附录99.1
iHeartMedia, Inc.报告
2024年第三季度结果
纽约，2024年11月7日 – iHeartMedia, Inc.（纳斯达克：IHRT）今天公布了截至2024年9月30日的季度财务业绩报告。
财务亮点：1
宣布债券交换交易和成本效率行动
▪与一组债权人签订了交易支援协议，代表公司约80%未偿还的定期贷款和票据，交换41亿美元的现有债务；将到期日延长三年；将合并年度现金利息基本保持不变；并提供减少债务
▪宣布预计在2025年创造每年15000万美元的成本节省。此外，今年年初实施的方案将在2025年再创造5000万美元的节省，2025年以来每年节省总额为20000万美元。抵消2025年5,000万美元的成本增加，净效益为1.5亿美元
2024年第三季度合并业绩
▪第三季度营收100800万美元，增长5.8％；符合中高位数增幅的指引
•不包括第三季度政治收入，第三季度营收增长2.0％
▪2023年第3季的GAAP营业收入为7,700万美元，较2023年第3季的6,900万美元增加。
▪综合调整后的EBITDA为2,0500万美元，处于之前披露的2,0000万美元至2,2000万美元的指引范围内，相比于2023年第3季的2,0400万美元。
▪营运活动提供的现金为1,0300万美元。
▪7300万美元的自由现金流。
▪现金余额和总流动性分别为4.32亿元和8.58亿元，截至2024年9月30日2 在2024年9月30日，分别为4.32亿元和85800万元
2024年第3季度数码音频集团业绩
▪数码音频集团营业收入达3,0100万美元，增长13%
•播客营收达1,1400万美元，增长11%
•除播客外的数码营收达1,8700万美元，增长14%
▪调整后的EBITDA达到10000万美元，增幅达到7%
•数位音讯业务的调整后EBITDA利润率为33.2%
2024年第三季多平台业务集团成果
▪多平台业务集团营收达到62000万美元，下降1%
•不包括第三季多平台业务集团的政治收入，第三季多平台业务集团营收下降3%
▪分部调整后EBITDA为13000万美元，下降20%。
•多平台集团调整后EBITDA利润率为21.0%。
指导方针
▪Q4整合营业收入有望在高位数字增加。
▪2024年整年整合营业收入有望在中位数字增加。
▪第四季综合调整后EBITDA3 预计约为29000万美元，较去年同期增长约39%
▪2024年全年综合调整后EBITDA3 预计约为 75000万美元，较去年同期增长约8%
▪2025年全年综合收入预计约为一个非政治性年份持平
▪2025年全年综合调整后EBITDA3 预计约为 77000万美元，较上年度约增长3%
1 除非另有说明，所有结果均基于年度比较。
2 总可用流动资金的定义为现金及现金等价物加上我们ABL Facility下的可借款额。我们使用总可用流动资金来评估我们获取现金以满足债务和运营资金需求的能力。
3 由于预测和合理准确量化与调节所需的显著项目的困难，包括投资的收益或亏损，还款债务，对非控股联营公司的股权，减值费用，以及公司的现金及现金等价物余额，无法提供基于非GAAP基础的预测调整后EBITDA，净债务和净杠杆率与各自最直接可比的GAAP指标的全面调和，除非不合理努力。
1
高级管理层声明
“很高兴地报告，我们第三季度的业绩与我们之前提供的调整后EBITDA和营收指引范围一致，” iHeartMedia，Inc.的主席兼首席执行官Bob Pittman表示。“我们继续看到这是广告收入复苏年的迹象，我们的播客业务、数字化播客业务和多平台集团年度营收表现逐季改善所反映出的强劲势头，体现了我们无与伦比的触及范围、用户关系和各项资产的力量。” 皮特曼继续说，“科技是增加我们营运杠杆的关键，因为它使我们能够加快流程、简化传统系统，并让我们在现代化之旅中迈出另一重要一步。我们已经使组织扁平化，消除了多余之处，打破了栏杆隔间，这将对成本产生重大影响，预计与2024年相比，2025年将为2025年创造20000万美元的年度节省，并在年度基础上使2025年全年调整后EBITDA增加15000万美元。”
“我们很高兴地宣布，我们已与代表公司未来约80％债务的一组债权人签署了一项交易支持协议，支持将约41亿美元的债务交换为新票据和长期贷款，” iHeartMedia的总裁，首席运营官和首席财务官Rich Bressler表示。“该交换将会将到期日延长三年，使合并年度现金利息基本持平，并提供债务减少–所有这些都将增强公司的财务灵活性，并为我们提供加快战略增长计划的空间。这标志著iHeart谨慎管理资产负债表和资本结构的策略的重要一步。”
2
综合营运成果
2024年第三季度综合业绩
我们的合并营收在2024年9月30日结束的三个月内较2023年同期增加了5510万美元，增长5.8%。 主要原因是数字音频集团收入和政治收入增加，2024年是总统大选年。 数字音频收入增加了3380万美元，或12.7％，主要是由于对数字广告需求持续增加。多平台收入减少了680万美元，或1.1％，主要是由于广播广告减少，与持续不确定的市场环境相关，部分抵消了政治收入和非现金贸易收入的增加。音频及媒体服务收入增加了2810万美元，或45.3％，主要是由于政治收入增加和数字收入增加。
截至2024年9月30日的三个月中，综合直接营运费用同比增加了2970万美元，增幅为7.8％。这主要是由于较高的变量内容成本，包括较高的第三方数位成本和播客分润费用，与数位收入增加有关。
截至2024年9月30日的三个月中，综合销售、总务及行政费用（"SG＆A"）同比增加了2520万美元，增幅为6.4％。这主要是由于与2024年夏季奥运会和2024年iHeartRadio音乐节相关的较高非现金贸易费用，以及与执行成本节约措施有关的成本增加。
我们的综合遵循GAAP的营业收入为7670万美元，而2023年第三季度为6900万美元，主要是由于综合收入增加，部分抵消了上述直接营运费用和SG＆A费用的增加。
调整后的EBITDA从上一年同期的20380万美元增至20460万美元。
营业活动提供的现金为10280万美元，而去年同期为9620万美元，主要是由于政治收入增加，部分抵消了广播收入的下降。自由现金流为7330万美元，而上年同期为6770万美元。
3
业务分区：营运结果
2024年第三季度多平台集团业绩
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 619,544 | $ | 626,383 | (1.1) | % | $ | 1,688,914 | $ | 1,751,340 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||
