TEMPUR SEALY REPORTS THIRD QUARTER RESULTS
- Consolidated Sales Growth of 2%
- Consolidated Gross Margins Expands
- EPS Growth of 14% and Adjusted EPS(1) Growth of 7%
- Robust Third Quarter Cash Flow from Operations of $25700萬
LEXINGTON, KY, November 7, 2024 - Tempur Sealy International, Inc. (NYSE: TPX) announced financial results for the third quarter ended September 30, 2024 and narrowed financial guidance for the full year 2024.
THIRD QUARTER 2024 FINANCIAL SUMMARY
•Total net sales increased 1.8% to $130000萬 as compared to $127710萬 in the third quarter of 2023, with a decrease of 0.8% in the North America business segment and an increase of 12.4% in the International business segment. On a constant currency basis(1), total net sales increased 1.7%, with a decrease of 0.4% in the North America business segment and an increase of 10.5% in the International business segment.
•Gross margin was 45.4% as compared to 44.9% in the third quarter of 2023. Adjusted gross margin(1) was 46.2% as compared to 45.9% in the third quarter of 2023.
•Operating income increased 10.2% to $20180萬 as compared to $18320萬 in the third quarter of 2023. Adjusted operating income(1) increased 4.2% to $22370萬 as compared to $21470萬 in the third quarter of 2023.
•淨利潤較2023年第三季度的11330萬元增長14.7%至13000萬元。調整後的淨利潤(1) 較2023年第三季度的13680萬元增長7.1%至14650萬元。調整後的EPS
•較2023年第三季度的0.64美元增長14.1%至0.73美元。調整後的每股收益（"EPS"）(1) 較2023年第三季度的0.77美元增長6.5%至0.82美元。調整後的EPS
•基於公司債務減去淨現金與調整後的EBITDA比率的槓桿率(1) 在2024年9月30日結束的滾動十二個月內爲2.41倍，而在2023年9月30日結束的滾動十二個月內爲2.89倍。(1) 基於公司債務減去淨現金與調整後的EBITDA比率的槓桿率是2024年9月30日結束的滾動十二個月內爲2.41倍，而在2023年9月30日結束的滾動十二個月內爲2.89倍。
由於在建築和礦業行業中的多用途使用，中型挖掘機領域在2023年佔據了巴西履帶挖掘機市場的最大份額。政府在提升農村地區互聯互通的基礎設施升級和交通項目方面的投資預計將支持巴西市場對中型挖掘機的需求。
| （單位：百萬美元，除百分比和每普通股金額外） | 三個月結束 | ％報告變動 | |||||||||||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 1,300.0 | $ | 1,277.1 | 1.8 | % | |||||||||||
| 淨利潤 | $ | 130.0 | $ | 113.3 | 14.7 | % | |||||||||||
調整後淨利潤(1) | $ | 146.5 | $ | 136.8 | 7.1 | % | |||||||||||
| 每股收益 | $ | 0.73 | $ | 0.64 | 14.1 | % | |||||||||||
調整後的每股收益 (1) | $ | 0.82 | $ | 0.77 | 6.5 | % | |||||||||||
公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森評論說：「我們對第三季度的表現感到滿意。由我們國際板塊的兩位數增長領導的全球市場表現優異，導致了合併銷售額同比增長，儘管全球牀上用品行業仍明顯低於歷史趨勢。銷售增長加上我們的運營效率舉措和多元化業務平台，使調整後的EBITDA和調整後的EPS均實現了穩固增長。我們繼續將對產品、人員和廣告的投資視爲實現長期成功的基礎。」
（1）這是一項非通用會計原則財務指標。請參閱下文的「非通用會計原則財務指標和恒定貨幣信息」部分。
1
業務板塊摘要
公司的業務板塊包括北美和國際。公司營業費用不包括在任一業務板塊中，並單獨作爲調和項目呈現給合併結果。
