EX-99.2 3 ex992supplementaloperating.htm EX-99.2 文件

Exhibit 99.2
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目錄
術語表
公司概括
財務和投資組合概況
財務和營運業績
財務總結
合併資產負債表
綜合損益表
非GAAP衡量的調和
債務概要
投資組合摘要
物業摘要
按年化基礎租金和租約到期時間表排列的前十大租戶
租賃摘要



前瞻性聲明的警示說明

本文檔包含屬於《1933年證券法》第27A條修訂版和《1934年證券交易法》第21E條修訂版的前瞻性聲明，並且此類聲明旨在受到安全港保護。在本演示中使用的詞語"繼續," "可能," "大約," "潛在地", 或類似表達，旨在識別前瞻性聲明。這些前瞻性聲明基於當前預期、預測和涉及風險和不確定性的假設，可能導致實際結果和成果有實質差異。這些風險包括但不限於：零售空間的使用和需求; 一般和經濟業務情況，包括影響個人在零售購物中心消費能力以及我們能夠出租物業的租金及其他條款的條件; 公司租戶的流失或破產; 美國中大西洋、東南部和東北部地區的經濟和房地產狀況，這些地區正是我們物業地理聚焦的地方; 消費支出和信心趨勢; 資本的可用性、條款和使用; 我們普通股的重大攤薄，面值爲$0.01（"普通股"），由於我們的Series D累積可轉換優先股(「Series D優先股」)持有人行使贖回權並對我們尚未到期的2031年到期的7.00%次級可轉換票據（"可轉換票據"）的轉換價格進行下調會導致其市場價值急劇下跌，在進行，是否已註冊足夠數量的普通股來覆蓋由其持有人提交的所有Series D優先股贖回，以及公司面臨的風險和性質; 政府監管、會計規則、稅率和類似事項的變化; 公司租戶及其他第三方履行與公司簽訂的合同安排的義務的能力和意願；公司租戶的續租意願和能力；如何在租戶不續租或公司行使替換現有租戶權利的情況下，公司以相同或更好條件重新出租其物業；一般的訴訟風險；公司前任CEO丹尼爾·科沙巴提出的股東訴訟可能導致較大的辯護成本、賠償金和責任，並使管理注意力從公司的日常運營中轉移；融資風險，例如由於市場波動或不穩定性導致公司無法以有利條件獲得新融資或再融資，以及由於利率變化和其他原因導致公司借款成本增加的風險
WHLR | 財務與營運數據
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因素;公司槓桿對營運業績的影響;我們成功執行戰略性或必要資產收購和處置的能力;總體零售空間市場相關風險，包括消費支出減少，零售商對租賃空間需求的不確定性，電子商務的負面影響，零售行業不斷的整合以及經濟狀況和消費者信心的變化;房地產及房地產行業普遍的風險;未來流行病、地方性疫情或傳染病爆發以及控制傳播的政府強制封鎖等應對措施的不利影響;信息系統風險-包括我們的租戶或供應商的信息系統-受到服務中斷，數據被盜用，安全或信息技術遭侵犯或其他網絡相關攻擊的風險;競爭風險;與公司房產集中在中大西洋、東南和東北地區的地理分佈相關的風險;公司恢復符合納斯達克資本市場(「納斯達克」)上市標準的能力以及維持其在那裏的上市地位的影響;2023年8月17日執行的按10比1反向拆股(「2023年8月的反向拆股」)，2024年5月16日執行的按24比1反向拆股(「2024年5月的反向拆股」)，2024年6月27日執行的按5比1反向拆股(「2024年6月的反向拆股」)，2024年9月19日執行的按3比1反向拆股(「2024年9月的反向拆股」，以及2024年5月和6月的反向拆股，「2024年反向拆股」)對我們普通股交易市場的影響以及公司可能在將來進行的任何反向拆股;由災難性天氣和其他自然事件造成的公司房產損壞以及氣候變化的實際影響;公司房產發生無保險賠付或損失超出公司保險政策限額可能導致公司在這些房產上喪失資本或收入的風險;持續增加必要保險成本可能對公司的盈利能力產生負面影響的風險;在經濟、市場、法律、稅收和其他考量下，公司維持其作爲房地產投資信託(REIT)的資格和意願;我們的營運合作關係Wheeler Trust, L.P. (營運合作關係)”以及我們其他合作關係和有限責任公司被視爲合作關係或公司政府所忽略的實體的能力;電子商務對我們租戶業務的影響;由於市場條件、競爭、未保險損失、稅收變化或其他適用法律變化而無法產生足夠現金流的風險。

本文件中包含的前瞻性聲明基於我們對未來發展及其對公司可能影響的當前期望和信念。有關可能影響公司未來業績、表現或交易的風險和不確定性的描述，請參閱公司向美國證券交易委員會提交的報告，包括其在Form 10-Q上的季度報告和在Form 10-K上的年度報告。不能保證影響公司的未來發展將符合公司之前預期的情況。除了根據聯邦證券法規定披露重大信息的持續義務外，公司不承擔任何公開發布對任何前瞻性聲明進行修訂以反映此後事件或情況或反映意外事件發生的義務。上述所有因素難以預測，包含可能對公司實際結果產生重大影響的不確定性，並且可能超出公司的控制範圍。新因素不時湧現，公司管理層無法預測所有此類因素或評估每個因素對公司業務的影響。因此，不能保證公司的當前期望會實現。

WHLR | 財務與營運數據
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術語表
術語定義
調整後的FFO("AFFO")
我們認爲，根據國家房地產投資信託協會（"Nareit"）定義，按照營運資金的計算包括一些並非表明我們營運資產提供結果並影響我們時段比較表現可比性的項目。這些項目包括但不限於法律和解、非現金股權報酬支出、貸款非現金攤銷和收購成本。因此，除了FFO，管理層使用調整後的FFO("AFFO")，一個非GAAP指標用於REITs，我們定義爲排除此類項目。管理層認爲這些調整在確定AFFO時是適當的，因爲它們並非表明我們資產的營運表現。此外，我們認爲AFFO是一個有用的補充度量標準，供投資社群用於將我們與其他REITs進行比較，因爲許多REITs提供某種形式的調整或修改後FFO。但是，不能保證我們呈現的AFFO與其他REITs的調整或修改後FFO是可比的。
錨租賃面積達到20,000平方英尺或更多。
年度基本租金（"ABR"）
當前報告期結束時，佔用空間的月基本租金乘以十二個月，不包括承租人讓與和租金減讓的影響。
利息、稅收、折舊和攤銷前利潤（"EBITDA"）
一種被廣泛認可的非依據美國通用會計準則（"GAAP"）制定的財務衡量指標，公司認爲，將其與依據GAAP編制的財務報表一起考慮，有助於投資者和貸款人了解財務表現，並提供與其他公司（包括其他信託）進行比較的相關基礎。雖然EBITDA不應被視爲公司普通股東應得淨收入、運營純利潤、經營活動產生的現金流量或其他按照GAAP編制的收入或現金流數據的替代品，但公司認爲，EBITDA可能提供與公司績效或滿足未來償還債務、資本支出和運營資金需求能力相關的額外信息。公司通過排除利息費用、歸屬於非控制股權的淨損失、折舊和攤銷以及長期資產和應收票據減值來計算EBITDA。公司還呈現了調整後EBITDA，其中排除影響所呈現期間可比性的項目，包括但不限於與收購和與資本相關活動有關的成本。
運營資金流量
我們使用FFO，一種非GAAP度量，作爲我們運營績效的替代度量，特別是與運營結果和流動性相關的部分。我們按照Nareit理事會在1995年3月的白皮書（在1999年11月、2002年4月和2018年12月進行修訂）制定的標準計算FFO。根據Nareit的定義，FFO代表淨收入（按照GAAP計算），不包括財產銷售的收益（或損失），再加上與房地產相關的折舊和攤銷（不包括貸款起源成本的攤銷），再加上房地產相關長期資產減值，並根據非合併夥伴關係和合資企業的調整進行調整。大多數行業分析師和股票信託，包括我們在內，認爲FFO是運營績效的適當補充衡量指標，因爲通過排除處置的收益或虧損以及折舊，FFO是一種有助於比較公司房地產在不同期間或與不同公司之間運營表現的工具。管理層使用FFO作爲補充指標來進行和評估我們的業務，因爲僅使用GAAP淨收入作爲我們運營績效的主要衡量標準存在某些侷限性。根據GAAP的歷史成本會計，房地產資產的價值隨時間呈可預測減值的假設，而歷史上房地產價值也會隨市場條件的變化而上下波動。因此，我們認爲FFO在呈現我們的運營結果時，提供了一種有價值的替代測量工具。

