美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
6-K表格
外國私人發行人報告
根據規則13a-16或15d-16
根據1934年證券交易法
2024年11月
梅思恩公司
（註冊人名稱）
加拿大BC省溫哥華Burrard街200號1800套房
，（主要行政辦公地址）
請勾選此項表示註冊申請人在表20-F或40-F下遞交或將遞交年度報告。
20-F表格¨40-F表格ý
請通過勾選表明，報告人填寫本表格所含信息的同時也根據1934年證券交易法第12g3-2(b)規定向委員會提供信息。
是¨否ý
如果標記爲「是」，請在下面註明與規則12g3-2(b)相關的指定給報告人的文件號爲82
| 資訊發佈 |  梅思恩公司 加拿大BC省溫哥華Burrard街200號1800套房 加拿大卑詩省溫哥華 郵編爲 V6C 3M1 投資者關係：(604) 661-2600 www.methanex.com | ||||
即時發佈
2024年11月6日
除非另有說明，所有貨幣金額均以美元表示。
METHANEX報告2024年第三季度業績
財務和生產亮點
•第三季度，歸屬於Methanex股東的淨收入爲3100萬美元，調整後的EBITDA爲21600萬美元。我們第三季度的平均實現價格爲356美元每噸，而2024年第二季度爲352美元每噸。
•宣佈簽署明確協議，以約20.5億美元收購OCI Global的國際甲醇業務，包括OCI在得克薩斯州博蒙特的兩個世界一流甲醇工廠的股權。預計交易將於2025年上半年完成。
•Geismar 3（「G3」）於2024年7月首次生產甲醇，自那時起通過了商業和技術性能測試。在第三季度，當工廠被帶至全負荷時，進行了兩次單獨的停機以校準新投入使用的設備，以確保工廠運營在持續全負荷時的可靠性，這導致第三季度的運營率降低。 G3自10月初以來一直以全負荷運營，並在過去30天內產量約爲15.4萬噸，並按照設計以每年1.8百萬總噸的速率運行。
•在智利，我們同意與智利天然氣生產商ENAP和阿根廷天然氣生產商YPF延長天然氣合同分別至2030年和2027年，而且經濟條款與前期協議相似。這兩份天然氣合同約佔工廠約55%的天然氣需求。此外，我們已經就阿根廷非冬季月份（10月至4月）的天然氣採購達成協議，這將使我們能夠在2025年4月底之前以全負荷生產。
•在新西蘭，由於國家整體能源平衡非常緊張，我們於8月暫時中止了運營，並進入短期商業安排，將可用天然氣提供到新西蘭電力市場，直至2024年10月底。基於我們的天然氣供應商對中期天然氣前景的看法，決定重新啓動一個工廠並無限期休止Motunui工廠。因此，在第三季度錄得了一筆9千萬美元（稅後）的非現金、非重複資產減值費用。該工廠已經優化了其運營和資本成本，我們預計這些行動將大大抵消從休止一個工廠中產生的調整後的EBITDA和自由現金流影響。
•Returned $1250萬 to shareholders through regular dividends and ended the third quarter with $51100萬 in cash.
VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA - For the third quarter of 2024, Methanex (TSX:MX) (NASDAQ:MEOH) reported net income attributable to Methanex shareholders of $3100萬 ($0.35 net income per common share on a diluted basis) compared to net income of $3500萬 ($0.52 net income per common share on a diluted basis) in the second quarter of 2024. Net income in the third quarter of 2024 was similar compared to the prior quarter. Adjusted EBITDA for the third quarter of 2024 was $21600萬 and Adjusted net income was $8200萬 ($1.21 Adjusted net income per common share). This compares with Adjusted EBITDA of $16400萬 and Adjusted net income of $4200萬 ($0.62 Adjusted net income per common share) for the second quarter of 2024.
METHANEX CORPORATION 2024 THIRD QUARTER NEWS RELEASE PAGE 1
Our average realized price in the third quarter was $356 per tonne compared to $352 per tonne in the second quarter of 2024. The increase in our average realized price was driven by stable global demand, with tight market conditions in the Atlantic from supply outages and decreasing inventories and balanced market conditions in China and Asia Pacific.
In the third quarter, we returned $1250萬 to shareholders through the regular dividend. We ended the quarter with $51100萬 in cash, or $49000萬 in cash excluding non-controlling interests and including our share of cash in the Atlas joint venture.
Rich Sumner, President & CEO of Methanex, said, "I am pleased that G3 has passed its commercial and technical performance test and has been operating at full rates since early October. Looking forward to the fourth quarter we expect to see an increase in our production levels with G3 at full rates and Chile receiving full gas supply along with higher pricing as the methanol markets have further tightened. We are focused on delivering strong cash flows from our existing business to de-lever and post close, our priority will be to seamlessly integrate OCI's methanol business."
更多信息
本新聞發佈的信息總結了2024年第三季度邁通公司的關鍵財務和運營數據。它並不是讀者的完整信息來源，也不能替代閱讀2024年第三季度管理層討論與分析（"MD&A"）的內容 2024年11月6日 以及截至2024年9月30日的未經審計的簡明綜合期間財務報表，以上信息均可在我們網站的投資者關係部分獲取 www.methanex.com。MD&A和截至2024年9月30日的未經審計的簡明綜合期間財務報表也可在加拿大證券管理機構的SEDAR+網站上 www.sedarplus.ca 以及美國證券交易委員會的EDGAR網站上獲取 www.sec.gov.
梅森公司2024年第三季度新聞稿
第2頁
財務和運營數據
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （單位：百萬美元，除每股金額和特別說明外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
產量（千噸）（歸屬於美事力股東） 1 | 1,347 | 1,422 | 1,545 | 4,490 | 4,863 | |||||||||||||||
| 銷售量（千噸） | ||||||||||||||||||||
| 美事力生產的甲醇 | 1,378 | 1,580 | 1,473 | 4,639 | 4,743 | |||||||||||||||
| 購買的甲醇 | 987 | 766 | 905 | 2,560 | 2,637 | |||||||||||||||
| 委託銷售 | 258 | 266 | 342 | 706 | 927 | |||||||||||||||
總銷售量 1 | 2,623 | 2,612 | 2,720 | 7,905 | 8,307 | |||||||||||||||
美漢尼斯平均非折扣掛牌價格（每噸美元） 2 | 519 | 499 | 395 | 496 | 439 | |||||||||||||||
平均實現價格（每噸美元） 3 | 356 | 352 | 303 | 350 | 337 | |||||||||||||||
| 營業收入 | 935 | 920 | 823 | 2,771 | 2,801 | |||||||||||||||
| 淨收入（歸屬於美漢尼斯股東） | 31 | 35 | 24 | 119 | 141 | |||||||||||||||
調整後淨利潤4 | 82 | 42 | 1 | 168 | 118 | |||||||||||||||
調整後EBITDA4 | 216 | 164 | 105 | 540 | 474 | |||||||||||||||
| 經營活動現金流 | 210 | 163 | 106 | 456 | 465 | |||||||||||||||
| 普通股每股基本淨收益 | 0.46 | 0.52 | 0.36 | 1.77 | 2.07 | |||||||||||||||
| 每股稀釋淨利潤 | 0.35 | 0.52 | 0.36 | 1.62 | 2.07 | |||||||||||||||
每股調整後的淨收益 4 | 1.21 | 0.62 | 0.02 | 2.48 | 1.74 | |||||||||||||||
普通股信息（百萬股） | ||||||||||||||||||||
| 普通股加權平均數目 | 67 | 67 | 67 | 67 | 68 | |||||||||||||||
普通股攤薄加權平均數 | 68 | 67 | 67 | 68 | 68 | |||||||||||||||
期末普通股股本數 | 67 | 67 | 67 | 67 | 67 | |||||||||||||||
1 Methanex生產的甲醇代表我們設施產量的股權份額，不包括在我們擁有的Atlas設施36.9% 和埃及設施50% 之外的委託基礎上市的產量。
2 Methanex的平均非折扣掛牌價格代表了我們在北美、歐洲、中國和亞太地區的非折扣掛牌價格的加權平均，按銷售量加權。當前和歷史定價信息請訪問 www.methanex.com.
3 本公司在本文件中使用了平均實現價格（「ARP」）。 ARP的計算方法是將收入除以總銷售量。管理層使用ARP來評估每單位甲醇售價，並且在週期性商品市場環境中具有相關性，其中收入可能會因市場價格波動而波動。
4 請注意，調整後淨收入、調整後每股普通股淨收入和調整後息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）均爲非依照GAAP規定的非常規財務指標和比率，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相媲美。請參考我們2024年第三季度經營和管理討論分析報告第15頁的「非GAAP財務指標」部分，了解每個非GAAP指標的描述。 其他信息 - 非GAAP措施請參考我們2024年11月6日的第三季度經營和管理討論報告第15頁，了解每個非GAAP指標的描述。
METHANEX CORPORATION 2024第三季度新聞發佈 第3頁
▪從淨利潤歸屬於美敦力股東到調整後的EBITDA，調整後的淨利潤以及調整後的每股普通股淨利潤的計算如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 甲烷活性股東應占淨利潤 | $ | 31 | $ | 35 | $ | 24 | $ | 119 | $ | 141 | ||||||||||
| 按股份報酬計量的公允價值影響 | (18) | 8 | 8 | (20) | 13 | |||||||||||||||
| 天然氣合同結算，稅後淨額 | — | — | (31) | — | (31) | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 99 | 101 | 98 | 295 | 292 | |||||||||||||||
| 財務成本 | 28 | 28 | 26 | 83 | 87 | |||||||||||||||
| 財務收入和其他 | (42) | (3) | (2) | (49) | (29) | |||||||||||||||
| 所得稅費用 | 11 | 5 | (18) | 21 | 16 | |||||||||||||||
| 資產減值損失 | 125 | — | — | 125 | — | |||||||||||||||
| 聯營公司收益調整 | 14 | 16 | 23 | 41 | 51 | |||||||||||||||
| 非控股權益調整 | (32) | (26) | (23) | (75) | (66) | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 216 | $ | 164 | $ | 105 | $ | 540 | $ | 474 | ||||||||||
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （金額單位爲百萬美元，除每股和每股金額外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 歸屬於萬益股東的淨利潤 | $ | 31 | $ | 35 | $ | 24 | $ | 119 | $ | 141 | ||||||||||
| 與股權激勵的按市值計量影響相抵淨額，稅後 | (15) | 7 | 6 | (17) | 11 | |||||||||||||||
| 埃及天然氣合同重估的影響，稅後 | 1 | — | 2 | 1 | (3) | |||||||||||||||
| 新西蘭天然氣合同重估的影響，扣除稅後 | (25) | — | — | (25) | — | |||||||||||||||
| 天然氣合同結算，扣除稅後 | — | — | (31) | — | (31) | |||||||||||||||
| 資產減值費用，扣除稅後 | 90 | — | — | 90 | — | |||||||||||||||
| 調整後淨利潤 | $ | 82 | $ | 42 | $ | 1 | $ | 168 | $ | 118 | ||||||||||
| 稀釋後加權平均流通股數（百萬） | 68 | 67 | 67 | 68 | 68 | |||||||||||||||
| 調整後的普通股每股淨利潤 | $ | 1.21 | $ | 0.62 | $ | 0.02 | $ | 2.48 | $ | 1.74 | ||||||||||
▪我們記錄的歸屬於Methanex股東的淨收入 3100萬美元 在這個 第三 的 2024 相較於淨收入 3500萬美元 在這個 第二 quarter of 2024. Net income in the third quarter of 2024 was similar compared to the prior quarter as a non-recurring asset impairment charge was offset by the recognition in the quarter of gas sale net proceeds in New Zealand and the non-recurring impact of the Egypt insurance recovery. Also, lower sales of Methanex-produced methanol was offset by a higher average realized price and the impact of the mark-to-market changes in fair-value of assets and share-based compensation.
▪We sold 2,623,000 tonnes in the 第三 quarter of 2024 compared to 2,612,000 tonnes in the second quarter of 2024. Sales of Methanex-produced methanol were 1,378,000 tonnes in the third quarter of 2024 compared to 1,580,000 tonnes in the second quarter of 2024.
▪Production for the third quarter of 2024 was 1,347,000 tonnes compared to 1,422,000 噸用於 第二 2024年第二季度 2024年的生產量 2024年第三季度的產量較第二季度下降 2024年第三季度的產量較第二季度低，主要是由於新西蘭、智利和埃及的產量較低，部分抵消了Geismar的產量增加。2024年第三季度的產量較第二季度低，主要是由於新西蘭、智利和埃及的產量較低，部分抵消了Geismar的產量增加。
▪Geismar 3（"G3"）於2024年7月首次生產甲醇，自那時起已通過商業和技術性能測試。在第三季度，由於工廠正在逐步提高至全速運行，進行了兩次獨立的停機來校準新投入使用的設備，以確保工廠在持續全速運行時的可靠性，這導致第三季度的運行速率較低。G3自10月初以來一直以全速運行，並在過去的三十天內生產了約154,000噸，按照設計以每年1.8百萬噸的速度運行。
▪2024年第三季度，我們每股普通股支付了0.185美元的季度股息，總計1250萬美元。
梅賽克斯公司2024年第三季度新聞發佈會第四頁
▪截至2024年9月30日，我們擁有強勁的流動性位置，包括現金餘額爲51100萬美元，或者不包括非控股利益和我們在Atlas合資企業的現金份額在內爲49000萬美元。此外，新西蘭天然氣銷售大部分款項（4500萬美元）和埃及保險賠償（3000萬美元）將於2024年第四季度以現金形式收到。截至第三季度末，我們還有50000萬美元的未動用循環信貸額度，後來擴大至60000萬美元，以提供額外的財務靈活性。該擴張取決於OCI收購的完成。
生產亮點
| 2024年第三季度 | Q2 2024 | Q3 2023 | 截至2024年第三季度 | 2023年第三季度累計至今 | ||||||||||||||||
| (數千噸) | 運營能力 1 | 產量 | 產量 | 產量 | 產量 | 產量 | ||||||||||||||
美國（Geismar） | 1,000 | 605 | 514 | 574 | 1,690 | 1,555 | ||||||||||||||
特立尼達（Methanex利益） 2 | 490 | 262 | 231 | 287 | 751 | 791 | ||||||||||||||
新西蘭3 | 430 | 72 | 178 | 226 | 527 | 1,037 | ||||||||||||||
| 智利 | 425 | 173 | 229 | 168 | 793 | 590 | ||||||||||||||
| 埃及（50%利益） | 158 | 93 | 129 | 160 | 305 | 484 | ||||||||||||||
| 加拿大（Medicine Hat） | 150 | 142 | 141 | 130 | 424 | 406 | ||||||||||||||
| 2,653 | 1,347 | 1,422 | 1,545 | 4,490 | 4,863 | |||||||||||||||
1我們生產設施的運營能力可能高於或低於原始的銘牌容量，隨着時間推移，這些數字已被調整以反映這些設施的持續運營效率。由於多種因素，包括天然氣供應、原料組成、設施催化劑的年齡、停場和二氧化碳獲取權限，任何特定年份設施的實際生產可能高於或低於運營能力。2 我們定期根據歷史表現審查和更新生產設施的運營能力，這些設施部分來自外部供應商。
2特立尼達的運營能力由Titan（100%權益）和Atlas（63.1%權益）設施組成。Atlas設施目前處於空閒狀態。請參閱 特立尼達 部分如下。
3新西蘭的運營能力由兩個莫圖紐設施組成，其中一個處於空閒狀態。請參閱 新西蘭下面的章節。
第三季度的關鍵生產和運營亮點包括：
美國
蓋斯馬爾在2024年第三季度生產了605,000噸，而在2024年第二季度產量爲514,000噸。第三季度產量較高，因爲蓋斯馬爾3號工廠投產。該工廠於7月底生產第一批甲醇，並於10月初成功通過商業技術性能測試。第三季度在帶到正常產能的過程中，進行了兩次單獨的停機以校準新投產設備，以確保工廠在持續正常產能時的可靠性，導致第三季度運營率較低。G3自10月初以來一直以正常產能運行，在過去30天內產量約爲154,000噸，按照設計運營，年產能1.8百萬噸。
特立尼達
特立尼達在2024年第三季度產量爲262,000噸（梅賽斯興趣），較2024年第二季度的231,000噸有所增加。第三季度產量較第二季度較高，是因爲第二季度發生了兩次非計劃停機。在9月中旬，亞特拉斯工廠（梅賽斯興趣爲63.1%，年產能1,085,000噸）因20年曆史的天然氣供應協議到期而停工，而泰坦工廠（年產能875,000噸）則成功重新啓動，與特立尼達和多巴哥國家天然氣公司（NGC）簽訂了爲期兩年的天然氣供應協議。
新西蘭
新西蘭在2024年第三季度產量爲72,000噸，而2024年第二季度產量爲178,000噸。與第二季度相比，第三季度產量較低，因爲在8月份，由於我們進入了爲期短期的商業安排，向新西蘭電力市場供應合同約定的天然氣，直至2024年10月底，因爲該國的整體能源平衡非常緊張。根據我們天然氣供應商未來幾年的中期天然氣前景，於9月決定無限期關停兩座Motunui工廠中的一座。
美信公司2024年第三季度新聞發佈 第5頁
該工廠已經優化了運營和資本成本，我們預計這些措施將大幅抵消因關閉一座工廠而造成的調整後的EBITDA和自由現金流影響。未來的生產將取決於天然氣的供應情況以及將天然氣轉售給電力市場以支持新西蘭的能源需求。我們正在與天然氣供應商持續討論，以確保我們截至2029年的合同權益得到尊重，並與我們的天然氣供應商和政府機構合作，支持改善該國的能源平衡。根據截至目前年度生產和對第四季度的預期，我們預計2024年的產量將約爲60萬噸。
由於天然氣供應前景和Motunui工廠之一的停產，我們記錄了12500萬美元（稅前）的非現金減值準備，以減少我們在新西蘭資產的賬面價值（稅後爲9000萬美元）。
智利
智利在2024年第三季度產量爲17.3萬噸，而2024年第二季度爲22.9萬噸。第三季度的產量較第二季度較低，主要是由於阿根廷在第三季度供應的季節性天然氣較少。智利1號廠的計劃維護和智利4號廠的輪換維護已成功完成，我們希望這將改善效率和產量。根據截至目前年度的生產和我們在今年非冬季期間爲阿根廷獲得天然氣的進展，我們預計2024年的產量將略高於110-120萬噸的指導目標上限。
在第三季度，我們成功地同意了與智利天然氣生產商ENAP和阿根廷天然氣生產商YPF的天然氣合同延期至2030年和2027年，與先前的協議相似的經濟條件。這兩份天然氣合同支撐着約55%的工廠天然氣需求。此外，我們已經達成協議，以固定價格從阿根廷購買天然氣，用於非冬季月份（十月至四月），這將使我們能夠一直以全額速率生產到2025年4月底。預計這些天然氣合同將使我們能夠繼續逐步增加產量，因爲阿根廷的天然氣開發和相關基礎設施投資不斷取得進展，我們相信這將允許我們兩座工廠在未來幾年獲得更多的天然氣供應。
埃及
埃及在2024年第三季度產量爲186,000噸（Methanex持股- 93,000噸），而在2024年第二季度爲258,000噸（Methanex持股- 129,000噸）。與第二季度相比，由於天然氣供應不穩定，生產量有所下降。在埃及，工業廠房受到天然氣配給的影響，由於氣溫升高加上國內供應減少，發電需求季節性增加。該工廠目前正以全速運行。隨着氣溫的降低，該國氣體平衡已經穩定，但預計未來一段時間工業廠房的部分供應仍將受限，尤其是在夏季月份。
加拿大
2024年第三季度，梅迪辛哈特的產量爲142,000噸，而在2024年第二季度爲141,000噸。
展望
我們對2024年第四季度的預期產量指導約爲190萬噸（Methanex持股），將在2024年第四季度和2025年第一季度銷售，隨着生產銷售逐漸恢復到增加的生產水平。實際生產根據智利和新西蘭的天然氣供應、檢修、其他天然氣供應、計劃之外的停產和意外事件而有所不同。
在第四季度，我們預計調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）與第三季度相當，由生產銷售增加和平均實現價格提高抵消，但受到新西蘭天然氣銷售減少和埃及保險賠付在第四季度沒有貢獻的影響。根據我們10月和11月公佈的價格，我們預計這兩個月的平均實現價格範圍將在每噸約365至375美元之間。
METHANEX CORPORATION 2024第三季度新聞發佈 第6頁
電話會議
2024年11月7日上午11:00點（太平洋時間上午8:00點）安排了一個電話會議，用於審閱這些第三季度的業績。要接聽電話，請在通話開始前十五分鐘撥打會議運營商電話(647) 932-3411，或者免費電話(800) 715-9871。該電話會議的會議ID爲#2019292。您還可從我們的網站www.methanex.com/investor-relations/events實時觀看此電話會議的音頻直播，並在電話會議結束後進行回顧。
關於Methanex
Methanex是一家總部位於溫哥華的上市公司，是世界上最大的甲醇生產和供應商，面向主要國際市場。Methanex股票在加拿大多倫多證券交易所以"MX"爲交易符號，在美國納斯達克全球市場上以"MEOH"爲交易符號進行交易。
前瞻性信息警告
這份2024年第三季度新聞稿包含有關我們和化工行業的前瞻性聲明。由於其性質，前瞻性信息可能面臨衆多風險和不確定性，其中一些超出公司的控制範圍。讀者應謹慎對待前瞻性信息，因爲實際結果可能與前瞻性信息有實質性差異。Methanex將不對前瞻性信息更新、糾正或修訂，除非有適用法律的規定要求。更多信息請參考2024年第三季度管理層討論與分析中的"前瞻性信息警告"，可從我們網站的投資者關係部分www.methanex.com、加拿大證券監管機構的SEDAR+網站查閱。 前瞻性信息警告 2024年第三季度管理層討論與分析中有更多信息，請在我們網站的投資者關係部分www.methanex.com，加拿大證券管理局SEDAR+網站查閱。 www.sedarplus.ca 並且在美國證券交易委員會的EDGAR網站上查看 www.sec.gov.
