第99.1展示文本
佩恩国民博彩报告第三季度业绩
宾夕法尼亚州怀俄明（2024年11月7日）- PENN Entertainment, Inc.（“PENN”或“公司”）（纳斯达克：PENN）今天公布了截至2024年9月30日的三个月和九个月的财务报告。
首席执行官兼总裁Jay Snowden表示：“PENN的第三季度业绩与我们上个月在拉斯维加斯投资者活动中披露的初步估计一致。我们零售业务中稳定的消费者需求被东北部分的不利持有和与恶劣天气干扰及酒店加速装修有关的南部分成交量下滑所抵消。第四季度开局良好，特别是密歇根州、俄亥俄州和圣路易斯等几个市场表现突出。在第三季度，我们的互动业务受益于持有优于预期，推动力来自于我们产品改进带来的更高综合押注率和更低的促销费用。此外，在10月30日，我们推出了ESPN BEt和ESPN之间的账户链接，为跨ESPN生态系统打造个性化体育博彩体验奠定了基础。
稳定的消费者需求
物业级别亮点1:
•营业收入14亿美元;
•调整后的EBITDAR为47170万美元；和
•调整后的EBITDAR利润率为33.8%。
“10月份以来，核心业务趋势稳定，得益于我们优化的产品和一流的零售体育博彩服务，”Snowden先生说。“我们通过持续对物业进行重新构想以改善客户体验并提升客户忠诚度，从而减轻来自Nebraska、Louisiana和Chicagoland已知新供应的持续压力。在本季度，我们重新打造了七家ESPN Bet零售体育博彩服务，并加快了L’Auberge Casino Lake Charles酒店客房翻新计划。目前，我们看到翻新客房的客人价值更高，预计其余工程将在2025年1月之前完成。正如上个月在投资者活动中披露的那样，我们的四个开发项目仍按预算和进度进行，其中Hollywood Joliet预计将于2025年下半年提前开业。”
1 物业层包括由我们的东北、南部、西部和中西部可报告部门组成的零售运营部门。
产品增强带动参与度
互动业务板块亮点：
•营业额为24460万美元（包括税款总额为10410万美元）；和
•调整后的EBITDA亏损为9090万美元。
在足球赛季开始之前，我们发布了几项产品增强和ESPN整合，用于我们的ESPN BEt产品。这些产品改进有助于提高混合过关投注和体育书籍在第三季度的持有量。9月份在纽约推出的ESPN BEt扩大了我们在线体育博彩在美国的覆盖范围，为我们提供了更大的规模，同时利用ESPN广泛的媒体影响力进行高效的客户获取。我们的进展持续到10月，我们在在线体育博彩和iCasino运营方面取得了令人鼓舞的同比增长表现。随着我们按照产品路线图即将推出更多产品增强功能，我们对此感到兴奋。其中包括我们计划在2025年第一季度初在宾夕法尼亚州推出独立的iCasino应用程序（待最终监管批准），随后将在其他司法管辖区推出。
流动性和财务状况
截至2024年9月30日的总流动性为18亿美元，包括现金及现金等价物合计83400万美元。该季度末的传统净债务为18亿美元。
ESG - 关爱我们的员工、社区和地球
“我们努力确保公司董事会中有不同背景和观点的多样性，连续第四年被女性高管论坛认可，他们将我们列为‘董事会多样性的冠军’之一。此外，我们被DiversityComm杂志评为‘2024年最佳多样化雇主之一’。在环境方面，我们很高兴提交了我们的首份CDP气候披露回应。”
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第三季度业绩摘要
| 截至9月30日三个月的期间内 | |||||||||||
| (单位：百万美元，未经审计) | 2024 | 2023 | |||||||||
| 收入 | $ | 1,639.2 | $ | 1,619.4 | |||||||
净损失 | $ | (37.5) | $ | (725.1) | |||||||
调整后EBITDA(1) | $ | 193.5 | $ | 298.5 | |||||||
与三网运营租赁相关的租赁费用 (2) | 154.9 | 146.6 | |||||||||
Adjusted EBITDAR (1) | $ | 348.4 | $ | 445.1 | |||||||
根据三网租赁向我们的REIt房地产公司支付现金 (3) | $ | 238.0 | $ | 235.0 | |||||||
每普通股稀释损失 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | |||||||
(1)有关更多信息、定义和调整，请参阅以下“非通用会计准则财务指标”部分。
(2)包括我们与Gaming and Leisure Properties, Inc. (纳斯达克:GLPI)（“GLPI”）签订的三重净额主租赁协议，该协议于2013年11月1日生效，于2023年1月1日修改并重签（称为AR PENN主租赁）; 我们与AR PENN主租赁同时签订且同期到期的三重净额主租赁协议（称为2023主租赁）; 以及我们与VICI Properties Inc.（纽约证券交易所:VICI）签订的用于Margaritaville Resort Casino运营的房地产资产的单独三重净额租赁协议（简称Margaritaville租赁）和Hollywood Casino at Greektown的租赁协议（简称Greektown租赁），总称为我们的“三重净额主经营租赁”。三重净额主经营租赁中的运营租赁部分相关费用记录在未经审计的经营综合损益表的“总部和行政”中。
