管理層對財務狀況和業績的討論與分析
截至2024年9月30日爲止的三個和六個月運營業績
在本管理層討論與分析（"MD&A"）中，除非語境表示或要求其他，"公司"、"Lightspeed"、"我們"、"我們" 或 "我們" 均指Lightspeed Commerce Inc.及其附屬公司，截至2024年9月30日的合併基礎。
這份截至2024年9月30日三個和六個月的MD&A日期爲2024年11月7日，應與公司未經審計的三個和六個月截至2024年9月30日的簡明中期綜合財務報表及相關附註，以及我們截至2024年3月31日年度的審計年度綜合財務報表及相關附註一起閱讀。本MD&A中呈現的財務信息是從公司截至2024年9月30日三個和六個月的未經審計簡明中期綜合財務報表中提取的，該報表根據適用於中期財務報表編制的國際財務報告準則（"IFRS"）編制，包括由國際會計準則理事會（"IASB"）頒佈的國際會計準則（"IAS"）34號《中期財務報告》。 除非另有說明，所有金額均以美元計算。
我們根據加拿大證券管理者的《51-102號國家工具-持續披露義務》準備了這份MD&A。 根據美國/加拿大跨管轄區披露系統，我們被允許根據加拿大的披露要求準備這份MD&A，這些要求與美國的要求不同。
關於Lightspeed的更多信息，包括我們最近完成的年度信息表格以及截至 過渡報告根據《1934年證券交易法》第13或15(d)條款可在我們的網站investors.lightspeedhq.com上找到，並可在SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov上找到。
前瞻性信息
本MD&A中包含「前瞻性信息」和「前瞻性聲明」（統稱爲「前瞻性信息」），屬於適用證券法律意義上的前瞻性信息。前瞻性信息可能涉及我們的財務展望、期待的事件或結果，可能包括有關我們的財務狀況、業務戰略、增長戰略、可達市場、預算、運營、財務結果、稅收、股息政策、計劃和目標的信息。特別是關於我們對未來結果、績效、成就、前景或機會或我們經營的市場；宏觀經濟條件，如通貨膨脹壓力、利率和全球經濟不確定性；我們對重組和成本削減舉措以及人員變動的成本、時間和影響的預期；我們對資本支出和資本分配策略的預期；地緣政治不穩定、恐怖主義、戰爭和俄羅斯入侵烏克蘭、以色列-哈馬斯戰爭等全球衝突的影響；以及行業和消費者支出趨勢、我們的增長率、在平台領域的進展和擴張的實現、我們專注於複雜、高交易價值的客戶、我們的收入以及我們與付款相關和其他解決方案的收入生成潛力、我們決定將POS和支付解決方案作爲一個統一平台進行銷售的影響、我們的定價和包裝舉措；我們的毛利率和未來盈利能力、收購結果和協同效應、即將發生和受到威脅的訴訟的影響、外幣波動對我們經營業績的影響、我們的業務計劃和戰略以及我們在行業中的競爭地位等預期都是前瞻性信息。
在某些情況下，前瞻性信息可以通過使用「計劃」、「目標」、「預計」或「不預計」、「有機會存在」、「預算」、「按計劃」、「估算」、「展望」、「預測」、「預期」、「戰略」、「打算」、「預期」或「不預期」、「相信」或類似詞語和短語的前瞻性術語來識別，或者陳述某些行動、事件或結果「可能」、「可以」、「將」、「可能」的、 「將會被採取」、「發生」或「被實現」，這些術語的否定形式及類似術語。此外，任何提及對未來事件或情況的期望、意圖、預測或其他表徵包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陳述並非歷史事實， Instead代表管理層對未來事件或情況的期望、估計和預測。
這些前瞻性信息和其他前瞻性信息基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和認知，以及我們目前認爲適當和合理的其他因素，截至前瞻性信息的日期。儘管經過認真的過程準備和審查前瞻性信息，但無法保證基礎意見、估計和假設會被證明是正確的。在我們能夠擴大市場份額的能力，包括高GTV客戶中的能力；我們進入新市場和行業垂直領域的能力；我們吸引、培養和留住關鍵人才的能力；我們執行繼任計劃的能力；我們管理供應鏈風險的能力；我們管理和維護平台與某些第三方平台之間集成的能力；我們維持和擴大地理範圍的能力；我們執行業務和運營戰略的能力，包括由於我們即將進行的戰略評估而導致的；我們執行擴張計劃的能力；我們執行重新組織和降低成本舉措的能力；我們繼續投資基礎設施並實施可擴展的控制、系統和流程以支持我們的增長的能力；我們預防和管理信息安全漏洞或其他網絡安全威脅的能力；我們保護知識產權的能力以及第三方提出知識產權侵權索賠的風險；集體訴訟和其他未決和威脅訴訟的影響；我們產品定價；我們成功執行定價和打包計劃的能力；我們成功向新客戶和現有客戶將POS和支付解決方案成功售出並作爲一個統一平台的能力；我們成功擴展和管理風險相關的商戶現金預支計劃的能力；我們有選擇地追求戰略機會，成功整合我們收購的公司並從中獲得預期收益的能力；我們成功通過資本支出對業務進行未來投資的能力；我們成功執行資本配置策略，包括我們的股票回購計劃的能力；我們能夠獲得並以可接受條件維持融資；貨幣兌換和利率，包括通貨膨脹；我們業務以及客戶業務的季節性；競爭加劇的影響；我們行業或全球經濟的變化和趨勢，包括消費者支出的變化；未來商譽或其他減值的可能性；由於美國和歐洲的選舉結果產生的不確定性和變化的影響；以及法律、規則、法規和全球標準的變化是準備前瞻性信息和管理預期的重要因素。
(1)
在我們的觀點、估計和假設的基礎上，結合我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和認知，以及我們目前認爲適當和合理的其他因素，截至前瞻性信息的日期。儘管經過認真的過程準備和審查前瞻性信息，但不能保證基礎意見、估計和假設將被證明是正確的。在我們成功擴大市場份額，包括吸引高交易量客戶的能力；進入新市場和行業垂直領域的能力；吸引、培養和留住關鍵人才的能力；執行繼任計劃的能力；管理供應鏈風險的能力；管理和維護我們的平台與某些第三方平台之間的集成的能力；維持和擴大地理範圍的能力；執行我們的業務和運營策略的能力，包括由於我們即將進行的戰略審查而導致的；執行我們的擴張計劃的能力；執行我們的重組和成本減少舉措的能力；繼續投資基礎設施並實施可擴展的控制、系統和流程以支持我們的增長的能力；預防和管理信息安全漏洞或其他網絡安全威脅的能力；保護我們的知識產權以及第三方提出知識產權侵權索賠的風險；集體訴訟和其他未決及潛在訴訟的影響；我們產品定價；成功執行我們的定價和打包計劃的能力；成功向新客戶和現有客戶成功售出我們的POS和支付解決方案並作爲一個統一平台的能力；成功擴展和管理與我們的商戶現金預付計劃相關風險的能力；有選擇地追求戰略機會，成功整合我們收購的公司並獲得我們預期的收益；實施未來業務投資的能力；成功執行我們的資本配置戰略，包括我們的股票回購計劃的能力；獲得並保持可接受條款的融資能力；匯率和利率，包括通貨膨脹；我們業務及客戶業務的季節性；日益激烈的競爭對我們行業或全球經濟的影響，包括消費者支出的變化；未來商譽或其他減值的可能性；由於美國和歐洲選舉結果而帶來的不確定性和變化對法律、規章、法規和全球標準的影響是準備前瞻性信息和管理預期的關鍵因素。
前瞻性信息必然基於我們認爲適當和合理的一系列觀點、估計和假設，截至發表此類聲明的日期，受已知和未知風險、不確定性、假設以及其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性信息中所表述或暗示的結果存在重大不同，包括但不限於本管理討論和分析的「影響我們業績的因素摘要」部分所描述的因素，在2024年5月16日日期的年度信息表的「風險因素」部分以及我們對加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會的其他備案，均可在我們在www.sedarplus.com上的檔案和在www.sec.gov上的EDGAR上獲取。
如果這些風險或不確定性中的任何一項成爲現實，或者在前瞻性信息基礎上的觀點、估計或假設被證明不正確，實際結果或未來事件可能會與前瞻性信息中預期的存在重大差異。上述提到的觀點、估計和假設更詳細地在本管理討論和分析中描述，潛在投資者應該仔細考慮。
儘管我們已經試圖確定可能導致實際結果與前瞻性信息不同的重要風險因素，但可能存在我們目前不知道或我們目前認爲不重要的其他風險因素，可能導致實際結果或未來事件與前瞻性信息中所表述的存在重大差異。不能保證這種信息將被證明準確，因爲實際結果和未來事件可能會與預期的前瞻性信息存在重大差異。因此，您不應過分依賴前瞻性信息，該信息僅代表發佈之日或其他適用的發表日期的我們的期望，並且在此後可能會發生變化。然而，我們否認有任何意圖、義務或承諾更新或修訂任何前瞻性信息，除非根據適用的證券法律規定。
All of the forward-looking information contained in this MD&A is expressly qualified by the foregoing cautionary statements.
本管理層討論及分析包含某些商標，包括"Lightspeed"、"NuORDER"等商標，這些商標受適用知識產權法律保護，是我們的財產。僅爲方便起見，在本管理層討論及分析中提及的我們的商標可能沒有帶有®或™符號，但這些提及並不意味着以任何方式表明我們不會根據適用法律的規定來全面主張我們對這些商標的權利。
有關Lightspeed的其他信息，包括我們最近完成的年度信息表，可在SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov上找到。
(2)
概述
Lightspeed提供基於雲的商業平台，連接供應商、商家和消費者，同時實現全渠道體驗。我們的軟件平台爲客戶提供了他們需要與消費者互動、管理運營、接受支付和發展業務所需的關鍵功能。我們爲全球客戶提供服務，賦予單一和多地點的零售商、餐廳、高爾夫球場經營者和其他企業在全渠道市場環境中成功競爭的能力，通過在線、移動、社交和實體渠道與消費者互動。我們主要針對成熟的中小型企業（"SMBs"），提供易於使用且價格高效的解決方案。我們的大部分收入是持續性的，並且隨着時間的推移，我們有增加客戶收入的記錄。
我們的雲平台設計圍繞着三個相互關聯的要素：全渠道消費者體驗，全面的後臺運營管理套件以提高客戶的效率和洞察力，以及支付的便利。我們平台的關鍵功能包括完整的全渠道功能、銷售點（"POS"）、產品和菜單管理、員工和庫存管理（包括訂購）、分析和報告、多地點連接、任意地點下訂單和路邊取貨功能、忠誠度、客戶管理和定製的財務解決方案，如Lightspeed Payments和Lightspeed Capital。通過通過雲端提供解決方案，我們使商家減少對實體渠道的依賴，並與任何地方的客戶（實體店鋪、在線、移動和社交）互動，通過跟蹤各個渠道的活動和關鍵指標來對客戶和運營進行深入了解，並可以從任何地點更新庫存、進行分析、更改菜單、發送促銷活動，以及以其他方式管理他們的業務運營。
我們的旗艦解決方案包括Lightspeed Restaurant（Lightspeed餐飲），一個統一的酒店業務解決方案，以及Lightspeed Retail（Lightspeed零售），一個將高級POS、支付和電子商務合而爲一的零售業務解決方案。此外，Lightspeed eCommerce允許商家增強全渠道覆蓋範圍，提高銷售靈活性，包括通過社交媒體平台和數字市場。我們的旗艦解決方案在全球客戶中受到熱烈歡迎。我們還繼續推進擴大我們在各行業的存在的戰略，包括通過我們的Lightspeed Retail和NuORDER集成爲Lightspeed零售商提供訂購途徑，使他們可以通過與NuORDER by Lightspeed的直接集成從他們庫存的衆多品牌進行訂購，並且數據流入他們的POS。我們進一步專注於擴展我們的目錄內容，涵蓋新的和現有的各行業，簡化零售商管理其店鋪數據和簡化操作任務的過程。我們相信，我們持續投資於這一戰略代表了一個讓我們能夠與競爭對手區分開來的機會。
我們在商業交易點的位置具有良好的支付處理優勢，使我們能夠收集與交易相關的數據見解。截至2024年9月30日的三個月，我們基於交易的收入爲18380萬美元，比2023年9月30日的三個月的13770萬美元的基於交易的收入增長了33%。這主要是由於我們的統一支付計劃導致客戶對我們支付解決方案的採用增加，從而導致GPV增長了49%，
與2023年9月30日結束的三個月相比。1 。 我們於2024財政年度初開始將POS和支付解決方案作爲一個統一的套餐銷售，並因此提高了我們的支付滲透率。 我們相信統一支付能爲客戶提供最佳體驗，通過改善一致性和可靠性，簡化支持和計費，並增強他們利用創新產品功能的機會。在統一支付計劃的配合下，我們繼續通過免費硬件和實施支持、合同買斷和競爭性費率來支持我們的客戶。由於這一舉措，我們現在要求符合條件的新客戶和現有客戶採用我們的支付解決方案。我們相信通過我們的支付解決方案爲新客戶和現有客戶處理額外的GTV有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠減少業務中的複雜性。此外，這一舉措有助於減少支持各種第三方支付處理器的成本。
我們的平台是爲了與客戶一起擴展而構建的，並支持他們開設新門店，隨着業務需求變得更加複雜，提供越來越複雜的解決方案。我們的平台幫助中小型企業避免不得不從各種供應商那裏拼湊出多個常常不協調的應用程序，以利用他們運營和發展業務所需的技術。我們的開發、渠道和安裝合作伙伴生態系統進一步加強了我們解決方案的可擴展性，使它們可以定製和可擴展。我們通過提供業界領先的入職培訓和支持服務，與客戶共同經歷他們的業務旅程，堅信我們的成功與他們的成功直接相關。不包括獨立產品Ecwid電子商務，我們的月ARPU1 截至2024年9月30日，我們的月ARPU約爲$527，相比2023年9月30日的約$425。
