化已經並將繼續需要整個行業的技術、運營和合規性調整，對於所有市場參與者來說，這些調整都很耗時且成本高昂。2023年3月，美國證券交易委員會提出了涉及隱私和網路安全的多項規則。美國證券交易委員會擬議的關於市場主體(包括經紀自營商)網路安全的第10條規則，將在事件報告、建立和定期審查旨在應對網路安全風險的政策和程式、以及披露網路安全風險和重大事件方面提出額外要求。美國證券交易委員會還重新開放了投資管理網路安全發佈的評議期，其中提出了新規則，要求註冊投資顧問和投資公司採用和實施合理設計的書面網路安全政策和程式，以應對網路安全風險，披露有關網路安全風險和事件的資訊，向美國證券交易委員會保密報告有關某些網路安全事件的資訊，並保存相關記錄。2023年7月，美國證券交易委員會提出了新的規則和修正案，以解決與經紀-交易商和投資顧問(公司)在投資者互動中使用預測性數據分析相關的某些利益衝突。如果獲得通過，擬議的規則將要求經紀自營商和投資顧問評估和確定他們在投資者互動中使用某些技術，如分析、技術或計算功能、算法、模型、相關矩陣或指導或優化投資相關行為的類似方法或過程，是否涉及利益衝突，導致經紀自營商或投資顧問的利益優先於投資者利益。根據任何最終規則的結果，我們使用這些技術來產生業務活動和收入的能力可能是有限的。2023年10月13日，美國證券交易委員會通過了關於在證券借貸市場提供補充披露的規則。這些規則要求代表自己或另一人借出應報告證券的任何承保人員在貸款完成的當天結束前向FINRA報告這些貸款的某些實質性條款和相關資訊。FINRA將在下一個工作日之前將其收到的某些資訊公開。這些規定可能會使證券借貸成本更高，導致整體借貸活動減少，收入減少。2024年2月22日，美國證券交易委員會根據交易法通過了對規則605的修正案，該修正案要求披露全國市場系統(NMS)股票的訂單執行情況。修正案修改了規則第605條規定須披露的資料類型，並擴大了受規則第605條規限的申報實體的範圍，以包括引入或持有100,000個或以上客戶賬戶的經紀交易商。遵守規則605是對我們的新要求。此外，對規則本身進行了修改，以包括新的定義、新的和修改後的訂單類型類別，以及執行質量和其他指標的新統計衡量標準。2024年5月，美國證券交易委員會通過了對S-P(以下簡稱S-P)條例的修正案。對S-P註冊表的最終修訂旨在解決S-P註冊表最初採用以來出現的技術擴大使用和相應的風險，並使某些金融機構，也被稱為“擔保機構”(包括經紀-交易商和投資顧問)對消費者金融資訊的保護現代化並加以改進。修訂後的S-P(I)要求涵蓋機構為事件回應計劃制定、實施和維護書面政策和程式，該政策和程式的合理設計旨在檢測、回應未經授權訪問或使用客戶資訊並從未經授權的訪問或使用中恢復；(Ii)要求涵蓋機構的程式包括覆蓋機構向受影響的個人提供及時通知的程式，這些個人的敏感客戶資訊在未經授權的情況下被訪問或使用，或很可能已經被訪問或使用；以及(Iii)擴大S-P法規要求的資訊範圍。2024年9月18日，美國證券交易委員會通過了以下規則：(1)修訂《新規》第612條，將某些新規股票報價的最低定價增量，也稱為自動報價上限，設定為0.005美元；(2)將《新規》第610條適用於證券交易所的接入費上限(從每股0.003美元(即30密耳)降至每股0.001美元(即10密耳)，並要求各國證券交易所在執行時可確定所有費用和回扣的金額；以及(Iii)加快實施2020年根據市場數據基礎設施規則(“MDI規則”)通過的圓形批次和奇數批次資訊定義，並在奇數批次資訊的定義中加入有關最佳奇數批次順序的資訊。這些變化，特別是對NMS規則612和610的修訂，可能會影響在國家證券交易所執行的訂單的經濟性，因此可能會影響市場參與者的訂單發送和訂單執行決策，包括我們所依賴的第三方，如清算經紀人。請參閱“業務、財務和運營風險-我們依賴第三方履行某些關鍵職能，他們未能履行這些職能可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響”.遵守此規則可能會給我們的業務帶來額外成本。此外，由於證券交易所費用上限的變化以及由此產生的訂單路徑和執行決策的潛在變化，SoFi Securities的收入能力可能會受到影響。這些潛在變化的最終影響尚不確定，可能會影響SoFi Securities管理和評估其對其他義務的合規性，例如實現客戶訂單最佳執行的義務。

另請參閱「立法者、監管機構和其他公職人員已表示更加關注新的或額外的法律或法規，這些法律或法規可能影響我們的行紀交易商業務，並要求我們對業務模式和實踐做出重大改變，並可能導致我們的業務成本高昂或當前收入來源的損失”.在適用的情況下和必要的情況下，遵守這些規則將給我們的業務帶來額外的成本。如果此類提案更廣泛地影響股市結構，我們創收的能力可能會受到損害。還有一種風險是，儘管我們盡了最大努力，但SEC或FINRA認為我們的合規措施還不夠。當監管機構在短時間內採用大量新規則時，這種風險就會大大增加。此外，不遵守任何已採納的要求可能會導致SEC或FINRA採取執法行動。

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廣泛的監管和監督對我們以具有成本效益的方式競爭的能力產生負面影響，並可能使我們承擔重大合規成本和處罰。

該公司主要通過其子公司SoFi銀行和某些非銀行子公司，受到聯盟和州的廣泛監管和監督。銀行監管主要是為了保護儲戶資金、聯盟存款保險基金和整個銀行體系。許多法律和法規影響著我們的貸款做法、資本結構、投資做法、股息政策和增長等。它們鼓勵我們在特定領域確保令人滿意的貸款水準，並建立和維護與反洗錢和客戶識別有關的全面計劃。國會、州立法機構以及聯盟和州監管機構不斷審查銀行法律、法規和政策，以確定可能的變化。法規、條例或監管政策的變化，包括法規、法規或政策的解釋或實施的變化，可能會以不可預測的方式對我們產生重大影響。這些變化可能會使我們承擔額外的成本，限制其可能提供的金融服務和產品的類型，和/或提高非銀行機構提供競爭金融服務和產品的能力等。不遵守法律、法規或政策可能導致監管機構的制裁、民事罰款和/或聲譽損害，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨監管或執法機構和/或消費者權益倡導團體可能聲稱我們的商業行為可能違反某些規則、法律和法規（包括反歧視法規）的風險。

反歧視法規，如《聯盟住房法》、《經濟、社會和文化權利法》和州法律，禁止債權人基於某些特徵，如種族、宗教和民族血統，歧視貸款申請人和借款人。包括司法部和CFPB在內的多個聯盟監管和執法部門和機構的立場是，這些法律不僅適用於故意歧視，還適用於對具有債權人在做出信貸決定時可能不會考慮的特徵的群體產生不同影響的面部中立做法。州和聯盟監管機構，以及消費者權益倡導團體和原告律師，正將更多的注意力集中在“不同影響”的索賠上。同樣，這些監管機構和訴訟當事人可能會認為，我們進行貸款活動的地理足跡或我們宣傳貸款的方式不成比例地排除了屬於受保護階層的潛在借款人，並構成了非法的“紅線”。儘管我們使用自動承保流程來發放貸款，但我們經常調整定價策略，這增加了我們無意中違反FHA和ECOA的風險。這些監管機構還可以認為，我們使用的承保或信用模型或算法產生了不同的結果，或者沒有產生關於信用決定的足夠資訊，無法滿足ECOA規定的申請人通知要求。除了名譽損害之外，違反《聯盟住房法》和《經濟、社會和文化權利法》還可能導致實際損害、懲罰性損害賠償、強制令或衡平法救濟、律師費和民事罰款。

我們的投資顧問和行紀交易商子公司受SEC和FINRA的監管。

我們通過SoFi Wealth提供投資管理服務，SoFi Wealth贊助投資資產支持證券化的私人投資基金。SoFi Wealth（「投資顧問」）根據經修訂的1940年《投資顧問法》（「顧問法」）註冊為投資顧問，該法並不意味著任何水平的技能或培訓，並受SEC監管。SoFi Securities是一家在SEC註冊的附屬行紀交易商和FINRA成員。我們通過SoFi Securities提供現金管理帳戶，這是行紀產品。

該投資顧問在高度受監管的環境下運作，並須遵守(其中包括)《顧問法》的反欺詐條文，以及由該等條文衍生的受託責任，該等條文適用於其與作為其顧問客戶的我們成員的關係，以及由投資顧問管理的基金。這些條款和義務還對我們與我們的成員、基金投資者和我們的投資進行交易施加了某些限制和義務，例如，包括對與我們的關聯公司的交易的限制。我們的投資顧問還受《顧問法》和相關法規的其他要求的約束。這些額外要求涉及的事項包括，除其他事項外，維持有效和全面的合規方案以及記錄保存、報告和披露要求。近年來，美國證券交易委員會提議並在某些情況下通過了對《顧問法》規則的修正案，這給註冊投資顧問帶來了額外的重大合規挑戰。另外，我們的投資顧問過去是，將來也是，要接受美國證券交易委員會的審核。此外，顧問法一般賦予美國證券交易委員會廣泛的行政權力，包括在投資顧問未能遵守聯盟證券法的情況下，限制或限制該投資顧問進行諮詢活動的權力。投資顧問還受適用的州證券法的約束。對不遵守適用要求可能施加的其他制裁包括禁止個人與投資顧問交往、撤銷註冊和其他譴責和罰款。即使調查或程式沒有導致制裁或監管機構對我們或我們的人員實施的制裁金額很小，與調查、程式或實施這些制裁有關的負面宣傳也可能損害我們的聲譽，並導致我們失去現有成員或無法獲得新成員。見第二部分，第1項。“法律訴訟”.