营业费用1 | 489,672 | 463,939 | 5.5 | % | 1,377,597 | 1,339,441 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 片段调整后的EBITDA | $ | 129,872 | $ | 162,444 | (20.1) | % | $ | 311,317 | $ | 411,899 | (24.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 各项区段调整后的EBITDA利润率 | 21.0 | % | 25.9 | % | 18.4 | % | 23.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1 营业费用包括直接营业费用和SG&A费用，不包括重组费用。
我们多平台集团的营业收入减少了$680万，或1.1%年增长率，主要由于广告收入下降，原因是市场环境继续不确定，部分抵销了政治收入和非现金交易收入的增加。广播收入下降了$630万，或1.4%年增长率，由于现货收入减少，部分抵销了政治广告和非现金交易收入的增加。网路部门下降了$100万，或0.9%年增长率。赞助和活动的收入增加了$80万，或1.7%年增长率。
营业费用增加了$2570万，或5.5%年增长率，主要由于与2024年夏季奥运会和2024年iHeartRadio音乐节有关的非现金交易费用增加，广播音乐授权费用增加，以及由于2023年第三季底完成的塔架出售租赁交易导致塔架租金增加。
分部调整后的EBITDA利润率从上年同期的25.9%下降至21.0%。
2024年第三季度数位音频集团业绩
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 301,041 | $ | 267,222 | 12.7 | % | $ | 825,623 | $ | 751,472 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||
营业费用1 | 201,035 | 173,565 | 15.8 | % | 565,620 | 519,115 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 片段调整后的EBITDA | $ | 100,006 | $ | 93,657 | 6.8 | % | $ | 260,003 | $ | 232,357 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 业务调整后的EBITDA利润率 | 33.2 | % | 35.0 | % | 31.5 | % | 30.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1 营业费用包括直接营业费用和销售及管理费用，不含重组费用。
我们的数位音频业务营收增加了3380万美元，同比增长12.7％，主要推动者是数位业务，不包括播客收入，增长了2240万美元，同比增长13.6％，达到18700万美元，主要因数为数位广告需求的增加，而播客收入增加了1140万美元，同比增长11.1％，达到11400万美元，主要受广告商对播客需求的增加推动。
营业费用增加了2750万美元，同比增长15.8％，主要是由于变量内容成本的增加，包括播客利润分享和因收入增加而增加的第三方数位成本。
业务调整后的EBITDA利润率同比下降至33.2％，从35.0％下降。
4
2024年第三季度音频及媒体服务集团业绩
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 90,050 | $ | 61,979 | 45.3 | % | $ | 229,300 | $ | 189,134 | 21.2 | % | |||||||||||||||||||||||
营业费用1 | 45,641 | 45,003 | 1.4 | % | 137,347 | 138,315 | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 片段调整后的EBITDA | $ | 44,409 | $ | 16,976 | 161.6 | % | $ | 91,953 | $ | 50,819 | 80.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 分部调整后的EBITDA利润率 | 49.3 | % | 27.4 | % | 40.1 | % | 26.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1 营业费用包括直接营运费用和SG&A费用，不包括重组费用。
我们的音频与媒体服务集团收入增加了2810万美元，同比增长45.3%，主要是由于2024年是总统大选年，政治收入增加，以及对数位广告的需求增加，部分抵消了广播广告的减少。
营业费用同比增加60万美元，增幅1.4%，主要是由于与对数位广告需求增加相关的销售佣金增加。
分部调整后的EBITDA利润率年增至49.3%，从27.4%。
GAAP和非GAAP指标：综合
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,008,133 | $ | 952,989 | $ | 2,736,263 | $ | 2,684,242 | |||||||||||||||
| 营业利益（损失） | 76,720 | 68,965 | (867,655) | (877,091) | |||||||||||||||||||
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用1 | 204,585 | 203,782 | 459,409 | 488,386 | |||||||||||||||||||
| 净损失 | (41,325) | (8,969) | (1,041,422) | (1,114,314) | |||||||||||||||||||
营业活动产生的现金2 | 102,765 | 96,169 | 70,217 | 58,958 | |||||||||||||||||||
自由现金流1,2 | 73,345 | 67,651 | (1,957) | (31,498) | |||||||||||||||||||
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1 请参阅本新闻稿末端，将调整后的EBITDA与营运收入（亏损）、调整后的EBITDA与净亏损、自由现金流和营业活动提供的现金、递延政治广告收入的收入，及净债务与总债务进行对帐说明。另见本公告中有关非GAAP财务资讯的补充披露部分中对调整后的EBITDA、自由现金流、调整后的EBITDA利润率和净债务的定义。
2 在截至2024年9月30日的三个月内，我们支付了1.079亿美元的现金利息，而在截至2023年9月30日的三个月内，为10870万美元。
为符合整个新闻稿2024年财务资讯的呈现，某些先前期间的金额已经重新分类。
5
流动性和财务状况
