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Porch集團報告2024年第三季度業績
獲得互惠交易申請批准
強勁的運營業績帶來創紀錄的盈利能力
2024年11月7日，西雅圖（BUSINESS WIRE）– Porch集團股份有限公司。 （「Porch集團」或「公司」）（納斯達克：PRCH），一家提供房主保險和垂直軟件平台的公司，今日報告截至2024年9月30日的第三季度業績，總營業收入爲11120萬美元。根據GAAP的淨利潤爲1440萬美元，較去年同期改善了2.01億美元，調整後的EBITDA爲1690萬美元，較去年同期改善了810萬美元。
首席執行官摘要
「We are excited by today's update: the important approval of the Reciprocal Exchange formation, record profitability, and de-leveraging. The Reciprocal approval has been a long time coming, is a key milestone for Porch, and the culmination of tremendous work by the Porch team in partnership with the Texas Department of Insurance. We believe this will be the optimal structure for our insurance business, which we expect will result in a higher margin and a more predictable financial profile and equip our insurance operations to scale profitably in the future. Operational execution was strong and delivered profitability outperformance in the third-quarter. Our insurance business led the way, aided by strong underwriting improvements including the use of our unique property data to assess and price risk of homeowners insurance policies more accurately,」 said Matt Ehrlichman, Chief Executive Officer, Chairman and Founder. 「In addition, we have repurchased $4300萬 of our unsecured notes in the third quarter, reducing the outstanding balance due in September 2026.」
2024年第三季度財務結果
•Total revenue of $11120萬, a decrease of (14)% or $1840萬 compared to prior year (third quarter 2023: $12960萬), due to the prior year non-recurring benefit from the cancellation of the Vesttoo related reinsurance coverage1. This offset organic growth in the Insurance segment, including a 25% increase in premium per policy.
•Revenue less cost of revenue of $6410萬, 58% of total revenue (third quarter 2023: $7660萬, 59% of total revenue). Vertical Software Segment margin improved ~800bps, driven by price increases and strong cost control. In the Insurance Segment attritional losses were better than anticipated, offsetting the two Hurricane events.
•GAAP net income of $1440萬, compared to a GAAP net loss of $570萬 for the third quarter of 2023.
•調整後的EBITDA爲1690萬美元，比去年同期提高了810萬美元（2023年第三季度：880萬美元），主要受保險部門、SaaS價格上漲和嚴格的成本控制驅動。
•保險業務板塊當季的毛保費爲13900萬美元，約21.9萬張保單處於有效狀態。
•2024年9月30日現金、現金等價物和投資總額爲40450萬美元。
2024年第三季度運營亮點
•21%的損失率，較去年的32%有所改善，得益於保險盈利行動。
•以2000萬美元的現金回購了我們2026年到期的無擔保票據總額爲4300萬美元。
•推出了三種新的家庭因子，繼續測試哪些房產特徵與損失和風險預測相關。
•在垂直軟件領域繼續推出進一步的產品增強，提高定價的同時保持高客戶保留率。
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(1)2023年第三季度，Porch 發現其中一個傳統再保險合作伙伴 Vesttoo 全球存在欺詐行爲，因此 Porch 終止了該再保險合同，並尋找替代再保險。在此期間，Porch 減少再保險分出的區間，導致營業收入增加約 3000萬美元，營業收入減少約 1000萬美元，成本費用營收減少約 200萬美元。
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下表顯示了公司2024年第三季度與2023年第三季度的財務亮點對比（金額以百萬美元計）：
| 2024年第三季度（未經審計） | 保險 | 垂直軟件 | Corporate | 合併後的 | ||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 79.9 | $ | 31.3 | $ | — | $ | 111.2 | ||||||||||||||||||
| 年度同比增長率 | (16) | % | (9) | % | — | % | (14) | % | ||||||||||||||||||
| 營業收入減去營業成本 | $ | 38.1 | $ | 26.0 | $ | — | $ | 64.1 | ||||||||||||||||||
| 年度同比增長率 | (25) | % | 1 | % | — % | (16) | % | |||||||||||||||||||
| 佔營業收入百分比 | 48 | % | 83 % | — % | 58 % | |||||||||||||||||||||
| 按照通用會計準則計算的淨收益 | $ | 14.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（損失） | (1) | $ | 24.8 | $ | 5.1 | $ | (13.0) | $ | 16.9 | |||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（損失）作爲營業收入百分比 | (2) | 31 | % | 16 | % | — % | 15 | % | ||||||||||||||||||
| 2023年第三季度（未經審計） | 保險 | 垂直軟件 | Corporate | 合併後的 | ||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 95.2 | $ | 34.3 | $ | — | $ | 129.6 | ||||||||||||||||||
| 營業收入減去營業成本 | $ | 50.7 | $ | 25.9 | $ | — | $ | 76.6 | ||||||||||||||||||
| 佔營業收入的百分比 | 53 | % | 75 | % | — % | 59 | % | |||||||||||||||||||
| GAAP淨損失 | $ | (5.7) | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（虧損） | (1) | $ | 19.0 | $ | 3.2 | $ | (13.4) | $ | 8.8 | |||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（虧損）佔營業收入的百分比 | (2) | 20 | % | 9 | % | — % | 7 | % | ||||||||||||||||||
(1)有關定義和調整後的EBITDA（虧損）表格，以便與按照GAAP淨利潤（虧損）調整對照
(2)調整後的EBITDA（虧損）佔營業收入的百分比計算公式爲調整後的EBITDA（虧損）除以營業收入
以下表格列出了公司的關鍵績效指標(1).