非普及會計原則(GAAP)措施
公司在本文件中使用了調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入這些術語。這些項目是非依據通用會計準則（GAAP）規定的非GAAP措施和比率，沒有任何標準化含義。這些措施代表了歸屬於美湯公司股東的金額，並通過排除基於股價變化的股份報酬的按市值覈算的影響，埃及天然氣合同再估值的影響以及與特定確定事件相關的某些項目的影響而計算出。請參閱 附加信息 - 非GAAP措施 2024年9月30日截至公司管理層討論與分析中第15頁（MD&A）查看與最相近的GAAP措施的調和。除非另有說明，本公告中呈現的財務信息按照由國際會計準則理事會（IASB）頒佈的國際財務報告準則（"IFRS"）編制。
-完結-
如需更多信息，請聯繫：
莎拉·赫里奧特
投資者關係董事
美湯尼化工有限公司
604-661-2600
美湯尼化工有限公司2024年第三季度新聞發佈
第7頁
分享信息 美湯尼化工有限公司普通股在多倫多證券交易所以代碼MX及在納斯達克全球市場以代碼MEOH進行交易。 過戶代理及註冊管理機構 TSX Trust公司 320 Bay街 多倫多，安大略省，加拿大 M5H 4A6 北美免費電話：1-800-387-0825 | 投資者信息 所有財務報告、新聞稿和公司信息都可以在我們的網站上查閱 www.methanex.com. 聯繫信息 Methanex投資者關係 1800 - 200 Burrard Street 溫哥華，BC，加拿大 V6C 3M1 電子郵件: invest@methanex.com Methanex免費熱線: 1-800-661-8851 | ||||||||||
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管理層討論與分析 三個月和九個月結束了 September 30, 2024 | |||||||||||
2024年11月5日，公司已發行並流通普通股67387492股，股票期權可行使額外1434329普通股。 | |||||||||||
第三季度管理層討論與分析（"MD&A"）
除非另有說明，所有貨幣金額均以美元表示。
2024年第三季度管理層討論與分析日期爲2024年11月6日，適用於美萘公司（"公司"），應與截至2024年9月30日的未經審計的公司簡明合併中期財務報表以及包括在美萘2023年度報告中的2023年度彙總財務報表和MD&A一起閱讀。除非另有說明，本中期報告中呈現的財務信息是根據國際財務報告準則（"IFRS"）編制的，這些準則由國際會計準則委員會（"IASB"）發佈。 Methanex 2023年度報告以及有關美萘的其他信息可在我們的網站www.methanex.com上獲得，加拿大證券管理者的 SEDAR+ 網站上獲得 www.sedarplus.ca 以及美國證券交易委員會的 EDGAR 網站上獲得。 www.sec.gov.
美索公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第1頁
財務和運營數據
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （金額單位爲百萬美元，除每股數額和特別註明外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
產量（千噸）（歸屬於美孚股東） 1 | 1,347 | 1,422 | 1,545 | 4,490 | 4,863 | |||||||||||||||
| 銷售量（千噸） | ||||||||||||||||||||
| 美孚生產的甲醇 | 1,378 | 1,580 | 1,473 | 4,639 | 4,743 | |||||||||||||||
| 購買的甲醇 | 987 | 766 | 905 | 2,560 | 2,637 | |||||||||||||||
| 佣金銷售 | 258 | 266 | 342 | 706 | 927 | |||||||||||||||
總銷售量 1 | 2,623 | 2,612 | 2,720 | 7,905 | 8,307 | |||||||||||||||
Methanex平均非折扣掛牌價格（每噸美元） 2 | 519 | 499 | 395 | 496 | 439 | |||||||||||||||
平均實現價格（每噸美元） 3 | 356 | 352 | 303 | 350 | 337 | |||||||||||||||
| 營業收入 | 935 | 920 | 823 | 2,771 | 2,801 | |||||||||||||||
| 淨利潤（歸屬於Methanex股東） | 31 | 35 | 24 | 119 | 141 | |||||||||||||||
調整後淨利潤4 | 82 | 42 | 1 | 168 | 118 | |||||||||||||||
調整後EBITDA4 | 216 | 164 | 105 | 540 | 474 | |||||||||||||||
| 經營活動現金流 | 210 | 163 | 106 | 456 | 465 | |||||||||||||||
| 普通股每股基本淨收益 | 0.46 | 0.52 | 0.36 | 1.77 | 2.07 | |||||||||||||||
| 每股稀釋淨利潤 | 0.35 | 0.52 | 0.36 | 1.62 | 2.07 | |||||||||||||||
每股調整後的淨收益 4 | 1.21 | 0.62 | 0.02 | 2.48 | 1.74 | |||||||||||||||
普通股信息（百萬股） | ||||||||||||||||||||
| 普通股加權平均數目 | 67 | 67 | 67 | 67 | 68 | |||||||||||||||
攤薄權重平均普通股數量 | 68 | 67 | 67 | 68 | 68 | |||||||||||||||
期末普通股流通股份數量 | 67 | 67 | 67 | 67 | 67 | |||||||||||||||
1 Methanex生產的甲醇代表了我們在設施生產的產量中所佔的股權份額，不包括與阿特拉斯設施36.9%和埃及設施50%相關的委託銷售產量。
2 Methanex的平均非折扣掛牌價格代表了我們在北美、歐洲、中國和亞太地區的非折扣掛牌價格的加權平均值，按銷售量加權。最新和歷史價格信息，請訪問 www.methanex.com.
3 公司在本文件中使用了平均實現價格（"ARP"）。 ARP是以營業額除以總銷售量計算的。管理層使用它來評估每單位銷售的甲醇實現價格，在週期性商品環境中，收入可能會根據市場價格波動。
4 請注意，調整後的淨收入，調整後的每股普通股淨收入和調整後的EBITDA均爲非GAAP指標和比率，沒有任何GAAP規定的標準含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相媲美。請參閱 附加信息 - 非GAAP措施第15頁的部分中對每個非GAAP指標的描述。
METHANEX 公司 2024 年第三季度
管理層討論與分析 PAGE 2
財務和運營要點
▪將歸屬於Methanex股東的淨收益與調整後的淨收益對比，並計算每股調整後的淨收益如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元計，除股數和每股金額外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 歸屬於美湯匙股東的淨收入 | $ | 31 | $ | 35 | $ | 24 | $ | 119 | $ | 141 | ||||||||||
| 股權報酬的按市值調整影響，淨的稅後影響 | (15) | 7 | 6 | (17) | 11 | |||||||||||||||
| 埃及天然氣合同重新估值的稅後影響 | 1 | — | 2 | 1 | (3) | |||||||||||||||
| 新西蘭天然氣合同重新估值的稅後影響 | (25) | — | — | (25) | — | |||||||||||||||
| 天然氣合同結算的稅後影響 | — | — | (31) | — | (31) | |||||||||||||||
| 資產減值費用的稅後影響 | 90 | — | — | 90 | — | |||||||||||||||
| 調整後淨利潤 | $ | 82 | $ | 42 | $ | 1 | $ | 168 | $ | 118 | ||||||||||
| 稀釋後加權平均股份(百萬) | 68 | 67 | 67 | 68 | 68 | |||||||||||||||
| 調整後的普通股每股淨利潤 | $ | 1.21 | $ | 0.62 | $ | 0.02 | $ | 2.48 | $ | 1.74 | ||||||||||
1 公司在本文件中使用了調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股普通股淨收入等術語。這些項目是非GAAP措施和比率，沒有任何GAAP規定的標準含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施進行比較。請參考 附加信息 - 非GAAP指標 請參閱MD&A第15頁，以獲得與最可比的GAAP指標的調節。
▪2024年第三季度，我們錄得歸屬於萬華股東3100萬美元的淨收益，相比2024年第二季度的3500萬美元淨收益有所下降。2024年第三季度的淨收益與上一季度類似，因非經常性資產減值損失被新西蘭天然氣銷售淨收益和埃及保險賠償金在當季確認所抵消。此外，由Methanex生產的甲醇銷量減少，但平均實現價格更高，並且資產的公允價值及股權報酬的按市價覈算變動也產生影響。
▪2024年第三季度，我們銷售了262.3萬噸，相比2024年第二季度的261.2萬噸有所增加。Methanex生產的甲醇銷量爲137.8萬噸，相比2024年第二季度的158萬噸有所下降。詳見 供求基本面一節，請參見MD&A第12頁以獲取更多信息。
▪2024年第三季度生產量爲1,347,000噸，而2024年第二季度爲1,422,000噸。 產量 較低 2024年第三季度相對於2024年第二季度較低主要原因是新西蘭、智利和埃及的生產減少，部分抵消了Geismar的生產增加。請參閱MD&A第4頁的相關部分。 生產總結 主要參考MD&A第4頁的相關部分。
▪Geismar 3（「G3」）於2024年7月首次生產甲醇，並已通過商業和技術性能測試。在第三季度，隨着工廠逐步達到滿負荷運行，我們採取了兩次單獨的停機以校準新投入使用的設備，以確保工廠在持續滿負荷運行時的可靠性，這導致第三季度的運營率下降。G3自10月初以來一直以滿負荷運行，在過去30天內產量約爲154,000噸，按照設計運行，年產量爲1.8 MMt。
▪2024年第三季度我們支付了每股普通股0.185美元的季度股息，總額爲1250萬美元。
▪截至2024年9月30日，我們的流動性處於良好狀態，包括現金餘額爲51100萬美元，或不包括非控股權益的49000萬美元，包括我們在Atlas合資企業中的現金份額。此外，新西蘭天然氣銷售（4500萬美元）和埃及保險賠償（3000萬美元）大部分將於2024年第四季度收到現金。截至第三季度末，我們還有50000萬美元的未動用循環信貸設施，後來將其擴大至60000萬美元，以提供額外的財務靈活性。該擴展將取決於OCI收購的完成。
2024年第三季度METHANEX CORPORATION
管理層討論與分析 第3頁
生產亮點
| 2024年第3季度 | Q2 2024 | Q3 2023 | 截至2024年第三季度 | 2023年第三季度累計至今 | ||||||||||||||||
| （千噸） | 運營能力 1 | 產量 | 產量 | 產量 | 產量 | 產量 | ||||||||||||||
美國（Geismar） | 1,000 | 605 | 514 | 574 | 1,690 | 1,555 | ||||||||||||||
特立尼達（Methanex利益） 2 | 490 | 262 | 231 | 287 | 751 | 791 | ||||||||||||||
新西蘭3 | 430 | 72 | 178 | 226 | 527 | 1,037 | ||||||||||||||
| 智利 | 425 | 173 | 229 | 168 | 793 | 590 | ||||||||||||||
| 埃及（50%利益） | 158 | 93 | 129 | 160 | 305 | 484 | ||||||||||||||
| 加拿大（Medicine Hat） | 150 | 142 | 141 | 130 | 424 | 406 | ||||||||||||||
| 2,653 | 1,347 | 1,422 | 1,545 | 4,490 | 4,863 | |||||||||||||||
1我們生產設施的運營能力可能高於或低於原始的名義產能，因爲隨着時間的推移，這些數字已經調整以反映這些設施的持續運營效率。任何給定年份內的某個設施的實際生產量可能高於或低於運營能力，這是由多種因素造成的，包括天然氣供應情況、原料成分、設施催化劑的老化、設施的停機維護和爲某些設施提供CO的外部供應商。我們會根據歷史表現定期審查和更新我們生產設施的運營能力。2 我們生產設施的運營能力定期基於歷史表現進行審查和更新。
2特立尼達的運營能力由Titan（100%利益）和Atlas（63.1%利益）設施組成。Atlas設施目前處於閒置狀態。請參閱 特立尼達 部分如下。
3新西蘭的運營能力由兩個Motunui設施組成，其中一個處於閒置狀態。請參閱 新西蘭在下面的部分。
第三季度的關鍵生產和運營亮點包括：
美國
2024年第三季度Geismar的產量爲605,000噸，而2024年第二季度爲514,000噸。由於Geismar 3號裝置的投產，第三季度的產量較高。該裝置於7月底生產出首批甲醇，並在10月初成功通過商業和技術性能測試。在第三季度，隨着該裝置逐步達到全產能，進行了兩次單獨的停車以校準新投產設備，以確保在持續全產能下的裝置可靠運行，從而導致第三季度的運行率降低。G3自10月初起以全產能運行，過去30天產量約爲154,0000噸，按照設計以年產180萬噸的速率運行。
特立尼達
2024年第三季度特立尼達生產262,000噸（烯烴公司利益），而2024年第二季度爲231,000噸。第三季度的產量較第二季度更高，這是由於第二季度出現了兩次非計劃停車。在9月中旬，Atlas裝置（烯烴公司擁有63.1％股權，年產能1,085,000噸）停車，因爲20年期的天然氣供應協議到期，而Titan裝置（年產能875,000噸）則成功重新啓動，與特立尼達和多巴哥國家天然氣公司（NGC）簽訂了爲期兩年的天然氣供應協議。
新西蘭
2024年第三季度，新西蘭產量爲72,000噸，低於2024年第二季度的178,000噸。由於我們在8月進入短期商業安排，將合約天然氣供應到新西蘭電力市場直至2024年10月底，導致第三季度生產較第二季度下降，因爲該運營暫時停產，原因是該國整體能源平衡非常緊張。根據我們的幾年內的天然氣供應商的中期天然氣展望，我們在9月決定無限期停產兩座莫圖紐尼工廠中的一座。該工廠已優化其運營和資本成本，我們預計這些舉措將大幅抵消停產一座工廠對調整後的息稅折舊攤銷前利潤和自由現金流的影響。未來的產量將取決於天然氣供應情況，以及向電力市場轉售天然氣以支持新西蘭的能源需求。我們正在與天然氣供應商繼續討論，以確保我們的合同權益（一直持續到2029年）得到尊重，並與我們的天然氣供應商和政府機構展開合作，支持改善該國的能源平衡。基於迄今爲止的生產和對第四季度的預期，我們預計2024年的產量將達到約600,000噸。
Methanex公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第4頁
由於天然氣供應前景和莫圖紐尼工廠之一停產，我們計入了一項非現金稅前資產減值費用12500萬美元（稅後9,000萬美元），以減記新西蘭資產的賬面價值。
智利
2024年第三季度，智利產量爲173,000噸，低於2024年第二季度的229,000噸。第三季度的產量較第二季度低主要是由於阿根廷在第三季度的季節性天然氣供應不足。智利1號工廠的計劃維護和智利4號工廠的輪崗已成功完成，我們預計將提高效率和產量。根據迄今的生產情況以及我們已經取得的從阿根廷獲取非冬季期間天然氣的進展，我們預計2024年的產量將略高於我們的110-120萬噸產量上限。
在第三季度，我們成功同意延長與智利天然氣生產商ENAP和阿根廷天然氣生產商YPF的天然氣合同，分別延長至2030年和2027年，且經濟條件與之前的協議相似。這兩份天然氣合同支持了約55%的場地天然氣需求。此外，我們已就非冬季月份（10月至4月）從阿根廷購買天然氣達成協議，這將使我們能夠在2025年4月底前以全面產能運作。預計這些天然氣合同將使我們能夠繼續逐步增加我們來自智利的產量，因爲阿根廷的天然氣開發及相關基礎設施投資仍在推進，我們相信這將在未來幾年內增加我們兩家工廠的天然氣供應。
埃及
埃及在2024年第三季度產量爲186,000噸（美拓興趣部分- 93,000噸），與2024年第二季度的258,000噸（美拓興趣部分- 129,000噸）相比減少。與第二季度相比，產量下降是由於基於天然氣供應的波動運行率。在埃及，工業工廠受增加的季節性電力需求和較低的國內供應導致的天然氣限供影響。工廠目前正以全面產能運行。隨着天氣的回暖，該國的天然氣平衡已經穩定，但預計未來一段時間將繼續對工業工廠的供應存在一定限制，特別是在夏季。
加拿大
荷城在2024年第三季度產量爲142,000噸，與2024年第二季度的141,000噸相比增加。
展望
我們對2024年第四季度的預期產量指引約爲190萬噸（美拓興趣部分），該產量將在2024年第四季度和2025年第一季度出售，並且隨着產量的增加而逐漸趨於正常。實際產量可能會因智利和新西蘭的天然氣供應、輪停、其他天然氣供應、非計劃停機和意外事件等因素而在各個季度有所差異。
在第四季度，我們預計調整後的EBITDA與第三季度相似，銷量增加以及較高的平均實現價格抵消了新西蘭天然氣銷售減少以及第四季度埃及保險賠償的貢獻。根據我們十月和十一月的公佈價格，我們預計我們的平均實現價格範圍將在每噸約365美元至375美元之間。
財務業績
2024年第三季度，我們報告了可歸屬於美漢公司股東的淨收入爲3100萬美元（每股攤薄基礎上的淨收入爲0.35美元），相比之下，2024年第二季度可歸屬於美漢公司股東的淨收入爲3500萬美元（每股攤薄基礎上的淨收入爲0.52美元），2023年第三季度可歸屬於美漢公司股東的淨收入爲2400萬美元（每股攤薄基礎上的淨收入爲0.36美元）。2024年第三季度的淨收入與之前季度相似，因爲非經常性的資產減值費用被抵消了新西蘭天然氣銷售淨收入和埃及保險賠償的確認。另外，美漢公司生產的甲醇銷量下降，被較高的平均實現價格和資產公允價值及股份報酬的公允價值變動的影響所抵消。2024年第三季度的淨收入較2023年第三季度高，主要是由於
美漢公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第5頁
較高的平均實現價格，新西蘭天然氣銷售淨收入，新西蘭天然氣合同重估，以及由於美漢公司股價變化導致的股份報酬的公允價值變動的影響，部分抵消了2024年第三季度新西蘭的非經常性資產減值費用以及美漢公司生產的甲醇銷量下降。
2024年第三季度，我們記錄的調整後的EBITDA爲21600萬美元，調整後的淨收入爲8200萬美元（每股調整後的淨收入爲1.21美元）。而2024年第二季度的調整後的EBITDA爲16400萬美元，調整後的淨收入爲4200萬美元（每股調整後的淨收入爲0.62美元）。 a2023年第三季度調整後的EBITDA爲10500萬美元，調整後的淨收入爲100萬美元（每股調整後淨收入0.02美元）.
