附表99.1
NERDY第三季 | 2024年度財報發佈。我們找到您的最佳3月My Tutor Rebecca Martin請求導師尋找最佳匹配確認可用性 導師配對Versity Tutors選擇繪製擦除類型箭頭形狀y x (2x)o 30o z m<xyz = 50o x = 10
致我們的一封便條
股東
在第三季度，我們繼續努力實現我們設定的年度主要目標，包括：
為每位學習者擴展優勝產品： 正如我們過去分享的，我們歷史上看到，讓新客戶無縫進入我們的平台並參加家教課程，並且幾乎沒有摩擦，對客戶滿意度、保留率，以及最終終身價值都具有很高的預測力。我們確定了首個30天的啟用體驗是我們可以實現保留和終身價值持久性改善的高影響領域之一。
我們部分產品和工程努力已經集中在這個領域，包括改善數字體驗和提供出色客戶體驗的基礎。這些努力最近已經帶來了多個關鍵升級，將受益於消費者和機構客戶，包括預約體驗、提高時間表可靠性、導師匹配質量的提高以及提供更好的自助工具。
與上一季我們分享的早期趨勢一致，我們的產品組合向周更方向的會員傾斜，包括四小時和八小時的學習會員服務，再加上數位體驗的改善，積極影響了新獲得的客群。在這個返校季，現在加入更高頻率學習會員的新客戶中，我們看到了每周更高的輔導次數、由於平台被更好地發現而導致的非輔導參與度提高、每月每位會員的平均收入（ARPM）上升，以及首個月份的留存率提高。這些趨勢受惠於季中數位體驗的進一步改進，我們認為這將帶動更一致的客戶使用，並提高終身價值和單位層面經濟效益。新客戶群體的積極趨勢部分地被包含較低頻率學習會員的舊客戶群體的較低留存率所抵消，這是我們上一季談到的趨勢，也是我們預計將持續通過。 返校 季度 非輔導 參與度由於平台更好地發現而提高，每月每位會員的平均收入上升，並且在首月的留存水平有所提高。這些趨勢受益於數位體驗的進一步改進，我們相信將帶動更一致的客戶使用，促進終身價值和單位級經濟水平的提高。 季中在老客戶群中，包含較高比例低頻學習會員的留存率降低，這是我們上一季提到的趨勢之一，我們預計會持續下去 年終 然後隨後就會漸漸消退。
擴大我們可以影響的學習者數量： 正如我們今年一直討論的那樣，我們在Varsity Tutors for Schools組織和平台基礎設施方面進行了大量投資。 推向市場 這些投資主要集中在三個領域：
| • | 首先是將消費者和機構平台融合成統一的數字體驗，這需要大量的產品和工程資源，這是我們在上個季度完成的一項倡議，它將使我們未來能夠更快速地前進。 |
| • | 第二個投資領域是為整個學區提供進入Varsity Tutors平台的機會，以服務數百萬的學生，建立大量學區關係，旨在建立信任和可信度。當我們在一個新的學區開放對我們平台的訪問時，我們正在為成為他們未來實施付費高劑量輔導計劃時的首選輔導平台奠定基礎。 |
| • | The third area of investment for Varsity Tutors for Schools was in the expansion of the Institutional go-to- market sales organization to drive further market penetration and bookings growth. |
In the third quarter, we continued to see strong interest in districts signing up for access to our platform, an offering made possible by the convergence into a unified platform earlier this year. We successfully enabled access to the Varsity Tutors for Schools platform for an additional 1.1 million students, bringing the total to 4.4 million students at nearly 900 school districts during the third quarter. Student engagement with our platform was stronger than expected as students returned to school, demonstrating the relevance of our offering and the growing need for student support beyond the traditional classroom.
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Q3 Earnings Release 2024 | 2 |
We believe our strategy to offer free access to the Varsity Tutors platform is yielding early positive results by driving brand awareness and introducing our products to school district partners at a larger scale than ever before. In the third quarter, 32% of paid contracts and 22% of total bookings value came from school district partners who initially partnered with Varsity Tutors for Schools via free access to our platform and subsequently converted to our paid offerings. This strategy of providing access to our low marginal cost products on our platform that have high perceived value is allowing us to build a large number of relationships with school districts, and positions us to drive sustainable long-term growth within the K-12 market.
The investments in the 推向市場 function and Institutional sales organization in particular were made in anticipation of a higher level of bookings. Our thesis was supported by the prior two years of Institutional bookings growth, combined by the upcoming end of Elementary and Secondary School Emergency Relief Fund (ESSER) funding on September 30, 2024, which we believed could deliver a substantial amount of bookings with K-12 school districts. While we successfully executed 117 contracts during the third quarter (representing an increase of 46% year-over-year) those contracts only yielded $8.5 million of bookings, which was below expectations.
We attribute the lower deal size to several factors, including: entering back to school with a newly hired sales team, being overly focused on the ESSER deadline vs. other funding sources, and the complexity involving onboarding free platform access school district partners. As school started, significant effort was placed on trying to capture ESSER related bookings and to launch platform access at hundreds of school districts, which required us to expend significant internal resources to support these efforts in a short period of time. We believe this was a good long-term investment, however, in the short-term it resulted in a trade off of resources and focus, which impacted execution in the Consumer business.
The Institutional opportunity within K-12 schools still represents a significant market opportunity and one for which we believe we are uniquely qualified. To better reflect a more normalized sales cycle in a post-ESSER environment that encompasses multiple different student populations and recurring funding sources within schools we’ll be moderating our level of spend to a level that we believe will support durable and profitable growth.