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| (未經審計) | 2024 | 2023 | ％ 變動 | |||||||||||||||||
| 毛保費收入（以百萬計） | $ | 139 | $ | 154 | (10) | % | ||||||||||||||
| 有效保單數量（以千計） | 219 | 334 | (34) | % | ||||||||||||||||
| 每單年化營收（未舍入） | $ | 1,460 | $ | 1,139 | 28 % | |||||||||||||||
| 每單年化保費（未舍入） | $ | 2,208 | $ | 1,762 | 25 % | |||||||||||||||
| 保費保留率 | 100% | 100% | ||||||||||||||||||
| 總虧損率 | 57% | 39% | ||||||||||||||||||
| 季度平均公司數（未舍入） | 28,125 | 30,675 | (8) % | |||||||||||||||||
| 季度平均每個帳戶的月收入（未舍入） | $ | 1,318 | $ | 1,436 | (8) % | |||||||||||||||
| 付費服務（未舍入） | 245,226 | 225,096 | 9 | % | ||||||||||||||||
| 每項付費服務的季度平均收入（未舍入） | $ | 377 | $ | 510 | (26) % | |||||||||||||||
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(1)此表格中呈現的關鍵績效指標的定義詳見第一頁 10 。
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資產負債表信息（未經審計）
| (金額以百萬美元計） | 九月30日, 2024 | 2023年12月31日 | 變化 | |||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 206.7 | $ | 258.4 | (20%) | |||||||||||||||
| 投資 | 197.8 | 139.2 | 42% | |||||||||||||||||
| 現金、現金等價物和投資 | $ | 404.5 | $ | 397.6 | 2% | |||||||||||||||
The Company ended the 第三第 季度可能發生融資交易，因此以相應地實際獲得的總額爲基礎在該模型中使用股票價格進行調整。2024 with cash, cash equivalents, and investments of $40450萬. Of this amount, Homeowner's of America (「HOA」), Porch's insurance carrier, held cash and cash equivalents of $15050萬 and investments of $16600萬. Excluding HOA, Porch held $8800萬 of cash, cash equivalents, and investments. In addition, the Company ended the third第 季度可能發生融資交易，因此以相應地實際獲得的總額爲基礎在該模型中使用股票價格進行調整。2024以及$10.0 million of restricted cash and cash equivalents, primarily for the captive and warranty businesses. Porch Group also holds a $4900萬 surplus note from HOA.
As of September 30, 2024, outstanding principal for convertible debt was $50710萬. This includes $33330萬 of the 6.75% Senior Secured Convertible Notes due October 2028 (the 「2028 Notes」) and $17380萬 of 0.75% Convertible Senior Notes due September 2026 (the 「2026 Notes」).