租賃面積(GLA)投資物業中可出租空間的總量
WHLR | 財務和營運數據
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術語定義
土地租賃
租約中，租戶擁有建築物但不擁有其所建立在的土地
租賃率 /
已出租的百分比
已簽訂租賃協議的租賃空間佔截至2024年9月30日的總可出租面積的百分比。
本地租戶
在一個州擁有10個或更少位置的租戶。
全國/區域租戶
在多個州擁有業務或者在單個州擁有超過10個地點的租戶。
佔用率 / 已佔用百分比
已簽訂租賃協議交付給租戶的空間佔截至2024年9月30日的總可出租面積的百分比。
租金差異：
新租金差異
新租賃合同的總價值加權平均變化，年平方英尺，與上一租戶的每年基礎租金每平方英尺相比。
續租租金
差異
續租合同的總價值加權平均變化，年平方英尺，與之前匯率的每年基礎租金每平方英尺相比。
同一物業所述所提各時期均擁有的物業。
同一物業淨營業收入（"同一物業NOI"）
同一物業淨營業收入("同一物業NOI") 是信託的廣泛使用的非GAAP財務指標。公司認爲，同一物業NOI是公司物業運營績效的有用衡量標準。公司將同一物業NOI定義爲物業收入（租金和其他收入）減去物業及相關費用（物業運營和維護以及房地產稅）。由於同一物業NOI不包括一般和行政費用、折舊和攤銷費用、利息費用、利息收入、所得稅費用、出售損益或資本支出和租賃成本以及減值準備金等，因此它提供了一個表現指標，當年與年進行比較時，反映了與擁有和運營商業房地產物業直接相關的收入和支出，並反映了租賃率、租金率和運營成本的趨勢對經營的影響，從淨利潤中立即看不出來的角度。公司使用同一物業NOI來評估其運營績效，因爲同一物業NOI使公司能夠評估諸如佔用率、租賃結構、租金率和租戶群體等因素對公司的結果、利潤和回報率的影響。如果被比較的兩個時期內的物業都完整地由公司擁有和運營，那麼這些物業就包含在同一物業NOI中。與GAAP下此類成本的資本處理一致，租戶改善、租賃佣金和其他直接租賃成本從同一物業NOI中排除。

最直接可比的GAAP財務指標是合併營業收入。不應將同一物業NOI視爲根據GAAP編制的合併營業收入的替代方法或流動性指標。此外，同一物業NOI是一個沒有標準行業定義的衡量標準，因此，在公司的同行中定義或報告並不一致，因此在信託之間可能無法提供足夠的比較基礎。
SOFR擔保隔夜融資利率
未開發房地產沒有GLA的空地。
WHLR | 基本報表與運營數據
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公司概括
總部位於弗吉尼亞州弗吉尼亞比奇的 Wheeler 房地產投資信託公司(Nasdaq: WHLR) 是一家完全整合的、自我管理的商業房地產投資公司，專注於擁有、租賃和運營產生收入的零售物業，主要側重於以雜貨店爲主導的購物中心。WHLR 的投資組合包括位於二級和三級市場的優越地理位置，有潛力主導的零售物業，產生有吸引力的、風險調整後的回報。WHLR 的普通股、B系列可轉換優先股("B系列優先股")、D系列累積可轉換優先股("D系列優先股") 和到期日爲2031年的7%次級可轉換票據("可轉債")，分別在納斯達克上公開交易，代碼分別爲"WHLR"、"WHLRP"、"WHLRD" 和"WHLRL"。
Cedar Realty Trust, Inc. ("CDR" 或" Cedar") 是 Wheeler 的子公司。CDR 的7-1/4% B系列累積可贖回優先股 ("Cedar B系列優先股") 和 6-1/2% C系列累積可贖回優先股 ("Cedar C系列優先股") 在紐約證券交易所("NYSE") 上交易，代碼分別爲"CDRpB" 和"CDRpC"，分別代表對 Wheeler 的非控制權益。
因此，"公司"一詞的使用指的是WHLR及其合併子公司，其中包括Cedar，除非情境另有要求。
公司總部位於
Wheeler房地產投資信託公司
2529 Virginia Beach Boulevard
電話：(757) 627-9088
免費電話：(866) 203-4864
網站：www.whlr.us
執行管理
安德魯·富蘭克林 - CEO和總裁
克里斯托爾·普拉姆 - CFO
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董事會董事會
史蒂芬妮·D·卡特（主席）
凱瑞·G·坎貝爾（主席）
E.J.博拉克
E.J. Borrack
Robert Brady
Andrew Franklin
Kerry D. Campbell
Crystal Plum
Rebecca MusserPaula Poskon
Megan Parisi
丹尼斯·波拉克
Joseph D. Stilwell
股票轉讓代理和註冊人
Computershare信託公司，N.A。
150 Royall Street，101號套房
Canton，MA 02021
網址：www.computershare.com
投資者關係代表
investorrelations@whlr.us
辦公室: (757) 627-9088
        
WHLR | 財務和運營數據
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財務和投資組合概況
所呈現的所有期間的每股金額、OP單位和流通股份、認股權證以及可轉換債券的轉股特徵反映了2023年8月拆股並股、2024年5月拆股並股、2024年6月拆股並股和2024年9月拆股並股。
截至2024年9月30日三個月的財務數據（除非另有說明）
淨收入爲$2580萬，環比下降80％，同比下降71％；
歸屬於Wheeler REIt普通股股東的淨虧損（以千爲單位）$(35,675)
每股基本和稀釋後的淨虧損$(91.99)
可供普通股股東和運營合夥公司(OP)單位持有人使用的FFO(以千爲單位)$(35,286)
每普通股和OP單位的FFO$(90.98)
AFFO(以千爲單位)$679 
每普通股和OP單位的AFFO$1.75 
資產和槓桿
減去1.075億美元累計折舊的投資地產(以千爲單位)
$534,350 
現金及現金等價物(以千爲單位)$37,070 
總資產（以千計）$673,203 
總負債（以千計）$500,331 
負債佔總資產比率74.32 %
負債佔總資產值比率65.44 %
市值
普通股股份數652,768 
運營單位（OP）流通份額13 
總普通股和OP單位652,781 

逐筆明細
2024年9月30日流通股份Third Quarter stock price rangeStock Price at September 30, 2024
WHLR652,768 $2.90-$62.97$8.09 
WHLRP3,379,142 $1.78-$3.61$2.39 
WHLRD2,467,625 $17.75-$21.36$21.25 
CDRpB1,449,609 $12.77-$16.50$15.25 
CDRpC4,922,925 $11.73-$14.58$13.90 
Common Stock market capitalization (in 000s)$5,281 
Portfolio Summary
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GLA in sq. ft.5,309,913 2,573,685 
入住率94.8 %86.3 %
Leased Rate 95.8 %89.7 %
Annualized Base Rent (in 000s)$51,209 $23,948 
Total number of leases signed or renewed52 16 
已簽署或續簽的總平方英尺362,873 104,813 
WHLR | 財務與運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
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財務和運營業績
今天，WHLR 報告了其截至2024年9月30日爲止的三個月和九個月的財務和運營業績。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月，WHLR 歸屬於WHLR 普通股，每股面值$0.01的股東（"普通股"）的淨虧損分別爲每股$(91.99) 和$(11,019.82)。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，WHLR 歸屬於WHLR 普通股股東的淨虧損分別爲每股$(215.94) 和$(15,288.02)。

