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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(打勾號)
x 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
在從 到 的過渡期間
委員會文件編號 001-33117
GLOBALSTAR, INC.
(根據其組織憲章規定的正式名稱)
特拉華州 41-2116508 (成立或組織的)州或其他轄區 (聯邦稅號) 或組織成立的州或其他司法管轄區)
1351 Holiday Square Blvd.
科文頓 , 路易斯安那 70433
(總部地址)
註冊人的電話號碼,包括區號: (985 ) 335-1500
根據法案第12(b)條規定登記的證券: 每種類別的名稱 交易符號 註冊的交易所名稱 普通股,每股面值為0.0001美元 GSAT 紐交所美國板塊
請打勾表示登記人(1)在過去12個月內(或在過去必須提交這些報告的較短期間內),是否已按照1934年證券交易法第13條或15條的規定提交了所有需要提交的報告,(2)是否在過去90天內一直受到此提交要求的約束。 是 x 否 ☐
在過去十二個月內,註冊人是否已經以電子方式提交所有根據《規例 S-t》第 405 條(本章第 232.405 條)所需提交的互動數據檔案(或在較短的時間內,註冊人須提交該等檔案),以勾選標記表示。 是 x 否 ☐
請勾選該登記者是否屬於大型加速遞交申報人、加速遞交申報人、非加速遞交申報人、較小的報告公司或新興成長型公司。有關“大型加速遞交申報人”、“加速遞交申報人”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義,請參閱《交易所法》第1202條規定。
大型加速歸檔人 ☒ 加速歸檔人 ☐ 非加速歸檔人 ☐ 小型報告公司 ☐ (如果是較小的報告公司,請勿勾選) 新興成長型企業 ☐
如果一家新兴成长型公司,可以通过勾选来表明注册人选择不使用根据证券交易法第13(a)节所提供的遵循任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期。
☐
請用勾選表示是否申報人為外殼公司(定義見《交易所法》第120億2條)。 是☐ 否 x
截至2024年11月1日, 1,892,373,380 普通股的投票股份已發行,並且持續。 149,425 優先股的普通股已發行,並且持續。除非情況另有要求,在本報告中對普通股的提及指的是登記人的投票普通股。
表格10-Q
GLOBALSTAR, INC.
目錄
頁面 项目1。 项目2。 项目3。 項目 4。 项目1。 第1A項 项目2。 项目3。 項目 4。 项目5。 第6項。
第一部分 - 財務信息
第1項。基本報表。
GLOBALSTAR, INC.
簡明綜合業務報表及綜合收益(虧損)
(以千為單位,除每股數據外)
(未經查核)
結束於三個月的期間 九個月結束了 九月三十日, 2024 九月三十日, 2023 九月三十日, 2024 九月三十日, 2023 營業收入: 服務營收 $ 68,908 $ 53,643 $ 180,008 $ 155,245 訂閱用戶數目銷售 3,399 4,040 9,164 16,154 營業總收入 72,307 57,683 189,172 171,399 營業費用: 服務成本(不包括分開顯示的折舊、攤薄和遞增) 19,185 13,872 54,058 37,938 訂閱設備銷售成本 2,515 3,458 6,739 13,429 行銷、一般和行政費用 10,439 12,090 31,438 31,843 股份報酬
8,254 4,346 26,645 10,638 長壽資產價值下降 231 35 536 35 折舊、攤提和還本 22,249 21,865 66,456 65,688 營業費用總計 62,873 55,666 185,872 159,571 營業收入 9,434 2,017 3,300 11,828 其他收入(費用): 債務清償能造成的損失 — — — (10,403 ) 利息收入和支出,除去資本化金額 (2,872 ) (3,945 ) (10,301 ) (11,047 ) 外幣匯兌利得(損失) 4,918 (4,151 ) (3,417 ) (206 ) 其他 186 25 (605 ) 373 其他收益(費用)合計 2,232 (8,071 ) (14,323 ) (21,283 ) 稅前收入(虧損) 11,666 (6,054 ) (11,023 ) (9,455 ) 所得稅支出 1,732 115 1,922 185 凈利潤(損失) $ 9,934 $ (6,169 ) $ (12,945 ) $ (9,640 ) 其他綜合損益: 外匯轉換調整 (3,775 ) 2,503 482 (233 ) 綜合收益(損失) $ 6,159 $ (3,666 ) $ (12,463 ) $ (9,873 ) 歸屬普通股股東的凈收益(虧損)(註7:)
7,261 (8,842 ) (20,906 ) (17,572 ) 每股普通股淨利潤(淨損失): 基礎 $ 0.00 $ 0.00 $ (0.01 ) $ (0.01 ) 稀釋 0.00 0.00 (0.01 ) (0.01 ) 加權平均股本: 基礎 1,892,253 1,836,251 1,886,377 1,820,582 稀釋 1,910,061 1,836,251 1,886,377 1,820,582
參閱未經審核的中期綜合未經審計的基本報表附註。
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合併資產負債表
(以千為單位,除面值和股份資料外)
(未經查核)
2024年9月30日 2023年12月31日 資產 流動資產: 現金及現金等價物 $ 51,916 $ 56,744 應收帳款,扣除信用損失准備金 $1,446 15.12,312 、分別
43,021 48,743 存貨 11,877 14,582 預付費用及其他流動資產 20,638 22,584 全部流動資產 127,452 142,653 物業及設備,扣除折舊後淨值 617,064 624,002 租賃用權資產淨額 34,364 34,164 無形資產及其他資產,減除$累計攤銷14,742 15.112,385 、分別
138,681 123,490 資產總額 $ 917,561 $ 924,309 負債及股東權益 流動負債: 長期債務的當期償還 $ 34,600 $ 34,600 應付帳款和應計費用 34,417 28,985 衛星建設費用的應計 1,015 58,187 應付聯屬公司款項 274 459 递延收入,淨額 46,548 53,677 流動負債合計 116,854 175,908 長期負債 359,759 325,700 營業租賃負債 28,554 29,244 其他非流動負債 18,301 14,478 非流動負債總額 406,614 369,422 承諾與事項(註5) 股東權益: 年系列A永續型優先股資產達$0.0001 面額為0.0001; 300,000 授權股份和 149,425 分別於2024年9月30日和2023年12月31日發行和流通
— — 普通股的表決權股0.0001 面額為0.0001; 2,150,000,000 授權股份為 1,892,348,276 和 1,881,194,682 於2024年9月30日和2023年12月31日分別發行和流通的股份
189 188 資本公積額額外增資 2,466,279 2,438,703 其他綜合收益累計額 5,552 5,070 保留虧損 (2,077,927 ) (2,064,982 ) 股東權益總額 394,093 378,979 負債和股東權益總額 $ 917,561 $ 924,309
請參閱未經審核的中期簡明綜合基本報表附註。
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股東權益簡明合併財務報表
(以千計)
(未經查核) 優先股 普通股 額外的 資本剩餘 資本 累計其他綜合收益(損失) 保留收益 赤字累計 總計 股份 金額 股份 金額 2024年1月1日的餘額 149 $ — 1,881,195 $ 188 $ 2,438,703 $ 5,070 $ (2,064,982 ) $ 378,979 受限股票獎勵及員工股票期權的淨發行及股本報酬的確認 — — 2,739 — 11,794 — — 11,794 A 期權股息 — — — — (2,644 ) — — (2,644 ) 其他
— — — — (272 ) — — (272 ) 其他綜合收益 — — — — — 2,393 — 2,393 淨損失 — — — — — — (13,196 ) (13,196 ) 餘額-2024年3月31日 149 $ — 1,883,934 $ 188 $ 2,447,581 $ 7,463 $ (2,078,178 ) $ 377,054 限制性股票獎勵的淨發行,員工期權股票和員工股票購買計劃的股票發行以及基於股份的補償的確認 — — 568 — 8,844 — — 8,844 A 期權股息 — — — — (2,644 ) — — (2,644 ) 與XCOM許可協議相關的股票發行 — — 7,654 1 7,500 — — 7,501 其他 — — — — 39 — — 39 其他綜合收益 — — — — — 1,864 — 1,864 淨損失 — — — — — — (9,683 ) (9,683 ) 截至2024年6月30日的餘額 149 $ — 1,892,156 $ 189 $ 2,461,320 $ 9,327 $ (2,087,861 ) $ 382,975 限制股獎項及員工期權股票淨發行,以及股本報酬之認列 — — 192 7,566 — — 7,566 A輪優先股 送轉 — — — — (2,673 ) — — (2,673 ) 其他 — — — — 66 — — 66 其他全面損失 — — — — — (3,775 ) — (3,775 ) 凈利潤 — — — — — — 9,934 9,934 賬目餘額 – 2024年9月30日 149 — 1,892,348 $ 189 $ 2,466,279 $ 5,552 $ (2,077,927 ) $ 394,093
優先股 普通股 額外的 資本剩餘 資本 累計其他綜合收益(損失) 保留收益 赤字累計 總計 股份 金額 股份 金額 2023年1月1日賬戶餘額 149 $ — 1,811,075 $ 181 $ 2,345,612 $ 9,242 $ (2,040,264 ) $ 314,771 限制性股票獎勵和員工股票期權發行淨額,以及基於股票的薪酬承認 — — 2,037 — 3,897 — — 3,897 A類優先股送轉 — — — — (3,952 ) — — (3,952 ) 其他
