• Q3总营收为96亿美元，较去年同期按固定汇率计算减少3%。 • 可供沃纳兄弟探索有限公司使用的净利润为1亿美元，其中包括16亿美元的税前收购相关无形资产摊销、内容公允价值增值、和重组支出。 • Q3总调整后的息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)为24亿美元，较去年同期按固定汇率计算减少18%。 • Q3经营活动提供的现金为8亿美元。自由现金流为6亿美元。 • Q3偿还或回购了9亿美元的债务，在本季度结束时现金余额为35亿美元，总债务达407亿美元，净杠杆率为4.2倍。 • 全球直接消费者订阅用户数在Q3结束时为11050万，比Q2增加720万订户，是自Max推出以来订户增长最快的季度，并且各地区订户增长。 • 全球直接消费者平均每用户收入为7.84美元，比去年同期按固定汇率计算增加1%。 • 宣布特许通讯全套网络包车协议的多年续签，涵盖所有WBD有线网络和在所有Spectrum TV Select套餐中包括Max。 • 巴黎2024奥运会在WBD平台上累计观看次数超过21500万，比2020东京奥运会增长23%。 • 企鹅在Max上排名之一，观众规模类似于最后一位和龙之家。 2024年Q3业绩发布 | 2024年11月7日 Q3财务摘要与运营亮点 沃纳兄弟探索有限公司报告 2024年第三季度业绩结果 1 截至2024年9月30日的三个月，截至2024年9月30日的九个月，2023年 2024年 2023年 改变百分比 汇报 固定汇率(*) 汇报 固定汇率(*) 百万美元 总营收 9,623 9,979 (4) % (3) % 29,294 31,037 (6) % (5) % 可供沃纳兄弟探索有限公司使用的净利润(损失) 135 (417) Nm Nm (10,817) (2,726) Nm Nm 调整后的息税折旧及摊销前利润 2,413 2,969 (19) % (18) % 6,310 7,729 (18) % (18) % 经营活动提供的现金 847 2,516 (66) % 2,660 3,899 (32) % 自由现金流 632 2,059 (69) % 1,998 2,851 (30) % Nm - 不具有意义 以下资料中的数字均以实际金额四舍五入为基础呈现。由于四舍五入，总额和百分比可能略有差异 (*) 非普通会计核算指标；有关更多详细信息，请参见第13页开头的标题为定义与来源的部分。 沃纳兄弟探索的Q3业绩再次表明，尽管我们继续面对环境中的巨大冲击，但我们创新的战略已经为沃纳兄弟探索做好未来成功的准备，并取得了重要成绩。多亏了我们快速的国际扩张和持续投资于高质量、多样性内容，我们看到了Q3全球直接消费业务的势头加速。总体而言，Max实现了720万净增长订户，这是自该平台推出以来最强劲的季度增长，带来了健康的与订户相关的收入增长，并在实现2025年直接消费者业务的财务目标方面取得了实质性进展。同样，我们最近宣布与特许通讯的战略合作伙伴关系，既对我们的内容组合价值表示肯定，也代表了我们愿意与合作伙伴合作，提升消费者体验，因为我们的行业正在经历转型。– 大卫·扎斯拉夫，总裁兼首席执行官
2024年9月30日结束的三个月，2024年9月30日结束的九个月2023年的%变化2024年2023年的%变化$百万报告外汇汇率(*)报告外汇汇率(*)分销6 13-54%-54%14 19-26%-26%广告1 4-75%-75%5 11-55%-55%内容2,463 3,000-18%-18%7,323 8,425-13%-13%其他210 209—%—%608 564 8%7%总营收2,680 3,226-17%-17%7,950 9,019-12%-12%成本收入(不包括折旧与摊销)1,736 1,794-3%-3%5,356 5,398-1%-1%销售、一般性和管理费用636 705-10%-10%1,892 1,981-4%-5%调整后的EBITDA$308 $727-58%-58%$702 $1,640-57%-56%2个工作室部门(*)一项非GAAP财务指标;有关详细信息，请参阅第13页起始的“定义&来源”部分Q3 2024亮点甲壳虫甲壳虫华纳兄弟Q3 2024盈利新闻稿|2024年11月7日华纳兄弟聪明的头脑单身女郎华纳兄弟•工作室收入按外汇汇率减少了17%，至268000万美元，与去年同期相比。 •内容收入按外汇汇率减少了18%。 •戏剧收入按外汇汇率下降40%，主要由于票房收入下降，因为今年比前一年《甲壳虫》和《龙卷风》的表现要好得多，但由于前一年《芭比》的表现更强劲。 •游戏收入按外汇汇率下降31%，主要由于去年排片表现更好，主要是《真人快打1》，与本年度排片相比。 •电视收入按外汇汇率增长30%，主要由于上一年WGA和SAG-AFTRA罢工的影响导致的更高的初播电视收入。 •工作室营业费用按外汇汇率降低5%，至237200万美元，与去年同期相比。 •成本收入按外汇汇率下降3%，主要由于戏剧类节目支出按外汇汇率下降了37%，因为收入和每个标题的平均制作成本下降，部分抵消了电视类节目支出增加了31%，因为交付增加，游戏类节目支出增加了47%，因为有12200万美元的减值。 •SG&A按外汇汇率降低10%，主要由于戏剧和游戏营销费用降低。 •工作室调整后的EBITDA按外汇率下降58%，至30800万美元，与去年同期相比。
• 网络营收较去年同期增长3%，达501000万美元，不计汇率影响。AT&T SportsNet 退出对增速造成约200个基点（10%）的负面影响。 • 分销收入除汇率影响下降7%，主要受国内线性付费电视订户数量减少9%和AT&T SportsNet 退出约200个基点的影响，部分抵消了国内关联费率增长5%。 • 广告收入除汇率影响下降13%，主要受美国国内网络受众下降21%和美国线性广告市场疲软的影响，部分抵消了今年在欧洲播放奥运会。 • 内容收入增加61800万美元，主要受奥运体育转播权在欧洲各广播网络的转授权驱动，总额达到57800万美元。 • 网络营业费用较去年同期增长18%，达289500万美元，不计汇率影响。AT&T SportsNet 退出对增速造成约500个基点（11%）的正面影响。 • 营收成本除汇率影响增加22%，主要受今年在欧洲播放奥运会的影响，总额达到66300万美元，部分抵消了低内容成本支出。AT&T SportsNet 退出对增速造成约700个基点的正面影响。 • 销售、一般及管理费用除汇率影响增加6%，主要受高额外支出和奥运相关市场营销费用的影响。 • 网络调整后的EBITDA较去年同期下降11%，达211500万美元，不计汇率影响。欧洲播出奥运会对调整后的EBITDA造成6500万美元的负面影响。 Che Tempo Che Fa N 网络板块 2024年9月30日结束的三个月，2024年9月30日结束的九个月 2024 2023 % 变化 2024 2023 % 变化 百万美元 报告 汇率除外(*) 报告 汇率除外(*) 分销 $ 2,598 $ 2,833 (8)% (7)% $ 8,070 $ 8,769 (8)% (7)% 广告 1,490 1,709 (13)% (13)% 5,691 6,394 (11)% (11)% 内容 833 215 Nm Nm 1,396 744 88% 87% 其他 89 111 (20)% (21)% 250 300 (17)% (18)% 总收入 5,010 4,868 3% 3% 15,407 16,207 (5)% (4)% 成本收入(不包括折旧与摊销) 2,185 1,800 21% 22% 7,088 7,243 (2)% (1)% 销售、一般和管理费用 710 672 6% 6% 2,087 2,109 (1)% —% 调整后EBITDA $ 2,115 $ 2,396 (12)% (11)% $ 6,232 $ 6,855 (9)% (9)% 3 奥运会巴黎2024年 欧洲体育 Q3 2024亮点 Q3 2024收入新闻稿 | 2024年11月7日 (*) 非依据通用会计原则的财务指标；有关更多详情请参阅第13页起标题为“定义与来源”的部分。 Shark Week 探索频道 90 Day Fiancé: The Other Way TLC
