錯誤0001142417Q3--12-312027年6月30日2027年6月30日2026年9月30日2026年9月30日2027年7月31日2027年7月31日2028年11月30日2028年11月30日2028年6月30日2028年6月30日2027年6月30日2027年6月30日http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#其他非當期負債http://fasb.org/us-gaap/2024#其他非當期負債0001142417nxst：企業及消除成員nxst：其他成員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap：销售净收入成员2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:IntersegmentEliminationMemberus-gaap：所有其他部門會員2023-01-012023-09-300001142417US-GAAP：額外股本成員2024-01-012024-09-300001142417nxst：非擔保變動利息實體成員美元指數：基於合同之無形資產會員2024-09-300001142417nxst：廣播權成員nxst：其他廣播部門成員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2024-09-300001142417us-gaap：具有可變權益之實體主要受益人成員美元指數：基於合同之無形資產會員2024-09-3000011424172024-01-012024-09-300001142417美元指數：可變利益實體主要受益人成員2024-09-300001142417us-gaap:OperatingExpenseMember2023-07-012023-09-300001142417nxst：截至二零二七年七月到期的百分之五點六二五成員美元指數：高級次優先票據成員srt：子公司發行人成員2023-01-012023-12-310001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap：已抵押債務成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員美元指數：具有變動利益實體首要受益人成員nxst：二零二八年六月底到期的B款貸款成員us-gaap:公平價值估計公平價值披露成員2024-09-300001142417us-gaap：庫藏股普通股股東成員2024-01-012024-09-300001142417nxst：廣播成員2023-01-012023-09-300001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2023-12-310001142417us-gaap：销售净收入成员us-gaap：客户集中度风险成员nxst：客戶一會員2024-07-012024-09-300001142417nxst：財務保證使命債務會員2024-09-300001142417nxst：其他會員2024-07-012024-09-300001142417US-GAAP：額外股本成員2023-09-300001142417薪酬計劃定義利益成員2023-07-012023-09-300001142417srt：最大成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap：已抵押債務成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員美元指數：變動利益實體的主要受益人成員nxst：截至二零二零年六月到期的B階段貸款成員2023-12-310001142417nxst：修訂訴狀成員nxst：多區訴訟成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap：已抵押債務成員nxst：截至二零二零年九月到期的B階段貸款成員子公司發行人成員2023-12-310001142417美國通用會計準則：分發服務成員企業和消除成員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001142417us-gaap：銷售總務和行政費用會員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-012023-09-300001142417可贖回的非控制股權成員2024-09-300001142417可贖回的非控制股權成員2023-09-300001142417nxst：收購成員2023-01-012023-09-300001142417us-gaap：銷售總務和行政費用會員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap：庫藏股普通股股東成員2023-06-300001142417us-gaap：可變利益實體主要受益方成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap：已抵押債務成員nxst：二千零二十七年六月到期的A期貸款成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員附屬發行人成員2024-09-300001142417其他成員廣播成員2024-01-012024-09-300001142417股票選擇權和限制性股票單位成員2024-01-012024-09-300001142417美元指數：非控股利益成員2023-01-012023-09-300001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-012023-09-3000011424172024年第4季度股息成員srt:場景預測成員2024-11-292024-11-290001142417nxst：Wsnn 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二零二七年六月到期的循環貸款成員us-gaap：可變利息實體主要受益人成員us-gaap:公平價值估計公平價值披露成員2023-12-310001142417美元指數：廣告成員us-gaap：所有其他部門會員2024-01-012024-09-300001142417nxst：廣播成員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap：普通股成員2023-12-310001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap：已抵押債務成員nxst：於2027年6月到期的A階層貸款成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員us-gaap:公平價值估計公平價值披露成員srt：子公司發行人成員2024-09-300001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap：已抵押債務成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員美元指數：可變利益實體主要受益人成員nxst：於2028年6月到期的B階期貸成員us-gaap:公平價值估計公平價值披露成員2023-12-310001142417美國通用會計準則：分發服務成員2024-01-012024-09-3000011424172023-06-300001142417us-gaap：所有其他部門會員2024-09-300001142417us-gaap：已抵押債務成員nxst：二零二七年六月到期的A階段貸款成員srt：子公司發行人成員2024-09-300001142417US-GAAP：額外股本成員2024-06-300001142417us-gaap：普通股成員2023-06-300001142417nxst：電視美食網成員2023-12-310001142417nxst：Tribune 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Company成員nxst：芝加哥小熊交易成員2016-06-282016-06-280001142417nxst：廣播成員2024-07-012024-09-300001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap：已抵押債務成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員nxst：2026年9月到期的B階貸款成員us-gaap:公平價值估計公平價值披露成員srt：子公司發行人成員2024-09-300001142417美元指數：基於合同之無形資產會員2023-12-310001142417us-gaap：已抵押債務成員nxst：2027年6月到期的A階貸款成員srt：子公司發行人成員2023-12-310001142417nxst：廣播權成員nxst：其他廣播節目成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap：已抵押債務成員nxst：A期到期貸款於二零二七年六月成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員srt：子公司發行人成員2023-12-310001142417us-gaap：應付帳款和應計負債成員2023-12-310001142417us-gaap：庫藏股普通股股東成員2022-12-310001142417US-GAAP：額外股本成員2023-06-3000011424172023-12-310001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap：已抵押債務成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員美元指數：可變利益實體主要受益者成員nxst ：2027年6月到期的循環貸款成員2024-09-300001142417us-gaap：已抵押債務成員美元指數：可變利益實體主要受益者成員nxst ：2028年6月到期的B款成員2023-01-012023-12-310001142417nxst ：可贖回的非控制權益成員2024-01-012024-09-300001142417nxst ：2028年11月到期的4.75%成員美元指數：高級債券子公司債券成員srt：子公司發行人成員2023-01-012023-12-310001142417us-gaap：已抵押債務成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap：已抵押債務成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員nxst：至二零二六年九月到期的B階期貸款成員srt：子公司發行人成員2024-09-300001142417us-gaap：已抵押債務成員nxst：貸款B級會員srt：子公司發行人會員2024-01-012024-09-300001142417nxst：2,028年11月到期之4.75%會員us-gaap：優先次順位票據會員srt：子公司發行人會員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2022-12-310001142417nxst：超出期間校正會員2024-01-012024-09-300001142417美元指數：非控股利益成員2022-12-310001142417US-GAAP：額外股本成員2023-12-310001142417nxst：Tribune Media公司成員美國通用會計原則：內部稅收局（IRS）成員2024-09-300001142417nxst：其他成員nxst：廣播成員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap:OperatingExpenseMember2024-01-012024-09-300001142417美國通用會計準則：分發服務成員2024-07-012024-09-300001142417nxst：企業和消除會員nxst：其他會員2023-01-012023-09-300001142417美國通用會計準則：分發服務成員us-gaap：所有其他部門會員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:企業成員2024-01-012024-09-300001142417美元指數：廣告成員nxst：廣播會員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap：销售净收入成员2023-07-012023-09-3000011424172024-11-070001142417美國通用會計準則：分發服務成員nxst：廣播成員2024-07-012024-09-300001142417美元指數：非控股利益成員2024-06-300001142417us-gaap：受限制股票單位RSU成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美元指數：公允價值輸入層級2成員nxst：到期日期為百分之五點六二五的會員，到期日為2027年7月us-gaap：非週期性公允價值衡量會員美元指數：SeniorSubordinatedNotesMembersrt：Subsidiary Issuer Member2023-12-310001142417us-gaap：已抵押債務成員美元指數：VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMembernxst：Term Loan B 到期日為2028年6月末 Member2024-01-012024-09-300001142417us-gaap:StateAndLocalJurisdictionMembernxst：The Cw Network Llc Member2024-07-012024-09-300001142417nxst：2024年Q4 股息 Membersrt:場景預測成員2024-11-152024-11-150001142417nxst：芝加哥娛樂企業有限責任公司成員nxst：芝加哥小熊交易成員2009-08-210001142417nxst：五點六二五％負債於二Ｏ二七年七月到期成員us-gaap：高級次順位票據成員srt：子公司發行人成員2024-09-300001142417nxst：四點七五％負債於二Ｏ二八年十一月到期成員美元指數：公允價值輸入層級2成員us-gaap：非週期性公允價值衡量會員US-GAAP：優先次級票據成員us-gaap:公平價值估計公平價值披露成員SRT：子公司發行人成員2024-09-300001142417NXST：電視成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap：受限制股票單位RSU成員2023-01-012023-09-300001142417US-GAAP：具有可變權益實體之主要受益人成員美元指數：基於合同之無形資產會員2023-12-310001142417nxst：公司和清算成員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap:RetainedEarningsMember2023-09-300001142417us-gaap：應付帳款和應計負債成員2024-09-300001142417美元指數：非控股利益成員2023-09-300001142417nxst：可贖回非控股權益成員2024-06-300001142417美國通用會計準則：分發服務成員nxst：公司和清算成員2023-01-012023-09-300001142417us-gaap:企業成員2024-09-300001142417美元指數：非控股利益成員2023-12-310001142417美元指數：廣告成員2024-01-012024-09-300001142417us-gaap：销售净收入成员us-gaap：客户集中度风险成员nxst：Customer Two會員2024-07-012024-09-300001142417us-gaap:企業成員2023-07-012023-09-300001142417nxst：Northside Entertainment Holdings LLC會員nxst：芝加哥小熊交易會員2009-08-210001142417nxst：其他成員us-gaap：所有其他部門會員2023-07-012023-09-300001142417us-gaap：销售净收入成员us-gaap：客户集中度风险成员nxst：第一位客戶成員2023-01-012023-09-30純種成員nxst：應用程式nxst：電視台nxst:廣播電台xbrli:股份nxst:頻道nxst:網站nxst:市場nxst:州份iso4217:美元指數iso4217:美元指數xbrli:股份nxst:網路服務nxst:客戶

 

美國

證券交易委員會

華盛頓，DC 20549

表格 10-Q

☒

根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度結束日期的財務報告九月三十日， 2024

或者

☐

根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從 至 。

委託文件編號：001-39866000-50478

nexstar media group

（按其章程規定的確切註冊人名稱）

特拉華

23-3083125

(成立或組織的州)

（納稅人識別號碼）

 

 

545 E. John Carpenter Freeway, Suite 700, 歐文市, 德克薩斯州

75062

(主要領導機構的地址)

(郵政編碼)

(972) 373-8800

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：

每一類的名稱

 

交易

符號:

 

在其上註冊的交易所的名稱

普通股

 

NXST

 

納斯達克全球精選市場

請用複選標記表示：（1）是否報告有關人士已在過去12個月內（或規定應該提交此類報告的較短時期內）按照1934年證券交易法第13或15（d）條的要求提交了所有報告，以及（2）是否過去90天一直需要遵守這些報告要求。 是☒ 不是 ☐

請在勾選標誌處表示註冊人是否已經在過去12個月內（或者在註冊人要求提交這些文件的較短時期內）按照規則405 of協議S-T（本章節的§232.405）提交了每個交互式數據文件。 ☒ 沒有 ☐是☒ 不是 ☐

請在交易所法案第120億。2條中查看「大型加速文件提交者，」「加速文件提交者，」「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義，然後使用勾選標記指示申報人是否屬於上述任何一類。

大型加速文件管理器

☒

加速過濾器

☐

 

 

 

 

 

 

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

☐

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

請用勾選標記表示註冊者是否爲殼公司（按照《交易所法規》第120億.2條的定義）。 是 ☐ 否 ☒

截至2024年11月7日，註冊人員 31,021,93815,404,569股。

 

 

目錄

 

頁

第一部分

財務信息

 

 

 

 

 

項目 1。

基本報表(未經審計)

 

 

 

 

 

 

截至2024年9月30日和2023年12月31日的精簡合併資產負債表

3

 

 

 

 

 

2024年9月30日和2023年結束的三個月和九個月的簡明合併損益表

4

 

 

 

 

 

2024年9月30日和2023年結束的三個月和九個月的簡明合併股東權益和可贖回非控股權益變動表

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年9月30日和2023年止的精簡合併現金流量表

 

7

 

 

 

 

 

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

 

 

 

 

注1：組織和業務運營

 

8

 

 

 

注2：重大會計政策摘要

 

8

 

 

 

注3：收購

 

12

 

 

 

注4：無形資產和商譽

 

12

 

 

 

注5：投資

 

13

 

 

 

注6：應計費用

 

14

 

 

 

註記7: 債務

 

15

 

 

 

註記8: 養老金和離退休計劃

 

16

 

 

 

註記9: 租賃

 

16

 

 

 

註記10: 承諾和或有事項

 

17

 

 

 

註記11: 股本

 

19

 

 

 

註記12: 所得稅

 

20

 

 

 

註記13: 每股收益

 

20

 

 

 

註記14: 公允價值計量

 

21

 

 

 

附註15: 分段數據

 

21

 

 

 

附註16: 後續事項

 

24

 

 

 

 

 

 

 

ITEm 2.

分銷計劃

25

 

 

 

 

 

項目3。

有關市場風險的定量和定性披露

34

 

 

 

 

 

ITEm 4.

控制和程序

34

 

 

 

 

 

第II部分

其他信息

 

 

 

 

 

 

ITEm 1.

法律訴訟

35

 

 

 

 

 

項目1A.

風險因素

35

 

 

 

 

 

ITEm 2.