我們通過包括與我們在Atlas設施的股權份額（63.1%權益）有關的金額，並排除非控股股權份額，股價變動導致的股權酬勞按股價計算的影響，包含在財務收入和其他中的埃及和新西蘭天然氣合同重新評估的影響，以及與特定確認事件相關的某些項目的影響來計算調整後的EBITDA和調整後的淨收入。詳細信息請參閱第15頁。 附加信息-非GAAP措施 關於我們如何計算這些指標的進一步討論，請參閱第15頁。我們對摺舊及攤銷、財務費用、財務收入和其他以及所得稅的分析與我們的綜合損益表的呈現一致，且排除與Atlas有關的金額。
我們通過分析調整後的EBITDA變化、股權酬勞按股價計算的影響、折舊及攤銷、天然氣合同結算、財務費用、財務收入和其他以及所得稅來審查我們的財務業績。我們的綜合損益表摘要如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 收入綜合表: | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 935 | $ | 920 | $ | 823 | $ | 2,771 | $ | 2,801 | ||||||||||
| 銷售成本和營業費用 | (794) | (745) | (730) | (2,275) | (2,296) | |||||||||||||||
| 新西蘭天然氣銷售淨收益 | 71 | — | — | 71 | — | |||||||||||||||
| 埃及保險賠償 | 59 | — | — | 59 | — | |||||||||||||||
| 以市場爲基礎的股份補償影響 | (18) | 8 | 8 | (20) | 13 | |||||||||||||||
| 調整後的歸屬聯營公司的EBITDA | 29 | 36 | 47 | 85 | 106 | |||||||||||||||
從調整後的EBITDA中排除的歸屬非控股權益的金額 | (66) | (55) | (43) | (151) | (150) | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | 216 | 164 | 105 | 540 | 474 | |||||||||||||||
| 以市場爲基礎的股份補償影響 | 18 | (8) | (8) | 20 | (13) | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | (99) | (101) | (98) | (295) | (292) | |||||||||||||||
| 天然氣合同結算，稅後淨額 | — | — | 31 | — | 31 | |||||||||||||||
| 金融成本 | (28) | (28) | (26) | (83) | (87) | |||||||||||||||
| 財務收入及其他 | 42 | 3 | 2 | 49 | 29 | |||||||||||||||
| 所得稅（費用）收回 | (11) | (5) | 18 | (21) | (16) | |||||||||||||||
| 資產減值損失 | (125) | — | — | (125) | — | |||||||||||||||
關聯方收入調整 1 | (14) | (16) | (23) | (41) | (51) | |||||||||||||||
非控制權益調整 2 | 32 | 26 | 23 | 75 | 66 | |||||||||||||||
| 歸屬於美汐公司股東的淨收益 | $ | 31 | $ | 35 | $ | 24 | $ | 119 | $ | 141 | ||||||||||
| 淨利潤 | $ | 65 | $ | 64 | $ | 44 | $ | 195 | $ | 225 | ||||||||||
1這一調整代表我們在Atlas 甲醇工廠所持有的63.1%權益中排除的折舊和攤銷、財務成本、財務收入以及其他和所得稅，這些項目在調整後的息稅折舊及攤銷前利潤中並未包括在內，但包括在邁瑟尼克斯股東可歸屬淨利潤中。
2這一調整代表我們的非控股權益部分的折舊和攤銷、財務成本、財務收入以及其他和所得稅，該部分 已在前述中扣除，但未包括在邁瑟尼克斯股東可歸屬淨利潤中。
美薩尼克斯公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第6頁
Adjusted EBITDA
我們的經營業務僅包括一個運營部門-甲醇的生產和銷售。我們通過分析調整後息稅折舊及攤銷的各項組成部分的變化來審閱經營業務的結果。有關我們操控後息稅折舊及攤銷分析所使用的定義，請參閱 我們如何分析我們的業務 第19頁。這些組成部分的變化-平均實現價格、銷售量和總現金成本-同樣會影響邁騰士股東應占淨收入。調整後的EBITDA變化是由以下變化造成的。
| （以百萬美元爲單位） | Q3 2024 相比之下應該遵循以下所有規則進行生成 Q2 2024 | Q3 2024 與之相比 Q3 2023 | 截至2024年第三季度 與之相比 2023年第三季度累計至今 | ||||||||
| 平均實現價格 | $ | 9 | $ | 127 | $ | 93 | |||||
| 銷售量 | 2 | (1) | (14) | ||||||||
| Geismar 3延誤成本 | 10 | 3 | (25) | ||||||||
| 新西蘭天然氣銷售收入，在空閒期間扣除天然氣和固定成本後的淨收入 | 63 | 63 | 63 | ||||||||
| 現金總成本 | (32) | (81) | (51) | ||||||||
| 調整後的EBITDA增加 | $ | 52 | $ | 111 | $ | 66 | |||||
平均實現價格
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| 每噸($)。 | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 甲醇美孚平均非折扣掛牌價格 | 519 | 499 | 395 | 496 | 439 | |||||||||||||||
| 萬氣甲醇平均實現價格 | 356 | 352 | 303 | 350 | 337 | |||||||||||||||
2024年第三季度，萬氣甲醇的平均實現價格爲每噸356美元，相比2024年第二季度的每噸352美元和2023年第三季度的每噸303美元，分別增加了900萬美元和12700萬美元的調整EBITDA。截至2024年9月30日的九個月，我們的平均實現價格爲每噸350美元，而2023年同期每噸337美元，增加了9300萬美元的調整EBITDA。我們平均實現價格的提高主要受到穩定的全球需求的推動，在大西洋的供應中斷和庫存下降以及中國和亞太地區市場條件平衡的情況下。有關更多信息，請參閱MD&A第12頁的章節。 供需基本面 有關更多信息，請參閱MD&A第12頁的章節。
銷售量
2024年第三季度，不含佣金銷售量的甲醇銷售量比2024年第二季度高出1.9萬噸，比2023年第三季度低1.3萬噸。2024年第三季度較第二季度銷售量的增加使調整EBITDA增加了200萬元。2024年第三季度與2023年同期相比的銷售量下降使調整EBITDA減少了100萬元。截至2024年9月30日的九個月，不包括佣金銷售量的甲醇銷售量比2023年同期低18.1萬噸，使調整EBITDA減少了1400萬元。銷售量可能因客戶要求、庫存水平以及可用佣金銷售量的情況而在季度間變化。
Geismar 3延誤成本
與Geismar 3項目啓動延遲相關的運營成本包括組織構建、公用事業合同的履約或付款義務以及對天然氣套期交易的額外確認。在2024年第三季度的總延誤成本，以及直至7月底首批甲醇生產之前爲止相比於2024年第二季度減少了1000萬元，與2023年第三季度相比減少了300萬元，具體詳見以下。截至2024年9月30日的九個月，與2023年同期相比的總延誤成本增加了2500萬元。
METHANEX 公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第7頁
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 組織建設和由延誤引起的履約或支付義務 | 3 | 13 | 6 | 25 | 16 | |||||||||||||||
| 過度對沖的天然氣成本 | — | — | — | 16 | — | |||||||||||||||
| 總計 | 3 | 13 | 6 | 41 | 16 | |||||||||||||||
過度對沖的天然氣成本
由於Geismar 3工廠推遲啓動，部分現有的天然氣對沖超過了預期的Geismar現場生產要求，導致了與延誤相關的1600萬美元過度對沖天然氣成本，該成本記錄在2024年第一季度，並覆蓋了預期延誤的整個時間段。因此，2024年第二季度和第三季度沒有進一步記錄過度對沖的天然氣成本。有關更多信息，請參閱簡明合併中期財務報表的附註9。
新西蘭天然氣出售款項扣除天然氣和固定成本
2024年第三季度，基於新西蘭整體能源平衡非常緊張的情況，我們進入了短期商業安排，直至2024年10月底向新西蘭電力市場提供可用天然氣。2024年第三季度調整後的EBITDA包括6300萬美元，收入淨額減去固定成本，這在比較期間沒有對應交易。這不包括由於期間未生產的甲醇銷售而產生的利潤損失影響以及額外的供應鏈成本。更多信息，請參閱簡化的合併中期財務報表第10點。
總現金成本
我們總現金成本變化的主要驅動因素是Methanex生產的甲醇成本和我們從他人購買的甲醇成本的變化（「購買甲醇」）。我們通過甲醇供應協議和現貨市場購買他人生產的甲醇來補充自己的生產，以滿足客戶需求並支持在主要全球市場內的營銷工作。
我們採用先進先出（FIFO）法對存貨進行會計覈算，一般需要30至60天來銷售我們生產或購買的甲醇。因此，由於Methanex生產和購買的甲醇成本變化所導致的調整後的EBITDA的變化主要取決於甲醇定價的變化和存貨流動的時間。
在價格上漲的環境中，我們在一定價格時的利潤率比穩定價格環境下更高，這是由於甲醇購買和生產與銷售的時機。一般來說，當甲醇價格下降時，情況相反。
由於總現金成本變化而導致調整後的EBITDA變化是由以下原因引起的：
| （以百萬美元爲單位） | Q3 2024 與...相比 Q2 2024 | Q3 2024 與...相比 Q3 2023 | 截至2024年第三季度 與...相比 2023年第三季度累計至今 | ||||||||
| 由Methanex生產的甲醇成本 | $ | (12) | $ | (23) | $ | 17 | |||||
| Methanex生產的甲醇銷售比例 | (24) | (7) | 3 | ||||||||
| 購買的甲醇成本 | 1 | (46) | (31) | ||||||||
| 物流成本 | (9) | (9) | (31) | ||||||||
| 埃及保險賠償 | 30 | 30 | 30 | ||||||||
| 其他，淨額 | (18) | (26) | (39) | ||||||||
| 由於總現金成本的變化導致調整後的EBITDA下降 | $ | (32) | $ | (81) | $ | (51) | |||||
美湯公司2024年第三季度
管理層討論與分析 頁碼8
美湯公司生產的甲醇成本
天然氣是我們甲醇設施的主要原料，並且是美孚生產的甲醇成本中最重要的組成部分。我們購買天然氣用於超過一半的生產，根據每份合同的獨特條款包括基準價格和與甲醇價格掛鉤的可變價格成分，以減少我們的大宗商品價格風險敞口。可變價格成分通過與甲醇銷售價格高於一定水平的公式掛鉤來進行調整。我們還在北美購買天然氣，並暴露於該地區未對沖部分的天然氣現貨價格波動。
2024年第三季度與2024年第二季度相比，較高的美孚生產的甲醇成本導致調整後的EBITDA減少1200萬美元。2024年第三季度與2023年同期相比，較高的美孚生產的甲醇成本導致調整後的EBITDA減少2300萬美元。截至2024年9月30日的九個月與2023年同期相比，較低的美孚生產的甲醇成本使調整後的EBITDA增加了1700萬美元。所呈現的所有時期的美孚生產的甲醇成本變化主要是由於實現的甲醇價格變化對我們天然氣成本的可變部分的影響，影響我們北美運營未對沖部分的現貨天然氣價格變化，存貨流向的 timing 和銷售從存貨中的生產混合變化。
美孚生產的甲醇銷售比例
購買甲醇的成本與購買時的甲醇售價掛鉤，通常高於美孚生產的甲醇成本。因此，美孚生產的甲醇銷售比例的增加（減少）導致給定時期內成本結構的降低（增加）。2024年第三季度與2024年第二季度以及2023年的第三季度相比，美孚生產的甲醇銷售比例降低使調整後的EBITDA分別減少了2400萬美元和700萬美元。截至2024年9月30日的九個月與2023年同期相比，美孚生產的甲醇銷售比例的增加使調整後的EBITDA增加了300萬美元。
甲醇購買成本
所呈現的所有時期內購買甲醇成本的變化主要是由於甲醇定價和進庫銷售的時間變化，以及購買甲醇的數量和地區混合的變化。2024年第三季度與2024年第二季度相比，較低的甲醇購買成本增加了調整後的EBITDA 100萬美元。2024年第三季度與2023年第三季度相比，較高的甲醇購買成本減少了調整後的EBITDA 4600萬美元。2024年9月30日止的九個月與2023年同期相比，較高的甲醇購買成本減少了調整後的EBITDA 3100萬美元。
物流成本
物流成本包括產品運輸、儲存和處理成本，主要取決於各生產設施的生產水平、對供應鏈的影響以及燃料成本的變化。2024年第三季度與2024年第二季度相比，由於來自各生產設施的生產量較低、第三方賺取的回程洋運低貢獻度減少，物流成本減少了900萬美元；2024年第三季度與2023年第三季度相比，物流成本減少了900萬美元，主要是由於較低的運量。2024年9月30日止的九個月的物流成本比2019年同期增加了3100萬美元。物流成本的變化受各工廠生產的組合和較長供應路線對洋運的影響。2024年9月30日止的九個月比2019年同期的較高物流成本是由於各工廠生產的組合、非計劃停機以及較長供應路線對洋運的影響。
埃及保險賠償
我們在2023年10月至2024年2月期間經歷了埃及工廠的停機。2024年第三季度確認了3000萬美元（Methanex股份）的保險賠償，部分抵消了計入收入的修復成本以及2023年第四季度和2024年第一季度所遭受的利潤損失。有關更多信息，請參閱簡式合併財務報表附註11。
我們在2023年10月至2024年2月期間經歷了埃及工廠的停機。2024年第三季度確認了3000萬美元（Methanex股份）的保險賠償，部分抵消了計入收入的修復成本以及2023年第四季度和2024年第一季度所遭受的利潤損失。有關更多信息，請參閱簡式合併財務報表附註11。
其他，淨額
其他費用包括未吸收的固定成本、銷售、一般和管理費用以及其他運營項目。與2024年第二季度相比，其他費用導致調整後的EBITDA在2024年第三季度減少了1800萬美元
METHANEX公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第9頁
與2023年第三季度相比，其他費用導致調整後的EBITDA減少2600萬美元。截至2024年9月30日的九個月與2023年同期相比，其他費用導致調整後的EBITDA減少3900萬美元。其他費用的增加主要是由於以收購OCI Global的甲醇業務的交易費用以及本季度生產減少所致，在2024年第三季度記錄了更高的未吸收成本。此外，決定無限期停工新西蘭工廠之一導致2024年第三季度的重組成本爲400萬美元，在比較期間沒有類似交易。
股份計價補償的按市值計量影響
我們以股份計價授予獎勵作爲一種補償方式。授予的股份計價獎勵包括期權、股份增值權、配對股份增值權、延期股份單位、受限股份單位和績效股份單位。對於所有股份計價獎勵，股份計價補償將在各報告日已提供服務的比例的歸因載明期內確認。股份計價補償包括與授予日價值有關的金額以及由於後續公司股價變化而產生的按市值計量影響。授予日價值金額包含在調整後的EBITDA和調整後的淨收入中。由於公司股價變化產生的股份計價補償按市值計量影響被排除在調整後的EBITDA和調整後的淨收入之外，並單獨分析。
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位，除股價外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
美的股份公司股價 1 | $ | 41.34 | $ | 48.26 | $ | 45.05 | $ | 41.34 | $ | 45.05 | ||||||||||
授予日公允價值支出包含在調整後的EBITDA和調整後的淨收入中 | 4 | 7 | 4 | 17 | 15 | |||||||||||||||
按市場價值計算的影響 2 | (18) | 8 | 8 | (20) | 13 | |||||||||||||||
| 稅前總股權報酬支出（收回） | $ | (14) | $ | 15 | $ | 12 | $ | (3) | $ | 28 | ||||||||||
1 美的股份公司股票的美國美元股價，該股價引自於該時期最後一個交易日的納斯達克全球市場報價。
2對於所有呈現的期間，股權報酬按市場價值計算的影響主要是由於美的股份公司股價的變動。
折舊與攤銷
2024年第三季度折舊及攤銷額爲9900萬美元，相較於2024年第二季度的10100萬美元和2023年第三季度的9800萬美元有所降低。與2024年第二季度相比，2024年第三季度的折舊和攤銷額由於季度內銷售產品較少而降低。截至2024年9月30日的九個月，折舊及攤銷額爲29500萬美元，相較於2023年同期的29200萬美元而言。
金融成本
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
資本化利息前的融資成本 | $ | 44 | $ | 44 | $ | 41 | $ | 132 | $ | 127 | ||||||||||
| 減少資本化利息 | (16) | (16) | (15) | (49) | (40) | |||||||||||||||
財務成本 | $ | 28 | $ | 28 | $ | 26 | $ | 83 | $ | 87 | ||||||||||
財務成本主要包括借款利息和租賃義務的利息。
所有呈現期間的財務成本基本相當。請參考第13頁的 流動性和資本資源 部分。
METHANEX CORPORATION 2024年第三季度
管理層討論與分析 PAGE 10
財務收入和其他
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 燃氣供應合同成本法契約 與其他金融收入影響 | $ | 9 | $ | 3 | $ | 7 | $ | 16 | $ | 22 | ||||||||||
| 新西蘭燃氣合同成本法市值影響 | 35 | $ | — | — | 35 | — | ||||||||||||||
| 埃及燃氣供應合同成本法市值影響 | (2) | $ | — | (5) | (2) | 7 | ||||||||||||||
| 財務收入及其他 | $ | 42 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 49 | $ | 29 | ||||||||||
從2024年第三季度開始，財務收入和其他包括新西蘭天然氣供應合同衍生產品的按市值計算的影響。 與2024年第二季度和2023年第三季度相比，2024年第三季度的財務收入和其他主要受新西蘭天然氣供應合同的按市值計算的影響以及利息收入的增加影響，較高。 有關更多信息，請參閱2024年第三季度壓縮的合併財務報表附註9和附註10。
所得稅
對比2024年第三季度與2024年第二季度以及截至2024年9月30日九個月與2023年同期的所得稅情況總結如下：
| 2024年9月30日止三個月 | 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| （金額單位爲百萬美元，除非另有說明） | 按照綜合損益表 | Adjusted 1, 2 | 按照合併利潤表 | Adjusted 1, 2 | |||||||||||||
| 稅前淨利潤 | $ | 76 | $ | 116 | $ | 69 | $ | 55 | |||||||||
| 所得稅費用 | (11) | (34) | (5) | (13) | |||||||||||||
| 所得稅後淨收入 | $ | 65 | $ | 82 | $ | 64 | $ | 42 | |||||||||
| 有效稅率 | 14 | % | 29 | % | 7 | % | 24 | % | |||||||||
| 2024年9月30日止九個月 | 2023年9月30日止九個月 | ||||||||||||||||
| （以百萬美元計，除非另有說明） | 按合併利潤表 | Adjusted 1, 2 | 按合併利潤表 | Adjusted 1, 2 | |||||||||||||
| 稅前淨利潤 | $ | 216 | $ | 226 | $ | 241 | $ | 156 | |||||||||
| 所得稅費用 | (21) | (58) | (16) | (38) | |||||||||||||
| 所得稅後淨利潤 | $ | 195 | $ | 168 | $ | 225 | $ | 118 | |||||||||
| 有效稅率 | 10 | % | 26 | % | 7 | % | 24 | % | |||||||||
1 調整後的有效稅率是一種非GAAP比率，計算方法爲調整後所得稅費用或收入，除以稅前調整後的淨收入。
