EX-99.1 2 rdn-ex99_1.htm EX-99.1 EX-99.1

第99.1展示文本

 

 

img148113257_0.jpg

新聞發佈

 

2024年11月6日。

 

 

 

 

 

雷迪安公司宣佈2024年第三季度財務業績

— 第三季度淨利潤爲15200萬美元，每股攤薄收益爲0.99美元 —

— 股東回報率爲13.2% —

— 每股賬面價值同比增長18％，達31.37美元 —

通過分紅和回購股份向股東返還了8600萬資本

控股公司債務與資本比降至18.5%，先前已償還的45000萬美元優先票據

— radian保險向控股公司支付了18500萬普通股息

— 控股公司可用流動性爲84400萬美元，PMIERs多餘可用資產爲21億美元

 

 

WAYNE, PA. 2024年11月6日 — Radian Group Inc.（紐交所：RDN）報告2024年9月30日結束的季度淨利潤爲15200萬美元，每股稀釋盈利爲0.99美元。與2023年9月30日結束的季度淨利潤相比，爲15700萬美元，每股稀釋盈利爲0.98美元。

2024年9月30日結束的季度調整前稅前營業收入爲19900萬美元，每股稀釋盈利爲1.03美元。與2023年9月30日結束的季度調整前稅前營業收入相比，爲21000萬美元，每股稀釋盈利爲1.04美元。

 

重要財務亮點

 

季度 時間段爲

（美元，除了每股數據）

 

9月30日,
2024

 

6月30日,
2024

 

9月30日,
2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收入

 

$334

 

$321

 

$313

淨利潤

 

$152

 

$152

 

$157

攤薄每股淨收益

 

$0.99

 

$0.98

 

$0.98

合併稅前收入

 

$195

 

$188

 

$201

調整稅前營業收入 (1)

 

$199

 

$193

 

$210

調整後的每股稀釋淨營業收入 (1) (2)

 

$1.03

 

$0.99

 

$1.04

淨資產回報率 (3)

 

13.2%

 

13.6%

 

15.0%

調整後的淨營業權益回報率 (1) (2)

 

13.7%

 

13.6%

 

16.0%

新增保險簽單(NIW) - 抵押保險

 

$13,493

 

$13,902

 

$13,922

已賺保費淨額 - 抵押保險

 

$235

 

$235

 

$237

新的違約

 

13,708

 

11,104

 

11,156

損失準備金-抵押保險

 

$6

 

$(2)

 

$(8)

 

 

 

 

 

截至

（以百萬美元爲單位，每股金額除外）

 

9月30日,
2024

 

6月30日,
2024

 

9月30日,
2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股賬面價值

 

$31.37

 

$29.66

 

$26.69

每股累積其他綜合收益（虧損）價值 (4)

 

$(1.56)

 

$(2.50)

 

$(3.35)

PMIERs可用資產 (5)

 

$5,984

 

$5,978

 

$5,758

PMIERs溢出可用資產 (6)

 

$2,122

 

$2,206

 

$1,670

可用控股公司流動性 (7)

 

$844

 

$1,190

 

$1,004

投資合計

 

$6,497

 

$6,588

 

$5,886

按公允價值計量的待售住房抵押貸款 (8)

 

$530

 

$458

 

$138

在力源的首要抵押保險

 

$274,721

 

$272,827

 

$269,511

默認的首要貸款百分比 (9)

 

2.25%

 

2.04%

 

2.03%

抵押保險損失準備金

 

$357

 

$351

 

$362

 

(1)
調整後的結果，包括調整前稅前營業收入，調整後的每股調整後淨營業收入和調整後的淨營運資產回報率，都是非通用會計準則的財務指標。有關這些指標的定義和與可比通用會計準則指標的調和，請參見展示F和G。
(2)
計算使用公司的21%聯邦法定稅率。
(3)
通過將年化淨收入除以平均股東權益來計算，基於所呈現週期的起始和結餘餘額的平均值。
(4)
包含在每個期間呈現的每股賬面價值中。
(5)
代表雷迪恩擔保的可用資產，根據每個日期顯示的符合私人抵押保險人資格要求（PMIERs）財務要求計算。
(6)
代表雷迪恩擔保的可用資產超過其最低要求資產的過剩或"緩衝"，根據每個日期顯示的符合PMIERs財務要求計算。
(7)
代表雷迪恩集團在未考慮未使用的27500萬美元無擔保循環信貸設施底下的可用能力情況下，償還了45000萬美元優先票據後的可用流動性。
(8)
包括在我們的簡明合併資產負債表中總投資。
(9)
代表違約的主要貸款數佔被保主要貸款總數的百分比。

2024年9月30日每股賬面價值爲31.37美元，2024年6月30日爲29.66美元，2023年9月30日爲26.69美元。這代表2024年9月30日每股賬面價值較2013年9月30日增長了18%，包括每股累積其他全面收益(損失)分別爲2024年9月30日爲(1.56)美元，2023年9月30日爲(3.35)美元。累積其他全面收益(損失)的變化主要來自投資的淨未實現損益，分別由於市場利率下降或升高而導致。

「我們很高興爲雷迪安交付了另一個季度出色的財務業績，按年增長了18%的每股賬面價值，淨利潤爲15200萬美元，增加了我們的主要抵押保險在力量中的保險金額，這是扮演我們公司未來盈利的主要驅動力，達到2750億美元。」雷迪安首席執行官Rick Thornberry說道。「這些結果反映了我們高質量抵押保險組合的經濟價值，我們投資組合的強度和質量，我們強大的資本和流動性，我們與客戶的深厚關係以及我們團隊的奉獻精神。」

第三季度 亮點

■
2024年第三季度NIW爲135億美元，2024年第二季度爲139億美元，2013年第三季度爲139億美元。
■
2024年第三季度購房淨利潤較2024年第二季度減少3％，與2023年第三季度相比減少3％。
■
2024年第三季度再融資佔淨利潤總額的4％，較2024年第二季度的2％和2023年第三季度的1％有所增加。

 

 

■
截至2024年9月30日，總首要抵押保險金額爲2747億美元，與截至2024年6月30日的2728億美元和截至2023年9月30日的2695億美元相比有所增加。
■
持久性是指在12個月期限後仍有效的抵押保險的比例，截至2024年9月30日結束的12個月內爲84％，與截至2024年6月30日結束的12個月內的84％和截至2023年9月30日結束的12個月內的84％相同。
■
2024年9月30日結束的三個月內，年化續存率爲84%，相比之下，2024年6月30日結束的三個月爲84%，2023年9月30日結束的三個月爲84%。
■
2024年第三季度淨抵押保險保費收入爲23500萬美元，相較於2024年第二季度的2.35億美元，以及2023年第三季度的23700萬美元。
■
2024年第三季度在貸款保險有效投保組合的保費收益率爲38.2個點子。相比之下，2024年第二季度爲38.2個點子，2023年第三季度爲38.0個點子。
■
包括返還的保費收入和計提的利潤佣金影響，2024年第三季度總淨抵押保險保費收益率爲34.4個點子。相比之下，2024年第二季度爲34.5個點子，2019年第三季度爲35.3個點子。
■
關於已賺保費的詳細信息，請參見附件D。
■
2024年第三季度，抵押保險損失準備金爲600萬美元，相比於2024年第二季度的200萬美元和2023年第三季度的800萬美元是一項好處。
■
2024年第三季度，對先前期間違約的有利準備金開發爲5100萬美元，相比於2024年第二季度的5000萬美元和2023年第三季度的5500萬美元。
■
截至2024年9月30日，主要逾期貸款數量爲22,350筆，相比於2024年6月30日的20,276筆和2023年9月30日的20,406筆。逾期貸款數量增加符合季節性信用趨勢和已投保組合的自然成熟過程，反映了公司近年來主要抵押保險總額的增長。
■
2024年第三季度的損失率爲3%，而2024年第二季度爲(1)%，2023年第三季度爲(4)%。
■
2024年第三季度的抵押保險賠付總額爲300萬美元，而2024年第二季度爲600萬美元，2013年第三季度爲500萬美元。
■
有關按備忘錄D中的額外抵押保險損失準備的詳情。
■
2024年第三季度，Radian Mortgage Capital完成了首次私有標誌性高端按揭證券化交易，金額爲34900萬美元。
■
雷電集團的全資子公司雷電投資集團公司保留了具有初始公允價值爲600萬美元的證書，被視爲是證券化信託的主要受益人。因此，雷電集團正在對該信託進行合併，該信託是一個具有變量利益實體（「VIE」），納入其財務報表中。對VIE的合併並沒有對雷電集團2024年第三季度的業績產生實質性影響。
■
有關VIE對損益表和資產負債表影響的額外細節可以分別在附錄A和附錄C中找到。
■
2024年第三季度的其他營業費用爲8600萬美元，相比之下，2024年第二季度爲9200萬美元，2023年第三季度爲7900萬美元。
■
2024年第三季度，其他營業費用與2024年第二季度相比有所減少。其他營業費用的減少部分被2024年第三季度對內部使用軟件確認的1000萬美元減值所抵消。
■
有關其他營業費用的額外詳細信息可在D表中找到。

