漢密爾頓保險集團有限公司補充財務資料 2024 年 9 月 30 日投資者聯絡 Investor.Relations@hamiltongroup.com
漢密爾頓保險集團有限公司目錄第一頁介紹基礎... 1 II.財務摘要財務摘要... 4 主要營運和財務指標... 5 III.綜合經營業績表摘要... 6 合併資產負債表... 7 合併 GAAP 資產負債表與非合併資產負債表進行調節... 8 淨投資回報... 9 定期和短期投資... 10 IV.分部業績合併承保業績... 11 第五季合併承保業績-集團... 13 五季承保業績-國際... 14 第五季承保業績-百慕達... 15 V. 其他資料模型化災難損失風險（PML）... 16 個非 GAAP 措施... 17
1 呈報基礎本文所包含的所有財務資料均未經審核，但是，與最近年底有關合併資產負債表的某些資料來源或同意經審計的財務資料。除非另有註明，否則所有數據均以千計，除股份和每股金額和比率信息除外。此資訊僅供參考之用。該文件應與漢密爾頓保險集團公司（「漢密爾頓」）向美國證券交易委員會提交的文件一併閱讀，包括表格 10-Q。有關前瞻性聲明的特別注意事項此資料包括根據《1995 年美國私人證券訴訟改革法》的安全港規定的「前瞻性聲明」。前瞻性聲明可以通過使用「相信」，「期望」，「可能」，「願意」，「目標」，「應該」，「可以」，「會」，「尋求」，「擬」，「計劃」，「考慮」，「估計」或「預期」或與我們的策略、計劃、預測或意圖相關的類似表達方式來識別前瞻性聲明。這些前瞻性聲明出現在許多地方，並與我們的行業、增長策略、有關我們的市場地位置、未來營運、利潤、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和營運資訊的目標和期望等事項有關。前瞻性陳述的性質上：僅在發表的日期為止；不是歷史事實聲明或未來表現的保證；並且受到難以預測或量化的風險、不確定性、假設或情況變化。我們的期望、信念和預測都以誠信表達，我們相信這些預期有合理的基礎。然而，無法確保管理層的期望、信念和預測能夠實現，而實際結果可能與前瞻性聲明中表明或表明的重大差異。有許多風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果與本文所載的前瞻性聲明顯著不同。此類風險、不確定性和其他重要因素包括公司截至 2023 年 12 月 31 日止年度 10-k 表格年報（「表格 10-K」）及其他後續向證券交易委員會提交的定期報告內所載的風險、不確定性和因素包括：• 我們的經營業績和財務監察委員會提交的其他定期報告：情況可能受到不可預測的災難事件的不利影響，全球氣候變化或新興的索償和保險問題；• 如果我們未準確評估我們的承保風險，我們的儲備不足以支付實際損失，我們的模式或評估和風險定價不正確或我們失去重要的經紀人關係，我們的業務可能會受到重大不利影響；• 我們的產品的價格和條款可能下降，這會影響我們的盈利能力和維持或增長保費的能力；• 我們擁有重大的外國業務使我們面臨某些額外風險，包括外幣風險和政治風險；• 我們不控制雙西格瑪漢密爾頓基金有限責任公司（「TS 漢密爾頓基金」）投資組合的分配和/或表現，其表現取決於其投資經理 Two Sigma Investments LP（「Two Sigma」）選擇和管理適當投資的能力，並且我們的資本賬戶提取能力有限；• 雙西格瑪總理, 有限責任公司, 雙西格瑪及其各自的附屬公司存在潛在的利益衝突這可能對我們造成不利影響；• Two Sigma 的歷史表現並不一定表明 TS 漢密爾頓基金投資組合的未來結果或我們未來的業績；
2 簡報基礎（繼續）有關前瞻性聲明的特別注意事項（繼續）• 我們能夠管理由地緣政治和全球經濟事件引起的宏觀經濟狀況（包括公共衛生危機、當前或預期的軍事衝突、恐怖主義、制裁、能源價格上漲、通脹和利率等全球事件）的能力；• 我們能夠成功競爭更多的競爭對手和再保險和保險行業的整合風險；• 降級評級機構潛在降級或其他負面行為；• 我們對主要高階主管的依賴，包括百慕達就業限制導致百慕達人員可能損失，以及無法吸引合格人員，尤其是在極具競爭力的招聘條件下；• 我們在未來潛在需要額外資本，以及在有利條件或以有利條件下可能無法使用該等資金給我們全部；•暫停或撤銷我們附屬公司的保險牌照；• 與我們的投資策略相關的風險，包括比競爭對手面臨的風險更大；• 監管環境的變化，以及未能對本公司進行更加密監管；• 再保險行業的週期性衰退；• 運作故障、資訊系統故障或未能保護客戶資訊（包括服務供應商）的機密性，或因違約、錯誤而造成的損失第三人的遺漏當事人或我們的附屬公司；• 我們是沒有直接營運的控股公司，我們的保險和再保險子公司向我們支付股息和其他分派的能力受法律限制；• 我們可能因此識別和執行增長機會的能力或我們按計劃完成交易或實現我們收購或其他投資的預期利益；• 我們可能因變更而受美國聯邦所得稅、百慕達稅或其他稅收。