第99.1展示文本
TriplePoint Venture Growth BDC Corp.宣佈
2024年第三季度財務結果
每股淨投資收入爲$0.35，
第三季度每股淨資產價值增加$0.27
宣佈2024年第四季度每股分配爲$0.30
加利福尼亞州門洛帕克，2024年11月6日 - TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (紐交所: TPVG)（公司，TPVG，我們，我們或我們）是領先的創業公司創業公司融資提供商，由一組特選的創投公司支持科技和其他高增長行業，今天宣佈了截至2024年9月30日的第三季度財務業績，並宣佈其董事會宣佈的2024年第四季度每股分配爲$0.30。
2024年第三季度業績亮點
▪與TriplePoint Capital LLC（「TPC」）的風險成長階段創業公司簽署了9340萬美元的期限表，而TPVG則關閉了4100萬美元的新債務承諾；
▪向四家投資組合公司投資了3300萬美元的債務，起初的加權平均年化收益率爲13.4%；
▪本季度在債務投資方面實現了15.7%的加權平均年化投資組合收益率1;
▪賺取了1380萬美元的淨投資收入，每股爲0.35美元；
▪產生了880萬美元的淨實現和未實現收益，導致資產淨增加2260萬美元，每股爲0.57美元；
▪實現了平均股權15.4%的回報率，基於本季度的淨投資收入；
▪八家債務投資組合公司在本季度通過私募融資籌集了總計65560萬美元的資本；
▪截至2024年9月30日，持有44家投資組合公司的債務投資、95家投資組合公司的認股權證和48家投資組合公司的股權投資;
▪截至季末，改善債務投資組合的加權平均投資評級爲2.17;
▪截至2024年9月30日，淨資產價值增至36430萬美元，每股9.10美元，較上一季增長3.2%;
▪總流動資金33860萬美元，總未承諾的承諾金額爲7400萬美元;
▪更新了循環信貸設施，其中包括將循環期延長至2025年11月30日，計劃到期日延長至2027年5月30日，並將總承諾額設定爲30000萬美元；
▪季末毛槓桿率爲1.11倍；
▪宣佈每股0.30美元的第四季度分配，於2024年12月27日支付；自公司首次公開發行股票以來，累計宣佈的股息總額爲16.05美元每股；
▪在季末後，公司的投資顧問同意豁免其 季度收益激勵費的部分，如果，在支付此收益激勵費之後，公司本季度的每股淨投資收益低於本季度每股分配。收入激勵費豁免將自2025年3月31日季度至2025年12月31日季度生效。
2024年迄今亮點
▪賺取了4190萬美元的淨投資收入，每股1.08美元；
▪生成了8290萬美元的總投資收入；
▪每股支付1.10美元的分配；
▪與TPC和TPVG的創業成長階段公司簽署了41220萬美元的期限表，並向創業成長階段公司提供了10300萬美元的新債務承諾；
▪向10家組合公司投資8520萬美元的債務投資，初始時的加權平均年化組合收益率爲14.5%;
▪23家組合公司通過私募融資籌集了總計17億美元的資本;
▪總債務投資實現了15.6%的加權平均年化組合收益率1;
▪2024年4月，DBRS，Inc.給TPVG發行了投資級評級，爲BBb（低）的長期發行人評級，並帶有穩定的趨勢展望;
▪根據ATm計劃籌集了1940萬美元的淨收益；以及
▪截至2024年9月30日，預計未分配的應稅淨投資收益（或「溢出收入」）爲4150萬美元，每股1.03美元。
1 請參閱本新聞稿中的最後一張表，標題爲「債務投資的加權平均組合收益率」，獲取有關債務投資加權平均年化組合收益率計算的更多信息。
1
TPVG主席兼首席執行官吉姆·拉貝表示：「儘管創投市場持續面臨挑戰，但在第三季度，我們在推動TPVG的未來定位計劃方面取得了進展。」「我們將繼續專注於管理我們的投資組合，有選擇性地增加投資活動，並採取措施爲市場狀況好轉做好準備。」
公司總裁兼首席投資官Sajal Srivastava表示：「我們很高興看到TPVG投資組合公司成功籌集資本。」「截至2024年9月30日，我們的債務投資組合中已有23家公司籌集了17億美元，這爲他們未來的進展和信用質量埋下了伏筆。」
投資組合和投資活動
在2024年9月30日結束的三個月內，公司與四家投資組合公司簽署了4100萬美元的新債務承諾，向四家投資組合公司提供了總計3300萬美元的債務投資，獲取了兩家投資組合公司價值10萬美元的認股權證，並向一家投資組合公司直接投資了50萬美元。季度內融資的債務投資以13.4%的加權平均年化投資組合收益率進行了原始認購。在該季度，公司收到了3570萬美元的本金預付款和460萬美元的計劃本金攤還。第三季度債務投資的加權平均年化投資組合收益率爲15.7%。公司將加權平均投資組合收益率計算爲該期間內承認的利息收入的年化率除以該期間內投資組合中債務投資的平均攤銷成本。第三季度平均淨資產回報率爲15.4%。公司以淨投資收入爲基礎計算平均淨資產回報率，計算方法爲該期間內承認的淨投資收入的年化率除以該期間內公司的平均淨資產價值。
截至2024年9月30日，公司持有44家投資組合公司的債務投資，95家投資組合公司的認股權證和48家投資組合公司的股權投資。這些投資的總成本和公允價值分別爲73900萬美元和72100萬美元。
下表顯示了2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月的總投資組合活動：
| 截至三個月的時間 September 30, | 截至九個月的營業收入 September 30, | |||||||||||||||||||||||||