As of September 30, 2024, we had $43180万 of cash on our balance sheet. For the nine months ended September 30, 2024, cash provided by operating activities was $7020万, cash provided by investing activities was $2350万 and cash used for financing activities was $840万.
Capital expenditures for the nine months ended September 30, 2024 were $7220万 compared to $9040万 in the nine months ended September 30, 2023. Capital expenditures during the nine months ended September 30, 2024 decreased primarily due to lower spending on real estate optimization initiatives.
As of September 30, 2024, the Company had $522180万 of total debt and $479010.0000000001万 of Net Debt. The terms of our capital structure include no material maintenance covenants, and there are no material debt maturities prior to May 2026.
Cash balance and total available liquidity4 were $43180万 and $85800万, respectively, as of September 30, 2024.
4 Total available liquidity is defined as cash and cash equivalents plus available borrowings under our ABL Facility. We use total available liquidity to evaluate our capacity to access cash to meet obligations and fund operations.
6
Revenue Streams
The tables below present the comparison of our historical revenue streams (including political revenue) for the periods presented:
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 广播收音机 | $ | 448,808 | $ | 455,103 | (1.4) | % | $ | 1,233,636 | $ | 1,267,493 | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 网络 | 115,310 | 116,334 | (0.9) | % | 323,952 | 346,456 | (6.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 赞助和活动 | 50,329 | 49,500 | 1.7 | % | 117,279 | 120,297 | (2.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 5,097 | 5,446 | (6.4) | % | 14,047 | 17,094 | (17.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||
多平台应用组1 | 619,544 | 626,383 | (1.1) | % | 1,688,914 | 1,751,340 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 数码例如播客 | 186,996 | 164,559 | 13.6 | % | 516,433 | 475,291 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 播客 | 114,045 | 102,663 | 11.1 | % | 309,190 | 276,181 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 数码音频组 | 301,041 | 267,222 | 12.7 | % | 825,623 | 751,472 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
音频及媒体服务组1 | 90,050 | 61,979 | 45.3 | % | 229,300 | 189,134 | 21.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 清零项目 | (2,502) | (2,595) | (7,574) | (7,704) | |||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入，总计1 | $ | 1,008,133 | $ | 952,989 | 5.8 | % | $ | 2,736,263 | $ | 2,684,242 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||
1 除政治收入影响外，截至2024年9月30日的三个月期间，多平台集团和综合收入分别比2023年9月30日的三个月期间下降了2.9％和增长了2.0％。除政治收入影响外，音频及媒体服务的收入比2023年9月30日的三个月期间增长了13.7％。有关除去政治广告收入的收入归因，请参阅本新闻稿末尾。
7
看涨会议通话
iHeartMedia, Inc.将于2024年11月7日上午8:30（东部时间）举行业绩会，讨论业绩和业务展望。电话会议号码为（888）596-4144（美国呼叫者）和+1（646）968-2525（国际呼叫者），两者的通行密码均为8885116。该电话会议的现场音频网络广播也可在iHeartMedia投资者主页investors.iheartmedia.com上收听。在现场电话会议之后，将提供为期三十天的回放。回放号码为（800）770-2030（美国呼叫者）和+1（609）800-9909（国际呼叫者），两者的通行密码均为8885116。网络广播存档将在通话24小时后开始，将持续三十天。
关于iHeartMedia, Inc.