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我們的子公司索菲證券是在美國證券交易委員會註冊的附屬經紀自營商和FINRA成員。證券行業受到嚴格的監管，包括聯盟、州和其他適用的法律、規則和法規，我們可能會受到與金融產品的適宜性、監管、銷售實踐、廣告、受託標準的應用、最佳執行和市場結構相關的監管變化的不利影響，任何這些變化都可能限制我們的業務並損害我們的聲譽。FINRA在銷售行為、廣告、人員登記、合規和監督以及薪酬和披露方面採取了廣泛的監管要求，索菲證券及其人員受到這些要求的約束。FINRA和美國證券交易委員會也有權對索菲證券進行審查，也可以提起行政訴訟。此外，SoFi證券從事的業務的實質性擴張需要得到FINRA的批准。這可能會推遲、甚至阻止該公司未來擴大其證券和經紀業務的能力。此外，在OCC的指導下，SoFi證券作為一家國家銀行的附屬公司，在零售非存款投資產品(RNDIP)方面受到了更嚴格的治理。OCC指導意見於2024年6月進一步更新，要求銀行對相關RNDIP安排實施有效監督和監測，以確保銷售交易和向散戶投資者的建議符合美國證券交易委員會規定。此類監督和監督可能會增加SoFi證券和SoFi銀行的成本，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，而SoFi銀行如果未能有效監督和監督此類安排，可能會對會員造成損害，並對我們的財務和聲譽造成損害。

SoFi證券和投資顧問可能會不時在訴訟、仲裁和行政索賠中被威脅或被點名為被告。如前所述，這些實體還接受監管機構(包括美國證券交易委員會和金融監管局，視情況適用)的監管審查和檢查。不滿的會員或其他人向美國證券交易委員會和FINRA等監管機構報告的合規和交易問題或其他缺陷或弱點，或者監管機構自己發現的問題，都將由此類監管機構進行調查，如果繼續下去，可能會導致成員對索菲證券和投資顧問提出正式索賠，或者監管機構對我們或我們的人員採取紀律行動。我們不遵守適用的法律或法規或我們自己的政策和程式可能會導致罰款、訴訟、停職或其他制裁，這可能會對我們的整體財務業績產生實質性影響。例如，2023年12月，FINRA發現SoFi證券未能建立、維護和執行一個合理設計的監管制度，以監督其全額支付的證券借貸產品。即使對我們或我們的人員實施的制裁金額很小，監管機構對我們實施制裁所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和我們的品牌，並導致重大的法律、監管和財務風險(包括罰款和其他處罰)，導致我們失去現有會員或無法獲得新會員。此外，在正常業務過程中，SoFi證券和投資顧問討論其監管機構在監管審查期間或在進行調查時提出的事項。這些問題還可能導致譴責、罰款、處罰或其他制裁。

除上述經紀自營商建議外，“適用法律和法規的變化以及政府執法政策和優先事項的變化可能會對我們的業務管理、運營結果、提供某些產品的能力或提供這些產品的條款和條件以及競爭能力產生負面影響2023年和2024年推出了大量針對投資顧問的擬議規則，今年可能會通過或重新提出。這些建議涵蓋重要的監管課題，包括：(I)投資顧問和基金的環境、社會和管治問題；(Ii)投資顧問的外包；(Iii)保護和保管客戶資產；以及(Iv)根據1974年《僱員退休收入保障法》第3(21)條和《國稅法》第4975條，擴大使某人成為投資建議受託人的活動和關係的範圍。如果通過，遵守這些擬議規則中的每一項都將給我們的業務帶來額外的成本。還有一種風險是，儘管我們做出了最大努力，但美國證券交易委員會認為我們的合規措施還不夠。如果監管機構在短時間內採取大量新規則，這種風險就會大大增加。

我們最近轉讓了與數字資產相關的交易服務，以遵守銀行控股公司的法規;此次轉讓可能會對我們的會員關係和聲譽產生不利影響。

直到最近，我們還通過SoFi Digital Assets LLC提供虛擬貨幣和數字資產相關交易服務。SoFi Digital Assets是一家子公司，獲得了MSB、貨幣轉發器、虛擬貨幣業務或類似機構的許可，並在不同的政府機構註冊。在我們於2022年2月被批准為銀行控股公司時，美聯儲決定SoFi Digital Assets，LLC從事某些數位資產相關活動，而根據銀行控股公司法和Y法規，美聯儲認為這些活動是銀行控股公司不允許的。銀行控股公司法第4(A)(2)條允許我們從成為銀行控股公司之日起兩年內繼續提供與數位資產相關的產品。為了遵守我們的活動符合銀行控股公司允許的活動的要求，我們於2023年12月停止在除紐約州以外的所有州提供與數位資產相關的交易服務。我們為我們的大多數成員提供了關閉他們的數位資產帳戶或將他們的數位資產帳戶遷移到Blockchain.com的選項。位於紐約的會員沒有資格進行賬戶遷移，因此這些會員賬戶在2024年1月28日之前一直對賣出訂單開放，之後任何在紐約開設的賬戶

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帳戶已關閉。數字資產帳戶銷售的所有交易費用均已報銷。作為我們轉移數字資產相關活動的一部分，我們與Blockchain.com達成了推薦安排，並且我們已經並可能繼續與其他可以向我們的會員提供數字資產相關交易服務的公司達成額外的推薦安排。儘管我們預計數字資產相關活動的轉移或進入轉介安排不會對我們的業務、運營運績或財務業績產生重大不利影響，但我們無法保證我們的會員不會因其數字資產頭寸而受到負面影響。此外，這些都是最近發生的事件，無法保證我們不會因此類事態發展而面臨會員不滿或訴訟，或對我們的聲譽造成損害，或不利的監管後果。

此外，如果我們之前的數位資產相關交易服務是監管審查或執法行動的對象，可能會對我們的業務、運營結果和聲譽產生重大不利影響。聯盟和州金融監管機構就金融機構從事數位資產相關活動的法律允許性和監管考慮發佈了大量指導、報告和公開聲明。許多美國監管機構，包括美國證券交易委員會、FinCEN、商品期貨交易委員會、美國國稅局，以及包括紐約州金融服務部在內的州監管機構，都發表了官方聲明，對數字資產領域的企業提起訴訟，或者發佈了關於位元幣和其他數位貨幣處理的指導意見或規定。聯盟和州機構都對違反其對現有法律的解釋的人採取了執法行動。其他美國和許多州機構在處理數位資產方面提供的官方指導很少或不完整。例如，商品期貨交易委員會公開表示，包括數位資產在內的某些虛擬貨幣是大宗商品。美國證券交易委員會的高級工作人員拒絕肯定地說明這些數位資產是屬於商品期貨交易委員會管轄的“大宗商品”還是屬於美國證券交易委員會管轄的“證券”，這進一步造成了對某些數位資產(包括以太)的模稜兩可。此外，2023年，美國證券交易委員會對調解數字資產交易的公司採取了高調的執法行動。例如，2023年6月，美國證券交易委員會對加密貨幣交易所Coinbase和Binance Holdings Limited及其附屬公司BAM Trading Services Inc.(統稱為Binance)提起訴訟，除其他指控外，指控Coinbase將其密碼交易平臺作為未註冊的全國性證券交易所、經紀和清算機構運營，並未對其密碼資產標記為服務計劃的提供和銷售進行登記。美國證券交易委員會稱，Binance經營未註冊的國家交易所、經紀自營商和清算機構，以及未註冊的密碼資產的提供和銷售。2023年11月，美國證券交易委員會對克拉肯提起訴訟，指控克拉肯的密碼交易平臺作為未註冊的證券交易所、經紀商、交易商和清算機構運營。2024年3月，CFTC對KuCoin提起訴訟，指控KuCoin運營非法數位資產衍生品交易所。如果美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會或其他聯盟或州監管機構指控我們提供的任何資產是證券或衍生品，或者我們違反了任何其他聯盟或州證券或大宗商品法律或法規，我們可能面臨潛在的法律責任，包括執行訴訟或私人集體訴訟，並面臨在訴訟中為自己辯護的成本，包括可能的罰款、處罰、聲譽損害和潛在的收入損失。請參閱“我們可能會因未能遵守法律和法規而受到執法行動或訴訟的影響，即使不遵守是無意或無意的”.

不遵守反洗錢、經濟和貿易制裁法規以及類似法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。

美國和國外的各種法律法規，如BSA、多德-弗蘭克法案、美國愛國者法案和信用卡責任和披露法案，都對作為金融機構或提供金融產品和服務的公司提出了某些反洗錢要求。根據這些法律和法規，金融機構被廣泛定義為包括銀行和貨幣轉賬機構等MSB。2013年，FinCEN發佈了關於BSA對可兌換虛擬貨幣的管理人和交易所的適用性的指導意見，澄清了他們是MSB，更具體地說，是貨幣轉賬機構。BSA要求銀行和MSB制定和實施基於風險的反洗錢計劃，報告大額現金交易和可疑活動，並維護交易記錄等要求。州監管機構可能會對有執照的轉賬機構施加類似的要求。此外，我們與金融機構合作夥伴和其他第三方簽訂的合同可能要求我們維持反洗錢計劃。索菲銀行在BSA及其適用於銀行的實施條例方面受OCC的監管和監督管轄權。我們的子公司SoFi Digital Assets，LLC在FinCEN註冊為MSB。註冊為MSB將使我們受制於FinCEN和美國國稅局的監管和監督管轄權、BSA的反洗錢條款及其適用於MSB的實施條例。儘管我們已經退出了我們的數位資產業務，但公司，包括SoFi Digital Assets，LLC，可能仍然受到與我們之前的業務做法相關的監管審查。

我們還受到外國資產管制處管理的經濟和貿易制裁計劃的約束，該計劃禁止或限制進出特定國家、其政府、在某些情況下還包括其國民以及這些國家特別指定國民的個人和實體的交易。毒品販運者、恐怖分子或恐怖組織以及其他受制裁的個人和實體。

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我們未能遵守反洗錢、經濟和貿易制裁法規以及類似法律可能會使我們受到巨額民事和刑事處罰，或導致我們的國家銀行章程、MSb或行紀交易商註冊和州許可證的喪失或限制，或我們與第三方合同下的責任，這可能會嚴重影響我們開展某些方面業務的能力。這種監管環境的變化，包括不斷變化的解釋以及政府實施新的或不同的監管要求，可能會顯著影響或改變我們目前開展某些業務的方式。

我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束，不遵守此類法律可能會使我們承擔重大不利後果，包括刑事或民事責任，並損害我們的業務。

我們受《反海外腐敗法》、美國國內行賄法以及其他美國和外國反腐敗法的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共部門的接受者提供不正當的付款或福利。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們的業務目前集中在美國，但隨著我們增加國際跨境業務和擴大海外業務，我們已經並可能進一步與業務合作夥伴和第三方仲介機構接觸，以營銷我們的服務，並獲得必要的許可證、執照和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方仲介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方仲介機構、我們的員工、代表、承包商、合作夥伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權這樣的活動。不遵守任何此類法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，給我們造成重大聲譽損害，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們通過子公司開展業務運營，未來可能依賴子公司的股息來獲取大量現金流。

我們未來可能會依靠子公司的股息、分配和其他付款來支付我們的債務，包括我們可能產生的任何債務。監管和其他法律限制可能會限制我們向某些子公司轉賬或從某些子公司轉賬的能力，包括索菲證券和索菲銀行。此外，我們的某些子公司受到法律法規的約束，這些法規授權監管機構阻止或減少向我們流動的資金，或在某些情況下完全禁止此類轉移。這些法律和法規可能會阻礙我們獲得我們可能需要用來支付債務的資金的能力，包括我們可能產生的任何債務義務，以及通過減少我們的公司現金形式的流動性等方式開展業務的能力。除了對我們的業務產生負面影響外，我們的流動性大幅下降也可能降低投資者對我們的信心。美國證券交易委員會和FINRA的某些規則和規定可能會限制我們的經紀-交易商子公司向我們分配資本的程度。例如，根據適用於SoFi證券的FINRA規則，未經FINRA事先書面批准，不得支付超過成員公司超額淨資本10%的股息。此外，如果監理處認為派發股息會構成不安全或不健全的做法，則監理處有權行使其執法權，禁止銀行派發股息。聯盟法律還禁止銀行支付股息，這將導致銀行無法在形式上滿足其適用的資本金要求。此外，根據《國家銀行法》，SoFi銀行一般可以在沒有OCC事先批准的情況下宣佈股息，但前提是本年度所有股息(普通股和優先股息)的總額(包括擬議股息)不超過本年度迄今的淨收入加上前兩年的留存淨收入。遵守這些規則可能會阻礙我們從SoFi證券和SoFi銀行獲得股息、分配和其他付款的能力。

我們過去、現在以及未來可能會受到詢問、考試、懸而未決的調查或執行事宜。

根據聯邦、州和適用的國際法，金融服務業受到廣泛的監管和監督。在正常業務過程中，我們不時會收到州和聯邦監管或執法機構和機構，如CFPB、美國證券交易委員會、聯儲局、OCC、FDIC、FHFA、退伍軍人管理局、州總檢察長、州金融監管機構、其他州或聯邦機構以及像FINRA這樣的SRO的查詢或調查，或可能受到這些機構的查詢或調查。我們過去也有，將來可能會收到州監管機構關於從這些州獲得許可證或向這些州註冊的要求的查詢，包括在我們之前確定我們不需要獲得此類許可證或向州註冊的州。此外，在涉及證券、消費金融服務和其他事項的訴訟、仲裁和行政索賠中，我們被威脅或被點名爲被告。我們還定期接受監管檢查和檢查。由不滿意的客戶或其他人向監管機構報告的合規和交易問題或其他缺陷或弱點，或監管機構自己發現的，由監管機構進行調查

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regulators, and may, if pursued, result in formal claims being filed against us by customers or disciplinary action being taken against us or our employees by regulators or enforcement agencies. In addition, we could be required to disclose such federal, state, or local government actions or court orders to the CFPB’s registry of corporate offenders that have broken consumer laws, which could be time-consuming and costly, increase our legal and compliance costs, increase demand on our systems and resources, and adversely impact our reputation. To resolve issues raised in examinations or other governmental actions, we may be required to take various corrective actions, including changing certain business practices, making refunds or taking other actions that could be financially or competitively detrimental to us.