Laying the foundation to deliver profitable growth: As discussed last quarter, we have been working to modernize several components of our marketplace infrastructure. We are in the final stages of fully delivering several improvements to our underlying marketplace infrastructure systems, including session scheduling enhancements, and invoice and tutor substitution automation improvements that we believe will allow us to provide 客戶和戰略利益： 物流可靠性。
由於第三季度支持Varsity Tutors for Schools所需的資源，某些市場基礎設施倡議需要較預期更長的時間完全實施。一旦推出，我們相信這些倡議將使我們能夠實現有意義的毛利率提升和營運槓桿。go-forward 同時提高顧客經驗，因為我們的市場基礎設施系統更可靠。
結語
回顧一下，我們認為父母、教育工作者和政策制定者不斷增加對高劑量輔導是加速學習的最有效方式的認識和認可，這使我們對未來幾年對現場輔導需求信心滿滿。我們持續推出推動用戶平台參與度高的產品增強，擴大客戶的終身價值，並提供持久的競爭優勢，我們相信這將有助於增強未來幾個季度的財務表現。
我們感謝您對我們公司持續的關注，期待滿足學習者在任何學科、任何地方和任何時間不斷變化的需求。
CHUCk COHN
創辦人、董事長和首席執行官
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2024年第三季度營業收入發佈 | 3 |
回顧第三季度
第三季度內容：
| • | 我們的營業收入為3750萬美元，較去年同期的4030萬美元減少7%。營收下降主要是由於我們消費業務中ARPm降低。ARPm的下降是由於較低頻率學習會員比例較高，與去年同期相比。 |
| • | 截至2024年9月30日，活躍會員為3.97萬，同比增長1%。截至2024年9月30日的ARPm為302美元（去年為346美元），由於較低頻率學習會員比例較高，ARPm與去年同期相比較低。第三季度從學習會籍中認列的營收為3140萬美元，佔公司營收的84%。 |
| • | 我們的機構業務營業收入為540萬美元，較去年同期減少3%，佔總收入的14%。學校的Varsity Tutors簽訂了117份合同，總計簽單為850萬美元。 |
| • | 我們機構業務的平台存取策略使我們能夠以比以往更大規模將我們的產品介紹給學區。在本季度，我們成功地為額外的1.1百萬名學生提供了存取權，使學生總數達到了近900個學區的4.4百萬名學生。 |
| • | 我們報告了淨虧損25.0百萬美元和調整後的EBITDA為負14.0百萬美元，高於我們預計的負17.0百萬美元至負19.0百萬美元的調整後的EBITDA。 非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA改善相對於指導主要是由於較低的銷售和營銷支出、營運效率提升以及謹慎的成本控制。 非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA為負。 非美國通用會計準則 調整後的EBITDA改善主要是由於較低的銷售和營銷支出、營運效率提升以及謹慎的成本控制。 |
| • | 我們第三季度的資產負債表上有6500萬美元現金，並且沒有債務，我們相信這提供充足的流動性來支持業務運作和追求增長計劃。 |
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2024年第三季度盈利公佈 | 4 |
消費者 業務
學習會籍提供個性化方法來實現學習者的目標，並激發新的目標。通過學習會籍，消費者可以發現適合各個年齡和科目的完美學習解決方案，量身定製到個人需求。我們全面的平台在豐富的學術和課外學科中提供支持，通過將人工智能應用於人機互動，貫穿於用戶體驗之中。我們學習會籍中包含的學習工具的深度和廣度，包括1對1輔導，現場和錄播課程，自學工具，大學和職涯準備資源，以及自適應評估，堅固且對學習者極具價值，使我們能夠提供量身定制的學習，以滿足學習者特定的需求。®，或稱人工智能etf ，貫穿於用戶體驗之中。 1對1 補習，現場和錄播課程，自學工具，大學和職涯準備資源，以及自適應評估是強大且對學習者極具價值的學習工具，使我們能夠提供量身定制的學習，以滿足學習者特定的需求。
在第三季度，我們繼續專注於通過入學助手和導師配對追蹤器進一步優化學習會籍體驗。 入學助手能夠更高效、更準確地將客戶的導師安排請求納入我們的系統，使學生更快地與導師配對，縮短到第一次輔導會議的時間，我們認為這將導致較高的客戶保留率。 導師配對追蹤器（下圖所示）提供了一系列入學方面的改進，包括提供更多對配對過程的透明度，使客戶更容易管理他們的輔導關係，確認排課可用性，向新成員介紹他們可使用的所有學習工具，減少新客戶在與導師匹配之前提出的服務請求量。
這些用戶體驗變更正在提高到第一次輔導會議的時間、第一次會議客戶未出席率，非輔導參與以及降低導師更換率。 總體而言，這些改進正在帶來新消費者群體中更高的客戶保留率。 未出席 率 非輔導 參與以及降低導師更換率。
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2024年第三季度盈利發布 | 5 |
Varsity Tutors for Schools
The Varsity Tutors for Schools platform comes with access to a range of powerful academic resources for an entire district, with the ability to choose between three simple delivery models for high-dosage tutoring at a competitive unified pricing model. Institutional customers can choose to administer tutoring centrally at the school district level, empower teachers to manage tutoring interventions, or provide parents with Learning Memberships and oversee tutoring outside of schools for their own students. We also provide a robust set of academic resources, including 24/7 隨需 chat-based tutoring, essay editing and review, and 100+ live large group classes per week in enrichment, test prep, and academic subjects.
During the third quarter, we continued to focus on enhancing our product offerings to provide support to even more Learners and drive higher levels of engagement. While English and Spanish are the most popular chat-based tutoring languages we support, many of our large school district partners have diverse student populations. In order to serve these students, we expanded chat-based tutoring with the introduction of auto-translate to English, which enables our Experts to provide chat-based tutoring in 75 languages, allowing us to support Learners in their native language. We also significantly expanded our catalog of live stream classes during the quarter. Previously, small group classes would often “max out” availability due to student capacity constraints. With the introduction of live stream classes we can now provide professional learning experiences to thousands of students at once in an engaging and interactive manner.