爲了進一步補充我們的核心雲解決方案，我們提供了一個名爲Lightspeed Capital的商家現金預付款計劃。該計劃向符合條件的商家提供現金預付款，旨在幫助他們實現整體業務增長和現金管理。商家利用這些現金預付款來管理他們的現金流，購買庫存，投資於營銷等方面。
1 請參閱章節「關鍵績效指標」。
(3)
管理。商家使用這些現金預付款來管理他們的現金流，購買庫存，投資於營銷等方面。
我們主要通過我們在北美、歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的直銷團隊銷售我們的解決方案，輔以世界各地其他國家的間接渠道。我們的平台非常適合各種類型的中小企業，尤其是具有複雜運營的單一或多地點零售商，例如產品種類繁多、庫存需求多樣或包含服務組件、高爾夫球場經營者和酒店客戶。
我們繼續專注於吸引正確的客戶概況，尤其是那些具有更高GTV和更復雜需求的客戶，我們相信這些商家非常適合我們領先行業的解決方案。截至2024年9月30日三個月結束，GPV爲88億美元，而截至2023年9月30日三個月的爲59億美元，增長了49%。截至2024年9月30日三個月結束，我們基於雲的軟件即服務平台處理了GTV1 現有$236億，與2023年9月30日結束的三個月內處理的$235億的GTV數據相符。
截至2024年9月30日，我們擁有客戶地點。 遍佈100多個國家。除了歸屬於Ecwid電子商務獨立產品的客戶地點外，截至2024年9月30日，我們的客戶地點約有51%位於北美，其餘49%分佈在世界其他地區，這些客戶地點在零售和酒店業務之間的分佈大約爲總客戶地點的63%和37%。
我們相信在SMb商務領域擁有獨特的領導地位，通過我們的規模、廣度和多樣化客戶來實現。我們主要通過銷售基於雲端軟件訂閱和支付解決方案來產生收入。我們提供旨在滿足當前和潛在客戶需求的定價計劃，使Lightspeed解決方案能夠隨着中小企業的發展而擴展。我們的訂閱計劃涵蓋從月度計劃到一年和多年的各種期限。 我們還將我們的軟件與各種第三方支付處理平台整合，他們會根據我們推薦給他們的客戶的支付處理收入向我們支付收入份額。這些安排通常早於我們的支付解決方案在我們服務的各個市場開放，我們預計這些安排的收入會隨着使用我們支付解決方案的商戶數量繼續增加而繼續減少。
我們的總收入已從2024年9月30日結束的三個和六個月的2073萬和43940萬美元增加到2024年9月30日結束的三個和六個月的27720萬美元和54330萬美元，分別代表了20%和24%的同比增長。截至2024年9月30日結束的三個和六個月，訂閱收入佔我們總收入的31%（2013年9月30日結束的三個和六個月分別佔35%和36%），交易收入佔我們總收入的66%（2013年9月30日結束的三個和六個月分別佔60%和59%）。
此外，我們提供各種硬件和其他服務，爲我們的商戶提供增值支持，並補充我們的訂閱和交易收入解決方案。這些收入通常是與銷售我們解決方案集成的硬件和支持我們解決方案安裝和實施的專業服務銷售相關的一次性收入。截至2024年9月30日的三個月和六個月，這項收入佔我們總收入的3%（2023年9月30日的三個月和六個月爲5%）。
我們計劃繼續進行有意識的投資，推動未來增長，包括在Lightspeed的NuORDER中進行投資。我們相信，我們未來的成功取決於許多因素，包括擴大市場份額的能力，執行定價和打包計劃，建立在支付和定製金融解決方案成功基礎上，向我們的平台添加更多解決方案，加強我們在垂直領域的存在，並有選擇地追求並整合增值收購。
我們已經實施了幾項降低成本的舉措，包括於2024年4月進行的旨在簡化公司運營模式的重組，同時繼續專注於盈利增長。我們將繼續投資於關鍵產品開發和客戶體驗。
我們認爲，鑑於採用更多Lightspeed產品的客戶數量增多，我們有很大的機會繼續擴大ARPU，我們的持續投資將增加我們的收入基礎，提高該基礎的保留率，並加強我們增加對客戶銷售的能力。迄今爲止，我們尚未實現淨收入。如果我們無法成功實施增長戰略和降低成本的舉措，我們可能無法實現淨收入。截至2024年9月30日的三個月和六個月，我們分別產生了3790萬美元和8200萬美元的營運虧損，而在2013年9月30日的三個月和六個月，我們分別產生了5200萬美元和11020萬美元的營運虧損。我們截至2024年9月30日的六個月的經營活動中使用的現金流量爲2550萬美元
(4)
調整後的自由現金流使用2 截至2023年9月30日的六個月內，調整後的自由現金流使用分別爲$140萬、$5090萬和$3340萬。
可持續發展
可持續性融入我們的指導原則，我們致力於邁向可持續的未來和綠色經濟。作爲這一承諾的一部分，我們已經採取措施幫助客戶減少碳排放。我們與GiftTrees合作推出碳友好餐飲項目。這一合作伙伴關係使我們客戶的食客能夠通過種植樹木抵消其購買所帶來的碳排放，併爲我們的客戶提供購買Lightspeed產品的可持續積分。該項目已導致種植了超過190萬棵樹木。除了幫助抵消碳排放外，這些樹木還爲種植樹木的社區提供食物、收入和教育。我們還與TravelPerk合作，抵消飛機、汽車和火車出差的碳排放。我們選擇與那些也具有環保意識的公司合作。我們的大多數解決方案由亞馬遜web服務（" AWS "）和谷歌雲平台供電。2023年，谷歌雲和AWS通過可再生能源購買抵消了100%的年度用電量。我們最近啓動了一個以員工爲主導的關注可持續性的網絡，員工可在其中提高意識、倡導影響深遠的變革，並考慮可整合到我們運營和社區互動中的生態友好解決方案。
Lightspeed還是一個多元化、公平和包容的地方，自我們的首席執行官達克斯·達席爾瓦於2005年在蒙特利爾的同性戀村創立公司以來，一直如此。最初的四名Lightspeed團隊成員都來自LGBTQ2S+社區。根據我們最新的2024年DEI參與調查（參與是自願的），11%的受訪者認爲自己是LGBTQ2S+，1%認爲自己是變性人，另外2%認爲自己是「其他」性別認同。我們致力於創建一個具有多樣性和包容性的工作場所，這一點在公司各個層面都能看到，包括我們爲婦女、LGBTQ2S+社區成員和有色人種社區成員設立的員工主導網絡。截至本日期，我們董事會獨立成員中有50%是女性。此外，我們的高管中有50%是女性。我們相信通過爲所有員工提供有意義的財富創造機會來跨越我們的生態系統邊界。所有正式員工入職時都被授予公司的股權，確保員工的利益與我們的股東利益保持一致。
宏觀經濟環境。
宏觀經濟環境仍存在不確定性，包括通貨膨脹壓力、消費支出變化、匯率波動、地緣政治和社會格局以及利率變動。這種宏觀經濟不確定性使得難以評估這些事件和條件對我們客戶群、我們服務的終端市場以及對我們業務和運營的影響，無論是短期還是長期。
儘管存在這些持續的風險和不確定性，我們仍然相信在服務的行業中，解決方案的需求正在加速增長，中小企業正尋求通過在線和數字戰略來完善傳統的線下銷售模式，通過自動化耗時的任務來減少員工以應對勞動力短缺，並找到新的效率和洞察力。我們市場的很大一部分目前由昂貴、複雜、過時且無法幫助中小企業適應這種迫切需求的傳統本地系統提供服務。這對我們繼續推動解決方案的採用構成了重大機遇。Lightspeed相信我們處於良好的位置，可以利用銷售點上的特權地位來抓住支付的機會。
抓住我們的支付機會意味着繼續增加我們的GPV，在截至2024年9月30日的六個月中爲172億美元，比2023年9月30日的六個月中的110億美元增長了56%。我們預計在我們運營的各個地理區域中，消費支出或其他宏觀經濟條件的變化將繼續導致我們的GTV和GPV的變化；然而，我們相信我們服務的客戶垂直領域和地理位置的多樣性將繼續是企業的強大資產。
此外，以色列-哈馬斯戰爭和俄羅斯入侵烏克蘭已經造成並預計將繼續帶來全球經濟不確定性。我們在中東、俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭沒有重要的業務、客戶或供應商關係，並已停止向俄羅斯客戶銷售。我們在俄羅斯有通過收購Ecwid帶來的人員，並且作爲我們業務連續性計劃的一部分，已將許多人員從俄羅斯轉移至其他地區以減少對該地區的依賴。我們將繼續監視這些情況，以及相關不斷髮展的制裁和出口管制，並可能根據適用的法規不斷調整我們的業務實踐。
2請參考標題爲"非IFRS措施和比率以及非IFRS措施和比率協調"的部分。
(5)
我們將繼續監測宏觀經濟事件和情況對我們業務、財務狀況和運營的影響，詳情請參考本MD&A部分的"影響我們業績的因素摘要"、最近一期年度信息表的"風險因素"部分，以及我們在加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會的其他提交文件，所有這些都可以在SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov上找到，以討論我們所面臨的風險。
主要業績指標-
我們監測以下關鍵績效指標，以幫助我們評估業務、衡量業績、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。這些關鍵績效指標也用於爲投資者提供補充措施，以突出我們營運業績的趨勢，這在單純依賴IFRS措施和比率時可能不明顯。我們也相信證券分析師、投資者和其他利益相關方經常在評估發行者時使用行業指標。
每用戶平均收入。"每用戶平均收入"或"ARPU" 代表公司當期的訂閱收入和交易收入除以當期公司的客戶位置數。我們使用這一指標，因爲我們認爲它提供了一個有用的補充指標，顯示我們從客戶基礎中獲得收入方面的進展情況。從排除Ecwid電子商務獨立產品所對應的客戶位置（這些客戶位置的ARPU較低）的情況來看，截至2024年9月30日，我們的客戶位置的月度ARPU相較於2023年9月30日的約425美元每個客戶位置上升了24%，達到約527美元每個客戶位置。爲了更清晰地表達，公司當期客戶位置數的計算方法是取整個期間的平均客戶位置數。客戶位置指未到期服務期限的計費商戶位置，或者我們正在協商續約合同的位置，並且在NuORDER的情況下，指擁有直接或間接付費訂閱的品牌，其服務期限尚未到期或我們正就續訂付費訂閱進行協商的情況。一個獨特的客戶可以擁有多個客戶位置，包括實體和電子商務站點，並且在NuORDER的情況下，可以有多個訂閱。我們使用這一指標，因爲我們認爲能夠提高每年通過平台服務的具有高GTV的客戶位置數是我們在市場滲透和業務增長方面成功的指標。
總付款交易額。"總付款交易額"或"GPV" 意味着在我們作爲客戶安排中的委託人的範圍內，通過我們的支付解決方案處理的交易的總美元價值，扣除通過NuORDER解決方案處理的金額，在此期間經由我們支付解決方案處理的交易的總美元價值淨額，扣除退款，包括運費、處理費、關稅和增值稅。我們使用這一指標，因爲我們認爲GPV的增長顯示了我們的支付解決方案擴展的程度。隨着使用我們的支付解決方案的客戶地點數量增加，特別是那些高GTV的客戶地點，我們將產生更多的GPV，並看到更高的基於交易的收入。截至2024年9月30日三個月的GPV爲88億美元，而2023年9月30日三個月爲59億美元，增長了49%。截至2024年9月30日六個月的GPV爲172億美元，而2023年9月30日六個月爲110億美元，增長了56%。我們已將通過NuORDER解決方案處理的金額排除在GPV之外，因爲它們代表的是企業間交易量，而不是企業對消費者的交易量，我們目前沒有爲企業間交易量提供強大的支付解決方案。
總交易額。"總交易額"或"GTV" 意味着在我們基於雲的軟件即服務平台中經過處理的交易的總美元價值，扣除通過NuORDER解決方案處理的金額，在此期間經由我們支付解決方案處理的交易的總美元價值淨額，扣除退款，包括運費、處理費、關稅和增值稅。我們使用這一指標，因爲我們認爲GTV是我們客戶的成功和平台實力的指標。GTV並不代表我們賺取的收入。截至2024年9月30日三個月的GTV爲236億美元，與2023年9月30日三個月的235億美元持平。截至2024年9月30日六個月的GTV爲472億美元，而2023年9月30日六個月爲469億美元。我們已將通過NuORDER解決方案處理的金額排除在GTV之外，因爲它們代表的是企業間交易量，而不是企業對消費者的交易量，我們目前沒有爲企業間交易量提供強大的支付解決方案。
非IFRS措施和比率以及非IFRS措施和比率的調和
本管理層討論與分析中提供的信息包括諸如「調整後的EBITDA」、「調整後的收入」和「調整後的自由現金流量」等某些非IFRS財務指標，以及非IFRS比率「每股調整後收入-基本和攤薄」。
(6)
這些措施和比率不是根據IFRS承認的措施和比率，並且沒有IFRS規定的標準含義，因此與其他公司提供的類似措施和比率相比較不容易。 相反，這些措施和比率作爲補充信息提供，以增進對我們經營結果的從管理層視角的進一步理解。因此，這些措施和比率不應孤立地考慮，也不應作爲依賴IFRS彙報的我們財務信息分析的替代。這些非IFRS措施和比率用於爲投資者提供我們經營績效和流動性的補充措施和比率，從而突出我們核心業務中可能不明顯的趨勢，而僅依賴IFRS措施和比率可能無法體現。我們還認爲證券分析師、投資者和其他感興趣的方正在評估發行方時頻繁使用非IFRS措施和比率。我們的管理層也使用非IFRS措施和比率，以便方便跨期經營績效比較，制定經營預算和預測，並確定管理層報酬的組成部分。