Any such inquiries, investigations, lawsuits, arbitrations, administrative claims or other inquiries have in the past and could in the future involve substantial time and expense to analyze and respond to, divert management’s attention and other resources from running our business, and lead to fines, penalties, injunctive relief, and the need to obtain additional licenses that we do not currently possess. Our involvement in any such matters, whether tangential or otherwise and even if the matters are ultimately determined in our favor, could also cause significant harm to our reputation, lead to additional investigations and enforcement actions from other agencies or litigants, and further divert management attention and resources from the operation of our business. As a result, the outcome of legal and regulatory actions arising out of any state or federal inquiries we receive could have a material adverse effect on our business, financial condition or results of operations.

Lawmakers, regulators and other public officials have signaled an increased focus on new or additional laws or regulations that could impact our broker-dealer business and require us to make significant changes to our business model and practices, and could result in significant costs to our business or loss of current revenue streams.

多名議員、監管機構和其他政府官員最近就我們和包括SoFi證券在內的其他經紀自營商所從事的業務做法發表了聲明，並表示將更加關注新的或額外的法律或法規，如果按照這些法律或法規採取行動，可能會影響我們的業務。例如，監管機構和立法者對PFOF、外匯回扣和相關利益衝突的關注導致了新的擬議規則。此外，美國證券交易委員會還提出了關於最佳執行(監管最佳執行)、PFOF的新要求，以及禁止在全國市場系統股票中執行與代理相關的訂單時按成交量定價的規則。2023年9月，美國證券交易委員會還發布了一項命令，指示證券交易所和金融市場監管局提交新的全國營銷體系計劃。這一命令和其他提議有可能以有意和無意的方式大幅重塑美國股市，並大幅改變現有的訂單路線、執行激勵和商業慣例。美國證券交易委員會還在2023年2月敲定了規則，將大多數證券經紀-交易商交易的標準結算週期從交易後兩個工作日(T+2)縮短到一個(T+1)工作日。T+1的美國證券交易委員會合規日期爲2024年5月，這一變化已經並將繼續需要整個行業的技術、運營和合規調整，這對所有市場參與者來說都可能是既耗時又昂貴的。此外，立法者和監管機構對所謂遊戲化和數字參與做法的關注導致了美國證券交易委員會提出的一項新規則，並於2023年7月提出了新規則和修正案，以解決與經紀自營商和投資顧問在投資者互動中使用預測性數據分析相關的某些利益衝突。如果獲得通過，擬議的規則將要求經紀自營商和投資顧問評估和確定他們在投資者互動中使用某些技術，如分析、技術或計算功能、算法、模型、相關矩陣或指導或優化投資相關行爲的類似方法或過程，是否涉及利益衝突，導致經紀自營商或投資顧問的利益優先於投資者利益。

如果SEC、FINRA或其他監管機構或立法機構針對任何這些領域或與我們業務的任何其他方面制定了額外的法規或立法，我們可能會面臨潛在違反監管的風險增加，並可能被要求對我們的業務模式和實踐進行重大改變，但這些改變可能不會成功。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外，圍繞PFOF做法或我們實施這種做法的任何負面宣傳都可能損害我們的品牌和聲譽。有關法律和監管變化潛在影響的更多信息，請參閱“即使不遵守法律和法規是無意或無意的，我們可能會因不遵守法律和法規而受到執法行動或訴訟”.

與隱私、信息安全和數據保護相關的法規可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並對我們的商業機會產生不利影響。

我們受到各種隱私、信息安全和數據保護法的約束，包括有關安全漏洞通知的要求，我們可能會受到它們的負面影響。例如，我們遵守GBA並實施法規和指南。除其他事項外，GBA（i）對與非附屬第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加了某些限制，並且（ii）要求向消費者披露我們收集、共享和保護其信息的做法以及他們「選擇退出」該機構向非附屬第三方披露其個人財務信息的權利（某些例外）。GBA

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和其他州法律還要求我們實施和維護某些安全措施、政策和程式來保護個人信息。

此外，立法者和/或監管機構越來越多地採用新的和/或修改現有的隱私、信息安全和數據保護法，這些法律可能會對我們當前和計劃的隱私、數據保護和信息安全相關實踐產生重大影響;我們與收集、使用、共享、保留和保護消費者和/或員工信息相關的政策和實踐;以及我們當前或計劃的一些業務活動。源自新法律或修訂後法律的新要求也可能增加我們的合規和業務運營成本，並可能減少某些業務計劃的收入。

遵守影響我們所受客戶和/或員工數據的當前或未來隱私、資訊安全和數據保護法律(包括有關安全漏洞通知的法律)可能會導致更高的合規和技術成本，並可能限制我們提供某些產品和服務(如涉及與第三方共享資訊或存儲敏感信用卡資訊的產品或服務)的能力，這可能會對我們的盈利能力產生實質性和不利影響。如果我們或向我們提供服務的第三方承包商未能遵守適用的數據隱私和安全法律、法規、自律要求或行業指南，或我們對我們用戶的使用條款，可能會導致制裁、法定或合同損害賠償或訴訟(包括集體訴訟)，並可能使我們遭受聲譽損害。此外，監管機構總是有可能試圖在隱私、資訊安全和數據保護領域維護對我們業務的權威。此外，如果我們的供應商和/或服務提供商受制於頒佈了適用於隱私、資訊和/或數據保護的更嚴格和更廣泛的立法的司法管轄區的法律和法規，這些供應商和服務提供商在合規方面必須產生的成本可能會轉嫁給我們，導致我們的業務成本增加。

對我們保護個人信息隱私和安全的能力的擔憂（無論是感知還是其他方式）可能會影響我們保留和吸引新會員和現有會員、客戶、投資者和員工的能力，從而影響我們的財務狀況。此外，未能遵守或被認為未能遵守適用的隱私或數據保護法律、規則和法規可能會使我們接受檢查、調查和一般嚴格審查，這可能導致我們修改或停止某些運營或做法、重大責任或監管罰款、處罰或其他制裁。其中任何一項都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

GBA和FCRA下的隱私要求，包括通知和選擇退出要求，由FTC、OSC和CFPB通過UDAAP強制執行，是OSC和CFPB合規性和審查的標準組成部分。國家實體還可以根據州法律對涉嫌違反隱私或安全要求的行為提起訴訟。我們未能遵守隱私、信息安全和數據保護法可能會導致潛在的重大監管調查和政府行動、訴訟、罰款或制裁、消費者或商家行動以及對我們的聲譽和品牌的損害，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。

如果我們因向歐盟或英國提供商品或服務或監控歐盟和英國個人的行為而收集和處理與歐盟或英國個人相關的個人數據，我們將被要求遵守嚴格的隱私和數據保護法。在歐盟內部，立法者通過了《一般數據保護條例》（「歐盟GDPR」），該條例於2018年5月生效。歐盟GDPR將對我們的業務施加額外的義務和風險，這可能會大幅增加我們在任何不合規情況下可能受到的處罰。我們可能會因遵守歐盟GDPR規定的義務而產生巨額費用，並且我們可能會被要求對業務運營進行重大改變，所有這些都可能對我們的收入和整體業務產生不利影響。

此外，繼英國於2020年1月31日退出歐盟後，歐盟GDPR於2020年12月31日過渡期結束時停止在英國適用。然而，自2021年1月1日起，英國2018年《歐盟(退出)法案》將GDPR(與2020年12月31日存在的GDPR相同，但須經英國某些具體修訂)納入英國法律，稱為“英國GDPR”。英國GDPR和2018年英國數據保護法規定了英國的數據保護制度，該制度獨立於歐盟的數據保護制度，但與歐盟的數據保護制度保持一致。不遵守英國GDPR可能會導致巨額罰款。儘管英國被視為歐盟GDPR下的第三個國家，但歐共體已發佈一項決定，承認英國在歐盟GDPR下提供了足夠的保護，因此，源自歐盟的個人數據轉移到英國仍然不受限制。與歐盟GDPR一樣，英國GDPR將個人數據轉移到英國以外的國家，這些國家不被英國視為提供了足夠的保護。英國政府已經證實，從英國到歐洲經濟區的個人數據傳輸仍然是自由流動的。

此外，歐洲以外的許多司法管轄區也正在考慮和/或已頒布全面的數據保護立法。例如，我們在香港遵守嚴格的隱私和數據保護要求。此外，我們未來可能尋求擴大業務的許多司法管轄區也正在考慮和/或已經

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制定了全面的數據保護立法。其他擁有嚴格數據保護法的司法管轄區包括巴西和中國。在美國，美國證券交易委員會於2023年3月提出了與隱私和網路安全相關的多項規則。對S-P法規的擬議修訂將包括：(I)要求覆蓋機構(包括經紀自營商和投資顧問)為事件回應計劃採用書面政策和程式，以解決未經授權訪問或使用客戶資訊的問題；以及(Ii)要求覆蓋機構擁有書面政策和程式，以及時通知受影響的個人，這些個人的敏感客戶資訊曾或很可能在未經授權的情況下被訪問或使用。美國證券交易委員會重新開放了投資管理網路安全發佈的評議期，其中提出了新的規則，要求註冊投資顧問和投資公司採用和實施合理設計的書面網路安全政策和程式，以應對網路安全風險，披露網路安全風險和事件資訊，向美國證券交易委員會保密報告某些網路安全事件的資訊，並保存相關記錄。雖然我們相信我們有強大的政策和程式來處理涉及未經授權訪問或使用客戶資訊的事件，但這些法規已經並可能在未來要求我們修改當前的事件回應計劃。此外，這些法規可能會干擾我們預期的業務活動，抑制我們向這些市場擴張的能力，或者禁止我們在沒有重大額外成本的情況下繼續在這些市場提供服務。