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Q3 Earnings Release 2024 | 6 |
Financial Highlights
| • | Revenue In Line with Expectations – In the third quarter, Nerdy delivered revenue of $37.5 million, near the top of our guidance range of 35-38百萬美元， 並且與2023年同期的4030萬美元相比，年同比下降7%。營業收入主要因消費業務中ARPm比較低而下降。 ARPm較低，是因為與前一年相比，低頻學習會員數占比較高。 |
| • | 學習會員數 – 從學習會員數中識別出來的三季度收入為3140萬美元，佔總公司收入的84%。截至2024年9月30日，活躍會員數為3.97萬。 |
| • | 機構 – 在第三季度，機構業務達到了540萬美元的收入，佔總收入的14%。Varsity Tutors for Schools簽訂了117份合同，實現了850萬美元的銷售額。 我們的策略是將學區介紹給平台，最終轉化為我們的產品，在第三季度開始見效，32%的付費合同和22%的總銷售額來自學區夥伴，他們最初通過免費使用我們的平台，隨後轉為我們的付費產品。投資股份涉及相當大的風險。請參閱第6頁開始的“風險因素”。 價格，是從宣告變現的第三季每學習成員中產生的。並表示公司總收入的84%。截至2024年9月30日，活躍成員數為3.97萬。 |
| • | 毛利率 – Gross margin was 70.5% for the three months ended September 30, 2024, compared to a gross margin of 72.4% during the comparable period in 2023. The decrease in gross margin was primarily due to lower ARPm coupled with higher utilization of tutoring sessions across Learning Memberships in our Consumer business, partially offset by lower seasonal utilization of our access-based products in our Institutional business. |
| • | Adjusted EBITDA Loss Beats Guidance Range – Net loss was $25.0 million in the third quarter versus a net loss of $20.6 million during the same period in 2023. Excluding 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 stock compensation expenses, transaction costs, restructuring costs, and 按市價總值評估的選擇 derivative adjustments, which were treated as adjustments for 非核心概念（non-GAAP） 措施， 非核心概念（non-GAAP） 調整後的凈損失為2024年第三季度1500萬美元，較上年同期的910萬美元的調整後凈損失 非核心概念（non-GAAP） 。我們報告了 非核心概念（non-GAAP）2024年調整後EBITDA虧損為1400萬美元，高於我們預期的從-1700萬美元到-1900萬美元的指引。 非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA。 這與一年前同期的820萬美元的EBITDA虧損相比。非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA虧損與去年同期的820萬美元相比有所改善。 非美國通用會計準則 調整後的EBITDA改善主要是由於較低的銷售和市場推廣支出，運營效率提升以及嚴格的成本控制驅動。與去年相比，調整後的EBITDA主要由於對Varsity Tutors for Schools銷售組織和產品開發的投資，以推動創新並支持我們的增長。 非美國通用會計準則 與上一年相比，由於對Varsity Tutors for Schools銷售機構和產品開發的投資以推動創新和支持我們的增長，調整後的EBITDA更低。 |
| • | 營運現金流量和流動性 –2024年第三季度的負營業現金流為310萬美元，與去年同期的480萬美元的負營業現金流相比。我們在機構銷售組織和產品開發方面的投資以推動創新並支持持續增長，被有利的營運資本變化所抵銷。在我們的資產負債表上沒有債務，現金為6500萬美元，我們相信我們有足夠的流動性來支持業務並推動增長計劃。 |
參見第15頁進行調解 非核心概念（non-GAAP） 措施與最直接可比的GAAP財務指標進行調解，詳情請參閱。
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2024年第三季度收益發布 | 7 |
2024年第四季度和全年展望
我們提供第四季度並更新全年營收和調整後的EBITDA指引。
第四季度收入指引反映了從學習會員和Varsity Tutors for Schools獲得的較高季度順序收入，當 K-12 學校和高校正常上課時。
對於第四季度，我們預計消費者收入將與去年同期相比 受到學習會員訂戶數下降的影響，主要是由於購買較低頻率的學習會籍的老一代中取消訂戶的增加，再加上每月平均會員收入降低。
在我們的機構業務中，我們預計較低的訂單 年初至今 將導致第四季度收入較去年同期下滑。
我們預計調整後的EBITDA從第三季度到第四季度將有逐步提高，我們預計這種情況將持續到2025年。 第四季度調整後的EBITDA指引主要反映了今年與去年相比較低的收入，再加上對機構銷售組織和繼續創新和增長的產品開發的投資。
我們認為我們有足夠的流動資金來支持業務並推動增長措施。
營業收入指南
| • | 2024年第四季度，我們預計營業收入在44至47百萬美元的區間內。44-47 百萬美元。 |
| • | 整年，我們預計營業收入在186-189百萬美元的區間內。 186-189 百萬美元。 |
調整後的EBITDA指南
| • | 2024年第四季度，我們預計調整後的EBITDA在負7百萬至負10百萬美元的區間內。 |
| • | 整年，我們預計調整後的EBITDA在負23百萬至負26百萬美元的區間內。 |
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2024年第三季度盈利公佈 | 8 |
財務討論
營業收入
截至2024年9月30日三個月的營收為3750萬美元，比2023年同期的4030萬美元下降了7%。截至2024年9月30日九個月的營收為1億4220萬美元，比2023年同期的1億3830萬美元增長了3%。2024年9月30日結束的三個月營收主要因我們消費者業務中ARPm下降而下降。2024年9月30日結束的九個月營收增長是由我們機構業務持續擴張驅動的，部分抵消了我們消費者業務中ARPm下降。由於較高比例的低頻率學習會員，兩個當年期間的ARPm均較低。此外，截至2023年9月30日結束的九個月營收中包括1580萬美元的舊包裝營收，在當年期間由於我們消費者業務過渡至學習會員的完成而未重複出現。
毛利潤和毛利率
2024年9月30日結束的三個月毛利潤為2650萬美元，較2023年同期下降270萬美元，降幅為9%。2024年9月30日結束的九個月毛利潤為9650萬美元，較2023年同期下降70萬美元，降幅為1%。2024年9月30日結束的三個月和2023年的毛利率分別為70.5%和72.4%。2024年9月30日結束的九個月和2023年的毛利率分別為67.8%和70.2%。
2024年9月30日結束的三個月的毛利率下降主要是由於消費者業務中ARPm降低以及學習會員佔用教學課程增加，部分抵消了我們機構業務中基於訪問的產品的季節性利用率降低。2024年9月30日結束的九個月的毛利率下降主要是由於消費者業務中ARPm降低、學習會員佔用教學課程增加以及機構業務中更高的替代成本。最近改進的市場基礎設施系統，包括會話排程增強、發票自動化改進和導師替換方案邏輯調整的變更，預計共同推動毛利率在一個 go-forward 同時，由於我們市場基礎設施系統的更高可靠性水平，我們不斷改善客戶體驗。
銷售與營銷