公司在本季度以現金$2020萬的平均47%的票面價值完成了對2026年到期債券總額$4320萬的回購。
資產負債表後事項
2024年10月28日，Porch宣佈德克薩斯州保險部門（「TDI」）批准了公司成立和許可循環交換的申請，須遵守慣例行政程序。公司認爲這將是保險業務的最佳結構，預計將使Porch的財務狀況更具可預測性、更高利潤率，波動性更低。
公司將成立並資助一個名爲Porch Insurance Reciprocal Exchange（「PIRE」）的新循環交換。Porch將提供初始$1000萬的資金，以換取一張剩餘票據。預計2025年1月1日左右，Porch將將HOA出售給該實體，並以9.75%加上SOFR（擔保隔夜融資利率）剩餘票據換取。票據的規模將在HOA收購時確定，並且將等同於HOA的剩餘值，Porch預計年底約爲$10000萬，減去Porch現有的$4900萬剩餘票據。預計總體而言，Porch將持有約$11000萬的剩餘票據。HOA將是PIRE的子公司，將持有所有保單、保費，並支付索賠、佣金和再保險相關費用。
與所有互助交換一樣，實體將來將由其保單持有人擁有。保單持有人除繳納保費外，還提供剩餘款項，以增加循環交換的剩餘位置，用於資助運營和建立剩餘資本。
在Porch，我們將有一個新的保險服務部門，其中將包括Porch Risk Management Services（「PRMS」）和Porch Insurance Capital Services（「PICS」）。通過PRMS，Porch將運營PIRE，代表其簽發保單和處理索賠。作爲回報，PRMS將獲得佣金和費用。PICS將爲PIRE提供金融解決方案，如持有剩餘票據投資。
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$2323000萬 - $2367000萬
Porch Group根據當前市場條件和本公告發布日期的預期，提供了2024財年的指引。公司正在調整其2024財年的指引：
•預計2024年營業收入將增長個位數。請注意，去年營業收入包括了2023年第3季度Vesttoo事件和今年1月EIG出售的影響。
•在業務利潤改善後，營業收入減去營業成本和調整後的EBITDA指引有所增加。
•預測假設2024年全年損失率爲68%。如果異常天氣超出歷史經驗範圍，可能會使範圍的下限產生下行風險。
2024財年全年指引如下：
2024年全年指導 | ||
營業收入 $44000萬到$4.55億 增長2%至6% (先前: $45000萬到$4.7億) | ||
營業收入減去營業成本 $20000萬到$2.1億 (先前: $19000萬到$2億) | ||
Adjusted EBITDA1 從(7.5)百萬美元到2.5百萬美元 （之前：從(20)百萬美元到(10)百萬美元） | ||
總保費2 從46000萬美元到470百萬美元 （之前：從46000萬美元到480百萬美元） | ||
1調整後的EBITDA是非GAAP的指標。
22024年總括保費（GWP）指引被說明爲2024年全年GWP的預期值，是由我們持牌保險承運人簽發的所有保費（在重新保險扣除前），以及我們家庭保修項目的保費（爲一年保費面值）。請注意，2023年全年GWP中包含了大約4500萬美元來自放置於第三方承運人的EIG。EIG出售後，任何向第三方承運人的銷售不再計入GWP報告。
由於Porch Group無法在未來期間提供調整後EBITDA與最直接相關的根據GAAP準備的措施的對賬，因爲公司無法在沒有不合理的努力的情況下提供這些對賬，因爲計算這些措施所需的特定信息在GAAP基礎上不可用，或者依賴於公司控制範圍之外未來事件的時機。
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電話會議
Porch Group管理層將於2024年11月7日下午5:00（太平洋時間下午2:00）舉行電話會議。 該通話將配有幻燈片演示，可在公司網站的投資者關係部分查看 ir.porchgroup.com管理層發言後將進行問答環節
歡迎所有人通過註冊網絡研討會收聽活動，網絡研討會的回放也將提供。請查看Porch Group公司網站的投資者關係部分 ir.porchgroup.com.
關於Porch Group
Porch Group，Inc.（「Porch」）是一家房屋保險和垂直軟件平台。Porch在房屋保險領域獲勝的策略是利用獨特數據進行有利覈保，爲購房者提供最佳服務，並保護整個家庭。創造這種差異化的長期競爭壕溝源於Porch在家居服務軟件即服務方面的領導地位，以及與約30,000家公司的深厚關係，這些公司對於購房交易至關重要，如房屋檢查員，按揭和產權公司。
了解更多關於Porch，請訪問ir.porchgroup.com。
投資者關係聯繫方式
Lois Perkins，投資者關係主管
Porch Group，Inc.
