附錄99.1
first watch restaurant group公司發佈了2024年第三季度的財務報告。
總收入增加了14.8%。
凈收入達到210萬美元，調整後的EBITDA增長了18%，達2560萬美元。
在8個州開設了9家全系統餐廳。
佛羅里達州布雷登頓 — 2024年11月7日， — first watch restaurant group公司（納斯達克股票代碼: FWRG）（“First Watch” or the “Company”), the leading Daytime Dining concept serving breakfast, brunch and lunch, today reported financial results for the thirteen weeks ended September 29, 2024 (“Q3 2024”).
“We are pleased with our performance in Q3 as it reflects our teams’ superb restaurant-level operations, especially considering an uneven consumer backdrop. Traffic picked up through the quarter, our employee turnover once again improved and remains favorable relative to the industry as a whole and Adjusted EBITDA grew 18%,” said Chris Tomasso, First Watch CEO and President. “We are committed to ensuring our people and real estate pipelines are in place to support our growth to 2,200 locations.”
重點:
•Total revenues increased 14.8% to $25160萬 in Q3 2024 from $21920萬 in Q3 2023
•System-wide sales increased 8.0% to $29180萬 in Q3 2024 from $27030萬 in Q3 2023
•Same-restaurant sales growth of negative 1.9% and same-restaurant traffic growth of negative 4.4%*
•營業利潤率於2024年第三季從2017年第三季的3.6%下降至2.5%。
•餐廳業務營業利潤率** 於2024年第三季從2017年第三季的18.7%上升至18.9%。
•凈利潤於2024年第三季從每股摊薄$0.09的540萬美元下降至每股摊薄$0.03的210萬美元，與2017年第三季相比。
•調整後的EBITDA**於2024年第三季從2017年第三季的2160萬美元增加至2560萬美元。
•在8個州開設了9家系統範圍的餐廳，導致在29個州擁有總計547家系統範圍的餐廳（466家公司擁有和81家特許擁有）。
•關於颶風Milton的更新：颶風Milton過後，所有公司擁有的First Watch餐廳很快恢復了運營，因此不預期颶風對第四季度同店銷售產生實質影響。由於相關施工相關的中斷，原定於2024年12月的五家公司擁有新餐廳開業已延期至2025年1月。
•公司在第三季度沒有出現支票管理問題，盡管計劃好的定向營銷活動對於每人平均淨收入產生了一些影響。
___________________
* 比較截至2024年9月29日和2017年10月1日為止的13周期，以便比較同類期。詳見“關鍵績效指標”以獲取更多信息。
** 請查看 非依照經比擬會計基準計算之財務指標協調 下面的部分。
有關截至2024年9月29日的13週的額外財務信息，請參閱該公司於2024年11月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告，可在https://investors.firstwatch.com 的 財務和申報部分獲取。
1
2024財政年度展望更新
基於第三季度結果和目前趨勢，公司更新了截至2024年12月29日為止的52週財政年度以下指引指標：
•同店銷售增長約為負1.0％，同店客流量增長為負4.0％至負4.5％
•營業收入增長範圍在16.5％至17.0％之間(1)
•調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用(2) 在11000萬至11200萬美元的區間內(1)
•預計全新系統範圍餐廳開業總數為47家，扣除2家公司持有的餐廳關閉（43家新公司持有的餐廳和6家新特許經營的餐廳），這反映了由颶風米爾頓延遲的五家新餐廳開業延期至2025年初的影響。
•約為33.0% 的混合稅率
•約13000萬美元的資本支出主要投資於新餐廳項目和計劃中的翻新項目(3)
______________________
(1) 包括約7.0%的總收入增長影響，以及約1400萬美元與完成的收購相關的調整後EBITDA。
(2) 我們尚未調和調整後EBITDA對應的GAAP財務指標，因為我們不提供各種調解項目的指導意見。我們無法為這些調解項目提供指導意見，因為我們無法判斷它們的可能重要性，一些項目在我們的控制範圍之外，由於這些項目在各個時期可能存在很大變化而無法合理預測。因此，沒有不合理的努力，無法提供對應的GAAP財務指標的調解。
(3) 不包括與特許經營餐廳收購相關的資本支出。
業績會及網路研討會
首席執行官及總裁Chris Tomasso，以及首席財務長Mel Hope，將於2024年第3季度財務業績電話會議和網路直播中，於2024年11月7日主持討論。 上午8時 紐約東部時間。
有興趣方可透過以下兩種選擇之一參加電話會議：
•撥打201-389-0914，將由運營商接聽。
