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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________
表格 10-Q
______________________
(標記一)
根據1934年證券交易所法第13或第15(d)款的規定,遞交季度報告。
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在________到________的過渡時期
委託文件編號:001-39866001-37622
______________________
Block, Inc.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
______________________
特拉華州80-0429876
(國家或其他管轄區的
公司成立或組織)
(稅務局僱主
唯一識別號碼)
1955年百老匯, 600室
奧克蘭, 加利福尼亞州 946121
(總部地址,包括郵政編碼)
(415375-3176
(註冊人電話號碼,包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券:
每種類別的證券交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
每股面值$0.0000001的A類普通股SQ請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
根據檢查標記指示,註冊人是否已提交證券交易法1934年第13或15(d)條要求提交的所有報告,包括前12個月(或對於註冊人需要提交此類報告的期間較短的期間),並且已經在過去的90天內受到此類提交要求。Yes      否  
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內(或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內)逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    Yes      否  
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人  加速歸檔者非加速申報人較小的報告公司 新興成長公司

如果是新興成長型企業,請勾選複選標記,表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。

請勾選以下內容。申報人是否是外殼公司(根據證券交易法規則12b-2定義)。    是      否  
截至2024年11月1日,註冊人的A類和B類普通股股數(以千爲單位)分別是559,742上的Volcom60,072,分別爲。
1 我們採用了分佈式工作模式,因此沒有正式的總部。這個地址代表我們的"首席執行辦公室",根據證券交易委員會規定我們必須標明。




目錄
 

頁號




關於前瞻性聲明的注意事項

這份10-Q表格的季度報告包含根據1933年修訂的《證券法》第27A節和1934年修訂的《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定性。前瞻性聲明通常涉及未來事件或我們未來的財務或經營表現。在某些情況下,您可以通過這些詞語來識別前瞻性聲明,因爲它們包含諸如「可能」,「將」,「似乎」,「應該」,「期望」,「計劃」,「預期」,「可能」,「打算」,「目標」,「項目」,「考慮」,「相信」,「估計」,「預測」,「潛力」,或「持續」,或這些詞語的否定形式或其他類似的術語或表達關注我們的期望,策略,計劃或意圖。包含在這份10-Q表格的季度報告中的前瞻性聲明包括但不限於關於我們未來的財務和經營表現,我們對交易和貸款損失的預期,我們對投資持有的貸款準備金的充足性,或增加的拖欠,以及不準確估計或不足儲備的影響,我們預期的增長和增長策略以及我們有效管理增長的能力,我們投資和開發產品和服務以適應不斷變化的技術的能力,我們產品對客戶的預期益處和產品對我們業務的影響,我們關於產品推出的預期,整合Afterpay Limited(「Afterpay」)的預期影響,我們市場趨勢及其持續性的預期,我們計劃限制員工規模的計劃,我們在專利和其他知識產權方面的計劃,我們與訴訟和監管事項相關的預期以及爲此類事項準備足夠的儲備的充足性,我們關於股份報酬的預期,我們對財務指導的影響及其合規性時間,我們關於限制性現金的預期,以及我們現金及現金等價物和從經營活動中產生的現金足以滿足我們的營運資本和資本支出需求的充分性。

我們根據目前對未來事件和趨勢的預期和投影,認爲可能影響我們業務、財務狀況、運營結果、前景、業務策略和財務需求。這些前瞻性陳述所描述的事件結果,受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響,在《風險因素》一節和本季度報告的其他地方均有描述。我們處於一個競爭激烈且快速變化的環境中。新的風險和不確定因素會不時出現,我們無法預測可能影響本季度報告中包含的前瞻性陳述的所有風險和不確定因素。我們無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的有重大差異。

所有前瞻性陳述均基於我們在提交本季度報告第10-Q表格時可獲得的信息和估計,並不是對未來表現的保證。我們不承擔更新本季度報告第10-Q表格中所做的任何前瞻性陳述以反映本季度報告第10-Q表格日期之後發生的事件或情況,或反映新信息或出乎意料的事件的義務,除非法律要求。



第I部分——財務信息
項目1:基本報表
BLOCK, INC.
簡明合併資產負債表
(以千為單位,除每股數據外)
2024年9月30日2023年12月31日
資產(未經查核)
流動資產:
現金及現金等價物$8,299,804 $4,996,465 
對短期債券的投資504,986 851,901 
應收結算款1,508,491 3,226,294 
客戶資金3,933,785 3,170,430 
消費者應收款項淨額2,090,884 2,444,695 
待出售的貸款1,008,312 775,424 
針對代他人持有的比特幣的保護資產1,412,948 1,038,585 
其他流動資產2,015,702 2,353,488 
全部流動資產20,774,912 18,857,282 
商譽12,048,108 11,919,720 
已取得之無形資產,扣除折舊及攤銷1,607,936 1,761,521 
其他非流動資產1,924,479 1,531,370 
資產總額$36,355,435 $34,069,893 
550,714
流動負債:
客戶應付款$6,156,306 $6,795,340 
應計費用及其他流動負債1,333,845 1,334,669 
長期負債的流動部分(附註12)
998,727  
資產融資設施,流動138,136 753,035 
為其他方持有的比特幣而設定的保障義務負債1,412,948 1,038,585 
流動負債合計10,039,962 9,921,629 
資產融資設施,非流動827,629 854,882 
長期負債(註12)
5,103,462 4,120,091 
其他非流動負債475,087 480,455 
總負債16,446,140 15,377,057 
承諾和條件(註17)
股東權益:
優先股,面額$0.01,授權股數為5,000,000股,發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。0.0000001 每股面額: 100,000 2024年9月30日及2023年12月31日授權的股份為:資產 2024年9月30日及2023年12月31日已發行及流通的股份為:資產
  
A類普通股,$0.0000001 每股面額: 1,000,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日的授權股數; 556,317555,306 分別於2024年9月30日及2023年12月31日發行並流通中。
  
B類普通股,$0.0000001 每股面額: 500,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日的授權股數; 60,07260,515 分別於2024年9月30日及2023年12月31日發行並流通中。
  
資本公積額額外增資19,688,228 19,601,992 
累積其他全面損失(189,912)(378,307)
保留收益(累積虧損)422,598 (528,429)
歸屬於普通股東的股東權益總額19,920,914 18,695,256 
非控制權益(11,619)(2,420)
股東權益總額19,909,295 18,692,836 
負債和股東權益總額$36,355,435 $34,069,893 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的一個組成部分。
4


BLOCk, INC.
綜合營業損益匯縮陳述
(未經查核)
(以千計,每股數據除外)
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
2024202320242023
營業收入:
基於交易的營收$1,712,421 $1,658,668 $4,936,597 $4,719,027 
基於訂閱和服務的收入1,797,933 1,492,900 5,268,120 4,320,621 
硬件收入36,839 42,341 112,300 124,714 
比特幣營業收入2,428,608 2,423,584 7,771,475 6,978,219 
營業收入總額5,975,801 5,617,493 18,088,492 16,142,581 
營業成本:
交易成本1,011,476 984,658 2,884,696 2,755,968 
訂閱和服務相關成本271,286 259,262 832,755 802,577 
硬件成本62,091 78,338 181,185 211,208 
比特幣成本2,364,077 2,378,906 7,559,416 6,838,914 
已取得技術資產之攤銷費用17,186 17,880 52,802 54,780 
總營業成本3,726,116 3,719,044 11,510,854 10,663,447 
毛利潤2,249,685 1,898,449 6,577,638 5,479,134 
營業費用:
產品開發710,983 713,788 2,144,720 2,035,397 
銷售和市場推廣費用511,755 479,381 1,463,202 1,512,999 
總務與行政475,855 480,885 1,420,683 1,463,003 
交易、貸款和消費應收賬款損失192,062 177,338 549,603 485,005 
客戶和其他收購的無形資產攤銷36,021 56,965 120,116 130,917 
營業費用總計1,926,676 1,908,357 5,698,324 5,627,321 
營業利益(損失)323,009 (9,908)879,314 (148,187)
利息費用(收入),淨額13,811 (21,415)(6,805)(28,520)
其他收益(費用),淨額(14,949)23,912 (193,241)(68,440)
應稅前收益(虧損)324,147 (12,405)1,079,360 (51,227)
所得税费用43,011 81,139 137,532 51,867 
凈利潤(損失)281,136 (93,544)941,828 (103,094)
非控股權益淨損失(2,618)(4,806)(9,199)(10,630)
歸屬於普通股股東之凈利潤(損失)$283,754 $(88,738)$951,027 $(92,464)
歸屬於普通股股東的每股凈利(損失):
基礎$0.46 $(0.15)$1.54 $(0.15)
稀釋$0.45 $(0.15)$1.50 $(0.15)
用於計算歸屬於普通股股東每股基本盈利(損失)的加權平均股份數:
基礎616,428 611,276 616,830 606,767 
稀釋632,760 611,276 635,419 606,767 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的一個組成部分。
5


BLOCk, INC.
綜合收益(損失)簡明綜合表
(未經查核)
(以千為單位)
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
2024202320242023
凈利潤(損失)$281,136 $(93,544)$941,828 $(103,094)
净外币兑换调整 (i)
334,915 (273,097)176,692 (308,262)
持有市场债券的净未实现收益7,542 7,993 11,703 28,870 
綜合(損益)收益總額$623,593 $(358,648)$1,130,223 $(382,486)

(i) 包括涉及商誉的外币翻译收益,分别為2024年9月30日結束的三個月和九個月共計$225.6百萬和$128.3分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月及2023年9月30日结束的三个月和九个月,其中包括涉及商誉的外币翻译损失共计$194.7百萬和$217.5分別為。

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的一個組成部分。
6


BLOCk, INC.
股東權益縮編合併財務報表
(未經查核)
(以千為單位)
A類和B類普通股普通股和额外投入资本累積其他全面損益留存收益(累積非控制權益股東权益總額
股份資本金損失赤字)利益股東權益
2023年12月31日餘額615,821 $19,601,992 $(378,307)$(528,429)$(2,420)$18,692,836 
凈利潤(損失)— — — 472,005 (1,185)470,820 
在員工股票計劃中發行的股份4,806 19,943 — — — 19,943 
普通股的回購 (3,563)(252,095)— — — (252,095)
其他綜合損益變動— — (281,896)— — (281,896)
基於股份的報酬— 317,588 — — — 317,588 
2024年3月31日止結餘617,064 $19,687,428 $(660,203)$(56,424)$(3,605)$18,967,196 
凈利潤(損失)— — — 195,268 (5,396)189,872 
與員工股票計劃相關的股份發行6,295 66,258 — — — 66,258 
購回普通股(5,742)(389,508)— — — (389,508)
其他綜合損益變動— — 127,834 — — 127,834 
基於股份的報酬— 331,343 — — — 331,343 
2024年6月30日餘額617,617 $19,695,521 $(532,369)$138,844 $(9,001)$19,292,995 
凈利潤(損失)— — — 283,754 (2,618)281,136 
與員工股票計劃相關的股份發行4,100 1,852 — — — 1,852 
購回普通股(5,328)(345,576)— — — (345,576)
其他綜合損益的變動— — 342,457 — — 342,457 
基於股份的報酬— 336,431 — — — 336,431 
2024年9月30日結餘616,389 $19,688,228 $(189,912)$422,598 $(11,619)$19,909,295 

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。























7


BLOCK, INC.
綜合股東權益表 - 續
(未經審計)
(以千爲單位)

A類和B類普通股普通股和其他已支付資本累計其他綜合收益累積的非控制權益股東權益總額
股份資本
綜合損失
虧損利益股東權益
2022年12月31日結存餘額600,060 $18,314,681 $(523,090)$(568,712)$28,476 $17,251,355 
由於採納ASU 2023-08號標準而產生的累積調整— — — 30,511 — 30,511 
— — — 98,316 (2,488)95,828 
與員工股票計劃有關的發行股份3,333 6,825 — — — 6,825 
其他綜合損益變動— — (49,471)— — (49,471)
基於股份的報酬— 285,502 — — — 285,502 
2023年3月31日的餘額603,393 $18,607,008 $(572,561)$(439,885)$25,988 $17,620,550 
淨損失— — — (102,042)(3,336)(105,378)
與員工股票計劃相關的股份發行5,479 59,137 — — — 59,137 
其他綜合損益變動— — 35,183 — — 35,183 
基於股份的報酬— 326,445 — — — 326,445 
2023年6月30日的餘額608,872 $18,992,590 $(537,378)$(541,927)$22,652 $17,935,937 
淨損失— — — (88,738)(4,806)(93,544)
與員工股票計劃相關的股份發行3,969 4,454 — — — 4,454 
其他綜合損失的變動— — (265,104)— — (265,104)
基於股份的報酬— 355,108 — — — 355,108 
2023年9月30日結餘612,841 $19,352,152 $(802,482)$(630,665)$17,846 $17,936,851 

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
8


BLOCK, INC.
現金流量表簡明綜合報表
(未經審計)
(以千爲單位)
九個月結束
九月30日,
20242023
經營活動現金流量:
$941,828 $(103,094)
調整淨利潤(虧損)和經營活動提供的現金:
折舊和攤銷287,249 303,236 
貼現和溢價的攤銷以及其他非現金調整(824,219)(357,116)
非現金租賃費用55,480 114,067 
基於股份的報酬955,845 944,514 
股票投資重估損失470 16,838 
比特幣重新計量 (168,576)(83,928)
交易、貸款和消費者應收賬款損失549,603 485,005 
遞延所得稅負債變動5,368 (86,642)
經營性資產和負債變動:
應收交易款1,577,463 (1,518,471)
貸款購買及發起(10,887,619)(5,896,371)
支付的收入和貸款免除所得10,419,823 5,575,440 
客戶應付款項(1,319,654)1,390,888 
應付交易款(8,139)53,005 
其他資產和負債108,628 61,513 
經營活動產生的現金流量淨額1,693,550 898,884 
投資活動現金流量:
購買有價證券(1,035,477)(934,904)
可變有價證券到期收回款項790,748 994,740 
有價證券出售所得款項436,912 39,450 
消費者應收款項的初始付款(20,197,450)(16,401,673)
本金償還款項和消費者應收款項的銷售收入21,142,547 16,814,089 
購買固定資產(126,954)(99,457)
其他投資購買支出(37,218)(7,277)
投資活動提供的淨現金流量973,108 404,968 

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
9


BLOCK, INC.
經營活動產生的現金流量表-續
(未經審計)
(以千計)

九個月結束
九月30日,
20242023
籌集資金的現金流量:
發行高級票據所得款項2,000,000  
從發行高級票據的債務發行費用支付(26,619) 
償還薪資保護計劃流動性設施預付款 (16,840)
支付贖回可轉債券 (461,761)
來自倉庫設施借款的收益406,359 564,588 
倉庫設施借款償還(1,054,091)(967,655)
行使股票期權收入及員工股票購買計劃下購買的收益88,053 70,416 
計息存款淨增加額73,687 57,243 
回購普通股 (987,179) 
其他融資活動(18,473)(19,977)
客戶資金變動,被公司限制用於運營763,355 (266,587)
籌集資金的淨現金流量1,245,092 (1,040,573)
匯率期貨的現金及現金等價物的影響13,600 (28,455)
現金、現金等價物、受限現金和客戶資金的淨增加3,925,350 234,824 
現金、現金等價物、受限現金和客戶資金,期初9,009,087 8,435,906 
現金、現金等價物、受限現金和客戶資金,期末$12,934,437 $8,670,730 
現金、現金等價物、受限現金和客戶資金的調解:
現金及現金等價物$8,299,804 $5,112,293 
開空束縛資金630,933 572,754 
長期限制性現金69,915 71,946 
客戶資金現金及現金等價物3,933,785 2,913,737 
總計$12,934,437 $8,670,730 

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
10

BLOCK, INC.
簡明財務報表註解
(未經審計)

注1 - 業務和報告基礎業務說明和重要會計政策摘要描述
按照我們所處的風險和不確定性的假設,結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述,它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考,其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務,並明確聲明不承擔任何義務,更新或更改任何前瞻性陳述,無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述,都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。
    
Block公司(連同其子公司"Block"或"公司")創建工具,賦予企業、賣家和個人參與經濟的能力。Block由 兩個 可報告分部Square和Cash App組成。Square是一個有機的商業生態系統,幫助賣家開始、運行和發展業務,包括幫助賣家接受銀行卡支付,提供報告和分析,並促進次日結算。Square的銷售點軟件和其他商業服務幫助賣家管理庫存、地點和員工;獲取金融服務;吸引買家;建立網站或在線商店;並增加銷售額。Cash App是一個以幫助消費者讓資金更有效運用爲焦點的金融產品和服務生態系統,使客戶能夠存儲、發送、接收、消費、投資、借款或存錢。Cash App旨在通過使資金更易理解、即時可用和普遍可訪問來重新定義人們與金錢的關係。

Block成立於2009年,並在全球設有辦公室。該公司於2021年採用了分佈式工作模式,不設總部地點。

報告範圍
    
本公司附帶的中期財務報表未經審計。這些中期財務報表是根據美國普通會計準則("US GAAP")和美國證券交易委員會("SEC")有關中期財務信息的適用規定和法規編制的。因此,它們不包括US GAAP完整財務報表所要求的所有信息和附註。2023年12月31日壓縮合並資產負債表取自當日審計的財務報表,但不包括US GAAP完整財務報表所要求的所有信息和附註。

隨附的未經審計的季度簡明合併財務報表是根據經審計的合併財務報表編制的,據管理層意見,反映了對於公司綜合財務狀況、業務成果、綜合收益(損失)和中期現金流的公允表述所認爲的所有必要的定期性調整。簡明合併財務報表包括Block及其全部擁有或大部分擁有的子公司的財務報表,包括被視爲公司主要受益人的關聯方實體。所有公司間交易和餘額在合併中已予以消除。少數股權被記錄爲非控股權益,報告在簡明合併資產負債表的股東權益組成部分。截至2024年9月30日的三個和九個月的中期成果未必能表明預期的截至2024年12月31日的年度或任何其他未來年度或中期期間的成果。

本季度報告中包含的信息應與截至2023年12月31日的公司年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閱讀。

採納ASU 2023-08並重述之前期間

公司提前採納了《會計準則更新(「ASU」)第2023-08號》, 加密資產的會計和披露 (「ASU 2023-08」),於2023年第四季度採用了修改的溯源方法。ASU 2023-08提供了有關加密資產的會計和披露指南,並要求實體(i)在每個計量日後以公允價值重新計量加密資產,將變動公認爲淨利潤,(ii)在損益表中將公允價值變動與其他無形資產的帳面價值變動分開呈現,並(iii)將按公允價值計量的加密資產與其他無形資產分開在資產負債表中呈現。在採用ASU 2023-08之前,公司的比特幣投資如果在評估期內公允價值低於帳面價值,則會受到減值損失的影響。公司的比特幣投資減值損失在資產出售前,無法通過後續的公允價值增長來收回。在採納ASU 2023-08後,公司確認了一個累積影響調整,使比特幣價值和留存收益在2023財年初增加了$30.5 百萬。

11


採用ASU 2023-08的修正前瞻性方法要求公司在2023年1月1日之前採用該標準。 因此,截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表已經修訂,以反映ASU 2023-08的採納。 以下表格呈現了這些變化對公司簡明綜合損益表的影響:

2023年9月30日止三個月
如之前報道 (i)
調整項(ii)
按調整後
淨利潤(虧損)歸屬於普通股股東 (iii)
$(28,954)$(59,784)$(88,738)
每股普通股淨收益(虧損):
基本
$(0.05)$(0.10)$(0.15)
攤薄
$(0.05)$(0.10)$(0.15)
2023年9月30日止九個月
如前所述 (i)
調整項(ii)
按調整後
歸屬普通股股東的淨利潤(損失) (iii)
$(168,298)$75,834 $(92,464)
每股普通股淨收益(虧損):
基本
$(0.28)$0.13 $(0.15)
攤薄
$(0.28)$0.13 $(0.15)
___________________
(i)
根據我們於2023年9月30日結束的第三季度提交給美國證券交易委員會的10-Q表格報告,該報告於2023年11月2日提交。
(ii)
對公司簡明綜合現金流量表中之前報告的經營、投資或融資活動的現金流量沒有影響的調整。
(iii)
財務報表中受影響的項目包括簡明綜合營業報表中的"其他費用(收入)淨額"和"所得稅費用(受益)撥備"。

估算的使用

按照美國準則管理層準備公司簡明合併基本報表時需要進行估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、營業收入和支出的報告金額,以及與其相關的潛在資產和負債的披露。實際結果可能會與公司的估計不同。在這些估計與實際結果之間存在重大差異的程度上,公司的財務狀況或經營結果將受到重大影響。公司的估計基於當前和過去的經驗,以歷史經驗是否預測未來績效以及公司認爲合理的其他假設爲基礎。公司會對這些估計進行持續評估。

這些簡明綜合財務報表中的估計、判斷和假設包括但不限於與應計交易損失、包括索賠和糾紛結果、待售貸款估值、商譽和收購無形資產估值、商譽減值損失的確定、投資持有貸款減值準備金的確認、消費者應收賬款信貸損失準備金的確認、將收購商譽分配給報告單元、所得稅和其他稅項、經營租賃和融資租賃的使用權資產及相關負債、以及股份報酬相關的分配。

12


公司對待售貸款估值、與消費者應收賬款和持有投資貸款相關的信貸損失準備金,以及應計交易損失的估計是基於歷史經驗,並根據與當前經濟環境相關的市場數據進行調整。公司將在發生事態並獲得額外信息時繼續更新其估計。 請參閱附註5, 公允價值衡量 有關貸款的攤銷成本超過公允價值的進一步細節,請參閱附註6, 消費者應收賬款淨額, 有關消費者應收賬款的進一步細節,請參閱附註7, 客戶貸款, 有關客戶貸款的進一步細節,請參閱附註9, 其他綜合資產負債表元件(流動) 有關交易損失的進一步細節。

信貸風險集中
    
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三個和九個月,公司沒有任何客戶貢獻超過總淨營業收入10%。

公司四個 代表着約佔結算應收款的第三方支付處理服務商 31%, 29%, 12%和10截至2024年9月30日,公司的應收款中有 兩個 佔比約的參與方 46%和35在應收款項結算中所佔的百分比。在這兩個時期中,所有其他第三方支付處理器都不重要。公司的某些產品依賴於第三方服務提供商,如合作銀行、髮卡行和支付服務提供商。公司與第三方服務提供商的關係可能會導致一些產品存在運營集中風險。

潛在使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金及現金等價物、限制性現金、可市場化債務證券、結算應收款、客戶資金、消費應收款、待售貸款和持有待售投資的貸款。爲了減輕現金及現金等價物以及限制性現金相關的集中風險,資金存入信用良好的機構,並且有時會暫時轉入過夜保險計劃以減少單一機構集中風險。存款金額可能超過聯邦存款保險限額。可市場化債務證券的集中風險通過持有多樣化、高評級投資組合加以緩解。結算應收款是來自知名支付處理公司的應收款項,通常需要幾個 業務 天結算,從而減輕相關的集中風險。貸款和消費應收款的集中風險部分通過在促成貸款和應收款提供之前進行的信用評估以及對公司的貸款客戶進行持續績效監控來加以減輕。 之一 或者 兩個 業務 天來結算,從而減輕相關的集中風險。貸款和消費應收款的集中風險部分通過在促成貸款和應收款提供之前進行的信用評估以及對公司的貸款客戶進行持續績效監控來加以減輕。

銷售和營銷費用

廣告費用按發生額計入費用並在銷售和市場營銷費用中,包括在壓縮彙總的經營報告中。三個月及截至2024年9月30日的廣告費用總額爲81.9萬美元和221.8 百萬美元,分別與三個月及截至2023年9月30日的百萬美元相比。公司還記錄78.11百萬美元和283.3百萬美元,分別與三個月及截至2023年9月30日的百萬美元相比。公司同時記錄其餘 服務、激勵和其他成本用於獲取客戶,這些成本與產生營業收入的交易(如銷售和營銷支出)無直接關聯,因爲公司認爲這些屬於促進Cash App使用的營銷費用。這些費用包括但不限於Cash App點對點處理成本,相關交易損失,卡發行成本,客戶推薦獎金和促銷贈品。這些費用在發生時計入費用。 公司分別於2024年9月30日結束的三個月和九個月內記錄了$234.4萬美元和697.9 百萬,相比之下,分別於2023年9月30日結束的三個月和九個月爲$214.21百萬美元和693.3百萬用於這些費用。

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近期會計準則

最近發佈的未採納會計準則

2023年11月,財務會計準則委員會(「FASB」)發佈了ASU No. 2023-07, 報告業務板塊披露的改進 (「ASU 2023-07」)。修訂案擴展了板塊披露,要求披露定期向公司首席運營決策者(「CODM」)提供的重大板塊費用、其他板塊項目的金額和描述,允許公司披露多個板塊利潤或損失指標,並要求所有年度板塊披露都包含在中期期間。修訂不改變實體如何確定其經營板塊、聚合這些經營板塊或應用數量閾值來確定報告板塊。修改將於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度內部期間生效。公司將採用ASU 2023-07,並於2024年第四季度採用追溯過渡方法,採用僅會影響公司的披露板塊。

2023年12月,FASB發佈了ASU No. 2023-09,要求報告主體提供關於有效稅率調解的分項信息,以及有關所支付的所得稅的信息。ASU No. 2023-09適用於2024年12月15日後開始的年度期間。指導意見應在前瞻性基礎上應用,並可以選擇追溯性地應用標準;該ASU允許提前採納。預計這一ASU的採納不會對實耐寶公司的基本報表產生重大影響。 改進所得稅披露 (ASU 2023-09)。這些修訂擴展了要求實體披露所得稅信息的範圍,包括(i)在匯率調解中披露具體分類,(ii)爲符合定量門檻的調解項目提供額外信息,以及(iii)按司法管轄區拆分支付的稅金金額。這些修訂將於2024年12月15日之後開始的財政年度生效。允許提前採用。採用ASU 2023-09將僅影響公司的披露,公司正在評估採用新的披露要求的影響。

2024年3月,SEC通過了新規定,要求註冊人在其註冊聲明和年度報告中提供與氣候相關的信息,如披露重大氣候相關風險、董事會的監督和風險管理活動、重要溫室氣體排放、以及重要的氣候相關目標。規定還要求註冊人在其經審計的財務報表中量化某些嚴重天氣事件和其他自然條件的影響。根據規定,新規則將於2025財年開始生效,除了溫室氣體排放的披露規定,將於2026財年開始生效。2024年4月4日,SEC自願暫停了規則的實施,等待第八巡迴上訴法院審查對規則的挑戰。公司目前正在評估採納這些新規則可能產生的影響。

附註2 - 營業收入

以下表格顯示公司按營收來源(以千爲單位)分解的淨營業收入:
三個月結束
九月30日,
九個月結束
九月30日,
2024202320242023
與客戶的合同收入:
基於交易的營業收入$1,712,421 $1,658,668 $4,936,597 $4,719,027 
UNAUDITED 1,254,659 1,077,457 3,730,719 3,187,465 
硬件營業收入36,839 42,341 112,300 124,714 
比特幣營業收入2,428,608 2,423,584 7,771,475 6,978,219 
其他來源的營業收入:
訂閱和服務相關的營業收入 (i)
543,274 415,443 1,537,401 1,133,156 
營業收入總額$5,975,801 $5,617,493 $18,088,492 $16,142,581 

(i) 其他來源的訂閱和服務費用相關的營業收入包括公司的Square貸款產生的營業收入,通過我們的買入現在,以後支付("BNPL")平台發起的消費者應收賬款產生的收入,客戶資金產生的利息收入,以及由Square金融服務公司持有的資金所賺取的利息收入。

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附註3 -債務證券投資

截至2024年9月30日,公司的短期和長期投資如下(單位:千元):
攤銷成本未實現的總收益額毛額未實現虧損公正價值
短期債務證券:
美國機構證券$33,760 $42 $(30)$33,772 
公司債券136,975 501 (12)137,464 
商業票據598   598 
市政債券92   92 
定期存單738   738 
美國政府證券331,708 707 (93)332,322 
總計$503,871 $1,250 $(135)$504,986 
長期債務證券:
美國機構證券$39,017 $22 $(5)$39,034 
公司債券185,156 1,691 (62)186,785 
市政債券3,462 65 (128)3,399 
定期存單515   515 
美國政府證券199,235 3,212 (4)202,443 
總計$427,385 $4,990 $(199)$432,176 

截至2023年12月31日,公司的短期和長期投資如下(以千爲單位):
攤銷成本未實現的總收益額毛額未實現虧損公正價值
短期債務證券:
美國機構證券$68,778 $ $(1,263)$67,515 
公司債券216,864 96 (1,733)215,227 
商業票據15,159   15,159 
市政債券9,396  (231)9,165 
定期存單3,856   3,856 
美國政府證券544,145 210 (4,357)539,998 
外國政府債券1,000  (19)981 
總計$859,198 $306 $(7,603)$851,901 
長期債務證券:
公司債券$94,564 $809 $(45)$95,328 
市政債券2,495 55 (138)2,412 
美國政府證券152,549 875 (37)153,387 
總計$249,608 $1,739 $(220)$251,127 

由於投資的短期性質,分類爲現金等價物的攤銷成本接近公允價值。

15


截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司未實現的總虧損和那些處於未實現虧損位置的投資的公允價值,按投資類別和個別證券連續虧損位置的時間長度彙總如下(以千爲單位):
2024年9月30日
小於12個月超過12個月總計
公正價值毛額未實現虧損公正價值毛額未實現虧損公正價值毛額未實現虧損
開空期債券:
美國機構證券$5,000 $ $3,970 $(30)$8,970 $(30)
公司債券10,420 (3)4,620 (9)15,040 (12)
美國政府證券25,139 (7)39,912 (86)65,051 (93)
總計$40,559 $(10)$48,502 $(125)$89,061 $(135)
開多期債券:
美國機構證券$13,995 $(5)$ $ $13,995 $(5)
公司債券25,116 (62)  25,116 (62)
市政債券1,460 (30)388 (98)1,848 (128)
美國政府證券4,618 (4)  4,618 (4)
總計$45,189 $(101)$388 $(98)$45,577 $(199)

2023年12月31日
小於12個月開多於12個月總計
公正價值毛額未實現虧損公正價值毛額未實現虧損公正價值毛額未實現虧損
短期債務證券:
美國機構證券$9,770 $(10)$57,745 $(1,253)$67,515 $(1,263)
公司債券61,054 (60)110,706 (1,673)171,760 (1,733)
市政債券  9,165 (231)9,165 (231)
美國政府證券80,724 (113)207,183 (4,243)287,907 (4,356)
外國政府債券  981 (19)981 (19)
總計$151,548 $(183)$385,780 $(7,419)$537,328 $(7,602)
長期債務證券:
公司債券$11,819 $(31)$2,274 $(14)$14,093 $(45)
市政債券976 (24)383 (112)1,359 (136)
美國政府證券28,474 (37)  28,474 (37)
總計$41,269 $(92)$2,657 $(126)$43,926 $(218)

16


公司並無意向在攤銷成本基礎得回之前出售這些證券,也不預期必須出售這些證券。可供出售債券的未實現損失被確定爲與信貸相關損失無關,因此不需要爲信貸損失提供撥備。

截至2024年9月30日,公司的短期和長期投資合同到期情況如下(以千爲單位):
攤銷成本公正價值
一年或以下到期$503,871 $504,986 
1至5年內到期427,385 432,176 
總計$931,256 $937,162 

爲了減輕其運營所面臨的固有商品價格風險,合作伙伴使用商品衍生金融工具。這種工具可能時不時地包括可變定價合同、零成本領結、固定價格合同和其他合同安排。合作伙伴與交易對手之間的固定價格掉期合同規定了固定的商品價格和未來結算日期。合作伙伴與交易對手之間的零成本領結合同規定了一個底部和頂部的大宗商品價格和未來結算日期。合作伙伴簽訂具有淨額設置的石油和天然氣衍生合同。合作伙伴不爲投機目的而簽訂衍生工具。客戶所有基金類型

以下表格展示了客戶資產基金的基礎資產(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
現金$3,028,494 $2,137,634 
現金等價物:
貨幣市場基金4,645 4,042 
逆回購協議 (i)
900,646 1,028,754 
所有客戶基金$3,933,785 $3,170,430 

(i) 公司已將與多家第三方就逆回購協議進行的隔夜出借安排列入賬,以回購協議擔保的證券作爲抵押。公司將應收款項分類爲現金及現金等價物,因其短期性質。

由於投資的短期性質,作爲現金等價物分類的攤銷成本接近公允價值。

註釋5- 公允價值計量

公司根據公允價值計量其現金等價物、客戶資金、短期和長期可交易債務證券、可交易股權投資和比特幣投資。由於公司使用報價市場價格或使用市場可觀察的輸入價格和模型對這些投資進行估值,因此公司將這些投資分類爲公允價值等級1或等級2。公司根據公司爲他人持有的比特幣的公允價值計量其與比特幣持有相關的保管義務負債,並將該負債分類爲等級2,因爲公司使用基礎比特幣的可觀察市場價格作爲估值的輸入。除非該資產的賬面金額已調整以反映任何實際或潛在的保管損失事件,公司也將與比特幣持有他人相關的保管資產分類爲等級2。在這種情況下,它將被分類爲等級3。 截至2024年9月30日或2023年12月31日,公司不知道任何實際或可能的保管損失事件。