(3)包括支付给GLPI和VICI（总称为我们的“REIt房东”）根据我们的三重净额主经营租赁协议（如上定义），Pinnacle主租赁和Morgantown租赁下的总现金支付（总称为我们的“三重净额租赁”）。
调整后的每股收益
以下表格将稀释每股亏损（“EPS”）与调整后的EPS（每股显示的近似EPS影响；正调整代表收入费用）进行了调节:
| 截至9月30日三个月的期间内 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
每股摊薄亏损 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | |||||||
| 业务中断保险赔款 | — | (0.09) | |||||||||
| 交易相关费用 | 0.01 | 0.10 | |||||||||
| 非营业性项目: | |||||||||||
| 出售Barstool的损失 | — | 6.12 | |||||||||
与债务和股权投资相关的收益 | (0.02) | — | |||||||||
所得税对净损失调整的影响 (1) | — | (0.12) | |||||||||
| 调整后的每股收益 | $ | (0.25) | $ | 1.21 | |||||||
(1) 所得税影响包括根据调整性质和发生地点计提的现行和递延所得税费用。与出售Barstool损失相关的所得税影响不包括已确认的资本损失，该损失仅可抵销资本收益。
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佩恩国民博彩, INC.及子公司
分段信息
公司将其业务汇总为五个可报告分部：东北部、南部、西部、中西部和互动业务。
| 截至9月30日三个月的期间内 | 截至9月30日的前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百万计，未经审计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 营收： | |||||||||||||||||||||||
东北部分 (1) | $ | 684.8 | $ | 687.0 | $ | 2,065.8 | $ | 2,075.5 | |||||||||||||||
南部分 (2) | 288.1 | 308.2 | 884.8 | 931.3 | |||||||||||||||||||
西部分 (3) | 131.8 | 135.1 | 395.9 | 394.8 | |||||||||||||||||||
中西部板块 (4) | 292.2 | 293.4 | 881.5 | 882.0 | |||||||||||||||||||
互动 (5) | 244.6 | 196.3 | 684.9 | 687.3 | |||||||||||||||||||
其他 (6) | 4.0 | 4.5 | 15.9 | 16.5 | |||||||||||||||||||
跨部门消除 (7) | (6.3) | (5.1) | (19.7) | (19.9) | |||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,639.2 | $ | 1,619.4 | $ | 4,909.1 | $ | 4,967.5 | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDAR: | |||||||||||||||||||||||
东北板块 (1) | $ | 199.3 | $ | 208.3 | $ | 606.6 | $ | 638.5 | |||||||||||||||
南部板块 (2) | 106.4 | 136.6 | 331.3 | 381.1 | |||||||||||||||||||
西部板块 (3) | 47.5 | 54.7 | 144.0 | 153.4 | |||||||||||||||||||
中西部板块 (4) | 118.5 | 123.8 | 365.4 | 376.5 | |||||||||||||||||||
互动 (5) | (90.9) | (50.2) | (389.7) | (68.7) | |||||||||||||||||||
其他 (6) | (32.4) | (28.1) | (86.0) | (80.7) | |||||||||||||||||||
总调整后EBITDAR (8) | $ | 348.4 | $ | 445.1 | $ | 971.6 | $ | 1,400.1 | |||||||||||||||