2024年第三季度亮點
(所有比較均與同一前一年期間相比，除非另有說明)
租約
•公司的房地產組合出租率爲92.0%，較90.9%增加110個點子。
•公司的房地產投資組合出租率達到93.8%，比93.1%增加了70個點子。
•公司的房地產投資組合包括34個100%出租的物業。

•WHLR截至目前的租賃活動
•執行了42份續租合同，總面積332,528平方英尺，平均每平方英尺增加$0.59，比現行租金率提高了6.5%。
•簽訂了10份新的租約，總面積30,345平方英尺，加權平均租金率爲每平方英尺$15.48，代表了新租金價差達到39.0%。
•WHLR投資組合排除了Cedar，佔據率達到94.8%，比94.0%增加了80個點子。
•WHLR投資組合排除了Cedar，出租率達到95.8%，比95.5%增加了30個點子。

•CDR截至目前的租賃活動
•簽署了12份續租合同，總計96,523平方英尺，平均每平方英尺增加$1.12，比原租金率提高了10.3%。
•簽署了4份新租約，總計8,290平方英尺，平均租金率爲每平方英尺$16.73，新租金差距爲（13.4）%。
•Cedar組合物業的出租率爲86.3%，比85.2%提高了110個點子。
•Cedar組合物業的簽約率爲89.7%，比88.7%提高了100個點子。
•公司的GLA，即在未來三個月結束幷包括按月租賃的租約，下降至約1.6%，而原爲1.7%。到2024年9月30日，38.1%的到期GLA有續約選項（租賃到期時間表可在第23頁找到，並提供了有關公司租賃的更多細節）。

同物業淨營業收入
•同物業淨收入增加了3.1%，即50萬美元。同物業淨收入受以下原因影響：
•物業營收增加了$0.2百萬;
•物業費減少了20萬美元。

運營
•總營收爲2480萬美元，下降1.6%或40萬美元，主要是由於：
•市場租賃攤銷減少了40萬美元；
•經營租賃應收賬款的信貸調整增加了30萬美元，主要是由於必佳樂公司破產（以下定義）；
•其他收入減少了10萬美元；部分抵消，
•承租人償還款項增加了40萬美元。
•總營業費用爲1800萬美元，下降0.8%或10萬美元，主要是由於：
•維修和保養減少了30萬美元;
•法律費用減少了20萬美元; 並且
•工資減少了20萬美元;
•折舊和攤銷減少了60萬美元; 部分抵消了
•俄勒岡大道的減值費用增加了120萬美元。

財務
•FFO爲負35.3百萬美元，每股公司普通股和OP單位的價格爲負90.98美元，與FFO的負11.7百萬美元，每股4219.41美元相比。

WHLR | 財務和運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
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•AFFO爲公司普通股和運營合夥公司Wheeler REIt，L.P.的OP單位每股爲$1.75，而每股爲$(660.75)。

資本市場
•公司於2024年9月19日進行了一比三的拆股並股。
•公司發行了28,105股普通股，以轉換某些持有人持有的可轉換票據，導致可轉換票據轉換淨損失總額爲0.4百萬美元。
•確認了3930萬美元的非經營損失，主要與衍生負債的公允價值變動有關，主要涉及可轉換票據的轉換率，該轉換率只能根據D系列優先股的贖回價與可轉換票據和普通股的市場交易價格之間的關係進行向下調整。
•截至2024年9月30日，可轉換票據的轉換價格約爲每股2.37美元的公司普通股（每25.00美元的可轉換票據本金轉換大約需要10.53股普通股）。
•Cedar公司回購Cedar系列C優先股導致與WHLR的合併子公司中的非控股權益相關的30萬美元的視爲分配。

CEDAR資本市場
•2024年9月25日，該公司宣佈併發起了一項「修改後的荷蘭式拍賣」要約收購，以不低於每股13.25美元、不高於每股15.50美元的價格收購高山系列C優先股的總價值達900萬美元的股份，以現金支付給賣方，減去任何適用的預扣稅金，並且不含利息（「高山要約收購」）。在2024年10月24日高山要約收購到期之後，高山接受購買688,670股高山系列C優先股，每股以14.00美元的價格購買，總計約960萬美元。
•高山以平均每股13.40美元的價格在一系列回購交易中收購併註銷了77,075股高山系列C優先股。

其他
•必樂透公司（「必樂透」）於2024年9月申請破產。必樂透在五個物業上有租約，佔我們投資組合年化基礎租金的約1.5%。我們目前正在與必樂透就他們將繼續經營的位置以及此類租約的條款和條件進行談判。截至2024年9月30日，來自必樂透的金額已預留約20萬美元。
•公司確認了30萬美元的非營業費用，主要包括資本結構成本，包括與2024年拆股並股、我們的普通股註冊以發行以換取D系列優先股贖回的費用以及D系列優先股持有人的贖回有關的法律和其他費用。

2024年度淨利潤亮點
(除非另有說明，所有比較均針對相同的去年同期)
租約
•WHLR年初至今的租賃活動
•執行了110份續租合同，總計615,595平方英尺，平均每平方英尺增加了$0.80，比場內租金率增加了8.1％。
•簽署了29份新租賃合同，總計138,181平方英尺，平均租金率爲每平方英尺$13.65，代表了新租金差價爲30.4%。
•CDR年初至今的租賃活動
•執行了23份續租合同，總計167,083平方英尺，平均每平方英尺增加了$1.03，比場內租金率增加了7.9％。
•簽署了14份新租賃合同，總計58,771平方英尺，平均租金率爲每平方英尺$13.30，代表了新租金差價爲(8.6)%。

同一物業淨營業收入
•同一物業淨營業收入增加了5.2%，達到230萬美元。同一物業淨營業收入受以下因素影響：
•房地產收入增加240萬美元；部分偏移
•房地產費用增加20萬美元。

WHLR | 財務和運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
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運營
•總營業收入爲7700萬美元，增長了1.1%，增加了90萬美元，主要原因是：
•租戶償還增加了170萬美元；以及
•基礎租金增加90萬美元；部分偏移
•市場租賃攤銷減少130萬美元；以及
•其他收入減少了40萬美元。
•總營業費用由5410萬美元下降了3.6%，或者200萬美元，主要是由於：
•折舊和攤銷減少了240萬美元，主要是由於對2024年Cedar收購的時機進行租賃無形資產的購買價格分攤、在2024年出售的一處待售物業以及已售出的物業；
•律師費下降了80萬美元；
•由於2023年收購了位於公司位於德文街的地塊的地租費用減少了20萬美元；
•薪水下降了10萬美元；
•房地產稅費用減少了10萬美元，這是由於一處物業成功進行了房地產稅上訴；部分抵消，
•俄勒岡大道的減值費用增加了120萬美元。
•地面和園林方面增加了20萬美元；以及
•保險費用增加了20萬美元。

財務
•FFO爲（43.0）百萬美元，或公司普通股和運營合作伙伴Wheeler REIt有限合夥公司OP單位每股（171.09）美元，相比之下，FFO爲（8.2）百萬美元，或每股（2,969.58）美元。
•每股公司普通股和運營合作伙伴Wheeler REIt有限合夥公司OP單位的AFFO爲13.92美元，相比之下爲每股（606.66）美元。