 

 

資本和流動性更新

radian group

■
如先前宣佈的那樣，Radian Group於2024年第三季度完成了對其2024年到期的價值45000萬美元的高級票據的贖回。這次贖回導致控股公司債務相應減少45000萬美元，並將截至2024年9月30日的控股公司債務資本比率降至18.5%。
■
截至2024年9月30日，Radian Group保持了84400萬美元的可用流動性。包括公司未動用的27500萬美元無擔保循環信貸額度，截至2024年9月30日的總控股公司流動性爲11億美元。
■
2024年第三季度，公司以總成本爲4900萬美元回購了150萬股radian group普通股。截至2024年9月30日，在現有計劃下，還剩下高達61800萬美元的購買授權。
■
radian group於2024年9月11日按每股0.245美元支付了普通股股息，總額爲3700萬美元。

radian保險

■
radian保險於2024年第三季度向radian group支付了18500萬美元的普通股股息，使截至目前已支付的普通股股息總額達到48500萬美元。
■
截至2024年9月30日，Radian保證公司根據PMIERs的可用資產總計爲60億美元，導致PMIERs超額可用資產達21億美元。

電話會議

Radian將在明天，2024年11月7日星期四上午10:00（東部時間）舉行電話會議，討論2024年第三季度財務業績。電話會議將通過公司網站上的直播進行實時網絡轉播。 https://radian.com/who-we-are/for-investors/webcasts或在www.radian.com網絡轉播爲僅限聽衆。有興趣參與問答環節的人士應按照以下電話會議撥號指南操作。

可以通過註冊電話會議來訪問通話。 here 建議您在活動開始前10分鐘加入（儘管您可以在通話過程中的任何時間註冊並撥入會議號碼和獨特的個人識別碼）。

在直播結束約兩個小時後，您可以在Radian網站上獲取數字回放，該回放將在網站上保留一年。 https://radian.com/who-we-are/for-investors/webcasts.

除了公司業績新聞發佈中提供的信息外，其他在電話會議中可能涉及的統計和財務信息，將可在Radian的網站上獲得。 www.radian.com，請查看投資者板塊。

 

 

非GAAP財務指標

Radian相信調整前稅前營業收入（損失），調整後的稀釋淨運營收入（損失）每股和調整後的淨運營股權回報率（非普遍公認會計原則措施）有助於評估公司的基本財務表現，並向投資者提供有關公司持續運營結果的相關和有意義的信息。在綜合基礎上，這些措施不符合美國普遍公認的會計原則（GAAP），不應單獨考慮或視爲替代GAAP業績措施。以下描述的措施是爲了增加透明度，以評估公司的運營趨勢，並使Radian與競爭對手進行更有意義的比較。

調整前稅前營業收入（損失）的定義爲GAAP合併稅前收益（損失），排除以下因素的影響：（i）除了歸屬於我們抵押貸款渠道業務的那些投資和其他金融工具的淨收益（損失）；（ii）商譽和其他已取得無形資產的攤銷和減值；以及（iii）其他長期資產的減值和其他非經營項目（如果有），例如出售業務線所產生的收益（損失），與收購相關的收入（費用）和債務銷賬產生的收益（損失）。調整後的稀釋每股淨運營收入（損失）是通過將扣除的歸屬於普通股東的調整前稅前營業收入（損失）（淨稅額）除以普通股平均權重股份和所有具有稀釋潛在普通股的總和計算得出。根據公司的法定稅率計算的稅後調整的淨運營股權回報率，是通過將年化的調整前稅前營業收入（損失）淨稅額數據除以根據呈現的每個期間的開始和結束餘額的平均股東權益數據計算得出。

請查看radian集團網站上的F展覽，了解這些項目的描述，也請查看G展覽，以便與最可比的綜合GAAP措施進行調和。

關於radian集團

radian集團股份有限公司（紐約證券交易所：RDN）通過領先行業的抵押保險和一套包括抵押、風險、房地產、證券化和房地產法律服務在內的產品和服務，切實負責和可持續地確保美國人的購房夢想。依託技術，以數據爲基礎，努力提供交易並管理風險的新、更好方式，radian正在塑造抵押和房地產服務的未來。了解更多信息，請訪問 www.radian.com.

聯繫方式：

投資者聯繫人

丹·科貝爾 - 電話: 215.231.1113

電子郵件: daniel.kobell@radian.com

媒體聯繫人

Rashi Iyer - 電話：215.231.1167

電子郵件：rashi.iyer@radian.com

 

 

財務業績及補充信息目錄（未經審計）

 

附件A：

 

簡明的彙總操作表

B附件：

 

每股淨收益

附件C：

 

彙編的綜合資產負債表

附件D：

 

綜合經營損益表詳細資料

附件 E：

 

分段信息

附件 F:

 

合併非依據通用會計準則的財務指標定義

附件 G：

 

綜合非依據美國通用會計準則的財務指標對賬表

附件H：

 

按揭保險補充信息-新保險簽單

附件I:

 

按揭保險補充信息-在力和風險中的主要保險

 

 

 

radian group公司及其子公司

簡明合併利潤表(1)

附錄 A

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位，除每股數據外）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

$

 

 

第四季度

 

 

Qtr 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已賺保費收入

 

$

239,133

 

 

$

237,731

 

 

$

235,857

 

 

$

232,649

 

 

$

240,262

 

服務收入

 

 

12,167

 

 

 

13,265

 

 

 

12,588

 

 

 

12,419

 

 

 

10,892

 

淨投資收益

 

 

78,396

 

 

 

73,766

 

 

 

69,221

 

 

 

68,824

 

 

 

67,805

 

投資和其他金融工具的淨收益（損失）

 

 

2,174

 

 

 

(4,487

)

 

 

490

 

 

 

13,447

 

 

 

(8,555

)

關聯VIE的收入（損失）

 

 

465

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

1,522

 

 

 

872

 

 

 

1,262

 

 

 

1,305

 

 

 

2,109

 

總收入

 

 

333,857

 

 

 

321,147

 

 

 

319,418

 

 

 

328,644

 

 

 

312,513

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

損失準備

 

 

6,889

 

 

 

(1,745

)

 

 

(7,034

)

 

 

4,170

 

 

 

(8,135

)

政策獲取成本

 

 

6,724

 

 

 

6,522

 

 

 

6,794

 

 

 

6,147

 

 

 

6,920

 

服務成本

 

 

9,542

 

 

 

9,535

 

 

 

9,327

 

 

 

8,950

 

 

 

8,886

 

其他營業費用

 

 

85,919

 

 

 

91,648

 

 

 

82,636

 

 

 

95,218

 

 

 

79,206

 

利息支出

 

 

29,391

 

 

 

27,064

 

 

 

29,046

 

 

 

23,169

 

 

 

23,282

 

商譽減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,802

 

 

 

—

 

$

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,371

 

 

 

1,371

 

總支出

 

 

138,465

 

 

 

133,024

 

 

 

120,769

 

 

 

148,827

 

 

 

