美國

證券交易委員會

華盛頓，特區。20549

表格6-K

外國私營發行人報告書

根據規則13a-16或者15d-16

證券交易法1934年第

2024年11月份

佣金文件編號：001-13464

阿根廷電信有限公司

(將註冊人的名稱翻譯成英文)

General Hornos, 690, 1272號

阿根廷布宜諾斯艾利斯市

(總部地址)

請通過複選標記指示，註冊人是否將根據20-F表格或40-F表格提交或將要提交年度報告。

20-F 表格

40-F 表格

聯繫人：

Luis Fernando Rial Ubago - lfrialubago@teco.com.ar

Tomás Pellicori - tlpellicori@teco.com.ar

市值 (紐交所: TEO): 美元438489.9999999999萬*

阿根廷電信

宣佈截至2024年第九個月（「9M24」）和2024財年第三季度（「3Q24」）的綜合業績

宣佈截至2024年第九個月（「9M24」）和2024財年第三季度（「3Q24」）的綜合業績 ^**

注: 基於金融資產和負債的會計準則確定，公司已按照《國家證券委員會（CNV）》2018年第777號決議所採納的通貨膨脹調整效應覈算了FFSS中包含的數字，在此決議中規定將對截至2018年12月31日止的年度財務報表、中期和特殊時期進行重新報表。因此，根據IAS 29的通貨膨脹會計準則，來自9M24的報告數字包括通貨膨脹調整的影響。因此，本新聞稿提及的9M24與9M23之間結果變化的評論屬於「通貨膨脹調整後的數據」或「常數」數據。此外，表 3 顯示分段分析的信息，截至2024年9月30日和2023年的期間，由執行委員會和首席執行官進行分析和評估，他們定期接收電信及其子公司（以歷史價值計）的財務信息。有關更多詳細信息，請參閱從第11頁開始的財務表標題。

爲了分析目的，應注意，基於比較基礎（2023年9月）呈現的結果包括截至2024年9月的年度通貨膨脹效應，爲209%。

公司的綜合收入在9M24年達到2852.34億披索（相對於9M23年，按不變貨幣計算，下降了10.4%）。服務收入的發展呈現出實際復甦的趨勢，並在3Q24年實現鞏固（與2Q24年和1Q24年相比分別增長2.5%和6.0%）。與此同時，2024年前九個月的服務收入總額爲2682.31億披索（相對於2023年前九個月下降了9.1%），在年度通脹率維持高位的背景下。

在9M24年，阿根廷客戶群體呈增長態勢：移動用戶增至2140萬（相對於9M23年增加66.8萬）。同時，有線電視訂戶數量也有所增加，在同期達到320萬（相對於9M23年增加4.95萬）。最後，寬帶用戶數量爲400萬（相對於9M23年減少-4.69萬）。

在9M24年，營業利潤（折舊、攤銷和固定資產減值之前的營業利潤）佔收入的比例爲28.8%，與9M23年持平。在9M24年，折舊、攤銷和固定資產減值前的營業利潤總額爲8222.96萬披索。

由於阿根廷披索在9M24年相對於美元實際升值（由於通脹率高於貶值），公司錄得95191200萬披索的淨利潤（與9M23年的2615.7億披索相比），主要是由於實際範圍內的匯率差異所帶來的收益。

在9M24年，CAPEX（不含租賃資產）佔綜合收入的13.0%。投資（包括租賃資產）總額爲5381.19萬披索（與9M23年相比，按不變貨幣計算下降了7.0%），佔我們的綜合收入的18.9%。