北美洲淨銷售額較2023年第三季度的101530萬美元下降了0.8%，主要受繼續影響美國消費者行爲的宏觀經濟壓力的影響。通過批發渠道的淨銷售額較2023年第三季度的87840萬美元下降了670萬美元，或0.8%。通過直銷渠道的淨銷售額較2023年第三季度的13690萬美元下降了170萬美元，或1.2%。
北美毛利率爲42.0%，與2023年第三季度持平。調整後的毛利率(1) 較2023年第三季度的43.2%下降了10個點子至43.1%。主要原因是OEm業務新的分銷獲勝所帶來的混合影響，部分抵消了有利的商品成本和運營效率。
北美營業利潤率爲19.0%，較2023年第三季度的19.1%有所下降。調整後的營業利潤率(1) 較2023年第三季度的20.3%下降了20個點子至20.1%。主要原因是毛利率下降和營業費用槓桿效應不利。
國際淨銷售額相對於2023年第三季度的25340萬美元增長了12.4%，達到28470萬美元，主要得益於新產品推出的成功。根據恒定匯率計算(1)國際淨銷售額較2023年第三季度增長了10.5%。通過批發渠道的淨銷售額增加了1390萬美元，或15.5%，達到10340萬美元，與2023年第三季度相比。通過直銷渠道的淨銷售額增加了1740萬美元，或10.6%，達到18130萬美元，與2023年第三季度相比。
國際毛利率較2023年第三季度的56.6%提高了70個點子至57.3%。主要原因是運營效率的提高。
2023年第三季度的國際營業利潤率爲18.2%，而2023年第三季度爲15.8%。與調整後的營業利潤率相比，營業利潤率提高了200個點子(1) 爲16.2%，2023年第三季度 亞洲合資公司的表現部分抵消，運營費用槓桿效應的提高以及毛利率的改善主要推動了改善
Corporate 營業費用降至4320萬美元，而2023年第三季度爲5230萬美元。調整後的營業費用(1) 爲3200萬美元，而2023年第三季度爲3420萬美元，主要受降低的變量薪酬支出的影響
所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %淨利潤比2023年第三季度的11330萬美元增長了14.7%，達到13000萬美元。調整後的淨利潤(1) 較2023年第三季度的13680萬美元增長了7.1%至14650萬美元。每股收益較2023年第三季度的0.64美元增長了14.1%至0.73美元。調整後的每股收益(1) 較2023年第三季度的0.77美元增長了6.5%至0.82美元。
公司於2024年第三季度末的總債務爲23億美元，淨資金後的總負債爲22億美元。根據總負債減去淨資金與調整後的EBITDA比率，截至2024年9月30日，槓桿率爲2.41倍。(1) 截至2024年9月30日的過去十二個月，負債按總負債扣除淨資金與調整後的EBITDA比率爲2.41倍。(1) 與調整後的稅息折舊及攤銷前收益比率爲2.41倍，截至2024年9月30日。(1)過去十二個月截至2024年9月30日的。
(1)這是一項非GAAP財務指標。請參閱以下的「非GAAP財務指標和恒定貨幣信息」。
2
財務指導
對於2024財年，公司縮小了對調整後每股收益的預期範圍(1) 爲$2.45至$2.55的範圍，這代表了調整後每股收益比去年同期中點增長4%(1) 公司目前的展望是，2024年銷售額將略低於去年。
公司指出，其預期基於發佈時可獲得的信息，並且受到變化中的條件和風險的影響，其中很多是公司控制之外的因素。公司無法均衡前瞻性的調整後每股收益（一項非GAAP財務指標）與每股收益（其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標），因爲公司目前無法合理預測在2024年影響每股收益的某些項目的類型和程度。
宣佈分紅
公司董事會宣佈每股$0.13的季度現金股息，將於2024年12月5日支付給記錄在2024年11月21日收盤後的股東。
電話會議信息
泰浦陛迪國際公司將於今天的東部時間上午8:00舉辦現場電話會議，討論財務業績。電話將通過網絡播出，可在公司的投資者關係網站investor.tempursealy.com上訪問。電話會議結束後，網絡播出重播將在公司網站的投資者關係部門保持30天。
非通用會計準則財務指標和恒定貨幣信息
有關EBITDA、調整後EBITDA、調整後每股收益、調整後淨利潤、調整後毛利潤、調整後毛利率、調整後營業收入（費用）、調整後營業利潤率、合併負債和減去淨現金的合併負債等非通用會計指標的更多信息，請參閱所附附表中的調和和其他信息。有關在恒定貨幣基礎上呈現信息的方法，請參閱所附附表中包括的"恒定貨幣信息"。
前瞻性聲明
此新聞稿包含可能被歸類爲根據聯邦證券法含義的"前瞻性"的聲明。這些言論可能包括有關公司計劃、引導、目標、目標、策略和其他非歷史信息的信息。在本發佈中使用時，"認爲"、"估計"、"期望"、"指導"、"預期"、"可能"、"項目"、"計劃"、"提議"、"目標"、"意圖"、"相信"、"將"、"考慮"及此類詞語或類似表達目的是識別前瞻性聲明。這些前瞻性聲明包括但不限於有關公司對期望的Mattress Firm收購的預期，包括與聯邦貿易委員會（FTC）的待定訴訟結果，有關收盤後供應協議的預期，未來業績，已收購公司與我們業務的整合以及公司能否按指定時間軸或完全關閉Mattress Firm收購的公司的預期季度業績，全年指導以及相對於更廣泛行業的業績表現，公司的季度現金股息，公司對地緣政治事件（包括烏克蘭戰爭和中東衝突）的預期，包括其對消費者行爲的影響，貨幣匯率以及這些匯率的波動，寢具行業，金融基礎設施，2024年和隨後時期的調整後每股收益以及公司對銷售和調整後每股收益增長的預期，產品推出，預期的招聘和廣告，資本項目時間表，渠道增長，收購和商品前景。此處包含的任何前瞻性聲明均基於當前的期望和信念以及各種假設。公司將實現這些期望，符合其指導或這些信念將被證明是正確的，無法保證。