iHeartMedia（纳斯达克代码：IHRT）是美国领先的音频公司，每月吸引十分之九的美国人。它包括三个业务集团。
拥有亿万月听众的iHeartMedia多平台集团比美国其他任何媒体公司的覆盖范围更广。在音频方面的领导地位跨越多个平台，包括全国超过160个市场的860多个直播电台；其全国销售组织；以及公司的现场活动和虚拟事件业务。它还包括Premiere网络，行业最大的网络业务，拥有其大危难交通和天气网络（TTWN）以及BIN：Black Information Network，第一个也是唯一的24/7全国和当地黑人社区所有新闻音频服务。iHeartMedia还通过其SmartAudio数据定位和归因产品套件在其庞大的消费者群体数据上引领音频行业的分析、定位和归因给其营销合作伙伴。
The iHeartMedia Digital Audio Group includes the Company’s fast-growing podcasting business -- iHeartMedia is the number one podcast publisher in downloads, unique listeners, revenue and earnings -- as well as its industry-leading iHeartRadio digital service, available across more than 500+ platforms and thousands of devices; the Company’s digital sites, newsletters, digital services and programs; its digital advertising technology companies; and its audio industry-leading social media footprint.
The Company’s Audio & Media Services reportable segment includes Katz Media Group, the nation’s largest media representation company, and RCS, the world's leading provider of broadcast and webcast software.
如需进一步资讯，请联系：
媒体
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wendygoldberg@iheartmedia.com
投资者
Mike McGuinness
EVP, Deputy CFO, and Head of Investor Relations
(212) 377-1336
mbm@iheartmedia.com
8
Certain statements herein constitute “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors which may cause the actual results, performance or achievements of iHeartMedia, Inc. and its subsidiaries to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. The words or phrases “guidance,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “estimates,” “forecast” and similar words or expressions are intended to identify such forward-looking statements. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements related to the transactions described above, including the Company’s ability to complete any of the transactions on the terms contemplated by the transaction support agreement, on the timeline contemplated or at all, and the Company’s ability to realize the intended benefits of any such transactions. In addition, any statements that refer to expectations or other characterizations of future events or circumstances, such as statements about positioning in uncertain economic environment and future economic recovery, driving shareholder value, our anticipated growth and year-over-year financial performance, our anticipated political advertising revenues for 2024; our expected costs savings and other capital and operating expense reduction initiatives, utilizing new technologies and programmatic platforms, developing new consumer and revenue opportunities; improving operational efficiency, future advertising demand, trends in the advertising industry, including on other media platforms; strategies and initiatives, and our anticipated financial performance, including our outlook as to fourth quarter and full year 2024 consolidated and operating segment results, anticipated capital expenditures and other impacts on our free cash flow, including our outlook as to fourth quarter and full year 2024 and 2025 consolidated and operating segment results, anticipated capital expenditures and other impacts on our free cash flow liquidity, and net leverage are forward-looking statements. These statements are not guarantees of future performance and are subject to certain risks, uncertainties and other important factors, some of which are beyond our control and are difficult to predict. Various risks that could cause future results to differ from those expressed by the forward-looking statements included in this press release include, but are not limited to: risks related to weak or uncertain global economic conditions and our dependence on advertising revenues; competition, including increased competition from alternative media platforms and technologies; dependence upon our brand and the performance of on-air talent, program hosts and management; fluctuations in operating costs; technological and industry changes and innovations; shifts in population and other demographics; risks related to our use of artificial intelligence, impact of acquisitions, dispositions and other strategic transactions; risks related to our indebtedness; legislative or regulatory requirements; impact of legislation, 正在进行中的诉讼或版税审计事项涉及音乐授权和版税；有关隐私和数据保护以及信息安全措断违反的法规和担忧；与环保、社会和治理事项受到审查相关的风险，有关我们A类普通股的风险；以及影响我们业务和证券所有权的法规。