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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________
表格 10-Q
_________________________
（標記一）
x根據證券交易法第13或15(d)條款的季度報告
1934年交易法
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
o根據證券交易法第13條或第15(d)條規定的過渡報告
1934年交易法
過渡期從______________到______________
委託文件編號：001-39866001-39799
_________________________
Certara, Inc.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
_________________________
特拉華州82-2180925
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（IRS僱主
（標識號碼）
4 Radnor Corporate Center
第350號套房
Radnor, 賓夕法尼亞州 19087
(主要領導機構的地址)
(415) 237-8272
（報告人電話號碼）
_________________________
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，面值每股0.01美元證書納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 o

目錄
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。Yes x 否 o
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人x加速文件提交人o
非加速文件提交人o較小的報告公司o新興成長公司o
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 o
請勾選以下選項以指示註冊人是否爲外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是o 否 x
截至2024年11月1日，註冊人持有 160,974,813截至2023年9月29日和2023年3月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）

目錄
Certara, Inc.
除非有明示說明，否則「公司」、「Certara」、「我們」、「我們的」都指Certara, Inc.及其合併附屬公司。
有關前瞻性聲明之特別說明
本季度10-Q報告（「本季度報告」）包含根據修正後的《證券法》第27A條（「證券法」）和第21E條（「交易法」）創建的「前瞻性聲明」，該聲明受到這些條款創造的「安全港」的管轄。本季度報告中關於行業前景和我們的前景、計劃、財務狀況和業務策略的所有聲明（除了歷史事實聲明）都可能構成前瞻性聲明。此外，前瞻性聲明通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如「可能」、「應當」、「期望」、「可能」、「打算」、「將會」、「估計」、「預期」、「計劃」、「相信」、「預測」、「潛在」、「持續」、「建議」、「項目」或「目標」或這些術語的否定形式或變體或類似術語。儘管我們相信這些前瞻性聲明反映的期望是合理的，但我們不能保證這些期望將被證明是正確的。這些聲明反映了我們管理團隊對我們的運營、運營結果和未來財務業績的當前看法。以下因素可能導致實際結果與前瞻性聲明有所不同：
•對模型指導的生物製藥發現和開發的接受出現任何減速或支撐位；
•我們在市場內競爭的能力;
•政府監管針對生物製藥行業的變化或延遲;
•研究與開發支出（"R&D"）的趨勢，生物製藥公司利用第三方以及更多研發活動向規模較小的生物技術公司轉移;
•生物製藥行業內部整合;
•由於客戶對我們產品的利用增加，導致價格壓力增大；
•我們成功進入新市場的能力，增加我們的客戶群體，擴大與現有客戶的關係；
•我們保留關鍵人員的能力或招聘更多合格人員;
•與對我們獨立承包商性質錯誤描述相關的風險；
•我們發佈新軟件或更新的延遲或缺陷以及其他生物仿真工具。
•與在我們的產品和服務中使用人工智能和機器學習有關的問題；
•我們現有客戶未能續訂其軟件許可證，或任何現有客戶合同延遲或終止或減少工作範圍。
•與政府客戶簽訂的合同存在風險，包括第三方挑戰我們獲得此類合同的能力;
•我們能夠維持最近的增長速度;
•藥品和生物技術行業面臨着日益激烈的競爭、監管和其他成本壓力；
•任何未來的收購和我們成功整合這些收購能力；
•我們可尋址市場預估的準確性；
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目錄
•我們成功運營全球業務的能力;
•我們遵守適用的反腐敗、貿易合規和經濟制裁法律法規的能力;
•與對我們提起訴訟相關的風險;
•我們保險覆蓋的充分性以及我們未來獲得足夠保險覆蓋的能力;
•我們有能力按照合同要求、監管標準和道德考慮執行我們的服務；
•我們失去了多個重要客戶之一；
•我們未來的資本需求；
•我們的預訂能力或無法準確預測我們未來的營業收入，以及我們實現預訂中反映的預期收入的能力；
•第三方託管我們軟件解決方案的運營出現任何中斷，或者其容量受限，或干擾我們使用。
•我們能夠可靠地滿足我們的數據存儲和管理需求，或者在通過互聯網交付我們的服務時遇到任何故障或中斷的經驗；
•任何未經授權訪問或使用客戶或其他專有或機密數據或對我們網絡安全概念的其他侵犯;
•自然災害、大流行、流行病和公共衛生危機的發生可能會導致客戶合同延遲或取消，員工利用率降低；
•我們遵守任何規定我們軟件解決方案中使用的第三方開源軟件許可的能力；
•我們遵守適用的隱私和網絡安全概念法律的能力;
•我們有能力充分執行或捍衛我們的知識產權和其他專有權利的所有權和使用權;
•任何指控我們侵犯、挪用或其他違反第三方知識產權權利的行爲;
•我們有能力履行當前或未來債務到期的義務，並且有足夠的資本來經營我們的業務，並應對經濟或行業變化；
•由於當前或將來的債務限制或無法遵守這些債務下的任何限制，是否存在限制我們追求業務策略的能力？
•任何商譽或其他無形資產的減值；
•我們有能力利用我們的淨營運虧損（「NOLs」）和研發稅收抵免餘額抵消未來的應稅所得;
•我們對關鍵會計政策的估計和判斷的準確性，以及財務報告準則或業績解讀的任何變化;
•任何法律要求的設計、實施和維護有效內部控制的能力不足，或無法及時糾正被視爲無效的內部控制；和
•本季度報告中描述的其他因素，以及我們截至2023年12月31日財年結束的年度報告（"2023年年度報告"）中，以及我們向證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件和報告中描述的其他因素。
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目錄
您不應將前瞻性聲明視爲未來事件的預測。本季度報告中的前瞻性聲明基於我們對未來績效的信仰、假設和預期，考慮到我們當前持有的信息。這些陳述基於我們對未來事件的當前預期和投影。有重要的因素，包括本季度報告中所述的因素，在我們的10-k表中標題爲「風險因素」的章節中，在我們的後續SEC文件中，這些因素可能導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的結果、活動水平、績效或成就有所不同。此外，我們運營在一個非常競爭和快速變化的環境中。新的風險會不時出現，我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務造成的影響或任何因素或因素的組合可能導致實際結果與我們在本季度報告中可能作出的任何前瞻性聲明所包含的結果有所不同。這樣的風險因素可能隨時在我們向SEC提交的定期文件中得到更新。SEC的定期提交文件可在其網站www.sec.gov上獲取。
儘管我們認爲前瞻性聲明所反映的期望是合理的，但我們無法保證前瞻性聲明所反映的未來結果、活動水平、績效和事件和情況將被實現或發生。本季度報告中所作的前瞻性聲明僅涉及聲明發表之日的事件。除法律規定外，我們不承擔更新前瞻性聲明的任何義務，出於任何原因更新這些聲明以符合實際結果或我們的期望的變化日期之後。
此外，表達「我們認爲」和類似的陳述反映了我們對相關主題的信仰和觀點。這些陳述基於我們在本季度報告之日可獲得的信息。雖然我們認爲這些信息爲該等陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能受到限制或不完整，我們的聲明不應被解讀爲表明我們對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者應當注意不過度依賴這些聲明。
信息披露渠道
投資者和其他人應該注意，我們可能通過向SEC提交文件、我們的投資者關係網站（https://ir.certara.com）、新聞發佈、公開電話會議和公開網絡廣播向公衆公佈重大信息。我們使用這些渠道與公衆溝通有關公司、我們的產品、我們的服務和其他事項的信息。我們鼓勵我們的投資者、媒體和其他人審查通過這些渠道披露的信息，因爲這些信息可能被認爲是重大信息。這些渠道上的信息（包括我們的網站上的信息）未納入本季度報告中，不得認爲這些信息已被納入證券法或交易法下的任何其他文件中，除非特定的引用明確在此類文件中設置。這個披露渠道列表可能不時進行更新。
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目錄
certara，inc.及子公司
10-Q表格
目錄
項目
2.
5
目錄
第一部分 — 財務信息
項目1.基本報表
CERTARA, INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，每股和股票數據除外）9月30日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$233,023 $234,951 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元1,556 和 $1,312，分別地
95,956 84,857 
預付費用和其他流動資產21,630 20,393 
流動資產總額350,609 340,201 
其他資產：  
財產和設備，淨額2,554 2,670 
經營租賃使用權資產12,070 9,604 
善意718,483 716,333 
無形資產，扣除累計攤銷額 $323,609 和 $273,522，分別地
453,225 487,043 
遞延所得稅4,236 4,236 
其他長期資產2,052 3,053 
總資產$1,543,229 $1,563,140 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$2,494 $5,171 
應計費用53,294 56,779 
遞延收入的本期部分59,336 60,678 
長期債務的當前部分3,000 3,020 
其他流動負債4,581 4,375 
流動負債總額122,705 130,023 
長期負債：  
遞延收入，扣除當期部分1,177 1,070 
遞延所得稅37,554 50,826 
經營租賃負債，扣除流動部分10,420 6,955 
長期債務，扣除流動部分和債務折扣293,053 288,217 
其他長期負債24,915 39,209 
負債總額489,824 516,300 
承付款和意外開支
股東權益  
優先股，$0.01 面值， 50,000,000 已授權的股份， 不 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份
— — 
普通股，美元0.01 面值， 600,000,000 已授權的股份， 161,791,989 和 160,284,901 已發行的股票， 160,900,211 和 159,848,286 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日的已發行股份
1,618 1,603 
額外的實收資本1,209,196 1,178,461 
累計赤字(134,858)(116,230)
累計其他綜合虧損(5,013)(7,593)
按成本計算的庫存股， 891,778 和 436,615 分別在 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(17,538)(9,401)
股東權益總額1,053,405 1,046,840 
負債和股東權益總額$1,543,229 $1,563,140 
附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
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目錄
CERTARA，INC.及其附屬公司
經簡化的合併利潤及損失表
及綜合收益（損失）
(未經審計)
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月
（以千計，每股和股票數據除外）2024 2023 2024 2023
收入$94,820 $85,576 $284,787 $266,327 
收入成本37,189 35,876 116,253 106,956 
運營費用：    
銷售和營銷11,347 7,238 34,247 23,351 
研究和開發8,271 8,980 29,333 26,155 
一般和行政22,030 27,760 73,080 61,777 
無形資產攤銷12,950 11,155 38,286 32,272 
折舊和攤銷費用439 367 1,322 1,139 
商譽減值支出— 46,984 — 46,984 
運營費用總額55,037 102,484 176,268 191,678 
運營收入（虧損）2,594 (52,784)(7,734)(32,307)
其他收入（支出）：    
利息支出(5,187)(5,903)(16,516)(17,046)
其他淨收入932 5,078 4,886 6,594 
其他支出總額(4,255)(825)(11,630)(10,452)
所得稅前虧損(1,661)(53,609)(19,364)(42,759)
所得稅準備金（福利）(290)(4,644)(736)142 
淨虧損(1,371)(48,965)(18,628)(42,901)
其他綜合收益（虧損）：    
扣除稅款後的外幣折算調整（390), $254, $(346) 和 $ (33）分別是
5,700 (4,658)4,992 (242)
扣除稅款後的利率互換公允價值變動（美元）795), $37, $(788) 和 $211 分別地
(2,385)117 (2,412)758 
其他綜合收益總額（虧損）3,315 (4,541)2,580 516 
綜合收益（虧損）$1,944 $(53,506)$(16,048)$(42,385)
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）：
基本$(0.01)$(0.31)$(0.12)$(0.27)
稀釋$(0.01)$(0.31)$(0.12)$(0.27)
已發行普通股的加權平均值：
基本160,642,052159,165,206160,225,375158,769,638
稀釋160,642,052159,165,206160,225,375158,769,638
附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。
7
目錄
CERTARA，INC.及其附屬公司
股東權益的簡明合併報表
(未經審計)
（以千爲單位，除股份數據外)
存儲的股票		普通股票追加收益
綜合收益
資本		累計
赤字		累計
其他
（累積赤字）
虧損		庫存股TOTAL
股東權益
股東權益
每個報告人持有的受益股份數量 金額每個報告人持有的受益股份數量金額
2024年6月30日的餘額161,764,197 $1,618 $1,201,009 $(133,487)$(8,328)(882,883)$(17,411)$1,043,401 
股權補償費用，扣除棄權，淨支出—0— 8,187 — — — — 8,187 
爲支付稅負而扣留的普通股—0— — — — (8,895)(127)(127)
員工股權計劃發行的普通股 27,7920— — — — —— — 
利率掉期公允價值變動（稅後）—— — — (2,385)—— (2,385)
淨損失—0— — (1,371)— —— (1,371)
外幣兌換損益，扣除稅金—0— — — 5,700 —— 5,700 
2024年9月30日餘額161,791,989 0$1,618 $1,209,196 $(134,858)$(5,013)(891,778)$(17,538)$1,053,405 
2023年12月31日的餘額160,284,901 $1,603 $1,178,461 $(116,230)$(7,593)(436,615)$(9,401)$1,046,840 
基於股權的補償費用，扣除未領取部分— — 27,043 — — — — 27,043 
爲納稅責任而扣減的普通股— — — — — (455,163)(8,137)(8,137)
用於員工股權補償的普通股發行 1,297,519 13 (13)— — — — — 
限制性股票沒收(5,123)— — — — — — — 
以待定對價發行的普通股214,692 2 3,705 — — — — 3,707 
利率互換產生的公允價值變動，稅後淨額— — — — (2,412)— — (2,412)
淨損失— — — (18,628)— — — (18,628)
外幣兌換損益，扣除稅金— — — — 4,992 — — 4,992 
2024年9月30日餘額161,791,989 $1,618 $1,209,196 $(134,858)$(5,013)(891,778)$(17,538)$1,053,405 
附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。