資本市場
•公司分別於2024年5月16日、2024年6月27日和2024年9月19日進行了1比24、1比5和1比3的股票拆股。
•於2024年1月17日，公司通過公開市場購買了23,280股單位共計130萬美元，償還了60萬美元的可轉債。由於這些交易，公司確認了非營業費用中的70萬美元虧損。
•公司於2024年6月28日與Guggenheim Real Estate, LLC簽訂了一項爲期貸款協議（「期貸款協議，5處物業」），金額爲2550萬美元，固定利率爲6.80％，每月僅支付利息。從2029年8月10日開始，直至2029年7月10日到期日，將根據當時的本金金額，按照30年分期償還計劃計算每月本金和利息支付。期貸款協議的收益用於再融資四筆貸款，包括支付40萬美元的清償款。期貸款協議，5處物業以Cypress Shopping Center、Conyers Crossing、Chesapeake Square、Sangaree Plaza和Tri-County Plaza作爲抵押物。由於四筆再融資貸款，公司從限制性現金中獲得了350萬美元退款。
•公司確認非經營性損失爲4980萬美元，主要與衍生負債的公允價值變動相關，主要與轉換票據上的轉換率有關，該轉換率僅可根據D類優先股的贖回價格與轉換票據和普通股的市場交易價格相對而下調。

CEDAR資本市場
•公司於2024年2月29日簽署了Cedar循環信貸協議。 Cedar Revolving Credit Agreement的利率爲日SOFR加0.10％加2.75％的適用按金。利息每月支付，任何未償還本金將於2025年2月28日到期。 Cedar Revolving Credit Agreement以6處物業作爲抵押物，包括Carll's Corner、Fieldstone Marketplace、Oakland Commons、Kings Plaza、Oregon Avenue和South Philadelphia，所得款項用於這些物業的資本支出和租戶改善。在Kings Plaza處置後，於2024年9月12日關閉了Cedar Revolving Credit Agreement。

處置
•公司於2024年6月18日與俄克拉荷馬州格羅夫市和格羅夫市經濟發展局（以下簡稱「格羅夫市」）達成和解協議，其中包括
WHLR | 金融與營運數據 | 至2024年9/30，除非另有說明
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轉讓Harbor Point Land Parcel並一次性支付16萬美元給Grove市，以換取公司免除所有增值稅及其他義務，這些義務是公司與Grove市簽訂的經濟發展協議所涉及的，並解除Grove市對公司提起的訴訟。
•2024年6月26日，公司出售位於康涅狄克州布里斯托爾的Oakland Commons，售價爲600萬美元，獲利340萬美元，淨收益570萬美元。
•2024年9月11日，公司出售位於北卡羅來納州埃登頓的Edenton Commons Land Parcel，售價爲140萬美元，獲利60萬美元，淨收益130萬美元。
•2024年9月12日，公司出售位於馬薩諸塞州紐貝德福的Kings Plaza，售價爲1420萬美元，獲利650萬美元，淨收益1370萬美元。

其他。
•公司確認非營業費用150萬美元，主要包括資本結構成本，包括回購可轉換票據以及與2024年拆股並股、我們的普通股登記以發行以解決D級優先股贖回以及優先股持有者的贖回相關的法律費用等費用。
•2024年6月1日，公司訂閱額外投資500萬美元，用於購買位於特拉華州的Stilwell Activist Investments, L.P.有限合夥股權（"SAI"）。

資產負債表
•現金及現金等價物總額爲3710萬美元，而2023年12月31日爲1840萬美元。
•受限現金總額爲1790萬美元，2023年12月31日爲2140萬美元。2024年9月30日的資金主要存放在貸款方準備金中，主要用於租戶改善、租賃佣金、房地產稅和保險費。
•債務總額爲50030萬美元，而2023年12月31日爲49560萬美元，增加是由以下原因導致的:
•2024年再融資活動增加了390萬美元；
•在Cedar循環信貸協議上提取了520萬美元；
•從Timpany Plaza貸款協議提取的額外250萬美元增加；部分抵消
•對Cedar循環信貸協議的還款520萬美元；
•$600,000回購和可轉換票據的轉換；以及
•$1,000,000按計劃償還債務的貸款本金。
•公司在物業級債務上的加權平均利率爲5.44%，期限爲7.8年，與2023年12月31日的8.2年內5.32%相比。所有債務的加權平均利率爲5.53%，期限爲7.8年，與2023年12月31日的8.2年內5.42%相比。物業債務利息的增加爲$1,500,000，原因是（1）由於整體平均利率上升$1,000,000，以及（2）平均本金債務餘額增加$500,000。有關利息支出的詳細信息，請參閱第19頁。
•房地產淨資產總額爲53440萬美元，與2023年12月31日的56510萬美元相比。
•待售資產總額爲2520萬美元，包括位於賓夕法尼亞州費城的南費城，公司計劃出售該屬性的部件。
•公司在租戶改進和物業方面的資本支出投入了1870萬美元。

退回
•WHLR的D系列優先股累積應付股利總額爲3520萬美元，每股14.28美元，截至2024年9月30日。
•截至2024年9月30日的九個月期間，Cedar支付了810萬美元的股息。
•2024年10月21日，公司宣佈Cedar董事會宣佈關於Cedar b系列優先股和Cedar C系列優先股的分紅分別爲0.453125美元和0.406250美元。分紅將於2024年11月20日支付給Cedar b系列優先股和Cedar C系列優先股的股東，對應的股東記錄日期爲2024年11月8日。

D系列優先股 - 贖回
•在 2024年9月30日 到2023年12月31日，該公司分別擁有2,467,625股和6,000,000股已發行股份，並擁有2,500,000股D系列無面值股票，每股25.00美元的清算優先權或9690萬美元。 2,590,458 到2023年12月31日，公司分別擁有2,467,625股和6,000,000股已發行股份，以及6,000,000股面值爲25.00美元的D系列優先股。 9690萬美元 分別爲9710萬美元和總清算價值。
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其中分別作爲贖回請求導致的負債分類的330萬美元和40萬美元。
•在截至2024年9月30日的九個月內，公司爲D系列優先股股東共處理了232,509股的贖回。因此，公司發行了475,361股普通股，解決了約900萬美元的總贖回價格。
•發給解除持有D系列優先股的持有人的普通股的價值是我們普通股的十個連續交易日的成交量加權平均價（「VWAP」）每股價格，日期爲持有人贖回日期之前的十個交易日，但不包括贖回日期，如在納斯達克報告的。截至2024年9月30日的九個月內，由於普通股在最後一個VWAP日期的收盤價與用於計算每輪贖回中發行股數的VWAP不同，公司實現了270萬美元的總收益。

關聯方
•公司爲Cedar提供物業管理和租賃服務。在截至2024年9月30日的三個和九個月內，Cedar分別爲這些服務支付給公司0.0萬美元和90萬美元。
•截至2024年9月30日和2023年12月31日，相關方從WHLR到Cedar的融資和房地產稅、管理費、租賃佣金和成本分攤協議分配的款項分別爲940萬美元和810萬美元，併爲合併目的而被消除。
•截至2024年9月30日，公司SAI投資的公允價值爲1200萬美元，其中包括1050萬美元的訂閱費。截至2024年9月30日的九個月，投資證券淨收益爲80萬美元，減去30萬美元的費用。這項投資顯示在合併資產負債表的"投資證券-關聯方"一欄中，更多信息請參閱我們截至2024年9月30日的季度報表10-Q的第4項說明。

後續事件
•公司已處理了159,759股D系列優先股。因此，公司已發行546,702股普通股以償還約630萬美元的總贖回價。
•2024年10月8日，公司同意向公司證券的非關聯持有人發行88,000股普通股，以換取22,000股公司D系列優先股和22,000股公司B系列優先股（B系列優先股和D系列優先股，合稱"優先股"）。交易的結算髮生在同一天。公司未因此次交易收到任何現金收入，已交換的優先股股份已被註銷和取消。