未註冊的股票股權銷售和籌款用途

35

 

 

 

 

 

其它 3。

對優先證券的違約

35

 

 

 

 

 

其它 4。

礦山安全披露

35

 

 

 

 

 

第5項

其他信息

35

 

 

 

 

 

項目6。

展示資料

36

 

 

 

 

第一部分 財務信息

項目1.基本報表

nexstar media group

簡明合併資產負債表

(以百萬爲單位，除股票和每股信息外，均爲未經審計)

 

9月30日，

 

 

12月31日,

 

2024

 

 

2023

 

資產

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

現金及現金等價物

$

181

 

 

$

135

 

限制性現金及現金等價物

 

-

 

 

 

12

 

應收賬款，減去2024年4月30日和2024年1月31日的信用損失準備，分別爲 20和$20，分別

 

1,016

 

 

 

1,095

 

廣播權

 

132

 

 

 

136

 

預付費用和其他流動資產

 

92

 

 

 

88

 

總流動資產

 

1,421

 

 

 

1,466

 

資產和設備，淨值

 

1,233

 

 

 

1,269

 

商譽

 

2,946

 

 

 

2,946

 

FCC許可證

 

2,929

 

 

 

2,929

 

網絡附屬協議，淨額

 

1,541

 

 

 

1,683

 

其他無形資產，淨額

 

371

 

 

 

441

 

投資

 

869

 

 

 

958

 

其他非流動資產，淨值

 

383

 

 

 

386

 

總資產(1)

$

11,693

 

 

$

12,078

 

負債、可贖回的非控股權益和股東權益

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

償還短期債務

$

124

 

 

$

124

 

應付賬款

 

132

 

 

 

235

 

廣播費用應付

 

124

 

 

 

136

 

應計費用

 

333

 

 

 

350

 

其他流動負債

 

133

 

 

 

116

 

流動負債合計

 

846

 

 

 

961

 

債務

 

6,576

 

 

 

6,713

 

遞延稅款負債

 

1,494

 

 

 

1,520

 

其他非流動負債

 

536

 

 

 

571

 

總負債(1)

 

9,452

 

 

 

9,765

 

股東權益：

 

 

 

 

可贖回的非控制權益（附註2）

 

37

 

 

 

-

 

股東權益：

 

 

 

 

優先股票$0.01面值， 200,000.01股已發行並流通；無截至2024年9月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份

 

-

 

 

 

-

 

普通股-美元0.01面值， 100,000,000.01股已發行並流通；47,282,823發行股數， 31,476,1152024年9月30日和目前尚未流通的股份 47,282,823發行股數， 33,600,926截至2023年12月31日的流通股數爲

 

-

 

 

 

-

 

額外實收資本

 

1,292

 

 

 

1,283

 

累計其他綜合收益

 

1

 

 

 

1

 

保留盈餘

 

3,485

 

 

 

3,188

 

庫藏股 - 成本價； 15,806,708和 13,681,8972024年9月30日和2023年12月31日的股份

 

(2,559

)

 

 

(2,173

)

nexstar media group公司股東權益總額

 

2,219

 

 

 

2,299

 

非控制權益

 

(15

)

 

 

14

 

股東權益總額

 

2,204

 

 

 

2,313

 

負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益

$

11,693

 

 

$

12,078

 

 

 

 

 

 

 

隨附說明是這些基本報表的一部分。

 

(1)
截至日期資產負債表的總資產爲 2024年9月30日和2023年12月31日的緊縮合並資產總額包括由VIE的整體持有的某些資產，分別爲百萬美元，這些資產不能用於償還Nexstar的債務。 $298 百萬，分別爲2024年9月30日和2023年12月31日的2025年說明的估計公平價值爲$300 截至日期資產負債表的總負債爲 2024年9月30日和2023年12月31日的緊縮合並資產負債表的總負債包括被VIE的債權人無權追索Nexstar一般信用的某些負債，分別爲百萬美元。有關詳細信息，請參閱註釋2。 $144 百萬，分別爲2024年9月30日和2023年12月31日的2025年說明的估計公平價值爲$152 百萬美元。

3

 

nexstar media group

簡明合併利潤表

(以百萬爲單位，除股票和每股信息外，均爲未經審計)

 

 

截至三個月的數據

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收入

 

$

1,366

 

 

$

1,132

 

 

$

3,920

 

 

$

3,629

 

營業費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

直接營業費用，不包括折舊和攤銷

 

 

563

 

 

 

537

 

 

 

1,663

 

 

 

1,613

 

銷售費用、一般及管理費用，不包括折舊和攤銷

 

 

278

 

 

 

281

 

 

 

818

 

 

 

808

 

折舊與攤銷

 

 

190

 

 

 

220

 

 

 

588

 

 

 

731

 

總營業費用

 

 

1,031

 

 

 

1,038

 

 

 

3,069

 

 

 

3,152

 

營業利潤

 

 

335

 

 

 

94

 

 

 

851

 

 

 

477

 

權益法下的投資收益，淨額

 

 

17

 

 

 

24

 

 

 

52

 

 

 

82

 

利息費用，淨額

 

 

(113

)

 

 

(113

)

 

 

(340

)

 

 

(332

)

養老金和其他離退休計劃貸方，淨額

 

 

6

 

 

 

9

 

 

 

20

 

 

 

27

 

投資處置收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

40

 

 

 

-

 

其他費用，淨額

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

 

(1

)

 

 

-

 

稅前收入

 

 

244

 

 

 

14

 

 

 

622

 

 

 

254

 

所得稅費用

 

 

(64

)

 

 

(6

)

 

 

(169

)

 

 

(83

)

淨利潤

 

 

180

 

 

 

8

 

 

 

453

 

 

 

171

 

歸屬於非控股權益公司的淨虧損

 

 

7

 

 

 

17

 

 

 

27

 

 

 

61

 

淨利潤歸屬於nexstar media group, Inc。

 

$

187

 

 

$

25

 

 

$

480

 

 

$

232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股可供普通股股東使用的淨利潤：

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

5.34

 

 

$

0.71

 

 

$

14.17

 

 

$

6.47

 

稀釋

 

$

5.27

 

 

$

0.70

 

 

$

13.96

 

 

$

6.37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股平均流通股數：

 

 

 

 

 

 

 

 

基本（以千爲單位）

 

 

32,020

 

 

 

34,931

 

 

 

32,759

 

 

 

35,806

 

稀釋（以千爲單位）

 

 

32,441

 

 

 

35,367

 

 

 

33,248

 

 

 

36,370

 

隨附說明是這些基本報表的一部分。

 

 


 

4

 

NEXSTAR 媒體集團有限公司

可贖回的非控股權益

2024年9月30日結束的三個月及2023年

（以百萬爲單位，除股票和每股信息外，未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合計

 

 

 

非控制權益

 

 

 

普通股

 

 

已繳

 

 

留存收益

 

 

綜合

 

 

庫藏股

 

 

非控制權益人

 

 

股東的

 

 

 

利益

 

 

 

份額

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入

 

 

股份

 

 

金額

 

 

利益

 

 

股東權益合計

 

截至2024年6月30日的餘額

 

$

-

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,281

 

 

$

3,369

 

 

$

1

 

 

 

(14,797,318

)

 

$

(2,384

)

 

$

13

 

 

$

2,280

 

購買庫存股

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,061,852

)

 

 

(179

)

 

 

-

 

 

 

(179

)

股權激勵支出

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

19

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

19

 

兌現 的 受限 股票 單位 以及股票期權的行使

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(8

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

52,462

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

(4

)

普通股的分紅派息（$)1.69每股）

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(55

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(55

)

贖回的非控股權益調整（附註2）

 

 

27

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(27

)

 

 

(27

)

可贖回非控制權益的增值（附註2和13）

 

 

16

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

淨利潤（虧損）

 

 

(6

)

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

187

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1

)

 

 

186

 

2024年9月30日的餘額

 

$

37

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,292

 

 

$

3,485

 

 

$

1

 

 

 

(15,806,708

)

 

$

(2,559

)

 

$

(15

)

 

$

2,204

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年6月30日的餘額

 

$

-

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,263

 

 

$

3,142

 

 

$

27

 

 

 

(11,901,423

)

 

$

(1,889

)

 

$

20

 

 

$

2,563

 

購買庫藏股

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,274,852

)

 

 

(200

)

 

 

-

 

 

 

(200

)

股票補償費用

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16

 

限制股票單位的獲得和期權行權

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

87,712

 

 

 

5

 

 

 

-

 

 

 

(5

)

普通股宣佈的分紅 ($1.35每股)

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(47

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(47

)

非控制權益的提供

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

11

 

 

 

11

 

淨利潤 (損失)

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

25

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(17

)

 

 

8

 

2023年9月30日的餘額

 

$

-

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,269

 

 

$

3,120

 

 

$

27

 

 

 

(13,088,563

)

 

$

(2,084

)

 

$

14

 

 

$

2,346

 

隨附說明是這些基本報表的一部分。

5

 

nexstar media group

股東權益及可贖回非控制權益簡明合併變動表

2024年和2023年截至9月30日的九個月期間

（以百萬爲單位，除股票和每股信息外，未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合計

 

 

 

非控制權益人

 

 

 

普通股

 

 

已繳

 

 

留存收益

 

 

綜合

 

 

庫藏股

 

 

Noncontrolling

 

 

股東的

 

 

 

利益

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入

 

 

股份

 

 

數量

 

 

利益

 

 

股東權益合計

 

餘額 as 2023年12月31日

 

$

-

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,283

 

 

$

3,188

 

 

$

1

 

 

 

(13,681,897

)

 

$

(2,173

)

 

$

14

 

 

$

2,313

 

購買庫藏股

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,576,330

)

 

 

(427

)

 

 

-

 

 

 

(427

)

股票補償費用

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

57

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

57

 

兌現 的 受限 股票 單位 和 股票期權的行使

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(48

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

451,519

 

 

 

41

 

 

 

-

 

 

 

(7

)

普通股宣佈的分紅 ($5.07每股)

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(167

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(167

)

贖回的非控股權益調整（附註2）

 

 

27

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(27

)

 

 

(27

)

非控制權益的提供

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

19

 

 

 

19

 

可贖回非控制權益的增值（附註2和13）

 

 

16

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

淨利潤 (損失)

 

 

(6

)

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

480

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(21

)

 

 

459

 

2024年9月30日的餘額

 

$

37

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,292

 

 

$

3,485

 

 

$

1

 

 

 

(15,806,708

)

 

$

(2,559

)

 

$

(15

)

 

$

2,204

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日的餘額

 

$

-

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,288

 

 

$

3,033

 

 

$

27

 

 

 

(10,472,637

)

 

$

(1,607

)

 

$

28

 

 

$

2,769

 

購買庫存

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(3,152,635

)

 

 

(518

)

 

 

-

 

 

 

(518

)

基於股票的補償費用

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

44

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

44

 

歸屬 原 限制性 股票 單位 和 行使股票期權

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(63

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

536,709

 

 

 

41

 

 

 

-

 

 

 

(22

)

普通股宣佈的股息（每股$4.05）

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(145

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(145

)

非控制權益的貢獻

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

47

 

 

 

47

 

淨利潤（損失）

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

232

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(61

)

 

 

171

 

2023年9月30日的餘額

 

$

-

 

 

 

 

47,282,823

 

 

$

-

 

 

$

1,269

 

 

$

3,120

 

 

$

27

 

 

 

(13,088,563

)

 

$

(2,084

)

 

$

14

 

 

$

2,346

 

隨附說明是這些基本報表的一部分。

 

6

 

nexstar media group

現金流量表簡明綜合報表

(以百萬計，未經審計)

 

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

經營活動現金流量：

 

 

 

 

 

 

淨利潤

 

$

453

 

 

$

171

 

調整淨利潤以計入經營活動現金流量:

 

 

 

 

折舊與攤銷

 

 

588

 

 

 

731

 

基於股票的補償費用

 

 

57

 

 

 

44

 

債務融資成本、債務折現和溢價的攤銷

 

 

9

 

 

 

8

 

投資處置收益

 

 

(40

)

 

 

-

 

遞延所得稅

 

 

(26

)

 

 

(37

)

轉播權支付

 

 

(240

)

 

 

(322

)

權益法下的投資收益，淨額

 

 

(52

)

 

 

(82

)

權益法下投資的分配 - 資本回報

 

 

143

 

 

 

259

 

運營資產和負債的變化，除收購和處置之外：

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

80

 

 

 

191

 

預付和其他流動資產

 

 

(10

)

 

 

(6

)

其他非流動資產

 

 

(7

)

 

 

(21

)

應付賬款

 

 

(99

)

 

 

(54

)

應計費用及其他流動負債

 

 

-

 

 

 

(3

)

應交所得稅

 

 

6

 

 

 

(25

)

其他非流動負債

 

 

(30

)

 

 

(36

)

其他

 

 

7

 

 

 

(1

)

營業活動產生的淨現金

 

 

839

 

 

 

817

 

投資活動現金流量：

 

 

 

 

購買固定資產

 

 

(110

)

 

 

(113

)

收購付款

 

 

-

 

 

 

(38

)

與房地產資產擬售有關的存款收到

 

 

-

 

 

 

10

 

投資處置收益

 

 

40

 

 

 

-

 

其他投資活動，淨額

 

 

2

 

 

 

4

 

投資活動產生的淨現金流出

 

 

(68

)

 

 

(137

)

籌集資金的現金流量：

 

 

 

 

債務發行淨額，減除債務折讓後的收益

 

 

55

 

 

 

-

 

長期負債還款

 

 

(201

)

 

 

(93

)

購買庫存

 

 

(423

)

 

 

(509

)

2021

 

 

(167

)

 

 

(145

)

資本化軟件義務的付款

 

 

(13

)

 

 

(14

)

非控制權益的貢獻

 

 

19

 

 

 

47

 

支付代扣稅款的股票

 

 

(8

)

 

 

(24

)

其他籌資活動的淨金額

 

 

1

 

 

 

2

 

籌集資金淨額

 

 

(737

)

 

 

(736

)

現金，現金等價物和受限現金淨增加（減少）

 

 

34

 

 

 

(56

)

期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額

 

 

147

 

 

 

220

 

期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額

 

$

181

 

 

$

164

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

支付利息

 

$

344

 

 

$

335

 

所支付的所得稅淨額，減去退款

 

$

187

 

 

$

142

 

 

 

 

 

 

 

 

非現金投資和籌資活動:

 

 

 

 

應計和非現金購置的固定資產

 

$

20

 

 

$

37

 

交易租賃義務獲取的右 of use 資產

 

$

28

 

 

$

26

 

隨附說明是這些基本報表的一部分。

7

 

nexstar media group

N未經審計的簡明綜合財務報表附註

 

注1：組織和業務運營

在本10-Q表季度報告中使用的，「Nexstar」 是指特拉華州的一家公司Nexstar Media Group, Inc. 及其合併後的全資和控股子公司；「公司」 是指Nexstar和在與VIE合併相關的權威指導下必須在我們的財務報表中合併的可變權益實體（「VIE」）；以及所有提及 「我們」、「我們的」、「我們的」、「我們的」，而 「我們」 指的是 Nexstar。

Nexstar是一家領先的多元化媒體公司，在美國運營電視廣播、電視網絡和數字媒體資產。截至 2024 年 9 月 30 日，我們擁有、經營、編程或提供銷售和其他服務給 200 全功率電視臺和 一 Am 廣播電臺，包括 ViES 旗下的電視臺 116 的市場 40 各州和哥倫比亞特區。這些電視臺是哥倫比亞廣播公司、福克斯、美國全國廣播公司、美國廣播公司、CW、MyNetworkTV和其他廣播電視網絡的附屬機構。截至 2024 年 9 月 30 日，Nexstar 的電臺到達了大約 39所有美國家庭的百分比（應用聯邦通信委員會（「FCC」）的超高頻折扣後）。通過各種本地服務協議，我們向以下人員提供了銷售、編程和其他服務 35 合併後的VIE擁有的電視臺以及 二 未合併的VIE擁有的電視臺。Nexstar 還擁有 75.0美國第五大廣播網絡CW Network, LLC（「CW」）、全國有線電視新聞網絡NewsNation的所有權百分比， 二 數字多播網絡、天線電視和 REWIND TV、向第三方提供的多播網絡服務，以及 31.3G.P.（「電視美食網」）的所有權百分比。我們的數字資產包括 138 本地網站， 121 移動應用程序， 91 天氣應用程序和 17 生活方式和體育應用在當地電視臺、NewsNation和The Hill上。該投資組合還包括 七 聯網電視應用程序和 三 來自 CW 和 The Hill 的免費廣告支持電視頻道。

 