許多因素，其中許多超出了公司的控制範圍，可能導致實際結果與所表述的前瞻性聲明有實質不同。這些潛在風險包括與在完成Mattress Firm收購之前滿足結束條件相關的風險；Mattress Firm的持續運營；成功將Mattress Firm整合到Tempur Sealy的業務中並從交易中實現協同效應的能力；如果預期的收購效益未如預期或完全未實現；一般經濟、金融和行業條件，特別是與零售部門的財務表現及相關信貸問題，以及消費者信心和消費者融資可用性相關的情況；宏觀經濟環境對Mattress Firm和公司在美國和國際上的影響；由國內和國際事件可能引發的不確定性；行業競爭；零售商整合對收入和成本的影響；消費者對Mattress Firm和公司產品的接受程度和需求變化，以及公司在年度財務報告中討論的因素2023年12月31日和截至2024年6月30日的季度報告形式的10-K今有可能導致公司的實際結果與前瞻性聲明有實質不同。公司不承擔更新任何前瞻性聲明以反映其做出的聲明日期之後的事件或情況的義務。
關於泰浦陛迪國際公司
泰浦陛迪致力於改善全球更多人的睡眠質量，每晚都在世界各地。作爲全球領先的牀上用品設計師、製造商、分銷商和零售商，我們深知良好的睡眠對整體健康和健康至關重要。憑藉百年的經驗和行業領先的創新，我們提供屢獲殊榮的產品，爲100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。
我們備受認可的品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns & Foster®，而我們流行的無品牌產品包括以價值爲重點的自有品牌和OEm產品。在泰浦陛迪我們深知滿足顧客的重要性，無論他們希望在何時何地購物，因此我們制定了強大的全渠道零售策略。我們的產品支持互補的商品策略，並通過第三方零售商、我們全球超過750家自營店鋪以及我們的電子商務渠道銷售。憑藉我們的產品範圍和各種購買選擇，我們致力於將我們的使命轉化爲現實，即繼續改善全球更多人的睡眠質量，讓每個人每晚都能獲得更好的睡眠。
重要的是，我們致力於履行我們的全球責任，保護我們所在社區和環境。作爲這一承諾的一部分，我們已經設定了在2040年實現全球完全擁有的業務的碳中和目標。
投資者關係聯繫人：
奧布里·穆爾
投資者關係
泰浦陛迪國際公司
Investor.relations@tempursealy.com
3
泰浦陛迪國際公司及其附屬公司
收入簡明合併表格
(金額單位：百萬美元，除百分比和每股普通股金額外)
(未經審計)
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月30日, | Chg % | 9月30日, | Chg % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 1,300.0 | $ | 1,277.1 | 1.8% | $ | 3,723.0 | $ | 3,754.9 | (0.8)% | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 710.1 | 703.4 | 2,066.3 | 2,139.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 589.9 | 573.7 | 2.8% | 1,656.7 | 1,615.9 | 2.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售和市場費用 | 272.0 | 272.9 | 813.2 | 799.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總行政和其他費用 | 118.6 | 122.2 | 347.4 | 344.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合併關聯公司利潤股權法下享有的收益 | (2.5) | (4.6) | (10.5) | (13.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 201.8 | 183.2 | 10.2% | 506.6 | 485.3 | 4.4% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 30.8 | 32.6 | 98.5 | 99.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| % and | 0.4 | (0.1) | (0.5) | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他支出合計，淨值 | 31.2 | 32.5 | 98.0 | 98.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 170.6 | 150.7 | 13.2% | 408.6 | 386.5 | 5.7% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | (40.8) | (36.8) | (95.5) | (93.