•加入網路直播：https://investors.firstwatch.com/news-and-events/events
網路直播將在會議結束後不久存檔。
2
定義
以下定義適用於本公告中使用的這些術語：
全系統餐廳： 包括所有公司擁有和特許經營的餐廳在內的餐廳總數。
系統整體銷售額：由我們公司擁有的餐廳和特許經營的餐廳的餐廳銷售組成。我們不將特許經營的餐廳的餐廳銷售視為收入。
相同餐廳銷售增長：對可比餐廳基數（即截至財政年度初，公司擁有的First Watch品牌餐廳開業18個月或更長時間）的每年餐廳銷售（不包括禮品卡遺失）的百分比變化。“可比餐廳基數”)。截至2024年9月29日和2023年10月1日的13周，我們的可比餐廳基數分別為344家餐廳和327家餐廳。
同店客流增長：與前一年同期相比，客流量變化的百分比，使用可比餐廳基數。截至2024年9月29日和2023年10月1日的13周，我們的可比餐廳基數分別為344家餐廳和327家餐廳。
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用：一項非通用會計原則（非GAAP）衡量標準，所規定的是在減除折舊和攤銷費用、利息費用、所得稅和公司在評估其持續核心營運績效時不考慮的項目之前的凈利潤（損失）。
調解淨收入（虧損），這是根據普通會計準則計算並提供的最直接相關的財務指標，以調整後EBITDA並計算調整後EBITDA毛利率： ：一項非通用會計原則（非GAAP）衡量標準，定義為調整後的EBITDA占總收入的百分比。
餐廳級別的營業利潤: 這是一個非通用會計原則度量標準，定義為餐廳銷售額減去餐廳營業費用，其中包括食品和飲料成本、勞動力和其他相關費用、其他餐廳營業費用、開業前費用和佔用費用。此外，餐廳級別的營業利潤不包括公司級別的費用和不被公司視為核心營運表現評估的項目。
餐廳級別的營業利潤率: 這是一個非通用會計原則度量標準，定義為以餐廳銷售額為基準的餐廳級別營業利潤百分比。
關於first watch restaurant group
First Watch是領先的白天用餐概念，提供以新鮮食材製作的定製早餐、早午餐和午餐。作為數百個當地“最佳早餐”和“最佳早午餐”的得主，First Watch的主廚菜單每年旋轉五次，包括經典美食的提升版本，以及特色菜品，如其藜麥能量碗、檸檬杏仁乳酪薄餅、Chickichanga(墨西哥潮餅)、Morning Meditation鮮榨果汁和標誌性的百萬美元培根。在2022年和2023年首次上榜後，First Watch被Newsweek和Best Practice Institute評為2024年美國最受愛戴的工作場所®。 2023年，First Watch被Yelp評為美國最受喜愛的50大品牌榜單中最佳餐廳品牌。 在2022年，First Watch憑藉其季節性燉煮牛小排炒蛋捲獲得了《國家餐飲新聞》的備受追捧的MenuMasters榮譽。 First Watch 在29個州經營著540多家First Watch餐廳。 欲獲得更多信息，請訪問www.firstwatch.com。
3
前瞻性陳述
本發布包含根據1995年私人證券訴訟改革法案所做的向前看語句，這些語句可能因我們已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素而導致實際結果與本文所述有顯著不同。 除歷史事實之外的所有語句均為向前看語句。向前看語句討論我們關於我們的財務狀況、業績、計劃、目標、未來表現和業務的目前期望和預估。您可以通過這些語句不嚴格與任何歷史或當前事實有關來識別向前看語句。 這些語句可能包括“旨在”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“未來”、“打算”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“尋找”、“可能”、“將會”、“應該”、“可以”、“可能有”，其否定形式及其他類似表示。您應在本新聞稿中提出的所有向前看語句中，特別是在本新聞稿中披露的風險和不確定性的背景下進行評估，該風險和不確定性在我們2023年12月31日止年度的《10-k表》中有所描述，包括I部分1A項。“風險因素”和II部分7項。“管理對財務狀況和業績的討論”，以及我們在證券交易委員會（“SEC”）網站www.sec.gov和公司網站https://investors.firstwatch.com/的投資者關係部門中的其它提交。 導致實際結果與向前看語句中的實際有所不同的重要因素包括以下因素：不確定性，包括有關俄羅斯和烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭及與此類衝突或其他相關事件的宏觀經濟狀況，包括通脹率的不確定性；對經濟環境和消費者偏好變化的脆弱性；我們無法成功開設新餐廳或建立新市場；我們無法有效管理成長；我們開設新餐廳對我們和我們特許經營商餐廳銷售的負面影響；我們所在的零售中心、生活方式中心或娛樂中心的訪問者下降；比預期的同店銷售增長率低；不成功的市場營銷計劃和有限時間的新產品推出；食品成本的變化；新餐廳虧損或關閉或現有餐廳表現低於以往經驗；我們無法有效競爭以吸引客戶；我們特許經營商的不成功財務表現；我們對特許經營商業務的控制有限；我們無法與特許經營商保持良好關係；與特許經營商的利益衝突；我們系統範圍餐廳集中在美國東南部的地理位置；對我們聲譽的損害和負面宣傳；我們無法或無法認識、回應和有效管理社交媒體的加速影響；我們的某些常用成分的供應商和分銷商數量有限，這些常用成分的供應或交付出現短缺或中斷；信息技術系統失效或網絡安全遭遇侵犯；我們未能遵守聯邦和州法律和法規，有關隱私、數據保護、廣告和消費者保護，或是隱私、數據保護、廣告和消費保護方面的現行法律或新法律或規定的擴大；我們的禮品卡可能會根據某些州的物業法律而產生潛在責任；我們未能強制執行和維護我們的商標和保護我們的其他知識產權；有關知識產權資產的訴訟；我們對執行幹部及其他某些關鍵員工的依賴；我們未能識別、僱用、培訓和留住合格人員以構成我們的勞動力；我們未能獲得或正確確認員工的就業資格；在我們增長的過程中我們未能保持我們的企業文化；我們員工中出現工會活動；僱員和勞工法律程序；直租長期和不可取消租賃物業的風險；我們出售酒精飲料的風險；遵守聯邦、州和地方法律的昂貴和複雜；適用於我們的會計原則的變化；我們對自然災害、異常天氣條件、大流行、政治事件、戰爭和恐怖主義的脆弱性；我們無法取得額外資本來支持業務增長；我們的負債水平；未能遵守信用設施條款；我們最大股東的利益可能與公眾股東的利益有所不同。