截至2024年9月30日，淨財務債務總額爲2325.29億披索，按實際貨幣值下降了（與2023年12月31日相比，按不變貨幣計算下降了37.6%）。

*截至2024年11月5日的市值

**未經審計的非財務信息

阿根廷電信

（由於四捨五入，數據可能存在不精確之處）

（按不變貨幣計算 - 截至2024年9月30日的使用權資產金額爲P$16611700萬，截至2023年9月30日的使用權資產金額爲P$12376700萬）

（包括IP電話線路，在2024年9月30日和2023年9月30日分別約爲178萬和142萬條）- 不計入ARPU計算。

1- 綜合營收		3- 稅息折舊及攤銷前營業利潤（EBITDA）
（單位：百萬P$）		（單位：百萬P$）


2-季度業務收入		4- 淨利潤 (虧損)
（以百萬P$爲單位）		（以百萬P$爲單位）

阿根廷電信

布宜諾斯艾利斯，2024年11月7日 - 阿根廷電信SA（「阿根廷電信」）-（紐約交易所: TEO；BYMA: TECO2）宣佈，2024年9月30日結束的九個月期間的淨收入爲95191200萬P$，主要解釋爲包含在財務結果中的實際換算差異收益。歸屬於控股公司的淨利潤爲93863900萬P$。

應注意，對於上一個財政年度的比較已根據通貨膨脹予以重新調整，以便以2024年9月30日的當前計量單位表達出結果信息。

以下表格展示了2023年12月31日和2023年、2024年9月30日的國家消費者價格指數(CPI - 根據INDEC官方統計數據)，用於以恒定貨幣重新表示數字。

截至9月30日，

2023

截至12月31日,

2023

截至2023年9月30日，

2024

年度薪酬

138.3%

211.4%

209.0%

3個月累計

(自2023/2024年6月起)

34.8%

n/a

12.1%

在第9M24期間，綜合營收達到P$285234100萬，其中服務營收總計P$268230700萬。

在第9M24期間，服務營收同比下降9.1%，主要是由於公司實施的價格調整對營收的淨影響低於同比通脹率209.0%。這是考慮到爲了維持客戶群而給予的折扣，以在激烈的市場競爭中保持客戶基礎。但實際上觀察到了服務營收的增長趨勢，在第3Q24期間得到了加強（+2.5%相對於第2Q24 - 請參見第2頁的圖表2）。

*作爲綜合營收的百分比

注：考慮的普通股平均股數分別爲第9M24和第9M23期間的2,153,688,011。

阿根廷電信

綜合營收

移動服務

截至2024年9月30日，阿根廷和巴拉圭的移動用戶總數達到了2390萬。在第9M24期間，移動服務收入達到了P$115498400萬（- P$13744700萬或-10.6%，相對於第9M23），在服務收入佔比中佔據最大份額（分別代表9M24和9M23的服務收入的43.1%和43.8%）。在第3Q24，移動服務收入達到P$40100500萬（相對於第3Q23下降4.3%）。9M24和9M23的移動互聯網營收佔這些服務總營收的95%。

阿根廷的移動服務

截至2024年9月30日，總移動用戶數約爲2140萬（比9M23增加了+66.8萬）。在9M24期間，後付費用戶基數出現了恢復，同比9M23增長了0.5%。與此同時，預付費用戶基數錄得了5.4%的增長，持續保持良好趨勢。截至2024年9月30日，後付費用戶佔我們移動用戶群體的38%。

在阿根廷，9M24期間，移動服務收入總額爲P$105119400萬（比9M23減少了-P$13499300萬或-11.4%）。每用戶月平均收入（「ARPU」）在9M24期間爲P$5,458.9（而在9M23爲P$6,367.0）。根據2024年9月30日的當前計量單位重述所產生的影響，ARPU分別爲9M24和9M23的P$876.0和P$4,903.5。9M24期間，平均每月流失率爲1.5%（相比9M23的1.8%）。

巴拉圭的個人服務（「Núcleo」）

截至2024年9月30日，「Núcleo」的用戶基數總計250萬。在總接入用戶數中，74%是預付費計劃，26%是後付費計劃，而截至2023年9月30日，預付費接入用戶分別佔78%，後付費接入用戶佔22%。

在9M24期間，由於高折扣及向價值較低的計劃遷移，巴拉圭的移動服務收入達到P$10379000萬（對比9M23減少了-P$245400萬或-2.3%），導致ARPU下降。

互聯網服務

9M24期間，互聯網服務收入達到P$72549700萬（對比9M23增加了+P$4109700萬或+6%）。在3Q24，互聯網服務收入總額爲P$25670800萬（對比3Q23增長了+14.5%），實質增長強勁。9M24時總寬帶基數達到400萬訂戶（對比9M23減少了-4.7萬）。截至2024年9月30日和2023年9月30日，互聯網服務的每月流失率分別爲1.9%和1.8%。