(1)东北板块包括以下属性：Ameristar East Chicago、Hollywood Casino at Greektown、Hollywood Casino Bangor、Hollywood Casino at Charles Town Races、Hollywood Casino Columbus、Hollywood Casino Lawrenceburg、Hollywood Casino Morgantown、Hollywood Casino at PENN National Race Course、Hollywood Casino Perryville、Hollywood Casino Toledo、Hollywood Casino York、Hollywood Gaming at Dayton Raceway、Hollywood Gaming at Mahoning Valley Race Course、Marquee by PENN、Hollywood Casino at The Meadows和Plainridge Park Casino。
(2)南部板块包括以下属性：121世纪医疗改革法案 赌场大奖，安利斯塔维克斯堡，波姆顿比洛克斯，波姆顿博斯城市，波姆顿新奥尔良，好莱坞赌场湾岸，好莱坞赌场图尼加，洛斯白色，洛斯查尔斯，和马加利塔维尔度假村。
(3)西部板块包括以下物业：美国阿默斯塔黑鹰，仙人掌皮特斯和马蹄万度假温泉赌场，以及齐亚公园赌场。
(4)中西部板块包括以下物业：美国理事会布鲁夫斯阿默斯塔，奥尔顿阿尔顿赌场，河岸阿尔顿赌场，好莱坞赌场奥罗拉，好莱坞赌场朱利埃特，我们对堪萨斯娱乐公司的50%投资，该公司拥有堪萨斯赛道的好莱坞赌场，好莱坞赌场圣路易斯，梅多州游戏，和河城赌场。
(5)互动板块包括我们所有的在线体育博彩，在线赌场/iCasino和社交游戏运营，管理零售体育博彩，媒体，和Barstool Sports, Inc.（“Barstool”或“Barstool体育”）的运营结果。 在2023年2月17日收购Barstool普通股的剩余64%之前，我们拥有Barstool普通股的36%。 鉴于PENN决定将我们的在线体育博彩业务从Barstool Sportsbook重新定位为ESPN BEt，PENN签署了股份购买协议，截至2023年8月8日，我们卖出了Barstool的全部已发行股份。 互动收入包括截至2024年9月30日和2023年9月30日三个月分别为10410万和10260万的税收增值税，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月分别为30280万和28340万。
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(6)其他类别，在将板块信息与综合信息调和的表中包括公司独立的赛马运营，即桑福德奥兰多赛犬俱乐部，山姆休斯顿和瓦莱比赛公园，公司对Freehold赛马场的合资利益以及我们对Retama赛道的管理合同。 其他类别还包括企业总部费用，包括某些费用，例如：薪酬，专业费用，差旅费用和其他一般和行政费用，这些费用与或尚未分配。 企业总部费用在2024年9月30日和2023年9月30日三个月分别为2910万和2700万，九个月分别为7850万和7810万。
(7)主要表示由佩恩国民博彩运营的零售体育书的各业务所产生的分部间营业收入的消除。
(8)如下“非通用会计原则财务指标”部分所述，调整后的EBITDAR仅以合并基础呈现在财务报表之外，完全作为估值度量或用于调整目的。
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佩恩国民博彩, 公司和子公司
类似会计准则财务指标与调整后的EBITDA，调整后的EBITDAR以及调整后的EBITDAR利润率的调和
调整后的EBITDAR和调整后的EBITDAR利润率
| 截至9月30日三个月的期间内 | 截至9月30日的前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百万计，未经审计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
净损失 | $ | (37.5) | $ | (725.1) | $ | (179.5) | $ | (132.6) | |||||||||||||||
| 所得税（收益）费用 | 2.8 | (161.7) | (13.0) | 40.9 | |||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 118.4 | 117.5 | 356.9 | 346.1 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (6.3) | (10.2) | (19.2) | (30.5) | |||||||||||||||||||
| 从未纳入合并范围的附属企业收入 | (7.1) | (7.2) | (22.1) | (17.0) | |||||||||||||||||||
收购Barstool的净收益 (1) | — | — | — | (83.4) | |||||||||||||||||||
REIt交易的净收益 (2) | — | — | — | (500.8) | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用 | (2.8) | 0.3 | (2.5) | (4.5) | |||||||||||||||||||