• DTC订阅用户数为11050万，较Q2全球订阅用户增加了720万。• DTC收入按固定汇率计算同比增长9%，达到263400万美元，与去年同期相比。• 分销收入按固定汇率计算增长8%，主要受到15%订阅用户增加和更高的定价的推动，拉丁美洲和欧洲Max产品推出后的1H24推动下，部分抵消了继续下降的国内线性批发用户。• 广告收入按固定汇率计算增长51%，主要由国内广告减少用户推动。• 全球DTC ARPU按固定汇率计算增长1%，达到7.84美元，主要由国内广告等级用户增长，更高的定价和用户数量逐渐从线性批发切换，部分抵消了低ARPU国际市场的增长。• 内容收入按固定汇率计算下降11%，主要由于第三方许可交易减少。• DTC营业费用按固定汇率计算同比增长1%，达到234500万美元，与去年同期相比。• 营收成本按固定汇率计算减少5%，主要由于发行时间点引起的内容费用减少，部分抵消了今年欧洲奥运会的转播。• 销售、一般和管理费用按固定汇率计算增长27%，主要由于为支持最近的推出和我们的内容，包括欧洲奥运会，增加了更多的管理费用和市场费用。• DTC调整后的EBITDA为28900万美元，从去年同期增加了17800万美元，包括今年欧洲奥运会带来的4,100万美元的损失。 4三个月截至2024年9月30日，九个月截至2024年9月30日，2024年2023年%变化$百万报告固定汇率（*）报告固定汇率（*）分销2,320亿美元2,179 6%8%6,707亿美元6,536 3%3%广告205 138 49%51%620 362 71%73%内容107120（11）%（11）%329 715（54）%（54）%其他21 Nm Nm612（50）%（50）%总收入2634 2438 8%9%7,662 7,625—%1%销售成本（不含折旧和摊销）1,776 1,874（5）%（5）%5,699 5,640 1%2%销售、一般和管理569 453 26%27%1,695 1,827（7）%（6）%调整后的EBITDA$289, $111 NmNm$268 $15870%72%以百万美元计算，除了ARPU第3季度2024年第2季度2024年第3季度2023总订户（6）52.6 52.4 52.6 ARPU（7）$11.99 $12.08 $11.29 总订户（6）57.9 50.8 43.3 ARPU（7）$4.05 $3.85 $3.98 DTC订阅用户数（6）110.5 103.3 95.9 全球ARPU（7）$7.84 $8.00 $7.88 DTC订阅用户数 直播用户部门国际国内说明：国内包括美国和加拿大。上表中的订户数量四舍五入，总数可能存在轻微差异。有关更多信息，请参考第14页。Q3 2024亮点Q3 2024收益新闻发布|2024年11月7日行业HBO（*）非GAAP财务衡量标准；有关更多详细信息，请参见从第13页开始的标题为“定义和来源”的部分。企鹅HBO
• 公司调整后的EBITDA亏损减少了3200万美元，主要是由于设施和人员成本降低，部分抵消了较高的间接费用。截至2024年9月30日第三季度，2023财年同期，2024年9月30日前九个月，2023财年同期变动%变动%百万美元报告外汇(*)报告不含外汇(*)调整后的EBITDA (296) (328) 10% 10% (927) (928) -% (1)% 公司5跨区段清算截至2024年9月30日第三季度，2023财年同期，2024年9月30日前九个月，2023财年同期百万美元 区段间收入清算(705) (551) (1,731) (1,811) 区段间费用清算(702) (614) (1,766) (1,815) 调整后的EBITDA (3) 63 35 4 2024年第三季度业绩发布会|2024年11月7日 (*)非GAAP财务指标；有关详细信息，请参阅第13页起定义与来源部分。
• 杠杆与流动性6 自由现金流2024第三季度自由现金流亮点2024第三季度杠杆亮点截至2024年9月30日第三季度，2023财年同期，2024年9月30日前九个月，2023财年同期百万美元 2024 2023变动% 2024 2023变动% 经营活动提供的现金流量847 2,516 -66% 2,660 3,899 -32% 购置固定资产(215) (457) 53% (662) (1,048) 37% 自由现金流(*)632 2,059 -69% 1,998 2,851 -30% (*)非GAAP财务指标；有关详细信息，请参阅第13页起定义与来源部分。 • 截至第三季度，公司手头拥有35亿美元的现金，407亿美元的总债务(*)，净杠杆率为4.2倍。 • 2024年第三季度，公司偿还或回购了9亿美元的债务。 • 截至2024年9月30日，公司未偿还债务的平均期限为13.6年，平均成本为4.7%。 • 公司持有一个未动用的60亿美元循环信贷额度，该额度于2024年10月再融资，2029年到期。 2024年第三季度业绩发布会|2024年11月7日 • 2024年第三季度的经营活动提供的现金流减少至84700万美元，而去年同期的数字为251600万美元。自由现金流从205900万美元降至63200万美元，主要原因是净内容投资增加，部分原因是前一年因编剧协会和SAG-AFTRA罢工影响而受到冲击，经营利润下降，以及不利的营运资本，包括奥运会的影响，部分抵消了购置固定资产的减少。 • 截至2024年9月30日，公司在其循环应收账款项目上应收476100万美元，较第二季度减少30700万美元。
