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transdigm集團報告2024財年第四季度和年度成果

俄亥俄州克利夫蘭，2024年11月7日/美通社/-- 捷德集團有限公司（紐交所：TDG）是全球領先的高度工程化飛機零部件的設計、生產和供應商，今天公佈了截至2024年9月30日第四季度的業績報告。
第四季度要點包括：
•淨銷售額爲218500萬元，比去年同期的185200萬元增長18％；
•淨利潤爲46800萬元，比去年同期增長13％；
•每股收益爲5.80美元；
•經定義的EBITDA爲114900萬美元，比上一財年同期的96300萬美元增長19%;
•經定義的EBITDA毛利率爲52.6%;
•調整後的每股收益爲9.83美元，比上一財年同期的8.03美元增長22%;
2024財年要點包括：
•淨銷售額爲794000萬美元，比上一財年的658500萬美元增長21%;
•淨利潤爲171500萬美元，比上一財年增長32%;
•每股收益爲25.62美元，比上一財年增長16%;
•經定義的EBITDA爲417300萬美元，比上一財年的339500萬美元增長23%;
•根據定義，EBITDA利潤率爲52.6%；和
•調整後的每股收益爲33.99美元，比上一財年的25.84美元增長了32%。

當季截至結果
本季度淨銷售額增加18.0%，或33300萬美元，至218500萬美元，比去年同期的185200萬美元增長。有機銷售增長佔淨銷售額的比例爲12.2%。
本季度淨利潤增加5400萬美元，增長13.0%，至46800萬美元，比去年同期的41400萬美元增長。淨利潤的增加主要反映了上述淨銷售增長和我們價值驅動的經營策略的應用。該增長部分抵消了較高的利息支出、非現金股票和延期薪酬支出以及收購交易和整合相關費用。
由於股利等值權益，本季度的按照準則計算的每股收益減少了2.27美元
與2024年9月19日宣佈並於2024年10月18日支付的每股75.00美元股息有關的股息等值支付在第四季度計提。在2023財年第四季度沒有進行股息等值支付。
本季度調整後的淨利潤增長23.9%，至57000萬美元，每股9.83美元，比去年同期的46000萬美元，每股8.03美元增長。
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淨利潤率在該季度增加了14.3%，從一年前的$91100萬增長到$104100萬。所定義的淨利潤率在該季度增長了19.3%，從去年同期的$96300萬增加到$114900萬。作爲淨銷售額百分比的淨利潤率爲52.6%，而去年同期爲52.0%。
收購活動
正如2024年7月31日先前報道的，TransDigm完成了對Raptor Scientific的收購。 Raptor Scientific是一家領先的全球複雜測試和測量解決方案製造商，主要爲航空航天和國防端市場提供服務。
融資活動
2024年9月19日，公司完成了發行的新額定債務$3,000 million。新發行的額定債務包括到期日爲2033年1月15日的6.00%額定安全票據$150000萬和到期日爲2032年1月19日的L檔期限貸款$150000萬。 L檔期限貸款的利率爲Term Secured Overnight Financing Rate（"SOFR"）加2.50%。

特別股息活動
在該季度的2024年9月19日，與新發行的$300000萬額定債務（如上所述）同時，公司的董事會授權並宣佈每股普通股$75.00的特別現金股息，以及對其股票期權計劃下的合格權益股票期權的現金股息等值支付。特別股息和股息等額支付的總現金支付額，由新發行的$300000萬額定債務和現有現金資金組合資助，約爲$4,348 million。這些支付於2024年10月18日完成。