2024年9月30日結束的三個月內，根據GAAP準則，銷售和市場營銷費用為2030萬美元，比2023年同期的1930萬美元增加了100萬美元。 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 除股票補償外，2024年9月30日結束的三個月內，銷售和市場營銷費用為1970萬美元，比2023年同期的1850萬美元增加了120萬美元。2024年9月30日結束的九個月內，根據GAAP準則，銷售和市場營銷費用為5320萬美元，比2023年同期的4970萬美元增加了350萬美元。 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 除股票補償外，2024年9月30日結束的九個月內，銷售和市場營銷費用為5150萬美元，比2023年同期的4740萬美元增加了410萬美元。
銷售和營銷增長是由於我們加大對機構銷售組織的投資，這些投資是為了推動客戶獲取、品牌意識和覆蓋面，包括通過向學區提供免費訪問Varsity Tutors平台來登記學區，這是一種介紹學區到平台並最終將他們轉化為我們的策略。基於費用的 產品。這些投資部分被消費者營銷效率提高所抵消。
銷售和營銷費用佔收入的比例可能會因學習會員銷售、機構合同的大小和量、預訂、季節性以及我們在營銷活動上的投資時間而每季波動。
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2024年第三季度收益公告 | 9 |
一般行政
總務及行政費用包括某些員工的薪酬、支援服務、產品和開發費用，旨在支持創新，以及其他營業成本。產品和開發成本分別為2024年9月30日及2023年3個月結束時的1100萬美元和1010萬美元。產品和開發成本分別為2024年及2023年9月30日結束時的3350萬美元和2690萬美元。產品和開發成本包括負責開發新產品和改進現有產品、維護我們網站、提高我們組織效率的產品和工程團隊成員的薪酬，以及第三方費用。
與2023年同期的3550萬美元相比，2024年9月30日結束的三個月的通用及行政費用按照GAAP準則為3180萬美元，減少370萬美元。不包括 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 截至2024年9月30日三個月的股份報酬支出、交易成本、重組成本和法律和解條款的準備金，以及總和管理費為2,260萬美元，比2023年同期的2,050萬美元增加了210萬美元。截至2024年9月30日九個月的總和管理費為970萬美元，比2023年同期的949萬美元增加了210萬美元。不包括股份報酬支出。 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 截至2024年9月30日九個月的交易成本、重組成本和法律和解條款的準備金，以及總和管理費為6650萬美元，比2023年同期的6030萬美元增加了620萬美元。
我們相信我們對產品開發的投資和我們以平臺為導向的增長方式使我們能夠推出和不斷改進我們的訂閱產品套件，包括消費者的學習會員和機構客戶的區、教師和家長指定產品。我們認為這些訂閱和基於訪問權限的產品簡化了我們支持組織所需的營運模式，這使我們可以最大程度地發揮我們在統一平臺上的投資。
凈虧損， 非美國通用會計準則 調整后的凈虧損和 非美國通用會計準則 調整後的EBITDA虧損
根據GAAP標準，2024年9月30日結束的三個月中，淨損為2.50億美元，而2023年同期的淨損為2.06億美元。除外 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 股票獎勵費用、交易成本、重組成本和 按市價總值評估的選擇 衍生品調整， 非核心概念（non-GAAP） 調整後淨損為2024年9月30日止三個月共計1,510萬美元，較2023年同期的淨損910萬美元有所增加。 非核心概念（non-GAAP） 按照通用會計準則計算，2024年9月30日止九個月的淨損為5140萬美元，較2023年同期的淨損5840萬美元有所減少。排除股份補償費用、交易成本、重組費用和衍生品調整後的數字， 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 股票薪酬費用、交易成本、重組費用和衍生品調整後的費用，按市價總值評估的選擇 衍生品調整後的數字， 非核心概念（non-GAAP） 截至2024年9月30日，調整後的淨虧損為1,910萬美元，較2023年同期的8,200萬美元 非核心概念（non-GAAP） 調整後的淨虧損為1,910萬美元，較2023年同期的8,200萬美元
非美國通用會計準則 截至2024年9月30日，調整後的EBITDA虧損為1,400萬美元，高於我們預期的-1,700萬至-1,900萬美元 非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA虧損為1,400萬美元，較2023年同期的8,200萬美元非美國通用會計準則 截至2024年9月30日止九個月，調整後的EBITDA虧損為1600萬美元，相較之下去年同期為 非核心概念（non-GAAP） 2023年同期调整后的EBITDA亏损为550万美元。
非美國通用會計準則 相對於預測，調整後的EBITDA改善主要是由於銷售及市場營銷支出降低、營運效率提升及嚴格的成本控制。與去年相比，調整後的EBITDA虧損主要是由於對Varsity Tutors的投资，用于學校銷售組織和產品開發，以推動創新和支撐增長。 非美國通用會計準則 2024年9月30日截至九個月，調整後的EBITDA虧損為1600萬美元，相較之下去年同期為
調和頁面15以進行調解 非核心概念（non-GAAP） 措施最直接對應的GAAP財務指標。
流動性和資本資源
截至2024年9月30日，公司主要資金來源是現金及現金等價物，金額為6500萬美元。我們相信我們強大的資產負債表為我們提供了充足的流動性，可以按照我們的計劃運作並推進增長計劃。
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2024年第3季度財報發布 | 10 |
| 電話會議詳細資訊 |
| Nerdy的管理階層將主持一次會議來討論其財務業績 2024年11月7日星期四，美東時間下午5:00，Nerdy管理層將舉行一次電話會議，討論其財務業績。. Interested parties in the U.S. may listen to the call by dialing 1-833-470-1428. International callers can dial 1-404-975-4839.. The Access Code is 292021. |
| A live webcast of the call will also be available on Nerdy’s investor relations website at nerdy.com/investors. |
| A replay of the webcast will be available on Nerdy’s website for one year following the event and a telephonic replay of the call will be available until November 14, 2024 by dialing 1-866-813-9403 from the U.S. or 1-929-458-6194 from all other locations, and entering the Access Code: 587079. |
| 聯絡我們
投資者關係 investors@nerdy.com
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2024年第三季度盈利公布 | 11 |
綜合營運財務摘要
營運狀況摘要表（未經審計）
（以千為單位，每股數據除外）
| 三個月結束時 9月30日， |
結束的九個月 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 37,530 | $ | 40,296 | $ | 142,241 | $ | 138,315 | ||||||||
| 營業成本 |
11,077 | 11,108 | 45,786 | 41,138 | ||||||||||||
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| 毛利潤 |
26,453 | 29,188 | 96,455 | 97,177 | ||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 |