关于前瞻性声明的警示声明 本通讯中所载信息包含某些前瞻性声明，这些声明基于1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港规定。这些前瞻性声明基于Warner Bros. Discovery目前的期望、预测和假设，涉及风险和不确定性，并根据截至本日期的信息提供。由于涉及公司业务的风险和不确定性，公司的实际结果可能会与陈述或暗示的结果有实质性差异，其中包括在公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险因素，包括但不限于公司最近的Form 10-K年度报告以及Form 10-Q和Form 8-K报告。前瞻性声明包括关于公司未来期望、信念、意图或策略的声明，可以通过前瞻性词语（如“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”和“将”等词语识别。前瞻性声明包括但不限于关于未来财务和经营业绩、公司计划、目标、期望和意图的声明，以及其他非历史事实的声明。Warner Bros. Discovery明确声明不承担任何义务或承诺，将任何更新或修订的前瞻性声明传播到此处，以反映公司对其中的期望或任何基于任何此类声明的事件、情况或环境的变化。2024年展望 Warner Bros. Discovery, Inc.（“Warner Bros. Discovery”，“WBD”，“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”）可能会在本次业绩发布会上提供前瞻性评论。有关如何访问音频网络直播的详细信息如下。2024年第三季度业绩会议电话信息 Warner Bros. Discovery将于今天，2024年11月7日上午8:00（东部时间）举行电话会议，讨论其2024年第三季度财务业绩。要访问业绩会的网络直播，请访问公司网站的投资者关系部分，网址为www.wbd.com。 非美国通用会计准则财务指标 除了按照美国通用会计准则（“GAAP”）准备的财务指标外，本通讯还可能包含某些非GAAP财务指标，并附有“(*)”。非GAAP财务指标与最接近的GAAP财务指标之间的调整在本发布中的财务计划表中以及Warner Bros. Discovery, Inc.投资者关系网站的“季度业绩”部分提供：https://ir.wbd.com。2024年第三季度业绩新闻稿|2024年11月7日 关于Warner Bros. Discovery Warner Bros. Discovery是一家领先的全球媒体和娱乐公司，通过其电视、电影、流媒体和游戏等领域创建和分发全球最具差异化和完整的品牌内容组合。Warner Bros. Discovery在220多个国家和地区以及50种语言中提供服务，通过其标志性品牌和产品，包括：Discovery Channel、Max、discovery+、CNN、DC、TNt体育、Eurosport、HBO、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNt、TBS、truTV、Travel Channel、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、Warner Bros.电影集团、Warner Bros.电视集团、Warner Bros.影视集团、Warner Bros.游戏、New Line Cinema、Cartoon Network、Adult Swim、Turner Classic Movies、Discovery en Español、HGTV之家等。欲了解更多信息，请访问www.wbd.com。 联系方式 媒体 投资者关系 Robert Gibbs Andrew Slabin (347) 268-3017 (212) 548-5544 robert.gibbs@wbd.com andrew.slabin@wbd.com Megan Klein Peter Lee (310) 210-5018 (212) 548-5907 megan.klein@wbd.com peter.lee@wbd.com