稅務法或其他方式；•我們和/或任何子公司可能被稱為被動外投資公司或 PFIC；• 我們可能受美國外國賬戶稅務合規法（FATCA）條文下的美國預扣和信息報告規定；• 我們的成本會因為作為上市公司營運而增加，並且我們的管理層將需要花大時間遵守上市公司法規；• 如果我們找到重大弱點，並且我們的管理層將需要花費大量時間遵守上市公司法規；• 如果我們無法找到重大弱點和修復此類重大弱點，或未能實現和維持有效的內部控制，我們的經營業績和財務狀況可能受到影響，並且 B 類普通股的市場價格可能受到負面影響；• 由於我們的 b 類普通股市缺乏公開市場，表示本公司組織文件中的反收條文可能會延遲管理層變動；• 由於我們現有股東未來銷售股份的 B 類普通股市價格可能會下降; • 適用保險法律，這可能會使我們公司控制變更變更；及 • 投資者可能在美國對我們處理程序或執行判決方面遇到困難。其他因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明顯著不同，包括在表格 10-k 中標題為「風險因素」和「管理層對財務狀況和營運業績的討論和分析」部分揭露的因素，以及其他隨後向證券交易委員會提交的定期報告。您應根據這些風險和不確定性的情況來評估本文所提出的所有前瞻性聲明。
3 簡報基礎（繼續）有關前瞻性聲明的特別注意事項（繼續）您應完整閱讀本信息，並了解未來實際結果可能與預期有重大不同。我們警告您，上述風險、不確定性和其他因素可能不包含所有對您重要的風險、不確定性和其他因素。此外，我們不能保證您，我們將實現我們預期或預期的結果、利益或發展，或即使實際實現，它們將會以預期的方式產生後果或影響我們或我們的業務。本文所載的所有前瞻性聲明僅於本文日期起適用，並符合這些警告聲明的全部資格。我們不承擔任何責任公開更新或修改任何前瞻性聲明，以反映後續的事件或情況。
4 財務摘要截至九月三十日止三個月截至九月三十日止年度（千美元）20242022022023 2023 年普通股東應佔淨收入（虧損）... 78,250 美元 43,583 美元 366,509 美元 131,862 美元 258,727 美元承保收入（虧損）淨額... $553,401 美元 474,123 美元 1,878,645 美元 1,517,247 美元淨額 1,951,038 美元保費書寫... 477,896 383,566 1,467,843 1,116,772 1,480,438 保費淨額... 448,795 337,036 1,252,862 952,398 1,318,533 承保收入（虧損）... 29,094 美元 24,866 美元 126,920 美元 93,823 美元 129,851 元關鍵比率：磨損損率-本年度... 53.2% 54.8% 53.9% 51.8% 52.2% 消耗損失比率-前年度發展... (0.7)% (0.1)% 0.6% (0.4)% (0.8)% 災難損失比率-本年... 11.5% 3.9% 4.1% 3.7% 3.2% 災難損失比率-前年發展... (3.0)% (1.8)% (1.1)% (0.5)% (0.4)% 虧損調整費用比率... 61.0% 56.8% 57.5% 54.6% 54.2% 收購成本比率... 22.8% 23.3% 22.6% 23.2% 23.4% 其他承保費用比率... 9.8% 12.5% 9.8% 12.4% 12.5% 合併比率... 93.6% 92.6% 89.9% 90.2% 90.1% 投資總資產... 7,826,547 美元 6,504,604 美元 7,826,547 美元 6,504,604 美元 6,504,604 美元 6,671,355 美元總現金和投資資產（1）... 