管理某些資訊，特別是金融和其他個人資訊的收集、處理、儲存、使用和共享的監管框架正在迅速演變，並可能繼續受到不確定性和不同解釋的影響。這些法律的解釋和應用可能與其他司法管轄區的法律不一致，或與我們現有的數據管理做法或我們的服務和平臺能力的特點不一致。因此，我們還不能完全確定現有和/或未來的法律、規則、法規和行業標準可能對我們的業務或運營產生的影響。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策、不斷變化的消費者預期、不斷變化的法律、規則和法規、行業標準或我們或該等第三方正在或可能受到的合同義務，可能會導致政府實體或私人行為者對我們提起訴訟或提出其他索賠，花費大量成本、時間和其他資源，或處以巨額罰款、處罰或其他責任。此外，任何此類行動，特別是在我們被髮現犯有違規行為或以其他方式承擔損害賠償責任的情況下，都將損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

任何此類法律、規則、法規和行業標準可能在不同的司法管轄區之間不一致，受到不同解釋的影響，或者可能與我們當前或未來的做法相沖突。此外，我們的客戶可能受到不同的隱私法、規則和立法的約束，這可能意味著他們要求我們受到適用於某些其他司法管轄區的不同合同要求的約束。遵守此類合同要求可能會影響我們收集、使用、處理、存儲、共享和披露各種類型的資訊，包括金融資訊和其他個人資訊，並可能意味著我們受到或自願遵守與這些事項有關的自律或其他行業標準，這些標準可能會隨著法律、規則和法規的演變而進一步變化。遵守這些要求並改變我們的政策和做法可能是繁重和昂貴的，我們可能無法快速或有效地對監管、立法和其他事態發展做出反應。這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。隨著我們擴大客戶基礎，這些要求可能會因客戶而異，從而進一步增加合規和開展業務的成本。

我們公開發布有關我們收集、處理、使用和披露數據的做法的檔案。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。任何未能或被認為未能遵守我們的隱私政策或任何適用的隱私、安全或數據保護、資訊安全或消費者保護相關法律、法規、命令或行業標準，都可能使我們面臨代價高昂的訴訟、重大裁決、罰款或判決、民事和/或刑事處罰或負面宣傳，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。如果我們的隱私政策和其他提供對隱私和安全的承諾和保證的文檔的發佈被髮現具有欺騙性、不公平或不能代表我們的實際做法，可能會使我們面臨潛在的州和聯盟行動，這可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

保護我們的知識產權可能很困難且成本高昂，而且我們可能無法確保它們的保護。

我們向會員和技術平台客戶提供產品和服務的能力部分取決於我們的專有技術。我們可能無法有效保護我們的專有技術，這將使競爭對手複製我們的業務流程和專業知識，並對我們與他們競爭的能力產生不利影響。未經我們同意，第三方可能會嘗試反向工程或以其他方式獲取和使用我們的專有技術。就侵犯我們的知識產權向第三方提出索賠可能會付出高昂的代價，並且無法保證任何此類努力都會成功。

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此外，我們使用的平台或第三方服務提供商的平台可能會侵犯第三方知識產權主張，並且我們可能會面臨來自此類其他方的知識產權挑戰。我們可能無法成功抵禦任何此類挑戰，或無法獲得許可以避免或解決任何知識產權糾紛，或無法從第三方服務提供商收到賠償義務下應支付給我們的款項。爲任何此類索賠或訴訟辯護的成本可能很高，如果我們不成功，可能會導致我們需要支付巨額損害賠償或許可費，這將對我們的財務業績產生負面影響。如果我們無法保護我們的專有技術免受知識產權挑戰，我們維護平台的能力可能會受到不利影響。

我們平台的某些方面包括開源軟件，任何不遵守其中一個或多個開源許可證的條款都可能會對我們的業務產生負面影響。

我們將開源軟件整合到我們的專有平台和支持我們業務的其他流程中。此類開源軟件可能包括受許可證或其他開源許可證等許可證覆蓋的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款，並且此類許可證可能被解釋爲限制我們對軟件的使用、抑制我們平台的某些方面並對我們的業務運營產生負面影響的方式。

一些開源許可證包含我們提供源代碼的要求，用於根據我們使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們專有平台的部分被確定受到開源許可，或者如果我們納入的開源軟件的許可條款發生變化，我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分平台或改變我們的業務活動。除了與許可要求相關的風險外，使用開源軟件還可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因爲開源許可方通常不提供對軟件來源的保證或控制。許多與使用開源軟件相關的風險無法消除，並且可能會對我們的業務產生不利影響。

Litigation, regulatory actions and compliance issues could subject us to significant fines, penalties, judgments, remediation costs, negative publicity, changes to our business model, and requirements resulting in increased expenses.

Our business is subject to increased risks of litigation and regulatory actions as a result of a number of factors and from various sources, including as a result of the highly regulated nature of the financial services industry and the focus of state and federal enforcement agencies on the financial services industry.

From time to time, we are also involved in, or the subject of, reviews, requests for information, investigations and proceedings (both formal and informal) by state and federal governmental agencies and SROs, regarding our business activities and our qualifications to conduct our business in certain jurisdictions, which has in the past and could in the future subject us to significant fines, penalties, obligations to change our business practices and other requirements resulting in increased expenses and diminished earnings. Our involvement in any such matter also has in the past and could in the future cause significant harm to our reputation and divert management attention from the operation of our business, even if the matters are ultimately determined in our favor. Moreover, any settlement, or any consent order or adverse judgment in connection with any formal or informal proceeding or investigation by a government agency, may prompt litigation or additional investigations or proceedings as other litigants or other government agencies begin independent reviews of the same activities. See “If we fail to comply with federal and state consumer protection laws, rules, regulations and guidance, our business could be adversely affected” for a discussion of the FTC Consent Order.

In addition, a number of participants in the financial services industry have been the subject of: putative class action lawsuits; state attorney general actions and other state regulatory actions; federal regulatory enforcement actions, including actions relating to alleged unfair, deceptive or abusive acts or practices; violations of state licensing and lending laws, including state usury laws; actions alleging discrimination on the basis of race, ethnicity, gender or other prohibited bases; and allegations of noncompliance with various state and federal laws and regulations relating to originating and servicing consumer finance loans. For example, we entered into a settlement agreement on April 18, 2022 related to a putative class action in which it was alleged that we engaged in unlawful lending discrimination through policies and practices by making applicants who are conditional permanent residents or DACA holders ineligible for loans or eligible only with a co-signer who is U.S. citizen or lawful permanent resident. We made an aggregate payment to the class and the class counsel in an immaterial amount. In addition, as a financial services company, errors in performing settlement functions, including clerical, technological and other errors related to the handling of funds and securities could lead to censures, fines or other sanctions imposed by applicable regulatory authorities as well as losses and liabilities in related lawsuits and proceedings brought by transaction counterparties and others.

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當前的監管環境、監管合規工作的增加和監管執行的加強導致了巨額的運營和合規成本，並可能阻止我們提供某些產品和服務。我們無法保證這些監管事項或其他因素未來不會影響我們開展業務的方式，並進而對我們的業務產生重大不利影響。特別是，根據州消費者保護法規或多項聯邦消費者金融服務法規提起的法律訴訟可能會導致每次違反法規的行為單獨處以罰款，特別是在集體訴訟的情況下，可能會導致損害賠償金額遠遠超過我們從基礎活動中賺取的金額。

此外，通過我們的運營和合規控制，我們不時發現需要我們做出運營改變的合規和其他問題，並根據問題的性質對受影響的成員進行財務補救。這些自我識別的問題和自願補救付款可能很重要，具體取決於問題和受影響的成員數量，並且還可能引發訴訟或監管調查，使我們面臨額外風險。參見第二部分第1項。“法律訴訟”.

稅法的變化以及稅法法規解釋的差異可能會對我們的財務報表產生不利影響。

我們在多個司法管轄區開展業務，並受美國聯盟、州、地方和非美國政府的稅收法律和法規的約束。美國聯盟、州、地方和非美國的稅收法律法規很複雜，受到不同解釋的影響。美國聯盟、州、地方和非美國稅務當局可能會以不同於我們的方式解讀稅收法律和法規，並挑戰我們的稅收立場。這可能導致對收入、扣減、貸項的處理不同，和/或這些專案的時間不同。待遇的不同可能會導致支付額外的稅款、利息或罰款，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，美國聯盟、州、地方和非美國稅收法律法規的未來變化可能會增加我們在業務所在司法管轄區的納稅義務，或者要求我們改變我們開展業務的某些方面的方式。改革美國和外國稅法的提議可能會顯著影響美國跨國公司對海外收益的徵稅方式，並可能提高美國的公司稅率。目前正在考慮的幾項建議如果獲得通過，可能會對我們未來的有效稅率、所得稅支出和現金流產生不利影響。此外，由包括美國在內的38個國家組成的國際協會--經濟合作與發展組織(OECD)發佈了改變長期稅收原則的指導方針。這些指導方針造成了稅收不確定性，因為各國修改稅法以採用指導方針的某些部分。

如果我們或我們的任何子公司被確定已根據《投資公司法》註冊為投資公司，我們將受到不利影響。

我們目前不被視為「投資公司」，受修訂後的1940年投資公司法（「投資公司法」）監管。尚未要求SEC就我們作為投資公司的地位發表意見或不採取行動的立場。無法保證我們將繼續免於根據投資公司法註冊，如果我們被視為根據投資公司法的投資公司，從而受到投資公司法的監管，增加的報告和運營要求可能會對我們的業務、經營運績、財務狀況和前景產生不利影響。

此外，如果美國證券交易委員會或具有管轄權的法院發現我們因未能根據該法註冊為投資公司而違反了《投資公司法》，可能的後果包括但不限於以下：（i）美國證券交易委員會可以向地區法院申請禁止違規行為;（ii）我們可能會被我們和我們證券的投資者起訴，要求賠償違規行為造成的損失;和（iii）我們作為一方簽訂的任何合同，或其履行涉及，違反《投資公司法》的行為將無法被合同任何一方執行，除非法院發現在這種情況下執行將比不執行產生更公平的結果，並且不會與《投資公司法》的目的相矛盾。如果我們受到上述任何或所有情況的影響，我們的業務將受到重大不利影響。

人員和業務連續性風險

我們依賴我們的管理團隊，需要額外的關鍵人員來發展我們的業務，而關鍵管理成員或關鍵員工的流失，或無法雇用關鍵人員，可能會損害我們的業務。

我們相信，我們的成功一直並將繼續依賴於我們高級管理層的努力和才華，他們在金融服務和科技行業擁有豐富的經驗，對我們的核心競爭力負責，並且難以取代。我們未來的成功取決於我們吸引、發展、激勵和留住的持續能力

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高素質、高技能的員工。即使在經濟不確定的情況下，合格的人才通常也會受到很高的需求，我們可能會花費大量成本來吸引和留住他們。此外，任何高級管理人員或關鍵員工的流失可能會對我們執行業務計劃和戰略的能力產生重大不利影響，我們可能無法及時找到足夠的替代者，或者根本無法找到合適的替代者，我們的其他員工可能需要承擔額外的責任。此外，許多候選人每年都會評估股票增長趨勢，以瞭解他們提議的股票獎勵的潛在長期價值，或者最近開始對成長型股票的整體價值進行貼現。我們普通股市場價格的波動可能會損害我們吸引和留住人才的能力。我們的高管和其他員工是隨心所欲的員工，這意味著他們可能隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們的業務和行業的知識將是極其困難的。我們不能確保我們能夠留住任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果我們不能成功地吸引到合格的員工或留住和激勵現有員工，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

