附錄99.1

美洲黃金銀公司

簡化中期合併財務報表

截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月

(未經審計，金額用千美元表示)

持續經營（註釋2），合同（註釋23），後續事件（註釋24）

附註是簡明中期合併基本報表的一個整體部分。

附註是精簡的中期綜合財務報表的組成部分。

附註是簡明中期合併財務報表的重要組成部分。

1. 公司信息 巴西里約熱內盧的上市公司Vale S.A.（「母公司」）的普通股由股票交易所交易。

美洲黃金與白銀公司（「公司」）於1998年5月12日根據加拿大商業公司法成立，從事美洲地區的採礦勘探、開發及生產。公司在加拿大安大略省多倫多市金街西145號2870室註冊辦公地址。公司的普通股在多倫多證券交易所上市，代碼爲「USA」，在紐約證券交易所美國上市，代碼爲「USAS」。

公司截至2024年9月30日三個月和九個月的財務報表已於2024年11月7日經董事會批准並授權發佈。

2.報告的基礎和業務持續性

這些未經審計的簡明合併財務報表按照國際財務報告準則（「IFRS」）制定，這些準則由國際會計準則委員會（「IASB」）頒佈，並由加拿大會計準則委員會批准納入加拿大專業會計師組織系列標準第一部分中，可用於編制中期財務報表，包括國際會計準則第34號，中期財務報告。這些簡明合併財務報表未包括所有必要的信息和披露，需要與公司2023年12月31日的年度合併財務報表一併閱讀。特別是，公司的重要會計政策總結於2023年12月31日合併財務報表的註釋3中，並在這些財務報表的註釋3中得到進一步更新，並且在編制這些簡明合併財務報表時一貫適用。

這些未經審計的簡明中期綜合財務報表是根據適用於持續經營的會計原則編制的，假定公司能夠在可預見的未來按期履行其資產和負債義務。截至2024年9月30日，公司的營運資金赤字爲3650萬美元，包括現金及現金等價物720萬美元。截至2024年9月30日止的九個月期間，公司報告了3630萬美元的淨虧損，其中包括營業收入增加760萬美元，銷售成本增加230萬美元，相較於2023年9月30日止的九個月期間，金屬合約負債損失1000萬美元，及其他衍生品虧損60萬美元。截至2024年9月30日，公司手頭沒有足夠的流動資金來資助未來十二個月的營運，並將需要進一步融資來滿足其財務義務，並執行其在礦業業務計劃中的業務。

公司持續經營取決於公司實現盈利運營、獲得充足的股權或債務融資，或者以有利條件處置其非核心資產等因素。自2020年至截至2024年迄今，公司通過股本發行、債務安排、可轉讓債券和註冊履約擔保書成功籌集資金。儘管過去公司成功獲得了運營資金融資，但不能確保未來能夠獲得充足的融資。籌集額外融資的能力，在Cosalá業務和Galena綜合體獲得現金流積極生產的能力，使公司能夠產生足夠的營運現金流量，這些是這些綜合財務報表中的重大判斷。2024年10月9日，公司通過定向增發訂購收據完成了一項融資協議，募資總額爲5000萬加元，資金被託管，等待完成同時協議，收購公司Galena剩餘40%的非控股權（見備註24）。作爲協議的一部分，公司通過總髮行量爲665萬股公司普通股，售價約爲每股0.44加元，進行附橋融資務的非經紀的私募增發，總募資淨額爲290萬加元。公司將在預計融資結束後年末審查持續經營假設。

因此，幾個重大不確定因素對業務持續性的前提造成了實質性的質疑，包括在科薩拉操作和加萊納綜合體實現現金流盈利，以及有必要獲得額外的資金來滿足這些經營資金需求和償還義務等情況。

這些未經審計的簡明合併財務報表未反映如果公司無法作爲一個業務持續性公司繼續存在所必需的資產減值、負債、報告支出和簡明合併財務報表分類上的調整。這些調整可能會很大。

