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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格 10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
過渡期從       至        
委員會檔案編號： 001-34177
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華納兄弟探索公司。
（依憑章程所載的完整登記名稱）
特拉華州35-2333914
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)		(國稅局雇主識別號碼)
識別號碼)
230 Park Avenue South10003
紐約, 紐約
（郵政編碼）
(總部辦公地址)
(212) 548-5555
(註冊人電話號碼，包括區號)

無可奉告
(如與上次報告不同，列明前名稱、前地址及前財政年度)



根據法案第12(b)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 系列普通股西班牙納斯達克全球精選市場
二零零三年到期的 4.302% 高級債券白俄羅斯三十納斯達克全球市場
4.693% 二零三年到期高級債券世界級聯盟 33納斯達克全球市場

請以核對標記表示，登記者（1）在過去12個月內已提交證券交易法案第13條或第15(d)條規定必須提交的所有報告（或者在登記者被要求提交該等報告的較短期間內），並且（2）過去90天內已受到過該等提交要求的約束。是  ý不o
標明著公司是否在過去12個月內（或公司被要求提交此類文件的更短時期內），根據S-t條例405條（本章節232.405條）的規定，已電子方式提交每份互動數據文件。是  ý不¨
請勾選表示公司是否為大型快速申報者、加速申報者、非加速申報者、小型報告公司或新興成長公司。 請參閱《交易所法》第1202條中“大型快速申報者”、“加速申報者”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。（請選擇一項）:
大型加速歸檔人ý加速檔案提交者¨
非加速歸檔人o較小報告公司☐
新興成長型企業☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ¨
請用勾選標記來指示登記申請人是否為外殼公司（按照交易所法案第120億2條的定義）。 是☐不ý

截至2024年10月24日，公司的普通股每一類的流通股總數如下：
A系列普通股，每股面值$0.012,453,165,097 



華納兄弟探索公司。
表格10-Q
目 錄
 
 頁面
3

第一部分. 財務資訊
項目1. 未經審計的基本報表。
華納兄弟探索公司。
綜合營運狀況表
(未經審核；以百萬計算，除每股金額外)

 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
收入：
分配$4,920 $5,026 $14,784 $15,324 
廣告1,682 1,796 6,260 6,613 
內容2,721 2,840 7,388 8,240 
其他300 317 862 860 
總收益9,623 9,979 29,294 31,037 
成本及費用:
銷售成本，不包括折舊和攤薄5,181 5,309 17,443 18,630 
銷售，一般及行政費用2,385 2,291 7,078 7,241 
折舊與攤提1,762 1,989 5,394 5,961 
重組及其他費用9 269 161 510 
減值和虧損處置5 24 9,412 61 
總費用及支出9,342 9,882 39,488 32,403 
營業利益（損失）281 97 (10,194)(1,366)
利息費用，淨額(494)(574)(1,527)(1,719)
償還債務所得的收益23 22 590 17 
從股權投資虧損，淨額(18)(14)(89)(73)
其他收入（費用），淨額30 (63)188 (109)
收入稅前虧損(178)(532)(11,032)(3,250)
所得稅補充319 125 190 563 
凈利潤（損失）141 (407)(10,842)(2,687)
歸屬於非控制權益的凈利潤(3)(8)(20)(32)
歸可贖非控權益之淨利潤（淨損）(3)(2)45 (7)
可供華納兄弟迪士尼公司使用的凈利潤（淨損）$135 $(417)$(10,817)$(2,726)
每股可供華納兄弟迪士尼公司A類普通股東使用的凈利潤（淨損）：
基礎
$0.06 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
稀釋$0.05 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
加權平均股本數:
基礎2,453 2,438 2,449 2,436 
稀釋2,470 2,438 2,449 2,436 
附注是這些綜合基本報表的重要部分。
4

華納兄弟探索公司。
綜合損益綜合表
（未經審核；以百萬計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
凈利潤（損失）$141 $(407)$(10,842)$(2,687)
其他綜合損益：
货币翻译，扣除净利润税收收益（费用）$15, $(22), $13，和（32)
482 (393)315 93 
养老金计划和SERP责任，扣除净利润税收（费用）$— 及$(2), $—，和（8)
— (1)— (14)
衍生金融工具
净未实现收益变动15 15 40 29 
减：重新分类调整净利润中包含的净收益 (8)(6)(15)(12)
净变动，扣除所得税（支出）​​益处$(1), $3, $(5），及 $(1)
7 9 25 17 
綜合收益（損失）630 (792)(10,502)(2,591)
綜合收益歸屬於非控制權益(10)(8)(23)(32)
可贖回非控制權益應佔綜合（收益）虧損(3)(2)45 (7)
華納兄弟發現公司應佔綜合（收益）虧損$617 $(802)$(10,480)$(2,630)
附注是這些綜合基本報表的重要部分。
5
華納兄弟探索公司。
合併資產負債表
(未經審核；以百萬為單位，除每股面值外)
2024年9月30日2023年12月31日
資產
流動資產:
現金及現金等價物$3,336 $3,780 
應收賬款，淨額5,534 6,047 
預付費用及其他流動資產3,635 4,391 
全部流動資產12,505 14,218 
電影和電視內容權利以及遊戲20,039 21,229 
物業及設備，扣除折舊後淨值6,158 5,957 
商譽25,869 34,969 
無形資產，扣除累計攤銷33,767 38,285 
其他非流動資產7,995 8,099 
資產總額$106,333 $122,757 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$1,120 $1,260 
應付負債10,002 10,368 
透過租賃取得的收益1,530 1,924 
當前償還部分債務3,043 1,780 
流動負債合計15,695 15,332 
債務的非流動部分37,166 41,889 
推延所得稅7,339 8,736 
其他非流動負債9,959 10,328 
總負債70,159 76,285 
承諾與或可能負擔（請參閱附註15）
可贖回的非控制權益。117 165 
華納兄弟探索公司股東權益：
A系列普通股股本：$0.01 面額為0.0001； 10,800 和 10,800 授權股份為 2,683 和 2,669 股份發行數；和 2,452 和 2,439 流通中股份
27 27 
優先股：$0.01 面額為0.0001； 1,200 和 1,200 股份已授權 0 股份發行及流通
— — 
資本公積額額外增資55,463 55,112 
庫藏股股本成本： 230 和 230 股份
(8,244)(8,244)
累積虧損(11,745)(928)
累積其他全面損失(401)(741)
華納兄弟探索有限公司股東權益總額35,100 45,226 
非控制權益957 1,081 
總股本36,057 46,307 
負債加股東權益總額$106,333 $122,757 
附注是這些綜合基本報表的重要部分。
6

華納兄弟探索公司。
綜合現金流量表
（未經審核；以百萬計）
 截至9月30日的九個月
 20242023
營運活動
淨損失$(10,842)$(2,687)
調整以將凈利潤調整為營運活動提供的現金（使用）：
內容權攤銷和減值10,879 12,547 
折舊與攤提5,394 5,961 
週轉所得稅 (1,351)(2,071)
股份報酬費用419 391 
股權法投資公司虧損和現金分配130 136 
投資收益(204)— 
償還債務所得的收益(590)(17)
減值和虧損處置9,412 61 
衍生工具收益，淨(41)(100)
其他，淨額96 186 
營運資產和負債變動，併購和處分淨額
應收賬款，淨額517 (33)
電影和電視內容權利、遊戲和製作應付款項、凈額(9,506)(9,853)
應付帳款、應計負債、遞延收入和其他非流動負債(1,493)(1,245)
外幣、預付費用和其他資產、凈額(160)623 
營業活動產生的現金2,660 3,899 
投資活動
購買不動產和設備(662)(1,048)
來自投資銷售收入324 — 
對股權投資的投資和預付款(104)(91)
其他投資活動，淨額87 114 
投資活動所使用的現金(355)(1,025)
融資活動
定期貸款的本金償還— (2,850)
償還債務本金，包括溢價和折讓(4,550)(2,818)
借款來源債務，折讓和發行成本淨額1,617 1,496 
分配給非控制權益和可贖回非控制權益(172)(282)
證券化應收款項已收取但未實際匯款13 238 
商業票據計劃和循環信用額度下的借款14,203 4,298 
商業票據計劃和循環信用額度下的還款(14,203)(4,304)
其他籌資活動，淨額(57)(86)
筹资活动中使用的现金(3,149)(4,308)
匯率變動對現金、現金等價物和受限現金的影響15 (66)
現金、現金等價物和受限制的現金的淨變化(829)(1,500)
現金、現金等值物及受限制現金之期初餘額4,319 3,930 
期末現金、現金等價物和受限制現金$3,490 $2,430 
附注是這些綜合基本報表的重要部分。
7
華納兄弟探索公司。
股東權益合併報表
（未經審核；以百萬計）
華納兄弟探索公司普通股額外的
資本剩餘
資本		金融部門
股票		累積虧損累計
其他
綜合
虧損		華納兄弟 Discovery 公司。
股東權益		非控制權益
權益投資		總計
股權
股份帳面價值
2023年12月31日2,669 $27 $55,112 $(8,244)$(928)$(741)$45,226 $1,081 $46,307 
低潤利或（虧損）歸屬於華納兄弟發現公司及歸屬於非控制權利益— — — — (966)— (966)7 (959)
其他全面損失— — — — — (172)(172)(1)(173)
基於股份的報酬— — 108 — — — 108 — 108 
涉及股份計劃的稅務和解— — (53)— — — (53)— (53)
分紅派息支付給非控股權益— — — — — — — (123)(123)
與股份計劃相關的股票發行10 — 30 — — — 30 — 30 
可贖回的非控制股權調整為贖回價值— — (22)— — — (22)— (22)
2024年3月31日2,679 $27 $55,175 $(8,244)$(1,894)$(913)$44,151 $964 $45,115 
可供華納媒體有限公司及歸屬於非控制利益的凈（虧損）利潤— — — — (9,986)— (9,986)10 (9,976)
其他全面收益（損失）— — — — — 23 23 (3)20 
基於股份的報酬— — 151 — — — 151 — 151 
與股份計劃相關的稅款結算 — — (2)— — — (2)— (2)
分紅派息支付給非控股權益— — — — — — — (19)(19)
發行股票以配合基於股份的計劃2 — 6 — — — 6 — 6 
可贖回之非控制權益調整至贖回價值— — 2 — — — 2 — 2 
2024年6月30日2,681 $27 $55,332 $(8,244)$(11,880)$(890)$34,345 $952 $35,297 
供應給華納兄弟探索公司以及歸因於非控制利益的凈利潤— — — — 135 — 135 3 138 
其他綜合收益— — — — — 489 489 7 496 
基於股份的報酬— — 135 — — — 135 — 135 
與基於股份酬勞相關之稅務和解— — (5)— — — (5)— (5)
分紅派息支付給非控股權益— — — — — — — (5)(5)
與股份計劃相關的股票發行2 — 4 — — — 4 — 4 
可贖回的非控制權益調整至贖回價值— — (3)— — — (3)— (3)
2024年9月30日2,683 $27 $55,463 $(8,244)$(11,745)$(401)$35,100 $957 $36,057 
附注是這些綜合基本報表的重要部分。
8
華納兄弟探索公司。
股東權益合併報表
（未經審核；以百萬計）
華納兄弟發現公司普通股額外的
資本剩餘
資本		金融部門
股票		保留收益（累積赤字）累計
其他
綜合
虧損		華納兄弟探索有限公司。
股東權益		非控制權益
權益投資		總計
股權
股份帳面價值
2022年12月31日2,660 $27 $54,630 $(8,244)$2,205 $(1,523)$47,095 $1,254 $48,349 
華納兄弟探索公司可供分配給非控股權益之淨（虧損）收益— — — — (1,069)— (1,069)8 (1,061)
其他綜合收益— — — — — 418 418 — 418 
基於股份的報酬— — 101 — — — 101 — 101 
與股份計劃相關的稅務和解
— — (53)— — — (53)— (53)
分紅派息支付給非控股權益
— — — — — — — (225)(225)
與基於股份計劃的發行股票相關
6 — 9 — — — 9 — 9 
可贖回非控制權益調整至贖回價值
— — — — (3)— (3)— (3)
其他股東權益調整— — (2)— — — (2)— (2)
2023年3月31日2,666 $27 $54,685 $(8,244)$1,133 $(1,105)$46,496 $1,037 $47,533 
華納兄弟探索有限公司可供使用淨（虧損）收入，歸屬於非控制股權— — — — (1,240)— (1,240)16 (1,224)
其他綜合收益— — — — — 63 63 — 63 
基於股份的報酬— — 130 — — — 130 — 130 
與股份計劃相關的稅務解決— — (7)— — — (7)— (7)
分紅派息支付給非控股權益— — — — — — — (26)(26)
在與股份計劃相關聯的情況下發行股票1 — 8 — — — 8 — 8 
可贖回的非控股權益調整至贖回價值— — — — 2 — 2 — 2 
2023年6月30日2,667 $27 $54,816 $(8,244)$(105)$(1,042)$45,452 $1,027 $46,479 
華納兄弟發現公司的可用淨（虧損）收入及歸屬非控股權益— — — — (417)— (417)8 (409)
其他全面損失— — — — — (385)(385)— (385)
基於股份的報酬— — 126 — — — 126 — 126 
將可贖回的非控股權益重新分類為非控制權益
與基於股份計劃的稅務結算 (請參閱附註13)		— — 2 — — — 2 60 62 
有關基於股份計劃的股份發行— — (5)— — — (5)— (5)
分紅派息支付給非控股權益— — — — — — — (8)(8)
與基於股份計劃有關的股票發行1 — 5 — — — 5 — 5 
可贖回的非控股權益對贖回價值的調整— — — — (4)— (4)— (4)
2023年9月30日2,668 $27 $54,944 $(8,244)$(526)$(1,427)$44,774 $1,087 $45,861 
附注是這些綜合基本報表的重要部分。
9

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本報表附註
(未經審計)


注意 1。 業務和呈現基礎說明
業務描述
Warner Bros. Discovery, Inc.（「Warner Bros. Discovery」，「WBD」，「公司」，「我們」或「我們」的）是一家領先的全球媒體和娛樂公司，通過其標誌性品牌和產品，在電視、電影、流媒體和arvr遊戲領域創作和分發一系列精心打造的內容。Warner Bros. Discovery通過其標誌性品牌和產品， 如Discovery Channel、Max、discovery+、CNN、DC、TNt 體育、Eurosport、HBO、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNt、TBS、truTV、Travel Channel、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、Warner Bros. 電影集團、Warner Bros. 電視集團、Warner Bros. Pictures 動畫部門、Warner Bros. Games、New Line Cinema、Cartoon Network、Adult Swim、Turner Classic Movies、Discovery 西班牙語版、HGTV之家 等，激勵、啓發並娛樂全球觀衆。
合併原則
綜合財務報表包括公司及其持有控股權的多數子公司的帳戶，其中保持有控制權，包括變量興趣實體（「VIE」），公司是主要受益人。 企業集團之間的往來帳戶和交易已予以消除。
未經審計的中期財務報表
這些合併基本報表尚未經審計；然而，在管理層的意見中，它們反映了所有調整，僅包括必要的正常循環調整，以便按照適用於中期的美國通用會計準則公平陳述數據所述的財務狀況、營運結果和現金流量。呈現中期的營運結果並不一定預示着整個年度或將來期間的結果。這些合併基本報表應與公司截至2023年12月31日年度報告10-k表中包含的經審計合併基本報表及相關附註一併閱讀（「2023年10-K表」）。
使用估計
根據美國通用會計準則編制基本報表需要管理層進行影響彙報金額的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估算不同。
尚未採納的會計和報告聲明
《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。
2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了更新報告分部披露要求的指南，主要是通過加強關於重要分部費用的披露。修訂意見適用於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間。允許提前採納。修訂意見應當追溯到在基本報表中提出的所有前期。公司目前正在評估這項指南的影響，並將在採納後更新其分部披露。
所得稅
2023年12月，FASB發佈了指導意見，通過標準化和細分稅率協調類別以及按司法管轄區支付的所得稅，更新了所得稅的披露要求。修訂內容將於2024年12月15日後開始的財政年度生效，允許提前採用。修訂內容應當前瞻性應用；然而，允許追溯性應用。公司目前正在評估這一指導的影響，並將在採納後更新其稅務披露。
損益表費用的分項
2024年11月，FASB發佈了指導意見，更新了對損益表費用的披露要求，主要通過對損益表上呈現的某些類型費用的細分。修訂案適用於2026年12月15日後開始的財政年度以及2027年12月15日後開始的財政年度內的中期期間。允許提前採納。修訂案可以採用以下方式之一：（1）從生效日期後的報告期起主動適用於發放的財務報表，或（2）追溯適用於財務報表中呈現的所有以前期間。公司目前正在評估這項指導對其披露的影響。
10