| (以千爲單位) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 以公允價值開始組合投資組合 | $ | 713,770 | $ | 941,955 | $ | 802,145 | $ | 949,276 | ||||||||||||||||||
新增債務投資，淨數(a) | 32,672 | 12,428 | 83,555 | 98,967 | ||||||||||||||||||||||
| 計劃本金攤銷 | (4,618) | (20,031) | (39,314) | (38,288) | ||||||||||||||||||||||
| 本金提前償還和提前償還 | (35,739) | (52,250) | (117,820) | (89,400) | ||||||||||||||||||||||
| 淨攤銷和折價和溢價和期末付款 | 756 | 38 | 3,343 | 9,528 | ||||||||||||||||||||||
| 實物利息付息券 | 4,224 | 3,265 | 11,833 | 7,946 | ||||||||||||||||||||||
| 新增認股權投資 | 124 | 1,334 | 560 | 1,502 | ||||||||||||||||||||||
| 新增股權投資 | 916 | 384 | 1,716 | 1,320 | ||||||||||||||||||||||
| 投資處置所得 | — | — | (22,142) | (3,173) | ||||||||||||||||||||||
| 投資淨實現收益（損失） | (5,019) | (25,545) | (32,913) | (23,682) | ||||||||||||||||||||||
| 投資未實現收益（損失）的淨變動 | 13,888 | 8,600 | 30,011 | (43,818) | ||||||||||||||||||||||
| 公允價值的最終組合 | $ | 720,974 | $ | 870,178 | $ | 720,974 | $ | 870,178 | ||||||||||||||||||
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(a) 負債餘額已扣除於原始貸款時的費用和折扣。
簽署術語表
2024年9月30日結束的三個月內，TPC與成長階段的創業公司簽訂了9340萬美元的不具約束力的術語表。這些機會需要符合覈保條件，包括但不限於進行盡職調查、協商明確文件、投資委員會批准，以及符合配置政策。因此，並不保證這些交易中的任何一筆或全部交易將會完成或分配給公司。
2
未融資的承諾
截至2024年9月30日，公司尚未撥款的承諾總額爲$7400萬，其中$500萬取決於投資組合公司達到某些里程碑。在$74百萬的未撥款承諾中，$7320萬將在2025年到期，$80萬將在2026年到期，如果在到期前未提取。由於這些承諾可能在未提取的情況下到期，未撥款承諾並不一定代表公司未來的現金需求或未來的盈利資產。
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
2024年第三季度，公司的總投資和其他收入爲$2650萬，代表債務投資的加權平均年化投資組合收益率爲15.7%，相比之下，2023年第三季度爲$3570萬和15.1%。總投資和其他收入的減少主要是由於我們持有的收入債務投資組合的平均未償本金金額較低。截至2024年9月30日止九個月，公司的總投資和其他收入爲$8290萬，相比之下，截至2023年9月30日止九個月爲$10450萬，分別代表總債務投資的加權平均年化投資組合收益率爲15.6%和14.8%。
2024年第三季度營業費用爲$1270萬，而2023年第三季度爲$1660萬。2024年第三季度的營業費用包括$710萬的利息費用和攤銷費、$3.40萬的基礎管理費、$60萬的管理協議費用和$160萬的一般和行政費用，其中包括$4百萬的消費稅準備金。由於我們激勵費用結構中收入部分的總回報要求，截至2024年9月30日止三個月，我們的收入激勵費用減少了$280萬。2023年第三季度的營業費用包括$930萬的利息費用和攤銷費、$460萬的基礎管理費、$0.6百萬的管理協議費用和$220萬的一般和行政費用，其中包括$6百萬的消費稅準備金。由於我們激勵費用結構中收入部分的總回報要求，截至2023年9月30日止三個月，我們的收入激勵費用減少了$380萬。公司的總營業費用分別爲截至2024年和2023年9月30日止九個月的$4100萬和$4800萬。
截至2024年第三季度，公司錄得1380萬美元的淨投資收入，每股盈利0.35美元，相比2023年第三季度的1910萬美元，每股盈利爲0.54美元。淨投資收入的下降主要是由於投資總額和其他收入較低所致。截至2024年9月30日的九個月內，淨投資收入爲4190萬美元，每股盈利1.08美元，而2023年9月30日結束的九個月淨投資收入爲5650萬美元，每股盈利爲1.59美元。
2024年第三季度，公司承認了500萬美元的投資淨實現虧損，主要是由於收購一個投資組合公司。在2023年第三季度，公司承認了2560萬美元的投資淨實現虧損。
2024年第三季度的投資未實現收益淨變動爲1390萬美元，包括940萬美元的現有認股權證和權益投資的淨未實現收益，源於公允價值調整，以及520萬美元的淨未實現收益，來自於在該期間實現的之前錄得的投資淨虧損的逆轉，其中抵銷了70萬美元的債務投資組合的淨未實現虧損，源於公允價值調整。2023年第三季度的投資未實現收益淨變動爲860萬美元。公司截至2024年9月30日的九個月的淨實現和未實現損失爲270萬美元，相比截至2023年9月30日的九個月淨實現和未實現損失6750萬美元。