17


公司的資產和負債按照以下方式進行分類,並按照重估值進行分類(單位:千美元):
2024年9月30日2023年12月31日
一級二級三級一級二級三級
現金等價物:
貨幣市場基金$1,204,695 $ $ $960,705 $ $ 
美國政府證券148,331   29,788   
商業票據 496   4,993  
公司債券    699  
受限現金:
貨幣市場基金197,075   291,374   
客戶資金:
貨幣市場基金4,645   4,042   
反向回購協議900,646   1,028,754   
短期債務證券:
美國政府證券332,322   539,998   
公司債券 137,464   215,227  
美國機構證券 33,772   67,515  
定期存單 738   3,856  
商業票據 598   15,159  
市政債券 92   9,165  
外國政府債券    981  
長期債務證券:
美國政府證券202,443   153,387   
公司債券 186,785   95,328  
美國機構證券 39,034     
定期存單 515     
市政債券 3,399   2,412  
其他:
在市場上可流通的股權投資1,527   8,267   
比特幣投資 (i)
529,581   339,898   
爲其他方持有的比特幣提供保障資產 1,412,948   1,038,585  
保障義務責任,與爲其他方持有的比特幣相關 (1,412,948)  (1,038,585) 
以公允價值計量的總資產(負債)
$3,521,265 $402,893 $ $3,356,213 $415,335 $ 
(i) 該公司持有數量不大的比特幣用於營運目的,鑑於比特幣通常持有時間較短,一般在一天之內購買和出售,公允價值接近賬面價值。請參閱附註11, 比特幣

由於這些金融工具的短期屬性,包括結算應收款、消費者應收款、應付賬款、客戶應付款、應計費用和結算應付款,其賬面金額接近其公允值。公司的倉儲融資業務實際金額與其公允值接近。

18


公司根據其可轉換債券和優先票據的最後活躍交易價格(一級)或市場可觀察到的輸入(二級)估算其公允價值。 可轉換債券和優先票據的估計公允價值和賬面價值如下(以千爲單位):
2024 年 9 月 30 日2023 年 12 月 31 日
賬面價值 公允價值(級別 2)賬面價值公允價值(級別 2)
2026 年優先票據$995,309 $965,320 $993,208 $938,105 
2031 優先票據990,617 904,869 989,567 879,913 
2032 年高級票據1,974,377 2,058,228   
2025 年可轉換票據998,727 977,824 996,437 979,776 
2026 年可轉換票據572,293 528,988 571,014 501,910 
2027 年可轉換票據570,866 493,086 569,865 468,475 
總計$6,102,189 $5,928,315 $4,120,091 $3,768,179 

持有待售貸款和持有投資貸款的估計公允價值和賬面價值如下(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
賬面價值公允價值(第三級)賬面價值公允價值(第三級)
待售貸款$1,008,312 $1,012,996 $775,424 $783,464 
投資貸款260,718 272,530 247,631 258,684 
總計$1,269,030 $1,285,526 $1,023,055 $1,042,148 

如適用,公司將於實際事件或情況發生的報告期末,確認在公允價值層級內外的轉移。截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月內,公司沒有任何從一級、二級或三級資產或負債中轉移進出。

註釋6-信貸設施應收消費者款項淨額

消費者應收款項代表公司BNPL平台上處理的訂單的未清分期付款金額。消費者應收款項被分類爲持有待投資。這些應收款通常是免息的,並且一般在內到期 1456

公司密切監控消費應收賬款的信貸質量,以管理和評估其相關的信用風險敞口。公司在評估其消費應收賬款投資組合的信貸質量和風險時監控的標準主要基於內部風險評估,因爲它們可以深入了解客戶的風險狀況,可用作未來潛在信用損失的指標。消費者應收賬款在內部被評爲 「及格」 或 「機密」。及格評級的消費應收賬款通常包括當前或最高的消費應收賬款 60 逾期天數。分類的消費應收賬款通常由金額大於的消費應收賬款組成 60 逾期天數,違約風險更高。對內部風險評級進行審查,通常每年至少更新一次。截至2024年9月30日,Pass評級消費者應收賬款的攤銷成本爲美元2.2 十億美元,分類消費者應收賬款的金額爲美元103.1 百萬。

19


以下表格顯示了按逾期狀態分類的消費應收款攤銷成本的賬齡分析(以千元計):
2024年9月30日2023年12月31日
非逾期貸款$1,799,902 $2,074,532 
1 - 60天逾期356,478 453,412 
逾期61 - 90天29,305 26,798 
90+天逾期73,826 75,227 
總攤銷成本$2,259,511 $2,629,969 

上表中列出的 1 - 60 天逾期金額包括 $270.9萬美元和365.4 現金在途金額分別截至 2024年9月30日和2023年12月31日,反映了消費者持續償還款項,這些款項已從消費者帳戶匯出但尚未在公司財務報表日期前到達公司的帳戶。

消費者應收賬款在逾期 days 後被覈銷,因爲公司無法合理預期能夠收回。當消費者應收賬款被覈銷時,公司會扣減信用損失準備。儘管公司預計在那時的收回是不太可能的,公司仍然可能從相應的消費者那裏收回金額。覈銷後的任何後續回收金額都會在其被回收的期間計入交易、貸款和消費者應收賬款損失中。截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月的回收金額都微不足道。 180 消費者應收賬款在逾期 days 後被覈銷,因爲公司無法合理預期能夠收回。當消費者應收賬款被覈銷時,公司會扣減信用損失準備。儘管公司預計在那時的收回是不太可能的,公司仍然可能從相應的消費者那裏收回金額。覈銷後的任何後續回收金額都會在其被回收的期間計入交易、貸款和消費者應收賬款損失中。截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月的回收金額都微不足道。

以下表格總結了信用損失準備金活動情況(以千爲單位):
三個月結束
九月30日,
九個月結束
九月30日,
2024202320242023
信用損失準備金期初餘額$176,511 $153,772 $185,275 $151,290 
撥備69,970 60,365 194,117 172,549 
覈銷及其他調整(82,058)(63,143)(214,766)(172,982)
匯率期貨影響 4,204 (680)4,001 (543)
信貸損失準備金期末餘額$168,627 $150,314 $168,627 $150,314 

NOTE 7 - 客戶貸款

持有貸款投資

該公司通過其全資子公司Square Financial Services在美國發放貸款。公司將大部分貸款出售給機構投資者,而餘額則保留在公司資產負債表上。公司持有的貸款被分類爲投資持有,因爲公司有意願和能力將其持有至可預見的未來,直至到期,或者清償。公司未來的意圖和能力可能會根據業務策略變化、經濟環境和市場情況的變化而改變。截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司分別持有$資產,作爲投資持有的貸款,扣除準備金,在簡明合併資產負債表中列爲其他流動資產。請參閱附註9,其他合併資產負債表元件(流動),以獲取更多詳細信息。260.7萬美元和247.6 百萬美元,分別作爲投資持有的貸款,扣除準備金,在簡明合併資產負債表中列爲其他流動資產。更多詳細信息請參閱附註9,其他合併資產負債表元件(流動)。 其他合併資產負債表元件(流動) 以了解更多詳細信息。

投資持有的貸款按攤銷成本計量,扣除潛在壞賬的準備金。攤銷成本基礎代表未償還的本金金額,減去未賺取的收入、未攤銷的貸款起始費用和成本、購買的貸款的溢價或折價以及覈銷金額。截至2024年9月30日和2023年12月31日,貸款損失準備金、記錄的核銷金額和回收金額均不重要。

20


公司考慮的貸款金額大於 60 逾期未付款的天數和貸款 90 由於表現不佳,已經過去了幾天或更長時間。以下貸款 120 逾期天數或更長時間通常被視爲無法收回並予以註銷。當貸款被確定爲不良貸款時,收入的確認即告終止。在償還逾期未付總額後,貸款將恢復到表現狀態,並且公司有合理的保證貸款條款下的表現將繼續下去。截至2024年9月30日和2023年12月31日,被確定爲不良貸款的貸款金額並不重要。

該公司密切關注經濟狀況和貸款業績趨勢,以評估和管理其信用風險敞口。公司在評估其貸款組合的信貸質量和風險時監控的標準主要基於內部風險評級,因爲它們可以深入了解借款人的風險狀況,可用作未來潛在信用損失的指標。貸款在內部評級爲 「及格」 或 「機密」。及格評級貸款通常包括當前或最高的貸款 60 逾期天數。分類貸款通常包括以下貸款 60 逾期天數或更長時間,違約風險更高。對內部風險評級進行審查,通常每年至少更新一次。截至2024年9月30日和2023年12月31日,Pass評級貸款的攤銷成本爲美元275.2 百萬和美元261.4 分別爲百萬,而且這兩個時期的分類貸款金額都不重要。

待售貸款

當貸款有可用市場時,公司將貸款歸類爲待售貸款,並且公司打算將其在這些貸款中的所有權利、所有權和權益出售給第三方投資者。持有的待售貸款主要包括Square貸款和Cash App Borrow產品。Square Loans是Square Financial Services向合格的Square賣家提供的貸款,而Cash App Borrow是一種面向消費者的信貸產品,允許客戶以少量費用獲得短期貸款。待售貸款按攤銷成本或公允價值中較低者入賬。Square Loans 是 120 逾期天數或更長時間通常被視爲無法收回並予以註銷。

該公司通過貸款所針對的貸款產品的意向客戶對待出售的貸款進行彙總。出售的商業貸款包括Square貸款,出售的消費者貸款主要包括通過Cash App借款和消費者借貸貸款發起的貸款,而出售的其他貸款包括消費者貸款和商業貸款之外的貸款。

以下表格展示了公司按類別彙總的待售貸款(以千計算):
2024年9月30日2023年12月31日
消費$549,823 $274,630 
商業用途417,317 478,128 
其他 41,172 22,666 
總計 $1,008,312 $775,424 

21


其它取得的無形資產

以下表格詳細說明了已收購的無形資產(以千爲單位):
2024年9月30日的餘額
加權平均預計使用年限成本累計攤銷淨利
科技資產5$402,500 $(255,427)$147,073 
客戶資產151,487,917 (325,512)1,162,405 
商標名稱9430,565 (137,697)292,868 
其他913,299 (7,709)5,590 
總計$2,334,281 $(726,345)$1,607,936 
2023年12月31日結餘爲
加權平均預計使用年限成本累計攤銷淨利
科技資產5$393,511 $(201,409)$192,102 
客戶資產141,473,970 (237,316)1,236,654 
商標名稱9428,944 (102,774)326,170 
其他913,299 (6,704)6,595 
總計$2,309,724 $(548,203)$1,761,521 

所有無形資產按其預計可用年限攤銷。

無形資產賬面價值變動情況如下(單位:千美元):
三個月結束
九月30日,
九個月結束
九月30日,
2024202320242023
期初取得的無形資產淨額$1,629,183 $1,878,238 $1,761,521 $2,014,034 
收購7,536  7,536  
攤銷費用(53,207)(74,845)(172,918)(185,697)
外幣翻譯和其他調整 2918524,424 (24,442)11,797 (49,386)
期末取得的無形資產淨值$1,607,936 $1,778,951 $1,607,936 $1,778,951 

截至2024年9月30日,無形資產的預計未來攤銷費用如下(單位:千美元):
2024年餘下的時間$54,049 
2025211,160 
2026197,093 
2027149,669 
2028145,443 
此後850,522 
總計$1,607,936 


22


注意9-優先單位其他合併資產負債表元件(流動)

其他流動資產

以下表格展示了其他流動資產的詳細信息(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
限制性現金(i)
$630,933 $770,380 
應收的加工費用467,208 365,153 
持有的投資貸款淨額,減除貸款損失準備金 (ii)
260,718 247,631 
2,687,823 148,880 134,824 
114,467 118,148 110,097 
預付費用107,029 100,770 
短期存款 (iii)
57,208 397,630 
其他225,578 227,003 
總計$2,015,702 $2,353,488 

(i) 包括投資於貨幣市場基金的部分。請參閱注5。 公允價值衡量 了解更多詳細信息.

(ii) 請參閱註釋7, 客戶貸款, 獲取更多詳細信息.

(iii) 截至2023年12月31日,包括一個由處理器持有的100萬美元存入資金,用於滿足在2023年第四季度執行的與處理量相關的要求。350.0在2024年第一季度期間,這100萬美元存入資金已退還給了公司。350.0在2024年第一季度期間,這100萬美元存入資金已退還給了公司。

應計費用及其他流動負債包括以下方面:

以下表格顯示應計費用及其他流動負債的詳細情況(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
應計費用$574,327 $538,812 
客戶存款240,715 167,028 
應付賬款94,154 142,554 
應計交易損失 (i)
58,961 54,042 
應計版稅56,967 62,140 
經營租賃負債,流動負債53,529 53,721 
其他255,192 316,372 
總計$1,333,845 $1,334,669 

(i) 公司可能面臨與交易有關的潛在信用損失,這些交易由賣家處理,後來可能會發生退款,而公司由於無法從賣家那裏收回款項,主要是因爲其破產。 一般來說,公司根據持續調整的歷史經驗來估計潛在的損失率,並結合新信息,並在適用時,包含關於未來預期的合理且可支持的預測。

23


下表總結了公司資金交易損失儲備的活動(以千爲單位):
三個月結束
九月30日,
九個月結束
九月30日,
2024202320242023
期初應計交易損失$81,309 $62,758 $54,042 $64,539 
交易損失準備5,617 29,798 86,167 79,000 
沖銷累計應計交易損失(27,965)(20,929)(81,248)(71,912)
期末應計的交易損失$58,961 $71,627 $58,961 $71,627 

除表上反映的金額外,公司還確認了在同一期間內實現並覈銷的交易損失的額外準備金。此類損失主要與Cash App交易有關,如點對點交易、糾紛和負債不明確的交易。公司分別爲截至2024年9月30日的三個月和九個月,記錄了$87.71百萬美元和219.4百萬的此類損失。公司分別爲截至2023年9月30日的三個月和九個月,記錄了$111.11百萬美元和337.3百萬的此類損失。

註腳10-其他合併資產負債表元件(非流動資產)

其他非流動資產

下表顯示其他非流動資產的詳細信息(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
比特幣投資 (i)
$529,581 $339,898 
投資於長期債務證券432,176 251,127 
資產和設備,淨值323,310 296,056 
經營租賃權使用資產226,204 244,701 
投資於非上市股權證券 (ii)
211,565 205,268 
受限現金69,915 71,812 
其他131,728 122,508 
總計$1,924,479 $1,531,370 

(i) 請參閱附註11,員工福利計劃。 比特幣對於更多信息,請訪問公司網站Catalyst Pharmaceuticals的網站

(ii) 非流通權益證券投資代表公司對非公開實體股權的投資。這些投資使用備選計量,並因此以成本減去減值後的金額調整爲基於相同發行人的相同或類似投資的有序交易的可觀察價格變動。調整在其他收入(費用),在經敏捷運營綜合財務報表上記錄。在截至2024年9月30日和2023年的三個和九個月期間,未實現收益和損失微不足道。

以下表格總結了公司非可市場性股權證券的總賬面價值,採用測量備用方法進行測量,包括我們對證券初始成本基礎進行的累積未實現上升和下降調整(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
初始成本基礎$97,076 $92,788 
上調:119,276 115,187 
下調(包括減值)(4,787)(2,707)
總賬面價值$211,565 $205,268 

24


其他非流動負債

下表顯示了其他非流動負債的詳細信息(以千爲單位):
2024年9月30日2023年12月31日
非流動經營租賃負債$287,712 $289,788 
遞延稅款負債40,928 35,695 
其他146,447 154,972 
總計$475,087 $480,455 

備註11 -比特幣

A) 公司擁有的比特幣

該公司持有比特幣作爲長期投資目的("比特幣投資"),同時也持有比特幣用於促進客戶在Cash App上買賣比特幣("運營目的比特幣")。該公司根據會計準則法典("ASC")350,《無形資產——商譽和其他》的規定,將其比特幣列爲無限期使用的無形資產,並擁有比特幣所有權和控制權。

公司在2023年第四季度採用改進後的追溯方法,早日採納ASU 2023-08。請參閱附註1。 業務說明和重要會計政策摘要對於更多信息,請訪問公司網站Catalyst Pharmaceuticals的網站

公司的比特幣投資包含在簡明合併資產負債表中的「其他非流動資產」中,在每個報告期結束時按公允價值重新計量。公允價值的變動通過公司簡明合併利潤表中的「其他費用(收入),淨額」確認爲淨利潤。截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司持有約 8,3638,038 比特幣用於投資目的,成本基礎爲$241.11百萬美元和220.0百萬,分別。

以下表格總結了公司比特幣投資在該時期的變化(單位爲千,比特幣數量除外):
比特幣數量
數值
2023年12月31日結餘爲8,038 $339,898 
重估增益— 233,404 
2024年3月31日結存餘額8,038 $573,302 
加法173 11,398 
重估虧損— (70,116)
2024年6月30日餘額8,211 $514,584 
加法152 9,709 
重新計量收益— 5,288 
2024年9月30日的餘額8,363 $529,581 

25


比特幣數量
數值
2022年12月31日結存餘額8,038 $102,303 
採納ASU 2023-08的累積效應— 30,511 
重新計量收益— 96,088 
2023年3月31日的餘額8,038 $228,902 
重新計量收益— 16,014 
2023年6月30日的餘額8,038 $244,916 
重估虧損— (28,174)
2023年9月30日結餘8,038 $216,742 

公司的比特幣用於營運目的,最初以成本記錄,包括交易成本。購買後,與比特幣相關的任何銷售都以其當前市場價格進行,再加上一小部分差價。因此,購買和銷售比特幣所產生的任何公平價值變動均反映在比特幣營業收入中。由於任何時候用於營運目的的比特幣數量很少,且比特幣持有的時間相對較短,通常在一天內購買和銷售,所以公允價值的變動對公司不具有實質性影響。截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司分別持有約 245384 比特幣,用於營運目的,各自價值分別爲$14.91百萬美元和16.7百萬,以方便代表Cash App客戶購買和銷售比特幣。「其他流動資產」中反映了用於營運目的的比特幣在簡明合併資產負債表中。

B) 比特幣持有給其他方

該公司允許其Cash App客戶免費將比特幣存儲在公司的數字錢包中。該公司還持有少量來自選定交易夥伴的比特幣,以便爲Cash App上的客戶進行比特幣交易。除比特幣外,該公司不持有或存儲任何其他類型的加密資產供客戶或交易夥伴使用。該公司持有比特幣的加密密鑰信息,並保留爲他方持有的比特幣進行內部記錄。公司的合同安排規定,其客戶和交易夥伴保留比特幣的合法所有權;有權出售、抵押或轉移比特幣;並且也享有與所有權相關的獎勵並承擔風險,包括由於比特幣價格波動導致的任何風險。客戶也承擔因欺詐或盜竊而導致的損失風險,除非該損失是由於公司的重大過失或故意不端行爲造成的。公司不會將其爲客戶或交易夥伴託管的比特幣用作公司貸款或其他融資安排的抵押品;也不會將爲他人持有的比特幣借出或抵押給任何第三方。該公司偶爾會委託第三方託管人代存和保管代表公司的比特幣。截至2024年9月30日和2023年12月31日,少量比特幣由第三方託管人代表公司持有。

根據《員工會計公告第121號》("SAb 121"),公司根據每個報告日期持有的比特幣的公允價值,記錄比特幣保管義務負債和相應的比特幣保管資產。公司截至2024年9月30日或2023年12月31日並不知道任何實際或可能的保管損失事件,因此,比特幣保管義務負債和相關的比特幣保管資產以相同的價值記錄。

以下表格總結了公司持有的比特幣(以千位單位,除比特幣數量外):
2024年9月30日2023年12月31日
其他方持有的比特幣總估計數量22,312 24,570 
保障義務責任,與爲其他方持有的比特幣相關$1,412,948 $1,038,585 
爲其他方持有的比特幣提供保障資產$1,412,948 $1,038,585 

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備註12 - 債務

A) 筆記

2025年可轉換票據、2026年可轉換票據和2027年可轉換票據(以下分別定義,統稱爲「可轉換票據」),連同高級票據(以下定義),統稱爲「票據」。

以下表格總結了截至2024年9月30日的公司備忘錄情況(以千爲單位):
未償本金未攤銷的債務發行成本淨 carrying 價值
2026年優先票據$1,000,000 $(4,691)$995,309 
2031年高級票據1,000,000 (9,383)990,617 
2032年度債券2,000,000 (25,623)1,974,377 
2025可轉換債券 (i)
1,000,000 (1,273)998,727 
2021年3月25日,我們根據Indenture與美國銀行國家協會作爲受託人發行了到2026會計年度到期的%可轉換高級票據,共計$ 萬美元(「最初票據」),並於2021年4月6日發行了額外的$ 萬美元的總本金餘額(「附加票據」)(共稱「2026可轉換票據」)。2026可轉換票據的總本金餘額爲$ 萬美元。2026可轉換票據將於2026年3月15日到期,除非提前轉換,贖回或回購。575,000 (2,707)572,293 
2027可轉換債券575,000 (4,134)570,866 
總計$6,150,000 $(47,811)$6,102,189 

(i) 在簡明合併資產負債表中,淨賬面價值披露爲長期債務的流動部分。

以下表格總結了截至2023年12月31日的公司票據情況(以千爲單位):
未償還本金未攤銷的債務發行成本淨賬面價值
2026 年優先票據$1,000,000 $(6,792)$993,208 
2031 優先票據1,000,000 (10,433)989,567 
2025 年可轉換票據1,000,000 (3,563)996,437 
2026 年可轉換票據575,000 (3,986)571,014 
2027 年可轉換票據575,000 (5,135)569,865 
總計$4,150,000 $(29,909)$4,120,091 

公司按以下方式確認了債券利息支出(以千計):
三個月已結束
九月三十日
九個月已結束
九月三十日
2024202320242023
合同利息支出$48,822 $16,291 $99,550 $49,223 
債務發行成本的攤銷3,232 2,587 8,717 7,947 
總計$52,054 $18,878 $108,267 $57,170 


27


2032年到期的無抵押債券

2024年5月9日,公司發行了$2.0 截至2032年到期的價值總計億美元的2032年期無抵押高級票據("2032年期高級票據")。 2032年期高級票據將於2032年5月15日到期,除非提前贖回或回購,並按照利率支付利息 6.50每年5月15日和11月15日半年支付,從2024年11月15日開始。 在2027年5月15日之前,公司可以以等於票面金額的價格贖回2032年期高級票據,全部或部分 100超出應付的溢價和截至贖回日尚未償付的利息,如果有的話,2017年5月15日,爲2032年期高級票據的若干要求提供了明確的價位。 2032年期高級票據的適用溢價是 1.0對該票據金額的,以及(2)超出贖回日應用適用贖回價格的該票據的現值的和截至2027年5月15日的該票據的剩餘應付利息的和,直至2027年5月15日,根據一年360天(包括十二個30天月份)以半年爲基礎(假定囊括在2032年《2032年期高級票據》的債券管理公約中定義的國債利率(美國》無抵押,經計算,超過了(b)該票據的要被贖回。 2027年5月15日以後,公司可以按照《2032年期高級票據》管理的明確價格贖回2032年期高級票據並支付截至贖回日的應付利息,如果有的話 50 如果公司發生定義在《2032年期高級票據》管理的控制權觸發事件(按定義定義),公司必須以等於收購價格的價格贖回2032年期高級票據 101的應付利息,如果有的話,在應付日期之前,收購可適用的2032年期高級票據的本金的罰息

2032年到期的高級票據的契約包含約定,其中包括限制公司及/或其國內受限子公司創建某些留置權和某些債務,進行售後回租交易,或將公司及其子公司的全部或幾乎全部資產轉讓給他人的能力。 這些約定受到2032年到期的高級票據契約中規定的一些其他限制和例外情況的約束。

《2032年優先票據的證明書規定了慣例違約事件,包括但不限於未能支付本金和利息、未能遵守契約、協議或條件以及涉及公司及其重要子公司的破產或清算事件。在涉及公司特定破產或清算事件引起的違約情況下,所有未償還的2032年優先票據將立即到期並變爲應付款項,無需進一步採取行動或通知。如果根據規定2032年優先票據的證明書發生或持續發生其他違約事件,則受託人或至少持有未償還2032年優先票據總額的%的持有人可宣佈所有2032年優先票據立即到期並應付。 25在規定2032年優先票據的證券託管協議下發生或持續發生任何其他違約事件時,受託人或持有未償還2032年優先票據總額至少%的持有人可宣佈所有2032年優先票據立即到期並應付。

與2032年到期的高級票據相關的債券發行成本包括支付給首次認購人的佣金,金額爲$21.0百萬美元及第三方發行成本爲$5.6百萬美元。發行成本將按照2032年到期的高級票據的有效利率使用有效利息方法攤銷到利息費用中,有效利率爲 6.7%,適用於2032年到期的高級票據的期間。

2026年和2027年到期的可轉換票據

2020年11月13日,公司發行的本金總額爲美元1.2 十億美元的可轉換優先票據,由美元組成575.0 百萬張2026年到期的可轉換優先票據(「2026年可轉換票據」)和美元575.0 2027年到期的百萬張可轉換優先票據(「2027年可轉換票據」)。除非提前轉換或回購,否則2026年的可轉換票據將於2026年5月1日到期,並且承擔 利率。除非提前轉換或回購,否則2027年可轉換票據將於2027年11月1日到期,利率爲 0.25百分比每半年在每年的5月1日和11月1日支付。

28


截至2024年9月30日的九個月,持有人尚未滿足將其2026年可轉換票據和2027年可轉換票據轉換的條件。截至2024年9月30日,並未有本金轉換,轉換後價值未超過2026年可轉換票據或2027年可轉換票據的未償本金金額。

2025年到期的可轉換票據

2020年3月5日,公司發行了總額爲$的可轉換高級票據1.0 億美元的2025可轉換票據。2025年到期,除非提前轉換或贖回,按照每年3月1日和9月1日半年支付利息。 0.125可轉換票據利率爲%。

截至2024年9月30日的九個月,未滿足持有人轉換2025可轉換票據的情況。截至2024年9月30日,一些持有人已經轉換了他們2025可轉換票據的微不足道的總本金。公司通過發行公司A類普通股的微不足道數量來解決這些轉換。截至2024年9月30日,如轉換價值未超過2025可轉換票據的未償本金金額。

B) 循環信貸設施及其他

2020年5月,公司與特定貸款人簽訂了一項循環信用協議(經修改,稱爲「信用協議」),該協議提供了一筆$775.0百萬美元的優先未擔保循環信用額度,截止至2028年6月9日到期。信用協議包含了一個財務契約,要求公司保持至少$250.0百萬美元的最低流動資金金額(由信用協議中定義的無限制現金及現金等價物加上有形證券的總和以及信用協議下未動用的可用貸款承諾總額組成),每個財政季度的最後一天進行檢驗。公司有義務支付此類規模和類型信貸額度的慣常費用,包括信用協議下可用的循環貸款承諾未動用部分的每年 0.10可以降低至0.75%每年0.20%的承諾費用。截至目前,已有部分基金被動用和 no no 信用證已根據授信協議發出。截至2024年9月30日,剩餘$ 所有基金類型 可供使用,需符合我們的契約條款。公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個和九個月中,未發生不重要的未使用承諾費用支出。截至2024年9月30日,公司符合授信協議下的所有財務契約。775.0所剩現金及現金等價物可用$百萬,需符合我們的契約條款。公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個和九個月中,未發生不重要的未使用承諾費用支出。截至2024年9月30日,公司符合授信協議下的所有財務契約。

信貸協議下的貸款按照公司的選擇計息,方式爲:(i)以Secured Overnight Financing Rate("Term SOFR")爲基礎的前瞻性期限利率,或者(ii)基準利率。基於Term SOFR的貸款利率將按照Term SOFR利率加上介於 1.25%和1.75%之間的幅度浮動,取決於公司的總淨槓桿率。基於基準利率的貸款將按照最高的基準利率、聯儲局基金利率加上 0.50%、以及Term SOFR加一月期間加上 1.00%爲基礎,每種情況下還有介於 0.25可以降低至0.75%每年0.75%之間的幅度浮動,取決於公司的總淨槓桿率。信貸協議還包括傳統的肯定性和否定性契約,典型於此類融資的約束條款,其中包括限制公司及其子公司增加額外負債、設立留置權、合併或合併、做出某些處分、支付分紅派息、簽訂限制性協議、與關聯方簽訂協議、以及做出某些投資和收購。

公司還與某些第三方銀行簽訂了無擔保、無承諾的短期流動性信貸額度協議,以通過Square金融服務獲得所需開空,具體取決於資金的可用性。這些信貸額度在彙總中是微不足道的,並且截至2024年9月30日和2023年12月31日均無未償的餘額。


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C) 倉庫融資設施

在收購Afterpay之後,公司承擔了Afterpay現有的倉庫資金設施。公司在澳洲、新西蘭、美國和英國的金融機構有融資安排(統稱「倉庫設施」)。 這些倉庫設施是利用完全擁有和合並的實體(統稱「倉庫特殊用途實體(Warehouse SPEs)」)安排的,其唯一目的是爲消費者應收款項的發起提供資金,以部分資助公司的「購物即付」平台。 在倉庫設施下借款以應收款項作爲抵押。 雖然我們的簡明綜合財務報表中包括了倉庫特殊用途實體,但它們是保持應收款項合法所有權的獨立法律實體。 倉庫特殊用途實體的資產不可用來滿足我們或我們債權人的要求。

這些倉儲設施的到期日爲2027年9月。截至2024年9月30日,根據期末的各自匯率,倉儲設施的總額爲 是 1,044萬美元。1.5 十億美元以循環方式提供,其中 $965.8百萬 已提取, $517.8百萬 仍可用。 所有倉儲設施均包含基於基礎消費者應收款表現的投資組合參數,各自地域板塊在2024年9月30日之前已滿足要求。所有倉儲設施均不包含公司財務契約。

所有倉庫設施均根據變量價格基礎,該價格接近消費者應收賬款的加權平均壽命。在這些設施下的借款按照(i)與當地無風險利率(如Term SOFR和Sterling Overnight Index Average等)相符的基本利率,以及(ii)設定為可用期間的期限的保證金計算利息。公司的倉庫設施產生的利息費用包括在一般和行政費用中,作為公司營業費用的一部分。截至2024年9月30日止的三個月和九個月,公司倉庫設施的利息費用分別為$16.4 百萬美元和52.3 百萬,分別為2024年9月30日止的三個月和九個月$16.0 百萬美元和44.4 百萬,分別為2023年9月30日止的三個月和九個月$。此外,每個倉庫設施還需要支付不重要的承諾費用。

下表總結了公司在庫存融資設施上提取的未來預定本金付款金額(以千為單位):
2024年9月30日
2025 (i)
$138,136 
2026649,841 
2027177,788 
總計$965,765 

(i) 2025年未來預定主要支付款項作為倉儲資金設施透過簡明綜合資產負債表中的總流動負債內進行披露。

備註13 - 所得稅

公司在三個月中記錄了所得稅費用45百萬美元,分別與年度相比的所得稅收益55百萬美元。43.0 百萬美元和137.5 分別截至2024年9月30日止三個月和九個月的所得稅費比較,分別為收入稅費$百萬,較2023年9月30日止三個月和九個月的收入稅費$百萬低。81.1 百萬美元和51.9 在2024年9月30日止三個月和九個月的美國聯邦稅率列計前所得稅和記錄的所得稅費之差異主要是由於美國與稅前所得之間的評估准備金的變化,涉及在2024年9月30日止九個月的稅損結轉和稅收利益、基於股本的報酬稅扣除以及某些稅務管轄區的盈利和虧損的稅率差異。

截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅費用與截至2023年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅費用之間的主要差異在於收入來源國家比例的變更。此外,截至2023年9月30日結束的三個月和九個月,某些美國註冊的Afterpay實體(統稱"Afterpay U.S.")納入了年度有效稅率中,當年度產生虧損,由於可用來認列這些虧損的遞延所得稅負債而產生部分稅收益。2023年10月31日,Afterpay U.S.整合進入Block, Inc.的美國聯邦合併申報組。由於Afterpay U.S.整合是一次性事件,所以截至2024年9月30日結束的三個月和九個月並無對應的收益。
30



本公司受美國和某些外國稅收管轄權的所得稅納稅義務。截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月的稅負是基於各司法管轄區進行計算的。本公司估計全球所得稅負,採用預估的預期全年適用的有效所得稅率。本公司的有效稅率可能會因為在年度內獲得新的資訊而波動,這些資訊可能影響估計全年有效稅率時使用的假設,包括公司營運的各司法管轄區的預測稅前收益組合、對递延所得稅資產設定的減值準備金的變動、與不確定稅務位置有關的稅務利益的承認及不承認,以及公司進行業務的司法管轄區稅法的變更或解釋。

截至2024年9月30日,公司在某些司法管轄區保留了對其淨递延税資產的完整估值準備。公司递延税資產的實現主要取決於其未來期間產生課稅收入的能力。隨著管理層繼續重新評估其用於估計未來課稅收入的基本因素,未來期間可視為可實現的递延税資產金額可能會發生變化。

附註14 - 股東權益

股份回購計劃

2023年10月,公司董事會授權回購多達$億的公司A類普通股。12024年7月25日,公司董事會授權增加公司回購計劃,以回購多達$億的公司A類普通股。32024年9月30日結束的九個月內,公司回購了百萬股A類普通股,總金額為$百萬。 14.6 截至2024年9月30日,尚有$億可用並已獲授權用於這項回購計劃。987.22024年9月30日結束的九個月內,公司回購了百萬股A類普通股,總金額為$百萬。2.9 截至2024年9月30日,尚有$億可用並已獲授權用於這項回購計劃。

回購可能隨時透過公開市場購買或透過私下協商交易進行,受市場情況、適用法律要求和其他相關因素的影響。回購計畫不負購買任何特定數量的A類普通股的義務,並可隨時由公司酌情暫停。回購股份的時間和數量將取決於各種因素,包括股價、業務和市場情況、公司和監管要求、其他投資機會、收購機會和其他因素。

股票計劃

2015年的股權激勵計劃("2015 Plan")規定,根據2015 Plan,每個財政年度的第一天,可供發行的股份數將增加,金額為( i ) 40.0 百萬股,( ii ) 5%佔去年度最後一天未流通股份的數量,或( iii )董事會​​判斷的其他數額。截至2024年9月30日,我們的2015 Plan下有 140.0 百萬股股份可供未來發行。

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2024年9月30日結束的九個月股票期權活動摘要如下(以千為單位,除每股數據外):
股票期權的數量期權
平均價格
行使數量:
價錢
期權
平均價格
仍未行使的期權數量:
合約上的
期限
(按年計算)
總計
內在價值:
價值
傑出,一年的開始4,991 $47.64 3.80$195,760 
已授予股份578 74.03 
行使(1,802)18.09 
已棄權股份(136)78.31 
已過期 (96)142.49 
優秀,期末3,535 $63.27 4.11$64,575 
可行使,期末2,701 $57.89 3.08$63,593 

限制股票活動

2024年9月30日結束的九個月內與RSU相關的活動如下(以千為單位,除每股資料外):
數量
股份
期權
平均授予日期公允價值
以下是2012計畫和2018年誘因期權(發放給一位Lineage高管,超出所有權益計畫之外),的活動摘要(以千為單位,除每股金額外):
年初尚未取得的股份40,099 $74.76 
已授予股份19,006 71.12 
已行使股票數(12,242)80.28 
已棄權股份(7,600)74.90 
期末未發放39,263 $71.25 

按股份分享計劃支付的報酬

以下表格總結了股份報酬對公司簡明合併利潤表的影響(以千為單位):
三個月結束
九月三十日
截止九個月
九月三十日
2024202320242023
收入成本$180 $143 $534 $427 
產品開發228,300 245,244 679,584 666,512 
銷售和行銷34,891 35,703 98,435 97,858 
一般及行政60,684 64,600 177,038 179,732 
總計$324,055 $345,690 $955,591 $944,529 
    
該公司在2024年9月30日及2023年分別進行軟件開發,將金額資本化為$12.4 百萬美元和29.5 分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內,與分別在2023年9月30日結束的三個月和九個月相比,與軟體成本相關的百萬股份報酬費用9.4 百萬美元和22.5 百萬美元,在2023年9月30日結束的三個月和九個月分別為。

截至2024年9月30日,尚有$2.7 億元期權和限制性股票單位(RSUs)的未認列補償成本合共,預計將於加權平均期間內確認。 三年.