Loisperkins@porch.com
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前瞻性聲明
本發佈中的某些聲明被視爲《1995年私人證券訴訟改革法案》所定義的前瞻性陳述。這些聲明基於管理層的信仰和假設。儘管我們認爲我們計劃、意圖和期望體現在或由這些前瞻性陳述暗示的是合理的，但我們不能向您保證我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述在本質上受到風險、不確定性和假設的影響。一般而言，非歷史事實的陳述，包括涉及我們的財務展望和指引、可能或假定的未來行動、業務策略、事件或經營結果的聲明，都是前瞻性陳述。本發佈中的前瞻性陳述還包括關於相互保險是我們保險業務的最佳結構以及財務和其他方面的收益等方面的期望，包括任何相互保險將會產生更高按金和更可預測的財務狀況，並使我們的保險業務能夠在未來有利可圖地規模化的預期。這些聲明可能在前面、後面或包括「相信」、「估計」、「預期」、「項目」、「預測」、「可能」、「將」、「應該」、「尋求」、「計劃」、「計劃時間」、「預測」、「打算」或類似表達之前。
前瞻性陳述並非績效保證。您不應過分依賴這些僅在此日期有效的聲明。除非另有明確指示，本季度報告中的前瞻性陳述不反映尚未在此提交日期完成的任何未來交易的潛在影響，包括執照和設立相互保險、將我方保險公司子公司Homeowners of America Insurance Company（「HOA」）出售給相互保險，以及相互保險業務的開始運營。您應了解到以下重要因素等，可能影響我們未來的結果並導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中明示或隱含的不同：
•擴張計劃和機遇，管理增長，打造消費品牌；
•天氣事件、大規模野火等災害的發生次數和嚴重程度；
•特別是影響房地產、保險和金融市場的經濟狀況；
•關於營業收入、成本、營業費用的預期，以及實現和維持未來盈利能力的能力；
•現行和正在制定的聯邦和州法律法規，包括與保險、保修、隱私、信息安全、數據保護和稅收相關的內容，以及管理對此類法律法規的解釋和遵守；
•我們的再保險計劃，其中包括使用子公司再保險商，其成功取決於許多管理之外的因素，以及依賴再保險來保護免受損失；
•我們股價下跌可能會對HOA的盈餘狀況產生負面影響，可能需要進一步的財務支持以使HOA滿足適用的監管要求並維持金融穩定評級；
•由於Vesttoo Ltd.（「Vesttoo」）的欺詐行爲終止再保險合同可能導致對HOA和我們的已知和未知影響的不確定性和重要性，包括但不限於Vesttoo破產清算程序的結果；我們成功追索欺詐行爲所產生的賠償的能力，追索賠償的成本，以及任何賠償所需的時間；HOA獲得和保持足夠的再保險覆蓋來防範超額損失的能力；HOA避免監管監督並維持其金融穩定評級的能力；以及HOA維持健康盈餘的能力；
•與保險監管機構批准保險費率、保單形式、保險產品、許可申請、業務收購、戰略舉措（包括HOA自帶股份的折扣）以及其他保險監管機構權限範圍內事項相關的不確定性；
•公司及其關聯公司完成向相互交換出售HOA並開始相互交換運營的能力；
•在相互交換旁成功運營我們業務的能力；
•在形成完成後，成功實施關於相互交換業務的計劃、預測和其他期望，並實現預期的協同效應和/或將現有保險承保業務的保單持有人轉換爲相互交換的保單持有人的能力；
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•在形成相互交換後可能出現的潛在業務中斷；
•依賴戰略、獨有關係向我們提供訪問個人數據和產品信息的能力，並使用這些數據和信息來增加交易量、吸引和保留客戶的能力；
•開發新產品、服務和功能或增強現有產品，服務和功能並及時推向市場的能力；
•資本要求變化，以及在需要提供法定剩餘額時獲取資本的能力；
•我們及時償還未清償的債務的能力；
•應對網絡安全、隱私和數據治理相關發展帶來的新法律和監管要求所需的增加成本和舉措，以及爲了防範數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊或其他損害系統完整性、可用性和性能的滲透或事件而需增加的成本和舉措；
•留住和吸引技能和經驗豐富的員工；
•作爲一家上市公司相關的費用；和
•其他風險和不確定性詳見我們2023年12月31日止年度的《10-k表》（「年度報告」）第II部分，項目1A，「風險因素」，以及我們2024年6月30日止季度的《10-Q表》第II部分，項目1A，「風險因素」，以及本報告其他部分和提交給證券交易委員會（「SEC」）的後續報告中討論的內容，所有這些內容都可以在SEC的網站www.sec.gov上查閱。
我們提醒您，上述列表可能不包含在本發佈中做出的未來展望聲明的所有風險。
您不應將前瞻性聲明視爲對未來事件的預測。我們主要基於自身對未來事件和可能影響業務、財務狀況、運營結果和前景的趨勢的當前預期和預測，提出了本發佈中包含的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明中描述的事件的結果受到風險、不確定性和其他因素的影響，包括本發佈中以及其他地方描述的風險和因素。我們不承擔任何公開更新任何前瞻性聲明的義務，除非適用法律要求。
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非依照普遍公認會計准則的財務措施