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本報表附註
(未經審計)

下表列出了我們計算基本和攤薄每股收益所使用的收益和股份數量的對比表格，後者使用公司潛在普通股的庫存股法來計算稀釋效應： 商譽和無形資產
我們每年進行對商譽和無形資產的公允價值減值測試，如果發生事件或情況變更可能使報告單位或無形資產的公允價值大於攜帶價值，我們會在每年測試之間進行測試。
截至2024年6月30日的三個月內，公司對所有報告單位進行了商譽和無形資產減值監測程序，並得出市值與賬面價值之間的差距，美國線性廣告市場持續疲軟，以及與附屬機構和體育版權續約（包括NBA）相關的不確定性，表明2024年第二季度網絡報告單位發生了觸發事件。
因此，公司決定在2024年第二季度對其所有報告單位進行定量減值評估。對於網絡報告單位，採用貼現現金流量（「DCF」）方法確定公允價值。用於確定網絡報告單位公允價值的DCF方法中使用的關鍵判斷和假設如下：
• 預期未來現金流的數額和時間安排。這些現金流，用於DCF分析，來源於報告單位的預算和其戰略長期規劃，反映了基於運營績效和假設的預期，這些假設與市場參與者關於附屬營收、體育版權和美國線性廣告市場持續疲軟的一致性。
•    負利潤的長期增長率 3%.
• 折扣率爲 10.5%. 這反映了報告單元未來現金流的風險以及市場條件。
鑑於確定現金流折現分析基礎假設時存在的不確定性，實際結果可能與估值中使用的結果有所不同。
網絡報告單元的賬面價值超過了其公允價值，公司錄得了一項稅前、非現金商譽減值損失，金額爲$9.12024年6月30日結束的三個月內，在損益表中計提了一項數十億美元的減值與處置損失。商譽減值損失不會影響公司根據公司債務安排計算的財務契約。
截至2024年6月30日，分配給網絡報告單位的剩餘商譽賬面價值爲$8.4億美元，報告單位的淨資產約爲$25.6億美元。網絡部門截至2024年9月30日和2017年12月31日分別包含累計減值準備金額爲$10.8億美元和1.6億美元。
在2024年9月30日結束的三個月內，公司對其所有報告單位進行了商譽和無形資產減值監控程序，未發現減值跡象或觸發事件。公司持續監控其報告單位以尋找可能影響商譽回收能力的觸發因子。公司在其持續評估中正在監測的長期趨勢和風險包括但不限於以下:
•市值與賬面價值之間的差額；
•與公司網絡和DTC報告單位相關的關聯權利續約的不確定性；
•全球 GDP 增長率下降，與公司 Networks 報告單元相關聯的美國線性廣告市場持續疲軟；
•與我們工作室報告部門中影視和遊戲項目表現相關的內容許可趨勢和波動性；以及
•公司直接消費報表部門執行預期增長戰略存在風險。
公允價值衡量
公司報告單位公允價值的確定屬於公允價值層次中的第3級公允價值衡量，因其使用內部預測和不可觀察的衡量輸入。重大判斷和估計變更可能會顯著影響報告單位確定的公允價值或無形資產的估值。假設變更可能導致報告單位的公允價值減少，從而導致對報告單位商譽減值的相應增加。
無形資產
2024年9月30日結束後的三個月裏，由於2024年第二季度記錄的商譽減值損失，以及與公司網絡報告單位相關的長期趨勢和風險，公司重新評估並縮短了某些線性網絡交易名稱的使用壽命。此更改被視爲一項變更。
11

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本報表附註
(未經審計)

按照前瞻性進行估計，並導致截至2024年9月30日的三個月內額外的攤銷費用爲$94百萬。
在截至2023年9月30日的三個月內，公司重新評估了其線性網絡和HBO商標及商業名稱的有用生命週期和攤銷方法，並得出了攤銷模式應加速的結論。因此，公司從2023年7月1日起將這些資產的攤銷方法從直線法變更爲年月數字法。這一變更被視爲估計值變更，按期待的方式進行了會計處理，並導致了額外的攤銷費用$171在截至2023年9月30日的三個月內，額外的攤銷費用爲$百萬。
在2024年上半年，向某些高管和員工授予了一定數量的受限股票單位（「RSUs」），而這些單位通常在幾年內獲得歸屬權，共計獲得了1,萬。同時，在2024年上半年向某些高管授予了價值超過1.4億美元的1,萬績效爲基礎的股票單位（「PSUs」），若繼續任職並滿足2026年調整後的稅息折舊攤銷前利潤（「EBITDA」）表現和相對總股東回報的某些業績和市場條件，將獲得得到獎勵，共計獲得了1,萬。2024年上半年授予的RSUs（包括PSUs），具有$的加權平均授予日公允價值。 重組及其他費用
作爲對與2022年4月8日與AT&t Inc.的WarnerMedia業務（「WarnerMedia業務」）進行的合併（「合併」）的完成，公司已經宣佈並採取措施實施項目，以實現公司的成本協同效應，其中包括戰略內容編排評估、組織重組、設施整合活動以及其他合同終止成本。 儘管公司的重組工作仍在進行中，但預計與合併相關的重組計劃將於2024年底前基本完成。2024年6月30日結束的三個月內，公司啓動了一個組織和人員重組計劃，並在2023年啓動了與其華納兄弟影業動畫集團相關的戰略重新調整計劃。
按報告部門和公司及部門間消除後的重組及其他費用如下（金額單位：百萬美元）。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
製片廠$2 $134 $32 $220 
網絡板塊5 48 58 161 
DTC(16)34 1 61 
企業和部門間的內部結算及消除項18 53 70 68 
總重組和其他費用$9 $269 $161 $510 
在2024年9月30日結束的三個月內，重組和其他費用主要與組織重組成本有關。在2023年9月30日結束的三個月內，重組和其他費用主要包括內容減值和其他內容開發成本、以及帳篷寫壞金額爲112百萬美元，合同解除和設施整合活動的百萬美元，組織重組成本的百萬美元，以及其他費用的百萬美元31百萬美元125百萬美元1截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。
在2024年9月30日結束的九個月中，重組和其他費用主要與組織重組成本相關。在截至2023年9月30日的九個月中，重組和其他費用主要包括內容減值和其他內容開發成本以及$的沖銷123百萬美元合同終止和設施整合活動，以及百萬美元組織重組費用，和百萬美元其他費用。設施整合減值費用爲百萬美元，記錄在2024年9月30日結束的九個月中的減值和處置損失中。102百萬美元組織重組費用，和百萬美元其他費用。設施整合減值費用爲百萬美元，記錄在2024年9月30日結束的九個月中的減值和處置損失中。284百萬美元，記錄在2024年9月30日結束的九個月中的減值和處置損失中。1百萬美元，記錄在2024年9月30日結束的九個月中的減值和處置損失中。234百萬美元，記錄在2024年9月30日結束的九個月中的減值和處置損失中。
按照主要類別和可報告分部以及公司和內部結算的歸並項，重組負債在應計負債和其他非流動負債中的變動如下（單位：百萬）。
製片廠網絡板塊DTC企業和分部間的抵消總計
2023年12月31日$98 $202 $80 $80 $460 
合同終止準備金，淨額— 1 — 2 3 
員工終止準備金，淨額31 56 22 61 170 
其他應計款項和調整— — (20)— (20)
現金支付(80)(151)(46)(78)(355)
2024年9月30日$49 $108 $36 $65 $258 
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基本報表附註
(未經審計)

注意 4。 營業費用
以下表格展示了公司按營業來源分類的營業收入（單位：百萬美元）。
2024年9月30日止三個月
製片廠網絡板塊DTC公司和部門間的清算總計
營收：
當期$6 $2,598 $2,320 $(4)$4,920 
廣告1 1,490 205 (14)1,682 
內容2,463 833 107 (682)2,721 
其他210 89 2 (1)300 
總計$2,680 $5,010 $2,634 $(701)$9,623 
2023年9月30日止三個月
製片廠網絡板塊DTC公司和分部間的內部結算總計
營收：
當期$13 $2,833 $2,179 $1 $5,026 
廣告4 1,709 138 (55)1,796 
內容3,000 215 120 (495)2,840 
其他209 111 1 (4)317 
總計$3,226 $4,868 $2,438 $(553)$9,979 
截至2024年9月30日的九個月
工作室網絡DTC企業和細分市場間淘汰總計
收入：
分佈$14 $8,070 $6,707 $(7)$14,784 
廣告5 5,691 620 (56)6,260 
內容7,323 1,396 329 (1,660)7,388 
其他608 250 6 (2)862 
總計$7,950 $15,407 $7,662 $(1,725)$29,294 
截至2023年9月30日的九個月
工作室網絡DTC企業和細分市場間淘汰總計
收入：
分佈$19 $8,769 $6,536 $— $15,324 
廣告11 6,394 362 (154)6,613 
內容8,425 744 715 (1,644)8,240 
其他564 300 12 (16)860 
總計$9,019 $16,207 $7,625 $(1,814)$31,037 
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基本報表附註
(未經審計)

合同負債和合同資產
下表列出了合併資產負債表上的合同負債（單位：百萬美元）。
類別資產負債表上的位置2024年9月30日2023年12月31日
合同負債推遲收益$1,530 $1,924 
合同負債其他非流動負債190 160 
截至2024年9月30日和2023年，分別實現了$收入1,5421百萬美元和1,202分別在2023年12月31日和2022年12月31日包含在推遲收入中的$百萬被確認爲收入。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合同資產不顯著。
剩餘績效承諾
截至2024年9月30日，未償還的金額爲美元。10,202 預計將有數百萬的營業收入來自我們的長期合同下剩餘履約義務。 下表顯示了按合同類型分類的剩餘履約義務摘要（以百萬計）。
合同類型2024年9月30日期限。
分銷-固定價格或最低保證$2,802 
直至2031年
內容許可和體育轉授權4,673 
直至2030年
品牌許可2,096 
到2043年
廣告631 
到2027年
總計$10,202 
上述披露的不滿足的履約義務價值不包括：(i) 含有變量考慮的合同，其收入根據銷售或基於使用的特許權例外情況確認，和 (ii) 原始預期期限爲一年或更短的合同，例如大多數廣告合同；然而對於包括與戲劇和電視節目的許可以及電視和流媒體服務有關的收入在內的內容許可收入，公司已經包括了所有合同，無論持續時間如何。
注意 5。 應收賬款銷售
循環應收款計劃
截至2024年6月30日結束的三個月內，公司修改了其循環應收款計劃，將設施限額減少至$5,200 百萬美元，並將該計劃延長至2025年6月。我們從合併資產負債表中攤銷的應收款組合爲$4,761 1000萬美元截至2024年9月30日。
本公司於2023年12月31日和2022年12月31日的三個月內確認的股權獎勵支出爲33萬美元和121 2024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲$百萬和36萬美元和78 截至2023年9月30日止三個月和九個月，銷售、一般和行政費用分別爲一百萬美元，其中包括從循環應收款計劃（淨非指定衍生品）的合併運營報表中的費用。 （見注9。）
以下表格顯示了已售出應收賬款的摘要（以百萬計）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
應收賬款已售出/已收到現金款項$3,528 $3,381 $11,024 $9,797 
在循環應收賬款計劃下再投資的回款(3,834)(3,487)(11,464)(9,974)
已匯出的淨現金款項$(306)$(106)$(440)$(177)
已售出的淨應收賬款$3,524 $3,352 $10,967 $9,656 
已記錄的義務（三級）$31 $114 $270 $374 
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基本報表附註
(未經審計)

以下表格顯示了轉移或承諾的金額摘要，這些金額存放在公司的破產遠程子公司（以百萬美元計）中。
2024年9月30日2023年12月31日
應收票據抵押的總額$2,453 $3,088 
作抵押的限制性現金$150 $500 
資產負債表分類:
應收款項，淨額$2,036 $2,780 
預付費用和其他流動資產$150 $500 
其他非流動資產$417 $308 
應收帳款轉讓
公司在保理安排下出售的應收賬款總額爲$57萬美元和72 截至2024年9月30日和2023年，九個月的交易額分別爲百萬美元。對於截至2024年和2023年9月30日，三個月和九個月的合併利潤表影響不大。這筆應收賬款保理協議與循環應收款計劃是獨立且明確不同的。
注意6。 內容版權
爲了攤銷和減值，資本化的內容成本根據其主要的貨幣化策略分組：單獨或作爲一個組。編程權利被呈現爲 兩個 單獨的標題：許可內容和預付款和現場節目和預付款。現場節目包括許可的體育權利和相關預付款。 下面的表格列出了內容權利的元件（以百萬計）。
2024年9月30日
以個人營業收入爲主
以集團營業收入爲主
總計
電影製作成本：
發佈後不再分期攤銷$1,629 $— $1,629 
已完成但未發佈369 — 369 
正在製作和其他1,474 — 1,474 
電視製作成本：
發佈後不再分期攤銷1,480 5,804 7,284 
已完成但未發佈561 717 1,278 
正在製作和其他375 2,213 2,588 
總電影和電視劇製作成本$5,888 $8,734 $14,622 
授權內容和預付款，淨額4,316 
現場編排和預付款，淨額1,347 
遊戲開發成本，減去攤銷442 
電影和電視內容版權和遊戲總額20,727 
減：當前內容版權和預付許可費用淨額(688)
非流動的電影和電視內容版權和遊戲總額$20,039 
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(未經審計)

2023年12月31日
以個人營業收入爲主
以集團營業收入爲主
總計
劇場電影製作成本：
發佈後不再分期攤銷$2,823 $— $2,823 
已完成但未發佈107 — 107 
正在製作和其他1,300 — 1,300 
電視製作成本：
發佈後不再分期攤銷1,471 5,317 6,788 
已完成但未發佈380 606 986 
正在製作和其他417 2,624 3,041 
總票房電影和電視製作成本$6,498 $8,547 $15,045 
許可內容和預付款，淨額4,519 
現場節目和預付款，淨額1,943 
遊戲開發成本，減去攤銷565 
電影和電視節目內容版權以及遊戲22,072 
減：當前內容版權和預付許可費用，淨額(843)
總非流動電影和電視內容版權和遊戲$21,229 
內容攤銷包括以下內容（以百萬計）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
主要以個人方式實現貨幣化$1,624 $631 $3,300 $3,193 
主要以團體方式實現貨幣化1,363 2,364 7,256 9,039 
總內容攤銷$2,987 $2,995 $10,556 $12,232 
內容支出包括攤銷、減值和開發支出，通常是在合併利潤表的營業成本中的一個組成部分。內容減值分別爲$145萬美元和323 百萬，截至2024年9月30日的三個月和九個月分別爲$191萬美元和315 2023年9月30日結束的三個月和九個月分別爲$百萬。
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基本報表附註
(未經審計)