2024年9月30日结束的三个月，2023年9月30日结束的九个月；未经审计；金额单位为百万美元，除每股金额外，2024年2023年2024年2023年分配$ 4,920 $ 5,026 $ 14,784 $ 15,324 广告1,682 1,796 6,260 6,613 内容2,721 2,840 7,388 8,240 其他300 317 862 860 总收入9,623 9,979 29,294 31,037 收入成本，不包括折旧和摊销费用5,181 5,309 17,443 18,630 销售、总务和行政2,385 2,291 7,078 7,241 折旧和摊销1,762 1,989 5,394 5,961 重组及其他费用9 269 161 510 减值和处置损失5 24 9,412 61 总成本和费用9,342 9,882 39,488 32,403 营业收入（损失）281 97 （10,194）（1,366） 利息费用，净值（494）（574）（1,527）（1,719） 熄灭债务收益23 22 590 17 来自股权投资者的损失，净值（18）（14）（89）（73） 其他收入（费用），净值30 （63）188（109） 税前损失（178）（532）（11,032）（3,250） 所得税收益319 125 190 563 净收入（亏损）141（407）（10,842）（2,687） 非控制权益所比例净收入（3）（8）（20）（32） 非控制权益可赎回净收入（3）（2）45（7） 可提供给华纳兄弟发现公司的净收入（亏损）135 $（417）$（10,817）$（2,726） 可提供给华纳兄弟发现公司的每股股票的净收入（亏损）基本 $0.06 $（0.17）$（4.42）$（1.12） 稀释 $0.05 $（0.17）$（4.42）$（1.12） 加权平均股份基本2,453 2,438 2,449 2,436 摊薄2,470 2,438 2,449 2,436 华纳兄弟发现公司综合利润表2024年第三季度收益新闻发布会|2024年11月7日
2024年9月30日结束的未经审计；金额单位为百万美元，除每股面值外2024年12月31日，资产流动资产：现金及现金等价物$ 3,336 $ 3,780 应收账款净额5,534 6,047 预付费用及其他流动资产3,635 4,391 总流动资产12,505 14,218 电影和电视内容版权和游戏20,039 21,229 设备及设施净值6,158 5,957 商誉25,869 34,969 无形资产净值33,767 38,285 其他非流动资产7,995 8,099 总资产$ 106,333 $ 122,757 负债和权益流动负债：应付账款$ 1,120 $ 1,260 应计负债10,002 10,368 递延收入1,530 1,924 负债的当前部分3,043 1,780 总流动负债15,695 15,332 债务的非流动部分37,166 41,889 递延所得税7,339 8,736 其他非流动负债9,959 10,328 总负债70,159 76,285 承诺和事实赎回可能的非控制权益117 165 华纳兄弟发现公司股东权益：A系列普通股：面值0.01美元；授权10,800股，10,800股颁发，2,683股和2,669股已颁发；2,452股和2,439股外流通27 27 优先股：面值0.01美元；授权1,200股，0股颁发及流通–– 其他实收资本55,463 55,112 减值的库存费用，成本：230股和流通230股–8,244 –8,244 累计亏损（11,745）（928） 累计其他综合亏损（401）（741） 总华纳兄弟发现公司股东权益35,100 45,226 非控制权益957 1,081 总权益36,057 46,307 总负债和权益$ 106,333 $ 122,757 华纳兄弟发现公司2024年第三季度财务报表更新新闻发布会|2024年11月7日