此外，2024年9月30日之前的寬帶ARPU（按恒定貨幣重分類）爲18,657.7百萬披索（比2014年9M23的17,604.7百萬披索高）。根據2024年9月30日的計量單位重分類產生的影響，包括ARPU分別爲9M24和9M23的2,970.2百萬披索和13,534.6百萬披索。

移動服務營收
（以百億披索計）

阿根廷個人移動互聯網服務營收
（以百億披索計）

阿根廷電信

移動消費

截至2024年9月30日，速度爲100兆位或更高的接入服務佔總客戶基數的87%（與2023年9月30日的84%相比）。在2024年前9個月，擁有這種速度或更高速度的接入數量達到350萬（較2023年同期增長2.8%）。

有線電視服務

有線電視服務營收在2024年前9個月達到41375700萬披索（較2023年前9個月減少15906900萬披索，下降27.8%）。在2024年第三季度，有線電視服務營收爲14121400萬披索（較2023年第三季度減少20.9%）。包括烏拉圭和巴拉圭的有線電視訂戶數超過340萬（較2019年前9個月增加5.3萬）。2024年前9個月的有線電視平均每用戶收入（按截至2024年9月30日的恒定貨幣）達到12698.6披索（較2019年前9個月的18158.4披索降低）。截至2024年9月30日的計量單位調整效果包含在平均每用戶收入中，分別爲2024年前9個月和2019年前9個月的2078.8和14009.8披索。

阿根廷的訂閱用戶人數截至2024年9月30日達到320萬，較2019年前9個月增長1.6%，主要受Flow Full和Flow Flex產品的推動。從2024年第三季度開始，100%數字化的Flow Flex產品（無需解碼器或安裝）開始作爲主要產品進行推廣。在這個客戶基數中，有150萬訂閱了Flow，截至2024年前9個月，高級訂閱總數達到120萬，較2019年前9個月減少7.7%。截至2024年9月30日，有線電視的月流失率爲2.1%，較2019年9月30日的1.8%有所增加。

固定電話和數據服務

固定電話和數據服務營收在2024年前9個月達到35766600萬披索（較2019年前9個月減少1753300萬披索，下降4.7%）。在2024年第三季度，固定電話和數據服務營收爲10950600萬披索（較2019年第三季度減少11.9%）。

截至2024年9月30日的固定電話ARPU（按恒定貨幣計價）在2024年前9個月達到8187.3披索（較2019年前9個月的8326.0披索降低）。2024年9月30日的計量單位調整效果包含在ARPU中，分別爲2024年前9個月和2019年前9個月的1470.9和6511.9披索。

其他服務收入

其他服務收入主要包括與金融科技相關的服務、代表第三方開展的賬單和收款管理業務收入、管理收入以及廣告空間銷售收入等，達到了P$3040300萬（比9M23增長了P$354100萬，增長了13.2%）。在3Q24，其他服務收入爲P$1050900萬（比3Q23增長了10.9%）。

主要變化是由阿根廷金融科技服務增加推動的，主要是由於平台使用量增加和用戶數量增加所致。

同樣，個人支付服務在期末擁有330萬客戶（9M23爲160萬）。

設備銷售收入

設備收入達到了P$170,034萬（比9M23減少了P$6334200萬，減少了27.1%）。這種變化主要是由於與9M23相比銷售的手機數量減少了22%。在3Q24，設備銷售額爲P$6419900萬（比3Q23減少了14%）。

付費電視服務收入
（以十億元P$計）

固定電話和數據
Services Revenues (in
billion P$)

TELECOm ARGENTINA

合併運營成本

Consolidated Operating Costs (including Depreciation, Amortization and Impairment of Fixed Assets) totaled P$295870700萬 in 9M24 (-P$38507400萬 or -11.5% vs. 9M23). Excluding Depreciation, Amortization and Impairment of Fixed Assets, operating costs experienced a reduction of 10.4% in real terms during the same period.