注意 7。 投資
公司的股權投資包括以下內容，淨額爲記入其他非流動負債的投資（單位：百萬美元）。
類別資產負債表項目所有權2024年9月30日2023年12月31日
權益法投資：
Chernin Group（TCG）2.0-A, 有限合夥其他非流動資產44%$227 $249 
nC+其他非流動資產32%136 142 
TNt 體育其他非流動資產50%102 102 
其他其他非流動資產352 503 
權益法投資總額817 996 
具有易於確定公允價值的投資其他非流動資產37 53 
沒有明確可確定公允價值的投資
其他非流動資產(a)
420 438 
投資合計$1,274 $1,487 
(a) 投資中包括了截至2024年9月30日和2023年12月31日的無法立即確定公允價值的金額$17分別包含在預付費用和其他流動資產中，金額分別爲百萬美元。
股權法投資
公司的其他股權法投資中，有些是可變利益實體（VIEs），公司並非主要受益方。截至2024年9月30日，公司對所有未納入合併範圍的VIEs的最大風險敞口，包括投資的賬面價值和代表VIEs做出的未償債務承諾，約爲$644百萬。公司對最大估計風險敞口不包括對VIEs的非契約未來資金。這些VIE投資的累計賬面價值分別爲2024年9月30日和2023年12月31日的$6241百萬美元和697百萬。VIE的損益記入合併利潤表中股權投資損失，淨額。截至2024年9月30日的九個月，VIE的損失分別爲$81百萬美元和6 萬美元，以及2024年和2023年截至9月30日的九個月分別爲$461百萬美元和59百萬，分別對應2024年和2023年截至9月30日的九個月。
2024年5月，公司出售了其 50%在All3Media的股權投資，獲得了324 百萬美元的收益，並在綜合利潤表的其他收入（費用）淨額中記錄了203 百萬美元的收益。
注意 8。 債務
下表顯示了未償債務的元件（以百萬計）。
平均
截至目前的利率
2024年9月30日
2024年9月30日2023年12月31日
具有浮動利率的剩餘期限爲 5 年或更短的老年票據
— %$— $40 
具有到期日爲 5 年或更少
4.10 %14,088 13,664 
到期日在之間的優先票據 5 和 10 年
4.37 %7,974 8,607 
到期日在之間的優先票據 10 年
5.20 %18,170 21,644 
總債務40,232 43,955 
未攤銷的折扣、溢價、債務發行成本和收購會計公允價值調整，淨額(23)(286)
負債淨額，扣除未攤銷折讓、溢價、債務發行成本以及收購會計準則的公允價值調整40,209 43,669 
償還短期債務(3,043)(1,780)
長期債務$37,166 $41,889 
2024年9月30日結束的三個月內，公司按時全額償還了到期的資本金，金額爲£400一千一百萬美元（1,100,000美元，減$1000美元的返還盡職調查費用）529（相當於還款額）的9月2024年到期的高級票據未償本金總額，並進行了$的公開市場回購361的高級票據未償本金總額中的$3000萬，並完成了公開市場回購。
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基本報表附註
(未經審計)

截至2024年6月30日結束的三個月內，公司啓動了一項要約收購業務，以現金購買高達$2.61十億美元的總購買價格（不包括應計及未支付的利息）DCL（Discovery Communications, LLC）的未償付 3.900%截至2024年到期的優先票據， 4.000%截至2055年到期的優先票據， 4.650%截至2050年到期的優先票據， 4.950%截至2042年到期的優先票據， 4.875%截至2043年到期的優先票據， 5.200%截至2047年到期的優先票據，和 5.300%年到期的優先票據，（ii）Scripps Networks Interactive，Inc.（「Scripps Networks」）未償還 3.900%年到期的優先票據，（iii）傳統的華納傳媒業務未償還 4.650%年到期的優先票據 4.850%年到期的優先票據 4.900%年到期的優先票據，以及 5.350%年到期的優先票據，以及（iv）WarnerMedia Holdings, Inc.（「WMH」）未償還 5.050%年到期的優先票據，該票據是通過債務融資交易的淨收益總額和可用現金及其他可用流動資金一起資助的。公司於2024年6月完成了收購要約，按照要約購買了總額爲$百萬的優先票據，並記錄了熄滅金額爲$3,399 百萬，根據要約購買並確認的購買額外收益。542 百萬。公司還在到期時全額償還了48 百萬的優先票據總額，到期日爲2024年6月。
截至2024年6月30日結束的三個月，公司發行了€基金650百萬 4.302固定利率到期日爲2030年1月的€基金，以及固定利率到期於2033年5月的€基金，所得款項用於基金的收購要約。分別爲2029年12月和2033年2月之後，這些優先票據可按面值加計應支付但未支付的利息贖回。850百萬 4.693截至2024年6月30日結束的三個月，公司發行了€基金
在截至2024年3月31日的三個月內，公司按期全額償還了到期的$726 億美元的2024年2月和3月到期的優先票據未償本金，並以開放市場回購了$364 億美元的2024年2月和3月到期的優先票據未償本金。
2023年9月30日結束的三個月內，公司的全資子公司Warner Media, LLC（「WML」），Historic TW Inc.（「TWI」），DCL和WMH啓動了現金要約收購計劃，以現金購買所有（i）WML未彌補的 4.050% 2023到期的優先票據和 3.550% 2024到期的優先票據，（ii）TWI未彌補的 7.570% 2024到期的優先票據，（iii）DCL未彌補的 3.800% 2024到期的優先票據，以及（iv）WMH未彌補的 3.528% 2024到期的優先票據和 3.428% 2024到期的優先票據。公司在2023年8月完成了要約收購，根據要約購買了總額爲$1.9十億美元的優先票據，符合收購要約的有效提交和接受。公司還償還了$250在2025年4月到期日之前，提前償還其貸款本金總額爲$178截至2023年9月到期的優先票據未償本金總額爲$，並全額到期時償還95未償本金總額爲$的高級票據
2023年6月30日結束的三個月中，公司開始了一項要約收購，以現金購買截至2024年到期的所有其未償還的浮動利率票據。公司於2023年6月完成了要約收購，購買了總額爲$的浮動利率票據460根據要約購買，公司購買了有效要約並接受購買的總額爲$的票據。公司還提前償還了總額爲$的到期日爲2025年4月的貸款總額，並以總額的價格完成了公開市場回購1.1億元的貸款本金餘額，在2025年4月到期日之前提前償還了並以總計的價格完成了公開市場回購88的高級票據未償本金總額中的$3000萬，並完成了公開市場回購。
2023年3月31日結束的三個月內，公司發行了$1.5高級票據將在2024年1月到期。2023年10月，公司發行了$ 6.412%固定利率優先票據，到期日爲2026年3月。2024年3月後，優先票據可以按票面價加利息提前償還。籌集資金用於支付公司截至2025年4月到期的貸款賬面本金總額的1.5十億美元。公司還償還了$106百萬美元的到期日期爲2023年2月的優先票據的未償還本金總額。
截至2024年9月30日，所有優先票據均由公司、斯克裏普斯網絡、DCL（在不是這些優先票據主要債務人的情況下）和WMH全額無條件擔保，$1,043萬美元的傳統華納媒體業務優先票據由公司在合併過程中承擔，以及$22 萬美元的未兌換斯克裏普斯網絡發行的優先票據。
循環信貸授信額度和商業票據計劃
截至2024年9月30日，公司簽訂了一項多幣種循環信貸協議（「循環信貸協議」），並可借款高達$6.0億美元（「信貸額度」）。公司還可以根據特定條件向放款人請求額外承諾，金額高達$1.0億美元。公司的商業票據計劃得到信貸額度的支持。信貸額度下的借款能力受商業票據計劃未償還借款的影響而有效減少。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在其信貸額度或商業票據計劃下有 no 未償還借款。2024年10月，公司用新的多幣種循環信貸協議取代了舊的循環信貸協議。（見附註17。）
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基本報表附註
(未經審計)

信貸協議財務契約
這份循環信貸協議包括金融契約，要求公司保持最低的綜合利息保障比例爲 3.00 至1.00，最大調整後的綜合槓桿比率爲 4.50 至1.00。截至2024年9月30日，公司符合所有契約要求，在循環信貸協議下沒有違約事件發生。
注意 9。 公司的風險管理策略包括選擇使用衍生工具來減少外匯匯率風險對經營業績和現金流量的影響。按照公司的風險管理政策，公司不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。公司將所有衍生工具均視爲其在資產負債表上的資產或負債，在其各自的公允價值處予以確認。當公司成爲衍生工具的一方並打算申請套期保值會計時，公司會正式記錄進行套期保值的風險關係和風險管理目標、進行套期保值的風險性質和被套期保值的交易，其中包括將衍生工具指定爲公平價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值的財務報告目的。公司還要記錄如何前瞻性和回顧性地評估套期保值工具對沖被套期保值風險的有效性，以及用於衡量無效性的方法的說明。
在正常業務過程中，公司面臨外匯貨幣兌換風險和利率波動。 作爲其風險管理策略的一部分，公司使用衍生金融工具，主要是外幣遠期合約、固定對固定貨幣掉期、總回報掉期和利率掉期來對沖某些外匯、市場價值和利率敞口。 公司的目標是通過與用於對沖這些敞口的衍生合同上的損失和收益相抵消，來減少收益波動性。 公司不會出於投機交易目的進入或持有衍生金融工具。
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲no 截至2024年9月30日和2023年12月，符合主要淨ting協議進行抵消的金額。公司衍生金融工具的公允價值是使用市場爲基礎的方法（2級）確定的。 以下表格總結了衍生金融工具對公司綜合資產負債表的影響（單位：百萬美元）。
2024年9月30日2023年12月31日
公正價值公正價值
名義本金預付費用和其他流動資產其他非-
流動資產		應付賬款及應計費用其他非-
流動負債		名義本金預付費用和其他流動資產其他非-
流動資產		應付賬款及應計費用其他非-
流動負債
現金流量套期損益：
匯率期貨$1,712 $43 $23 $25 $15 $1,484 $40 $8 $37 $8 
淨投資對沖： (a)
貨幣互換交易1,546 16 31 — 17 1,779 23 12 7 42 
公允價值避險：
利率掉期— — — — — 1,500 7 — — 5 
無套期指定:
匯率期貨1,013 19 2 16 97 1,058 1 1 1 83 
利率掉期3,000 1 — 2 — — — — — — 
總回報掉期451 7 — — — 395 19 — — — 
總計$86 $56 $43 $129 $90 $21 $45 $138 
(a) 不包括英鎊402百萬英鎊現金 ($513百萬 於2023年12月31日彙總爲，歐元1,275 百萬歐元現金 ($1,427 於2024年9月30日彙總爲，作爲淨投資對沖的歐元
指定爲套期會計的衍生品設計
現金流套期保值
公司使用匯率期貨合同來規避與營收、生產返利和生產支出相關的外幣風險。隨着生產支出的發生或返利應收款的確認，被指定爲現金流量套期保值的外匯遠期交易合同被取消指定。取消指定後，這些衍生工具的收益和損失直接影響在同一行和同一期間的收益。
2023年4月，公司解除與英鎊債務相關的跨貨幣互換，並確認獲得$的收益。76百萬美金，作爲對其他綜合收益的調整。英鎊債務隨後於2023年5月重新指定爲有效的淨投資套期保值工具，且在2024年5月公司取消指定了£英鎊債務的£255 百萬。2024年9月30日結束的三個月中，公司於到期日全額償還了英鎊債務，並結算了作爲淨投資套期保值的剩餘£百萬。145百萬英鎊的債務。
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基本報表附註
(未經審計)

以下表格顯示了以現金流量套期交易的形式指定的衍生工具對收入和其他綜合損失的稅前影響（以百萬美元計）。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
累積其他綜合損益中確認的收益（損失）:
匯率期貨 - 衍生調整
$15 $15 $46 $35 
從累積其他綜合損益重新分類爲收入的收益（損失）:
外匯 - 分銷營業收入
9 (3)12 (5)
外匯 - 廣告營業收入
1 — 1 — 
外匯 - 營業收入成本
(1)12 6 3 
匯率期貨-其他收入（費用），淨額
— — — 18 
利率-利息費用，淨額(2)(1)(4)— 
利率-債務清償利得（損失）— — (4)— 
利率-其他收入（費用），淨額
— 1 5 1 
如果是當前的公允價值截至2024年9月30日，指定的現金流套期保值在未來十二個月中保持不變，公司將在未來十二個月內從累計其他綜合虧損重新歸類爲收益的金額對本財年來說並不重要。公司對沖未來現金流波動風險的最大時間爲 31 年份。
淨投資套期保值
公司使用固定固定交叉貨幣互換來減輕與非美元功能實體的淨資產相關的外幣風險。
在2024年6月30日結束的三個月內，爲了減輕與非美元功能實體的淨資產相關的貨幣風險，公司指定了其歐元1,500 發行於2024年5月的百萬歐元債務作爲淨投資套期保值(見注8)，並指定了額外的300 百萬固定對固定跨貨幣互換作爲淨投資套期保值。公司在2024年9月30日結束的三個月內取消了其225歐元債務的百萬歐元。
在2023年6月30日結束的三個月中，爲了減輕與非美元功能實體淨資產相關的貨幣風險，公司將其到期日爲2024年的英鎊計價債務重新指定爲現金流套期保值，此前備註的現金流套期保值解除後。
2023年9月30日結束的三個月內，公司結清了作爲淨投資對沖工具指定的歐元計價債務。
下表展示了將作爲淨投資套期保值的衍生工具的稅前影響對其他全面損失的影響（以百萬計）。除了排除用於有效性測試的金額外，在2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月期間，未將任何其他資金（損失）從累積其他全面損失重新分類爲收入。
截至9月30日的三個月
在其他全面收益中確認的盈利（虧損）金額衍生工具相關的損益確認地點（排除了有效性測試中的金額）衍生工具相關的損益確認金額（排除了有效性測試中的金額）
2024202320242023
跨貨幣掉期$23 $5 利息費用，淨額$6 $7 
以歐元計價的票據（外幣計價債務）(71)(2)N/A— — 
英鎊票據（外幣計價債務）(9)17 N/A— — 
總計$(57)$20 $6 $7 
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華納兄弟DISCOVERY, INC
合併財務報表附註
（未經審計）