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目錄
CERTARA，INC.及其附屬公司
股東權益的簡明合併報表
(未經審計)
(以千爲單位，
除分享數據外)		普通股額外的
實繳
資本		累積
赤字		累積
其他
綜合
損失		庫藏股票總計
股東的
股本
股份金額  股份 金額 
截至2023年6月30日的餘額160,171,493$1,601 $1,162,317 $(54,809)$(3,173)(394,209)$(8,762)$1,097,174 
股權激勵費用，扣除損失—— 8,645 — —— 8,645 
用於股權激勵獎勵的普通股和用於稅務的扣留股119,1011 (2)— — (36,944)(561)(562)
限制性股票損失(10,675)— — — — —— — 
利率互換公允價值變動，扣除稅金後的淨額—— — 117 —— 117 
淨損失—— — (48,965)— —— (48,965)
外幣翻譯調整，稅後—— — — (4,658)—— (4,658)
截至2023年9月30日的餘額160,279,919 $1,602 $1,170,960 $(103,774)$(7,714)(431,153)$(9,323)$1,051,751 
截至2022年12月31日的餘額159,676,150$1,596 $1,150,168 $(60,873)$(8,230)(150,207)$(3,000)1,079,661 
基於權益的補償獎勵—— 20,798 — — —— 20,798 
因股票激勵獎勵而發行的普通股及用於繳稅的股票805,6078 (8)— — (280,946)(6,323)(6,323)
限制性股票沒收(201,838)(2)2 — — —— — 
利率互換的公允價值變動，扣除稅費—— — — 758 —— 758 
淨損失—— — (42,901)— —(42,901)
外幣折算調整—— — — (242)—— (242)
截至2023年9月30日的餘額160,279,919 $1,602 $1,170,960 $(103,774)$(7,714)(431,153)$(9,323)$1,051,751 
隨附的說明是壓縮合並基本報表的一個組成部分。

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目錄
Certara, INC. 及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至九月三十日的九個月
（單位：千美元）20242023
經營活動產生的現金流：  
淨損失$(18,628)$(42,901)
調整淨虧損與經營活動提供的淨現金的 reconciliate：  
物業和設備的折舊與攤銷1,322 1,139 
無形資產攤銷48,495 40,099 
債務發行成本的攤銷891 1,146 
(信用損失的) 準備金的恢復393 52 
基於權益的補償費用27,043 20,798 
或有對價公允價值變動8,092 11,316 
商譽減值— 46,984 
遞延所得稅(12,626)(18,532)
資產和負債的變動: 
應收賬款(10,973)6,441 
預付費用和其他資產(2,473)85 
應付賬款、應計費用及其他負債(9,774)(1,851)
遞延收入(2,122)(6,978)
其他經營活動，淨額1,457 1,631 
經營活動提供的淨現金31,097 59,429 
投資活動的現金流：  
資本支出(1,210)(899)
資本化軟件開發成本(13,995)(10,000)
對無形資產的投資— (54)
業務收購，扣除現金收購的淨額— (7,550)
投資活動中使用的淨現金(15,205)(18,503)
融資活動產生的現金流:  
來自定期貸款債務的借款收益6,305 — 
債務發行成本的支付(1,216)— 
長期債務和融資租賃債務還款(1,505)(2,290)
與業務收購相關的或有對價付款(15,156)— 
因員工稅務而扣留股票的稅款支付(8,135)(5,905)
融資活動所使用的淨現金(19,707)(8,195)
匯率對現金及現金等價物和限制性現金的影響1,887 (107)
現金及現金等價物和受限現金淨增（減）額(1,928)32,624 
期初的現金及現金等價物和限制性現金234,951 239,688 
期末的現金及現金等價物和限制性現金$233,023 $272,312 
現金流信息的補充披露  
支付的利息$11,171 $13,668 
支付的稅款$11,630 $12,365 
非現金投資和融資活動的補充表
股票發行或建立與業務收購相關的負債或或有對價$3,707 $790 
隨附的說明是壓縮合並基本報表的一個組成部分。
10
Table of Contents
Certara, INC. 及其子公司
簡化合並財務報表附註
(單位爲千，排除每股和每股數據)
(未經審計)
1.    業務描述
Certara, Inc.及其全資子公司（統稱爲「公司」）爲客戶提供軟體產品和科技驅動的服務，以高效實施生物模擬在藥物發現、臨牀前和臨牀研究、監管提交和市場準入方面的全面利益。公司是模型指導藥物開發的全球領導者，公司的生物模擬軟體和科技驅動的服務有助於優化、簡化甚至免除某些臨牀試驗，從而加快項目進程、降低成本並提高成功概率。公司的監管科學和市場準入軟體和服務基於監管提交軟體、自然語言處理和貝葉斯分析等技術。當這些解決方案結合在一起時，使得公司能夠向客戶提供全產品生命週期的端到端壓力位。
該公司在美國、澳洲、巴西、加拿大、中國、埃及、法國、德國、印度、意大利、日本、韓國、盧森堡、荷蘭、菲律賓、波蘭、葡萄牙、西班牙、瑞士和英國開展業務。
2.    重要會計政策概述
除本文討論的內容外，公司的重要會計政策沒有發生變化，這與公司在2023年年度報告中包含的經過審計的合併基本報表中描述的重要會計政策相比。這些未經審計的簡明合併基本報表應與截至2023年12月31日的合併基本報表及相關附註一起閱讀。
(a)    表達基礎和估算的使用
根據美國公認會計原則（「GAAP」）編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響簡明合併財務報表之日報告的資產、負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。除其他估計數外，重要的估計數包括在將交易價格分配給單獨的履約義務時使用的假設，用於衡量以下因素的估計數 固定價格服務合同的完成進度，確定長期資產和無形資產的公允價值和使用壽命，商譽，應收賬款信貸損失備抵金，遞延所得稅資產的可收回性，遞延收入的確認，利率互換的估值，股權獎勵的公允價值的確定，或有對價的公允價值的計量， 以及測試長期資產減值時使用的假設。實際業績可能與這些估計有所不同，這種差異可能對簡明的合併財務報表具有重要意義。
(b) 未經審計的中期財務報表
截至2024年9月30日的合併簡明資產負債表，以及截至9月30日的三個月和九個月的合併經營與綜合收益（虧損）簡明報表
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目錄
2024年和2023年截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表、截至2024年和2023年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表及相關的中期披露均未經審計。
隨附的未經審計的簡明合併基本報表是根據美國通用會計準則編制的。這些未經審計的簡明合併基本報表包括了公正反映公司財務狀況以及根據美國通用會計準則得出的經營成果和現金流所需的所有調整。某些在以前報告期內的金額已重新分類，以符合當前的呈現。中期業績不一定表明全年度或任何後續中期的運營結果或現金流。隨附的簡明合併基本報表應與公司的2023年審計合併基本報表及其附註一併閱讀。 2023年12月31日的公司的簡明合併資產負債表中的信息來源於公司2023年年度報告中包含的審計合併基本報表。
(c) 尚未採用的會計公告
在2023年11月，財務會計標準委員會（"FASB"）發佈了會計標準更新（"ASU"）2023-07，題爲「分部報告（主題280）：可報告分部的披露改善」。該ASU要求對重大分部費用進行年度和中期的增強披露。該ASU適用於在2023年12月15日後開始的財年，以及在2024年12月15日後開始的財年中的中期。允許提前採用。在採用時，應追溯性地將該指引應用於財務報表中所呈現的所有先前期間。公司目前正在評估此ASU對我們合併基本報表中披露的影響。
在2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，"所得稅（主題740）：所得稅披露的改進"。該ASU要求在稅率調節中披露特定類別，併爲滿足數量閾值的調節項目提供額外信息，同時進一步細分單個重要司法管轄區的已繳所得稅。該ASU將在2024年12月15日後開始的年度期間對上市公司生效。允許提前採用。公司目前正在評估該ASU對我們合併基本報表中披露內容的影響。
(d)    合併原則
隨附的簡明合併基本報表包括本公司及其全資子公司的賬戶。所有公司內部的餘額和交易在合併中已被消除。
(e)    公允價值計量
本公司遵循FASB會計標準編纂（「ASC」）820-10，"公允價值計量"（「ASC 820-10」），該標準定義了公允價值，建立了在美國公認會計原則下計量公允價值的框架，並要求對公允價值計量進行某些披露。
ASC 820-10 將公允價值定義爲在有序交易中，爲資產獲取或爲轉移負債支付的價格（退出價格），該價格是在資產或負債的最有利市場中確定的。公允價值的計量基於可觀察或不可觀察輸入的層級。該標準描述了用於測量公允價值的三種輸入級別。
第1級 —— 估值方法的輸入是截至報告日期，在活躍市場上可獲得的相同證券的報價。

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目錄
第2級 — 估值方法的輸入是其他重要的可觀察輸入，包括在報告日期時類似證券的報價、利率期貨、信用風險等，並且可以通過模型或其他估值方法來確定公允價值；以及
第三級 — 估值方法的輸入是在證券幾乎沒有市場活動的情況下不可觀察的輸入，報告實體對證券的定價做出了估計和假設，包括有關風險的假設。
如果用於衡量公允價值的輸入位於公允價值層級的不同水平，則層級是基於對公允價值計量具有重大意義的最低輸入水平。對於備註5中提到的收購，在收購日期用於估計所收購資產和承擔負債的公允價值計量方法採用了一些重要的無法觀察到的第三層假設輸入。這些假設包括但不限於未來經營結果的預測、使用收入法通過準備折現現金流分析得出的資產隱含公允價值，以及其他主觀假設。
利率互換在市場中的估值採用折現現金流技術。這些技術結合了一級和二級輸入。市場輸入用於折現現金流的計算，考慮到工具的期限、名義金額、折現率和信用風險。利率互換的衍生工具估值模型的重要輸入在活躍市場中是可觀察的，並在層次結構中歸類爲二級。

與收購相關的或有負債按照公允價值測量，使用的是第3級無法觀察到的輸入。公司的公允價值估計基於被認爲合理但不確定並涉及管理層重大判斷的假設。任何這些或有負債的公允價值變動都包括在合併的運營和綜合收益（損失）摘要中的收益中。

公司利用蒙特卡羅或一系列布萊克-肖爾斯-默頓期權模型來估算業務收購的或有對價負債的公允價值。在或有對價的公允價值測量中使用的重要輸入包括：在相關測量期間內，所收購企業的預計合格營業收入、所收購企業的預計合格營業收入的風險特徵、有關所收購企業的預計合格營業收入的不確定性、無風險回報率、或有負債可能發生結算的預計時間，以及與公司未來負債支付風險相關的信用調整折現率。













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目錄
下表列出了截至2024年9月30日以公允價值層次的重複和非重複基礎進行測量的資產和負債：
一級二級三級總計
(以千計)
資產
貨幣市場基金$78,253 $— $— $78,253 
利率掉期資產— 2,424 — 2,424 
總資產$78,253 $2,424 $— $80,677 
負債
或有負債$— $— $43,696 $43,696 
總負債$— $— $43,696 $43,696 
下表列出了截至2023年12月31日按公允價值層次對資產和負債進行的經常性和非經常性公允價值計量情況：
一級LEVEL2三級總計
(以千計)
資產
貨幣市場基金$147,478 $— $— $147,478 
利率掉期資產— 5,624 — 5,624 
總資產$147,478 $5,624 $— $153,102 
負債
或有負債$— $— $54,457 $54,457 
總負債$— $— $54,457 $54,457 
For the period ended September 30, 2024, there were no transfers between the levels within the fair value hierarchy. The Company’s Level 3 liabilities are acquisition related contingent consideration liabilities.
The following table summarizes the Level 3 activity of the changes in the contingent consideration liability.
SEPTEMBER 30, 2024
(In thousands)
Beginning balance at December 31, 2023
$54,457 
Additions— 
Payments(18,863)
Fair value remeasurement8,102 
Ending balance at September 30, 2024
$43,696 
For more information regarding fair value measurements and the fair value hierarchy, see Note 2. “Summary of Significant Accounting Policies” in the notes to the consolidated financial statements in the Company’s 2023 Annual Report.
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目錄
(f)    現金及現金等價物
現金等價物包括自購買日起期限在三個月或以下的高流動性投資。 現金及現金等價物爲$233,023 和 $234,951 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲。
(g)    應收賬款
應收賬款包括向客戶開具的當前未付款發票。發票通常在產品交付或服務合同可計費事件實現時以淨30天到淨90天的條款發出。未開票應收款與公司在報告日期滿足但尚未開票的履約義務的對價權利相關。未開票應收款在權利變爲無條件時開票並轉入客戶應收賬款。應收賬款的賬面價值會因估值準備金而減少。
公司通過使用調整當前經濟狀況的歷史損失數據來估計應收賬款的預期信用損失，包括合理且有支持的預測，以估算預期信用損失的相對規模。如果公司確定應收賬款不可收回，通常會註銷該應收賬款或計提特定的信用損失準備。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，提供的信用損失準備金爲$1,556 和 $1,312 在隨附的壓縮合並基本報表中列示。
應收賬款包括以下內容：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
應收賬款$80,978 $75,410 
未開票應收款16,230 10,405 
其他應收款304 354 
信用損失準備金(1,556)(1,312)
應收賬款，淨額$95,956 $84,857 