The forward-looking statements included in this press release are made only as of the date hereof and are expressly qualified in their entirety by these cautionary statements. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement as a result of new information, future events or otherwise, except as otherwise required by law. All information presented herein is based on our fiscal calendar. Unless otherwise stated, references to particular years, quarters, months or periods refer to our fiscal years and the associated quarters, months and periods of those fiscal years.
4
投資者關係聯絡人
Steven L. Marotta
941-500-1918
investors@firstwatch.com
Media Relations Contact
Jenni Glester
407-864-5823
jglester@firstwatch.com
非通用會計原則財務指標 (未經查核)
為補充依據美國會計準則（“GAAP”）編製的合併財務報表，我們使用以下非GAAP措施，以調整基礎呈現營業結果：(i) 調整後EBITDA，(ii) 調整後EBITDA毛利率，(iii) 餐廳水平營業利潤和(iv) 餐廳水平營業利潤毛利率。我們對這些非GAAP措施的呈現，包括分離一些可能是非經常性或與我們持續核心營業績效無相關性的項目的影響。這些績效補充措施不是根據GAAP要求或呈現的。管理層相信這些非GAAP措施為投資者提供了對我們業務的額外洞察，促進了對我們持續業務運作的分析和比較，因為它們排除了可能不反映我們持續營運績效的項目，有助於識別運營趨勢，並可提供更大透明度，以關於管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標。 我們的非GAAP措施可能與其他公司使用的同名措施無法進行比較，並作為分析工具有重要局限性。這些非GAAP措施不應單獨考慮，也不應作為對根據GAAP報告的結果進行分析的替代，因為它們可能無法提供對我們績效的完整理解。這些非GAAP措施應與我們按照GAAP編製的合併財務報表一起審查。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
管理層使用調整後EBITDA和調整後EBITDA毛利率 (i) 作為評估管理層績效以確定獎勵報酬的因素， (ii) 評估公司的營運結果和我們業務策略的有效性以及 (iii) 內部作為基準，將公司績效與競爭對手進行比較。
5
非依照公共會計原則之財務指標對帳
調整後的淨收益和調整後的淨收益率 下表將最直接相對應的公共會計原則之財務指標——凈利潤和凈利潤率調整為調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，以示各時段所示：
| 十三周期完結 | 三十九周期完結 | ||||||||||||||||||||||
| （以千為單位） | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | |||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 2,112 | $ | 5,418 | $ | 18,226 | $ | 22,737 | |||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 15,153 | 10,434 | 41,960 | 28,992 | |||||||||||||||||||
| 利息費用 | 3,441 | 1,848 | 9,421 | 5,792 | |||||||||||||||||||
| 所得稅 | 1,384 | 1,243 | 9,062 | 7,833 | |||||||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 22,090 | 18,943 | 78,669 | 65,354 | |||||||||||||||||||
戰略成本 (1) | 558 | 168 | 954 | 681 | |||||||||||||||||||
| 償還和修改債務的虧損 | — | — | 428 | — | |||||||||||||||||||
股票酬勞 (2) | 2,076 | 1,764 | 6,394 | 5,386 | |||||||||||||||||||
德拉瓦自願披露協議計劃 (3) | 26 | 44 | 101 | 456 | |||||||||||||||||||
交易費用，淨 (4) | 375 | 546 | 1,769 | 2,543 | |||||||||||||||||||
保險與自然災害相關的保險理賠款，淨 (5) | — | (326) | — | (621) | |||||||||||||||||||