2024年第三季度，公司由業務產生的淨資產增加爲2260萬美元，每股盈利爲0.57美元，相比於2023年第三季度的淨資產增加210萬美元，每股盈利爲0.06美元。截至2024年9月30日的九個月，公司由業務產生的淨資產增加爲3920萬美元，每股盈利1.01美元，相比於截至2023年9月30日的九個月淨資產減少1100萬美元，每股虧損0.31美元。
信用質量。
公司保留了信用預警清單，將投資組合公司劃分爲五個信用類別之一，其中Clear或1爲最高評級，Red或5爲最低評級。通常，所有新貸款都會獲得初始等級White或2，除非投資組合公司的信用質量符合另一個信用類別的特徵。
3
截至2024年9月30日，公司債務投資組合的加權平均投資排名爲2.17，與上一季度末的2.24相比。在截至2024年9月30日的季度內，投資組合公司的信用類別變更（不包括撥款和償還）如下：一個擁有2000萬美元本金的投資組合公司的等級從White（2）升級到Clear（1），一個擁有590萬美元本金的投資組合公司的等級從Yellow（3）升級到White（2），一個擁有2670萬美元本金的投資組合公司的等級從Orange（4）升級到Yellow（3），一個擁有1000萬美元本金的投資組合公司的等級從Clear（1）降級到White（2）。
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年12月31日公司債務投資的公允價值的信用類別：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用類別 (以千美元計) | 公允價值 | 總債務投資比例 | 投資組合公司數量 | 公允價值 | 總債務投資比例 | 投資組合公司數量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 清晰（1） | $ | 72,188 | 12.0 | % | 4 | $ | 100,309 | 13.8 | % | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 白色（2） | 392,092 | 64.8 | 29 | 471,195 | 64.5 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 黃色（3） | 107,822 | 17.8 | 6 | 117,792 | 16.1 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 橙色（4） | 32,519 | 5.4 | 4 | 40,091 | 5.5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 紅色（5） | 56 | — | 1 | 908 | 0.1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 604,677 | 100.0 | % | 44 | $ | 730,295 | 100.0 | % | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨資產價值
截至2024年9月30日，公司淨資產爲36430萬美元，每股9.10美元，相比之下，截至2023年12月31日，公司淨資產爲34630萬美元，每股9.21美元。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
截至2024年9月30日，公司總流動性爲33860萬美元，包括現金、現金等價物和受限現金4860萬美元，以及循環貸款額度29000萬美元。截至2024年9月30日，公司持有公開交易公司的股票和認股權證頭寸40萬美元。公司季末槓桿率爲1.11倍，資產覆蓋率爲190%。
發佈渠道
2024年10月30日，公司董事會宣佈每股0.30美元的常規季度分配，將於2024年12月27日支付給截至2024年12月13日持股的股東。截至2024年9月30日，公司估計溢餘收入爲4150萬美元，每股1.03美元。
近期發展
自2024年9月30日至2024年11月5日：
▪TPC直接發起平台與創業公司簽署了7000萬美元的額外非約束性簽署期限表。
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電話會議
公司將於2024年11月6日美國東部時間下午5:00舉行電話會議，討論截至2024年9月30日的季度財務業績。要收聽電話會議，投資者和分析師應撥打(844) 826-3038（國內）或+1(412) 317-5184（國際），並要求加入TriplePoint Venture Growth BDC Corp.電話會議。請至少在預定開始時間前五分鐘撥入。電話會議回放可通過撥打(877) 344-7529（國內）或+1(412) 317-0088（國際）並輸入會議ID 4351040，在2024年12月6日前提供。電話會議還將通過公司網站的投資者關係板塊提供現場音頻網絡直播，網址https://www.tpvg.com。電話會議的在線存檔將在電話會議結束後的一年內在公司網站上提供。
關於創業公司TriplePoint Venture Growth BDC Corp.