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制權益前利潤 | 129.8 | 113.9 | 14.0% | 313.1 | 293.0 | 6.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 減：歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益 | (0.2) | 0.6 | 0.7 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於泰浦陛迪國際公司的淨利潤 | $ | 130.0 | $ | 113.3 | 14.7% | $ | 312.4 | $ | 291.0 | 7.4% | |||||||||||||||||||||||||
| 每股收益: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基礎 | $ | 0.75 | $ | 0.66 | 13.6% | $ | 1.80 | $ | 1.69 | 6.5% | |||||||||||||||||||||||||
| 攤薄後 | $ | 0.73 | $ | 0.64 | 14.1% | $ | 1.75 | $ | 1.64 | 6.7% | |||||||||||||||||||||||||
| 加權平均流通股數: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 173.7 | 172.2 | 173.6 | 172.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 攤薄後 | 178.2 | 177.6 | 178.1 | 177.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
4
泰婆曲利國際公司及其子公司
彙編的綜合資產負債表
（單位百萬）
| September 30, 2024 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | （未經審計） | ||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 104.2 | $ | 74.9 | |||||||
| 2,687,823 | 467.6 | 431.4 | |||||||||
| 存貨 | 496.2 | 483.1 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 87.3 | 113.8 | |||||||||
| 流動資產合計 | 1,155.3 | 1,103.2 | |||||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 843.8 | 878.3 | |||||||||
| 商譽 | 1,097.3 | 1,083.3 | |||||||||
| 其他無形資產，淨額 | 714.6 | 714.8 | |||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 617.6 | 636.5 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 14.2 | 15.6 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 125.2 | 122.2 | |||||||||
| 總資產 | $ | 4,568.0 | $ | 4,553.9 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 346.8 | $ | 311.3 | |||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 466.8 | 427.1 | |||||||||
| 短期經營租賃負債 | 129.9 | 119.6 | |||||||||
| 開多次數 | 46.4 | 44.9 | |||||||||
| 應付所得稅 | 21.9 | 5.3 | |||||||||
| 總流動負債 | 1,011.8 | 908.2 | |||||||||
| 長期負債淨額 | 2,227.1 | 2,527.0 | |||||||||
| 長期經營租賃負債 | 548.7 | 574.8 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 128.9 | 127.9 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 78.3 | 82.6 | |||||||||
| 總負債 | 3,994.8 | 4,220.5 | |||||||||
| 可贖回非控制權益 | 8.7 | 10.0 | |||||||||
| 股東權益總計 | 564.5 | 323.4 | |||||||||
| 總負債、贖回性非控制權益和股東權益 | $ | 4,568.0 | $ | 4,553.9 | |||||||
5
泰普瑞國際公司及其子公司
簡明的綜合現金流量表
（單位百萬）
(未經審計)
| 九個月結束 | |||||||||||