下表提供了有關信用損失準備金的信息：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
期初餘額 $1,312 $1,250 
信用損失準備金393 684 
減去回收的沖銷(149)(622)
期末餘額$1,556 $1,312 
(h)    衍生工具
在正常的業務過程中，公司面臨利率波動帶來的不利風險。公司選擇通過使用利率掉期合約這種衍生金融工具來管理這一風險。這些合約的對手方是主要金融機構。如果這些對手方未能履行合同，公司可能面臨信用損失。公司不使用
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目錄
用於交易或投機目的的衍生工具。管理市場風險敞口的目標是限制其對現金流的影響。要符合對沖會計的條件，利率掉期必須有效減少其設計用於對沖的風險敞口。此外，在符合條件的現金流對沖關係建立之初，相關交易必須是並預計將繼續是可能發生的，符合相關聲明的要求。
FASB ASC 815，《衍生工具和對沖》，要求公司在資產負債表上以公允價值確認所有衍生工具。公司可以簽訂衍生合同，例如利率互換合同，從而有效地將公司部分浮動利率債務轉換爲固定利率，以降低利率風險。公司使用利率互換的目標是增強利息支出的穩定性，並管理其對利率波動的風險敞口。指定爲現金流對沖的利率互換涉及從對手方接收可變利率金額，以換取公司在協議有效期內進行固定利率支付，而不涉及基礎名義金額的交換。
公司於2022年5月簽署了一份利率掉期協議，該協議支付固定利率並接收變量利率，以將期限貸款債務的利率特徵從變量修改爲固定，從而減少由於市場利率變化而導致未來現金流變化的影響。該掉期協議的名義金額爲$230,000，固定利率爲 2.8%，終止日期爲2025年8月31日。在截至2023年9月30日的季度中，公司和對手方將掉期協議的浮動利率從期LIBOR修訂爲期SOFR，原因是LIBOR停止。在2024年9月30日和2023年12月31日，利率掉期的公允價值分別爲$2,424 和 $5,624。在2024年9月30日和2023年12月31日，累計其他綜合收益（損失）中確認的公允價值總額分別爲$2,424 和 $5,624。
公司使用衍生工具管理某些利率風險，並將所有衍生工具指定爲現金流量套期保值。公司在其簡明合併資產負債表上按公允價值記錄衍生工具。指定爲現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變動記錄爲其他綜合收益（損失）的累計組成部分。這些金額在被套期交易影響收益的同一期間重新分類爲利息支出。 在公司簡明合併的經營和綜合收益（損失）報表中，從累計其他綜合收益中重新分類的衍生工具收益金額爲 $1,529, $1,489 , $4,580，和 $3,751 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的金額。
截至2024年9月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中，衍生工具的名義金額、公允價值和分類如下：
作爲現金流對沖工具指定的利率掉期衍生品：2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
名義金額 $230,000 $230,000 
預付款項及其他流動資產$2,424 $4,473 
其他長期資產$— $1,151 
預計在未來十二個月內，從累計其他綜合收益重新分類爲收益的與被指定爲現金流套期保值的衍生工具相關的遞延收益的淨額s 是 $2,424.
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目錄
(i)    營業收入確認
根據ASC第606條主題「與客戶的合同收入」，公司通過以下步驟確定營業收入的確認：
i. 確定與客戶的合同或合同的識別
ii. 合同中履行義務的識別
iii. 交易價格的確定
iv. 合同中交易價格的分配至履約義務
v. 當公司滿足績效義務時，確認營業收入
公司的營業收入包括其軟體產品的永久和定期許可費用、合同後客戶支持（稱爲維護）、軟體即服務（"Saas-雲計算"）以及包括培訓在內的專業服務和其他營業收入。營業收入在承諾的產品或服務控制權轉移給客戶時確認，確認金額反映了公司預計因承諾的商品或服務而應得的對價。
以下描述了公司的主要營收類型及其與客戶交易相關的營收確認政策。
軟體許可證收入
軟體許可收入主要由客戶在其自己的硬件上下載和安裝的軟體許可銷售組成。許可週期通常爲 一年 或更短，並且包括對客戶提供的軟體支持量極少。軟體許可的履行義務通常在軟體許可交付時立即確認。
軟體即服務（Saas-雲計算）收入
Saas-雲計算營業收入包括公司雲端解決方案的訂閱費和相關支持費用。公司通常提前按年分期開具訂閱費用的發票。發票最初被遞延，營業收入在合同期限內按比例確認。公司的軟體合同通常不包括變量對價或與原始商品不相似的未來購買期權。
軟體服務收入
關於永久軟體的維護服務合同包括提供軟體更新和技術支持軟體產品的費用，合同期限內的營業收入按合同期限均勻確認，從每項服務的交付日期開始。維護合同的期限通常爲 一年。雖然軟體培訓和實施的控制轉移履行義務是逐步進行的，但服務通常在幾天內開始並完成。由於從開始到完成的履行義務的快速性質以及金額的微不足道，公司在服務完成時確認任何軟體培訓或實施的收入。任何提前支付的許可和服務未確認的部分記錄爲遞延營業收入。
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目錄
諮詢服務收入
公司的主要專業服務包括諮詢服務，這些服務可以是戰略諮詢服務、報告與分析服務、監管寫作服務，或三者的任意組合。公司的專業服務合同有以工時和材料計費或者固定費用的形式。服務收入通常隨着服務的提供而逐漸確認。通常，這些服務是通過電子方式提供給客戶。根據工時和/或直接費用的發生情況，基於產出的方法確認時間和材料合同的收入。固定價格服務的收入一般是通過應用投入方法逐步確認，來估算完成進度。因此，支付的資源數量以及支付的時間長度決定了進度的衡量。
涉及多個履行義務的安排
對於具有多項履約義務的合同，例如軟體許可證加上軟體培訓、實施和/或維護/支持，或者有多個軟體許可證的合同，公司會確定產品或服務是否不同，並根據相對獨立的銷售價格爲每種不同的履約義務分配對價。特定類型的軟體和每個用戶許可證的交付將是一項履約義務。此外，作爲軟體許可協議的一部分出售的任何培訓、實施或支持和維護承諾都將被視爲單獨的履行義務，因爲這些承諾與軟體許可證不同且可單獨識別。這些安排中的付款條件低於 一年 因此沒有重要的籌資部分.
合同餘額
營業收入的確認時機、開票和現金收款導致在簡明合併資產負債表中出現開票應收賬款、未開票應收賬款（合同資產）以及客戶預付款和按金（遞延收入、合同負債）。根據約定的合同條款，金額在工作進展過程中按照一定的週期（例如，每季度或每月）或在達到合同里程碑時進行開票。
合同資產與公司在報告日期尚未開票的履約義務所獲得的對價權利相關（即未開票收入，濃縮合並資產負債表中應收賬款的一個組成部分）。合同資產在權利變爲無條件時會開票並轉入客戶應收賬款。公司通常會在訂閱期限開始之前提前向客戶開票，包括期限許可證、訂閱、維護和支持費用，付款到期日爲 一個 至 三年公司會將滿足履約義務前收取的款項計入合同負債或遞延收入，通常是隨着時間的推移而記錄。對於未來期間開始的不可取消服務開具的金額會被包含在合同資產和遞延收入中。在12個月內將被確認的遞延收入部分會記錄爲當前遞延收入，剩餘部分則記錄爲濃縮合並資產負債表中的遞延收入。
截至2024年9月30日和2023年12月31日的合同餘額如下：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
合同資產$16,230 $10,405 
合同負債$60,513 $61,748 
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目錄
截至2024年9月30日的九個月期間，公司確認的營業收入爲$55,782 與截至2023年12月31日的合同負債相關。
截至2024年9月30日，未履行的性能義務爲$123,447我們預計將確認大約$107,010 或 86.7%的營業收入。 12 個月，其餘將在之後確認。
遞延合同獲取成本
根據ASC主題606，支付給銷售團隊的銷售佣金及相關的僱主工資稅統稱爲遞延合同獲取成本，視爲獲得客戶合同的增量和可回收成本。
如果公司預計獲取客戶合同的增量成本的收益超過一年，則將該成本確認爲資產。公司已確定某些銷售激勵計劃符合資本化的要求。資本化的成本主要是我們銷售人員的銷售佣金。獲取合同的資本化成本按預期收益期進行直線攤銷。資本化成本的攤銷包括在我們簡明合併的營業和綜合收益（損失）報表中的銷售和營銷費用。
資本化合同獲取成本爲$639 和 $655 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別被包含在濃縮合並資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
撥款營業收入
公司不時會收到用於某些特定項目的撥款資助。這些撥款規定所提供的所有基金類型必須專門用於滿足撥款協議中列出的交付要求。 在這些協議中，雙方都獲得並犧牲了大致相當的價值，因此這些被視爲交易所交易，並根據ASC主題606確認營業收入。撥款資助通常在合同開始時提供，因此最初會記錄合同負債，並隨着履行義務的完成而確認營業收入。
營業收入的來源和時機
公司的業績義務在某個時間點或隨時間的推移得以履行。 下表展示了公司根據收入確認的時間來理解控制權轉移和現金流的時間風險的營業收入：
截至九月三十日的三個月截至九月三十日的九個月
2024202320242023
(以千計)
軟體許可證在某個時間點轉移$10,202 $9,916 $39,031 $38,967 
軟體許可證隨時間轉移25,710 21,414 74,395 59,092 
服務收入隨時間賺取58,908 54,246 171,361 168,268 
總計$94,820 $85,576 $284,787 $266,327 
(j)    每股收益
基本每股收益通過將淨收益除以報告期內加權平均在外流通股份數來計算，不考慮可能稀釋的證券。稀釋股份根據庫藏股法進行計算。稀釋每股收益通過將
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目錄
根據期間內流通的加權平均股份和稀釋性證券，歸屬於股東的凈利潤。
3.    信用風險集中
潛在使公司面臨信用風險集中度的金融工具主要包括現金及現金等價物投資和貿易應收賬款。公司將可用現金投資於銀行存款、投資級證券以及短期收益投資，包括政府債務和其他貨幣市場工具。截至2024年9月30日和2023年12月31日，投資包括銀行存款、隔夜清算賬戶和貨幣市場基金。公司已經採取了信用政策和標準，以評估與需要擔保的銷售相關的風險，例如信用證或銀行擔保，必要時會採用這些措施。管理層認爲，由於公司的客戶和分銷商的性質，任何損失風險都顯著降低。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，單一客戶在公司應收賬款中所佔比例均未超過10%。在截至2024年和2023年9月30日的九個月期間，單一客戶在公司的收入中所佔比例均未超過10%。
4.    商業組合
根據FASB ASC 805《業務合併》的規定，收購採用收購會計法進行會計處理。分配給購買資產和假定負債的金額基於總購買價格以及獨立第三方確定的購買生效日期這些資產和負債的估計公允價值。自收購日期起，收購的運營結果已納入公司的運營結果中。
自2013年以來，截至2024年9月30日，公司已完成 20 項收購，其中 13 已包括軟體或科技。從2023財年開始至今已完成的收購詳情如下。

藥物相互作用解決方案，華盛頓大學（"DIDB"）

2023年6月20日，公司與華盛頓大學簽署了一份資產購買協議， 完成了從華盛頓大學收購DIDB（包括藥物相互作用數據庫及相關產品），總對價爲$8,340該業務合併對公司的簡要合併基本報表並不重大。
總估計對價中包含一部分有條件對價，該部分將在未來支付現金，金額不超過$ 兩年 。未來有條件對價的支付基於2023年7月1日至2025年6月30日期間的合格營業收入。2,000截至收購日期，有條件對價的公允價值估計爲$790 截至2024年9月30日，有條件對價重新計量爲$136，導致公允價值調整爲$4 並記錄在附帶的簡明合併經營和全面收入（虧損）表中的一般和行政費用（"G&A"）中。

根據公司的採購價格分配，大約$330, $5,600, $360，和 $2,289 購買價格中部分分配給商標、數據庫內容/科技、客戶關係和商譽。由於此次收購根據國際稅收法的相關條款被視爲資產收購，公司預計商譽在美國聯邦所得稅中可完全扣除。

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Table of Contents
Formedix Limited ("Formedix")

On October 10, 2023, the Company completed the acquisition of Formedix, a provider of clinical metadata repository and clinical trial automation software, for a total estimated consideration of $41,389. The business combination was not material to the Company’s condensed consolidated financial statements.

The total estimated consideration included a portion of contingent consideration that is payable over the next two years in cash, not to exceed $9,000. The fair value of the contingent consideration related to the revenue threshold was estimated to be $4,380 as of the acquisition date. Future payments of contingent consideration are based on achieving certain eligible revenue targets for each of the twelve-month periods ended December 31, 2023 and 2024, respectively. Additionally, the Company agreed to further contingent consideration based on the resolution of certain tax contingencies. In total, the fair value of the contingent consideration was estimated to be $5,161 as of the acquisition date. During the nine months ended September 30, 2024, the Company made a payment of $1,777 on contingent consideration. At September 30, 2024, the contingent consideration related to eligible revenue was remeasured to zero, resulting in a negative fair value remeasurement and adjustment of $1,919 and recorded in G&A on the accompanying condensed consolidated statement of operations and comprehensive income (loss).

Based on the Company’s purchase price allocation, approximately $11,700, $3,100, and $25,062 of the purchase price were assigned to developed technology, customer relationships, and goodwill, respectively. The Company does not expect goodwill to be deductible due to the fact that the Company treated the acquisition as a stock acquisition under the relevant sections of the IRC.