TriplePoint Venture Growth BDC Corp.是一家由外部管理的創業公司，專注於向由一組創投公司支持的科技和其他高增長行業中的創業公司提供定製債務融資、權證和直接股權投資。該公司的贊助商TriplePoint Capital是一家總部位於Sand Hill Road的全球投資平台，爲科技和其他高增長行業中由創業資本支持的公司提供定製債務融資、租賃、直接股權投資和其他互補解決方案，爲這些公司在發展的每個階段提供無與倫比的創造力、靈活性和服務。有關TriplePoint Venture Growth BDC Corp.的更多信息，請訪問https://www.tpvg.com。有關TriplePoint Capital的更多信息，請訪問https://www.triplepointcapital.com。
前瞻性聲明
本新聞稿中包含的某些聲明構成前瞻性聲明。前瞻性聲明並非對未來業績、投資活動、財務狀況或經營結果的保證，並涉及許多重大風險和不確定性，其中許多難以預測，通常超出公司的控制範圍。諸如「預計」、「期待」、「打算」、「計劃」、「將會」、「可能」、「持續」、「相信」、「尋求」、「估計」、「將會」、「可能」、「應該」、「目標」、「項目」等詞彙和類似表達旨在識別前瞻性聲明。由於經濟、市場或其他條件的變化以及這些變化對公司及其組合公司的經營業務和財務狀況的影響，實際事件、投資活動、表現、狀況或結果可能會與前瞻性聲明中的內容存在重大差異，上述差異可能是由於一系列因素，這些因素偶爾會在公司提交給證券交易委員會的備案中描述。更多關於這些風險和其他可能影響實際事件以及公司業績和財務業績的因素的信息，包括重要因素，可能導致實際結果與本文或網絡研討會/電話會議中討論的計劃、估計或預期差異的因素，將包含在公司提交給證券交易委員會的備案中，包括在公司的年度10-k表格和季度10-Q表格的「風險因素」和「管理討論與分析財務狀況和經營結果」部分。讀者應謹慎對待這些前瞻性聲明，這些聲明僅代表管理層截至本日期的意見。公司無義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，除非法律另有要求。
投資者關係和媒體聯繫
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TriplePoint 創業公司 成長 BDC Corp.