其他未知或无法预测的因素也可能对公司未来的业绩或成就产生重大不利影响。考虑到这些风险、不确定性、假设和因素，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。提醒您谨慎对待这些前瞻性声明，这些声明仅于所述日期，如果未注明日期，则为今日而言。可能导致未来业绩与任何前瞻性声明所表达的不同的其他风险，正如记录于美国证券交易委员会的公司报告中所述，包括iheartmedia, Inc.年度报告10-k表格的“第I部分，第1A项，风险因素”以及iheartmedia, Inc.季度报告10-Q表格的“第II部分，第1A项，风险因素”中描述的。由于新资讯、未来事件或其他原因，公司不承担就任何前瞻性声明公开更新或修订的义务。
9
附录
表1 - 营运绩效比较
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | % | 九个月结束了 九月三十日， | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变动 | 2024 | 2023 | 变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,008,133 | $ | 952,989 | 5.8 | % | $ | 2,736,263 | $ | 2,684,242 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
直接营业费用（不包括折旧和摊提） | 409,745 | 379,997 | 7.8 | % | 1,133,154 | 1,079,678 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊提） | 418,833 | 393,628 | 6.4 | % | 1,235,591 | 1,190,202 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 101,331 | 106,451 | 310,849 | 323,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减损费用 | 412 | 570 | 922,144 | 965,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业费用 | 1,092 | 3,378 | 2,180 | 3,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | $ | 76,720 | $ | 68,965 | $ | (867,655) | $ | (877,091) | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 101,331 | 106,451 | 310,849 | 323,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | 412 | 570 | 922,144 | 965,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业费用 | 1,092 | 3,378 | 2,180 | 3,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 16,767 | 16,227 | 67,928 | 46,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | 8,263 | 8,191 | 23,963 | 27,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用1 | $ | 204,585 | $ | 203,782 | 0.4 | % | $ | 459,409 | $ | 488,386 | (5.9) | % | |||||||||||||||||||||||
1请参阅本新闻稿末尾，以查看（i）调整后EBITDA与营业收入（亏损）之对帐单，（ii）调整后EBITDA与净亏损之对帐单，（iii）自由现金流与营业活动提供现金之对帐单，（iv）不包括政治广告收入的收入与收入之间的对帐单，以及（v）净债务与总债务之对帐单。另请参见本公告中的补充披露部分中有关调整后EBITDA、自由现金流、调整后EBITDA率和净债务的定义。
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表2 - 操作报告
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,008,133 | $ | 952,989 | $ | 2,736,263 | $ | 2,684,242 | |||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
直接营业费用（不包括折旧和摊提） | 409,745 | 379,997 | 1,133,154 | 1,079,678 | |||||||||||||||||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊提） | 418,833 | 393,628 | 1,235,591 | 1,190,202 | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 101,331 | 106,451 | 310,849 | 323,028 | |||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | 412 | 570 | 922,144 | 965,087 | |||||||||||||||||||
| 其他营业费用 | 1,092 | 3,378 | 2,180 | 3,338 | |||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | 76,720 | 68,965 | (867,655) | (877,091) | |||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 95,715 | 99,509 | 286,807 | 293,659 | |||||||||||||||||||
| 投资收益（损失），净额 | (103) | (7,381) | 91,479 | (19,924) | |||||||||||||||||||
| 其他非合资公司亏损中之权益 | (2,587) | (3,514) | (2,693) | (3,518) | |||||||||||||||||||
| 偿还债务所得的收益 | — | 23,947 | — | 51,474 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 1,195 | (738) | 468 | (1,109) | |||||||||||||||||||
| 收入税前亏损 | (20,490) | (18,230) | (1,065,208) | (1,143,827) | |||||||||||||||||||
| 所得税效益（费用） | (20,835) | 9,261 | 23,786 | 29,513 | |||||||||||||||||||
| 净损失 | (41,325) | (8,969) | (1,041,422) | (1,114,314) | |||||||||||||||||||
归属于非控股权益的金额较少 | (60) | 84 | 9 | 1,469 | |||||||||||||||||||