截止2023年10月28日結束的39周，年初至今業績
2024財年淨銷售額增長20.6%，達到794000萬美元，比2023財年的658500萬美元增加了135500萬美元。2024財年有機銷售增長佔淨銷售額的比例爲16.2%。
2024財年淨利潤增加41600萬美元，增長32.0%，從2023財年的129900萬美元增至171500萬美元。淨利潤的增長主要反映了上述淨銷售增加以及我們價值驅動的運營策略的應用。這種增長部分抵消了較高的利息支出、所得稅費用、非現金股票和遞延薪酬費用，以及收購交易和相關整合費用的增加。
2024財年和2023財年的普通股每股盈利分別因每年發放或提前支付的紅利等價物而減少了4.02美元和0.67美元。提醒一下，當transdigm按照其股票期權計劃發放紅利等價物時，普通股每股盈利會減少。這些紅利等價物支付在TransDigm每年的第一個財季以及分配任何特別股息時進行。
2024財年調整後的淨利潤增長33.1%，從2023財年的147700萬美元、每股25.84美元增至196600萬美元、每股33.99美元。
2024財年EBITDA增長21.1%，從2023財年的314800萬美元增至381300萬美元。2024財年定義的EBITDA相對於2023財年的339500萬美元增長22.9%，達到417300萬美元。2024財年定義的EBITDA佔淨銷售額的比例爲52.6%，而2023財年爲51.6%。
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"我對我們團隊在2024財年第四季度和全年的表現以及整體運營成果感到非常滿意，" transdigm集團總裁兼首席執行官凱文斯坦表示。"強勁的第四季度表現導致超過我們最近發佈的2024財年營收指導和EBITDA定義邊際指導的高端。我們該季度的EBITDA定義邊際爲52.6%，比去年同期大約提高了60個點子。排除與2024年收購SEI工業公司、CPI電子設備業務和猛禽科學相關的結果，我方第四季度EBITDA定義邊際約爲53.7%。
在過去的六個月中，我們已經在三筆收購交易中部署了大約65億美元的資本——SEI Industries、CPI電子器件業務、Raptor Scientific，以及每股75美元的特別股息。2024年10月支付此股息後，我們仍擁有相當的流動性和財務靈活性，以處理任何可能的資本需求範圍或其他機會。正如您所知，我們一直在不斷評估我們的資本配置選擇，並很高興地將這筆資本返還給我們的股東。
一如既往，我們致力於我們的經營策略、價值驅動因素和有效管理成本結構。期待着在我們進入2025財年時繼續爲股東創造價值的機會。
請查看附表，了解淨利潤調整爲EBITDA、EBITDA明確定義和調整後的淨利潤的調解；營業活動淨現金流量調整爲EBITDA和EBITDA明確定定義的調解；以及每股收益調解爲調整後的每股收益，以便了解本新聞稿中討論的時期的情況。
2025財年展望
Stein先生表示：「今天我們發佈了2025財年全年預期指引，這反映了我們對該年的當前預期。我們非常高興看到我們的商業市場在2024財年進一步恢復，同時國防市場增長強勁。我們期待在2025財年繼續增長我們的主要終端市場——商業OEM、商用售後市場和國防市場。」商用OEM預期包含了對2025財年預期的OEM生產建設速度的適當風險。
TransDigm現預計2025財年財務指引如下：
•預計淨銷售額將在區間875000萬至895000萬美元之間，與2024財年的794000萬美元相比，在中點處增長11.5%；
•預計2024財年淨利潤將在區間$188,700,000到$199,900,000之間，較2024財年的$171,500,000增長13.3%至中點處；
•每股收益預計將在$31.47到$33.39的區間內，基於5,840萬股的加權平均股份，較2024財年的$25.62每股增長26.6%至中點處；
•EBITDA定義如預期將在$461,500,000到$475,500,000的區間內，較2024財年的$417,300,000增長12.3%至中點處（對應2025財年約52.9%的EBITDA定義毛利率指南）；
•預計調整後每股收益將在35.36美元至37.28美元的區間內，相比2024財年的33.99美元每股，中間值增長6.9%;以及
3

•2025財年展望基於以下市場增長假設:
◦商用OEm營收增長在中單位位數百分比區間內;
◦商用後市場營收增長在高單位位數到低兩位數百分比區間內;以及
◦軍工股營收增長率在高個位數百分比區間。
請參閱附件的表6，了解截至2025年9月30日財年結束時的EBITDA、定義後的EBITDA與淨利潤之間的對賬和報告每股收益調整後收益中點估計。
業績會議電話
transdigm集團將於2024年11月7日上午11:00（東部時間）爲投資者和證券分析師舉辦電話會議。如需通過電話參加會議，請在以下網址註冊： https://register.vevent.com/register/BI279b1e1fe9f9480c909dd3b91c00c4db。註冊後，參與者將收到撥入信息和唯一的個人識別碼以接入電話會議。撥入信息和唯一的個人識別碼將發送至用於註冊電話會議的電子郵件。唯一的個人識別碼僅適用於註冊者，一次只能由一個人使用。電話會議的現場音頻網絡廣播也可以在https://www.transdigm.com上在線訪問。電話會議期間還將提供幻燈片演示供參考；請訪問我們網站的投資者關係頁面並點擊「演示文稿」。