在我們努力吸引和留住高技能勞動力時，就業市場和勞動力的優化帶來了挑戰和潛在風險。

我們的某些員工（包括負責系統設計、工程和運營的高技能技術和產品專業人士）的競爭是競爭激烈的，這可能會帶來風險，因為我們爭奪經驗豐富的候選人，特別是如果競爭能夠提供更有吸引力的財務雇用條件。這種風險延伸到我們當前的員工群體。我們還投入大量時間和費用來吸引和發展我們的員工，這也增加了他們對其他可能尋求招聘他們的公司的價值。更替可能會導致巨額更換成本和生產力損失。

此外，我們還不時實施組織變革，以追求更高的效率並重新調整我們的業務和戰略優先事項。例如，最近，儘管我們打算繼續在其他領域招聘員工，但我們解僱了相對較少的員工。隨著我們的組織不斷發展，我們需要實施和優化我們的業務和組織結構，我們可能會發現很難保持企業文化的好處，包括我們快速開發和推出新的創新產品的能力。這可能會對我們的業務表現產生負面影響。另請參閱「我們過渡到靈活優先的勞動力模式，這可能會使我們面臨更大的業務連續性和網絡風險，以及可能嚴重損害我們業務和運營的其他運營挑戰和風險「了解有關靈活的勞動力模式對企業文化和員工保留的影響的更多信息。

此外，美國的移民政策使合格的外國人更難獲得或維持H-10簽證類別下的工作簽證。這些H-10 NPS簽證限制使我們更難和/或更昂貴地雇用執行增長戰略所需的熟練專業人員，特別是工程、數據分析和風險管理人員，並可能對我們的業務產生不利影響。

我們過渡到靈活優先的勞動力模式，這可能會使我們面臨更大的業務連續性和網絡風險，以及可能嚴重損害我們業務和運營的其他運營挑戰和風險。

我們為我們的大多數員工提供全職工作、混合方法或全職遠端工作的選擇。在2023年，我們宣佈為每月返回辦公室的指定天數的非遠端員工增加辦公室內協作，具體天數因業務團隊而異。對於非遠端員工來說，這種返回辦公室的時間是有限的，我們預計許多員工每週將繼續遠端工作數天。因此，我們預計將繼續面臨擁有遠端員工的挑戰和風險，以及使用混合員工運營的新挑戰和風險。例如，我們的員工通過家庭或其他網路遠端訪問我們的服務器，以履行他們的工作職責。此類安全系統可能不如我們辦公室中使用的安全系統安全，這可能會使我們面臨更多的安全風險，包括與網路安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失的風險以及我們業務運營的相關中斷。此外，遠端訪問公司數據和系統的員工可能無法訪問像我們辦公室中那樣強大的技術，這可能會給我們的用戶基礎設施和第三方帶來難以緩解的額外壓力。這些風險包括影響工作連續性和效率的家庭互聯網可用性，以及對即時消息和在線會議平臺等第三方通信工具的額外依賴。我們還可能面臨與遠端員工所在地相關的風險，包括遵守當地法律法規或暴露在受損的互聯網基礎設施中。如果員工在知識產權法未強制執行或不確定的司法管轄區內代表我們創造知識產權，允許我們的員工遠端工作可能會造成知識產權風險。此外，如果員工沒有通知我們他們工作地點的變化，我們可能會在不知情的情況下面臨額外的風險。雖然我們的大部分運營可以遠端執行，並且我們相信已經有效地運營，但不能保證這種情況會繼續下去，也不能保證我們在運營靈活優先的勞動力模式時會繼續有效，因為我們的團隊分散了。

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此外，讓遠程和現場員工，或者在靈活地點和靈活時間表工作的員工一起經營我們的業務，可能會對我們的企業文化產生負面影響，降低我們員工有效協作和溝通的能力，降低創新和生產力，或對員工士氣產生負面影響。如果我們無法管理靈活優先的勞動力模式的網絡安全和其他風險，並維持我們的企業文化和勞動力士氣，我們的業務可能會受到損害或受到其他不利影響。

我們的業務面臨自然災害、停電、電信故障和類似事件（包括公共衛生危機）的風險，以及恐怖主義、網絡攻擊和其他行為等人為問題的中斷，這可能會影響對我們產品的需求或我們會員償還貸款的能力。

我們無法控制的事件可能會損害我們維護我們的平臺和向我們的會員提供服務的能力。這類事件包括但不限於颶風、地震、火災、洪水和其他自然災害、公共衛生危機、停電或其他停電、電信故障和類似事件。儘管我們可能採取任何預防措施，但如果發生自然災害、第三方提供商因財務或其他原因在沒有足夠通知的情況下關閉我們使用的設施，或者如果我們租賃的設施出現其他意想不到的問題，系統可能會中斷和延遲。由於我們嚴重依賴我們的服務器、電腦和通信系統以及互聯網來開展業務，並為我們的成員提供高質量的服務，因此中斷可能會損害我們有效運營業務的能力。此外，我們的會員和客戶面臨著類似的風險，這可能直接或間接影響我們的業務。我們目前使用的是AWS，如果無法訪問AWS，我們將無法立即切換到其他系統。這意味著AWS的中斷可能會導致我們的系統在很長一段時間內不可用。恐怖主義、網路攻擊和其他犯罪、侵權或無意行為也可能對我們的行動造成重大幹擾。此外，氣候變化對全球經濟，特別是我們的行業的長期影響尚不清楚，但我們認識到，無論在哪裡開展業務，都存在與氣候有關的固有風險。例如，我們的辦公室可能容易受到氣候變化的不利影響。我們在舊金山灣區和猶他州鹽湖城設有大型辦事處，這兩個地區容易發生地震活動和惡劣天氣等事件，這些地區已經並可能繼續經歷與氣候有關的事件，而且速度越來越快。例如，乾旱和缺水、氣溫變暖、野火和空氣質量影響以及與野火預防相關的電力切斷。加利福尼亞州和猶他州的乾旱強度越來越大，每年都會出現野火危險，這增加了計劃內停電的可能性。儘管我們維持災難應對計劃和保險，但此類事件可能會擾亂我們的業務、我們合作夥伴或第三方供應商的業務，並可能導致我們蒙受損失，並承擔維護和恢復運營的額外成本。我們的業務中斷保險可能不足以補償我們因系統故障或其他中斷而導致的服務中斷所造成的損失。類似的自然和其他風險可能會減少對我們產品的需求，或導致我們的成員遭受重大損失和/或導致各自業務的重大中斷，這可能會影響他們履行對我們的義務的能力。所有上述情況都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

員工的不當行為可能難以發現和阻止，可能會損害我們的聲譽並使我們承擔重大法律責任。

我們所處的行業誠信和成員的信心至關重要。我們面臨員工錯誤和不當行為的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響，包括：

•在向我們的會員營銷或提供在線行紀和其他服務時從事虛假陳述或欺詐活動;

•不當使用或披露我們的會員、技術平台客戶或其他方的機密信息;

•隱瞞未經授權或不成功的活動;或

•否則不遵守適用的法律法規或我們的內部政策或程式。

金融服務行業員工的欺詐和其他不當行為已被廣泛關注。我們為檢測和阻止員工不當行為而採取的預防措施可能並不有效。如果我們的任何員工從事非法、不當或可疑活動或其他不當行為，我們的聲譽、財務狀況、會員關係以及吸引新會員的能力可能會受到嚴重損害。我們還可能受到監管制裁和重大法律責任，這可能會對我們的財務狀況、聲譽、會員關係和吸引更多會員的前景造成嚴重損害。

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Risk Management and Financial Reporting Risks

If we fail to establish and maintain proper and effective internal control over financial reporting, our ability to produce accurate and timely financial statements could be impaired, investors may lose confidence in our financial reporting and the trading price of our common stock may decline.

Pursuant to Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act, a report by management on internal control over financial reporting and an attestation of our independent registered public accounting firm are required. The rules governing the standards that must be met for management to assess internal control over financial reporting are complex and require significant documentation, testing and possible remediation. We are required, pursuant to Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act, to furnish a report by management on, among other things, the effectiveness of our internal control over financial reporting for our annual reports on Form 10-K. This assessment must include disclosure of any material weaknesses identified by our management in our internal control over financial reporting. Our independent registered public accounting firm must also attest to the effectiveness of our internal control over financial reporting in our annual reports on Form 10-K. We are required to disclose changes made in our internal controls and procedures on a quarterly basis. Failure to comply with the Sarbanes-Oxley Act could potentially subject us to sanctions or investigations by the SEC, the applicable stock exchange or other regulatory authorities, which would require additional financial and management resources.

The annual internal control assessment required by Section 404 of Sarbanes-Oxley has diverted, and may in the future divert, internal resources and we have and may experience higher operating expenses, higher independent auditor and consulting fees in the future. To comply with the Sarbanes-Oxley Act, the requirements of being a reporting company under the Exchange Act and any new or revised accounting rules in the future, as necessary, we have, and may in the future further, work to upgrade the Company’s legacy information technology systems; implement additional financial and management controls, reporting systems and procedures; and hire additional accounting and finance staff. If we are unable to hire the additional accounting and finance staff necessary to comply with these requirements, we may need to retain additional outside consultants. In addition, our current controls and any new controls that we develop may become inadequate because of poor design and changes in our business. For example, our continuing growth and expansion in globally dispersed markets, such as our acquisition of Technisys, has placed and may in the future place significant additional pressure on our system of internal control over financial reporting, as acquisition targets may not be in compliance with the provisions of the Sarbanes-Oxley Act. We do not conduct a formal evaluation of companies’ internal control over financial reporting prior to an acquisition. We may be required to hire additional staff and incur substantial costs to implement the necessary new internal controls at companies we acquire. Any failure to implement and maintain effective internal controls over financial reporting could adversely affect the results of assessments by our independent registered public accounting firm and their attestation reports. If we or, if required, our independent registered public accounting firm, are unable to conclude that our internal control over financial reporting is effective, investors may lose confidence in our financial reporting, which could negatively impact the price of our securities.

As a result of any material weakness, restatement, change in accounting, or other matters raised or that may in the future be raised by the SEC, we may face potential litigation or other disputes, which may include, among others, claims invoking the federal and state securities laws, contractual claims or other claims arising from the restatement and material weaknesses in our internal control over financial reporting and the preparation of our financial statements. We can provide no assurance that litigation or disputes will not arise in the future. Any such litigation or dispute related to our financial statements or internal controls, whether successful or not, could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition.

We cannot assure you that there will not be additional material weaknesses in our internal control over financial reporting now or in the future. For example, as the accounting acquirer in the Business Combination, we inherited a material weakness from SCH related to the treatment of warrants issued by special acquisition companies which required SCH to restate its previously issued audited financial statements as of December 31, 2020. Any failure to maintain internal control over financial reporting could cause us to fail to timely detect errors and severely inhibit our ability to accurately report our financial condition, results of operations or cash flows. If we are unable to conclude that our internal control over financial reporting is effective, or if our independent registered public accounting firm determines that we have a material weakness in our internal control over financial reporting, investors may lose confidence in the accuracy and completeness of our financial reports, the market price of our common stock could decline, and we could be subject to sanctions or investigations by Nasdaq, the SEC or other regulatory authorities. Failure to remedy any material weakness in our internal control over financial reporting, or to implement or maintain other effective control systems required of public companies, could also restrict our future access to the capital markets.

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We adjust our total number of members in the event a member is removed in accordance with our terms of service, and our total member count in any one period may not yet reflect such adjustments.