— — — — 47 — — 47 其他全面損失 — — — — — (1,429 ) — (1,429 ) 淨損失 — — — — — — (3,480 ) (3,480 ) 2023年3月31日的結餘 149 $ — 1,813,112 $ 181 $ 2,345,604 $ 7,813 $ (2,043,744 ) $ 309,854 受限股票獲發凈發行量、員工期權股票和員工購股計劃股票,以及股份基礎報酬的承認 — — 860 — 2,510 — — 2,510 A輪優先股送轉 — — — — (2,644 ) — — (2,644 ) 與2023年度資金協議相關的Thermo擔保的公允價值 — — — — 6,897 — — 6,897 其他 — — — — 47 — — 47 其他全面損失 — — — — — (1,307 ) — (1,307 ) 凈利潤 — — — — — — 9 9 截至2023年6月30日的結餘 149 $ — 1,813,972 $ 181 $ 2,352,414 $ 6,506 $ (2,043,735 ) $ 315,366 限制性股票獎勵及員工期權股票的淨發行以及股份基礎報酬的確認 — — 2,171 1 3,870 — — 3,871 A輪優先股送轉 — — — — (2,673 ) — — (2,673 ) 與XCOM許可協議相關的股份發行 — — 59,977 6 70,415 — — 70,421 其他 — — — — 47 — — 47 其他綜合收益 — — — — — 2,503 — 2,503 淨損失 — — — — — — (6,169 ) (6,169 ) 餘額截至2023年9月30日 149 — 1,876,120 $ 188 $ 2,424,073 $ 9,009 $ (2,049,904 ) $ 383,366
請參閱未經審核的中期簡明合併基本報表附註。
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簡明財務報表現金流量表
(以千為單位)
(未經查核)
九個月結束了 九月三十日, 2024 九月三十日, 2023 營運活動提供的現金流量: 淨損失
$ (12,945 ) $ (9,640 ) 調整淨損失為經營活動提供的淨現金流量:
折舊、攤提和還本 66,456 65,688 以股份為基礎之報酬支出 26,645 10,638 非現金利息和摊薄費用 6,422 12,304 未實現外幣損失 3,441 131 在清償債務時作出的債務折扣及延後融資成本核銷 — 10,194 其他,淨額 3,712 (1,766 ) 營運資產和負債的變化: 應收帳款 8,283 2,082 存貨 2,008 (2,029 ) 預付費用及其他流動資產 413 (145 ) 其他資產 1,711 (515 ) 應付帳款和應計費用 (1,703 ) (5,435 ) 應付聯屬公司款項 (185 ) (173 ) 其他非流動負債 2,924 45 逐步認列的收入 (8,647 ) (12,823 ) 經營活動產生的淨現金流量 98,535 68,556 投資活動中使用的現金流量: 衛星採購協議下的付款 (66,962 ) (110,215 ) 根據發射服務協議的支付 (18,050 ) (6,400 ) 支持服務協議的其他網絡升級支付 (6,741 ) (11,685 ) 已資本化利息的支付 (8,592 ) (8,810 ) 支持產品開發的網路升級支付 (5,648 ) (4,960 ) 購置無形資產 (1,726 ) (315 ) 投資活動中使用的淨現金 (107,719 ) (142,385 ) 來自籌資活動的現金流量: 2019年貸款協議的本金和利息支付 — (148,281 ) 2023年收益 13 %票據
— 190,000 2023年融資協議收益 37,747 87,730 2021年融資協議本金支付 (25,950 ) (6,250 ) A系列優先股紅利派息 (7,961 ) (9,269 ) 支付債務發行成本 — (8,556 ) 普通股發行收益和期權行使收益 1,078 528 籌資活動提供的淨現金 4,914 105,902 匯率變動對現金及現金等價物的影響 (558 ) (19 ) 現金及現金等價物的淨(減少)增加額 (4,828 ) 32,054 期初現金及現金等價物 56,744 32,082 期末現金及現金等價物 (1)
$ 51,916 $ 64,136
九個月結束了 九月三十日, 2024 九月三十日, 2023 現金流量資訊的補充披露: 支付利息的現金 $ 13,605 $ 13,512 非現金籌資和投資活動的補充披露: 增加用於網絡升級的資本化應計利息 $ 6,911 $ 3,547 債務折扣的資本化增值和預付融資成本攤銷 6,194 3,620 累積衛星施工資產 1,015 65,744 2021年資金協議重新定性為債務 — 87,950 用於授權協議發行的普通股的公允價值 — 58,534 用於XCOm SSA發行的普通股的公允價值 7,500 11,887 透過XCOm SSA取得的在建施工資產 4,250 624
(1) 合併資產負債表上的現金及現金等價物等於現金及現金等價物的現金流量表
參閱未經審核的中期綜合未經審計的基本報表附註。
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未經審計的中期簡明綜合財務報表附註
1. 簡介
全球星公司(「全球星」或「公司」)通過其全球衛星網絡提供移動衛星服務(「MSS」),包括語音和數據通信以及批發容量服務。公司唯一的報告部門是其MSS業務。 Thermo公司(統稱爲「Thermo」),通過一致控制的關聯公司,是全球星的主要股東和最大股東。公司董事會執行主席控制着Thermo。
公司已根據美國《通用會計準則》編制了附屬的未經審計的中期簡明合併財務報表,用於中期財務信息。某些通常包含在財務報表中的信息和附註披露已根據證券交易委員會(「SEC」)的規則和法規進行了壓縮或省略;但是,管理層認爲所披露的信息足以使所呈現的信息不具有誤導性。這些財務報表和附註應當與全球星2023年12月31日結束的年度報告提交給SEC的表格10-k中包含的綜合財務報表和附註一起閱讀。
按照美國通用會計準則編制簡明綜合財務報表,要求管理層對影響資產和負債的申報金額以及在財務報表日期上附註資產和負債的估計和假設進行估計。以及在報告期內申報收入和費用的金額。實際結果可能會與估計不同。公司會定期評估估計。公司對之前的簡明綜合財務報表進行了一些重新分類,以符合當前期的報告格式。
這些未經審計的中期簡明合併基本報表包括全球星及其所有子公司的賬目。在合併中,母公司間交易和餘額已予以消除。據管理層意見,此處包含的信息已進行了所有調整,包括正常往復性調整,以便公允呈現公司的簡明合併損益表、合併資產負債表、簡明合併股東權益變動表以及簡明合併現金流量表的結果。截至2024年9月30日三個月和九個月的運營結果並不一定代表可能預期到的整個年度或任何未來時期的結果。
最近發佈的會計聲明
2023年12月,財務會計準則委員會(「FASB」)發佈了會計準則更新("ASU")2023-09, 所得稅(主題740):改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別,併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息(如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入(或損失)與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%)。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅(扣除退款),以及按所支付的所得稅(扣除退款)在個別司法管轄區分解的金額,當所支付的所得稅(扣除退款)相當於或大於所支付的總所得稅(扣除退款)的5%時。最後,該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計,或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。 更新了利率調節和所實付所得稅的定性和定量披露。ASU 2023-09中的修訂自2024年12月15日後的財政年度開始生效,允許提前採用。修訂應該根據前瞻性進行;然而,也允許進行追溯應用。公司計劃於2025年1月1日生效時採用此標準。公司正在評估此ASU可能對其財務報表披露造成的影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07, 分部報告(主題 280):報告服務部門(主題 280)變更披露方式,通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。 《財務會計準則更新通報分合披露要求,包括增強對重要分板塊費用的披露和提高中期披露要求等。該準則還明確要求單一報告板塊的上市公司根據ASC 280提供所有分板塊披露,包括本通報中的新增披露。ASU 2023-07的修訂將於2023年12月15日之後開始的財政年度生效,並適用於2024年12月15日之後開始的財政年度中的中期時段。允許提前採納,並且修訂應按照追溯法執行。公司計劃將此ASU用於其截至2024年12月31日的財政年度披露。公司正在評估此ASU對其財務報表披露可能產生的影響。
2. 營業收入
訂閱和支持收入包括以下內容(以百萬美元爲單位):
下表顯示按產品和服務類型分解的營業收入(金額以千元計):
三個月結束 九個月結束 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 服務收入: 訂閱者服務 複式住宅 $ 5,955 $ 7,978 $ 15,675 $ 20,088 Spotify Technology 10,444 11,350 31,066 33,703 商業物聯網 6,650 6,347 19,803 16,881 批發容量服務 43,861 27,517 109,149 83,406 政府和其他服務 1,998 451 4,315 1,167 總服務收入 68,908 53,643 180,008 155,245 訂閱器材銷售 3,399 4,040 9,164 16,154 總收入 $ 72,307 $ 57,683 $ 189,172 $ 171,399
公司是蘋果(「客戶」)提供的某些衛星啓用服務的運營商,根據協議(「服務協議」)和某些相關附屬協議(這些協議與服務協議一起稱爲「服務協議」)。服務協議通常要求全球星分配網絡容量以支持於2022年11月推出的服務。與服務協議相關的營業收入包括以上表中的「批發產能服務」。作爲對全球星根據服務協議提供的服務的補償,付款包括固定服務費、與某些與服務相關的營業費用和資本支出相關的付款、與擴展服務相關的額外費用,以及取決於滿足某些許可、服務和其他相關標準的潛在獎金支付。有關更新的服務協議的討論,請參閱註釋8:後續事項。
「政府和其他服務」反映了工程和其他通訊服務的營業收入,例如陸地頻譜和網路服務、政府服務合同和遙距租賃安排。公司最大的網路服務協議是與一家政府服務公司簽訂的,以利用公司的衛星網路提供政府應用的關鍵任務服務。
應收帳款
公司記錄從客戶處收到的交易應收賬款時,當它具有合同上的權利在未來隨要求或固定或可確定的日期收款。 公司按類型和分類呈現應收款項餘額,扣除信用損失準備金,可能包括與已賺取但未開立發票的應收款項有關的金額(以千元為單位)。
截至日期: 2024年9月30日 2023年12月31日 應收帳款,扣除信用損失準備後的淨額 訂戶及其他應收款項
$ 15,309 $ 14,474 批發容量應收帳款 27,712 34,269 應收帳款總額,扣除信用損失准備金 $ 43,021 $ 48,743
如討論5: 承諾和條件所述,公司已達成衛星採購協議和發射服務協議。 根據衛星採購協議購買的新衛星將補充公司的HIBLEO-4美國授權系統。根據服務協議,預期將向公司支付款項,由這些新衛星的發射起始,一直到其預估的使用壽命結束為止(“第2階段服務期”)。 根據全球星施工在進行中所產生的費用,預期與此階段的服務協議相關的公司將開出的金額為$ 百萬224.6 花費 f 2024年9月30日 .