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註釋15 - Acquisition-related expense

本公司使用適用於多類普通股和參與證券的兩類方法,計算歸屬於我們普通股東的凈利潤(虧損)每股。我們A類和B類普通股的持有人(統稱「普通股」)具有相同的清盤權和股利權,但具有不同的投票權。因此,我們合共呈現A類和B類普通股的每股凈利潤(虧損)共同。

基本每股淨利(損)是通過將淨損除以當期普通股加權平均未按期待流通股份數目計算。稀釋每股淨利(損)是通過將淨利(損)除以當期普通股加權平均已校正按所有潛在普通股的稀釋效應計算。在公司報告淨損的時期,稀釋每股淨損等於基本每股淨損,因為潛在稀釋項目的效應是防稀釋的。

以下表格顯示了基本和稀釋每股凈利潤(損失)的計算(以千為單位,除每股資料外):
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
2024202320242023
分子:
凈利潤(損失)$281,136 $(93,544)$941,828 $(103,094)
非控股權益淨損失(2,618)(4,806)(9,199)(10,630)
歸屬於普通股股東之凈利潤(損失)$283,754 $(88,738)$951,027 $(92,464)
分母:
基本股數:
用於計算基本每股凈利潤(損失)的加權平均股份616,428 611,276 616,830 606,767 
稀釋股份:
期權、限制性股票和員工股購買計畫4,224  6,481  
可換債券12,108  12,108  
用於計算稀釋每股凈利潤(損失)的加權平均股份632,760 611,276 635,419 606,767 
基礎$0.46 $(0.15)$1.54 $(0.15)
稀釋$0.45 $(0.15)$1.50 $(0.15)

由於其影響將對所呈現的期間產生抵消效應,因此該計算中排除了以下潛在普通股(以千為單位)對稀釋每股凈利潤(虧損)的影響:
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
2024202320242023
期權、限制性股票和員工股購買計畫41,498 50,272 39,090 44,909 
可換債券 12,109  15,034 
普通股權證12,109 23,188 12,109 23,188 
總抗稀釋證券53,607 85,569 51,199 83,131 

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第16條注意事項 - 關聯方交易

於2019年7月,公司與其共同創辦人之一、現任董事會成員Jim McKelvey先生的聯屬公司,簽訂了一份租用位於密蘇里州聖路易斯的辦公空間的租賃協議,租期 15.5 年,可選擇將租期延長 兩個 在公司完成3.5億美元的資本投資並新增維持5年的全職職位的條件下,可額外獲得1850萬美元可退還稅款。 次。租約的取得日期因樓層而異,自2020年5月起。截至2024年9月30日,公司已記錄了與此租賃安排相關的使用權資產為10.5 百萬美元,相應的租賃負債為16.0 百萬美元。

根據租賃協議,公司還有權選擇在2024年1月1日至2026年12月31日期間終止租賃的期權,以及在2034年1月1日終止整個物業的期權。如果公司行使任何終止租賃的選項,將根據租賃協議中規定的終止懲罰支付。2023年1月2日,公司通知出租方其打算行使關於大約%的租賃空間的提前終止期權,生效日期為2023年12月31日。因此,公司在2023年第一季度行使了這個選項,支付了約$百萬的終止懲罰。 50%已租賃面積的租賃期間在2024年1月1日至2026年12月31日期間任何時間終止的期權,以及在2034年1月1日終止整個物業的租賃的期權。如果公司行使任何終止租賃選項,將按照租賃協議中規定的終止懲罰支付。2023年1月2日,公司通知出租方,其打算行使約%租賃面積的租賃期間在2023年12月31日生效的提前終止期權。因此,公司在2023年第一季度行使該選項,支付了約$百萬的終止懲罰。 48在租賃協議中規定,如果公司行使任何租賃終止的選項,將適用租賃協議中指定的終止懲罰。2023年1月2日,公司通知出租方,其打算行使約%租賃面積在2023年12月31日生效的提前終止期權。因此,公司在2023年第一季度行使了這個選項,支付了約$百萬的終止懲罰。5.2到期日為2023年1月2日,公司通知出租方,其打算在2023年12月31日生效的提前終止期權,涉及約%的租賃面積。結果,公司於2023年第一季度支付了約$百萬的提前終止期權懲罰。

附註十七 - 承諾事項與可能負擔之事項

訴訟和監管事項

該公司目前受制於並可能將來涉及各種訴訟事項、法律索賠、調查和監管程序。

公司收到了消費者金融保護局("CFPB")的民事調查傳票("CIDs"),以及來自多個州的總檢察長的傳票,要求提供與Cash App處理客戶投訴和糾紛等事項相關的信息。2023年12月,根據CFPB自行決定的《通知和機會回應和建議》("NORA")流程,CFPB通知了公司,稱CFPB執法辦公室正在考慮建議CFPB針對CIDs中涉及的話題對公司採取法律行動。公司迅速回應了CFPB。2024年7月,CFPB執法部門告知公司,已獲得權力要麼解決此事,要麼採取執法行動。2024年8月,CFPB向公司發送了草案和解令,公司正在與CFPB進行談判,以確定是否可以在可接受的條件下解決此事。此外,2024年6月,州總檢察長向公司提交了他們調查的結果。公司迅速回應並繼續配合各州總檢察長。公司無法預測這些事務的可能結果,這可能包括一個或多個公共命令,並且無法保證CFPB或州總檢察長最終不會對公司採取法律行動,或者這些事務的結果不會對公司產生重大不利影響。

公司根據ASC 450-20《準則-負債和權益爲替換性工具》關於備抵金額的規定,針對CFPb CIDs預估金額作出一項負債準備。截至2024年9月30日,該準備金額不具有實質性。公司有可能發生超過目前已準備金額的損失,且該損失可能具有重大性;但是,我們目前無法估計合理可能的損失金額或損失區間。

公司正在接受州批准的貨幣傳輸牌照監管機構(「MTL監管機構」)的審查,並目前正在就公司遵守計劃的各個方面與幾家MTL監管機構進行討論,包括與反洗錢計劃相關的方面。公司繼續與MTL監管機構就是否能以可接受的條件解決這些事宜進行對話。這樣的解決可能會導致一個或多個公開命令。公司根據ASC 450在此事項中預計金額已計提負債。截至2024年9月30日,已計提金額對基本報表並不重大。公司有可能發生超過目前已計提金額的損失,且該損失可能是重大的;但是,我們目前無法估計可以達到的合理可能損失金額或損失區間。

公司定期評估訴訟和法規程序可能導致的不利後果的可能性,並根據這些評估調整基本報表。這些事項的最終結果可能會與公司目前在基本報表中確認的估計有重大差異。

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公司在2023年3月發佈空頭報告後的不久,也收到了美國證券交易委員會(「SEC」)和司法部(「DOJ」)的詢問。2024年7月,公司收到了SEC的後續詢問。公司認爲這些詢問主要與空頭報告中提出的指控、公司的合規和風險管理做法以及相關披露有關。公司將繼續與兩家機構合作。公司無法預測這些事項的可能結果,也不能保證SEC或DOJ最終不會對公司採取法律行動,以及任何可能採取的行動結果不會對公司產生重大不利影響。

2024年6月,舊金山市和縣財政司兼稅務司(「稅務司」)完成了對舊金山毛收入稅的審計,並對2020、2021和2022財政年度的毛收入稅進行了評估,包括利息和罰款。稅務司聲稱公司部分銷售比特幣產生的收入應繳納增值稅。公司對稅務司的評估持強烈異議,並計劃積極追求所有可用的救濟措施。公司必須在提起訴訟之前支付該評估。如果公司未能達成和解或在法律訴訟中獲勝,稅務司可能會就公司今後的毛收入稅立場提出質疑,包括2023和2024年。公司估計可能會因涉及稅款、利息和罰款的損失而遭受約$的損失0增加到$85百萬,涉及2020、2021、2022、2023和2024財政年度的所有板塊。未來期間的額外稅款、利息和罰款可能也是重大的。鑑於公司目前認爲這一事項不會導致損失,公司尚未爲與舊金山毛收入稅稅務司爭議相關的風險錄入負債。

此外,公司面臨各種法律事項、調查、傳票、詢問、審計、索賠、訴訟和爭議,包括與監管機構和政府機構的爭端。公司目前無法公正估計可能存在的任何潛在責任的合理區間,如果有的話,以及關於這些其他事項的任何潛在責任的合理區間。雖然公司可能會受到不利裁定或和解的影響,但公司並不認爲其中任何事項的最終解決對其經營業績、財務狀況或流動性會產生重大不利影響。然而,公司不能對其中任何事項的最終結果提供任何保證,它們的解決可能對公司的經營業績具有重大影響。

購買承諾

我們可能不時地與雲計算服務商簽訂不可取消的購買義務。下表中的承諾金額與可執行並具有法律約束力的合同相關聯,並明確了所有重要條款,包括固定或最低使用的服務以及合同下的行動大致時間。

截至2024年9月30日,購買承諾下未來最低付款如下(以千爲單位):
按期限到期的款項
2024年餘下的時間$17,002 
2025316,425 
2026263,300 
2027315,100 
總計$911,827 

其他預期情況

公司正在接受審計,或可能受到多個稅務機構的審查。這些審查可能會導致對公司稅款或經營虧損的建議調整,涉及審查年份以及隨後的時段。公司定期評估稅務審查可能帶來的不利後果,以判斷公司直接和間接稅款準備金的充分性。公司繼續監控與稅務機構正在進行的討論進展以及對公司直接和間接稅款準備金的影響(如果有的話)。

35


管理層認爲已經爲可能由稅務審計結果而產生的任何調整作出了充分準備。然而,稅務審計的結果無法確定。如果公司稅務審計中涉及的任何問題的解決方式與公司預期不一致,公司可能需要在出現這種解決方案的期間調整公司的直接和間接稅款準備金。

註釋18 - Level 2

公司報告其各分部,以反映公司的CODm審查和評估績效的方式。因此,該公司有 兩個 可報告的分部Square和Cash App。在2023年第四季度,公司的BNPL平台的財務結果已完全合併到Cash App分部中。因此,以下分部結果包括僅在Cash App分部內的BNPL平台的財務結果。未分配給特定報告分部的產品和服務,包括但不限於TIDAL和其他新興生態系統,都被彙總並列在一個總體的公司和其他類別中。Square和Cash App的定義如下:

Cash App包含在手機Cash App內供個人使用的金融工具,包括點對點付款、比特幣和股票投資。 Cash App還包括與客戶存款餘額相關聯的Cash App卡,客戶可以用來支付購買或從ATM提取所有基金類型。 Cash App還包括BNPL平台。

Square提供的服務包括管理支付服務、軟體解決方案、硬件和金融服務,適用於商家,不包括涉及Cash App的部分。


36


CODm用來評估績效和配置資源的主要財務指標是營業收入和毛利潤。CODm並不根據部門資產數據來評估績效或配置資源,因此不包括此類信息。 以下表格提供了關於可報告部門營業收入和部門毛利潤(以千元計)的信息:
結束於三個月的期間
2024年9月30日
九個月結束了
2024年9月30日
Cash AppSquare
公司與其他 (i)
總計Cash AppSquare
公司與其他 (i)
總計
營業收入:
基於交易的營收$69,995 $1,642,426 $ $1,712,421 $278,126 $4,658,471 $ $4,936,597 
訂閱和服務收入1,430,970 322,582 44,381 1,797,933 4,181,703 941,417 145,000 5,268,120 
硬件收入 36,729 110 36,839  111,377 923 112,300 
比特幣收入2,428,608   2,428,608 7,771,475   7,771,475 
區片營業收入$3,929,573 $2,001,737 $44,491 $5,975,801 $12,231,304 $5,711,265 $145,923 $18,088,492 
分部毛利潤 (ii)
$1,305,943 $932,356 $11,386 $2,249,685 $3,863,414 $2,675,212 $39,012 $6,577,638 

結束於三個月的期間
2023年9月30日
九個月結束了
2023年9月30日
Cash AppSquare
公司與其他 (i)
總計Cash AppSquare
公司與其他 (i)
總計
營業收入:
基於交易的營收$120,783 $1,537,885 $ $1,658,668 $389,186 $4,329,841 $ $4,719,027 
訂閱和服務收入1,169,561 273,156 50,183 1,492,900 3,403,849 765,918 150,854 4,320,621 
硬件收入 42,341  42,341  124,714  124,714 
比特幣收入2,423,584   2,423,584 6,978,219   6,978,219 
區片營業收入$3,713,928 $1,853,382 $50,183 $5,617,493 $10,771,254 $5,220,473 $150,854 $16,142,581 
分隔毛利潤 (ii)
$1,077,489 $805,338 $15,622 $1,898,449 $3,139,726 $2,300,940 $38,468 $5,479,134 

(i) 公司和其他代表與未指定特定可報告部門相關的產品和服務的結果,以及分部門間的消除。

(ii) 於2024年9月30日結束的三個月及九個月內,Cash App的分段毛利潤中,包含了$美元。13.9 百萬美元和41.3 於2023年9月30日結束的三個月及九個月內,Cash App的分段毛利潤中,包含了$美元。13.8 百萬美元和42.4 於2024年9月30日結束的三個月及九個月內,Square的分段毛利潤中,包含了$美元。1.5 百萬美元和6.2 於2023年9月30日結束的三個月及九個月內,Square的分段毛利潤中,包含了$美元。2.7 百萬美元和8.0 購併科技資產攤提費用分別為1百萬美元。收錄在企業和其他的購併科技資產攤提費用分別為$1.8 百萬美元和5.3 2024年9月30日三個月和九個月的購併科技資產攤提費用分別為$百萬。收錄在企業和其他的購併科技資產攤提費用分別為$1.5 百萬美元和4.4 分别於2023年9月30日結束的三個月和九個月,分别為___________及__________百萬美元。

37


以下表格提供了各部門毛利潤與該公司稅前收入(損失)的調整(單位:千元):
三個月結束
九月三十日
截止九個月
九月三十日
2024202320242023
總部門毛利$2,249,685 $1,898,449 $6,577,638 $5,479,134 
較少:產品開發710,983 713,788 2,144,720 2,035,397 
較少:銷售和行銷511,755 479,381 1,463,202 1,512,999 
較少:一般和行政475,855 480,885 1,420,683 1,463,003 
減:交易、貸款和消費者應收損失192,062 177,338 549,603 485,005 
減:客戶及其他無形資產的攤銷36,021 56,965 120,116 130,917 
減:利息費用(收入),淨額13,811 (21,415)(6,805)(28,520)
減:其他費用(收入),淨額(14,949)23,912 (193,241)(68,440)
適用所得稅前的收入(虧損)$324,147 $(12,405)$1,079,360 $(51,227)

營業收入

營業收入依據賣方或客戶的地址而定。以下表格詳細列出各地區的營業收入(以千為單位):
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
2024202320242023
美國$5,519,879 $5,227,987 $16,818,047 $15,064,180 
國際455,922 389,506 1,270,445 1,078,401 
總計$5,975,801 $5,617,493 $18,088,492 $16,142,581 

在2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月和九個月內,來自國際市場的任何個別國家對總營業收入貢獻均未超過10%。

長期資產

以下表格詳細說明了按地理位置劃分的長期資產(以千為單位):
2024年9月30日2023年12月31日
美國$7,453,821 $7,570,973 
澳洲4,792,453 4,761,535 
其他國際1,959,283 1,889,490 
總計$14,205,557 $14,221,998 

財務報告並未包含按報告節段區分的資產,因為這些資訊並未由CODm審查以做出營運決策或分配資源,而是以綜合方式進行審查。

38


附註19 - 補充現金流量資訊

現金流量補充披露包括以下資訊(以千為單位):
九個月結束了
九月三十日,
20242023
補充現金流量資料:
支付利息的現金$89,353 $80,120 
支付所得稅現金205,697 61,325 
非現金投資和融資活動的額外披露:
取得租賃負債權益之租賃資產$28,232 $4,381 
貨幣和設備採購須支付款項及應付費用1,857 2,766 

39


項目2. 管理層對財務狀況和營運結果的討論與分析。

您應該閱讀本季報告表格10-Q中所包含的簡明綜合基本報表及相關附註,並參考我們的年度報告表格10-k其他地方所包含的信息,一起閱讀以下討論與分析。本次討論中關於我們對未來業務表現、流動性和資本資源的期望、我們的計劃、估算、信念和預期均牽涉風險和不確定因素,以及本討論中其他非歷史性陳述均屬前瞻性語句。這些前瞻性語句面臨眾多風險和不確定性,包括但不限於本季報告表格10-Q中“風險因素”及其他地方所描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性語句中所包含的或所暗示的結果存在實質性差異。

概覽

我們於2009年2月推出了Square生態系統,以幫助企業("賣家")接受信用卡付款,這是許多企業之前無法使用的重要功能。我們擴大提供賣家額外的產品和服務,並讓他們使用一個統一的工具生態系統,以幫助他們管理和發展業務。同樣地,通過Cash App,我們建立了一個金融產品和服務的生態系統,以幫助個人管理他們的財務。2022年1月,我們完成了對Afterpay的收購,Afterpay是一個買入、以後付款("BNPL")平台,通過允許零售商客戶為他們的顧客提供在BNPL基礎上購買商品和服務的能力,促進零售商和消費者之間的商業往來。此外,我們還運營TIDAL,這是一個音樂人和粉絲的全球平台,以及TBD,一個開放的開發者平台,以實現我們經濟賦能的目的。

2024年第三季,我們在主要生態系統方面實現了強勁增長,毛利潤為22億美元,同比增長19%。

Cash App在2024年第三季度實現了13億美元的毛利潤,同比增長21%。業績的增長主要來自我們金融服務產品的強勁表現。

Square在2024年第三季度實現了總額為93240萬美元的毛利潤,同比增長16%,這是由於我們在銀行產品和軟體以及集成支付方面的顯著實力。

2024年第三季,營運收入為32,300萬美元,調整後營運收入為44,350萬美元,而在2023年第三季,營運損失為990萬美元,調整後營運收入為8,970萬美元。同期,歸屬於普通股東的凈利潤為2.838億美元,而歸屬於普通股東的凈虧損為8.87億美元,調整後EBITDA為8,0750萬美元,相較於4.775億美元。2024年第三季的凈利潤和2023年第三季的凈虧損包括我們比特幣投資重新計量的530萬美元收益和2820萬美元虧損。

請參考本公告末尾的時間表 關鍵營運指標和非GAAP財務指標 請參閱以下部分,將非通用會計原則("GAAP")的財務指標與其最接近的一般認可會計原則進行調和。

2023年,我們加強了對組織結構和支出的關注,以找出我們可以更具成本效益的領域,並著重於紀律性增長和追求成本效率。2024年第三季度,我們在這些目標上取得了進展,並預計將通過年底繼續進行這些努力,包括更大程度的開支紀律和重新評估某些合同供應商安排。2023年11月,我們宣布我們將在公司雇員人數上實施絕對上限為12,000人,我們已經達到這一目標,並計劃繼續在這個上限以下運營,通過績效管理,團隊和職能的集中來減少重複,和我們範圍的優先處理。我們可能會在短期內持續承擔支出,包括重組成本,以實施這些倡議。我們繼續實現與我們對紀律性增長和成本效率的關注相關的好處,我們預計將在未來時期繼續從這些行動中受益。

    40


在2024年第二季,我們發行了總額20億美元的2032年到期的償還債券(「2032年到期債券」)。截至2024年第三季底,我們可用流動資金為107億美元,其中有99億美元的現金、現金等價物、受限現金和可交易債務證券,以及7.75億美元的循環信用額度可供提取。這較2023年底增加30億美元。

2023年10月,我們的董事會授權回購最多10億美元的A類普通股。2024年7月25日,我們的董事會授權將此股份回購計劃增加,回購最多額外30億美元的A類普通股,總授權金額達40億美元。該計劃的目標是將資本歸還給股東。回購的時間和數量將取決於多種因素,包括股價、業務和市場條件、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會以及其他因素。截至2024年9月30日,我們已在該計劃下回購了11億美元的A類普通股,其中34560萬美元是在2024年第三季度購買的。

營運業績結果
營業收入(以千為單位,百分比除外)
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
20242023變化量 $變化百分比 %20242023變化量 $變化百分比 %
基於交易的營收$1,712,421 $1,658,668 $53,753 %$4,936,597 $4,719,027 $217,570 %
訂閱和服務收入1,797,933 1,492,900 305,033 20 %5,268,120 4,320,621 947,499 22 %
硬件收入36,839 42,341 (5,502)
Nm (i)
112,300 124,714 (12,414)
Nm (i)
比特幣收入2,428,608 2,423,584 5,024 
Nm (i)
7,771,475 6,978,219 793,256 11 %
營業收入總額$5,975,801 $5,617,493 $358,308 %$18,088,492 $16,142,581 $1,945,911 12 %
(i) 無意義("NM")
2024年9月30日結束的三個月和九個月的總淨營業收入分別較2023年9月30日結束的三個月和九個月分別增加了35830萬美元,或6%,以及19億美元,或12%。比特幣的收入分別與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比,2024年9月30日結束的三個月和九個月分別增加了500萬美元和79330萬美元。不包括比特幣收入,在2024年9月30日結束的三個月和九個月,總淨營業收入分別增加了35330萬美元,或11%,和12億美元,或13%,分別與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比。

截至2024年9月30日的三個月和九個月的基於交易的營業收入分別較上年同期增加了5380萬美元,增長了3%,以及21760萬美元,增長了5%,其中主要推動因素是毛付款成交量("GPV")的增長,分別在同期增長了4%和5%。Square GPV的增長主要受到刷卡和非刷卡成交量增加的推動,包括線上渠道的增強。詳情請參閱下文。 重要營運指標和非GAAP財務指標的進一步討論,請參閱成交量。 以進一步討論GPV為主的關鍵營運指標和非GAAP財務指標。

截至2024年9月30日止三個月和九個月的訂閱和服務收入分別比截至2023年9月30日止的三個月和九個月增加了3.05億美元,或20%,以及9.475億美元,或22%。這主要是由於Cash App的金融服務相關產品增長,包括Cash App卡、BNPL平台、Cash App借款、即時存款和Cash App支付,以及Square銀行產品的收入增加所致。截至2024年9月30日止的三個月和九個月,從BNPL平台產生的收入分別為31760萬和89500萬美元。而截至2023年9月30日止的三個月和九個月,從BNPL平台產生的收入分別為25790萬和71710萬美元。

41


比特幣營業收入在截至2024年9月30日的三個月和九個月中分別比截至2023年9月30日的三個月和九個月增加了500萬美元和79330萬美元。由於比特幣營業收入是指比特幣銷售給客戶的總金額,所以認可的比特幣營業收入金額將根據客戶需求以及比特幣市場價格的變化而波動。2024年9月30日結束的三個月和九個月增加是由於比特幣市場價格平均上升所致,部分抵消了相對於截至2023年9月30日的三個月和九個月相比,銷售給客戶的比特幣數量下降。雖然比特幣分別佔2024年9月30日結束的三個月和九個月總營業收入的41%和43%,相比之下,比特幣產生的毛利潤僅占2024年9月30日結束的三個月和九個月的總毛利潤的3%,與分別為2%和3%相比於截至2013年9月30日的三個月和九個月的總毛利潤。

營業成本(以千計算,百分比除外)
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
20242023變化量 $變化百分比 %20242023變化量 $變化百分比 %
以交易計算的成本$1,011,476 $984,658 $26,818 %$2,884,696 $2,755,968 $128,728 %
以訂閱和服務為基礎的成本271,286 259,262 12,024 %832,755 802,577 30,178 %
硬件成本62,091 78,338 (16,247)
Nm (i)
181,185 211,208 (30,023)
Nm (i)
比特幣成本2,364,077 2,378,906 (14,829)
Nm (i)
7,559,416 6,838,914 720,502 11 %
取得技術資產攤提17,186 17,880 (694)
Nm (i)
52,802 54,780 (1,978)
Nm (i)
總營業成本$3,726,116 $3,719,044 $7,072 
Nm (i)
$11,510,854 $10,663,447 $847,407 %

(i) 沒有意義 ("NM")

2024年9月30日結束的三個月和九個月的總收入成本分別較2023年9月30日結束的三個月和九個月增加了710萬美元和84740萬美元。比特幣營業成本在2024年9月30日結束的九個月中相對於2023年9月30日結束的九個月增加了72050萬美元,是總收入成本增加的主要推動因素,其餘增加主要與Square GPV的增加有關。不包括比特幣營業成本,2024年9月30日結束的三個月和九個月的總收入成本分別較2023年9月30日結束的三個月和九個月增加了約2190萬美元,即2%,和12690萬美元,即3%。

2024年9月30日結束的三個月和九個月的基於交易的成本分別較比2023年9月30日結束的三個月和九個月增加了2680萬美元(增長3%)和12870萬美元(增長5%),分別與同期GPV增長4%和5%基本一致。

2024年9月30日結束的三個月和九個月的訂閱和基於服務的成本增加了1200萬美元,增幅為5%,分別較2023年9月30日結束的三個月和九個月的3020萬美元,增幅為4%。 2024年9月30日結束的三個月和九個月的增加來自Cash App的金融服務相關產品的增長,包括Cash App Card和相關處理成本和費用,BNPL平台以及比特幣提現費用,部分抵銷了部分處理成本的有利條款,原因是在2023年第三季度執行的合同續期。

2024年9月30日結束的三個月和九個月比特幣成本減少了1480萬美元,或1%,分別較2013年9月30日結束的三個月和九個月增加了72050萬美元,或11%。比特幣成本包括我們支付以購買比特幣的總金額,這將隨比特幣營業收入波動。

42


營業費用(以千為單位,百分比除外)
結束於三個月的期間
九月三十日,
九個月結束了
九月三十日,
20242023變化量 $變化百分比 %20242023變化量 $變化百分比 %
產品開發$710,983 $713,788 $(2,805)
Nm (i)
$2,144,720 $2,035,397 $109,323 %
佔總淨營業收入的百分比12 %13 %12 %13 %
佔總毛利潤的百分比 32 %38 %33 %37 %
銷售和市場推廣費用$511,755 $479,381 $32,374 %$1,463,202 $1,512,999 $(49,797)(3)%
佔總淨營業收入的百分比%%%%
佔總毛利潤的百分比23 %25 %22 %28 %
總務與行政$475,855 $480,885 $(5,030)
Nm (i)
$1,420,683 $1,463,003 $(42,320)(3)%
佔總淨收入的%%%%%
佔總毛利潤的%21 %25 %22 %27 %
交易、貸款和消費者應收損失$192,062 $177,338 $14,724 %$549,603 $485,005 $64,598 13 %
佔總淨收入的%%%%%
佔總毛利潤的%%%%%
客戶及其他取得無形資產攤提$36,021 $56,965 $(20,944)(37)%$120,116 $130,917 $(10,801)(8)%
佔總淨收入的百分比%%%%
佔總毛利潤的百分比%%%%
營業費用總計$1,926,676 $1,908,357 $18,319 %$5,698,324 $5,627,321 $71,003 %

(i) 沒有意義 ("NM")

產品開發費用在2024年9月30日結束的三個月內,較2013年9月30日結束的三個月減少了280萬美元,主要是由於人員成本減少5240萬美元,這是由於持續努力減少員工人數和支出而實現成本效益所致。這一減少部分抵消了由於雲計算服務商和軟體費用增加4270萬美元,導致2024年9月30日結束的三個月的產品開發費用增加。原因是我們雲端服務的容量需求增加和擴展。截至2024年9月30日結束的九個月內,與2013年9月30日結束的九個月相比,產品開發費用增加了10930萬美元,主要是由於雲計算服務商和軟體費用增加13090萬美元,這是由於我們雲端服務的容量需求增加和擴展。這一增加部分抵消了由於持續努力減少員工人數和支出而在2024年9月30日結束的九個月內人員成本減少2400萬美元。

銷售和營銷費用分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內分別增加了3240萬美元,或7%,減少了4980萬美元,或3%,與分別在2023年9月30日結束的三個月和九個月相比。 2024年9月30日結束的三個月內的銷售和營銷費用增加主要是由於與某些合同安排的變更以及存貨沖銷相關的費用驅動。 這些費用在2024年9月30日結束的九個月內被營銷和其他廣告成本的減少以及在2024年第一季度釋放的約2730萬美元的預計回佣損失所抵消。

43


2024年9月30日結束的三個月和九個月的一般和管理性費用分別比2023年9月30日結束的三個月和九個月減少了500萬美元和4230萬美元。 這種減少主要是由於2024年9月30日結束的三個月和九個月的人員成本減少了6940萬美元和13850萬美元,以及同期的設施費用分別減少了500萬美元和1770萬美元。2024年9月30日結束的三個月和九個月的費用減少部分地被律師費和其他專業費用的增加所抵消。此外,在2024年第一季度,我們確認了與TIDAL收購遞延購買考慮調整有關的3220萬美元的費用。 在2024年第二季度,我們取消了與TIDAL收購有關的某些不再可以收回的賠償資產,取消金額爲1510萬美元。

2024年9月30日結束的三個月和九個月的交易、貸款和消費者應收賬款損失分別增加了1470萬美元,增長了8%,和6460萬美元,增長了13%,相比於分別結束於2023年9月30日的三個月和九個月,主要原因是:

截至2024年9月30日結束的三個月和九個月,貸款損失增加了5730萬美元和15850萬美元,主要是由於貸款規模增加;部分抵消

從2024年9月30日結束的三個和九個月中,交易損失減少了4260萬美元和9390萬美元。交易損失的減少歸因於2023年第三季度的運營中斷,導致2023年9月30日結束的三個和九個月內產生了更高的交易損失,以及2024年第二季度釋放了與之前時期相關的風險損失準備金。

2024年9月30日結束的三個和九個月內,客戶和其他已獲得無形資產的攤銷分別減少了2090萬美元,或37%,以及1080萬美元,或8%,與2019年9月30日結束的三個和九個月相比,主要是由於2019年第三季度對某些無形資產使用壽命的修訂。請參閱附註8, 已獲得的無形資產 有關詳細信息,請參閱基本報表附註。

利息費用(收益)、淨額和其他費用(收益),淨額(以千爲單位,除百分比外)
三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
20242023美元的變動% 變動20242023美元的變動% 變動
利息支出(收入),淨額$13,811 $(21,415)$35,226 (164)%$(6,805)$(28,520)$21,715 (76)%
% and $(14,949)$23,912 $(38,861)(163)%$(193,241)$(68,440)$(124,801)182 %

利率期貨支出淨額分別於2024年9月30日結束的三個月和九個月增加了3520萬美元,而利率期貨收入淨額分別於2023年9月30日結束的三個月和九個月減少了2170萬美元,主要是由於我們於2024年第二季度發行的2032年到期的高級票據相關的利率期貨支出增加,這大大抵消了因較高的利率和投資餘額而收到的利率期貨收入增加。請參閱基本報表附註12。 負債 詳細信息請參閱基本報表附註中的附註12。

基本報表其他收入淨額分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲1490萬美元和19320萬美元,主要是由於在各自時期從比特幣投資再度計量中獲得的530萬美元和16860萬美元的收益,以及在可交易債務證券的投資增值。有關比特幣投資再度計量的詳細信息,請參考附註11。 比特幣 2023年9月30日結束的三個月和九個月內,其它費用淨額爲2390萬美元,其他收入淨額爲6840萬美元,主要是由於在各自時期從比特幣投資再度計量減少的2820萬美元和增加的8390萬美元而產生的,部分抵消了某些可交易和不可交易投資的未實現損失。

44


細分市場結果

平方結果

以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日爲止的三個月和九個月內我們Square部門的營業收入和毛利潤情況(單位爲千美元,除了百分比)。
三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
20242023美元的變動% 變動20242023美元的變動% 變動
分部淨營業收入$2,001,737 $1,853,382 $148,355 %$5,711,265 $5,220,473 $490,792 %
分部營業成本1,069,381 1,048,044 21,337 %3,036,053 2,919,533 116,520 %
分段毛利潤$932,356 $805,338 $127,018 16 %$2,675,212 $2,300,940 $374,272 16 %

營業收入

2024年9月30日結束的三個月和九個月內,Square部門的營業收入分別比2023年9月30日結束的三個月和九個月增加了14840萬美元,或8%,以及49080萬美元,或9%。主要增長原因是Square GPV的增長以及Square銀行產品的增長,主要包括Square貸款、即時轉賬和Square借記卡。

營收成本

2024年9月30日結束的Square部門營業成本分別增加了2130萬美元,或2%,以及11650萬美元,或4%,分別與2023年9月30日結束的三個和九個月相比。增長主要源於Square GPV的增加。

Cash App結果

以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月期間我們Cash App部門的營業收入和毛利潤(以千爲單位,除百分比外):
三個月已結束
九月三十日
九個月已結束
九月三十日
20242023$ 零錢百分比變化20242023$ 零錢百分比變化
分部淨收入$3,929,573 $3,713,928 $215,645 %$12,231,304 $10,771,254 $1,460,050 14 %
分部收入成本2,623,630 2,636,439 (12,809)
NM (i)
8,367,890 7,631,528 736,362 10 %
分部毛利$1,305,943 $1,077,489 $228,454 21 %$3,863,414 $3,139,726 $723,688 23 %

(i) 不具有意義(「NM」)

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營業收入

2024年9月30日結束的三個月和九個月的現金應用部門的營業收入分別比2023年9月30日結束的三個月和九個月增加21560萬美元,增長6%和15億美元,增長14%。增長是由於公司整體營收討論中提到的現金應用條目。儘管比特幣營收分別佔2024年9月30日結束的三個月和九個月的現金應用營收的62%和64%,但從比特幣中獲得的毛利潤僅佔2024年9月30日結束的三個月和九個月的現金應用毛利潤的5%。

截至2024年9月30日三個月和九個月的營業收入中,排除了分別爲24億美元和78億美元的比特幣收入,Cash App的營業收入分別比2023年9月30日三個月和九個月的收入增加了21060萬美元,增長了16%,以及66680萬美元,增長了18%。

營收成本

2024年9月30日結束的三個月和九個月的Cash App部門營業成本分別比2023年9月30日結束的三個月和九個月減少了1280萬美元和73640萬美元。2024年9月30日結束的三個月的減少主要是由於向客戶出售的比特幣數量減少,部分抵消了公司總營業成本討論中提到的項目。2024年9月30日結束的九個月的增加是由公司總營業成本討論中提到的項目導致的。不計入2024年9月30日結束的三個月和九個月的比特幣營業成本分別爲24億美元和76億美元,Cash App營業成本分別增加了約200萬美元,或1%,和1590萬美元,或2%,相比之下,分別爲2013年9月30日結束的三個月和九個月。

關鍵運營指標和非GAAP財務指標
我們收集和分析經營和財務數據,以評估我們業務的健康狀況,分配資源,並評估我們的表現。除總營業收入,營業收入(虧損),淨利潤(虧損)和其他根據美國通用會計準則(GAAP)報告的結果外,下表列出了我們用於評估業務的關鍵運營指標和非GAAP財務指標。我們相信這些指標和措施有助於促進業務的期間比較和與其他支付解決方案提供商的業績比較。

三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
2024202320242023
毛交易額(GPV)(以百萬計)
$62,492 $60,076 $178,858 $170,205 
調整後營業利潤(以千計)
$443,518 $89,749 $1,206,900 $166,222 
81,170 83,785 177,292$807,472 $477,488 $2,272,022 $1,230,257 
每股調整後淨收益:
基本$0.90 $0.51 $2.73 $1.37 
攤薄$0.88 $0.50 $2.66 $1.33 

總支付金額(GPV)

GPV包括Square GPV和Cash App業務GPV。Square GPV被定義爲通過Square進行的所有賣家卡付款的總金額,減去退款和ACH轉賬。Cash App業務GPV由與企業帳戶相關的Cash App活動組成,以及從信用卡發送的點對點付款。GPV不包括來自我們的BNPL平台的交易,因爲GPV僅與基於交易的營業收入相關,而與訂閱和服務的收入無關。

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調整後的EBITDA、每股調整後的淨利潤("調整後的EPS")和調整後的營業收入

調整後的EBITDA和調整後的每股收益是非根據美國通用會計準則的財務指標,代表我們的淨利潤和每股淨利潤,經調整以消除下文描述的項目的影響。調整後的營業收入是一項非根據美國通用會計準則的財務指標,代表我們的營業收入,經調整以消除下文描述的項目的影響。

我們在本季度10-Q表格中包含了這些非GAAP財務指標,因爲它們是我們管理層用來評估我們的運營績效、制定未來運營計劃並做戰略決策的關鍵指標,包括與營業費用和內部資源分配相關的指標。因此,我們相信這些指標爲投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們理解和評估我們的運營結果,方式與我們的管理層和董事會一樣。此外,它們爲我們業務的期間比較提供了有用的指標,因爲它們消除了某些不隨我們業務變化而變化的非現金項目和某些變動性收費的影響。

我們認爲,從我們的非GAAP財務指標中排除某些非現金費用,例如無形資產的攤銷和股票酬金支出,是有益的,因爲在任何特定期間,此類費用的金額可能不直接與我們業務運營的基本表現相關。

我們認爲在我們的非GAAP指標中排除與債券折讓和發行成本攤銷相關的費用對投資者是有用的,因爲這種增量的非現金利息費用並不代表公司的當前或未來現金流出,並且因此在比較當前結果與過去結果時,並不代表我們持續經營的情況或具有意義。此外,爲了計算攤薄調整後每股收益,我們將可轉換票據的現金利息費用重新加回,彷彿在期初進行了折算,以防其造成攤薄效應。

我們將以下項目從非通用會計原則財務指標中排除,因爲我們認爲這些項目不反映我們的經營業務:處置固定資產和設備的收益或損失;股權投資重估的收益或損失;以及比特幣投資再計量的收益或損失。

爲了使我們的結果在不同期間之間具有可比性,我們還排除與業務組合相關的某些收購相關和整合成本,各種重組和其他成本以及商譽減值費用,這些均不是正常的營業費用。收購相關成本包括支付以兌現收購對象未發放的基於股份的補償獎勵、與保留責任相關的費用、以及法律、會計、估值和盡職調查費用。整合成本包括必要的諮詢和其他專業服務或諮詢費用,用於整合併購的業務。與我們核心業務營業費用無關的不確定性、重組和其他成本可能包括潛在損失、離職成本、減值費用以及某些訴訟和監管費用。我們還將收購的遞延收入和遞延成本調整的影響重新加回,這些在購買會計中已按公允價值計提。

除了上述項目外,調整後的EBITDA作爲非GAAP財務指標還排除了折舊和攤銷、其他現金利息收入和支出、以及其他收入和支出。

非GAAP財務指標存在侷限性,應被視爲輔助性質,並不應作爲按照GAAP準備的相關財務信息的替代。這些限制包括以下內容:

股份報酬支出一直是我們業務中一個重要的經常性支出,並將繼續成爲可預見未來的一項重要支出,也是我們薪酬策略的重要組成部分;

無形資產正在進行攤銷,未來可能需要進行替換,而非GAAP財務指標未反映現金資本支出需求,用於這種替換或新的資本支出或其他資本承諾;且

非通用會計準則不反映我們運營資金需求的變化或現金需求。

47


除上述限制外,調整後的EBITDA作爲一項非GAAP財務指標,不反映折舊和攤銷費用及相關現金資本需求的影響,也不反映我們可用現金減少的可能來源:所得稅;以及外匯匯率變動所帶來的影響,此部分包括在其他收入和支出中。

鑑於調整後的EBITDA存在的侷限性,我們還提供調整後的營業收入(虧損),這是一項非通用會計準則的財務指標,不包括我們認爲不反映我們核心運營績效的某些費用,包括無形資產攤銷、與收購相關的加速股權補償費用、收購相關的、整合和其他費用,以及商譽減值費用。調整後的營業收入(虧損)確實包括按股份報酬計算的支出影響,這是我們業務中一個重要的經常性支出,也是我們薪酬策略的重要組成部分,以及折舊費用。

其他公司,包括我們所在行業的公司,可能以不同的方式或根本不計算非GAAP財務指標,這降低了它們作爲比較指標的實用性。

由於這些限制,您應該將非GAAP財務指標與其他財務績效指標一起考慮,包括淨利潤(虧損)和我們按照美國通用會計準則呈現的其他財務結果。
48


    
以下表格顯示了營業收入(虧損)與調整後營業收入(虧損)在所示期間的對比(單位:千美元):
三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
2024202320242023
業務利潤(虧損)$323,009 $(9,908)$879,314 $(148,187)
收購的科技資產攤銷17,186 17,880 52,802 54,780 
收購相關和整合成本608 3,391 48,470 6,304 
應急情況、重組和其他費用66,694 21,421 99,561 122,408 
重新調整基於股份的報酬— — 6,637 — 
客戶和其他獲得的無形資產的攤銷36,021 56,965 120,116 130,917 
調整後的營業利潤$443,518 $89,749 $1,206,900 $166,222 

以下表格顯示了淨利潤(虧損)與調整後的EBITDA在每個期間的對應數額(單位:千美元):
三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
2024202320242023
歸屬於普通股股東的淨收益(損失)$283,754 $(88,738)$951,027 $(92,464)
歸屬於非控股權益公司的淨虧損(2,618)(4,806)(9,199)(10,630)
281,136 (93,544)941,828 (103,094)
基於股份的報酬支出324,055 345,690 948,954 944,529 
重組股份支付的補償費用— — 6,637 — 
折舊和攤銷92,706 115,518 287,249 303,236 
收購相關和整合成本608 3,391 48,470 6,304 
備用金、重組和其他費用66,694 21,421 99,561 122,408 
利息支出(收入),淨額13,811 (21,415)(6,805)(28,520)
% and (14,949)23,912 (193,241)(68,440)
所得稅費用43,011 81,139 137,532 51,867 
處置固定資產的損失384 1,355 1,784 1,889 
收購的遞延收入和成本調整16 21 53 78 
Adjusted EBITDA$807,472 $477,488 $2,272,022 $1,230,257 

49


以下表格顯示了淨利潤(損失)與每個指定期間調整後的每股淨利潤(損失)之間的調解(以千爲單位,除每股數據外)。
三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
2024202320242023
歸屬於普通股股東的淨收益(損失)$283,754 $(88,738)$951,027 $(92,464)
歸屬於非控股權益公司的淨虧損(2,618)(4,806)(9,199)(10,630)
281,136 (93,544)941,828 (103,094)
基於股份的報酬支出324,055 345,690 948,954 944,529 
重組股份支付的補償費用— — 6,637 — 
收購相關和整合成本608 3,391 48,470 6,304 
應急情況、重組和其他費用66,694 21,421 99,561 122,408 
無形資產攤銷53,207 74,845 172,918 185,697 
攤銷債務折扣和發行成本4,042 2,973 10,545 8,807 
股票投資重估損失
2,952 583 469 16,838 
比特幣重新計量(5,288)28,174 (168,576)(83,928)
處置固定資產的損失384 1,355 1,784 1,889 
收購的遞延收入和成本調整16 21 53 78 
非普通會計淨利潤調整的稅收影響(173,408)(71,050)(377,262)(265,304)
調整後的淨利潤 - 基本$554,398 $313,859 $1,685,381 $834,224 
可轉換票據的現金利息費用682 680 2,029 2,874 
調整後的淨利潤-攤薄$555,080 $314,539 $1,687,410 $837,098 
用於計算調整後每股淨利潤的加權平均股份:
基本616,428 611,276 616,830 606,767 
攤薄632,760 628,059 635,419 627,784 
每股調整後淨收益:
基本$0.90 $0.51 $2.73 $1.37 
攤薄$0.88 $0.50 $2.66 $1.33 

稀釋調整後的每股淨收入是通過將調整後的淨收入除以普通股的加權平均未經調整的股份數來計算,調整後考慮所有潛在的普通股的稀釋效果。在我們報告調整後的淨虧損的期間,稀釋調整後的每股淨收入與基本調整後的每股淨收入相同,因爲潛在的稀釋項目的影響是反稀釋的。

以下表格展示了非普通會計淨利潤調整的稅收影響,以及我們的所得稅應付款(收益)的調解(以千爲單位,除有效稅率外):
三個月結束
9月30日,
九個月結束
9月30日,
2024202320242023
所得稅負擔,如報告的
$43,011$81,139$137,532$51,867
淨利潤的非通用會計淨利潤調整稅效173,40871,050377,262265,304
非通用會計所得稅的調整$216,419$152,189$514,794$317,171
非通用會計原則有效稅率30 %40 %25 %29 %

我們通過計算基於調整前稅前收入的預估年有效稅率,並將其應用於淨利潤前的調整淨利潤,確定了所調整的所得稅準備金。

50


流動性和資本資源

流動性來源

截至2024年9月30日,我們可用流動性約107億美元,其中現金、現金等價物、受限現金和可市場折算債務證券中包括截至2024年第二季度發行的2032年期票據淨額約20億美元的款項,以及可輪候信貸設施下的77500萬美元未使用金額,需符合信貸設施條款,包括我們的契約。此外,我們可從倉庫融資計劃中提取的資金爲51780萬美元。詳細信息請參閱第12注。 負債請查看《精簡合併財務報表附註》,了解更多詳細信息。我們打算繼續專注於長期業務舉措,並相信我們的可用基金足以滿足可預見未來的流動性需求,包括與股份回購計劃相關的30億美元。截至2024年9月30日,我們已符合與輪候信貸設施和票據相關的所有財務契約。我們的倉庫融資計劃中沒有任何財務契約。

以下表格總結了我們可用流動資金(單位:千美元):
2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$8,299,804 $4,996,465 
短期限制性現金 (i)
630,933 770,380 
長期限制性現金69,915 71,812 
投資於短期債務證券504,986 851,901 
投資於長期債務證券432,176 251,127 
循環信貸額度775,000 775,000 
總流動資產爲567,571$10,712,814 $7,716,685 

(i) 截至2024年9月30日,公司已將19710萬元的限制性現金投資於貨幣型基金。詳見附註5, us-gaap:ParentMember

我們的主要流動性來源是我們的現金及現金等價物,以及可交易債務證券投資。顧客所有基金的現金及現金等價物不計入我們的流動性,因爲這些資金是我們代表客戶持有的,與我們的公司資金分開,不可用於公司目的。可交易債務證券投資主要包括存款證書、貨幣市場基金、逆回購協議、美國政府和機構債券、商業票據以及公司債券。我們認爲所有可交易的、原始到期日不超過三個月的高流動性投資爲現金等價物。我們的可交易債務證券投資被分類爲可供出售。

截至2024年9月30日,我們持有大約8,363比特幣進行投資目的("比特幣投資"),根據可觀察到的市場價格,其公允價值爲5.296億美元,已包含在資產負債表的「其他非流動資產」中。我們認爲數字貨幣是一種經濟賦權工具,符合我們的企業宗旨。我們計劃長揸這些投資,但將繼續對我們的比特幣投資與資產負債表進行重新評估。比特幣被視爲無限期不可摘銷無形資產,並在《會計準則更新第2023-08號》生效後, 加密資產的會計和披露自2023年1月1日起,《有效》 截至2024年9月30日,我們的比特幣投資在每個報告日以公允價值重新計量,變動將通過「其他費用(收入),淨額」在捐贈聚類財務報表中予以認定。我們在截至2024年9月30日三個月和九個月的時間內分別購買了約152和325比特幣,成本基礎分別爲970萬美元和2.11億美元,用於投資目的。我們在截至2024年9月30日三個月和九個月的時間內沒有出售任何比特幣投資。我們在截至2024年9月30日三個月和九個月的時間內,識別出了分別來自重新計量比特幣投資的530萬美元和1.686億美元的收益。

51


我們的主要承諾包括可轉換票據、優先票據、循環信貸額度、倉儲資金設施、經營租賃、資本租賃和採購承諾。請參閱附註12, 負債and 附註17, 承諾和不確定事項有關這些承諾的詳細信息,請參閱基本報表附註。

高級票據和可轉換票據

截至2024年9月30日,我們持有總額62億美元的債務,包括到期日爲2025年3月1日的10億美元可轉換高級票據("2025可轉換票據"),到期日爲2026年5月1日的57500萬美元可轉換高級票據("2026可轉換票據"),以及到期日爲2027年11月1日的57500萬美元可轉換高級票據("2027可轉換票據",統稱爲「可轉換票據」),以及未償還的到期日爲2026年6月1日的10億美元優先無抵押票據("2026優先票據"),到期日爲2031年6月1日的10億美元優先無抵押票據("2031優先票據"),以及到期日爲2032年5月15日的20億美元優先無抵押票據("2032優先票據",與2026年優先票據和2031年優先票據一起,稱爲「優先票據」,與可轉換票據一起,稱爲「票據」)。請參閱基本報表附註12, 負債有關進一步詳細信息,請參閱基本財務報表附註。

循環授信設施

我們已與特定貸款人簽訂了一項循環信貸協議,隨後進行了修訂,該協議提供了一個7.75億美元的優先無抵押循環信貸額度("2020信貸設施"),於2028年6月到期。請參閱基本報表註釋12, 負債有關詳細信息,請參閱彙編簡明合併財務報表註釋。

倉庫融資設施

我們擁有基金倉儲設施(" 倉儲設施"),總額爲 15億美元 ,其中96580萬美元作爲2024年9月30日的循環基礎 已被提取。 倉儲設施已安排利用完全擁有和合並實體(統稱爲" 倉儲專用實體(SPE)"),專門用於爲部分資助我們的BNPL平台原始消費者應收款項進行融資。根據倉儲設施的借款均以相應消費者應收款項作爲擔保。雖然倉儲SPE包含在我們的簡要合併財務報表中,但它們是擁有應收款項合法所有權的獨立法律實體。倉儲SPE的資產不可用於滿足我們或我們債權人的索賠。

現金、受限制現金和工作資本

我們相信所持有的現金及現金等價物、可變現的市場債務證券投資和授信額度足以滿足我們的運營資本需求,包括與戰略交易和投資承諾相關的支出,並計劃至少未來12個月的資本支出。 我們曾不時通過發行股票、與股權掛鉤的或債務證券(例如可轉換票據和優先票據)籌集資金,並將來可能繼續這樣做。然而,此類融資可能無法按我們接受的條款或根本無法獲得。

在2023年下半年我們上次被評級時,標普全球評級(BB+)、惠譽評級公司(BB+)和穆迪公司(Ba2)給予了我們非投資級評級,並且這些機構在2024年第二季度重申了我們的評級。我們預計這些信用評級機構將繼續監測我們的績效,包括我們的資本結構和運營業績。我們的流動性、資金獲取途徑和借款成本可能會受到我們信用評級下降的不利影響。

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截至2024年9月30日,短期受限現金63090萬美元主要包括由Warehouse SPEs持有的現金,用於Warehouse Facilities融資安排,將用於償還Warehouse Facilities下的借款或分配給我們。還包括帳戶中的質押現金存款,這些存款由金融機構處理我們賣家的支付交易,並根據與銀行關於我們產品的各種協議的抵押物。我們使用受限現金向相關金融機構提供信用證擔保,以提供支付處理中現金流時差的抵押品。鑑於這些現金流時差的短期性質以及現金不需要保持受限的最低時間框架,我們已將這些金額記錄爲我們簡明合併資產負債表上的流動資產。

2024年9月30日的長期受限現金爲$6990萬元,主要與Square Financial Services爲滿足美國聯邦存款保險公司("FDIC")要求而持有的按金有關。根據FDIC的規定,這些金額被記錄爲我們的資產負債表中的非流動資產,因爲FDIC的規定規定了現金必須受限的時間範圍爲12個月或更長。

由於應收款和客戶應付款以及運營資本的波動,我們的現金及現金等價物經歷了顯著的日常波動。這些波動主要是由以下原因引起的:

期末時間安排。對於週期結束在週末或銀行假期的情況,我們的現金及現金等價物、應收款項結算和客戶應付款項餘額通常會比周期結束在工作日時更高,因爲我們會在工作日結算給賣家進行支付處理活動;並

每日GPV波動。當每日GPV增加時,我們的現金及現金等價物、應收款結算和客戶應付款項增加。通常我們期末的應收款和客戶應付餘額代表隨後期間要進行的應收款和支出的一至四天。客戶應付款,不包括歸因於Cash App儲值款項的金額,和應收款結算餘額通常同時移動,因爲支出和收入主要在同一業務日發生。然而,客戶應付餘額的金額將大於應收款結算餘額,因爲部分資金由於未關聯的銀行帳戶、風險保留和退款而被凍結。可能會受到期末時間、使用的處理器數量和處理時間以及客戶資金義務的影響,這些可能導致客戶應付款也與應收款結算走勢不同。假期和星期幾也可能導致每日GPV金額出現顯着波動。

爲他人持有的比特幣相關的保護義務責任和保護資產

如附註11所詳述, 比特幣 在簡明合併財務報表附註中,我們記錄了保障義務負債和與爲其他方持有的比特幣相關的相應保障資產。截至2024年9月30日,與爲其他方持有的比特幣相關的保障義務責任爲14億美元。我們已採取措施降低爲其他方持有的比特幣的潛在損失風險,包括專門爲某些比特幣事件提供保險,以及使用安全的冷庫來實質性地存儲爲其他方持有的所有比特幣s. 第 121 號《員工會計公報》(「saB 121」)也是o 要求我們考慮爲其他方持有的比特幣的合法所有權,包括在 Block 破產的情況下,爲其他方持有的比特幣是否可用於滿足一般債權人的索賠。在託管人破產後,人們對託管人(例如我們)代表他們持有的加密資產的合法權利尚未由法院解決,並且高度依賴事實。我們的合同安排規定,我們的客戶和貿易伙伴保留我們代表他們託管的比特幣的合法所有權;他們有權出售、質押或轉讓比特幣;他們還受益於獎勵並承擔與所有權相關的風險,包括比特幣價格波動造成的風險。我們不會使用爲其他方持有的任何比特幣作爲我們的貸款或任何其他融資安排的抵押品,也不會將爲他人持有的比特幣借出或質押給任何第三方。我們一直在關注並將繼續積極監督法律和監管的發展,並可能酌情考慮採取進一步措施來支持這一合同立場,這樣,在Block破產的情況下,我們託管的比特幣不應被視爲Block破產財產的一部分。我們預計未來不會有與比特幣保障義務責任相關的潛在現金流。

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現金流量活動

以下表格總結了我們的現金流動活動(以千爲單位):
九個月結束
9月30日,
20242023
經營活動產生的現金流量淨額$1,693,550 $898,884 
投資活動提供的淨現金流量973,108 404,968 
籌集資金的淨現金流量1,245,092 (1,040,573)
匯率期貨的現金及現金等價物的影響13,600 (28,455)
現金、現金等價物、受限現金和客戶資金的淨增加$3,925,350 $234,824 

經營活動現金流
    
在2024年9月30日結束的九個月內,經營活動產生的現金爲17億美元,其中淨利潤爲94180萬美元,考慮到19億美元的非現金費用,主要包括基於股份的薪酬、交易、貸款和消費者應收賬款損失以及折舊和攤銷,所有這些對經營活動產生了積極影響。這些部分地被消費者應收賬款的折舊和其他非現金調整的82420萬美元抵消;來自貸款產品的淨現金流出46780萬美元;以及比特幣的重新計量16860萬美元。此外,由於期末時點的時間安排,與其他資產和負債變動相關的淨流入爲35830萬美元。

截至2023年9月30日的九個月,營運活動提供的現金爲89890萬美元,由10310萬美元的淨損失組成,經19億美元的非現金費用調整,主要包括股權補償;交易、貸款和消費性應收賬款損失;折舊與攤銷;非現金租賃費用;以及股權投資減值損失,所有這些都對營運活動作出了積極貢獻。這些部分地被爲消費性應收賬款的折舊和其他非現金調整的35710萬美元所抵消;來自貸款產品的淨現金流出爲32090萬美元;遞延所得稅的變動爲8660萬美元;比特幣再計量爲8390萬美元;以及其他資產和負債的變化,包括應收款項、客戶應付款和應付款項的解決,共計爲1310萬美元,主要是由於期末時間安排的變化所致。

投資活動現金流

截至2024年9月30日的九個月,投資活動提供的現金爲97310萬美元,主要是由於消費者應收款項的淨流入94510萬美元和可交易證券投資的淨收益19220萬美元。這些部分地被分別爲12700萬美元和3720萬美元的財產和設備購買以及其他投資抵消。

截至2023年9月30日止九個月,投資活動提供的現金爲40500萬美元,主要是由於與消費者應收款項相關的淨流入41240萬美元和可交易證券投資的淨收益9930萬美元。部分抵消了分別爲9950萬美元和730萬美元的固定資產和其他投資的購買。

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融資活動現金流

截至2024年9月30日的九個月,融資活動提供的現金爲12億美元,主要是由於2024年第二季度發行2032年到期的優先票據淨收益約20億美元,客戶資金變動爲76340萬美元,以及通過行使期權和根據員工股票購買計劃購買普通股的收入爲8810萬美元。這些部分被普通股回購的98720萬美元以及Warehouse Facilities借款淨還款的64770萬美元部分抵消。

截至2023年9月30日的九個月,融資活動中使用的現金爲10億美元,主要是由於2023年5月支付了46180萬美元用於結算可轉換票據,Warehouse Facilities借款淨還款40310萬美元,客戶資金變動26660萬美元,以及其他融資活動淨流出2000萬美元以及償還和寬限支付check保護計劃貸款1680萬美元。這些部分被通過行使期權和根據員工股票購買計劃購買常股籌集的款項7040萬美元以及利息收入增加的淨增加5720萬美元部分抵銷。
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關鍵會計估計
    
我們對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的基本報表,這些報表是按照GAAP準則編制的。GAAP要求我們做出一些估計和判斷,這些估計和判斷影響到我們的基本報表中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗、預期未來趨勢和我們認爲在相關情況下是合理的其他假設。由於這些會計估計需要重要的判斷,我們的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。

除了我們在《財務狀況和經營成果管理討論與分析》中披露的關鍵會計估計外,還包括我們在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中涉及交易損失和與消費者應收賬款相關的信用損失的控件,我們已確定延緩稅金估計的保值準備和確定應計和披露喪失的控鍵爲關鍵會計估計。

遞延稅款估值準備

遞延所得稅資產代表可用於減少未來年度應繳所得稅的金額。這些資產是因爲資產和負債的財務報告和稅務基礎之間的暫時性差異,以及淨經營損失、資本損失和稅收遞延。我們每季度評估遞延稅資產的可實現性,以判斷是否需要計提減值準備金,並將這些資產減少到更有可能實現的金額。這種評估需要做出重大判斷,考慮所有可用的積極和消極證據,包括我們歷史經營業績、最近幾年的累積虧損情況、持續審慎可行的稅務規劃策略,以及未來應稅所得的預測。鑑於我們近期的業績和預期未來在美國的業績,未來時期可能存在足夠的積極證據,以支持不再需要全部或部分減值準備金的結論。釋放將導致主要聯邦和州遞延稅資產的確認,並在記錄釋放的期間,減少所得稅費用和有效稅率。減值準備金釋放的時間和金額可能根據我們對所有可用證據的評估而變化。

損失準備和損失準備披露

我們參與了各種在業務日常運作中出現的法律訴訟、索賠、監管或政府調查和審查。其中某些事項涉及要求支付大額或不確定金額賠償的猜測性索賠事項。備忘錄負債難以衡量,因爲其計量受到多個難以預測或預測的因素影響。此外,由於這些事項發生的各個司法管轄區不同,衡量這些負債的複雜性增加,這使得我們對其結果的預測能力極爲不確定。我們將在我們認爲損失有可能發生且金額可以合理估計時計提負債。會計指南還要求在管理層判斷可能或概率出現重大損失時披露損失的潛在事項。需要進行重要的判斷來確定與此類事項相關的損失的可能性和估計金額。在確定是否計提損失或披露損失可能性時,我們採取針對每個事項基於這些因素及發行財務報表前可獲得的信息的整體觀點。對於某一因素或這些因素的組合存在不確定性可能會影響我們有關計提或披露損失潛在事項的決策,包括我們無法建立潛在損失的估計或有意義損失範圍的結論。我們將根據我們發行財務報表時對相關事項最新了解進行披露更新。然而,可能會發生未被預期的事件,潛在事項的結果可能導致我們遭受損失,其與我們先前估計的負債或潛在損失範圍存在重大不同。

最近的會計聲明

請參閱基本報表附註1中描述的「最新會計準則」 業務說明和重要會計政策摘要 在基本合併財務報表附註中

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項目3.有關市場風險的定量和定性披露

比特幣市場價格風險

我們的比特幣投資是根據活躍交易所的觀察價格來衡量的,並且調整金額記錄在「其他費用(收入),淨額」中,在簡明綜合利潤表中。比特幣市場價格可能會出現大幅波動,比特幣市場價格下跌可能會對我們未來時期的財務結果產生重大不利影響。截至2024年9月30日,我們比特幣投資的公允價值包括在其他非流動資產中爲52960萬美元,截至2024年9月30日的三個月和九個月我們分別確認了5.3百萬美元及168.6百萬美元的收益,分別來自比特幣投資的重新計量。

市場風險的量化和定性披露方面,在我們截至2023年12月31日的年度10-K表格中呈現的信息,市場風險沒有發生任何重大變化。

項目4.控制和程序

披露控件和程序的評估

我們的管理層,在我們的首席執行官和我們的信安金融主管的參與下,評估了本季度報告中涵蓋期末時的披露控制和程序的有效性(「評估日期」)。 「披露控制和程序」一詞的定義見於1934年修訂後的《證券交易法》第13a-15(e)條和15d-15(e)條規定,指的是公司旨在確保公司根據《交易法》在提交的報告中需要披露的信息在SEC規定的時間段內記錄、處理、總結和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保公司在提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和信安金融主管或執行類似職能的人員,使其能夠及時做出有關必要披露的決策的控制和程序。管理層認識到,無論控制和程序設計得多麼完善和運轉良好,都只能在合理保證達到其目標方面提供保證,管理層必須運用自己的判斷力評估可能控制和程序的成本效益關係。根據這樣的評估,我們的首席執行官和信安金融主管認爲,截至評估日期,我們的披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告表格10-Q所涵蓋的期間內,交易所法令13a-15(d)和15d-15(d)要求的評估未發現我們財務報告內部控制上的任何變動,這些變動可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響,或者可能對其產生實質影響。