注2：重大會計政策摘要

合併原則

簡明綜合財務報表包括Nexstar的帳戶，通過表決權益合併的子公司和我們是主要受益人的VIE（請參見下文「變量利益實體」部分）。所有公司間的帳戶餘額和交易在合併中被消除。Nexstar管理層評估可能包含變量利益的每一項安排，並確定需要按照相關權威文獻和解釋指南的規定在VIE中合併一個實體，在該VIE之中確定Nexstar是主要受益人。

中期財務報表

截至2024年9月30日以及截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的簡明綜合財務報表尚未經審計。然而，在管理層的意見中，這些財務報表包括所有必要的調整（僅包括正常循環調整），以便根據美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）和美國證券交易委員會（「SEC」）的規定公平陳述本文所載的財務信息。根據U.S. GAAP編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響資產和負債的報告金額及相關披露的資產和負債的認定，以及財務報表日的收入和費用的報告金額的估計和假設。中期業績並不一定代表全年的業績。估計用於但不限於信貸損失準備金，企業合併中獲取的資產和負債的估值，可贖回的非控股權益的增值，已確認的分配收入，所得稅，商譽的可回收性，FCC執照和長期資產的可回收性，投資的可回收性，廣播權的可回收性以及財產和設備和無形資產的使用壽命。截至2024年9月30日，公司不知曉任何可能需要更新其估計或判斷或修訂其資產或負債賬面價值的特定事件或情況。然而，這些估計和判斷可能隨着新事件的發生和獲得額外信息而發生變化，這可能導致在未來期間公司綜合財務報表中承認的變化。實際結果可能與這些估計有所不同，任何這種差異都可能對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

8

 

這些簡明合併財務報表應與Nexstar截至2023年12月31日的年度10-k表中包括的合併財務報表和相關附註一起閱讀。2023年12月31日的資產負債表 資產負債表截至2023年12月31日來自該日期的經審計財務報表，但不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註，根據美國通用會計準則（U.S. GAAP）。

可變利益實體

Nexstar可能會根據與該實體簽訂的當地服務協議判斷該實體爲可變利潤實體。當地服務協議一般指電視臺的所有者經營者與第三方（通常是另一家電視臺的所有者經營者）簽訂的合同，向該實體提供電視臺運營所需的行政、銷售和其他服務。然而，每個電視臺的所有者經營者仍保留對電視臺的控制和運營責任，包括對在其電視臺播出的所有節目的最終責任。當地服務協議可以是（i）時間經紀協議（「TBA」）或當地營銷協議（「LMA」），允許Nexstar管理大部分電視臺的播出時間，銷售電視臺的廣告時間並保留所產生的廣告收入，以換取基於電視臺每月營業費用的月度付款， （ii）共享服務協 議（「SSA」），允許Nexstar向電視臺提供新聞製作、技術維護和安全等服務，作爲與SSA描述的權利相對應的收款或（iii）聯合銷售協議（「JSA」），允許Nexstar銷售某些電視臺的廣告時間並保留相 關收入的一部分，如JSA中描述。

合併的可變利益實體

Nexstar通過以下情況使被視爲根據美國通用會計準則具有控制財務利益的實體納入財務報告範圍：（i）與這些實體所擁有的電視臺簽訂的當地服務協議，（ii） Nexstar（不包括CW）在Mission Broadcasting, Inc.（「Mission」）的優先擔保信貸額Facility下承諾的義務（見附註7），（iii） Nexstar 對影響這些可變利潤實體經濟績效的重要活動擁有的權力，包括廣告收入預算編制，某些廣告銷售以及在某些情況下僱傭和解僱銷售人員，以及（iv）每個合併可變利潤實體授予的購買期權，允許Nexstar收購這些可變利潤實體電視臺的資產並承擔責任，取決於FCC的同意。

以下表格總結了截至2024年9月30日，Nexstar與其合併VIEs簽訂的各地區服務協議。

 

業主

 

服務協議

 

全功率電視臺

使命

 

TBA

 

WFXP、KHMt和KFQX

 

 

SSA和JSA

 

KJTL, KLRt, KASN, KOLR, KCIt, KAMC, KRBC, KSAN, WUTR, WAWV, WYOU, KODE, WTVO, KTVE, WTVW, WVNY, WXXA, WLAJ, KMSS, KPEJ, KLJb, KASY, KWBQ 和 KRWB

 

 

LMA

 

WNAC 和 WPIX

White Knight Broadcasting（「White Knight」）

 

SSA & JSA

 

WVLA 和 KFXK

Vaughan Media, LLC（「Vaughan」）

 

SSA & JSA

 

WBDt、WYTV和KTKA

 

 

LMA

 

KNVA

Nexstar從綜合VIEs獲得現金的能力受當地服務協議約束。根據這些協議，Nexstar在支付營運成本和債務義務後，已收到幾乎所有綜合VIEs的可用現金。Nexstar預計將繼續在支付營運成本和債務義務後獲得幾乎所有綜合VIEs的可用現金。根據FCC的規定，每個VIE對其電視臺的節目、財務、人員和運營保持完全責任和控制。

 

9

 

綜述合併資產負債表中包括的VIE的資產和負債的賬面金額和分類（不包括公司間金額）如下（單位：百萬美元）：

 

 

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

$

6

 

 

$

6

 

應收賬款淨額

 

 

27

 

 

 

17

 

預付費用和其他流動資產

 

 

5

 

 

 

5

 

流動資產合計

 

 

38

 

 

 

28

 

資產和設備，淨值

 

 

54

 

 

 

58

 

商譽

 

 

151

 

 

 

151

 

FCC許可證

 

 

200

 

 

 

200

 

網絡附屬協議，淨額

 

 

62

 

 

 

68

 

其他非流動資產，淨值

 

 

63

 

 

 

67

 

資產總額

 

$

568

 

 

$

572

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

償還短期債務

 

$

3

 

 

$

2

 

其他流動負債

 

 

39

 

 

 

38

 

總流動負債

 

 

42

 

 

 

40

 

債務

 

 

348

 

 

 

350

 

遞延稅款負債

 

 

35

 

 

 

36

 

其他非流動負債

 

 

72

 

 

 

78

 

 總負債

 

$

497

 

 

$

504

 

 

以下爲合併VIE的資產，不含公司間金額，這些資產無法用於償還Nexstar的債務和合並VIE的負債，不包括公司間金額，其債權人無法追索Nexstar的一般債務（金額以百萬美元計）：

 

 

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

流動資產

 

$

4

 

 

$

3

 

房地產和設備，淨額

 

 

10

 

 

 

11

 

商譽

 

 

62

 

 

 

62

 

FCC許可證

 

 

200

 

 

 

200

 

網絡聯盟協議，淨額

 

 

20

 

 

 

22

 

其他非流動資產，淨額

 

 

2

 

 

 

2

 

總資產

 

$

298

 

 

$

300

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

37

 

 

$

38

 

非流動負債

 

 

107

 

 

 

114

 

總負債

 

$

144

 

 

$

152

 

 

10

 

非合併的 VIE

Nexstar與坎寧安廣播公司（「坎寧安」）簽訂了外包協議，該協議將持續到2025年12月31日。根據外包協議，Nexstar通過Nexstar電視臺WMBD爲福克斯在伊利諾伊州皮奧里亞市場的子公司WYZZ提供某些工程、生產、銷售和管理服務。在外包協議期限內，Nexstar保留WYZZ的廣播收入和相關費用，並有義務根據協議中定義的WMBD和WYZZ的合併運營現金流向坎寧安支付月費。

2024年1月，我們與亞利桑那州鳳凰城Kazt-TV電視臺的所有者KazT, L.L.C. 簽訂了爲期多年的待定協議，並以名義現金支付收購了該電視臺的無牌資產。經聯邦通信委員會同意，我們還獲得了從KazT, L.L.C. 購買該電臺的選擇權。2024 年 2 月 1 日，Kazt-TV 成爲 CW 的附屬公司。

Nexstar已確定其對WYZZ和Kazt-TV的權益各不相同。Nexstar還評估了與坎寧安和KazT, L.C. 的安排，並確定它不是可變利益的主要受益者，因爲它沒有最終權力來指導對電臺經濟表現影響最大的活動。因此，Nexstar沒有在與整合VIE相關的權威指導下合併WYZZ和KAZT-TV。Nexstar與坎寧安的外包協議或TBA與KazT, L.C的外包協議沒有產生任何重大交易。坎寧安和KazT, L.L.C都沒有爲Nexstar的債務提供擔保。

可贖回的非控制性權益

開啓 2022年9月30日，Nexstar 收購了 75.0CW 的所有權權益百分比。根據管理CW的運營協議，Nexstar擁有從2024年8月開始收購The CW的非控股所有權權益的看漲權，並且每個非控股所有者都有看跌權，可以從2026年6月開始將其在CW的所有權出售給Nexstar，但須遵守Nexstar的一年延期權，以換取現金。根據看漲權或看跌權可以贖回的非控股權益的金額是少數股東出資的較大值或CW收益的倍數。

可贖回的非控股權益在隨附的簡明合併資產負債表中以夾層權益（負債和股東權益除外）列報，因爲它們的贖回不在我們的控制範圍內。我們使用實際利率法計算從發行到最早贖回日這段時間內可贖回非控股權益贖回價值的變化。這種增加被確認爲對留存收益的調整，或者在沒有留存收益的情況下，確認額外的實收資本。可贖回的非控股權益餘額以每個報告期末的累計贖回價值或根據非控股權益的出資和收益和虧損份額調整後的賬面價值中的較大值來衡量。

在2024年第三季度，Nexstar進行了調整，以確定美元27 將非控股權益賬面金額計入可贖回的非控股權益，留存收益減少了美元16 百萬用於增加可贖回的非控股權益。如上所述，非控股權益以前是作爲股東權益的一個組成部分，而自收購CW以來，該非控股權益本應是夾層股權。有關更多信息，請參閱隨附的股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表。在計算每股收益時納入增幅 附註13中披露了期外增幅調整對每股收益的影響。

我們從定量和定性角度評估了美國證券交易委員會工作人員會計公告第99號 「重要性」（「SaB 99」）和美國證券交易委員會工作人員會計公告第108號 「在量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮上年度錯誤陳述的影響」（「SaB 108」）下的期外調整的影響，並確定這對先前報告的截至12月31日的年度和中期財務報表無關緊要，2023年和2022年，預計不會對本年度產生重大影響截至2024年12月31日止年度的合併財務報表。

每股收益

歸屬於Nexstar Media Group, Inc.的淨收益減去相當於Nexstar普通股股東可獲得的淨收益的可贖回非控股權益的增加。每股基本收益的計算方法是將Nexstar普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是使用該期間已發行普通股和可能具有稀釋作用的普通股的加權平均數計算得出的。潛在的稀釋性普通股是使用庫存股法計算的。它們由該期間已發行的股票期權和限制性股票單位組成，反映了行使股票期權和限制性股票單位歸屬時發行普通股可能發生的稀釋情況。參見注釋 13 以獲取更多信息。

11

 

最近的會計聲明

採用新的會計準則

2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-07號，題爲「分部報告（主題280）：報告分部披露的改進」（「ASU 2023-07」），通過增加對報告分部的年度和中期披露要求，主要是通過增強所有上市公司在重要分部費用方面的披露。ASU 2023-07中的修訂內容將於2023年12月15日後開始的財政年度和該日期後開始的財政年度內的中期披露生效。允許提前採納。上市公司應將ASU 2023-07中的修訂內容按順延方式適用於財務報表中呈現的所有往期。公司目前正在評估此ASU的規定及其對我們的基本報表披露的影響。

未採用新會計準則

2023年12月，FASB發佈了ASU No. 2023-09，題爲「所得稅（主題740）：所得稅披露的改進」（「ASU 2023-09」）。ASU 2023-09適用於所有受主題740《所得稅》約束的實體，旨在增強所得稅披露的透明度和決策實用性。ASU 2023-09中的修訂內容主要通過利率調節和已支付所得稅信息的更改來應對投資者對增強所得稅信息的要求。ASU 2023-09中的修訂將於2024年12月15日後開始的年度生效。允許提前採納。公司目前正在評估ASU 2023-09可能對其合併財務報表造成的潛在影響。

 

注3：收購

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2023年7月20日Nexstar收購了Citadel Communications，LLC.的SEM電視臺WSNN-LD的某些資產，該電視臺是MyNetworkTV附屬的一家爲佛羅里達坦帕市場提供服務的低功率電視臺。 2023年8月31日 Nexstar從McKinnon Broadcasting Company和San Diego, Inc. Channel 51收購了一個獨立的全功率電視臺KUSI-TV，該電視臺爲加利福尼亞聖地亞哥市場提供服務。這些收購的總購買價格爲$38 百萬美元，包括營運資本調整。收購的資產和承擔的負債在交易的結束日期按公允價值記錄，主要包括$13 百萬美元的房地產和設備和$19 百萬美元的FCC許可證。

注4：無形資產和商譽

公司的有限壽命無形資產包括以下內容（金額單位：百萬美元）：

 

 

估計

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

有用壽命，

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

年

 

毛利潤

 

 

攤銷

 

 

淨值

 

 

毛利潤

 

 

攤銷

 

 

淨值

 

網絡聯盟協議

 

15

 

$

3,125

 

 

$

(1,584

)

 

$

1,541

 

 

$

3,125

 

 

$

(1,442

)

 

$

1,683

 

其他確定有限使用壽命無形資產

 

1-20

 

 

1,106

 

 

 

(735

)

 

 

371

 

 

 

1,093

 

 

 

(652

)

 

 

441

 

有限壽命的無形資產

 

 

$

4,231

 

 

$

(2,319

)

 

$

1,912

 

 

$

4,218

 

 

$

(2,094

)

 

$

2,124

 

以下表格顯示了公司截至2024年剩餘部分的攤銷費用估計 2024年12月31日及之後，截至2024年9月30日確定使用壽命無形資產的五個隨後年份的攤銷費用估計（單位：百萬）：

 

2024年餘下的時間

 

$

73

 

2025

 

 

287

 

2026

 

 

267

 

2027

 

 

253

 

2028

 

 

237

 

2029

 

 

222

 

以後

 

 

573

 

 

 

$

1,912

 

 

12

 

商譽及FCC許可資產的記錄金額如下（以百萬計）：

 

 

商譽

 

 

FCC許可證

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

毛利潤

 

 

減值

 

 

淨值

 

 

總額

 

 

減值

 

 

淨額

 

截至2023年12月31日的餘額

 

$

3,145

 

 

$

(199

)

 

$

2,946

 

 

$

2,977

 

 

$

(48

)

 

$

2,929

 

2024年9月30日的餘額

 

$

3,145

 

 

$

(199

)

 

$

2,946

 

 

$

2,977

 

 

$

(48

)

 

$

2,929

 

無限期無形資產不受攤銷影響，但每年或在事件或情況變化提示可能存在減值風險時進行減值測試。截至2024年9月30日的三個月和九個月內，公司未發現可能觸發減值評估的事件。

 

注5：投資

公司的資產負債表中的投資包括以下內容（單位：百萬美元）：

 

 

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

權益法投資

 

$

865

 

 

$

953

 