合約負債
合約負債,包括於公司綜合賬目表的透過營業收入和其他非流動負債,代表公司向曾經支付報酬的客戶轉移服務或設備的義務。 公司的合約負債依類型和分類如下表中所示(金額以千元計)。
截至日期: 2024年9月30日 2023年12月31日 短期合約負債 訂戶和其他契約負債
$ 21,542 $ 22,816 批發容量契約負債,扣除契約資產
25,006 30,861 總短期契約負債 $ 46,548 $ 53,677 長期合同負債 訂戶及其他合同負債
$ 1,446 $ 1,632 批發容量合同負債,扣除合同資產淨額 — 1,581 總長期合同負債 $ 1,446 $ 3,213 合約負債總額 $ 47,994 $ 56,890
就訂閱者合同的負債而言,截至2024年9月30日和2023年,從在這些期間開始時計入合同負債餘額中的履行義務中認識的營業收入金額分別為$16.4 百萬和$18.9 百貨批發容量合同的負債,截至2024年9月30日和2023年結束的九個月期間,從在這些期間開始時計入合同負債餘額中的履行義務中認識的營業收入金額分別為$29.9 百萬和$41.6 分別為。
公司與訂閱用戶的合同期限通常為一年或更短。 服務協議沒有到期日; 因此,相關的合同負債可能根據用戶預計從相關履行義務中獲益的時間進行各種時期的認識為營業收入。
批發容量合約負債的元件如下表所示(金額以千元為單位)。
截至日期: 2024年9月30日 2023年12月31日 批發容量合約負債淨額: 與2021年和2023年資金協議相關的額外考量 (1)
$ 13,354 $ 16,104 預期於2022年6月發射的地面備用衛星的服務的預付款 22,354 23,673 在第2階段服務期之前,按合約欠款預期進行的下一代衛星星座服務的預付款 10,867 14,204 用於第1階段服務期費用、與服務相關的運營和資本支出以及其他服務的預付款
28,277 19,907 其他與未來履約義務相關的預付款 3,195 5,219 合約資產 (2)
(53,041 ) (46,665 ) 批發容量承諾責任,淨額 $ 25,006 $ 32,442
(1) 包括與修訂後的2021和2023年融資協議相關的債務折讓;抵消額記錄在遞延收入中。
(2) 主要包括在發行時具有初始公允價值的權證$48.3 百萬美元,這筆款項記錄在公司合併資產負債表中的股權,並相應地抵消了合同資產。權證的公允價值如上所述按時間分段減少營業收入。
3. 財產和設備
固定資產包括以下內容(以千爲單位):
截至日期: 9月30日, 2024 12月31日, 2023 全球星系統: 空間組件 $ 1,215,064 $ 1,230,975 地面組件 108,910 106,757 施工進行中: 空間組件 296,237 240,732 地面組件 4,692 6,814 其他 7,626 9,574 全球星系統總覽 1,632,529 1,594,852 內部開發和購買的軟件 24,839 23,310 設備 14,623 11,905 土地和建築 3,409 2,677 租賃改良 2,193 2,147 總財產與設備 1,677,593 1,634,891 累計折舊 (1,060,529 ) (1,010,889 ) 淨房地產和設備總資產 $ 617,064 $ 624,002
2022年,公司與 Macdonald,Dettwiler and Associates Corporation(「MDA」) 達成協議購買新衛星,以補充公司的HIBLEO-4美國許可的系統 。2023年,公司達成協議 與spacex(臨時代碼)提供根據與MDA簽訂協議的第一批衛星的發射。有關這些協議的進一步討論,請參閱附註5:承諾和 contingencies。
截至2024年9月30日,公司已經支出$211.6 1百萬美元和22.6 百萬美元用於完成英里 噸協議項下的施工 分別與MDA和spacex(臨時代碼)。 這些成本,以及相關人員費用和資本化利息,反映在上表中「在建工程」的「空間組件」中。
4. 開多期債務和其他融資安排
長期債務和供應商融資包括以下內容(以千爲單位):
截至日期: 2024年9月30日 2023年12月31日 負責人 數量 未攤銷貼現和推遲發行成本 搬運 數值 負責人 數量 未攤銷折讓和遞延融資成本 搬運 數值 2023年融資協議 $ 155,000 $ 12,317 $ 142,683 $ 117,253 $ 15,433 $ 101,820 2021年融資協議 49,500 3,133 46,367 75,450 6,888 68,562 2023 13 % 註記
219,563 14,254 205,309 205,958 16,040 189,918 總債務 $ 424,063 $ 29,704 $ 394,359 $ 398,661 $ 38,361 $ 360,300 Less: current portion 34,600 — 34,600 34,600 — 34,600 長期債務 $ 389,463 $ 29,704 $ 359,759 $ 364,061 $ 38,361 $ 325,700
上述所示的本金金額包括按實際支付的實物利息計算。賬面價值已扣除遞延融資成本以及在發行時任何貸款金額的折扣,包括應計利息。截至2024年9月30日,長期負債的流動部分與2021年的資金協議有關,並代表根據服務協議(如上所定義)在接下來的十二個月內應支付的金額。
如在更詳細地討論第8條《後續事件》中所述,在2024年10月29日,公司和客戶簽訂了更新後的服務協議,修訂了2023年資金協議的某些條款,並提供資金用於再融資未償的本金餘額以及支付2023年的補償金額。 13 %票據。
2023年度資金協議
2023年,服務協議已經修訂,其中包括支付最多$252 百萬美元給公司(「2023年資金協議」),公司打算用於資助 50 %其與MDA公司協議項下應付款項的金額,以及與從該協議購買的衛星的施工、保險和其他相關費用所產生的費用。
根據2023年資金協議,包括費用在內支付給公司的總金額預計將在2026年第三季度(根據更新後的服務協議)開始從應支付款項中收回。只要2023年資金協議下任何支出仍未償還,公司將受到若干契約的約束。公司在2023年資金協議下的義務由公司及其國內子公司的幾乎所有資產形成的首要留置權擔保。熱門公司擔保2023年資金協議和服務協議下的公司的若干義務。關於熱門公司擔保的進一步討論,請參閱附註6:關聯方交易。
由於公司根據2023年融資協議進行提款,因此每筆抽款的金額使用折扣現金流模型按公允價值記錄。公司記錄債務公允價值與所得收益之間的差額的債務折扣,並使用有效利率法將債務折扣計入到期日前的利息支出。 一定有 今年二月份結束了一次抽獎 2024 年,總收益爲 $37.7 百萬,公允價值爲美元37.2 百萬。 該公司將美元歸因於0.5 與由於現有客戶關係而獲得的經濟利益相差百萬美元。
2021年融資協議
2021年間,該公司根據修訂後的2021年資金協議收到了總計$的支付。94.2 資產所有板塊,包括公司及其國內子公司的幾乎所有資產,均以第一優先權留置以保障該公司在2021年資金協議下的義務。這筆資金將隨着公司在預估時間段內提供服務,從現有服務到新衛星的發射(「第1階段服務期」)而被收回。最後一次收回預計將在2026年第一季度完成。截至2024年9月30日的九個月內,根據2021年資金協議的條款,已收回總計$的款項。26.0 根據2021年資金協議的條款,截止2024年9月30日的九個月內已收回了總計$的款項。
2023 13 % 註記
2023年,公司完成了售出$200.0 百萬美元非可轉換優先股票總額 13 % 到期的2029年老年票據(“2023 13 %票據”)。2023 13 %票據是公司的優先無擔保債務,規定的到期日爲2029年9月15日,最初以 13.00 %的年利率支付,按後付方式每半年支付一次。根據服務協議,公司同意支付2023 13 %票據現金利息,利率爲每年 6.5 %,並支付PIK利息,利率爲每年 6.5 每年%。2024年3月和9月,公司支付了總額爲$的利息。13.4 1百萬美元和13.8 所有與提交和審查專利申請有關的費用均按照發生時支出,因爲對支出的回收存在不確定性。發生的金額被歸類爲一般和行政性支出。6.7 1百萬美元和6.9 百萬,分別以現金支付,$6.7 1百萬美元和6.9 百萬,分別以實物支付,增加了2023年未償本金餘額。 13 %票據。