Applied BioMath, LLC ("ABM")

在2023年12月12日，公司完成了對ABM的收購，ABM是提供模型驅動的藥物發現和開發支持的行業領先者，旨在加速和降低治療研究與開發的風險，估計總對價爲$36,594此次業務合併對公司的合併基本報表沒有重大影響。

根據公司的採購價格分配，大約$4,600, $800, $13,700，和 $15,872 採購價格分別分配給了開發的科技、競業禁止協議、客戶關係和商譽。由於公司根據鐵貨相關條款將此次收購視爲資產收購，預計商譽將在美國聯邦所得稅中完全可扣除。

估計對價總額包括下次支付的部分或有對價 兩年 現金，不超過 $17,550。未來或有對價的支付基於分別在截至2023年12月31日和2024年12月31日的十二個月期間實現某些符合條件的收入目標。或有對價的公允價值估計爲美元5,357 截至收購之日。在截至2024年9月30日的九個月中，公司支付了美元4,730 視情況而定。2024 年 9 月 30 日，與符合條件的收入相關的或有對價重新衡量爲 零，導致美元的公允價值調整和調整爲負值650 並記錄在隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）的G&A中。

所有收購的或有對價爲 被歸類爲負債，幷包含在公司的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他長期負債中。或有對價與可計入收入的銷售額相關，按公允價值進行定期重新計量，適用於每個報告期。
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目錄
在此期間，這些或有負債公允價值的任何變化都包含在合併的損益和綜合收益（虧損）簡表中的收益中。

自收購之日起，收購企業的運營結果以及所收購資產和假定負債的公允價值已包含在公司的簡明合併基本報表中。
5.    預付費用和其他流動資產以及其他長期資產
截至2024年9月30日和2023年12月31日的預付費用和其他流動資產包括以下內容:
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
預付費用$7,345 $6,363 
應收所得稅3,233 3,395 
研發稅收抵免應收款7,112 5,004 
利率互換資產的當前部分2,424 4,473 
其他流動資產1,516 1,158 
預付款項及其他流動資產$21,630 $20,393 
截至2024年9月30日和2023年12月31日的其他開多資產包括以下內容：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
長期存款$1,456 $1,451 
利率互換資產 - 開多— 1,151 
遞延融資成本596 451 
其他長期資產總計$2,052 $3,053 
6.    長期債務和週轉信用額度
自2017年8月以來，公司一直是信用協議的當事方，該協議提供了高級擔保定期貸款和循環信用額度（經修訂，以下簡稱「信用協議」）。在2024年6月26日，公司簽署了信用協議的第五次修訂（以下簡稱「修訂」），主要修改了(1)定期貸款的本金金額爲$300,000 及其到期日爲2031年6月26日；以及(2)將$100,000 循環信用承諾的終止日期延長至2029年6月26日。根據本次修訂的定期貸款與現有的定期貸款和循環信用承諾的條款基本相同。信用協議以幾乎所有美國資產和非美國子公司的股票質押作爲擔保，幷包含各種財務和非財務契約。
由於多個貸款人根據信用協議設立了共同基金，公司評估現有債務是否被修改、取消，或是否在GAAP準則下發行了新債務。對於每個貸款人在共同貸款和承諾中的部分，這一評估是單獨進行的，視每個貸款人的參與如同存在獨立的債務工具。根據適用的會計指導原則，公司要麼延遲並攤銷債務發行成本，要麼確認費用或損失，具體取決於每個類別。
22
目錄
Borrowings under the Credit Agreement bear interest at a rate per annum equal to, at the election of the Borrowers, either (i) the Term SOFR rate, with a floor of 0.00% plus an applicable margin rate of 3.00% for the Term Loans and between 3.50% and 2.75% for loans under the Revolving Facility, depending on the applicable first lien leverage ratio, or (ii) an Alternate Base Rate (“ABR”), with a floor of 1.00%, plus an applicable margin rate of 2.00% for the Term Loans or between 2.50% and 1.75% for loans under the Revolving Facility, depending on the applicable first lien leverage ratio. The ABR is determined as the greatest of (a) the prime rate, (b) the federal funds effective rate, plus 0.50%, and (iii) the Term SOFR rate plus 1.00%. Additionally, the Company is obligated to pay a commitment fee of the unused amount and other customary fees.
As of September 30, 2024 and December 31, 2023, available borrowings under the revolving lines of credit were $100,000.
有效利率爲 8.96% 8.67截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月期間，定期貸款的利率爲%。如前所述，公司簽訂了利率互換協議，並繼續使用該互換來降低公司在信貸協議下的債務義務的利率風險。
與定期貸款相關的信用協議產生的利息總額爲 $6,366, $6,844, $19,900，和 $19,283 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的利息應計總額爲$65 和 $2,400 截至2024年9月30日和2023年12月31日的應計利息爲$，並計入應計費用中。與循環信貸相關的信用協議產生的利息爲$81, $65, $207，和 $193 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的利息總額爲$。1 和 $2 截至2024年9月30日和2023年12月31日應付的循環信貸應計利息。
長期債務包括以下內容：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
定期貸款$299,250 $294,450 
循環信貸額度— — 
減：債務發行成本(3,197)(3,213)
總計296,053 291,237 
長期債務的流動部分(3,000)(3,020)
開多期債務，扣除當前部分和債務發行成本$293,053 $288,217 
截至2024年9月30日，未償還的長期債務本金在以下年份到期：
2024年的剩餘部分2025202620272028之後總計
(以千計)
到期情況$750 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $286,500 $299,250 
信貸協議要求公司根據公司的超額現金流計算進行年度強制預付款。截止至2023年12月31日，公司不需要對期限貸款進行強制預付款。根據信貸協議（經修訂的協議），公司需要從2024年9月30日起每季度支付$750 的期限貸款的本金。
23
目錄
公司的變量利率定期貸款和循環信貸的公允價值與其賬面價值差異不大，因爲這些工具的利率會隨市場利率的變化而變化。
7.    租賃

公司根據不可撤銷的經營租賃租賃某些辦公設施和設備，剩餘期限少於 一個 至 九年.
經營租賃使用權資產包含在其他資產中。關於經營租賃負債，當前經營租賃負債包含在流動負債中，非流動經營租賃負債包含在長債務中，列示在簡單合併資產負債表中。到2024年9月30日，經營租賃的加權平均剩餘租賃期限爲 5.76 年，經營租賃的加權平均折現率爲 5.54%。有關公司租賃的其他信息，請參見公司2023年年報中的註釋14：「租賃」相關合並基本報表。
下表總結了截至2024年9月30日和2023年12月31日記錄在簡明合併資產負債表中的租賃相關資產和負債：
租賃位置資產負債表分類2024年9月30日2023年12月31日
(以千計)
資產
經營租賃資產經營租賃使用權資產$12,070 $9,604 
租賃資產總額$12,070 $9,604 
負債
當前
事件其他流動負債$4,581 $4,375 
非流動性
事件經營租賃負債，賬面淨額10,420 6,955 
租賃負債總額$15,001 $11,330 
24
目錄
以下表格總結了截至2024年9月30日我們最低租賃支付的到期情況，按年分類：
運營
租賃
(以千計)
2024年的剩餘部分$1,489 
20254,011 
20262,837 
20271,891 
20281,034 
之後6,087 
未來租賃總支付金額17,349 
減：隱含利息(2,348)
總計$15,001 
8.    應計費用及其他負債
應計費用包括以下內容：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
應計補償$26,470 $28,624 
法律和專業費用應計2,627 3,913 
應付利息130 2,351 
應付所得稅1,700 1,010 
開空短期或有負債 20,870 18,410 
其他1,497 2,471 
Total accrued expenses$53,294 $56,779 

其他長期負債包括以下內容：
2024年9月30日十二月三十一日，
2023
(以千計)
不確定的稅務責任$1,308 $2,381 
或有對價23,607 36,828 
其他長期負債總計$24,915 $39,209 

25
Table of Contents
9.    Equity-Based Compensation
The Company’s equity-based compensation programs are intended to attract, retain and provide incentives for employees, officers, and directors. The Company has the following stock-based compensation plans and programs.
Restricted Stock
The majority of the Company’s restricted stock awarded to its employees was originally issued on December 10, 2020 in exchange for the Class B Profits Interest Unit (the “Class B Units”) of EQT Avatar Parent LP, which was the former parent of the Company.
基於股份的補償針對以時間爲基礎的B類單位換取的限制性股票，按照獎勵所需服務期的直線法進行確認，一般爲 五年針對以業績爲基礎的B類單位換取的限制性股票的基於股份的補償，採用加速歸屬法進行確認。
在2021年，公司授予了 87,127 與收購Pinnacle 21, LLC相關的限制性股票替代股份，其中權益基礎獎勵仍然存續。所授予限制性股票的公允價值最初是基於授予日期我們普通股的公允價值，然後由於未註冊股份和缺乏市場流動性進行調整。2024年9月30日未歸屬的限制性股票是在2021年發行的，具有 三年 歸屬期。
股份加權-
平均
授予日期
公允價值
截至2023年12月31日的未歸屬限制股票538,661$23.18 
已授予*16,84217.35 
已歸屬*(292,242)22.67 
被註銷(5,123)23.00 
取消*(16,842)23.00 
截至2024年9月30日的非歸屬限制股票241,296$23.41 
___________________________________

*     The Company did not legally authorize or issue any restricted stock during the nine month period ended September 30, 2024. During the nine months ended 2024, the Company modified an award for a recipient, resulting in 16,842 shares assumed to be granted, vested, and cancelled.
與績效導向的B類單位交換的限制性股票相關的股權基礎薪酬費用爲$173, $333, $579，和 $497 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月，分別爲$。截至2024年9月30日，使用加速歸屬方法確認的與未確認的限制性股票相關的總股權基礎薪酬費用爲$249，預計將在一個加權平均期限內確認。 10.2 個月內確認。
與基於股權的補償費用相關的受限股票用於時間基礎B類單位的交換費用爲$196 和 $252, $794，和 $1,062 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的費用分別爲$。截至2024年9月30日，採用直線分配法確認的與未確認的受限股票相關的總股權補償費用爲$。455，預計將在一個加權平均期限內確認。 11 個月內確認。
26
Table of Contents
Equity-based employee compensation expense related to the time-based restricted stock for the Pinnacle 21, LLC acquisition was $106, $292, $318, and $877 for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. At September 30, 2024, there is no unrecognized equity-based compensation expenses related to outstanding restricted stock recognized using the straight-line attribution approach.
2020 Incentive Plan
爲了使公司的股權補償計劃與上市公司的做法一致，公司董事會通過並獲得股東批准了2020年激勵計劃。2020年激勵計劃允許向公司的員工、董事、管理人員以及顧問授予非合格股票期權、激勵股票期權、限制性股票、限制性股票單位（「RSUs」）和業績股票單位（「PSUs」）。2020年激勵計劃允許 20,000,000 發行的普通股數量爲（「計劃股份儲備」）。根據行使激勵股票期權，發行的普通股總數不得超過計劃股份儲備的數量。在任何一個財政年度內，授予任何非員工董事的普通股數量，與在財政年度內支付給該非員工董事的現金費用之和不得超過$1,000,000 的總價值，但與某些授予我們董事會非執行主席的獎勵除外。
限制性股票單位
RSU代表在未來特定日期接收公司普通股的權利。RSU的公允價值基於授予日期基礎股票的公允價值。
公司的RSU活動總結如下：
單位加權-
平均
授予日期
公允價值
截至2023年12月31日未成熟的限制性股票單位2,588,403$23.77 
已授予*2,252,41117.84 
已成熟**(1,111,181)23.71 
被註銷(279,526)20.85 
 已取消*(42,098)24.21 
截至2024年9月30日的未授予限制性股票單位3,408,009$20.10 
___________________________________
*在2024年前九個月授予的大多數股份是根據2020年激勵計劃發行的。在2024年前九個月，公司對受贈人修改了獎勵，導致 42,098 假定授予的股份、已經歸屬的股份和出於會計目的而取消的股份。
**歸屬於員工的限制性股票單位（RSUs）已歸屬的數量包括 408,378 爲滿足法定稅務預扣要求而被扣留的股份。
與限制性股票單位（RSUs）相關的股權薪酬費用爲$8,069, $7,260, $24,388，和 $19,397 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月分別爲$。截至2024年9月30日，與未結RSUs相關的總未確認股權薪酬費用爲$49,584，預計將在一個加權平均期限內確認。 24.6 個月內確認。
27
目錄
業績股票單位
PSU是在2020年激勵計劃下發放的，代表在未來指定日期根據滿足各種服務條件和達到某些業績標準的情況，獲得公司普通股的權利，這些標準包括逐年營業收入增長、無槓桿自由現金流增長、年度營業收入和年度EBITDA。2023年和2024年授予的PSU還包含市場條件。
基於股份的PSU補償僅在達到某一閾值的可能性被認爲是可實現時才被確認，並使用加速歸屬法進行確認。公司將繼續評估在每個報告期內每個控制項被實現的可能性，以判斷何時以及何種情況下確認補償成本。
截至2024年9月30日，公司PSU活動的總結如下：
單位 加權-
平均
授予日期
公允價值
截至2023年12月31日的非歸屬PSU849,467$24.84 
已授予*338,44518.98 
已歸屬**(30,728)24.83 
被註銷(20,042)21.46 
已取消*(394,050)27.09 
截至2024年9月30日未歸屬的PSU743,092$21.07 
___________________________________
* 在2024年上半年，公司修改了某個受獎者的獎項，導致 6,651 假定授予並因會計目的被取消的股份。
**    歸屬的股份單位數量包括 46,785 因滿足法定稅務扣繳要求而代表員工被扣留的股份。
與PSU相關的基於股權的補償費用爲$(358), $506, $964，以及$(1,035)截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月。到2024年9月30日，未確認的與未到期PSU相關的基於股權的補償費用總額爲$1,335，預計將在一個加權平均期限內確認。 15.7 個月內確認。
下面的表格總結了在各期所呈現的簡明綜合損益表和綜合收入（損失）中包含的總股權基礎補償費用的元件：
截至九月三十日的三個月截至九月三十日的九個月
2024202320242023
(以千計)
營業成本$3,235 $3,198 $10,095 $8,328 
銷售和市場營銷865 343 2,546 1,272 
研究和開發1,302 1,919 4,306 4,789 
一般及行政費用 2,785 3,185 10,096 6,409 
總計$8,187 $8,645 $27,043 $20,798 
28
目錄