附加信息
附上的信息應與公司提交給美國證券交易委員會的文件一同閱讀，包括但不限於其在表格10-Q和10-K上的季度和年度報告。. 這些文件已經或將在通過美國證券交易委員會網站（www.sec.gov）或通過WHLR公司網站www.whlr.us提交後提供。
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合併資產負債表
千美元, 除了票面價值和股票數據
 2024年9月30日2023年12月31日
 (未經審計)
資產:
房地產:
土地及土地附屬物$135,796 $149,908 
建築物和改善506,068 510,812 
641,864 660,720 
減少已計提折舊額(107,514)(95,598)
淨房地產534,350 565,122 
現金及現金等價物37,070 18,404 
受限現金17,949 21,403 
應收款項，淨額12,487 13,126 
投資證券 - 關聯方11,964 10,685 
待售資產25,167 — 
高於市場租賃無形資產，淨額1,415 2,114 
經營租賃權使用資產9,290 9,450 
遞延成本及其他資產，淨額23,511 28,028 
總資產$673,203 $668,332 
負債：
應付貸款淨額$482,893 $477,574 
與待售資產相關的負債163 — 
低於市場租賃無形資產，淨額12,275 17,814 
衍生工具負債53,427 3,653 
經營租賃負債10,180 10,329 
D系列優先股贖回3,345 369 
應付賬款、應計費用及其他負債20,721 17,065 
總負債583,004 526,804 
承諾和 contingencies
D系列優先可轉換股票93,591 96,705 
股本：
A系列優先股（無面值，授權4,500股，已發行562股並流通；總計$60萬的清算價值）
453 453 
B系列可轉換優先股（無面值，授權5,000,000股，已發行3,379,142股並流通；總計$8450萬的清算優先權）
45,063 44,998 
普通股（面值$0.01，授權2億股，分別已發行652,768股和149,360股並流通）
6 1 
額外實收資本265,597 258,109 
累積赤字(379,066)(324,854)
股東權益合計虧損(67,947)(21,293)
非控制權益64,555 66,116 
總（赤字）權益(3,392)44,823 
總負債和股權$673,203 $668,332 
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截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
千美元，除股份和每股數據外
 截止到9月30日的三個月截止到9月30日的九個月
 2024202320242023
營業收入：
租賃收入$24,336 $24,655 $75,925 $74,738 
其他營業收入456 549 1,056 1,372 
總收入24,792 25,204 76,981 76,110 
營業費用:
物業經營8,444 8,771 26,158 26,068 
折舊和攤銷6,241 6,875 19,212 21,642 
減值損失1,195 — 1,195 — 
公司一般管理與行政2,101 2,475 7,488 8,364 
總營業費用17,981 18,121 54,053 56,074 
處置房產淨收益7,083 2,204 9,966 2,204 
營業收入13,894 9,287 32,894 22,240 
利息收入133 163 256 336 
投資證券淨收益591 49 779 80 
利息費用(7,851)(7,469)(24,034)(24,125)
衍生負債公允價值變動淨額(39,299)(11,163)(49,774)(6,281)
可轉換票據轉換虧損(368)— (368)— 
優先股贖回淨收益2,526 — 2,739 — 
其他支出(257)(2,233)(1,486)(5,273)
稅前淨虧損(30,631)(11,366)(38,994)(13,023)
所得稅費用— (2)(1)(48)
淨虧損(30,631)(11,368)(38,995)(13,071)
淨利潤歸屬於非控制權益2,689 2,693 8,088 8,061 
威勒房地產信託歸屬於淨虧損(33,320)(14,061)(47,083)(21,132)
優先股股息-未宣佈(2,071)(2,415)(6,135)(6,940)
與優先股贖回價值相關的視爲分配— (13,542)(710)(13,542)
與回購非控制權益相關的視爲分配(284)— (284)— 
Wheeler REIt普通股東應占淨虧損$(35,675)$(30,018)$(54,212)$(41,614)
每股虧損:
基本和稀釋$(91.99)$(11,019.82)$(215.94)$(15,288.02)
加權平均股份數目:
基本和稀釋387,817 2,724 251,046 2,722 





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非GAAP指標協調
相同物業淨營業收入
千美元
 截止到9月30日的三個月截止到9月30日的九個月
 2024202320242023
營業收入$13,894 $9,287 $32,894 $22,240 
Add (deduct):
處置產業的淨收益
(7,083)(2,204)(9,966)(2,204)
公司總部管理2,101 2,475 7,488 8,364 
減值損失1,195 — 1,195 — 
折舊和攤銷6,241 6,875 19,212 21,642 
直線租金(159)(285)(885)(1,004)
市場租賃攤銷之上(下)，淨額(834)(1,232)(2,607)(3,865)
其他非物業收入(5)— (18)(55)
與未定義爲同一物業的物業相關的NOI(427)(448)(1,341)(1,398)
同一物業淨營業收入
$14,923 $14,468 $45,972 $43,720 

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非通用會計指標的調節（續）
FFO和AFFO
（金額單位爲千美元，除每股、單位和資助數據外）
截止到9月30日的三個月截止到9月30日的九個月
2024202320242023
淨虧損$(30,631)$(11,368)$(38,995)$(13,071)
房地產資產的折舊和攤銷6,241 6,875 19,212 21,642 
減值損失1,195 — 1,195 — 
房產處置所得淨額(7,083)(2,204)(9,966)(2,204)
FFO(30,278)(6,697)(28,554)6,367 
未聲明的優先股息(2,071)(2,415)(6,135)(6,940)
優先股非控股權益的股息(2,674)(2,688)(8,050)(8,064)
與回購非控股權益相關的視爲分配(284)— (284)— 
優先股鬆綁調整21 146 65 438 
適用於普通股東和普通單位持有人的FFO(35,286)(11,654)(42,958)(8,199)
其他非經常性和非現金支出 (1)
— 8 368 2,043 
投資證券淨收益(591)(49)(779)(80)
衍生負債公允價值變動淨額39,299 11,163 49,774 6,281 
可轉換票據轉換虧損368 — 368 — 
優先股贖回收益(2,526)— (2,739)— 
按比例計算的租賃收入，淨按比例攤銷費用(176)(293)(936)(997)
推遲融資成本攤銷803 636 2,157 2,357 
償付利息— — 2,031 2,006 
以上（以下）市場租賃攤銷，淨額(834)(1,232)(2,607)(3,865)
租戶改善儲備的週期性資本支出(378)(404)(1,183)(1,221)
AFFO$679 $(1,825)$3,496 $(1,675)
加權平均普通股份387,817 2,724 251,046 2,722 
加權平均OP單位24 38 32 39 
總普通股和運營合夥單位387,841 2,762 251,078 2,761 
普通股和運營合夥單位的每股基金運營利潤$(90.98)$(4,219.41)$(171.09)$(2,969.58)
普通股和運營合夥單位的每股調整後基金運營利潤$1.75 $(660.75)$13.92 $(606.66)

(1) 其他非週期性費用詳見"管理層討論與分析財務狀況和經營業績"，包括在我們截至2024年9月30日的第三季度10-Q表格中。
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非美國通用會計準則調整（續）
EBITDA
千美元
截止到9月30日的三個月截止到9月30日的九個月
2024202320242023
淨虧損$(30,631)$(11,368)$(38,995)$(13,071)
增加回來:
折舊和攤銷 (1)
5,407 5,643 16,605 17,777 
利息費用(2)
7,851 7,469 24,034 24,125 
所得稅費用— 2 1 48 
EBITDA
(17,373)1,746 1,645 28,879 
影響可比性的事項調整：
衍生負債的公允價值變動淨變動39,299 11,163 49,774 6,281 
其他非經常性和非現金支出 (3)
— — — 259 
減值損失1,195 — 1,195 — 
轉換可轉換票據所帶來的虧損368 — 368 — 
優先股贖回所產生的收益(2,526)— (2,739)— 
投資證券淨收益(591)(49)(779)(80)
處置房地產淨收益(7,083)(2,204)(9,966)(2,204)
Adjusted EBITDA
$13,289 $10,656 $39,498 $33,135 