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤
調整後的EBITDA被定義爲排除利息、稅收、折舊和攤銷的淨損失，或根據股權補償和相關的工資稅、完成收購的補償費用、外匯收益和損失、交易相關成本、重組、訴訟準備和商譽減值，對EBITDA進行調整。我們相信，調整後的EBITDA提供了公司經營績效的有用補充衡量標準，因爲它有助於說明我們業務中潛在趨勢，而這些趨勢可能被那些不代表我們核心運營績效的收入或支出的影響所掩蓋。下表顯示了所指定期間的淨損失與調整後的EBITDA的調和：
| Three months ended 9月30日, | 六個月截至
4月30日 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| （單位：千美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨損失 | (29,655) | (42,492) | (64,667) | (91,195) | |||||||||||||||||||
以股份爲基礎的補償及相關的工資稅(1) | 19,527 | 23,304 | 31,201 | 42,037 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷(2) | 25,834 | 27,130 | 52,096 | 55,322 | |||||||||||||||||||
外匯損失（收益）(3) | (1,337) | 689 | (1,252) | 1,360 | |||||||||||||||||||
淨利息收入(2) | (9,543) | (10,746) | (19,709) | (21,108) | |||||||||||||||||||
收購相關補償(4) | 52 | 560 | 52 | 3,105 | |||||||||||||||||||
交易相關成本(5) | 1,727 | 458 | 2,412 | 1,067 | |||||||||||||||||||
重組(6) | 164 | 80 | 9,705 | 552 | |||||||||||||||||||
訴訟準備金(7) | 5,866 | 7 | 11,919 | 16 | |||||||||||||||||||
所得稅費用 | 1,320 | 1,252 | 2,421 | 2,075 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 13,955 | 242 | 24,178 | (6,769) | |||||||||||||||||||
(1)這些支出代表着與發行股票期權和其他獎勵有關的非現金支出，這些支出是根據我們的股權激勵計劃授予給我們的僱員和董事的，涉及現金相關的工資稅是因爲它們直接與股權激勵有關；這些支出可能包含估計數，因此可能會發生變化。截至2024年9月30日的三個月和六個月，股權激勵支出分別爲18,329美元和29,657美元（2023年9月 - 23,281美元和41,104美元的支出），相關的工資稅支出分別爲1,198美元和1,544美元（2023年9月 - 23美元和933美元的支出）。這些金額包括在收入直接成本、一般及行政費用、研發費用和銷售及市場營銷費用中（有關詳細信息，請參閱未經審計的簡明中期合併財務報表第6號注）。
(2)根據會計準則IFRS 16 - 租約，在2024年9月30日結束的三個月，淨損失包括與使用權資產相關的1,369美元的折舊費用，租賃負債上的357美元利息費用，並排除與租金費用相關的2,277美元金額（分別爲2013年9月30日結束的三個月1,647美元，295美元和2,053美元）。2024年9月30日結束的六個月，淨損失包括與使用權資產相關的2,763美元的折舊費用，租賃負債上的711美元利息費用，並排除與租金費用相關的4,387美元金額（分別爲2013年9月30日結束的六個月3,877美元，582美元和4,119美元）。
(3)這些非現金收益和損失與外匯轉換有關。
(4)這些成本代表着支付給被收購企業的部分代價是取決於繼續僱傭這些收購企業的某些關鍵人員的義務，和/或某些績效標準達成。
(5)這些支出涉及到與我們的公開發行和收購相關的專業、法律、諮詢、會計、顧問和其他費用，否則本不會發生。這些成本包括在一般及行政費用中。
(7)
(6)爲實現協同效應並確保組織敏捷性，某些功能及相關管理結構已重新組織。截至2024年6月30日結束的三個月內，我們宣佈了一項重新組織，以簡化公司的運營模式，同時繼續專注於盈利增長。與重新組織倡議相關的費用被記錄爲重組費用（有關詳情，請參閱未經審計的簡化中期合併財務報表的註釋13）。
(7)這些金額代表爲某些訴訟事宜提供的準備金、和解金額及其他費用，如法律費用，扣除保險和賠償金額。這些金額包括在一般和行政費用中（有關詳情，請參閱未經審計的簡化中期合併財務報表的註釋13）。
調整後的收入及每股調整後的收入 - 基本和攤薄
調整後的收入定義爲不包括無形資產攤銷的淨損失，經調整的股權補償及相關的工資稅、與已完成收購相關的補償費用、與交易相關的費用、重組、訴訟準備金、遞延所得稅費用（收入）及商譽減值。我們使用這個衡量標準，因爲我們認爲排除無形資產攤銷和某些其他非現金或非經營性支出提供了對我們業務績效更準確的可比性。每股調整後的收入 - 基本和攤薄定義爲調整後的收入除以普通股加權平均數（基本和攤薄）。我們使用每股調整後的收入 - 基本和攤薄來提供有益的補充指標，以基本和攤薄方式反映我們業務績效。下表將淨損失調整爲調整後的收入所示的相應時期：
| 截至 2022年9月30日， | 截至 九月30日， | ||||||||||||||||||||||
| （以美元千爲單位，除股份數和每股金額外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨損失 | (29,655) | (42,492) | (64,667) | (91,195) | |||||||||||||||||||
股權補償及相關的工資稅(1) | 19,527 | 23,304 | 31,201 | 42,037 | |||||||||||||||||||
| 24,505 | 22,612 | 23,990 | 45,507 | 48,495 | |||||||||||||||||||
收購相關的補償(2) | 52 | 560 | 52 | 3,105 | |||||||||||||||||||
交易相關成本(3) | 1,727 | 458 | 2,412 | 1,067 | |||||||||||||||||||
重組(4) | 164 | 80 | 9,705 | 552 | |||||||||||||||||||
訴訟準備金(5) | 5,866 | 7 | 11,919 | 16 | |||||||||||||||||||
遞延所得稅費用（收回） | (372) | 497 | (72) | 105 | |||||||||||||||||||
| 調整後收入 | 19,921 | 6,404 | 36,057 | 4,182 | |||||||||||||||||||
普通股權加權平均數-基本和攤薄(6) | 153,551,716 | 153,478,935 | 154,144,370 | 153,003,277 | |||||||||||||||||||
| 基本和稀釋每股淨虧損 | (0.19) | (0.28) | (0.42) | (0.60) | |||||||||||||||||||
| 每股調整後收入-基本和攤薄 | 0.13 | 0.04 | 0.23 | 0.03 | |||||||||||||||||||
(1)這些支出代表與我們的股權激勵計劃下發放給員工和董事的股票期權和其他獎勵相關的確認的非現金支出，以及與股票報酬直接相關的現金支付的工資稅。它們可能包括估計金額，因此可能會發生變化。截至2024年9月30日三個月和六個月止，股票報酬支出分別爲18,329美元和29,657美元（2023年9月 - 23,281美元和41,104美元支出），相關的工資稅分別爲1,198美元和1,544美元（2023年9月 - 23美元和933美元支出）。這些金額已包括在收入直接成本、一般和行政支出、研發支出以及銷售和市場推廣支出中（有關詳細信息，請參閱未經審計的彙編中期合併財務報表第6條款）。
(2)這些成本代表支付給收購企業的部分代價，該代價取決於該收購企業的特定關鍵人員的持續就業義務，和/或某些績效標準的達成。
(3)這些費用與我們的公開發行和收購相關，包括專業、法律、諮詢、會計、顧問等費用，否則本不會發生。這些成本已納入一般和管理性支出中。
(4)爲了實現協同效應並確保組織的靈活性，某些職能和相關管理結構已進行重新組織。在2024年6月30日結束的三個月內，我們宣佈了一項重新組織，以簡化公司的運營模式，同時繼續專注於盈利增長。與重新組織舉措相關的費用記錄爲一項重組費用（詳見未經審計的簡化中期合併財務報表第13號註解）。
(5)這些金額代表已提取的準備金、結算金額和其他成本，例如涉及某些訴訟事項而產生的法律費用，減去保險和賠償金額覆蓋的部分。這些金額已納入一般和管理性支出中（詳見未經審計的簡化中期合併財務報表第13號註解）。
(8)
(6)截至2024年9月30日的三個月和六個月，因爲將可能發生的稀釋股份包含在基本和攤薄常股份的加權平均數中不會導致調整後的每股調整基本和攤薄收益發生變化，因此基本和攤薄常股份的加權平均數沒有調整以包括可能發生的稀釋股份。
調整後自由現金流
調整後的自由現金流定義爲用於經營活動的現金流量，並調整爲支付與資本化內部開發成本有關的金額、支付用於收購資產和設備的金額以及與商戶現金預付款相關的特定現金流入和流出。我們使用此項指標，因爲我們相信包含或排除某些現金流入和流出可爲投資者提供有益的補充指標，表明公司產生現金流的能力。下表將用於經營活動的現金流量與調整後的自由現金流進行了調解，以顯示所示期間的情況：
| 三個月截至 9月30日， | 六個月截至 9月30日， | ||||||||||||||||||||||
| (以美元千爲單位) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 經營活動中使用的現金流量 | (11,311) | (24,846) | (25,544) | (50,936) | |||||||||||||||||||
資本化的內部開發成本(1) | (4,834) | (2,856) | (8,103) | (5,141) | |||||||||||||||||||
固定資產的增加(2) | (1,055) | (839) | (1,902) | (1,909) | |||||||||||||||||||
商家現金墊付淨額(3) | 18,813 | 11,329 | 34,192 | 24,562 | |||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流 | 1,613 | (17,212) | (1,357) | (33,424) | |||||||||||||||||||
(1)這些金額代表了與資本化內部開發成本相關的現金流出。這些金額包括在未經審計的簡明中期合併現金流量表的投資活動部分中。如果這些成本未被資本化爲無形資產，它們將成爲我們經營活動中使用的現金流量的一部分。
(2)這些金額代表了與購買房地產和設備相關的現金流出。這些金額包括在未經審計的簡明中期合併現金流量表的投資活動部分中。
(3)這些金額代表了包括提供的本金在內的現金流出，以及包括還本金在內的商戶現金預付款的現金流入。
展望
關於管理層對截至2024年12月31日的三個月以及截至2025年3月31日財政年度的公司展望的討論，詳見公司於2024年11月7日的新聞發佈中的"財務展望"部分。新聞發佈可在SEDAR+網站www.sedarplus.com和EDGAR網站www.sec.gov上獲取。在該新聞發佈中包含的信息，或通過其他方式訪問的，不被視爲本管理討論與分析文件的組成部分，該新聞發佈和信息不被引用於此。
影響我們業績的因素總結
We believe that the growth and future success of our business depends on many factors, including those described below. While each of these factors presents significant opportunities for our business, they also pose important challenges, some of which are discussed below, in the "Risk Factors" section of our most recent Annual Information Form, and in our other filings with the Canadian securities regulatory authorities and the U.S. Securities and Exchange Commission, all of which can be found on SEDAR+ at www.sedarplus.com and on EDGAR at www.sec.gov.