| 业务利润（亏损） | 67.5 | (786.4) | 120.6 | (381.8) | |||||||||||||||||||
Barstool处置损失 (3) | — | 923.2 | — | 923.2 | |||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 12.9 | 35.2 | 39.0 | 71.4 | |||||||||||||||||||
以现金结算的股权奖励差异 (4) | (3.8) | (2.9) | (14.9) | (12.0) | |||||||||||||||||||
资产处置损益 | (0.1) | — | 8.8 | — | |||||||||||||||||||
| 有条件购买价格 | (1.1) | 1.3 | (1.1) | 1.8 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 108.7 | 105.8 | 326.5 | 323.9 | |||||||||||||||||||
| 保险赔款扣除免赔额后净额 | — | (0.3) | (2.7) | (13.9) | |||||||||||||||||||
| 来自非合并关联公司的收入 | 7.1 | 7.2 | 22.1 | 17.0 | |||||||||||||||||||
权益法投资的非营运项目 (5) | 1.1 | 1.0 | 3.2 | 6.4 | |||||||||||||||||||
其他支出(6) | 1.2 | 14.4 | 5.5 | 25.1 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | 193.5 | 298.5 | 507.0 | 961.1 | |||||||||||||||||||
| 与三重净租赁相关的租金支出 | 154.9 | 146.6 | 464.6 | 439.0 | |||||||||||||||||||
| 调整后的息税折旧及摊销前利润 | $ | 348.4 | $ | 445.1 | $ | 971.6 | $ | 1,400.1 | |||||||||||||||
净亏损率 | (2.3) | % | (44.8) | % | (3.7) | % | (2.7) | % | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDAR利润率 | 21.3 | % | 27.5 | % | 19.8 | % | 28.2 | % | |||||||||||||||
(1)包括与佩恩国民博彩相关的6650万美元的收益，涉及于2023年2月17日收购之前对股权投资的重新计量，以及与收购剩余64%的佩恩国民博彩普通股相关的1690万美元的收益。
(2)在2023年2月21日执行AR PENN总租赁协议和2023年总租赁协议后，两者均自2023年1月1日起生效，我们确认了50080万美元的收益，因为重新分类和重新计量了租赁部分。
(3)与出售于2023年8月8日完全股权的佩恩国民博彩所有流通股所导致的损失有关。
(4)我们以现金结算的股票激励奖励根据公司普通股的价格每个报告期进行公平价值调整。因此，公司普通股价格在任何报告期内的显著波动可能导致现金结算的股票激励奖励与预算出现显著偏差。
(5)主要包括佩恩国民博彩收购剩余64%的佩恩国民博彩普通股之前与佩恩国民博彩及我们的堪萨斯康娱乐有限责任公司合资企业相关的利息费用净额、所得税、折旧及摊销费用以及股权补偿费用。
(6)包括与实施新企业资源管理系统相关的非经常性收购和交易成本以及财务转型成本。
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佩恩国民博彩公司及附属公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
（未经审计）
| 截至9月30日三个月的期间内 | 截至9月30日的前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| (单位：百万美元，未经审计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| arvr游戏 | $ | 1,288.0 | $ | 1,252.1 | $ | 3,878.6 | $ | 3,869.5 | |||||||||||||||
| 食品、饮料、酒店和其他 | 351.2 | 367.3 | 1,030.5 | 1,098.0 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 1,639.2 | 1,619.4 | 4,909.1 | 4,967.5 | |||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| arvr游戏 | 826.1 | 709.0 | 2,576.7 | 2,149.1 | |||||||||||||||||||