| 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量： | |||||||||||
| Net income before non-controlling interest | $ | 313.1 | $ | 293.0 | |||||||
| 調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 121.9 | 99.6 | |||||||||
| 股票補償的攤銷（費用） | 27.3 | 35.9 | |||||||||
| 推遲融資成本的攤銷 | 2.8 | 2.9 | |||||||||
| 壞賬費用 | 9.9 | 7.1 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 0.6 | 0.5 | |||||||||
| 從未合併關聯方收到的股息 | 23.4 | 18.1 | |||||||||
| 未納入關聯公司盈利的股權收益 | (10.5) | (13.4) | |||||||||
| 外匯調整和其他 | 0.9 | (1.9) | |||||||||
| 營運資產和負債的變化 | 48.0 | 37.4 | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 537.4 | 479.2 | |||||||||
| 投資活動產生的現金流量： | |||||||||||
| 購買固定資產 | (76.4) | (153.3) | |||||||||
| 其他 | 0.5 | 0.5 | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (75.9) | (152.8) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量： | |||||||||||
| 長期債務義務下的借款收入 | 1,165.3 | 1,491.5 | |||||||||
| 償還長期債務借款 | (1,472.6) | (1,689.9) | |||||||||
| 行使股票期權所得 | 0.3 | 2.8 | |||||||||
| 已回購庫藏股 | (43.8) | (36.0) | |||||||||
| 分紅派息 | (70.1) | (58.8) | |||||||||
| 償還融資租賃債務和其他 | (14.8) | (12.8) | |||||||||
| 籌集資金淨額 | (435.7) | (303.2) | |||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的淨影響 | 3.5 | (1.0) | |||||||||
| 現金及現金等價物增加 | 29.3 | 22.2 | |||||||||
| 現金及現金等價物期初餘額 | 74.9 | 69.4 | |||||||||
| 期末現金及現金等價物餘額 | $ | 104.2 | $ | 91.6 | |||||||
6
渠道銷售摘要
以下表格突出了截至2024年9月30日和2023年的三個月的淨銷售信息，按渠道和業務部門劃分：
| 截至9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （單位百萬） | 合併後的 | 北美洲 | 國際 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
批發 (a) | $ | 981.8 | $ | 974.6 | $ | 878.4 | $ | 885.1 | $ | 103.4 | $ | 89.5 | |||||||||||||||||||||||
直接(b) | 318.2 | 302.5 | 136.9 | 138.6 | 181.3 | 163.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,300.0 | $ | 1,277.1 | $ | 1,015.3 | $ | 1,023.7 | $ | 284.7 | $ | 253.4 | ||||||||||||||||||||||||
| (a) | 批發渠道包括所有第三方零售商，包括第三方分銷、酒店和醫療保健。 | ||||
| (b) | 直銷渠道包括公司自有商店、在線和呼叫中心。 | ||||
7
泰浦陛迪國際公司及其子公司
非公認財務指標調節表
（單位：百萬，除百分比、比率和每股普通股金額外）
公司提供關於調整後的淨利潤、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的每股收益、調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的營業收入（費用）、調整後的營業利潤率、綜合負債及淨現金扣除後的綜合負債的信息，這些內容並非GAAP承認的術語，也不意味着是淨利潤、每股收益、毛利潤、毛利率、營業收入（費用）和營業利潤率的替代指標，也不是流動性的替代指標。公司認爲這些非GAAP財務指標能夠更好地反映公司的基本運營和趨勢，提供一種從淨利潤、毛利潤、毛利率、營業收入（費用）和營業利潤率中立即不明顯的角度。管理對非GAAP財務指標進行調整的原因包括調整以排除可能導致最接近的GAAP財務指標出現短期波動的項目，但管理不認爲這些項目是公司業務的基本屬性或主要驅動因素。