成本分佈如下：

●

Employee benefits and severance payments: P$69452.4萬 in 9M24 (-9.4% vs. 9M23). Total employees amounted to 20,247 as of September 30, 2024.

●

互連和傳輸成本(包括漫遊、國際結算費用和租用電路): 8529500萬比9M23年下降了8.4%。

●

服務費、維護和材料費用: 9M24年達到38447400萬，與9M23年相比下降4.0%。

●

支付給監管機構的稅收和費用: 22287500萬比9M23年下降了9.3%。

●

佣金和廣告費用(支付給代理商的佣金、收款費用和其他佣金): 這些成本總計9M24年達到了15542100萬，比9M23年下降了19.4%。

●

手機銷售成本：P$13177300萬（比9M23下降22.0%）。這種變化主要是由於與9M23相比銷售單位減少所致。

●

編程和內容成本：P$16165500萬（比9M23下降9.6%）。

●

其他成本總計P$19402800萬（比9M23下降11.8%），其中壞賬費用總計P$58,695百萬（比9M23下降20.1%）。

●

我們的壞賬比率繼續保持有利趨勢：截至2024年9月30日，佔總收入的比例爲2.1%（9M23爲2.3%）。

●

其他營運成本，包括訴訟費用及其他應急費用、能源和其他公共服務、保險、租金和網絡帶寬等方面的支出，總計人民幣135333 億元（比去年9個月減少7.6%）。

●

固定資產折舊、攤銷和減值損失總額爲人民幣92866200萬元（比9M23減少13.7%）。該費用包括2023年9月30日後併入資產的攤銷影響，部分抵消了該日期後完全攤銷資產的影響。

淨金融業務結果

淨金融收益（包括負債上的金融費用和其他金融收益）在9M24年顯示出人民幣148855400萬元的收入（與9M23年的人民幣19007300萬元的收入相比），主要原因是：

*與以UVA發行的票據有關

阿根廷電信

利用實際購買力測量的匯率差異收益是美元對阿根廷披索的升值被通脹超越的結果（分別爲9M24中的101.6%相對於20.0%）。

所得稅

電信的所得稅包括以下效應：

基於適用於電信的當前稅法確定的當前所得稅，

ii)

根據稅務和財務會計標準比較我們的資產和負債的估值所產生的暫時性差異的遞延所得稅的影響，包括所得稅通貨膨脹調整的影響。

淨利潤損失在9M24中達到了42209200萬披索（相對於9M23中23441100萬披索的淨利潤）。與項目（i）相關的損失在9M24中達到了21991萬披索（相對於9M23中357500萬披索的損失），而與項目（ii）中描述的遞延所得稅方法相關的所得稅影響在9M24中爲40010100萬披索的損失（相對於9M23中23798600萬披索的淨利潤）。

綜合淨金融負債

截至2024年9月30日，我們的淨財務債務（現金、淨客戶資金的現金及現金等價物淨額加上金融投資和金融NDF減去貸款）是負債，金額爲232529400萬披索，與2023年12月31日的淨財務債務相比，考慮通貨膨脹後減少了1403062披索。

* 考慮利率互換和NDF（非交割遠期）協議。

對於物業、無形資產和使用權資產的投資

在9M24期間，公司投資額（包括使用權資產）爲P$53811900萬（較9M23減少7.0%）。這些投資佔9M24期間營收的18.9%。截至2024年9月30日，不考慮使用權資產的投資總額爲P$37200200萬（較9M23減少18.2%）。

投資重點爲：

•

有線電視和網路服務的擴張將改善客戶的傳輸和訪問速度。

•

部署和現代化我們的4G移動接入基站，以改善覆蓋範圍和增加移動網絡容量。4G/LTE的部署覆蓋率達到98%的人口。根據Ookla在2024年9月的最新基準測試，使用我們的4G網絡的移動訂閱用戶感受到更好的服務體驗，平均速度達到66.1Mbps，而2023年同期爲34.3Mbps。