2 稅前調整後的淨收入和調整後的所得稅費用都是非GAAP指標。調整後的有效稅率是一種非GAAP比率。這些沒有任何被GAAP規定的標準含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標進行比較。管理層使用這些指標來評估效益稅率。這些指標和比率很有用，因爲它們更好地衡量了我們在各司法管轄區域內的基礎稅率。
我們大部分收入來自美國、新西蘭、特立尼達、智利、埃及和加拿大。包括適用的代扣稅，美國梅薩耐克公司適用的法定稅率爲22％，新西蘭爲28％，特立尼達爲38％，智利爲35％，埃及爲30％，加拿大爲24.5％。我們爲從子公司分配收益而撥備預期的代扣稅。由於以權益法計量Atlas實體，與Atlas相關的任何所得稅均包括在聯營公司的收益中，因此排除在總所得稅之外，但包括在調整後的淨收入計算中。
基於調整後的淨收入，2024年第三季度的有效稅率爲29％，2024年第二季度爲24％。調整後的淨收入是指歸屬於梅薩耐克股東的金額，並排除了基於特定確定事件相關的特定項目的股權補償的按市值計量影響。有效稅率不同
梅薩耐克公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第11頁
根據收入來源和外匯波動對美元的影響，收入週期不等。
以下表格顯示調整前稅前淨收入和調整所得稅與淨收入和所得稅的對賬，這是財務報表中最直接可比的數據。更多信息，請參閱 其他信息 - 非普通會計準則衡量指標 第15頁的章節。
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 65 | $ | 44 | $ | 195 | $ | 225 | |||||||||
| 調整後： | |||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 11 | (18) | 21 | 16 | |||||||||||||
| 與公司的收益 | (14) | (55) | (44) | (85) | |||||||||||||
| 聯營公司稅前收入份額 | 22 | 86 | 63 | 131 | |||||||||||||
| 非控股權稅前淨收入 | (41) | (22) | (80) | (93) | |||||||||||||
| 按股權酬勞的標記對市場的影響 | (18) | 8 | (20) | 13 | |||||||||||||
| 埃及天然氣合同重估影響 | 1 | 2 | 1 | (4) | |||||||||||||
| 新西蘭天然氣合同重估影響 | (35) | — | (35) | — | |||||||||||||
| 資產減值損失 | 125 | — | 125 | — | |||||||||||||
| 天然氣合同結算 | — | (47) | — | (47) | |||||||||||||
| 稅前調整後淨收益（虧損） | $ | 116 | $ | (2) | $ | 226 | $ | 156 | |||||||||
| 所得稅（費用）收回 | $ | (11) | $ | 18 | $ | (21) | $ | (16) | |||||||||
| 調整爲： | |||||||||||||||||
| 包括我們合營夥伴調整後的稅收支出 | (8) | (15) | (19) | (30) | |||||||||||||
| 移除非控股權益的稅收支出 | 7 | 2 | 4 | 9 | |||||||||||||
| 股權激勵方案的按市場價值覈算影響稅收 | 3 | (2) | 3 | (2) | |||||||||||||
| 埃及天然氣合同重新評估的稅收影響 | — | — | — | 1 | |||||||||||||
| 新西蘭天然氣合同重新評估的稅收影響 | 10 | — | 10 | — | |||||||||||||
| 資產減值損失的稅收 | (35) | — | (35) | — | |||||||||||||
| 調整後的所得稅支出（收入） | $ | (34) | $ | 3 | $ | (58) | $ | (38) | |||||||||
供需基本面
需求
2024年第三季度，全球甲醇需求相對於2024年第二季度保持穩定。傳統化學應用的總體需求相對平穩，季節性需求增加了能源應用，中國的甲醇制烯烴(MTO)需求略有下降。由於季節性維護、甲醇供應短缺以及導致的經濟挑戰，第一季度的MTO需求較低。隨着第二季度甲醇供應的改善和經濟條件的好轉，運營率在本季度下半段有所增加。
從長期來看，我們認爲甲醇的傳統化學需求受全球和地區經濟實力以及工業生產水平的影響。我們認爲，與能源相關應用的需求將受到能源價格、最終產品定價以及政府政策的影響，這些政策在鼓勵甲醇作爲燃料應用方面發揮着越來越重要的作用。作爲船舶燃料的甲醇需求前景將繼續增長。根據目前使用雙燃料的船舶和新建和改造訂單，我們預計未來五年將有超過300艘可使用甲醇航行的船隻。來自船舶應用的實際甲醇消耗將取決於法規、與其他燃料相對經濟性以及其他因素。MTO生產商未來的運營率和甲醇消耗將取決於多個因素，包括各種最終產品的定價、這些裝置與其他產品的下游一體化程度、烯烴行業原料成本（包括萘）對相對競爭力的影響以及工廠維護計劃。
2024年第三季度 METHANEX 公司
管理層討論與分析 頁面12
這些裝置與其他產品的下游一體化程度、烯烴行業原料成本（包括萘）對相對競爭力的影響以及工廠維護計劃。
供應
Throughout the third quarter, supply in the Atlantic basin gradually tightened with feedstock constraints and plant outages which led
to a drawdown of inventories and improving prices in the Atlantic. In Asia Pacific and China, the market remained balanced which
led to stable pricing through the quarter.
We expect limited capacity additions in the next five years. In North America, our new 180萬 tonne Geismar 3 facility successfully produced first methanol in late July and is now operating at full rates. With the shutdown of Atlas and the restart of Titan in September 2024 the overall production in Trinidad is lower by approximately 100萬 tonnes annually. In Malaysia, a 180萬 tonne plant announced it will be starting in 2024. In Iran, projects under development are showing slow progress due to technical and financing challenges from sanctions and the operating rates of existing methanol plants are constrained by gas availability due to depleting gas fields. China has planned capacity additions which we expect will be somewhat offset by the closure of some inefficient older plants. New capacity built in China is expected to be consumed domestically as China requires methanol imports to meet growing demand.
Methanol Price
Our average realized price in the third quarter of 2024 was $356 per tonne compared to $352 per tonne in the second quarter of 2024.
Future methanol prices will depend on the strength of the global economy, industry operating rates, global energy prices, new supply additions and the strength of global demand.
以下表格概述了我們最近的區域非折扣掛牌價格。甲醇是全球商品，未來的甲醇價格直接受到甲醇供需變化的影響。根據甲醇用於各種最終產品的多樣性，對甲醇的需求受到多種因素的推動，包括：全球和區域經濟實力，工業生產水平，能源和衍生品價格，最終產品定價以及政府法規和政策。甲醇行業供應受到原料成本和可用性，甲醇行業運營率以及新的甲醇行業產能增加的影響。
甲基非折扣區域掛牌價格 1 | |||||||||||||||||
| （每噸美元） | 2024年11月 | 2024年10月 | 2024年9月 | 2024年8月 | 七月 2024 | ||||||||||||
| 北美洲 | 785 | 738 | 722 | 695 | 679 | ||||||||||||
歐洲 2 | 625 | 625 | 579 | 579 | 579 | ||||||||||||
| 亞洲太平洋 | 400 | 400 | 400 | 400 | 410 | ||||||||||||
| 中國 | 380 | 380 | 380 | 380 | 380 | ||||||||||||
1 根據各種因素，我們向客戶提供折扣，以低於我們公佈的價格。
2 2024年第4季度570歐元（2024年第3季度-535歐元）轉換爲美元。
流動性和資本資源
我們在競爭激烈的大宗商品行業運營，並致力於保持強勁的資產負債表和財務靈活性。截至2024年9月30日，我們的現金餘額爲51100萬美元，或者去掉4300萬美元的非控股利益部分但包括我們在Atlas合資企業持有的2200萬美元現金股權。此外，絕大部分新西蘭天然氣銷售收入（4500萬美元）和埃及保險賠付（3000萬美元）將在2024年第四季度以現金形式收到。我們僅將現金投資於評級極高且期限爲三個月或更短的工具，以確保資本的保值和適當的流動性。我們持續評估實現我們戰略目標所需的流動性需求，包括我們的資本支出。
公司可以使用50000萬美元的長期循環信貸額度，與備受好評的金融機構聯合組成財團。 10月下旬，爲支持OCI Global的國際甲醇業務收購（「OCI收購」），公司續簽了50000萬美元的循環信貸額度，並增加至60000萬美元，同時增加了65000萬美元的定期貸款承諾。 兩者都取決於OCI收購的完成。 由於成功發行65000萬美元的定期貸款承諾，10月初發行的364天橋樑融資額下降至52500萬美元。
METHANEX CORPORATION 2024年第三季度
管理層討論與分析 第13頁
我們將於2024年12月到期的30000萬美元債券進行償還，而不是再融資。OCI收購融資已經構建，以支持靈活歸還定期貸款承諾，以支持我們的資本配置優先級目標，即去槓桿化。
截至2024年9月30日的三個月和九個月的現金來源和運用小結，與2023年同期相比，如下所示:
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 漲跌 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 漲跌 | |||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | $ | 210 | $ | 106 | $ | 104 | $ | 456 | $ | 465 | $ | (9) | |||||||||||
| 融資活動使用的現金 | (86) | (73) | (13) | (300) | (386) | 86 | |||||||||||||||||
| 投資活動使用的現金 | (39) | (151) | 112 | (103) | (408) | 305 | |||||||||||||||||
| 現金及現金等價物淨增加額 | $ | 85 | $ | (118) | $ | 203 | $ | 53 | $ | (329) | $ | 382 | |||||||||||
2024年第三季度的經營活動現金流爲21000萬美元，而2023年第三季度爲10600萬美元。2024年第三季度的經營活動現金流較2023年第三季度較高，主要是由於收入增加，部分抵消了主要由新西蘭天然氣出售和埃及保險賠償所帶來的營運資本變化。
2024年第三季度的融資活動中現金流爲8600萬美元，而2023年第三季度爲7300萬美元。
2024年第三季度我們每股支付0.185美元的季度股息，總計1250萬美元。
投資活動中使用的現金涉及維護和重大項目的資本支出，以及從Atlas收回的長期貸款。有關我們資本項目的更多信息，請參閱 資本項目和增長機會下方。
資本項目和增長機會
蓋斯馬3（"G3"）工廠於7月下旬成功生產第一批甲醇，資本支出總額略低於13億美元，不包括延誤相關的固定成本。
我們計劃的運營資本支出主要用於維護、輪換和催化劑更換，包括我們在2024年估計爲約10000萬美元的Atlas的63.1%股權和埃及50%的股權。
關鍵會計估計
公司在長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況發生時，審查資產減值。公司決定於2024年9月改組其新西蘭業務，僅保留單一工廠運營，因爲預測到新西蘭天然氣產量將下降。該重組和轉向單一工廠運營被確認爲新西蘭現金生成單元（"新西蘭CGU"）的減值指標，新西蘭CGU的賬面價值在2024年9月30日進行了減值測試。
新西蘭CGU的可收回金額基於淨公允價值，使用貼現現金流估算。該模型包含重大的不可觀測輸入，因此被分類爲公允價值層次的第3級。減值是通過將新西蘭CGU的賬面價值與經9%貼現的預估公允價值進行比較而進行測量的。
影響公司未來現金流預測的兩個關鍵變量是：（1）甲醇價格和（2）天然氣產量。甲醇價格估算基於供需基本面，考慮了衆多因素，包括但不限於全球工業生產率、能源價格、一般經濟狀況變化、未來全球甲醇生產能力、行業運行率以及全球行業成本結構。公司對天然氣產量的估算考慮了目前的合同條款，以及其認爲相關的因素。
METHANEX 公司2024年第三季度
管理層討論與分析 頁面 14
根據這些合同和補充天然氣來源提供的供應。 公司未來現金流估計中還包括爲維護設施而發生的成本估算、每個時期生產甲醇時所發生的運輸成本和其他可變成本的估算。 關鍵假設賦值的價值代表管理層對未來趨勢的評估，並基於來自內外部來源的歷史數據。
根據所進行的測試，公司記錄了一個非現金稅前資產減值費用，金額爲12500萬美元（稅後9000萬美元），用於寫下2024年9月30日新西蘭CGU的賬面價值。
下表介紹了第3級輸入和公允價值減去處置成本模型對這些輸入變化的敏感性：
| 敏感性 | |||||||||||
| 估值輸入 | 輸入值或範圍 | 輸入的變化 | 估值的變化結果 | ||||||||
甲醇價格預測 | 每噸317美元至365美元 | 每噸+/-25美元 | 每噸+2400/-2700萬美元 | ||||||||
天然氣體積 | 基於第三方預測的年度估算 | +/-10% | 增加1900萬/減少2100萬美元 | ||||||||
折現率（稅後） | 9% | +/- 1% | 增減-200萬美元 | ||||||||
敏感性分析是在考慮每個變量獨立的情況下準備的。可能會發生建立公平價值金額所使用的假設與未來結果不同的情況，這種變化的影響可能是重大的。
控制和程序
2024年第三季度，我們的財務報告內部控制未發生任何重大影響，或者有合理可能重大影響我們的財務報告內部控制。
額外信息 - 非GAAP指標
除了按照IFRS準備的指標外，我們在本文檔中還提供了某些額外的非GAAP指標和比率。這些包括調整後的EBITDA，調整後的淨收入，每股調整後的淨收入，調整前淨收入，調整後所得稅費用以及調整後的有效稅率。這些非GAAP財務指標和比率反映了我們對Atlas Facility的63.1%經濟利益，對Egypt Facility的50%經濟利益以及對Waterfront Shipping的60%經濟利益，它們是有用的，因爲它們更好地衡量了我們的基本業績，並有助於評估公司業務的運營績效。這些衡量標準在我們設施的份額上，更好地衡量了我們的基本表現，因爲我們完全代表合作伙伴運營，儘管在經濟利益方面持有的份額不足。調整後的EBITDA在與其他公司的業績比較時，也經常被證券分析師和投資者使用。這些指標沒有被普遍公認會計准則（「GAAP」）規定的標準含義，因此不太可能與其他公司提供的類似指標相比較。這些輔助性非GAAP指標和比率旨在幫助讀者確定我們從運營中產生現金的能力，並提高我們業績在不同時期之間的可比性。
這些指標應被視爲補充而非替代根據IFRS報告的淨收入和收入。
2024年第三季度 METHANEX 公司
管理層討論與分析 第15頁
調整後EBITDA
調整後的EBITDA與最相對可比的GAAP指標，即歸屬於美湯公司股東的淨利潤有所不同，因爲它不包括股份報酬的按市場價值調整、折舊與攤銷、天然氣合同結算、財務成本、財務收入以及其他、所得稅和資產減值損失的影響。調整後的EBITDA包括代表我們對Atlas設施63.1%的份額，並排除我們控制但沒有完全擁有的實體中的非控股股東權益。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入不包括股份報酬對SARs、TSARs、遞延股份單位、受限股份單位和績效股份單位變動影響的按市場價值調整。從調整後的EBITDA和調整後的淨收入中排除的股份報酬相關按市場價值調整，是根據授予日價值與每個期末記錄的公允價值之間的差異計算的。由於股份獎勵將在未來期間結算，單位的最終價值在授予日是未知的，因此在調整後的EBITDA和調整後的淨收入中確認的授予日價值可能會與總結算成本有所不同。
下表顯示了從歸屬於美湯公司股東的淨利潤到調整後的EBITDA的調整。
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 歸屬於美湯內克斯股東的淨利潤 | $ | 31 | $ | 35 | $ | 24 | $ | 119 | $ | 141 | ||||||||||
| 股權報酬的公允價值影響 | (18) | 8 | 8 | (20) | 13 | |||||||||||||||
| 天然氣合同結算，稅後淨額 | — | — | (31) | — | (31) | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 99 | 101 | 98 | 295 | 292 | |||||||||||||||
| 金融成本 | 28 | 28 | 26 | 83 | 87 | |||||||||||||||
| 財務收入及其他 | (42) | (3) | (2) | (49) | (29) | |||||||||||||||
| 所得稅費用 | 11 | 5 | (18) | 21 | 16 | |||||||||||||||
| 資產減值損失 | 125 | — | — | 125 | — | |||||||||||||||
母公司收益調整 1 | 14 | 16 | 23 | 41 | 51 | |||||||||||||||
非控股權益調整 2 | (32) | (26) | (23) | (75) | (66) | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 216 | $ | 164 | $ | 105 | $ | 540 | $ | 474 | ||||||||||
1此調整代表了在Atlas甲醇設施中的63.1%權益所涉及的折舊和攤銷、財務成本、財務收入以及其他與所得稅有關的項目的調整，這些項目包含在適用於甲醇公司股東的淨收益中，但從調整後的EBITDA中排除。
2這項調整代表了折舊、攤銷、財務成本、財務收入和其他與我們的非控股權益份額相關的所得稅的扣除，這些項目已在以上添加的但被從調整後的EBITDA中排除。
萬盛公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第16頁
調整後淨收入和調整後每股普通股淨收入
調整後淨收入和調整後每股普通股淨收入是一個非GAAP指標和非GAAP比值，因爲它們排除了股權激勵的按市值覈算影響，包括在財務收入和其他中的埃及和新西蘭天然氣合同重新評估的影響以及與特定認定事件相關的某些項目的影響。以下表格顯示了歸屬於萬盛公司股東的淨收入和調整後淨收入以及調整後每股普通股淨收入的計算調整。
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
| （單位：百萬美元，除股份數量和每股金額外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||||
| 歸屬於美湯精控股股東的淨收益 | $ | 31 | $ | 35 | $ | 24 | $ | 119 | $ | 141 | ||||||||||
