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Kinetik Reports Record Third Quarter 2024 Financial and Operating Results and Again Increases Full-Year 2024 Adjusted EBITDA Guidance
•Generated third quarter net income of $8370萬, representing a 94% increase year-over-year, and Adjusted EBITDA1 of $26570萬, a 23% increase in Adjusted EBITDA1 同比
•Raising the Company’s 2024 Adjusted EBITDA1 Guidance range to $97000萬 to $10億 and tightening Capital Expenditures2 Guidance range to $27000萬 to $29000萬
•第三季度截至2024年9月30日，每股季度股息增加至0.78美元，較上一季度股息增加4%
•通過一系列與Diamondback Energy進行的交易，取得了Epic Crude Holdings, LP的額外股權，使公司持有27.5%的權益，以為Epic Crude的長期成功定位Epic Crude）
•宣布推出一條新的大直徑、高壓管道，將公司的特拉華北部和特拉華南部系統連接起來，提供高效資本解決方案，能夠輸送超過150 Mmcf/d的富氣向南流動，優化系統的處理能力
德州休斯頓和Midland，2024年11月6日 - Kinetik Holdings Inc.（紐約交易所：KNTK）（Kinetik” 或“公司”權益代理本日報告了截至2024年9月30日的財務業績。
2024年第三季度業績及評論

截至2024年9月30日三個月和九個月，Kinetik報告的淨利潤（包括非控股權益）分別為8370萬和22800萬美元。

Kinetik觸發調整後EBITDA1 為26570萬和73360萬美元，分配現金流1 為18420萬和50160萬美元，自由現金流1 為16470萬和37770萬美元 for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively.

For the three months ended September 30, 2024, Kinetik processed natural gas volumes of 1.71 Bcf/d, a 15% increase year-over-year.

“Kinetik reported a record breaking third quarter that exceeded all expectations,” said Jamie Welch, Kinetik’s President & Chief Executive Officer. “Adjusted EBITDA1 increased 23% year-over-year. Our Midstream Logistics segment benefited from a full quarter from our New Mexico assets with the system operating at full capacity as well as strong run times and performance at our Texas assets. The outperformance demonstrated is even more significant given nearly 170 Mmcf/d of wellhead gas volume curtailments on our system in response to low Waha Hub prices. Strength at our Pipeline Transportation segment reflected contributions from the Permian Highway Pipeline Expansion and Delaware Link, as well as our now increased ownership of EPIC Crude.”

“In September, we announced a series of transactions with Diamondback Energy and EPIC Midstream to strengthen the financial profile of EPIC Crude. Immediately following the transactions, EPIC Crude launched and completed a Term Loan b refinancing, which was a key component to the overall transformation. We are pleased with the outcome of the refinancing as it significantly reduces interest expense and positions the business to start distributions to partners in 2025. Also in September, Kinetik received approval from the US Environmental Protection Agency (“環保署”) for the Monitoring, Reporting and Verification (“MRV”) Plan for three Class II Acid Gas Injection (“AGI”) wells at our Maljamar and Dagger Draw processing facilities. This is only the fourth MRV Plan approved in the state of New Mexico and eighth in the Permian Basin. The MRV Plan enables Kinetik to economically benefit from sequestered carbon dioxide (“CO2”) through 45Q tax credits.”

1

“The Operations and Commercial teams have been progressing project construction in Lea and Eddy Counties, New Mexico and commercializing the build out and expansion of our Kings Landing Processing Complex. Our Operations team remains highly focused on the construction of Kings Landing Cryo I. Its in-service is critical for our customers in the region, and we expect it to commence operations in the second quarter of 2025. We have also continued our track record of cost discipline, which gives us confidence to tighten our 2024 Capital Expenditures2 Guidance range to $27000萬 to $29000萬. Following our decision to purchase long-lead critical path components required for an expansion of the Kings Landing Processing Complex, the Commercial team has been very active with current and prospective customers, and we plan to make a final investment decision as soon as possible given the processing capacity needed to facilitate producer development plans in the Northern Delaware.”