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有關我們法律程序的信息,請參閱本公司2023年10K表格中的「法律程序」和本季度報告10-Q—第一個項目中的「財務報表」中的第9—承諾和義務注。

項目1.法律訴訟

我們目前參與並可能在未來參與各種法律事務、調查、傳票、詢問、審計、索賠、訴訟和糾紛,包括與監管機構和政府機構的糾紛。有關我們參與的法律訴訟信息,請參閱附註17中的「訴訟與監管事項」部分。 承諾和事後約定 附註包括的《基本報表綜合財務報表附註》已納入本文。
    
此外,我們不時涉及在業務常規過程中發生的各種其他法律事務、調查、傳票、查詢、審計、索賠、訴訟和糾紛。 目前我們無法公平估計與其他事項相關的潛在責任的合理範圍。雖然我們目前認爲,這些其他事項造成的最終責任不會對我們的業務結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響,但我們無法保證這些其他事項最終結果,並且它們的解決可能對我們的某一特定時期的營運結果產生重大影響。


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項目1A.風險因素

投資我們的證券涉及高度風險。在做出任何有關我們證券的投資決定之前,您應仔細考慮下文中描述的風險和不確定性,以及所有其它在本季度10-Q表格及名爲管理討論與基本狀況及經營結果的部分中的信息,還有我們的合併財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險。如果任何風險實際發生,我們的業務可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會失去部分或全部投資。

風險因素的以下描述包括了與公司業務相關的風險因素的任何重大變化,並取代了我們在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k的I部分,第1A項披露的風險因素描述,在「風險因素」標題下。

風險因素摘要

我們的業務運營受許多風險和不確定性的影響,包括那些超出我們控制範圍的,可能會導致我們的實際結果受到損害,包括以下風險:

與我們的業務和行業板塊相關的風險:
我們有能力保留現有的賣家和客戶,吸引新的賣家和客戶,併爲新老賣家和客戶增加銷量;
我們在業務上的投資和保持盈利能力的能力;
我們有能力維護,保護和增強我們的品牌;
我們努力擴大產品組合和市場覆蓋範圍;
我們有能力開發產品和服務,以滿足不斷髮展的支付和金融服務市場的需求;
我們行業板塊的市場競爭;
與數字貨幣市場中的中斷或負面看法相關的風險;
任何我們可能進行的收購、戰略投資、新業務、合資企業、剝離和其他交易;
Afterpay與我們業務的持續整合;
與我們在TIDAL擁有的絕大部分權益相關的風險;
全球經營或擴展我們的業務;
與我們的分期付款平台相關的風險;
與銀行生態系統相關的風險,包括Square Financial Services公司("Square Financial Services")、我們的銀行合作伙伴,以及FDIC和其他監管義務;和
關於Square貸款的額外風險,與資本可用性、賣家付款、利率、存入資金保險費和一般宏觀經濟條件有關。

運營風險:
對敏感數據的實際或被視爲不當或未經授權的使用、披露或訪問;
在管理我們的軟件、硬件和系統過程中出現真實或被認爲存在的安防-半導體問題、事件或人爲錯誤;
系統故障、中斷、服務延遲、災難事件,以及導致我們的產品或服務或我們的賣家產品或服務的可用性中斷;
任何未能確保我們代表自己和其他方持有的比特幣的失敗;
我們的風險管理工作;
我們對支付卡網絡和收單處理機構的依賴;
我們對第三方及其系統的依賴程度涉及各種服務,包括交易數據處理和所有基金類型的結算;
我們對關鍵管理的依賴以及任何未能吸引、激勵和留住員工的失敗;
我們的運營、財務和其他內部控制和系統;
我們關鍵元件的任何短缺、價格上漲、關稅、變更、延遲或停產;
我們的服務和產品與各種操作系統進行集成;以及
難以估計根據TIDAL的許可協議應付的金額。

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經濟、金融和稅務風險:
一般宏觀經濟條件惡化;
任何未能以有利條件或根本無法獲得融資,或者遵守我們現有信貸協議、債券或未來協議中的契約;
我們償還債務的能力,包括我們的可轉換票據和高級票據(如下所定義);
關於我們的可轉換票據對沖交易的對手方風險;
我們比特幣投資受到市場價格波動和其他損失風險的影響;
匯率期貨風險;和
任何超出預期的稅務責任或對我們遞延稅收資產的重大減值準備。

法律、法規和合規風險:
我們的業務在各個領域都受到了嚴格的監管和監督;
與隱私、數據保護和信息安防相關的複雜且不斷髮展的法規和監管;
訴訟,包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或爭議;
作爲持牌貨幣傳輸者,有義務和限制;
監管審查或分期支付空間的變化;
對我們的子公司Cash App Investing進行監管和審查,該公司是SEC註冊的經紀商,並且是FINRA的成員,包括淨資本和其他監管資本要求;
根據我們擁有的Cash App Investing所需遵守的FINRA規定對我們業務實踐的變更;
監管和審查我們的子公司Square Financial Services,這是一個經過猶他州特許的工業貸款公司,包括我們作爲其財務實力來源的要求;
對Square金融服務的監督和監管,包括多德-弗蘭克法案及其相關法規;
任何未能保護我們知識產權的能力;
第三方聲稱我們侵犯了知識產權。
受到投資者、監管機構和其他利益相關者對環保、社會和治理問題的日益嚴格審查。

持有我們普通股所涉及的風險:
我們普通股的雙重類結構;
我們的A類普通股市場價格波動性。
我們的A類普通股在紐交所上市,我們的澳大利亞證券交易所("ASX")上的CHESS存託憑證("CDIs");
我們的可轉換票據對沖和認股權證交易;
包含在我們修正和重新規定的公司章程、修正和重新規定的公司章程以及特拉華州法律條款中的反收購條款;
我們章程中包含了專屬的仲裁條款。

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與我們的業務和我們所處的行業相關的風險

我們的增長速度有時會放緩,未來可能會放緩或下降,我們每個報告部門的增長速度可能會有所不同。未來的營業收入和毛利潤增長取決於我們保留現有賣家和客戶的能力,吸引新賣家和客戶,並增加對新老賣家和客戶的銷售。

我們的營業收入和毛利潤增長率有時會放緩,並且未來可能會下降,而且由於各種原因,包括本季度報告表10-Q中描述的風險,它可能會比我們預期的放緩或下降得更快。此外,我們的營業收入和毛利潤增長率可能會在報告部門之間有所變化。例如,在最近的一段時間裏,我們的Cash App部門的營業收入和毛利潤增長率已經快速增長,這種增長率在我們Square部門的增長率上有所不同,且可能繼續變化。我們的賣家和客戶沒有繼續使用我們的服務的義務,我們不能向您保證他們會繼續使用。我們通常與我們的賣家和客戶沒有長期合同,且切換到競爭對手可能出現困難和成本,對於我們提供的許多服務,這些困難和成本可能並不顯著。我們的賣家與我們的交易活動可能因各種原因而減少,包括賣家對我們的產品和服務的滿意度、我們的定價以及競爭產品或服務的定價和質量、經濟條件的影響,或賣家客戶的總支出減少。Cash App上交易活躍用戶的增長和客戶對我們產品和服務的參與度對我們的成功和長期財務表現至關重要。然而,交易活躍用戶的增長率隨時間波動,未來可能會放緩或下降。許多因素影響並可能對Cash App客戶增長、資金流入和參與水平產生負面影響,包括我們引入對客戶具有吸引力並被他們採用的新產品和服務的能力,我們的系統、流程或影響客戶使用或訪問我們產品和服務的其他技術或運營要求的變化,對選擇是否使用Cash App的其他客戶對我們網絡的影響,我們決定是否擴展或退出某些市場,影響客戶體驗的技術或其他問題,未能提供足夠的客戶支持,針對Cash App客戶的欺詐和詐騙,監管環境或適用於我們的法規的變化。
而且會損害我們的聲譽和品牌。此外,某些事件或計劃,例如政府刺激計劃,可能與重要增長階段相關,但此類增長可能並不可持續。此外,Cash App營業收入的增長率可能會受到比特幣價格的影響,因爲比特幣收入可能會因比特幣價格和需求的變化而增加或減少,並且可能與客戶或參與增長率不相關。

我們業務的增長在一定程度上取決於現有賣家和客戶擴大對我們產品和服務的使用。如果我們無法促使現有賣家和客戶在我們的每個生態系統內更廣泛地使用我們的產品和服務,那麼我們的增長可能會放緩或停止,我們的業務可能會受到重大不利影響。我們業務的增長還取決於我們吸引新賣家和客戶的能力,鼓勵賣家和客戶使用我們的產品和服務,並推出成功的新產品和服務。爲了提供更好或者新的功能、產品和服務,並根據經濟形勢的變化調整我們的產品供應,我們已經投資並將繼續投資於業務,但是如果這些功能、產品、服務和變化未能按預期的時間表或根本不成功,我們的增長可能會減緩或下降。

我們過去已經產生了重大的淨損失,並且我們打算繼續投資於我們的業務。因此,我們可能無法保持盈利能力。

我們打算繼續投資於我們的業務,包括涉及我們的僱員團隊、銷售和市場營銷、新產品、服務和特性的開發;收購;基礎設施;國際業務的擴張;以及一般管理,包括法律、財務和其他與我們業務相關的合規費用。如果未來與獲得和支持新的或更大的賣家、吸引和支持新的Cash App客戶,或是開發和支持我們的產品和服務有關的成本顯著增加,包括支付給第三方廣告我們的產品和服務的費用,我們的費用可能會顯著增加。此外,賣家基礎的增加可能導致我們承擔更高的成本,因爲與新賣家有關的成本通常是前期發生的,而收入將在未來週期內識別,因爲我們的產品和服務被賣家使用。此外,我們收購的企業的盈利能力可能與我們現有的業務不同,這可能會影響我們的整體盈利能力,特別是在我們能夠實現預期的協同效應之前。例如,在其收購之前,Afterpay歷史上一直虧損。如果我們無法實現足夠的營收增長和管理費用,我們可能會遭受重大虧損,並且可能無法持續實現盈利。

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我們不時做出並可能會做出一些決定,如果我們認爲這些決定會對我們的短期營運業績產生負面影響,但有望在長期內改善我們的業務。例如,我們最近已經實施了,將來可能繼續實施,削減支出並縮小工作人員規模等措施,以將我們的成本結構與我們的業務和長期戰略對齊,這可能會在短期內增加支出,並影響我們擴張或快速開發和推出產品的能力。這些決定可能與投資者的預期不一致,也可能無法產生我們預期的長期利益,如果是這樣,我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們的業務取決於我們維護、保護和增強品牌的能力。

擁有強大且信任的品牌對我們業務的成功做出了重要貢獻。我們相信以成本效益的方式維護、推廣和增強Square、Cash App、TIDAL、Afterpay以及其他品牌對於獲得產品和服務的廣泛接受以及擴大客戶群至關重要。維護和推廣我們的品牌很大程度上取決於我們持續提供實用、可靠、安全和創新的產品和服務的能力,以及保持信任和成爲技術領導者的能力。我們可能推出或對顧客不喜歡的功能、產品、服務、隱私做法或服務條款進行更改,這可能對我們的品牌產生重大和不利影響。我們的品牌推廣活動可能無法產生客戶意識或增加營業收入,即使有可能,任何收入增加也可能無法抵消我們構建品牌時產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌,或者在此過程中產生過多費用,我們的業務可能受到重大不利影響。

新產品和服務的介紹和推廣,以及現有產品和服務的推廣,可能在一定程度上取決於我們在Google、Facebook或X等第三方廣告平台上的可見性。這些平台運營方式的變化、廣告價格的變化、數據使用慣例或其他條款的變更可能會使我們產品和服務以及品牌的維護和推廣變得更加昂貴或更加困難。如果我們無法在第三方平台上有效營銷和推廣我們的品牌,我們獲得新客戶的能力將受到實質性損害。我們還使用零售合作伙伴來銷售硬件,併爲Square獲得賣家。如果我們無法以對我們商業上合理的條款進入或維持這些合作關係,或根本無法進入,我們獲得新賣家的能力將受到實質性損害。

我們的品牌可能受到多種因素的損害,包括我們或合作伙伴和服務提供商未能滿足服務和質量期望;敏感信息受到不充分保護或被濫用;第三方利用我們的產品或應用程序進行詐騙;合規失敗和索賠;訴訟、監管索賠、調查、執法行動、和解或同意令;由我們或合作伙伴引起的錯誤;以及我們的合作伙伴、服務提供商或其他交易對手的不當行爲。我們過去有時也曾受到過,將來可能也會成爲,公司和業務方面存在不完整、不準確、誤導性或虛假陳述的目標,這可能損害我們的聲譽和品牌,並阻止客戶採用我們的服務或產品。此外,關於我們的負面聲明可能引起並已經引起我們A類普通股市場價格下跌、分散管理關注和資源,並可能對我們的其他業務產生負面影響。我們與之保持關係的合作伙伴、影響者或其他第三方可能會通過某種方式直接與我們的賣方和客戶進行交流,對我們的品牌造成不良影響,這種行爲或溝通可能會對我們產生不利影響。此外,關於那些與我們有關的合作伙伴和影響者或其他第三方的負面宣傳或評論,即使負面宣傳或評論與我們無直接關聯,也可能損害我們的聲譽。有關我們經營的行業、公司、產品和服務的質量和可靠性、風險管理流程、產品和服務變更、我們有效處理和解決客戶投訴的能力、我們的隱私、數據保護和信息安全實踐、訴訟、監管活動、政策立場,以及我們的賣方和客戶與我們、我們的產品或服務的體驗的負面宣傳,可能會對我們的聲譽、信懇智能和產品和服務的使用產生不利影響。如果我們無法成功維護、保護或增強我們的品牌,我們的業務可能會受到重大不利影響。

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我們通過收購等方式來擴大產品系列和市場覆蓋的努力可能失敗,並且可能會降低我們的營業收入增長和盈利能力。

我們打算繼續拓寬我們提供的產品和服務範圍。然而,我們可能無法成功地維持或增長我們的營業收入,或者從這些產品和服務中獲得任何重大的新營收來源。如果無法成功地拓寬我們有吸引力的產品和服務範圍,可能會阻礙我們的增長並損害我們的業務。此外,我們預計將來會繼續擴展我們的市場,而我們在這些較新的市場上可能有限或沒有經驗。我們不能向您保證我們的任何產品或服務將在任何市場上被廣泛接受,或者它們將增長營收或爲我們的盈利做出貢獻。我們的產品可能會帶來新的和困難的技術、運營和監管風險,以及其他挑戰,如果我們出現服務中斷、故障或其他問題,我們的業務可能會受到重大和不利影響。我們進入較新市場的擴張可能不會帶來增長,並可能需要大量投入財務資源、管理時間和關注,我們可能無法及時或根本無法收回我們的投資。如果發生任何這些情況,可能會損害我們的聲譽,限制我們的增長,對我們的業務造成重大和不利影響。

我們的長期成功取決於我們開發產品和服務以應對不斷髮展的支付和金融服務市場的能力,如果我們不能成功實施產品和服務的增強功能和新功能,我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們所處的行業持續面臨快速且重大的科技變革,包括全渠道商業、接觸支付設備(包括通過NFC技術的非接觸式支付)、數字銀行、手機金融應用、加密貨幣、標記化(例如,用符號(標記)替換支付卡信息等敏感數據以保護數據安全)、區塊鏈和人工智能("AI"),包括機器學習。

這些新興的服務和技術可能比我們目前提供的產品和服務或目前使用的技術更優越,可能會阻礙或使其過時。我們開發新的產品和服務的能力可能受到行業標準、支付卡網絡、現有和未來的法律法規、我們客戶對變革的抵制,其中包括我們的賣家及其客戶,或第三方的知識產權的限制。將新技術整合到我們的產品和服務中可能需要大量支出和相當長時間,我們可能無法及時或根本無法成功地實現投入的回報。

我們的成功將取決於我們開發新技術的能力,適應技術變化和不斷髮展的行業標準,將新技術整合到我們的產品和服務中,並提供符合客戶特定需求和要求的產品和服務。例如,生成式人工智能已經變得更加普遍,企業採用生成式人工智能的程度也在增加。我們已經整合了人工智能功能,並希望繼續將人工智能功能融入我們的產品和技術中,我們的成功在一定程度上將取決於我們能否以一種對客戶有吸引力且具有成本效益的方式做到這一點。由於管控人工智能使用的法律、規則、指令和法規正在迅速演變,很難預測與使用人工智能相關的所有風險,而我們開發或使用人工智能的能力可能會受到不利影響。如果我們無法爲我們的產品和服務提供增強和新功能,或者無法開發獲得市場認可的新產品和服務,或者無法跟上快速技術發展和不斷變化的行業標準,我們的業務將會受到實質和嚴重的影響。

我們經常依賴第三方,包括一些競爭對手,來開發和獲取新技術,並建立新產品和技術的強大市場。未能準確預測或有效應對行業發展可能嚴重損害我們的業務。此外,由於我們的產品和服務設計用於與各種系統、基礎設施和設備配合運作,我們需要不斷修改和增強我們的產品和服務,以跟上技術變化。如果我們的產品和服務不能繼續有效地與第三方基礎設施和技術配合運作,可能會降低對我們產品和服務的需求,導致客戶不滿,並對我們的業務產生重大不利影響。

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我們市場和行業板塊存在着日益激烈的競爭,可能會損害我們的業務。

我們在市場競爭激烈、技術不斷變化、行業標準不斷演變、客戶需求變化頻繁、新產品和服務頻繁推出的市場競爭中競爭。我們預計未來競爭會加劇,因爲現有和新競爭對手推出新服務或增強現有服務。例如,一些傳統上與支付行業無關的公司推出的產品或服務可能與我們的業務競爭。我們與許多公司競爭,以吸引客戶使用我們的產品和服務,其中一些公司擁有更多的財務資源和更大規模的客戶群,這可能爲他們提供重要競爭優勢。這些公司可能投入更多資源用於產品和服務的開發、推廣和銷售,由於客戶群體的規模,他們可能實現規模經濟,並可能更有效地推出自己的創新產品和服務,從而對我們的增長造成不利影響。例如,我們在"分期付款"市場競爭,我們的一些競爭對手推出或提供了分期付款產品。分期付款領域的競爭者已經進行了,並可能繼續進行激烈的消費者獲取活動,可能開發出更優越的技術產品,或者與其他實體合併並獲得規模效益。這種競爭壓力可能嚴重侵蝕我們在分期付款領域的市場份額,可能阻礙我們擴展到新市場。此外,我們競爭對手通過併購和合作可能會導致規模更大、資源更豐富的更大競爭對手。

某些銷售商與我們的競爭對手建立了長期的獨家或幾乎獨家的關係,以接受與我們所提供的競爭性支付卡和其他服務相競爭的服務。這些關係可能會使我們難以或成本過高地與他們開展大量業務。與知名品牌相關聯的競爭性服務可能會在客戶對其服務的安全性和有效性方面增加信心。如果我們無法從競爭對手中區分自己併成功競爭,我們的業務將受到重大和不利影響。

我們還可能面臨來自競爭對手的定價壓力。一些競爭對手可能通過交叉補貼其提供的其他產品來提供更低的價格。這種競爭可能導致我們需要調整定價,從而降低毛利潤。此外,賣方可能要求我們提供更多定製和更有利的定價,而競爭壓力可能要求我們同意這種定價,從而降低毛利潤。我們目前與某些大型賣方進行定價折扣和其他激勵安排的談判,以增加我們產品和服務的接受和使用。如果我們繼續這種做法,而且我們的賣方中越來越多的是大型賣方,我們可能必須提高我們提供的折扣或激勵,這也可能降低毛利潤。

數字貨幣市場的發展使我們面臨額外風險。

我們在比特幣的投資、比特幣生態系統和我們Cash App功能投入的資金,使我們面臨額外的風險,這些風險與加密貨幣市場的進一步發展以及對客戶和投資者行爲的影響有關。由於某些加密貨幣市場參與者的破產申請以及監管機構爲應對其影響而採取的行動所導致的下游效應,我們的業務可能會受到不利影響。美國監管機構對主要加密資產平台採取執法行動,並與加密資產活動有關的負面宣發可能導致諸如信心或對數字貨幣資產興趣下降等問題。如果數字貨幣環境惡化,我們的客戶可能希望以比特幣的價格或成交量超過市場對比特幣的需求賣出比特幣,這可能會導致我們運營中的中斷,並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。如果我們的客戶因比特幣價格波動而遭受損失,他們可能會減少或停止使用Cash App,我們的經營業績可能受到影響。此外,我們的客戶可能會試圖要求我們賠償他們的財務投資損失,即使這些索賠不成功,也可能會令我們付出大量時間和費用來解決。

數字貨幣市場的惡化也可能對我們的聲譽產生不利影響,客戶對一個或多個數字貨幣的負面看法可能導致客戶對我們的產品和服務需求下降,這可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。由於客戶、投資者或普通大衆對比特幣或數字貨幣市場持有任何負面看法,我們的A類普通股市場價格也可能下跌。

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我們進行的收購、戰略投資、新業務、合資企業、剝離以及其他交易可能未能實現戰略目標,干擾我們正在進行的業務,或導致運營困難、責任和費用,損害我們的業務,並對我們的經營業績產生負面影響。

在推行我們的業務策略時,我們定期進行討論並評估可能收購、戰略投資、新業務、合資企業、剝離業務和其他交易的機會。我們過去曾收購或投資,並繼續尋求收購或投資我們認爲能夠補充或擴展我們業務的業務、技術或其他資產,包括收購與我們現有生態系統或地理領域毗鄰或不相關的新業務,隨着我們發展,我們收購的速度和規模可能會增加,也可能包括比我們歷史上更大的收購。潛在收購或戰略投資交易的識別、評估和談判可能會分散管理的注意力,並帶來各種費用,無論這些交易是否最終完成。無法保證我們將成功地識別、談判和完成有利的交易機會。除了交易和機會成本之外,這些交易涉及巨大的挑戰和風險,無論這些交易是否完成,包括以下風險:

該交易可能不會推進我們的業務策略,或可能損害我們的增長、盈利能力或聲譽;

我們可能無法及時獲得所需的監管批准或滿足收購交易的關閉條件。

交易可能會使我們面臨額外的監管負擔,可能以意想不到的方式對我們的業務產生顯著消極影響;

我們可能無法實現滿意的投資回報或增加我們的營業收入;

我們可能在整合技術、IT或業務企業系統、文化、管理或其他受收購業務的人員方面遇到困難,可能無法成功。

我們可能會承擔重大的收購成本和過渡成本,包括承擔收購業務的持續費用。

我們可能無法在預期時間內實現交易所預期的益處或協同效應,甚至完全無法實現,這可能導致減值損失、關閉已收購業務的成本或對我們業務的其他負面影響;

我們可能無法留住關鍵人員;

我們收購的業務或投資的企業可能沒有足夠的控制、流程和程序,以確保符合法律法規,包括數據隱私、數據保護和信息安全方面的合規要求,而且我們的盡職調查過程可能無法識別合規問題或其他責任。此外,收購業務的技術堆棧可能會增加複雜性、資源限制以及傳統技術挑戰,使得實現這些足夠的控制、流程和程序變得困難且耗時。

在收購或投資某項業務之前,我們可能無法識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的重要性,這可能導致額外的財務、法律、監管或稅務風險,並可能使我們受到額外的控制、政策、程序、責任、訴訟、合規成本或補救措施,對我們的業務、運營業績或財務狀況產生其他不利影響;

我們可能會在進入新的市場領域或新的地理區域方面遇到困難;

我們可能無法留住被收購企業的客戶、供應商和合作夥伴;

交易可能會導致訴訟或監管行動。

在我們收購、合併或與之合作的公司中,可能存在未被檢測到的安防-半導體弱點、網絡攻擊或安全漏洞或事件相關的風險;

我們的業務和我們收購的業務的國際活動可能受到當地和外國法規的約束;而且
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收購可能導致發行股票或負債。

我們在過去的收購中經歷了某些風險,上述任何情況都可能損害我們的業務,對我們的運營結果產生負面影響。

我們過去可能也會選擇剝離某些業務或產品線,未來也可能如此。如果我們決定出售資產或業務,我們可能難以及時或根本無法獲得符合我們要求的條款。此外,我們可能會遇到難以分離部分或全部業務,導致營業收入減少或利潤率受到負面影響,或者可能無法實現期望的戰略和財務收益。此類潛在交易也可能延遲我們實現戰略目標,使我們產生額外費用,擾亂客戶或員工關係,並使我們承擔未預期或持續的義務和責任,包括因我們的賠償責任而產生的後果。此外,在剝離過程中,我們可能會面臨諸如待剝離業務衰退、員工、客戶或供應商流失和交易可能無法完成等風險,任何一種情況都將對待剝離和我們保留業務產生重大不利影響。如果由於任何原因未能完成剝離,我們可能無法找到另一買家並同意相同條件,可能已經承擔了重大成本但沒有相應的好處。

合資企業和少數投資本質上涉及對業務運營的控制程度較低,因此可能會增加與合資企業或少數投資相關的財務、法律、運營、監管和/或合規風險。此外,我們可能會依賴於控股股東、管理層或其他能夠控制他們的個人或實體,他們可能具有與我們不一致的業務利益、戰略或目標。合資企業合作伙伴、控股股東、管理層或其他能夠控制他們的個人或實體的業務決策或其他行動或不作爲可能會對我們的投資價值產生負面影響,導致針對我們的訴訟或監管行動,並可能損害我們的聲譽和品牌。

Afterpay的持續整合可能會影響我們的業務,並對我們未來的運營結果產生不利影響。

我們能夠從我們收購Afterpay獲益的能力取決於我們能否及時有效地完成Afterpay與我們業務的整合。我們在整合過程中遇到過的困難,可能會繼續遇到的問題包括以下:

管理更大、更復雜的合併公司所面臨的挑戰和困難;

符合公司間標準和控制要求,並 cons·i·date 公司基礎設施;

在保持專注於開發、生產和交付一致高質量產品和服務的同時,整合來自兩家公司的人員。

關鍵員工流失;

協調地理分散的組織;

潛在的未知負債和意外支出;以及

由於整合公司運營而導致管理注意力分散。

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TIDAL使我們面臨與音樂行業相關的風險和不確定性。

TIDAL的業務取決於各種權利持有者。我們無法保證我們或TIDAL能夠保持或擴大與合作伙伴和其他第三方以可接受的條款達成安排,甚至無法保證是否能夠談成協議。此外,音樂行業高度集中,這意味着我們依賴一小部分實體,這些實體可能採取不利行動或利用其市場實力追求繁瑣的財務或其他條款,這可能會對我們產生不利影響,或者限制我們創新和改進流媒體服務的能力。我們的流媒體服務還基於我們的應用程序的存在和可見度與聽衆競爭,該應用程序通過由蘋果和谷歌運營的應用商店分發。我們面臨着來自這些公司的聽衆競爭,他們也宣傳自己的音樂和內容。此外,我們的競爭對手的流媒體產品可能被預裝或集成到消費電子產品或更廣泛的汽車中,使這些競爭對手對消費者更加可見。如果我們無法成功競爭來吸引聽衆,對其他媒體提供商,那麼我們的TIDAL業務可能會受到影響。

我們預計TIDAL業務的運營將需要持續的投資和管理時間和精力,但這並不能確保我們一定會成功。如果我們未能成功運營和發展TIDAL業務,我們將無法實現在收購該業務的大多數股權時預期的好處,任何失敗都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響,包括重大減值損失。

在全球運營或擴展我們的業務會使我們面臨新的挑戰和風險。

我們在多個國家提供我們的服務和產品,並可能繼續全球擴張我們的業務。 無論是在我們現有的全球市場還是新的全球市場,擴張都需要額外的資源和新的或擴展的控件,而在新的地理區域提供我們的服務和產品通常需要大筆支出並需要相當長的時間。 我們可能無法成功地在這些新地理區域中及時或完全收回我們的投資。 這樣的擴張以及我們全球業務的持續運營使我們的業務面臨重大風險,包括:

在外國市場吸引賣家和客戶的困難,或者我們的產品和服務缺乏接受度;

未能預見到競爭環境以及與服務提供商或其他在外國市場擁有更豐富經驗的市場參與者的競爭。

未遵守適用的業務習慣,包括翻譯成外語,文化背景以及相關費用;

成本增加和保護知識產權以及敏感數據變得困難;

與我們目前的運營方式相比,業務方式的變更或限制;

無法與當地第三方服務提供商進行合作和整合;

在不同文化、法律和習俗環境下組織外國業務人員和管理存在困難,由距離、語言和文化差異造成的挑戰,以及與全球業務相關的旅行增加、製造行業、法律和合規成本的增加;

在招聘和留住合格員工以及保持公司文化方面存在困難;

在獲得行業自律機構認可和保持合規方面存在困難;

遵守多種複雜、可能存在衝突和變化的政府法律法規,包括支付、隱私、數據保護、信息安全和稅務方面;

遵守美國和外國反腐敗、反賄賂和反洗錢法律;

實施關稅、制裁、罰款或其他貿易限制措施;

匯率風險;

增加了對公共衛生問題(如大流行病)以及相關行業和政府採取的行動以解決這些問題的曝光。
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區域型經濟和政治不穩定以及其他地緣政治風險。

由於這些風險,我們擴展全球業務的努力可能不會成功,這可能會限制我們發展業務的能力。

我們的「買東西分期付款」平台增加了與消費者違約和商家破產的風險。

從BNPL產品中產生的營業收入取決於我們能否收回消費者使用我們的BNPL平台購買的商品或服務的購買價值。雖然我們依賴技術來評估消費者對我們的BNPL產品的償還能力,但不能保證這些過程總是能準確預測償還。消費者還款能力的錯誤計算或償還失敗的重大增加,無論是由於通貨膨脹、宏觀經濟不確定性和衰退、市場波動或其他原因,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果使用我們的BNPL平台購買產品或服務的消費者未收到產品或服務,他們可能停止支付未清餘額或要求退還先前的付款,我們的業務可能受到負面影響。

我們的BNPL平台表現也取決於零售商的產品和服務銷售。 零售商的銷售可能會因其控制範圍之外的因素而減少,包括惡化的宏觀經濟狀況和供應鏈中斷。 如果商家停止營業,關閉部分或全部場所,或未能向我們的消費者交付貨物或服務,則商家可能無法償還我們的退款或退款,或無法償還我們向他們提前的資金,這些情況都可能導致比預期更高的核銷率。 此外,如果某商家的財務狀況顯著惡化,以致該商家成爲破產程序的對象,我們可能無法從商家那裏收回到期款項,我們的財務業績可能會受到不利影響。

我們面臨與銀行生態系統相關的風險,包括Square Financial Services、我們的銀行合作伙伴,以及FDIC和其他監管義務。

銀行業務和金融服務行業的波動可能會影響我們與銀行夥伴的關係,並可能對我們的業務產生負面影響。例如,我們通過與FDIC成員銀行的合作伙伴關係提供某些受FDIC保險保障的產品。我們認爲我們的銀行計劃,包括我們和銀行合作伙伴維護的記錄,滿足每位符合條件的參與者存款享有FDIC保險覆蓋的所有適用監管條件,最高達到適用的最大存款保險金額。然而,如果FDIC不同意,那麼在銀行合作伙伴失敗並根據《聯邦存款保險法》(FDIA)進入接管程序的情況下,FDIC可能不會承認參與者的索賠被存款保險覆蓋。如果FDIC判斷在銀行合作伙伴持有的資金不受存款保險保障,或者如果我們的一個或多個銀行合作伙伴失敗並根據FDIA進入接管程序,我們的賣家和客戶可能尋求提取資金,或者可能無法及時提取全部資金,這可能會對我們的品牌、業務和運營結果產生不利影響,並可能導致索賠或訴訟,這可能會帶來高昂的成本。此外,在我們作爲服務提供商或以其他方式與我們的銀行合作伙伴在這些計劃中的第三方關係中時,我們需按照聯邦銀行監管機構的指導和經審計的第三方關係的風險管理標準。如果我們或我們的銀行合作伙伴無法滿足這些標準,我們可能不得不停止某些產品的提供或終止某些第三方關係,這可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。

此外,作爲一家受FDIC保險監管的機構,我們的子公司Square Financial Services受到監管義務的約束,包括根據其平均綜合總資產計算的季度存款保險費。通常情況下,我們無法控制必須支付的FDIC保險費用數量。若有其他銀行或金融機構倒閉,我們可能需要支付更高的存款保險評估費或更高的與我們銀行合作伙伴提供的FDIC保險產品相關的費用,或者我們可能受到FDIC、我們的銀行夥伴或對我們銀行合作伙伴具有權威的聯邦銀行監管機構規定的更高資本要求的約束,這可能會減少我們的盈利能力,並對我們的業務和運營造成負面影響。

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我們打算繼續探索其他產品、模型和結構,以提供我們的產品,包括與銀行合作伙伴合作。我們現有的某些產品會使我們受到報告要求、保險保證要求以及適用的聯邦或州監管機構的審查,我們未來的產品可能需要或被視爲需要額外的數據、程序、合作伙伴關係、許可證、監管批准或我們尚未獲得或發展的能力。如果我們終止與銀行合作伙伴的任何關係,未能成功擴大和發展我們的產品,或者我們的新產品、模型或結構、或者新的法律或法規或對現行法律或法規的解讀,對我們提出了繁瑣的要求或我們無法滿足這些要求,我們的業務可能會受到重大不利影響。