公司認爲排除這些項目有助於更全面地了解公司業務運營結果和趨勢，管理團隊將這些指標與相應的GAAP財務指標一起用於管理公司業務，評估其綜合和業務板塊的績效與之前時期以及市場的比較，制定運營目標，併爲投資者提供可比性目的的連續性。使用這些非GAAP財務指標的侷限性包括這些指標未呈現所有與公司結果相關的金額，這些金額是根據GAAP確定的。這些非GAAP財務指標應被視爲輔助性質，不應被解釋爲比GAAP定義的可比財務指標更爲重要。由於並非所有公司使用相同的計算方法，這些表述可能與其他公司相似命名的指標不可比。有關這些非GAAP財務指標以及與最接近的GAAP財務指標的調節的更多信息，請參閱以下頁面上的調節。
固定匯率信息
在本新聞稿中，公司提到，在其他新聞稿和與投資者的其他溝通中，公司可能參考「貨幣」這一項非通用會計準則的財務指標，而非通用會計準則的財務指標可以是淨銷售額、收益或其他歷史財務信息。對貨幣的引用並不包括可能由外匯波動引起的運營影響。爲了提供貨幣基礎的信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用當期結果以當地貨幣爲單位，使用相應前一期的貨幣兌換率進行轉換。這種方法適用於功能貨幣是當地貨幣的國家。提供這些信息是爲了讓某些財務結果能夠在沒有外匯匯率波動影響的情況下進行查看，從而便於將業務績效進行期間比較。
8
調整後的淨收入和調整後的每股收益(Adjusted Net Income和Adjusted EPS)是非GAAP財務指標，透露我們的持續營運所產生的收益，我們認爲這個指標對投資者在進行與其他公司有意義的比較時有用，儘管這些指標可能與其他公司使用的類似指標不直接可比，並且期間與期間的比較。調整後的淨收入和調整後的每股收益定義爲除了一筆收購相關的無形資產攤銷費用，投資者可能需要單獨評估的投資(例如基於公正價值的投資)和影響期間對期間比較的某些事件、收益、損失或其他收費的淨收益和普通股股利。由於某些業務（如客戶關係）的商業組合適用了《財務會計準則》第805號話題(combinations)，覈算認可的商譽帶來了相關的無形資產，所以對商譽進行攤銷的時機和規模會導致商譽攤銷受到重大影響。對於沒有商業組合的無形資產（如主題公園中使用的軟件和已收購的知識產權),他們的攤銷都包含在調整後的淨收入和調整後的每股收益的範圍內。
以下提供了報告的淨利潤與調整後淨利潤的調解以及調整後每股收益的計算。管理層認爲使用這些非通用會計準則的財務指標爲投資者提供了有關各種調整影響的額外有用信息，如本發佈末尾腳註中所述。
以下表格列出了公司報告的淨利潤與調整後淨利潤以及截至2024年9月30日和2023年第三季度的調整後每股收益的調解。
| 三個月結束 | |||||||||||
| (單位：百萬美元，每股金額爲美元) | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||
| 淨利潤 | $ | 130.0 | $ | 113.3 | |||||||
交易成本(1) | 13.7 | 15.7 | |||||||||
供應鏈過渡成本 (2) | 8.2 | — | |||||||||
網絡安全事件 (3) | — | 13.5 | |||||||||
運營啓動成本 (4) | — | 2.3 | |||||||||
調整後所得稅準備 (5) | (5.4) | (8.0) | |||||||||
| 調整後淨利潤 | $ | 146.5 | $ | 136.8 | |||||||
| 調整後普通股股息，攤薄 | $ | 0.82 | $ | 0.77 | |||||||
| 攤薄後股本 | 178.2 | 177.6 | |||||||||
請參閱本報告末尾的腳註。
9
調整後毛利潤、調整後毛利率、調整後營業利潤（費用）和調整後營業利潤率
下文提供了毛利潤與毛利率至調整後毛利及調整後毛利率，以及營業收入（費用）與營業利潤率至調整後營業收入（費用）及調整後營業利潤率的對比表。管理層認爲使用這些非通用會計準則財務指標爲投資者提供了與報告末尾所述各種調整的影響有關的額外有用信息。
下表列出了公司報告的毛利潤和營業收入（費用）與截至2024年9月30日止三個月的調整後毛利和調整後營業收入（費用）的計算。
| 3Q 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百萬爲單位，除百分比外） | 綜合 | 毛利 | 北美 | 利潤率 | 國際 | 利潤率 | 企業 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 1,300.0 | $ | 1,015.3 | $ | 284.7 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | $ | 589.9 | 45.4 | % | $ | 426.7 | 42.0 | % | $ | 163.2 | 57.3 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