Welch continued, “As we look to close out a strong year, we are increasing our Adjusted EBITDA1 Guidance range to $97000萬 to $10億 with an internal focus to achieve the top end of that range. Employees are aligned on this objective, and I am incredibly proud of our team’s dedication and focus on execution as we strive together to reach this goal. Our outperformance year-to-date coupled with the large Lea County customer MVC step-up and treating services commencing and the return of curtailed volumes during the fourth quarter puts what was once a medium-term goal now within immediate reach.”

“The increased confidence in Kinetik’s outlook and the achievement of our 3.5x leverage target underscored the Board of Directors’ decision to raise the quarterly cash dividend. We remain committed to a balanced capital allocation approach that maximizes shareholder value and provides both flexibility for opportunistic organic and inorganic capital deployment, as well as continued acceleration of returns to shareholders through annual ratable dividend growth.”
金融
a.Achieved quarterly net income of $8370萬 and Adjusted EBITDA1 of $26570萬.
b.Revised the Company’s 2024 Adjusted EBITDA1 Guidance increasing the range to $97000萬 to $10億, implying nearly 20% growth at the revised midpoint year-over-year.
c.緊縮了公司到2024年的資本支出2 引導範圍為$27000萬至$29000萬
d.根據公司信用協議，退出四分之一的槓桿比率為3.2倍，而淨債務與調整後EBITDA比率為3.6倍1,3 根據公司信用協議的規定，退出四分之一的槓桿比率為3.2倍，而淨債務與調整後EBITDA比率為3.6倍1,4 退出四分之一的槓桿比率為3.2倍，而淨債務與調整後EBITDA比率為3.6倍
e.根據公司信用協議規定，從ArcLight Capital Partners LLC的附屬公司在灣岸快速管道容量擴張項目做出最終投資決定後的四分之一已延遲現金支付為$3000萬
2

精選重要指標
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20242024
(以千元為單位，除了比率)
包括非控股權益在內的凈利潤5
$83,654 $228,009 
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用1
$265,683 $733,644 
可分配現金流量1
$184,158 $501,575 
分紅派息覆蓋比率1,6
1.5x1.4x
資本支出2
$58,532 $157,350 
自由現金流1
$164,697 $377,656 
槓桿比率1,3
3.2x
淨債務對調整後EBITDA比率1,4
3.6x
已發行並流通的普通股7
157,534

2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日
(以千為單位)
淨債務1,8
$3,436,562 $3,423,251 $3,537,244 
營運
a.增加對EPIC Crude的股本權益至27.5％，並正在與EPIC Crude finalizing a new transportation的安排。
b.在新墨西哥州埃迪縣，200 Mmcf/d Kings Landing Cryo I的施工持續進行，預計將於2025年第二季度投入運營。
c.新墨西哥州埃迪縣低壓和高壓天然氣收集和加工項目的施工進展順利，預計將於2024年12月開始進行。
d.MVC step-up和treating services已於2024年11月開始，與Kinetik最大的一位客戶在新墨西哥州利亞縣簽訂了修訂協議。
e.宣布一條新的盆內大直徑、高壓富氣管線將Eddy County, New Mexico公司系統的西側連接到德克薩斯州的卡爾伯森縣，預計將於2026年第一季度投入運營。這條新管道將提供靈活性，以運輸北德拉華來源的甜燃氣量到Kinetik的Delaware South系統，從而釋放出其Delaware North系統的處理能力，用於額外的嗆氣處理和加工。該項目是我們最近宣布的Eddy County項目範圍的創造性修改，而不引入增量資本支出。
New Energy Ventures和Sustainability
a.已獲得環保署對Maljamar和Dagger Draw Gas Plants的MRV計劃批准，將處理後的酸性氣體注入三口AGI井，這將使Kinetik能夠開始收集關於封存二氧化碳的45Q稅收減免。2以支持Kinetik更廣泛的減碳努力。
b.發表2023年可持續發展報告，強調公司在2023年期間的可持續承諾、倡議、進展和成就。
c.相對於2021年的基數，Kinetik在2023年將其第1範圍和第2範圍的甲烷排放強度降低了32%。因此，該公司實現了其可持續發展鏈接融資框架目標，並在2024年7月維持了其利率優惠。
3