111,530

 

稅前收入

 

 

195,392

 

 

 

188,123

 

 

 

198,649

 

 

 

179,817

 

 

 

200,983

 

所得稅費用

 

 

43,500

 

 

 

36,220

 

 

 

46,295

 

 

 

37,124

 

 

 

44,401

 

淨利潤

 

$

151,892

 

 

$

151,903

 

 

$

152,354

 

 

$

142,693

 

 

$

156,582

 

攤薄每股淨收益

 

$

0.99

 

 

$

0.98

 

 

$

0.98

 

 

$

0.91

 

 

$

0.98

 

 

(1)
請查看D展示附加詳情。

 

 

radian group公司及其子公司

每股淨利潤

附件B

基本和稀釋後每股淨利潤的計算如下。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位，除每股數據外）

 

第3季

 

 

第2季

 

 

第1季

 

 

第4季

 

 

第3季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利潤-基本和稀釋後

 

$

151,892

 

 

$

151,903

 

 

$

152,354

 

 

$

142,693

 

 

$

156,582

 

普通股基本每股平均持有量

 

 

151,846

 

 

 

153,110

 

 

 

153,817

 

 

 

155,318

 

 

 

158,461

 

股權報酬安排的攤薄效應 (1)

 

 

1,227

 

 

 

1,289

 

 

 

2,154

 

 

 

1,909

 

 

 

1,686

 

調整後的普通股平均持有量-攤薄

 

 

153,073

 

 

 

154,399

 

 

 

155,971

 

 

 

157,227

 

 

 

160,147

 

基本每股淨收益

 

$

1.00

 

 

$

0.99

 

 

$

0.99

 

 

$

0.92

 

 

$

0.99

 

攤薄每股淨收益

 

$

0.99

 

 

$

0.98

 

 

$

0.98

 

 

$

0.91

 

 

$

0.98

 

 

(1)
根據我們的股權報酬安排發行的下列股票等未包括在攤薄淨利潤每股計算中，因爲它們的影響是反攤薄的。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第3季度

 

 

第2季度

 

 

第1季度

 

 

第4季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股票及相應股權

 

 

—

 

 

 

64

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

Radian Group Inc.及其子公司

彙編的綜合資產負債表

附件C

 

 

 

9月30日,

 

 

Jun 30,

 

 

3月31日

 

 

12月31日，

 

 

9月30日,

 

（以千爲單位，除每股數據外）

 

2024

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資

 

$

6,497,180

 

 

$

6,588,149

 

 

$

6,327,114

 

 

$

6,085,654

 

 

$

5,885,652

 

現金

 

 

28,061

 

 

 

13,791

 

 

 

26,993

 

 

 

18,999

 

 

 

55,489

 

受限現金

 

 

2,014

 

 

 

1,993

 

 

 

1,832

 

 

 

1,066

 

 

 

1,305

 

應計的投資收益

 

 

49,707

 

 

 

47,607

 

 

 

46,334

 

 

 

45,783

 

 

 

45,623

 

應收賬款和票據

 

 

138,439

 

 

 

137,777

 

 

 

130,095

 

 

 

123,857

 

 

 

144,614

 

再保險應收款項

 

 

34,015

 

 

 

31,064

 

 

 

28,151

 

 

 

25,909

 

 

 

24,148

 

推遲的保單取得成本

 

 

18,430

 

 

 

18,566

 

 

 

18,561

 

 

 

18,718

 

 

 

18,817

 

資產和設備，淨值

 

 

41,892

 

 

 

56,360

 

 

 

60,521

 

 

 

63,822

 

 

 

74,558

 

商譽和其他獲得的無形資產，淨額

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 

11,173

 

預付聯邦所得稅

 

 

870,336

 

 

 

837,736

 

 

 

750,320

 

 

 

750,320

 

 

 

696,820

 

其他

 

 

384,666

 

 

 

396,600

 

 

 

369,944

 

 

 

459,805

 

 

 

420,483

 

合併VIE資產 (1)

 

 

355,031

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產總額

 

$

8,419,771

 

 

$

8,129,643

 

 

$

7,759,865

 

 

$

7,593,933

 

 

$

7,378,682

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未賺保費

 

$

198,007

 

 

$

206,094

 

 

$

215,124

 

 

$

225,396

 

 

$

236,400

 

損失準備和賠償支出準備金

 

 

363,225

 

 

 

357,470

 

 

 

361,833

 

 

 

370,148

 

 

 

367,568

 

優先票據

 

 

1,064,718

 

 

 

1,513,782

 

 

 

1,512,860

 

 

 

1,417,781

 

 

 

1,416,687

 

有擔保借款

 

 

551,916

 

 

 

484,665

 

 

 

207,601

 

 

 

119,476

 

 

 

241,753

 

保留再保險基金類型

 

 

138,810

 

 

 

135,849

 

 

 

133,460

 

 

 

130,564

 

 

 

156,114

 

淨遞延稅負債

 

 

737,605

 

 

 

656,113

 

 

 

626,353

 

 

 

589,564

 

 

 

497,560

 

其他負債

 

 

318,345

 

 

 

293,351

 

 

 

262,902

 

 

 

343,199

 

 

 

309,701

 

合併VIE的負債 (1)

 

 

348,292

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

負債合計

 

 

3,720,918

 

 

 

3,647,324

 

 

 

3,320,133

 

 

 

3,196,128

 

 

 

3,225,783

 

 

 

171

 

 

 

172

 

 

 

171

 

 

 

173

 

 

 

175

 

自家保管的股票

 

 

(967,717

)

 

 

(967,218

)

 

 

(946,202

)

 

 

(945,870

)

 

 

(945,504

)

額外實收資本

 

 

1,315,046

 

 

 

1,356,341

 

 

 

1,390,436

 

 

 

1,430,594

 

 

 

1,482,712

 

保留盈餘

 

 

4,584,453

 

 

 

4,470,335

 

 

 

4,357,823

 

 

 

4,243,759

 

 

 

4,136,598

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

(233,100

)

 

 

(377,311

)

 

 

(362,496

)

 

 

(330,851

)

 

 

(521,082

)

股東權益總額

 

 

4,698,853

 

 

 

4,482,319

 

 

 

4,439,732

 

 

 

4,397,805

 

 

 

4,152,899

 

負債和股東權益總額

 

$

8,419,771

 

 

$

8,129,643

 

 

$

7,759,865

 

 

$

7,593,933

 

 

$

7,378,682

 

股份總數

 

 

149,776

 

 

 

151,148

 

 

 

151,509

 

 

 

153,179

 

 

 

155,582

 

每股賬面價值

 

$

31.37

 

 

$

29.66

 

 

$

29.30

 

 

$

28.71

 

 

$

26.69

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

控股公司債務與資本比率 (2)

 

 

18.5

%

 

 

25.2

%

 

 

25.4

%

 

 

24.4

%

 

 

25.4

%

 

(1)
反映Radian Mortgage Capital首次發行的私人品牌證券化的合併，減去我們在交易中保留的利益。我們確定我們是這個證券化信託的主要受益人，該信託被視爲可變利益實體（「VIE」），因此要求我們對VIE進行合併。
(2)
計算爲高級票據的賬面價值，這些票據由我們的控股公司發行並擁有，除以高級票據和股東權益的賬面價值。這個控股公司比率不包括與我們子公司相關的擔保借款金額的影響。

 

 

Radian Group Inc.及其附屬公司

損益表詳細信息彙總

附件D（共3頁中的第1頁）

 

淨保費賺取

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接-抵押保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費，不包括取消產生的營業收入

 

$

261,726

 

 

$

259,342

 

 

$

258,593

 

 

$

256,632

 

 

$

254,903

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單一保險單取消

 

 

1,783

 

 

 

2,076

 

 

 

2,114

 

 

 

2,058

 

 

 

3,304

 

總共直接-抵押保險

 

 

263,509

 

 

 

261,418

 

 

 

260,707

 

 

 

258,690

 

 

 

258,207

 

轉入-抵押保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已賺保費，不包括取消收入

 

 

(41,894

)

 

 