截至2024年9月30日的九个月未经审计; 金额以百万美元计算 2024年 2023年 经营活动 净损失 $ (10,842) $ (2,687) 调整以将净收益调节为经营活动提供的现金： 内容权益摊销和减值 10,879 12,547 折旧和摊销 5,394 5,961 递延所得税 (1,351) (2,071) 股份补偿费用 419 391 关联公司权益法损失和现金分配 130 136 投资收益出售收益 (204) — 偿还债务所得收益 (590) (17) 减值准备和处置损失 9,412 61 衍生工具收益, 净额 (41) (100) 其他, 净额 96 186 资产和负债变动, 净额，除合并和处置外： 应收款项净额 517 (33) 影视内容权益, 游戏和制作款项净额 (9,506) (9,853) 应付账款, 应计负债, 递延收入和其他非流动负债 (1,493) (1,245) 外汇货币, 预付款项和其他资产净额 (160) 623 经营活动提供的现金 2,660 3,899 投资活动 购买物业和设备 (662) (1,048) 投资收益的现金流出 (355) (1,025) 筹资活动 主要偿还贷款 — (2,850) 偿还债务本金包括溢价和贴现 (4,550) (2,818) 债务融资净额分摊和发行成本 1,617 1,496 分配给非控股权益人和可赎回非控股权益人 (172) (282) 代收但未返还的资产证券化应收款项 13 238 商业票据计划和循环信贷计划借款 14,203 4,298 商业票据计划和循环信贷计划还款 (14,203) (4,304) 其他筹资活动, 净额 (57) (86) 现金筹资活动使用 (3,149) (4,308) 汇率变动影响现金, 现金等价物和受限制现金 15 (66) 现金, 现金等价物和受限制现金变动 (829) (1,500) 现金, 现金等价物和受限制现金, 期初 4,319 3,930 现金, 现金等价物和受限制现金, 期末 $ 3,490 $ 2,430 华纳兄弟探索公司 资产负债表 2024年第三季度业绩发布会 | 2024年11月7日
网络板块：调解AT&T体育网络业务退出11 Nm - 毫无意义(*)为非GAAP财务指标；有关更多详细信息，请参阅从第13页开始的“定义和来源”部分 网络板块营收2024年2023年％变动以百万美元计 实际外汇(*)分销收入$ 2,598 $ 2,833（8）％（7）％ AT&T体育网络分销收入$ 68 Nm Nm 排除AT&T体育网络(*)的分销收入$ 2,598 $ 2,765（6）％（5）％截至2024年9月30日的三个月2024年2023年％变动以百万美元计 实际外汇(*)营业成本2185美元1800美元21％22％ AT&T体育网络营业成本$ 97 Nm Nm 排除AT&T体育网络(*)的营业成本$ 2185美元1703美元28％29％截至2024年9月30日的三个月网络板块营业费用2024年2023年％变动以百万美元计 实际外汇(*)总营业费用$ 2895 $ 2472 17％18％ AT&T体育网络营业费用$ 102 Nm Nm 排除AT&T体育网络(*)的总营业费用$ 2895 $ 2370 22％23％截至2024年9月30日的三个月2024年2023年％变动以百万美元计报告的外汇(*)总收入$ 5010 $ 4868 3％3％ AT&T体育网络收入$ 87 Nm Nm 排除AT&T体育网络(*)的总收入$ 5010 $ 4781 5％5％截至2024年9月30日，Q3 2024年收益新闻发布会|2024年11月7日
12截至2024年9月30日的三个月截至2024年9月30日的九个月未经审计；以百万计2024年20232024年2023年Warner Bros. Discovery，Inc.可用的净利润（损失）$ 135 $（417） $（10,817） $（2,726）归可赎回的非控股利益3 $ 2 $（45） $ 7归非控股利益的净利润3 $ 8 $ 20 $ 32所得税收益（319）（125）（190）（563）税前亏损（178）（532）（11,032）（3,250）其他（收益）费用，净额（30） 63（188） 109股权投资的亏损净额 18 14 89 73债务清偿收益（23）（22）（590）（17）利息费用净额494 574 1,527 1,719经营利润（损失）281 97（10,194）（1,366折旧和摊销1762 1989 5,394 5,961内容的减值和公允价值计步160 393 913 1,986重新组织和其他费用9 269 161 510员工股权薪酬157 140 412 381交易和整合成本33 31 165 125减值和处置损失5 24 9,412 61按照内容的资本化利息摊销8 12 38 34厂所整合费2 14 9 37调整后的EBITDA(*) $ 2,413 $ 2,969 $ 6,310 $ 7,729净（损失）收入的调解至调整后的EBITDA(*)为非GAAP财务指标；请参阅从第13页开始的“定义和来源”部分获取更多详细信息Q3 2024年收益新闻发布会|2024年11月7日