We adjust our total number of members in the event a member is removed in accordance with our terms of service. This could occur for a variety of reasons—including fraud or pursuant to certain legal processes or if a member requests that we close their account in accordance with our terms of service—and, as our terms of service evolve together with our business practices, product offerings and applicable regulations, additional grounds for removing members from our total member count could occur. The determination that a member should be removed in accordance with our terms of service is subject to an evaluation process, following the completion, and based on the results, of which, relevant members and their associated products are removed from our total member count. However, depending on the length of the evaluation process, that removal may not take place in the same period in which the member was added to our member count or the same period in which the circumstances leading to their removal occurred. For this reason, our total member count in any one period may not yet reflect such adjustments. In any given period, we estimate that up to 10% of our members may be under evaluation for removal in accordance with our terms of service; however, we cannot assure you that this percentage in any period will not be more significant and have an adverse impact on our stock price or results of operations.

Our reported financial results may be adversely affected by changes in accounting principles generally accepted in the United States.

Generally accepted accounting principles in the United States are subject to interpretation by the Financial Accounting Standards Board, the American Institute of Certified Public Accountants, the SEC and various bodies formed to promulgate and interpret appropriate accounting principles. A change in these principles or interpretations could have a significant effect on our reported financial results, and could affect the reporting of transactions completed before the announcement of a change.

Our management has limited experience in operating a public company.

We have incurred and will continue to incur increased costs as a result of operating as a public company, and our management intends to continue to devote substantial time to new compliance initiatives. As a public company, we are subject to the reporting requirements of the Exchange Act, the Sarbanes-Oxley Act, the Dodd-Frank Act, as well as rules adopted, and to be adopted, by the SEC and Nasdaq. Our management and other personnel devote and we expect will continue to devote a substantial amount of time to these compliance initiatives. Furthermore, new rules and regulations or changes to existing rules and regulations in the future may increase our legal and financial compliance costs and make some activities more time-consuming and costly, which would increase our net loss for the foreseeable future. The impact of these requirements could also make it more difficult for us to attract and retain qualified persons to serve on our Board of Directors, its board committees or as executive officers.

我們的高管在處理與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限，這可能會增加他們用於這些活動的時間，並導致用於業務管理和增長的時間較少。我們繼續評估我們是否有足夠的人員，在上市公司要求的會計政策、做法或財務報告內部控制方面具有適當水準的知識、經驗和培訓。我們過去和未來可能會擴大我們的員工基礎，並聘請更多員工來支持我們作為上市公司的運營，這已經並可能導致我們的運營成本增加。請參閱“如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制，我們編制準確和及時的財務報告的能力可能會受到損害，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們普通股的交易價格可能會下跌。”.

由於我們與特殊目的收購公司的業務合併，監管義務可能會對我們產生與其他上市公司不同的影響。

我們通過與SPAC的一項交易而成為一家上市公司。由於此次交易，監管義務已經並可能繼續對我們產生與其他上市公司不同的影響。例如，SEC和其他監管機構可能會發布額外指導或對像我們這樣與SPAC完成業務合併的公司實施進一步的監管審查。管理這種已經並可能繼續演變的監管環境可能會轉移管理層對我們業務運營的注意力，對我們在需要時籌集額外資本的能力產生負面影響，或者對我們普通股的價格產生不利影響。

我們的風險管理流程和程式可能無效。

我們的風險管理流程和程式尋求適當平衡風險和回報並降低風險。我們已建立流程和程式，旨在識別、衡量、監控和控制我們面臨的風險類型，包括利率風險、信用風險、存款風險、市場風險、外幣價位風險、流動性風險，

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目錄

戰略風險、運營風險、網路安全風險和聲譽風險。信用風險是指當貸款義務人未能履行償還貸款義務的條款，貸款進入違約狀態，如果未能治癒導致貸款購買者剩餘本金和利息的財務損失時，所產生的損失風險。我們的信用風險敞口主要來自我們的貸款活動，包括SoFi信用卡。存款風險是指在結算前儲戶資金的加速可獲得性，ACH退貨或商戶結算的風險，以及可能適用於存款賬戶的交易限額。市場風險是指由於利率、資產價格和匯率等外部市場因素的變化而造成損失的風險。外幣匯率風險是指我們的財務狀況或經營結果可能因匯率波動而受到正面或負面影響的風險。我們未來可能會因收購外國公司Technisys而面臨越來越大的外匯匯率風險，我們將繼續奉行多元化的可持續增長戰略，通過新產品和新地區進行擴張。流動性風險是指財務狀況或整體安全和穩健程度因無力或被認為無力履行債務(例如，當前和未來的現金流需求)和支持業務增長而受到不利影響的風險。我們積極監控我們在經紀自營商和SoFi銀行的流動性狀況。戰略風險是指商業環境變化、商業戰略無效、決策執行不當或對商業和競爭環境變化的反應不足所帶來的風險。

操作風險是指由於內部流程、控制、人員(例如人為錯誤或不當行為)或系統(例如這些風險包括與我們直接相關的風險、應用程式所導致的欺詐損失、由此導致的任何相關罰款和金錢處罰、交易處理或員工，以及與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方。我們認為，操作風險是我們風險概況中最常見的風險形式之一。我們致力於通過建立政策和程式來完成及時和有效的處理，定期從管理層獲得內部控制證明，進行內部過程風險控制自我評估和審計審查來評估內部控制的有效性，從而努力管理運營風險。隨著我們推出新產品和產品功能，以及新的威脅參與者和不斷演變的威脅載體(如帳戶接管策略)增加和變得更加複雜，我們的運營風險和我們在風險管理方面的投資金額可能會增加。為了有效，除其他事項外，我們的企業風險管理能力必須適應和調整，以支持任何新產品或貸款功能、能力、戰略發展或外部變化。

網絡安全風險是指旨在影響我們系統和數據（包括但不限於敏感客戶數據）的機密性、可用性或完整性的惡意技術攻擊的風險。我們的技術和網絡安全團隊依靠預防和檢測技術、控制和政策的分層系統來檢測、緩解和遏制網絡安全威脅。此外，我們的網絡安全團隊以及他們聘請的第三方顧問定期評估我們的網絡安全風險和緩解工作。網絡攻擊還可能導致財務和聲譽風險。

聲譽風險是指我們當前和潛在成員、客戶、交易對手、員工和監管機構對我們可能產生的負面看法（無論是否真實）而產生的風險。增強或損害我們聲譽的潛力幾乎存在於商業活動的所有方面。我們試圖通過致力於一套強調和獎勵高標準道德行為的核心價值觀、維護合規文化以及響應會員和監管要求來管理這種風險。

風險（包括但不限於上述風險）是我們業務固有的，因此，儘管我們努力管理風險，但無法保證我們不會遭受意外損失。如果我們的業務模式、運營流程、控制功能、技術能力、風險分析和業務/產品知識無法充分識別和管理與我們的戰略計劃相關的潛在風險，我們可能會遭受重大損失，我們的業務運營也可能會受到干擾。還可能存在我們尚未適當預見、識別或緩解的存在或未來發展的風險，包括流程更改或引入新產品和服務時。如果我們的風險管理框架不能有效識別和控制我們的風險，我們可能會遭受意外損失或受到其他不利影響，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

管理層在編制綜合財務報表或預測時做出的錯誤估計或假設可能會對我們報告或預測的資產、負債、收入、收入或費用產生不利影響。

編制合併財務報表需要管理層做出影響報告期內資產、負債、收入、收入或費用報告金額的關鍵會計估計和假設。管理層的錯誤估計和假設可能會對報告期內我們報告的資產、負債、收入、收入和費用金額產生不利影響。如果我們做出錯誤的假設或估計，我們報告的財務業績可能會被誇大或低估，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營運績產生重大不利影響。

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目錄

此外，經營業績很難預測，因為它們通常取決於許多因素，包括我們面臨的競爭，以及我們吸引和留住會員和企業夥伴關係的能力，以及宏觀經濟風險，同時通過金融服務生產力迴圈產生持續的收入。此外，我們的業務可能會受到消費者借款、支出和投資、消費者存款或技術平臺客戶投資減少的影響，這是一系列因素的結果，包括可能難以預測的整體經濟狀況。這可能會導致收入水準下降，我們可能無法及時採取措施，彌補任何意外的收入缺口。這種無能為力可能導致我們在特定季度的運營業績高於或低於預期。這些因素使得制定準確的預測和預算具有挑戰性，因此，我們可能會大大低於我們的預測和預期，這可能會導致我們的股價下跌，投資者對我們失去信心。

我們可能無法達到公開宣布的指導或對我們的業務和未來經營運績的其他預期，這可能導致我們的股價下跌。

我們通常在季度和年度盈利電話會議以及季度和年度盈利發布中發布盈利指引，並可能會不時宣布有關我們未來業績的指引，該指引代表了我們管理層截至發布之日的估計。該指南包括基於我們管理層準備的預測的前瞻性陳述。預測基於多項假設和估計，這些假設和估計基於發布時已知的信息，雖然以數字具體性呈現，但本質上受到與我們業務相關的重大業務、經濟和競爭不確定性和意外情況的影響，其中許多超出了我們的控制範圍，並且基於有關未來業務決策的具體假設，其中一些將會改變。

指導本質上必然是推測性的，我們提供的指導的部分或所有假設可能無法實現，或者可能與實際結果存在重大差異。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發布之日可實現的內容的估計。實際結果可能會與我們的指導不同，而且差異可能很大。鑑於上述情況，敦促投資者在做出有關我們普通股的投資決策時不要依賴我們的指導。

信息技術和數據風險

網絡攻擊和其他安全漏洞和妥協可能會對我們的業務產生不利影響，損害我們的聲譽，使我們承擔責任，並對我們收取付款和維護準確帳戶的能力產生不利影響。預防和應對這些攻擊和違規行爲的努力代價高昂。

在正常業務過程中，我們收集、處理和保留有關我們的會員、潛在會員、技術平台客戶以及技術平台客戶的非公開和機密信息。我們還與某些第三方服務提供商達成了要求我們共享消費者信息的安排。

即使我們已經採取了必要的預防措施，我們也很可能無法預見或防止所有安全漏洞或妥協，在這種情況下，欺詐或身份盜竊的風險將會增加，而且我們過去曾這樣做過，今後可能會在收繳欠款方面遭受損失或拖延。雖然我們投入大量資源和管理重點通過信息/網絡安全和業務連續性計劃確保我們系統的完整性，但我們的設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統一直並可能繼續成爲外部或內部威脅、安全漏洞、破壞行爲，包括我們無法預測和防範的員工或第三方服務提供商的其他故意行爲，或危及我們的安全系統、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程或人爲錯誤以及其他類似事件的目標。此外，我們平台的數字特性可能使其成爲黑客的有利可圖的平台，並可能容易受到計算機病毒、物理或電子入侵以及類似破壞的攻擊。

我們和第三方服務提供商過去已經經歷過這樣的嘗試，並預計未來將繼續體驗。安全漏洞或危害可能發生在公司外部，也可能來自公司內部授權或未經授權訪問我們的技術系統的人員的行爲，儘管需要在安全控制方面進行投資。我們還面臨來自惡意威脅參與者的安全威脅，這些威脅可能會未經授權訪問我們的系統和網絡，我們預計這些威脅的範圍和複雜性將隨着時間的推移而繼續增長。此外，安全威脅可能會因地緣政治事件而增加，例如與中東衝突升級和烏克蘭持續戰爭有關的事件，以及美國總統行政當局即將發生的變動。這些事件可能會中斷我們的業務或運營，導致重大的法律和財務風險，監管責任，損害我們的聲譽，並對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心。雖然到目前爲止，這些事件的影響還沒有對我們產生實質性的不利影響，但不能保證未來會繼續如此。