截至9月30日的九個月
AOCI中確認的收益（損失）金額在衍生工具收益中確認的收益（損失）的地點（排除有效性測試的金額）在衍生工具收益中確認的收益（損失）金額（排除有效性測試的金額）
2024202320242023
跨貨幣掉期$62 $30 利息費用，淨額$18 $18 
歐元指數化的債券（外幣計價債務）(50)3 N/A— — 
英鎊票據（外幣計價債務）(5)11 N/A— — 
總計$7 $44 $18 $18 
公允價值套期保值
2023年3月31日結束的三個月內，公司發行了$1.5高級票據將在2024年1月到期。2023年10月，公司發行了$ 6.412公司發行了到期日爲2026年3月的固定利率優先票據。同時，公司進行了一項固定-浮動利率互換交易，指定爲公允價值套期保值工具，以幫助公司緩解因基準利率波動而導致其到期的優先票據公允價值的變動。優先票據和利率互換的公允價值變動記錄在利息費用淨額中。套期保值交易隨後在截至2024年9月30日的三個月內結算。
未指定爲套期會計的衍生工具
公司有延期薪酬計劃，涉及到這些投資的公允價值增減風險，並簽訂總回報掉期來減輕這種風險。這些掉期相關的收益和損失記錄在銷售、一般和管理費用，抵消延期薪酬投資的收益和損失。
公司面臨與應收賬款證券化方案所支付的證券化利息有關的擔保隔夜融資利率變化風險。爲減輕這一風險，公司進行了金額爲$的非指定利率互換。這些衍生工具的盈虧記錄在銷售、總務及管理費用中，抵消證券化利息支出。3.0 十億美元名義金額的非指定利率互換。這些衍生工具的盈虧記錄在銷售、總務及管理費用中，抵消證券化利息支出。
以下表格顯示了未指定爲避險的衍生工具的稅前收益（損失），並在綜合利潤表中被認定爲銷售、一般和管理費用以及其他收入（費用）的淨額（以百萬美元計）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
利率掉期$(29)$18 $(1)$80 
總回報掉期21 (19)41 12 
銷售、一般和管理費用總計(8)(1)40 92 
利率掉期— (1)(3)(1)
貨幣互換交易— — — 1 
匯率期貨衍生品 (6)(1)(31)1 
其他收入（費用）淨額總計
(6)(2)(34)1 
總計$(14)$(3)$6 $93 
注意10。 公允價值計量
公允價值被定義爲在市場參與者之間進行有序交易時銷售資產或轉移負債所收到的金額。以公允價值計量的資產和負債分爲以下三類板塊：
第一層次–在活躍市場上提供相同證券的報價。
第二層次–在活躍市場中報價的相似工具；在不活躍市場中報價的相同或類似工具；以及在這些市場中所有重要輸入和重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
第三層次–從具有一個或多個不可觀察重要輸入的技術中衍生的估值。
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WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本報表附註
(未經審計)

下表顯示以百萬計的重複性基礎上按公允價值計量的資產和負債。
  2024年9月30日
類別資產負債表上的位置第一層次第二層次第三層次總計
資產
現金等價物：
定期存款現金及現金等價物$— $129 $— $129 
權益證券：
貨幣型基金現金及現金等價物30 — — 30 
所有基金類型預付費用和其他流動資產17 — — 17 
公司擁有的人壽保險合同預付費用和其他流動資產— 2 — 2 
所有基金類型其他非流動資產217 — — 217 
公司擁有的人壽保險合同其他非流動資產— 101 — 101 
總計$264 $232 $— $496 
負債
推遲的補償計劃應計負債$64 $— $— $64 
推遲的補償計劃其他非流動負債656 — — 656 
總計$720 $— $— $720 
2023年12月31日
類別資產負債表上的位置一級二級三級總計
資產
現金等價物：
定期存款現金及現金等價物$— $105 $— $105 
權益證券：
貨幣市場基金現金及現金等價物1 — — 1 
所有基金類型預付費用和其他流動資產42 — — 42 
公司擁有的人壽保險合同預付費用和其他流動資產— 1 — 1 
所有基金類型其他非流動資產233 — — 233 
公司擁有的人壽保險合同其他非流動資產— 97 — 97 
總計$276 $203 $— $479 
負債
推遲的補償計劃應計負債$67 $— $— $67 
推遲的補償計劃其他非流動負債614 — — 614 
總計$681 $— $— $681 
除上表列出的金融工具外，公司持有其他金融工具，包括現金存款、應收賬款、應付賬款和老年票據。除了老年票據外，這些金融工具的賬面價值分別接近於2024年9月30日和2023年12月31日的公允價值。考慮到Level 2 輸入，使用場外市場的報價價格估算公司未償老年票據的公允價值，包括應計利息，爲$35.7私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。40.5 十億美元，作爲2024年9月30日和2023年12月31日的可轉換票據的公允值，分別被歸類爲第2級。
公司的衍生金融工具在註解9中討論，其具有確定公允價值的投資在註解7中討論，其循環應收賬款計劃的義務在註解5中討論。
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基本報表附註
(未經審計)

注意 11. 股權基礎補償
公司設有多種激勵計劃，根據這些計劃，發放了基於績效的限制性股票單元（PRSUs）、基於服務的限制性股票單元（RSUs）和股票期權。 下表顯示授予的獎勵（以百萬爲單位，除加權平均授予價格外）。
2024年9月30日止九個月
獎項加權平均授予價格
授予的獎項:
帶市場條件的績效型RSUs6.1 $8.66 
RSUs支付55.0 $8.66 
股票期權4.1 $8.67 
下表顯示截至2024年9月30日尚未承認的與非公開股份獎勵相關的補償成本，以及這些費用將在加權平均攤銷期間內承認的時段（以百萬美元爲單位，除年份外）。
未識別的補償成本加權平均攤銷期限
(年)
帶市場條件的績效型RSUs$65 1.5
RSUs支付582 1.7
股票期權92 2.0
總未確認的薪酬成本$739 
注意12。 所得稅
三個月截至2024年6月30日和2023年分別爲減少所得稅收益$百萬和所得稅支出$百萬。319萬美元和125 截至2024年9月30日的三個月，分別爲2024年和2023年，所得稅收益分別爲xx百萬美元。190萬美元和563 截至2024年9月30日的九個月，分別爲2024年和2023年，所得稅收益爲xx百萬美元。在截至2024年9月30日的九個月期間，公司錄得一筆非現金商譽減值費用xxx百萬美元，其中大部分不可用於稅務用途。（見註釋2。）9.1 十月30日，2024年結束的三個月，與2023年同期相比，所得稅收益增加主要歸因於外國業務的影響，包括與在2024年9月30日結束的三個月內提交的稅務申報文件中確定的往年稅務立場相關的淨稅收益。所得稅收益的增加部分抵消了稅前賬面虧損的減少。截至2024年9月30日的九個月，與2013年同期相比，所得稅收益的減少主要歸因於稅前賬面虧損的減少（不包括非現金商譽減值費用），以及不確定的稅務立場的增加，主要是由於計入2013年9月30日結束的九個月的所得稅收益的一次性有利審計解決儲備釋放的增加。減少部分抵消了與外國業務相關的稅收益的增加。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅減免，反映了有效所得稅率與聯邦法定稅率不同，主要歸因於不可抵扣的商譽減值損失和外國業務的影響。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司對不確定稅項的準備金總額爲$2,443百萬 和美元2,147 百萬。有可能公司某些不確定稅務立場相關的未承認稅收優惠的總金額在未來十二個月內減少了$99 百萬，原因是正在進行的審計、訴訟時效失效或監管發展。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已計提未確認稅收優惠相關的利息和罰款$707萬美元和571 百萬，分別，涉及未確認稅收優惠的利息和罰款。公司將未確認稅收優惠相關的利息和罰款確認爲所得稅費用的組成部分。
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基本報表附註
(未經審計)

經濟合作與發展組織（「OECD」）的支柱二全球反基地侵蝕（「GloBE」）模型規則，是在OECD基地侵蝕和利潤轉移包容性框架下發布的，引入了適用於具有超過€75000萬合併財務報表營業收入的跨國企業集團的全球最低稅率15%。許多外國司法管轄區已經根據GloBE規則頒佈了稅收立法，其中一些在2024年1月1日起生效。截至2024年9月30日，我們確認了支柱二GloBE最低稅收的名義所得稅支出。公司將持續監測該立法的應用情況，並評估其對我們未來稅務責任的潛在影響。
注意13。 補充披露
以下表格提供了與合併基本報表相關的附加信息（單位：百萬美元）。
其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額，包括以下內容（金額以百萬計）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
匯兌損失，淨額$(15)$(83)$(206)$(180)
衍生工具淨損益（損失）收益(6)(2)(29)1 
具有確定公允價值的投資價值變動(5)— (7)21 
股權投資出售收益— — 203 — 
沒有確定公允價值的權益投資公允價值變動— (2)(27)(73)
利息收入49 43 172 128 
應收賠償準備4 (14)100 (9)
其他（虧損）收入，淨額
3 (5)(18)3 
總其他收入（費用），淨額
$30 $(63)$188 $(109)
補充現金流信息
截至9月30日的九個月
20242023
所支付的所得稅款，淨額$832 $1,191 
支付的利息淨額1,873 2,065 
非現金投資和籌資活動:
與農場地塊銷售相關的非現金交易— 175 
與伯班克工作室地塊購買相關的非現金交易
— 175 
與JCOM交易協議相關的非現金交易轉讓
— 68 
與JCOM交易協議相關支付的非現金考慮— 2 
累計購買固定資產32 33 
在融資租賃和其他安排下取得的資產384 94 
解決PRSU獎勵50 22 
現金、現金等價物和受限制的現金
 2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$3,336 $3,780 
限制性現金-記錄在預付費用和其他流動資產中 (1)
154 539 
總現金、現金等價物和受限制的現金 $3,490 $4,319 
(1) 2024年9月30日的限制性現金主要包括作爲與公司循環應收款計劃相關的抵押品的現金。2023年12月31日的限制性現金主要包括作爲與公司循環應收款和套期保值計劃相關的抵押品現金。（參見注5和注9）
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基本報表附註
(未經審計)

每股收益
下表列出了Warner Bros. Discovery，Inc. A系列普通股股東的基本和稀釋每股收益的淨利潤（損失）調解。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
分子：
$141 $(407)$(10,842)$(2,687)
減少:
歸屬於非控股權益的淨收入(3)(8)(20)(32)
歸可贖回非控制權益的淨（收益）損失(3)(2)45 (7)
將可贖回的非控股權益的賬面價值調整爲贖回價值（贖回價值不等於公允價值）— — (4)— 
Warner Bros. Discovery, Inc. A股普通股股東可分享的基本和稀釋每股收益的淨利潤（虧損）$135 $(417)$(10,821)$(2,726)
分母-權重平均值：
基本普通股流通數量2,453 2,438 2,449 2,436 
基於股份的薪酬獎勵的稀釋作用17 — — — 
稀釋普通股流通數量2,470 2,438 2,449 2,436 

分配給普通股股東的基本每股淨利潤（虧損）$0.06 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
分配給普通股股東的稀釋每股淨利潤（虧損）$0.05 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
下表展示了被排除在每股攤薄收益計算之外的以股票爲基礎的獎勵的詳細信息（以百萬計）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
反稀釋的基於股份的獎勵
57 73 73 68 
供應商融資計劃
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已確認欠付的製片人責任分別爲$4271百萬美元和338百萬，這些金額尚未支付，記錄在合併資產負債表的應計負債中。
租約
2024年6月30日結束的三個月內，公司轉租了 兩個 位於紐約哈德遜 Yards 的辦公室的分隔部分。由於簽訂了轉租協議，進行了回收可行性測試，公司記錄了總計的租賃權益（「ROU」）資產減值損失費用爲$231百萬。在損益表中的減值準備和處置損失中記錄了 ROU 資產減值損失費用。
除上述披露的項目之外，公司出租組合在呈現的期間內未發生其他重大變化。有關公司租賃情況的更多信息，請參閱公司的2023年10-k表格。
待售資產
2022年，公司將其農場地塊和諾克斯維爾辦公大樓及土地分類爲待售資產。諾克斯維爾辦公大樓及土地在2023年3月31日結束的三個月內售出，農場地塊在2023年9月30日結束的三個月內售出。伯班克影城地塊在2023年9月30日結束的三個月內以農場地塊和現金進行交易。
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基本報表附註
(未經審計)

非控股權益
2023年8月，公司和JCOm株式會社（「JCOM」）執行了一系列交易協議，根據該協議，公司和JCOm各自向既有合資公司Discovery Japan, Inc.（「JVCo」）投入了某些權利、責任或使用許可協議中的權利，以換取JVCo的新普通股，導致公司和JCOm分別擁有JVCo的X%。交易後繼續保留控制財務利益，公司繼續合併該合資公司。由於協議條款不再包括JCOM放棄其對公司的非控股權的選擇權，JCOM的非控股權已從公司合併資產負債表中的可贖回非控股權重新分類爲非控股權。 80/20 公司和JCOm之間的合資公司之間（即公司和JCOM共同擁有的）通過許可協議交換JVCo的新普通股，分別擁有JVCo的X%。交易後繼續保留控制財務利益，公司繼續合併這家合資公司。 51%和49經過這筆交易之後依然保持着控制性的財務利益，公司繼續對這家合資公司進行合併。由於協議條款不再包括JCOM有權將其非控股權投入公司，JCOM的非控股權已由公司合併資產負債表的可贖回非控股權重新分類爲非股東權益中的非控股權。
累計其他綜合損失
下表顯示了其他綜合損失累計的元件變動情況，稅後淨利潤（以百萬計）。
2024年9月30日止三個月
貨幣翻譯 衍生品養老金計劃和SERP責任累計其他綜合損失
期初餘額$(866)$36 $(60)$(890)
其他綜合收益（損失）在再分類之前
482 15 — 497 
從累積其他綜合損益重新分類至淨利潤
— (8)— (8)
其他綜合收益（損失）
482 7 — 489 
期末餘額
$(384)$43 $(60)$(401)
2023年9月30日止三個月
貨幣翻譯 衍生品養老金計劃和SERP責任累計其他綜合損失
期初餘額$(1,012)$22 $(52)$(1,042)
其他綜合收益（損失）在再分類之前(393)15 (1)(379)
從累積其他綜合損失重新分類到淨利潤
— (6)— (6)
其他綜合收益（損失）(393)9 (1)(385)
期末餘額
$(1,405)$31 $(53)$(1,427)
2024年9月30日止九個月
貨幣翻譯衍生品養老金計劃和SERP責任累計其他綜合損失
期初餘額$(699)$18 $(60)$(741)
其他綜合收益（損失）在再分類之前
315 40 — 355 
從累積其他綜合損失重新分類爲淨利潤— (15)— (15)
其他綜合損益
315 25 — 340 
期末餘額$(384)$43 $(60)$(401)
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基本報表附註
(未經審計)

2023年9月30日止九個月
貨幣翻譯衍生品養老金計劃和SERP責任累計其他綜合損失
期初餘額$(1,498)$14 $(39)$(1,523)
其他綜合收益（損失）在再分類之前93 29 (14)108 
從累積其他全面損失重新分類爲淨利潤— (12)— (12)
其他綜合損益
93 17 (14)96 
期末餘額$(1,405)$31 $(53)$(1,427)
注意14。 關聯方交易
在正常業務過程中，公司與關聯方進行交易。關聯方包括共同董事會的實體，比如自由環球集團（「自由環球」）、利寶寬帶公司（「利寶寬帶」）及其子公司（統稱爲「自由集團」）。公司的董事會包括約翰·馬龍博士，他是自由環球和利寶寬帶的董事會主席，分別擁有約 31%和49的總投票權的大部分，用於選舉自由環球和利寶寬帶的董事。自由集團賺取的大部分營業收入與多年的網絡分銷安排有關。關聯方交易還包括提供或從股權法下投資者或合併子公司的少數股東獲得的內容和服務所產生的營業收入和支出。
下表總結了與關聯方的交易情況（單位：百萬美元）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
營收與服務費用：
自由集團$18 $469 $497 $1,443 
權益法投資者122 161 422 560 
其他97 63 210 157 
總營收與服務費用$237 $693 $1,129 $2,160 
費用$58 $79 $218 $271 
非控股權益和可贖回非控股權益的分配$11 $13 $172 $282 
下表列出應收款項及應付款項（以百萬計）。
2024年9月30日2023年12月31日
應收賬款$273 $363 
應付款 $8 $18 
注意15。 承諾和 contingencies
看跌權利
公司已向某些合併子公司的非控股權益持有人授予看跌權利，但公司無法合理預測任何支付的最終金額或時間。
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WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本報表附註
(未經審計)