(1) 汇率对可比性的影响：汇率对我们业务的影响是理解我们业绩期间比较的重要因素。例如，当美元相对其他外币贬值时，我们的国际收入受到有利影响，当美元相对其他外币升值时，则受到不利影响。我们相信按照固定汇率基础（“ex-FX”）呈现的业绩，除了按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）报告的结果提供有关我们运营绩效的有用信息之外，ex-FX 呈现排除了外汇波动的影响，并突出了我们的核心运营业绩。应当考虑按照固定汇率基础报告的业绩，但不能替代根据美国通用会计准则报告的财务绩效指标。ex-FX 变动代表经调整以反映外汇影响的同比变化百分比。ex-FX 变动是根据基准汇率进行的，该汇率是在财年初确定的每种货币的现汇汇率，作为我们预测流程的一部分（“2024年基准汇率”），并且与往年相同的 2024 年基准汇率进行了计算。此外，与恒定汇率环境的假设一致，我们的 ex-FX 结果排除了外汇套期保值活动的影响，以及实现和未实现的外币买卖收益和损失。我们呈现的根据固定汇率基础报告的业绩结果，可能与其他公司使用的名称类似的指标不可比。（2）调整后的 EBITDA：公司评估其经营部门的营运绩效时，基于财务指标如营业额和调整后的 EBITDA。调整后的 EBITDA 定义为扣除：（i）雇员股权基础补偿，（ii）折旧和摊销，（iii）重组和设施合并，（iv）特定减值损失，（v）企业和资产处置的收益和损失，（vi）第三方交易和整合成本，（vii）用于内容的购买会计公允价值加值摊销，（viii）用于内容的资本化利息摊销，以及（ix）影响可比性的其他项目。公司使用此指标来评估各部门的营运结果和绩效，进行分析比较，确定改进绩效的策略，并向每个部门分配资源。公司认为调整后的 EBITDA 对投资者是相关的，因为它允许他们使用管理层相同的度量标准分析每个部门的营运绩效。公司排除员工股权基础补偿、重组、特定减值损失、企业和资产处置的收益和损失，以及交易和整合成本，是因为这些项目对不同期间的可比性造成影响。整合成本包括变革性的系统实施和整合，如企业资源计划系统，可能需要数年才能完成。公司还排除固定资产的折旧和无形资产的摊销、用于内容的购买会计公允价值加值摊销，以及用于内容的资本化利息摊销，因为这些金额不代表本报告期内的现金支付。与生产工作室相关的某些公司费用和公司内部结算被排除在区段结果之外，以便执行管理层基于区段执行者的决策来评估区段绩效。调整后的 EBITDA 应当考虑为 U.S. GAAP 报告的营业利润、净利润和其他财务绩效指标的补充，而不是替代。我们在 2024 年初远景地更新了某些公司安排。对先前期间的影响微不足道。（3）自由现金流：公司将自由现金流定义为经营活动现金流减去购置资产和设备。公司认为自由现金流是公司流动性的重要指标，可供管理层和投资者评估公司的流动性，包括还债能力、进行战略投资以及向股东返还资本。（4）总负债：公司将407亿美元的总负债定义为402亿美元的总负债，加上45200万的融资租赁。公司认为这一指标对投资者是相关的，因为它是评估公司财务状况时经常使用的财务指标。（5）净杠杆率：公司将净负债（407亿美元的总负债，减去35亿美元的现金、现金等价物和受限制现金）除以最近四个季度的调整后的 EBITDA（878100万美元）进行计算的计算，公司认为这一指标对投资者是相关的，因为它是评估公司财务状况时经常使用的财务指标。请参考公司投资者关系网站“季度业绩”部分发布的趋势时间表和非 U.S. GAAP 和净杠杆关系调整，以获取净杠杆的完整调和。13 Definitions and Sources for Warner Bros. Discovery, Inc. Q3 2024 Earnings Press Release | November 7, 2024