A類優先股
2022年,公司發行了 149,425 其優先A系列永久優先股股票,面值$ 7.0 %的永久優先A系列優先股,面值$1,000 每股$的公允價值(「A系列優先股」)105.3 百萬美元。 A系列優先股份不具有投票權,除非涉及特定影響A系列優先股權責的事項。
持有A系列優先股的股東有權在公司董事會或其委員會宣佈時,根據A系列優先股的清算優先權,按固定比例每年支付%的累積現金分紅。 7.00 ,每季度支付一次,分別是每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日。2024年9月30日結束的九個月內,公司根據董事會批准支付了總計$的股息。8.0 股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下:
債務及其他融資安排的公平價值
公司認爲,在沒有產生顯著額外費用的情況下,判斷其債務協議的公允價值並不切實可行。與典型的長期債務不同,這些工具的某些條款不容易與其他債務工具進行比較,並且它們的估值通常涉及各種因素,包括債務持有人的盡職調查。
5. 承諾和不確定性
服務協議
服務協議規定了公司向客戶提供服務併產生與主要施工新門戶和升級現有門戶以及衛星施工和發射服務相關的成本。服務協議具有無限期,但規定任何一方均可根據一定的通知要求終止,並在某些情況下采取其他條件。服務協議還規定了公司必須遵守的各種承諾。有關更新服務協議的討論,請參閱備註8:後續事件。
衛星採購協議和發射服務協議
該公司與MDA簽訂了衛星採購協議,根據該協議,公司將至少收購 17 衛星(以及最多 26 衛星),修改後的合同價格爲美元329.5 最初是百萬美元 17 衛星,預計將於2025年交付。此外, MDA將以美元的價格購買衛星運營控制中心4.9 百萬美元以及其他設備3.7 百萬。
根據公司於2023年8月31日向委員會提交的8-k表格中更全面的描述,全球星與spacex簽訂了一份發射服務協議以及某些相關的附屬協議(「發射服務協議」),該協議規定了公司根據與MDA簽訂的衛星採購協議正在收購的第一套衛星的發射。發射服務協議提供了從2025年4月到9月的發射窗口。
服務協議規定公司應收到與服務費等額的款項 95 每項合同下批准資本支出的%。
加拿大稅務審計
加拿大稅務局(「CRA」)正在對公司的加拿大子公司進行幾個稅務年度的審計。稅務局已經完成了2016年至2018年的稅務年度審計,並對公司進行了額外的稅務負擔和審計調整,公司正在申訴。2019年至2022年的稅務年度仍在審查中。
公司在加拿大的淨營業虧損("NOL")可抵消預期申訴後的最終所得稅結算。此外,在審計期間,預計會覈定代扣稅、罰款和利息。公司預計任何覈定的代扣稅和罰款將在審計過程結束時退還;然而,代扣稅產生的利息是不可收回的。
由於這些審計,在2024年第三季度,公司記錄了$1.0 百萬支出,用於與扣繳稅息利稅的不確定稅務處境相關。截至2024年9月30日,公司在其合併資產負債表上記錄了$5.1 百萬長期應收稅款,$4.4 百萬流動不確定稅務處境負債和$1.7 百萬長期不確定稅務處境負債,涉及潛在的稅款、罰款和利息。
6. 相關方交易
與Thermo的交易
Thermo是全球星的主要股東和最大股東。公司的董事會執行主席控制Thermo。公司董事會的另外兩名成員也是不同Thermo實體的董事、高管或少數股權所有人。
與Thermo相關的應付款項與正常購買交易有關,金額爲$0.3 萬美元和0.5 我們對提供的擔保的最大承擔風險,即如果他們無法在租賃期結束時以合同約定的殘值以上的價格出售車輛,截至2024年9月30日和2023年12月31日分別爲$百萬。
Thermo代表公司支付了一些一般性和行政開支。 這些費用包括:(i) 非現金費用,例如股票補償成本以及記錄爲對資本的貢獻的費用,以及 (ii) Thermo代表公司發生的、記入公司帳戶的費用; 這些費用基於Thermo發生的實際金額(沒有漲價)或分配的員工時間。
租賃協議和土地購買
公司與Thermo Covington, LLC簽訂了公司總部辦公室的租賃協議。年度租金按%的速度增加。 2.5 每年%。2024年的租金將爲$1.6 百萬美元。租賃期爲 $244,200,將在歸屬期內按比例確認。 ,計劃於2029年1月到期。在截至2024年和2023年9月30日的九個月中,公司根據該租賃協議發生了$1.2 百萬美元的租賃費用。
2024年第三季度,公司以1百萬美元購買了一塊價值$的土地。0.5 從Thermo Development, Inc.購買的這塊土地以成本價購買,並在2024年9月30日公司的合併資產負債表中記錄爲「固定資產淨額」。公司計劃將該土地用作一個門戶位置。
永續優先股
Thermo在公司的A股優先股中的所有權部分爲$136.7 百萬(基於股份的清算偏好)。持有A股優先股的股東有權根據A股優先股的清算偏好,按固定利率等於 7.00 %,每年分季度在1月1日、4月1日、7月1日和10月1日後付欠的累積現金分紅。在2024年9月30日結束的九個月內,公司向Thermo支付了股息,這些股息獲得了公司董事會的批准,總額爲$7.3 百萬美元。
服務協議
關於服務協議,客戶和Thermo簽訂了封鎖和首次要約權協議,該協議通常 (i) 要求Thermo在將Globalstar普通股轉讓給除Thermo關聯公司以外的任何其他人之前,向客戶提供任何Globalstar普通股,並且 (ii) 禁止Thermo轉讓Globalstar普通股,如果此類轉讓會導致Thermo持有的Globalstar普通股少於 51.00 在一段時間內公司已發行普通股的百分比 五年 從 2022 年 11 月推出服務開始。 2023 年資助協議提供擔保
公司根據2023年融資協議和服務協議項下的一定支付金額和其他義務,由Thermo提供擔保。作爲Thermo提供擔保的對價,公司向Thermo發行了購買權,以購買 10.0 百萬股公司普通股,行使價爲$2.00 每股(如
根據協議計算)。 5.0 其中100萬股認股權一經Thermo擔保生效即行行使,該擔保於2023年12月生效,其餘 5.0 100萬股認股權只有在Thermo根據其擔保條款向公司或經允許的第三方提供累積資金$25.0 萬美元或更多時行使。這些認股權將於2028年12月到期。
在Thermo根據擔保需要預付金額的範圍內,公司需要發行公司普通股的股份,以支付金額除以公司普通股的成交量加權平均價格的平均值爲額。 五個營運部門:獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands,所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官,他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織,對於我們的基於位置的娛樂板塊,根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本,包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用,包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利,作爲未分配的企業開銷呈現,成爲報告板塊的總收入(虧損)和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 支付前連續交易日的交易天即平均價格。
治理
公司成立了一個戰略審查委員會,要求該委員會在Thermo及其關聯公司有益地擁有公司百分之四十五或更多的普通股期間繼續存在。45 在法律允許的範圍內,戰略審查委員會獨家負責監督、審查和批准Thermo及其關聯公司購買公司的其他新發行證券和公司與Thermo及其關聯公司之間價值超過其他的交易,除特定例外情況外。250,000 .