10.     承諾和或然事項
或有對價
與業務收購相關，公司需要支付額外的對價，如果所收購的業務在某些時期內達到了某些合格的營業收入閾值。與潛在收入相關的最大對價爲$88,550此外，公司還同意基於與Formedix收購相關的某些稅務風險的解決支付進一步的對價。在截至2024年9月30日的九個月中，公司對這項對價的總付款爲$18,863 ，包括$15,156 現金和$3,707 的公司股票。到2024年9月30日和2023年12月31日，總的或有負債爲$44,477 和 $55,238 。或有負債被包括在 應計 公司簡明合併資產負債表中的費用和其他開多負債。
法律程序
截至2024年9月30日，公司沒有任何待決或威脅的訴訟，這些訴訟單獨或合計均不會對其簡明合併基本報表產生重大不利影響。
保證類型的保修
公司包括一項保證承諾，確保應用軟件產品將按照書面用戶文檔和與客戶協商的協議執行。由於公司不定製其應用軟件，保修成本歷來微不足道，並在發生時直接計入費用。
有關未來最低租賃付款承諾的信息，請參見第7條。"租賃"。

11.    細分數據
經營部門被定義爲企業的元件，這些元件有可用的單獨財務信息，並且由首席運營決策者（「CODM」）定期進行評估，以決定如何分配資源和評估績效。
公司已確定其首席執行官爲其 CODM。公司將其運營管理作爲一個單一板塊，以便於評估和做出經營決策。公司的 CODM 根據合併層面的財務信息分配資源和評估績效。由於公司在 一個 運營板塊中，所有所需的財務板塊信息均可以在簡化合並基本報表中找到。
29
目錄
下表總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月的各地營業收入：
 截至三個月
9月30日		截至九個月
9月30日
 202420232024 2023
營業收入(1)：  
美洲$69,906 $64,634 $208,690 $199,824 
歐洲、中東和非洲18,117 14,721 56,205 46,746 
亞太6,797 6,221 19,892 19,757 
總計$94,820 $85,576 $284,787 $266,327 
___________________________________
(1)    營業收入是根據客戶所在國家而分配的。

12.    所得稅
公司通常根據對公司估計年度有效稅率（"EAETR"）的預測記錄其臨時稅收準備金。此EAETR應用於年初至今的合併稅前收入，以判斷在沒有離散項目的情況下的臨時所得稅準備金。每個期間的有效稅率（"ETR"）受到許多因素的影響，包括國內和國際收益的相對組合、永久差異、對估值準備的調整以及離散項目。目前預測的ETR可能會因這些因素的變化而與實際年終結果有所不同。
公司截至2024年9月30日和2023年9月30日的全球有效稅率（ETR）爲 17%, 9%, 4%, 和 (0.3分別爲%)，包括一次性稅項。當前年度ETR的下降主要是由於稅前賬面收入的整體下降、不可扣除項目的影響以及某些一次性項目的稅務影響的綜合作用。
13.    每股收益
Basic earnings per share is computed by dividing net income (loss) attributable to common stockholders by the weighted-average common shares outstanding for the period. Diluted earnings per share is computed by dividing the net income (loss) attributable to stockholders by the weighted-average number of shares and dilutive potential common shares during the period.
30
目錄
截至九月三十日的三個月截至九月三十日的九個月
2024202320242023
    
可分配給普通股東的凈利潤（損失）$(1,371)$(48,965)$(18,628)$(42,901)
基本稀釋加權平均流通股數160,642,052159,165,206160,225,375 158,769,638
每股普通股基本收益$(0.01)$(0.31)$(0.12)$(0.27)
攤薄後每股收益
可用於普通股的凈利潤（虧損）$(1,371)$(48,965)$(18,628)$(42,901)
基本稀釋加權平均流通股數160,642,052 159,165,206 160,225,375 158,769,638 
潛在稀釋普通股— — — — 
攤薄加權平均流通股數160,642,052 159,165,206 160,225,375 158,769,638 
稀釋每普通股收益$(0.01)$(0.31)$(0.12)$(0.27)
__________________________________

•截至2024年和2023年9月30日的期間，因報告的淨虧損具有防攤薄效應，公司排除了潛在的可攤薄證券在稀釋每股收益計算中的影響，這些證券可能會在未來稀釋每股收益。

14.    後續事件

2024年10月1日，公司完成了對Chemaxon的收購，Chemaxon是科學信息軟體產品的領先供應商。此次收購支付的總現金對價爲$90,000公司將在2024年第四季度最終確定對Chemaxon的初步會計處理，包括對購買對價的分配。
31
目錄


項目2. 管理層對財務控制項和運營結果的討論與分析
以下討論總結了影響我們公司截至所示期間的經營成果、財務情況、流動性和現金流的重大因素。以下討論和分析應與本季度報告的未經審計的簡明合併基本報表及相關附註共同閱讀。該討論中關於行業展望、我們對未來業績的預期、流動性和資本資源的聲明，以及本討論中所有其他非歷史性聲明均爲前瞻性聲明，基於我們管理層的信念，以及由我們管理層所作的假設和當前可得的信息。實際結果可能因多種因素而與本季度報告中討論或暗示的結果有顯著差異，包括本季度報告中討論的因素，特別是在「關於前瞻性聲明的特別說明」一節中。
我們打算接下來的討論有關我們的財務控制項和經營結果的信息，以幫助讀者理解我們的簡明合併基本報表，理解這些基本報表中某些關鍵項目在各個時期之間的變化，以及導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則、政策和估算如何影響我們的簡明合併基本報表。
執行概述
我們是生物仿真科技和解決方案的領先供應商，致力於在全球生物製藥行業中使用基於模型的藥物開發（"MIDD"）。生物仿真和MIDD可以提高新藥上市的成功概率，並降低藥物開發的成本。此外，MIDD策略的使用越來越多，以幫助預測商業成功，這是藥物開發過程中至關重要的一部分，因爲新產品必須獲得監管機構的批准並被市場接受。我們的目標是使生命科學行業能夠利用數據、建模和分析，在藥物開發和商業化過程中做出更好的決策，以提高生產率並大幅降低開發成本。
藥物開發必然是一個高度監管的過程，涉及收集大量的實驗室、臨牀和證據數據，在每個環節中都存在許多失敗，這增加了總成本。藥品行業每年在研發（「R&D」）上花費超過2600億美元。根據《藥物發現今日》中的《藥品研發生產力分析 - 需要新的視角》，公司平均爲每個美國食品藥品監督管理局（「FDA」）批准的藥物花費62億美元。我們的軟體和科學家結合現代科學理解、藥物開發經驗、數據分析和人工智能（「人工智能」），從而創造顯著機會來降低成本，提高新藥獲批和商業成功的幾率。
我們的專有生物仿真平台建立在生物學、化學和藥理學原理之上，結合專有的數學算法，模擬藥物和疾病在體內的行爲。20多年來，我們的科學家利用科學文獻、實驗室研究、臨牀前和臨牀研究的數據，開發並驗證了我們的生物仿真科技。爲了實現這一點，我們開發了用於收集、標準化、驗證、存儲和分析臨牀前和臨牀數據的解決方案，這些數據是MIDD所需的。這些數據解決方案被內部和全球生命科學公司使用。
我們在生物模擬和模型引導藥物開發（MIDD）方面與客戶合作的科學原理必須在監管過程中透明且完全可解釋，因此我們已成爲在數據和結果整合方面的專家。
32
目錄
進入監管文件。我們的軟體和監管服務簡化了監管申報的創建，並加快了監管數據的流動，以最大化成功商業化的機會。
人工智能和機器學習技術正在被納入我們的軟體和服務產品組合中，提供了擴展數據源數量的機會，更好地預測結果，並簡化報告。例如，我們正在使用機器學習來自動化和加速生物模擬的過程，並且我們創建了一個人工智能應用程序，以幫助從科學分析和臨牀數據中生成監管文件。我們相信，人工智能預測模型將繼續提高生物模擬模型的準確性和實用性，並在藥物開發中得到廣泛應用。
我們提供軟體和科技驅動的服務。我們的策略是創建並應用經過驗證的軟體應用程序，這些應用程序可以廣泛用於生命科學行業。我們提供服務，利用我們的科技，由具有豐富藥物開發經驗的科學家提供支持，幫助我們的客戶將生物模擬和MIDD應用於他們的具體項目。
自2014年以來，利用我們解決方案的客戶已經獲得了超過90%的FDA新藥批准。我們與近2400家生命科學公司和學術機構合作，在過去十年中，在各種治療領域共同完成了超過8000個客戶項目，涵蓋癌症、血液學、糖尿病及數百種罕見疾病。我們的軟體產品已經被超過57000名用戶許可使用，並且也被23個全球藥品監管機構使用，包括美國FDA、日本的藥品和醫療設備管理局以及中國食品藥品監督管理局。
隨着我們在生物模擬軟體、科技和服務方面的持續創新和應用，我們相信全球更多的生命科學公司將利用我們的整體解決方案，以降低成本，加快上市速度，並確保所有患者的藥物安全性和有效性。

影響我們表現的關鍵因素
我們相信，業務的增長和未來成功取決於許多因素。雖然每個因素都爲我們的業務提供了重要的機會，但它們也帶來了我們必須成功應對的重要挑戰，以維持我們的增長並改善我們的運營成果。
客戶留存與擴展
我們未來的經營業績在一定程度上取決於我們成功進入新市場、擴大客戶基礎以及保持和拓展與現有客戶的關係的能力。我們監測兩個關鍵業績因數來評估客戶的留存和擴展：新預訂和淨留存率。
•預訂量：我們的新預訂代表已簽署合同或採購訂單的預計合同價值，前提是客戶具備可靠的資金能力和意向來啓動軟體和/或服務。預訂量會因各種因素而在不同時間段之間有所不同，包括生物製藥行業的整體健康狀況、監管動態、行業整合以及銷售業績。預訂量在每個季度和每年之間會顯著變化，並將繼續變化。
•淨留存率：我們的淨留存率衡量在特定時間段內，從現有軟體客戶中保留的經常性營業收入的百分比，包含價格上漲和擴展，但不包括過去12個月內發生的收購帶來的收入。
.
33
目錄


下表總結了我們的季度預訂和淨軟體保留率的趨勢：
20242023
Q1Q2Q3Q1Q2Q3
（以百萬爲單位，百分比除外）
預訂$105.8 $98.9 $96.1 $112.7 $85.9 $84.8 
淨留存率 114.1 %108.0 %107.6 %110.5 %111.3 %107.4 %
增長投資
我們已經投資並計劃繼續投資於擴大我們解決方案的廣度和深度，包括通過收購和國際擴張。我們預計將繼續投資於 (i) 科學人才，以擴大我們在藥物開發領域提供解決方案的能力；(ii) 銷售和市場推廣，以向新老客戶推廣我們的解決方案，並在現有和擴展的地區進行推廣；(iii) 研發，以支持現有解決方案並創新新科技；(iv) 其他運營和行政職能，以支持我們的預期增長；以及 (v) 互補業務。我們預計我們的員工人數和總營業費用將隨着時間的推移繼續增加。
我們的運營環境
監管機構對基於模型的生物製藥發現和開發的接受程度影響着我們產品和服務的需求。監管機構，例如FDA和歐洲藥品管理局對生物仿真在發現和開發中的使用的支持，對其在生物製藥行業的快速採用至關重要。監管和學術機構對建模和仿真在生物製藥開發和批准過程中所能發揮的作用的認識穩步提高，新的規章和指導文件描述並鼓勵在生物製藥發現、開發、測試和批准過程中使用建模和仿真，這直接導致了我們產品和服務需求的增加。政府或監管政策的變化，或者對藥品審批過程中對in silico數據的接受和依賴的趨勢的逆轉，可能會降低我們產品和服務的需求，或導致監管機構停止使用或建議不使用我們的產品和服務。
世界各地的政府機構，特別是在美國（我們的大多數客戶均在此），對生物製藥開發過程進行嚴格監管。我們的業務涉及幫助生物製藥公司在監管審批過程中進行戰略和戰術上的導航。預計新的或修訂的法規將導致更高的監管標準，並且通常爲服務這些行業的公司帶來額外的收入。然而，某些監管變化，例如放鬆監管要求或引入簡化或加快審批程序，或者增加我們難以滿足的監管要求，可能會使我們的監管策略服務的需求消失或大幅減少。
競爭
我們在生物製藥行業的生物模擬產品和相關服務市場競爭激烈且高度分散。在我們看來，我們市場上的主要競爭因素是模型的功能和質量、支持的分子類型、治療領域和治療方式的廣度、監管機構對我們解決方案的接受程度、應用程序的易用性和功能性，以及在藥物方面的豐富經驗。
34
目錄
開發、品牌知名度和聲譽、總成本，以及與其他企業應用程序安全集成的能力和客戶的整體藥物開發過程。
宏觀經濟條件
不確定的宏觀經濟環境，包括更高的通貨膨脹、上升的利率期貨、金融系統的不穩定、地緣政治衝突以及疫情或其他傳染病的爆發，可能對我們的業務造成挑戰。我們相信這些條件對我們業務的影響都是暫時的，我們有能力應對未來的挑戰。