(6) 直销用户（“DTC”）订阅用户数：公司将“核心DTC订阅”的定义为：（i）零售订阅discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品（如下定义）中的一个，我们已在直销用户平台上认可订阅收入，无论是直接还是通过第三方，从固定费用安排中获得认可订阅收入，并且个别用户已激活订阅；（iii）订阅discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品的批发订阅，我们已根据每个订阅者基础获得订阅收入；（iv）零售或批发订阅独立品牌的区域性产品，以独立方式出售，包括discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或高级体育产品，我们已认可订阅收入（如上述的（i） -（iii））；以及（v）在免费试用期内转换为订阅的用户，我们已在免费试用到期后的下一个日历月的头七天内认可其订阅收入。公司将“高级体育产品”的定义为一种在独立基础上销售并直接提供给消费者的战略重点体育产品。注意：目前在（iv）中提到的“独立品牌的区域性产品”包括TVN/Player和BluTV。对于多个WBD DTC产品（上述列表），订阅用户数按独立WBD DTC产品订阅的每位付费订阅者计算。 我们有可能将核心DTC订阅的总数称为“订阅用户数”。在此报告中包括的“订阅用户数”数量以及此处使用的“DTC订阅”定义不包括：（i）订阅DTC产品的个人，除了我们或某些合资伙伴或关联方不时提供的discovery+、HBO、HBO Max、Max、高级体育产品和独立品牌的区域性产品（目前包括TVN/Player和BluTV）；（ii）公司不时确定的非战略合作伙伴或短期安排中的有限数量的国际discovery+订阅用户；（iii）国内和国际的Cinemax订阅用户，以及国际基本HBO订阅用户；（iv）除上述用户外的在免费试用期内转换为DTC订阅的用户。 - 我们定义国内订户为基于美国或加拿大的用户。国际订户是指基于美国或加拿大以外的用户。 （7）ARPU：公司将DTC平均用户收入（“ARPU”）定义为该期间的总订阅收入加净广告收入除以期间内日均付费订阅用户数。如果没有每日数值，则使用期初和期末之和除以2。排除ARPU计算的内容包括：（i）除了我们或某些合资伙伴或关联方不时提供的discovery+、HBO、HBO Max、Max、高级体育产品和独立品牌的区域性产品（目前包括TVN/Player和BluTV）之外的DTC产品的营收和订阅用户；（ii）公司不时确定的非战略合作伙伴关系或短期安排中的有限数量的国际discovery+营收和订阅用户；（iii）Cinemax、Max/HBO酒店和批量制度（即按批量基础计费的订户）以及国际基本HBO营收和订户；（iv）在免费试用期内转换为订阅的用户，该等用户的订阅收入已在其免费试用到期后的下一个日历月的头七天内确认。 （8） 来源：华纳兄弟发现公司与特许通讯公司于2024年9月12日发布的新闻稿（https://www.wbd.com/news/warner-bros-discovery-and-charter-communications-announce-early-renewal-agreement-further）。 （9） 来源：华纳兄弟发现公司于2024年8月12日发布的媒体新闻稿（https://press.wbd.com/us/media-release/max/eurosport/record-olympics-streaming-and-tv-audiences-warner-bros-discovery-max-boosts）。 （10） 除AT&T SportsNet业务退出之外的营收：公司将从AT&T SportsNet业务退出的营收定义为总营收减去AT&T SportsNet业务的营收。公司可能在合并层面、部门层面或两者均排除AT&T SportsNet业务的营收。公司认为这一指标对投资者来说是相关的，因为它允许他们分析公司在持续经营的业务上的运营业绩。（11） 除AT&T SportsNet业务退出外的营业费用：公司将从AT&T SportsNet业务退出的营业费用定义为总营业费用减去AT&T SportsNet业务的营业费用。公司可能在合并层面、部门层面或两者均排除AT&T SportsNet业务的营业费用。公司认为这一指标对投资者来说是相关的，因为它允许他们分析公司在持续经营的业务上的运营业绩。 闹鬼家庭电影在影院和家庭观影中均可观看。电视系列现可观看、播放或购买。 来源：华纳兄弟发现公司，2024年第三季度业绩发布会 | 2024年11月7日