資產負債表
（以千元爲單位，每股數據除外）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | (未經審計) | ||||||||||
| 投資公允價值（分別爲攤銷成本738,960美元和850,142美元） | $ | 720,974 | $ | 802,145 | |||||||
| 現金及現金等價物 | 48,283 | 153,328 | |||||||||
| 受限現金 | 289 | 18,254 | |||||||||
| 延遲信貸設施成本 | 4,575 | 2,714 | |||||||||
| 預付款項和其他資產 | 4,224 | 2,384 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 778,345 | $ | 978,825 | |||||||
| 負債 | |||||||||||
| 循環授信設施 | $ | 10,000 | $ | 215,000 | |||||||
| 2025年債券淨額 | 69,895 | 69,738 | |||||||||
| 2026年債券淨額 | 199,373 | 199,041 | |||||||||
| 2027年債券淨額 | 124,326 | 124,117 | |||||||||
| 其他應計費用和負債 | 10,480 | 24,623 | |||||||||
| 負債合計 | $ | 414,074 | $ | 632,519 | |||||||
| 淨資產 | |||||||||||
| 優先股，每股面值$0.01（授權50,000股；分別未發行和未流通股數） | $ | — | $ | — | |||||||
| 普通股，每股面值0.01美元 | 400 | 376 | |||||||||
| 超過面值的實收資本 | 514,668 | 492,934 | |||||||||
| 總可分配收益（損失） | (150,797) | (147,004) | |||||||||
| 總淨資產 | $ | 364,271 | $ | 346,306 | |||||||
| 負債和淨資產總額 | $ | 778,345 | $ | 978,825 | |||||||
| 普通股的流通股數（每股面值$0.01，授權450,000股） | 40,049 | 37,620 | |||||||||
| 每份淨資產價值 | $ | 9.10 | $ | 9.21 | |||||||
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TriplePoint 創業公司 成長 BDC Corp.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
(以千爲單位，除每股數據外)
| 截至三個月的時間 September 30, | 截至九個月的營業收入 September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||
| 投資收益 | |||||||||||||||||||||||
| 投資利息收入 | $ | 25,951 | $ | 34,070 | $ | 81,069 | $ | 100,825 | |||||||||||||||
| 其他收入 | 564 | 1,668 | 1,826 | 3,693 | |||||||||||||||||||
| 總投資和其他收入 | $ | 26,515 | $ | 35,738 | $ | 82,895 | $ | 104,518 | |||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| 基礎管理費 | $ | 3,418 | $ | 4,596 | $ | 11,552 | $ | 13,403 | |||||||||||||||
| (0.20) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息費用和手續費攤銷 | 7,148 | 9,297 | 22,861 | 28,486 | |||||||||||||||||||
| 行政協議費用 | 580 | 579 | 1,838 | 1,720 | |||||||||||||||||||
| 一般及管理費用 | 1,584 | 2,162 | 4,732 | 4,389 | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | $ | 12,730 | $ | 16,634 | $ | 40,983 | $ | 47,998 | |||||||||||||||
| 淨投資收益 | $ | 13,785 | $ | 19,104 | $ | 41,912 | $ | 56,520 | |||||||||||||||
| 淨實現和未實現盈虧 | |||||||||||||||||||||||
| 投資淨實現盈虧 | $ | (5,040) | $ | (25,556) | $ | (32,693) | $ | (23,730) | |||||||||||||||
| 投資未實現盈虧的淨變化 | 13,889 | 8,600 | 30,011 | (43,818) | |||||||||||||||||||
| 淨實現和未實現盈虧 | $ | 8,849 | $ | (16,956) | $ | (2,682) | $ | (67,548) | |||||||||||||||
| 經營活動產生的淨資產增減額 | $ | 22,634 | $ | 2,148 | $ | 39,230 | $ | (11,028) | |||||||||||||||
| 每股信息（基本和稀釋） | |||||||||||||||||||||||
| 每股淨投資收入 | $ | 0.35 | $ | 0.54 | $ | 1.08 | $ | 1.59 | |||||||||||||||
| 每股資產淨值淨增（減）變化。 | $ | 0.57 | $ | 0.06 | $ | 1.01 | $ | (0.31) | |||||||||||||||
| 普通股加權平均股份 | 39,954 | 35,609 | 38,782 | 35,453 | |||||||||||||||||||
| 每股宣佈的總分配 | $ | 0.30 | $ | 0.40 | $ | 1.10 | $ | 1.20 | |||||||||||||||
7
加權平均投資組合收益率
對債務投資
比率 （百分比，年化基礎上）(1) | 截至三個月的時間 September 30, | 截至九個月的營業收入 6月30日, | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
債務投資組合加權平均收益率(2) | 15.7 | % | 15.1 | % | 15.6 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||||
| 票息收入 | 12.7 | % | 11.6 | % | 12.2 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||
| 折現因素增值額 | 0.9 | % | 0.9 | % | 0.9 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||||
| 到期款項的攤薄 | 1.3 | % | 1.6 | % | 1.4 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||
| 期間提前還款的影響 | 0.8 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||
_____________
(1)所示期間的債務投資組合加權平均收益率爲期間內確認的利息收入年化率，除以期間內投資組合中債務投資的平均攤薄成本。債務投資組合加權平均收益率的計算不包括任何不生成收入的債務投資，但包括處於非應計狀態的債務投資。這些期間報告的加權平均收益率是年化的，反映到期收益率的加權平均值。
(2)以上反映的債務投資加權平均組合收益率並不代表公司股東的實際投資回報。
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