與XCOm實驗室公司的協議。
保羅·E·雅各布斯博士是全球星的首席執行官,並擔任Virewirx(前XCOm Labs)的執行主席,也是Virewirx的控股股東。關於公司與Virewirx的2023年8月許可協議,全球星發行 60.6 百萬股普通股,代表約$68.7 百萬,發給XCOm。作爲許可協議支付的考慮,有百萬股股份發給雅各布斯博士。 16.7 百萬股。
公司和XCOm還簽署了一份支持服務協議("SSA"),根據該協議,XCOm需要向公司提供某些服務。根據SSA,全球星需要支付的費用是基於發生的成本。首筆支付金額爲$11.9 百萬美元在2023年8月支付,用於首個約爲 公司開始租賃空間的第一階段之後的 的服務期在SSA下。2024年6月,公司向Virewirx發行了 7.7 百萬股全球星普通股,代表價值爲8.1 百萬美元。此次發行包括用於已發生的SSA成本的7.5 百萬美元,以及根據許可協議釋放的留存股份。SSA支付覆蓋了一個約爲 六個月 服務成本,並在公司的合併資產負債表上作爲預付資產記錄。 2024年6月,Virewirx出售 4.5 百萬份的總 7.7 百萬股股票,以定向增發交易方式出售給Thermo Companies的關聯公司。
Jacobs博士與公司的任何董事或高管沒有家庭關係,並且除了與許可協議和SSA相關的交易外,未直接或間接參與與公司的任何關聯方交易。
7. 每股淨利潤(虧損)
以下表格詳細說明了2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月期間每股基本和稀釋收入(損失)的計算(金額以千爲單位,每股數據除外):
三個月結束 九個月結束 2024年9月30日 2023年9月30日 2024年9月30日 2023年9月30日 分子:
$ 9,934 $ (6,169 ) $ (12,945 ) $ (9,640 ) Series A優先股股息的影響 (2,673 ) (2,673 ) (7,961 ) (7,932 ) 調整後歸屬於普通股股東的淨利潤(虧損) $ 7,261 $ (8,842 ) $ (20,906 ) $ (17,572 ) 分母: 基本加權平均股本
1,892,253 1,836,251 1,886,377 1,820,582 股票期權補償計劃的攤薄效應 1,814 — — — 根據服務協議發行的認股權證的攤薄效應 15,994 — — — 期末按普通股股份加權平均計算的股本 1,910,061 1,836,251 1,886,377 1,820,582 每股普通股淨利潤(基本)
$ 0.00 $ 0.00 $ (0.01 ) $ (0.01 ) 每股普通股淨利潤(攤薄) $ 0.00 $ 0.00 $ (0.01 ) $ (0.01 )
截至2023年9月30日爲止的三個月, 17.8 由於這些證券的影響將具有抗稀釋效果,導致潛在普通股市值中有百萬股未被計入稀釋股數。截至2024年和2023年9月30日爲止的九個月, 18.7 和17.5 分別有百萬股潛在普通股未被計入稀釋股數,因爲這些證券的影響具有抗稀釋效果。
在所有公佈期內,這些股票中都包括一部分 49.1 2022年根據服務協議發行的100萬份認股權證,採用庫存股方法。在 2023 年期間, 5.0 爲擔保2023年融資協議而向Thermo發行的認股權證中有100萬份已歸屬;由於認股權證的行使價相對於該期間Globalstar普通股的平均市場價格,這些認股權證均不包含在所提交期限的潛在稀釋證券中。上述金額中還不包括以下金額 5.0 與Thermo的2023年融資協議擔保相關的百萬份未歸屬認股權證;這些認股權證只有在Thermo預付總額爲$的資金時才歸屬25.0 根據Thermo的擔保條款,向公司或允許的第三方提供100萬或更多。
如備註4所討論:長期負債和其他融資安排,並如上表所示,公司董事會批准了截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月結束後,其A系列優先股的股息支付。該金額調整了用於計算每股虧損的分子。
8. 後續事件
根據公司於2024年10月29日向委員會提交的8-K表格中更全面的描述,公司和客戶同意對服務協議進行 certain 修訂,並簽署了其他相關協議(統稱爲「更新服務協議」),以便全球星通過新的MSS網絡爲客戶提供擴展服務,包括新的衛星星座、擴展的地面基礎設施和增加的全球MSS許可(「擴展MSS網絡」)。擴展的MSS網絡將由全球星許可人Globalstar Licensee,LLC及其子公司(統稱爲「全球星SPE」)擁有,並由公司運營。更新的服務協議於2024年11月5日結算日生效(「結算日」)。
客戶將預付某些服務,由公司提供給客戶端用戶,利用更新後的服務協議和將成爲全球星SPE的被動股權持有人。客戶已購買 400,000 全球星SPE的B類單位(「客戶B類單位」),代表 20 %的股權利益,價值$400 百萬,該款項在交割日使用現金和實物資產捐贈支付。
更新後的服務協議規定客戶將向公司支付現金預付款,包括用於擴展MSS網絡的批准資本支出。這些預付款包括:(1)
基礎設施預付款(「基礎設施預付款」),最高可達美元1.1 10億美元,將在施工期內按季度提供資金,Globalstar SPE將使用其所得款項,以及出售客戶b類單位的收益來支付擴展MSS網絡的應付款(包括但不限於建設和發射成本),以及(2)公司償還2023年未償還的資金所必需的款項 13 %票據(「當前債務償還」)。2023 13 % 票據在截止日期全額回購。基礎設施預付款和用於當前債務償還的資金包含在一個預付款協議(「2024年預付協議」)中。關於更新的服務協議,該公司與SpaceX簽訂了發射服務協議,該協議將爲擴展的MSS網絡採購。
作爲衛星服務協議中規定的代價,客戶向公司支付的增值服務費用包括與拓展MSS網絡成本相關的費用、提供額外相關服務的費用、爲提供此類服務而發生的費用以及績效獎金。其中一部分支付金額取決於特定許可、服務水平和里程碑成就的滿足情況。此外,更新的服務協議還規定加快支付每年$的某些服務費用。30 每年提供的100萬美元服務費用將加快支付。
2024年預付協議的全額償還和客戶b級單位的贖回預計將在新衛星的設計有用壽命內完成。公司預計應支付給客戶的款項將與客戶應付的款項抵消。當前債務償還和基礎設施預付的一部分可能會產生年度費用,根據2024年預付協議的規定。如果公司達到特定的里程碑,應支付給客戶的這些費用將會減少或完全被取消。
此外,各方同意對2023年資金協議以及某些相關協議進行了一些修訂,包括:(1) 取消現金清算;(2) 放寬某些契約水平;(3) 將還款期的開始推遲至2026年第三季度;以及(4) 修改現有的安防-半導體協議,提供對公司根據2024年預付協議所負責任的第一順位擔保。 一年 將還款期的開始推遲至2026年第三季度,並對現有的安防-半導體協議進行了修訂,以確保公司根據2024年預付協議的義務得到第一順位擔保。
項目2.管理討論和財務狀況和業務結果分析。
本季度報告中包含或通過引用純歷史信息之外的特定陳述,包括但不限於估計、預測、與我們業務計劃相關的聲明、目標和預期運營結果、我們預期的財務資源、關於衛星未來運營性能的預期(包括它們預期的運營週期)、我們現有客戶的預期增長前景和所服務市場,以及這些陳述基礎假設,均屬於《1995年證券訴訟改革法》意義下的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常通過「相信」、「預計」、「期待」、「預期」、「估計」、「打算」、「策略」、「計劃」、「可能」、「應該」、「將」、「將會」、「將繼續」、「可能會導致」等類似表達來識別,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些前瞻性陳述基於目前的預期和假設,受到可能導致實際結果與前瞻性陳述大爲不同的風險與不確定性影響。我們提醒讀者,前瞻性陳述並非對未來表現的保證,實際結果可能與前瞻性陳述中預期、期望、預測或假設的結果大爲不同。
可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中預期結果出現重大差異的重要因素包括但不限於,我們能否識別和實現機遇以及獲得XCOm許可協議預期的收入和其他收益的能力,將許可的技術整合到我們目前的業務線中的能力,Jacobs博士和其他新員工推動創新和增長的能力,開發和擴展我們業務的能力(包括變現我們的頻譜權利的能力),預期的資本支出,管理成本的能力,利用和應對技術創新的影響,法律和法規(包括稅法和法規)以及法律和監管變化(包括與我們頻譜使用相關的法規),戰略業務組合的機會以及行業內整合對我們和我們競爭對手的影響,我們未來的收入,財務資源的可用性,我方衛星的運營性能,我們的營業收入和盈利能力,我們履行義務並在更新的服務協議下獲得嘗試的利益的能力,新產品的商業接受度,與我方或獨立網關運營商運營的基礎設施相關的問題,我們可能會改變經營計劃或公司戰略,全球經濟、地緣政治和商業狀況以及在全球範圍內開展業務所面臨的風險,因自然災害、意外事件或公共衛生危機(包括COVID-19冠狀病毒等病毒性大流行)導致的業務中斷,以及更詳細描述的其他因素在我們在2023年12月31日結束的財年度內的10-k表格年度報告中更詳細描述的。文檔中,隨後於2024年2月29日向證券交易委員會(「SEC」)提交(「2023 年度報告」)。我們承諾更新任何在本報告之後的日期發佈的前瞻性聲明,以反映實際結果、未來事件或情形或經營假設、業務計劃或其他變更的變化。