(39,925

)

 

 

(38,997

)

 

 

(40,065

)

 

 

(32,363

)

單一保費政策取消 (1)

 

 

818

 

 

 

732

 

 

 

(112

)

 

 

(444

)

 

 

(873

)

利潤提成-其他 (2)

 

 

12,711

 

 

 

12,593

 

 

 

12,401

 

 

 

12,199

 

 

 

11,830

 

總轉入保費-抵押保險

 

 

(28,365

)

 

 

(26,600

)

 

 

(26,708

)

 

 

(28,310

)

 

 

(21,406

)

淨已賺保費-抵押保險

 

 

235,144

 

 

 

234,818

 

 

 

233,999

 

 

 

230,380

 

 

 

236,801

 

淨已賺保費-產權保險

 

 

3,989

 

 

 

2,913

 

 

 

1,858

 

 

 

2,269

 

 

 

3,461

 

已賺保費收入

 

$

239,133

 

 

$

237,731

 

 

$

235,857

 

 

$

232,649

 

 

$

240,262

 

 

(1)
包括相關利潤佣金的影響。
(2)
金額代表我們QSR計劃下的利潤佣金，不包括單一保費政策取消的影響。

 

服務收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合同承保服務

 

$

244

 

 

$

309

 

 

$

210

 

 

$

202

 

 

$

266

 

所有其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產服務

 

 

7,876

 

 

 

8,777

 

 

 

9,193

 

 

 

8,888

 

 

 

7,046

 

標題

 

 

3,427

 

 

 

3,540

 

 

 

2,573

 

 

 

2,713

 

 

 

2,964

 

房地產科技

 

 

620

 

 

 

639

 

 

 

612

 

 

 

616

 

 

 

616

 

所有服務的總營業收入

 

$

12,167

 

 

$

13,265

 

 

$

12,588

 

 

$

12,419

 

 

$

10,892

 

 

 

 

radian group及其子公司

簡明綜合經營報表詳細信息

展示D（第2頁，共3頁）

 

淨投資收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第4季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定到期投資

 

$

59,348

 

 

$

57,924

 

 

$

57,259

 

 

$

58,669

 

 

$

58,599

 

股票投資

 

 

3,047

 

 

 

3,067

 

 

 

2,539

 

 

 

3,753

 

 

 

3,222

 

待售抵押貸款

 

 

7,828

 

 

 

5,411

 

 

 

1,793

 

 

 

1,725

 

 

 

1,719

 

短期投資

 

 

9,686

 

 

 

8,614

 

 

 

8,958

 

 

 

5,871

 

 

 

5,405

 

其他 (1)

 

 

(1,513

)

 

 

(1,250

)

 

 

(1,328

)

 

 

(1,194

)

 

 

(1,140

)

淨投資收益

 

$

78,396

 

 

$

73,766

 

 

$

69,221

 

 

$

68,824

 

 

$

67,805

 

 

(1)
包括投資管理費用，以及來自證券借貸活動的淨影響。

 

損失準備金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前週期違約 (1)

 

$

57,032

 

 

$

47,918

 

 

$

53,688

 

 

$

53,981

 

 

$

46,630

 

以前週期違約 (2)

 

 

(50,686

)

 

 

(49,687

)

 

 

(60,574

)

 

 

(49,373

)

 

 

(54,887

)

總抵押保險

 

 

6,346

 

 

 

(1,769

)

 

 

(6,886

)

 

 

4,608

 

 

 

(8,257

)

產權保險

 

 

543

 

 

 

24

 

 

 

(148

)

 

 

(438

)

 

 

122

 

總損失準備

 

$

6,889

 

 

$

(1,745

)

 

$

(7,034

)

 

$

4,170

 

 

$

(8,135

)

 

(1)
與最近一個週期中的最新違約通知有關的違約貸款相關。例如，如果貸款在以前的週期中違約，然後隨後得到糾正，而後在當前週期再次違約，則該違約將被視爲當前週期違約。
(2)
與在早於指定期間日期的通知中有關的違約貸款相關，這些貸款自那時起一直處於違約狀態。

 

其他營業費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

$

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工資和其他員工基本支出

 

$

32,851

 

 

$

41,431

 

 

$

39,723

 

 

$

34,182

 

 

$

33,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

變量和股份激勵報酬

 

 

17,581

 

 

 

23,223

 

 

 

17,515

 

 

 

20,262

 

 

 

19,546

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他一般營業費用 (1)

 

 

39,984

 

 

 

31,623

 

 

 

30,262

 

 

 

45,186

 

 

 

29,812

 

轉分保佣金

 

 

(6,276

)

 

 

(5,957

)

 

 

(5,644

)

 

 

(5,327

)

 

 

(5,153

)

產權代理佣金

 

 

1,779

 

 

 

1,328

 

 

 

780

 

 

 

915

 

 

 

1,729

 

總計

 

$

85,919

 

 

$

91,648

 

 

$

82,636

 

 

$

95,218

 

 

$

79,206

 

 

(1)
包括2024年第三季度和2023年第四季度分別爲1000萬美元和1400萬美元的長期資產減值，其中包括我們租賃相關資產和內部使用軟件的減值。

 

 

radian group及其子公司

簡明綜合經營細節報表

附件 D（第3頁，共3頁）

 

利息費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先票據

 

$

20,945

 

 

$

21,156

 

 

$

22,128

 

 

$

20,335

 

 

$

20,320

 

抵押貸款融資設施

 

 

7,500

 

 

 

5,107

 

 

 

1,438

 

 

 

1,421

 

 

 

1,609

 

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,275

 

 

 

—

 

 

 

—

 

FHLB墊款

 

 

538

 

 

 

544

 

 

 

945

 

 

 

1,059

 

 

 

1,039

 

循環信貸額度

 

 

408

 

 

 

257

 

 

 

260

 

 

 

354

 

 

 

310

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

總利息支出

 

$

29,391

 

 

$

27,064

 

 

$

29,046

 

 

$

23,169

 

 

$

23,282

 

 

 

 

 

Radian集團及其附屬公司

分段信息

附件E（第1頁/4頁）

有關我們營業部門截至及指示期間的財務摘要信息如下。有關調整稅前營業收入（虧損）的定義以及與其合併的美國通用會計準則措施的協調，請參閱展示F和G。

 

 

 

2024年9月30日止三個月

 

（以千爲單位）

 

抵押貸款
保險

 

 

其他所有補償(3)(4)(1)

 

 

互連-
部門

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨保險費

 

$

233,648

 

 

$

3,989

 

 

$

—

 

 

$

237,637

 

未賺保費的（增加）減少

 

 

1,496

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,496

 

已賺保費收入

 

 

235,144

 

 

 

3,989

 

 

 

—

 

 

 

239,133

 

服務收入

 

 

244

 

 

 

12,001

 

 

 

(78

)

 

 

12,167

 

淨投資收益

 

 

50,236

 

 

 

28,160

 

 

 

—

 

 

 

78,396

 

投資和其他金融工具的淨收益（損失）

 

 

—

 

 

 

(4,611

)

 

 

—

 

 

 

(4,611

)

綜合VIE公司的收益（虧損）

 

 

—

 

 

 

465

 

 

 

—

 

 

 

465

 

其他收入

 

 

1,948

 

 

 

(399

)

 

 

(27

)

 

 

1,522

 

總計

 

 

287,572

 

 

 

39,605

 

 

 

(105

)

 

 

327,072

 

損失準備

 

 

6,346

 

 

 

543

 

 

 

—

 

 

 

6,889

 

政策獲取成本

 

 

6,724

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,724

 

服務成本

 

 

126

 

 

 

9,416

 

 

 

—

 

 

 

9,542

 

分配公司營業費用前的其他營業費用

 

 

16,408

 

 

 

23,583

 

 

 

(105

)

 

 

39,886

 

利息支出

 

 

21,891

 

 

 

7,500

 

 

 

—

 

 

 

29,391

 

總計

 

 

51,495

 

 

 

41,042

 

 

 

(105

)

 

 

92,432

 

分配公司營業費用之前的調整稅前營業收入（虧損）

 