20,315 | 19,233 | 53,244 | 49,652 | ||||||||||||
| 總部及行政費用 |
31,862 | 35,508 | 97,017 | 94,921 | ||||||||||||
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| 營運損失 |
(25,724 | ) | (25,553 | ) | (53,806 | ) | (47,396 | ) | ||||||||
| 尚未實現的衍生金融工具淨(損益) |
— | (4,099 | ) | — | 13,385 | |||||||||||
| 利息收入 |
(768 | ) | (844 | ) | (2,533 | ) | (2,460 | ) | ||||||||
| 其他（收益）費用，淨 |
(27 | ) | (5 | ) | 8 | 11 | ||||||||||
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| 稅前虧損 |
(24,929 | ) | (20,605 | ) | (51,281 | ) | (58,332 | ) | ||||||||
| 所得稅支出 |
29 | 21 | 90 | 97 | ||||||||||||
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| 淨虧損 |
(24,958 | ) | (20,626 | ) | (51,371 | ) | (58,429 | ) | ||||||||
| 歸屬於非控制利益的淨虧損 |
(9,058 | ) | (8,336 | ) | (18,932 | ) | (23,910 | ) | ||||||||
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| 歸屬於A類普通股股東的凈虧損 |
$ | (15,900 | ) | $ | (12,290 | ) | $ | (32,439 | ) | $ | (34,519 | ) | ||||
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| A類普通股每股虧損： |
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| 基本和稀釋 |
$ | (0.14 | ) | $ | (0.13 | ) | $ | (0.29 | ) | $ | (0.37 | ) | ||||
| A類普通股權重平均流通股數： |
||||||||||||||||
| 基本和稀釋 |
113,287 | 97,077 | 110,267 | 94,453 | ||||||||||||
營業收入（未經審核）
（以千為單位）
| 結束於三個月的期間 9月30日， |
變動 | |||||||||||||||||||||||
| 千元美元 | 2024 | % | 2023 | % | $ | % | ||||||||||||||||||
| 消費者 |
$ | 31,919 | 85 | % | $ | 34,494 | 85 | % | $ | (2,575 | ) | (7 | )% | |||||||||||
| 機構 |
5,429 | 14 | % | 5,580 | 14 | % | (151 | ) | (3 | )% | ||||||||||||||
| 其他 (a) |
182 | 1 | % | 222 | 1 | % | (40 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 37,530 | 100 | % | $ | 40,296 | 100 | % | $ | (2,766 | ) | (7 | )% | |||||||||||
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| 九個月結束了 9月30日， |
變動 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | % | 2023 | % | $ | % | |||||||||||||||||||
| 消費者 |
$ | 113,237 | 79 | % | $ | 115,125 | 83 | % | $ | (1,888 | ) | (2 | )% | |||||||||||
| 機構 |
28,451 | 20 | % | 22,474 | 16 | % | 5,977 | 27 | % | |||||||||||||||
| 其他（a） |
553 | 1 | % | 716 | 1 | % | (163 | ) | (23 | )% | ||||||||||||||
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| 營業收入 |
$ | 142,241 | 100 | % | $ | 138,315 | 100 | % | $ | 3,926 | 3 | % | ||||||||||||
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| (a) | 其他包括註冊於英格蘭和威爾士的EduNation Limited公司（“First Tutors UK”）和其他服務。 |
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2024年第三季度盈利發布 | 12 |
簡明合併賬戶表
資產負債表（未經審計）
（單位：千元）
| 9月30日， 2024 |
12月31日 2023 |
|||||||
| 資產 |
| |||||||
| 流動資產 |
||||||||
| 現金及現金等價物 |
$ | 65,002 | $ | 74,824 | ||||
| 應收帳款淨額 |
7,424 | 15,398 | ||||||
| 其他流動資產 |
5,653 | 4,815 | ||||||
|
|
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|||||
| 所有流動資产總額 |
78,079 | 95,037 | ||||||
| 固定資產，扣除累計折舊和攤銷 |
17,498 | 16,388 | ||||||
| 商譽 |
5,717 | 5,717 | ||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 |
2,676 | 3,061 | ||||||
| 其他資產 |
2,789 | 4,541 | ||||||
|
|
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| 總資產 |
$ | 106,759 | $ | 124,744 | ||||
|
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| 負債及股東權益 |
| |||||||
| 流動負債 |
||||||||
| 應付賬款 |
$ | 5,808 | $ | 3,443 | ||||
| 逐步認列的收入 |
15,687 | 20,480 | ||||||
| 其他流動負債 |
14,347 | 11,682 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 全部流动负债 |
35,842 | 35,605 | ||||||
| 其他負債 |
3,111 | 3,533 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 總負債 |
38,953 | 39,138 | ||||||
| 股東權益 |
||||||||
| A類普通股 |
11 | 11 | ||||||
| B類普通股 |
7 | 7 | ||||||
| 額外的已實收入股本 實收資本 資本 |
590,962 | 567,709 | ||||||
| 累積虧損 |
(547,720 | ) | (515,281 | ) | ||||
| 其他綜合收益累計額 |
68 | 31 | ||||||
|
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|||||
| 不包括非控股權益的總股東權益 |
43,328 | 52,477 | ||||||
| 非控制權益 |