Square借貸受資金可用性、賣家付款、利率、存款保險費和一般宏觀經濟條件等額外風險影響。

Square借貸是我們的商業貸款計劃。作爲Square借貸在美國提供的貸款的發起者,Square金融服務面臨的風險不僅限於本季度報告第10-Q表中描述的風險。維持和發展我們的Square借貸業務取決於機構第三方投資者購買我們發起的符合條件的商業貸款。如果這些第三方未能繼續購買這些商業貸款或減少未來購買的貸款金額,那麼我們可能需要減少發起,或者需要從我們自己的資源中資助購買額外的商業貸款。然後我們可能不得不減少Square金融服務的規模,這可能直接影響我們的增長能力。此外,Square金融服務在與這些機構第三方投資者的貸款購買和服務協議中具有某些慣例回購義務,用於違反某些符合條件的資格陳述和擔保。如果第三方減少他們願意支付這些商業貸款的價格,或減少他們支付給我們的代替服務費來代表他們服務這些商業貸款的費用,那麼Square金融服務的財務表現將受到損害。

Square貸款提供的商業貸款通常是我們賣家的無擔保債務,不以任何方式擔保或保險。宏觀經濟條件不利變化或我們賣家的信用質量下降可能導致部分使用Square貸款的賣家停止運營或經歷支付處理量下降,從而使他們無法按照商業貸款的合同還款期限進行支付。在賣家違反合同義務的範圍內,例如要求進行最低支付或其他違約行爲,賣家將對加速的商業貸款償還負有責任,我們的救濟對象是企業而非任何個人或其他資產。此外,由於我們從第三方投資者獲得的服務費取決於商業貸款的償還,如果無法償還其商業貸款的Square貸款使用者增加,我們將無法收取全部服務費。儘管我們向第三方出售的貸款敞口較小,但如果使用Square貸款的賣家無法償還貸款,我們所擁有的貸款組合中的損失風險將增加,從而對我們的業務可能產生不利影響。

宏觀經濟狀況的不利變化可能導致符合Square貸款資格的賣家數量減少,也可能影響我們正確識別這些賣家或作爲業務貸款服務商管理不付款風險或欺詐的能力。如果我們未能正確預測及時償還的可能性或正確定價此類業務貸款,我們的業務可能會受到重大不利影響。

Square Financial Services的盈利能力部分取決於其淨利息收入。淨利息收入是利息收入與利息支出之間的差額,例如貸款和證券等利息-bearing資產上賺取的利息收入和存款和借入資金等利息-bearing負債上支付的利息支出。利率和貨幣政策的變化可能影響對新貸款的需求,我們借款人的信用狀況,貸款和證券的收益率以及存款和借款的利率。對利率和/或增加競爭的任何突然和重大變化可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,因爲我們的淨利息收入可能受到不利影響。

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操作風險

我們、我們的賣家、我們的合作伙伴以及使用我們服務的其他人獲取並處理大量敏感數據。對這些數據進行任何實際或被認爲是不當或未經授權的使用、披露或訪問可能損害我們作爲值得信賴品牌的聲譽,同時對我們的業務產生重大不利影響。

我們、我們的賣家和合作夥伴,包括第三方廠商和我們使用的數據中心,獲取和處理大量敏感數據,包括與我們的客戶、我們的賣家客戶以及他們的交易相關的數據。我們在處理和保護這些數據時面臨風險,包括聲譽風險。隨着我們業務的持續擴大,涵蓋新產品和技術(如人工智能)的風險將增加,我們和第三方廠商依賴不斷擴大的分佈式員工隊伍。我們的運營涉及存儲和傳輸個人和企業敏感數據,包括他們的姓名、地址、社會安全號碼/納稅號碼(或外國等值)、政府身份證件、付款卡號碼和到期日期、銀行帳戶信息、他們申請或獲取的貸款以及關於我們賣家業務表現的數據。此外,我們的一些產品和服務受1996年《健康保險攜帶性和責任法》(以及隨後修改的規則和法規,包括與HITECH法案相關的規定)約束,因此我們必須採取措施保護在使用這些產品和服務時我們醫療保健實體賣家客戶的受保護醫療信息。我們的服務還爲第三方開發者提供在Square和Weebly應用市場向賣家提供應用程序的機會。選擇使用此類應用程序的賣家可以授予權限,允許這些應用程序訪問在其Square或Weebly帳戶中創建或保存的內容。如果我們內部或第三方開發人員遇到問題或造成數據泄露、事件或技術錯誤,可能導致賣家持有的數據內容(包括個人數據)泄露,我們的聲譽可能會受損,我們可能會受到巨額罰款、處罰或訴訟。我們產品和服務中人工智能的不斷應用帶來額外的風險。人形機器人-ai算法或數據的自動處理可能存在缺陷,數據集可能不足,或者可能使用具有不明晰知識產權或權益的第三方ai。我們或他人的不當或有爭議的數據操作可能會導致我們面臨訴訟、監管調查、法律和經濟責任或聲譽風險。此外,我們使用人工智能可能會增加網絡安全漏洞和事件的風險甚至進一步增加。

我們的產品和服務與第三方產品和元件配套運行,我們依賴於廣泛的生態系統。 第三方供應商已經遭受重大攻擊,可能會繼續遭受攻擊,我們無法保證我們或第三方開發人員或供應商的系統和網絡未曾遭受侵入,也無法保證它們不包含可被利用的缺陷或漏洞,可能導致我們的系統和網絡或支持我們及我們的產品和服務的第三方系統和網絡出現侵入或中斷。 如果這些第三方產品或元件中存在安全漏洞、錯誤或其他漏洞,如果有安全漏洞利用目標,我們可能面臨增加的成本、索賠和責任、訴訟和訴訟、減少營業收入,或損害我們的聲譽或競爭地位。 我們所使用的第三方產品和操作系統自然地逐漸淡出,這要求我們的人員重新分配時間和精力進行遷移和更新,在此期間潛在的安全漏洞可能會被利用。

更普遍地說,如果我們的隱私、數據保護或信息安全措施,或第三方開發人員或供應商的措施不足或受到侵犯或以其他方式受到破壞,結果會發生資金、比特幣、投資或其他資產的不當披露,或有人未經授權獲取或外泄數據,或者系統或合作伙伴系統中的其他敏感數據,或者我們、第三方開發人員或供應商遭受勒索軟件或高級持續威脅攻擊,或者任何前述情況被披露或被視爲發生,我們的聲譽和業務可能會受損,我們可能會面臨責任和財務損失。如果敏感數據或資產丟失或被不當訪問、濫用、披露、破壞、改變或威脅被不當訪問、濫用、披露、破壞、改變,我們可能會承擔重大財務損失和成本,還有與修復和增加安全措施相關的責任,可能會面臨索賠、訴訟、監管審查和調查。例如,2022年4月,我們宣佈,我們確定一名前僱員於2021年12月,在前僱員離職後未經許可下載了我司子公司 Cash App Investing 的某些報告,其中包含部分美國客戶信息,這一情況在我們於2022年4月4日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表格中披露。我們已經爲調查和回應此事件產生的成本,可能還會因此事件而產生其他損失、成本和責任。

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根據支付卡規定和我們與卡處理者和其他交易對手的合同,如果我們存儲的支付卡信息或由我們的賣家或其他我們開展業務的第三方存儲的信息出現違規,我們可能需要對支付卡髮卡銀行承擔一定的成本和費用。此外,如果我們自己的機密業務信息被不當披露、訪問或遭到侵犯,我們的業務可能會受到重大不利影響。我們業務的核心方面是支付平台的可靠性和安全性。任何實際或被認爲是安全漏洞的情況,或其他類型的安全事件,以及帳戶劫持或假帳戶欺詐等惡意行爲導致的欺詐,無論是如何發生或泄露的程度或性質,都可能對我們作爲可信品牌的聲譽產生重大影響,導致失去現有賣家或其他客戶,阻止我們獲取新賣家和其他客戶,要求我們投入大量基金來解決因違規和事件導致的問題並實施措施以防止進一步的違規和事件,並使我們承擔法律風險和潛在責任,包括因政府或監管部門的調查、集體訴訟和與糾正措施相關的成本,例如欺詐監控和取證。任何提供服務給我們或我們客戶代表我們的公司出現實際或被認爲是安全漏洞或事件的情況可能產生類似的影響。此外,無論是否直接影響我們的產品和服務,比特幣和區塊鏈賬本出現實際或被認爲是安全漏洞或事件,都可能產生負面聲譽影響,並損害客戶對我們及我們的產品和服務的信任。

儘管我們擁有網絡安全概念保險,但我們的保險可能不足以覆蓋所有由此類攻擊造成的責任。我們無法確定我們的保險覆蓋範圍是否足以滿足實際發生的數據處理或信息安全責任,保險是否會繼續以經濟合理的條件提供給我們,或者根本不會提供,以及任何承保人是否會拒絕對任何未來索賠的賠償。對我們提出超過可用保險覆蓋範圍的一個或多個大額索賠的成功主張,或者我們的保險政策、保險費或免賠額髮生變化可能對我們的業務,包括財務狀況、運營結果和聲譽產生重大不利影響。

由於軟件、硬件和系統中的錯誤、產品缺陷、安防-半導體漏洞或事件、或在管理這些系統時的人爲錯誤,導致我們的產品和服務可能無法按預期運行,這可能會在重大程度上對我們的業務產生不利影響。

我們的軟件、硬件、系統和流程可能存在未被發現的錯誤或漏洞,可能會對我們的業務產生重大不利影響,特別是在這些錯誤或漏洞未被及時發現和修復的情況下。我們不時發現客戶端軟件、硬件,內部系統、外部通信、手動流程以及與第三方系統的技術集成存在缺陷和錯誤,包括由於我們的軟件和系統的常規更新以及新的錯誤或漏洞可能在未來引入。我們的軟件、硬件、系統或外部通信中的此類錯誤或缺陷偶爾會對我們客戶的體驗產生負面影響,導致負面宣發並損害我們的品牌和聲譽。在與任何此類缺陷或錯誤相關聯時,我們還可能面臨政府調查、索賠和訴訟,以及爲解決問題而產生額外成本或費用。另外,我們依賴位於美國以外的有限數量的組件和產品供應商來製造我們的產品。因此,我們對生產和分銷的直接控制有限,目前還不確定這種降低的控制將對我們產品質量產生何種影響。如果我們的硬件產品製造存在缺陷,我們可能會面臨類似的負面宣發、調查和訴訟,我們可能無法完全從供應商那裏得到任何我們因此而遭受的財務或其他責任的全額賠償。隨着我們的硬件和軟件服務不斷增加規模和複雜性,以及我們整合具有不同技術堆棧和實踐的新收購子公司,這些風險也可能相應增加。

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此外,我們定期提供產品和服務的增量更新和功能增強,這增加了出錯的可能性。我們提供的產品和服務旨在處理複雜的交易,並以高速度和處理速度提供與這些交易有關的報告和其他信息。由內部或外部參與者導致的產品或服務出現的任何錯誤、數據泄露、安全漏洞或事故、服務中斷或其他性能問題,都可能損害我們的聲譽,危害我們和客戶的業務。軟件和系統錯誤,或人爲錯誤,可能會延誤或阻礙支付結算,導致過度結算,導致報告錯誤,導致價格異常或阻止我們收取基於交易的費用,或對我們服務客戶的能力產生負面影響,而這些都在過去曾發生過。同樣,安全漏洞或事故可能是由黑客或其他人發起的網絡攻擊、計算機病毒、蠕蟲、勒索軟件、其他惡意軟件程序、安全漏洞、僱員或服務提供商盜竊、濫用或疏忽、釣魚、身份盜竊或被竊的證書、拒絕服務攻擊或其他原因導致,這些在某些時候影響了我們的業務,並可能擾亂我們軟件產品或服務的正常運行,引發錯誤,允許丟失或無法獲得、未經授權的訪問或披露我們或客戶的專有、機密或其他敏感數據,以及其他破壞性結果。此外,安全漏洞或事故或我們硬件或軟件設計或製造中的錯誤可能會引起消費電子設備典型的產品安全問題。上述任何問題均可能導致產品召回和庫存短缺,導致耗資和耗時的產品重新設計和重新分發,引發監管調查和調查,並導致償還責任、訴訟和其他責任和損失,其中任何一種可能對我們的業務產生重大不利影響。

此外,電子支付、硬件和軟件產品和服務,包括我們自己的,過去已經遭到,未來可能會繼續受到針對和滲透,或被黑客和其他惡意行爲者破壞。由於用於獲取未經授權訪問數據,產品和服務,以及破壞、降級或破壞它們的技術經常變化,並且可能難以檢測或修復很長一段時間,我們和我們的客戶可能無法預測這些技術,或實施足夠的預防措施來阻止它們。如果我們或我們的銷售商或其他客戶無法預測或阻止這些攻擊,我們的銷售商或其他客戶可能會受到傷害,我們的聲譽可能會受損,並且我們可能面臨重大責任。

系統故障、中斷、服務延遲、災難事件以及由此導致的產品或服務可用性中斷,可能會損害我們的業務和品牌,並使我們面臨巨大責任。

我們的系統和第三方廠商,包括idc概念設施,可能會遇到服務中斷,停機,網絡攻擊,安全漏洞和事件,人爲錯誤,地震,颶風,洪水,流行病,火災,其他自然災害,停電,電信服務中斷,欺詐,軍工-半導體或政治衝突,恐怖襲擊和其他地緣政治動盪,計算機病毒,勒索軟件和其他惡意軟件,社會,政治或監管條件的變化,或法律和政策的變化,或其他變化或事件。我們的系統和設施也容易遭受入侵,破壞和惡意破壞行爲。我們的一些系統並不完全冗餘,我們的災難恢復規劃也不足以應對所有可能發生的情況。此外,作爲支付解決方案和其他金融服務提供商,我們將受到監管機構更加嚴格的審查,可能需要具體的業務連續性和災難恢復計劃,以及對這些計劃更嚴格的測試。這種加強的審查可能成本高昂,耗時,並可能使我們的資源從其他業務重點轉移。

我們已經經歷並且可能會繼續經歷阻斷服務和其他網絡攻擊、系統故障、停機、安全事件以及其他事件或情況,這些事件會中斷產品和服務的可用性、數據完整性,或降低速度或功能。這些事件已經造成並可能會導致營業收入損失。此外,我們可能需要承擔巨額費用來修理或更換受損設備,並處理因此導致的數據丟失或損壞。隨着我們經歷電子支付、電子商務和其他在線活動增加,安全事件的風險正在上升。此外,由於政治不確定性和軍事行動,包括與俄羅斯入侵烏克蘭有關的行動,我們及我們的服務提供商容易受到來自或與國家行爲者相關的安全事件、安全和隱私違規行爲的加劇風險,包括可能會實質性干擾我們的系統、運營、供應鏈、產品和服務的攻擊。我們無法保證我們針對此類事件的防範措施將成功。產品或服務的長時間中斷或速度或其他功能的降低可能會嚴重損害我們的聲譽和業務。產品和服務經常、持續或顯著中斷可能會導致客戶認爲我們的產品和服務不可靠,導致他們轉向我們的競爭對手或避免使用我們的產品和服務,可能會永久損害我們的聲譽和業務。此外,任何系統故障或類似事件導致對客戶或合同對手的損害的程度超過,這些客戶和合同對手可能會要求我們對其損失進行賠償,而這些索賠,即使不成功,對我們來說可能會是耗時且昂貴的。

72


重大的自然災害或人爲災害可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們的某些辦公室和idc概念設施位於以地震活動聞名的舊金山灣區地域板塊。儘管我們可能採取任何預防措施,但自然災害或其他未預料到的問題發生在我們的辦公室或數據中心可能會導致我們的服務長時間中斷,或可能會導致相關責任。我們沒有足夠的保險來補償潛在的重大損失,這些損失可能是由於我們的服務中斷而導致的。

重大的自然災害或其他災害,包括流行病,也可能對我們的賣家或其他客戶產生重大不利影響,從總體上看,這可能進一步對我們的運營結果產生不利影響。

我們持有的比特幣所需的私鑰被盜、丟失或毀壞,可能是不可逆的,任何未能保護好這些比特幣的失敗都可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大不利影響。

我們代表自己以及我們的客戶和交易夥伴持有比特幣。比特幣可以被持有與其相關的數字錢包的獨特加密密鑰所訪問。在比特幣和blockchain賬本中,當用於交易時需要公鑰與數字錢包相關聯,但私鑰必須被保護並保持私密,以防止第三方訪問其數字錢包中持有的比特幣。如果我們的私鑰中有任何一個丟失、被摧毀或者被破壞,而且沒有備份其私鑰的副本可供訪問,我們將無法訪問我們代表自己和其他當事人持有的比特幣。我們爲自己和我們的客戶持有的絕大多數比特幣都是存放在離線和空隔離的冷庫中的。爲了便於交易,我們持有一小部分比特幣在聯網的熱錢包中。有時,我們也可能利用第三方託管人來託管我們的比特幣,或者我們代表客戶持有的部分比特幣。

我們或任何第三方保管人未經授權訪問或盜竊我們持有的比特幣,或第三方保管人未能對提供給我們的託管和其他結算服務維持有效的控制,這可能會對我們產生重大不利影響。我們無法保證用於存儲我們和其他方比特幣的數字錢包不會被黑客攻擊或篡改。比特幣和區塊鏈賬簿以及其他加密貨幣和區塊鏈技術過去曾遭受,並在未來可能受到安全漏洞、事故、黑客攻擊或其他惡意活動的影響。與存儲我們客戶比特幣的數字錢包相關的私鑰丟失,或數字錢包遭到黑客攻擊或其他侵犯,可能會對客戶訪問或出售比特幣的能力產生不利影響,並且可能損害客戶對我們及我們產品的信任,迫使我們耗費大量資金進行修復,並使我們面臨訴訟、監管執法行動和其他潛在責任。另外,與第三方用於存儲比特幣或其他加密貨幣的數字錢包相關的私鑰丟失,或數字錢包遭到黑客攻擊或其他侵犯,可能會給我們帶來負面的聲譽影響,損害客戶對我們及我們產品的信任,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大不利影響。

73


我們的風險管理可能不起作用,這可能會使我們面臨損失和責任,從而損害我們的業務。

我們向大量客戶提供支付和其他產品與服務。我們有評估和監視這些客戶以及我們爲他們處理的交易的程序,作爲我們風險管理工作的一部分,但這些程序需要不斷改進,可能無法有效地檢測和防止欺詐和非法交易。當我們的支付服務用於處理非法交易,我們結算給客戶這些資金而無法收回時,我們會遭受損失和責任。隨着越來越多的大型賣家使用我們的服務,我們面臨來自單個賣家或少數賣家的重大風險損失的風險將增加。非法交易也會讓我們面臨政府和監管執法行動,並有可能阻止我們履行與第三方合作伙伴的合同義務,這可能導致我們違反義務。我們的支付和點對點服務的高度自動化性質和提供的流動性使我們和我們的客戶成爲非法或不當使用的目標,包括針對我們和我們的客戶的詐騙和欺詐,商品或服務欺詐或非法銷售,洗錢和恐怖主義融資。身份盜賊和利用竊取或僞造的信用卡、借記卡或銀行帳戶號碼,或其他欺騙性或惡意行爲如帳戶劫持進行欺詐的人,潛在地可以從我們這樣的企業,或從我們的客戶或第三方那裏竊取大量資金。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險,以防止或減輕已識別的風險,或者識別我們未來可能面臨的額外風險。我們目前的業務、不斷變化和不確定的經濟、地緣政治和監管環境,以及我們預期的國內和國際增長將繼續對我們的風險管理和合規工作提出重大要求。隨着我們生態系統的增長和業務變得更加複雜,我們將需要繼續發展、改進和投資於我們的風險管理基礎設施、技術和流程。此外,當我們推出新產品或服務、擴大現有服務,包括在線支付接受和擴展即時資金轉移方式,聚焦新的業務領域,包括消費者融資和貸款,或者開始在我們具有有限欺詐損失歷史的市場開展業務時,我們可能無法預測併爲這些損失適當地提供準備金賬面。此外,只有獲得父母或監護人授權的13至17歲客戶才能使用某些Cash App功能,在涉及未成年人的欺詐,未經授權或不當交易的情況下,我們的聲譽風險和潛在損害會被放大。

雖然我們爲各種責任保險提供保險覆蓋計劃,但在我們認爲可以充分進行自保的預期風險和風險或在保險被認爲不具成本效益或無法獲得的情況下,我們可能會自我承保某些業務風險和費用。

我們目前已經,而且將繼續暴露於與支付卡欺詐相關的退款和退款風險,或者與我們的賣家提供的貨物或服務有關。在持卡人和賣家之間發生計費糾紛並且未能有利於賣家解決的情況下,包括賣家參與欺詐的情況,交易通常被"退還"給賣家,並且購買價格將被返還給卡主。欺詐風險通常更大的是承諾未來交付貨物和服務的賣家。此外,由於全球供應鏈中斷和短缺可能會對賣家按時或根本不能提供貨物和服務的能力產生負面影響,這將增加退單的風險。如果我們無法從賣家的帳戶收取退款,或者如果賣家拒絕或無法償還我們因關閉、破產或其他原因而產生的退款,那麼作爲實際商戶,我們可能要爲支付給持卡人的金額承擔損失。我們爲一部分被視爲更高風險的賣家收集並保留準備金,以協助支付退單和退款可能產生的損失,但這種做法是有限的,我們不能保證我們能夠成功地緩解此類損失。如果賣家未全額償還相關的退款,我們的財務結果將受到不利影響。此外,如果我們的更多賣家,或者較多較大的賣家破產,我們因退款而造成的潛在損失可能會增加並超過我們的準備金,那麼我們可能會遭受財務損失,並且我們的業務可能會受到不利影響。此外,那些無法處理EMV芯片卡的業務需要對使用芯片啓用卡進行的某些欺詐性交易承擔一定的經濟責任。我們向商家提供的讀卡器並非都符合EMV標準。如果我們無法將我們的退單損失維持在可接受的水平,支付卡網絡可能會對我們罰款,增加我們基於交易的費用,或終止我們處理支付卡的能力。我們交易費用的增加可能會損害我們的業務,如果我們無法接受支付卡,我們的業務將受到重大不利影響。如果我們的任何風險管理政策和流程,包括自保險或持有賣家準備金,都不起作用,我們可能會遭受巨大的財務損失,我們可能會受到民事和刑事責任,我們的業務可能會受到重大不利影響。

74


我們依賴於支付卡網絡和收單處理機構,與支付卡網絡和收單處理機構的關係發生變化可能會損害我們的業務。

我們的業務依賴於能夠接受信用卡和借記卡,而這種能力是由包括Visa、萬事達、美國運通和Discover在內的支付卡網絡提供的。對於我們的大部分交易,我們並不直接接入支付卡網絡,以使我們能夠接受支付卡。因此,我們必須依賴銀行和收單處理機構代表我們處理交易。這些銀行和收單處理機構可能會未能或拒絕代表我們處理交易,可能會違反或終止與我們的協議,或可能拒絕在有利或商業合理的條款下重新談判或續約這些協議。他們還可能採取損害我們服務功能、對我們施加額外成本或要求,或向競爭服務(包括他們自己的服務)提供優惠待遇的行動。如果我們未能與這些支付卡網絡、銀行和收單處理機構建立、重新談判或維持互惠互利的關係,我們的業務可能會受到損害。

支付卡網絡和我們的收單處理器要求我們遵守支付卡網絡的運營規則,包括適用於我們作爲「支付服務商」向商家提供支付處理服務的特殊運營規則。支付卡網絡設定這些網絡規則,並有權解釋這些規則並隨時更改。對這些網絡規則的更改或解讀方式可能會對我們的業務和財務結果產生重大影響。例如,關於拒付款的支付卡網絡規則的變化可能會影響我們對拒付款的申辯能力以及我們因此遭受的損失金額。任何與我們或我們的收單處理器當前運營方式不一致的網絡規則變更或解讀可能需要我們對業務進行成本高昂或難以實施的調整。如果我們未能進行此類變更或以其他方式解決與支付卡網絡的問題,支付卡網絡可能對我們罰款或禁止我們處理支付卡。此外,違反網絡規則或未能與支付卡網絡保持良好關係可能影響我們獲得來自支付卡網絡的激勵的能力,增加我們的成本,或以其他方式損害我們的業務。如果我們無法接受支付卡或在接受支付卡的能力受限的情況下,我們的業務將受到重大不利影響。

我們必須向第三方支付處理者、支付網絡和金融機構支付互換費、評估費、處理費和銀行結算費。不時,支付卡網絡會提高互換費和評估費用,這些費用適用於使用它們的網絡進行處理的每筆交易。在某些情況下,我們已經與收單處理者和網絡談判達成有利定價,但這些定價取決於某些業務承諾和其他條件。如果我們未能達到這些條件,我們支付的費用將會上漲,我們可能需要返還部分或全部優惠定價。此外,我們的收單處理者和支付卡網絡可能會拒絕在有利、商業合理或以任何形式續訂我們的協議。由於政府監管,互換費用或評估費用也會不時發生變化。互換費用或評估費用的增加或減少,或向第三方支付處理者、支付網絡或金融機構支付的費用的增加,都可能增加我們的成本,使我們的定價不夠競爭力,導致我們改變定價模式,或者不利地影響我們的利潤率,這些都可能嚴重損害我們的業務和財務狀況。

我們可能會受到懲罰,因此我們必須在過去對無法檢測到的非法活動、違反支付卡網絡運營規則的活動或被視爲"高風險"的活動採取行動。我們必須要麼阻止高風險個人使用我們的產品和服務,要麼向支付卡網絡註冊此類高風險個人,並就此類高風險個人進行額外監測。任何此類處罰可能對我們的業務產生重大影響,可能會導致中止我們接受支付卡的能力,或可能需要我們修改註冊新賣家和客戶的流程。這有可能會對我們的業務產生重大和不利影響。

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我們依賴第三方及其系統提供各種服務,包括處理交易數據和向我們及客戶結算資金,如果這些第三方未能適當地執行這些服務,可能會對我們的業務產生重大不利影響。

爲了提供我們的產品和服務,我們依賴於我們無法控制的第三方,如支付卡網絡、我們的收單和髮卡處理器、支付卡髮卡方、攜帶券商、銀行合作伙伴、各種金融機構合作伙伴、像聯邦儲備自動清算系統等系統以及其他合作伙伴。我們依賴這些第三方提供各種服務,包括傳輸交易數據、處理退單和退款、向賣家結算資金、特定券商服務、存儲客戶資金、根據我們的各種卡計劃授權付款交易、向客戶發放貸款、爲現金應用程序的特色提供流動性,允許我們的客戶買賣比特幣,以及提供信息和我們服務的其他要素。例如,我們在提供服務的某些司法轄區內依賴有限數量的收單處理器。我們正在過渡其中一個收單處理器,並經常審查和評估提供服務的第三方合作伙伴。添加或過渡到新的收單或髮卡處理器或其他第三方提供商可能會顯著干擾我們的業務或增加成本。我們過去也曾與第三方發生過故障,這些故障影響了我們提供服務和處理付款的能力,包括我們自有品牌發行的卡。如果這些第三方未能充分提供這些服務,包括由於財務困難或破產、其系統中的錯誤、故障或超出其控制範圍的事件,或拒絕提供這些服務或以我們認可的條款或者根本上不續簽我們的協議,並且我們無法找到合適的替代方案,我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們依賴於關鍵管理,以及經驗豐富且能力出衆的員工,如未能吸引、激勵和留住員工,可能會損害我們保持和發展業務的能力。

我們未來的成功在很大程度上取決於高管團隊和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去任何管理層成員或任何關鍵人員的服務,我們可能無法找到合適或合格的替代者,可能會產生額外費用用來招募和培訓替代者,這可能會擾亂我們的業務和增長。

爲了維持和發展我們的業務,我們需要識別、吸引、聘用、培養、激勵並留住高技能員工。這需要大量時間、費用和關注。此外,偶爾可能會出現我們管理團隊或管理結構的變化,這可能會對我們的業務造成干擾。如果我們的管理團隊或管理結構,包括任何新聘請的員工,不能有效地共同工作並及時執行我們的計劃和戰略,我們的業務可能會受到損害。對於高技能人才的競爭非常激烈。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住新員工,但我們可能永遠無法獲得這些投資的回報。此外,我們計劃繼續將員工基數控制在約12,000人左右,以及任何未來重新規劃員工基數以提高運營效率和運營成本的計劃,可能會對我們保留或吸引高技能員工的能力造成不利影響。

在歷史上,股權獎勵一直是我們員工薪酬的重要組成部分,因此,我們的A類普通股價格的任何下跌(直接或相對於我們與之競爭人才的其他公司的股價)可能會對我們保留員工或吸引新員工的能力造成不利影響。此外,美國移民政策的潛在變化可能會導致我們所僱用或未來可能僱用的高技能人員的簽證續期或申請變得困難。此外,如果立法或行政移民或簽證法律法規的變化損害了我們的招聘流程或項目,其中涉及的人員不是工作地國家的公民,則我們的業務可能會受到重大不利影響。如果我們無法有效增加或保留員工,我們實現戰略目標的能力將受到不利影響,我們的業務和增長前景將受到損害。

如果我們不繼續改善我們的運營、財務和其他內部控制和系統,以有效管理增長,我們的業務可能會受到損害。

我們當前的業務和預期增長,以及我們進入新的業務領域和收購,將繼續對我們的管理和其他資源提出重大需求。爲了有效管理我們的增長,我們必須繼續加強我們現有的製造行業和運營流程,完善我們的內部控制和報告系統,並確保我們及時準確地解決問題。特別是,我們的持續增長將增加涉及的挑戰:

改善現有並開發新的內部管理製造行業,特別是我們的運營、財務、通信-半導體和其他內部系統和程序;
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成功地擴大並實施內部控制,以涉及我們的新業務線和任何收購的業務;

識別和緩解新的和發展中的風險;

安裝增強管理信息和控制系統;和

保持我們的核心價值觀、戰略和目標,並將其有效傳達給全球員工。

隨着我們轉向更加分佈式的勞動力,這些挑戰已經增加。如果我們不能成功地開發和實施正確的流程和工具來管理我們的企業,我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害。

這些努力可能需要大量的財務支出、資源承諾、流程開發和其他投資和創新。隨着我們的業務模式的發展,我們必須在需要額外控制和系統的需求與高效開發和推出新產品和服務的能力之間取得平衡。然而,隨着我們的成長,我們可能無法像規模更小、更有效率的組織那樣快速推出新功能,或者響應客戶或市場需求。如果我們不能成功地管理我們的增長,我們的業務將受到影響。

我們用於衡量業務績效的指標是基於我們平台上測得的活動,根據內部公司數據計算的,並可能從包括有機開發或通過業務組合獲取的多個系統中編制而成。全球範圍內大規模衡量我們的業務存在固有的挑戰和侷限,並且用於計算我們的指標的方法論從本質上需要一些假設和判斷。例如,我們目前將現金App交易活躍用戶定義爲在特定時期內使用現金App內任何產品或服務進行至少一筆財務交易的現金App帳戶,儘管其中某些帳戶可能與一個或多個其他交易活躍帳戶共享別名標識符(例如,共享一個別名標識符的家庭或一個客戶擁有多個帳戶)。交易示例包括髮送或接收點對點付款,將資金轉入或轉出現金App,在現金App上使用卡進行購買,股票投資獲得股息,償還貸款等。我們定期審查計算這些指標的過程,並可能不時進行調整以提高其準確性或相關性。此外,隨着業務的發展,如果判斷這些指標不再適合衡量我們的績效,我們可能會修訂或停止報告這些指標。如果投資者、客戶或其他利益相關者認爲我們的報告指標沒有準確反映我們的業務,或者他們對我們的方法學持有異議,我們的聲譽可能會受損,業務可能會受到不利影響。

我們許多關鍵元件是從單一或有限數量的供應商採購的。因此,我們面臨關鍵元件短缺、價格上漲、關稅增加、變化、延遲或中斷的風險,這可能會擾亂且實質性地對我們的業務產生不利影響。

許多用於製造我們產品的關鍵元件,例如我們磁條讀卡器的定製零部件,都來自有限或單一的供應來源。由於我們依賴於第三方供應商生產的元件或產品,我們面臨着特定元件或產品供應短缺、長交易時間或其他供應中斷的風險。過去我們曾經歷過,並且將來可能會繼續經歷,元件短缺、交易延誤或產品組裝中的其他問題,這些元件或產品的可用性可能難以預測。例如,我們的製造商可能會因設備損壞、勞工罷工或短缺、自然災害、傳染病或疾病發生、元件或材料短缺、成本增加、收購、破產、破產、業務停業、交易限制、法律或法規要求變化或其他類似問題而暫時或永久中斷其製造業務。此外,如果我們對特定產品的需求估計不足或過剩,我們的代工廠商和供應商可能無法提供足夠數量的產品以滿足我們的要求,或者我們可能持有過多的庫存,這些都可能對我們的業務產生不利影響。