4,618,287 3,755,971 4,618,287 3,755,971 3,981,676 總投資回報（二）... 82,773 46,347 326,278 104,524 218,506 雙西格瑪漢密爾頓基金的投資實現和未實現收益（虧損）和淨投資收益（虧損）總計-TSHF... (28,291) 60,404 379,712 100,448 143,655 非控股權益應佔淨收入（虧損）-TSHF... (17,215) 9,065 172,240 15,076 21,560$ (11,076) $51,339$ 207,472$ 85,372$ 122,095 雙西格瑪漢密爾頓基金回報，除投資管理費及績效激勵分配... (0.6)% 3.1% 12.2% 5.3% 7.6% 固定收益、短期投資以及現金及現金等值投資的實現和未實現收益（虧損）總和投資淨額（虧損）-其他... $93,849 $ (4,992) $118,806 $19,152$ 96,411 (1) 總現金和投資總額，加上已售出的投資應收款，減去購買投資的應付帳款、對相關人士的應付帳款（TSHF）和非控制權益（TSHF）。(2) 投資的實現和未實現收益（虧損）淨額，加上投資淨收入（虧損），減去非控制權益。
5 截至九月三十日止年度截至九月三十日止九個月（千美元，每股金額除外）2024 2023 2024 2023 2023 年普通股東應佔每股收入（虧損）-基本... 0.77$ 0.42$ 3.45$ 1.27$ 2.47 普通股應佔每股收入（虧損）-稀釋... 0.74$ 0.41$ 3.33$ 1.26$ 2.44 加權平均未發行普通股基本... 101,934 103,704 106,240 103,711104,563 加權平均未運行普通股-稀釋... 106,359 105,424 110,226 104,971 106,203 平均普通股權益報酬率-年化... 13.8% 9.8% 22.4% 10.2% 13.9% 13.9% 2023 年 12 月 31 日收市普通股東權益減去無形資產... $2,219,185 $1,956,854 收市普通股東權益... $2,313,626 美元 2,047,850 元正在發行的普通股... 101,392,722 110,225,103 美元每股有形帳面價值... 21.89 美元 17.75 美元每普通股帳面值... 22.82 美元 18.58 美元年至今每普通股有形帳面價值變動... 23.3% 16.0% 截至今每股普通股帳面值的變動... 22.8% 15.1% 財務摘要主要營運和財務指標
6 截至九月三十日止年度截至九月三十日止九個月（千美元，每股金額除外）2024 2023 2024 2023 年營收保費總額... $553,401 美元 474,123 美元 1,878,645 美元 1,517,247 美元 1,951,038 元轉讓再保費... (75,505) (90,557) (410,802) (400,475) (470,600) 保費淨值... 477,896 383,566 1,467,843 1,116,772 1,480,438 未賺取的保費淨變動... (29,101) (46,530) (214,981) (164,374) (161,905) 累積的保費淨額... 448.795 337,036 1,252,862 952,398 1,318,533 實現和未實現收益淨額 (投資虧損）... 48,228 47,343 454,851 101,881 209,610 投資收入淨額（虧損）... 17,330 8,069 43,667 17,719 30,456 總投資實現和未實現收益（虧損）和淨投資收益（虧損）... 65,558 55,412 498,518 119,600 240,066 第三方費用收入... 4,464 2,301 17,934 7,753 18,234 其他收入（虧損），不包括第三方費用收入... — 85 — 85 — 85 397 外匯淨利潤（虧損）...（5,973）1,432（9,883）（3,953）（6,185）總收入... 512,844 396,266 1,759,431 1,075,883 1,571,045 支出損失和損失調整費用... 