| 股份補償的按市值計量影響，淨額稅後 | (15) | 7 | 6 | (17) | 11 | |||||||||||||||
| 埃及天然氣合同重新評估的稅後影響 | 1 | — | 2 | 1 | (3) | |||||||||||||||
| 新西蘭天然氣合同重新評估的稅後影響 | (25) | — | — | (25) | — | |||||||||||||||
| 天然氣合同結算的稅後影響 | — | — | (31) | — | (31) | |||||||||||||||
| 資產減值費用的稅後影響 | 90 | — | — | 90 | — | |||||||||||||||
| 調整後淨利潤 | $ | 82 | $ | 42 | $ | 1 | $ | 168 | $ | 118 | ||||||||||
| 稀釋後加權平均股數（百萬） | 68 | 67 | 67 | 68 | 68 | |||||||||||||||
| 調整後的普通股每股淨利潤 | $ | 1.21 | $ | 0.62 | $ | 0.02 | $ | 2.48 | $ | 1.74 | ||||||||||
管理利用這些指標來分析在調整我們對Atlas和埃及設施以及Waterfront Shipping的經濟權益後的淨收入和每股普通股淨收入。排除股權報酬影響的按市值計算部分是因爲這些金額不被視爲運營績效的表徵，並且在結算之前的中間期間可能會波動。埃及和新西蘭天然氣合同重新評估影響的排除是因爲衍生物的變化是未實現的，衍生物的市場價值預計在結算之前的中間期間會波動。
季度財務數據（未經審計）
我們的業務僅涉及一個經營部門 - 甲醇的生產和銷售。由於甲醇的平均實現價格、銷售量和總現金成本的不同，季度業績有所變化。以下是所選財務信息摘要：
| 三個月結束 | ||||||||||||||
| （單位：百萬美元，除每股金額外） | 9月30日 2024 | 6月30日 2024 | 2024年3月31日 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | 935 | $ | 920 | $ | 916 | $ | 922 | ||||||
| 甲烷美達能源股東應占淨收益 | 31 | 35 | 53 | 33 | ||||||||||
| 每股基本淨利潤 | 0.46 | 0.52 | 0.78 | 0.50 | ||||||||||
| 每股稀釋淨利潤 | 0.35 | 0.52 | 0.77 | 0.50 | ||||||||||
| 調整後EBITDA | 216 | 164 | 160 | 148 | ||||||||||
| 調整後淨利潤 | 82 | 42 | 44 | 35 | ||||||||||
每股調整後淨收益 | 1.21 | 0.62 | 0.65 | 0.52 | ||||||||||
| 三個月結束 | ||||||||||||||
| （單位：百萬美元，除每股金額外） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 3月31日 2023 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | 823 | $ | 939 | $ | 1,038 | $ | 986 | ||||||
| 歸屬於美湯力股東的淨利潤 | 24 | 57 | 60 | 41 | ||||||||||
| 普通股基本每股淨收益 | 0.36 | 0.84 | 0.87 | 0.59 | ||||||||||
| 每股稀釋後淨收入 | 0.36 | 0.73 | 0.87 | 0.59 | ||||||||||
| 調整後EBITDA | 105 | 160 | 209 | 160 | ||||||||||
| 調整後淨利潤 | 1 | 41 | 76 | 51 | ||||||||||
| 調整後每股普通股淨收入 | 0.02 | 0.60 | 1.11 | 0.73 | ||||||||||
2024年第三季度美漢公司
管理層討論與分析 第17頁
梅思恩公司
季度歷史 (未經審計)
| 2024 | Q3 | Q2 | Q1 | 2023 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||||||||||
| 甲醇銷量 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千噸） | |||||||||||||||||||||||||||||
甲醇產量 1 | 4,639 | 1,378 | 1,580 | 1,681 | 6,455 | 1,712 | 1,473 | 1,621 | 1649 | ||||||||||||||||||||
| 購買的甲醇 | 2,560 | 987 | 766 | 807 | 3,527 | 890 | 905 | 884 | 848 | ||||||||||||||||||||
委託銷售 1 | 706 | 258 | 266 | 182 | 1,187 | 260 | 342 | 277 | 308 | ||||||||||||||||||||
| 7,905 | 2,623 | 2,612 | 2,670 | 11,169 | 2,862 | 2,720 | 2,782 | 2,805 | |||||||||||||||||||||
| 甲醇生產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (數千噸) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 新西蘭 | 527 | 72 | 178 | 277 | 1,381 | 344 | 226 | 408 | 403 | ||||||||||||||||||||
| 美國（Geismar） | 1,690 | 605 | 514 | 571 | 2,142 | 587 | 574 | 532 | 449 | ||||||||||||||||||||
| 特立尼達（63.1%持股） | 751 | 262 | 231 | 258 | 1,074 | 283 | 287 | 248 | 256 | ||||||||||||||||||||
| 埃及（50%持股） | 305 | 93 | 129 | 83 | 504 | 20 | 160 | 163 | 161 | ||||||||||||||||||||
| 加拿大（Medicine Hat） | 424 | 142 | 141 | 141 | 548 | 142 | 130 | 134 | 142 | ||||||||||||||||||||
| 智利 | 793 | 173 | 229 | 391 | 993 | 403 | 168 | 173 | 249 | ||||||||||||||||||||
| 4,490 | 1,347 | 1,422 | 1,721 | 6,642 | 1,779 | 1,545 | 1,658 | 1,660 | |||||||||||||||||||||
甲醇均價收實現 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ($/噸) | 350 | 356 | 352 | 343 | 333 | 322 | 303 | 338 | 371 | ||||||||||||||||||||
| （每加侖） | 1.05 | 1.07 | 1.06 | 1.03 | 1.00 | 0.97 | 0.91 | 1.02 | 1.12 | ||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 540 | 216 | 164 | 160 | 622 | 148 | 105 | 160 | 209 | ||||||||||||||||||||
每股信息 （每普通股分攤給美湯力公司股東的） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本淨收益 | 1.77 | 0.46 | 0.52 | 0.78 | 2.57 | 0.50 | 0.36 | 0.84 | 0.87 | ||||||||||||||||||||
| 攤薄淨利潤 | 1.62 | 0.35 | 0.52 | 0.77 | 2.57 | 0.50 | 0.36 | 0.73 | 0.87 | ||||||||||||||||||||
| 調整後淨利潤 | 2.48 | 1.21 | 0.62 | 0.65 | 2.25 | 0.52 | 0.02 | 0.60 | 1.11 | ||||||||||||||||||||
1 美光產生的甲醇代表我們在設施生產的產量所佔的股權份額，不包括與我們所不擁有的阿特拉斯設施36.9%和埃及設施50%相關的佣金銷售量。
2平均實現價格計算爲營收除以總銷售量。
美光公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第18頁
我們如何分析我們的業務
我們的運營包括一個經營部門 - 甲醇的生產和銷售。我們通過分析調整後的息稅折舊攤銷前利潤的各組成部分、股權報酬的按市場價計價影響、折舊和攤銷、財務成本、財務收入和其他以及所得稅來審查我們的財務業績。
公司在本文件中一直使用調整後的息稅折舊攤銷前利潤、調整後的淨收入和每股調整後的淨收入這些術語。這些項目是非通用會計準則（GAAP）規定的沒有任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施可比較。請參考 附加信息 - 非GAAP指標 請參閱第15頁關於每個非GAAP指標的描述以及與最相似的GAAP指標的調和。
除了我們在工廠生產的甲醇外，我們還購買和轉售他人生產的甲醇，並以佣金形式出售甲醇。我們綜合分析所有甲醇銷售的結果，不包括佣金銷售量。調整後的EBITDA變化的主要驅動因素是平均實現價格、現金成本和銷售量，它們的定義和計算如下：
| 價格 | 由於平均實現價格變化導致的調整後的EBITDA變化，是指甲醇銷售價格在期間間的差額乘以當前期的總甲醇銷售量，不包括佣金銷售量。 | ||||
| 現金 費用 | 由於現金成本變化導致的調整後的EBITDA變化，是指噸現金成本在期間間的差額乘以當前期總甲醇銷售量，不包括當前期內的佣金銷售量。噸現金成本是甲烷公司生產的甲醇的每噸現金成本和購買的甲醇的每噸現金成本的加權平均。甲烷公司生產的甲醇每噸現金成本包括每噸吸收的固定現金成本和每噸可變現金成本。購買的甲醇每噸現金成本主要包括甲醇本身的成本。此外，由於現金成本變化導致的調整後的EBITDA變化，還包括期間內未吸收固定生產成本、綜合銷售、一般和行政費用以及固定存儲和處理成本的變化。 | ||||
| 銷售量 | 由於銷售量變化導致調整後的EBITDA的變化是指週期內總甲醇銷售量（不包括佣金銷售量）的差異乘以上一週期每噸邊際利潤。 上一週期每噸邊際利潤是計算爲甲烷生產的甲醇和購買的甲醇的每噸差異。 生產的甲醇每噸邊際利潤計算爲每噸甲醇的銷售價格減去每噸吸收的固定現金成本和每噸變動現金成本。 購買的甲醇每噸邊際利潤計算爲每噸甲醇的銷售價格減去每噸購買的甲醇成本。 | ||||
我們擁有Atlas甲醇設施63.1％的股份，並通過佣金銷售協議營銷其生產剩餘的36.9％。 我們與合作伙伴之間簽訂的合同規定了對Atlas的共同控制。 因此，我們採用權益法覈算此投資，從而使Atlas的淨資產和淨收益的63.1％分別在財務狀況表和損益表中單獨呈現。 爲了分析我們的業務，調整後的EBITDA，調整後的淨收入和每股調整後的淨收入包括代表我們在Atlas中63.1％股權的金額。 我們對摺舊和攤銷、財務費用、財務收入和其他以及所得稅的分析與我們的合併損益表的呈現一致，並排除與Atlas相關的金額。
我們擁有年產126萬噸的埃及甲醇項目50％的股權，並通過佣金銷售協議營銷其生產剩餘的50％。 我們擁有Waterfront Shipping的60％股權，爲Methanex提供我司分銷和物流成本中的海洋運輸部分服務。 我們合併了埃及和Waterfront Shipping，從而包含了全部財務結果在我們的財務報表中。 非控股權益包括在公司的合併財務報表中，並代表埃及甲醇項目和Waterfront Shipping的非控制股東的權益。 爲了分析我們的業務，調整後的EBITDA，調整後的淨收入和每股調整後的淨收入不包括與非控股權益相關的金額。
美汰士公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第19頁
前瞻性信息警告
2024年第三季度管理層討論與分析報告以及2024年第三季度投資者電話會議中的討論包含涉及我們及我們行業的前瞻性聲明。這些聲明涉及未來事件或我們的未來表現。除了歷史事實聲明外，所有其他聲明均爲前瞻性聲明。包含諸如"相信," "預期," "可能," "將," "應該," "潛在," "估計," "預測," "意圖," "目標," "計劃," "預測"或其他類似用語以及類似表示未來或前瞻性的聲明。
重點，並非限於，以下聲明屬於前瞻性聲明:
•收購OCI Global的甲醇業務（"收購"）預期的完成日期以及收購預期的利益，包括與預期的協同效應和商品多元化相關的益處，
•預期的協同效應以及美汰士在完成收購後能否實現這些協同效應，
•收購是否包括OCI Global在Natgasoline工廠的50%股份，
•預期甲醇需求，包括用於能源的甲醇需求及其衍生品，
•預期新增甲醇供應或已停產產能的重啓以及啓動時間，
•預期被收購資產的甲醇生產量增加，
•預期現有甲醇供應的關閉（無論是臨時的還是永久的）或重新啓動（包括我們自己的設施），包括但不限於計劃維護中斷的時間和時長，
•預期的甲醇和能源價格，
•預期從交易商或其他第三方購買甲醇的水平，
•每家工廠預期天然氣供應的水平、時間和價格，
•第三方已承諾的資金將用於未來天然氣勘探和開發，位於我們工廠附近，
•我們預期的資本支出，以及預期的資本支出時間和回報率，
•我們工廠的預期運營率，
•預期運營成本，包括天然氣原料成本和物流成本，
•預期稅率或稅務糾紛解決方案，
•預期現金流、現金結餘、盈利能力、債務水平、債務減少和去槓桿計劃，以及股價，
•可利用的信貸額度和其他融資，
•我們履行與長期債務義務相關的契約的能力，
•我們的股東分配策略和對股東的預期分配，
•商業可行性和時間，或者我們執行未來項目、工廠重啓、產能擴張、工廠遷址或其他商業計劃或機會能力，
•我們的財務實力和履行未來財務承諾的能力，
•預期的全球或地區經濟活動（包括工業生產水平）和國內生產總值增長，
•訴訟或其他糾紛、索賠和評估的預期結果，
•預期政府、政府機構、天然氣供應商、法院、仲裁庭或其他第三方的行動。
我們相信我們有充分的理由做出此類前瞻性聲明。本文件中的前瞻性聲明基於我們的經驗、對趨勢的看法、當前狀況和預期未來發展以及其他因素。在得出包括在這些前瞻性聲明中的結論或作出預測的有關材料因素或假設中應用了某些主要因素或假設，包括但不限於，關於以下事項的未來期望和假設：
•未來期望和對完成收購所需的所有監管批准的假設和期望，
•美漢奇公司能否在預期的時間範圍內或完全實現收購帶來的戰略、財務和其他好處，
•有關OCI Global Natgasoline工廠部分股東權益的法律訴訟進展，
•甲醇、甲醇衍生品、天然氣、煤炭、石油和石油衍生品的供應、需求和價格，
美漢奇公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第20頁
•我們能否以商業可接受的條件獲得天然氣原料，
•我們設施的運營率，
•第三方同意或批准或與購買天然氣權利有關的政府批准的收到或發出，
•新燃油標準的制定，
•包括天然氣原料和物流成本、資本成本、稅率、現金流、外匯匯率和利率的運營成本，
•承諾的信貸設施和其他融資的可獲得性，
•我們能夠維持Geismar 3工廠設計的運營比率，
•全球和地區經濟活動（包括工業生產水平）和國內生產總值增長，
•沒有受到重大自然災害的重大負面影響，
•沒有受到法律或法規變化的重大負面影響，
•我們經營的國家沒有受到政治動盪的重大負面影響，
•客戶、天然氣和其他供應商以及其他第三方履行合同安排並能夠履行合同義務的執法。
然而，由於特性，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述所考慮的結果有實質差異。風險和不確定性主要包括隨着在各個司法管轄區生產和營銷甲醇以及成功進行重大資本支出項目相關的風險，包括但不限於：
•未能根據收購協議的重要條款或根本上完成收購，
•未能獲得收購所需的任何批准，
•未能收購OCI Global在Natgasoline中的50%合資權益，
•未能關閉收購授信業務，
•在將根據收購收購的業務經營或資產整合到我們的業務和運營中時出現了意想不到的困難，
•未能在預期時間內實現預期戰略、財務和其他收購效益，或根本不能實現
•與收購相關的意外成本或責任
•由於收購而導致訴訟增加或負面輿論
•Methanex負債增加
•甲醇等行業狀況，包括甲醇及其衍生物的供應、需求和價格波動，包括甲醇用於能源用途的需求
•天然氣、煤炭、石油和石油衍生品的價格
•我們能否以商業可接受的條件獲取天然氣原料以支撐當前運營和未來生產增長機會
•實施公司倡議和戰略的能力
•競爭對手、供應商和金融機構的行爲，
•可能阻礙我們天然氣供應需求的天然氣輸送系統內部條件，
•天然氣的競爭需求，特別是與天然氣和電力的任何國內需求相關的，
•政府和政府機構的行動，包括但不限於實施可能影響甲醇或其衍生物供應或需求的政策或其他措施，
•法律或法規的變化，
•進口或出口限制，反傾銷措施，關稅、稅收和政府特許稅的增加，以及其他可能對我們的經營活動或現有合同安排產生不利影響的政府行爲，
•全球經濟狀況，以及
•我們2023年度管理層討論和分析報告以及2024年第三季度管理層討論和分析報告中描述的其他風險。
投資者和其他讀者在考慮這些和其他因素時，應注意不要過分依賴前瞻性聲明。它們並不取代進行自己的盡職調查和判斷。前瞻性聲明暗示的結果可能不會發生，我們不會除非適用的證券法要求，更新前瞻性聲明。
METHANEX 公司2024年第三季度
管理層討論與分析 第21頁
梅思恩公司
綜合損益表（未經審計）
(以美元計的千，除普通股數量和每股金額外)
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 934,801 | $ | 823,272 | $ | 2,770,869 | $ | 2,801,056 | |||||||||
| 銷售成本和營業費用 | (794,296) | (730,047) | (2,275,181) | (2,295,604) | |||||||||||||
| 折舊和攤銷 | (99,275) | (98,285) | (295,136) | (291,715) | |||||||||||||
| 新西蘭天然氣銷售淨收益（附註10） | 71,395 | — | 71,395 | — | |||||||||||||
| 埃及保險賠償（附註11） | 59,065 | — | 59,065 | — | |||||||||||||
| 資產減值損失（附註2） | (124,788) | — | (124,788) | — | |||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | 46,902 | (5,060) | 206,224 | 213,737 | |||||||||||||
| 聯營公司收益（附註3） | 14,122 | 55,379 | 44,062 | 85,287 | |||||||||||||
| 財務成本（附註4） | (27,824) | (26,360) | (83,184) | (87,280) | |||||||||||||
| 財務收入和其他（附註9） | 42,235 | 2,129 | 48,922 | 28,733 | |||||||||||||
| 稅前收入 | 75,435 | 26,088 | 216,024 | 240,477 | |||||||||||||
| 所得稅（費用）追索： | |||||||||||||||||
| 當前 | (28,399) | (18,601) | (51,342) | (49,653) | |||||||||||||
| 推遲薪酬計劃 | 17,868 | 36,133 | 30,258 | 33,727 | |||||||||||||
| (10,531) | 17,532 | (21,084) | (15,926) | ||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 64,904 | $ | 43,620 | $ | 194,940 | $ | 224,551 | |||||||||
| 歸屬於： | |||||||||||||||||
| 美湯公司股東 | $ | 31,074 | $ | 24,189 | $ | 118,912 | $ | 140,649 | |||||||||
| 非控股權益 | 33,830 | 19,431 | 76,028 | 83,902 | |||||||||||||
| $ | 64,904 | $ | 43,620 | $ | 194,940 | $ | 224,551 | ||||||||||
| 每股收益，歸屬於萬盛公司股東的期間 | |||||||||||||||||
| 每股基本淨利潤 | $ | 0.46 | $ | 0.36 | $ | 1.77 | $ | 2.07 | |||||||||
| 每股攤薄後淨收益 (注6) | $ | 0.35 | $ | 0.36 | $ | 1.62 | $ | 2.07 | |||||||||