| 食品、饮料、酒店和其他 | 244.4 | 261.4 | 715.2 | 773.5 | |||||||||||||||||||
| 一般行政 | 392.5 | 406.4 | 1,170.1 | 1,179.6 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 108.7 | 105.8 | 326.5 | 323.9 | |||||||||||||||||||
| Barstool处置损失 | — | 923.2 | — | 923.2 | |||||||||||||||||||
| 营业费用总计 | 1,571.7 | 2,405.8 | 4,788.5 | 5,349.3 | |||||||||||||||||||
| 业务利润（亏损） | 67.5 | (786.4) | 120.6 | (381.8) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (118.4) | (117.5) | (356.9) | (346.1) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 6.3 | 10.2 | 19.2 | 30.5 | |||||||||||||||||||
| 从未纳入子公司收入 | 7.1 | 7.2 | 22.1 | 17.0 | |||||||||||||||||||
| Barstool收购收益，净额 | — | — | — | 83.4 | |||||||||||||||||||
| REIt交易收益，净额 | — | — | — | 500.8 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 2.8 | (0.3) | 2.5 | 4.5 | |||||||||||||||||||
| 其他基本报表总收入(支出) | (102.2) | (100.4) | (313.1) | 290.1 | |||||||||||||||||||
税前亏损 | (34.7) | (886.8) | (192.5) | (91.7) | |||||||||||||||||||
| 所得税效益(费用) | (2.8) | 161.7 | 13.0 | (40.9) | |||||||||||||||||||
净损失 | (37.5) | (725.1) | (179.5) | (132.6) | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净亏损 | 0.8 | 0.3 | 1.3 | 0.7 | |||||||||||||||||||
佩恩国民博彩公司应归属净亏损 | $ | (36.7) | $ | (724.8) | $ | (178.2) | $ | (131.9) | |||||||||||||||
每股亏损: | |||||||||||||||||||||||
基本每股亏损 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | $ | (1.17) | $ | (0.87) | |||||||||||||||
每股摊薄亏损 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | $ | (1.17) | $ | (0.87) | |||||||||||||||
| 加权平均流通在外普通股股数 - 基本 | 152.2 | 150.9 | 152.1 | 152.3 | |||||||||||||||||||
| 加权平均股份-摊薄后 | 152.2 | 150.9 | 152.1 | 152.3 | |||||||||||||||||||
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选定的财务信息和按照通用会计准则与非通用会计准则的调解
| (以百万计，未经审计) | September 30, 2024 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 834.0 | $ | 1,071.8 | |||||||
总传统债务 | $ | 2,605.4 | $ | 2,643.7 | |||||||
Less: 现金及现金等价物 | (834.0) | (1,071.8) | |||||||||
传统净负债 (1) | $ | 1,771.4 | $ | 1,571.9 | |||||||
| 到期日为2027年的修订循环信贷额度 | $ | — | $ | — | |||||||
| 到期日为2027年的修订A类期限贷款额度 | 488.1 | 508.8 | |||||||||
| 到期日为2029年的修订B类期限贷款额度 | 977.5 | 985.0 | |||||||||
| 到期日为2027年的5.625%票据 | 400.0 | 400.0 | |||||||||
| 到期日为2029年的4.125%票据 | 400.0 | 400.0 | |||||||||