其他股權投資

 

 

4

 

 

 

5

 

投資合計

 

$

869

 

 

$

958

 

 

股權法投資

在2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月內，本公司從其權益法下的投資中收到現金分配，主要來自其對電視美食網絡的投資，具體討論如下。

 

在2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月內，本公司未經審計的綜合損益表中報告的權益法下投資的淨收入如下（單位：百萬）：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

在攤銷基差前的權益法下投資淨收入

 

$

35

 

 

$

42

 

 

$

105

 

 

$

135

 

基礎差異攤銷

 

 

(18

)

 

 

(18

)

 

 

(53

)

 

 

(53

)

權益法下的投資收益，淨額

 

$

17

 

 

$

24

 

 

$

52

 

 

$

82

 

在收購日期，公司按照投資者的有形資產和可攤銷無形資產的預估公平價值與賬面價值之間的差異（「基差」）估測了其所佔份額。 如果根據ASC主題805「業務組合」的規定，投資的公平價值已經分配給了被投資方的可識別資產。此外，公司測量了其投資方的商譽基差的估計份額。公司攤銷了其投資方的基差，包括電視娛樂網絡的有形資產和無形長期資產，記錄攤銷（「基差攤銷」）作爲股權法投資收入淨額的減少在附帶的簡明合併利潤表中。公司在這些基差和相關攤銷中的份額主要歸因於其對電視娛樂網絡的投資（下文將詳細討論）。

從投資獲得的分配根據生成分配的被投資方活動的性質在簡明合併現金流量表中分類。投本回報分配被呈現爲經營活動現金流，而投資本金回報則被呈現爲投資活動現金流。

TV Food Network投資

Nexstar通過2019年9月19日收購Tribune Media Company（「Tribune」）來獲得了其對電視娛樂網絡的百分比股權投資。Nexstar電視娛樂網絡的合作伙伴是華納兄弟探索有限公司（「WBD」），後者擁有電視娛樂網絡的百分之一的股權，並代表合作伙伴運營該網絡。 31.3的百分比股權投資於電視娛樂網絡 68.7電視娛樂網絡運營兩家24小時電視網絡，食品網絡和烹飪頻道，提供以食品和娛樂爲中心的優質電視、視頻、互聯網和移動娛樂和信息。

TV Food Network運營兩家24小時電視網絡，食品網絡和烹飪頻道，提供以食品和娛樂爲中心的優質電視、視頻、互聯網和移動娛樂和信息。

13

 

控制電視頻道的合作協議規定，合作伙伴應在合作伙伴未採取某些行動的情況下，解散並開始清算和清理電視頻道，直至發生特定的清算事件之一爲止，其中之一是2024年12月31日的特定日期。Nexstar打算在到期之前與WBD續簽電視頻道的合作協議。在清算情況下，Nexstar將有權獲得其應得的合作伙伴分配份額，合作協議規定這將盡快進行，以獲取電視頻道資產的公平市場價值。合作協議還規定在某些情況下可以繼續或重組合作夥伴關係。

 

Nexstar在電視頻道的投資的賬面價值爲$848 百萬，分別爲2024年9月30日和2023年12月31日的2025年說明的估計公平價值爲$936 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲百萬美元。

 

截至2024年9月30日和2023年12月31日，Nexstar在電視頻道剩餘可攤銷基礎差額爲$345 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約397 年的剩餘使用壽命。截至2024年9月30日，Nexstar在電視頻道的基礎差額中的份額爲$ 5 。500 百萬美元（2024年保持不變）

nexstar在2024年9月30日及2023年結束的三個和九個月內，與其在電視美食網絡投資相關的交易如下（單位：百萬美元）：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

已收現金分配

 

$

5

 

 

$

8

 

 

$

143

 

 

$

259

 

承認對TV Food Network的淨利潤佔比

 

 

36

 

 

 

43

 

 

 

107

 

 

 

136

 

記錄基差攤銷費用

 

 

(17

)

 

 

(17

)

 

 

(52

)

 

 

(52

)

 

TV Food Network的財務摘要信息如下（單位：百萬美元）：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收入

 

$

254

 

 

$

272

 

 

$

757

 

 

$

853

 

成本和費用

 

 

137

 

 

 

137

 

 

 

412

 

 

 

427

 

營業利潤

 

 

117

 

 

 

135

 

 

 

345

 

 

 

426

 

淨利潤

 

 

114

 

 

 

136

 

 

 

342

 

 

 

434

 

淨利潤歸屬於nexstar media group, Inc。

 

 

36

 

 

 

43

 

 

 

107

 

 

 

136

 

其他股權投資

 

2024年2月，nexstar media group收到了$百萬的現金收入。40 與Broadcast Music Inc.（BMI）出售給New Mountain Capital有關，nexstar media group錄得同金額的投資處置收益。

 

注6：應計費用

應計費用包括以下內容（以百萬計）：

 

 

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

報酬和稅金相關費用

 

$

92

 

 

$

113

 

應付利息

 

 

43

 

 

 

55

 

網絡加盟費用

 

 

95

 

 

 

85

 

其他

 

 

103

 

 

 

97

 

 

 

$

333

 

 

$

350

 

 

14

 

註記7: 債務

長期債務包括以下貨幣單位爲百萬美元的內容：

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

Nexstar

 

 

 

 

 

 

A期貸款，到期 2027年6月

 

$

2,152

 

 

$

2,243

 

B期貸款，到期 2026年9月

 

 

1,507

 

 

 

1,561

 

5.625% 票據，到期 2027年7月

 

 

1,714

 

 

 

1,714

 

4.75% 票據，到期 2028年11月

 

 

1,000

 

 

 

1,000

 

使命

 

 

 

 

 

 

b期貸款，到期 每股轉換價

 

 

291

 

 

 

292

 

循環貸款，截至 2027年6月

 

 

62

 

 

 

62

 

總未償本金

 

 

6,726

 

 

 

6,872

 

減：未攤銷融資成本和折扣- Nexstar 期權貸款A，截至2027年6月

 

 

(5

)

 

 

(6

)

減：未攤銷融資成本和折扣- Nexstar 期權貸款b，截至2026年9月

 

 

(17

)

 

 

(24

)

加：未攤銷權益淨值，減：融資成本- Nexstar 5.625% 票據，截至2027年7月

 

 

3

 

 

 

3

 

減：未攤銷融資成本和折扣- Nexstar 4.75% 票據，截至2028年11月

 

 

(5

)

 

 

(6

)

減：未攤銷融資成本和折扣- Mission 期權貸款b，截至2028年6月

 

 

(2

)

 

 

(2

)

總未償債務

 

 

6,700

 

 

 

6,837

 

減：當前部分

 

 

(124

)

 

 

(124

)

長期債務淨額，扣除當前部分

 

$

6,576

 

 

$

6,713

 

 

Nexstar的未清償定期貸款受Nexstar的信貸協議監管，而Mission的未清償定期貸款和循環貸款受Mission的信貸協議監管。每份信貸協議在此處也被稱爲首要擔保信貸設施。Nexstar的墊資無擔保票據受債券契據監管。

2024年活動

截至2024年9月30日的九個月內，公司償還了預定的$92 百萬的本金到期款，預付了$百萬的b期貸款，由手頭現金提供資金。此外，Nexstar借入了$54 55 百萬美元用於營運資金目的的循環信貸額度，該額度在同一期間內全部償還。

未使用的承諾和借款可用額度

Nexstar和Mission的532 百萬美元（扣除已發出的信用證餘額爲18截至2024年5月31日的六個月期間，Trilogy獲得了5600萬美元的淨收入（2023年- 1,400萬美元）。14 百萬美元，分別是其高級擔保授信額度未使用的所有債權人工具，這些額度根據2024年9月30日的契約計算可供借款。公司根據其對某些財務契約的遵守程度，有權在高級擔保授信額度下獲得資金。截至2024年9月30日，公司已遵守其財務契約。

債務的抵押和擔保

上述公司的高級擔保授信額度通過對幾乎所有的合併資產，除FCC許可證、Nexstar的無法提供給Nexstar債權人的關聯VIE的其他資產（請參見附註2）和The CW的資產之外的安全利益進行抵押。 Nexstar（不包括The CW）在Mission違約時擔保Mission高級擔保授信額度下發生的所有債務的全額支付。在Nexstar高級擔保授信額度下，Mission是Nexstar的擔保人，Nexstar的 5.625截至2027年7月到期的%票據和Nexstar的 4.75截至2028年11月到期的%票據。

考慮到Nexstar對Mission的Mission高級擔保授信設施，Mission已授予Nexstar購買資產和承擔每個Mission電視臺負債的期權，但需獲得FCC同意。這些期權協議在2024年至2033年之間的各個日期到期，Nexstar可以自由行使或轉讓，無需Mission的同意或批准。公司預計這些期權協議在到期時將會續訂。

 

15

 

債務契約

Nexstar信貸協議（高級擔保信貸額度）包含一項契約，要求Nexstar遵守合併後的第一留置權的最大淨槓桿率爲 4.25 到 1.00。該財務契約是按季度正式計算的，以公司的綜合業績爲基礎， 不包括CW的經營業績，Nexstar根據其信貸協議和契約將其指定爲不受限制的子公司。Mission修訂後的信貸協議不包含財務契約比率要求，但確實規定了如果Nexstar不遵守其信貸協議中包含的所有契約，則違約。截至 2024 年 9 月 30 日，Nexstar遵守了其財務契約。

 

註記8: 養老金和離退休計劃

Nexstar擁有各種資助、合格的無需員工貢獻的定義利益養老金計劃，涵蓋一定的員工和前員工。所有這些養老金計劃在工資和服務方面都已凍結，除了一項具有微不足道的養老金福利義務的計劃。

Nexstar還擁有各種其他養老後福利計劃（「OPEB」），包括退休醫療儲蓄帳戶計劃，爲符合條件的退休員工報銷部分醫療費用，以及爲某些退休員工提供某些健康和人壽保險福利的未資助計劃。與OPEB相關的週期性福利費用（貸記）並不重要。

以下表格顯示Nexstar養老金福利計劃的淨週期性福利費用（貸記）的各個元件（以百萬計）：

 

 

 

養老金福利計劃

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

服務成本

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1

 

 

$

1

 

利息費用

 

 

20

 

 

 

21

 

 

 

58

 

 

 

62

 

計劃資產預期回報

 

 

(25

)

 

 

(28

)

 

 

(75

)

 

 

(84

)

淨收益攤銷

 

 

(1

)

 

 

(2

)

 

 

(4

)

 

 

(6

)

淨週期性福利(借)貸款

 

$

(6

)

 

$

(9

)

 

$

(20

)

 

$

(27

)

截至2024年9月30日的三個和九個月內，有 任何 對符合條件的養老金福利計劃做出重大貢獻。Nexstar還預計在2024年餘下時間內需要的捐款不多。

註記9: 租賃

公司作爲租戶

公司租用辦公空間、塔架設施、特斯拉-天線站點、錄音室和其他房地產物業和設備。這些經營租約剩餘租期爲 一個月 至 90 年，其中一些可能包括延長租約的期權 發生 至 99年，其中一些可能包括終止租賃的選擇權 一年。公司在2024年9月30日之前簽訂但尚未開始的租賃合同不重要。

 

有關經營租賃的補充資產負債表信息如下（以百萬美元計，除租期和折現率外）：

 

 

 

資產負債表分類

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

經營租賃使用權資產，淨值

 

其他非流動資產，淨額

 

$

278

 

 

$

290

 

當前經營租賃負債

 

其他流動負債

 

$

41

 

 

$

47

 

非流動工程租賃負債

 

其他非流動負債

 

$

248

 

 

$

246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營租賃的加權平均剩餘租賃期限

 

8 年

 

 

8 年

 

經營租賃的加權平均折現率

 

 

4.9

%

 

 

5.0

%

 

2024年9月30日結束的三個月的經營租賃費用爲$16 百萬，其中400萬美元投資於2022年4月，500萬美元投資於2022年5月。 結果，非控股權益增加百萬美元，可贖回的非控股權益增加百萬美元。 2022年7月，同美和少數投資者又投資了$7 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約9 分別包括在直接營運和銷售，一般與管理費用中，不包括折舊和攤銷，在附表的簡明合併利潤表中。2014年9月30日結束的三個月的經營租賃費用爲$16 百萬，其中400萬美元投資於2022年4月，500萬美元投資於2022年5月。 結果，非控股權益增加百萬美元，可贖回的非控股權益增加百萬美元。 2022年7月，同美和少數投資者又投資了$7 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約9 百萬美元分別包括在伴隨的經營性支出和銷售、一般和管理費用中，不包括折舊和攤銷，在附表的綜合損益表中。

 

16

 

2024年9月30日結束的九個月的營運租賃費用爲$50 百萬，其中400萬美元投資於2022年4月，500萬美元投資於2022年5月。 結果，非控股權益增加百萬美元，可贖回的非控股權益增加百萬美元。 2022年7月，同美和少數投資者又投資了$22 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約28 分別包括直接營運和銷售總務費用，不包括折舊和攤銷，在附表的簡明合併利潤表中，2023年9月30日結束的九個月的營運租賃費用爲$49 百萬，其中400萬美元投資於2022年4月，500萬美元投資於2022年5月。 結果，非控股權益增加百萬美元，可贖回的非控股權益增加百萬美元。 2022年7月，同美和少數投資者又投資了$21 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約28 分別包括直接營運和銷售總務費用，不包括折舊和攤銷，在附表的簡明合併利潤表中，2023年9月30日結束的九個月的營運租賃費用爲$

 

包括在經營現金流量中支付的經營租賃費用爲$48 截至2024年9月30日和2023年的九個月，每個月的金額爲百萬美元。

截至2024年9月30日，未取消租賃合同項下的未來最低租賃付款如下（單位：百萬美元）：

 

 

 

營業租賃

 

2024年餘下的時間

 

$

15

 

2025

 

 

50

 

2026

 

 

42

 

2027

 

 

41

 

2028

 

 

37

 

2029

 

 

36

 

以後

 

 

139

 

未來最低租賃付款總額

 

 

360

 

減：隱含利息

 

 

(71

)

合計

 

$

289

 

 

註記10: 承諾和或有事項

擔保使命債務

Nexstar（除CW外）保證全額支付在使命優先擔保信貸設施下發生的所有債務。如果使命無法償還到期金額，Nexstar將有義務償還這些金額。Nexstar根據此擔保需做未來付款的最大潛在金額通常限制在未清償的本金金額上。截至2024年9月30日，使命根據其修改後的信貸協議，承擔的最大承諾金額爲$366 百萬美元，其中尚有$352 百萬美元本金債務尚未償還。

 

賠償義務

在公司日常業務中與某些協議相關，包括本地服務協議、業務收購和借款安排，公司將達成合同協議，根據該協議公司同意賠償第三方在特定合同內所定義事件產生的損失、索賠和損害。此類賠償義務可能不受最大損失條款約束，公司未來根據這些賠償協議可能需要承擔的最大潛在支付金額可能沒有限制。歷史上，與這些賠償相關的支付金額微不足道，公司未發生較大成本用於辯護訴訟或解決與這些賠償協議相關的索賠。