新的風險因素不時出現,我們無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們的業務造成的影響,以及任何因素或多個因素可能導致實際結果的程度
與任何前瞻性聲明中包含的那些有實質性差異。這些謹慎性聲明適用於所有歸屬於我們或代表我們行事的前瞻性聲明。
這份"財務狀況的管理層討論與分析"應當與我們2023年度年度報告中包含的"財務狀況的管理層討論與分析"以及信息一起閱讀。
概觀
移動衛星服務業務
全球星公司("我們"或"公司")通過其衛星衛星網絡提供移動衛星服務("MSS"),包括語音和數據通信服務以及批發容量服務。我們通過我們的在軌衛星和地面站("網關")提供這些服務,根據我們的頻譜許可證,我們稱之爲全球星系統。
全球星系統
我們的低地球軌道("LEO")衛星星座旨在最大化概率,以確保至少有一顆衛星可以從地球表面上任何一點看到,在70°北緯和70°南緯之間。我們的目標是提供與我們的MSS競爭對手相等或更好的服務水平和通話或消息成功率,以使我們的產品和服務對潛在客戶具有吸引力。
我們的地面網絡包括我們的地面設備,其採用科技允許與多顆衛星通信。我們的系統架構提供全頻率重用。這最大化了衛星多樣性(最大化了質量)和網絡容量,因爲我們可以在每顆衛星的每個衛星波束中重新使用分配的頻譜。
2022年,我們與麥克唐納德、德羅公司("MDA")簽訂了一項衛星採購協議,根據該協議,我們預計將獲得至少17顆衛星,最多可達26顆。2024年8月,美國聯邦通信委員會("FCC")發佈了一份訂單,批准我們的申請,以多達26顆衛星補充我們的HIBLEO-4美國許可系統,並在額外的十五年許可期內運行這些衛星,以提供我們衛星通信服務的長期連續性。這些替換衛星的技術規格和設計與我們目前的衛星類似。衛星採購協議要求在2025年交付首批17顆新衛星。2023年,我們與Space Exploration Technologies Corp.(「spacex」)簽訂了一份發射服務協議,以及某些相關附屬協議(「發射服務協議」),規定2025年期間發射首批新衛星。根據服務協議,在滿足一定條款和條件的情況下,我們預計將在第2階段服務期開始時獲得等於衛星採購協議和發射服務協議覈准資本支出的95%的支付(按衛星的設計壽命直線支付),作爲「覈准資本支出支付」開始。
頻譜和監管結構
我們從由國際電信聯盟("ITU")管理的國際射頻表中獲得了全球範圍的射頻頻譜分配。能夠訪問這個全球範圍的諧調頻譜使我們能夠更具成本效益地設計衛星、網絡和地面基礎設施增強,因爲產品和服務可以在全球範圍內部署和銷售。此外,這種廣泛的頻譜分配提升了我們利用現有和新興的無線和寬帶應用程序的能力。
業務策略。
我們的競爭優勢通過成功提供批發衛星容量、通信產品和服務、以及陸地頻譜和網絡解決方案得到充分發揮。
批發衛星容量
批發衛星容量服務包括使用全球星系統提供衛星網絡接入和相關服務。例如,我們根據服務協議爲客戶的最終用戶提供某些服務。服務協議通常要求我們分配網絡容量以支持服務,並要求客戶在用於與服務一起使用的細胞啓用設備上啓用53頻段/n53頻段。作爲我們提供的服務的對價,支付給我們的款項包括固定服務費、支付與某些服務相關的營業費用和資本支出、與擴展服務相關的額外費用,以及滿足某些許可、服務和相關標準的潛在獎金支付。
2024年10月29日,我們與客戶簽訂了更新的服務協議,旨在通過新的MSS網絡提供擴展服務,包括新的衛星星座、擴展的地面基礎設施和增加的全球MSS許可("擴展MSS網絡")。作爲額外服務的考慮,支付給我們的款項將包括與擴展MSS網絡成本相關的增量服務費、爲提供額外相關服務而收取的費用、與提供此類服務相關的費用以及績效獎金。有關更新的服務協議的更多信息,請參閱我們簡明綜合財務報表的附註8:後續事項。
截至2024年和2023年9月30日的九個月,我們的客戶根據服務協議分別負責我方營業收入的57%和49%; 除該客戶外,沒有其他客戶貢獻超過我方營業收入的10%。
通信產品和服務
我們提供全球的無線通信服務,以滿足客戶日益增長的連接需求。除了支持各種應用中的物聯網("IoT")數據傳輸外,我們還在不受陸地無線和有線網絡覆蓋或覆蓋不足的地區提供可靠的連接,並在陸地網絡因自然或人爲災害而未能運行時提供連接。
我們目前向我們的訂閱用戶數提供以下通信-半導體產品和服務:
• 語音通信和數據傳輸("雙工");
• 使用我們的SPOt家族移動設備進行通信和數據傳輸,傳送設備的消息和位置(「SPOT」);
• 通過移動或固定設備進行數據傳輸,將設備的位置和其他信息傳輸到中央監控站,包括我們的商用物聯網產品("商用物聯網")。
截至2024年9月30日,我們在全球擁有約778,000位訂閱用戶。對於我們由訂閱用戶驅動的營業收入,全球客戶的專業需求涵蓋了許多行業。我們網絡上商業物聯網設備的數量在過去12個月內增加了7%。衛星物聯網連接對越來越多的部門和用例變得更加關鍵,我們計劃繼續發展和完善我們的物聯網產品和服務。
我們在價格上進行激烈競爭,並努力在爲客戶提供的解決方案上尋求差異化。隨着技術的不斷進步,我們將繼續探索機會,開發新產品,並通過全球星系統提供新服務,以滿足現有和潛在客戶的需求。
陸地頻譜和網絡解決方案
我們被授權在美利堅合衆國及其領土全境的2483.5至2495 MHz的許可MSS頻譜上提供地面寬帶服務。第三代合作伙伴計劃("3GPP")是一個爲3GPP技術制定技術規範和報告的組織,已將11.5 MHz地面波段指定爲第53波段,我們Band 53的5g概念變體被稱爲n53(統稱"Band 53/n53")。
我們在11個國家擁有陸地許可,截至2024年9月30日,大約擁有約10.4億MHz-POPs(每個國家的我們頻譜授權的兆赫茲乘以覆蓋區域內約8.234億人口)。包括有線公司、無線運營商、系統集成商、公用事業公司和其他製造行業運營商在內的潛在頻譜合作伙伴能夠從跨地理區域運作的統一且日益「無邊界」頻譜的訪問中受益。我們不斷擴大的陸地頻譜組合爲我們提供了重大機遇。通過在某些客戶設備中啓用對我們陸地頻譜波段的訪問,服務協議顯著增強了Band 53/n53設備生態系統。
我們還與一家政府服務公司達成協議,利用全球星系統爲政府應用提供關鍵任務服務。
我們與全球星有一份知識產權許可協議(「許可協議」),其與Virewirx, Inc.(前身爲XCOm Labs, Inc.)(「許可方」或「XCOM」)簽訂。根據許可協議,我們購買了獨家權利和許可(「許可」),以及與XCOM無線頻譜創新開發和商業化有關的某些知識產權資產(在許可協議中定義),包括XCOM的XCOm無線接入網絡(XCOm RAN)系統,XCOM的商用協調多點無線系統。我們相信將全球星的地面頻譜與全球領先合作伙伴關係和XCOM的差異化技術結合起來,爲客戶的關鍵任務提供私人網絡創造了一個重要機會。
業績指標
我們的管理層審查和分析幾個關鍵績效因子,以便管理我們的業務,並評估我們收入和現金流的質量和潛在變化。這些關鍵績效因子包括:
• 總營業收入是我們整體業務增長的一個指標;
• 訂閱增長和流失率,這兩個都是我們客戶滿意度的因子;
• 平均每月用戶收入,或稱ARPU,這是我們定價和有效獲取長期、高價值客戶能力的指標。我們分別計算每種訂閱者驅動收入類型的ARPU,包括Duplex、Commercial 物聯網 and SPOT;
• 營業收入和調整後的EBITDA,這兩者都是我們財務表現的因子;以及
• 資本支出是未來營業收入增長潛力和現金需求的指標。
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月運營結果的比較。
營業收入
我們的營業收入分爲服務收入和設備收入。我們利用全球星系統的技術爲客戶提供MSS服務,設備收入則來自於在全球星系統上運作的MSS設備銷售。我們還通過銷售支持系統的XCOm RAN系統及相關服務產生服務和設備收入。截至2024年9月30日的三個月,總收入從2023年同期的5770萬美元增長了26%,達到了7230萬美元。截至2024年9月30日的九個月,總收入從2023年同期的17140萬美元增長了10%,達到了18920萬美元。詳細了解收入主要波動情況,請參見下文。
下表列出了我們按服務類型劃分的營業收入金額和百分比(單位:千美元)。
截至2022年1月31日三個月的期間結束 2024年9月30日 截至2022年1月31日三個月的期間結束 2023年9月30日 九個月截至 2024年9月30日 九個月截至 2023年9月30日 營業收入 佔總額的% 營業收入 營業收入 總%比 營業收入 營業收入 總%比 營業收入 營業收入 總的% 營業收入 服務收入:
訂閱者服務 複式住宅 $ 5,955 8 % $ 7,978 13 % $ 15,675 8 % $ 20,088 11 % Spotify Technology 10,444 14 11,350 20 31,066 16 33,703 20 商業物聯網 6,650 9 6,347 11 19,803 10 16,881 10 批發容量服務
43,861 61 27,517 48 109,149 58 83,406 49 政府和其他服務 1,998 3 451 1 4,315 2 1,167 1 總服務收入