本次發佈包括非美國通用會計準則財務指標，如調整後的EBITDA（損失）和調整後的EBITDA（損失）佔營業收入的百分比。
我們將調整後的EBITDA（損失）定義爲經過利息費用調整的淨利潤（虧損）；所得稅；折舊與攤銷；債務滅絕的盈利或損失；其他費用（收入），淨額；無形資產和商譽減值；資產，設備和軟件減值；股權激勵費用；標記爲現價的獲利或損失，承諾考量安排、未來回購權證和衍生產品價值的變化；重組成本；收購和其他交易成本；以及非現金獎金費用。調整後的EBITDA（損失）佔營業收入的百分比被定義爲調整後的EBITDA（損失）除以總營業收入。
我們的管理層將這些非美國通用會計準則財務指標用作我們運營和財務績效的補充指標，用於內部預算編制和預測，評估財務和戰略規劃事項，併爲激勵計劃設定某些績效目標。我們相信使用這些非美國通用會計準則財務指標可以爲投資者提供有用的信息，評估我們的運營和財務績效和趨勢，並將我們的財務業績與競爭對手，其他類似公司以及不同行業的公司進行比較，其中許多公司向投資者提供類似的非美國通用會計準則財務指標。但是，我們在計算這些非美國通用會計準則指標的定義和方法可能與其他公司使用的方法不可比擬。此外，我們將來可能會修改這些非美國通用會計準則財務指標的呈現方式，任何這種修改可能是重要的。
您不應將這些非美國通用會計準則財務指標單獨考慮，也不應當替代或優於根據美國通用會計準則確定的財務績效指標。這些非美國通用會計準則財務指標的主要侷限性在於，它們排除了一些指定的收入和費用，其中一些可能是重要的或實質性的，根據美國通用會計準則要求記錄在我們的合併財務報表中。我們今後可能也會發生類似於被排除在這些非美國通用會計準則財務指標之外的收入或費用，這些指標的呈現不應被解釋爲暗示未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，這些非美國通用會計準則財務指標反映了管理層關於確定這些指標中包含或排除哪些收入和費用的管理判斷的實踐。
請查看本公告附帶的表格，以查看這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的調和。我們未來時期未提供非GAAP財務指標與最直接可比的按照GAAP準則編制的指標的調和。我們無法提供這些調和，因爲根據GAAP計算這些指標所需的某些信息是不可用的，或取決於我們無法控制的未來事件的時間安排。
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以下表格將淨利潤（損失）調和到調整後的EBITDA（損失），以呈現的期間（金額以千爲單位）：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| $ | 14,382 | $ | (5,744) | $ | (63,303) | $ | (131,447) | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 10,645 | 10,267 | 31,758 | 21,230 | |||||||||||||||||||
| 所得稅負擔（利益） | (183) | 116 | 683 | 34 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 6,049 | 6,272 | 18,568 | 18,501 | |||||||||||||||||||
| 債務清償收益 | (22,545) | — | (27,436) | (81,354) | |||||||||||||||||||
| 無形資產和商譽的減值損失 | — | — | — | 57,232 | |||||||||||||||||||
再保險合同損益 (1) | (285) | (7,043) | (1,391) | 41,201 | |||||||||||||||||||
| 關於物業、設備和軟件的減值損失 | — | — | — | 254 | |||||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 6,735 | 6,979 | 19,208 | 20,277 | |||||||||||||||||||
| 按市價計價的損失（收益） | 1,140 | (1,557) | 6,538 | (1,777) | |||||||||||||||||||
其他收入，淨額(2) | (773) | (1,185) | (22,979) | (3,525) | |||||||||||||||||||
重組費用 (3) | 1,668 | 712 | 3,460 | 2,789 | |||||||||||||||||||
| 收購和其他交易成本 | 102 | 22 | 268 | 408 | |||||||||||||||||||
| 非現金獎金費用 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| *基本報表調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（虧損） | $ | 16,935 | $ | 8,839 | $ | (34,626) | $ | (56,177) | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（虧損）佔營業收入的百分比 | 15 | % | 7 | % | (10) | % | (18) | % | |||||||||||||||