 

訴訟

公司不時涉及因業務常規運營而產生的訴訟，例如合同或僱傭糾紛或其他一般行動。如果這些訴訟的結果不利，公司相信產生的責任將不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

17

 

本地電視廣告反壟斷訴訟—2018年3月16日，包括Nexstar和Tribune在內的一組公司（「被告」）收到了來自美國司法部反壟斷司的民事調查需求，涉及對某些本地市場廣播電視臺在同一時期銷售節奏相關信息交換的調查，據稱違反了聯邦反壟斷法。在不承認任何不當行爲的情況下，包括Tribune在內的一些被告於2018年11月6日與美國司法部簽署了一項擬議的和解裁定書（以下簡稱爲「和解裁定書」）。在不承認任何不當行爲的情況下，Nexstar同意於2018年12月5日與美國司法部解決此事。和解裁定書於2019年5月22日由哥倫比亞特區美國地方法院以最終形式簽署。和解裁定書解決了政府對涉嫌違反聯邦反壟斷法的指控，涉及涉嫌信息共享的一些非財務懲罰。根據和解裁定書，Nexstar和Tribune同意不與同一市場運營的其他電視臺交換某些非公開信息，除非在某些情況下，並實施某些反壟斷合規措施，並監督和報告和解裁定書的執行情況。

 

從2018年7月開始，一系列原告對被告等提起了關於協調其電視廣告定價的集體訴訟，從而傷害了從2014年1月1日至少起自被告之一或多個購買電視廣告時間的全部買家類別的一個被建議類。每一起訴訟中的原告均尋求因涉嫌反壟斷行爲造成的權益救濟和金錢賠償。於2018年10月9日，這些案件在北伊利諾伊州北區地方法院合併成了一個多區訴訟，標題爲「關於本地電視廣告反壟斷訴訟」。 關於本地電視廣告反壟斷訴訟 第1:18-cv-06785號（「MDL訴訟」）. 2019年1月23日，法院在MDL訴訟中任命了原告的首席和聯繫律師。

MDL訴訟仍在進行中。原告的合併起訴書已於 2019年4月3日被告於 2019年9月5日在法院對該動議作出裁決之前，原告於 2019年9月9日被告提出了一項針對 2019年10月8日法院於2020年11月6日否決了該動議。2022年3月16日，原告提交了他們的第三次修改訴狀。第三次修改訴狀增加了兩名原告和一名被告，但沒有對指控進行實質性修改。

各方目前處於訴訟發現階段。法院尚未確定審判日期。Nexstar和Tribune否認針對他們的所有指控，並將捍衛他們的廣告業務做法。

Tribune相關的潛在訴訟

關於Nexstar於2019年9月19日收購Tribune的交易，Nexstar承擔了來自某些法律訴訟的潛在訴訟，具體如下：

 

芝加哥小熊交易—2009年8月21日，Tribune和Chicago Entertainment Ventures, LLC（原名Chicago Baseball Holdings, LLC）（「CEV LLC」）及其子公司（統稱「New Cubs LLC」），與其他方簽署了一份協議（「Cubs Formation Agreement」），管理了與當時由Tribune及其子公司擁有的芝加哥小熊職業棒球隊相關的某些資產和負債的劃轉給New Cubs LLC。《芝加哥小熊交易》協議中規定的交易以及相關協議（「Chicago Cubs Transactions」）於2009年10月27日完成。由於這些交易，Northside Entertainment Holdings LLC（即Ricketts Acquisition LLC）（「NEH」）持有 95％，而Tribune持有 5所擁有的CEV LLC成員權益的百分比。貢獻資產的公允市場價值超過了稅基，並且未導致立即應稅收益，因爲該交易被設計成符合《國內稅收法典》及相關法規的合夥企業規定。

2016年6月28日，美國國內稅收局（"IRS"）向Tribune發出了一份增值稅通知書，提出了IRS的立場，即涉及芝加哥小熊交易的收益應被納入Tribune公司2009年的應稅收入中。因此，IRS提議對其徵收$182 百萬美元的稅務和$73 百萬美元的總估值錯誤申報罰款。2016年第三季度，Tribune在美國稅務法院提起訴訟，以抗辯IRS的裁定。截至2024年9月30日，上述提議稅款和罰款的稅後利息約爲$221 百萬。此外，如果IRS在其立場上取得勝利，根據破產後確定稅基的稅收規則，公司將被要求降低特定資產的稅基。降低稅基將需要反映公司對新小熊合作伙伴債務擔保金額的減少，該金額曾包括在此前破產後確定的報告稅基中，並受到Tribune公司2014年和2015年聯邦所得稅審計的影響（見下文）。

2019年9月19日，Tribune成爲Nexstar的全資子公司，隨後Nexstar與Tribune合併。Nexstar不同意IRS的立場，即芝加哥小熊交易在2009年產生應稅收益，提出罰款及IRS對收益的計算。如果IRS取得勝利，芝加哥小熊交易的收益將被認定爲2009年應稅。Nexstar估計聯邦和州所得稅約爲$225 百萬，不包括利息和罰款。任何應繳稅款、利息和罰款將被抵消，該抵消是指2009年後與此交易相關的納稅支付。Tribune大約繳納了$154 在與Nexstar合併之前的數百萬美元稅款

18

 

2019年10月28日至2019年11月8日美國稅務法庭進行了一場替代審判，最終陳述發生在2019年12月11日。稅務法庭於2020年1月6日發佈了一項單獨意見，認定國稅局滿足了重大估值錯誤罰款的程序要求。法官推遲了任何與罰款有關的訴訟，直到稅務法庭或上訴法院做出最終裁決。

2021年10月26日，稅務法庭就芝加哥小熊交易發表了意見，認爲Tribune的結構在很大程度上符合法典的合作伙伴條款，因此並未觸發國稅局提出的完整2009年應稅收益。2022年10月19日，稅務法庭作出決定，認爲2009年度沒有稅收遞補缺額或罰款。2023年1月13日，國稅局向第七巡迴上訴法院提出上訴通知。2023年2月3日，公司提交了反訴通知。2024年2月15日，在第七巡迴上訴法院進行了辯論。公司預計第七巡迴上訴法院將在2024年下半年做出裁決。

截至2024年9月30日，Nexstar認爲將稅務法院意見應用於2009年及其後續稅收年度的稅務影響對公司對不確定稅務立場的會計或合併財務報表並不重大。儘管管理層認爲其估計和判斷是合理的，但時機和最終解決方案是不可預測的，可能會發生重大變化。

報告顯示Tribune在2014年至2015年聯邦所得稅審計中的國稅代理人報告— 在2019年9月Nexstar與Tribune合併之前，Tribune正在接受2014年和2015年應稅年度的聯邦所得稅審計。2020年第三季度，國稅局完成了對Tribune的審計併發布了一個關於某些資產和負債不允許進行報告的國稅代理人報告，這些資產和負債與Tribune於2012年12月31日從第11章破產中湧現有關。Nexstar不同意國稅局對某些資產稅基和相關可徵稅收入影響的擬議調整，因此通過國稅局行政上訴程序來爭議這些調整。如果國稅局在其立場上獲勝，並在考慮到稅務法庭意見的影響後，Nexstar將被要求減少其某些資產的稅基，導致17 聯邦和州稅款增加了 x 百萬美元，積欠所得稅負債增加了 x 百萬美元69 根據ASC第740號主題，公司在2024年9月30日反映了 xx 百萬美元，以解決其2024年9月30日和2023年12月31日不確定稅務立場的部分有爭議問題11 根據ASC第740號主題，公司在2024年9月30日反映了 xx 百萬美元，以解決其2024年9月30日和2023年12月31日不確定稅務立場的部分有爭議問題

監管事宜

2024年3月21日，聯邦通信委員會（FCC）向Nexstar和Mission（作爲整體性VIE）發出了一份《違規處罰通知書》（NAL），指控其違反了通信法和FCC規則，涉及到紐約的Mission電視臺WPIX。該通知書聲稱Nexstar和Mission未經授權地控制了WPIX，並且Nexstar通過獲取未披露的可歸因於該電視臺的股權來違反了全國電視臺擁有限制。該通知書提議對Nexstar和Mission進行罰款，指控他們的違規行爲，並要求在接到罰款訂單或支付罰款後的12個月內，Mission要麼（i）將WPIX出售給「不相關的第三方」，要麼（ii）將WPIX出售給Nexstar，Nexstar則出售足夠數量的其他電視臺，以將其全國覆蓋範圍降低至FCC全國擁有限制以下。Nexstar和Mission已提交回應，堅決否認了違規處罰通知書。Nexstar無法合理估計與違規處罰通知書相關的可能對財務報表的影響（如果有的話）

WADL-TV

2024年5月22日，Mission終止了其計劃從Adell Broadcasting Corporation收購爲密歇根州底特律市場提供服務的WADL-TV。該終止未產生任何費用。

 

註記11: 股本

截至2023年12月31日，以前的股票回購授權下剩餘的可用金額爲$652 百事達的董事會於2024年7月26日宣佈將股票回購授權額度增加$1.5 在2024年9月30日結束的九個月內，百事達總共回購了 2,576,3301百萬美元的普通股股票，平均價格爲234.87美元。 423 百事達通過現金支付的方式回購的總金額爲$，截至2024年9月30日，股票回購授權下剩餘的可用金額爲$1.7權益法覈算的股權證券

股票回購會不定期在公開市場交易、大宗交易或私人交易中執行，包括通過10b5-1規則計劃。百事達並無規定必須回購的最低股數。回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停或終止，而無需事先通知。

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2024年1月26日Nexstar的董事會批准了一個 25％的季度現金股利增加至每股1.69 的優先普通股，從2024年第一季度開始。

 

19

 

註記12: 所得稅

所得稅費用爲$64 截至2024年9月30日結束的三個月，相比之下爲$6 2023年同期爲$百萬。有效稅率分別爲 26.2% and 42.9%。對於各自時期的三個月來說，

在2024年9月30日結束的三個月，其他永久性差異，包括減少與The CW的少數股東權益相關的損失，導致有效稅率下降 32.7%。州稅受減少永久性差異的影響而下降 3.8有效稅率下降%。這在一定程度上被減值準備變化部分抵消。 9.2有效稅率增加%。與2023年相比，股票期權行使和受限制股票解禁的超額收益減少，使得有效稅率增加了。 2024 ，相比2023年，導致%的增長。 3.5%的增加率。截至2024年9月30日三個月的有效稅率經過歸一化處理，與2023年同期相比，反映出稅前淨利潤大幅下降。討論的稅率變化反映了該歸一化影響。

所得稅費用爲$169 截至2024年9月30日爲止的九個月爲百萬美元，相比之下，2023年同期爲$百萬。有效稅率爲83 百萬美元。九個月截至2024年9月30日的有效稅率爲 27.2% and 32.7對於各自的相應期間。

截至2024年9月30日的九個月，減值準備變動導致有效稅率減少 3.4減值準備中包括對The CW中少數股東利益的損失減少導致有效稅率減少 3.6與2023年相比，來自股票期權行權和受限股票限制解禁方面的超額獲益減少，導致有效稅率減少 2024 而2023年導致稅率增長 1.4的率增長。

公司通過將預估的年度有效稅率應用於年初至今的稅前收入或損失來計算其截至當年的所得稅貸項，並調整該貸項以反映該期間記錄的離散稅項。未來預測的年度收入預測變動可能會導致未來期間的季度所得稅費顯著調整。

 

註記13: 每股收益

每股收益（基本和稀釋後）可提供給普通股東的金額如下（金額以百萬美元計，每股金額除外，股數以千爲單位）:

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨利潤歸屬於nexstar media group, Inc。

 

$

187

 

 

$

25

 

 

$

480

 

 

$

232

 

可贖回非控制股東權益的增值(1)

 

 

(16

)

 

 

-

 

 

 

(16

)

 

 

-

 

普通股股東可獲得的淨利潤

 

$

171

 

 

$

25

 

 

$

464

 

 

$

232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均股本

 

 

32,020

 

 

 

34,931

 

 

 

32,759

 

 

 

35,806

 

股權激勵計劃工具的攤薄效果

 

 

421

 

 

 

436

 

 

 

489

 

 

 

564

 

稀釋加權平均股本

 

 

32,441

 

 

 

35,367

 

 

 

33,248

 

 

 

36,370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨收入（基本）可供普通股股東使用

 

$

5.34

 

 

$

0.71

 

 

$

14.17

 

 

$

6.47

 

每股淨收入（稀釋）可供普通股股東使用

 

$

5.27

 

 

$

0.70

 

 

$

13.96

 

 

$

6.37

 

 

(1)
如附註2所述，我們調整了用於可贖回非控股權益的會計處理。2024年9月30日結束的三個月的增值包括$12 百萬，分別減少了基本和稀釋每股收益$0.39 的費用與2024年9月30日和2023年各九個月的合同安排相關。0.38，分別。2024年9月30日結束的九個月的增值包括$7 百萬美元，這降低了每股基本和攤薄收益$0.20.