非公認會計准則指標
管理層使用各種財務指標，包括總收入、營業收入、凈利潤以及某些不符合GAAP要求或未按照GAAP披露的指標，如調整後的EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄每股收益，來衡量和評估我們業務的績效，評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策，做出某些薪酬決策，並使用類似指標將我們的業績與其他同行公司的業績進行比較。我們相信在此報告中呈現GAAP和非GAAP指標將有助於投資者理解我們的業務。
管理層根據特定期間調整後的 EBITDA 來衡量運營績效，該 EBITDA 定義爲凈利潤（虧損）扣除利息支出、所得稅的計提（收益）、折舊和攤銷費用、無形資產攤銷、基於權益的薪酬費用、商譽減值、或有對價公允價值變動、收購和整合費用，以及其他不反映我們持續運營績效的項目。管理層還根據特定期間調整後的凈利潤來衡量運營績效，該凈利潤定義爲凈利潤（虧損）扣除基於權益的薪酬費用、收購相關無形資產的攤銷、商譽減值、或有對價公允價值的變動、收購和整合費用，以及其他不反映我們持續運營績效的項目。此外，管理層根據特定期間調整後的稀釋每股收益來衡量運營績效，該稀釋每股收益定義爲調整後的凈利潤除以加權平均稀釋普通股流通在外股數。
我們相信，調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的攤薄每股收益對投資者、分析師和其他相關方是有幫助的，因爲它們可以更一致和可比地概述我們歷史期間的運營。此外，這些指標經常被分析師、投資者和其他相關方用來評估和考覈績效。
調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的稀釋每股收益是非 GAAP 指標，僅用於補充目的，不應被視爲替代或者替代於根據 GAAP 提供的財務信息。調整後的 EBITDA、調整後的凈利潤和調整後的稀釋每股收益具有某些侷限性，因爲它們未包括在我們的綜合合併經營和全面收益（虧損）報表中反映的某些費用的影響，而這些費用是我們業務運行所必需的。其他公司，包括我們行業的公司，可能不會使用這些指標，並且可能與所提供的計算方式不同，從而限制了其作爲比較指標的有效性。
35
目錄
下表將淨虧損與調整後的EBITDA進行調節：
截至九月三十日的三個月截至九月三十日的九個月
2024 2023 2024 2023
(以千爲單位)
淨虧損(a)$(1,371)$(48,965)$(18,628)$(42,901)
利息支出(a)5,187 5,903 16,516 17,046 
利息收入(a)(2,609)(2,864)(7,669)(6,428)
(收益)所得稅準備(a)(290)(4,644)(736)142 
折舊和攤銷費用(a)439 367 1,322 1,139 
無形資產攤銷(a)16,353 13,813 48,495 40,099 
貨幣(收益)損失(a)1,546 (2,179)2,526 (165)
基於股權的薪酬費用(b)8,187 8,645 27,043 20,798 
或有對價公允價值變動(d)2,431 8,757 8,092 11,316 
商譽減值費用(e)— 46,984 — 46,984 
收購相關費用(f)1,364 1,392 4,151 3,276 
整合費用(g)— 33 — 190 
與交易相關的費用(h)(128)— 2,625 — 
遣散費用(i)— — 183 — 
重組費用(j)1,730 1,602 3,944 1,602 
固定資產處置損失(k)— — 13 29 
高管招聘費用(l)222 — 645 396 
調整後的EBITDA$33,061 $28,844 $88,522 $93,523 
36
目錄

下表將淨虧損與調整後的凈利潤進行調節：
截至九月三十日的三個月截至九月三十日的九個月
2024202320242023
(以千爲單位)
淨虧損（a）$(1,371)$(48,965)$(18,628)$(42,901)
貨幣(收益)損失(a)1,546 (2,179)2,526 (165)
基於股權的補償費用（b）8,187 8,645 27,043 20,798 
與收購相關的無形資產攤銷（c）13,351 11,377 40,041 33,892 
或有對價公允價值變動（d）2,431 8,757 8,092 11,316 
商譽減值費用(e)— 46,984 — 46,984 
收購相關費用(f)1,364 1,392 4,151 3,276 
整合費用(g)— 33 — 190 
交易相關費用(h)(128)— 2,625 — 
遣散費(i)— — 183 — 
重組費用(j)1,730 1,602 3,944 1,602 
固定資產處置損失(k)— — 13 29 
高管招聘費用(l)222 — 645 396 
調整的所得稅費用影響（百萬）(7,079)(10,572)(22,442)(20,669)
調整後的凈利潤$20,253 $17,074 $48,193 $54,748 
37
目錄
下面的表格將稀釋每股收益與調整後的稀釋每股收益進行對比：
截至九月三十日的三個月截至九月三十日的九個月
2024202320242023
稀釋每股收益(a)$(0.01)$(0.31)$(0.12)$(0.27)
貨幣(收益)損失(a)0.01 (0.01)0.02 — 
基於股權的薪酬費用(b)0.05 0.06 0.17 0.13 
與收購相關的無形資產攤銷費用(c)0.08 0.07 0.25 0.21 
或有對價公允價值變動(d)0.02 0.05 0.05 0.07 
goodwill減值費用(e)— 0.30 — 0.30 
收購相關費用(f)0.01 0.01 0.03 0.02 
整合費用(g)— — — — 
交易相關費用(h)— — 0.02 — 
裁員費用(i)— — — — 
重組費用(j)0.01 0.01 0.02 0.01 
固定資產處置損失(k)— — — — 
高管招聘費用(l)— — — — 
調整的所得稅費用影響(m)(0.04)(0.07)(0.14)(0.13)
調整後的攤薄每股收益$0.13 $0.11 $0.30 $0.34 
基本加權平均流通股數160,642,052 159,165,206 160,225,375 158,769,638 
潛在稀釋股份的影響（n）323,745 742,488 723,301 1,078,382 
調整後的稀釋加權平均普通股股份160,965,797 159,907,694 160,948,676 159,848,020 
__________________________________
(a)根據GAAP確定的金額。
(b)代表與股權激勵相關的費用。股權激勵一直是，並將在可預見的未來繼續成爲我們業務中的一項經常性支出，以及我們薪酬策略的重要組成部分。
(c)代表與業務收購相關的已獲得無形資產的攤銷成本。
(d)代表與重新計量業務收購的或有對價公允價值相關的費用。
(e)代表與商譽減值損失相關的費用。
(f)代表與併購相關的費用以及根據收購支付的任何留任獎金。
38
目錄
(g)代表與收購後整合活動相關的整合成本。
(h)代表與我們公開發行相關的未資本化的成本，以及未遞延或作爲對負債的直接扣減的相關債務發行成本。
(i)代表支付給前高管的離職補償費用。
(j)代表與重組相關的費用，包括與評估我們辦公室空間佈局相關的法律實體重組和租賃放棄成本。
(k)代表與處置固定資產相關的收益或損失。
(l)代表與招聘高級管理人員相關的招聘和搬遷費用。
(m)代表根據各個管轄區適用的法定稅率計算的非GAAP調整的所得稅影響。
(n)代表可能會稀釋的股份，這些股份已計算在我們的GAAP攤薄後加權平均流通普通股總數中。

業績組成要素
營業收入
我們的業務通過軟體產品銷售和諮詢服務交付來產生營業收入。
•軟體我們的軟體業務來自軟體許可證、軟體訂閱和軟體維護的收入如下：
•軟體許可證我們在交付軟體許可時，及時確認軟體許可費用的營業收入。
•軟體訂閱: 訂閱營業收入包括訂閱費用，以便爲我們的客戶提供訪問和相關的壓力位我們的雲解決方案。我們在訂閱期間內，通常是一到三年，均勻地確認訂閱費用。任何未在當前期間確認的預付訂閱營業收入將在我們的簡明合併資產負債表中計入遞延營收，直到確認收入。
•軟體維護軟體維護營業收入包括提供軟體產品更新和技術支持的費用。軟體維護營業收入通常在合同期限內均勻確認，通常爲一年。
•服務. 我們的業務產生的收入主要來自於科技驅動的服務和專業服務，其中包括軟體實施服務。我們的服務安排包括按時間和材料計費、固定費用或預付費。收入在服務執行期間按時間和材料計費時及時確認，對於固定費用和預付費服務則通過估算完成進度確認。
營業成本
收入成本主要包括員工相關費用、基於股權的補償、第三方分包商的費用、差旅費、分銷商費用、資本化軟體的攤銷以及分攤的
39
目錄
在開銷方面。我們可能會增加或擴展計算製造行業服務提供商，進一步投資於我們解決方案的可用性和安防，或增加資源來支持我們的增長。
營業費用
•銷售和市場營銷銷售和營銷費用主要由與員工相關的開支、股權激勵、銷售佣金、品牌開發、廣告、差旅費用以及行業會議和活動組成。我們計劃繼續投資於銷售和營銷，以增加現有客戶群的滲透率並拓展新客戶。

•研發. 研發費用主要包括與員工相關的費用、基於股權的補償、第三方諮詢費、軟體費用和稅收抵免。我們計劃繼續投資於我們的研發工作，通過開發新功能和增強功能來提升和擴展我們的軟體產品。
•一般和行政管理.一般和管理費用（"G&A"）包括與我們的高管、法律、財務、人力資源、信息科技和其他行政職能相關的人員開支，包括工資、福利、獎金和基於股權的補償。G&A費用還包括外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用、分攤的間接費用以及其他一般營業費用。
•無形資產攤銷. 無形資產攤銷主要包括與收購相關的無形資產的攤銷費用和資本化的軟件開發成本的攤銷。
•折舊與攤銷費用折舊和攤銷費用包括固定資產和設備的折舊以及租賃改進的攤銷。
其他費用
•利息支出. 利息費用主要包括與我們信用協議相關的利息費用，包括債務發行成本和折扣的攤銷。
•其他淨收入（費用）. 淨其他收入（費用）由各種非營業費用組成，主要包括利息收入和匯率期貨交易的收益和損失。
•所得稅的準備金（受益）. 所得稅的計提（收益）包括美國聯邦和州所得稅以及我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得稅。我們預計隨着公司持續盈利，所得稅費用會逐漸增加。
商業組合
自2013年起，截至2024年9月30日，我們已完成20項收購，其中13項包括軟體或科技。以下是2023財年開始以來已完成的收購的詳細信息。我們不斷尋求和評估在我們可立即進入的市場及相關鄰近市場中的高度專注的機會，無論是通過收購、許可還是合作伙伴關係。


40
目錄
華盛頓大學藥物相互作用解決方案（"DIDB")
在2023年6月20日，我們與華盛頓大學簽署了一項資產購買協議，並以總計估計830萬美元的對價完成了對DIDB的收購，包括藥物相互作用數據庫及相關產品。此次業務組合對公司合併基本報表並不重要。
根據我們的購置價格分配，約有30萬美元、560萬美元、40萬美元和230萬美元的購置價格分配給商標、數據庫內容/科技、客戶關係和商譽。總估計對價包括一部分在未來兩年內以現金支付的或有對價，最高不超過200萬美元。截止收購日期或有對價的公允價值估計爲80萬美元。到2024年9月30日，或有對價重新測量爲10萬美元，導致公允價值調整爲0.4萬美元，並在伴隨的簡明合併損益表和全面收益（損失）中記錄在G&A。
Formedix有限公司（"Formedix"）
在2023年10月10日，我們完成了對Formedix的收購，總估計對價爲4140萬美元。該業務合併對我們的簡明合併基本報表並不重要。
根據我們的購買價格分配，約1170萬美元、310萬美元和2510萬美元的購買價格分別分配給了已開發科技、客戶關係和商譽。
總估計對價包含一部分在兩年內以現金支付的或有對價，不超過900萬美元。與營業收入門檻相關的或有對價的公允價值在收購日期估計爲440萬美元。未來的或有對價支付基於在2023年和2024年截至12月31日的十二個月期間內達到特定的合格營業收入目標。此外，另一部分或有對價基於解決某些稅務或有事項。總的來說，或有對價的公允價值在收購日期估計爲520萬美元。在截至2024年9月30日的九個月內，公司對或有對價支付了180萬美元。在2024年9月30日，與營業收入相關的或有對價重新計量爲零，導致190萬美元的負公允價值重新計量，並記錄在附帶的簡明合併損益和綜合損益表的G&A中。
Applied BioMath, LLC（"ABM"）
2023年12月12日，我們完成了對ABM的收購，ABM是一家在提供基於模型的藥物發現和開發支持方面的行業領先者，旨在加速和降低治療研究與開發的風險，總代價預計爲3660萬美金。此次業務合併對我們的基本報表沒有重大影響。
根據我們的初步購置價格分配，約460萬美元、80萬美元、1370萬美元和1590萬美元的購置價格分別被分配給已開發的科技、競爭禁令協議、客戶關係和商譽。
總估計對價包括一部分在兩年內以現金支付的或有對價，最多不超過1760萬。未來的或有對價支付基於在截至2023年和2024年12月31日的每個十二個月期間內實現某些合格的營業收入目標。或有對價的公允價值在收購日期時估計爲540萬。在截至2024年9月30日的九個月期間，公司在或有對價上支付了470萬。
41
目錄
截至2024年9月30日，或有對價重新計量爲零，導致公允價值調整負70萬美元，並記錄在隨附的綜合合併損益表和全面收入（損失）中。
所有收購的或有對價被歸類爲負債，幷包含在我們合併簡明資產負債表中的應計費用和其他長期負債中。與營業收入門檻相關的或有對價在每個報告期間按公允價值定期重新計量。這些或有負債的公允價值的任何變化均計入合併簡明損益表和全面收益（損失）中的收益。