 

236,077

 

 

 

(1,437

)

 

 

—

 

 

 

234,640

 

公司營業費用分攤

 

 

32,534

 

 

 

3,438

 

 

 

—

 

 

 

35,972

 

調整稅前營業收入（虧損） (2)

 

$

203,543

 

 

$

(4,875

)

 

$

—

 

 

$

198,668

 

 

 

 

radian group及其子公司

分段信息

展示E（第2頁，共4頁）

 

 

 

2023年9月30日止三個月

 

（以千爲單位）

 

抵押貸款
保險

 

 

All Other (1)

 

 

Inter-
部門

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨保險費

 

$

235,169

 

 

$

3,461

 

 

$

—

 

 

$

238,630

 

(未賺保費)減少

 

 

1,632

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,632

 

已賺保費收入

 

 

236,801

 

 

 

3,461

 

 

 

—

 

 

 

240,262

 

服務收入

 

 

266

 

 

 

10,723

 

 

 

(97

)

 

 

10,892

 

淨投資收益

 

 

49,953

 

 

 

17,852

 

 

 

—

 

 

 

67,805

 

投資和其他金融工具的淨收益（損失）

 

 

—

 

 

 

283

 

 

 

—

 

 

 

283

 

其他收入

 

 

1,237

 

 

 

9

 

 

 

(5

)

 

 

1,241

 

總計

 

 

288,257

 

 

 

32,328

 

 

 

(102

)

 

 

320,483

 

損失準備

 

 

(8,257

)

 

 

122

 

 

 

—

 

 

 

(8,135

)

政策獲取成本

 

 

6,920

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,920

 

服務成本

 

 

172

 

 

 

8,714

 

 

 

—

 

 

 

8,886

 

其他營業費用，不包括分配的企業營業費用

 

 

16,776

 

 

 

26,062

 

 

 

(102

)

 

 

42,736

 

利息支出

 

 

21,673

 

 

 

1,609

 

 

 

—

 

 

 

23,282

 

總計

 

 

37,284

 

 

 

36,507

 

 

 

(102

)

 

 

73,689

 

調整稅前營業收入（損失），不包括分配的企業營業費用

 

 

250,973

 

 

 

(4,179

)

 

 

—

 

 

 

246,794

 

分配企業營業費用

 

 

31,744

 

 

 

4,595

 

 

 

—

 

 

 

36,339

 

調整後稅前營業收入（虧損） (2)

 

$

219,229

 

 

$

(8,774

)

 

$

—

 

 

$

210,455

 

 

(1)
所有其他活動包括：(i)控股公司持有的資產的收益（虧損）；(ii)相關普通公司營業費用，不可歸屬或分配到我們報告的板塊；以及(iii)來自某些其他不重要活動和經營板塊的營業結果，包括我們的抵押貸款渠道、標題、房地產服務和房地產科技業務。
(2)
有關此術語的用途和定義以及與綜合淨利潤的調整，請參閱展覽F和G。

 

 

Radian Group Inc.及子公司

分段信息

展覽E（第3頁，共4頁）

 

抵押保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨保險費

 

$

233,648

 

 

$

232,645

 

 

$

231,877

 

 

$

225,112

 

 

$

235,169

 

未賺保費（增加）減少

 

 

1,496

 

 

 

2,173

 

 

 

2,122

 

 

 

5,268

 

 

 

1,632

 

已賺保費收入

 

 

235,144

 

 

 

234,818

 

 

 

233,999

 

 

 

230,380

 

 

 

236,801

 

服務收入

 

 

244

 

 

 

309

 

 

 

210

 

 

 

202

 

 

 

266

 

淨投資收益

 

 

50,236

 

 

 

50,102

 

 

 

49,574

 

 

 

51,061

 

 

 

49,953

 

其他收入

 

 

1,948

 

 

 

754

 

 

 

1,240

 

 

 

1,302

 

 

 

1,237

 

總計

 

 

287,572

 

 

 

285,983

 

 

 

285,023

 

 

 

282,945

 

 

 

288,257

 

損失準備

 

 

6,346

 

 

 

(1,769

)

 

 

(6,886

)

 

 

4,608

 

 

 

(8,257

)

政策獲取成本

 

 

6,724

 

 

 

6,522

 

 

 

6,794

 

 

 

6,147

 

 

 

6,920

 

服務成本

 

 

126

 

 

 

156

 

 

 

153

 

 

 

157

 

 

 

172

 

分配公司營業費用前的其他營業費用

 

 

16,408

 

 

 

17,157

 

 

 

17,270

 

 

 

15,559

 

 

 

16,776

 

利息支出

 

 

21,891

 

 

 

21,957

 

 

 

23,333

 

 

 

21,748

 

 

 

21,673

 

總計

 

 

51,495

 

 

 

44,023

 

 

 

40,664

 

 

 

48,219

 

 

 

37,284

 

分配前的調整稅前營業利潤，不包括公司營業費用

 

 

236,077

 

 

 

241,960

 

 

 

244,359

 

 

 

234,726

 

 

 

250,973

 

公司營業費用的分配

 

 

32,534

 

 

 

43,197

 

 

 

34,509

 

 

 

36,929

 

 

 

31,744

 

調整前稅前營業利潤 (1)

 

$

203,543

 

 

$

198,763

 

 

$

209,850

 

 

$

197,797

 

 

$

219,229

 

 

 

 

Radian Group Inc.及其子公司

分段信息

表E（第4頁/共4頁）

 

所有其他板塊 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已賺保費收入

 

$

3,989

 

 

$

2,913

 

 

$

1,858

 

 

$

2,269

 

 

$

3,461

 

服務收入

 

 

12,001

 

 

 

13,064

 

 

 

12,493

 

 

 

12,311

 

 

 

10,723

 

淨投資收益

 

 

28,160

 

 

 

23,664

 

 

 

19,647

 

 

 

17,763

 

 

 

17,852

 

投資和其他金融工具的淨收益（損失）

 

 

(4,611

)

 

 

(49

)

 

 

383

 

 

 

356

 

 

 

283

 

在合併的VIE上的收入（虧損）

 

 

465

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

(399

)

 

 

130

 

 

 

25

 

 

 

14

 

 

 

9

 

總計 (3)

 

 

39,605

 

 

 

39,722

 

 

 

34,406

 

 

 

32,713

 

 

 

32,328

 

損失準備金

 

 

543

 

 

 

24

 

 

 

(148

)

 

 

(438

)

 

 

122

 

服務成本

 

 

9,416

 

 

 

9,379

 

 

 

9,174

 

 

 

8,793

 

 

 

8,714

 

其他營業費用在分配公司營業費用之前

 

 

23,583

 

 

 

26,615

 

 

 

27,264

 

 

 

23,660

 

 

 

26,062

 

利息支出

 

 

7,500

 

 

 

5,107

 

 

 

1,438

 

 

 

1,421

 

 

 

1,609

 

總計

 

 

41,042

 

 

 

41,125

 

 

 

37,728

 

 

 

33,436

 

 

 

36,507

 

分配公司營業費用之前的調整稅前營業利潤（虧損）

 

 

(1,437

)

 

 

(1,403

)

 

 

(3,322

)

 

 

(723

)

 

 

(4,179

)

分配公司營業費用

 

 

3,438

 

 

 

4,677

 

 

 

3,711

 

 

 

5,340

 

 

 

4,595

 

調整稅前營業利潤（虧損） (1)

 

$

(4,875

)

 

$

(6,080

)

 

$

(7,033

)

 

$

(6,063

)

 

$

(8,774

)

 

(1)
請參考F和G附件，了解有關此術語的用途和定義以及與合併淨利潤的調整
(2)
所有其他活動包括：（i）由我們控股公司持有的資產產生的收入（虧損）；（ii）與我們報告段不相關或不分配的相關一般公司營業費用；和（iii）來自某些其他不重要的活動和營業部門的營業結果，包括我們的按揭渠道、產權、房地產服務和房地產科技業務。
(3)
所有其他營收詳細信息如下。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

控股公司（a）

 

$

19,113

 

 