| 归属公司的净损失 | $ | (41,265) | $ | (9,053) | $ | (1,041,431) | $ | (1,115,783) | |||||||||||||||
表3 - 选定资产负债表资讯
2024年9月30日和2023年12月31日选定的资产负债表资讯：
| （以百万为单位） | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 现金 | $ | 431.8 | $ | 346.4 | |||||||
| 所有流动资产总额 | 1,508.0 | 1,506.9 | |||||||||
| 固定资产 | 500.2 | 558.9 | |||||||||
| 总资产 | 5,779.0 | 6,952.6 | |||||||||
| 流动负债（不包括长期负债的当前部分） | 779.3 | 848.1 | |||||||||
| 长期负债（包括长期负债的当前部分） | 5,221.8 | 5,215.2 | |||||||||
| 股东赤字 | (1,409.4) | (384.8) | |||||||||
11
有关非依照普通会计准则财务信息的补充披露
以下表格列示了公司截至2024年9月30日和2023年9月30日三个月和九个月的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、除政治广告收入外的收入，以及自由现金流，以及2024年9月30日的净债务。调整后EBITDA定义为综合营业收入（损失），调整以排除直接营业费用和销售及行政费用中包含的重组费用，以及在我们的利润表中呈现的以下项目：折旧和摊销费用，减值损失，以及其他营业费用。或者，调整后EBITDA是计算为净损，调整以排除所得税（收益）费用，净利息费用，折旧和摊销费用，投资净赚（损失），债务抹销收益，其他（收益）费用净额，非关联企业亏损，减值损失，其他营业费用，股份报酬费用，和重组费用。重组费用主要包括与节省成本措施相关的支出，以及在管理层看来，属于业务正常循环之外或不代表公司业务运作的某些支出。调整后EBITDA利润率计算为调整后EBITDA除以收入。
公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率等指标来评估公司的营运表现。 调整后EBITDA是管理层用于规划和预测未来时期的主要指标之一，以及用于评估高管和其他管理层成员的绩效评估。 我们认为这一指标是公司营运实力和业务表现的重要指标，因为它提供了营运绩效和营业收入之间的联系。 这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要指标之一。
公司认为这些衡量方式的呈现对投资者来说是相关且有用的，因为它让投资者可以以与公司管理层使用的方法类似的方式查看业绩。公司认为这有助于提高投资者理解公司的营运表现，并使其更容易将公司的结果与拥有不同资本结构或税率的其他公司进行比较。此外，公司认为这一衡量方式也是公司外部投资者、分析师和同行业内人士用于评估和比较公司的营运表现之主要衡量标准之一。
由于调整后的息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）并非按照美国通用会计准则（GAAP）计算的衡量标准，因此不应仅单独考虑，或作为营运表现指标的替代，并且可能无法与其他公司采用的同标题衡量标准进行比较。调整后的息税折旧及摊销前利润并不一定代表公司资金需求的能力，因为它与最直接可比的GAAP财务衡量标准──营业利润（损失）不同，使用此财务资讯的用户应考虑排除的事件和交易类型。
我们将自由现金流定义为营业活动提供的现金减去资本支出，即公司综合现金流量表中披露的资本物业及设备购买（Purchases of property, plant and equipment）。我们使用自由现金流和其他衡量方式来评估公司的流动性和现金流量生成能力。我们认为自由现金流对投资者意义重大，因为它让他们在扣除资本支出后查看公司的流动性，而资本支出被认为是持续营运的必要组成部分。此外，我们相信自由现金流有助于提高投资者比较我们的流动性与其他公司的能力。
自由现金流并非根据GAAP计算的度量标准，不应仅单独考虑，也不应作为现金提供的替代品，可能与其他公司采用的同名度量标准不可比。自由现金流并非必然衡量我们资金需求的能力。
公司提供营业收入，不包括政治收益的影响。由于选举制度的周期性和相关政治收益的季节性，管理层认为呈现除政治收益影响外的营业收入，可向投资者提供有关公司营收从各时期增长的额外资讯。
我们将净债务定义为总负债减去现金及现金等价物。我们将净杠杆率定义为净债务除以调整后的EBITDA。公司使用净杠杆率和净债务评估公司的流动性。我们认为这些衡量标准是公司服务长期债务承担的重要指标。
由于这些非GAAP财务指标并非按照GAAP计算，不应仅独立考虑，也不应作为评估营运表现或流动性的直接可比GAAP财务指标的替代品。
12
根据SEC规定，公司对最直接可比的按照GAAP报告的指标提供下列调解，包括(i) 调整后的EBITDA与营运收入（损失）之间的调解，(ii) 调整后的EBITDA与净损之间的调解，(iii) 自由现金流与现金提供的营运活动之间的调解，(iv) 不包括政治广告收益的营业收入与收入之间的调解，以及(v) 净债务与总负债之间的调解。
我们已提供截至2024年12月31日和2024年、2025年全年的预测综合收入和调整后EBITDA指引，反映了调整后EBITDA和净债务的目标。我们2024年11月7日的业绩会可能提供包括调整后EBITDA在内的额外指引。基于不合理的努力，无法提供预测的调整后EBITDA、净债务和净杠杆率的完整调解，原因是预测和合理精确估计所需项目的困难，包括投资的收益或损失，债务的撤销，非合并公司的股权，减值费用，股份报酬以及公司的现金及现金等值物余额。
营业收入（亏损）调整为调整后的EBITDA
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | $ | 76,720 | $ | 68,965 | $ | (867,655) | $ | (877,091) | $ | (909,667) | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 101,331 | 106,451 | 310,849 | 323,028 | 104,356 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | 412 | 570 | 922,144 | 965,087 | 920,224 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 | 1,092 | 3,378 | 2,180 | 3,338 | 516 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 16,767 | 16,227 | 67,928 | 46,469 | 27,558 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | 8,263 | 8,191 | 23,963 | 27,555 | 7,220 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 204,585 | $ | 203,782 | $ | 459,409 | $ | 488,386 | $ | 150,207 | |||||||||||||||||||
13
净亏损的协调 转换为EBITDA和调整后的EBITDA
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | 截至六月三十日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 净损失 | $ | (41,325) | $ | (8,969) | $ | (1,041,422) | $ | (1,114,314) | $ | (981,989) | |||||||||||||||||||
| 所得税（损）益 | 20,835 | (9,261) | (23,786) | (29,513) | (23,959) | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 95,715 | 99,509 | 286,807 | 293,659 | 95,577 | ||||||||||||||||||||||||
折旧与摊提 | 101,331 | 106,451 | 310,849 | 323,028 | 104,356 | ||||||||||||||||||||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | $ | 176,556 | $ | 187,730 | $ | (467,552) | $ | (527,140) | $ | (806,015) | |||||||||||||||||||