| 到期日为2026年的2.75%可转换票据 | 330.5 | 330.5 | |||||||||
其他长期负债 (2) | 9.3 | 19.4 | |||||||||
| 总传统债务 | 2,605.4 | 2,643.7 | |||||||||
融资义务 (3) | 188.2 | 154.1 | |||||||||
| 减：债务贴现和债务发行成本 | (28.2) | (32.2) | |||||||||
| $ | 2,765.4 | $ | 2,765.6 | ||||||||
| 总传统债务 | $ | 2,605.4 | $ | 2,643.7 | |||||||
Less: 现金及现金等价物 | (834.0) | (1,071.8) | |||||||||
加：过去十二个月向REIt房东支付的现金租金 (4) | 7,571.2 | 7,502.4 | |||||||||
| $ | 9,342.6 | $ | 9,074.3 | ||||||||
过去十二个月调整后的EBITDAR | $ | 1,084.1 | $ | 1,512.6 | |||||||
租赁调整后的净杠杆比率 (1) | 8.6x | 6.0x | |||||||||
传统净杠杆 (1) | 12.9x | 2.7x | |||||||||
(1)有关传统净债务、租赁调整后的净杠杆比率和传统净杠杆的更多信息，请参阅下文“非通用财务指标”部分以及定义。
(2)截至2024年9月30日，其他长期负债涉及我们对位于好莱坞赌场劳伦斯堡附近的酒店和活动中心的偿还义务。
(3)代表收到的现金款项和某些索赔的非现金利息，其中本金偿还是有条件的，并按照《会计准则宗译470号，债务》中的融资义务分类。
(4)金额等于过去十二个月对REIt地主的总现金租金支付的8倍。
现金流量数据
下表总结了公司发生的某些现金支出。
| 截至9月30日三个月的期间内 | 截至9月30日的前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百万计，未经审计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 向我们的REIT房东根据三重净租金支付现金 | $ | 238.0 | $ | 235.0 | $ | 711.0 | $ | 702.4 | |||||||||||||||
与所得税相关的现金支付(退款)，净额 | $ | (2.0) | $ | 7.9 | $ | (1.1) | $ | 73.9 | |||||||||||||||
| 支付传统债务利息的现金 | $ | 46.5 | $ | 49.1 | $ | 128.7 | $ | 127.9 | |||||||||||||||
| 资本支出 | $ | 132.1 | $ | 75.0 | $ | 261.7 | $ | 207.8 | |||||||||||||||
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非依照普遍公认会计准则的财务措施
本新闻稿中使用的非GAAP财务指标包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDAR、调整后的EBITDAR利润率、调整后的EPS、传统净债务、传统净杠杆比率和租赁调整后的净杠杆比率。这些非GAAP财务指标不应被视为、也不应优于按照美国通用会计准则(GAAP)确定或计算的财务结果和措施的替代。
我们定义调整后的EBITDA为利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销、股权补偿、债务摊销费用、减值损失、保险赔偿净额(扣除免赔额)、预期购买价格义务的估计公允价值变动、资产处置损益、现金结算的股权奖励的预算与实际支出差异、预开业费用、企业处置损失、与REIt交易相关的非现金盈利/损失; 与ASC 805“企业合并”测量一致的部分和分阶段收购的非现金盈利/损失;其他。调整后的EBITDA包括与未合并联营企业的净收益或净损失，我们的Barstool(在2023年2月17日收购Barstool之前)和我们的Kansas Entertainment, LLC合资企业的非营运项目(例如利息支出、所得税、折旧和摊销以及股权补偿费用)。调整后的EBITDA包括与我们与REIt房东之间的三重净经营租赁相关的租金支出。尽管调整后的EBITDA包括与我们的三重净经营租赁相关的租金支出，但我们认为调整后的EBITDA在评估我们的综合营运表现方面是有用的补充指标。
调整后的EBITDA具有经济实质，因为管理层将其作为绩效衡量标准来分析我们业务的表现，尤其在评估大型、长期存在的赌场酒店项目时尤为相关，因为它提供了在实际决策的当前效应方面的视角，这些实决策剥离出了这些项目实质性的非营运折旧费用和融资成本。我们呈现调整后的EBITDA，因为一些投资者和债权人将其用作评估持续业务运营的强度和表现的指标，包括我们偿还债务、资本支出、收购和运营的能力。这些计算通常被用作投资者、分析师和信用评级机构评估和比较营运表现和价值的基础，在我们的行业内评估和比较公司。为了更独立地查看赌场运营，包括我们在内的游戏公司，历来从其调整后的EBITDA计算中排除了不涉及特定赌场物业管理的某些企业支出。然而，调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的绩效或流动性指标。管理层认为，调整后的EBITDA信息是作为补充披露提供的，因为它是游戏行业中常用的绩效指标，并且许多人认为它是公司营运结果的一个关键指标。