自收購之日起，被收購業務的經營業績以及被收購資產和假定負債的公允價值已納入公司的簡明合併基本報表中。
有關我們收購的更多信息，請參見基本報表附註中的第4條「業務合併」。

營業結果
我們已將被收購公司的運營結果納入自各自收購之日起的簡明合併運營結果中，這影響了我們在比較2024年9月30日與2023年9月30日結束的三個月和九個月的運營結果時的可比性。
截至2024年9月30日的三個月與截至2023年9月30日的三個月比較
下表總結了截至2024年和2023年9月30日的未經審計的運營數據。
營業收入
截至九月三十日的三個月 變更
20242023 $ %
(以千爲單位)
軟體$35,912 $31,331 $4,581 15 %
服務58,908 54,245 4,663 9 %
營業收入總額$94,820 $85,576 $9,244 11 %
截至2024年9月30日的三個月內，總營業收入增加了920萬美元，增長了11%，達到9480萬美元，與2023年同期相比。整體營業收入的增長主要是由於我們科技驅動的服務和軟體產品提供的增加，這得益於現有客戶的強勁需求、客戶擴展、新客戶以及業務收購。
軟體收入相比於2023年同期增加了460萬美元，增長了15%，達到了3590萬美元，主要受到現有客戶的強勁需求、與客戶的關係擴展以及業務收購的推動。
42
目錄
服務收入增加470萬美元，或9%，達到5890萬美元，截止到2024年9月30日的三個月，主要歸因於業務收購帶來的增長，以及與現有和新客戶的科技驅動服務的持續增長。

Cost of Revenues
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Cost of revenues$37,189 $35,876 $1,313 4 %
Cost of revenues increased $1.3 million, or 4%, to $37.2 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The increase was primarily due to a $1.1 million increase in employee-related costs resulting from billable headcount growth, a $0.7 million increase in intangible assets amortization, a $0.5 million increase in equipment and software expenses, and a $0.3 million decrease in capitalized cost in R&D, partially offset by a $1.1 million decrease in consulting and professional costs, and a $0.2 million decrease in travel related expense.
Sales and Marketing Expenses
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Sales and marketing$11,347 $7,238 $4,109 57 %
% of total revenues12 %8 %
Sales and marketing expenses increased by $4.1 million, or 57%, to $11.3 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. Sales and marketing expenses increased primarily due to a $1.8 million increase in employee-related costs mainly resulting from head count growth driven by acquisitions along with investment to build the commercial organization, a $1.1 million increase in commission expenses, a $0.5 million increase in stock-based compensation costs, a $0.3 million increase in marketing expenses, a $0.2 million increase in professional and consulting expenses, and a $0.1 increase in travel expense.
Research and Development Expenses
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Research and development$8,271 $8,980 $(709)(8)%
% of total revenues9 %10 %
Research and development expenses decreased by $0.7 million, or 8%, to $8.3 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The decrease in research and development expenses was primarily due to a $1.9 million increase in capitalized cost in R&D, a $0.6 million decrease in stock-based compensation costs, partially offset by a $1.5 million increase in employee-related costs, mainly resulting from head count growth associated with investments in software development, including AI integration across our product portfolio, and a $0.3 million increase in the equipment and software expense.
43
Table of Contents
General and Administrative Expenses
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
General and administrative$22,030 $27,760 $(5,730)(21)%
% of total revenues23 %32 %
General and administrative expenses decreased by $5.7 million, or 21%, to $22.0 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The decrease in general and administrative expenses was primarily due to a $6.3 million decrease related to remeasurement changes in the fair value of contingent consideration, a $0.6 million decrease in provision for credit allowance, a $0.6 million decrease in equipment & software expense, a $0.4 million decrease in stock-based compensation costs, and a $0.4 million decrease in lease abandonment expense, partially offset by a $1.6 million increase in employee-related costs primarily resulting from headcount growth and organizational restructure, and an $0.8 million increase in professional and consulting expenses.
Intangible Asset Amortization
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
2024 2023 $ %
(in thousands)
Intangible asset amortization$12,950 $11,155 $1,795 16 %
% of total revenues14 %13 %
Intangible asset amortization expense increased by $1.8 million, or 16%, to $13.0 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The increase in intangible asset amortization expense was primarily due to a $1.2 million increase in amortization in acquired intangible assets and a $0.6 million increase in amortization in capitalized software.
Depreciation and Amortization Expense
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Depreciation and amortization$439 $367 $72 20 %
% of total revenues— %— %
Depreciation and amortization expense increased $0.1 million, to $0.4 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The increase in depreciation and amortization expense was primarily due to a $0.1 million increase in depreciation expense for computer equipment.



44
Table of Contents
Goodwill Impairment Expense
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,CHANGE
20242023
$
%
(in thousands)
Goodwill impairment expense— $46,984 $(46,984)nm

There was no goodwill impairment charge for the three months ended September 30, 2024. Goodwill impairment expense was $47.0 million for the three months ended September 30, 2023. The goodwill impairment expense in the previous year was primarily due to an impairment related to the legacy Regulatory and Writing reporting unit, as its carrying value exceeded its fair value.

Interest Expense
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Interest expense$5,187 $5,903 $(716)(12)%
% of total revenues5 %7 %
Interest expense decreased by $0.7 million, or 12%, to $5.2 million for the three months ended September 30, 2024, as compared to the same period in 2023. The change in interest expense was primarily due to a $0.5 million decrease in interest from our floating rate term loan debt, primarily related to the base margin rate reduction from term loan refinancing, and a $0.2 million decrease related with the amortization of debt issuance cost.

Net Other Income
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Net other income $(932)$(5,078)$4,146 (82)%
% of total revenues(1)%(6)%
Net other income decreased by $4.1 million, to $0.9 million for the three months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The decrease in net other income was primarily due to a $3.7 million increase in expense from remeasurement related to the fluctuation of the foreign currency rate and a $0.3 million decrease in interest income.
45
Table of Contents
Provision (Benefit) for Income Taxes
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Provision (benefit) for income taxes$(290)$(4,644)$4,354 (94)%
Effective income tax rate17 %9 %
Our income tax benefit was $0.3 million, resulting in an effective income tax rate of 17% for the three months ended September 30, 2024 as compared to an income tax benefit of $4.6 million, or an effective income tax rate of 9%, for the same period in 2023. Our income tax expense for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was primarily due to the tax effects of U.S. pre-tax income, the relative mix of domestic and international earnings, the impact of non-deductible items, adjustments to the valuation allowances, the effects of tax elections made for U.K. earnings, and discrete tax items.

Net Loss
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Net loss$(1,371)$(48,965)$47,594 (97)%
Net loss was $1.4 million representing a $47.6 million change in net income for the three months ended September 30, 2024 as compared to a net loss of $49.0 million for the same period of 2023. The increase in net income was primarily due to a $47.4 million decrease in operating expense mainly related to a $47.0 million goodwill impairment charge recorded in the third quarter of 2023, a $9.2 million increase in revenue, and a $0.7 million decrease in interest expense, partially offset by a $4.1 million decrease in total other income, a $4.4 million decrease in tax benefit, and a $1.3 million increase in cost of revenue.

Nine Months Ended September 30, 2024 Versus Nine Months Ended September 30, 2023
The following table summarizes our unaudited statements of operations data for the nine months ended at September 30, 2024 and 2023:
Revenues
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Software$113,426 $98,058 $15,368 16 %
Services171,361 168,269 3,092 2 %
Total revenues$284,787 $266,327 $18,460 7 %
Total revenues increased by $18.5 million, or 7%, to $284.8 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The overall increase in revenues was primarily due to growth in
46
Table of Contents
our software product offerings, driven by strong demand from existing customers, client expansions, and new customers, as well as growth from our technology-enabled services and business acquisitions.
Software revenues increased $15.4 million, or 16%, to $113.4 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023, primarily driven by strong demand within existing customers, client expansions, new customers, and growth from business acquisitions.
Services revenues increased $3.1 million, or 2% to $171.4 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023, primarily attributed to increase in revenue from our technology-enabled services and business acquisitions.

Cost of Revenues
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Cost of revenues$116,253 $106,956 $9,297 9 %
Cost of revenues increased by $9.3 million, or 9%, to $116.3 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The increase was primarily due to a $5.5 million increase in employee-related costs resulting from billable headcount growth, a $2.4 million increase in intangible assets amortization, a $1.8 million increase in stock-based compensation costs, a $1.5 million increase in equipment and software expenses, and a $0.5 million decrease in capitalized cost in R&D, partially offset by a $2.2 million decrease in professional and consulting expenses, and a $0.2 million decrease in cost related to license and service.
Sales and Marketing Expenses
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Sales and marketing$34,247 $23,351 $10,896 47 %
% of total revenues12 %9 %
Sales and marketing expenses increased by $10.9 million, or 47%, to $34.2 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. Sales and marketing expenses increased primarily due to a $4.3 million increase in employee-related costs mainly resulting from head count growth driven by acquisitions along with investment to build the commercial organization, a $2.9 million increase in commission expense, a $1.3 million increase in stock-based compensation costs, a $1.0 million increase in marketing expenses, a $0.6 million increase in professional and consulting expenses, a $0.5 million increase in travel expenses, and a $0.3 million increase in equipment and software expenses.
47
Table of Contents
Research and Development Expenses
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Research and development$29,333 $26,155 $3,178 12 %
% of total revenues10 %10 %
Research and development expenses increased by $3.2 million, or 12%, to $29.3 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The change in research and development expenses was primarily due to a $7.2 million increase in employee-related costs, mainly resulting from head count growth associated with investments in software development, including AI integration across our product portfolio, a $0.7 million increase in equipment and software expenses, and a $0.5 million increase in the cost of licenses, partially offset by a $4.4 million increase in capitalized cost in R&D, a $0.5 million decrease in stock-based compensation costs, and a $0.4 million decrease in professional and consulting expenses.
General and Administrative Expenses
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
General and administrative$73,080 $61,777 $11,303 18 %
% of total revenues26 %23 %
General and administrative expenses increased by $11.3 million, or 18%, to $73.1 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The increase in general and administrative expenses was primarily due to a $6.1 million increase in in employee-related costs, mainly resulting from headcount growth and organizational restructuring, a $3.7 million increase in stock-based compensation costs, a $2.4 million increase in transaction expense primarily related to refinancing of our term loan and revolving line of credit, a $1.4 million increase in professional and consulting expenses, a $0.6 million increase in merger and acquisition expenses, a $0.3 million increase in provision for credit allowance, a $0.3 million increase in public company-related expense, and a $0.2 million increase in executive recruiting, partially offset by a $3.2 million decrease related to remeasurement changes in the fair value of contingent consideration, and a $0.5 million decrease in equipment and software expenses.
Intangible Asset Amortization
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
2024 2023 $ %
(in thousands)
Intangible asset amortization$38,286 $32,272 $6,014 19 %
% of total revenues13 %12 %
Intangible asset amortization expense increased by $6.0 million, or 19%, to $38.3 million for the nine months ended September 30, 2024, as compared to the same period in 2023. The increase in intangible asset amortization expense was primarily due to a $3.8 million increase in amortization in acquired intangible assets and a $2.2 million increase in amortization in capitalized software.
48
Table of Contents
Depreciation and Amortization Expense
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Depreciation and amortization$1,322 $1,139 $183 16 %
% of total revenues— %— %
Depreciation and amortization expense increased $0.2 million, to $1.3 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The increase in depreciation and amortization expense was primarily due to an increase in depreciation expense for computer equipment.
Goodwill Impairment Expense

NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,CHANGE
20242023
$
%
(in thousands)
Goodwill impairment expense— 46,984 $(46,984)nm
There was no goodwill impairment charge for the nine months ended September 30, 2024. Goodwill impairment expense was $47.0 million for the nine months ended September 30, 2023. The goodwill impairment charge in the previous year was primarily due to an impairment related to the legacy Regulatory and Writing reporting unit, as its carrying value exceeded its fair value.
Interest Expense
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Interest expense$16,516 $17,046 $(530)(3)%
% of total revenues6 %6 %
Interest expense decreased by $0.5 million, or 3%, to $16.5 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The decrease in interest expense was primarily due to a $0.8 million increase in gain from our interest swap hedge activities, and a $0.3 million decrease in amortization of debt issuance costs, partially offset by a $0.6 million increase in interest expense from term loan debt.

Net Other Income
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Net other income $(4,886)$(6,594)$1,708 (26)%
% of total revenues(2)%(2)%
49
Table of Contents
Net other income decreased by $1.7 million, or 26%, to $4.9 million for the nine months ended September 30, 2024 as compared to the same period in 2023. The decrease in net other income was primarily due to a $2.7 million in remeasurement loss related to the fluctuation of the foreign currency rate, partially offset by a $1.2 million increase in interest income, primarily from cash investments.
Provision (Benefit) for Income Taxes
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Provision (benefit) for income taxes$(736)$142 $(878)(618)%
Effective income tax rate4 %(0.3)%
Our income tax benefit was $0.7 million, resulting in an effective income tax rate of 4% for the nine months ended September 30, 2024 as compared to an income tax expense of $0.1 million, or an effective income tax rate of (0.3)% for the same period in 2023. Our income tax expense for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was primarily due to the tax effects of U.S. pre-tax income, the relative mix of domestic and international earnings, the impact of non-deductible items, adjustments to the valuation allowances, the effects of tax elections made for U.K. earnings, and discrete tax items.
Net Loss
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, CHANGE
20242023 $ %
(in thousands)
Net loss$(18,628)$(42,901)$24,273 57 %
Net loss was $18.6 million representing a $24.3 million change in net income for the nine months ended September 30, 2024 as compared to a net loss of $42.9 million for the same period of 2023. The increase in net income was primarily due to a $18.5 million increase in revenue, $15.4 million decrease in operating expense, a $0.9 million decrease in tax expense, and a $0.5 million decrease in interest income, partially offset by a $9.3 million increase in cost of revenue, and a $1.7 million decrease in other income.