$ 68,908 95 % $ 53,643 93 % $ 180,008 94 % $ 155,245 91 %
以下表格列出了我們按營業類型劃分的平均訂閱用戶數和ARPU。
截止到9月30日的三個月 截止到9月30日的九個月 2024 2023 2024 2023 該時期的訂閱用戶數平均值: 複式住宅 26,535 33,501 27,899 35,143 Spotify Technology 242,134 258,485 245,592 262,818 商業物聯網 512,260 477,344 506,657 472,812 其他 286 376 298 391 總計 781,215 769,706 780,446 771,164 每月平均收入用戶(ARPU): 複式住宅 $ 74.81 $ 79.38 $ 62.43 $ 63.51 Spotify Technology 14.38 14.64 14.05 14.25 商業物聯網 4.33 4.43 4.34 3.97
我們根據使用我們的語音或數據通信服務的設備數量來統計"訂閱用戶數",而不是擁有或租賃這些設備的個人或實體數量。其他提供類似服務的供應商可能以不同方式統計其訂閱用戶數。
批發能力服務包括來自衛星網絡接入和相關服務的營業收入。政府和其他服務包括主要來自陸地頻譜和網絡解決方案以及某些政府和工程服務合同產生的營業收入。這些服務收入項目都不是由訂戶驅動的。因此,我們不提供批發能力服務營業收入和上表中反映的政府或其他服務營業收入的ARPU。
服務收入
雙工服務營業收入分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月期間減少了200萬美元,或25%,以及440萬美元,或22%,與2023年同期相比。 對於這兩個時期,收入下降是由於平均訂閱用戶數減少,過去十二個月內由於實際激活超過毛激活而導致客戶流失所致,因爲我們不再製造和出售雙工設備,而是支持全球星系統的其他用例,包括批發容量服務。
SPOt服務營業收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月內,與2023年同期相比,均下降了8%。 在這兩個時期,營業收入的減少是由於平均訂閱用戶數量的減少,這是由於競爭壓力導致的。
產品工程正在進行中,以開發一款新的消費SPOt設備,我們預計這將穩定或增加我們客戶的需求。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的商業物聯網服務營業收入分別同比2023年同期增長5%和17%。對於這兩個時期,收入的增長是由於平均訂閱用戶增加。對於九個月的時期,更高的ARPU也促使營業收入增加。平均訂閱用戶數較去年同期增長了7%,這是由於過去一年經歷的毛激活勢頭。ARPU的增加是由於網絡使用增加以及各種費率計劃上訂閱用戶組合的改進。
2024年9月30日結束的三個月和九個月,批發容量服務營業收入分別增長了59%和31%,與2023年同期相比。該類別僅包括來自我們客戶根據服務協議的收入。2024年的增長主要是由於與2024年開始的擴展服務相關的費用。此外,隨着更新服務協議的執行,客戶同意支付與我們根據服務協議履行的業績相關的獎金,包括與2023年業績相關聯的500萬美元的跨期金額。
政府及其他服務收入包括從各種服務合同賺取的費用。我們在2024年第一季度與一家政府服務公司簽署了一項協議,以利用全球星系統爲政府應用提供關鍵任務服務。250萬美元的概念階段於2024年2月開始,並按計劃進行。該協議爲期五年,如果項目得以實施,其中包含在第五年最低年度收入承諾,從第五年起逐年增加至兩千萬美元,並通過協議的收入分享安排有進一步增長的潛力。
用戶設備銷售
由於商用Iot銷售時間的延遲,來自用戶設備銷售的收入減少了700萬美元。我們的商業Iot機會管道仍然強勁,連續一個季度基礎上設備銷售量增加了14%。
研究和開發
截至2024年9月30日,三個月和九個月的總營業費用從5570萬美元增至6290萬美元,從15960萬美元增至18590萬美元,與2023年同期相比。導致營業費用變化的主要原因將在下面詳細解釋。
服務費用
服務成本分別比2023年同期增加530萬美元和1610萬美元,截至2024年9月30日的三個月和九個月。這些增加主要是由於與服務協議項下提供的服務相關的網絡擴展;其中相當大比例的與網絡相關的成本在該協議下得到補償,根據服務協議的條款將此費用確認爲營業收入。隨着我們新的和升級的地面基礎設施,網關運營成本,如維護和人員成本,分別增加了260萬美元和890萬美元,截至三個月和九個月。我們預計在第1服務期間支持現有服務的運營成本不會在當前水平之外顯著增加。根據與XCOm簽訂的2023年8月許可協議,我們簽訂了支持服務協議(「SSA」)。在截至2024年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了分別與SSA相關的50萬美元和330萬美元的費用,其中大部分是非現金費用。支持新產品開發的費用也促使了2024年9月30日的三個月和九個月的增加。
以股票爲基礎的補償
股票基礎的補償支出分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月中分別增加了390萬美元和1600萬美元,與2023年同期相比。這些增加主要是由於2023年8月與許可協議有關的部分高管被授予的限制性股票單位("RSUs")。我們授予了4450萬 RSUs,這些股票將在四年的表現期內獲得,並在表現期內全球星普通股交易在各種價格水平時生效。RSUs的總公允價值爲3950萬美元,並將在2.6年的衍生服務期內確認; 2024年將認可這些RSU的近60%的補償成本。
其他(支出)收入
債務清償損失
2023年第一季度,在2019年3月全額償還貸款協議後,我們錄得了1040萬美元的債務熄滅損失。由於償還時與該工具相關的剩餘遞延融資成本和債務折讓,熄滅損失得以確認。
利息收入和支出
利息收入和利息支出合計在2024年9月30日結束的三個月和九個月內分別減少了110萬美元和70萬美元,與2023年的同期相比。在這三個月和九個月的時期內,2.5百萬美元和7.8百萬美元的更高的資本化利息(可減少利息支出),部分抵消了1.4百萬美元和7.8百萬美元高利息成本的增加。更高的利息收入也減少了整個九個月的"利息收入和支出"。
外幣匯兌(損失)
外匯收益和損失的變化是由各種貨幣計價的財務報表項目在每個報告期末進行重新計量驅動的。
我們分別在截至2024年9月30日的三個月和九個月內記錄了490萬美元的外幣收益和340萬美元的外幣損失。我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月內分別記錄了420萬美元和20萬美元的外幣損失。我們的許多外國子公司有以美元計價的公司間應付餘額,這影響了每個報告期記錄的外幣收益和損失。在這種情況下,外幣收益是由其他貨幣相對於美元指數的加強導致的。 相對於美元,其他貨幣升值導致外幣收益;相反,美元升值導致外幣損失。 相對於美元的其他貨幣升值導致外幣收益;反之,美元升值導致外幣損失。
所得稅費用
所得稅費用分別同比2023年同期在截至2024年9月30日的三個月和九個月內增加了160萬美元和170萬美元。如在我們的簡明綜合基本報表中所討論的附註5:承諾和不確定事項中,我們爲與加拿大稅務稽查有關的代扣稅息稅費用記錄了100萬美元的開支。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源包括手頭現金、運營現金流以及我們簡明綜合基本報表中第4注所描述的長期債務和其他融資安排所帶來的款項。這些流動性來源預計可以滿足我們的短期和長期流動性需求,用於資助我們的運營成本、資本支出和融資義務,包括根據2021年度融資協議(以下定義)的計劃收回款項、我們13%票據(以下定義)上的利息以及我們永續優先股上的分紅派息。此外,我們已根據服務協議向服務機構發行了warrants,並向Thermo發行了warrants,Thermo是2023年度融資協議的擔保方(以下定義)。如果行使的話,這些warrants可能成爲一種流動性來源。
截至2024年9月30日和2023年12月31日,我們分別持有現金及現金等價物$5190萬和$5670萬。
截至2024年9月30日,我們未償債務的本金金額爲42410萬美元,相比之下,2023年12月31日爲39870萬美元。這一增長是由以下原因導致的:
• PIK利息支付給2023年13%票據的貸款人(如下所定義)爲1360萬美元;並
• 根據2023年資金協議(如下所定義),發行債務總額爲3770萬美元;抵銷
• 根據以下定義的2021年資金協議(如下所示)追回總額爲26.0百萬美元。
有關更新後的服務協議和2024年預付協議的討論,請參閱我們簡明綜合基本報表的附註8:後續事項。
2024年和2023年截至9月30日的現金流量
以下表格顯示了我們的經營、投資和融資活動現金流量(以千計爲單位):
九個月結束 9月30日, 2024 9月30日, 2023 經營活動產生的現金流量淨額 $ 98,535 $ 68,556 投資活動產生的淨現金流出 (107,719) (142,385) 籌資活動產生的現金淨額 4,914 105,902 匯率變動對現金及現金等價物的影響 (558) (19) 現金及現金等價物淨增加額(減少額) $ (4,828) $ 32,054