我们将已调整的EBITDAR定义为已调整的EBITDA（如上所定义）加上与三重净营业租赁相关的租金开支（这是一项正常的、经常性的现金营业费用，是运营业务所必需的）。已调整的EBITDAR作为一项估值指标，仅在财务报表之外以集中形式呈现。管理层认为，已调整的EBITDAR是分析师在估值面临三重净租赁的游戏公司时传统使用的额外指标，因为它消除了租赁方式和资本结构变动的影响。该指标作为补充披露，因为(i)我们相信已调整的EBITDAR传统上被游戏运营商分析师和投资者用来确定游戏运营商的股权价值；(ii)已调整的EBITDAR是其他财务分析师在估算我们业务价值时使用的指标之一。我们认为已调整的EBITDAR在股权估值目的上非常有用，因为（i）其计算将房地产融资的影响孤立出来；(ii)使用已调整的EBITDAR的倍数来计算企业价值允许调整资产负债表，以确认与房地产相关的经营租赁的估计负债。然而，集中呈现的已调整的EBITDAR并非根据GAAP的财务指标，不应被视为全面经营绩效或单独或作为净利润的替代，因为它不包括与我们的三重净营业租赁相关的租金支出，仅供本文所述的有限目的提供。
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已调整的EBITDAR利润率被定义为已调整的EBITDAR集中呈现在财务报表之外作为估值指标（如上所定义），除以集中呈现的营业收入。已调整的EBITDAR利润率被作为集中呈现的估值指标呈现在财务报表之外。
已调整的每股收益是调整后的每股摊薄收益或亏损，排除了与出售业务有关的利润/损失；与REIt交易有关的非现金利润/损失；与部分和步进收购相关的非现金利润/损失，按照ASC 805 主题“企业合并”计量；减值损失；前期开支；债务清偿费用；资产出售的利润/损失；外汇盈亏；交易相关费用；业务中断保险手续。与股权投资相关的净收益/亏损；及其他。
调整后的每股收益是一项非通用会计准则指标，仅作为对已报告的通用会计准则指标的补充披露，因为管理层认为这一指标有助于提供公司经营业绩的期间比较，以帮助投资者审阅公司随时间的经营表现。管理层认为，在比较当前业绩与过去时期时排除某些项目是有益的，因为这些项目可能根据具体的基础交易或事件而变化很大。此外，管理层认为某些被排除的项目可能与当前的经营趋势无关或不代表未来的结果。调整后的每股收益不应被解释为是通用会计准则每股收益的替代指标，作为公司绩效的指示器。
我们计算传统净债务为总传统债务，即尚未偿还的债务本金金额（不包括与现金收款相关的融资义务以及某些陪审的非现金利息，其中债务本金偿还取决于特定事件）减去现金及现金等价物。管理层认为传统净债务是一个重要的衡量标准，用于监控杠杆和评估资产负债表。在传统净债务方面，现金及现金等价物从通用会计准则的衡量中减去，因为它们可以用于减少公司的债务义务。使用传统净债务的一个局限是它减去现金及现金等价物，因此可能会暗示比最相似的通用会计准则指示的公司债务更少。管理层认为投资者可能会发现监控杠杆和评估资产负债表是有益的。
公司的传统净杠杆率被定义为传统净债务（如上所定义）除以调整后税息折旧及租金前利润（如上所定义）为过去十二个月减去向REIt房东的租金付款的过去十二个月。管理层认为这一指标作为一项补充指标是有用的，并提供了公司产生的结果与其债务水平以及来自公司经营产生的现金之间的关系的指示。
公司的租赁调整后净杠杆率的分子是按照过去十二个月向房地产信托房东支付的现金租金资本化8倍加上传统净债务（如上文所定义）计算的。公司的租赁调整后净杠杆率的分母是过去十二个月的调整后EBITDAR（如上文所定义）。管理层认为这一指标是有用的补充指标，可以显示出公司产生的结果相对于其从公司运营中产生的现金水平的债务情况（包括租赁）。
所有这些非GAAP财务指标的计算方法并非所有公司都一样，因此可能不是一种适当的比较不同公司表现的衡量标准。请参见上述显示这些指标与GAAP等值财务指标的调解表。
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管理演示，电话会议，网络广播和回放详情
PENN将在今天美国东部时间上午9:00举办电话会议和同时进行网络广播，这两者均对公众开放。在会议中，管理层将回顾有关本季度和最近发展的演示，可在以下网址访问 http://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations.
电话会议号码为646-307-1865；请提前五分钟致电以确保您在演示开始前能够接通电话。有兴趣的团体也可以在以下网址直接参与现场通话 www.pennentertainment.com；请预留15分钟用于注册和下载安装任何必要的软件。问题和回答将为来电分析师和投资者保留。可在三十天内通过以下网址访问通话回放 http://www.pennentertainment.com/corp/investors.