Market Adoption of our Platform
We intend to continue to drive adoption of our advanced commerce platform by scaling our solutions to meet the needs of both new and existing customers, with our focus being on complex high GTV customers. We believe that there is significant potential to increase penetration of our total addressable market and attract new customers and that this potential has become even greater due to the accelerated need for SMBs to move away from legacy on-premise systems towards cloud-based omni-channel solutions. We plan to do this by further developing our products and services, further enhancing our customer experience, embedding ourselves up and down the supply chain within the ecosystem of verticals as well as continuing to invest in marketing strategies tailored to attract new businesses to our platform. We also intend to selectively evaluate opportunities to offer our
(9)
solutions to businesses operating in industry verticals that we do not currently serve. We plan to continue to invest in our platform to drive market adoption and our operating cash flows may fluctuate and our profitability may be impacted as we make these investments. Our market is large, evolving, highly-fragmented, competitive and has low barriers to entry in many of the countries in which we operate. Our competitors range from large, well-established vendors to smaller, earlier-stage ones. Competition has intensified in our industry and we expect it to continue to intensify in the future, particularly as industry consolidation occurs and as large, well-established vendors increasingly service more complex customers and shift their focus to in-person shopping and services. 我們專注於銷售我們的旗艦產品，因爲我們相信這些核心產品能降低複雜性，有助於提高市場推廣的動力，並幫助提供更強勁的性能。
客戶對我們的支付解決方案的採納
我們相信，隨着我們不斷增加支付解決方案的可用性，這些解決方案將繼續成爲我們業務中日益重要的一部分。 我們的支付解決方案旨在透明並易於理解，我們將其定價爲市場競爭力的水平。 我們繼續看到我們的支付處理解決方案加速採用，這些解決方案是公司收入增長的最大驅動因素。 隨着我們的收入中越來越大比例來自我們的支付解決方案，我們相信，儘管我們的總收入可能增長，但由於基於交易的收入流相對於基於訂閱的收入流具有較低的毛利率概況，隨着時間的推移，我們的毛利率將會下降。 我們從2024財年初開始將我們的POS和支付解決方案一起作爲統一的解決方案進行銷售，並因此增加了我們的支付滲透率。 我們認爲統一的支付會爲客戶帶來最佳體驗，通過提高一致性和可靠性，簡化支持和計費，增強客戶利用創新產品功能的機會。 我們在推出統一支付同時，繼續爲客戶提供免費硬件和實施、解約買斷和具有競爭力的費率支持。 由於該倡議，我們現在要求我們符合條件的新和現有客戶採用我們的支付解決方案。 我們相信通過我們的支付解決方案爲新和現有客戶處理更多總交易價值有助於推進我們的增長戰略並使我們能夠降低業務中的複雜性。此外，該倡議有助於降低支持各種第三方支付處理方的費用。 由於我們與第三方支付處理方合作伙伴的條款和條件的原因，我們無法將某些客戶切換到我們的嵌入式支付解決方案。 此外，我們的第三方合作伙伴以前可能並且將來可能宣稱我們與某些客戶不當接觸或違反與他們的合同義務。 任何此類指控都可能損害我們的聲譽和品牌，並進一步使我們面臨訴訟或其他責任風險，這些是昂貴的、耗時的、分散管理的，並且會對我們成功將我們的POS和支付解決方案作爲統一解決方案進行銷售的能力產生負面影響。
與現有客戶進行交叉銷售和提升銷售額
我們的現有客戶代表着與較低的銷售和營銷開支交叉銷售和提升銷售產品和服務的重要機會。我們採用「登陸、登陸和擴展」的方法，許多客戶最初部署我們的平台以解決特定的用例。一旦他們意識到我們平台的好處和廣泛功能，他們可以擴展使用案例的數量，包括諸如Lightspeed Advanced Insights和Lightspeed Capital等服務。我們計劃繼續投資於產品開發以及銷售和營銷，爲我們的平台增加更多解決方案，並增加我們解決方案的使用和認知度。這些投資包括整合Lightspeed B2B以便從我們的商家POS直接進行庫存訂購，併爲品牌提供關於消費者和趨勢的數據洞見，以優化生產和分銷。我們還致力於擴展我們的目錄內容，涵蓋全新和現有的垂直領域，簡化零售商管理其店鋪數據和簡化運營任務的流程。此外，我們計劃投資並採用創新的解決方案和實踐。我們未來的收入增長和我們實現和保持盈利能力的能力取決於我們維護現有客戶關係的能力，繼續擴大客戶對我們全面解決方案的使用。
定價決策與舉措
我們主要通過銷售基於雲的軟件訂閱和支付解決方案來產生收入。我們提供旨在滿足我們現有和潛在客戶需求的定價計劃，使Lightspeed解決方案能夠隨着中小企業的發展而擴展。我們的訂閱計劃從月度計劃到一年和多年期限不等。我們不時更改我們的定價模型，並預計未來也會如此。請參閱我們年度信息表中標題爲「風險因素」的內容我們的定價決策可能無法產生預期結果，並可能對我們吸引新商家和留住現有商家的能力產生不利影響。有關我們定價決策和計劃相關風險的更多信息，請查閱。
(10)
在我們的解決方案和運營中使用人工智能和機器學習
我們以及許多合作伙伴和供應商已經並將繼續不時將人工智能或AI解決方案融入我們的業務和運營中。與許多創新一樣，AI存在可能影響其進一步發展、採納和利用，從而影響我們業務的風險和挑戰。如果AI應用幫助生成的內容、建議或分析存在缺陷或不準確，我們可能面臨競爭風險、潛在的法律或財務責任以及聲譽損害。使用AI應用還可能導致網絡安全或隱私事件。與我們使用的AI應用相關的任何此類事件可能會對我們的業務造成不利影響。另外，AI可能引發新興的倫理問題。如果我們的AI使用變得有爭議，我們可能面臨聲譽損害或其他責任。此外，鑑於AI的新生，可能會影響AI的因素，如政府法規和市場需求，是不確定的，我們在產品開發方面可能會不成功。
我們的競爭對手或其他第三方也可能將人工智能融入其產品和運營。如果他們比我們更快或更成功地採用了AI的使用，我們的有效競爭能力可能會受損，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
經濟狀況及由此導致的消費趨勢
我們的業績受全球經濟狀況和全球事件的影響，包括可能影響我們的運營或客戶運營的政治、經濟、社會和環境風險。這些狀況和事件可能不利地影響消費者信心、消費支出、消費者可支配收入或消費者購買習慣的變化。一般經濟狀況的惡化，包括失業率上升、通貨膨脹和利率上升，過去已經對我們產生不利影響，並且未來可能通過減少使用我們支付解決方案處理的交易數量或交易平均購買金額來對我們的財務業績產生不利影響。一般經濟狀況的惡化還可能導致金融機構限制持卡人的信用額度或限制發行新卡以減輕持卡人的信用擔憂，這也可能減少我們支付解決方案處理的交易數量或交易平均購買金額。許多使用我們平台的客戶都是中小型企業，許多也處於發展初期的創業階段。中小型企業可能會受到上述經濟狀況或經濟衰退的不成比例影響，特別是如果他們銷售的是可自由支配的商品。中小型企業還可能會受到其他經濟狀況（包括勞動力短缺和全球供應鏈問題）的不平等影響。中小型企業經常預算有限，並且可能選擇將支出分配到除我們平台以外的項目，特別是在經濟不確定性或經濟衰退期間。經濟、政治和地緣政治的不確定性，包括美國和歐洲的選舉、以色列-哈馬斯戰爭以及俄羅斯入侵烏克蘭，可能會進一步放大這些風險。
經濟不景氣已經存在並可能繼續對零售和酒店銷售產生負面影響，這可能導致我們處理較低的支付金額和使用我們平台的客戶破產或決定停止使用我們的服務以節省現金。此外，我們的餐廳客戶或零售垂直領域的客戶在經營行業中競爭激烈，受制於影響消費者自由支出的經濟狀況的風險，導致整體風險和倒閉率一般較高。
經濟狀況的惡化也可能對我們與之建立關係並且我們依賴的供應商和合作夥伴產生負面影響。不確定和不利的經濟狀況也可能導致我們的應收賬款的增加覈銷，以及退款、拒付或我們的商戶現金墊款計劃潛在損失，任何這些都可能對我們的業務產生負面影響。
擴展我們的銷售和市場團隊
我們未來收入顯著增長的能力將在很大程度上取決於我們全球銷售和營銷工作的效益。我們的大多數銷售和營銷工作都是內部完成的，我們認爲我們的銷售和市場團隊的實力對我們的成功至關重要。我們已經進行了投資，也打算繼續投資，以擴大我們的銷售隊伍，因此我們預計我們的員工人數將隨着這些投資的結果繼續增加。爲了輔助這一策略，我們進行了以外部引導爲主的潛在客戶生成投資，尤其是在我們的歐洲和北美市場以及對於年度總交易量高的複雜商戶和餐廳經營者。在某些情況下，我們還加大了現場銷售團隊的支持。
(11)
留住和激勵合格人員
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人員的能力。我們識別、招聘、培養、激勵和留住合格人員的能力將直接影響我們維持和發展業務的能力，而這些工作將需要大量的時間、費用和注意力。我們繼續吸引和留住高技能人員的能力，特別是擁有技術和工程技能、設計和開發軟件和互聯網相關服務經驗豐富的員工，以及掌握新興技術（如人工智能）的員工，對我們未來的成功至關重要，這類人才的需求和競爭非常激烈。我們在很大程度上也依賴於我們的直銷團隊來獲取新客戶並提高對現有客戶的銷售額。我們需要具備我們所需的技能和技術知識的銷售人員，這類人才的競爭十分激烈。我們實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。雖然我們過去曾發行，並打算繼續發行，期權、限制性股份單位或其他股權獎勵作爲我們總體補償、員工吸引和留住努力的關鍵組成部分，但我們根據國際財務報告準則被要求承認其股權授予計劃下員工股權補償的成本在我們的營業成果中，這可能增加限制股權補償的壓力。請查看我們的年度信息表中標題爲"風險因素"的部分。如果我們無法招募、留住和激勵合格的人員，我們的業務將受到影響用於獲取更多信息。
國際銷售
我們相信，隨着中小企業尋求具有全渠道能力的端到端解決方案以幫助業務在日益複雜的運營環境中蓬勃發展取得成功，我們平台的全球需求將持續增加。因此，我們相信在發展國際業務方面存在重要機會。我們已經投資，並計劃繼續根據這一潛在需求有選擇地投資於人員和營銷，並進行有選擇性的收購以支持國際增長。每個我們擴展或計劃擴展的新地理區域，我們都專注於了解當地市場的需求並投資於發展關係和產品，同時了解並遵守適用的當地監管和合規框架。
季節性
我們相信，我們基於交易的收入將繼續佔我們整體營收比例的增加程度，在客戶持續採用我們的支付解決方案的情況下，我們預計季度業績的季節性將繼續增加。我們預計我們的整體營收將繼續趨於與我們的總支付金額相關聯。因爲客戶持續採用我們的支付解決方案，我們預期交易性收入對我們整體收入結構的比例將繼續增加，我們也預計季度業績的季節性將繼續增加。我們預期我們的整體營收將繼續與我們的總支付金額相關聯。
外幣
匯率波動可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們的報告貨幣和功能貨幣是美元。儘管我們大部分收入以美元計價，大部分支出也以美元計價，但部分收入和支出也以外幣計價。 因此，匯率波動過去曾對我們的收入產生負面影響，未來可能繼續如此，因爲我們的軟件訂閱通常以客戶所在國家的本地貨幣計價，我們獲得基於交易的收入的GTV和GPV也預計以本地貨幣計價。在我們有大量以外幣計價的收入的情況下，美元升值將導致我們以美元計值的收入減少。我們的總部和大部分員工位於加拿大，另外在美國、歐洲、澳大利亞和新西蘭也有重要業務。除美元外，我們大部分支出以加拿大元和歐元發生，另有較小比例的支出以其他外幣計價。因此，如果美元相對這些貨幣，特別是加元和歐元貶值，我們的支出可能受到不利影響。
我們有 通過簽訂我們已確定爲現金流量套期交易的外匯遠期合同開展對未來現金流量和支出的外匯波動影響的對沖計劃。我們的對沖計劃並不能減輕外匯波動對我們收入的影響。我們並未就我們目前開展業務的所有貨幣簽訂外匯遠期合同，但可能會不時簽訂與其他外幣相關的額外外匯遠期合同。貨幣對沖涉及流動性風險，至於適用外幣相對於美元的價值波動，對沖的使用可能導致損失大於未使用對沖的情況。我們無法保證我們的對沖策略（如果有）將來會有效，或者我們將能夠獲得令人滿意的條件簽訂外匯遠期合同。請參閱我們最
(12)
最近的年度信息表格可以在SEDAR+網站www.sedarplus.com和EDGAR網站www.sec.gov上找到，討論了匯率波動。
有針對性地追求收購
我們通過有針對性和機會主義的方式進行收購，補充了我們的有機增長戰略，確定收購目標以加速我們的產品路線圖，擴大我們的市場滲透率，深入垂直領域，併爲我們的股東創造價值。 在我們的歷史中，我們積累了豐富的銷售和營銷專業知識，我們利用這些知識來促進我們不斷的全球擴張，無論是有機地還是整合我們收購的公司。
我們認爲，由於我們的經驗和規模，我們仍然處於有利地位，可以繼續有機增長並有選擇性地追求新的收購。但是，這樣的收購和投資可能會分散管理層的注意力，導致由於缺乏及時和適當的完成或整合而出現經營困難，或者以其他方式干擾我們的業務，從而不論這樣的收購和投資最終是否完成，都會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
戰略審查
2024年9月25日，我們宣佈已啓動對我們的業務和運營進行全面戰略審查，以實現公司的全部潛力。無法保證此過程的結果，包括此過程是否會導致任何特定交易。任何潛在結果可能取決於許多可能超出我們控制範圍的因素，例如市場條件、行業趨勢或可接受的條款。審查潛在戰略替代方案的過程可能耗時、分散注意力並對我們的業務運營造成干擾。此外，關於我們未來戰略或運營的任何不確定性可能會限制我們保留或僱傭合格人員的能力，並可能導致因自然離職而未經計劃地喪失員工，或者導致客戶、供應商和其他關鍵業務夥伴的流失。有關我們戰略審查的任何發展的猜測以及與公司或其業務相關的任何不確定性的傳聞可能導致我們股票價格大幅波動。
經營成果的關鍵構成元素。
請參閱我們於2024年3月31日結束的年度報告40-F表中的管理層討論和分析，了解經營業績的關鍵組成部分。
(13)
經營結果
以下表格概述了我們截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個和六個月的未經審計的簡明期間綜合損益表。
| 截至 9月30日， | 截至 9月30日, | ||||||||||||||||
| (以美元千位計，除每股金額外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||
| 訂閱 | 85,536 | 81,043 | 168,850 | 159,770 | |||||||||||||
| 基於交易的 | 183,751 | 137,672 | 357,805 | 258,642 | |||||||||||||
| 硬件和其他 | 7,895 | 11,558 | 16,618 | 20,947 | |||||||||||||
| 總收入 | 277,182 | 230,273 | 543,273 | 439,359 | |||||||||||||
| 營業成本直接費用 | |||||||||||||||||
| 訂閱費 | 18,009 | 19,963 | 35,516 | 39,303 | |||||||||||||
| 基於交易的 | 133,497 | 99,425 | 261,449 | 188,444 | |||||||||||||
| 硬件及其他 | 11,393 | 14,717 | 23,817 | 27,539 | |||||||||||||
總直接成本 | 162,899 | 134,105 | 320,782 | 255,286 | |||||||||||||
| 毛利潤 | 114,283 | 96,168 | 222,491 | 184,073 | |||||||||||||
| Operating expenses | |||||||||||||||||
| General and administrative | 31,247 | 26,324 | 63,103 | 51,268 | |||||||||||||
| 研發 | 30,520 | 33,081 | 57,991 | 67,116 | |||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | 65,681 | 60,290 | 122,751 | 115,578 | |||||||||||||
| 固定資產折舊 | 1,853 | 1,493 | 3,826 | 2,950 | |||||||||||||
| 租賃權資產的折舊 | 1,369 | 1,647 | 2,763 | 3,877 | |||||||||||||
| 外匯損失（收益） | (1,337) | 689 | (1,252) | 1,360 | |||||||||||||
| 收購相關補償 | 52 | 560 | 52 | 3,105 | |||||||||||||
| 無形資產的攤銷 | 22,612 | 23,990 | 45,507 | 48,495 | |||||||||||||
| 重組 | 164 | 80 | 9,705 | 552 | |||||||||||||
| 總營業費用 | 152,161 | 148,154 | 304,446 | 294,301 | |||||||||||||
| 營業虧損 | (37,878) | (51,986) | (81,955) | (110,228) | |||||||||||||
| 淨利息收入 | 9,543 | 10,746 | 19,709 | 21,108 | |||||||||||||
| 稅前虧損 | (28,335) | (41,240) | (62,246) | (89,120) | |||||||||||||
| 所得稅費用 | |||||||||||||||||
| 當前 | 1,692 | 755 | 2,493 | 1,970 | |||||||||||||
| 延期支付 | (372) | 497 | (72) | 105 | |||||||||||||
所得稅總費用 | 1,320 | 1,252 | 2,421 | 2,075 | |||||||||||||
| 淨損失 | (29,655) | (42,492) | (64,667) | (91,195) | |||||||||||||
| 基本和稀釋每股淨虧損 | (0.19) | (0.28) | (0.42) | (0.60) | |||||||||||||
(14)
以下表格概述了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月和六個月的股權報酬以及與這些費用相關的工資稅在運營結果中的情況：
| Three months ended 9月30日, | 六個月截至
4月30日 9月30日， | ||||||||||||||||
| （單位：千美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 營業成本直接費用 | 1,071 | 1,587 | 1,813 | 3,440 | |||||||||||||
| 總務和行政 | 5,534 | 6,463 | 9,834 | 12,644 | |||||||||||||
| 研發 | 5,747 | 6,963 | 8,922 | 15,339 | |||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | 7,175 | 8,291 | 10,632 | 10,614 | |||||||||||||
股權報酬及相關的工資稅總額(1) | 19,527 | 23,304 | 31,201 | 42,037 | |||||||||||||
(1) 截至2024年9月30日止三個月和六個月，股權報酬費用分別爲18,329美元和29,657美元（2023年9月 - 分別爲23,281美元和41,104美元），相關的工資稅分別爲1,198美元和1,544美元（2023年9月 - 分別爲23美元和933美元）。
截至2024年9月30日止三個月和六個月的股權報酬及相關的工資稅減少主要是由於過去幾個季度發放的股票期權和獎勵數量和公允價值的減少，以及由於在過去幾個季度中放棄的獎勵，包括在2024年6月30日止三個月內由於重組而放棄的獎勵。
2024年和2023年截至9月30日的三個月和六個月運營結果
營業收入