資產減值及處置損失 (6) | 114 | 185 | 386 | 618 | |||||||||||||||||||
招聘與遷移成本 (7) | 359 | 305 | 634 | 415 | |||||||||||||||||||
解僱成本 (8) | 26 | — | 204 | 26 | |||||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 25,624 | $ | 21,629 | $ | 89,539 | $ | 74,858 | |||||||||||||||
| 總收益 | $ | 251,609 | $ | 219,212 | $ | 752,619 | $ | 646,918 | |||||||||||||||
| 凈利潤率 | 0.8 | % | 2.5 | % | 2.4 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 10.2 | % | 9.9 | % | 11.9 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||
| 其他附加資訊 | |||||||||||||||||||||||
递延租金费用 (9) | $ | 327 | $ | 661 | $ | 1,076 | $ | 1,575 | |||||||||||||||
___________________________
(1) 代表與流程改善和戰略舉措相關的成本。這些成本記錄在綜合損益操作及綜合收益表的一般和管理性支出中。
(2) 代表非現金股票薪酬費用，記錄在綜合損益操作及綜合收益表的一般和管理性支出中。
(3) 代表專業服務成本，用於特拉華州自願披露協議計劃，涉及無人認領或被遺棄資產。這些成本記錄在綜合損益表的總部行政費用中。
(4) 代表與收購特許經營餐館、債務相關的費用、次級發行成本以及在2024年釋放應計負債時的抵消收益所發生的成本。
(5) 代表與颶風損害有關的保險賠償，減去相關成本後的淨額，記錄在綜合損益表的其他收益中。
(6) 代表因退休、更換或某些餐廳停業而產生的資產處置成本。在所呈現的期間內未識別任何減值。
(7) 代表聘請合格人員而產生的成本。這些成本記錄在綜合損益表的總部行政費用中。
(8) 解雇成本記錄在綜合損益表的總部行政費用中。
(9) 代表在綜合損益表的佔用費用和總部行政費用中記錄的按直線租金支出的非現金部分。
6
餐廳層面的營業利潤及餐廳層面的營業利潤率
餐廳級別的營業利潤和餐廳級別的營業利潤率並不代表我們的整體業績，因為它們不包括企業層面的支出，不會直接累及我們的股東。我們將繼續在未來承擔這些支出。餐廳級別的營業利潤和餐廳級別的營業利潤率是我們用來評估每家營運餐廳的表現和盈利能力的重要指標，無論是單獨地還是總體上，並且用來做出關於未來支出和其他運營決策的決定。我們認為餐廳級別的營業利潤和餐廳級別的營業利潤率提供了有關我們營運業績的有用信息，可以識別運營趨勢，並且透明地顯示我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標。
以下表將營業收入和營業收入率（最直接可比的GAAP財務指標）調解為所示期間的餐廳級別營業利潤和餐廳級別營業利潤率：
| 結束於十三周之期間 | 結束於三十九周之期間 | ||||||||||||||||||||||
| （以千為單位） | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 6,313 | $ | 7,738 | $ | 35,046 | $ | 34,412 | |||||||||||||||
| 扣除：特許經營收入 | (2,644) | (3,717) | (8,889) | (10,868) | |||||||||||||||||||
| 增加: | |||||||||||||||||||||||
| 總部及行政費用 | 27,680 | 25,179 | 82,527 | 73,168 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 15,153 | 10,434 | 41,960 | 28,992 | |||||||||||||||||||
交易費用，淨額 (1) | 375 | 546 | 1,769 | 2,543 | |||||||||||||||||||
減值損失和資產處置損失 (2) | 114 | 185 | 386 | 618 | |||||||||||||||||||
| 餐廳級別的營業利潤 | $ | 46,991 | $ | 40,365 | $ | 152,799 | $ | 128,865 | |||||||||||||||
| 餐廳銷售額 | $ | 248,965 | $ | 215,495 | $ | 743,730 | $ | 636,050 | |||||||||||||||
| 營業收入利潤 | 2.5 | % | 3.6 | % | 4.7 | % | 5.4 | % | |||||||||||||||
| 餐廳級別營業利潤率 | 18.9 | % | 18.7 | % | 20.5 | % | 20.3 | % | |||||||||||||||
| 附加資訊 | |||||||||||||||||||||||
递延租金支出 (3) | $ | 277 | $ | 611 | $ | 927 | $ | 1,425 | |||||||||||||||
____________________________
(1) 代表與收購特許經營餐廳、與債務相關的費用、次要公開募股成本和2024年的抵銷增益有關的成本採計。
(2) 代表因退休、更換或某些餐廳關閉而處置資產的相關成本。在提供期間內並未承認任何損耗。
(3) 代表經營費用合併綜合損益表中佔用費用內登記的直線租金費用的非現金部分。
7
first watch restaurant group, INC.