即將到來的巡迴演出日期
Kinetik計劃參加以下即將舉行的會議和活動：
a.美國銀行全球能源會議，將於11月13日在休斯頓舉行
b.Mizuho Power、Energy和Infrastructure會議，將於12月9日至10日在紐約舉行
c.富國銀行中游、能源和公用事業研討會，將於12月10日至11日在紐約舉行
d.高盛能源、清潔科技與公用事業會議將於1月7日至8日期間在邁阿密舉行
e.瑞銀全球能源與公用事業冬季會議將於1月14日至15日期間在狄爾瓦利舉行
投資人簡報
投資者簡報將更新並可於公司網站投資者專區的活動與簡報中找到 www.ir.kinetik.com.
公開說明會和網路網路直播
Kinetik將於2024年第三季度業績電話會議於2024年11月7日星期四上午8:00 (美國中部時間上午9:00 (美國東部時間)) 舉行，討論第三季度業績。欲進入該電話會議的現場網頁轉播，請訪問Kinetik網站的投資者專區，網址為 www.ir.kinetik.com控制項的重播也將在通話後的網站上提供。
關於Kinetik Holdings Inc.
Kinetik是一家完全一體化的、純粹的、Permian至墨西哥灣海岸中流C型公司，業務在德拉華盆地運營。Kinetik總部位於德克薩斯州米德蘭，並在德克薩斯州休斯頓擁有重要地位。Kinetik為生產天然氣、天然氣液體、原油和水的公司提供全面的採集、運輸、壓縮、加工和處理服務。Kinetik在其網站上發布公告、運營更新、投資者信息和新聞發布， www.kinetik.com.
聯絡人
Kinetik投資者: (713) 574-4743 Alex Durkee
網站: www.kinetik.comwww.kinetik.com
前瞻性陳述
此新聞稿包含可能構成《聯邦證券法》所述的某些「前瞻性陳述」。前瞻性陳述包括但不限於涉及對未來事件或情況的預測、預測或其他表徵的陳述，包括任何基本假設。 「儘管不包括當前的這些單詞並不表示一項陳述不是前瞻性，但「期待」、「信任」、「持續」、「可能」、「估計」、「預計」、「打算」、「可能」、「可能」、「計劃」、「尋求」、「可能」、「潛在」、「預測」、「方案」、「前景」、「指引」、「展望」、「應該」、「將」及類似表達可能識別前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於有關公司未來業務策略和計劃、期望和對公司業務的運營的目標，包括關於策略、協同工作、可持續性目標和倡議、投資組合貨幣化機會、擴展項目和未來營運的陳述，以及財務指南；增長機會；未來股東收益的金額和時間安排；公司預測的股息金額及其時間安排；以及公司的槓桿率和財務概況。儘管前瞻性陳述基於我們認為在該情況下為合理的假設和分析，實際結果和發展是否符合我們的期望及預測取決於一系列可能導致我們實際結果、業績和財務狀況與我們的期望相去甚遠的風險和不確定性。 參閱第一部分，2023年12月31日結束的年度報告表10-K項下的重大風險因素。我們在本新聞稿中所做的任何前瞻性陳述僅於其發布日期
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本新聞稿中我們所做的任何前瞻性陳述均僅根據其所發布的日期。可能出現導致我們實際結果不同的因素或事件，我們無法預測所有這些因素。我們無論是基於新信息、未來發展還是其他原因，均無義務公開更新任何前瞻性陳述，除非根據法律的要求。
附加資訊
附加信息如下，包括將調整後的EBITDA、可分配現金流量、自由現金流和淨債務（非GAAP財務指標）與GAAP指標進行調解。
非依照通用會計原則（Non-GAAP）的財務指標
Kinetik的財務信息包括符合一般會計準則（GAAP）的信息，以及非GAAP財務信息。管理層的意圖是提供非GAAP財務信息，以增進對我們依照GAAP準備的合併財務信息的理解。調整後的EBITDA、可分配現金流、自由現金流、股息覆蓋率、淨債務和槓桿率都是非GAAP指標。讀者應該將此非GAAP信息與按照GAAP準備的財務報表一起考慮，並仔細評估這些結果的調節。請參閱本新聞發布的其他地方的“GAAP至非GAAP措施的調解”。