| 普通股平均持股數量 (注6) | 67,387,492 | 67,377,492 | 67,387,492 | 67,949,525 | |||||||||||||
| 攤薄後普通股平均持股數量 (注6) | 67,505,651 | 67,382,861 | 67,561,920 | 67,956,191 | |||||||||||||
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2024年第三季度萬盛公司
未經審計的簡明綜合中期財務報表 第1頁
美商美泰士有限公司
綜合收益表(未經審計)
（單位：美元千）
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 64,904 | $ | 43,620 | $ | 194,940 | $ | 224,551 | |||||||||
| 其他全面收益（損失）： | |||||||||||||||||
| 可能重新分類爲收益的項目： | |||||||||||||||||
| 現金流量套期交易和排除的遠期元素變動（注9） | (53,863) | 13,963 | (84,269) | (216,888) | |||||||||||||
| 外匯套期交易實現損失（收益）重新分類爲營業收入 | 1,512 | (217) | 19 | 2,918 | |||||||||||||
| 在對沖關係終止時重新分類的金額（注9） | — | — | 11,702 | — | |||||||||||||
| 以上物品的稅費 | 5,579 | (4,661) | (513) | 46,272 | |||||||||||||
| (46,772) | 9,085 | (73,061) | (167,698) | ||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | 18,132 | $ | 52,705 | $ | 121,879 | $ | 56,853 | |||||||||
| 歸屬於： | |||||||||||||||||
| Methanex 公司股東 | $ | (15,698) | $ | 33,274 | $ | 45,851 | $ | (27,049) | |||||||||
| 非控制權益 | 33,830 | 19,431 | 76,028 | 83,902 | |||||||||||||
| $ | 18,132 | $ | 52,705 | $ | 121,879 | $ | 56,853 | ||||||||||
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METHANEX 公司2024年第三季度
未經審計的壓縮綜合中期財務報表 第2頁
美湯尼公司
合併財務狀況表(未經審計)
(美元數以千計)
| 截至日期 | 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 511,104 | $ | 458,015 | ||||
| 貿易及其他應收款 | 682,081 | 533,615 | ||||||
| 存貨 | 408,854 | 426,774 | ||||||
| 預付費用 | 60,194 | 58,024 | ||||||
| 其他 | 16,965 | 3,893 | ||||||
| 1,679,198 | 1,480,321 | |||||||
| 非流動資產： | ||||||||
| 財產、廠房及設備（注2） | 4,247,775 | 4,411,768 | ||||||
| 聯營企業投資（附註3） | 159,200 | 184,249 | ||||||
| 遞延所得稅資產 | 202,519 | 152,250 | ||||||
| 其他資產（附註9） | 194,438 | 197,967 | ||||||
| 4,803,932 | 4,946,234 | |||||||
| $ | 6,483,130 | $ | 6,426,555 | |||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債: | ||||||||
| 交易、其他應付款和預提費用 | $ | 770,778 | $ | 771,867 | ||||
| 長期債務的流動部分到期（附註5） | 313,394 | 314,716 | ||||||
| 租賃債務的流動部分到期（附註5） | 125,273 | 120,731 | ||||||
| 其他長期負債的流動部分 | 47,577 | 94,992 | ||||||
| 1,257,022 | 1,302,306 | |||||||
| 非流動負債: | ||||||||
| 長期債務（注5） | 1,818,605 | 1,827,085 | ||||||
| 租賃負債 | 716,321 | 751,389 | ||||||
| 其他長期負債 | 149,837 | 154,918 | ||||||
| 遞延所得稅負債 | 235,346 | 217,840 | ||||||
| 2,920,109 | 2,951,232 | |||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 股本 | 391,924 | 391,924 | ||||||
| 資本公積 | 1,957 | 1,838 | ||||||
| 保留盈餘 | 1,595,775 | 1,514,264 | ||||||
| 累計其他綜合收益 | 12,424 | 22,901 | ||||||
| 股東權益 | 2,002,080 | 1,930,927 | ||||||
| 非控股權益 | 303,919 | 242,090 | ||||||
| 股東權益總計 | 2,305,999 | 2,173,017 | ||||||
| $ | 6,483,130 | $ | 6,426,555 | |||||
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美泰士公司2024年第三季度
壓縮的合併未審計財務報表 第3頁
美萄醇公司
綜合變動股權展示表（未經審計）
(以美元計，除普通股數外，金額以千計)
| Michael J. Escalante 股票 股份 | 資本 股票 | 投入的 盈餘 | 保留的 收益 | 累計 其他 綜合 收益（損失） | 股東權益每股 股權 | 非公司治理股份 控制股權 利益 | 總計 股權 | |||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 | 69,239,136 | $401,295 | $1,904 | $1,466,872 | $241,942 | $2,112,013 | $317,444 | $2,429,457 | ||||||||||||||||||
| 淨利潤 | — | — | — | 140,649 | — | 140,649 | 83,902 | 224,551 | ||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | — | — | — | (167,698) | (167,698) | — | (167,698) | ||||||||||||||||||
| 股票期權記錄的補償費用 | — | — | 92 | — | — | 92 | — | 92 | ||||||||||||||||||
| 行使股票期權發行股票 | 33,067 | 1,144 | — | — | — | 1,144 | — | 1,144 | ||||||||||||||||||
| 重新分類股票期權行使的授予日公允價值 | — | 190 | (190) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 回購股份的支付 | (1,894,711) | (10,998) | — | (75,394) | — | (86,392) | — | (86,392) | ||||||||||||||||||
| 向Methanex Corporation股東支付股息 | — | — | — | (36,913) | — | (36,913) | — | (36,913) | ||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益和未歸屬的份額 | — | — | — | — | — | — | (82,409) | (82,409) | ||||||||||||||||||
| 現實對沖損失在現金流量對沖中確認 | — | — | — | — | 17,669 | 17,669 | — | 17,669 | ||||||||||||||||||
| 2023年9月30日餘額 | 67,377,492 | $391,631 | $1,806 | $1,495,214 | $91,913 | $1,980,564 | $318,937 | $2,299,501 | ||||||||||||||||||
| 淨利潤 | — | — | — | 33,491 | — | 33,491 | 26,080 | 59,571 | ||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | — | — | (1,976) | (73,868) | (75,844) | — | (75,844) | ||||||||||||||||||
| 爲股票期權記錄的補償費用 | — | — | 32 | — | — | 32 | — | 32 | ||||||||||||||||||
| 行使股票期權發行股票 | 10,000 | 293 | — | — | — | 293 | — | 293 | ||||||||||||||||||
| 向萬孚公司股東支付股息 | — | — | — | (12,465) | — | (12,465) | — | (12,465) | ||||||||||||||||||
| 分配給非控制利益的款項已支付並計提 | — | — | — | — | — | — | (102,927) | (102,927) | ||||||||||||||||||
| 已實現的套期虧損已在現金流量套期交易中確認 | — | — | — | — | 4,856 | 4,856 | — | 4,856 | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日的餘額 | 67,387,492 | $391,924 | $1,838 | $1,514,264 | $22,901 | $1,930,927 | $242,090 | $2,173,017 | ||||||||||||||||||
| 淨利潤 | — | — | — | 118,912 | — | 118,912 | 76,028 | 194,940 | ||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | — | — | — | (73,061) | (73,061) | — | (73,061) | ||||||||||||||||||
| 因員工股票期權錄入的補償費用 | — | — | 119 | — | — | 119 | — | 119 | ||||||||||||||||||
| 向萬孚公司股東支付股息 | — | — | — | (37,401) | — | (37,401) | — | (37,401) | ||||||||||||||||||
| 分配給非控制股權的款項和應計款項 | — | — | — | — | — | — | (14,199) | (14,199) | ||||||||||||||||||
| 已實現的對沖損失列示在現金流量對沖中 | — | — | — | — | 62,584 | 62,584 | — | 62,584 | ||||||||||||||||||
| 2024年9月30日餘額 | 67,387,492 | $ | 391,924 | $ | 1,957 | $ | 1,595,775 | $ | 12,424 | $ | 2,002,080 | $ | 303,919 | $ | 2,305,999 | |||||||||||
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美信公司2024年第三季度
未經審計的簡明合併財務報表 第4頁
美信公司
現金流量表(合併)(未經審計)
(以千美元計)
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 從經營活動中的現金流量（使用） | |||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 64,904 | $ | 43,620 | $ | 194,940 | $ | 224,551 | |||||||||
| 扣除聯營企業收益 | (14,122) | (55,379) | (44,062) | (85,287) | |||||||||||||
| 從聯營企業獲得的股息 | 6,310 | 15,775 | 32,181 | 43,539 | |||||||||||||
| 增加（減少）非現金項目： | |||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 99,275 | 98,285 | 295,136 | 291,715 | |||||||||||||
| 所得稅費用 | 10,531 | (17,532) | 21,084 | 15,926 | |||||||||||||
| 股權激勵（回收）費用 | (13,783) | 11,353 | (2,528) | 28,032 | |||||||||||||
| 財務成本 | 27,824 | 26,360 | 83,184 | 87,280 | |||||||||||||
| 衍生品的按市值調整影響 | (32,953) | — | (33,143) | — | |||||||||||||
| 資產減值損失 | 124,788 | — | 124,788 | — | |||||||||||||
| 其他 | (2,293) | 6,369 | (9,758) | (15,983) | |||||||||||||
| 利息收入 | 4,432 | 5,514 | 10,603 | 17,398 | |||||||||||||
| 所得稅已付款項 | (4,866) | (9,586) | (35,379) | (80,117) | |||||||||||||
| 其他現金支付，包括以股票爲基礎的補償 | (2,695) | (4,785) | (25,006) | (39,101) | |||||||||||||
| 除下文所述之事項之前的經營活動現金流量 | 267,352 | 119,994 | 612,040 | 487,953 | |||||||||||||
| 非現金工作資本變動（注8） | (57,455) | (13,557) | (155,778) | (22,924) | |||||||||||||
| 209,897 | 106,437 | 456,262 | 465,029 | ||||||||||||||
| 籌資活動中的現金流量 | |||||||||||||||||
| 股票回購支出 | — | — | — | (86,391) | |||||||||||||
| 向Methanex Corporation股東支付的股利 | (12,468) | (12,463) | (37,401) | (36,913) | |||||||||||||
| 支付利息 | (17,863) | (15,287) | (101,406) | (101,475) | |||||||||||||
| 償還長期債務及融資費用（注5） | (8,202) | (1,754) | (15,966) | (10,444) | |||||||||||||
| 償還租賃負債 | (35,714) | (29,538) | (106,416) | (86,455) | |||||||||||||
| 分配給非控股股權的股東 | (4,252) | (31,452) | (14,199) | (82,409) | |||||||||||||
| 行使股票期權發行股票所得款項 | — | — | — | 1,144 | |||||||||||||
| 用於債務償付帳戶的限制性現金 | 1,729 | (451) | 932 | (963) | |||||||||||||
| 與融資活動相關的非現金工作資本變動（附註8） | (9,120) | 18,000 | (25,452) | 18,000 | |||||||||||||
| (85,890) | (72,945) | (299,908) | (385,906) | ||||||||||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||||||||
| 房地產、廠房及設備 | (29,008) | (68,793) | (64,481) | (149,708) | |||||||||||||
| 吉斯馬工廠在建 | (17,374) | (71,738) | (64,965) | (228,901) | |||||||||||||
| 同業款項償還 | 6,648 | — | 36,937 | — | |||||||||||||
| 與投資活動相關的非現金工作資本變動（附註8） | 705 | (10,001) | (10,756) | (29,565) | |||||||||||||
| (39,029) | (150,532) | (103,265) | (408,174) | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物淨增加額 | 84,978 | (117,040) | 53,089 | (329,051) | |||||||||||||
| 現金及現金等價物期初餘額 | 426,126 | 645,736 | 458,015 | 857,747 | |||||||||||||
| 現金及現金等價物期末餘額 | $ | 511,104 | $ | 528,696 | $ | 511,104 | $ | 528,696 | |||||||||
請查看附註以獲得簡明合併中期財務報表的說明
美匯公司2024年第三季度
簡明綜合中期財務報表（未經審計） 第5頁
美匯公司
簡明綜合中期財務報表附註 (未經審計)
除非另有說明，表中的金額單位爲美元的千。
1. 陳述基礎:
美西加拿大溫哥華設有企業總部的Methanex Corporation（「公司」）是一家合併實體。 公司的業務包括生產和銷售甲醇，一種大宗化學品。 該公司是世界上最大的甲醇生產商和供應商，爲亞太地區、北美、歐洲和南美等主要國際市場提供甲醇。
這些簡明的合併中期財務報表是根據 《國際會計準則》（「IAS」）34號，中期財務報告， 由國際會計準則理事會（「IASB」）發佈，與最近一份年度合併財務報表採用的基礎一致，但除了採納了自2024年1月1日起生效的修訂 《IAS 1，財務報表呈現》 關於將負債劃分爲流動負債或非流動負債的分類，IFRS 16，租賃 關於出售及回租交易和 IAS 7, 現金流量表 關於供應商融資安排。這些修訂對公司的合併財務報表沒有實質影響。
經濟合作與發展組織（「支柱二規則」）發佈了支柱二模型規則，確立了全球最低15%追加稅制。支柱二規則已在加拿大實施，適用於從2024年1月1日開始的納稅年度。公司屬於擬議法案的範圍。2023年5月，IASb發佈了關於IAS 12的修訂，確立了與支柱二規則相關的遞延稅金識別和披露的強制性例外。修訂還包括了在規則有效期間的流動稅披露要求。公司已採納了IAS 12修訂，我們2024年的結果不顯示任何重大的支柱二追加稅金額。
這些簡明的彙編的中期財務報表不包含所有完整年度財務報表所需的信息，並已於2024年11月6日獲得董事會審計、財務與風險委員會批准和授權發佈。
這些簡化的合併中期財務報表應與截至2023年12月31日的公司合併財務報表一起閱讀。
2. 物業、廠房及設備：
| 擁有資產 (a) | 租賃資產 (b) | 總計 | |||||||||
| 2024年9月30日的淨賬面價值 | $ | 3,527,619 | $ | 720,156 | $ | 4,247,775 | |||||
| 2023年12月31日淨資產賬面價值 | $ | 3,654,475 | $ | 757,293 | $ | 4,411,768 | |||||
a)擁有的資產：
建築物，工廠 設備及 8.4 | 在建工廠 1 | 遠洋船舶 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
| 2024年9月30日成本 | $ | 4,882,546 | $ | 1,469,290 | $ | 241,681 | $ | 130,133 | $ | 6,723,650 | |||||||
| 2024年9月30日的累計折舊 | 3,029,945 | — | 70,168 | 95,918 | 3,196,031 | ||||||||||||
| 2024年9月30日的淨賬面價值 | $ | 1,852,601 | $ | 1,469,290 | $ | 171,513 | $ | 34,215 | $ | 3,527,619 | |||||||