3.會計政策變更和最新會計準則

已發佈了一些新的會計準則和解讀，這些準則對當前期間不是強制性的，也沒有提前採納。目前正在評估這些準則對公司在當前或未來報告期間的影響。公司於2024年1月1日採納了對IAS 1的修訂—財務報表呈現，並評估認爲對帶有契約的非流動負債沒有重大影響（IAS 1修訂）。

4.重大的會計判斷與估計

按照IFRS的規定編制簡明合併財務報表需要管理層對報告期負債和資產的賬面價值以及附註披露和報告期間內的收入和費用的實際結果進行判斷和估計。實際結果可能與這些估計值顯著不同。

在編制這些簡明合併財務報表時，管理層所作出的重大判斷和估計，應用公司的會計政策和評估不確定性的重要來源與2013年12月31日合併財務報表的實質相同，除了在註釋2中提到的重要判斷外。

5.已出售商品、服務和其他應收款

6. 庫存

在截至2024年9月30日的三個月期間，銷售成本中確認的庫存金額爲1900萬美元（2023年：1800萬美元），截至2024年9月30日的九個月期間爲5860萬美元（2023年：5630萬美元），包括濃縮物、浸出墊和礦石堆積，減值至淨可變現價值的金額爲10萬美元（2023年：60萬美元），分別發生在截至2024年9月30日的三個月期間和九個月期間爲90萬美元（2023年：120萬美元)。

7. 房地產、廠房及設備

非流動資產在事件或情況變更暗示賬面價值可能無法收回時進行減值測試或減值逆轉。截至2024年9月30日的九個月期間，公司的現金生成單位（包括未生產物業和處於護理和維護狀態的物業）未出現減值或減值逆轉。

至2024年9月30日，Relief Canyon Mine的礦業權益、廠房及設備和租賃權使用資產的賬面價值分別約爲$1620萬、$760萬和$90萬（2023年12月31日分別爲$1630萬、$960萬和$150萬）。

公司於2020年10月8日完成對位於墨西哥索諾拉的San Felipe物業的收購。截至2024年9月30日，該物業的賬面價值爲1250萬美元，包含在非生產物業中。

8. 貴金屬交付和購買協議

公司於2019年4月3日與Sandstorm Gold Ltd.（「沙塵暴」）簽訂了一項2500萬美元的貴金屬交付和購買協議（「購買協議」），用於Relief Canyon礦山的建設和開發，該協議以Relief Canyon的股份、財產和資產作爲擔保。購買協議由從Relief Canyon礦山固定和變量交付的組合構成。購買協議包括公司隨時行使的回購選項，以將對沙塵暴的可變交付從4%減少至2%，方法是每年以10%的利率複利交付4000盎司黃金以及額外的盎司黃金。在初始確認和截至2024年9月30日時，回購選項的公允價值爲零。

公司最初將收到的貴金屬交付的預付款減去交易費用，並期望隨着貴金屬交付和購買協議的履行績效義務的滿足，將金額確認爲收入。

截至2021年12月31日，公司取消了遞延收入的未償還餘額，減去交易成本，並將貴金屬的固定和變動交付確認爲按公允價值計量的財務負債，因爲公司預計沙塵暴可能不再僅通過內部黃金生產履約。在2021財年報告期結束時，貴金屬合約負債的公允價值是通過遠期商品定價曲線確定的，導致貴金屬合約負債公允價值損失2080萬美元。由於遠期商品定價曲線變動，在截至2024年9月30日的九個月內記錄了1000萬美元的貴金屬合約負債公允價值損失（2023年：50萬美元收益）。

2023年2月26日，公司與沙塵暴就增加每個日曆季度的預付款超過$2,750,000或在2023會計年度期間累計高達$11,000,000以滿足購買協議的黃金交付義務進行了修改。通過在現有協議期限內滿足即將開始的黃金固定交付來償還這些預付款。公司已在2023會計年度全額領取了每個季度$2,750,000的預付款。