______________________________________
(1)請查看未經審計的簡明綜合財務報表的附註10。
(2)綜合收入及損益的其他收入與其他利潤來源的差異主要是由於安協業務合作協議帶來的部分收入（詳見附註10）不是非GAAP調整所致。
(3)主要包括與形成互惠交流和對HOA的股份捐助相關的成本（見注8）。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 分部調整後的EBITDA（損益） | |||||||||||||||||||||||
| 垂直軟件 | $ | 5,138 | $ | 3,179 | $ | 11,039 | $ | 4,599 | |||||||||||||||
| 保險 | 24,829 | 19,038 | (5,376) | (19,328) | |||||||||||||||||||
| 小計 | 29,967 | 22,217 | 5,663 | (14,729) | |||||||||||||||||||
| 公司和其他費用 | (13,032) | (13,378) | (40,289) | (41,448) | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（虧損） | $ | 16,935 | $ | 8,839 | $ | (34,626) | $ | (56,177) | |||||||||||||||
以下表格顯示了各期分段營業利潤調整後的EBITDA（虧損）佔分段營業收入的百分比：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 分段營業利潤調整後的EBITDA（虧損）佔營業收入的百分比 | |||||||||||||||||||||||
| 垂直軟件 | 16.4 % | 9.3 % | 12.1 % | 4.7 % | |||||||||||||||||||
| 保險 | 31.1 | % | 20.0 | % | (2.2) | % | (8.9) | % | |||||||||||||||
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第99.1展示文本
主要業績指標-
在管理這些業務中，我們識別、衡量和評估各種運營指標。在管理業務中使用的關鍵績效指標和運營指標如下所述。這些關鍵績效指標和運營指標並非根據美國普通會計準則（「GAAP」）編制，可能與其他公司使用的同名指標和指標的計算方式不可比較或不同。
總保費 - 我們將總計保費定義爲由我們持有許可證的保險公司書寫的總保費（扣除再保險費用）；我們家庭保修計劃所收取的保費（按一年保費面值計算）；以及向第三方保險公司投保的保單所產生的保費，我們會從中獲得佣金。
生效保單數 - 我們將在保險業務領域期間末有效保單定義爲有效保單的數量，包括我們簽發的保單和保修計劃，以及由第三方簽發的我們從中獲得佣金的保單和保修計劃。
每份保單的年化營收 我們將保險業務的季度營收除以保險業務中在力保險生效中的保單數量，再乘以四得出年化營收。
每份保單的年化保費 我們將我司保險公司HOA的全部直接賺取保費除以期末活躍保險單的數量，再乘以四得出每份保單的年化保費。
保費留存率 我們將我司保險公司在過去四個季度內續保的保費與基礎保費的比率，基礎保費指的是前一年度已續保或到期的保費總和，來定義保費留存率。
總虧損率 我們將我司保險公司的毛損失除以相應期間的毛賺保費（按事故年度計算）來計算毛損失率。
每季度平均公司 我們定義每季度平均公司爲所有我們家庭服務垂直領域中，那些（i）產生循環收入並（ii）在本季度產生收入的公司數在期末與期初之間的直線平均值。對於新收購的公司，公司數是根據收購業務在Porc中佔本季度百分比確定的。
每季度每戶平均月收入 我們認爲提高從現有客戶產生的收入能力是我們增長策略的關鍵組成部分。每季度每戶平均月收入被定義爲在一個季度內所有家庭服務公司客戶帳戶中每月平均生成的收入。每季度每戶平均月收入是從所有客戶和總收入中衍生出來的。
貨幣化服務 我們在全國範圍內將消費者與家庭服務公司聯繫起來，提供一系列產品和服務，包括：（1）比較和購買家庭保險政策（以及汽車、洪水和傘險政策），享有有競爭力的費率和保障；（2）安排各種服務，涉及搬家，從裝卸貨車到全服務的長途搬家服務；（3）發現並安裝家庭自動化和安防系統；（4）比較新家的互聯網和電視選項；（5）以固定的、預先確定的價格預訂小型維修工作，保證服務質量；以及（6）比較家庭改造專業人員的報價，完成更大的工作。我們追蹤每個季度通過我們平台進行的貨幣化服務數量以及每項服務產生的收入，以衡量我們在購房者和房主中的市場滲透率和我們提供高收入服務的能力。貨幣化服務被定義爲我們產生收入的服務總數，包括但不限於，新的和續訂的保險和保修客戶，完成的搬家工作，安全設備安裝，電視/互聯網安裝或其他家庭項目，測量週期。
每一項付費服務的季度平均營業收入 我們認爲，將提供給購房者和房主的服務組合轉向收入更高的服務是我們增長戰略的重要組成部分。每一項付費服務的季度平均營業收入是在一個季度內每一項付費服務執行所產生的平均營業收入。計算每一項付費服務的季度平均營業收入時，平均營業收入被定義爲從付費服務中生成的季度服務交易總收入。
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第99.1展示文本
PORCH GROUP, INC.