•

在2024年的前九個月內，我們繼續擴展5G網絡，新增了112個站點。

•

此外，我們繼續擴展移動站點連接，通過用高容量光纖連接替換無線電鏈路，以實現更好的質量和容量。

阿根廷電信

本期相關金融活動

IFC 預付款

2024年8月15日，公司將於2024年7月18日發行的第21類票據放款部分收益，按以下方式使用：

•

總額爲3,825萬美元，用於根據2019年3月4日電信阿根廷與國際金融公司（IFC）之間的貸款協議，根據該協議第2.6(a)款的規定全額預付未償還的本金；及

•

總額爲1億2500萬060美元，用於根據2022年6月28日電信阿根廷與IFC之間的貸款協議，根據該協議第2.6(a)款的規定部分預付未償還的本金。

IDb 預付款

2024年9月3日，公司將於2024年7月18日發行的第21類票據放款部分收益，用於按照該協議第2.6(a)款的規定，進行與泛美開發銀行（IDb）於2019年5月29日簽署的貸款協議部分預付未償還的本金，總額爲1億3500萬美元。

決議-廢止第690/2020號法令

2024年9月25日，公司收到了聯邦上訴法院第二巡迴庭關於行政訴訟事項的決定，撤銷了行政當局和ENACOm對2024年6月6日前述上訴法院裁定提起的特別上訴，後者維持了首次裁定，即宣佈廢止法令690/2020號以及ENACOm第1466/2020號和1467/2020號決議的判決。

此外，公司於2024年10月16日收到了聯邦行政法院第8號法庭作出結案判決並記錄案件的通知。

Open Gateway和OpenXpand

電信繼續推進其API部署路線圖，作爲該國GSMA開放網關倡議的領導者，通過使開發人員和雲提供商能夠快速以標準化方式實施服務來推動創新，同時提出了一種新的範式，允許網絡資產實現貨幣化。

除了已推出的SIm SWAP和號碼驗證API外，電信還增加了兩個新的API，即設備位置和設備狀態，這些API也有助於安全和反欺詐價值主張。

最近，作爲與Intraway合作的新舉措，公司推出了OpenXpand，這是一個旨在將其定位爲拉丁美洲地區電信運營商加速採用由Open Gateway提出的新業務範式的主要合作伙伴的數字平台。OpenXpand是一個雲原生、安全、可擴展的平台，允許拉丁美洲地區的電信運營商通過標準化的API公開和貨幣化其網絡。這些API可以讓各行業的應用程序，如金融科技或電子商務，快速高效地改善其數字工作流程。

投資者日-紐交所

在此期間，公司在紐交所上市已經連續三十年，在1994年12月9日開始交易。作爲其紀念活動的一部分，在NYSE，公司舉辦了投資者日，有機會歡迎來自國際市場的金融分析師介紹其業務策略。

阿根廷電信

在2024年9月30日之後的相關事件

電信是世界最大金融中心上市的20家阿根廷公司之一，也是唯一一家在那裏連續30年上市的科技公司。

2024年9月30日之後的相關事件

發行額外的第21種國際票據

在2024年10月，公司再次進入國際信用市場，重新發行其第21類票據，具體如下：

提供的名義價值： 275,530,000美元

受理報價數量: 75

應發行票面金額: 200,000,000美元

利率： 名義年利率9.5%，半年付款

發行價格: Notes票面金額的103.286%

收益率: 8.75%

發行和結算日期： 2024年10月29日

償還:債券本金將分3次償還如下：（i）在2029年7月18日償還本金的33％；（ii）在2030年7月18日償還本金的33％；（iii）在到期日2031年7月18日償還本金的34％。

預計籌集資金用於再融資現有債務。這筆交易與本季度進行的其他負債管理交易一起，使公司改善了其平均融資成本，並延長了債務的平均到期日。

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阿根廷電信

阿根廷電信是阿根廷的一家領先電信公司，提供本地和長途固定電話、手機、數據傳輸、付費電視和互聯網服務等服務。此外，阿根廷電信還在巴拉圭提供移動、寬帶和衛星電視服務，並在烏拉圭提供付費電視服務。公司於1990年11月8日開始運營，當時阿根廷政府轉移了阿根廷北部地區的電信系統。