電話會議將在網站上存檔，並於東部時間下午2:00左右提供重播。
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關於TransDigm Group
TransDigm Group是一家全球領先的設計、生產和供應高度工程化飛機元件的公司，通過其全資子公司，在今天的幾乎所有商用和軍用飛機上使用。主要產品包括機械/電機械致動器和控制器、點火系統和引擎技術、專用泵和閥、電源調節裝置、專用交流/直流電動機和發電機、電池和充電器、工程拉閂和鎖定裝置、工程杆、工程連接器和彈性密封解決方案、數據總線和功率控制、駕駛艙安全零部件和系統、專用和先進駕駛艙顯示屏、工程音頻、無線電和天線系統、專用衛生間元件、安全帶和安全約束、工程定製內表面和相關元件、先進傳感器產品、開關和繼電器面板、熱保護和絕緣、照明和控制技術、降落傘、高性能起重機、絞盤和起重裝置，以及貨物裝卸、處理和交付系統，專用飛行、風洞和噴氣發動機測試服務和設備，電子元件用於生成、放大、傳輸和接收微波信號，以及複雜的測試和儀器解決方案。
非GAAP補充信息
EBITDA、EBITDA定義爲、EBITDA定義爲利潤率、調整後的淨利潤和調整後的每股收益是本新聞稿中提供的非常見財務指標，作爲淨利潤和報告結果的補充披露。TransDigm Group將EBITDA定義爲利息、稅項、折舊和攤銷前的收益，將EBITDA定義爲定義爲EBITDA加上一些記錄爲企業費用的非營運項目，包括在與TransDigm Group的股票激勵或遞延補償計劃相關的非現金補償費用，外匯收益和損失，收購一體化成本，收購交易相關費用和再融資成本。收購交易和一體化相關費用表示用於將收購的業務整合到TD Group運營中的費用；設施搬遷費用和其他收購相關費用；用於收購組成的交易費用，律師、財務和稅務盡職調查費用；以及在已收購企業的購買會計中記錄的庫存增值攤銷費用。TransDigm Group將調整後的淨利潤定義爲淨利潤加上購買會計收入確認攤銷費用、出售業務的影響、在與TransDigm Group的股票激勵或遞延補償計劃相關的非現金補償費用、外匯收益和損失、收購一體化成本、收購交易相關費用和再融資成本。EBITDA定義爲利潤率表示EBITDA定義爲淨銷售額的百分比。TransDigm Group將調整後的稀釋每股收益定義爲調整後的淨利潤除以基本和稀釋每股收益的總流通股數。關於EBITDA、EBITDA定義爲、調整後的淨利潤和調整後的每股收益的計算更多信息，請參閱附的財務表。
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transdigm集團提供這些非GAAP財務指標，因爲它認爲這些指標是其經營績效的有用指標。transdigm集團認爲，EBITDA對投資者有用，因爲證券分析師、投資者和其他相關方經常使用它來衡量不同資本結構、有效稅率和稅收屬性、資本化資產價值及僱員薪酬結構各不相同的公司的經營績效。此外，分析師、評級機構和其他機構使用EBITDA來評估公司承擔和償還債務的能力。定義的EBITDA用於衡量TransDigm公司遵守其信貸協議中的財務約束。transdigm集團的管理層還使用定義的EBITDA來審查和評估其經營績效，編制年度預算和財務預測，並在員工激勵計劃方面審查和評估其管理團隊。此外，transdigm集團的管理層使用定義的EBITDA來評估收購交易以及作爲流動性指標。此外，transdigm集團的管理層使用調整後的淨收入作爲衡量不同時期和不同公司之間可比經營績效的指標，因爲它反映了影響經營績效的定價決策、成本控制和其他因素的變化。
EBITDA、定義的EBITDA、定義的EBITDA利潤率、調整後的淨收入或調整後的每股收益都不是根據美國通用會計準則的財務績效衡量標準，這些財務指標不應被視爲替代淨收入、營業收入、每股收益、經營活動現金流或其他根據美國通用會計準則確定的績效指標。此外，transdigm集團對這些非GAAP財務指標的計算可能與其他公司報告的同名指標的計算方式不可比。
儘管我們使用EBITDA和定義的EBITDA作爲評估業務表現和其他上述目的的指標，但作爲分析工具使用這些非GAAP財務指標存在侷限性，您不應單獨考慮任何一個，也不應將其視爲依據按照美國通用會計準則報告的運營結果分析的替代品。其中一些侷限性是：
•
EBITDA和定義的EBITDA都不反映重大利息支出，或償還我們的負債利息支付所需的現金需求；
•
儘管折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要被替換，EBITDA和定義的EBITDA都不反映這類更換的現金需求；
•
省略了與我們無形資產相關的大量攤銷費用進一步限制了EBITDA和定義的EBITDA的實用性；
•
EBITDA和定義的EBITDA都不包括稅金支付，這是我們運營的必要組成部分；而
•
定義的EBITDA排除了我們爲整合收購業務而發生的現金支出，這是我們某些收購的必要元素。
6