經營活動提供的現金流
經營活動產生的淨現金流主要包括從批發容量服務的執行中收到的現金,以及從購買設備和衛星語音和數據服務的訂閱用戶數收到的現金。我們主要將現金用於網絡成本、人員成本、庫存採購和其他一般企業支出的經營活動。
2024年9月30日結束的九個月內,經營活動提供的淨現金爲9850萬美元,而2023年同期爲6860萬美元。這一改善主要是由於有利的營運資金變動,主要是由於服務協議下應收賬款的時間安排,特別是與服務費的收款時間和金額有關。淨利潤的提高,經過非現金項目調整後,也促成了經營活動現金流提升。
投資活動中使用的現金流量
截至2024年9月30日的九個月,投資活動使用的淨現金爲10770萬元,而2023年同期爲14240萬元。在這兩個期間,投資活動使用的淨現金主要包括與服務協議相關的網絡升級和資本化利息的支付。向我們的下一代衛星供應商支付的重要里程碑款項的時間安排是導致2024年現金使用減少的主要原因。
經營活動提供的現金流量
2024年9個月期間,融資活動提供的淨現金爲490萬美元,相比之下,2023年同期融資活動提供的淨現金爲1.059億美元。我們分別在2024年2月和2023年4月從2023年融資協議中獲得了3770萬美元和8770萬美元,這些資金用於償還欠MDA的金額。根據2021年融資協議的條款,計劃中的收回款項在2023年第三季度開始,截至2024年9個月期間和2023年總計2600萬美元和630萬美元。在2023年第一季度,我們通過出售2023年收益率爲13%的債券獲得了收入,用於支付2019年融資協議餘下的本金和融資成本。最後,在2024年和2023年,我們向優先股權持有人支付了現金分紅。
債務
以下是我們在2024年9月30日的債務和其他融資安排的摘要描述。有關更多信息,請參閱我們的簡明合併基本報表附註4:長期債務和其他融資安排以及附註8:後續事項。
資金協議
服務協議規定,除其他事項外,我們將支付高達252百萬美元給我們(「2023年資金協議」),我們打算將其用於資助MDA的衛星採購協議中到期金額的50%,以及與衛星施工和發射有關的發射、保險和附帶費用。衛星成本的剩餘部分預計將通過我們的營運現金流資助。截至2024年9月30日,2023年資金協議下的未償餘額爲155.0百萬美元。
資金協議金額及相應費用預計將在2025年第三季度或更早開始,以16個季度的付款分期方式從服務協議項下的服務費用中收回。
2021年期間,我們收到了總額爲9420萬美元的付款(下稱"2021年度資金協議"),這些款項是在我們執行第1階段服務期間提供服務時收回的,最後一次收回將在2026年第一季度進行。截至2024年9月30日前九個月,已經收回了2600萬美元。2024年9月30日,2021年度資金協議的未償餘額爲4950萬美元。
2023年13%票據
2023年,我們完成了銷售總額爲20000萬美元的至2029年到期的非可轉換13%優先票據("2023 13%票據")。2023年的13%票據是我們的高級無擔保債務,具有到期日2029年9月15日。2023年的13%票據以面值的95%發行,年利率爲13.00%,按季度後付息。根據服務協議,我們同意以年利率6.5%支付2023年的13%票據的現金利息,並以年利率6.5%支付PIK利息。信託契約包括慣例條款和契約。截至2024年9月30日,2023年的13%票據未償餘額爲2.196億美元。根據我們簡明的合併基本報表中附註8: 後事項所描述的交易,我們於2024年11月5日贖回了這些票據。
A類優先股
在2022年,我們發行了149,425股7.0%永續優先股A系列,每股清償優先權爲1,000美元(「A系列優先股」),總公允價值爲105.3百萬美元。持有A系列優先股的股東有權根據A系列優先股的清償優先權獲得累積現金分紅,以固定利率,每年以等額還款方式支付,每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日支付。截至2024年9月30日,我們支付的分紅總額爲8.0百萬美元。
我們沒有任何欄外交易。
我們有 沒有資料 關於資產負債表交易。
最近發佈的會計聲明
有關最近發佈的會計準則指引的討論以及這些指引可能對我們的基本報表造成的預期影響,請參閱本報告的第1部分,第1項:基本報表基礎中關於我們的基本報表的最近發佈會計準則公告。
關鍵會計政策和估計
在"2023年度報告"的"管理層討論和分析財務狀況和經營成果"章節提供的信息中,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。 在我們2023年度報告的"關鍵會計政策和估計"部分,關鍵會計政策和估計未發生重大變化。
事項3. 關於市場風險的定量和定性披露。
有蜜蜂 n 沒有實質性變化 t o 我們在截至2024年9月30日的季度中的市場風險。有關我們面臨的市場風險的討論,請參閱我們在2023年年度報告中第二部分第7A項 「有關市場風險的定量和定性披露」 中的披露。
事項4. 控制和程序。
(a)披露控制和程序的評估。
我們的管理層,在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年證券交易法規則13a-15(b)評估了截至2024年9月30日本報告覆蓋期結束時的披露控制和程序的有效性。這一評估是基於2013年由特雷威委員會贊助組織(COSO)發佈的「內部控制綜合框架」所建立的準則。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多麼完善,都只能提供達到預期控制目標的合理保證。 內部控制-綜合框架 2013年由特雷威委員會贊助組織(COSO)發佈的「內部控制綜合框架」指出,在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多麼完善,都只能提供達到預期控制目標的合理保證。
根據這項評估,我們的首席執行官和信安金融主管各自得出結論,截至2024年9月30日,我們的披露控制和流程能有效提供合理保證,確保我們根據證券交易委員會規定的時間範圍內記錄、處理、彙總和報告我們需要在交易法案下提交的報告中披露的信息,並且這些信息得到累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和信安金融主管,以便及時做出有關所需披露的決定。
我們相信,本報告中所包含的簡明綜合基本報表將2024年9月30日結束的九個月內的財務狀況和經營成果,全部重要方面公允呈現。
(b)財務報告內部控制的變化。
截至2024年9月30日,我們的管理層,在信安金融執行官和信安金融負責人的參與下,評估了我們的財務報告內部控制。根據這一評估,我們的信安金融執行官和信安金融負責人得出結論,截至2024年9月30日的季度內,我們的內部控制,未發生對我們的內部控制產生重大影響,或者有合理可能影響我們的內部控制。
第二部分:其他信息
第1項。法律訴訟。
無。
第1A項。風險因素。
您應該仔細考慮本報告中描述的風險,以及我們不時向美國證券交易委員會提交的所有其他報告,在評估和了解我們及我們的業務時。目前尚未知曉的額外風險或我們目前認爲不重要的風險也可能影響我們的業務運營,本報告中確定的風險可能以我們目前未曾預料到的方式對我們的業務產生不利影響。這些風險中的任何一項也可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們2023年度報告《風險因素》部分未披露我們風險因素的實質變更。
第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。
無。
第3項。優先證券違約事項。
無。
項目4. 礦山安全披露。
不適用。
第5項。其他信息。
規則10b5-1交易計劃。
截至2024年9月30日的財政季度結束時,我們的董事或執行官中沒有人 採納 或者 終止 任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃,旨在滿足《第10b5-1規則》(每個,一份「10b5-1計劃」)的肯定defence條件或任何非第10b5-1規定的交易安排。但是,我們的某些董事和執行官將來可能會採用10b5-1計劃或非第10b5-1交易安排。
第6項。展品。
展示文件 數量 描述 3.1* 3.2* 31.1 31.2 32.1 32.2 101
從截至2024年9月30日的公司第10-Q季度報告中,以下基本報表以Inline XBRL格式排列:(i)現金流量表、(ii)經營活動表、(iii)全面收益表、(iv)資產負債表,以及 (v)基本報表附註,標記爲文本塊,幷包含詳細標籤。
104
包含在本第10-Q季度報告中的封面頁,以Inline XBRL格式排列,幷包含在Exhibit 101中
* 參照有關條款 ††
根據S-k條例第601(b)(10)項規定,展示的部分附件已被省略
簽名
根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。
GLOBALSTAR,INC。 日期: 2024年11月7日 作者: /s/ 保羅·E·雅各布斯博士
保羅·E·雅各布斯博士
首席執行官(首席行政官) /s/ Rebecca S. Clary Rebecca S. Clary 首席財務官(信安金融官)