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以美元計算，除百分比外，單位爲千美元) | 2024 | 2023 | 變更 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱 | 85,536 | 81,043 | 4,493 | 5.5 | 168,850 | 159,770 | 9,080 | 5.7 | |||||||||||||||||||||
| 基於交易的 | 183,751 | 137,672 | 46,079 | 33.5 | 357,805 | 258,642 | 99,163 | 38.3 | |||||||||||||||||||||
| 硬件和其他 | 7,895 | 11,558 | (3,663) | (31.7) | 16,618 | 20,947 | (4,329) | (20.7) | |||||||||||||||||||||
| 總收入 | 277,182 | 230,273 | 46,909 | 20.4 | 543,273 | 439,359 | 103,914 | 23.7 | |||||||||||||||||||||
| 總營收百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱 | 30.9 | % | 35.2 | % | 31.1 | % | 36.4 | % | |||||||||||||||||||||
| 基於交易的 | 66.3 | % | 59.8 | % | 65.9 | % | 58.9 | % | |||||||||||||||||||||
| 硬件及其他 | 2.8 | % | 5.0 | % | 3.0 | % | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||
| 總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||||||||
訂閱收入
2024年9月30日結束的三個月訂閱收入較2023年9月30日結束的三個月增加了450萬美元，增長了6%。這一增長主要是由於我們旗艦解決方案的採用。
2024年9月30日結束的六個月訂閱收入較2023年9月30日結束的六個月增加了910萬美元，增長了6%。這一增長主要是由於我們旗艦解決方案的採用。
(15)
基於交易的收入
2024年9月30日結束的三個月交易收入較2023年9月30日結束的三個月增加了4610萬美元，增長了33%。這一增長主要是由於我們持續推動支付解決方案的採用，這一推動是由於我們將POS和支付解決方案一起作爲統一套餐推出。我們的支付解決方案的增加採用反映在GPV的年增長率上，從59億美元增長至88億美元。
2024年9月30日結束的六個月交易收入較2023年9月30日結束的六個月增加了9920萬美元，增長了38%。這一增長主要是由於我們持續推動支付解決方案的採用，這一推動是由於我們將POS和支付解決方案一起作爲統一套餐推出。我們的支付解決方案的增加採用 反映在GPV的年增長率上，從110億美元增長至172億美元。
硬件及其他收入
截至2024年9月30日三個月的硬件和其他收入較去年同期下降了370萬美元，下降幅度爲32%，主要是由於在2023年9月30日結束的三個月期間向客戶提供了額外的硬件，因爲我們的統一支付計劃首次推出。
截至2024年9月30日六個月的硬件和其他收入較去年同期下降了430萬美元，下降幅度爲21%，主要是由於在2023年9月30日結束的六個月期間向客戶提供了額外的硬件，因爲我們的統一支付計劃首次推出。
收入的直接成本
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以美元計，除了百分比的千美元) | 2024 | 2023 | 變動 | 更改 | 2024 | 2023 | 更改 | 更改 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 直接成本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 訂閱 | 18,009 | 19,963 | (1,954) | (9.8) | 35,516 | 39,303 | (3,787) | (9.6) | |||||||||||||||||||||
| 基於交易的 | 133,497 | 99,425 | 34,072 | 34.3 | 261,449 | 188,444 | 73,005 | 38.7 | |||||||||||||||||||||
| 硬件和其他 | 11,393 | 14,717 | (3,324) | (22.6) | 23,817 | 27,539 | (3,722) | (13.5) | |||||||||||||||||||||
總直接成本 | 162,899 | 134,105 | 28,794 | 21.5 | 320,782 | 255,286 | 65,496 | 25.7 | |||||||||||||||||||||
| 營收百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Subscription | 21.1 | % | 24.6 | % | 21.0 | % | 24.6 | % | |||||||||||||||||||||
| Transaction-based | 72.7 | % | 72.2 | % | 73.1 | % | 72.9 | % | |||||||||||||||||||||
| Hardware and other | 144.3 | % | 127.3 | % | 143.3 | % | 131.5 | % | |||||||||||||||||||||
| Total | 58.8 | % | 58.2 | % | 59.0 | % | 58.1 | % | |||||||||||||||||||||
Subscription Cost of Revenue
Subscription cost of revenue for the three months ended September 30, 2024 decreased by $200萬 or 10% as compared to the three months ended September 30, 2023. Included in subscription cost of revenue for the three months ended September 30, 2024 was $70萬 in share-based compensation and related payroll taxes, compared to $130萬 in the three months ended September 30, 2023. The remainder of the decrease of $140萬 was due to intentional cost control initiatives and efforts to find efficiencies across the Company, and includes a decrease in salary and other employee-related costs of $150萬, a decrease in royalties of $20萬 and lower software and licensing costs of $20萬 offset by an increase in hosting costs of $40萬 and an increase in professional fees and other costs of $10萬.
Subscription cost of revenue for the six months ended September 30, 2024 decreased by $380萬 or 10% as compared to the six months ended September 30, 2023. Included in subscription cost of revenue for the six months ended September 30, 2024 was $120萬 in share-based compensation and related payroll taxes, compared to $280萬 in the six months ended September 30, 2023. The remainder of the decrease of $210萬 was due to intentional cost control initiatives and efforts to find
(16)
公司各方面效率提升，其中包括工資和其他與僱員相關的成本減少310萬美元，專業費用和其他成本減少10萬美元，版稅減少50萬美元，軟件和許可成本減少20萬美元，但由於託管成本增加180萬美元。
基於交易的營收成本
2024年9月30日結束的三個月內，基於交易的營收成本增加了3410萬美元，增長了34%，相比於2023年9月30日結束的三個月。主要原因是與2023年9月30日結束的三個月相比，由於支付解決方案收入增加，GPV 增加，直接成本增加了，這是由於我們的支付解決方案的廣泛採用導致的。
2024年9月30日結束的六個月內，基於交易的營收成本增加了7300萬美元，增長了39%，相比於2023年9月30日結束的六個月。主要原因是與2023年9月30日結束的六個月相比，由於支付解決方案收入增加，GPV 增加，直接成本增加了。
硬件和其他營收成本
2024年9月30日結束的三個月內，硬件和其他營收的直接成本減少了330萬美元，減少了23%，主要是由於該時期向客戶銷售的硬件減少了380萬美元，但抵消掉的是該時期工資和其他與僱員相關的成本增加了50萬美元。負利潤主要是由於爲鼓勵新業務提供折扣和激勵而提供的折扣和激勵，考慮到我們行業的競爭性質以及爲了幫助客戶過渡到我們統一的支付和POS方案而提供的免費硬件。硬件通常打折以便促進我們的其他主要營收流。
2024年9月30日結束的六個月內，硬件和其他營收的直接成本減少了370萬美元，減少了14%，主要是由於該時期向客戶銷售的硬件減少了450萬美元，但抵消掉的是該時期專業費用和其他成本增加了30萬美元，工資和其他與僱員相關的成本增加了60萬美元。負利潤主要是由於爲鼓勵新業務提供折扣和激勵而提供的折扣和激勵，考慮到我們行業的競爭性質以及爲了幫助客戶過渡到我們統一的支付和POS方案而提供的免費硬件。硬件通常打折以便促進我們的其他主要營收流。
毛利潤
| 截至9月30日結束的三個月 | 截至9月30日結束的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以美元千爲單位，除百分比外） | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 114,283 | 96,168 | 18,115 | 18.8 | 222,491 | 184,073 | 38,418 | 20.9 | |||||||||||||||||||||
| 總收入佔比 | 41.2 | % | 41.8 | % | 41.0 | % | 41.9 | % | |||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日三個月的毛利潤增加1810萬美元，增幅爲19%，相較於截至2023年9月30日的三個月。此增長主要是由於我們的訂閱和交易型收入增長，這是由於我們旗艦產品和支付解決方案的持續採用，後者得益於將我們的POS和支付解決方案作爲一個統一套餐提供的倡議的加速推進，以及刻意的成本控制倡議和我們公司範圍內尋找效率的努力。由於我們的交易性收入的毛利潤佔收入比我們的訂閱收入低，因此毛利潤佔收入比例從42%降至41%，這是因爲在截至2024年9月30日的三個月中，相比於截至2023年9月30日的三個月，更多客戶使用Lightspeed Payments。毛利潤佔收入比例的下降部分被我們的商戶預付卡計劃收入增加所抵消。
截至2024年9月30日的六個月的毛利潤增加3840萬美元，增幅爲21%，相較於截至2023年9月30日的六個月。此增長是由於我們的訂閱和交易型收入增長，這是由於我們旗艦產品和支付解決方案的持續採用，後者得益於將我們的POS和支付解決方案作爲一個統一套餐提供
(17)
的倡議的加速推進，以及刻意的成本控制倡議和我們公司範圍內尋找效率的努力。由於我們的交易性收入的毛利潤佔收入比我們的訂閱收入低，因此毛利潤佔收入比例從42%降至41%，這是因爲在截至2024年9月30日的六個月中，相比於截至2023年9月30日的六個月，更多客戶使用Lightspeed Payments。毛利潤佔收入比例的下降部分被我們的商戶預付卡計劃收入增加所抵消。
研究和開發
一般和行政
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：美元千元，除了百分比) | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | 2024 | 2023 | 變動 | 更改 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 總務和行政 | 31,247 | 26,324 | 4,923 | 18.7 | 63,103 | 51,268 | 11,835 | 23.1 | |||||||||||||||||||||
| 佔總收入的百分比 | 11.3 | % | 11.4 | % | 11.6 | % | 11.7 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月內，總務和行政費用增加了490萬美元，或者相較於2023年9月30日結束的三個月增加了19%。在2024年9月30日結束的三個月中，總務和行政費用中包括550萬美元的股份報酬費用和相關薪金稅，170萬的交易相關成本以及590萬的關於規定、結算和其他訴訟事項發生的費用，減去保險和賠償金額之後的淨額，相較於分別爲650萬、50萬和零的2023年9月30日結束的三個月。在排除股份報酬費用和相關薪金稅、交易相關成本以及規定、結算和其他涉及某些訴訟事項發生的費用淨額之後，總務和行政費用減少了130萬美元。這種減少主要由工資和其他僱員相關費用減少40萬美元，D&O保險減少30萬美元以及專業費用和其他費用減少140萬美元所驅動，但被壞賬費用增加80萬美元所抵消，其中包括我們的損失準備和與無法收回的商戶現金預付款相關的公允價值變動。與商戶現金預付款計劃發行的本金加速增長一致，壞賬費用也有所增加。我們的總務和行政費用佔收入的百分比從2023年9月30日結束的三個月到2024年9月30日結束的三個月保持在11%，主要是由於某些訴訟事項的規定、結算和其他費用增加，減去了通過公司範圍內的成本控制和效率發現及收入增長來抵消。
2024年9月30日結束的六個月內，總務和行政費用增加了1180萬美元，或者相較於2023年9月30日結束的六個月增加了23%。在2024年9月30日結束的六個月中，總務和行政費用中包括980萬美元的股份報酬費用和相關薪金稅，240萬的交易相關成本以及1190萬的關於規定、結算和其他訴訟事項發生的費用，減去保險和賠償金額之後的淨額，相較於分別爲1260萬、110萬和零的2023年9月30日結束的六個月。在排除股份報酬費用和相關薪金稅、交易相關成本以及規定、結算和其他涉及某些訴訟事項發生的費用淨額之後，總務和行政費用增加了140萬美元。這種增加主要由壞賬費用增加550萬美元所驅動，其中包括我們的損失準備和與無法收回的商戶現金預付款相關的公允價值變動。增加部分被從工資和其他員工相關費用減少110萬美元，D&O保險減少70萬美元，政府補貼減少10萬美元以及專業費用和其他費用減少220萬美元所抵消。我們的總務和行政費用佔收入的百分比從2023年9月30日結束的六個月到2024年9月30日結束的六個月保持在12%，主要是由於某些訴訟事項的規定、結算和其他費用增加，減去了通過公司範圍內的成本控制和效率發現及收入增長來抵消。
(18)
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元爲單位，除百分比外) | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 研究與發展 | 30,520 | 33,081 | (2,561) | (7.7) | 57,991 | 67,116 | (9,125) | (13.6) | |||||||||||||||||||||
| 佔總收入的百分比 | 11.0 | % | 14.4 | % | 10.7 | % | 15.3 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月內，與2023年9月30日結束的三個月相比，研發費用減少了260萬美元，降低了8%。2024年9月30日結束的三個月的研發費用中包括570萬美元的股份補償費用和相關的工資稅，而2023年9月30日結束的三個月中爲700萬美元。在排除股份補償費用和相關的工資稅後，由於成本削減舉措包括專業費用和其他費用減少110萬美元以及薪水和其他員工相關成本降低50萬美元，抵消了軟件和許可費用增加30萬美元，研發費用減少了130萬美元。我們的研發成本佔收入百分比從2023年9月30日結束的三個月的14%下降到2024年9月30日結束的三個月的11%。
2024年9月30日結束的六個月內，與2023年9月30日結束的六個月相比，研發費用減少了910萬美元，降低了14%。2024年9月30日結束的六個月的研發費用中包括890萬美元的股份補償費用和相關的工資稅，而2023年9月30日結束的六個月中爲1530萬美元。在排除股份補償費用和相關的工資稅後，由於成本削減舉措包括專業費用和其他費用減少290萬美元以及薪水和其他員工相關成本減少30萬美元，抵消了軟件和許可費用增加30萬美元和託管費用增加20萬美元，研發費用減少了270萬美元。我們的研發成本佔收入百分比從2023年9月30日結束的六個月的15%下降到2024年9月30日結束的六個月的11%。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
| 2024年9月30日結束的三個月內 | 2024年9月30日結束的六個月內 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以美元千爲單位，除百分比外） | 2024 | 2023 | 更改 | 更改 | 2024 | 2023 | 更改 | 更改 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷售和營銷 | 65,681 | 60,290 | 5,391 | 8.9 | 122,751 | 115,578 | 7,173 | 6.2 | |||||||||||||||||||||
| 佔總收入的百分比 | 23.7 | % | 26.2 | % | 22.6 | % | 26.3 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月內，銷售和營銷支出增加了540萬美元，增幅爲9%，相較於2023年9月30日結束的三個月。2024年9月30日結束的三個月內，銷售和營銷費用中包括720萬美元的股份化妝股票補償費用及相關的薪資稅，而2023年9月30日結束的三個月爲830萬美元。在排除股份化妝股票補償和相關薪資稅的情況下，銷售和營銷費用增加了650萬美元，其中軟件和許可成本增加了60萬美元，銷售和營銷中其它支出增加了130萬美元，包括市場獲取和增長支出、品牌和貿易展會，還有與專業費用及其他支出相關的500萬美元增長，以及高薪資和其他與員工相關的成本增加30萬美元，但由於我們在前年舉辦了公司的年度銷售、客戶與合作伙伴峯會，並在今年努力通過轉爲虛擬峯會的方式尋找公司內的效率而導致了70萬美元的減少。由於繼續關注謹慎的支出，我們的銷售和營銷費用佔收入的比例從2023年9月30日結束的三個月到2024年9月30日結束的三個月下降了，從26%降至24%。
2024年9月30日結束的六個月內，銷售和營銷費用增加了720萬美元，增幅爲6%，相較於2023年9月30日結束的六個月。2024年和2023年9月30日結束的六個月內，銷售和營銷費用中包含了1060萬美元的股份化妝股票補償費用及相關的薪資稅。在排除股份化妝股票補償
(19)
compensation and related payroll taxes, sales and marketing expenses increased by $720萬 driven by higher software and licensing costs of $130萬, an increase of $520萬 in professional fees and other expenses, an increase of $200萬 in other spend in sales and marketing, including marketing acquisition and growth spend, branding and trade shows, and higher salary and other employee-related costs of $180萬, offset by a decrease of $310萬 related to our annual sales, customer and partner summit, which we held in person in the prior comparable period while switching to a virtual summit this year in our efforts to find efficiencies across the Company. As a result of our continued focus on prudent spend, our sales and marketing costs as a percentage of revenue decreased from 26% to 23% from the six months ended September 30, 2023 to the six months ended September 30, 2024.