| 2023年12月31日的成本 | $ | 4,880,207 | $ | 1,355,497 | $ | 240,723 | $ | 128,663 | $ | 6,605,090 | |||||||
| 2023年12月31日的累計折舊 | 2,794,702 | — | 61,390 | 94,523 | 2,950,615 | ||||||||||||
| 2023年12月31日的淨賬面價值 | $ | 2,085,505 | $ | 1,355,497 | $ | 179,333 | $ | 34,140 | $ | 3,654,475 | |||||||
1 公司正在路易斯安那州蓋斯馬建造一座180萬噸甲醇工廠，毗鄰其蓋斯馬1和蓋斯馬2設施。截至2024年9月30日，在建工廠成本中包括19800萬美元的資本化利息和融資費用。2024年9月30日後，蓋斯馬3通過了72小時技術許可性能測試，並將在2024年第四季度轉入建築、廠房安裝與機械設備賬面。
2024年第三季度METHANEX公司
未經審計的簡化合並財務報表附註 第6頁
公司每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，就會審查長期資產的賬面價值是否存在減值。由於預測到新西蘭的天然氣資源削減，公司決定在2024年9月將其新西蘭業務重組爲單一工廠運營。重組和轉移至單一工廠運營已被確定爲新西蘭現金生產單位（「新西蘭CGU」）的減值指示，並於2024年9月30日對新西蘭CGU的賬面價值進行了減值測試。
新西蘭CGU的可收回金額基於折現現金流量估算的減去處置成本的公允價值。該模型包含重要的不可觀察輸入，因此被分類爲公允價值層次的第三級。減值是通過將新西蘭CGU的賬面價值與以9%的利率折現的估計公允價值進行比較來衡量的。
影響公司對未來現金流的估計的兩個關鍵變量是：（1）甲醇價格和（2）天然氣體積。甲醇價格估計基於供應和需求基本面，並考慮了許多因素，包括但不限於，全球工業生產率的估計、能源價格、一般經濟條件的變化、未來全球甲醇生產能力、行業運營率以及全球產業成本結構。公司對天然氣體積的估計考慮了當前合同條款，以及其認爲與這些合同下的供應相關的因素和其他來源的補充天然氣資源。公司對未來現金流的估計中還包括維護設施所需的費用、每個時期生產甲醇所需的運輸成本估算以及其他可變成本。賦予關鍵假設的值代表管理層對未來趨勢的評估，並基於來自外部和內部來源的歷史數據。
根據進行的測試，公司在2024年9月30日記錄了一筆非現金稅前資產減值損失費用，金額爲12500萬美元（稅後9千萬美元），用於減記新西蘭CGU的賬面價值至9300萬美元。
下表展示了第三級輸入和公允價值減去處置成本模型對這些輸入變化的敏感性：
| 敏感性 | |||||||||||
| 估值輸入 | 輸入值或範圍 | 輸入變化 | 估值結果的變化 | ||||||||
甲醇價格預測 | 每噸317美元至365美元 | 每噸加減25美元 | +2400/-2700萬美元 | ||||||||
天然氣數量 | 根據第三方預測的年度估計 | +/-10% | +1900/-2100萬美元 | ||||||||
折現率（稅後） | 9% | +/- 1% | 每+/-200萬 | ||||||||
靈敏度已考慮每個變量獨立。建立公允價值金額時使用的假設可能與未來結果不同，這些變化的影響可能很大。
b)資產爲:
| 遠洋船舶 | 碼頭、儲罐和鐵路 | 其他 | 總計 | |||||||||||
| 2024年9月30日成本 | $ | 943,607 | $ | 357,487 | $ | 61,186 | $ | 1,362,280 | ||||||
| 2024年9月30日的累計折舊 | 388,762 | 218,263 | 35,099 | 642,124 | ||||||||||
| 2024年9月30日的淨賬面價值 | $ | 554,845 | $ | 139,224 | $ | 26,087 | $ | 720,156 | ||||||
| 2023年12月31日的成本 | $ | 910,720 | $ | 332,441 | $ | 58,622 | $ | 1,301,783 | ||||||
| 2023年12月31日的累計折舊 | 314,324 | 196,303 | 33,863 | 544,490 | ||||||||||
| 2023年12月31日的淨賬面價值 | $ | 596,396 | $ | 136,138 | $ | 24,759 | $ | 757,293 | ||||||
METHANEX 公司2024年第三季度
未經審計的簡化合並中期財務報表附註 第7頁
3. 公司對Atlas合資企業的興趣：
a)獨立財務信息：
公司在Atlas Methanol Company Unlimited（「Atlas」）擁有63.1%的股權。Atlas在特立尼達擁有一個年產量180萬噸的甲醇生產設施。9月中旬，隨着其傳統的爲期20年的天然氣供應協議到期，Atlas設施停工。公司採用權益法覈算其在Atlas的股權。Atlas的彙總財務信息（基於100%比例）如下：
| 資產負債表 | 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 35,696 | $ | 126,392 | ||||
| 其他資產 | 220,357 | 189,062 | ||||||
| 非流動資產 | 151,958 | 149,354 | ||||||
| 流動負債 | (144,133) | (157,835) | ||||||
| 其他長期負債，包括流動部分 | (74,007) | (135,940) | ||||||
| 100%的淨資產 | $ | 189,871 | $ | 171,033 | ||||
| 63.1%的淨資產 | $ | 119,809 | $ | 107,921 | ||||
| 從Atlas公司長期應收款 | 39,391 | 76,328 | ||||||
| 關聯公司投資 | $ | 159,200 | $ | 184,249 | ||||
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 收入報表 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | 112,660 | $ | 103,210 | $ | 344,892 | $ | 361,378 | |||||||||
| 銷售成本、折舊和攤銷成本 | (76,584) | (39,381) | (239,277) | (221,146) | |||||||||||||
天然氣合同結算 (b) | — | 75,000 | — | 75,000 | |||||||||||||
| 營業利潤 | 36,076 | 138,829 | 105,615 | 215,232 | |||||||||||||
| 財務成本，財務收益和其它 | (948) | (2,719) | (5,226) | (7,754) | |||||||||||||
所得稅支出(b) | (12,747) | (48,346) | (30,560) | (72,316) | |||||||||||||
| 100%的淨收益 | $ | 22,381 | $ | 87,764 | $ | 69,829 | $ | 135,162 | |||||||||
| 63.1%的聯營企業收益 | $ | 14,122 | $ | 55,379 | $ | 44,062 | $ | 85,287 | |||||||||
| 從聯營企業獲得的股息 | $ | 6,310 | $ | 15,775 | $ | 32,181 | $ | 43,539 | |||||||||
b)Atlas稅務評估:
特立尼達和多巴哥國內稅務局（「BIR」）已對Atlas進行了2005年至2017年財政年度的審計併發出評估。所有隨後的稅收年度仍然開放進行評估。這些評估涉及於2005年開始並持續到2014年與關聯公司以及2019年與不相關第三方簽訂的某些長期固定價格銷售合同的定價安排。
與關聯公司簽訂的長期固定價格銷售合同是Atlas成立的一部分，管理層認爲這些合同當時反映了市場考慮。
在評估期間並延續至2014年期間，約50%的Atlas生產的甲醇是在這些固定價格合同下出售的。從2014年底至2019年，與不相關的第三方的固定價格銷售代表了Atlas生產的甲醇的約10%。Atlas直到2014年7月底才獲得了一部分減免公司所得稅。
公司認爲由於評估中涉及的假設和解釋範圍廣泛，披露潛在的待決責任的合理估計是不切實際的。
公司已就評估提出了異議。未要求支付按金以提出異議。根據案件的價值和法律顧問的建議，公司認爲其立場應該得到維持，Atlas已依據特立尼達稅法提交了納稅申報並支付了適用稅款，因此並未爲任何與這些評估相關的金額計提。
METHANEX CORPORATION 2024第三季度
附註簡明綜合中期財務報表（未經審計） 第8頁
與這些評估相關的金額涉及至重大的判斷，因此其結果以及對公司的財務影響可能是重大的。
公司預計通過法院系統解決這個問題將需要很長時間，目前還不能預測這個問題最終解決的日期。
4. 財務成本：
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 財務成本 | $ | 44,308 | $ | 40,925 | $ | 131,902 | $ | 127,423 | |||||||||
| 與在建的蓋斯馬工廠相關的資本化利息較少 | (16,484) | (14,565) | (48,718) | (40,143) | |||||||||||||
| $ | 27,824 | $ | 26,360 | $ | 83,184 | $ | 87,280 | ||||||||||
財務成本主要包括無擔保票據利息、有限追索債務融資設施利息、融資租賃責任、推遲支付的融資費用攤銷以及與場地修復成本相關的遞增費用。在建項目期間，利息會被資本化，直到工廠基本完成並準備投入生產使用。
5. 長期債務:
| 下面包括了開多期債務和總債務的對比: | 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||
| 無抵押票據 | ||||||||
| $30000萬，4.25%，到期日爲2024年12月1日 | $ | 299,849 | $ | 299,283 | ||||
| $70000萬，5.125%，到期日爲2027年10月15日 | 695,783 | 694,844 | ||||||
| $70000萬，5.25%，到期日爲2029年12月15日 | 696,249 | 695,824 | ||||||
| $30000萬，5.65%，到期日爲2044年12月1日 | 295,790 | 295,709 | ||||||
| 1,987,671 | 1,985,660 | |||||||
| 其他有限追索債務設施 | ||||||||
| 5.58%，截至2031年6月30日 | 50,932 | 56,637 | ||||||
| 5.35%，截至2033年9月30日 | 60,485 | 65,300 | ||||||
| 5.21%，截至2036年9月15日 | 32,911 | 34,204 | ||||||
長期債務總額1 | 2,131,999 | 2,141,801 | ||||||
減少當前到期的債務 1 | (313,394) | (314,716) | ||||||
| $ | 1,818,605 | $ | 1,827,085 | |||||
1 長期債務和流動負債以遞延融資費淨額呈現。
截至2024年9月30日，公司可以使用一筆50000萬美元的承諾型循環信貸額度，該額度由一組信譽極高的金融機構組成。
現有循環信貸額度包括以下重要契約條款和違約規定：
a)負有維持最低息稅折舊及攤銷前收益比高於或等於2:1的義務，根據信用協議的定義，在四個季度的滾動基礎上計算，並且負債資本化比率低於或等於60％，兩者皆有根據信用協議中的定義，包括對有限追索子公司的調整，
b)如果公司及其子公司的任何債務加速償還金額爲5000萬美元或以上，除有限追索子公司外，則構成違約，
c)如果公司及其子公司的任何其他債務產生違約，使債權人有權要求償還5000萬美元或以上，則構成違約，除有限追索子公司外。
METHANEX 公司2024 年第三季度
附註附表 非經審計的綜合財務報表 第9頁
可循環信貸額度部分由公司某些資產擔保，同時還包括其他慣例條款，包括限制增加額外負債。
其他有限追索債務工具涉及爲我們擁有的某些遠洋船隻融資，這些船隻通過公司控制的非全資實體擁有。有限追索債務工具被描述爲有限追索，因爲它們僅由承擔債務的實體的資產擔保。因此，提供給有限追索債務工具的出借人無權追索公司或其它子公司。
規管公司無擔保票據的條款，這些條款在一份債券中規定，適用於公司及其子公司，不包括埃及實體和Atlas合資實體，幷包括對壓權、出售及回租交易、與另一公司的合併或合併，或出售所有或實質所有公司資產的限制。債券還包括慣例的違約條款。
未能遵守上述長期債務安排的任何條款或違約條款可能導致適用信貸協議下的違約，使出借人有權不再爲未來貸款請求提供資金，加速未償還貸款的本金和應計利息的到期日，或限制現金支付或其他分配。
截至2024年9月30日，管理層認爲公司符合所有與長期債務義務相關的條款。
爲了支持 OCI Global 國際甲醇業務（「OCI 收購」）的收購，公司成功地進行了 364 天的過橋融資工具（「過橋融資工具」）合作。公司還通過將現有的 $30000萬 分期提高到 $40000萬 並增加新的五年期限，續訂了50000萬美元的可循環信貸額度，以及將20000萬美元的分期續訂爲新的三年期限，從 OCI 收購的結束日期起。此外，增加了一項65000萬美元的按揭貸款承諾，用於部分融資 OCI 收購。將50000萬美元的可循環信貸額度總和增加到60000萬美元和增加的65000萬美元的按揭貸款承諾對 OCI 收購的完成有一定條件。由於成功地進行了65000萬美元按揭貸款承諾的聯合配售，由於10月初聯合發行的 364 天過橋融資工具的承諾減少到 52500萬美元。
6. 每股普通股淨收益：
稀釋後的每股普通股淨收益是通過考慮如果未行使未平倉的期權和在某些情況下行使或轉換爲普通股的配對股權升值權（「TSARs」）可能導致的稀釋來計算的。
未行使的TSARs可按持有人的選擇以現金或普通股結算。爲計算每股普通股稀釋後淨收益，無論計劃如何覈算，都會使用現金結算和股權結算方法中更具稀釋性的方法。因此，使用現金結算方法覈算的TSARs，如果確定股權結算方法與現金結算方法相比對每股普通股稀釋後淨收益具有稀釋效果，則需要調整分子。股權結算方法於2024年9月30日結束的三個月和九個月中更具稀釋性，需要對分子和分母進行調整。2023年9月30日結束的三個月和九個月中，現金結算方法更具稀釋性，無需對分子或分母進行調整。
根據股票期權和如果採用股權結算方法進行計算的TSARs在披露期間公司普通股的平均市場價格超過股票期權或TSAR的行權價格時被視爲具有稀釋效應。2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月中，股票期權具有稀釋效應，導致對分母進行調整。2024年9月30日結束的三個月和九個月中，TSARs具有稀釋效應，導致對分母進行調整。2023年9月30日結束的三個月和九個月中，TSARs未造成稀釋效應，因此無需對分母進行調整。
METHANEX CORPORATION 2024第三季度
未經審計的已審計簡明合併財務報表附註 第10頁
用於計算每股普通股稀釋後淨收益的分子調整如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 基本每股淨收益的分子 | $ | 31,074 | $ | 24,189 | $ | 118,912 | $ | 140,649 | |||||||||
| 調整TSARs影響 | |||||||||||||||||
| 現金結算的回收包含在淨收入中 | (6,540) | — | (5,694) | — | |||||||||||||
| 股權結算的費用 | (858) | — | (3,516) | — | |||||||||||||
| 稀釋後每股普通股淨收入的分子 | $ | 23,676 | $ | 24,189 | $ | 109,702 | $ | 140,649 | |||||||||
用於計算稀釋後每股普通股淨收入的分母的調整如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 基本每股普通股淨收入的分母 | 67,387,492 | 67,377,492 | 67,387,492 | 67,949,525 | |||||||||||||
| 期權稀釋效應 | 4,332 | 5,369 | 6,557 | 6,666 | |||||||||||||
| 稀釋TSARs的影響 | 113,827 | — | 167,871 | — | |||||||||||||
| 稀釋每股普通股淨收入的分母 | 67,505,651 | 67,382,861 | 67,561,920 | 67,956,191 | |||||||||||||
7. 股份報酬：
a) 股份增值權益（"SARs"）和TSARs：
(i)未完成的單位：
截至2024年9月30日未完成單位的相關信息如下：
| 股票認購權 | TSARs | ||||||||||||||||
| （每股金額以美元計） | 單位數目 | 加權平均行權價格 | 單位數目 | 加權平均行使價 | |||||||||||||
| 2023年12月31日未行使的股票期權 | 402,532 | $ | 46.65 | 2,007,470 | $ | 45.10 | |||||||||||
| 已行權 | 83,840 | 43.13 | 245,730 | 42.34 | |||||||||||||
| 行使 | (20,327) | 39.87 | (180,838) | 33.43 | |||||||||||||
| 到期的 | (87,120) | 50.15 | (236,062) | 50.17 | |||||||||||||
| 截至2024年6月30日的未行使期權爲155.14 | 378,925 | $ | 45.43 | 1,836,300 | $ | 45.23 | |||||||||||
| 已行權 | — | — | 9,810 | 48.59 | |||||||||||||
| 行使 | (2,510) | 38.79 | — | — | |||||||||||||
| 已取消 | — | — | (20,893) | 50.74 | |||||||||||||
| 截至2024年9月30日應收款項 | 376,415 | $ | 45.47 | 1,825,217 | $ | 45.18 | |||||||||||
2024年第三季度美安美學公司
附註簡明合併中間財務報表（未經審計） 第11頁
| 2024年9月30日的未行使單位 | 2024年9月30日的可行使單位 | |||||||||||||||||||
行使價格區間 （每股金額爲美元） | 加權平均值 剩餘 合約期限 （年） | 數量 單位數量 未償還金額 | 加權 平均數 行使價格 | 單位數目 可行使的 | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均數 行使價格 | |||||||||||||||
| 股票認購權： | ||||||||||||||||||||
| 29.27美元至38.79美元 | 2.76 | 98,038 | $ | 32.46 | 98,038 | $ | 32.46 | |||||||||||||
| 42.34美元至50.49美元 | 5.74 | 163,217 | 46.34 | 34,360 | 49.41 | |||||||||||||||
| 54.65美元至78.59美元 | 0.64 | 115,160 | 55.32 | 115,160 | 55.32 | |||||||||||||||
| 3.40 | 376,415 | $ | 45.47 | 247,558 | $ | 45.45 | ||||||||||||||
| TSARs: | ||||||||||||||||||||
| 29.27美元至38.79美元 | 2.85 | 611,324 | $ | 33.32 | 611,324 | $ | 33.32 | |||||||||||||
| 42.34美元至50.49美元 | 5.43 | 666,483 | 46.77 | 221,562 | 48.97 | |||||||||||||||
| 54.65美元至78.59美元 | 0.91 | 547,410 | 56.50 | 547,410 | 56.50 | |||||||||||||||
| 3.21 | 1,825,217 | $ | 45.18 | 1,380,296 | $ | 45.02 | ||||||||||||||
(ii)與SARs和TSARs相關的補償費用：