供應鏈過渡成本 (2) | 8.0 | 8.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本(1) | 2.4 | 2.4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整總計 | 10.4 | 10.4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後毛利潤 | $ | 600.3 | 46.2 | % | $ | 437.1 | 43.1 | % | $ | 163.2 | 57.3 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入（費用） | $ | 201.8 | 15.5 | % | $ | 193.3 | 19.0 | % | $ | 51.7 | 18.2 | % | $ | (43.2) | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本(1) | 13.7 | 2.5 | — | 11.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
供應鏈轉型成本 (2) | 8.2 | 8.2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整總計 | 21.9 | 10.7 | — | 11.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後營業收入（費用） | $ | 223.7 | 17.2 | % | $ | 204.0 | 20.1 | % | $ | 51.7 | 18.2 | % | $ | (32.0) | |||||||||||||||||||||||||||
請參閱本發佈末尾的腳註。
10
以下表格詳細說明了公司報告的毛利和營業收入（費用）與計算調整後的毛利和調整後的營業收入（費用）在2023年9月30日結束的三個月內的區別：
| 3Q 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百萬爲單位，除百分比外） | 合併後的 | 利潤率 | 北美洲 | 利潤率 | 國際 | 利潤率 | Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 1,277.1 | $ | 1,023.7 | $ | 253.4 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | $ | 573.7 | 44.9 | % | $ | 430.4 | 42.0 | % | $ | 143.3 | 56.6 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
網絡安全概念事件 (3) | 9.6 | 9.6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
運營啓動成本 (4) | 2.3 | 2.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整總計 | 11.9 | 11.9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後毛利潤 | $ | 585.6 | 45.9 | % | $ | 442.3 | 43.2 | % | $ | 143.3 | 56.6 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入（費用） | $ | 183.2 | 14.3 | % | $ | 195.5 | 19.1 | % | $ | 40.0 | 15.8 | % | $ | (52.3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
交易成本(1) | 15.7 | — | — | 15.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
網絡安全概念事件 (3) | 13.5 | 10.0 | 1.1 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
運營初創成本 (4) | 2.3 | 2.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整總計 | 31.5 | 12.3 | 1.1 | 18.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入（費用） | $ | 214.7 | 16.8 | % | $ | 207.8 | 20.3 | % | $ | 41.1 | 16.2 | % | $ | (34.2) | |||||||||||||||||||||||||||
請參閱本發佈內容結尾的腳註。
11
EBITDA、調整後的EBITDA以及減去淨現金的合併負債
以下提供了下列調解:
•淨利潤與EBITDA及調整後的EBITDA
•調整後息稅折舊及攤銷前債務扣除現金及現金等價物後的比率
•總負債，扣除淨現金未償債務
管理層認爲提供這些非根據通用會計原則的指標，能爲投資者提供有關公司運營績效、現金流生成和期間間比較的有用信息，以及有關公司槓桿的一般信息。
公司的信貸協議（"2023信貸協議"）提供了調整後EBITDA的定義。因此，公司提供了調整後EBITDA，以提供有關公司符合2023信貸協議要求的信息。
下表列出了公司報告的淨收入與2024年9月30日和2023年同期EBITDA和調整後EBITDA計算的調和。
| 三個月結束 | |||||||||||
| （單位百萬） | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||
| 淨利潤 | $ | 130.0 | $ | 113.3 | |||||||