折舊
| Three months ended September 30, | Six months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands of US dollars, except percentages) | 2024 | 2023 | Change | Change | 2024 | 2023 | Change | 更改 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 財產和設備的折舊 | 1,853 | 1,493 | 360 | 24.1 | 3,826 | 2,950 | 876 | 29.7 | |||||||||||||||||||||
| 使用權資產的折舊 | 1,369 | 1,647 | (278) | (16.9) | 2,763 | 3,877 | (1,114) | (28.7) | |||||||||||||||||||||
| 3,222 | 3,140 | 82 | 2.6 | 6,589 | 6,827 | (238) | (3.5) | ||||||||||||||||||||||
| 總收入的百分比 | 1.2 | % | 1.4 | % | 1.2 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月內，財產和設備的折舊增加了40萬美元，比2023年9月30日結束的三個月增加了24%。財產和設備的折舊增加主要是由於過去12個月內對財產和設備的增加。使用權資產的折舊減少30萬美元，或17%，主要是由於最近12個月的租約修改和終止，部分被新租約的簽訂抵消。
2024年9月30日結束的六個月內，財產和設備的折舊增加了90萬美元，增長了30%，與2023年9月30日結束的六個月相比。財產和設備的折舊增加主要是由於過去12個月內對財產和設備的增加。使用權資產的折舊減少了110萬美元，或29%，主要是由於最近12個月的租約修改和終止，部分被新租約的簽訂抵消。
Foreign Exchange Loss (Gain)
| 截至2024年9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：美元千元，除百分比外) | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 外匯損失（收益） | (1,337) | 689 | (2,026) | (294.0) | (1,252) | 1,360 | (2,612) | (192.1) | |||||||||||||||||||||
| 佔總收入比例 | (0.5) | % | 0.3 | % | (0.2) | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||
該公司在截至2024年9月30日的三個和六個月期間實現了外匯收益，與截至2023年9月30日的三個和六個月期間的虧損形成對比。由於我們擁有以美元以外的其他貨幣計量的金融資產和負債，因此會發生外匯收益和損失。我們的業績中包括以美元計量的項目，外幣交易會使用當時的匯率折算爲美元，當項目重新計量後形成的收益和損失隨後被確認。
(20)
收購相關的薪酬
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以千美元計，除了百分比） | 2024 | 2023 | 變化 | 變化 | 2024 | 2023 | 變化 | 變更 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 與收購相關的補償 | 52 | 560 | (508) | (90.7) | 52 | 3,105 | (3,053) | (98.3) | |||||||||||||||||||||
| 佔總收入的百分比 | 0.0 | % | 0.2 | % | 0.0 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月和六個月的有關收購補償支出分別減少了50萬美元和310萬美元，降幅分別爲91%和98%，與2023年9月30日結束的三個月和六個月相比。此次減少是由於Ecwid和NuORDER收購所導致的遞延補償在2024財年內全部攤銷。這些與收購相關的補償中，大部分與我們某些收購相關的持續僱傭義務相關。這些與收購相關的補償未包含在總購買代價中，而是作爲併購後服務的收購相關補償支出處理。
無形資產的攤銷
| 2024年9月30日結束的三個月 | 2024年9月30日結束的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以美元千計，除百分比外) | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 22,612 | 23,990 | (1,378) | (5.7) | 45,507 | 48,495 | (2,988) | (6.2) | |||||||||||||||||||||
| 佔總收入百分比 | 8.2 | % | 10.4 | % | 8.4 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||
2024年9月30日結束的三個月內，無形資產攤銷按比例減少140萬美元，降低了6%，與2023年9月30日結束的三個月相比。攤銷的減少主要與在過去12個月完全攤銷的某些收購的無形資產相關。
2024年9月30日結束的六個月內，無形資產攤銷按比例減少300萬美元，降低了6%，與2023年9月30日結束的六個月相比。攤銷的減少主要與2024財年內完全攤銷的某些收購的無形資產相關。
重組
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以美元千爲單位，除百分比外） | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 重組 | 164 | 80 | 84 | 105.0 | 9,705 | 552 | 9,153 | 1,658.2 | |||||||||||||||||||||
| 總收入的百分比 | 0.1 | % | 0.0 | % | 1.8 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||
2024年4月，我們宣佈進行一項重新組織，以簡化公司的運營模式，同時繼續專注於盈利增長。與此舉措相關的費用被記錄爲重組費用。重組費用主要包括現金解僱成本。
(21)
其他收入
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (以美元計算，除百分比外，單位爲千美元) | 2024 | 2023 | 變更 | 更改 | 2024 | 2023 | 更改 | 更改 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 淨利息收入 | 9,543 | 10,746 | (1,203) | (11.2) | 19,709 | 21,108 | (1,399) | (6.6) | |||||||||||||||||||||
| 總營收百分比 | 3.4 | % | 4.7 | % | 3.6 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||
截至2024年9月30日的六個月內，淨利息收入由於現金及現金等價物上獲得的2050萬美元利息收入與2024年9月30日的六個月內主要是租賃負債上的80萬美元利息支出相抵，導致淨利息收入較2023年9月30日的六個月減少了140萬美元，降低了7%，這是由於與前一個可比期相比現金及現金等價物利息收入減少導致的，期間現金餘額較上一可比期間較低。
所得稅
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （以美元千計，除百分比外） | 2024 | 2023 | 變動 | Change | 2024 | 2023 | 變動 | 變動 | |||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前 | 1,692 | 755 | 937 | 124.1 | 2,493 | 1,970 | 523 | 26.5 | |||||||||||||||||||||
| 延期支付 | (372) | 497 | (869) | (174.8) | (72) | 105 | (177) | (168.6) | |||||||||||||||||||||
所得稅總費用 | 1,320 | 1,252 | 68 | 5.4 | 2,421 | 2,075 | 346 | 16.7 | |||||||||||||||||||||
| 總收入百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現時 | 0.6 | % | 0.3 | % | 0.5 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||
| 遞延 | (0.1) | % | 0.2 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||
| 總計 | 0.5 | % | 0.5 | % | 0.4 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||
2023年和2024年9月30日結束的三個月，我們記錄的所得稅費用爲130萬美元。2023年9月30日結束的三個月的遞延所得稅費用主要與以前確認的用於覆蓋其他綜合損益中已確認未實現收益的遞延稅款的稅損相反有關，而2024年9月30日結束的三個月的遞延所得稅收入主要與股份補償和其他暫時可抵扣差異的時間差異有關。
截至2024年9月30日的六個月，我們記錄的所得稅費用爲240萬美元，相比之下 2023年9月30日截至六個月的所得稅費用爲210萬美元。這主要是因爲2024年9月30日截至的六個月內，相對於2023年9月30日截至的六個月內，延遲收入稅淨額增加了20萬美元，但當期所得稅費用減少了50萬美元。2023年9月30日截至的六個月的延遲所得稅費用主要與某些Lightspeed實體的可抵稅虧損有關，而2024年9月30日截至的六個月的延緩所得稅淨額主要與股份補償等時間差異和其他暫時可抵扣差異有關。
(22)
主要資產負債表信息
| （單位：千美元） | 2024年9月30日 | 酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | ||||||
| $ | $ | |||||||
| 現金及現金等價物 | 659,018 | 722,102 | ||||||
| 總資產 | 2,506,240 | 2,575,154 | ||||||
| 負債合計 | 162,285 | 162,753 | ||||||
| 長期負債總額 | 17,348 | 18,087 | ||||||
總資產
2024年9月30日與2024年3月31日相比
總資產從2024年3月31日到2024年9月30日減少了6890萬美元，或3%，其中現金及現金等價物的減少佔主導地位，主要是因爲截至2024年6月30日的三個月內使用了3990萬美元的現金回購和取消股份，以及用於擴大我們的商家現金預付款計劃。 應收賬款及其他賬款佔減少的1310萬美元，其中包括研發稅收抵免的減少150萬美元和銷售稅收賬款的減少260萬美元。固定資產和無形資產分別佔減少的200萬美元和3580萬美元，主要是由於在期間內計提的折舊和攤銷，但被其無形資產的資本化的內部開發成本抵消。租賃權益資產和其他長期資產分別佔減少的140萬美元和310萬美元。 總資產的減少部分被商家現金預付款的增加3120萬美元抵消，這是由於我們商家現金預付款計劃的增長帶來的，其他流動資產的增加490萬美元主要與合同和佣金資產的增加有關，存貨的增加280萬美元以及商譽的增加1060萬美元主要與一項業務收購有關。
總負債
2024年9月30日與2024年3月31日相比
總負債從2024年3月31日到2024年9月30日減少了50萬美元，或0%，這是由於長期負債減少了70萬美元，但流動負債增加了30萬美元所導致的。 流動負債增加的原因包括應付賬款的增加550萬美元，預提及其他應付款的增加120萬美元，按股權報酬計提的應付工資稅的增加70萬美元，和應交所得稅的增加10萬美元，但另一方面也由於應發薪金和福利的待發減少290萬美元，銷售稅應付的減少20萬美元，租賃責任的減少10萬美元，以及遞延收入的減少410萬美元。 長期負債減少的原因包括租賃責任的減少120萬美元和遞延收入的減少20萬美元，但由於其他長期負債的增加30萬美元和遞延稅項負債的增加40萬美元而抵消。
(23)
季度運營結果
The following table sets forth selected quarterly consolidated statements of operations data for each of the eight quarters ended September 30, 2024. This data should be read in conjunction with our audited annual consolidated financial statements and the notes related thereto. These quarterly operating results are not necessarily indicative of our operating results for a full year or any future period.