2024年3月21日，公司與沙塵暴修改了購買協議，以增加每個日曆季度的預付款爲$3,250,000，或者在2024年上半年累計高達$6,500,000，以滿足按照購買協議的黃金交付義務。通過在現有協議期限內滿足即將開始的黃金固定交付來償還這些預付款。第一和第二個日曆季度的每個季度預付款已於2024年3月和6月竣工。

On September 24, 2024, the Company amended its Purchase Agreement with Sandstorm for the right to increase its advance payment by approximately $400萬 in aggregate during the third quarter of 2024 in order to satisfy the gold delivery obligations under the Purchase Agreement. The advance is to be repaid through balancing fixed deliveries of gold commencing at the end of the existing agreement within the 3-month period from May to July 2027. The advance of approximately $400萬 was drawn in full in September 2024.

下表總結了公司貴金屬合同負債的連續性：

9. 可轉換債券

2021年4月28日，公司發行價值1250萬加元的可換股債券（「可換股債券」），於2024年4月28日到期，以每年8%的利息支付，以公司對加利納礦區的利益和公司位於墨西哥子公司的股份作爲擔保。債券的套現額超過港幣3億元。

可換股債券在第一年還款時，可按公司選擇到期前每年繳納30%的贖回溢價，第二年爲20%，第三年爲10%；持有人可選擇每月累計300,000加元的回撤權，從成立後的第二個月開始，公司可以通過現金或發行等同於公司普通股市值加權平均價值的95%的公司普通股解決回撤金額；持有人可選擇將其兌換爲公司的普通股，兌換價格爲3.35加元。

在成立時，可換股債券作爲一個複合金融工具進行處理，以公司的公共資產的固定數量解決。其中本金部分被劃分爲負債部分，轉換部分被劃分爲權益部分。本金部分的初始公允價值是使用當期不可轉換工具的市場利率於成立日期上的公允利率。本金部分隨後按攤餘成本法認可，直至轉換或到期被授權，其他收益歸於權益。在初始確認時，根據估計的贖回和回撤選擇的公允價值，記錄了140萬的淨衍生負債。

2021年11月12日，該公司通過增加630萬加元的本金餘額，將可換股債券的總未償本金餘額（扣除回撤）增加爲1790萬加元，並將其轉換價格從3.35加元修改爲1.48加元。回撤選擇的條款由每月累計30萬加元修改爲每月累計45萬加元。與可換股債券的其他實質條款保持不變。修改前，公司已撤銷了可換股債券的相關賬面價值，並確認了具有修改後本金部分和修改後轉換選擇部分的修改複合金融工具。修改後本金部分的公允價值是使用修改日期上相應的不可轉換工具的市場利率確定的。基於估計的贖回和回撤選擇的組合公允價值，於修改日期記錄了210萬的淨衍生負債。

2022年10月22日，該公司通過增加700萬加元的本金餘額，將可換股債券的總未償本金餘額（扣除回撤）增加爲1900萬加元，同時將其8%每年的利率改爲9.5%每年，將其3.35加元的轉換價格改爲1.00加元，並將回撤選項條款從每月累計45萬加元修改爲每月累計50萬加元，起始累計回撤餘額爲150萬加元，可按轉動基礎計算獲得。可換股債券的其他實質條款保持不變。修改前，公司已撤銷了可換股債券的相關賬面價值，並確認了具有修改後本金部分和修改後轉換選擇部分的修改複合金融工具。修改後本金部分的公允價值是使用修改日期上相應的不可轉換工具的市場利率確定的。基於估計的贖回和回撤選擇的組合公允價值，於修訂日期記錄了130萬的淨衍生負債。