法律事項
在其業務正常運營過程中，公司不時面臨各種訴訟事項和索賠，包括涉及員工、股東、供應商、其他業務合作伙伴、政府監管或知識產權的索賠，以及涉及合同協議對手方的爭議和事項，如與併購相關的明確協議所產生的爭議。針對與併購相關的明確協議所產生的合同爭議，公司在2024年第一季度設定了不重要的應計金額。目前，公司無法估計可能發生的損失金額範圍或與此事項相關的任何超過應計的損失。無法保證會達成任何此類爭議的和解，若達成和解，也無法確定任何和解的總金額。
公司目前可能無法估計某些事項的合理可能損失或損失區間，直到這些事項的進展提供足夠信息支持該損失的評估。在沒有足夠信息支持合理可能損失或損失區間評估的情況下，不會提列此類不確定性準備，並且不會披露任何損失或損失區間。儘管這些事項的結果無法準確預測，並且這些事項最終解決對公司在特定後續報告期內的業務結果的影響尚不明確，但管理層目前不認爲這些事項的解決將對公司未來的合併財務狀況、未來經營業績或現金流量產生重大不利影響。
注意16。 可報告業務段
公司的經營部門是根據以下因素確定的：(i) 其首席運營決策者、首席執行官（「CEO」）審查的財務信息，(ii) 內部管理和相關報告結構，以及(iii) CEO做出資源分配決策的基礎。
報告片的會計政策與公司相同，但在分部級別僅刪除用於合併的某些分部間交易。分部間交易主要包括廣告和內容許可。公司按市場價值記錄內容許可的分部間交易。公司不按分部報告資產，因爲這不用於分配資源或評估分部業績。
公司根據諸如營收和調整後的息稅折舊及攤銷前利潤等財務指標對各經營部門的運營績效進行評估。調整後的息稅折舊及攤銷前利潤定義爲營業收入減去：
•僱員股權報酬;
•折舊和攤銷;
•重組和設施整合;
•特定的減值損失；
•業務和資產處置的收益和損失;
•第三方交易和整合成本；
•購買會計公允價值遞延攤銷內容;
•資本化利息攤銷爲內容；和
•其他影響可比性的項目。
公司使用這一指標來評估其各業務板塊的運營結果和表現，進行分析比較，確定改善表現的策略，併爲每個板塊分配資源。公司認爲調整後的EBITDA對投資者很重要，因爲它使他們能夠使用管理層使用的相同標準來分析每個板塊的運營業績。公司在計算調整後的EBITDA時排除了員工股權激勵、重組、特定減值損失、業務和資產處置的收益和損失，以及交易和整合成本，因爲這些會影響不同時期之間的可比性。整合成本包括可轉型的系統實施和整合，如企業資源規劃系統，可能需要幾年的時間才能完成。公司還排除固定資產折舊和無形資產攤銷、用於內容的購買會計公允價值溢價的攤銷（包括在營收成本中）、以及用於內容的資本化利息的攤銷，因爲這些金額並未代表當前報告期內的現金支付。調整後的EBITDA應該被視爲運營收入、淨利潤以及按照美國通用會計準則報告的財務表現等其他指標的補充，但不能替代它們。我們在2024年初前瞻性地更新了某些公司撥款。對先前期間的影響微不足道。
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基本報表附註
(未經審計)

下表總結了公司每個報告部門、公司和部門間消除項的財務信息（單位：百萬美元）。
收入
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
製片廠$2,680 $3,226 $7,950 $9,019 
網絡板塊5,010 4,868 15,407 16,207 
DTC2,634 2,438 7,662 7,625 
Corporate4 (2)6 (3)
各分部間的內部交易抵消 (705)(551)(1,731)(1,811)
總收入$9,623 $9,979 $29,294 $31,037 
調節後的EBITDA與稅前虧損的調整對賬:
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
製片廠$308 $727 $702 $1,640 
網絡板塊2,115 2,396 6,232 6,855 
DTC289 111 268 158 
業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤2,712 3,234 7,202 8,653 
折舊和攤銷1,762 1,989 5,394 5,961 
員工股權報酬157 140 412 381 
重組和其他費用9 269 161 510 
交易和合並費用33 31 165 125 
設施合併成本2 14 9 37 
資產減值和攤銷，內容的公平價值升值 156 393 913 1,986 
資本化利息攤銷，內容 8 12 38 34 
減值和處置損失 5 24 9,412 61 
Corporate296 328 927 928 
部門間消除 3 (63)(35)(4)
業務利潤（虧損）281 97 (10,194)(1,366)
其他（收入）支出，淨額(30)63 (188)109 
股權投資損失，淨額18 14 89 73 
債務清償收益(23)(22)(590)(17)
利息費用，淨額494 574 1,527 1,719 
稅前虧損$(178)$(532)$(11,032)$(3,250)
29

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本報表附註
(未經審計)

注意 17。 後續事件
循環授信設施
2024年10月，DCL簽訂了多幣種循環信貸協議（「信貸協議」），取代了現有的美元6.02021 年 6 月 9 日的十億美元信貸協議。信貸協議規定了優先循環信貸額度，總承諾額爲美元6.0十億，包括一美元150備用信用證的簽發限額爲百萬分項。DCL 還可能要求額外承諾，最高可達 $1.0滿足某些條件後，貸款人將獲得數十億美元。信貸協議下的債務是無擔保的，由WBD、Scripps Networks和WMH擔保。信貸協議在2029年10月之前可以循環使用，期限最長可達 二 額外 364 天 續訂期限須經貸款人同意。信貸協議包含慣例陳述和擔保以及肯定和否定承諾，並要求DCL將最低合併利息覆蓋率維持在 3.00 至 1.00，最大合併槓桿率爲 4.50 到 1.00。
出售
2024年10月，公司將Formula E的少數股權出售給相關方Liberty Global，預計將實現收益$61股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
30

第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
管理對財務狀況和經營業績的討論與分析是附註，並應與附帶的合併財務報表和相關附註一併閱讀。本節提供關於我們業務、當前發展、經營業績、現金流量和財務狀況的附加信息。關於2023年12月31日結束的年度報告Form 10-k中也可以找到額外的內容（「2023年Form 10-K」）。
行業趨勢
美國編劇協會（「WGA」）和美國電影演員工會-美國電影電視演員聯合工會（「SAG-AFTRA」）分別於2023年5月和7月罷工，之前與電影和電視製片人聯盟（「AMPTP」）的各自集體談判協議到期。編劇協會罷工於2023年9月27日結束，新的集體談判協議於2023年10月9日獲得批准。而美國電影演員工會-美國電影電視演員聯合工會的罷工於2023年11月9日結束，新的集體談判協議於2023年12月5日獲得批准。
這些罷工對公司在2023年的業務和業績產生了實質性影響，包括暫停某些戲劇和電視節目製作。其影響包括了對延遲製作支出所致的現金流經營的積極影響，以及對2023年電影排片時間和表現、公司生產、授權和提供內容能力的時間和業務結果所致的負面影響。由於2023年電視節目製作暫停，公司在2024年第一季度經歷了內容交付延誤，但不預計對其餘2024年造成任何實質影響。
行業板塊中的其他不利因素，例如線性傳輸的持續壓力以及美國線性廣告市場的持續疲軟，已經並預期將繼續對公司的運營和業績產生重大影響，包括線性廣告營業收入下降導致的業務結果受到負面影響。此外，線性訂閱用戶數的下降預計將持續至2024年。市場上可用的數字廣告增加也導致，並預期將繼續導致傳統線性網絡和流媒體服務中廣告支持層面面臨廣告支出的增加競爭。
我們將繼續密切關注行業趨勢對我們業務的持續影響；然而，對我們的運營和結果產生的全面影響將取決於未來的發展，這是非常不確定且無法預測的。
業務概述
Warner Bros. Discovery是一家領先的全球媒體和娛樂公司，通過其標誌性品牌和產品在電視、電影、流媒體和arvr遊戲領域創作並分發 differentiated and complete 的品牌內容組合。Warner Bros. Discovery通過其標誌性品牌和產品，如Discovery Channel、Max、discovery+、CNN、DC、TNt 體育、Eurosport、HBO、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNt、TBS、truTV、Travel Channel、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、Warner Bros. Motion Picture Group、Warner Bros. Television Group、Warner Bros. Pictures Animation、Warner Bros. Games、New Line Cinema、Cartoon Network、Adult Swim、Turner Classic Movies、Discovery en Español、Hogar de HGTV等，向全球觀衆提供啓發、信息和娛樂。
我們擁有強大的創意引擎，擁有世界上最龐大的原創內容收藏。WBD在各個體育、資訊、生活方式和娛樂領域擁有行業內資產和知識產權的完備性和質量上具有最強的優勢，在全球幾乎每個地域和大多數語言中都有覆蓋。我們通過提供內容服務全球觀衆和消費者，內容既可以提供資訊，又能帶來娛樂，最佳時，還能激勵人心。
我們的資產組合使我們能夠採取一種平衡的方式爲股東創造長期價值。它代表了完整的娛樂生態系統，以及爲消費者提供來自國內和國際網絡、高級付費電視、流媒體、電影和原創系列的製作和發行、相關消費產品和主題體驗授權以及互動arvr遊戲的能力。
關於併購，公司已經宣佈並採取行動實施項目，以實現公司的成本協同效應。公司正在進行的重組和轉型計劃包括戰略內容編排評估、組織重組、設施整合活動和其他合同終止費用等。儘管公司的重組工作仍在進行中，但預計該重組計劃將於2024年年底前基本完成。我們預計將產生高達53億美元的稅前費用，截至2024年9月30日，我們與該計劃相關的費用已經達到45億美元。在預期的總稅前費用中，我們預計總現金支出將在10億至15億美元之間。
31

截至2024年9月30日，我們將業務分爲三個可報告部門：
•製作公司 - 我們的製作公司部門主要包括製作和發行首映影院的電影，製作和最初授權電視節目給第三方和我們的網絡/DTC服務，將我們的電影和電視節目分發給各種第三方和內部電視和流媒體服務，通過家庭娛樂市場（實體和數字）、相關消費品和主題體驗授權以及互動arvr遊戲的分發。
•網絡 - 我們的網絡部分主要由國內和國際電視網絡組成。
•DTC - 我們的DTC部門主要包括我們的高級付費電視和流媒體服務。
我們的業務部門表現與我們的管理結構一致，財務信息管理用於制定關於運營事項的決策，如資源分配和業務績效評估。
32

經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
匯率期貨對可比性產生影響
匯率對我們業務的影響是理解我們業績同比的重要因素。例如，隨着美元相對其他外幣貶值，我們的國際收入受到有利影響，隨着美元相對其他外幣升值，我們的國際收入受到不利影響。我們認爲以不考慮外匯變動的恒定貨幣基礎（「去外匯期貨」）呈現業績，除了根據美國通用會計準則報告的結果之外，還提供關於我們運營績效的有用信息，因爲「去外匯期貨」的呈現排除了外匯波動的影響，突出了我們的核心運營結果。應該將以不考慮外匯變動的恒定貨幣基礎呈現的結果視爲根據美國通用會計準則報告的財務績效指標的補充，而不是替代。
外匯期貨變動代表根據外匯影響調整的同比基礎上的百分比變化。外匯期貨變動的計算方式是當前年份金額以基準匯率進行折算（這是我們各種貨幣在財政年度早期確定的即期匯率，即「2024基準匯率」）與前一年金額以相同的2024基準匯率進行折算之間的差異。此外，與假設恒定貨幣環境一致，我們的外匯期貨結果不包括外匯對沖活動的影響，以及已實現和未實現的外匯交易損益。按照我們提出的恒定貨幣基礎，結果可能與其他公司使用的類似命名指標不可比。
合併運營業績
以下表格顯示了我們的合併營運結果（單位：百萬美元）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20242023％ 變動百分比變化（不計外匯期貨）20242023％ 變動百分比變化（不計外匯期貨）
營收：
分配$4,920 $5,026 (2)%(1)%$14,784 $15,324 (4)%(2)%
廣告1,682 1,796 (6)%(7)%6,260 6,613 (5)%(5)%
內容2,721 2,840 (4)%(4)%7,388 8,240 (10)%(10)%
其他300 317 (5)%(7)%862 860 — %(1)%
總收入9,623 9,979 (4)%(3)%29,294 31,037 (6)%(5)%
除折舊和攤銷外的營業成本5,181 5,309 (2)%(2)%17,443 18,630 (6)%(6)%
銷售、一般及行政費用2,385 2,291 4 %4 %7,078 7,241 (2)%(2)%
折舊和攤銷1,762 1,989 (11)%(11)%5,394 5,961 (10)%(9)%
重組和其他費用9 269 (97)%(97)%161 510 (68)%(69)%
減值和處置損失 5 24 (79)%未出現數據9,412 61 未出現數據未出現數據
總成本和費用9,342 9,882 (5)%(5)%39,488 32,403 22 %22 %
業務利潤（虧損）281 97 未出現數據未出現數據(10,194)(1,366)未出現數據未出現數據
利息費用，淨額(494)(574)(1,527)(1,719)
債務清償收益23 22 590 17 
股權投資損失，淨額(18)(14)(89)(73)
其他收入（費用）淨額30 (63)188 (109)
稅前虧損(178)(532)(11,032)(3,250)
所得稅收益319 125 190 563 
141 (407)(10,842)(2,687)
歸屬於非控股權益的淨收入(3)(8)(20)(32)
歸可贖回非控制權益的淨（收益）損失(3)(2)45 (7)
Warner Bros. Discovery，Inc.可供利用的淨利潤（損失）$135 $(417)$(10,817)$(2,726)
Nm - 沒有意義
除非另有說明，下面百分比變動的討論是基於外匯期貨的基礎。如上表中操作虧損下面的項目行外匯期貨百分比變動未包括在內，因爲該活動主要以美元計價。
33