| 截至三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands of US dollars, 每股金額除外) | 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | 2023年6月30日 | 2023年9月30日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 188,697 | 184,228 | 209,086 | 230,273 | 239,695 | 230,216 | 266,091 | 277,182 | ||||||||||||||||||
| 營業成本直接費用 | 102,691 | 97,267 | 121,181 | 134,105 | 138,218 | 130,516 | 157,883 | 162,899 | ||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 86,006 | 86,961 | 87,905 | 96,168 | 101,477 | 99,700 | 108,208 | 114,283 | ||||||||||||||||||
| Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 28,429 | 22,139 | 24,944 | 26,324 | 29,934 | 22,540 | 31,856 | 31,247 | ||||||||||||||||||
| 研發 | 37,405 | 30,805 | 34,035 | 33,081 | 34,675 | 27,625 | 27,471 | 30,520 | ||||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | 60,505 | 56,884 | 55,288 | 60,290 | 60,908 | 57,804 | 57,070 | 65,681 | ||||||||||||||||||
| 固定資產折舊 | 1,327 | 1,735 | 1,457 | 1,493 | 1,894 | 1,790 | 1,973 | 1,853 | ||||||||||||||||||
| 租賃權資產的折舊 | 2,109 | 2,025 | 2,230 | 1,647 | 1,651 | 2,418 | 1,394 | 1,369 | ||||||||||||||||||
| 外匯損失（收益） | (968) | 297 | 671 | 689 | (979) | 501 | 85 | (1,337) | ||||||||||||||||||
| 收購相關補償 | 6,290 | 5,746 | 2,545 | 560 | — | — | — | 52 | ||||||||||||||||||
| 無形資產的攤銷 | 25,366 | 24,620 | 24,505 | 23,990 | 23,671 | 22,882 | 22,895 | 22,612 | ||||||||||||||||||
| 重組 | 1,324 | 25,549 | 472 | 80 | 1,232 | 5,422 | 9,541 | 164 | ||||||||||||||||||
| 商譽減值 | 748,712 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 總營業費用 | 910,499 | 169,800 | 146,147 | 148,154 | 152,986 | 140,982 | 152,285 | 152,161 | ||||||||||||||||||
| 營業虧損 | (824,493) | (82,839) | (58,242) | (51,986) | (51,509) | (41,282) | (44,077) | (37,878) | ||||||||||||||||||
| 淨利息收入 | 8,300 | 9,654 | 10,362 | 10,746 | 10,899 | 10,524 | 10,166 | 9,543 | ||||||||||||||||||
| 稅前虧損 | (816,193) | (73,185) | (47,880) | (41,240) | (40,610) | (30,758) | (33,911) | (28,335) | ||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收入） | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前 | 38 | 1,651 | 1,215 | 755 | 149 | 1,680 | 801 | 1,692 | ||||||||||||||||||
| 遞延 | (1,429) | (368) | (392) | 497 | (530) | 102 | 300 | (372) | ||||||||||||||||||
| 所得稅費用(收回)合計 | (1,391) | 1,283 | 823 | 1,252 | (381) | 1,782 | 1,101 | 1,320 | ||||||||||||||||||
| 淨損失 | (814,802) | (74,468) | (48,703) | (42,492) | (40,229) | (32,540) | (35,012) | (29,655) | ||||||||||||||||||
| 基本和稀釋每股淨虧損 | (5.39) | (0.49) | (0.32) | (0.28) | (0.26) | (0.21) | (0.23) | (0.19) | ||||||||||||||||||
營收
我們總季度收入逐期呈現連續增長（除2023年3月31日和2024年3月31日結束的三個月期間之外），主要是由於來自現有客戶和新客戶的訂閱和交易型收入增加，包括我們支付解決方案和旗艦解決方案的普及增加。 2023年3月31日和2024年3月31日結束的三個月期間收入下降主要是由於季節性對我們營收的影響，這是我們支付解決方案廣泛應用的結果，交易型收入在我們的收入構成中所佔比例日益增大。 對於零售業來說，12月31日結束的三個月通常是由於假日季節而成爲我們季度GT銷售額最強勁的季度。 對於酒店業來說，9月30日結束的三個月通常是我們季度GT銷售額最強勁的季度。 出於零售和酒店業務，3月31日結束的三個月通常是我們銷售額最低的季度，導致我們2023年3月31日和2024年3月31日結束的三個月的收入下降，與2022年12月31日和2023年12月31日結束的三個月相比。
(24)
直接營收成本
在所呈現的所有期間內，我們季度直接收入成本總額連續增加，除了2023年3月31日和2024年3月31日結束的三個月，總體上，期間之間的增加主要是由於支持支付解決方案客戶數量增加導致的成本增加，其中包括與基於交易的收入相關的較高直接成本。2023年3月31日和2024年3月31日結束的三個月的直接收入成本降低與週期內收入下降的趨勢一致，這是由於季節性因素的影響。
毛利潤
我們所有期間的總季度毛利連續增加（2024年3月31日結束的三個月除外），這主要是由於使用我們旗艦產品和支付解決方案的客戶數量增加，尤其是高GTV客戶。2024年3月31日結束的三個月總季度毛利下降主要是由於季節性對我們收入的影響。儘管我們的毛利佔收入比例有所下降，這是因爲更多客戶採用我們的支付解決方案，這些解決方案的直接成本高於我們的軟件解決方案，但每位客戶產生的平均毛利金額通常仍在增加，改善了我們的單元經濟。我們預計這種毛利率趨勢將在未來期間持續，並將部分抵消來自我們商戶現金計劃收入增加的影響；這種收入流主要提供了更高的利潤。
研究和開發
我們的總季度營業費用從2022年12月31日結束的三個月到2023年3月31日結束的三個月有所下降，原因是2022年12月31日結束的三個月內的商譽減值費74870萬美元。2023年3月31日結束的三個月，由於我們在該季度進行的重組，股份補償和薪資成本減少，而裁員和其他重組費用有所抵消，導致了在2023年6月30日結束的三個月內營業費用的減少。2023年9月30日結束的三個月內營業費用增加主要是由於銷售和營銷費用的增加，其中大部分由前期放棄獎勵導致的股份補償。2023年12月31日結束的三個月內營業費用的增加主要是由於針對特定訴訟事項發生的更高準備金、和解和其他費用所致，扣除保險和賠償款項，以及壞賬費用增加，其中包括我們的損失準備金和與不可收回的商戶現金預付款相關的公允價值變動。2024年3月31日結束的三個月內營業費用的減少主要是由於股份補償和相關工資稅的降低，主要是由於該期間某些高管獎勵的取消。2024年6月30日結束的三個月內營業費用的增加包括由於宣佈的重組引起的更高重組費用、針對特定訴訟事項發生的更高準備金、和解和其他費用（扣除保險和賠償款項），以及壞賬費用增加，其中包括我們的損失準備金和與不可收回的商戶現金預付款相關的公允價值變動；壞賬費用隨着我們發放的商戶現金預付方案本金快速增長而增加。2024年9月30日結束的三個月內營業費用略有下降，原因是前一個季度重組費用減少，但增加了銷售和營銷費用，其中主要包括股份補償和相關工資稅的增加以及專業費用的增加。我們注意到部分營業費用是以外幣支付的，這可能影響我們季度和年度趨勢的可比性。
請參閱本MD&A中的「經營業績」以更詳細地討論年度收入和淨虧損的變化。
流動性和資本資源
概述
我們資本管理策略的一般目標在於維護我們的運營能力，爲利益相關方提供利益，並通過以與我們承擔的運營風險水平相稱的價格出售我們的服務向股東提供足夠的投資回報。因此，我們根據風險水平確定所需資本總額。這種資本結構會根據經濟環境變化和基礎資產風險的不同而及時調整。我們不受任何外部強制性資本要求的約束。
(25)
運營資本和流動性投資
我們現金流的主要來源是自2016年3月31日結束的財政年度以來總計超過20億美元的資本籌集。我們管理流動性的方法是儘可能確保始終有足夠的流動性以滿足到期的負債。我們通過定期監控現金流量並進行預算與實際分析來實現這一點。我們的主要現金需求是爲了營運資本、我們的商戶現金預付款計劃以及我們可能進行的收購。截至2024年9月30日，我們的營運資本盈餘爲73570萬元。鑑於我們現有的現金和可融資額度，我們相信有足夠的流動性滿足我們當前和短期增長需求以及我們的長期戰略目標。
Base Shelf Prospectus
2023年5月，按照加拿大證券監管機構的「知名 seasoned 發行人」總單授予，我們向加拿大各省和地區的證券監管委員會以及美國證券交易委員會（「註冊聲明」）提交了新的短期基礎架構招股說明書（「基礎招股說明書」）和相應的F-10表格招股書。基礎招股說明書和註冊聲明允許Lightspeed和其部分股東在基礎招股說明書有效期內的25個月內以所要確定的金額、價格和條款提供下級表決股、優先股、債券、認股權證、認購權證、單位或這些任意組合。
普通股回購計劃
我們的董事會和多倫多證券交易所（“TSX”）已批准我們進行正常課程股份購回（“NCIB”）自2024年3月22日向外發行並未流通的公司普通投票股股票9,722,677股，表明佔公司"公開流通股本"（根據TSX公司手冊定義）的約10%，購回期爲自2024年4月5日開始至2025年4月4日結束。根據NCIb購回的任何普通投票股將被取消。購買將通過TSX和紐約證券交易所（「NYSE」）的公開市場交易方式進行，或者如果符合條件，則通過替代交易系統，並將符合其規定。
根據NCIb，除非購買符合區塊購買豁免，否則我們可以根據適用證券法規，在TSX的交易所設施上，每日最多購買165,177普通投票股，佔到660,709普通投票股的平均每日交易量的25%，該交易量根據TSX規則在2024年2月29日結束的六個月期間內計算。 至2024年2月29日結束的六個月期間。
關於NCIb，我們還簽訂了一項自動股份購買計劃（ASPP），根據該計劃，指定的經紀商在通常情況下我們不被允許購買我方優先股的時間內，由於監管限制和慣例自我禁購期，可能會購買次級投票股。根據ASPP，在進入禁購期之前，我們可以指示指定經紀商根據某些購買參數在NCIb下購買，但我們並非必須這樣做。這種購買將由指定經紀商根據這些購買參數進行，無需進一步的我們的指示，符合TSX規則、適用證券法律以及ASPP的條款。我們的股東可以通過聯繫我們的投資者關係部門investorrelations@lightspeedhq.com免費獲取公司向TSX提交的有關正常課程發行人要約收購意向通知書的副本。
在截至六個月的期間內 2024年9月30日我們回購並註銷了 2,673,926 次級投票股，總計考慮到交易成本共計 $3990萬。在結束的六個月內，我們未通過NCIb回購我們的任何次級投票股 2023年9月30日.
我們相信在我們看來，NCIb下的子公司表決股票的購買是一個合適的投資，因爲我們認爲，市場價格可能不時反映Lightspeed業務的潛在價值。
(26)
現金流量
下表列出了截至2024年9月30日和2023年的現金及現金等價物，以及截至2024年9月30日和2023年的三個和六個月內的經營、投資和籌資活動中的現金流入或支出情況：
| Three months ended 9月30日, | 六個月截至
4月30日 2024年9月30日， | ||||||||||||||||
| （以美元千爲單位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | 659,018 | 761,491 | 659,018 | 761,491 | |||||||||||||
| 現金流量來源（使用）： | |||||||||||||||||
| 經營活動 | (11,311) | (24,846) | (25,544) | (50,936) | |||||||||||||
| 投資活動 | (2,281) | 7,855 | 4,588 | 14,996 | |||||||||||||
| 籌資活動 | (1,949) | (1,485) | (42,727) | (2,410) | |||||||||||||
| 外匯對現金及現金等價物的影響 | 611 | (310) | 599 | (313) | |||||||||||||
| 現金及現金等價物淨減少 | (14,930) | (18,786) | (63,084) | (38,663) | |||||||||||||
經營活動產生的現金流量淨額
截至2024年9月30日三個月的經營活動中使用的現金流爲1130萬美元，相比截至2023年9月30日三個月的2480萬美元。截至2024年9月30日三個月，調整後的自由現金流3 爲160萬美元，相比調整後的自由現金流3 爲2023年9月30日三個月1730萬美元。這1880萬美元的改善主要是由於增加收入導致的經營虧損改善，包括與應收賬款和應付賬款相關的時間差異之類的營運資本變動。該改善被2024年9月30日三個月的訴訟和解所抵消。
截至2024年9月30日六個月的經營活動中使用的現金流爲2550萬美元，相比截至2023年9月30日六個月的5090萬美元。截至2024年9月30日六個月，調整後的自由現金流3 爲140萬美元，相比截至2023年9月30日六個月的3340萬美元。這3210萬美元的改善主要是由於增加收入導致的經營虧損改善，包括與應收賬款和應付賬款相關的時間差異之類的營運資本變動。此次減少主要是由930萬美元的重組支付和2024年9月30日三個月的訴訟和解引起的現金增加所抵消。
投資活動中產生的現金流
截至2024年9月30日三個月的投資活動中使用的現金流爲230萬美元，相比截至2023年9月30日三個月的790萬美元的投資活動中的現金流。投資活動現金流的變動主要是由於利息收入減少120萬美元，與資本化內部開發成本相關的現金流增加200萬美元，業務收購導致的670萬美元現金流，以及與固定資產和設備增加相關的20萬美元現金流增加。