彙編的資產負債表(未經審計)
(所有數字以千爲單位)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 206,728 | $ | 258,418 | |||||||
| 2,687,823 | 21,318 | 24,288 | |||||||||
| 短期投資 | 31,843 | 35,588 | |||||||||
| 再保險餘額應付 | 103,429 | 83,582 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 17,027 | 13,214 | |||||||||
| 推遲的保單取得成本 | 16,575 | 27,174 | |||||||||
| 限制性現金及現金等價物 | 9,950 | 38,814 | |||||||||
| 總流動資產 | 406,870 | 481,078 | |||||||||
| 房地產、設備和軟件（扣除累計折舊和攤銷，按公允價值計量） | 21,141 | 16,861 | |||||||||
| 商譽 | 191,907 | 191,907 | |||||||||
| 所有基金類型投資 | 165,935 | 103,588 | |||||||||
| 無形資產, 淨額 | 73,273 | 87,216 | |||||||||
| 其他 | 8,138 | 18,743 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 867,264 | $ | 899,393 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 5,145 | $ | 8,761 | |||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 46,946 | 59,396 | |||||||||
| 遞延收入 | 251,777 | 248,683 | |||||||||
| 可退還客戶質保金 | 13,126 | 17,980 | |||||||||
| 當前債務 | 150 | 244 | |||||||||
| 損失及賠償準備金 | 100,610 | 95,503 | |||||||||
| 其他保險負債，流動 | 73,753 | 31,585 | |||||||||
| 流動負債合計 | 491,507 | 462,152 | |||||||||
| 長期債務 | 398,882 | 435,495 | |||||||||
| 其他負債 | 53,918 | 37,429 | |||||||||
| 負債合計 | 944,307 | 935,076 | |||||||||
| 承諾和 contingencies | |||||||||||
| 股東赤字 | |||||||||||
| 10 | 10 | ||||||||||
| 額外實收資本 | 709,364 | 690,223 | |||||||||
| 累計其他綜合損失 | (1,058) | (3,860) | |||||||||
| 累積赤字 | (785,359) | (722,056) | |||||||||
| 股東赤字合計 | (77,043) | (35,683) | |||||||||
| 負債和股東赤字總計 | $ | 867,264 | $ | 899,393 | |||||||
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第99.1展示文本
PORCH GROUP, INC.
未經審計的簡短綜合業績表(未經審計)
(所有數字均以千爲單位，每股金額除外)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 111,200 | $ | 129,556 | $ | 337,487 | $ | 315,690 | |||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入成本 | 47,076 | 52,961 | 214,566 | 185,566 | |||||||||||||||||||
| 銷售和營銷 | 27,233 | 40,135 | 94,378 | 107,357 | |||||||||||||||||||
| 產品和科技 | 14,559 | 14,446 | 43,210 | 43,891 | |||||||||||||||||||
| 一般行政 | 24,875 | 28,659 | 75,504 | 77,267 | |||||||||||||||||||
壞賬損失（恢復）準備金 | (39) | (6,844) | (520) | 42,111 | |||||||||||||||||||
| 無形資產和商譽減值損失 | — | — | — | 57,232 | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 113,704 | 129,357 | 427,138 | 513,424 | |||||||||||||||||||
業務利潤（虧損） | (2,504) | 199 | (89,651) | (197,734) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (10,645) | (10,267) | (31,758) | (21,230) | |||||||||||||||||||
| 私人認股權責任公允價值變動 | 50 | 260 | 1,076 | 620 | |||||||||||||||||||
| 衍生品公允價值變動 | (1,048) | 510 | (7,772) | (2,440) | |||||||||||||||||||
| 債務清償收益 | 22,545 | — | 27,436 | 81,354 | |||||||||||||||||||
| 投資收益和實現收益，扣除投資支出 | 3,787 | 2,485 | 10,957 | 4,492 | |||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 2,014 | 1,185 | 27,092 | 3,525 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）總額 | 16,703 | (5,827) | 27,031 | 66,321 | |||||||||||||||||||
| 稅前收益（虧損） | 14,199 | (5,628) | (62,620) | (131,413) | |||||||||||||||||||
所得稅費用 | 183 | (116) | (683) | (34) | |||||||||||||||||||
| $ | 14,382 | $ | (5,744) | (63,303) | (131,447) | ||||||||||||||||||
| 每股淨收入（虧損）——基礎 | $ | 0.14 | $ | (0.06) | $ | (0.64) | $ | (1.37) | |||||||||||||||
| 每股淨利潤攤薄 | $ | 0.12 | $ | (0.06) | $ | (0.64) | $ | (1.37) | |||||||||||||||
以下表格總結了未經審計的合併利潤表中基於股票的補償費用的分類。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 銷售和營銷 | $ | 732 | $ | 1,087 | $ | 2,136 | $ | 3,028 | |||||||||||||||
| 產品和技術 | 1,413 | 1,947 | 3,934 | 4,650 | |||||||||||||||||||
| 一般行政 | 4,590 | 3,945 | 13,138 | 12,599 | |||||||||||||||||||
| 共計股份獎勵支出 | $ | 6,735 | $ | 6,979 | $ | 19,208 | $ | 20,277 | |||||||||||||||
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第99.1展示文本
PORCH GROUP, INC.