前瞻性聲明
本新聞稿中的非歷史事實聲明，包括「2025財年展望」標題下的聲明，屬於1995年《私人證券訴訟改革法案》規定範圍內的前瞻性陳述。諸如「相信」，「可能」，「將」，「應該」，「期望」，「打算」，「計劃」，「預測」，「預期」，「估計」或「繼續」等詞語可能識別出前瞻性陳述。
所有前瞻性聲明都涉及風險和不確定性，可能會導致TransDigm Group的實際結果與TransDigm Group或代表TransDigm Group所做的任何前瞻性聲明中所表達或暗示的結果存在實質性差異。這些風險和不確定性包括但不限於：我們的業務對客戶飛機在空中飛行的小時數及客戶的盈利能力的敏感性，這兩者都受到總體經濟條件的影響；供應鏈限制；原材料成本、稅收和勞動力成本的上升，無法通過產品定價收回；未能完成或成功整合收購；我們的負債；當前和未來的地緣政治或其他全球事件，包括但不限於戰爭或衝突以及公共衛生危機；網絡安全威脅；與氣候變化過渡或物理影響以及其他自然災害或達到與可持續發展相關的自願目標或法規要求有關的風險；我們對某些客戶的依賴性；美國（「美國」）國防預算以及作爲政府供應商的風險，包括政府審計和調查；未能保持政府或行業批准；與法律和法規變化相關的風險，包括合規成本的增加；潛在的環境責任；在訴訟中產生的責任；與我們的國際銷售和運營相關的風險和成本；以及其他因素。有關可能導致實際結果與預期結果存在實質性差異的重要因素的進一步信息，請參閱TransDigm Group最近的年度10-k表格及TransDigm Group或其子公司已提交給美國證券交易委員會的其他報告。除法律要求外，TransDigm Group不承擔修訂或更新本新聞稿中包含的前瞻性聲明的義務。

聯繫方式：投資者關係
216-706-2945
ir@transdigm.com

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TRANSDIGM GROUP INCORPORATED
綜合利潤表
截至2024年9月30日和2023年9月30日的十三週期和財政年度結束表1
2024年9月30日和2023年9月30日
（金額爲百萬美元，每股金額除外）
（未經審計）
十三週期結束 截止財政年度
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
淨銷售額$2,185 $1,852 $7,940 $6,585 
銷售成本927 761 3,268 2,743 
毛利潤1,258 1,091 4,672 3,842 
銷售和管理費用264 202 980 780 
無形資產攤銷51 33 161 139 
經營活動所得收益943 856 3,531 2,923 
利息支出-淨額343 292 1,286 1,164 
再融資成本(1)15 58 56 
其他收入(4)— (28)(13)
稅前營業收入605 549 2,215 1,716 
所得稅準備金137 135 500 417 
淨利潤468 414 1,715 1,299 
淨利潤歸屬於非控股權益的減少— — (1)(1)
歸屬於TD集團的淨利潤$468 $414 $1,714 $1,298 
適用於TD集團普通股東的淨利潤$336 $414 $1,481 $1,260 
每股收益（適用於TD集團普通股東）：
每股收益-基本和稀釋$5.80 $7.23 $25.62 $22.03 
每股普通股分紅派息$75.00 $— $110.00 $— 
​
基本和稀釋58.0 57.3 57.8 57.2 