（1）包括以上（以下）市場租賃攤銷。
（2）包括貸款成本攤銷。
（3）其他非經常性費用詳見我們截至2024年9月30日的第10-Q表格中「管理層討論與分析財務狀況和運營業績」部分。

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債務概要
千美元

資產/描述每月付款利息
利率		到期日2024年9月30日2023年12月31日
Cypress購物中心$34,360 4.70%2024年7月$— $5,769 
康尼斯十字路口僅利息4.67%2025年10月— 5,960 
溫斯洛廣場$24,295 4.82%2025年12月4,271 4,331 
Tuckernuck$32,202 5.00%其中包括一筆4,658 4,771 
Chesapeake Square$23,857 4.70%2026年8月— 4,014 
Sangaree/Tri-County$32,329 4.78%2026年12月— 5,990 
Timpany Plaza僅利息7.27%2028年9月11,560 9,060 
Martinsville 村$89,664 4.28%2029年7月14,426 14,755 
Laburnum 廣場$37,842 4.28% 7,655 7,665 
Rivergate (1)
$100,222 4.25%2031年9月17,209 17,557 
可轉換債券僅利息7.00%2031年12月30,882 31,530 
期限貸款，22處物業僅利息4.25%2032年7月75,000 75,000 
JANAF (2)
僅利息5.31%2032年7月60,000 60,000 
雪松期限貸款，10處資產僅利息5.25%2032年11月110,000 110,000 
Patuxent Crossing/Coliseum Marketplace僅利息6.35%2033年1月25,000 25,000 
期限貸款，12處資產僅利息6.19%2033年6月61,100 61,100 
貸款期，8個物業僅利息6.24%2033年6月53,070 53,070 
貸款期，5個物業僅利息6.80%2034年7月25,500 — 
總本金餘額 500,331 495,572 
未攤銷的遞延融資成本 (17,438)(17,998)
淨總貸款$482,893 $477,574 

(1) 2026年10月，此貸款的利率將根據5年期美國國庫券利率重置，加2.70%，最低爲4.25%。
(2) 由JANAF物業抵押。

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債務摘要（續）
總負債
千美元
按年度安排的本金償還和到期數量總本金償還和到期比例%
截至2024年12月31日的剩餘三個月$355 0.1 %
2025年12月31日5,953 1.2 %
2026年12月31日6,450 1.3 %
2027年12月31日2,824 0.6 %
2028年12月31日16,091 3.2 %
2029年12月31日24,434 4.9 %
此後444,224 88.7 %
總本金償還和債務到期$500,331 100.0 %


scheduleprincipalrepaymenta.jpg

利息費用
千美元
截止到9月30日的三個月截止到9月30日的九個月三個月結束變化九個月結束變化
2024202320242023美元百分比美元百分比
資產債務利息-不包括雪松債務$4,415 $4,353 $12,715 $11,850 $62 1.4 %$865 7.3 %
可轉換債券利息 (1)
541 563 2,572 2,569 (22)(3.9)%3 0.1 %
付清抵押— — 368 1,758 — — %(1,390)(79.1)%
推遲融資成本的攤銷803 636 2,157 2,357 167 26.3 %(200)(8.5)%
財產債務利息 - 雪松2,092 1,917 6,222 5,591 175 9.1 %631 11.3 %
   總利息支出$7,851 $7,469 $24,034 $24,125 $382 5.1 %$(91)(0.4)%
(1) 包括贖回利息的公允價值調整。
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物業摘要
產業
地點
數量
租戶
總可租賃面積
平方英尺
百分比
已租賃
佔用比例
總租賃面積
年化的
基本租金(以千爲單位)
每平方英尺佔用的年化基本租金
WHLR
亞歷克斯市場亞歷山大城, 阿拉巴馬州20 151,843 100.0 %100.0 %151,843 $1,318 $8.68 
Amscot大廈Tampa, FL1 2,500 100.0 %100.0 %2,500 83 33.00 
比弗Ru傾村Lilburn，佐治亞州29 74,038 94.1 %94.1 %69,648 1,321 18.97 
比弗Ru傾村IILilburn，佐治亞州4 34,925 100.0 %100.0 %34,925 494 14.13 
布魯克Dash購物中心Richmond, VA17 147,738 91.5 %91.5 %135,110 1,180 8.73 
Bryan Station列剋星敦，肯塔基州9 54,277 94.5 %94.5 %51,275 609 11.88 
紅衣主教廣場亨德森，北卡羅來納州9 50,000 100.0 %100.0 %50,000 511 10.23 
切薩皮克廣場奧恩利，弗吉尼亞州13 108,982 90.9 %90.9 %99,006 766 7.73 
三葉草廣場克洛弗，南卡羅來納州10 45,575 100.0 %100.0 %45,575 386 8.47 
康尼斯十字路口Conyers，喬治亞州14 170,475 100.0 %100.0 %170,475 1,016 5.96 
Crockett廣場Morristown，田納西州4 107,122 100.0 %100.0 %107,122 978 9.13 
Cypress購物中心Boiling Springs，南卡羅來納州18 80,435 100.0 %98.3 %79,035 776 9.82 
Darien購物中心Darien，喬治亞州1 26,001 100.0 %100.0 %26,001 140 5.38 
Devine街哥倫比亞, 南卡羅來納州1 38,464 89.1 %89.1 %34,264 180 5.25 
Folly Road南卡羅來納州查爾斯頓5 47,794 100.0 %100.0 %47,794 737 15.43 
Forrest Gallery圖拉霍馬, 田納西州27 214,451 89.2 %89.2 %191,242 1,461 7.64 
Fort Howard Shopping Center林肯, 佐治亞州20 113,652 100.0 %100.0 %113,652 1,298 11.42 
Freeway JunctionStockbridge, 喬治亞州18 156,834 98.2 %98.2 %154,034 1,374 8.92 
Franklin VillageKittanning, 賓夕法尼亞州24 151,821 93.9 %93.9 %142,493 1,383 9.70 
Franklinton SquareFranklinton, 北卡羅來納州13 65,366 93.0 %93.0 %60,800 577 9.49 
喬治鎮Georgetown, 南卡羅來納州2 29,572 100.0 %100.0 %29,572 267 9.04 
Grove Park Shopping Center南卡羅來納州奧蘭治堡13 93,265 94.2 %94.2 %87,851 708 8.06 
Harrodsburg市場KY州哈羅茲伯格8 60,048 91.0 %91.0 %54,648 466 8.53 
JANAF弗吉尼亞州諾福克111 798,086 91.6 %89.5 %714,543 9,314 13.03 
Laburnum廣場Richmond, VA20 109,405 98.2 %98.2 %107,405 1,030 9.59 
Ladson Crossing拉德森, 南卡羅來納州15 52,607 97.7 %97.7 %51,407 553 10.76 
拉格朗日市場拉格朗日, 喬治亞州13 76,594 92.2 %92.2 %70,600 463 6.55 
格林伍德湖交叉口格林伍德, 南卡羅來納州8 43,618 100.0 %100.0 %43,618 414 9.49 
默裏湖列剋星敦, 南卡羅來納州5 39,218 100.0 %100.0 %39,218 363 9.27 
利奇菲爾德市場村南卡羅來納州蒲萊島26 86,717 100.0 %100.0 %86,717 1,116 12.87 
倫伯河村北卡羅來納州倫伯頓11 66,781 100.0 %100.0 %66,781 513 7.68 
蒙克斯角南卡羅來納州蒙克斯角1 26,800 100.0 %100.0 %26,800 330 12.31 
納什維爾商場北卡羅來納州納什維爾12 56,100 100.0 %100.0 %56,100 673 12.00 
新市場十字路口北衛, 北卡羅來納13 117,076 100.0 %100.0 %117,076 1,052 8.99 
公園購物廣場布倫瑞克, 佐治亞州5 52,365 84.8 %84.8 %44,385 482 10.85 
皮爾龐特中心摩根敦, 西弗吉尼亞15 111,162 98.5 %98.5 %109,437 1,071 9.79 
港口交叉站哈里森堡, 弗吉尼亞8 65,365 100.0 %100.0 %65,365 866 13.25 
裏奇蘭德南卡羅來納州里奇蘭1 20,029 100.0 %100.0 %20,029 140 7.00 
Riverbridge購物中心喬治亞州卡羅爾頓11 91,188 96.9 %96.9 %88,375 756 8.56 
Rivergate購物中心喬治亞州梅肯23 193,960 86.5 %67.8 %131,463 2,000 15.22 
Sangaree Plaza南卡羅來納州薩默維爾10 66,948 100.0 %100.0 %66,948 739 11.05 
Shoppes at Myrtle ParkBluffton, SC14 56,609 99.3 %99.3 %56,189 694 12.35 
South LakeLexington, SC11 44,318 100.0 %100.0 %44,318 274 6.19 
South ParkMullins, SC4 60,734 96.9 %96.9 %58,834 401 6.82 
South SquareLancaster, SC6 44,350 81.0 %81.0 %35,900 307 8.55 
St. George Plaza聖喬治，南卡羅來納州9 59,174 100.0 %100.0 %59,174 470 7.95 
陽光廣場佛羅里達州利海阿克斯22 111,189 98.7 %98.7 %109,689 1,125 10.26 
薩里廣場霍金斯維爾，喬治亞州3 42,680 82.0 %82.0 %35,000 222 6.35 