收入
分銷收入分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月中減少了1%和2%，主要歸因於2024年9月30日結束的三個月和九個月中國內 Networks 線性訂閱用戶數分別下降了9%和8%，以及因美國持續線性批發訂閱者下降導致 DTC 的國內訂戶減少，部分地抵消了2024年9月30日結束的三個月和九個月中國內線性合同關聯費率分別上漲了5%，並且在2024年9月30日結束的三個月和九個月中新增訂戶增加了15%，以及在2024年第一季度拉丁美洲、第二季度歐洲推出 Max 後，價格上漲。
廣告收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月分別下降了7%和5%，主要歸因於國內線性網絡受衆下降分別達21%和15%，2024年9月30日結束的三個月和九個月，部分被國內Max ad-lite訂閱用戶數增加所抵消。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，營業收入分別下降了4%和10%。2024年9月30日結束的三個月的下降主要歸因於因戲劇產品營業收入下降40%，影片出租收入較低，原因是前一年的表現強勁 芭比 其中，2023年第三季度發佈的影片營業收入出現下降，部分抵消了歐洲的奧林匹克體育版權轉授權對今年截至2024年9月30日的三個月帶來的有利影響，爲5.78億美元。
2024年9月30日止九個月的營業收入主要由於遊戲營業收入下降了60％，這是由於2023年的作品表現強勁，與2024年的作品相比 霍格沃茨傳奇以及電視產品營業收入下降了10％，這是由於電視系列可用性較少導致許可收入較低，部分抵消了歐洲奧林匹克體育權利在今年對2024年9月30日止九個月的營業收入產生有利影響，金額爲5.78億美元。
其他營業收入分別下降了7%和1%，主要歸因於截至2024年9月30日的三個月和九個月內向未納入合併範圍的TNt體育英國合資公司提供服務的時機。此外，在截至2024年9月30日的九個月內，收入下降也歸因於由於WGA和SAG-AFTRA罷工的影響導致較低的工作室製作服務，部分抵消了2023年6月華納兄弟東京工作室之旅的開放。
營業成本
我們收入成本的主要組成部分是內容費用。內容費用包括電視/數字系列、特別節目、電影、遊戲和體育賽事。與業務組合產生的內容的歷史成本基礎和任何公允價值調整的攤銷費用包括在收入成本中。生產內容資產並將該資產推向市場的成本包括製作成本、參與成本和開發成本。
營收成本在2024年9月30日結束的三個月和九個月內分別減少了2%和6%。2024年9月30日結束的三個月減少主要是由於戲劇產品內容費用下降了37%，這是由於收入下降，與購買會計公允價值上調內容相關的攤銷費用減少，以及網絡和DTC內容支出減少，包括我們退出AT&t SportsNet業務，部分抵消了今年在歐洲播出奧運會。
截至2024年9月30日的九個月淨收入的下降主要是由於與內容相關的較低支出，與內容購買會計公平價值遞增的攤銷有關，電視產品支出減少14％，與較低電視營收相稱，以及較低的網絡內容支出，包括我們退出AT&t SportsNet業務，部分抵消了在當前年度歐洲奧林匹克運動會的播出。退出AT&t SportsNet業務對截至2024年9月30日的三個和九個月的營業成本有有利影響分別爲9700萬美元和27600萬美元。在當前年度歐洲奧林匹克運動會的播出對截至2024年9月30日的三個和九個月的營業成本分別有6.63億美元和6.65億美元的不利影響。
銷售、一般及行政費用
銷售、一般和管理費用分別增加了4%和2%，截至2024年9月30日的三個月和九個月分別下降了2%。2024年9月30日結束的三個月內增長主要歸因於較高的管理費用。截至2024年9月30日的九個月內的下降主要歸因於去年在美國推出Max導致較低的市場營銷成本和較低的管理費用。
折舊與攤銷
折舊和攤銷分別降低了11%和9%，分別對應截至2024年9月30日的三個月和九個月，主要歸因於兼併中獲取的無形資產，該資產採用月份數字法攤銷，部分抵消了特定無形資產的使用壽命縮短。（請參閱附表中的註釋2）。
34

重組和其他費用
基本報表顯示，截至2024年9月30日，重組及其他費用分別下降了97%和69%。 重組及其他費用主要包括合同終止、設施整合活動、組織重組和其他費用。（請參見附帶的合併財務報表附註3。）
減值和處置損失
三個月和截至2024年9月30日的九個月中，減值和處置損失分別爲500萬美元和941200萬美元。截至2024年9月30日的九個月中，減值和處置損失主要歸因於2024年6月30日結束的三個月內與網絡報告單元相關的91億美元稅前、非現金商譽減值費用（請參閱附帶的基本報表註釋2），以及與紐約哈德遜 Yards 辦公室租約相關的231萬美元租賃資產減值費用（請參閱附帶的基本報表註釋13）。
利息支出，淨額
利息支出淨額分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月中減少了8000萬美元和19200萬美元，主要歸因於期間較低的債務。（請參見附表的基本報表註釋8和註釋9。）
債務清償收益
2024年9月30日止九個月期間，我們償還了到期的4000萬美元的浮動利率票據總額，到期日爲2024年3月，同時回購或償還了538700萬美元的優先票據總額。（請參閱附帶的基本報表注8。）
股權投資損失，淨額
我們的權益法關聯方投資損失分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲1800萬和8900萬。這些變化歸因於我們從權益法關聯方那裏分享的收益和損失。（請參閱附註7所附的合併基本報表。）
其他收入（費用），淨
下表呈現了其他收入（費用），淨額（以百萬計）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
外匯虧損，淨額$(15)$(83)$(206)$(180)
衍生工具的（虧損）收益，淨額(6)(2)(29)1 
公允價值易於確定的投資價值的變化(5)— (7)21 
出售權益法投資的收益— — 203 — 
沒有可輕易確定的公允價值的股權投資公允價值的變化— (2)(27)(73)
利息收入49 43 172 128 
應計賠償4 (14)100 (9)
其他（虧損）收入，淨額
3 (5)(18)3 
其他收入（支出）總額，淨額
$30 $(63)$188 $(109)
35

所得稅優惠
2024年9月30日終止的三個月，所得稅收益爲31900萬美元和2023年分別爲12500萬美元；截至2024年9月30日終止的九個月，所得稅收益分別爲19000萬美元和56300萬美元。在截至2024年9月30日的九個月中，公司記錄了91億美元的非現金商譽減值費用，其中大部分不可用於稅收目的。（請參見附註2。）2024年9月30日終止的三個月內，所得稅收益的增加，主要歸因於在海外業務的影響，包括與在2024年9月30日終止的三個月內提交的納稅申報中所確認的往年稅務立場相關的淨稅收益。所得稅收益的增加部分被稅前賬面虧損減少部分抵消。2024年9月30日終止的九個月內，所得稅收益的減少，主要歸因於稅前賬面虧損（不包括非現金商譽減值費用）的減少，以及不確定稅務立場的增加，主要歸因於包含在2023年9月30日終止的九個月內的所得稅收益中的一次有利的審計解決儲備釋放。減少部分被與海外業務相關的稅收優惠所抵消。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的所得稅收益反映出一個有效所得稅率，該所得稅率主要因不可抵扣的商譽減值損失和外國業務的影響而有所不同。
經濟合作與發展組織（「OECD」）的支柱二全球反基地侵蝕（「GloBE」）模型規則，是在OECD基地侵蝕和利潤轉移包容性框架下發布的，引入了適用於具有超過€75000萬合併財務報表營業收入的跨國企業集團的全球最低稅率15%。許多外國司法管轄區已經根據GloBE規則頒佈了稅收立法，其中一些在2024年1月1日起生效。截至2024年9月30日，我們確認了支柱二GloBE最低稅收的名義所得稅支出。公司將持續監測該立法的應用情況，並評估其對我們未來稅務責任的潛在影響。
業務績效分析
公司根據諸如營收和調整後的息稅折舊及攤銷前利潤等財務指標對各經營部門的運營績效進行評估。調整後的息稅折舊及攤銷前利潤定義爲營業收入減去：
•僱員股權報酬;
•折舊和攤銷;
•重組和設施整合;
•特定的減值損失；
•業務和資產處置的收益和損失;
•第三方交易和整合成本；
•購買會計公允價值遞延攤銷內容;
•資本化利息攤銷爲內容；和
•其他影響可比性的項目。
公司使用這一指標來評估各業務板塊的營運結果和表現，進行分析比較，確定改善績效的策略，並分配資源給各業務板塊。公司認爲調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）對投資者具有相關性，因爲這使他們能夠使用與管理層相同的指標分析每個業務板塊的營運表現。公司在計算調整後的 EBITDA 時排除了員工股權報酬、重組、某些減值損失、業務和資產處置的收益和損失以及交易和整合成本，因爲這些因素會影響不同時期之間的可比性。整合成本包括轉型性系統實施和整合，例如企業資源規劃系統，可能需要數年的時間才能完成。此外，公司還排除固定資產折舊和無形資產攤銷、購買會計公允價值調整上調內容費用、以及資本化內容利息的攤銷，因爲這些金額不代表本報告期的現金支付。應將調整後的 EBITDA 視爲財務績效報告中按照美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制的營業收入、淨利潤和其他財務績效指標的補充，而非替代。2024 年初，我們前瞻性地更新了某些公司攤派。對先前期間的影響微不足道。
36

下表顯示了我們公司各報告部門、企業部門和部門間調整後的EBITDA（百萬美元）。
 截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月
 20242023% 變化20242023% 變化
工作室$308 $727 (58)%$702 $1,640 (57)%
網絡$2,115 $2,396 (12)%$6,232 $6,855 (9)%
DTC$289 $111 NM$268 $158 70 %
企業$(296)$(328)10 %$(927)$(928)— %
區間淘汰 $(3)$63 NM$35 $4 NM
37

影視工作室部門
下表列出了我們工作室部門的收入類型、特定營業費用、調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與營業利潤（虧損）的對照表（單位：百萬美元）。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 20242023百分比變化百分比變化（前外匯）20242023百分比變化百分比變化（前外匯）
收入：
分發$6 $13 (54)%(54)%$14 $19 (26)%(26)%
廣告1 4 (75)%(75)%5 11 (55)%(55)%
內容2,463 3,000 (18)%(18)%7,323 8,425 (13)%(13)%
其他210 209 — %— %608 564 8 %7 %
總收入2,680 3,226 (17)%(17)%7,950 9,019 (12)%(12)%
收入成本，不包括折舊和攤銷1,736 1,794 (3)%(3)%5,356 5,398 (1)%(1)%
銷售、一般和管理636 705 (10)%(10)%1,892 1,981 (4)%(5)%
調整後 EBITDA308 727 (58)%(58)%702 1,640 (57)%(56)%
折舊和攤銷171 143 531 458 
基於員工股份的薪酬— — (1)— 
重組和其他費用2 134 32 220 
交易和整合成本 — 1 2 5 
設施整合成本1 — 2 — 
內容公允價值增值的減值和攤銷34 173 45 886 
內容資本化利息的攤銷8 12 38 34 
分段間淘汰— — — 1 
處置損傷和損失(5)— (6)(1)
營業收入$97 $264 $59 $37 
除非另有說明，以下對百分比變化的討論是在外匯期貨基礎上進行的。下文中，工作室的討論還包括產品線之間的分部門營業收入和營業費用，這在2024年9月30日結束的三個月和九個月內約佔該部門總收入和營業費用的不到3%。分部門營業收入和營業費用在工作室部門級別被消除。
我們的工作室業務可能會受到各種因素的影響而出現結果波動，包括（但不限於）每個季度新電影上映的時間和數量、與電影上映相關的營銷費用確認的時間（即提前）以及每個時期分發的內容組合。
收入
2024年9月30日結束的三個月，內容營業收入下降了18%，主要是由於戲劇產品收入下降了40%，遊戲收入下降了31%，部分抵消了電視產品收入增加了30%。
•戲劇產品營業收入的減少歸因於較強的去年表現，由於電影租賃收入較低導致 芭比 ，該影片於2023年第三季度上映。
•遊戲營業收入的下降歸因於前一年更好的業績 《真人快打1》， 該遊戲於2023年9月發佈，而相比之下，2024年第三季度的發佈則顯得不那麼重要。
•電視產品營業收入增加是由於前一年WGA和SAG-AFTRA罷工影響導致首輪播收入較高。
截至2024年9月30日的九個月，營業收入下降了13%，主要是由於遊戲收入下降了60%，電視產品收入下降了10%，戲劇產品收入下降了2%。
•戲劇產品營業收入下降是由於較低的電影租賃收入和分部間許可收入所致，部分抵消了更高的家庭娛樂收入。電影租賃收入下降是由於上一年強勁表現的"， 芭比 在2023年第三季度上映的"和2023年第四季度相比，2023年第四季度推出的續集更多，部分抵消了。家庭娛樂收入增加是由於"的表現， Dune：第二部, Wonka,和 Godzilla x Kong：新帝國.
38

•遊戲營業收入下降是由於2023年作品陣容的出色表現，包括 霍格沃茨傳奇，相較於2024年的陣容。
•電視產品營業收入下降是由於2024年電視劇節目較少，導致授權收入較低。
其他營業收入分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內持平，並分別增長了7%。2024年9月30日結束的九個月內增長主要歸因於2023年6月華納兄弟工作室東京開業，部分抵消了WGA和SAG-AFTRA罷工影響，導致製作服務收入較低。
營業成本
營業成本在截至2024年9月30日的三個月和九個月分別降低了3%和1%。截至2024年9月30日的三個月，成本下降主要是由於戲劇產品內容開支下降37%，因爲營業收入和每個標題的平均成本降低，部分抵消了電視產品內容開支增加31%，與更高的電視產品收入相稱，以及由於1.22億美元的減值而導致的遊戲內容開支增加47%。截至2024年9月30日的九個月內，由於低電視產品收入，電視產品成本減少了14%，部分抵消了戲劇產品內容開支增加6%，以及遊戲內容開支增加9%，由於3.35億美元的減值。遊戲內容開支的增加部分被較低的部門間許可成本抵消。
銷售、一般及行政費用
銷售、一般和行政費用分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月中減少了10%和5%。2024年9月30日結束的三個月的減少主要歸因於較低的戲劇和遊戲營銷費用。2024年9月30日結束的九個月的減少主要歸因於較低的總部費用和較低的遊戲營銷費用。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內分別下降了58%和56%。
網絡分段
以下表格顯示了我們網絡部門的收入類型，某些營業費用，調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與營業利潤的調和（以百萬計）。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 20242023百分比變化百分比變化（前外匯）20242023百分比變化百分比變化（前外匯）
收入：
分發$2,598 $2,833 (8)%(7)%$8,070 $8,769 (8)%(7)%
廣告1,490 1,709 (13)%(13)%5,691 6,394 (11)%(11)%
內容833 215 NMNM1,396 744 88 %87 %
其他89 111 (20)%(21)%250 300 (17)%(18)%
總收入5,010 4,868 3 %3 %15,407 16,207 (5)%(4)%
收入成本，不包括折舊和攤銷2,185 1,800 21 %22 %7,088 7,243 (2)%(1)%
銷售、一般和管理710 672 6 %6 %2,087 2,109 (1)%— %
調整後 EBITDA2,115 2,396 (12)%(11)%6,232 6,855 (9)%(9)%
折舊和攤銷1,048 1,202 3,205 3,768 
重組和其他費用5 48 58 161 
交易和整合成本3 (8)3 3 
內容公允價值增值的減值和攤銷— — 419 400 
分段間淘汰— (10)— 5 
處置損傷和損失5 11 9,159 16 
營業收入（虧損）$1,054 $1,153 $(6,612)$2,502 
除非另有說明，以下所討論的百分比變化是根據外匯期貨基礎。
39

收入
銷售收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月中減少了7％，主要歸因於2024年9月30日結束的三個月和九個月中國內線性訂閱用戶數分別下降了9％和8％，部分抵消了同期國內合同附屬費率增長5％。此外，退出AT&t SportsNet 業務分別對2024年9月30日結束的三個月和九個月造成了6800萬美元和2.15億美元的不利影響。線性訂閱用戶數的下降預計將持續到2024年。
廣告收入分別因三個月截至2024年9月30日的13%和九個月截至2024年9月30日的11%下降，主要原因是國內網絡的觀衆減少分別爲三個月截至2024年9月30日的21%和九個月截至2024年9月30日的15%，以及美國線性廣告市場持續疲軟，部分抵消了今年歐洲奧運會的播出。
內容營業收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月分別增加了61800萬美元和65200萬美元，主要歸因於當前年度在歐洲轉讓奧運體育版權所帶來的有利影響，對內容營業收入產生了5.78億元的積極影響。
其他營業收入分別下降了21%和18%，主要原因是由於向未合併的TNt體育英國合資公司提供服務的時間安排。
營業成本
營業成本分別增加22%和下降1%，截至2024年9月30日，分別有三個月和九個月。2024年9月30日三個月結算日的增加主要歸因於本年在歐洲播出奧運會，部分抵消低內容支出，包括我們退出AT&t體育網業務。而截至2024年9月30日的九個月，支出減少主要歸因於我們退出AT&t體育網業務和較低的內容支出，包括將美國體育成本分配給DTC，部分抵消本年在歐洲播出奧運會。退出AT&t體育網業務對截至2024年9月30日的三個月和九個月營業成本產生了有利影響，分別爲9700萬美元和27600萬美元。本年在歐洲播出奧運會對截至2024年9月30日的三個月和九個月營業成本產生了不利影響，分別爲6.63億美元和6.65億美元。
銷售、一般及行政費用
銷售、總務和管理費用分別增長了6%，在2024年9月30日結束的三個月和九個月內保持不變。2024年9月30日結束的三個月增長主要歸因於較高的人員費用和與在歐洲舉辦奧運會相關的市場營銷費用。截至2024年9月30日結束的九個月，較低的人員費用被與在歐洲舉辦奧運會相關的更高市場營銷費用抵消。
Adjusted EBITDA
調整後的EBITDA分別下降了11%和9%，截至2024年9月30日的三個月和九個月。歐洲奧運的轉播對截至2024年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA影響爲6500萬美元和6600萬美元。
40