$

17,042

 

 

$

16,536

 

 

$

15,374

 

 

$

15,601

 

房地產服務

 

 

8,185

 

 

 

9,110

 

 

 

9,517

 

 

 

9,014

 

 

 

7,126

 

標題

 

 

7,973

 

 

 

7,047

 

 

 

4,997

 

 

 

5,516

 

 

 

6,948

 

抵押貸款渠道

 

 

3,658

 

 

 

5,815

 

 

 

2,690

 

 

 

2,171

 

 

 

2,020

 

房地產科技

 

 

676

 

 

 

708

 

 

 

666

 

 

 

638

 

 

 

633

 

總計

 

$

39,605

 

 

$

39,722

 

 

$

34,406

 

 

$

32,713

 

 

$

32,328

 

 

(a)
包括由我們的控股公司radian group持有的資產賺取的淨投資收入，這些收入不可歸屬或分配給我們的基礎業務。

 

選定的按揭保險關鍵比率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第3季

 

 

第2季

 

 

第1季

 

 

第4季

 

 

第3季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loss ratio (1)

 

 

2.7

 %

 

 

(0.8

)%

 

 

(2.9

)%

 

 

2.0

 %

 

 

(3.5

)%

費用率 (2)

 

 

23.7

 %

 

 

28.5

 %

 

 

25.0

 %

 

 

25.5

 %

 

 

23.4

 %

 

(1)
對於我們的抵押保險部門，計算爲損失準備金佔已賺淨保險費的百分比。
(2)
對於我們的抵押保險業務部門，計算爲營業費用（包括保單獲取成本和其他營業費用，以及公司營業費用分攤部分），表示爲淨賺取保費的百分比。

 

 

radian group及其附屬公司

聯合企業非GAAP財務指標定義

展覽F（第1頁，共2頁）

使用非 GAAP 財務指標

除傳統的GAAP財務指標外，我們還呈現了「調整前稅前營業收入（損失）」、「調整後的攤薄淨營業收入（損失）每股」和「調整後的淨營業權益回報」，這些非GAAP財務指標是我們公司的一些關鍵績效指標，以評估我們的基本財務績效。這些非GAAP財務指標與管理團隊和董事會評估我們業務績效的方式一致。這些指標旨在增加透明度，以評估我們的運營趨勢，並使其與同行進行更有意義的比較。儘管就整體而言，已調整的稅前營業收入（損失），已調整的攤薄淨營業收入（損失）每股和調整後的淨營業權益回報是非GAAP財務指標，但我們認爲這些指標有助於理解我們運營的基本業績。我們的高級管理人員，包括我們的首席執行官（radian的首席運營決策者），將已調整的稅前營業收入（損失）作爲評估業務的基本財務績效的主要指標，併爲其分配資源。

已調整的稅前營業收入（損失）指的是除以下因素外的GAAP合併稅前收入（損失）：（i）投資和其他金融工具的淨收益（損失），但不包括屬於我們抵押貸款傳輸業務的那些投資和其他金融工具；（ii）商譽及其他已取得無形資產的攤銷和減值；以及（iii）其他長期資產減值及其他非經營項目（如來源於業務線出售的利潤（損失），收購相關的收入（費用）以及債務攤銷的收益（損失））。根據公司的法定稅率計算，淨稅後的已調整攤薄淨營業收入（損失）每股是通過將已調整的稅前營業收入（損失）分配給普通股股東（扣除稅金），除以普通股的加權平均數量及所有具有稀釋潛在權益的股票總數來計算的。已調整的淨營業權益回報是通過將年化年度已調整的稅前營業收入（損失）（扣除公司法定稅率所得的稅金）除以股東權益的平均數，基於每個呈現期的期初和期末餘額之平均數來計算的。

儘管調整後的稅前營業收入（虧損）排除了過去發生和未來預計發生的某些項目，但排除的項目代表的是：(i)不被視爲我們主要活動的營運績效的一部分，或(ii)不預計會造成等於稅前收入（虧損）中所反映金額的經濟影響。這些調整以及其處理原因如下所述。

(1)
投資收益（損益）和其他金融工具的淨額。 已實現的投資收益或損失的確認可能會因各期間顯著變化，因爲這項活動高度自主，取決於個別證券銷售的時機，受因市場機會、我們的稅務和資本概況以及整體市場週期等因素的影響。未實現收益和損失主要來源於我們投資的市場價值變動，這些投資被分類爲交易或權益證券。這些估值調整未必會導致已實現的經濟獲利或損失。

通過排除這些已實現和未實現的收益或損失以及其他金融工具公允價值變動的波動，可以更清晰地識別出我們基本營運活動的盈利趨勢。除了特定營運細分所歸因的某些投資和其他金融工具外，我們不認爲它們代表我們基本營運活動的跡象。

(2)
商譽及其他取得的無形資產的攤銷和減值。 已取得無形資產的攤銷代表分期支出，用以在估計的有用壽命內攤銷獲得的無形資產成本。已取得的無形資產也定期進行潛在減值的審查，每當適當時就進行減值調整。我們不認爲這些費用是我們主要活動的營運績效的一部分。
(3)
其他長期資產的減值和其他非營運項目（如有）。 其他長期資產減值和其他非經營事項包括我們不認爲屬於基本經營活動的活動，例如：(i)內部使用軟件和其他長期資產減值；(ii)出售業務線的盈虧；(iii)與收購相關的收入和費用；以及(iv)債務攤銷的收益（損失）。

 

 

radian group及其子公司

合併非依據通用會計準則衡量的財務指標的定義

表F（第2頁共2頁）

請查看錶G，了解最相近的通用會計準則指標、合併稅前收益（虧損）、攤薄每股淨收入（虧損）和股東權益回報率與我們針對合併公司的非依據通用會計準則財務指標、調整後的稅前經營收入（虧損）、調整後的攤薄每股淨經營收入（虧損）和調整後的淨經營股東權益的調解。

調整後的合併稅前經營收入（虧損）、調整後的攤薄每股淨經營收入（虧損）和調整後的淨經營股權回報率不應孤立考慮或視爲通用會計準則稅前收益（虧損）、攤薄每股淨收益（虧損）、股東權益回報率或淨收入（虧損）的替代。我們對調整後的稅前經營收入（虧損）和調整後的攤薄每股淨經營收入（虧損）的定義可能與其他公司報告的同名指標不可比。

 

 

radian group及其子公司

合併非依靠通用會計準則衡量的財務指標對賬

展示G（第1頁，共2頁）

 

調和總計稅前收入至調整稅前營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第3季度

 

 

第2季度

 

 

第1季度

 

 

第4季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合併稅前收入

 

$

195,392

 

 

$

188,123

 

 

$

198,649

 

 

$

179,817

 

 

$

200,983

 

扣除調整收入（費用）項目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資收益和其他金融工具淨損失 (1)

 

 

6,785

 

 

 

(4,438

)

 

 

107

 

 

 

13,091

 

 

 

(8,838

)

商譽攤銷和減值及其他已獲得無形資產減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,173

)

 

 

(1,371

)

其他長期資產減值及其他非營業項目的減值

 

 

(10,061

)

(2)

 

(122

)

 

 

(4,275

)

(3)

 

(13,835

)

(2)

 

737

 

總調整稅前營業收入 (4)

 

$

198,668

 

 

$

192,683

 

 

$

202,817

 

 

$

191,734

 

 

$

210,455

 

 

(1)
排除了歸因於我們抵押貸款渠道業務的投資收益和其他金融工具淨損失，這些項目包括在調整後稅前營業收入（損益）中
(2)
該金額包括在附表A中的其他營業費用中，並主要與其他長期資產減值有關
(3)
這筆金額包括在附表A的資金市場損失報表中的利息支出中，並與債務滅失損失有關。
(4)
調整後的稅前營業收入總額包括我們報告部門的調整稅前營業收入（損失）和其他所有活動如下。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千爲單位）

 

第3季

 

 

第2季

 

 

第1季

 

 

第4季

 

 

第3季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後稅前營業收入（損失）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押保險板塊

 

$

203,543

 