Liquidity and Capital Resources
We have consistently generated positive cash flow from operations, providing $31.1 million and $59.4 million as a source of funds for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Our additional liquidity comes from several sources: maintaining adequate balances of cash and cash equivalents, issuing common stock, and accessing credit facilities and revolving lines of credit. The following table provides a summary of the major sources of liquidity for the nine and twelve months periods ended at September 30, 2024 and December 31, 2023 and as of September 30, 2024 and December 31, 2023.
50
Table of Contents
SEPTEMBER 30, 2024DECEMBER 31,
2023
(dollars in thousands)
Net cash from operating activities(a)
31,097 82,755 
Cash and cash equivalents(b)
233,023 234,951 
Term loan credit facilities299,250 294,450 
Gross revolving line of credit 100,000 100,000 
___________________________________
(a)     Net cash from operating activities for nine months ended at September 30, 2024 and twelve months ended at December 31, 2023.
(b)    Cash balances a September 30, 2024 and December 31, 2023 included $129.7 million and $47.3 million in cash and cash     equivalents, respectively, held outside of the United States.
Our material cash requirements from known contractual obligations are principal and interest payments on long term debt. We also have future cash obligations of $17.3 million for lease contracts, which have remaining terms of one to six years.
The principal amount of long-term debt outstanding as of September 30, 2024 matures in the following years:
Remainder of 20242025202620272028ThereafterTOTAL
(in thousands)
Maturities$750 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $286,500 $299,250 
We assess our liquidity in terms of our ability to generate adequate amounts of cash to meet current and future needs. We believe our existing sources of liquidity will be sufficient to meet our working capital, capital expenditures, and contractual obligations for the foreseeable future. Our expected primary uses on a short-term and long-term basis are for repayment of debt, interest payments, working capital, capital expenditures, geographic or service offering expansion, acquisitions, investments, and other general corporate purposes. We believe we will meet short-term and long-term expected future cash requirements and obligations through a combination of cash flows from operating activities, available cash balances, and potential future equity or debt transactions.
Our future capital requirements, however, will depend on many factors, including funding for potential acquisitions, investments, and other growth and strategic opportunities, which could increase our cash requirements. While we believe we have, and will be able to generate, sufficient liquidity to fund our operations for the foreseeable future, our sources of liquidity could be affected by factors described under “Risk Factors” in our 2023 Annual Report.
51
Table of Contents
Cash Flows
The following table presents a summary of our cash flows for the periods shown:
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
20242023
(in thousands)
Net cash provided by operating activities$31,097 $59,429 
Net cash used in investing activities(15,205)(18,503)
Net cash used in financing activities(19,707)(8,195)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents, and restricted cash1,887 (107)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents, and restricted cash$(1,928)$32,624 
Cash paid for interest$11,171 $13,668 
Cash paid for income taxes$11,630 $12,365 
Operating Activities
Our cash flows from operating activities primarily include net income adjusted for (i) non-cash items included in net income, such as provisions (recoveries) for credit losses, depreciation and amortization, stock-based compensation, deferred taxes, and other non-cash items and (ii) changes in the balances of operating assets and liabilities. Net cash provided by operating activities in the first nine months of 2024 was $31.1 million, compared to $59.4 million in the same period of 2023. The $28.3 million decrease in cash from operating activities was primarily driven by a decrease in cash-adjusted net income, an increase in accounts receivable, an increase in cash used to obtain prepaid and other assets, and an increase in payment for accounts payable, accrued expense and other liabilities, partially offset by increased cash inflows from deferred revenues.
Investing activities
Net cash used by investing activities in the first nine months of 2024 was $15.2 million, a decrease of $3.3 million, compared to $18.5 million in the same period of 2023. The change in investing activities was primarily due to a $7.6 million decrease in cash used for business acquisition, partially offset by a $4.0 million increase in cash utilized in capitalized development costs and a $0.3 million in cash utilized in capital expenditures to support our growth.
Financing Activities
Net cash used by financing activities in the first nine months of 2024 was $19.7 million, compared to $8.2 million in the same period of 2023. The $11.5 million increase in cash outflow in financing activities was primarily due to a $15.2 million increase in cash payments for contingent consideration related to business acquisitions, and a $2.2 million increase in cash payments associated with share awards vested and withheld for payroll tax, partially offset by a $5.1 million increase in cash proceeds net of debt issuance cost from refinancing of term loan debt, and a $0.8 million decrease in quarterly prepayment payment of term loan debt.
Indebtedness
We have been a party to a Credit Agreement since August 2017 that provides for a senior secured term loan and commitments under a revolving credit facility (as amended, the “Credit Agreement”). On June 26, 2024, we entered into the Fifth Amendment to the Credit Agreement (the 'Amendment'), primarily amended (1) the principal amount of the term loan to $300.0 million and the maturity date to June 26, 2031; and (2) extending
52
Table of Contents
the termination date of $100.0 million revolving credit commitment to June 26, 2029. The term loan under this Amendment has substantially the same terms as the existing term loans and revolving credit commitments.
Borrowings under the Credit Agreement bear interest at a rate per annum equal to, at the election of the Borrowers, either (i) the Term SOFR rate, with a floor of 0.00% plus an applicable margin rate of 3.00% for the Term Loans and between 3.50% and 2.75% for loans under the Revolving Facility, depending on the applicable first lien leverage ratio or (ii) an Alternate Base Rate (“ABR”), with a floor of 1.00%, plus an applicable margin rate of 2.00% for the Term Loans or between 2.50% and 1.75% for loans under the Revolving Facility, depending on the applicable first lien leverage ratio. The ABR is determined as the greatest of (a) the prime rate, (b) the federal funds effective rate, plus 0.50% and (iii) the Term SOFR rate plus 1.00%. Additionally, we are obligated to pay a commitment fee on the unused amount and other customary fees.
All obligations under the Credit Agreement, and the guarantees of those obligations, are secured on a first lien basis, subject to certain exceptions, by substantially all of our assets and the assets of the other guarantors. As of September 30, 2024, we were in compliance with the covenants of the Credit Agreement.
As of September 30, 2024, we had $299.3 million of outstanding borrowings on the term loan, and $100.0 million of availability under the revolving credit facility under the Credit Agreement.

Contractual Obligations and Commercial Commitments
There have been no material changes to our contractual obligations during the nine months ended September 30, 2024 from those disclosed in our 2023 Annual Report, except for payments made in the ordinary course of business.
Income Taxes
We recorded income tax benefit of $0.7 million for the nine months ended September 30, 2024 and income tax expense of $0.1 million for the nine months ended September 30, 2023.
As of September 30, 2024, we had federal and state NOLs of approximately $1.6 million and $0.04 million, respectively, which are available to reduce future taxable income and expire between 2035 and 2036 and 2029 and 2040, respectively. We had federal and state R&D tax credit carryforwards of approximately $0.3 million and $0, respectively, to offset future income taxes, which expire between 2027 and 2028. We also had foreign tax credits of approximately $13.8 million, which will start to expire in 2027. These carryforwards that may be utilized in a future period may be subject to limitations based upon changes in the ownership of our stock in a future period. Additionally, we carried forward foreign NOLs of approximately $81.6 million which will start to expire in 2024, foreign research and development credits of $0.3 million which expire in 2029, and Canadian investment tax credits of approximately $3.8 million which expire between 2031 and 2041. Our carryforwards are subject to review and possible adjustment by the appropriate taxing authorities.
As required by Accounting Standards Codification (‘‘ASC’’) Topic 740, Income Taxes, our management has evaluated the positive and negative evidence bearing upon the realizability of our deferred tax assets, which are composed principally of NOL carryforwards, Section 174 carryforwards, investment tax credit carryforward, and foreign tax credit carryforwards. Management has determined that it is more likely than not that we will not realize the benefits of foreign tax credit carryforwards. At the foreign subsidiaries, management has determined that it is more likely than not that we will not realize the benefits of certain NOL carryforwards. As a result, a valuation allowance of $31.5 million was recorded at December 31, 2023. As of September 30, 2024, the valuation allowance remained unchanged from December 31, 2023.
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Table of Contents
Off-Balance Sheet Arrangements
During the periods presented, we did not have, and currently do not have, any off-balance sheet arrangements, as defined under the rules and regulations of the SEC, that have, or are reasonably likely to have, a material effect on our current or future financial condition, results of operations, liquidity, capital expenditures, or capital resources.
Critical Accounting Estimates
Our accounting policies are more fully described in Note 2. “Summary of Significant Accounting Policies,” in our audited consolidated financial statements included in our 2023 Annual Report. The preparation of financial statements in conformity with GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities, the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. We monitor estimates and assumptions on a continuous basis and update these estimates and assumptions as facts and circumstances change and new information is obtained. Actual results could differ materially from those estimates and assumptions. We discussed the accounting policies that we believe are most critical to the portrayal of our results of operations and financial condition and require management’s most difficult, subjective, and complex judgments in Part II, Item 7, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations,” in our 2023 Annual Report. There were no significant changes to our critical accounting estimates during the three months ended September 30, 2024.
Recently Adopted and Issued Accounting Standards
We have reviewed all recently issued standards and have determined that, other than as disclosed in Note 2.“Summary of Significant Accounting Policies” to our condensed consolidated financial statements appearing elsewhere in this Quarterly Report, such standards will not have a material impact on our condensed consolidated financial statements or do not otherwise apply to our operations.
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
For information regarding our exposure to certain market risks, see “Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk,” in Part II, Item 7A of the Company’s 2023 Annual Report. There were no material changes to the Company’s market risk exposure during the nine months ended September 30, 2024.
Item 4. Controls and Procedures
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
Under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, we evaluated the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures pursuant to Rule 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act as of the end of the period covered by this Quarterly Report. Our disclosure controls and procedures are designed to ensure that information required to be disclosed in the reports we file or submit under the Exchange Act is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to our management, including the Chief Executive Officer and the Chief Financial Officer, to allow timely decisions regarding required disclosures. Any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving the desired control objective, and management necessarily applies its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures. Based on that evaluation, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that our disclosure controls and procedures were effective at a reasonable assurance level as of September 30, 2024.
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Table of Contents
Changes in Internal Control over Financial Reporting
During the period ended September 30, 2024, there were no changes in our internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(f) that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
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Table of Contents

PART II — OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings
There have been no material changes to our legal proceedings as previously disclosed in our 2023 Annual Report.
Item 1A. Risk Factors
There are no material changes from any of the risk factors previously disclosed in our 2023 Annual Report .
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

The following table illustrates the activities of equity security repurchases during the three months ended at September 30, 2024.
Total Number of Shares Purchased(a)Weighted Average Price Paid per ShareTotal Number of Shares Purchased Under Announced ProgramsApproximate Dollar Value of Shares That May Yet be Purchased Under Announced Programs
7/1/2024 to 7/31/20243,710 $13.85 — $— 
8/1/2024 to 8/31/20245,185 14.68 — — 
9/1/2024 to 9/30/2024— — — — 
Total8,895 $14.33 — $— 
__________________________________
(a) Shares purchased were due to shares delivered by employees to the Company for the payment of taxes resulting from issuance of common stock upon the vesting of RSUs or PSUs relating to stock-based compensation plans.
Item 3. Defaults Upon Senior Securities
None.
Item 4. Mine Safety Disclosures
Not applicable.
Item 5. Other Information
Our directors and officers may adopt written plans, known as Rule 10b5-1 plans, in which they will contract with a broker to buy or sell our common stock on a periodic basis. Under a Rule 10b5-1 plan, a broker executes trades pursuant to parameters established by the director or officer when entering into the plan, without further direction from them. These Rule 10b5-1 plans are intended to satisfy the affirmative defense of Rule10b5-1(c) under the Exchange Act.
Non of our directors or officers adopted the plan during the three months ended September 30, 2024.

56
Table of Contents
Item 6. Exhibits
See Exhibit Index.
EXHIBIT INDEX
Incorporated by Reference
Exhibit
Number		 Exhibit TitleFormFile No.ExhibitFiling Date
3.18 - K001-397993.17/19/2024
3.28 - K001-397993.27/19/2024
10.1* 10 - Q001-3979910.15/7/2024
31.1
31.2
32.1+
32.2+
101.INSXBRL Instance Document –the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document
101.SCHXBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CALXBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEFXBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LABXBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
___________________________________

*    Management contract or compensatory plan or arrangement.

+ This certification is deemed not filed for purpose of Section 18 of the Exchange Act, or otherwise subject to the liability of that section, nor shall it be deemed incorporated by reference into any filings under the Securities Act or the Exchange Act.

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Table of Contents
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, duly authorized.
CERTARA, INC.
Date: November 6, 2024
By:/s/ William F. Feehery
Name: William F. Feehery
Title:Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer)
Date: November 6, 2024
By:/s/ John E. Gallagher III
Name:John E. Gallagher III
Title:Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer)
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