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TRANSDIGM GROUP INCORPORATED
補充信息-調解
EBITDA，EBITDA的定義是淨利潤
截至13周結束的時間段和財政年度表2
2024年9月30日和2023年9月30日
（金額爲百萬美元，每股金額除外）
（未經審計）
結束於十三週期 財政年度結束於
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
淨利潤$468 $414 $1,715 $1,299 
調整：
折舊與攤銷費用93 70 312 268 
淨利息支出343 292 1,286 1,164 
所得稅費用137 135 500 417 
EBITDA1,041 911 3,813 3,148 
調整：
收購交易和整合相關費用 (1)
28 6 70 18 
非現金股票和遞延薪酬費用 (2)
59 26 217 157 
再融資成本 (3)
(1)15 58 56 
其他，淨額(4)
22 5 15 16 
對EBITDA的毛調整 108 52 360 247 
按定義的EBITDA $1,149 $963 $4,173 $3,395 
按定義的EBITDA，利潤率 (5)
52.6 %52.0 %52.6 %51.6 %
(1)
代表了將併購業務整合到TD集團運營中產生的成本；設施搬遷成本和其他併購相關成本；併購交易及估值相關成本，包括交易費用、法律、財務和稅務盡職調查費用；以及在收購業務的購買會計中記錄的庫存加值作攤銷費用。
(2)
代表了TD集團根據我們的股票激勵計劃和遞延薪酬計劃承認的補償費用。
(3)
代表了與債務融資活動相關的費用開支，包括新發行、清償、再融資和對現有協議的修訂。
(4)
主要代表外幣交易損益、與股利等值支付和股票期權行權相關的工資扣繳稅、非服務相關的養老金成本、遞延薪酬支付及其他雜項收入支出。
(5)
所定義的EBITDA邊際代表所定義的EBITDA金額佔淨銷售額的百分比。