對股票增值權（SARs）和股權條件股票股票增值權（TSARs）的補償費用是基於它們的公允價值進行衡量，並在歸屬期內確認。每個期間公允價值的變動將根據每個報告日期已提供服務的比例在淨收入中確認。2024年9月30日的公允價值爲$1860萬，而記錄的負債爲$1600萬。公允價值與記錄的負債之間的差額$260萬將在剩餘加權平均歸屬期約1.5年內確認。2024年9月30日的加權平均公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，與SARs和TSARs相關的補償費用中包括銷售成本和營業費用的收回$770萬（2023年-370萬的費用）和$540萬的收回（2023年-990萬的費用），分別。這包括截至2024年9月30日的三個月和九個月與2023年一樣涉及公司股價變動影響的$870萬的收回（2023年-290萬的費用）和$1020萬的收回（2023年-670萬的費用）。
b)延遲、受限和績效股份單位:
2024年9月30日尚未實施的延遲、受限和績效股份單位如下:
| 延期股份單位數量 股份單位 | 受限數量 股份單位 | Michael J. Escalante 績效股票單位 | |||||||||
| 2023年12月31日未行使的股票期權 | 157,700 | 310,854 | 631,122 | ||||||||
| 已行權 | 24,311 | 134,080 | 234,430 | ||||||||
績效因素對贖回產生影響 1 | — | — | 47,473 | ||||||||
| 作爲股息的替代 | 1,440 | 2,667 | 4,889 | ||||||||
| 償還了 | — | (108,090) | (297,331) | ||||||||
| 已取消 | — | (8,955) | (16,383) | ||||||||
| 2024年6月30日的未結餘額 | 183,451 | 330,556 | 604,200 | ||||||||
| 已行權 | 2,589 | — | — | ||||||||
| 授予代替股息 | 820 | 1,556 | 2,852 | ||||||||
| 已取消 | — | (3,434) | (4,331) | ||||||||
| 截至2024年9月30日應收款項 | 186,860 | 328,678 | 602,721 | ||||||||
1 最終取得行使權的績效股份單位數量由以下描述的績效因素確定。績效因素影響涉及到2024年3月31日季度結束時贖回的績效股份單位。
美孚公司2024年第三季度
無審核的收支表附註 第12頁
績效股單位可按公司普通股市值兌換現金，對股東不具攤薄效應。股份單位在三年內解鎖，包括兩個權重相等的業績因素：(i) Ｍethanex股票相對總股東回報與特定市場指數的市場業績因素； (ii) 三年平均調整後資本僱用回報率(非市場業績因素)。市場業績因素由公司在授予日和報告日通過 Monte-Carlo 模擬模型測量，以確定公允價值。非市場業績因素反映管理層的最佳估計，以確定預計解鎖單位數。基於這些業績因素，績效股單位的獎金範圍在0%至200%之間。
延期、限制和績效股單位的薪酬費用根據公司普通股的市值按公允價值計量，並在解鎖期內確認。公允價值的變動根據已經提供服務的比例在每個報告日期確認在淨收入中。2024年9月30日延期、限制和績效股單位的公允價值爲4440萬美元，比記錄的負債3350萬美元。公允價值與記錄負債之間的1090萬美元差額將在約1.8年的加權平均剩餘解鎖期內確認。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，與延期、限制和績效股單位相關的薪酬費用包括成本銷售和經營費用的收回590萬美元（2023年-760萬美元支出）、280萬美元支出（2023年-1800萬美元支出）。其中，涉及到公司股價變動的2024年9月30日和2023年三個月和九個月的收回910萬美元（2023年-470萬美元支出）和收回980萬美元（2023年-610萬美元支出）。
8.非現金營運資本的變化：
2024年和2023年9月30日三個月和九個月的非現金營運資本變化如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 非現金營運資本的變動: | |||||||||||||||||
| 貿易及其他應收款 | $ | (116,932) | $ | (14,530) | $ | (148,466) | $ | 22,239 | |||||||||
| 存貨 | 49,494 | 50,494 | 17,920 | 31,112 | |||||||||||||
| 預付費用 | (15,431) | (3,437) | (2,170) | 2,396 | |||||||||||||
貿易、其他應付款及應計負債 | 76,073 | 5,962 | (1,089) | (80,451) | |||||||||||||
| (6,796) | 38,489 | (133,805) | (24,704) | ||||||||||||||
調整涉及無現金影響和與稅收和利息支付相關的營運資本變動 | (59,074) | (44,047) | (58,181) | (9,785) | |||||||||||||
| 非現金營運資本變動造成的現金影響變化 | $ | (65,870) | $ | (5,558) | $ | (191,986) | $ | (34,489) | |||||||||
| 這些變化與以下活動有關： | |||||||||||||||||
| 操作 | $ | (57,455) | $ | (13,557) | $ | (155,778) | $ | (22,924) | |||||||||
| 融資情況 | (9,120) | 18,000 | (25,452) | 18,000 | |||||||||||||
| 投資 | 705 | (10,001) | (10,756) | (29,565) | |||||||||||||
| 9,365 | $ | (65,870) | $ | (5,558) | $ | (191,986) | $ | (34,489) | |||||||||
9.金融工具：
金融工具的計量基準是攤銷成本或公允價值。
在業務正常運作的過程中，報告以美元計價的公司資產、負債和預測交易受各種市場風險的影響，包括但不限於天然氣價格和貨幣匯率。公司管理這些風險的時間框架和方式因每一項條目的風險評估和可用的減輕風險的替代方案而異。
公司將衍生工具作爲風險管理計劃的一部分，以減少與市場變化相關的變動性。
加拿大萬特公司2024年第三季度
附註簡明合併財務報表（未經審計）第13頁
價值。衍生金融工具公允價值的變動，除非被指定爲現金流量套期保值工具，否則會計入收益。公司將衍生金融工具指定爲現金流量套期保值工具，以對沖其受天然氣價格波動和歐元相對美元波動風險敞口。
衍生工具的公允價值根據行業公認的估值模型確定，使用市場可觀察輸入的被分類爲公允價值分級層次2，而使用重大不可觀察輸入的被分類爲分級層次3。公司在財務狀況合併報表中所呈現的所有衍生合同的公允價值是根據現值確定的，使用的貼現率已調整爲信用風險。作爲現金流量套期保值的衍生金融工具公允價值變動的有效部分按照現金流量套期保值工具的公允價值變動記錄在其他全面收益中。遠期合同的遠期要素的公允價值變動被單獨記錄在其他全面收益中，因爲遠期要素不包括在套期關係中。一旦商品套期交易結束，期間實現的但未立即確認在損益表中的金額將從累積其他全面收益（權益）重新分類爲庫存，最後通過銷售成本。結算的外匯套期保值交易將直接實現並在期間內重新分類至損益表，從其他全面損益表中重新分類。
在結算前，層次2的衍生金融工具的公允價值將根據商品價格或外匯交易匯率的變化而波動，而層次3的衍生金融工具的公允價值將根據可觀察和不可觀察的估值模型輸入變化而波動。
北美天然氣遠期合同
公司通過執行多種固定價格遠期合同（包括金融和實物）來管理其部分北美天然氣需求價格變動的敞口。
公司已簽訂遠期合同，指定爲現金流量套期保值，以管理其在Geismar地區天然氣價格波動的敞口。Geismar工廠之間的天然氣可以互換。用於將天然氣從合同交貨點Henry Hub運送到相關生產設施的其他成本佔總體基礎風險的一小部分，並在套期關係之外確認爲已發生費用。
| 下面包括了開多期債務和總債務的對比: | 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||
| 到期日 | 2024-2032 | 2024-2032 | ||||||
名義數量 1 | 315,210 | 347,190 | ||||||
每天的名義數量，年化 1 | 50 - 180 | 50 - 170 | ||||||
| 名義金額 | $ | 1,068,776 | $ | 1,183,319 | ||||
| 淨公允價值 | $ | 32,608 | $ | 29,925 | ||||
1 以千萬英熱單位（MMBtu）爲單位
有關公司未經審計的資產負債表中被指定爲現金流量套期交易的天然氣遠期合同的貨幣金額信息如下：
| 下面包括了開多期債務和總債務的對比: | 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||
| 其他資產 | $ | 13,111 | $ | 470 | ||||
| 其他非流動資產 | 82,240 | 120,638 | ||||||
| 其他流動負債 | (28,984) | (60,532) | ||||||
| 其他長期負債 | (33,759) | (30,651) | ||||||
| 淨公允價值 | $ | 32,608 | $ | 29,925 | ||||
METHANEX公司2024年第三季度
未經審計的簡明合併中期財務報表附註 第14頁
歐元遠期匯兌合約
公司通過執行多筆遠期合同來管理自己面臨的以歐元計價銷售的外幣風險，這些合同被指定爲對高度可能的預測歐元收款進行現金流量套期保值。
截至2024年9月30日，公司持有的遠期外匯合同被指定爲現金流量套期保值，用於出售2680萬歐元名義金額（2023年12月31日爲1220萬歐元）。歐元合同的負公允價值爲80萬美元，包括在其他流動負債中（2023年12月31日爲負80萬美元，包括在其他流動負債中）。
現金流量套期保值和排除的遠期合約變動
關於現金流量套期保值變動和套期儲備成本對綜合收益表影響的信息如下：
| 截至三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | 9月30日 2024 | 9月30日 2023 | ||||||||||||||
| 現金流量套期收益變動 | $ | 61,842 | $ | 44,822 | $ | (34,077) | $ | (238,116) | |||||||||
| 前向元素排除了套期關係 | (115,705) | (30,859) | (50,192) | 21,228 | |||||||||||||
| $ | (53,863) | $ | 13,963 | $ | (84,269) | $ | (216,888) | ||||||||||
公允價值 - 二級工具
公司的北美天然氣遠期合同和歐元遠期匯兌合同的公允價值是基於彭博報價市場價格和來自交易對手的確認確定的衍生金融工具，這些價格已經調整了信用風險。
下表顯示了衍生對沖工具的標稱淨現金流，不包括信用風險調整，基於合同約定的結算日期。這些金額反映了對沖工具的到期概況，並根據未來各結算日期的市場利率變化而變化。財務資產衍生頭寸持有投資級對手方，因此結算日的風險敞口被認爲是最小的。
| 未貼現現金流（流出）按剩餘期限分類 | ||||||||||||||||||||
| 賬面餘額 | 合同現金流量 | 1年或更短 | 1-3年 | 3-5年 | 超過 5年 | |||||||||||||||
| 天然氣遠期合約資產 | $ | 95,351 | $ | 105,927 | $ | 13,417 | $ | 49,832 | $ | 33,538 | $ | 9,140 | ||||||||
| 天然氣遠期合同的負債 | (62,743) | (72,669) | (29,501) | (14,290) | (7,600) | (21,278) | ||||||||||||||
| 歐元遠期外匯合同 | (782) | (782) | (782) | — | — | — | ||||||||||||||
| $ | 31,826 | $ | 32,476 | $ | (16,866) | $ | 35,542 | $ | 25,938 | $ | (12,138) | |||||||||
公司財務工具的賬面價值接近其公允價值，除如下情況：
| September 30, 2024 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 下面包括了開多期債務和總債務的對比: | 賬面價值 | 公正價值 | 賬面價值 | 公正價值 | ||||||||||
| 除推遲支付的融資費用外的長期債務 | $ | 2,144,773 | $ | 2,098,265 | $ | 2,156,534 | $ | 2,063,661 | ||||||
長期債務包括有限追索債務融資和無擔保票據。有限追索債務融資沒有公開交易市場。披露的有限追索債務融資的公允價值屬於第2級的公允價值層次，並根據報告日期的當前市場利率進行估計。披露的無擔保票據的公允價值屬於第2級的公允價值層次，並根據報告日期的報價和收益率進行估計。公司長期債務的公允價值將在到期前波動。
美加能源公司2024年第三季度
附註：未經審計的簡明合併財務報表 第15頁
公允價值 - 第3級工具 - 埃及天然氣供應合同
公司持有一份截止2035年到期的長期天然氣供應合同，與埃及國有企業埃及天然氣控股公司簽訂。天然氣供應合同包括一個基本固定價格以及根據至2035年爲工廠供應全部量的天然氣的甲醇實現價格而確定的溢價。由於2022年的修訂，該合同被視爲按公允價值計量的衍生工具。
埃及沒有觀察到的液體現貨市場或未來曲線，此外，由於所有天然氣購買和銷售均受政府控制，在埃及的天然氣觀察價格有限，觀察到的價格根據生產產量或用途而有所不同。
由於缺乏相當或類似合同的可觀察市場價格以衡量公允價值，合同的公允價值是使用蒙特卡洛模型進行估算的。 蒙特卡洛模型包括重要的不可觀察輸入，因此依據公允價值層次將其分類爲第3級。 我們在建立模型輸入和確定公允價值時考慮市場參與者的假設，包括在評估日調整基礎固定價格和基於甲醇的溢價以考慮自合同簽訂以來的通貨膨脹估計。
截至2024年9月30日，與剩餘天然氣供應合同期相關的衍生工具的公允價值爲1820萬美元，記錄在其他非流動資產中（2023年12月31日-2040萬美元）。 合同公允價值的變動計入財務收入和其他。
表格顯示蒙特卡洛模型估值的第3級輸入和對這些輸入變化敏感性:
| 敏感性 | |||||||||||
| 估值輸入 | 輸入值或範圍 | 輸入變化 | 估值變化結果 | ||||||||
| 甲醇價格波動（受均值回歸影響之前） | 35% | +/- 5% | 加減-600萬美元 | ||||||||
| 甲醇價格預測 | $320 - $420 每噸 | 加減 $25 每噸 | $-5/+600萬美元 | ||||||||
| 折現率 | 6.9% | +/- 1% | $-1/+100萬 | ||||||||
It is possible that the assumptions used in establishing fair value amounts will differ from future outcomes and the impact of such variations could be material.
Fair value - Level 3 instrument - New Zealand natural gas supply contract
The Company holds a long-term natural gas supply contract expiring in 2029 with OMV New Zealand ("OMV"), one of the largest gas suppliers in New Zealand. The natural gas supply contract includes a base fixed price plus a premium based on the realized price of methanol.
During the third quarter of 2024 the Company entered into short-term commercial arrangements to provide its contracted natural gas into the New Zealand electricity market (Refer to Note 10 - New Zealand gas sale net proceeds). The on-sale of natural gas has impacted the accounting assessment for the contract whereby it is now considered a derivative to be measured at fair value.
The New Zealand wholesale gas market is relatively small and concentrated as there are a limited number of suppliers and consumers. There is a limited observable, liquid spot market and no forward curve for natural gas in New Zealand. The gas trading platform used to facilitate short-term balance in the gas market trades inconsequential volumes relative to the scope of the Company’s gas consumption and the overall gas market. The Company does not believe transactions on this platform take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information.
由於缺乏與衡量公平價值的等值或類似合同的可觀察市場價格，我們使用經濟模型估計了公平價值。該模型包括重要的不可觀察輸入，因此被歸類爲公平價值層次結構中的第3級。我們在建立模型輸入和確定公平價值時考慮了市場參與者的假設，包括對天然氣再銷售的潛在分享機制來考慮自合同簽訂以來當地市場天然氣供求動態的變化。
2024年9月30日，在天然氣供應合同剩餘期限的衍生品的公允價值（在出售後）爲3500萬美元，在其他資產中錄得，並在財務收入（損失）和其他費用中確認爲未實現收益。
美孚公司2024年第三季度
未經審計的簡明合併中期財務報表附註 第16頁
表格呈現了第3級輸入以及經濟模型估值對這些輸入變化的敏感性：
| 敏感性 | |||||||||||
| 估值輸入 | 輸入值或範圍 | 輸入發生變化 | 估值結果的變化 | ||||||||
| 新西蘭前瞻性電價定價 | 129 - 271新西蘭元/每兆瓦時 | +/- 50新西蘭元/每兆瓦時 | $-/+ 200萬 | ||||||||
| 甲醇價格預測 | 每噸300 - 350美元 | +/- $25 per MT | $-/+100萬 | ||||||||
| Volume of natural gas | Annual estimates based on third party forecasts | +/- 10% | $+400/-300萬 | ||||||||
It is possible that the assumptions used in establishing fair value amounts will differ from future outcomes and the impact of such variations could be material.
10.New Zealand gas sale net proceeds:
公司在2024年第三季度進入短期商業安排，將公司可提供的天然氣投放至新西蘭電力市場。因此，公司已經在2024年第三季度確認了7100萬美元的淨收入，涉及截至9月底提供的天然氣。這不包括固定成本，未生產的甲醇銷售損失對利潤的影響以及額外的供應鏈成本。
11.埃及保險賠償：
我們在2023年10月至2024年2月期間在埃及工廠遇到了停工。我們記錄了5900萬美元（其中3000萬美元歸因於Methanex）的保險賠償，部分抵消了因2023年第四季度和2024年第一季度發生的修復成本和損失邊際而計入收入的費用。截至2024年9月30日，保險賠償已包括在應收賬款和其他款項中，因爲這筆款項是在2024年第四季度收到的。
12.收購OCI Global的甲醇業務協議：
2024年9月8日，美化公司達成了一項最終協議，收購OCI Global國際甲醇業務（「OCI甲醇」），須滿足一定條件和獲得批准。除了現金、債務和營運資金調整的影響，以及承擔部分無追索權債務，收購OCI甲醇的考慮將包括現金11.8億美元，以及發行990萬股美化公司的普通股。
美化公司2024年第三季度
未經審計的簡明綜合財務報表附註 第17頁
簽名
根據1934年證券交易法的要求，申報人特此已經授權並代表簽署了本報告。
| 梅思恩公司 | ||||||||||||||
日期: 2024年11月6日 | 作者： | /s/ KEVIN PRICE | ||||||||||||
| 姓名： | 凱文·普賴斯 | |||||||||||||
| 標題： | 高級副總裁，總法律顧問 和公司秘書 | |||||||||||||