2023年6月21日，公司通過將可轉債本金增加800萬加元至2430萬加元，淨值扣除回購，再次修改了可轉換債券，同時將年利率從9.5%調整爲11.0%，轉換價格從1.00加元調整爲0.80加元，將回購選擇權的條款從每月可回購50萬加元增至從2023年8月起每月可回購100萬加元，並將到期日從2024年4月28日延長至2024年7月1日，並有權可以延長一個季度至2025年4月28日，2025年4月28日將作爲自2024年9月30日起的實際到期日。可轉換債券的其他重要條款均未更改。公司在修改前取消了可轉換債券的關聯賬面價值，並確認了一個已修改的複合財務工具，其中修改後的本金部分分類爲負債組分，修改後的轉換選擇權分類爲權益組分。修改後的本金部分的公允價值是根據修改日期的等值非可轉換工具的市場利率進行確定的。基於估計的合併贖回選擇權和回購選擇權的公允價值，於修改日期記錄了130萬加元的淨衍生負債。

2023年10月30日，該公司通過增加200萬加元的本金餘額，將可換股債券的總未償本金餘額（扣除回撤）增加爲2500萬加元。可換股債券的其他實質條款保持不變。

2024年8月14日，公司通過將轉換價格從0.80加元調整爲0.52加元，將回購選擇權的條款從每月可回購100萬加元增至從2024年9月起每月可回購175萬加元，並將現有債權輔助給貸款方持有人來修改可轉債。可轉債的其他重要條款均未更改。作爲該修改的一部分，600萬普通股認購證被髮行給可轉債持有人，每個認購證可以以0.42加元的行使價格行使購買一股普通股，期限爲三年。

在截至2024年9月30日的九個月期間，可轉換債券的本金金額減少了610萬加元，通過持有人部分行使回售權，並通過發行公司普通股的方式結算（截至2023年12月31日年度：370萬加元，通過發行8329064股普通股結算）。可轉換債券未註銷本金總額爲截至2024年9月30日1790萬加元（截至2023年12月31日：2400萬加元），截至2024年11月7日爲1680萬加元。

公司截至2024年9月30日的九個月期間確認虧損60萬加元（2023年：盈利20萬加元），因估計的贖回權和回購權的聯合公允價值變動。

10.預付款設施

在2022年12月12日，該公司修改了現有的非擔保鉛聚焦物購銷協議，從而使其包括一個300萬美元的預付款設施（「設施」）， 初始期限爲三年，利率爲美國SOFR加6.95%每年，用於Galena Complex的一般經營資本。設施的本金通過半月還款分期款項來扣減濃縮物交付款項或以現金支付，並可以根據需要重新借回。如果在設施到期前12個月內仍有未付款項，則設施將自動延長一整個日曆年。設施於2024年6月全額提取。

11. Credit facility

On August 14, 2024, the Company signed a credit and offtake agreement with Trafigura PTE Ltd. (「Trafigura」) for a secured credit facility of up to $1500萬 to complete initial development of the Zone 120 and El Cajón silver-copper project (「EC120」) (the 「Credit Facility」). The Credit Facility is secured by share and asset pledges of all the Company’s material Mexican subsidiaries with the Company’s existing Convertible Debenture holders agreeing to subordinate existing security. The term of the Credit Facility is for a period of 36 months which includes a principal repayment grace period of 12 months, and bears interest of U.S. SOFR rate plus 6% per annum on cumulative drawings up to $1200萬 and 6.5% thereafter. The Credit Facility was drawn for $1000萬 in August 2024 and will be amortized in equal monthly installments of $60萬 commencing after expiry of the grace period once the Credit Facility is drawn in full. The Company has also entered into an offtake agreement with Trafigura for all the copper concentrates produced from EC120 where Trafigura will pay for the concentrates at the prevailing market prices for silver and copper, less customary treatment, refining and penalty charges.