（未經審計）簡明合併現金流量表
(所有數字以千爲單位)
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動現金流量： | |||||||||||
| 淨損失 | $ | (63,303) | $ | (131,447) | |||||||
| 調整以將淨虧損調節爲經營活動中提供的現金淨額 | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 18,568 | 18,501 | |||||||||
| 存疑帳戶準備（恢復） | (520) | 42,111 | |||||||||
| 無形資產和商譽減值損失 | — | 57,232 | |||||||||
| 債務清償收益 | (27,436) | (81,354) | |||||||||
| 業務出售虧損 | 5,331 | — | |||||||||
| 私人權證責任公允價值變動 | (1,076) | (620) | |||||||||
| 應計可變對價公允價值變動 | (158) | (3,597) | |||||||||
| 衍生品公允價值變動 | 7,772 | 2,440 | |||||||||
| 股票補償 | 19,208 | 20,277 | |||||||||
| 非現金利息費用 | 27,624 | 20,214 | |||||||||
| 解決待定對價的獲利 | (14,930) | — | |||||||||
| 其他 | (2,956) | 1,002 | |||||||||
| 營運資產和負債的變動，除併購和剝離淨額 | |||||||||||
| 應收賬款 | (1,675) | (1,344) | |||||||||
| 再保險應付餘額 | (18,456) | 159,368 | |||||||||
| 遞延保單獲得成本 | 10,599 | (23,746) | |||||||||
| 應付賬款 | (3,616) | 2,778 | |||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | (12,153) | (9,323) | |||||||||
| 損失和賠付準備金 | 5,107 | 29,143 | |||||||||
| 其他保險負債，流動 | 42,168 | (7,527) | |||||||||
| 遞延收入 | 2,777 | (4,696) | |||||||||
| 可退還客戶存款 | (4,948) | (12,248) | |||||||||
| 其他資產和負債，淨額 | 6,993 | (2,266) | |||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | (5,080) | 74,898 | |||||||||
| 投資活動現金流量： | |||||||||||
| 購買固定資產 | (331) | (776) | |||||||||
| 資本化內部使用的軟件開發成本 | (8,590) | (6,923) | |||||||||
| 購買短期和長期投資 | (98,148) | (59,851) | |||||||||
| 到期，賣出短期和長期投資 | 43,990 | 35,321 | |||||||||
| 出售業務收到的款項 | 10,870 | — | |||||||||
| 收購，淨現金收購 | — | (1,974) | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (52,209) | (34,203) | |||||||||
| 籌集資金的現金流量： | |||||||||||
| 預付款項收入 | — | 319 | |||||||||
| 預付款項償還 | — | (2,962) | |||||||||
| 發行債務所得款項 | — | 116,667 | |||||||||
| 本金償還 | (23,199) | (10,150) | |||||||||
| 債務發行成本支付 | — | (4,650) | |||||||||
| 股票回購 | — | (5,608) | |||||||||
| 其他 | (66) | (1,202) | |||||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | (23,265) | 92,414 | |||||||||
| 現金及現金等價物和受限現金及現金等價物的淨變動 | $ | (80,554) | $ | 133,109 | |||||||
| 現金及現金等價物和受限現金及現金等價物，期初 | $ | 297,232 | $ | 228,605 | |||||||
| 現金及現金等價物和受限現金及現金等價物，期末 | $ | 216,678 | $ | 361,714 | |||||||
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