綜合收益及綜合收益表
(以千為單位，除了股份和每股數據)
(未經查核)
| 十三周年完結 | 三十九周年完結 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 餐廳銷售額 | $ | 248,965 | $ | 215,495 | $ | 743,730 | $ | 636,050 | |||||||||||||||
| 特許經營收入 | 2,644 | 3,717 | 8,889 | 10,868 | |||||||||||||||||||
| 總收益 | 251,609 | 219,212 | 752,619 | 646,918 | |||||||||||||||||||
| 營運成本與費用: | |||||||||||||||||||||||
| 餐廳營業費用（不含下列折舊和攤銷）： | |||||||||||||||||||||||
| 食品和飲料成本 | 55,865 | 48,709 | 163,852 | 143,028 | |||||||||||||||||||
| 勞動力和其他相關費用 | 83,756 | 73,137 | 247,332 | 212,312 | |||||||||||||||||||
| 其他餐廳營業費用 | 38,891 | 33,694 | 113,232 | 97,572 | |||||||||||||||||||
| 佔用費用 | 21,075 | 17,555 | 60,733 | 49,950 | |||||||||||||||||||
| 開業前費用 | 2,387 | 2,035 | 5,782 | 4,323 | |||||||||||||||||||
| 總部及行政費用 | 27,680 | 25,179 | 82,527 | 73,168 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 15,153 | 10,434 | 41,960 | 28,992 | |||||||||||||||||||
| 資產減值及虧損資產處置 | 114 | 185 | 386 | 618 | |||||||||||||||||||
| 交易費用淨額 | 375 | 546 | 1,769 | 2,543 | |||||||||||||||||||
| 營業成本和費用總額 | 245,296 | 211,474 | 717,573 | 612,506 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 6,313 | 7,738 | 35,046 | 34,412 | |||||||||||||||||||
| 利息費用 | (3,441) | (1,848) | (9,421) | (5,792) | |||||||||||||||||||
| 其他收益，淨額 | 624 | 771 | 1,663 | 1,950 | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 3,496 | 6,661 | 27,288 | 30,570 | |||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | (1,384) | (1,243) | (9,062) | (7,833) | |||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 2,112 | $ | 5,418 | $ | 18,226 | $ | 22,737 | |||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 2,112 | $ | 5,418 | $ | 18,226 | $ | 22,737 | |||||||||||||||
| 其他綜合損失： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生品未實現（虧損）收益 | (3,560) | 1,257 | (2,421) | 1,097 | |||||||||||||||||||
| 與其他綜合收益相關的所得稅 | 888 | (272) | 604 | (272) | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | (560) | $ | 6,403 | $ | 6,907 | $ | 16,409 | -2107 | $ | 23,562 | ||||||||||||
| 普通股每股凈收益-基本 | $ | 0.03 | $ | 0.09 | $ | 0.30 | $ | 0.38 | |||||||||||||||
| 普通股每股凈收益-稀釋 | $ | 0.03 | $ | 0.09 | $ | 0.29 | $ | 0.37 | |||||||||||||||
| 基本稀釋後的帶權普通股平均數 | 60,428,016 | 59,646,027 | 60,275,167 | 59,424,989 | |||||||||||||||||||
| 稀釋後普通股權重平均股份數 | 61,851,127 | 61,562,524 | 62,343,751 | 61,016,105 | |||||||||||||||||||
8