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目錄

金融服務業的網路安全風險有所增加，部分原因是新技術、使用互聯網和電信技術(包括移動設備)進行金融和其他商業交易，以及有組織犯罪分子、詐騙犯、黑客、恐怖分子和其他人的活動日益複雜和複雜。除了網路攻擊和其他涉及竊取非公開和機密資訊的安全漏洞和妥協之外，黑客還參與了旨在擾亂關鍵商業服務的攻擊，例如面向消費者的網站。我們可能無法預測或實施有效的預防措施來防範所有安全漏洞和妥協，特別是因為所使用的技術經常發生變化，而且攻擊的來源可能很廣泛。我們採用旨在控制和緩解安全事件的檢測和回應機制，但不能保證這些機制將是有效的，早期檢測工作可能會因旨在避免檢測的複雜攻擊和惡意軟體而受挫。儘管我們在檢測策略和全天候安全運營中心方面進行了投資，但我們也可能無法檢測到與我們成員的資訊相關的安全漏洞的存在。

網路安全風險也讓我們受到了額外的監管。例如，2023年7月，美國證券交易委員會提出了新的規則和修正案，以解決與經紀自營商和投資顧問在投資者互動中使用預測性數據分析相關的某些利益衝突。如果獲得通過，擬議的規則將要求經紀自營商和投資顧問評估和確定他們在投資者互動中使用某些技術，如分析、技術或計算功能、算法、模型、相關矩陣或指導或優化投資相關行為的類似方法或過程，是否涉及利益衝突，導致經紀自營商或投資顧問的利益優先於投資者利益。在我們確定存在利益衝突的程度上，我們將被要求消除或中和任何此類衝突的影響。擬議的規則還將要求我們制定合理設計的書面政策和程式，以實現對擬議規則的遵守，並製作和保存與這些要求有關的賬簿和記錄。

未經授權的人訪問或不當披露關於我們的會員、潛在會員、技術平臺客戶和我們技術平臺客戶的機密資訊，或我們的專有資訊、軟體、方法和商業祕密，可能會中斷我們的業務或運營，導致重大的法律和財務風險、監管責任、我們的聲譽受損或對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。因為我們發起的每一筆貸款在一定程度上涉及我們專有的自動承保流程、涉及我們自動承保流程的任何電腦系統故障以及與我們的自動承銷流程相關的軟體中包含的任何技術或其他錯誤，這可能會損害我們準確評估潛在成員的能力，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外，我們的電腦系統的任何故障都可能導致業務中斷，並導致我們向會員發放的貸款的收款中斷或減少。 此外，如果黑客能夠訪問我們的安全檔案，他們可能能夠訪問我們的成員、潛在成員、技術平臺客戶和我們技術平臺客戶的客戶的個人資訊。如果我們無法阻止此類活動，我們可能會受到重大責任、負面宣傳和會員或技術平臺客戶的實質性損失，所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。此外，過去發生了多起影響金融服務業公司的廣為人知的攻擊或入侵事件，加劇了消費者的擔憂，這也可能加劇監管重點，導致用戶對整個行業的安全失去信任，導致對我們服務的使用減少和成本增加，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

由於聯邦、州和國際法律法規，以及我們未能遵守我們向會員闡明的隱私和數據安全實踐，個人數據的收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸可能會產生責任。

我們收集、處理、存儲、使用、共享和/或傳輸來自當前、過去和未來會員的大量個人資訊和其他非公開數據。有關於隱私、數據安全以及收集、使用、存儲、保護、共享和/或傳輸個人資訊和非公共數據的聯盟、州和外國法律。此外，許多州繼續就隱私、資訊安全、網路安全、數據洩露和數據洩露通知要求等事項制定立法。例如，截至2020年1月1日，CCPA在加州授予了關於數據隱私的額外消費者權利。2020年11月，加州投票倡議CPRA對CCPA進行了修訂。CCPA修正案於2023年1月1日生效，其中包括擴大消費者的權利和企業的義務。CCPA賦予加州居民瞭解他們的個人資訊是如何被收集和共享的權利，有權訪問或要求刪除他們的個人資訊，並有權選擇不共享他們的個人資訊。修訂後的CCPA還設立了一個新的國家機構CPPA，並賦予其全面的行政權力、權力和管轄權來實施和執行CCPA。一般來說，我們處理的個人資訊受到GLBA的約束，因此不在CCPA的覆蓋範圍內。然而，CCPA監管我們收集和處理的與業務相關的其他個人資訊。雖然我們已經對我們的數據收集和處理做法和政策進行了修改，以符合CCPA，但我們無法預測它們對我們的業務、運營或財務狀況的影響。類似的法律也有

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目錄

已在許多其他州通過，其他一些州也提出了新的隱私法，其中一些類似於上述最近通過的法律。此類擬議立法如果獲得通過，可能會增加額外的複雜性、要求變化、限制和潛在的法律風險，需要在合規計劃、影響戰略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源，並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策的變化。在美國不同的州存在全面的隱私法將使我們的合規義務更加複雜和代價高昂，並可能增加我們受到執法行動或以其他方式因不合規而承擔責任的可能性。此外，美國所有50個州的法律都要求，如果個人的某些個人資訊因合格的數據洩露而被洩露，企業必須向個人發出通知。這些不同的隱私和安全法律可能會影響我們的商業活動，包括我們對研究對象的識別、與商業合作夥伴的關係，以及最終我們產品的營銷和分銷。州法律正在迅速變化，2023年，美國國會提出了一項新的全面的聯盟數據隱私法，如果通過，我們可能會受到這項法律的約束.

在美國以外，越來越多的法律、法規和行業標準適用於數據隱私和安全。例如，歐盟的一般數據保護條例(EU GDPR)、英國的GDPR(UK GDPR)、各種拉丁美洲(LA)隱私法，如巴西的Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais(LGPD)和阿根廷的Ley de Protección de los Datos Personales(PDPA)對分別位於歐洲經濟區(EEA)、英國(UK)和LA地區的個人數據的處理提出了嚴格的要求。例如，根據歐盟GDPR，政府監管機構可對數據處理施加臨時或最終禁令，以及高達2,000萬歐元或公司全球年收入的4%的罰款，以金額較大者為準；或與處理由法律授權代表其利益的各類數據主體或消費者保護組織提起的個人數據有關的私人訴訟。歐盟、瑞士、英國和LA等某些司法管轄區已頒佈跨境個人數據轉移法，監管個人數據流向第三國。例如，在缺乏適當的保障措施或其他情況下，歐盟GDPR一般限制將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的國家，如美國，而歐盟委員會認為美國不能提供足夠的個人數據保護。歐盟委員會發布了標準合同條款，將數據從歐盟境內的管制員或處理機(或受歐盟GDPR管轄)傳輸到歐盟以外的管制員或處理機。新的標準合同條款要求出口商在個案的基礎上評估數據轉移的風險，包括對目的地國的法律進行分析。英國不受歐盟委員會新標準合同條款的約束，但已公佈了一種特定於英國的轉移機制，該機制允許從英國轉移。英國特有的機制--“國際數據轉移協定”--要求對轉移進行與標準合同條款類似的風險評估。此外，歐盟和美國已經通過了其關於歐盟-美國數據隱私框架的充分性決定，該框架於2023年7月11日生效。該框架規定，對歐盟和美國之間轉移的個人數據的保護與歐盟提供的保護相當。這為確保向美國的轉移按照歐盟GDPR進行提供了進一步的途徑。該框架已得到擴展，以涵蓋英國向美國的轉移。該框架可能會像其前身框架一樣受到挑戰。這種複雜性和額外的合同負擔可能會增加我們的總體風險敞口。此外，瑞士和LA的法律同樣限制將個人數據轉移到這些司法管轄區以外的國家，如美利堅合眾國，這些國家沒有提供足夠的個人數據保護。除了歐洲對跨境個人數據轉移的限制外，其他司法管轄區已經制定或正在考慮類似的跨境個人數據轉移法律和當地個人數據居留權法律，其中任何一項都可能增加做生意的成本和複雜性。如果我們不能為跨境個人數據傳輸實施有效的合規機制，我們可能面臨更多的監管行動、巨額罰款和禁止處理或傳輸來自歐洲或其他地方的個人數據的禁令。無法將個人數據導入美國可能會對我們的業務運營產生重大負面影響，包括限制我們與受歐洲和其他數據保護法約束的各方合作的能力，或者要求我們以高昂的成本提高我們在歐洲和/或其他地方的個人數據處理能力。

任何違反這些法律和法規的行為都可能需要我們改變我們的業務做法或運營結構，包括限制我們在某些州和/或司法管轄區的活動，解決法律索賠，並承受罰款、聲譽損害和/或對我們業務的其他損害。此外，在某些情況下，我們依賴我們的第三方服務提供商的數據處理、隱私、數據保護和網路安全做法，包括維護數據的機密性、安全性和完整性。如果我們未能管理我們的第三方服務提供商或其相關做法，或者如果他們未能滿足我們面臨的適用法律或合同義務(包括我們客戶的任何適用要求)所要求的數據處理、隱私、數據保護或網路安全方面的任何要求，我們在某些情況下可能會承擔責任。與隱私、網路安全和數據保護相關的法律義務可能要求我們管理我們的第三方服務提供商及其做法，並在某些情況下與他們達成協定。我們在約束我們的第三方服務提供商遵守這些協定以及以其他方式管理他們的相關做法方面可能會遇到困難，這可能會使我們面臨索賠、訴訟和責任。

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目錄

此外，我們的在線隱私政策和網站就我們從會員收集的信息的隱私、信息安全和數據安全實踐做出了某些聲明。不遵守此類做法可能會導致監管審查和調查（包括可能的罰款和罰款）、受影響會員的投訴、聲譽損害和對我們業務的其他損害。如果我們或與我們共享會員數據的第三方服務提供商無法解決隱私問題（即使沒有根據）或遵守適用的法律和法規，可能會導致額外的成本和責任，損害我們的聲譽並損害我們的業務。

我們的計算機系統和第三方數據中心和服務提供商的運營中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

我們向我們的會員和客戶提供產品和服務的能力，以及以其他方式運營我們的業務並遵守適用法律的能力，取決於我們的電腦系統和第三方數據中心以及第三方服務提供商的高效和不間斷運行。我們的電腦系統和第三方提供商可能會在任何時候遇到由於系統或軟體故障或錯誤、員工資源配置錯誤或通信誤導、自然災害、惡劣天氣條件、衛生流行病、恐怖襲擊、網路攻擊或其他事件而導致的服務中斷。例如，2023年9月，SoFi Invest平臺發生服務中斷，導致我們的一些會員在一段時間內無法查看他們的某些賬戶資訊，無法在我們的平臺上買賣證券和其他金融產品。任何此類事件，包括我們產品和服務中的持續中斷或對此類中斷的看法，無論是真是假，都可能導致成員認為我們的產品和服務不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或以其他方式避開我們的產品和服務，並以其他方式對我們的業務和技術基礎設施(包括我們的計算機網絡系統)產生負面影響，這可能導致成員不滿或長期中斷我們的運營。此外，我們的保險單可能不足以覆蓋因任何中斷、停機或其他性能或基礎設施問題而受到影響的任何此類成員向我們提出的索賠。