| 利息費用，淨額 | 30.8 | 32.6 | |||||||||
| 所得稅 | 40.8 | 36.8 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 51.3 | 45.5 | |||||||||
| EBITDA | $ | 252.9 | $ | 228.2 | |||||||
| 調整： | |||||||||||
交易成本(1) | 13.7 | 15.7 | |||||||||
供應鏈過渡成本 (2) | 8.2 | — | |||||||||
網絡安全概念 (3) | — | 13.5 | |||||||||
創業公司啓動成本 (4) | — | 2.3 | |||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 274.8 | $ | 259.7 | |||||||
請參考本發佈文末的腳註。
12
下表列出了公司截至2024年9月30日過去十二個月的淨利潤與EBITDA以及調整後的EBITDA的對比。
| 過去12個月結束 | |||||
| （單位百萬） | September 30, 2024 | ||||
| 淨利潤 | $ | 389.5 | |||
| 利息費用，淨額 | 129.4 | ||||
攤銷債務損失 (6) | 3.2 | ||||
| 所得稅費用 | 105.4 | ||||
| 折舊和攤銷 | 198.9 | ||||
| EBITDA | $ | 826.4 | |||
| 調整： | |||||
交易成本(1) | 53.3 | ||||
公允價值重新計量 (7) | 11.0 | ||||
供應鏈過渡成本 (2) | 8.2 | ||||
運營啓動成本 (4) | 7.1 | ||||
網絡安全概念事件 (3) | 0.8 | ||||
| Adjusted EBITDA | $ | 906.8 | |||
| 淨債務減去已抵銷現金的綜合負債 | $ | 2,183.6 | |||
| 淨債務減去已抵銷現金佔調整後的息稅折舊攤銷前利潤比率 | 2.41倍 | ||||
根據2023年信貸協議，調整後的EBITDA定義中包含一定限制，計算調整後的EBITDA時限制對淨利潤的調整。 截至2024年9月30日的過去十二個月，公司在計算調整後的EBITDA時對淨利潤的調整未超過2023年信貸協議規定的允許金額。
截至2024年9月30日的過去十二個月，公司的綜合負債減去淨現金與調整後的EBITDA比率爲2.41倍。 2023年信貸協議要求公司維持綜合負債減去淨現金與調整後的EBITDA比率低於5.00倍。
以下表格列出了截至2024年9月30日的公司報告總債務與計算的綜合負債減去淨現金的調解。 「綜合負債」和「淨現金」是2023年信貸協議中用於特定財務契約目的的術語。
| （單位百萬） | September 30, 2024 | ||||
| 總負債淨額 | $ | 2,273.5 | |||
加：遞延融資成本 (8) | 14.3 | ||||
| 總債務 | 2,287.8 | ||||
淨現金減少 (9) | 104.2 | ||||
| 調整後的一般債務 | $ | 2,183.6 | |||
請參閱本發佈末尾的腳註。
13
腳註：
| (1) | 2024年第三季度，公司記錄了1370萬美元的交易成本，與即將收購Mattress Firm有關。銷售成本中包括240萬美元與特定客戶庫存相關的費用。營業費用主要包括與即將收購Mattress Firm有關的法律和專業費用。2023年第三季度，公司主要與即將收購Mattress Firm有關的交易成本爲1570萬美元。截至2024年9月30日的過去12個月，公司認定了與即將收購Mattress Firm有關的5330萬美元的交易成本。 | ||||
| (2) | 2024年第三季度，公司記錄了820萬美元的供應鏈轉型成本，與合併某些製造設施有關，其中銷售成本中記錄了800萬美元，營業費用中記錄了20萬美元。 | ||||
| (3) | 2023年第三季度，公司記錄了1350萬美元與2023年7月23日確定的網絡安全事件相關的費用。銷售成本中包括960萬美元的製造和網絡中斷費用，用於確保業務運轉。營業費用包括390萬美元，主要與因網絡事件而產生的專業費用相關，用於事件響應、控制措施和公司信息系統的穩定化。截至2024年9月30日的過去12個月，公司記錄了80萬美元與2023年7月23日確定的網絡安全事件相關的費用。 | ||||
| (4) | 2023年第三季度，公司記錄了230萬美元的與擴大美國製造和分銷設施產能相關的運營初創成本，包括人員和設施相關成本。截至2024年9月30日的過去12個月，公司認定了710萬美元的運營初創成本。 | ||||
| (5) | 調整後所得稅費用代表上述項目相關的稅收影響。 | ||||
| (6) | 截至2024年9月30日的過去十二個月，該公司確認了與其重新融資的優先擔保信貸設施相關的債務攤銷損失320萬美元。 | ||||
| (7) | 截至2024年9月30日的過去十二個月，該公司記錄了1100萬美元的與產品創新計劃相關的戰略投資的公允價值重新計量。 | ||||
| (8) | 公司將遞延融資成本作爲對應債務的儲減，體現在簡明綜合資產負債表中。爲了確定財務契約目的的總債務，在按照簡明綜合資產負債表計算的淨總債務中，公司已將這些成本重新加到總債務中。 | ||||
| (9) | 經扣除後的現金淨額包括指2023年授信協議中指定的美國國內和海外附屬公司的現金及現金等價物。 | ||||
14