该新闻稿包括了管理层在电话会议中将讨论的财务信息，以及非通用会计准则财务指标的披露和和调整，可在公司的网站上找到， http://www.pennentertainment.com/corp/investors （选择链接查看“新闻稿”）。
关于佩恩国民博彩
佩恩国民博彩公司及其子公司（“佩恩”，“公司”，“我们”，“我们的”，或“我们”）是北美领先的综合娱乐，体育内容和赌场游戏体验提供商。 佩恩在20个州经营43家物业，在20个司法管辖区提供在线体育博彩，在5个司法管辖区提供iCasino，涵盖一系列知名品牌，包括好莱坞赌场®, 拉伯日®, ESPN博彩™ 和theScore博彩体育和赌场®。 2023年8月，佩恩与ESPN公司和ESPN企业公司（合称“ESPN”）达成了一项具有变革性的长期战略联盟，涉及美国境内的在线体育博彩。佩恩利用美国（ESPN）和加拿大（theScore）领先的体育媒体品牌是我们高度差异化战略扩展业务版图，高效发展客户生态系统的核心。公司专注于有机交叉销售机会，得益于我们在市场领先的实体赌场，体育媒体资产和技术，包括一套独有的先进数字体育和iCasino投注平台以及内部iCasino内容工作室。佩恩的投资组合得到了我们行业领先的PENN Play™客户忠诚计划的支持，该计划为我们的3100万会员提供一系列独特奖励和体验。
前瞻性声明
该新闻稿包含“前瞻性声明”，依据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的意义进行。 这些声明可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“期望”，“相信”，“估计”，“预测”，“打算”，“计划”，“目标”，“寻求”，“可能”，“将”，“应”，或“预计”，或这些或类似词语的否定或其他变体，或者讨论未来事件，战略或风险和不确定性。具体而言，前瞻性声明包括但不限于对以下方面的声明：未来营收，调整后的EBITDA和调整后的EBITDAR；公司对未来经营业绩和财务状况的预期；包括有关指导方面提供的假设，包括公司产品和技术投资的规模和时间安排；有关零售/移动/在线体育书/ iCasino，社交游戏以及零售业务中竞争的影响，未来结果和客户增长以及ESPN BEt和theScore BEt内容以及将ESPN BEt和theScore BEt并入我们专有的播放器账户管理系统和风险和交易平台的进一步开发；公司与ESPN之间的体育书协议的好处；公司对其与ESPN的体育书协议以及ESPN BET未来成功的期望；公司对与公司整合theScore相关的整合和协同效应以及对公司媒体业务持续增长和货币化的期望；公司计划从资产组合中获得地理多样化现金流的益处；公司计划 "琪
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通过执行纪律资本支出计划来扩大游戏业务，在我们现有的物业上开发战略收购和投资，并开发新的游戏物业，包括开发项目；改进、扩展或搬迁现有物业；进入新的司法管辖区；扩大现有司法管辖区的游戏业务；进行战略投资和收购；零售游戏、在线体育博彩和iCasino业务之间的交叉销售机会；我们如何能够以有利的条件为开发项目融资；该计划资本支出对公司运营业绩的预期影响的时间、成本以及预期影响；以及联邦、州、省或地方层面关于我们业务的监管、立法、行政或司法决定的行动以及任何此类行动的影响。
上述声明都受到可能会显著影响公司未来财务状况和业务的风险、不确定性和环境变化的影响。因此，公司提醒，本文中含有的前瞻性声明受到可能导致实际结果与此类声明反映的结果有重大差异的重要因素的限制。此类因素包括：公司运营市场中的经济和市场状况的影响，包括全球供应链中断、价格通货膨胀、利率上升、经济增长放缓和地缘政治不确定性的影响；与其他娱乐、体育内容和游戏体验的竞争；产品和技术投资的时间、成本和预期影响的风险；与新的或现有司法管辖区增长相关的运营、许可证、批文、融资、批准和其他不确定性的风险；我们能否从与ESPN的体育账户协议预期的财务回报，包括由于费用、成本、税收或公司或ESPN控制范围之外的情况而产生的能力；成功收购和整合新物业和业务以及从收购中实现预期的协同效应的能力；我们能否保持游戏许可证和特许权并遵守适用的游戏法律；现行法律、法规、规则或其他行业标准的变化；和其他。 所述风险和不确定因素在 公司的年度报告 Form 10-k 截至2023年 12月31日，随后的季度报告 Form 10-Q 和当前报告 Form 8-k，均已提交给美国证券交易委员会。 该公司无意公开更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。考虑到这些风险、不确定因素和假设，本新闻稿讨论的前瞻性事件可能不会发生。
联系人：
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财务副总裁和财务主管
佩恩国民博彩
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