在截至2024年9月30日的三個和九個月內，加權平均限制性股票單位爲 零 和 26,000，分別被排除在攤薄每股收益的計算之外，因爲它們的影響將是抗稀釋的。

在截至2023年9月30日的三個和九個月內，加權平均限制性股票單位爲 103,000 和 68,000，分別被排除在攤薄每股收益的計算之外，因爲它們的影響將是抗稀釋的。

 

 

 

20

 

註記14: 公允價值計量

公司在其簡明合併基本報表中根據公允價值衡量和記錄某些資產和負債。ASC主題820，「公允價值衡量和披露」，爲以公允價值衡量的工具建立了一個公允價值層次結構，區分了基於市場數據（可觀察輸入）和公司自己假設（不可觀察輸入）的假設。該層次結構包括以下三個級別：

•
級別1 – 基於活躍市場上的相同資產或負債的未調整報價的資產和負債的價值。
•
級別2 – 根據非級別1包括的輸入的資產和負債的價值，包括非活躍市場的報價市場價格；活躍市場上具有類似屬性的資產或負債的報價價格；以及輸入是可觀察或不可觀察但由市場數據證實的估值模型。
•
級別3 – 基於使用對整體公允價值衡量重要的不可觀察輸入的估值模型或定價技術的資產和負債的價值。

現金及現金等價物、受限現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、播權應付款和應計費用的賬面價值由於其短期性質，近似於公允價值。

公司長期債務的估計公允價值和賬面價值，這些價值並非根據重複性以公允價值衡量，具體如下（以百萬美元計）：

 

 

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

Carrying

 

 

公允

 

 

Carrying

 

 

公允

 

 

 

數量

 

 

價值

 

 

數量

 

 

價值

 

Nexstar

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2027年6月到期的A類貸款(1)

 

$

2,147

 

 

$

2,144

 

 

$

2,237

 

 

$

2,217

 

截至2026年9月到期的B類貸款(1)

 

 

1,490

 

 

 

1,506

 

 

 

1,537

 

 

 

1,545

 

5.625到期日爲2027年7月的%票據(2)

 

 

1,717

 

 

 

1,686

 

 

 

1,717

 

 

 

1,654

 

4.75到期日爲2028年11月的%票據(2)

 

 

995

 

 

 

953

 

 

 

994

 

 

 

915

 

使命

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2028年6月到期的B類貸款(1)

 

 

289

 

 

 

289

 

 

 

290

 

 

 

288

 

截至2027年6月到期的循環貸款(1)

 

 

62

 

 

 

61

 

 

 

62

 

 

 

60

 

 

(1)
對資產抵押和循環信貸額度的公允價值是根據公司當前可獲取的類似條件和平均到期期限的銀行貸款利率計算得出的。這些公允價值測量被認爲是第三級別，因爲在公允價值計算中的重要輸入在市場上是不可觀察的。
(2)
根據從投資銀行獲得的買盤價格估算的公司固定利率債務的公允價值被視爲第二級別。

在截至2024年9月30日的三個和九個月內，沒有發生任何觸發公司重要資產（包括權益法投資、無限期無形資產、長期資產和商譽）減值的事件或情況。

 

附註15: 分段數據

公司的可報告的廣播部門包括（i）Nexstar擁有、運營、策劃或爲美國各地不同市場提供銷售和其他服務的電視站和相關本地網站，（ii）NewsNation，一個國家有線新聞網絡，（iii） two 擁有和運營的數字多播網絡和其他多播網絡服務，（iv）WGN-AM，芝加哥的廣播電臺。公司的其他業務包括（i）CW，（ii）專注於國家市場的數字業務，（iii）管理特定房地產資產，包括從租賃特定自有辦公和生產設施獲得的營業收入，（iv）公司職能和（v）消除。

公司根據淨營業收入和分段利潤（虧損）評估其經營部門的表現。分段利潤（虧損）包括淨營業收入、直接營業費用和銷售、一般和管理費用（不包括公司費用）。分段利潤（虧損）不包括折舊和攤銷費用（除了廣播權的攤銷）、任何非經常性交易和重組費用、聯邦通信委員會與電視臺重新整編相關的退款、減值損失、處置資產和業務剝離的收益以及非經營收入表項。

21

 

在2024年，公司的分部披露已更新，以反映以下變化（因此，比較往年的數據已經重新編制以符合當前年度的表現）：

•
從2024年第一季度開始，CW的運營業績和資產被納入「其他」部門，因爲它們未達到單獨分部披露的門檻。此外，根據Nexstar當前的內部財務報告，CW的分部損失現在以其完整的合併財務業績報告。在這一變化之前，CW通過反映Nexstar持有權益的金額來報告其運營業績，以往的分部腳註披露中。這些變化反映在下表中「其他」分部的當前呈現中。
•
從2024年第三季度開始，廣播分部利潤包括播報權攤銷，並排除支付播報權以符合當前內部財務報告。之前，廣播報告的利潤措施包括支付播報權並排除播報權的攤銷。

分部財務信息已包括在所呈現期間的以下表格中 截至5月31日的六個月

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

淨收入

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

廣播

 

$

1,296

 

 

$

1,056

 

 

$

3,723

 

 

$

3,379

 

其他

 

 

82

 

 

 

80

 

 

 

229

 

 

 

257

 

公司（未分配）(1)

 

 

(12

)

 

 

(4

)

 

 

(32

)

 

 

(7

)

總淨營業收入

 

$

1,366

 

 

$

1,132

 

 

$

3,920

 

 

$

3,629

 

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

營業利潤（虧損）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

廣播部門利潤

 

$

528

 

 

$

328

 

 

$

1,457

 

 

$

1,197

 

其他分段損失

 

 

(22

)

 

 

(58

)

 

 

(90

)

 

 

(207

)

公司（未分配）

 

 

(50

)

 

 

(49

)

 

 

(154

)

 

 

(141

)

折舊與攤銷費用(2)

 

 

(121

)

 

 

(122

)

 

 

(363

)

 

 

(364

)

其他，淨額

 

 

-

 

 

 

(5

)

 

 

1

 

 

 

(8

)

營業利潤

 

$

335

 

 

$

94

 

 

$

851

 

 

$

477

 

 

資產

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

廣播(3)

 

$

10,786

 

 

$

11,203

 

其他

 

 

386

 

 

 

429

 

公司（未分配）

 

 

521

 

 

 

446

 

 

 

$

11,693

 

 

$

12,078

 

 

商譽

 

2024年9月30日

 

 

2023年12月31日

 

廣播

 

$

2,877

 

 

$

2,877

 

其他

 

 

69

 

 

 

69

 

 

 

$

2,946

 

 

$

2,946

 

 

(1)
包括消除區段間收入. 在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，其他區段產生了$12 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約34 百萬美元的營業收入，分別用於向廣播區段提供服務。在2023年9月30日結束的三個月和九個月內，其他區段分別產生了$5 百萬美元和$百萬美元，分別與其在電視頻道投資相關。截至2024年9月30日的剩餘可攤銷基礎差額還有約10 百萬美元的營業收入，分別用於向廣播區段提供服務。
(2)
不包括2024年9月30日結束的三個月和2023年的積攤廣播權費用, $70500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$98 百萬美元分別爲三個月結束的2024年9月30日和2023年9月30日。 $226500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$367 截至2024年和2023年9月30日，廣播業務利潤和其他業務虧損中均包括。
(3)
儘管公司對TV Food Network的投資（$848 ，於2024年9月30日約爲$936 截至2023年12月31日，該資產尚未分配至公司的報告單元或運營部門，但由於該投資與該業務部門的性質相似，已將其納入公司對廣播業務資產的披露。有關股權投資的額外信息，請參見 注5.

22

 

以下表格展示了公司根據ASC 606報告期間的營業收入（單位：百萬美元）的細分。

 

2024年9月30日止三個月

 

廣播

 

 

其他

 

 

企業
淘汰
（未分配）

 

 

合併

 

分配

 

$

705

 

 

$

27

 

 

$

(13

)

 

$

719

 

廣告

 

 

580

 

 

 

42

 

 

 

-

 

 

 

622

 

其他

 

 

11

 

 

 

13

 

 

 

1

 

 

 

25

 

總淨營業收入

 

$

1,296

 

 

$

82

 

 

$

(12

)

 

$

1,366

 

 

2024年9月30日止九個月

 

廣播

 

 

其他

 

 

企業與
淘汰
(未分配)

 

 

合併

 

分銷

 

$

2,171

 

 

$

78

 

 

$

(34

)

 

$

2,215

 

廣告

 

 

1,522

 

 

 

134

 

 

 

-

 

 

 

1,656

 

其他

 

 

30

 

 

 

17

 

 

 

2

 

 

 

49

 

總淨營業收入

 

$

3,723

 

 

$

229

 

 

$

(32

)

 

$

3,920

 

 

2023年9月30日止三個月

 

廣播

 

 

其他

 

 

企業及
清除
(未分配)

 

 

合併

 

分銷

 

$

586

 

 

$

17

 

 

$

(5

)

 

$

598

 

廣告

 

 

459

 

 

 

50

 

 

 

-

 

 

 

509

 

其他

 

 

11

 

 

 

13

 

 

 

1

 

 

 

25

 

總淨收入

 

$

1,056

 

 

$

80

 

 

$

(4

)

 

$

1,132

 

 

2023年9月30日止九個月

 

廣播

 

 

其他

 

 

公司及
消除
（未分配）

 

 

合併的

 

分發

 

$

1,984

 

 

$

48

 

 

$

(9

)

 

$

2,023

 

廣告

 

 

1,364

 

 

 

171

 

 

 

-

 

 

 

1,535

 

其他

 

 

31

 

 

 

38

 

 

 

2

 

 

 

71

 

總淨營業收入

 

$

3,379

 

 

$

257

 

 

$

(7

)

 

$

3,629

 

 

我們主要的營業收入來源包括：（i）分發，主要包括轉播收入、運營費、關聯費和頻譜租賃收入；和（ii）廣告，包括非政治性和政治性廣告。

 

分發收入是我們最大的營業收入類別，主要來自有線、衛星和其他多頻道視頻分發商（MVPD）以及在線視頻分發商或虛擬多頻道視頻分發商（vMVPD）的報酬，作爲我們同意轉播我們的電視臺信號和播放NewsNation的交換，通常基於MVPD和vMVPD的訂閱用戶數。我們還從The CW的附屬機構支付的關聯費和從在選定的本地市場租用我們頻譜播放其內容的節目製作者那裏獲得分發收入。分發收入在轉播和運營費或關聯費和頻譜租賃收入交付給我們的附屬機構和客戶時確認。

 

廣告收入主要來自於本地、區域和全國企業、政治候選人和其他政治廣告商購買我們電視臺和網絡商業播出時間，以及在我們自有或第三方網站上的廣告銷售，以及通過移動和OTT應用程序和其他數字廣告解決方案的廣告銷售。廣告收入通常在每年的第二和第四季度最高，部分原因是春季消費者廣告增加以及在節假日季節前期和包括節假日季節中的零售廣告增加。在每逢國會和/或總統選舉以及奧運會期間，廣告收入通常在偶數年較高。廣告收入在廣告播出或在我們網站或移動或OTT應用程序上播出或廣告解決方案交付時確認。

 

23

 

截至2024年9月30日的三個和九個月，公司收入爲 two 的客戶超過了公司合併淨收入的10%。第一客戶分別在截至2024年9月30日的三個和九個月內，佔公司合併淨收入的約 11% and 12%，第二客戶分別在截至2024年9月30日的三個和九個月內，佔公司合併淨收入的約 12%和 13%。在截至2023年9月30日的三個和九個月，收入爲 兩個 公司的客戶中超過了公司整體淨收入的10%。第一個客戶大約佔公司截至2023年9月30日每個月的合併淨收入的百分比 13公司截至2023年9月30日的三個月和九個月內，第一個客戶分別佔公司整體淨收入的百分之 15以及第二個客戶分別佔公司截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入的百分之 14公司截至2023年9月30日的三個和九個月，第三個客戶分別佔公司整體淨收入的百分之

 

附註16: 後續事項

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2024年11月1日Nexstar的董事會宣佈，每股普通股支付每股$的季度現金股息。1.69 董事會決定，該股息將於支付。 2024年11月29日 登記爲股東的 2024年11月15日.

 

從2024年10月1日到2024年11月7日我們回購了包括尚未解決的庫存3百萬在內的2100萬股我們的普通股。2024年第二季度普通股的回購使用了經營活動產生的現金。 458,261 我們將以現有資金斥資的方式收購普通股股票。78 百萬美元，由現金資金提供。截至提交本10-Q表格的季度報告日期，股票回購授權下的剩餘可用金額爲$1.7權益法覈算的股權證券

24

 

項目2.管理討論和財務狀況及經營成果分析

以下討論和分析內容應與我們此《第10-Q表格季度報告》中的簡明綜合財務報表和相關附註，以及我們截至2023年12月31日年度報告《第10-K表格》中的綜合財務報表和相關附註一併閱讀。

根據本第十摘要提供的表格10-Q（Form 10-Q）所述，除非上下文另有表示，「Nexstar」指的是 nexstar media group，一家設於德拉華州的公司及其完全擁有和控股的子公司；「公司」指的是 Nexstar 和我們基本報表中需要合併的變量利益實體（「VIEs」）；而所有提到的「我們」，「我們的」，「我們的」和「我們」指的是 Nexstar。

根據美國通用會計準則（"U.S. GAAP"）對於我們在一致性可變利益實體中被視爲主控財務利益的結果，我們將這些可變利益實體的財務狀況、經營業績和現金流量進行合併，就好像它們是被完全擁有的實體。我們認爲這種呈現對於理解我們的財務表現是有意義的。有關我們在相關權威指南下確定可變利益實體合併的討論，請參閱我們的基本報表註釋2。對於我們的財務狀況和經營業績的以下討論包括合併可變利益實體的財務狀況和經營業績。

關於前瞻性聲明的警示說明

本季度的10-Q表格中包含根據1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的修訂內容的"前瞻性陳述"（以下簡稱爲「交易法」）。除了歷史事實陳述以外，所有其他陳述均爲聯邦和州證券法的「前瞻性陳述」，包括：當前經濟因素的風險和不確定性超出我們控制範圍，如通貨膨脹、利率上升和供應鏈干擾；對收入、營業收入、財務表現、流動性和資本資源或其他財務項目的任何預測或期望；對電視廣播行業的任何假設或預測；對未來運營、績效、流動性和資本資源或其他財務項目的我們計劃、策略和目標的任何陳述；關於擬議新產品、服務或發展的任何陳述；關於未來經濟狀況或績效的任何陳述；相信的任何陳述；以及任何上述任何假定的說明下的任何陳述。前瞻性陳述可能包括"可能"、"將"、"應"、"可能"、"將預測"、"潛在"、"繼續"、"預計"、"預期"、"未來"、"打算"、"計劃"、"相信"、"估計"和其他類似詞語。

儘管我們相信我們的前瞻性聲明中所反映的預期是合理的，但實際結果可能會與我們前瞻性聲明中的任何一項投影或假設有所不同。我們未來的財務狀況和運營結果，以及任何前瞻性聲明，都可能會受到變化和固有的風險和不確定性的影響，包括我們於2023年12月31日結束的年度報告中描述的內容以及我們向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件中描述的風險。本季度報告在此日期後的前瞻性聲明僅截至當前日期，我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映隨後事件或情形的義務。

 

執行摘要

 

截至2024年9月的九個月亮點

•
淨營業收入分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內增加了20.7%，達到14億美元和8.0%，達到39億美元，與2023年同期相比。
•
分別於2024年9月30日結束的三個月和九個月內，通過現金回購普通股和分紅向股東返還了約23200萬美元和59000萬美元。
•
與格雷電視公司續簽了包括全國38家本地電視臺在內的CW電視網絡分站的協議。
•
與CBS電視網絡在42個市場續簽了附屬協議。
•
NewsNation的新聞節目將從2024年6月1日起擴展到每天24小時、每週7天。
•
於2024年2月，收到了4000萬美元現金，與Broadcast Music Inc.（「BMI」）的售予New Mountain Capital有關。
•
與凱斯電視臺在亞利桑那州鳳凰城市場簽訂了時間券商協議。2024年2月1日，凱斯電視臺成爲CW電視網的附屬機構。

25

 

業務概覽。

截至2024年9月30日，我們在40個州和華盛頓特區的116個市場擁有、運營、編程或提供銷售和其他服務給200家全功率電視臺和一家AM調頻廣播電臺，其中包括VIE實體擁有的電視臺。這些台是ABC、NBC、FOX、CBS、CW、MyNetworkTV和其他廣播電視網的分支台。通過各種地方服務協議，我們向由獨立第三方擁有的37家全功率電視臺提供銷售、節目和其他服務，其中35家全功率電視臺是VIE實體，被合併到我們的基本報表中。我們還擁有The CW的75.0%股權，這是美國第五大廣播電視網，國家有線新聞網絡NewsNation，兩個數字多播網絡Antenna TV和REWIND TV，我們向第三方提供的多播網絡服務，以及在TV Food Network擁有31.3%的股權。我們的數字資產包括138個本地網站、121個移動應用、91個天氣應用和17個生活方式和體育應用，覆蓋本地電視臺、NewsNation和The Hill。投資組合還包括七個連接電視應用程序和三個來自The CW和The Hill的免費廣告支持電視頻道。