WHLR | 財務與營運數據 | 截至2024年9/30日，除非另有說明
20

物業摘要（續）
產業
地點
數量
租戶
總可租面積
平方英尺
百分比
已租賃
佔用比例
已租賃總建築面積
年化的
基本租金（以千爲單位）
每平方英尺年化基本租金
坦帕節日Tampa, FL22 141,580 100.0 %100.0 %141,580 $1,522 $10.75 
三縣廣場Royston, 喬治亞8 67,577 96.0 %96.0 %64,877 464 7.15 
TuckernuckRichmond, VA18 93,391 100.0 %100.0 %93,391 1,123 12.02 
Twin City Commons南卡羅來納州貝茨堡-利斯維爾5 47,680 100.0 %100.0 %47,680 491 10.30 
Village of Martinsville弗吉尼亞州馬丁斯維爾22 288,254 100.0 %100.0 %288,254 2,449 8.50 
Waterway Plaza南卡羅來納州小河10 49,750 100.0 %100.0 %49,750 542 10.89 
Westland SquareSouth Carolina，West Columbia12 62,735 100.0 %100.0 %62,735 533 8.49 
Winslow PlazaNew Jersey，Sicklerville18 40,695 100.0 %100.0 %40,695 688 16.91 
WHLR TOTAL772 5,309,913 95.8 %94.8 %5,033,198 $51,209 $10.17 
th
Brickyard PlazaConnecticut，Berlin11 227,598 100.0 %100.0 %227,598 $2,101 $9.23 
Carll's CornerBridgeton, NJ6 116,532 36.9 %20.7 %24,154 291 12.06 
Coliseum MarketplaceHampton, VA9 106,648 94.9 %94.9 %101,198 832 8.22 
Fairview CommonsNew Cumberland, PA10 50,485 83.6 %83.6 %42,221 454 10.75 
Fieldstone MarketplaceNew Bedford, MA12 193,836 77.3 %53.5 %103,664 1,050 10.13 
金星廣場申納多市，賓夕法尼亞州6 71,720 97.8 %97.8 %70,120 643 9.17 
金色三角洲蘭開斯特，賓夕法尼亞州19 202,790 98.4 %98.4 %199,605 2,824 14.15 
漢堡廣場漢堡，賓夕法尼亞州7 102,058 100.0 %100.0 %102,058 695 6.81 
奧勒岡大道（1）賓夕法尼亞州費城— — — %— %— — — 
Patuxent CrossingCalifornia, MD26 264,068 82.0 %82.0 %216,467 2,551 11.79 
Pine Grove PlazaBrown Mills, NJ16 79,306 86.4 %86.4 %68,506 839 12.25 
South Philadelphia賓夕法尼亞州費城13 221,157 85.8 %75.8 %167,710 1,704 10.16 
Southington CenterSouthington, CT10 155,842 98.5 %98.5 %153,507 1,239 8.07 
Timpany PlazaGardner, 馬薩諸塞州18 182,820 82.9 %82.9 %151,460 1,596 10.54 
Trexler MallTrexlertown, 賓夕法尼亞州24 342,541 99.7 %99.7 %341,544 3,894 11.40 
Washington Center ShoppesSewell, 新澤西州30 157,300 97.5 %97.5 %153,320 1,957 12.76 
Webster CommonsWebster, 馬薩諸塞州9 98,984 100.0 %100.0 %98,984 1,278 12.91 
CDR 總額226 2,573,685 89.7 %86.3 %2,222,116 $23,948 $10.78 
綜合總額998 7,883,598 93.8 %92.0 %7,255,314 $75,157 $10.36 

(1) 包括存在重新開發機會的地產。

未開發土地公司地點地塊面積（英畝）
布魯克運行地產WHLRRichmond, VA2.00
Courtland CommonsWHLRCourtland, VA1.04
St. George LandWHLRSt. George, SC2.51
南費城（G和H地塊）CDR賓夕法尼亞州費城2.85
韋伯斯特公寓CDR韋伯斯特, 馬薩諸塞州0.55









WHLR | 財務和運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
21


物業摘要（續）
statesa.jpg
propertymap_whlrcdra.jpg
percentageofportfolioabra.jpg
percentageofportfolioleasea.jpg
WHLR | 財務及運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
22

年化基租金前十名租戶
租戶類別年化基礎租金
（單位：千美元）		佔總年化基租金的百分比總佔用面積平方英尺Percent Total Leasable Square FootAnnualized Base Rent Per Occupied Square Foot
Food Lion雜貨$4,280 5.69 %520,000 6.60 %$8.23 
美元樹公司 (1)
折扣零售商2,103 2.80 %255,000 3.23 %8.25 
Kroger Co (2)
Grocery2,097 2.79 %239,000 3.03 %8.77 
阿斯伯裏汽車全球健身1,790 2.38 %186,000 2.36 %9.62 
tjx公司 (3)
折扣零售商1,721 2.29 %195,000 2.47 %8.83 
piggly wiggly食品1,363 1.81 %170,000 2.16 %8.02 
Lowes Foods (5)
食品1,223 1.63 %130,000 1.65 %9.41 
必樂透折扣零售商1,107 1.47 %171,000 2.17 %6.47 
奧樂 (4)
雜貨店1,072 1.43 %106,000 1.34 %10.11 
Kohl's折扣零售商1,049 1.40 %147,000 1.86 %7.14 
$17,805 23.69 %2,119,000 26.87 %$8.40 

(1) 美元樹公司 18 / 家庭美元公司 7
(2) 克羅格 4 / 賀錦麗帝特 1 / 3個燃料站
(3) 必樂透 4 / HomeGoods 2 / tjx公司 1
(4) Aldi 3 / Winn Dixie 1
(5) Lowes Foods 1 / KJ's Market 2