24,478 | 33,129 | ||||||
|
|
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|||||
| 股東權益總計 |
67,806 | 85,606 | ||||||
|
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| 負債總額和股東權益總額 |
$ | 106,759 | $ | 124,744 | ||||
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2024年第三季度盈利發布 | 13 |
綜合現金流量表
（未經審計）
（以千為單位）
| 九個月結束了 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | |||||||
| 營運活動產生的現金流量 |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | (51,371 | ) | $ | (58,429 | ) | ||
| 調整為使淨虧損轉化為經營活動所使用現金： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
5,137 | 4,609 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
460 | 454 | ||||||
| 衍生工具未實現虧損，淨值 |
— | 13,385 | ||||||
| 非現金 股份報酬支出 |
32,238 | 32,802 | ||||||
| 支付權證和未來收益交易成本 |
— | 567 | ||||||
| 業務資產和負債的其他變動： |
||||||||
| 應收賬款減少，淨額 |
7,974 | 3,359 | ||||||
| 其他流動資產增加 |
(893 | ) | (646 | ) | ||||
| 其他資產減少 |
1,598 | 28 | ||||||
| 应付账款增加 |
3,084 | 4,195 | ||||||
| 递延收入減少 |
(4,793 | ) | (6,890 | ) | ||||
| 其他流動負債增加 |
2,577 | 5,485 | ||||||
| 其他負債減少 |
(299 | ) | (1,434 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 營業活動提供的淨現金 |
(4,288 | ) | (2,515 | ) | ||||
| 投资活动现金流量 |
||||||||
| 資本支出 |
(5,700 | ) | (3,923 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
| 投資活動所使用的淨現金 |
(5,700 | ) | (3,923 | ) | ||||
| 融資活動產生的現金流量 |
||||||||
| 支付認股權和交易成本 |
— | (567 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動使用的淨現金 |
— | (567 | ) | |||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和受限現金的影響 |
(18 | ) | 5 | |||||
|
|
|
|
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| 現金、現金等價物和受限現金的淨減少 |
(10,006 | ) | (7,000 | ) | ||||
| 年初現金、現金等價物和受限現金 |
75,140 | 91,547 | ||||||
|
|
|
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|||||
| 期末現金、現金等價物和受限現金 |
$ | 65,134 | $ | 84,547 | ||||
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| 補充現金流量資訊 |
||||||||
| 非現金 資本化內部使用軟體中包括的基於股票的補償 |
$ | 1,275 | $ | 1,815 | ||||
| 購買固定資產中包括的應付帳款 |
— | 22 | ||||||
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2024年第3季度財報公佈 | 14 |
GAAP與非GAAP財務指標調解表(unaudited)
非GAAP 銷售和市場營銷支出（未經審計）
（以千為單位）
| 結束於三個月的期間 9月30日， |
九個月結束了 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 |
$ | 20,315 | $ | 19,233 | $ | 53,244 | $ | 49,652 | ||||||||
| 減： |
||||||||||||||||
| 非現金 股份報酬支出 |
556 | 695 | 1,729 | 2,224 | ||||||||||||
|
|
|
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|||||||||
| 非美國通用會計準則 銷售和市場營銷費用 |
$ | 19,759 | $ | 18,538 | $ | 51,515 | $ | 47,428 | ||||||||
|
|
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|
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|||||||||
GAAP與協調之對照
非GAAP 總部及行政費用（未經審核）
（以千為單位）
| 結束於三個月的期間 9月30日， |
九個月結束了 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 總部及行政費用 |
$ | 31,862 | $ | 35,508 | $ | 97,017 | $ | 94,921 | ||||||||
| 減： |
||||||||||||||||
| 非現金 股份報酬支出 |
9,256 | 10,927 | 30,509 | 30,578 | ||||||||||||
| 交易成本 |
— | 1,940 | — | 1,940 | ||||||||||||
| 重組成本 |
— | 841 | — | 841 | ||||||||||||
| 法律和解準備金 |
— | 1,250 | — | 1,250 | ||||||||||||
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| 非美國通用會計準則 總務費用 |
$ | 22,606 | $ | 20,550 | $ | 66,508 | $ | 60,312 | ||||||||
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調整GAAP淨虧損為
非GAAP 調整後的EBITDA（虧損）（未經審核）
（以千為單位）
| 結束於三個月的期間 9月30日， |
九個月結束了 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (24,958 | ) | $ | (20,626 | ) | $ | (51,371 | ) | $ | (58,429 | ) | ||||
| 增加: |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(768 | ) | (844 | ) | (2,533 | ) | (2,460 | ) | ||||||||
| 所得稅 |
29 | 21 | 90 | 97 | ||||||||||||
| 折舊與攤提 |
1,934 | 1,670 | 5,597 | 5,063 | ||||||||||||
| 非現金 股份報酬支出 |
9,812 | 11,622 | 32,238 | 32,802 | ||||||||||||
| 尚未實現的衍生金融工具淨(損益) |
— | (4,099 | ) | — | 13,385 | |||||||||||
| 交易成本 |
— | 1,940 | — | 1,940 | ||||||||||||
| 重組成本 |