 

$

198,763

 

 

$

209,850

 

 

$

197,797

 

 

$

219,229

 

所有其他業務

 

 

(4,875

)

 

 

(6,080

)

 

 

(7,033

)

 

 

(6,063

)

 

 

(8,774

)

總調整後稅前營業收入

 

$

198,668

 

 

$

192,683

 

 

$

202,817

 

 

$

191,734

 

 

$

210,455

 

 

 

稀釋每股淨收益與調整後稀釋每股淨營業收益的對比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

第3季度

 

 

第2季度

 

 

第1季度

 

 

第四季

 

 

第三季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄每股淨收益

 

$

0.99

 

 

$

0.98

 

 

$

0.98

 

 

$

0.91

 

 

$

0.98

 

協調收入（支出）項目每股影響減少

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資和其他金融工具的淨收益（損失）

 

 

0.04

 

 

 

(0.03

)

 

 

—

 

 

 

0.08

 

 

 

(0.06

)

商譽和其他取得的無形資產的攤銷和減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.07

)

 

 

(0.01

)

其他長期資產減值和其他非營運項目的減值

 

 

(0.06

)

 

 

—

 

 

 

(0.03

)

 

 

(0.09

)

 

 

0.01

 

協調收入（支出）項目的所得稅（設定）效益 (1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.01

 

 

 

0.02

 

 

 

0.01

 

法定稅率和有效稅率之間的差異

 

 

(0.02

)

 

 

0.02

 

 

 

(0.03

)

 

 

0.01

 

 

 

(0.01

)

協調收入（費用）項目的每股影響

 

 

(0.04

)

 

 

(0.01

)

 

 

(0.05

)

 

 

(0.05

)

 

 

(0.06

)

每股調整後稀釋淨營業收益 (1)

 

$

1.03

 

 

$

0.99

 

 

$

1.03

 

 

$

0.96

 

 

$

1.04

 

 

(1)
使用公司聯邦法定稅率21%進行計算。

 

 

radian group公司及子公司

公司非GAAP財務指標協調

G展覽（2頁中的第2頁）

 

股東回報和調整後淨營業股東回報的協調 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股本回報率 (1)

 

 

13.2

%

 

 

13.6

%

 

 

13.8

%

 

 

13.4

%

 

 

15.0

%

對收支項目的調節收入（費用）影響較小 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資和其他金融工具的淨收益（損失）

 

 

0.6

%

 

 

(0.4

)%

 

 

—

 %

 

 

1.2

%

 

 

(0.9

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽和其他獲得的無形資產的攤銷和減值

 

 

—

 %

 

 

—

 %

 

 

—

 %

 

 

(1.0

)%

 

 

(0.2

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他長期資產和其他非營運項目的減值

 

 

(0.9

)%

 

 

—

 %

 

 

(0.4

)%

 

 

(1.3

)%

 

 

0.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得稅（現金支出）收入調節項目的稅收（減免）效益 (3)

 

 

—

 %

 

 

0.1

%

 

 

0.1

%

 

 

0.2

%

 

 

0.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

法定和有效稅率之間的差異

 

 

(0.2

)%

 

 

0.3

%

 

 

(0.4

)%

 

 

0.1

%

 

 

(0.2

)%

調節收入（費用）項目的影響

 

 

(0.5

)%

 

 

—

 %

 

 

(0.7

)%

 

 

(0.8

)%

 

 

(1.0

)%

調整後的淨經營股本回報率 (3)

 

 

13.7

%

 

 

13.6

%

 

 

14.5

%

 

 

14.2

%

 

 

16.0

%

 

(1)
通過將年化淨利潤除以每個期間的股東權益的平均值（基於每個期間開始和結束餘額的平均值）計算得出。
(2)
年化，作爲平均股東權益的百分比。
(3)
使用公司的21%的聯邦法定稅率計算。

在合併基礎上，「調整稅前營業收入（虧損）」，「調整後的稀釋淨營業收入（虧損）每股」和「調整後的淨營業權益回報」是未根據GAAP確定的指標。這些指標不應孤立地考慮，也不應視爲GAAP稅前收入（虧損），稀釋後淨收入（虧損）每股，權益回報或淨收入（虧損）的替代。

我們對調整稅前營業收入（虧損），調整後的稀釋淨營業收入（虧損）每股和調整後的淨營業權益回報的定義可能與其他公司報告的同名指標不可比。請參閱《附表F》，獲取關於我們的合併非GAAP財務指標的額外信息。

 

 

Radian Group Inc.和子公司

抵押保險補充信息-新投保

附件H

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（單位：百萬美元）

 

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NIW

 

 

$

13,493

 

 

$

13,902

 

 

$

11,534

 

 

$

10,629

 

 

$

13,922

 

淨保費類型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接月繳和其他按月重複繳納的保費

 

 

 

95.9

%

 

 

96.5

%

 

 

96.7

%

 

 

96.4

%

 

 

96.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接單次保費

 

 

 

4.1

%

 

 

3.5

%

 

 

3.3

%

 

 

3.6

%

 

 

4.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買的NIW

 

 

 

95.6

%

 

 

98.3

%

 

 

96.9

%

 

 

98.8

%

 

 

98.7

%

再融資的NIW

 

 

 

4.4

%

 

 

1.7

%

 

 

3.1

%

 

 

1.2

%

 

 

1.3

%

按FICO評分劃分的NIW (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

>=740

 

 

 

69.5

%

 

 

69.4

%

 

 

67.3

%

 

 

66.5

%

 

 

67.3

%

680-739

 

 

 

24.8

%

 

 

25.5

%

 

 

27.1

%

 

 

27.9

%

 

 

27.4

%

620-679

 

 

 

5.7

%

 

 

5.1

%

 

 

5.6

%

 

 

5.6

%

 

 

5.3

%

<=619

 

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

總NIW

 

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

按貸款價值比(LTV)劃分的NIW (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95.01%及以上

 

 

 

16.5

%

 

 

16.5

%

 

 

15.4

%

 

 

15.4

%

 

 

16.5

%

90.01%至95.00%

 

 

 

37.1

%

 

 

37.2

%

 

 

40.8

%

 

 

40.0

%

 

 

38.6

%

85.01%至90.00%

 

 

 

31.5

%

 

 

32.4

%

 

 

31.3

%

 

 

31.3

%

 

 

30.2

%

85.00%及以下

 

 

 

14.9

%

 

 

13.9

%

 

 

12.5

%

 

 

13.3

%

 

 

14.7

%

淨利潤率

 

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

(1)
對於具有多個借款人的貸款，FICO評分的NIW百分比代表原始時候借款人中評分最低的人的評分。
(2)
在初始時候。

 

 

radian group公司及其子公司

抵押保險補充信息-在保和風險中的主要保險

附件I

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（單位：百萬美元）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

$

 

 

第四季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在力保險

 

$

274,721

 

 

$

272,827

 

 

$

270,986

 

 

$

269,979

 

 

$

269,511

 

在力量方面的主要風險

 

$

71,834

 

 

$

71,109

 

 

$

70,299

 

 

$

69,710

 

 

$

69,298

 

按保費類型的主要力量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接月度和其他定期保費

 

 

89.8

%

 

 

89.5

%

 

 

89.2

%

 

 

88.9

%

 

 

88.6

%

直接單一保費

 

 

10.2

%

 

 

10.5

%

 

 

10.8

%

 

 

11.1

%

 

 

11.4

%

按FICO評分的主要力量 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

>=740

 

 

59.6

%

 

 

59.2

%

 

 

58.8

%

 

 

58.5

%

 

 

58.2

%

680-739

 

 

33.0

%

 

 

33.3

%

 

 

33.6

%

 

 

33.9

%

 

 

34.0

%

620-679

 

 

7.1

%

 

 

7.2

%

 

 

7.3

%

 

 

7.3

%

 

 

7.4

%

<=619

 

 

0.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.4

%

總力量

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

最初的貸款價值比 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95.01%及以上

 

 

19.5

%

 

 

19.2

%

 

 

18.9

%

 

 

18.6

%

 

 