12. Promissory notes

2020年12月15日，該公司向沙漠風暴發行了一張500萬美元的無擔保本票（「2020年本票」），到期日爲2023年3月15日，利率爲7%每年，可以在到期前由公司選擇償還本金。本金的償付始於2022年6月，其中，2022年期間償還了250萬美元。2023年3月31日，公司修改了2020年票據，剩餘本金250萬美元將在2023年6月30日和10月1日以每期4等份償還，並在2024年7月1日和10月1日償還，並將其利率修改爲每年8%。2023年期間償還了60萬美元的本金。

2023年12月27日，該公司向沙漠風暴發行了一張240萬美元的無擔保本票（「2023年本票」），到期日爲2024年12月27日，利率爲8%每年。

13. 應付皇室費

公司於2023年4月12日與Sandstorm簽訂了400萬美元的淨冶金回報皇家協議（「皇家協議」）， 通過對加利納綜合企業和Cosalá經營業務的歸屬生產進行2.5％的回報率償還。回報率在回報400萬美元后減少至0.2％的歸屬生產，此後可以通過支付買斷款項190萬美元予以消除。

在初期，版稅協議被歸類爲承載宿主金融負債的混合工具，其嵌入式衍生工具源自可歸因生產的降低至0.2%版稅和買斷付款。公司選擇在初期將整個混合工具以公允價值計入損益，其初始公允價值代表收到的400萬美元款項。混合工具的後續公允價值測定基於預期未來現金流的收入方法轉化爲單一的折現現值金額。截至2023年12月31日進行的混合工具公允價值測定所使用的關鍵假設包括還款時間爲400萬美元，考慮到諸如預測生產和大宗商品價格等因素以定量化預期的淨冶煉回報、可降低的0.2%版稅與應付買斷款之間的成本收取方式，以及適用的貼現率。公司認定截至2024年9月30日的爲期九個月的虧損爲70萬美元（2023年爲60萬美元），這是由於版稅協議估計公允價值變更所導致的。

14. 股本

公司於2021年5月17日簽訂了市場發行協議（「2021年5月市場發行協議」），在該協議的有效期內，公司可自行決定在美國通過代理出售公司的普通股，其總毛收益高達5000萬美元。2021年5月市場發行協議於2023年2月28日到期，公司通過發行44085122股普通股獲得了4440萬美元的總毛收益，並計提了大約170萬美元的交易成本並抵消股本。

在2024年3月27日，公司完成了一項股本募集，以0.30加元每單位的價格發行了2600萬單位，總毛收益爲580萬美元。每個單位由一股普通股和一份普通股認購權組成，其中每個認購權可以在3年內按0.40加元的價格行權併購買一股普通股。作爲股本募集的一部分，公司計提了大約80萬美元的交易成本並抵消股本， 另外，公司向顧問發行了15萬股普通股和1510020份認股權證，分別按大約10萬美元和10萬美元的價格抵消股本，其中每份認股權證可以在2年內按0.30加元的價格行權併購買一股普通股。

在2024財年期間，公司全額認購了共計40萬美元的非經紀人私募，通過發行定價約爲0.38加元/股的1585422股普通股。

a. 已授權

授權股份包括無限數量的普通股和優先股。

每個無表決權的優先股按1：1的比例於行使選擇權之後可轉換爲普通股，並按照無表決權優先股的條款進行調整。

b. 股票期權計劃

公司的股票期權計劃下發行的股份數量限制爲已發行並持有的普通股數量的10％，在特定授予期權的日期上。根據該計劃，董事會決定股票期權的期限最長爲10年，授予期間以及期權行使價格可以成熟並變得可行的時間段，期權行使價格不得低於授予日期前一日的公司股票在多倫多證券交易所的收盤價。薪酬委員會根據適用的證券法，證券交易所和其他監管要求確定並向董事會推薦股權補償獎勵的獲獎人及性質和規模。

公司未行使或取消的股票期權變動彙總如下：

以下表格總結了2024年9月30日的在外和可行使股票期權信息：

c. 期權分配的股份授予計劃

截至2024年9月30日的九個月期間，公司授予的股票期權在授予日的加權平均公允價值爲$0.12（2023年爲$0.32）。

公司採用Black-Scholes期權定價模型，使用以下加權平均假設來估計公允價值：