— | 841 | — | 841 | ||||||||||||
| 法律和解備抵 |
— | 1,250 | — | 1,250 | ||||||||||||
|
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| 調整後的EBITDA虧損 |
$ | (13,951 | ) | $ | (8,225 | ) | $ | (15,979 | ) | $ | (5,511 | ) | ||||
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將GAAP淨損調解為調整後淨損（未經審計）
非GAAP GAAP淨損調整為調整淨損（未經審計）
（以千為單位）
| 結束於三個月的期間 9月30日， |
九個月結束了 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (24,958 | ) | $ | (20,626 | ) | $ | (51,371 | ) | $ | (58,429 | ) | ||||
| 增加: |
||||||||||||||||
| 非現金 股份報酬支出 |
9,812 | 11,622 | 32,238 | 32,802 | ||||||||||||
| 衍生工具賬上未實現（盈利）虧損，淨額 |
— | (4,099 | ) | — | 13,385 | |||||||||||
| 交易成本 |
— | 1,940 | — | 1,940 | ||||||||||||
| 重組成本 |
— | 841 | — | 841 | ||||||||||||
| 法律和解準備 |
— | 1,250 | — | 1,250 | ||||||||||||
|
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| 調整後淨損失 |
$ | (15,146 | ) | $ | (9,072 | ) | $ | (19,133 | ) | $ | (8,211 | ) | ||||
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2024年第三季度盈利發布 | 15 |
資本結構對帳說明（未經審計）
（以千為單位）
| 9月30日， 2024 |
||||
| A類普通股 |
114,972 | |||
| 合併利益可以轉換為A級普通股股份 |
64,943 | |||
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| 總未配發股份計數 |
179,915 | |||
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2024年第三季度盈利發布 | 16 |
我們監控以下主要營運指標來評估業務增長情況，衡量我們的表現，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策。
活躍會員被定義為截至報告日期擁有付費活動學習會籍的學習者人數。活躍會員數量的變化是由於對我們解決方案需求的變化、季節性、考試安排和新學習會籍選項的推出。因此，活躍會員是我們吸引、參與和留住學習者的關鍵指標。活躍會員不包括在英格蘭和威爾士註冊的公司EduNation Limited（“First Tutors UK”）和我們的機構業務。活躍專家包括我們的機構提供，但不包括First Tutors Uk。
活躍專家被定義為在特定期間教授一次或多次課程的專家人數。截至2024年9月30日止三個月及九個月的活跃专家數量主要是由於相對於前一年同期的更高機構活躍專家數，這反映了我們機構業務持續擴張。
主要營業指標
| 活躍會員（以千為單位） | 9月30日， 2024 |
六月三十日， 2024 |
3月31日 2024 |
12月31日 2023 |
9月30日， 2023 |
六月三十日， 2023 |
||||||||||||||||||
| 活躍會員 |
39.7 | 35.5 | 46.1 | 40.7 | 39.5 | 31.0 | ||||||||||||||||||
| 年度同比變化 |
1 | % | 15 | % | 40 | % | 101 | % | 250 | % | 1,450 | % | ||||||||||||
| 三個月結束時 9月30日， |
變動 | 結束的九個月 9月30日， |
變動 | |||||||||||||||||||||
| 活躍專家數以千計 | 2024 | 2023 | % | 2024 | 2023 | % | ||||||||||||||||||
| 活躍專家 |
9.5 | 9.0 | 6 | % | 17.3 | 14.1 | 23 | % | ||||||||||||||||
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2024年第3季度營收公布 | 17 |
關鍵績效指標與 非美國通用會計準則 未經審計的財務數據
本次營收公布包括 非核心概念（non-GAAP） 財務措施為 非核心概念（non-GAAP） 銷售和營銷費用， 非核心概念（non-GAAP） 一般和行政費用， 非核心概念（non-GAAP） 調整後的淨收益（虧損）和 非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA（虧損）。
非美國通用會計準則 銷售和市場推廣費用不包括 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 股份補償費用。
非美國通用會計準則 一般和 行政費用不包含 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 股票報酬支出、交易成本、重組成本和法律和解預備金。
非美國通用會計準則 調整後的淨收益（損失）定義為扣除股票報酬支出、交易成本、重組成本、法律和解預備金及未實現的（虧損）收益後的純利潤或淨虧損。 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 股份報酬支出、交易成本、重組成本、法律和解預備金和金融衍生工具的未實現（虧損）收益除外後，調整後的淨收益（損失）。按市價總值評估的選擇 衍生金融工具的未實現（虧損）收益、股份報酬支出、交易成本、重組成本和法律和解預備金。
非美國通用會計準則 調整後的EBITDA（虧損）定義為在適用情況下的淨利潤或淨損前的淨利息收入（費用），稅收，折舊和攤銷費用，项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的 股票授予補償費用，交易成本，重組成本，法律和解決賠償的預備金，以及金融工具衍生（虧損）收益。 按市價總值評估的選擇 銷售和市場推廣費用包括參與我們諮詢銷售流程的員工的薪資和福利。一般及行政費用在生成時予以記錄，包括薪資，福利和
特定員工的股份補償支出以及支持服務，產品開發，財務，法律，人力資源，其他行政人員，信息技術費用，外部服務，法律和會計 项目和某些变量收费项不随我们操作变化而变动的服務，折舊費用和支持我們業務運作所需的其他成本。
每股凈虧損是通過將凈虧損除以權重平均的擬出售股份數量來計算的，該數量是利用庫存股法在期間內計算的。
非美國通用會計準則 這些衡量指標是補充性質的，並非對按照GAAP準備的財務表現指標的替代品或優越品，不應被視為銷售額、淨收入、營業收入、操作現金流量或者根據GAAP準則獲得的任何其他績效指標的替代品。 其他公司可能以不同方式計算這些 非核心概念（non-GAAP） 財務指標，因此這些財務指標可能無法直接與其他公司類似標題的指標相檢。 公司認為這些 非核心概念（non-GAAP） 財務結果指標提供有用的補充信息。 公司管理層使用這些 非核心概念（non-GAAP） measures to evaluate the Company’s operating performance, trends, and to compare it against the performance of other companies. There are, however, a number of limitations related to the use of these 非核心概念（non-GAAP） measures and their nearest GAAP equivalents. See the tables above regarding reconciliation of 非核心概念（non-GAAP） measures to the most directly comparable GAAP measures.