截至2024年9月30日，阿根廷電信擁有2,153,688,011股已發行股份。

董事：Hector Horacio Magnetto和David Manuel Martínez Guzmán

欲了解更多信息，請聯繫投資者關係：

Luis Fernando Rial Ubago

lfrialubago@teco.com.ar

Tomás Pellicori

tlpellicori@teco.com.ar

Livio Gentile

lagentile@teco.com.ar

有關阿根廷電信服務的信息，請訪問：

www.telecom.com.ar

www.personal.com.ar

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免責聲明

本文件中可能包含構成前瞻性聲明的聲明，包括但不限於（i）公司對未來業績、收入、收入、每股收益、資本支出、分紅、流動性和資本結構的期望；（ii）公司與Cablevisión S.A.（或合併）之間預期的持續協同效應；（iii）公司業務策略的實施；（iv）在阿根廷、巴拉圭、烏拉圭和美國電信和有線市場的變化動態和增長；（v）公司對新技術和增強技術的展望；（vi）在競爭環境中運營的影響；（vii）行業狀況；（viii）某些法律訴訟的結果；和（ix）監管和法律發展。前瞻性聲明可通過諸如「預期」，「相信」，「估計」，「預期」，「打算」，「計劃」，「項目」，「將會」，「可能」和「應該」或其他類似表達識別。前瞻性聲明不能保證未來的表現，並涉及難以預測的某些風險和不確定性。此外，某些前瞻性聲明基於可能不準確的未來事件的假設。許多因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就有重大不同。這些因素包括但不限於：（i）公司成功實施業務策略並實現合併產生的協同效應的能力；（ii）公司推出支持業務增長的新產品和服務的能力；（iii）關於阿根廷、巴拉圭、烏拉圭和美國政治和經濟條件的不確定性，包括阿根廷新政府的政策；（iv）政治發展的影響，包括阿根廷新政府的政策對阿根廷公司證券需求的影響；（v）通貨膨脹，披索、瓜拉尼和烏拉圭披索貶值以及在阿根廷、巴拉圭和烏拉圭的匯率風險；（vi）限制能力以將阿根廷或烏拉圭披索或巴拉圭瓜拉尼兌換爲外幣並將資金轉移至國外；（vii）貨幣和匯兌措施或限制對我們訪問國際市場和償還以美元計價的債務的能力的影響；（viii）我們實際或潛在客戶的信用；（ix）公司國有化、徵用和/或政府幹預增加的公司；（x）技術變革；（xi）法律或監管事項的影響，對公司運營的當前或未來法規或改革的解釋變化以及公司運營的法律或監管環境的變化包括對公司供應商造成影響的其他管轄區域（例如美國）的制裁制度等監管發展；（xii）競爭加劇的影響；（xiii）對第三方生產的內容的依賴；（xiv）公司供應費用的增加；（xv）無法以合理條件融資所需的資本支出以保持競爭力；（xvi）需求的波動，無論是季節性的還是是回應不利的宏觀經濟發展的需求對廣告的需求；（xvii）公司未來能夠競爭和發展業務的能力；（xviii）增加國家或國際對電信技術轉讓或使用的限制的影響；和（xix）COVID-19爆發對全球經濟、特別是對我們運行的國家的經濟以及對我們的業務和財務表現的影響。這些因素中的許多是宏觀經濟和監管性質的，因此超出了公司管理的控制範圍。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成爲現實，或者潛在的假設證明不正確，則實際結果可能會與此處所描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果有重大不同。公司無意並且不承擔更新此文件中包含的前瞻性聲明的義務。這些前瞻性聲明基於衆多假設和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們未來的業績、業績或成就在前瞻性聲明中所暗示或暗示的不同。鼓勵讀者參閱公司在Form 20-F中提交的年度報告以、以及定期提交到或提供給美國證券與交易委員會的Form 6-k，以及定期提供給阿根廷證券交易委員會（Comisión Nacional de Valores）和布宜諾斯艾利斯證券交易所（Bolsas y Mercados Argentinos）的展示文件，以獲取有關公司面臨的風險和不確定性的更多信息。

(財務表格附後)

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阿根廷電信

合併信息

2024財年的第三季度和九個月期間

（以百萬阿根廷披索計）