1. 一項非GAAP財務指標。有關詳細信息，請參見“非GAAP財務指標”和“GAAP至非GAAP措施的調解”。
2. 扣除不受控聯營夥伴出資和投資本金返還。
3. 槓桿比率是總負債減去現金及現金等價物後再除以過去十二個月的調整後EBITDA，計算方式包括公司信貸協議中的EBITDA調整、合格項目、收購和出售。
4. 淨債務至調整後EBITDA比率定義為淨債務除以過去十二個月的調整後EBITDA。
三個月截至2023年9月30日的凈利潤，包括非控股權益在內，分別為4310萬美元和11910萬美元。
6. 股利保障比率是可分配現金流除以已宣布總股息。
7. 已發行和流通的股份為157,534,469股，由59,751,435股A類普通股和97,783,034股C類普通股組成。不包括在2025年7月1日與Durango Permian收購有關的97049200萬股C類普通股。
8. 淨債務定義為總流通和長期債務（不包括遞延融資成本），減去現金及現金等價物。


5

KINETIk HOLDINGS INC.
綜合營運狀況表
(未經查核)

 結束於三個月的期間
九月三十日，		九個月結束了
九月三十日，
 2024202320242023
(以千為單位，除每股數據外)
營業收入：
服務營收$103,100 $104,349 $301,710 $310,325 
產品銷售額290,423 221,280 787,092 586,534 
其他收入2,839 4,672 8,411 10,685 
營業總收入396,362 330,301 1,097,213 907,544 
營運成本與費用:
銷售成本（不含以下單獨顯示的折舊和攤銷） (1)
144,586 147,756 444,786 374,100 
營業費用55,804 42,925 143,278 118,804 
從價稅5,896 5,607 18,400 14,954 
總部及行政費用29,619 22,751 94,846 73,131 
折舊及攤銷費用87,583 69,935 236,250 208,271 
不可重複的資產處置損失— 2,927 4,090 15,166 
營業成本和費用總額323,488 291,901 941,650 804,426 
營收72,874 38,400 155,563 103,118 
其他收入（費用）：
利息及其他收入1,872 289 2,272 1,625 
償債槓桿損失— — (525)— 
股本投資出售所得29,953 — 89,837 — 
利息費用(66,029)(45,009)(167,545)(130,443)
受其控制之股權淨收益53,244 50,754 169,668 146,828 
其他綜合收益淨額19,040 6,034 93,707 18,010 
稅前收入91,914 44,434 249,270 121,128 
所得稅支出8,260 1,303 21,261 2,030 
包括非控制權益的凈利潤83,654 43,131 228,009 119,098 
歸屬於普通受限合夥人的凈利潤57,891 27,551 153,504 77,068 
歸屬於A類普通股股東的凈利潤$25,763 $15,580 $74,505 $42,030 
歸屬於A類普通股股東的凈利潤，每股
基礎$0.35 $0.21 $1.03 $0.58 
稀釋$0.35 $0.21 $1.02 $0.57 
加權平均股份
基礎59,811 53,340 59,116 50,464 
稀釋60,424 53,463 59,852 50,719 