截至2024年9月30日六個月的投資活動中產生的現金流爲460萬美元，相比截至2023年9月30日六個月的1500萬美元。投資活動現金流減少主要是由於利息收入減少70萬美元，與資本化內部開發成本相關的現金流增加300萬美元，以及業務收購相關的670萬美元現金流。
用於籌資活動的現金流量
2024年9月30日結束的三個月，籌資活動中使用的現金流爲190萬美元，而2023年9月30日結束的三個月爲150萬美元。籌資活動中使用現金流量的增加主要是由於與租賃負債和限制性租賃存款的現金流出增加30萬美元以及股票期權行使與我們的股權激勵計劃下現金流入減少10萬美元。
3 請參閱題爲「非IFRS措施和比率以及非IFRS措施和比率和非IFRS措施和比率調和」的部分。
(27)
2024年9月30日結束的六個月，籌資活動中使用的現金流爲4270萬美元，而2023年9月30日結束的六個月爲240萬美元。籌資活動中使用現金流量的增加主要是由於從回購並註銷的股票中使用的3990萬元現金流以及與租賃負債和限制性租賃存款有關的現金流出增加40萬元，部分抵銷自股份發行成本降低10萬元的增加。
我們相信我們目前的現金餘額、可用融資、經營現金流以及授信額度足以滿足公司未來的經營現金需求。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
除了低價值和短期租賃以及在我們截至2024年3月31日財年的年度MD&A中披露的「合同義務」下的其他購買義務外，我們沒有重大的資產表外安排。我們可能會有一些訴訟和索賠的潛在責任。
關聯方交易
除了我們未經審計的截至2024年9月30日的三個和六個月的期間合併財務報表中所指出的交易外，我們沒有與關聯方的有關交易。
F金融工具和其他工具
公允價值
商戶現金預付款的公允價值是基於Level 3輸入，通過根據協議條款計算未來預估現金流的現值來確定的。截至2024年9月30日的六個月的關鍵假設包括平均償還期爲8個月，平均貼現率爲15%，以及包括覈銷在內的被視爲無法收回的金額，爲560萬美元。關鍵假設發生合理變化不會導致商戶現金預付款的公允價值出現顯著變化，因爲其預期的短期償還期。
截至2024年9月30日的六個月的交易收入包括與收取的費用相關的商戶現金預付款爲1700萬美元（2023年截至9月30日的六個月爲580萬美元），截至2024年9月30日的六個月的一般及行政費用爲560萬美元，來自商戶現金預付款被視爲無法收回的金額，包括覈銷（2023年截至9月30日的六個月爲170萬美元）。
信貸和集中風險。
通常，在我們的合併資產負債表中承擔信貸風險的財務資產淨額，扣除任何適用的損失準備金，代表承擔信貸風險的最大金額。
我們的信貸風險主要來源於我們的現金及現金等價物，應收賬款及其他應收款，以及我們的商戶現金預付款。我們不要求客戶提供擔保。關於現金及現金等價物的信貸風險是通過僅在信用質量較高的金融機構保持餘額來管理的。我們不持有任何抵押品作爲擔保。
由於我們多樣化的客戶群，與我們的應收賬款和商戶現金預付款相關的信用風險沒有特定的集中。此外，我們會定期管理和分析應收賬款和商戶現金預付款的餘額，以確保及時收回款項。
當應收賬款的收款變得有疑問時，我們會根據審計的年度財務報表第3號附註所述的基礎爲部分應收賬款維持損失準備金。我們的預期信用損失準備金（「ECL」）包括針對債務人和經濟環境的前瞻性因素。
截至2024年9月30日的六個月內，我們已考慮宏觀經濟環境不確定性對我們的信用風險可能產生的影響，並導致我們的預期信用損失準備金的增加，超過未考慮這些影響的準備金。我們將繼續監測宏觀經濟狀況以及對我們信用風險可能產生的任何影響。
(28)
流動性風險
我們有無法在規定期限內按照承諾的條件並以合理價格履行財務承諾的風險。我們通過預測運營、預期投資和籌資活動中使用的現金流量來管理流動性風險。截至2024年9月30日，我們擁有65900萬美元的現金及現金等價物以及信貸授信額度，展示了我們的流動性和支付財務債務的能力。
匯率期貨風險
由於以外幣計價的金融工具，我們暴露於外匯風險之下。由於以外幣計價的金融工具，主要幣種包括加拿大元、歐元、英鎊、澳大利亞元、新西蘭元和瑞士法郎。我們制定政策以通過簽訂衍生工具來減輕我們的外匯風險。我們已簽訂多項外匯遠期合約。我們用於現金流對沖的貨幣配對是美元/加元。我們不會使用衍生工具進行投機目的。截至2024年9月30日，我們的外匯合約名義本金爲6440萬加元（2024年3月31日爲9560萬加元）。
利率風險
利率風險是指利率變動會對收入和現金流產生負面影響的風險。我們的部分現金會帶來利息。我們的貿易及其他應收賬款、應付賬款和應計負債不產生利息。我們不會受到重大利率風險的影響。
股價風險
股權激勵計劃的應計工資稅（社會費用）是與我們在各個運營國家所需遵守的股權激勵計劃相關的工資稅。每個報告期的社會費用基於多種因素進行計提，包括但不限於，未行使的股票期權和股票獎勵數量、股票期權和股票獎勵的解禁情況、行權價格以及我們的股價。應計費用的變動將在營業成本和營業費用中得到承認。股價上漲將增加社會費用的應計數額，而股價下跌將導致社會費用的應計金額減少，其他所有條件不變，包括未行使的股票期權和股票獎勵數量以及行權價格保持不變。
通貨膨脹風險。
我們會受到通貨膨脹風險的影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。如果我們的成本受到重大通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價完全抵消這些更高的成本。我們無法或未能這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果通貨膨脹加劇，很可能會影響我們的費用，包括但不限於，提供解決方案的成本增加和僱員薪酬開支增加。此外，我們的客戶也面臨與通貨膨脹壓力相關的風險，這已經並可能繼續影響其業務和財務狀況。此類風險包括消費支出減少、信用卡或借記卡使用減少，這將對我們的財務表現產生負面影響，因爲使用我們的支付解決方案處理的交易數量將減少，每筆交易的平均購買金額也將減少。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表的編制需要管理層做出影響合併財務報表及附註中金額的判斷、估計和假設。我們根據管理層對當前事件和未來可能採取的行動的最佳了解，不斷審查這些估計。實際結果可能會與這些估計有所不同。對這些假設和估計的不確定性可能導致未來期間資產或負債的賬面價值需要進行重大調整。以下概述了關鍵估計和假設。管理層確定我們經營在一個單一的經營和報告部門。
收入確認
確定與客戶簽訂的產生收入的合同、確定履行義務、確定交易價格和分配各個確定的履行義務之間的比例、爲每項履行義務採用適當的收入確認方法以及對滿足的履行義務的進度進行衡量，所有這些都是收入確認過程的主要方面，這些都需要判斷和假設。我們遵循國際財務報告準則第15號附錄b中提供的指南，用於確定應根據客戶支付的總考慮金額還是我們保留的淨考慮金額來確認收入的主體與代理的考慮事項。這個決定是依賴於每項安排的事實和情況的判斷事項。
(29)
時間分配是收入確認過程的主要方面，所有這些都需要判斷和假設。我們遵循國際財務報告準則第15號附錄b中提供的指南，用於確定應根據客戶支付的總考慮金額還是我們保留的淨考慮金額來確認收入的主體與代理的考慮事項。這個決定是依賴於每項安排的事實和情況的判斷事項。
非金融資產減值
我們對商譽的減值測試基於內部的公允價值減去處置成本計算，採用貼現現金流模型等估值模型。管理層確定公允價值減去處置成本所依據的關鍵假設包括估計的貼現率、未來價值倍數和估計的收入增長率。這些估計，包括所使用的方法、資產現金產生單位的確定和商譽分攤，都可能對各自的價值產生重大影響，最終影響任何商譽減值的金額。每當固定資產、租賃權益資產和無形資產接受減值測試時，確定資產的可收回金額涉及管理層的估計，並可能對各自的價值和最終的減值金額產生重大影響。
如果我們的部門的賬面價值在未來低於未來可收回金額，我們可能不得不在未來期間的經營業績中承認商譽減值損失。這可能會影響我們未來實現盈利能力。如果業務經營結果或經濟狀況惡化，商譽更容易受到減值風險的影響。終止價值倍數的減少，貼現率的增加或收入增長率的下降可能會導致未來的減值。我們將於2024年12月31日或之前對商譽減值觸發前進行下一次年度商譽減值分析。
遞延所得稅資產和流動和遞延所得稅和稅收抵免的收回性
對於複雜的稅收法規的解釋以及未來應稅收入的金額和時間存在不確定性。我們根據稅務機關審核可能後果的合理估計設定準備金。此類準備金的金額基於各種因素，例如以往稅務審計的經驗和應稅主體以及負責的稅務機關對稅收法規的不同解釋。
遞延所得稅資產是爲未使用的稅務損失和可抵扣的暫時性差異而確認的，只要有可能有可用的應稅收入抵消這些損失和可抵扣的暫時性差異。管理層需要行使判斷來確定可以確認的遞延所得稅資產的金額，這取決於未來的應稅收入的可能時機和水平以及未來的稅務規劃策略。
股權獎勵
我們通過參照授予日期的相關工具的公允價值來衡量與員工的股權結算交易的成本。估算基於股份支付的公允價值需要確定最合適的授予條件下的估值模型，這取決於授予的條款和條件。這還需要進行假設並確定估值模型的最合適的輸入，包括期權的預期壽命、波動率、利率和股息率。
準備金
我們會不時涉及訴訟和索賠。無法保證這些訴訟和索賠不會通過昂貴的訴訟解決，也不會對公司的財務狀況和經營業績造成不利影響。當公司由於過去事件形成目前的法律義務或有建設性義務時，會確認準備金，且有可能需要資金流出以解決義務並且能夠可靠估計義務金額。在確定損失的可能性和因此確定合理估計時，管理層需要使用重大判斷。所採用的假設反映了經濟條件和公司計劃的最有可能組合，但隨着時間的推移可能會有所不同。鑑於任何訴訟所帶來的不確定性，實際結果可能不同於我們的估計，並可能對公司的財務狀況和運營業績產生不利影響。
準備金
我們會不時涉及訴訟和索賠。無法保證這些訴訟和索賠不會通過昂貴的訴訟解決，也不會對公司的財務狀況和經營業績造成不利影響。當公司由於過去事件形成目前的法律義務或有建設性義務時，會確認準備金，且有可能需要資金流出以解決義務並且能夠可靠估計義務金額。在確定損失的可能性和因此確定合理估計時，管理層需要使用重大判斷。所採用的假設反映了經濟條件和公司計劃的最有可能組合，但隨着時間的推移可能會有所不同。鑑於任何訴訟所帶來的不確定性，實際結果可能不同於我們的估計，並可能對公司的財務狀況和運營業績產生不利影響。
(30)
內部創造的無形資產
只有在滿足以下標準時，我們才將內部開發成本確認爲無形資產：存在完成無形資產的技術可行性，有意願完成並具備使用或出售無形資產的能力，無形資產將產生未來經濟利益，有足夠資源可用於完成開發並使用或出售無形資產，且在開發期間有能力可靠估計與無形資產相關的支出。內部創造的無形資產將使用直線法攤銷，並按照估計的內部創造的無形資產的預期使用壽命從資產可用於使用的時刻開始。
新的財務會計準則
不時地，國際會計準則局或其他標準制定機構發佈新的會計準則，並在指定的生效日期採納。
截至2024年9月30日止三個月和六個月內，已發佈但尚未生效的新和修訂後的會計政策
2024年5月，IASB發佈了對IFRS 9《金融工具》和IFRS 7《金融工具：披露》的修訂，以明確對某些金融資產和負債的確認和去確認，包括對在結算日期前使用電子支付系統結算的某些金融負債引入新的例外情況。 修訂還澄清了某些金融資產的分類，並引入了對具有附帶特徵和以其他全面收益計量的權益工具的金融工具披露要求。 該修訂適用於2026年1月1日或之後開始的年度。 我們目前正在評估該修訂對我們合併財務報表的影響。 我們還在評估IFRS 18《財務報表中的呈報和披露》對我們合併財務報表的影響。 對於最近審計的年度合併財務報表中確定的其他已發佈但尚未生效的新和修訂後的重要會計政策，我們預計這些標準的採納不會對未來期間內公司的財務報表產生重大影響。
普通股信息
Lightspeed是一家公開交易的公司，其股票在TSX和NYSE上以"LSPD"爲代碼上市。 我們的授權股本包括（i）無限數量的普通投票股和（ii）系列發行的無限數量的優先股，截至2024年11月5日，已發行和流通的普通投票股爲151,924,418股，無發行的優先股。
截至2024年11月5日，公司修訂後的2012年股票期權計劃中持有了180,354個期權（其中作爲當天的日期已經行使的180,354個），以3號修訂後的公司全面激勵計劃（"全面計劃"）爲基礎，持有了10661488個期權（其中作爲當天的日期已經行使的4486217個）。 每個此類期權都將行使爲一股普通投票股。
截至2024年11月5日，ShopKeep Inc.修訂和重訂的2011年股票期權和授予計劃下尚未行使的股票期權共有8,326個（其中截至該日期已有8,326個行使），該計劃是公司於2020年11月25日收購ShopKeep時採納的。每個期權可以或將變爲行使權，用於一股普通投票權股。
截至2024年11月5日，公司全權計劃下共有152,158個待發放單位（DSUs）。每個DSU在持有人根據全權計劃不再擔任公司董事、高級管理人員、僱員或顧問時，都將由董事會自行決定結算方式，包括（a）交付公司發行或在開放市場購買的股份，（b）現金，或（c）現金與股份的組合。
截至2024年11月5日，公司全權計劃下共有7,384,763個待發放單位（RSUs）（其中1,867,531個截至該日期已發放）。每個RSU在獲得授予後，都可以由董事會自行決定結算方式，包括（a）交付公司發行或在開放市場購買的股份，（b）現金，或（c）現金與股份的組合。
(31)
信息披露控制和程序以及財務報告內部控制
披露控制程序
信息披露控制和程序旨在爲要在提交給證券監管機構的報告中披露的信息提供合理保證，確保這些信息能夠及時記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制和程序的設計目的是確保公司在此類報告中需要披露的信息得以積累並傳達給公司管理層，以確保對所需披露的及時決策。管理層定期審查信息披露控制和程序；然而，由於控制系統在防止或檢測由於錯誤或欺詐而導致的所有錯誤陳述方面固有限制，他們無法提供絕對保證水平。首席執行官和首席財務官與管理層已經評估並得出結論，即截至2024年9月30日，公司的信息披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制
首席執行官和首席財務官負責建立和維護財務報告的內部控制。公司的財務報告內部控制旨在提供關於財務報告可靠性和根據IFRS編制的財務報表的合理保證。首席執行官和首席財務官已被告知，首席執行官和首席財務官用於設計公司財務報告內部控制的控制框架得到了特里韋委員會評估機構的認可。
首席執行官和首席財務官已經評估，或者在其監督下造成評估，是否在本季度報告涵蓋期間內有對公司財務報告的內部控制進行重大影響，或者可能對公司的財務報告產生重大影響的變化。通過他們的評估未發現此類變化。
控制與程序的限制
管理層，包括首席執行官和首席財務官，相信無論披露控制和程序還是財務報告的內部控制，無論構想得多麼精妙和運作得多麼順利，都只能提供合理而非絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映資源限制的存在，並且必須考慮到成本。由於所有控制系統固有的侷限性，它們無法提供所有控制問題和公司內部欺詐行爲（如果有的話）已經被防止或發現的絕對保證。這些固有限制包括決策中的判斷可能出錯，由於簡單錯誤或失誤而發生故障。此外，控制可能會被某些人的個人行爲，兩個或兩個以上人員的串通，或對控制的未經授權替代所規避。任何控制系統的設計在一定程度上也基於對未來事件發生可能性的某些假設，且不能保證任何設計在所有潛在未來情況下都能成功實現其所述目標。因此，由於成本效益控制系統的固有侷限性，錯誤或欺詐導致的失誤可能會發生，且可能不會被發現。
(32)