DTC領域
以下表格顯示了我們直銷渠道業務部門的收入類型、某些營業費用、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與營業虧損的調節（單位：百萬美元）。
 截至9月30日的三個月。截至9月30日的九個月。
 20242023變動百分比百分比變化（不計外匯期貨）20242023% 變化% 變化 (除外匯期貨)
營業收入：
分銷$2,320 $2,179 6 %8 %$6,707 $6,536 3 %3 %
廣告205 138 49 %51 %620 362 71 %73 %
內容107 120 (11)%(11)%329 715 (54)%(54)%
其他2 1 無可比性NM6 12 (50)%(50)%
總收入2,634 2,438 8 %9 %7,662 7,625 — %1 %
除折舊和攤銷外的營業成本1,776 1,874 (5)%(5)%5,699 5,640 1 %2 %
銷售、總務和管理費用569 453 26 %27 %1,695 1,827 (7)%(6)%
調整後的 EBITDA289 111 NMNM268 158 70 %72 %
折舊和攤銷450 590 1,425 1,520 
重組和其他費用(16)34 1 61 
交易和整合成本 (1)1 (1)2 
設施合併成本— — 5 — 
資產減值和攤銷，內容的公平價值升值 57 111 230 349 
跨部門消除項— 8 — 10 
減值和處置損失 1 3 17 4 
營業虧損$(202)$(636)$(1,409)$(1,788)
除非另有說明，以下所討論的百分比變化是根據外匯期貨基礎。
營業收入
訂閱者信息包括以下內容（以百萬計）。
2024年9月30日2023年9月30日% 變化
國內訂閱用戶數總計1
52.6 52.6 — %
國際訂閱用戶數總計1
57.9 43.3 34 %
直接面向消費者訂閱用戶數總計1110.5 95.9 15 %
1直接面向消費者的訂閱者 - 我們將「核心直接面向消費者訂閱」定義爲：
(i) 通過直接向消費平台或通過第三方記錄訂閱營業收入認證而獲得的對於discovery+、HBO、HBO Max、Max或高級體育產品（下文定義）的零售訂閱；(ii) 通過與第三方達成的固定費用協議而獲得訂閱營業收入並且用戶已激活訂閱的對於discovery+、HBO、HBO Max、Max或高級體育產品的批發訂閱；(iii) 按訂戶基礎記錄訂閱營業收入而獲得的對於discovery+、HBO、HBO Max、Max或高級體育產品的批發訂閱；(iv) 作爲獨立區域型產品的零售或批發訂閱，可作爲單獨產品銷售，包括discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或高級體育產品，並且我們已經確認了訂閱營業收入（根據上述(i)-(iii)）；以及(v) 在免費試用期內轉換爲訂閱而且我們在其免費試用期結束後的下一個日曆月的前七天內已確認訂閱營業收入的用戶。
公司將「高級體育產品」定義爲在策略上優先考慮的、以體育爲重點的產品，以獨立方式銷售，並直接提供給消費者。上文提到的「獨立品牌、區域型產品」包括了 TVN/Player 和 BluTV。 對於訂閱了多個 WBD DTC 產品（如上所列）的用戶，每個 WBD DTC 產品的訂閱均計爲付費用戶。我們可能會將 DTC 訂閱總數稱爲「訂閱用戶數」。
本報告中所包括的「訂閱用戶數」的報告數以及本報告中使用的「DTC訂閱」定義不包括： （i）訂閱DTC產品的個人，但不包括discovery+、HBO、HBO Max、Max、高級體育產品以及我們或某些合資夥伴或關聯方不時提供的獨立品牌區域性產品（目前包括TVN/Player和BluTV）的訂閱用戶； （ii）作爲公司不時確定的非戰略合作伙伴或短期安排的一部分的有限數量的國際discovery+訂閱用戶； （iii）國內和國際的Cinemax訂閱用戶，以及國際基本HBO訂閱用戶； （iv）除適用於在上述第一個月的前七天內轉爲DTC訂閱的免費試用用戶之外的免費試用用戶。
國內訂戶 - 我們定義國內訂戶爲基於美國或加拿大的訂閱。
國際訂閱我們將國際訂閱者定義爲在美國或加拿大以外的地區的訂閱。
41

分銷收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月分別增長了8%和3%，主要歸因於 15% 訂閱用戶數增加以及在2024年第一季度拉丁美洲和歐洲推出Max後定價上漲，部分抵消了國內線性批發訂戶持續下降。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，廣告營業收入分別增長了51%和73%，主要歸因於國內廣告輕訂閱用戶數的增加。
全球ARPU包括以下內容。
截至9月30日的三個月。截至9月30日的九個月。
20242023% 變化 (除外匯期貨)20242023%變動（排除外匯期貨）
國內每用戶平均收入$11.99 $11.29 6 %$11.93 $11.06 8 %
國際每用戶平均收入$4.05 $3.98 7 %$3.89 $3.84 5 %
全球貨幣每用戶平均收入2$7.84 $7.88 1 %$7.89 $7.73 3 %
全球貨幣ARPU分別增長了1%和3%，主要歸因於2024年9月30日結束的三個月和九個月，國內廣告輕量級用戶的訂閱增長，更高的定價，以及繼續由線性批發轉向訂閱者組合轉變所致，部分抵消了國際市場較低ARPU的增長。
內容營業收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月分別下降了11%和54%，主要原因是第三方許可協議減少。
營業成本
營業成本分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月中分別下降了5%和上漲了2%。2024年9月30日結束的三個月的成本下降主要是由於節目發佈時間的推遲而導致內容費用降低，部分偏抵歐洲奧林匹克運動會的轉播費用。截至2024年9月30日的九個月的增長主要是由於美國體育節目從網絡部門分配和歐洲奧林匹克運動會的轉播帶來的較高體育相關費用，部分偏抵非體育內容費用的減少。
銷售、普通及行政費用
銷售、一般和管理費用分別增加了27%和減少了6%，截至2024年9月30日三個月和九個月。2024年9月30日三個月的增加主要是由於更高的間接費用、由於Max項目持續推出和今年在歐洲播出奧運會而導致的更高的營銷費用。至2024年9月30日九個月的減少主要是由於由於Max項目在美國去年推出導致的較低營銷成本和較低的間接費用，部分補償了國際上Max項目的持續推出。
調整後的 EBITDA
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）分別在2024年9月30日結束的三個月份和九個月份分別增加了17800萬美元和11000萬美元。歐洲奧運會的播出對調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）分別在2024年9月30日結束的三個月份和九個月份分別產生了負面影響，分別爲4100萬美元和4200萬美元。
2ARPU： 公司定義DTC每用戶平均營業收入（ARPU）爲該時段內的總訂閱收入加上淨廣告收入除以該時段內付費訂閱用戶數的日均值。如果沒有每日數值，則使用時段初期和時段末期之和除以二。
除ARPU計算之外的內容包括：（i）除探索+、HBO、HBO Max、Max、高端體育產品以及獨立品牌的區域產品（目前包括TVN/Player和BluTV）之外的DTC產品的營業收入和訂閱用戶數，這些產品可能隨時由我們或特定合資夥伴或關聯方提供；（ii）一定數量的國際探索+營業收入和訂閱用戶數，這些用戶可能屬於公司隨時確定的非戰略合作伙伴或短期安排；（iii）Cinemax、Max/HBO酒店和機構合作（即以整體計費方式收費的訂戶）和國際基本HBO營業收入和訂閱用戶數；以及（iv）在免費試用中選擇轉爲訂閱用戶但我們已在其免費試用到期後的下一個日曆月的頭七天內確認訂閱收入的用戶。
42

公司
下表展示了我們的調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）及其與運營虧損的 reconcilliation（以百萬計）。
 截至9月30日的三個月。 截至9月30日的九個月。
 20242023% 變化% 變化 (除外匯期貨)20242023% 變化% 變化 (不含外匯期貨)
調整後的 EBITDA$(296)$(328)10 %10 %$(927)$(928)— %(1)%
折舊和攤銷93 54 233 215 
員工股權報酬157 140 413 381 
重組和其他費用18 53 70 70 
交易和合並費用31 37 161 115 
設施合併成本1 14 2 37 
資產減值和攤銷，內容的公平價值升值 1 1 2 (7)
跨部門消除項— 2 — (16)
減值和處置損失 4 10 242 42 
營業虧損$(601)$(639)$(2,050)$(1,765)
企業運營主要包括高管管理和行政支持服務，這些費用記錄在銷售、一般和行政費用中，以及我們幾乎所有的分享基礎補償和第三方交易與整合成本。
調整後的EBITDA改善了10%，但下降了1%。 截至2024年9月30日三個月和九個月的數據 分別。2024年9月30日結束的三個月的改善主要歸因於較低的設施費用和人員成本，部分抵消了較高的一般性費用。2024年9月30日結束的九個月的下降主要歸因於更高的一般性和證券化費用，部分抵消了較低的設施費用。
業務內部剔除
以下表格按營業收入和費用、調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與營業虧損的調和表現出我們的內部業務分部消除情況（以百萬計）。
 截至9月30日的三個月。截至9月30日的九個月。
 2024202320242023
內部部門營收抵消$(705)$(551)$(1,731)$(1,811)
內部部門費用抵消(702)(614)(1,766)(1,815)
調整後的 EBITDA(3)63 35 4 
重組和其他費用— — — (2)
資產減值和攤銷，內容的公平價值升值 64 108 217 358 
營業虧損$(67)$(45)$(182)$(352)
部門間的營業收入和費用消除主要代表可報告部門之間的內容交易及營銷和推廣活動。在我們目前的部門結構中，在某些情況下，製作和分發活動屬於不同的部門。部門間內容交易以市場價值呈現（即，製作和/或授權內容的部門以與第三方交易類似的方式報告部門間交易的營業收入和利潤，並在呈現我們部門結果摘要時，所需的消除將在單獨的「消除」行中報告）。一般來說，營業收入確認的時間與第三方交易的報告相似。分發內容的部門，例如，通過我們的DTC或線性服務，將資本化部門間內容交易的成本，包括「加價」，並在許可期限的較短時間內（如適用）或預計使用期限內攤銷這些成本。與部門間利潤相關的內容攤銷費用也將在呈現我們部門結果摘要時，在單獨的「消除」行中消除。
43

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
流動性
現金來源
歷史上，我們一直從運營中產生大量現金。在截至2024年9月30日的九個月期間，我們主要通過運營現金流來滿足我們的營運資金需求。截止到2024年9月30日，我們手頭有33億元的現金及現金等價物。我們是一家知名的成熟發行人，能夠在市場條件允許的情況下，隨時進行註冊證券的發行，包括債務證券、普通股和優先股。從公開市場獲得足夠的資本並不有保障。我們擁有60億美元的循環信貸額度和下面描述的商業票據計劃。 我們還參與了下面描述的循環應收賬款計劃和應收賬款保理計劃。
•債務
循環信貸額度和商業票據
截至2024年9月30日，我們有一項多幣種循環信貸協議（「循環信貸協議」），並且在此循環信貸協議下有能力借入高達60億美元（「信貸額度」）。在滿足特定條件的情況下，我們還可以向放款人請求額外承諾，最高可達10億美元。循環信貸協議包含了慣例的陳述和保證以及積極和消極的合同條款。截至2024年9月30日，公司遵守所有合同條款，並且在循環信貸協議下沒有發生違約事件。在2024年10月，公司用一項新的多幣種循環信貸協議替代了循環信貸協議。（請參見附隨的基本報表第17條。）
此外，我們的商業票據計劃得到了信貸便利的支持。根據商業票據計劃，我們可以發行最多15億美元，包括最多5億美元的歐元指數計價借款。信貸便利下的借款能力實際上會因商業票據計劃下的任何未償借款而減少。
在2024年9月30日結束的九個月內，我們根據信貸額度和商業票據計劃借款和償還了1420300萬美元。截至2024年9月30日，我們在信貸額度或商業票據計劃下沒有未償還的借款。
2024年9月30日止，公司發行了6.5億歐元4.302%固定利率至2030年1月到期的優先票據，以及8.5億歐元4.693%固定利率至2033年5月到期的優先票據。分別爲2029年12月和2033年2月後，高級票據可按面值和應計未償利息贖回。
•循環應收款計劃
我們與我們的破產隔離子公司華納兄弟娛樂應收款融資公司簽訂了一個循環協議，以在定期基礎上將高達520000萬美元的某些應收賬款轉移給各個金融機構，以換取等於轉移的應收賬款總額的現金。我們爲金融機構提供所售應收賬款的服務，並根據該循環協議向金融機構支付費用。隨着客戶支付其餘額，我們在該循環協議下的可用額度增加，通常我們會將額外的應收賬款轉入該計劃。在某些情況下，我們可能會有尚未支付給銀行的收款，從而產生負債。截至2024年9月30日，我們合併資產負債表中已註銷的應收賬款組合餘額爲476100萬美元。
•應收帳款轉讓
我們與第三方金融機構簽訂了一項保留有限追索權的保理協議，用以出售我們部分非美國貿易應收賬款。截至2024年9月30日，公司根據保理安排出售的總貿易應收賬款爲5700萬美元。
•投資
2024年5月，我們出售了對All3Media的50％股權投資，收益爲32400萬美元。
資金用途
我們主要的現金用途包括創作和購買新內容、業務收購、所得稅、人員成本、開發和營銷我們的增強型流媒體概念Max的費用、對我們未償付的高級票據的本金和利息支付、各種股權方法和其他投資的融資，以及股票的回購。
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•內容獲取
我們計劃繼續大力投資於創作和獲取新內容，以及某些體育版權。收購內容的合約承諾並未在我們2023年第10-K表格"已知合約和其他義務的現金需求要點"中實質性變化。
•債務
浮動利率票據
在2024年9月30日結束的九個月內，我們償還了到期日爲2024年3月的浮動利率票據總額的4000萬美元。
優先票據
在截至2024年9月30日的九個月內，我們回購或償還了總額爲538,700萬美元的優先票據未償本金。此外，我們有2.96億美元的優先票據於2024年11月到期，並且額外有27.49億美元的優先票據將於2025年9月30日前到期。
我們可能不時尋求通過提前償還、贖回或購買我們的其他未償債務，以通過提前償還、贖回、開放市場購買、私下談判交易、要約收購或其他方式進行。任何此類回購或交易將取決於多個因素，包括我們的流動性要求、合同限制、一般市場條件，以及適用的監管、法律和會計因素。我們是否回購或以其他方式交換任何債務，以及任何此類回購或交易的規模和時間安排將由我們自行決定。
•資本支出
我們在2024年9月30日結束的九個月中進行了66200萬美元的資本支出，其中包括爲支持Max而資本化的金額。此外，我們預計將繼續承擔大量費用來開發和推廣Max。
•投資與業務合併
我們的現金使用包括對股權法下投資和沒有確定公允價值的股權投資的投資（請參閱附表7的合併基本報表附註）。我們也不時向我們的投資者提供資金支持。在截至2024年9月30日的九個月中，我們爲對我們的投資者的投資和預付款提供了10400萬美元。
•可贖回非控股權益和非控股權益
2024年9月30日，我們擁有可贖回的股本餘額爲11700萬美元，如果非控股權持有人選擇向我們行使看跌權益，可能需要使用現金。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月，對非控股權益和可贖回非控股權益的分配分別爲17200萬美元和28200萬美元。
•所得稅和利息
我們預計將繼續支付所得稅和我們未償還的高級票據利息。截至2024年9月30日，我們支付了現金款項 83200萬美元 和分別用於所得稅和我們未償還債務的利息的187300萬美元。
現金流量
下表展示了現金及現金等價物的變化（以百萬爲單位）。
 截至9月30日的九個月。
 20242023
期初現金、現金等價物和受限制的現金$4,319 $3,930 
經營活動產生的現金流量2,660 3,899 
投資活動使用的現金(355)(1,025)
融資活動使用的現金(3,149)(4,308)
匯率變動對現金、現金等價物及受限現金的影響15 (66)
現金、現金等價物和受限制的現金的淨變化量(829)(1,500)
期末現金、現金等價物及受限制的現金$3,490 $2,430 
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經營活動
截至2024年9月30日的九個月內，經營活動提供的現金爲266000萬美元和389900萬美元，分別爲2023年。經營活動提供的現金減少主要是由於淨利潤減少，不包括非現金項目，部分抵消了2024年的淨內容投資下降。截至2023年9月30日的九個月的現金流量也受到了WGA和SAG-AFTRA罷工的積極影響。
投資活動
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，投資活動所用現金分別爲35500萬美元和102500萬美元。投資活動所用現金的減少主要是由於2024年截至9月30日的九個月中，財產和設備的購買減少以及投資銷售的收益減少。
籌資活動
截至2024年9月30日，融資活動中使用的現金分別爲314900萬和430800萬美元，相比2023年下降。融資活動中使用現金的減少主要歸因於較低的淨債務活動和向非控股權益人及可贖回非控股權益人分配較少，部分抵消了截至2024年9月30日的九個月內收取但未按比例轉讓的證券化應收款項減少。
資本資源s
截至2024年9月30日，資本資源包括以下內容（單位：百萬美元）。
 2024年9月30日
 合計
容量		Outstanding
負債		借入
Capacity
現金及現金等價物$3,336 $— $3,336 
循環信貸工具和商業票據計劃6,000 — 6,000 
Senior Notes(a)
40,232 40,232 — 
總計$49,568 $40,232 $9,336 
(a) 優先票據的利息每年或半年支付。截至2024年9月30日，我們的優先票據利率範圍爲1.90%至8.30%，到期日介於2024年至2062年之間。
We expect that our cash balance, cash generated from operations and availability under the Revolving Credit Agreement will be sufficient to fund our cash needs for both the short-term and the long-term. Our borrowing costs and access to capital markets can be affected by short and long-term debt ratings assigned by independent rating agencies which are based, in part, on our performance as measured by credit metrics such as interest coverage and leverage ratios. Credit rating agencies may continue to
review and adjust our ratings or outlook. For example, in August 2024, S&P revised our ratings outlook from stable to negative
primarily due to declines in our linear business, including as a result of the weak operating environment for linear networks.
2017年《減稅與就業法案》設定了參與豁免制度，針對某些外國收入進行當前徵稅，並對未匯回的外國收益徵收強制性回國通行稅。儘管美國對這些金額徵稅，我們打算繼續在美國以外的地方再投資所有基金類型。我們目前的計劃並不顯示需要匯回美國的必要性。然而，如果這些資金需要在美國使用，我們將被要求計提並支付非美國稅款以匯回這些資金。對於這些未分配的外國收益，未確認的遞延所得稅負債的金額確定是不可行的。
擔保人財務信息摘要
報告範圍
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的未償還高級票據由公司的全資子公司DCL發行，並由公司、Scripps Networks和WMH擔保；WMH發行的高級票據並由公司、Scripps Networks和DCL擔保；遺留的WarnerMedia業務發行的高級票據（未擔保）；以及Scripps Networks發行的高級票據（未擔保）。（請參見附帶的合併基本報表的第8條註釋。）DCL主要包括美國的Discovery Channel和TLC網絡。DCL是公司的全資子公司。Scripps Networks也完全由公司擁有。
46