18.4

%

90.01%至95.00%

 

 

48.0

%

 

 

48.1

%

 

 

48.2

%

 

 

48.2

%

 

 

48.2

%

85.01%至90.00%

 

 

27.3

%

 

 

27.3

%

 

 

27.1

%

 

 

27.1

%

 

 

27.0

%

85.00%及以下

 

 

5.2

%

 

 

5.4

%

 

 

5.8

%

 

 

6.1

%

 

 

6.4

%

總貸款價值比

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

續存率（截至12個月）

 

 

84.4

%

 

 

84.3

%

 

 

84.3

%

 

 

84.0

%

 

 

83.6

%

續存率（按季度，年化) (3)

 

 

84.1

%

 

 

83.5

%

 

 

85.3

%

 

 

85.8

%

 

 

84.2

%

 

(1)
對於有多個借款人的貸款，FICO評分的主RIF百分比代表了原始時最低借款人的FICO評分。
(2)
在原始時。
(3)
以每個季度爲基礎的持久性率是根據截至所示日期的貸款級別詳細信息計算的。它可能會受季節性或其他因素的影響，包括適用期間內再融資活動的水平，並且可能不代表全年趨勢。

 

 

前瞻性聲明

本新聞發佈中的所有聲明或言論，包括對未來可能發生的事件、發展或結果的預期，均屬於《1933年證券法》第27A條、《1934年證券交易法》第21E條和美國《1995年私人證券訴訟改革法》規定的「前瞻性聲明」。在大多數情況下，前瞻性聲明可能被諸如「預期」、「可能」、「將」、「可能會」、「應該」、「願意」、「期望」、「打算」、「計劃」、「目標」、「考慮」、「相信」、「估計」、「預測」、「項目」、「潛力」、「繼續」、「尋求」、「戰略」、「未來」、「可能」或其他相似表達方式的詞語所識別。這些聲明可能包括但不限於關於我們未來績效和財務狀況的預測，都是根據管理層對未來事件的當前看法和假設做出的。這些聲明僅代表了發佈日期的看法，我們不承諾更新或修改任何前瞻性聲明，不論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們在一個不斷變化的環境中運營，新的風險會不時出現，我們無法預測所有可能影響我們的風險。前瞻性聲明不能保證未來業績，前瞻性聲明以及我們整體前景都可能受到可能導致實際結果與前瞻性聲明所述不符的風險和不確定性的影響。這些風險和不確定性包括但不限於：

■
美國房地產市場的健康狀況通常會受到經濟條件變化的影響，這些條件會影響可保抵押貸款市場的規模、我們所保護的抵押貸款組合的信用表現、通過我們的按揭渠道業務收購的住房抵押貸款投資的回報以及我們投資組合中持有的其他投資，以及我們的業務前景，包括：由通貨膨脹壓力引起的變化、利率環境和高失業率風險；其他宏觀經濟壓力和不確定性，包括政治和地緣政治事件、內亂和傳染病/大流行病或極端天氣事件以及其他可能對區域經濟狀況和房地產市場產生不利影響的因素；
■
客戶、投資者、評級機構、監管機構或立法者對我們的績效、財務實力和未來前景的感知方式發生變化；
■
雷迪恩保險公司繼續符合PMIERs的資格以爲政府支持企業購買的貸款進行保險；
■
我們保險子公司維持足夠的資本水平，以滿足當前和未來的監管要求的能力；
■
包括米澤仲介實施的規章或業務慣例、由米澤仲介強制執行或適用的規則或法規，或米澤仲介購買的貸款或可改變保險人安達保險公司持續獲批准作爲米澤仲介承保者所需條件的變化，例如PMI資本充足率的變化或米澤仲介對PMI資本充足率或其他適用要求的解釋和應用的變化;
■
企業監管資本框架的影響（已於2022年2月最終確定），該框架爲米澤仲介確定了一個新的監管資本框架，並最終增加了米澤仲介的資本要求，另外，可能影響米澤仲介的運營和價格以及可保抵押貸款市場的規模;
■
美國當前住房金融體系的變化，包括FHA、VA、米澤仲介和私人抵押保險公司在該體系中的角色;
■
我們成功執行和實施資本計劃的能力，包括通過資本市場和傳統再保險市場實施我們的風險分佈策略，並保持足夠的控股公司流動性以滿足我們的流動性需求;
■
我們成功執行和實施業務計劃和策略的能力，包括可能需要政府支持企業（GSE）和/或監管批准和許可的計劃和策略，這些計劃和策略受複雜的合規要求約束，我們可能無法滿足，或可能使我們面臨新風險，包括可能影響我們資本和流動性狀況的風險；
■
與第三方按揭承銷和按揭貸款服務質量相關的風險；
■
我們抵押保險的月度保費政策的持久性率下降；
■
主要涉及私人抵押保險行業的競爭，具體而言：我們抵押保險業務的價格競爭和來自聯邦公共住房抵押保險計劃（FHA）和退伍軍人事務部退伍軍人事務部（VA），以及來自其他形式的信貸增進，例如任何可能由GSE贊助的傳統抵押保險替代品的競爭；
■
美國政治狀況可能更加動盪，在總統大選年份存在更高風險，而立法和監管活動（或不作爲），包括頒佈（或未能頒佈）新法律和法規，或變更現有法律和法規，或其解釋或適用方式的變化;
■
法律和監管索賠、主張、行動、審查、審計、調查可能導致不利的裁決、和解、罰款、禁令、賠償或其他救濟，可能需要大量支出、新增或增加準備金或對我們業務產生其他影響;

 

 

■
聯邦或其他稅務審查相關的潛在支付或調整的金額和時間;
■
可能無法準確估計，尤其是在經濟衰退或市場極端波動和經濟不確定的時期，對我們抵押保險業務損失準備金的概率、規模和時間估計出現失誤，或無法準確計算和/或預測按照PMIERs標準下的可用資產和最低要求資產，這可能會受到影響，其中包括我們IIF的規模和組合、對PMIERs的未來變更、我們組合中的違約水平、我們組合中違約的狀態報告（包括它們是否受抵押展期、還款計劃或貸款修改試用期的約束）、我們保險業務產生的現金流水平以及我們的風險分擔策略;
■
由於我們資產和負債的公允價值變動導致我們財務業績波動;
■
GAAP或SAP規則和指導的變化，或對其解釋;
■
與投資增長我們現有業務或追求新的業務線或新產品和服務相關的風險，包括我們開發、發佈和實施新的創新技術和數字產品和服務的能力和相關成本，無論這些產品和服務是否受到廣泛客戶的接受或破壞現有客戶關係，以及與這些投資相關的額外財務風險，包括我們投資、融資和套期保值策略的必要變化，與我們增加使用金融槓桿的風險相關，這可能使我們面臨由於資產公允價值變動而產生的流動性風險，以及我們可能無法實現預期業績的風險，這可能導致較低或負的收益貢獻;
■
我們信息技術系統和數字產品和服務的效力和安全性，包括這些系統、產品或服務不能如預期或計劃地操作或使我們面臨網絡安全或第三方風險的風險，包括因惡意軟件、未經授權的訪問、網絡攻擊、勒索軟件或其他類似事件;
■
我們吸引和保留核心員工的能力；
■
我們的保險子公司分紅的金額（如果有）可能分發給我們，根據適用的監管要求，主要基於我們的保險子公司的財務表現，因此可能受到一般經濟、競爭和其他很多無法控制的因素的影響；
■
我們營運子公司向我們分發金額的能力受到我們內部稅收和費用分擔安排的約束，對於我們的保險子公司也受到監管審查，可能會由這些監管者自行決定終止。

關於這些風險和不確定性的更多信息以及我們面臨的某些額外風險，您應參考我們截至2023年12月31日止年度的10-K表格中「條款1A：風險因素」，以及隨時向美國證券交易委員會提交的後續報告和註冊聲明。我們提醒您不要過於依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅截至我們發佈此新聞稿的日期爲準。我們無意也否認任何義務或責任，更新或修訂任何前瞻性聲明以反映新信息或未來事件或其他任何原因。

###