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TRANSDIGM GROUP INCORPORATED
補充信息 - 申報的調節
每股收益調整爲調整後的每股收益的協調
截至結束的十三週期和截至財政年度表 3
2024年9月30日和2023年9月30日
（金額爲百萬美元，每股金額除外）
（未經審計）
十三週期結束 財政年度結束
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
每股收益報告
淨利潤$468 $414 $1,715 $1,299 
淨利潤歸屬於非控制權益— — (1)(1)
歸屬於TD集團的淨利潤468 414 1,714 1,298 
減：對參與證券宣佈或支付的股利(132)— (233)(38)
適用於TD集團普通股股東的淨利潤-基本和稀釋$336 $414 $1,481 $1,260 
根據兩類方法權重平均計算的流通在外股數
加權平均普通股股數56.2 55.3 55.8 54.9 
認購期權被視爲享有權益的證券1.8 2.0 2.0 2.3 
基本和稀釋每股盈利所需的總股數58.0 57.3 57.8 57.2 
每股盈利-基本和稀釋$5.80 $7.23 $25.62 $22.03 
調整後的每股收益
淨利潤$468 $414 $1,715 $1,299 
EBITDA的總調整108 52 360 247 
購買會計積壓攤銷8 — 13 4 
稅務調整 (1)
(14)(6)(122)(73)
調整後淨利潤$570 $460 $1,966 $1,477 
根據雙級別法調整的每股調整稀釋後收益$9.83 $8.03 $33.99 $25.84 
每股調整稀釋收益比每股稀釋收益
每股調整稀釋收益來自歸屬於TD Group的淨利潤$5.80 $7.23 $25.62 $22.03 
每股收益的調整：
包括紅利等效支付2.27 — 4.02 0.67 
收購交易和整合相關費用0.49 0.08 1.10 0.28 
非現金股票和遞延補償費用0.810.35 2.85 2.07 
再融資成本(0.01)0.20 0.76 0.74 
稅務調整爲稅前營業收入調整所得稅影響。 (1)
0.18 0.11 (0.56)(0.18)
其他，淨額0.29 0.06 0.20 0.23 
每股調整後盈利$9.83 $8.03 $33.99 $25.84 
(1)
截至2024年9月30日和2023年的13週期及財政年度，稅務調整代表根據適用的有效稅率調整的稅收影響，以及將股票期權行權超額稅收優惠排除在外時對有效稅率的影響。調整淨利潤不包括股票補償費用，因此我們已經排除了股票期權行權超額稅收優惠對確定調整淨利潤的有效稅率的影響。
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TRANSDIGM GROUP INCORPORATED
補充信息 - 將淨現金提供的運營活動對淨利潤、利潤總額和稅前利潤的調節
定義了2024年9月30日和2023年9月30日結束的會計年度的EBITDA、EBITDA
爲2024年9月30日和2023年9月30日結束的財政年度提供的額外信息表4
2024年9月30日和2023年9月30日結束的財政年度的口徑
（金額以百萬計）
（未經審計）
財政年度結束
September 30, 2024September 30, 2023
經營活動產生的現金流量淨額$2,045 $1,375 
調整：
資產和負債變動，淨的作用，除了從收購和出售業務的影響272 415 
利息費用-淨 (1)
1,246 1,123 
所得稅費用-當前490 414 
虧損合同攤銷35 34 
非現金股票和遞延薪酬支出 (2)
(217)(157)
再融資成本 (3)
(58)(56)
EBITDA3,813 3,148 
調整：
收購交易和整合相關費用 (4)
70 18 
非現金股票和遞延薪酬支出 (2)
217 157 
再融資成本 (3)
58 56 
其他，淨額(5)
15 16 
按定義的EBITDA$4,173 $3,395 
(1)
表示利息支出，減去利息收入，不包括債券發行成本和債券溢價、貼現
(2)
代表TD集團在我們的股票激勵計劃和延期薪酬計劃下確認的薪酬支出
(3)
代表與債務融資活動相關的費用，包括新發行、清償、再融資和修改現有協議的費用
(4)
代表用於將收購業務整合到TD集團運營中的費用；設施搬遷費用和其他與收購相關的費用；涉及購買商業的購買會計而產生的庫存溢價攤銷費用；工作人員培訓和開發費用；收購活動的總體費用
(5)
主要代表外幣交易（收益）或損失，與股息等同支付和股票期權行權相關的工資預扣稅，非服務相關的養老金費用，延期薪酬支付和其他雜項（收入）費用





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TRANSDIGM GROUP INCORPORATED
補充信息 - 資產負債表數據表格5
（金額以百萬計）
（未經審計）
September 30, 2024September 30, 2023
現金及現金等價物$6,261 $3,472 
應收貿易賬款—淨額1,381 1,230 
存貨-淨額1,876 1,616 
開多次數98 71 
短期借款-交易應收款項證券化486 349 
應付賬款323 305 
分紅派息應付款4,216 — 
應計及其他流動負債1,216 854 
長期債務24,296 19,330 
TD集團股東的總逆差(6,290)(1,984)
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TRANSDIGM GROUP INCORPORATED
補充信息 - EBITDA的調解
根據定義計算的EBITDA與淨利潤和報告每股收益
根據調整後的每股盈利指引中間點對每股調整後的盈利指引
截至2025年9月30日的財年表6
（金額爲百萬美元，每股金額除外）
（未經審計）
指導中點
截至2025年9月30日的財政年度
淨利潤$1,943 
調整：
折舊與攤銷費用380 
利息支出淨額1,540 
所得稅費用616 
EBITDA4,479 
調整：
收購相關費用和調整 (1)
30 
非現金股票和遞延薪酬支出 (1)
180 
其他，淨額(1)
(4)
EBITDA的毛調整金額 206 
根據定義的EBITDA $4,685 
根據定義的EBITDA利潤率 (1)
52.9 %
每股收益$32.43 
每股收益調整：
包括股利等值支付0.83 
收購交易相關費用和調整0.76 
非現金股票和遞延補償費用2.35 
其他，淨額(0.05)
每股調整後盈利$36.32 
加權平均股本58.4 
(1)
請參考上面表格2中的非GAAP衡量調整定義。













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