(1) 除折舊及攤銷之外的銷售成本已扣除燃料幣服務收入，分別為截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月分別為6020萬美元和3860萬美元，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別為15940萬美元和10710萬美元，針對某部分成交量，我們以主要身份執行。

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KINETIk HOLDINGS INC.
GAAP和非GAAP措施的調解
結束於三個月的期間
九月三十日，		九個月結束了
九月三十日，
2024202320242023
(以千為單位)
包括非控制股權在內的凈利潤調整至調整後的EBITDA
包括非控制股權的凈利潤（按照GAAP標準）
$83,654 $43,131 $228,009 $119,098 
加回：
利息費用66,029 45,009 167,545 130,443 
所得稅支出8,260 1,303 21,261 2,030 
折舊及攤銷費用87,583 69,935 236,250 208,271 
合同成本攤銷1,655 1,655 4,965 4,965 
未合併聯營公司比例 EBITDA88,229 78,585 262,553 224,933 
基於股份的報酬15,171 12,502 52,868 43,340 
處分資產損失— 2,927 4,090 15,166 
償債槓桿損失— — 525 — 
商品避險未實現（利益）損失 (8,817)8,259 (1,935)616 
條件負債公允價值調整
1,400 — 1,400 — 
整合成本2,540 21 5,091 985 
收購交易成本31 378 3,538 648 
其他一次性費用或攤銷3,717 2,662 8,448 7,545 
扣除:
利息收入
572 293 1,459 314 
認股權估值調整— (4)— 73 
股本法投資出售收益29,953 — 89,837 — 
未合併聯營夥伴的股權收益53,244 50,754 169,668 146,828 
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用(1) (非普遍會計原則)
$265,683 $215,324 $733,644 $610,825 
可分配現金流量(2)
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（非GAAP）$265,683 $215,324 $733,644 $610,825 
未合併聯營夥伴的比例EBITDA(88,229)(78,585)(262,553)(224,933)
未合併聯營夥伴的投資回報71,028 69,661 223,670 205,891 
利息費用(66,029)(45,009)(167,545)(130,443)
未實現利率衍生工具損失（收益）12,336 (7,835)2,770 (27,481)
維護資本支出(10,631)(5,503)(28,411)(15,065)
可分配現金流 （非GAAP）
$184,158 $148,053 $501,575 $418,794 
自由現金流(3)
可分配現金流（非GAAP）$184,158 $148,053 $501,575 $418,794 
現金利息調整27,401 12,378 (1,994)(7,953)
利率掉期的實現收益
3,994 4,665 11,899 7,082 
增值資本支出(49,840)(78,732)(130,253)(240,640)
資本化利息(2,955)(6,731)(4,885)(13,776)
投資於未被併入財務報表之關聯企業— (43,795)(3,273)(194,125)
從非合併聯營公司的投資回報1,549 — 2,789 5,793 
興建援助捐款390 967 1,798 7,839 
自由現金流 （非依照通用會計準則）
$164,697 $36,805 $377,656 $(16,986)
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KINETIk HOLDINGS INC.
根據通用會計準則(GAAP)與非通用會計準則衡量的調解（續）
截至9月30日的九個月
20242023
(以千為單位)
將經營活動提供的淨現金與調整後的EBITDA進行協調
經營活動產生的淨現金流量$493,356 $405,585 
營運資產和負債的淨變動24,981 24,604 
利息費用167,545 130,443 
未來融資成本攤銷(5,497)(4,601)
目前所得稅費用1,528 355 
來自非合併聯營公司的投資資本回報(223,670)(205,891)
非合併聯營公司的比例EBITDA262,553 224,933 
衍生工具公允值調整與結算(835)25,917 
商品套期保值未實現（收益）虧損 (1,935)616 
利息收入
(1,459)(314)
整合成本5,091 985 
收購交易成本3,538 648 
Other one-time cost or amortization8,448 7,545 
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用(1) (non-GAAP)
$733,644 $610,825 
可分配現金流量(2)
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（非GAAP）$733,644 $610,825 
Proportionate EBITDA from unconsolidated affiliates(262,553)(224,933)
Returns on invested capital from unconsolidated affiliates223,670 205,891 
利息費用(167,545)(130,443)
利率衍生工具未實現損失（收益）2,770 (27,481)
維護資本支出(28,411)(15,065)
可派現金流量 （非通用會計原則）
$501,575 $418,794 
自由現金流(3)
可派現金流量（非通用會計原則）$501,575 $418,794 
現金利息調整(1,994)(7,953)
利率互換實現收益
11,899 7,082 
增值資本支出(130,253)(240,640)
資本化利息(4,885)(13,776)
投資於未被併入財務報表之關聯企業(3,273)(194,125)
從未合併聯營公司投資資本的回報2,789 5,793 
用於建設援助的捐款1,798 7,839 
自由現金流 （非依照通用會計原則）
$377,656 $(16,986)