| (投资收益)损失，净额 | 103 | 7,381 | (91,479) | 19,924 | 412 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿还债务所得的收益 | — | (23,947) | — | (51,474) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他（收益）费用，净 | (1,195) | 738 | (468) | 1,109 | 231 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他非合资公司亏损中之权益 | 2,587 | 3,514 | 2,693 | 3,518 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
资产减损损失 | 412 | 570 | 922,144 | 965,087 | 920,224 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 | 1,092 | 3,378 | 2,180 | 3,338 | 516 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 16,767 | 16,227 | 67,928 | 46,469 | 27,558 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | 8,263 | 8,191 | 23,963 | 27,555 | 7,220 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 204,585 | $ | 203,782 | $ | 459,409 | $ | 488,386 | $ | 150,207 | |||||||||||||||||||
营运活动提供的现金调解至自由现金流
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | 九个月结束了 九月三十日， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业活动产生的现金 | $ | 102,765 | $ | 96,169 | $ | 70,217 | $ | 58,958 | |||||||||||||||
| 固定资产购入 | (29,420) | (28,518) | (72,174) | (90,456) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 73,345 | $ | 67,651 | $ | (1,957) | $ | (31,498) | |||||||||||||||
房地产销售的净收益1 | 210 | — | 210 | 4,629 | |||||||||||||||||||
自由现金流，包括来自房地产销售的净收益 | $ | 73,555 | $ | 67,651 | $ | (1,747) | $ | (26,869) | |||||||||||||||
(1) 我们投入了大量资本支出，以加速积极整合我们的房地产版图。这一倡议已成功地使某些房地产资产变得多余，使公司能够出售这些资产，以部分筹措该倡议的总资本支出。
14
营业收入与不包括政治广告的营业收入的调解
| (以千为单位) | 结束于三个月的期间 九月三十日， | % 变动 | 九个月结束了 九月三十日， | % 变动 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
合并营业收入 | $ | 1,008,133 | $ | 952,989 | 5.8 | % | $ | 2,736,263 | $ | 2,684,242 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||
不包括：政治收入 | (44,004) | (7,978) | (70,539) | (18,246) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并收入，不包括政治 | $ | 964,129 | $ | 945,011 | 2.0 | % | $ | 2,665,724 | $ | 2,665,996 | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 多平台集团收入 | $ | 619,544 | $ | 626,383 | (1.1) | % | $ | 1,688,914 | $ | 1,751,340 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||
不包括：政治收入 | (16,414) | (5,294) | (32,103) | (13,123) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 多平台集团收入，不包括政治 | $ | 603,130 | $ | 621,089 | (2.9) | % | $ | 1,656,811 | $ | 1,738,217 | (4.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 数字音频集团收入 | $ | 301,041 | $ | 267,222 | 12.7 | % | $ | 825,623 | $ | 751,472 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 不包括：政治收入 | (5,323) | (320) | (6,804) | (1,666) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 数位音讯集团营业收入，不含政治营收 | $ | 295,718 | $ | 266,902 | 10.8 | % | $ | 818,819 | $ | 749,806 | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 音讯与媒体集团服务营收 | $ | 90,050 | $ | 61,979 | 45.3 | % | $ | 229,300 | $ | 189,134 | 21.2 | % | |||||||||||||||||||||||
不包括：政治营收 | (22,267) | (2,363) | (31,632) | (3,457) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 音讯与媒体服务集团营收，不含政治营收 | $ | 67,783 | $ | 59,616 | 13.7 | % | $ | 197,668 | $ | 185,677 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||
总负债与净负债的调节
| (以千为单位) | 九月三十日， 2024 | ||||
长期债务的当期偿还 | $ | 1,059 | |||
长期负债 | 5,220,788 | ||||
总负债 | $ | 5,221,847 | |||
扣除：现金及现金等价物。 | 431,764 | ||||
净负债 | $ | 4,790,083 | |||
15
板块业绩
以下表格显示了公司各期间的业务板块结果：
| 业务分部 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 多平台集团 | 数位音讯集团 | 音讯及媒体服务集团 | 公司和其他对帐项 | 清零项目 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
2024年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 619,544 | $ | 301,041 | $ | 90,050 | $ | — | $ | (2,502) | $ | 1,008,133 | |||||||||||||||||||||||