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此外,包括在交貨港口罷工或停工、產品在運輸或存儲過程中丟失或損壞、知識產權盜竊、篡改造成損失、第三方供應商質量或採購控制問題、供應商未能遵守適用法律和法規、潛在關稅或其他貿易限制、或其他類似問題等各種供應鏈風險可能限制或延遲產品供應,損害我們的聲譽。如果這些元件供應商出現短缺或供應中斷,我們可能無法迅速、具有成本效益地或根本無法開發替代來源。對製造、元件供應的任何中斷或延遲、元件成本的增加、或無法以可接受的價格和在合理時間內從替代來源獲取這些零部件將損害我們及時向賣家提供產品的能力或影響我們的營業成本。這可能損害我們與賣家的關係,阻止我們獲取新賣家,並且可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們在中國製造的一些硬件設備進口到美國時會面臨25%的關稅,而另一些硬件設備則面臨7.5%的關稅。這些關稅對我們受影響產品的毛利率產生了負面影響,由於關稅導致價格上漲,如果競爭對手不進行類似的價格調整,我們產品的競爭力將會降低。任何增加或新的關稅或其他貿易限制的影響都可能對我們的業務、財務狀況和未來業務運營結果產生重大不利影響。

我們的服務必須與各種操作系統集成。如果我們無法確保我們的服務或硬件與這些操作系統和設備互操作,我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們需依賴於我們的產品和服務與各種操作系統、網絡瀏覽器以及有線和無線接口相互整合,這些接口是我們無法控制的移動設備。這些系統的任何變化如果降低了我們產品和服務的功能,給我們增加了額外成本或要求,或者向競爭服務(包括他們自己的服務)給予優待,都可能對我們產品和服務的使用產生重大不利影響。此外,我們依賴於應用市場,例如蘋果應用商店和谷歌Play商店,來推動我們移動應用的下載。蘋果、谷歌或其他應用市場的運營商定期對其應用市場進行更改,這些更改可能會使用戶訪問我們的產品和服務變得更加困難。如果我們的客戶難以訪問和使用我們的產品和服務,則我們的業務可能會受到重大不利影響。此外,蘋果、谷歌或其他應用市場的運營商定期提供軟件更新,這些軟件更新可能與我們的產品和服務無法有效配合,可能減少對我們產品和服務的需求,導致客戶不滿,並可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的TIDAL業務取決於與版權所有者保持複雜許可證,很難估計根據我們的許可協議應支付的金額。

在TIDAL的許可協議和相關法規下,我們必須支付所有必需的版稅給唱片公司、音樂出版商和其他版權所有者,以便流媒體、分發和顯示內容。確定此類版稅支付的金額和時間是複雜的,受到許多變量的影響,包括所訪問內容的類型、訪問內容的國家、所流式傳輸內容的服務層次、欠版稅的許可證持有人的身份、我們當前訂閱用戶群的規模、任何最惠國條款的適用性,以及任何適用的費用、豁免和折扣等其他變量。我們可能未足額支付/計提或過多支付/計提應支付給唱片公司、音樂出版商和其他版權所有者的版稅金額。未能準確支付版稅可能會損害我們的業務關係、聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

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經濟、金融和稅務風險

一般宏觀經濟狀況的惡化可能會嚴重影響我們的業務和財務成果。

我們的業績受經濟條件以及這些條件對企業和個人支出水平的影響所制約。大部分使用我們服務的賣家都是小型企業,其中許多處於發展的早期階段,這些企業通常在經濟衰退中遭受不成比例的不利影響,其倒閉率可能高於更大或更成熟的企業。特別是,通貨膨脹和經濟不確定性已對消費者支出產生影響,並可能繼續對一般和特定企業的支出產生影響。小企業往往預算有限,且資本獲取有限,它們可能選擇將支出用於除我們的金融或營銷服務之外的項目,尤其是在經濟不確定或者經濟衰退時。此外,如果我們的賣家停止經營,這不僅可能對我們的支付服務的增長產生不利影響,還可能對我們的交易和預支損失率以及我們其他服務的成功產生影響。例如,如果Square的賣家在停止運營後處理付款產生退單,那麼我們可能會遭受額外損失。我們爲不同行業板塊的賣家提供服務,在經濟低迷時期,某些行業板塊,尤其是那些消費者可能視爲非必要消費的板塊,可能會受到比其他板塊更大程度的影響,這可能會損害我們的業務和財務業績。

由於銀行和金融服務行業的不確定性和波動、惡化的宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹和利率上升、信貸可用性、客戶破產或破產以及經濟衰退或經濟下滑,我們的業務可能會受到重大不利影響。由於經濟環境的影響,有資格參加Square貸款計劃的商家數量的增長可能放緩,或者商業貸款可能支付更慢,甚至根本不支付。此外,使用我們的BNPL產品和消費者貸款產品(如Cash App Borrow)的客戶在經濟衰退期間可能會受到更大比例的不利影響,這可能會對這些產品的需求產生負面影響,或導致此類產品的損失率增加。

此外,我們的供應商、分銷商和其他第三方合作伙伴可能會面臨自己的財務和經濟挑戰。此類供應商和第三方可能要求價格優惠、延遲付款或破產,這可能會損害我們滿足最終客戶需求或收取營業收入的能力,或有其他損害我們業務的可能。此外,我們的投資組合包括美國政府和公司債券,受到一般信用、流動性、市場和利率風險的影響,這些風險可能會因影響全球金融市場的某些事件而惡化。如果全球信貸和股票市場下跌時間延長,或者我們投資組合中的證券遭到降級,我們的投資組合可能受到不利影響,我們可能會判斷我們的投資發生了非暫時性減值,需要確認減值損失,這可能會對我們的財務業績造成不利影響。另外,我們不時降低開支,並需要重組或調整經營中的某些部分,以使我們的業務與市場條件和戰略保持一致,其中任何一項都可能導致近期費用開支和對我們的增長前景造成損害。

我們目前正在轉租我們的一些辦公空間。經濟衰退和我們的遠程辦公制度已經導致我們需要的辦公空間少於我們在契約中承諾的租賃空間。如果我們無法成功轉租任何未使用的辦公空間,或者無法成功終止我們任何租賃承諾,我們可能會繼續遭受損失或確定減值損失與任何未使用的辦公空間有關。

我們可能無法獲得有利的融資條件,或根本無法滿足未來資金需求,我們現有的信貸協議和高級票據中包含的以及任何未來債務融資可能包含的契約都會影響我們業務的運作和業務機會的追求。

自成立以來,我們主要通過債務和股本融資、銀行信貸協議、融資租賃安排以及業務現金來資助運營。雖然我們認爲我們現有的現金及現金等價物、可交易的債券型證券以及信貸額度下的資金足以滿足我們的營運資金需求、計劃的資本支出,並償還我們的債務,但不能保證這將來會持續屬實。在未來,我們可能需要或尋求額外資本以應對業務機會、再融資需求、業務和財務挑戰、法規按金要求、收購或突發情況,並可能決定進行股權、股權掛鉤或債務融資,或出於其他原因簽訂額外信貸協議。我們可能無法獲得任何這類額外融資或再融資,並且可能無法以有利條款、及時的方式或根本無法獲得融資。如果我們無法在需要時獲得足夠的融資或令我們滿意的融資條件,我們繼續增長或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制。

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我們與澳洲、新西蘭、美國和英國的金融機構建立了融資安排(統稱「倉庫融資設施」)來部分資助我們的BNPL平台。倉庫融資設施的條款包含可能在特定情況下觸發的契約(例如消費者借款未償還超過一定金額門檻或主要管理人員辭職),這可能對我們獲得倉庫融資設施下的額外資金能力造成消極影響。如果在倉庫融資設施下發生特定違約事件,我們可能無法從這些倉庫融資設施中獲取未來資金,或者倉庫融資設施下的債務可能會被加快償還,從而對我們的業務和財務業績造成不利影響。

我們的貸款協議包括肯定和否定的契約,包括對某些債務和留置權的承擔的慣例限制,對某些公司間交易的限制和對分紅派息和股票回購的限制。根據我們發行的2026年到期的Senior Notes,2031年到期的Senior Notes和2032年到期的Senior Notes(統稱爲「Senior Notes」)所屬的抵押品包含可能限制或可能限制,等等,我們的業務和運作的契約。我們未來取得的任何債務融資也可能涉及與我們的資本籌集活動和其他財務和運營事項相關的限制性契約,這可能會使我們更難經營我們的業務,獲得額外資本,並追求業務機會,包括潛在的收購。我們履行這些契約的能力可能會受到我們控制之外的事件的影響,而違反這些契約可能導致我們現有的信貸協議或我們的Senior Notes以及我們未來可能簽訂的任何融資協議的違約。如果未被豁免,這些違約可能導致我們的貸款協議下的尚未償還的債務,我們的Senior Notes,我們的其他尚未償還的債務,包括我們的2025年到期的可轉換票據,2026年到期的可轉換票據和2027年到期的可轉換票據(統稱爲「可轉換票據」,以及與Senior Notes一起的「票據」),以及我們未來可能簽訂的任何融資協議立即到期並可能阻止我們根據我們的貸款協議借款。

如果我們通過進一步發行股權或其他可轉換爲股權的證券,包括可轉換債務證券來籌集額外基金,我們現有股東的公司所有權比例可能會被稀釋,而我們發行的任何此類證券可能會擁有優先權、偏好權和特權,優於我們A類普通股股東的權利。

任何評級機構對我們的前景或信用評級的變化都可能對我們的債務和股票價值產生負面影響,並增加我們的借債成本。如果我們的信用評級被降級或採取其他負面行動,我們將來獲得有利條款或根本無法獲得額外融資的能力可能會受到不利影響。

維護我們的債券可能需要大量現金,我們可能沒有足夠的現金或籌集必要的所有基金類型來以現金結算可轉換債券、到期償還債券或在基本變更後按要求回購債券。

截至2024年9月30日,我們持有10億美元的2025可轉換債券總額,57500萬美元的2026可轉換債券總額,57500萬美元的2027可轉換債券總額,10億美元的2026年到期高級債券總額,10億美元的2031年到期高級債券總額,以及20億美元的2032年到期高級債券總額。

2024年12月1日之前,2025可轉換票據的情況下,2026年2月1日,2026可轉換票據的情況下,以及2027年8月1日,2027可轉換票據的情況下,適用的可轉換票據只有在特定條件或特定事件發生時持有人才可選擇轉換。在該日期之後,持有人可以選擇轉換所有或部分該類可轉換票據。如果某系列可轉換票據持有人選擇在符合條件時轉換此類可轉換票據,我們將需要以現金、A類普通股份或兩者結算可轉換票據。

此外,每一系列票據持有人在發生基本變更(如適用票據約定管理的基礎)的情況下,也有權要求我們購回該系列票據的全部或部分,對於優先票據而言,伴隨優先票據的降級,購回價格相當於應購回的可轉換票據本金金額的100%,加上應計利息,或者相當於應購回的優先票據本金金額的101%,加上應計利息,視情況而定。如果任何系列的票據以前未轉換或購回,我們將被要求在到期時以現金償還該等票據。

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我們在轉股票據、根據基本變革要求回購票據或在到期時還款或轉售票據的現金支付方面的能力將取決於市場條件和我們未來的業績,而這受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們籌集的票據款項可能不會以最優的生產性和盈利性方式使用。自成立以來,我們的業務大部分季度都出現淨虧損,而我們可能繼續出現重大虧損。因此,在需要回購或償還票據或按轉換股票據支付現金時,我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。

此外,根據法律或監管機構的規定,我們回購或在轉換或到期時支付現金的能力可能會受到限制。如果我們未能在基本變更後按要求回購債券,或者在可轉換債券轉換時支付現金(除非我們選擇僅交付我們的A類普通股來結算此類轉換),或者在根據適用債券條款要求的債券到期時支付現金,將構成適用債券條款下的違約。適用債券條款下的違約還可能導致我們信貸協議、其他未償還債務或管理未來債務的協議發生違約。此外,基本變更本身的發生也可能導致此類違約。任何此類違約都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果我們其他未償還債務或未來債務的償還在任何適用通知或寬限期之後被加速,我們可能沒有足夠的資金償還這些債務、回購債券或在債券到期時支付現金。

我們在可轉換票據對沖交易中面臨對手方風險。

在發行我們每一系列可轉換債券時,我們與某些金融機構進行了可轉債對沖交易,我們稱之爲「期權對手方」。期權對手方是金融機構或金融機構的關聯公司,我們將面臨一個風險,即這些期權對手方中的一個或多個可能會在可轉債對沖交易中違約。我們面臨的期權對手方的信用風險不會得到任何抵押物的擔保。如果任何期權對手方被納入破產程序,我們將成爲這些程序中的無抵押債權人,其要求額相當於我們在該時段下的可轉債對沖交易的暴露。我們的敞口將取決於許多因素,但通常情況下,我們的敞口增加將與我們A類普通股市場價格的增加以及我們A類普通股市場價格的波動成正相關。此外,在任何期權對手方違約時,我們可能會遭受不利稅務後果,並且會對我們的A類普通股進行攤薄。我們無法保證任何期權對手方的財務穩定性或可行性。

我們的比特幣投資受波動的市場價格影響。

我們已經進行了比特幣的投資,並預計將繼續投資。比特幣的價格一直非常波動,由於市場因素、監管發展和其他風險等因素的影響,未來也可能繼續波動,這些風險是我們無法控制的。比特幣的普及是一個相對較新的趨勢,比特幣在長期被投資者、消費者和企業採用的前景依然不確定。比特幣缺乏實體形式,它依賴技術進行創建、存在和交易驗證,並且其去中心化可能使其完整性受到惡意攻擊和技術淘汰威脅。如果我們比特幣投資的市場價值繼續相對購買價格下降,我們的財務狀況可能會受到不利影響。

根據適用的會計準則,我們帳戶比特幣的方式發生了變化。在採納ASU 2023-08《加密資產的會計處理和披露》之前,我們的比特幣被視爲無限期的無形資產,並且在每個報告期內,我們需要評估我們的比特幣是否減值,如果在評估期間公允價值下降至低於賬面價值,則記錄減值損失。由於我們的比特幣投資的減值損失在資產出售之前無法恢復任何隨後的公允價值增加,因此在發生減值時,我們的經營結果會受到不利影響。在採納ASU 2023-08後,我們將我們的比特幣投資重新計量爲2023年1月1日的公允價值,導致我們累積赤字的調整。我們將在每個報告期結束時繼續重新計量我們的比特幣投資,變動將在我們的綜合損益表中予以確認。因此,比特幣市場價值在任何季度內的波動可能導致我們財務結果的波動。如果未來有適用的會計準則變更要求我們改變我們帳戶比特幣投資的方式,可能對我們的財務結果和A類普通股的市場價格產生重大不利影響。

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我們暴露在外匯匯率波動中。

我們通過國際業務與外匯匯率波動的風險敞口可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們可能不時進行與業務正常運營中出現的外匯敞口有關的遠期合約、期權和/或外匯互換交易。這些和其他類似的套期保值活動可能無法消除我們對外匯波動的敞口。此外,如果我們無法通過這些工具建立有效的對沖,套期保值工具的使用可能會引入額外風險。

我們可能會面臨超出預期的稅務責任,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們在美國和其他國家進行交易或開展業務時需繳納所得稅和非所得稅,不同司法管轄區的法律和稅率各不相同。我們可能會接受美國聯邦、州、地方和外國稅務機構的審查和審計。此類稅務機構過去曾對我們持有的稅收觀點存在分歧,未來可能繼續存在分歧,如果任何此類稅務機構成功挑戰我們持有的稅收觀點,我們的財務業績和運營可能會受到重大不利影響。例如,在2024年6月,舊金山市及縣財政局(「稅務局」)完成了其審計工作,並就舊金山的毛收入稅發出了評估,包括有關2020年、2021年和2022年財政年度毛收入稅審計的利息和罰款。稅務局聲稱公司與比特幣銷售有關的部分收入應繳納額外稅款。公司強烈不同意稅務局的評估,並計劃積極尋求所有可用救濟措施。公司將需要在對此事提起訴訟之前支付該評估。若公司無法達成和解或在法律挑戰中獲勝,稅務局可能會就公司未來的毛收入稅立場提出異議,包括2023年和2024年。此外,我們目前正在接受,且預計會繼續接受,與轉讓定價、收入、銷售和使用、毛收入、特許、增值稅及其他稅負相關的許多聯邦、州、地方和外國稅務審計。儘管我們已根據我們認爲合理足以應付此類可能性的假設和估計建立了準備金,但如果此類審查或審計的任何不利結果導致準備金不足,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的稅務責任可能會受到稅法、稅率、法規和行政實踐變化的不利影響。例如,各級政府和國際組織(如美國、經濟合作與發展組織("OECD")和歐洲聯盟("EU"))越來越關注稅收改革,由此可能出現對長期稅收原則的改變,這可能會對我們的有效稅率產生不利影響。2021年10月8日,OECD宣佈與130多個國家達成國際協議,從2023年開始爲大型跨國公司實施新的全球最低有效企業稅率15%(稱爲"Pillar Two")。另外,根據該協議,已引入新規定將導致將某些利潤重新分配給大型跨國公司在客戶和用戶所在的市場司法管轄區。2022年12月12日,歐盟理事會一致同意實施Pillar Two,歐盟成員國要求在2023年底之前將其納入各自的稅法。2023年7月17日,OECD發佈了有關某些安全港規則的管理指南,有效地將某些生效日期延長到2027年1月1日。儘管某些實施細節尚未制定,但這些變化可能會對我們產生不利的稅務後果。

2022年8月16日,美國實施了《通貨膨脹減緩法》(Inflation Reduction Act),其中包括對某些大型公司徵收新的最低公司所得稅、對公司股份回購徵收1%的消費稅,並增加了對美國國稅局的資金。儘管我們目前不預計新的最低公司所得稅會適用於我們,但由於我們的財務結果、業務和未來的法規或對新最低公司稅的解釋和應用方面的變化,我們將來可能會受到最低公司所得稅的影響。此外,根據2024年8月1日宣佈,我們的董事會批准增加我們的股份回購計劃,授權回購高達30億美元的A類普通股。新的最低公司所得稅和1%的股份回購消費稅可能導致我們需要支付額外的稅款,可能會對我們的財務結果和運營產生重大不利影響。

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我們的所得稅義務基於我們的企業運營結構,包括我們開發、估值和使用知識產權的方式,以及我們國際業務的範圍。我們所在司法管轄區的稅務機關可能挑戰我們對開發技術或公司內部安排估值方法。此外,國際、聯邦、州和地方各級稅務機關目前正在審查從事互聯網商業和金融科技的公司的稅務處理方式,並試圖擴大適用於徵稅的活動分類和定義。例如,各州可能試圖擴大互聯網託管、數據處理、電信和其他服務的定義,以捕捉更多類型的活動。這些不斷髮展的變化可能會影響我們的財務狀況和經營業績。尤其可能的是,國際、聯邦、州和地方各級稅務機關可能嘗試規範我們的交易或徵收新的或修訂過的銷售稅、使用稅、毛收入稅、特許稅、增值稅、數字服務稅、數字廣告稅、所得稅、貸款稅、流媒體稅或其他與我們活動有關的稅收,這可能會增加業務成本。新稅收也可能導致內部成本顯著增加,以獲取數據並收集和轉交稅款。關於稅收合規義務的提出或執行的法律可能要求我們對基礎設施進行變更或增加我們的合規義務。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外,越來越多的州、美國聯邦政府以及某些外國司法管轄區已考慮或通過了涉及按需和流媒體服務、在線市場、支付服務提供商和其他中介機構的義務的法律或行政做法。這些義務可能認定方如我們爲商家的法定代理人,從而可能要求我們代表商家收取和轉交稅款,並承擔額外的報告和記錄保存義務。例如,2021年《美國復甦計劃法案》要求處理付款的企業在所處理的交易總額超過一年中某商家超過600美元時,報告貨物和服務付款信息在1099-k表上,這一報告要求適用於Square和Cash App商業帳戶。然而,國稅局已將2023年及之前的600美元起徵點延遲,受影響的企業僅需向在這些年份中超過200筆交易且收入超過20000美元的納稅人發送1099-k表。針對2024年度的國稅局已宣佈計劃設置5000美元的起徵點漸進措施,該起徵點可能隨聯邦新法規提高起徵點和/或未來國稅局行動最終確定而改變。這一新的起徵點當前預計適用於2024年發生的交易,視國稅局實施的任何變更。我們未能爲這些以及類似報告和記錄保存責任做好準備並遵守的任何失敗可能會導致大額金錢罰款和其他制裁,對我們在某些司法管轄區開展業務的能力產生不利影響,並損害我們的業務。

我們對全球收入和其他稅務責任的預提款的確定涉及高度複雜的程度,需要管理層做出重大判斷,而在業務的日常過程中存在許多交易,最終稅務確定有不確定性。儘管我們認爲我們的估計是合理的,但最終的稅務結果可能與我們基本報表中記錄的數額不同,並可能對我們財務業績在作出此確定的期間或期間產生重大影響。

過去我們已經記錄,並且將來可能會記錄大額的估值準備金,對我們的經營結果可能會產生重大影響,引起這些結果的波動。

截至2024年9月30日,我們在美國和其他特定國家對遞延稅款資產進行了估值準備。 我們的遞延稅款資產主要與美國聯邦和州稅收管轄區有關。 需要進行估值準備的原因在於判斷遞延稅款資產是否能夠收回需要對積極和消極證據進行評估;此類評估需要逐個稅收管轄區進行。 在進行此類評估時,將重點放在可以客觀驗證的證據上。

我們將繼續監控未來恢復遞延稅款資產的可能性,並且可能需要調整我們的評估準備金。考慮到我們最近的業績以及預期在美國的未來業績,未來時段可能存在足夠的積極證據支持結論,即不再需要部分或全部評估準備金。解除美國評估準備金將導致重要的聯邦和州遞延稅資產的確認,以及所記載時期的所得稅費用和有效稅率相應減少。任何評估準備金解除的時機和金額是未知的,因爲它取決於所有可用證據的評估,包括在每個適用司法管轄區內的預計未來應納稅所得。任何未來增加或解除我們的所有或部分評估準備金的記錄可能對我們的報告業績產生重大影響,評估準備金的記載和解除都可能導致我們季度和年度經營業績的波動。

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法律、監管和合規風險

我們的業務受到多個領域廣泛監管和監督,所有這些都可能發生變化,解釋也不確定。

我們受到美國和其他國家的各種地方法律、州法、聯邦法和國際法律、法規、許可計劃和行業標準的約束,這些法律、法規和標準涵蓋了對我們業務至關重要的多個領域,可能包括或將來可能包括與銀行、貸款、存款、跨境和國內貨幣傳輸、匯率期貨、支付服務(如支付處理和結算服務)、數字貨幣、股票和碎股交易、個人所得稅申報、詐騙檢測、消費者保護、反洗錢、反賄賂和反腐敗、歸屬控制、制裁制度和出口管制、隱私、數據保護和信息安全、財務監管,並符合支付卡行業數據安全標準的要求,旨在確保所有處理、存儲或傳輸支付卡信息的公司保持安全環境以保護持卡人數據。

這些法律、規則、法規和標準由美國多個機構和管理機構執行,包括聯邦機構,如FDIC、SEC、消費者金融保護局("CFPB")、司法部("DOJ")和外國資產控制局,自律組織以及衆多州和地方機構,如猶他州金融機構部門。在美國境外,我們還受到其他監管機構、權威機構和管理機構的監管。隨着我們進入新的司法管轄區、擴大現有司法管轄區的產品供應,或者隨着法律、法規和標準的演變,規範我們業務的外國規定和管理機構的數量也將相應增加。例如,爲了與我們收購Afterpay有關,我們在ASX建立了一個次級上市,使我們受到額外的上市要求。隨着我們業務和產品的不斷髮展和擴張,我們可能會受到額外的規則、法規和行業標準的約束。我們可能無法始終準確預測某些規定對我們業務的範圍或適用性,特別是當我們擴展到新的業務領域時,這可能會對我們現有業務產生重大負面影響,並影響我們實現未來計劃的能力。此外,某些監管機構已經對我們的業務提出要求,並且未來可能會就獲得或保持許可、許可證或權利以從事我們業務的條件而對我們的業務施加額外要求,這些要求可能限制我們的業務或我們採取某些行動的能力。如果我們未能遵守這些許可、許可證或其他要求的條款,我們可能面臨監管或其他執法行動、處罰,或者我們可能無法繼續以相同的方式經營我們的業務。

法律、法規和標準可能會因變化和不斷演變的解讀和應用而發生變化,包括通過立法變更和/或行政命令的手段,可能會存在跨司法管轄區或監管機構的一致性差異。預測這些法律、法規和標準如何適用於我們的業務以及我們開展業務的方式可能會很困難,尤其是在我們推出新產品和服務並拓展到新的司法管轄區時。

例如,Cash App包含一個功能,允許我們的客戶買入和賣出比特幣。比特幣在世界各地並不被廣泛接受作爲合法貨幣,也沒有政府支持,其價格波動大,技術故障頻發,安全性受到威脅,以及各種執法和監管幹預。某些現行法律還禁止與特定個人和實體進行交易,我們有一項基於風險的計劃來阻止此類交易。儘管如此,由於比特幣和區塊鏈技術的特性,我們可能無法阻止所有此類交易,也無法保證我們的措施被視爲足夠。比特幣以及數字貨幣和加密平台的監管是一個不斷髮展的領域,我們未來可能會受到額外立法或監管,或者可能無法繼續在Cash App中以當前形式運營此功能。如果我們未能遵守適用於我們的法規或禁令,我們可能面臨監管或其他執法行動、潛在罰款、聲譽損害和其他後果。此外,我們可能需要根據法律、法規、標準或監管機構的決定做出其他業務運營、產品或服務的改變,這可能導致我們的A類普通股價格下跌。

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我們將受到審計、檢查、詢問和調查,這些可能來自監管機構、官方機構和相關的管理機構,並會持續進行。雖然我們有一個專注於適用於我們業務的法律、規則、法規和標準的合規計劃,但我們已經並仍在接受審計、檢查、詢問、調查、罰款或其他行動或處罰,這些可能來自一個或多個管轄區,由監管機構、包括聯邦機構、州檢察長和可能根據各種適用法律充當私人檢察官的私人原告,以及外國的監管機構、官方機構和相關管理機構。例如,在2023年3月一份賣空報告發布後,我們收到了SEC和DOJ的詢問,並在此類事宜上繼續合作。此外,如第17點所述,承諾和或雖然我們已經接到CFPb的調查令,就某些合規事宜進行了討論。監管、政府和其他機構可能會並可能會繼續不時協調或共享信息,這可能會導致各個機構對我們採取新的或合併的行動。除罰款外,未能遵守適用規則和法規可能導致重大的刑事和民事訴訟、重大資產的判決、增加的許可要求、許可證撤銷或其他強制措施。由於監管審查的結果,我們已經或可能需要對我們的業務實踐或合規計劃進行更改。此外,我們任何實際或被認爲未能遵守適用法律、規則、法規和標準的行爲可能會對我們作爲值得信賴品牌的聲譽產生重大影響,並可能導致我們失去現有客戶,阻止我們獲取新客戶,要求我們花費大量資金來糾正監管機構發現的問題,並使我們面臨法律風險和潛在刑事和民事責任。

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我們的業務受複雜和不斷髮展的隱私、數據保護和信息安防-半導體相關的監管和監督。

我們受到與信息收集、使用、保留、隱私、保護、安全和信息轉移有關的法律法規的約束,包括員工和客戶的個人信息。與上述其他法律法規一樣,這些法律法規可能會隨時間和司法管轄區的不同發生變化或被解釋和執行方式不同,可能會以影響我們業務的方式進行解釋和執行。例如,歐盟的《通用數據保護條例(GDPR)》和英國(「U.k.」)的類似法規施加了嚴格的隱私和數據保護要求,並對不合規行爲提供更大的懲罰,最高可達全球年收入的4%或2000萬歐元或1750萬英鎊,分別適用。GDPR 限制了從歐盟向其他司法管轄區的國際數據轉移,除非通過批准的轉移機制保護了個人數據主體的權利,或適用一種有限的例外情況。在英國,數據保護法和被稱爲 GDPR 的立法基本上將 GDPR 實施到英國法律中,並提供類似的要求。在將個人數據從歐盟轉移到其他司法管轄區時,我們使用歐盟委員會發布的標準合同條款(「SCCs」)。在將個人數據從英國轉移到其他司法管轄區時,我們使用獲得英國信息專員辦公室批准的類似機制。2020年7月16日,歐洲法院發出了一項決定,可能會對依賴這些SCC的公司施加額外義務。2023年7月10日,歐洲委員會發出了其關於 EU-US 數據隱私框架的「適足性決定」,得出 DPF 確保美國的個人數據保護與歐盟提供的保護相當的結論。與跨境數據轉移相關的這些和其他發展可能導致遵守成本增加,並限制我們和我們的客戶。此外,與跨境數據轉移相關的法律或監管挑戰或其他發展可能成爲我們個人數據處理實踐,或我們的客戶和供應商的個人數據處理實踐受到挑戰並可能以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。在英國,根據歐洲委員會根據 GDPR 和執法指令發佈的適足性決定,通常可以在缺乏任何限制的情況下將個人數據從歐盟轉移到英國,在四年的「日落」期限後,歐洲委員會的適足性決定可能會續簽。在這期間,歐洲委員會將繼續監測英國的法律情況,並可能隨時干預其適足性決定。英國的適足性決定因此面臨未來的不確定性,可能會在未來進行修改或撤銷。我們可能需要進一步改變業務的進行方式,並在美國、英國、歐盟和全球之間傳輸數據。此外,除 GDPR 外,歐洲委員會正在獲批流程中制定一項側重於個人隱私權的法規。被稱爲《隱私與電子通信調節法規(ePrivacy Regulation)》的提議立法將替換當前的電子通信指令。如果獲得通過,它可能對基於互聯網的服務和跟蹤技術(如cookies)的使用產生廣泛的潛在影響。我們預計將承擔依照 ePrivacy Regulation 要求進行遵守的額外成本。此外,在2022年1月13日,奧地利數據保護監管機構發佈了一項決定,裁定通過 Google Analytics 和其他網站運營商使用的分析和跟蹤工具收集個人數據和轉移到美國違反了 GDPR。荷蘭、法國和意大利數據保護監管機構已經採納了類似的決定。歐盟其他國家的數據保護監管機構日益專注於在線跟蹤工具的使用。任何這些有關歐盟數據保護法律的變化或其他發展可能會擾亂我們的業務,否則會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外,一些國家正在考慮或已經制定了涉及要求本地存儲和處理數據的法規,這可能影響我們的合規義務,使我們面臨責任,並增加我們傳遞服務的成本和複雜性。

同樣,2018年《加州消費者隱私法》(CCPA)於2020年1月1日生效,並於2020年11月通過並於2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(CPRA)對其進行了修改。CCPA和CPRA對加州居民個人信息施加了嚴格的數據隱私和數據保護要求,並規定了每次違反最高可達7500美元的處罰。關於CCPA和CPRA的解讀和執行的方面仍存在不明確之處。更一般地,隱私、數據保護和信息安全仍然是快速發展的領域,並且在美國、歐盟和其他轄區會繼續出現進一步的立法活動。例如,美國的幾個州提出或頒佈了與CCPA和CPRA類似的具有相似義務的法律,這些法律已經生效或將在未來幾年生效。美國聯邦政府也在考慮聯邦隱私立法。最近提議或頒佈的法律可能影響深遠,並可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策,併爲了遵守而產生重大成本和開支。此外,這些法律和法規的變異或其解讀可能會增加我們的遵從成本。

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我們已經發生,並可能繼續發生,爲了遵守不斷髮展的隱私、數據保護和信息安全標準和協議而產生重大費用,這些標準和協議由法律、法規、行業標準、消費者期望變化或合同義務強制執行。 直接關注隱私、數據保護和信息安全的法律和法規,以及在這些領域應用的法律和法規,可能難以遵守,可能會受到不斷演變的解釋或應用。 特別是,隨着歐盟的GDPR以及美國的CCPA、CPRA和其他法律強加了新的且相對繁重的義務,以及這些法律和法規的解釋和應用受到日益演變和不確定解釋和應用的影響,我們可能面臨在滿足其要求並對我們的政策和實踐進行必要變更方面的挑戰,並可能會在努力達到這一目標時發生重大成本和費用。 我們未能或被認爲沒能遵守我們的隱私、數據保護或信息安全政策,適應不斷變化的消費者期望,或符合任何日益演變的法律或監管要求、行業標準或合同義務,可能會導致私人方的索賠、要求和訴訟,監管機構進行調查和其他程序,以及罰款、處罰和其他責任,可能會損害我們的聲譽和競爭地位,可能會導致我們的客戶減少對我們產品和服務的使用,擾亂我們的供應鏈或第三方供應商或開發者夥伴關係,並可能會實質性和不利地影響我們的業務。