Active Members is defined as the number of Learners with an active paid Learning Membership as of the date presented. Variations in the number of Active Members are due to changes in demand for our solutions, seasonality, testing schedules, the extension of Learning Memberships to additional Consumer audiences, and the launch of new Learning Membership options. As a result, Active Members is a key indicator of our ability to attract, engage and retain Learners. Active Members exclude EduNation Limited, a company incorporated in England and Wales (“First Tutors UK”) and our Institutional offerings. Active Experts include our Institutional offerings, but exclude First Tutors Uk.
年化 年化循環收入表示年化收入收入的運行率，包括有效訂閱、期限授權、營運租賃和維護合同的年化營收。 定義為期末活躍會員數乘以平均每學習會員每月收入再乘以十二個月。這種循環性收入客戶群為我們提供了更多對未來時期的預測能見度。
活躍專家定義為在特定時期教授過一次或多次課程的專家數量。
預訂代表Varsity Tutors for Schools在期間中的合同金額。
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2024年第三季度盈利發布 | 18 |
管理層與我們的董事會將這些指標用作我們表現的補充措施，這些措施不受GAAP要求或遵循，因為它們幫助我們在一貫基礎上比較我們的運營表現，因為它們消除了直接與我們核心運營無關的項目的影響。我們還使用這些指標進行規劃，包括制定我們公司內部年度運營預算和財務預測，評估我們的戰略舉措的表現和效果，以及評估我們擴展業務的能力及擴張所需的資本支出。
非美國通用會計準則 銷售和營銷費用， 非核心概念（non-GAAP） 總務及行政費用， 非核心概念（non-GAAP） 調整後的EBITDA（虧損），以及 非核心概念（non-GAAP） 不應僅僅孤立地考慮調整後的淨利或淨損，作為替代方案或高於根據GAAP準則衍生的淨收入（虧損），收入，現金流或其他績效指標。我們認為這些指標經常被分析師，投資者和其他感興趣的人士用來評估我們的行業中的公司。管理層認為介紹的 非核心概念（non-GAAP） 指標是衡量營運績效的適當標準，因為它們消除了與我們基本業務表現無關的費用的影響。這些 非核心概念（non-GAAP） 指標不應被解釋為我們未來的業績將不受飛凡或其他項目影響。我們無法提供將將來期調整後的EBITDA（虧損）預測與淨虧損進行調解，因為某些被排除在調整後的EBITDA（虧損）中的項目，無法合理預測或不在我們的控制範圍內。具體而言，我們無法合理預測衍生金融工具或股份報酬的獲利或虧損的時間或幅度，這些項目可能個別或合計對未來的淨收入或虧損產生重大影響。有關這些調整的對照表，請參見上述表格。 非核心概念（non-GAAP） 適應後的EBITDA（虧損）指引對未來時期的淨虧損，即可比的GAAP衡量，我們無法提供因為其中一些被排除在適應後的EBITDA（虧損）中的項目，無法合理預測或不在我們的控制範圍內。特別是，我們無法合理努力預測未來的金融工具衍生品的獲利或虧損，或股份報酬的時間或幅度，這些項目可能個別或合計對未來的淨收入或虧損產生重大影響。參見上述表格，有關這些對照。 非核心概念（non-GAAP） 衍生金融工具的獲利或虧損，或股份報酬的獲利或虧損在未來時間內的時機或幅度的預測，尚無可能合理預測，或不在我們的掌控範圍內，這些項目可能個別或合計對未來的淨收入或虧損產生重大影響。請參見上述表格有關這些調解。 按市價總值評估的選擇 具體或總括地說，未來時間內的淨收入或虧損，可能受衍生金融工具的獲利或虧損，或股份報酬的獲利或虧損所影響，然而這些時間或幅度的預測無法合理預測或不在我們的控制範圍內。有關這些調解，請參見上述表格。 非核心概念（non-GAAP） 對於歷史時期最直接可比的GAAP措施進行的措施。
前瞻性語句。
此處包含的所有聲明若與歷史事實無關，應視為前瞻性聲明，包括但不限於關於我們戰略重點的聲明，包括那些與增強學習會員體驗相關的聲明；銷售和市場推廣槓桿的持續改善；毛利潤和營業槓桿的提高；我們機構業務的增長；我們市場基礎設施系統的變動；簡化我們的運營模式並同時擴展業務的聲明；我們的現金足以支持未來業務運營；以及我們預期的2024年第四季度和全年展望；以及包含“期待”，“計畫”，“相信”，“項目”和“可能”等字詞的陳述，以及未來或前瞻性本質的類似陳述。
此處所做的前瞻性陳述僅涉及發表陳述之日的事件。我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本新聞稿發布日期後的事件或情況，或反映新信息或意外事件發生的義務，除非法律要求。我們實際上可能無法實現在我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。
有許多因素可能導致實際結果與此處或與此有關聯的陳述有實質不同，包括但不限於我們有限的營運歷史，使得難以預測我們將來的財務和營運結果；我們的虧損歷史；與我們能否獲得和保留客戶、運營和擴展我們的消費者和機構業務相關的風險；與我們知識產權的風險有關，包括侵犯第三方知識產權權利的主張；與我們將某些與之簽約的個人和實體歸為獨立承包商的風險有關；與我們證券的流動性和交易相關的風險；可能需要根據稅收可收回協議支付的風險；訴訟、監管和聲譽風險，由於我們的很多學習者是未成年人而導致；法律或法規的變化；因可能出現的與網絡相關事件及其對我們業務和營運結果的影響而導致的風險；與開發和使用人工智能以及相關監管不確定性有關的風險；可能會受到經濟、商業和/或競爭因素影響的可能性；以及與管理我們快速增長的風險有關。
Our actual results could differ materially from those stated or implied in forward-looking statements due to a number of factors, including but not limited to, risks detailed in our filings with the SEC, including our Annual Report on Form 10-K filed on February 27, 2024, as well as other filings that we may make from time to time with the SEC.
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Q3 Earnings Release 2024 | 19 |