此外，我們對第三方提供商的依賴可能意味著我們將無法在內部或及時解決運營問題，因為我們的運營將取決於此類第三方服務提供商通過業務連續性和/或災難恢復方面的行業標準最佳實踐進行適當溝通並迅速響應自己的服務中斷。作為最後的手段，如果第三方服務提供商遇到困難而導致運營長時間中斷，或者如果重要的第三方服務終止，我們可能會依靠我們的能力來替換第三方服務提供商。如果這些服務安排因任何原因終止，而沒有立即可用的替代安排，我們的運營可能會嚴重中斷或延遲。如果此類中斷或延遲持續很長一段時間，我們的業務、前景、財務狀況和運營運績可能會受到不利影響。

實施技術變更和升級以維護當前和集成新系統可能會導致服務中斷、交易處理錯誤或系統轉換延遲，並可能導致我們未能遵守適用法律，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們已經並預計將繼續在「可觀察性」或對我們系統的監控方面進行大量和增加的投資，但這些系統的限制或故障可能會阻止我們預測或快速檢測問題，從而加劇其他問題。此外，我們監控第三方服務和服務提供商的能力有限，因此與我們的內部系統監控相比，我們預測、檢測和修復這些服務中異常的能力也更加有限。

儘管我們目前對人工智慧和機器學習的使用有限，但我們和我們合作夥伴的系統越來越依賴人工智慧機器學習系統，這些系統很複雜，並且可能存在不容易檢測的錯誤或缺陷。這些系統可能會無意中降低我們系統的效率，或者可能導致無意或意外的輸出，這些輸出不正確、不符合我們的業務目標、不符合我們的政策，或者與我們的品牌、指導原則和使命不一致。我們的機器學習系統中的錯誤或故障還可能導致我們的聲譽受損、會員損失、收入損失或損害賠償責任，其中任何一種情況都可能對我們的增長前景和業務產生不利影響。

我們預計適用於金融服務行業的新技術和業務流程將繼續出現，並且這些新技術和業務流程可能比我們目前使用的技術和業務流程更好。隨著關鍵系統和應用程式過時以及更好的系統出現，我們無法保證我們能夠成功採用新技術。未能維護和/或改進當前的技術和業務流程可能會導致我們的運營中斷或導致我們的解決方案競爭力下降，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。

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目錄

與我們證券所有權相關的風險

我們普通股的價格一直在波動，未來可能會波動。

由於多種因素，我們的普通股價格一直波動，並可能繼續波動，包括：

•我們經營的行業的變化，包括公眾對該行業的看法;

•涉及我們競爭對手的發展；

•影響我們業務的法律法規變更，或學生貸款減免政策變更;

•利率和通貨膨脹的變化;

•我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績存在差異；

•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；

•證券分析師發表關於我們或我們的競爭對手或我們的行業的研究報告；

•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公告和我們向SEC提交的文件或我們聲譽的任何變化的反應;

•股東的行動;

•關鍵人員的增加和離開;

•開始或參與涉及我們公司的訴訟或監管執法調查;

•我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務，包括與收購有關的債務;

•我們已發行普通股的任何反向股票拆分，這可能會提高我們普通股的價格;

•資本市場的波動和我們可供公開銷售的普通股股票數量的變化;以及

•一般經濟和政治狀況，例如經濟衰退、利率、通貨膨脹、消費者信心和支出的影響、公眾對金融服務業的看法、資本市場貸款和流動性的可用性、地方和國家選舉、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為，包括中東衝突升級和烏克蘭持續戰爭，以及美國總統政府即將發生的變化。

無論我們的經營運績如何，這些市場和行業因素以及其他因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格。

在可預見的未來，我們不打算對普通股支付現金股息。

我們目前打算保留未來收益（如果有的話），以資助我們業務的進一步發展和擴張，並且不打算在可預見的未來對我們的普通股支付現金股息。未來對我們的普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於獲得監管機構批准（如果需要）、我們的財務狀況、運營運績、資本要求、未來協議和融資工具中包含的限制、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。

如果分析師發布不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於分析師發佈的關於我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，就像他們過去所做的那樣，我們普通股的價格可能會下跌。如果很少有分析師跟蹤我們，對我們普通股的需求可能會減少，我們的普通股價格和交易量可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位未來停止跟蹤我們或未能定期發佈有關我們的報告，可能會出現類似的結果。此外，分析師可能會為我們建立併發布他們自己的定期預測。這些預測可能差異很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與這些研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。此外，如果科技股或金融服務股或更廣泛的股票市場遭遇投資者信心喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況或運營結果無關的原因而下降。

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目錄

我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。

我們普通股的市場價格可能波動，過去，經歷股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。未來我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致巨額成本，並轉移管理層對其他業務問題的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。

即使我們的業務表現良好，我們普通股的未來轉售也可能導致我們證券的市場價格大幅下跌。

在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，在過去和未來可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。大量股票的出售，或認為可能發生的此類出售，可能會對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。在公開市場上出售相當數量的普通股隨時可能發生。吾等已向美國證券交易委員會提交登記聲明，美國證券交易委員會已宣佈生效，內容包括與協定相關而發行的普通股，包括為促進此類出售而向第三方管道投資者發行的股份，此外，吾等已提交允許我們不時出售證券的S-3表格登記聲明。這些出售，或市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能導致我們普通股的市場價格下降或增加我們普通股的市場價格的波動性。

我們發行與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他有關的額外股本將稀釋所有其他股東。

我們發行與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他有關的額外股本將稀釋我們的股東。我們預計未來將發行額外的股本，這將導致所有其他股東的稀釋。我們預計繼續根據我們的股票激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵。未來我們還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資補充公司、產品或技術，並發行股權證券來支付任何此類收購或投資的費用。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益大幅稀釋，並導致我們普通股的每股價值下降。

無法保證我們能夠遵守納斯達克的持續上市標準。

如果納斯達克因未能達到納斯達克上市標準而將我們的普通股股票從其交易所的交易中退市，我們和我們的股東可能會面臨重大的不利後果，包括：

•我們證券的市場報價有限;

•我們證券的流動性減少;

•確定我們的普通股是「細股」，這將要求交易我們普通股的行紀商遵守更嚴格的規則，並可能導致我們證券二級交易市場的交易活動水平下降;

•有限的新聞和分析師報導;以及

•未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。

德拉瓦州法律和我們的組織文件包含某些條款，包括限制股東採取某些行動的能力的反收購條款，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

德拉瓦州一般公司法（「DGCL」）和我們的組織文件包含的條款可能會使股東可能認為有利的收購變得更加困難、推遲或阻止，包括股東可能會獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，從而壓低我們普通股的交易價格。此外，這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉非由董事會現任成員提名的董事。

159

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SoFi技術公司

目錄

董事或採取其他企業行動，包括對我們的管理層進行變革。除其他外，我們的組織文件包括有關以下方面的規定：

•我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股，包括「空白支票」優先股，並確定這些股份的價格和其他條款，包括優先權和投票權，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權;

•禁止董事選舉累積投票，限制了少數股東選舉董事候選人的能力;

•對我們董事責任的限制以及對我們董事和高級管理人員的賠償;

•我們的董事會修改我們的章程的能力，這可能允許我們的董事會採取額外行動來防止未經請求的收購，並禁止收購人修改我們的章程以促進未經請求的收購嘗試的能力;和

•股東必須遵守的預先通知程式提名董事會候選人或提出在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止股東在年度或特別股東會議上提出問題，並推遲我們董事會的變動，也可能會阻止或阻止潛在收購者徵求委託書以選舉收購者自己的名單董事或以其他方式試圖獲得我們公司的控制權。

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購以及控制權變更或公司董事會或管理層變更。

我們的章程中要求德拉瓦州大法官法院和美國聯邦地區法院針對某些類型的訴訟設立專屬法庭的條款可能會通過限制原告在他們認為有利的司法論壇上提出索賠的能力來阻止某些訴訟，包括衍生訴訟和針對我們董事和官員的訴訟。

我們的章程規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或在該法院沒有管轄權的情況下，特拉華州聯盟地區法院或特拉華州其他州法院)將是任何州法律索賠的唯一和獨家法院，這些訴訟涉及(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱我們的任何現任或前任董事違反受託責任的訴訟，(I)任何向吾等或吾等的股東提出申索的訴訟；(Iii)根據本公司或吾等的附例或公司註冊證書(經不時修訂)的任何條文，向吾等或吾等的任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟；(Iv)任何聲稱與吾等有關或涉及本公司且受內部事務原則管限的訴訟；及(V)任何聲稱根據DGCL第115節(“特拉華論壇條文”)定義的“內部公司申索”的訴訟。然而，特拉華論壇的規定不適用於根據《交易法》提出的訴訟或索賠。我們的章程還規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則解決根據修訂後的19證券法及其頒佈的規則和法規提出的任何申訴的唯一和獨家法院將是美國聯盟地區法院(“聯盟法院條款”)。《交易法》第27條規定，對於為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟，我們的股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯盟證券法及其下的規則和法規。

我們章程中的特拉華論壇條款和聯盟論壇條款可能會讓股東在提出任何此類索賠時承擔額外的訴訟費用，也可能會讓聲稱此類條款不可執行或無效的股東承擔額外的訴訟費用。此外，這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院和其他州法院支持聯盟法院選擇條款的有效性，這些條款聲稱要求根據證券法提出的索賠必須提交聯盟法院，但其他法院是否會執行我們的聯盟論壇條款仍存在一些不確定性。如果聯盟論壇的條款被髮現不可執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院可能會做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。

項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

沒有。

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SoFi技術公司

目錄

項目3.優先證券

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

貿易安排

截至2024年9月30日的三個月內，沒有公司董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16 a-1（f）條） 通過, 終止 或修改規則10 b5 -1交易安排或非規則10 b5 -1交易安排（此類術語在S-K法規第408項中定義）。

總監零售商

2024年11月7日，Ahmed Al-Hammadi先生和Harvey Schwartz先生分別通知公司董事會，他各自辭去公司董事職務，立即生效。哈馬迪先生和施瓦茨先生各自辭職的決定是基於他們希望專注於其他專業承諾，而不是與公司在與公司運營、政策或實踐相關的任何問題上存在任何分歧的結果。公司和董事會感謝Al-Hammadi先生和Schwartz先生在各自任期內提供的寶貴見解、觀點和承諾。辭職後，公司董事會將由十一名董事組成，其中包括2024年加入董事會的三名新董事。

項目6.展品

展品編號

描述

10.1*†

高管錄取通知書修正案格式

31.1*

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對執行長進行認證

31.2*

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對財務長進行認證

32.1+*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明

32.2+*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

101.INS

Inline DatabRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入Inline DatabRL文檔中

101.SCH*

內聯MBE分類擴展架構文檔

101.Cal*

內聯MBE分類擴展計算Linkbase文檔

101.LAB*

內聯MBE分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRI *

Inline MBE分類擴展演示Linkbase文檔

101.ADF *

內聯MBE分類擴展定義Linkbase文檔

104

封面交互式數據文件（格式為內聯BEP，包含在附件101中）

___________________

* 隨函提交。

+ 表示隨此表格10-Q一起提供的文件。此處提供的信息不應被視為為1934年《證券交易法》第18條的目的「提交」，或受該條規定的責任約束。此類展品不應被視為通過引用納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中。

†     指管理合同或補償計劃。

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簽名

根據經修訂的1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

						SoFi技術公司
						（註冊人）
日期：			2024年11月7日			作者：			/s/克里斯多福·拉波因特
									克裡斯托弗·拉波因特
									財務長

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