我們有可能面臨與訴訟、政府調查或詢問、監管事項或糾紛相關的風險。

我們目前可能繼續受到索賠、訴訟(包括集體訴訟和個人訴訟)、糾紛、調查、傳票、詢問或審計等要求,以及其他行動或程序的影響,包括來自監管機構和政府機構。隨着我們規模的擴大,業務範圍和地理範圍的擴展以及產品和服務複雜性的增加,我們的法律糾紛和調查的數量和重要性已經增加,我們預計隨着我們的持續增長和擴張,我們將繼續面臨額外的法律糾紛。我們還受到顯着的媒體關注,這可能導致訴訟增加或其他法律或監管審查和程序。此外,法律糾紛或政府或監管機構的詢問或發現可能會引發其他各方的跟進訴訟或監管審查。即使我們成功解決問題,這些索賠、訴訟、調查、傳票、詢問、審計以及其他行動可能需要大量時間和費用,結果可能不確定和不可預測,並可能涉及對我們業務的重大罰款、罰金或限制。

一些影響互聯網、移動商務、爭端解決、支付處理、BNPL、比特幣和股權投資、流媒體概念、業務融資和就業的法律和法規,並不是爲像我們這樣的企業而制定的,許多與我們相關的法律和法規,包括影響我們的那些,都是相對較新頒佈的。因此,對我們可能受到的許多法律和法規的範圍和適用存在相當大的不確定性,這增加了我們可能受到違反這些法律和法規指控的風險。對我們受到的訴訟、政府或監管機構調查、傳票、詢問或審計以及其他訴訟等的範圍、結果和影響無法預測。無論結果如何,這些調查和訴訟都可能對我們產生重大和不利影響,因爲它們會導致成本增加、資源分散、對我們業務施加限制以及其他因素。原告可能尋求,而我們可能受到,訴訟過程中的臨時或臨時裁決,包括要求我們停止部分或全部業務的臨時禁令。我們可能決定在對我們不利的條件下解決法律糾紛。

作爲持牌貨幣傳輸者,我們必須遵守重要的義務和限制。

我們已獲得經營貨幣傳輸業務(或其他金融服務機構)的許可,涵蓋美國及所需的各州,以及一些非美司法管轄區,包括但不限於歐盟、英國和澳洲。作爲持牌貨幣傳輸業務,我們受到義務和限制,包括涉及客戶資金投資、報告要求、擔保要求,以及受州和聯邦監管機構檢查與我們業務中被視爲貨幣傳輸的方面相關事項。我們合規努力的評估,以及我們的產品和服務是否被視爲貨幣傳輸,都是監管解讀的問題,隨時間可能會有變化。我們州級貨幣傳輸牌照監管機構也經常聯合審查我們的業務。我們一直在與他們合作解決任何問題。過去,我們曾受到,並且將來可能受到這些監管機構因其對我們業務相關的州級貨幣傳輸法律的解讀和適用而處以罰款和其他處罰。州監管機構的審查和調查可能導致責任,包括政府罰款、對我們業務的限制,或其他制裁,我們可能被迫停止在某些司法管轄區經營業務,被迫在某些司法轄區改變我們的業務實踐,或被要求獲得額外的許可或監管批准。我們無法保證能夠獲得或維持這些許可,即使我們能夠如此,也可能需要承擔巨大成本和潛在的產品變更,以維持此類許可,這可能對我們的業務產生重大不利影響。

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我們在「買後付款」(BNPL)領域面臨着多種監管風險。

Buy Now Pay Later產品的監管正在發展,各州或國家可能會繼續通過新的或額外的法規,以及不斷變化的法律、監管、稅收、許可和合規要求,以及行業標準,可能會對我們的Buy Now Pay Later產品或我們經營Buy Now Pay Later平台的方式造成不利影響。CFPb已明確表示,提供某些Buy Now Pay Later產品的公司也受到與信用卡發行者同樣的監管要求。增加的合規義務和監管審查可能會對我們的營業收入和盈利能力產生負面影響。無法或被認爲無法遵守CFPb或任何其他監管機構發佈的現有或新的合規義務,包括Buy Now Pay Later產品方面的合規義務,可能會導致監管調查,或導致行政或執法行動,如罰款、處罰和/或可執行的承諾,並對我們和我們的經營業績帶來不利影響。對Buy Now Pay Later領域的監管審查或變化可能會產生重大的合規成本,並使我們無法在當前市場繼續運營,或者在拓展到新市場中無法達到經濟效益。

我們的子公司Cash App Investing是一家在SEC註冊的經紀商,也是FINRA的成員,因此受到嚴格的監管和審查。

我們的子公司Cash App Investing通過第三方清算和承載經紀經銷商DriveWealth LLC(「DriveWealth」)便利其Cash App用戶在股票和交易所交易基金的股份和分數股之間進行交易。 Cash App Investing已在交易所法案下注冊爲經紀商,並是FINRA的成員。因此,Cash App Investing受到SEC、FINRA和州證券監管機構的監管、審查和監督。適用於經紀商的監管覆蓋證券業務的所有方面,包括銷售實踐、客戶資金和證券的使用和保管、資本充足性、記錄保存以及管理人員、僱員和獨立承包商的行爲和資格。作爲監管過程的一部分,經紀商定期接受其監管機構的檢查,其目的是判斷是否符合證券法律和法規,並可能不時地接受額外的例行檢查和因果檢查。監管機構常常在檢查結束後斷言,被檢查的經紀商違反了這些規則和法規中的某些規定。根據違規行爲的性質和程度,經紀商可能被要求繳納罰款和/或受到其他形式的紀律和糾正措施的約束。此外,由於對制裁措施的不利宣傳可能會損害我們的聲譽,並導致我們失去現有客戶或無法獲得新客戶。

美國證券交易委員會(SEC)、金融業監管局(FINRA)和州監管機構具有對經紀商提起行政或司法訴訟的權力,無論是出於檢驗還是其他原因,都可能涉及違反州和聯邦證券法。行政制裁可以包括禁令、譴責、罰款和返還利潤,甚至可能導致公司被證券行業暫停或除名。類似的制裁也可能對公司的高管、董事、代表和僱員施加。

Cash App Investing已經採用,並定期審查和更新,旨在遵守Cash App Investing的監管義務的各種政策、控制和流程。然而,妥善解決Cash App Investing的監管義務是複雜和困難的,如果我們未能或似乎未能妥善解決這些問題,我們的聲譽可能會受損。不遵守這些政策和流程也可能導致對我們的監管制裁或訴訟。Cash App Investing還依賴包括DriveWealth在內的各種第三方提供服務,包括管理和執行客戶訂單,如果這些第三方未能充分執行這些服務,可能會對客戶體驗、產品性能、我們的聲譽產生負面影響,並可能導致針對我們或Cash App Investing的監管制裁或訴訟。

在出現任何監管行動或審查的情況下,我們或現金應用投資也可能被要求對業務實踐或合規計劃進行修改。此外,現金應用投資在適用法律、規則和法規方面的任何被視爲或實際的合規違反都可能對我們的聲譽產生重大影響,可能導致我們失去現有客戶,阻止我們獲取新客戶,要求我們投入大量資金以糾正由違規行爲造成的問題並避免進一步的違規,並使我們面臨法律風險,包括針對我們的訴訟以及潛在責任。

88


Cash App投資受淨資本和其他監管資本要求約束;不遵守這些規定可能會損害我們的業務。

我們的子公司Cash App Investing受到SEC和FINRA的淨資本要求。這些要求通常規定證券經紀商必須維持的最低淨資本水平,並且還規定資產的主要部分必須以相對流動的形式保留。未能維持所需的淨資本可能導致公司活動受限,包括被SEC暫停或撤銷註冊,被FINRA暫停或開除,並最終可能要求公司清算。目前,Cash App Investing的淨資本要求相對較低,因爲它不持有客戶資金或證券,而是爲客戶引入並指導交易至DriveWealth。但是,淨資本規則的變化,Cash App Investing處理或持有客戶資產的變化,或者影響淨資本要求的範圍、覆蓋、計算或數額的新規定可能會產生負面影響。最後,由於Cash App Investing受到這些淨資本要求的約束,我們可能需要不時向Cash App Investing提供額外資金,因此我們可能會承擔責任,或者我們更大的業務可能會受到任何這些結果的影響。

美國金融業監管局(FINRA)可能會要求我們根據我們擁有的現金APP投資業務進行業務實踐的改變,這可能會增加額外成本或擾亂我們的業務。

在某些情況下,FINRA 要求經銷商的未註冊關聯公司遵守額外的監管要求,包括但不限於通過關聯經銷商處理所有證券或其他金融交易,或者調整所有營銷和廣告材料以符合經銷商適用的要求。我們目前認爲這些要求僅適用於通過 Cash App 安排的證券交易方面,不適用於我們業務的任何其他方面。未來,FINRA 可能要求我們遵守其他活動(即超出通過 Cash App 進行的證券交易)中的額外法規。如果發生這種情況,可能需要我們對業務實踐進行重大變更。這些以及其他變更將給我們帶來顯著更大的成本,並以可能對我們的主營業務和盈利能力產生負面影響的方式干擾現有實踐。

我們的子公司Square Financial Services是一家猶他州特許的工業貸款公司,要求我們成爲其財務實力的來源,並使我們受到潛在的監管制裁。

2021年3月1日,Square金融服務從FDIC獲得了存款保險,並獲得了猶他州金融機構的執照批准,開始運營。FDIA要求我們作爲Square金融服務的財務強者。這意味着根據法律要求,我們在Square金融服務遇到財務困境時,必須提供財務援助。在這方面,FDIC的批准要求Square金融服務的初期實收資本不得低於約5600萬美元,並且始終滿足或超過FDIC規定的使Square金融服務被認爲符合「良好資本化」標準所需的監管資本水平。在Square金融服務開展頭三年的運作期間,其監管總資本和槓桿比率不得低於FDIC批准的Square金融服務業務計劃中規定的水平。此後,監管資本比率必須經過FDIC年度批准,Square金融服務的槓桿比率不得低於二十厘,按照FDIC規定計算。如果Square金融服務的總資本或槓桿比率低於FDIC要求的水平,我們將需要爲Square金融服務提供足夠的資金,以使其維持所需的監管資本比率。如果FDIC增加Square金融服務的資本要求,可能會對我們和Square金融服務的業務和運營產生負面影響。

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美國聯邦存款保險公司的批准還取決於我們保持資本和流動性維持協議以及母公司協議。資本和流動性維持協議要求我們在Square金融服務頭三年運營後,Square金融服務的槓桿比例至少保持在20%以上;爲了Square金融服務的利益而維持第三方信貸額度,該額度需得到美國聯邦存款保險公司認可;如果美國聯邦存款保險公司或Square金融服務認爲必要,購買從Square金融服務收購的貸款時,以成本基礎或公平市場價中較高者爲準;在無法提供足夠資金維持Square金融服務的資本比例至所需水平時,與非關聯第三方銀行進行保留存款,金額爲5000萬美元,以備Square金融服務在我們無法提供足夠資金的情況下提款使用。母公司協議要求我們同意美國聯邦存款保險公司對我們及我們的子公司進行審查;限制我們在Square金融服務董事會中的代表人數不超過25%;向美國聯邦存款保險公司提交可能出現重大財務或運營壓力的情景以及,如果我們無法作爲財務實力的來源,Square金融服務有關有序停業或轉讓的方案;並聘請第三方對我們的投訴響應系統進行審查並定期提交報告。在這一背景下,被視爲我們主要股東的傑克·多西也同意促使我們履行這些協議。如果我們未能遵守這些義務,可能會受到監管制裁。此外,Square金融服務如未能遵守適用法律、規定和法規,也可能導致我們和Square金融服務受到監管制裁。這些制裁可能對我們的聲譽和業務造成不利影響,需要我們投入大量資金進行修復,並使我們面臨訴訟等潛在責任。

Square金融服務受到嚴格的監管和監管,包括多德-弗蘭克法案及其相關法規,這些法規可能會發生變化,並可能涉及重大成本或影響運營。

2010年頒佈的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法對美國金融監管產生了重大影響,並要求美國金融監管機構進行規則制定,包括在銀行控股公司法中新增第13節,即沃爾克規則。沃爾克規則通常限制特定銀行實體(如Square Financial Services)從事自營交易活動,並且禁止其擁有對任何股權投資基金、對沖基金(或某些其他私人發行實體)的所有權或贊助。目前Square Financial Services的業務活動並未受沃爾克規則的實質影響,預計將來也不會受到影響。然而,我們無法預測是否以及以什麼形式,其他任何擬議的法規或法令或對實施法規的變更會被採納,以及Square Financial Services的業務運營可能會受到任何新法規或法令的影響的程度。這些變化可能使我們的業務面臨額外的合規負擔、成本,並可能限制我們可以提供的金融服務和產品的種類。

Square金融服務還需遵守《聯邦儲備法》第23A和第230億節的規定,以及聯邦儲備委員會實施的監管W條例,該條例規定了貸款、信貸拓展、資產購買和與其聯屬機構之間的某些其他交易(如Square金融服務)之間的限制。 該法規要求Square金融服務對Square金融服務及其聯屬機構之間的「被覆蓋交易」施加一定的數量限制、抵押要求和其他限制,並要求所有交易均按照與安全和健全銀行業務實踐相一致的「市場條款」和條件進行。

90


我們的知識產權非常寶貴,任何無法保護它們的情況都可能降低我們的產品、服務和品牌的價值。

我們的商業祕密、商標、版權、專利以及其他知識產權對我們的成功至關重要。我們依賴並預期繼續依賴與僱員、顧問以及與我們有關係的第三方簽訂機密性、發明轉讓和許可協議的組合,以及商標、外觀設計、域名、版權、商業祕密和專利權,來保護我們的品牌和其他知識產權。然而,我們無法控制的各種事件可能會對我們的知識產權以及產品和服務構成威脅。有效保護知識產權是昂貴且難以維護的,包括申請和維護成本,以及捍衛和執行這些權利的費用。我們爲保護知識產權所做的努力可能不足或不有效。我們的知識產權可能會受到侵犯、盜用或挑戰,這可能導致其範圍被縮小或被宣佈無效或不可執行。同樣,我們對未申請專利的專有信息和技術(例如商業祕密和保密信息)的依賴在一定程度上取決於我們與員工和第三方簽訂的約定,這些約定對使用和披露這些知識產權施加了限制。這些協議可能不足或可能被違反,或者我們可能未首次與此類個人簽訂充分的協議,在任何一種情況下都可能導致未經授權地使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權,包括向我們的競爭對手,這可能導致我們失去由此產生的任何競爭優勢。未受發明轉讓協議約束的個人可能對我們現有和未來的知識產權提出不利的所有權主張。我們無法保證我們的知識產權權利足以防止其他人提供與我們的產品或服務基本相似且與我們業務競爭的產品或服務。

我們定期在美國和國際上申請專利,以保護我們在技術方面的創新思想,但我們並不總能成功獲得這些申請的專利授予。我們還追求在美國和一些美國以外的司法管轄區內註冊版權、商標和域名,但這樣做並不總是成功的或具有成本效益。一般來說,我們可能無法或在某些情況下選擇不爲我們的知識產權獲得法律保護,我們現有和未來的知識產權權利可能無法爲我們提供競爭優勢,或將我們的產品和服務與我們的競爭對手區分開來。一些外國國家的法律不像美國的法律那樣保護我們的知識產權權利,這些司法管轄區可能沒有有效的知識產權保護和機制。我們可能需要投入額外資源來捍衛我們在這些國家的知識產權,而無法這樣做可能會損害我們的業務或不利影響我們的國際拓展。我們的知識產權權利可能會受到爭議、被規避、被認定爲無效或無法執行,我們可能無法阻止第三方侵犯、稀釋或其他違反它們。此外,我們的知識產權權利和其他機密商業信息如果我們的安全措施或第三方服務提供商的安全措施無法防止網絡攻擊,可能會面臨泄露或未經授權披露的風險。如果第三方違反開放源代碼許可證等特定於我們的創新廣泛提供的許可條款,我們的知識產權權利也可能會被泄露或使用。此外,生成式人工智能的不斷增長使用呈現了意外和/或未經授權披露或使用我們的知識產權權利的風險增加。我們的知識產權權利的明顯損害,以及對我們主張知識產權權利對他人的限制,可能對我們的業務產生重大和不利影響。

我們定期根據開放源代碼和其他許可證貢獻軟件源代碼,並使我們開發的其他技術在此類許可證下可用,並在我們的產品中包含開源軟件。此外,我們的人工智能服務可能受到可能包含開源軟件的數據集的訓練,並且我們的人工智能服務的輸出可能受到開源許可證的限制或義務。由於我們的開源貢獻和在我們的產品中使用開源軟件,我們可能需要許可或被要求許可或披露對我們業務至關重要的代碼和/或創新,也可能會面臨增加的訴訟風險。如果我們專有權利的保護不足以防止第三方未經授權使用或挪用,我們品牌和其他無形資產的價值可能會減少,並且競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的產品、服務和運營方法。任何這些事件都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
91


第三方聲稱我們侵犯其知識產權或其他違規行爲可能會損害我們的業務。

第三方已主張,可能在未來主張,我們已侵犯,盜用或以其他方式違反他們的版權,專利和其他知識產權。儘管我們投入了大量資源來努力遵守法定,監管和司法框架以及法定許可的條款和條件,但我們無法保證我們沒有侵犯或違反任何第三方知識產權,也不能保證未來不會這樣做,特別是在諸如生成式人工智能這樣的新技術影響我們所在行業的情況下。很難預測第三方知識產權主張或由此產生的任何侵權或盜用索賠是否會嚴重損害我們的業務,運營結果和財務狀況。如果我們被迫捍衛任何侵權或盜用索賠,無論這些索賠是否有根據,是否在法庭外解決,或者是否我們勝訴,我們可能需要在辯護此類索賠上投入大量時間和財務資源。這一領域的法律和監管變化也可能帶來不確定性和風險。例如,歐盟統一專利法院爲在專門論壇高效解決此類索賠創造了機會,同時引入了有限的運營不確定性,因爲法院的程序和流程在擴展。無論在哪個論壇,糾紛的不利結果可能要求我們支付巨額賠償,如果發現我們故意侵犯他人的知識產權,則可能更大;停止開發我們先前有能力開發的受版權保護的內容;停止使用據稱侵犯或盜用他人知識產權的解決方案;投入額外的開發資源重新設計我們的解決方案;簽訂可能不利的許可或版稅協議,以獲得使用必要技術,內容或材料的權利;賠償我們的合作伙伴和其他第三方;以及/或採取其他可能對我們的業務,運營結果和財務狀況產生重大和不利影響的行動。

在某些情況下,第三方對知識產權的主張已導致,可能繼續導致訴訟。在這種情況下,我們被指控已侵犯或可能被發現侵犯第三方的版權、專利、商標和其他知識產權。如果我們被迫捍衛任何侵權或盜用索賠,無論其是否具有正當性,是在庭外解決,還是我們勝訴,我們可能需要花費大量時間和財務資源來進行辯護。如果我們正在參與的任何知識產權訴訟得到不利解決,我們可能會受到不利判決,我們可能選擇不上訴,或者上訴後可能無法逆轉。我們有時需要獲得許可證繼續現行做法,因爲法律變化或因爲我們被發現違反第三方的權利。如果我們被要求或選擇簽訂專利使用費或許可安排,這些安排可能無法以合理條款或根本無法取得,並可能顯著增加我們的運營成本和費用。因此,我們可能還需要開發或獲取替代的非侵權技術或終止使用技術,這樣做可能需要大量精力和費用,或者可能不可行。此外,在與任何法律索賠、訴訟或訴訟有關的任何和解或判決條款可能要求我們停止一部分或全部經營,或向對方支付大量款項,這可能對我們的業務產生重大不利影響。

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投資者、監管機構和其他利益相關者對環保母基、社會和治理問題的加大審查可能會給我們帶來額外的成本,並可能對我們的聲譽產生不利影響。

投資者、監管機構、客戶、員工和其他利益相關方繼續關注環境、社會和治理(「ESG」)事項。我們的ESG策略聚焦於四個關鍵領域:我們的客戶和社區、全球氣候行動、我們的員工以及公司治理。我們在年度企業社會責任報告、網站、SEC申報以及其他地方公開報告關於ESG事項的部分承諾、倡議和目標。例如,我們致力於構建多樣化的員工隊伍,而我們的氣候目標之一是到2030年將運營的淨碳排放量達到零。我們實施ESG承諾、倡議和目標可能需要額外投資,並在某些情況下依賴第三方核實和/或績效,我們無法保證我們會在承諾、倡議或目標上取得進展或達成目標。如果我們未能或被認爲未能取得這樣的進展或成就,或者無法保持符合不斷變化的利益相關方期望的ESG實踐,或者如果我們修改任何ESG承諾、倡議或目標,我們的聲譽和吸引和留住員工的能力可能會受到損害,我們可能會被投資者或客戶負面看待。在我們關於ESG事項的必要或自願披露增多的情況下,我們還可能受到批評或面臨有關這些披露準確性、充分性或完整性的指責,我們的聲譽可能受到負面影響,或者可能面臨有關我們的政策和計劃的指責。此外,與碳排放披露及ESG其他方面的監管要求相關,可能會增加我們業務和供應鏈的合規要求,並可能增加我們的運營成本。例如,2023年10月,加利福尼亞州州長簽署了《氣候相關金融風險法案》和《氣候公司數據問責法案》,這些法案顯著擴展了在加利福尼亞州經營的公司的氣候相關披露要求,並最近SEC通過的規則將要求在註冊聲明和年度報告中提供與氣候相關的信息,如披露重要氣候相關風險、董事會監督和風險管理活動、重要溫室氣體排放、重要氣候相關目標和目標。SEC規則還要求實體定量衡量年審財務報表中嚴重天氣事件和其他自然狀況的某些影響。儘管SEC的規則在審查中暫停執行,但在它們生效的情況下,我們預計將花費大量時間和資源來遵守這些規定。此外,美國境外許多司法管轄區已經制定了適用於我們的ESG規則,我們將爲遵守這些適用的ESG規則而產生成本並消耗資源。

與我們的普通股所有權相關的風險

我們的普通股雙重類股結構將使投票控制集中在我們的股東手中,這些股東在我們首次公開上市之前持有我們的股票,包括很多員工、董事以及他們的關聯方;這將限制或阻止您影響公司事務的能力。

我們的B類普通股每股有十票,我們的A類普通股每股有一票。持有B類普通股的股東,包括我們的某些高管、員工、董事及其關聯方,在2024年9月30日持有的時點,持有我們合併已發行股本約52%的表決權。由於我們B類和A類普通股之間的十對一表決比例,持有我們B類普通股的人士集體持有我們普通股的表決權超過半數,因此這些持有人能夠控制提交給股東審議的所有事項。當我們的B類普通股佔我們A類普通股和B類普通股合併表決權的不到5%時,那時的B類普通股將自動轉換爲A類普通股。

持有者進行B類普通股的轉讓通常會導致這些股份轉換成A類普通股,但會受到有限的例外情況影響。隨着時間的推移,B類普通股持有者長期保留股份將增加這些持有者的相對投票權。例如,如果我們的B類股東保留構成我們的A類和B類普通股合計所有已發行股份的至少10%的B類普通股,他們將繼續控制我們已發行資本股票的綜合投票權中的大多數。

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我們的A類普通股市場價格一直較爲波動,未來可能繼續波動,您可能會失去全部或部分投資。

我們的A類普通股市場價格已經且可能繼續受到各種因素的影響而波動較大,其中一些因素超出我們的控制範圍,可能與我們的運營表現無關。除了本報告書10-Q表中討論的因素外,可能導致我們的A類普通股市場價格波動的因素包括以下: 風險因素 本節以及本季度10-Q表中其他地方討論的因素外,可能導致我們的A類普通股市場價格波動的因素包括以下:

一般經濟、監管和市場情況,特別是不利影響我們賣家業務和他們處理的交易量的情況;

公共衛生危機及相關措施以保護公共健康;

我們或我們的股東出售普通股

發行我們的A類普通股股份,無論是與某項收購相關還是在轉換我們全部或部分未償的可轉換票據時;

我們的A類普通股或相關衍生證券的空頭交易;

我們時不時會對股權進行投資,這些股權可能是或可能會成爲公開持有的,並且我們可能會因這些股權投資的市場價格變化而經歷波動;

比特幣價格的波動;

證券或行業分析師、媒體或其他第三方發佈的報告,這些報告會被投資者積極或消極地解讀,證券分析師未能維持對我們的報道,或未能提供準確的共識結果,以及跟蹤我們的證券分析師對財務預測的變化,或我們未能達到這些預測或投資者的期望;

我們向公衆提供的財務或其他預測,這些預測的任何變化,或者我們未能達到這些預測;

我們或競爭對手發佈新產品或服務的公告;

涉及我們或行業板塊其他公司的謠言和市場猜測;

我們或我們的服務提供商可能遭受的實際或被察覺的安防-半導體事件;以及

我們業務的實際或預期發展,我們競爭對手的業務,或者一般競爭格局的發展。

此外,在過去,在整體市場和特定公司證券市場價格波動期間,往往會對這些公司提起證券集體訴訟。如果針對我們提起此類訴訟,可能會導致巨額成本和轉移管理注意力和資源。

我們的A類普通股已在多家股票交易所上市交易,這可能導致價格波動。

我們的A類普通股在紐交所上市交易,也作爲CDIs在澳交所上市。雙重上市可能導致由多種因素造成的交易所之間的價格差異。我們的A類普通股在紐交所以美元交易,而我們的CDIs在澳交所以澳元交易。這兩個交易所還有不同的假期安排。交易時間表的差異以及兩種貨幣匯率的波動等因素可能導致我們的A類普通股在兩個交易所上有不同的交易價格。

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可轉換票據套期保值和認股權證交易可能會影響我們A類普通股的價值。

關於發行每一系列可轉換票據,我們與期權交易對手進行了可轉換票據對沖交易。我們還與期權交易對手進行了認股權交易,根據該交易,我們出售認股權以購買我們的A類普通股。可轉換票據對沖交易預計將在任何轉換可轉換票據和/或抵消我們需要支付的任何超過轉換可轉換票據本金金額的現金時,一般會減少對我們的A類普通股的潛在稀釋,情況如所述。認股權交易在某種程度上將產生稀釋效應,前提是我們A類普通股的股價超過任何認股權的行使價格,除非根據認股權交易條款,我們選擇現金結算認股權。

不時地,期權交易對手或其各自的關聯公司可能通過進行或解除與我們的A類普通股相關的各種衍生交易,或在可轉換票據到期之前在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股或其他證券,來調整其對沖頭寸。這種活動可能導致或避免我們的A類普通股的市場價格上升或下降。

公司章程、公司章程中包含的防禦性規定以及特拉華州法律的相關規定可能會削弱收購企圖。

我們經修訂的和重新制訂的公司章程(「公司章程」)、我們經修訂的和重新制訂的章程(「章程」)以及特拉華法律中的條款,可能會導致使得董事會認爲不利的收購變得更加困難、延遲或阻止,從而壓低我們A類普通股的交易價格。

在其他事項中,我們的雙重類普通股結構使持有B類普通股的股東能夠顯著影響需要股東批准的事項的結果,即使他們擁有的股份遠少於我們已發行的普通股的大多數股份。此外,我們的公司章程和章程包括以下規定:(i)設立分級董事會,其成員任期爲分層的三年;(ii)授權「空白支票」優先股,可由我們的董事會發行,無需股東批准,並可能擁有投票權、清算權、股利權以及其他優於我們普通股的權利;(iii)限制我們股東召開特別會議的能力;(iv)取消我們股東擅自以書面形式表決或無正當理由解職董事的權利;以及(v)要求股東提前通知進行股東大會議程,並提名候選人蔘加我們董事會選舉。這些規定單獨或共同可能會延遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變更。

作爲一家特拉華州公司,我們還受到特拉華州法律的規定約束,包括特拉華州一般公司法的第203條,該條款禁止持有我們超過15%已發行股本的特定股東在未經董事會或持有我們已發行股本總數至少三分之二的股東批准的情況下進行某些業務組合。

任何我們公司章程、章程或特拉華州法律中阻止延遲或阻止控制變更的條款可能會限制股東獲得資本股份溢價的機會,並可能影響一些投資者願意支付的A類普通股價格。

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根據我們的章程規定,(1)特拉華州代爾州法院或其他位於特拉華州的州法院或聯邦法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法律論壇;(2)美國聯邦地方法院將是所有根據《證券法》產生的訴因的專屬法律論壇,這可能會限制我們的股東選擇與我們、我們的董事、高管或僱員發生爭議的司法論壇的能力。

根據我們的章程規定,除非我們同意選擇另一個論壇,否則特拉華州底特律州法庭(或者如果特拉華州底特律州法庭無法行使管轄權,則特拉華州的其他州法庭或特拉華州地方法院)是以下事項的獨家法律論壇:(i)代表我們提起的任何衍生訴訟或程序;(ii)任何主張我們的董事、高管或其他僱員對我們或我們的股東負有違反受託責任的主張;(iii)任何根據特拉華州一般公司法、我們的公司章程或章程提出的主張;或者(iv)任何根據內部事務主義主張的主張,所有這些情況均受到法院對涉及索賠的管轄權和不可或缺方的管轄權限制。論壇選擇條款不適用於爲執行《交易所法案》造成的任何責任或責任所提起的訴訟。

《證券法》第22條設立了聯邦法院和州法院對所有《證券法》訴訟享有並行管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有權審理此類訴求。爲了防止在多個司法管轄區進行訴訟,並避免不同法院對同一案件作出不一致或相互牴觸的裁決,除其他考慮以外,我們的章程還規定美國聯邦地方法院將成爲解決涉及《證券法》任何訴訟主張的專屬法院。

任何購買或以其他方式取得我們任何證券利益的個人或實體應被視爲已知曉並同意前述章程規定。儘管我們相信這些專屬法庭規定有助於通過提供一致性增加特拉華州法律和聯邦證券法在每種適用的訴訟類型中的適用性,但專屬法庭規定可能限制股東在選擇司法論壇提起與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他僱員有關的索賠的能力,這可能會阻止針對我們及我們現任和前任董事、高管、股東或其他僱員的此類索賠的訴訟。我們的股東不會被視爲已放棄我們遵守聯邦證券法及其規則和法規的義務,因爲我們的專屬法庭規定。此外,如果法庭發現我們章程中的任何一項專屬法庭規定在某項訴訟中不可執行或不適用,我們可能會承擔解決在其他司法管轄區的此類訴訟所需的額外成本,這可能會對我們的運營結果造成損害。
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項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用

發行人購買股權證券

2023年10月,公司董事會授權回購最多10億美元的公司A類普通股。2024年7月25日,公司董事會授權增加公司的股票回購計劃,最多回購額外30億美元的公司A類普通股。回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易方式在市場條件、適用法律要求和其他相關因素下不時進行。回購計劃不會強制公司購買任何特定數量的A類普通股,公司可以隨時自主暫停。回購的時機和數量將取決於多種因素,包括股價、業務和市場情況、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。

以下表格總結了截至2024年9月30日爲止三個月的股票回購活動(以千爲單位,除每股金額外):

時期
購買的總股數
每股平均購買價格(i)
作爲公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股票總數
根據計劃或方案,可能被購買的股票的近似美元價值
2024年7月1日至2024年7月31日
3,058 $65.45 3,058 $1,437 
2024年8月1日至2024年8月31日
1,188 $63.14 1,188 $2,926,430 
2024年9月1日至2024年9月30日
1,082 $65.02 1,082 $2,856,009 
總計
5,328 5,328 
(i) 每股開市採購的平均價格包括經紀佣金。

項目3. 面對高級證券的違約情況

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

董事和高管證券交易計劃

在2024年9月30日結束的季度內,沒有根據16a-1(f)規定的官員或董事 採納和/或終止 根據S-K條款408定義的「10b5-1交易安排」或「非10b5-1交易安排」
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項目6.附件

本季度報告中附表指數列出的文件將被參考或與本季度報告一起提交(按照《S-K條例》第601項編號)。

附件描述
借鑑
展示編號Description形式文件編號展示文件歸檔日期
31.1
31.2
32.1†
101
公司截至2024年9月30日的季度報告第10-Q表中以下基本報表格式的財務報表:(i) 簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併利潤表,(iii) 簡明合併綜合收益(損失)表,(iv) 簡明合併現金流量表,(v) 簡明合併股東權益變動表,和 (vi) 簡明合併財務報表附註。
104封面頁面交互式XBRL格式的數據文件(包含在101號陳述書中)。

†    附在10-Q表格中的附件32.1作爲本季度報告的一部分被視爲已提供,未向證券交易委員會報告,並且不得被引入Block, Inc.根據《1933年證券法》或《1934年證券交易法》的任何文件中,無論是在本季度報告之前還是之後,不考慮這些文件中包含的一般性引用語言。

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簽名


根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。

BLOCK, INC.
日期:2024年11月7日作者:/s/ Jack Dorsey
傑克 · 多西(Jack Dorsey)
董事長
簽名:/s/ Ian Lee
作者:/s/ Amrita Ahuja
Amrita Ahuja
首席財務官&首席運營官
(財務總監)
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