以下表格彙總了華納兄弟探索公司（「上級公司」），Scripps Networks、DCL和WMH（統稱「責任方」）的綜合財務信息。所有由DCL和WMH提供的高級票據擔保（「票據擔保」）均爲完全無條件、連帶責任和無附帶抵押，覆蓋了高級票據項下的所有支付義務。
Scripps Networks、DCL或WMH簽發的信用擔保書，或Parent的任何子公司在將來簽發的信用擔保書（以下簡稱「子公司擔保人」），可在（i）與任何該子公司直接或間接出售或處置或該子公司的任何利益合併時同時解除和終止，（ii）在該子公司被解除其支付保證全部義務時，（iii）在與DCL、WMH或Parent或其他適用的子公司合併或合併時，或者在該子公司的清算時進行解除，（iv）其他構成清償債務人義務的慣例事件。
財務信息摘要
公司已將債務人之間的公司間交易和餘額以及從母公司的任何非擔保公司的股本收益和投資中排除後的債務人的綜合財務信息進行了總結（單位：百萬美元）。
2024年9月30日2023年12月31日
流動資產$786 $1,539 
非擔保的公司間交易應收款項淨額259 336 
非流動資產4,109 5,709 
流動負債3,771 2,847 
非流動負債37,535 42,157 
2024年9月30日止九個月
營業收入$1,433 
營業收入61 
淨利潤(619)
可供華納兄弟探索公司的淨利潤(573)
已知合同和其他義務的物資現金需求
在正常的業務過程中，我們會承擔購買商品或服務的承諾，這些承諾要求我們在特定情況下進行支付或提供資金。合同承諾並未發生實質性變化，具體內容見我們2023年10-k表格中第7項「管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析」中的「已知合同和其他義務的重大現金需求」。
關聯交易
在業務的正常過程中，我們與相關方進行交易，主要是與自由集團和我們的權益法投資者。（請參閱附表中的第14注）
關鍵會計估計
截至2023年12月31日，我們的關鍵會計估計沒有發生變化。有關我們每項關鍵會計估計的討論，包括其應用中涉及的估計和假設的信息和分析，請參閱我們2023年10-K表格中第7項「管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析」中包含的「關鍵會計估計」。
新的會計和報告公告
2024年9月30日結束的九個月內，未採納任何新的會計和報告準則。（請參閱附表中的註釋1。）
47

關於前瞻性陳述的警示性說明
本季度10-Q表格的某些陳述構成1995年私人證券訴訟改革法案意義上的前瞻性陳述，包括關於我們的業務、營銷和操作策略、收購業務的整合、新產品和服務的提供、財務前景以及預期的資本來源和用途的陳述。像「預期」、「假設」、「相信」、「繼續」、「估計」、「期望」、「預測」、「未來」、「打算」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「項目」、「策略」、「目標」等詞，以及「可以」、「可能」、「也許」、「應該」、「將」和「會」等將來或條件時態的動詞，及其他類似詞語在與未來經營或財務表現的任何討論中使用，標識前瞻性陳述。在任何前瞻性陳述中，我們表達對未來結果或事件的期望或信念時，該期望或信念是以誠意表達並認爲有合理依據，但不能保證該期望或信念能夠實現或達成。以下是一些但不是全部可能導致實際結果或事件與預期大相徑庭的因素的列表：
•在我們所處的行業中，來自現有或新競爭對手的競爭壓力越來越大；
•由於宏觀經濟、行業或消費者行爲趨勢的變化，以及訂閱用戶數意外減少，導致國內外電視廣告支出減少；
•與產品和服務開發、市場接受度相關的不確定性，包括爲新電視和電信技術開發和提供節目，以及我們流媒體服務的成功；
•對外國首發和現有內容庫的市場需求；
•品牌、聲譽或人才受到負面宣發或損害；
•實現直接面向消費者的訂閱目標;
•行業板塊趨勢包括體育節目、電影、電視和電視商業製作的時間安排和支出；
•the possibility or duration of an industry-wide strike, such as the strikes of the WGA and SAG-AFTRA in 2023, player lock-outs or other job action affecting a major entertainment industry union, athletes or others involved in the development and production of our sports programming, television programming, feature films and interactive entertainment (e.g., games) who are covered by collective bargaining agreements;
•disagreements with our distributors or other business partners;
•continued consolidation of distribution customers and production studios;
•potential unknown liabilities, adverse consequences or unforeseen increased expenses associated with the WarnerMedia Business or our efforts to integrate the WarnerMedia Business;
•adverse outcomes of legal proceedings or disputes, including those related to our acquisition of the WarnerMedia Business;
•changes in, or failure or inability to comply with, laws and government regulations, including, without limitation, regulations of the Federal Communications Commission and similar authorities internationally and data privacy regulations and adverse outcomes from regulatory proceedings;
•inherent uncertainties involved in the estimates and assumptions used in the preparation of financial forecasts;
•我們的債務水平，包括與收購華納媒體業務相關的大量債務，以及我們未來對債務契約的遵守;
•對我們公司信用評級或債務專屬信用評級或前景的變化；
•威脅或實際的網絡攻擊和網絡安全概念漏洞；
•未經授權的內容盜用、複製、分發和展示；
•一般經濟和業務狀況，外匯匯率波動，全球事件（如大流行病），以及我們業務所涉及的國際市場的政治動盪。
48

這些風險可能影響我們資產負債表上記錄的資產的可回收性，包括商譽和其他無形資產。管理層的預期和假設，以及我們所做的任何前瞻性聲明的持續有效性，無法確定並且可能因影響美國和全球經濟及監管環境的廣泛因素、特定於華納兄弟發現公司的因素，以及在我們2023年10-K表格的第一部分，項目1A，「風險因素」中描述的其他因素而發生變化。這些前瞻性聲明以及此類風險、不確定性和其他因素僅在本季度報告之日有效，我們明確否認任何義務或承諾去傳播本報告中包含的任何前瞻性聲明的更新或修訂，以反映我們對其的期望變化，或任何其他基於任何此類聲明的事件、條件或情況的變化。
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露。
關於我們現有市場風險的定量和定性披露在2023年表格10-k的"第7A項，關於市場風險的定量和定性披露"中。我們對市場風險的敞口自2023年12月31日以來並未發生重大變化。
項目 4. 控制與程序。
披露控件和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2024年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。「披露控制和程序」一詞在1934年證券交易法案（「交易所法」）第13a-15(e)和第15d-15(e)條款中定義，指的是公司爲確保在根據交易所法提交或提交的報告中所需披露的信息能夠在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間期限內記錄、處理、彙總和報告而設計的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於，爲確保公司在根據交易所法提交的報告中所需披露的信息能夠被彙總並及時傳達給公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官或執行類似職能的人員而設計的控制和程序，以便在必要的披露方面做出及時決策。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多麼良好，都只能提供合理的保障來實現其目標，管理層在評估可能控制和程序的成本效益關係時，必然會運用其判斷力。根據截至2024年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
關於財務報告內控的變化
截至2024年9月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，按照交易所法第13a-15(f)條款的定義，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或可能合理地對其產生重大影響。
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第二部分.其他信息
ITEM 1. 法律訴訟
公司在正常業務經營過程中不時會面臨各種訴訟事項和索賠，包括與員工、股東、供應商、其他業務夥伴、政府法規或知識產權相關的索賠，以及與合同協議的交易相對方有關的爭議和事項，例如與併購相關的確定性協議而產生的爭議。對於此類不確定性所需準備的計提金額是高度主觀的，需要對未來事件作出判斷。公司目前可能無法估計某些事項的合理可能損失或損失區間，直到有關事項的發展提供足夠信息以支持該損失的評估。在沒有足夠信息支持合理可能損失或損失範圍的評估時，不會就此類不確定性作出計提，也不會披露損失或損失範圍。（請參閱附帶的合併財務報表注15。）儘管這些事項的結果不能確定地預測，對公司業績的最終解決對特定後續報告期的影響尚不明確，管理層目前認爲這些事項的解決不會對公司未來的合併財務狀況、未來業績或現金流產生重大不利影響。
2022年9月23日至2022年10月24日期間，據稱提起了兩起集體訴訟案（Collinsville Police Pension Board訴Discovery, Inc.等,案件編號1:22-cv-08171; Todorovski訴Discovery, Inc.等,案件編號1:22-cv-09125），地點爲美國紐約南區聯邦地區法院。訴訟指控Warner Bros. Discovery, Inc.，Discovery, Inc.，David Zaslav和Gunnar Wiedenfels爲被告。訴訟通常聲稱被告在SEC備案和某些公開聲明中就有關併購的事項作出虛假和誤導性陳述，違反了1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條，要求賠償及其他救濟。2022年11月4日，法院合併了Collinsville和Todorovski訴訟案，統一編號爲1:22-CV-8171，2022年12月12日，法院任命了首席原告和首席律師。2023年2月15日，首席原告提交了一份修訂訴狀，將Advance/Newhouse Partnership、Advance/Newhouse Programming Partnership、Steven A. Miron、Robert J. Miron和Steven O. Newhouse列爲被告。修訂訴狀聲稱違反了1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條，並要求賠償及其他救濟。2024年2月5日，法院裁定對修訂訴狀以有偏見方式駁回。2024年3月4日，原告提起上訴。2024年11月1日，美國第二巡迴上訴法院確認了2024年2月5日的判決。
ITEM 1A. 風險因素
投資者應仔細審查和考慮有關可能重大影響我們業務、運營結果、財務狀況和現金流的信息，該信息列於公司2023年10-K表格第I部分第1A條「風險因素」和公司截至2024年3月31日的第二季度10-Q表格和公司截至2024年6月30日的第二季度10-Q表格第I部分第1A條「風險因素」。目前我們尚不知曉或者我們目前認爲不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流造成不利影響。
50

展品6. 附件。
展示文件編號。Description
10.1
22
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS-中的實例文檔未包含 交互式數據文件，因爲其XBRL標籤嵌入於內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展模式文檔（隨附提交）。†
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔（隨附提交）。†
101.DEF與本文件一起提交的內聯XBRL術語擴展定義鏈接庫文檔†
101.LAB與本文件一起提交的內聯XBRL術語擴展標籤鏈接庫文檔†
101.PRE與本文件一起提交的內聯XBRL術語擴展演示鏈接庫文檔†
104封面互動數據文件（格式爲內聯XBRL，包含在展示文件101中）
* 展覽和時間表已根據S-K法規規定的第601(a)(5)條進行省略，將根據SEC的要求進行補充提供。
† 作爲本季度報告的表10-Q附件101，以下內容採用內聯XBRL（可擴展業務報告語言）格式：(i) 2024年9月30日和2023年12月31日的合併資產負債表，(ii) 截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的合併利潤表，(iii) 截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的合併綜合收入表，(iv) 截至2024年9月30日和2023年的九個月的合併現金流量表，(v) 截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的合併股東權益表，以及(vi) 合併財務報表附註。
51

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。
 
  
WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
（註冊人）
日期：2024年11月7日  作者： David M. Zaslav
   David M. Zaslav
   總裁兼首席執行官
日期：2024年11月7日  作者： /s/ Gunnar Wiedenfels
   Gunnar Wiedenfels
   首席財務官
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