 

我們（不包括CW頻道）保證在Mission Broadcasting, Inc.’s （「Mission」）高級擔保信貸安排發生違約事件時，全額支付所產生的所有義務。Mission是我們高級擔保信貸安排、我們截至2027年7月到期的5.625%票據以及我們截至2028年11月到期的4.75%票據的擔保人。考慮到我們對Mission的高級擔保信貸安排的擔保，Mission已向我們授予購買期權，以獲取每個Mission電視臺的資產並承擔債務，需獲得FCC的同意。這些期權協議（在2024年至2033年間到期）可由我們自由行使或轉讓，無需Mission或其股東的同意或批准。我們預計這些期權協議在到期時將予以續訂。

我們並不擁有合併的VIE或其電視臺。然而，根據美國公認會計原則（GAAP），我們在財務報告中被視爲對這些實體具有控制性財務利益，因爲（i）我們與其電視臺的地方服務協議，（ii）我們（不包括The CW）對Mission的優先擔保信貸設施下產生的義務的保證，（iii）我們對影響合併VIE經濟表現的重大活動的控制權，包括廣告營業收入的預算，某些廣告銷售，以及在某些情況下，銷售團隊人員的僱用和解僱，（iv）每個合併VIE授予的購買期權，允許我們隨時收購這些VIE電視臺的資產並承擔其負債，需獲得FCC的同意。根據FCC的規定，所有各方，所有合併的VIE對其電視臺的編程、財務和人員保持完全的責任和控制。

請參見本表格10-Q第一部分第1項的未經審計的簡明合併基本報表中的第2條「變量利益實體」，以獲取關於VIE的更多信息，包括我們與這些獨立第三方簽訂的地方服務協議的討論。

季節性

在偶數年，我們從賣給候選人和非候選人實體（如政治行動委員會和政黨）的政治廣告中獲得大量廣告營業收入。廣告收入也受某些事件的積極影響，例如奧運會或超級碗。廣告收入通常在每年的第二和第四季度最高，部分原因是春季消費者廣告增加以及在節日季節之前和包括節日季節期間零售廣告的增加。由於2024年是選舉年，我們預計政治廣告營業收入這一廣告收入部分將在2024年報告時比2023年有所增加。

26

 

歷史表現

經營結果

以下表格詳細列出了公司的營運結果（金額單位爲百萬美元）：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

百分比變化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

百分比變化

 

淨收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分發

 

$

719

 

 

$

598

 

 

 

20.2

 

 

$

2,215

 

 

$

2,023

 

 

 

9.5

 

廣告

 

 

622

 

 

 

509

 

 

 

22.2

 

 

 

1,656

 

 

 

1,535

 

 

 

7.9

 

其他

 

 

25

 

 

 

25

 

 

 

0.0

 

 

 

49

 

 

 

71

 

 

 

(31.0

)

淨收入

 

 

1,366

 

 

 

1,132

 

 

 

20.7

 

 

 

3,920

 

 

 

3,629

 

 

 

8.0

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接操作

 

 

563

 

 

 

537

 

 

 

4.8

 

 

 

1,663

 

 

 

1,613

 

 

 

3.1

 

銷售、一般和管理

 

 

278

 

 

 

281

 

 

 

(1.1

)

 

 

818

 

 

 

808

 

 

 

1.2

 

折舊和攤銷

 

 

190

 

 

 

220

 

 

 

(13.6

)

 

 

588

 

 

 

731

 

 

 

(19.6

)

運營費用總額

 

 

1,031

 

 

 

1,038

 

 

 

(0.7

)

 

 

3,069

 

 

 

3,152

 

 

 

(2.6

)

運營收入

 

 

335

 

 

 

94

 

 

 

256.4

 

 

 

851

 

 

 

477

 

 

 

78.4

 

權益法投資的收入，淨額

 

 

17

 

 

 

24

 

 

 

 

 

 

52

 

 

 

82

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

(113

)

 

 

(113

)

 

 

 

 

 

(340

)

 

 

(332

)

 

 

 

養老金和其他退休後計劃信貸，淨額

 

 

6

 

 

 

9

 

 

 

 

 

 

20

 

 

 

27

 

 

 

 

出售投資的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

40

 

 

 

-

 

 

 

 

其他費用，淨額

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

 

 

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

 

 

所得稅前收入

 

 

244

 

 

 

14

 

 

 

 

 

 

622

 

 

 

254

 

 

 

 

所得稅支出

 

 

(64

)

 

 

(6

)

 

 

 

 

 

(169

)

 

 

(83

)

 

 

 

淨收入

 

 

180

 

 

 

8

 

 

 

 

 

 

453

 

 

 

171

 

 

 

 

歸屬於非控股權益的淨虧損

 

 

7

 

 

 

17

 

 

 

 

 

 

27

 

 

 

61

 

 

 

 

歸屬於Nexstar Media Group, Inc.的淨收益

 

$

187

 

 

$

25

 

 

 

 

 

$

480

 

 

$

232

 

 

 

 

 

27

 

2024年9月30日結束的三個月，與2023年同期相比

 

截至2024年9月30日三個月結束時，公司的營業收入同比增長20.7％，主要是由於來自分銷和政治廣告的收入增加，部分抵消了來自非政治廣告的收入下降。

分發營業收入增加了12100萬美元，主要是由於與2023年9月30日結束的三個月相比，與MVPD發生爭端導致Nexstar電視臺在本季度內停播76天，2023年有利於公司的分銷合同續約條款，年度費率上漲，vMVPD訂閱用戶數的增長，某些電視臺加入CW聯盟，以及一月份MVPD合作方電視臺的回歸，這一切大大抵消了MVPD訂閱用戶的流失。

廣告營業收入增加了11300萬美元，主要是由於2024年是選舉年，政治廣告增加了13500萬美元，部分抵消了由於持續的廣告市場疲軟導致的非政治收入減少2200萬美元。

直接營業費用主要包括節目、資訊和技術費用，以及銷售、總務和管理費用，增加了2300萬美元，主要是由於與資訊節目擴張相關的資訊費用增加，2023年可變節目費用減少，這是由於Nexstar臺站停播的時期以及來自新限制性股票授予的股權補償費用以及限制性股票授予的時間，部分抵消了來自各種管理費用的降低。

 

折舊和攤銷費用減少了3000萬美元，具體如下：

•
2024年9月30日結束的三個月內，廣播權攤銷額爲7千萬美元，相比於2023年同期的9千8000萬美元，減少了2千8百萬美元，主要是由於CW廣播的廣播權攤銷降至5千4百萬美元，而非8千萬美元。
•
房地產和設備折舊爲2024年9月30日結束的三個月達到4600萬美元，與2023年同期的4400萬美元相比（無顯著變化）。
•
2024年9月30日結束的三個月份無形資產攤銷額爲7400萬美元，相比之下，2023年同期爲7800萬美元（沒有顯著變化）。

權益法投資收入淨額減少了700萬美元，主要是由於我們最大的權益法投資TV Food Network的淨利潤減少。 TV Food Network的淨利潤主要是由於其廣告營業收入減少。關於我們對TV Food Network的投資的更多信息，請參考我們基本報表附註5。

公司在各自的時期的有效稅率分別爲26.2%和42.9%。

截至2024年9月30日的三個月，包括減少CW少數股權損失在內的其他永久性差異導致有效稅率下降了32.7%。州稅受永久性差異減少影響，導致有效稅率下降了3.8%。這部分抵消了評估準備金變化導致的有效稅率增加了9.2%。2024年相比於2023年，股票期權行權和限制性股票單位歸屬權在2024年減少了超額收益，導致稅率增加了3.5%。截至2024年9月30日的三個月，有效稅率與2023年同期相比是正常的，2023年同期反映了較低的稅前淨利潤。討論過的稅率變化反映了這種正常化影響。

公司通過將預估的年度有效稅率應用於年初至今的稅前收入或損失來計算其截至當年的所得稅貸項，並調整該貸項以反映該期間記錄的離散稅項。未來預測的年度收入預測變動可能會導致未來期間的季度所得稅費顯著調整。

28

 

2024年9月30日結束的九個月與2023年同期相比

 

截至2024年9月30日的九個月，公司的營業收入增長了8.0%，相較於2023年同期，主要是由於分銷和政治廣告收入增加，部分抵消了來自非政治廣告的收入減少。

分銷營業收入增加了19200萬美元，主要原因是與2023年9月30日結束的三個月相比，與 MVPD 反目導致 Nexstar 電視臺在當季黑暗了 76 天，2023 年有利於公司的分銷合同續約條款、年度費率上漲器、vMVPD 訂閱用戶數增長、在我們的部分電視臺上增加 CW 的關聯以及在一月份將合作伙伴電視臺重新加入的一家 MVPD，這些超過了 MVPD 訂閱用戶的減少。

廣告營業收入增加了12100萬，主要是由於2024年是選舉年，政治廣告增加了20200萬，部分被非政治廣告收入下降8100萬所抵消，這與廣告市場的持續疲軟有關。

直接營業費用主要包括編程、資訊和技術費用，以及銷售、總務和管理費用，增加了6000萬美元，主要是由於與資訊節目拓展相關的資訊費用增加、2023年較低的變量編程費用，這是由於Nexstar電視臺停播期間，股票補償費用來自新的限制性股票授予和限制性股票授予的時間，以及直接數字營業費用，部分抵消來自各種管理費用的降低。

 

折舊與攤銷費用減少了14300萬美元，具體如下：

•
2024年9月30日結束的九個月內，廣播權攤銷爲22600萬美元，而2023年同期爲36700萬美元，下降了14100萬美元，主要是由於CW的廣播權攤銷降低，從30700萬美元降至17700萬美元。
•
房地產和設備折舊在2024年9月30日結束的九個月中爲13700萬美元，而2023年同期爲13100萬美元（無顯著變化）。
•
無形資產攤銷額截至2024年9月30日的九個月爲22500萬美元，而2023年同期爲23300萬美元（無顯著變化）。

透過權益法覈算的投資收入淨額減少了3000萬美元，主要是由於我們最大的權益法投資TV Food Network的淨利潤下降。TV Food Network的淨利潤主要是由於其廣告營業收入下降。有關我們對TV Food Network的投資的詳細信息，請參閱我們基本報表附註5。

淨利息支出增加800萬美元，主要是因爲公司的優先擔保授信安排下未償債務的利率期貨上升，部分抵消了來自債務償還的利息支出下降。

2024年2月，Nexstar收到4000萬美元現金收入，並記錄了與BMI出售給New Mountain Capital相關的投資處置收益相同金額。

公司的實際稅率分別爲27.2%和32.7%。

截至2024年9月30日的九個月，評估準備金變化導致有效稅率下降了3.4%。其他永久性差異，包括與CW少數股東權益相關的損失減少，導致有效稅率下降了3.6%。這部分被2024年與2023年相比，股票期權行使超額收益和受限股票限制股單位授予減少導致稅率增加了1.4%所抵消。

公司通過將預估的年度有效稅率應用於年初至今的稅前收入或損失來計算其截至當年的所得稅貸項，並調整該貸項以反映該期間記錄的離散稅項。未來預測的年度收入預測變動可能會導致未來期間的季度所得稅費顯著調整。

 

29

 

流動性和資本資源

公司存在槓桿，這使得其容易受到一般經濟狀況變化的影響。公司償還或再融資債務的能力將取決於諸多因素，包括財務、業務、市場、競爭等條件，其中許多是公司無法控制的。公司主要的流動性來源包括手頭現金、循環信貸額度（截至2027年6月到期）以及來自業務運營的現金。公司認爲這些流動性來源足以滿足其業務運營需求、資本開支，並且在提交此季度報告10-Q表格的日期起至少未來12個月內繼續償付其債務。截至2024年9月30日，公司符合修訂後的信貸協議的財務契約，該協議管轄其優先擔保信貸設施。

任何未來不利經濟條件，包括由持續通脹和較高利率期貨導致的條件，都可能對公司未來的營運業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

現金流摘要

以下表格呈現了管理層認爲在評估公司流動性和資本資源方面有幫助的彙總財務信息（以百萬計）：

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

經營活動提供的淨現金

 

$

839

 

 

$

817

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(68

)

 

 

(137

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(737

)

 

 

(736

)

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）

 

$

34

 

 

$

(56

)

支付利息的現金

 

$

344

 

 

$

335

 

已繳的所得稅，扣除退款

 

$

187

 

 

$

142

 

 

 

 

截至2022年9月30日，

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

現金、現金等價物和受限制的現金

 

$

181

 

 

$

147

 

現金流量—經營活動

2024年9月30日結束的九個月，經營活動產生的淨現金流量同比2023年同期增加了2200萬美元。主要是由於現金來源增加，其中包括：（i）經營收入增加（不包括非現金交易）24600萬美元，和（ii）支付廣播權費減少8200萬美元，部分抵消包括：（i）收款和應付款項時間安排在13900萬美元， 包括預付與我們TBA的KAZt-TV相關費用，（ii）從我們在TV Food Network的股權投資中分配減少11600萬美元，和（iii）支付更高的所得稅4500萬美元。

現金流量-投資活動

2024年9月30日結束時，投資活動中使用的淨現金流減少了6900萬美元，相比於2023年同期。主要原因是與BMI銷售給新山資本有關的投資處置所收到的收益爲4000萬美元，並且在截至2023年9月30日的九個月內，支付收購款項的現金使用減少了3800萬美元。

現金流量-籌資活動

2024年9月30日結束的九個月期間，用於籌資活動的淨現金流量增加了100萬美元，相較於2023年同期。主要是由於提前償還了5400萬美元的B期貸款、來自非控股權益減少了2800萬美元以及普通股股利支付增加了2200萬美元引起的，部分抵消了回購股票減少8600萬美元和用於支付代扣稅款的現金減少1600萬美元。

 

30

 

後續投資和融資活動

從2024年10月1日至2024年11月7日，我們用現金回購了458,261股普通股，金額爲7800萬美元。截至提交該Form 10-Q季度報告的日期，剩餘的股票回購授權額度爲17億美元。

2024年11月1日，Nexstar的董事會宣佈每股普通股支付1.69美元的季度現金股息。股息將於2024年11月29日支付給2024年11月15日記錄日期的股東。

我們的高級擔保信貸設施可能會限制我們在協議期內向股東支付股息的金額。

長期債務

截至2024年9月30日，公司的總未償債務爲67億美元，扣除未攤銷融資成本、折價和溢價，這相當於公司總資本的75.1%。 公司高額的債務要求將大部分現金流用於償還債務的本金和利息，這減少了可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金。

 

 

 

截至2022年9月30日，

 

 

截至12月31日，

 

（單位：百萬美元）

 

2024

 

 

2023

 

Nexstar高級擔保信貸額度

 

$

3,659

 

 

$

3,804

 