租賃到期計劃
租賃到期期限到期租賃數量總到期面積總到期面積佔比過期的總佔用面積百分比到期的基礎租金年化金額（以千爲單位） 總年化基礎租金百分比每個佔用的到期基礎租金
平方英尺
可用— 628,284 7.97 %— %$— — %$— 
MTM9 47,805 0.61 %0.66 %357 0.47 %7.47 
202423 80,825 1.03 %1.11 %1,005 1.34 %12.43 
2025132 572,861 7.27 %7.90 %6,080 8.09 %10.61 
2026162 877,764 11.13 %12.1 %9,696 12.90 %11.05 
2027167 697,626 8.85 %9.62 %9,089 12.09 %13.03 
2028142 1,292,959 16.40 %17.82 %12,219 16.26 %9.45 
2029143 908,989 11.53 %12.53 %9,901 13.17 %10.89 
203068 963,186 12.22 %13.28 %8,190 10.90 %8.50 
203138 470,139 5.96 %6.48 %4,703 6.26 %10.00 
203232 391,972 4.97 %5.4 %3,380 4.50 %8.62 
2033年及以後82 951,188 12.06 %13.10 %10,537 14.02 %11.08 
總計998 7,883,598 100.00 %100.00 %$75,157 100.00 %$10.36 
WHLR | 財務和運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
23

租賃到期時間表 (續)
主要租賃到期時間表
沒有選項選項
租賃到期週期到期租賃數量即將到期的佔用平方英尺到期的年化基於租金（以千爲單位）佔總年化基礎租金的百分比即將到期的每平方英尺基礎租金即將到期的租約數量即將到期的佔用平方英尺到期的年化基於租金（以千爲單位）佔總年化基礎租金的百分比每平方英尺到期的基礎租金
可用— 164,144 $— — %$— — — $— — %$— 
MTM1 34,264 180 6.37 %5.25 — — — — %— 
2024— — — — %— 1 37,500 296 1.01 %7.89 
20252 61,270 440 15.56 %7.18 5 173,884 1,213 4.15 %6.98 
20261 20,152 97 3.43 %4.81 13 427,864 3,612 12.34 %8.44 
20272 49,769 459 16.24 %9.22 5 149,546 1,505 5.14 %10.06 
20281 23,876 116 4.10 %4.86 21 850,230 5,875 20.08 %6.91 
20292 48,789 517 18.29 %10.60 12 407,976 3,105 10.61 %7.61 
2030— — — — %— 14 728,533 4,485 15.33 %6.16 
20311 20,858 60 2.12 %2.88 6 280,528 2,478 8.47 %8.83 
2032— — — — %— 9 289,783 1,794 6.13 %6.19 
2033+2 74,416 958 33.89 %12.87 18 673,320 4,899 16.74 %7.28 
總計12 497,538 $2,827 100.00 %$8.48 104 4,019,164 $29,262 100.00 %$7.28 



非主要租賃到期時間表
無選擇權選項
租賃到期期限到期租約數量到期已佔用面積到期年化基於租金（以千爲單位）總年化基準租金的百分比每平方英尺到期基本租金到期租約數量到期已佔用面積到期年租賃基礎租金（以千爲單位）佔總年租基準租金的百分比到期基礎租金每平方英尺
可用— 464,140 $— — %$— — — $— — %$— 
按月8 13,541 177 0.95 %13.07 — — — — %— 
202416 31,800 454 2.43 %14.28 6 11,525 255 1.04 %22.13 
202588 219,564 2,666 14.29 %12.14 37 118,143 1,761 7.22 %14.91 
202697 224,137 3,090 16.56 %13.79 51 205,611 2,897 11.87 %14.09 
2027108 254,506 4,122 22.09 %16.20 52 243,805 3,003 12.30 %12.32 
202866 160,637 2,638 14.14 %16.42 54 258,216 3,590 14.71 %13.90 
202963 166,603 2,350 12.59 %14.11 66 285,621 3,929 16.10 %13.76 
203020 56,079 949 5.09 %16.92 34 178,574 2,756 11.29 %15.43 
203110 25,753 403 2.16 %15.65 21 143,000 1,762 7.22 %12.32 
203212 35,975 501 2.68 %13.93 11 66,214 1,085 4.45 %16.39 
2033+27 64,588 1,312 7.02 %20.31 35 138,864 3,368 13.80 %24.25 
總計515 1,717,323 $18,662 100.00 %$14.89 367 1,649,573 $24,406 100.00 %$14.80 









WHLR | 財務與營運數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
24

租賃摘要
WHLR租賃續約和新租賃
whlrsmalla.jpg
截止到9月30日的三個月截至九個月的結束日期
九月30日,
2024202320242023
續約(1):
以提高租金續約的租賃面積（平方英尺）234,941 78,042 448,205 477,509 
以降低租金續約的租賃面積（平方英尺）37,985 — 41,985 — 
租約續簽，無利率變化（平方英尺）59,602 133,119 125,405 202,734 
總續約租約（平方英尺）332,528 211,161 615,595 680,243 
租約續簽，利率上調（計數）38 23 101 74 
租約續簽，利率下調（計數）1 — 2 — 
租約續簽，無利率變化（計數）3 7 7 13 
總續約租約（計數）42 30 110 87 
已行使的期權（計數）10 5 21 18 
權重平均上漲率（每平方英尺）$0.95 $1.19 $1.16 $0.81 
每平方英尺的加權平均費率下降$(0.70)$— $(0.65)$— 
每平方英尺的加權平均費率$0.59 $0.44 $0.80 $0.57 
續約租金差額6.52 %5.74 %8.12 %6.72 %
新租約(1) (2):
新租賃面積(平方英尺)30,345 78,881 138,181 152,148 
新租賃合同數10 8 29 29 
每平方英尺的加權平均費率$15.48 $9.48 $13.65 $11.95 
新租金差額39.02 %34.78 %30.39 %43.22 %

(1) 租賃數據的呈現基於續租或新租期的每平方英尺平均費率。
(2) 公司不包括爲獲取新租賃面積和新租期平均費率（每平方英尺）而訂立的土地租賃。









WHLR | 財務和運營數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
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租賃摘要（續）
CDR 租賃續租和新租賃
cdrsmalla.jpg
截止到9月30日的三個月截至九個月的結束日期
九月30日,
2024202320242023
續約(1):
租賃續約並提高費率（平方英尺）80,865 50,999 150,050 120,750 
租賃續約並降低費率（平方英尺）— — 1,375— 
租賃續約不改變費率（平方英尺）15,658 — 15,658 7,643 
總續約租賃（平方英尺）96,523 50,999 167,083 128,393 
租賃續約並提高費率（數量）10 9 20 17 
租賃續約並降低費率（數量）— — 1 — 
租賃續約不改變費率（數量）2 — 2 3 
總續租數（次）12 9 23 20 
履約的選擇次數（次）2 1 6 4 
加權平均租金漲幅（每平方英尺）$1.34 $1.51 $1.22 $0.99 
加權平均租金下降率（每平方英尺）$— $— $(7.32)$— 
加權平均租金率（每平方英尺）$1.12 $1.51 $1.03 $0.93 
續租租金差10.26 %10.35 %7.93 %7.33 %
新租約(1) (2):
新租賃（平方英尺）8,290 56,656 58,771 86,721 
新租約（計數）4 8 14 13 
加權平均率（每平方英尺）$16.73 $12.42 $13.30 $13.13 
新租金差距(13.38)%54.42 %(8.57)%41.08 %
(1) 所述租賃數據是基於續租或新租期的平均每平方英尺費率。
(2) 本公司不將用於新租賃平方英尺和加權平均費率（每平方英尺）的地面租賃列入其中。
WHLR | 財務與營運數據 | 截至2024年9月30日，除非另有說明
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