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KINETIk HOLDINGS INC.
美國通用會計原則與非美國通用會計原則之對帳（續）
九月三十日，6月30日，三月三十一日，
202420242024
(以千為單位)
淨債務(4)
短期債務$150,000 $148,800 $— 
長期負債淨額3,279,689 3,258,403 3,517,115 
另外：債務發行成本，淨額27,311 28,597 29,885 
總負債3,457,000 3,435,800 3,547,000 
扣除：現金及現金等價物。20,438 12,549 9,756 
淨負債 （非GAAP）
$3,436,562 $3,423,251 $3,537,244 

(1) 調整後的EBITDA定義為包括非控股利益在內的淨利潤，經修正的利息、稅款、折舊及攤銷、減值費用、資產減損、未合併聯屬公司的比例EBITDA、未合併聯屬公司的股本收益、以股份為基礎的賠償費用、與交易和避險協議相關的非現金增減、非常損失以及非尋常或非經常性費用。調整後的EBITDA提供了比較我們業務運行在當前、過去和未來時期之間的基礎，排除我們認為不標誌我們核心運行表現的項目。調整後的EBITDA不應被視為代替按照GAAP提出的包括非控股利益在內的淨收入的衡量標準或按照GAAP提出的任何其他財務表現指標。
(2) 可分配現金流量定義為調整後的EBITDA，經修正的未合併聯屬公司的比例EBITDA、未合併聯屬公司的資本投資回報、利息費用（扣除資本化金額）、利率衍生金融工具的未實現增益或虧損以及維護資本支出。可分配現金流量不應被視為代替按照GAAP提出的包括非控股利益在內的淨收入的衡量標準或按照GAAP提出的任何其他財務表現指標。我們認為可分配現金流量是一項有用的指標，可用於比較各時期的現金生成績效，以及比較特定時期的現金生成績效與我們分發的現金股息金額。
(3) 自由現金流定義為調整後的可分配現金流，經成長性資本支出、未合併聯屬公司的投資、未合併聯屬公司的投資回報、現金利息、資本化利息、利率衍生工具的已實現增益或虧損以及援建貢獻調整。自由現金流不應被視為代替按照GAAP提出的包括非控股利益在內的淨收入的衡量標準或按照GAAP提出的任何其他財務表現指標。我們認為自由現金流是一個有用的績效指標，可用於比較各時期的現金生成績效，以及比較特定時期的現金生成績效與我們分發的現金股息金額。
(4) 凈債務定義為總流動負債和長期負債，不包括遞延融資成本、優惠和折扣，減去現金及現金等價物。凈債務顯示了我們在資產負債表日期可用來償還債務的現金減少的總負債。凈債務不應被視為代替按照GAAP標準提出的全部長期負債，或任何其他財務表現指標的替代方案。
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