Mission高級擔保信貸額度

 

 

353

 

 

 

354

 

5.625%票據，截止至2027年7月

 

 

1,714

 

 

 

1,714

 

4.75%票據，截止至2028年11月

 

 

1,000

 

 

 

1,000

 

未償還本金總額

 

 

6,726

 

 

 

6,872

 

減少：未攤銷的融資成本、折扣和溢價，淨額

 

 

(26

)

 

 

(35

)

總未償還債務

 

$

6,700

 

 

$

6,837

 

 

 

 

 

 

 

 

未使用的優先擔保授信額度下的循環貸款承諾 (1)

 

$

545

 

 

$

544

 

 

(1)
根據截至2024年9月30日的契約計算，所有53200萬美元和1400萬美元的未使用循環貸款承諾在各自的Nexstar和Mission高級擔保信用設施下均可用於借款。

 

以下表格總結了截至2024年9月30日的週期內預計到期的主要債務（單位：百萬美元）：

 

 

 

 

 

 

按期支付的款項

 

 

 

合計

 

 

2024年餘下的時間

 

 

2025

 

 

2026-2027

 

 

2028-2029

 

 

以後

 

Nexstar 高級擔保信貸設施

 

$

3,659

 

 

$

30

 

 

$

121

 

 

$

3,508

 

 

$

-

 

 

$

-

 

Mission 高級擔保信貸設施

 

 

353

 

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

68

 

 

 

281

 

 

 

-

 

5.625% 票據，到期日爲2027年7月

 

 

1,714

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,714

 

 

 

-

 

 

 

-

 

4.75% 票據，到期日爲2028年11月

 

 

1,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,000

 

 

 

-

 

 

 

$

6,726

 

 

$

31

 

 

$

124

 

 

$

5,290

 

 

$

1,281

 

 

$

-

 

 

（除CW外）我們保證在Mission公司違約的情況下承擔Mission公司高級擔保信貸安排項下產生的所有義務的全額支付。Mission公司是我們高級擔保信貸安排、我們截至2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的擔保人。考慮到我們對Mission公司高級擔保信貸安排的擔保，Mission公司已授予我們購買期權以收購每個Mission臺站的資產並承擔債務，但需獲得FCC的同意。這些期權協議（有效期在2024年至2033年之間到期）可以由我們自由行使或轉讓，無需Mission公司或其股東的同意或批准。我們預計這些期權協議到期後將會續約。

 

我們在5.625%票據上支付半年利息，該票據到期日爲2027年7月，分別在每年的1月15日和7月15日支付半年利息。我們在4.75%票據上支付半年利息，該票據到期日爲2028年11月，分別在每年的5月1日和11月1日支付半年利息。我們和Mission的優先擔保信貸設施的利息一般每一至三個月支付一次，根據所選擇的利率類型支付。

 

31

 

我們和Mission的優先擔保信貸設施條款，以及管理我們2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的債券契約，限制了我們或Mission在未來承擔大量額外債務的能力，但並不禁止。公司的優先擔保信貸設施和管理我們現有票據的債券契約可能會限制我們在協議期內向股東支付的股利金額和分紅派息進行的股份回購。

The Company does not have any rating downgrade triggers that would accelerate the maturity dates of its debt. However, a downgrade in the Company’s credit rating could adversely affect its ability to renew the existing credit facilities, obtain access to new credit facilities or otherwise issue debt in the future and could increase the cost of such debt.

The Company’s ability to access funds under its senior secured credit facilities depends, in part, on its compliance with certain financial covenants. Any additional drawings under the senior secured credit facilities will reduce the Company’s future borrowing capacity and the amount of total unused revolving loan commitments. Any future adverse economic conditions, including those resulting from heightened and sustained inflation and higher interest rates, could adversely affect our future operating results and cash flows and may cause us to seek alternative sources of funding, including accessing capital markets, subject to market conditions. Such alternative sources of funding may not be available on commercially reasonable terms or at all.

Our credit agreement contains a covenant which requires us to comply with a maximum consolidated first lien net leverage ratio of 4.25 to 1.00. The financial covenant, which is formally calculated on a quarterly basis, is based on the Company’s combined results, excluding the operating results of The CW, which Nexstar designated as an unrestricted subsidiary under its credit agreement and indentures. The Mission amended credit agreement does not contain financial covenant ratio requirements but does provide for default in the event we do not comply with all covenants contained in our credit agreement. As of September 30, 2024, we were in compliance with our financial covenant. We believe the Company will be able to maintain compliance with all covenants contained in the credit agreements governing its senior secured facilities and the indentures governing Nexstar’s 5.625% Notes, due July 2027 and Nexstar’s 4.75% Notes, due November 2028 for a period of at least the next 12 months as of the filing date of this Quarterly Report on Form 10-Q.

Off-Balance Sheet Arrangements

As of September 30, 2024, we did not have any relationships with unconsolidated entities or financial partnerships, such as entities often referred to as structured finance or VIEs, which would have been established for the purpose of facilitating off-balance sheet arrangements or other contractually narrow or limited purposes. All of our arrangements with our VIEs in which we are the primary beneficiary are on-balance sheet arrangements. Our variable interests in other entities are obtained through local service agreements, which have valid business purposes and transfer certain station activities from the station owners to us. We are, therefore, not materially exposed to any financing, liquidity, market or credit risk that could arise if we had engaged in such relationships.

As of September 30, 2024, we had outstanding standby letters of credit with various financial institutions amounting to $19 million. The outstanding balance of standby letters of credit is deducted against our unused revolving loan commitment under our senior secured credit facility and would not be available for withdrawal.

Issuer and Guarantor Summarized Financial Information

Nexstar Media Inc. (the “Issuer”) is the issuer of 5.625% Notes, due July 2027 and 4.75% Notes, due November 2028. These notes are fully and unconditionally guaranteed, jointly and severally, by Nexstar Media Group, Inc. (“Parent”), Mission (a consolidated VIE) and the Subsidiary Guarantors (as defined below). The Issuer, Subsidiary Guarantors, Parent and Mission are collectively referred to as the “Obligor Group” for the 5.625% Notes, due July 2027 and 4.75% Notes, due November 2028. “Subsidiary Guarantors” refers to certain of the Issuer’s restricted subsidiaries (excluding The CW) that guarantee these notes. The guarantees of the notes are subject to release in limited circumstances upon the occurrence of certain customary conditions set forth in the indentures governing the 5.625% Notes, due July 2027 and the 4.75% Notes, due November 2028. The 5.625% Notes, due July 2027 and 4.75% Notes, due November 2028 are not registered with the SEC.

 

32

 

The following combined summarized financial information is presented for the Obligor Group after elimination of intercompany transactions between Parent, Issuer, Subsidiary Guarantors and Mission in the Obligor Group and amounts related to investments in any subsidiary that is a non-guarantor. This information is not intended to present the financial position or results of operations of the consolidated group of companies in accordance with U.S. GAAP.

Summarized Balance Sheet Information for the Obligor Group (in millions):

 

 

September 30, 2024

 

 

December 31, 2023

 

Current assets – external(1)

$

1,224

 

 

$

1,246

 

Current assets – due from consolidated entities outside of Obligor Group

 

13

 

 

 

7

 

     Total current assets

$

1,237

 

 

$

1,253

 

Noncurrent assets – external(1)(2)

 

9,187

 

 

 

9,429

 

Noncurrent assets – due from consolidated entities outside of Obligor Group

 

74

 

 

 

75

 

     Total noncurrent assets

$

9,261

 

 

$

9,504

 

Total current liabilities(1)

$

719

 

 

$

818

 

Total noncurrent liabilities(1)

$

8,575

 

 

$

8,775

 

Noncontrolling interests

$

-

 

 

$

-

 

 

(1)
Excludes the assets and liabilities of The CW as it is not a guarantor of the 4.75% Notes, due November 2028 and 5.625% Notes, due July 2027.
(2)
Excludes Issuer’s equity investments of $869 million and $958 million as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively, in unconsolidated investees. These unconsolidated investees do not guarantee the 4.75% Notes, due November 2028 and 5.625% Notes, due July 2027. For additional information on equity investments, refer to Note 5 to our Condensed Consolidated Financial Statements.

 

Summarized Statements of Operations Information for the Obligor Group (in millions):

 

 

Nine Months Ended

 

 

September 30, 2024

 

Net revenue – external

$

3,772

 

Net revenue – from consolidated entities outside of Obligor Group

 

13

 

     Total net revenue

 

3,785

 

Costs and expenses – external

 

2,790

 

Costs and expenses – to consolidated entities outside of Obligor Group

 

46

 

     Total costs and expenses

 

2,836

 

Income from operations

$

949

 

Net income

$

495

 

Net income attributable to Obligor Group

$

495

 

Income from equity method investments, net

$

52

 

 

Critical Accounting Estimates

Our Condensed Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with U.S. GAAP, which requires us to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities, revenue and expenses and related disclosures. On an ongoing basis, we base our estimates on historical experience and on various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances. Actual results may differ from those estimates, and any such differences could be material to our Condensed Consolidated Financial Statements.

Information with respect to the Company’s critical accounting estimates which it believes could have the most significant effect on the Company’s reported results and require subjective or complex judgments by management is contained in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023. Management believes that as of September 30, 2024, there has been no material change to this information.

Recent Accounting Pronouncements

Refer to Note 2 of our Condensed Consolidated Financial Statements in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q for a discussion of recently issued accounting pronouncements, including our expected date of adoption and effects on results of operations and financial position.

33

 

ITEM 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk

Interest Rate Risk

The Company’s exposure to market risk for changes in interest rates relates primarily to its long-term debt obligations.

The term loan borrowings under the Company’s senior secured credit facilities bear interest at rates ranging from 6.35% to 7.35% as of September 30, 2024, which represent (i) the base rate, the Secured Overnight Financing Rate (“SOFR”) plus (ii) a credit spread adjustment, and (iii) the applicable margin, as defined. Interest is payable in accordance with the credit agreements.

Based on the outstanding balances of the Company’s senior secured credit facilities (term loans and revolving loans) as of September 30, 2024, an increase in SOFR by 100 basis points would increase our annual interest expense and decrease our cash flow from operations by $40 million (excluding tax effects). A decrease in SOFR by 100 basis points would decrease our annual interest expense and increase our cash flow from operations by $40 million (excluding tax effects). Our 5.625% Notes, due July 2027 and 4.75% Notes, due November 2028 are fixed rate debt obligations and therefore are not exposed to market interest rate changes. As of September 30, 2024, the Company has no financial instruments in place to hedge against changes in the benchmark interest rates on its senior secured credit facilities.

ITEM 4. Controls and Procedures

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

Nexstar’s management, with the participation of its Chairman and Chief Executive Officer along with its Chief Financial Officer, conducted an evaluation as of the end of the period covered by this report of the effectiveness of the design and operation of Nexstar’s disclosure controls and procedures as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act.

Based upon that evaluation, Nexstar’s Chairman and Chief Executive Officer and its Chief Financial Officer concluded that as of the end of the period covered by this report, Nexstar’s disclosure controls and procedures were effective in providing reasonable assurance that information required to be disclosed in the reports that it files or submits under the Exchange Act (i) is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms and (ii) is accumulated and communicated to Nexstar’s management, including its Chairman and Chief Executive Officer and its Chief Financial Officer, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.

Changes in Internal Control over Financial Reporting

As of the quarter ended September 30, 2024, there have been no changes in Nexstar’s internal control over financial reporting that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, its internal control over financial reporting.

 

34

 

PART II. OTHER INFORMATION

 

From time to time, the Company is involved in litigation that arises from the ordinary operations of business, such as contractual or employment disputes or other general actions. In the event of an adverse outcome of these proceedings, the Company believes the resulting liabilities would not have a material adverse effect on its financial condition or results of operations. See Part I, Item 1, Note 10, “Commitments and Contingencies” for detailed discussion of ongoing litigation.

ITEM 1A. Risk Factors

There have been no material changes to the risk factors that were previously disclosed in Item 1A in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 filed with the SEC on February 28, 2024.

ITEM 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

As of December 31, 2023, the remaining available amount under the prior share repurchase authorization was $652 million. On July 26, 2024, Nexstar’s board of directors announced the increase of its share repurchase authorization by $1.5 billion. During the nine months ended September 30, 2024, Nexstar repurchased a total of 2,576,330 shares of its common stock for $423 million, funded by cash on hand, which was accounted for as treasury cost. As of September 30, 2024, the remaining available amount under the share repurchase authorization was $1.7 billion.

The following is a summary of Nexstar’s repurchases of its common stock by month during the quarter ended September 30, 2024 (in millions, except for share and per share information):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Number of Shares

 

 

Approximate Dollar Value

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchased as Part of

 

 

of Shares That May Yet Be

 

 

 

Total Number

 

 

Average Price

 

 

Publicly Announced

 

 

Purchased Under the

 

 

 

of Shares Purchased

 

 

Paid per Share

 

 

Plans or Programs

 

 

Plans or Programs

 

July 2 to 26, 2024

 

 

227,029

 

 

$

171.96

 

 

 

227,029

 

 

$

1,868

 

August 2 to 30, 2024

 

 

510,044

 

 

$

166.06

 

 

 

510,044

 

 

 

1,783

 

September 3 to 27, 2024

 

 

324,779

 

 

$

165.53

 

 

 

324,779

 

 

 

1,729

 

 

 

 

1,061,852

 

 

$

167.16

 

 

 

1,061,852

 

 

 

 

From October 1, 2024 to November 7, 2024, we repurchased 458,261 shares of our common stock for $78 million, funded by cash on hand. As of the date of filing this Quarterly Report on Form 10-Q, the remaining available amount under the share repurchase authorization was $1.7 billion.

ITEM 3. Defaults Upon Senior Securities

None.

ITEM 4. Mine Safety Disclosures

None.

ITEM 5. Other Information

(a)
None.
(b)
None.
(c)
Rule 10b5-1 and Non-Rule 10b5-1 Trading Arrangements

None of the Company’s directors or officers adopted, modified, or terminated a Rule 10b5-1 trading arrangement or a non-Rule 10b5-1 trading arrangement during the Company’s fiscal quarter ended September 30, 2024.

 

35

 

ITEM 6. Exhibits

 

Exhibit No.

Description

31.1

 

Certification of Perry A. Sook pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.*

31.2

 

Certification of Lee Ann Gliha pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.*

32.1

 

Certification of Perry A. Sook pursuant to 18 U.S.C. ss. 1350.*

32.2

 

Certification of Lee Ann Gliha pursuant to 18 U.S.C. ss. 1350.*

101.INS

 

Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.

101.SCH

 

Inline XBRL Taxonomy Extension Schema With Embedded Linkbases Document.

104

 

Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101).

 

* Filed herewith

36

 

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.

NEXSTAR MEDIA GROUP, INC.

 

 

/S/ PERRY A. SOOK

By:

Perry A. Sook

Its:

Chairman and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer)

 

 

/S/ LEE ANN GLIHA

By:

Lee Ann Gliha

Its:

Chief Financial Officer (Principal Accounting and Financial Officer)

Dated: November 7, 2024

37