营业费用(1) | 489,672 | 201,035 | 45,641 | 69,702 | (2,502) | 803,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 129,872 | $ | 100,006 | $ | 44,409 | $ | (69,702) | $ | — | $ | 204,585 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 21.0 | % | 33.2 | % | 49.3 | % | 20.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (101,331) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | (412) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营运费用，净额 | (1,092) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (16,767) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | (8,263) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营收 | $ | 76,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 7.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务分部 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 多平台集团 | 数位音讯集团 | 音讯及媒体服务集团 | 企业及其他调帐项目 | 清零项目 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
2023年9月30日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 626,383 | $ | 267,222 | $ | 61,979 | $ | — | $ | (2,595) | $ | 952,989 | |||||||||||||||||||||||
营业费用(1) | 463,939 | 173,565 | 45,003 | 69,295 | (2,595) | 749,207 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 162,444 | $ | 93,657 | $ | 16,976 | $ | (69,295) | $ | — | $ | 203,782 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 25.9 | % | 35.0 | % | 27.4 | % | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (106,451) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | (570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营运费用，净额 | (3,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (16,227) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | (8,191) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营收 | $ | 68,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 7.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 营业费用包括直接营业费用和SG＆A费用，不包括重组费用和股份报酬费用。
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| 业务分部 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 多平台集团 | 数位音频集团 | 音频及媒体服务集团 | 公司及其他对帐项目 | 清零项目 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日结束的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,688,914 | $ | 825,623 | $ | 229,300 | $ | — | $ | (7,574) | $ | 2,736,263 | |||||||||||||||||||||||
营业费用(1) | 1,377,597 | 565,620 | 137,347 | 203,864 | (7,574) | 2,276,854 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 311,317 | $ | 260,003 | $ | 91,953 | $ | (203,864) | $ | — | $ | 459,409 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 18.4 | % | 31.5 | % | 40.1 | % | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (310,849) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | (922,144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营运费用，净额 | (2,180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (67,928) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | (23,963) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业亏损 | $ | (867,655) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (31.7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务分部 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 多平台集团 | 数位音讯集团 | 音频及媒体服务集团 | 企业和其他对帐项目 | 清零项目 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日结束的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,751,340 | $ | 751,472 | $ | 189,134 | $ | — | $ | (7,704) | $ | 2,684,242 | |||||||||||||||||||||||
营业费用(1) | 1,339,441 | 519,115 | 138,315 | 206,689 | (7,704) | 2,195,856 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 411,899 | $ | 232,357 | $ | 50,819 | $ | (206,689) | $ | — | $ | 488,386 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 23.5 | % | 30.9 | % | 26.9 | % | 18.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (323,028) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减损损失 | (965,087) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 | (3,338) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (46,469) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份报酬费用 | (27,555) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业亏损 | $ | (877,091) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (32.7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 营业费用包括直接营业费用和销售及行政费用，不包括重组费用和股份报酬费用。
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