273,632 191,577 720,478 519,554 714,603 收購成本... 102,201 78,537 283,059 220,532 309,148 其他承保費用... 48,332 44,357 140,339 126,242 183,165 企業開支... 14,060 18,678 41,825 31,833 76,691 無形資產攤銷... 5,204 2,794 11,773 7,869 10,783 利息費用... 5,351 5,288 17,090 16,007 21,434 支出總額... 448,780 341,231 1,214,564 922,037 1,315,824 所得稅前所得（虧損）... 64,064 55,035 544,867 153,846 255,221 所得稅費用（福利）... 3,029 2,387 6,118 6,908 (25,066) 淨收入（虧損）... 61,035 52,648 538.749 146,938 280,287 由非控制權益歸屬的淨收入（虧損）...（17,215）9,065 172,240 15,076 21,560 應佔普通權應佔的淨收入（虧損）和其他全面收益（虧損）股東... $78,250 $43,583$ 366,509$ 131,862 美元每股 258,727 美元數據普通股東應佔每股收入（虧損）-基本... 0.77$ 0.42$ 3.45$ 1.27$ 2.47 普通股東應佔每股收入（虧損）-稀釋... 0.74$ 0.41$ 3.33$ 1.26$ 2.44 平均普通股權益回報-年化... 13.8% 9.8% 22.4% 10.2% 13.9% 綜合業務業績摘要
9 月 30 日，6 月 30 日，3 月 31 日，9 月 30 日，9 月 30 日（千美元，股份信息除外）2024 2024 2024 2023 年資產固定到期投資，以公平價計算（攤銷成本 2024 年 9 月 30 日：2,306,168 美元）... 2,320,184 美元 2,068,930 美元 1,877,130 美元 1,831,268 美元 1,631,471 美元，公平價值計算（2024 年 9 月 30 日攤銷成本：506,244 美元）... 507,947 463,542 352,068 428,878 348,968 投資於公平價值計算（二零二四年九月三十日成本：829,606 美元）... 932,787 923,682 953,659 851,470 979,986 總投資... 3,760,918 3,456,154 3,182,857 3,111,616 2,960,425 現金和現金等值... 957,372 1,016,573 1,085,038 794,509 804,548 限制現金及現金等值... 93,883 98,279 95,565 106,351 98,979 應收保費... 885,744 933,211 856,111 658,363 689,042 已償還損失可追討... 146,008 147,690 169,469 145,202 138,314 延期收購成本... 205,953 203,279 190,883 156,895 151,314 未償還損失及損失調整開支可回收... 1,190,465 1,160,309 1,167,504 1,161,077 1,157,123 宗投資應收款項已售出... 39,079 12,307 17,777 42,419 19,044 預付再保險... 260,174 299,574 285,984 194,306 232,211 無形資產... 94,441 94,410 92,651 90,996 89,589 其他資產... 192,510 201,317 205,186 209,621 164,015 總資產... 7,826,547 美元 7,623,103 美元 7,349,025 美元 6,671,355 美元 6,504,604 負債、非控制權益和股東權益負債保留虧損和損失調整費用... 3,434,800 美元 3,242,893 美元 3,148,782 美元 3,030,037 美元 2,948,822 美元未賺取的保費... 1,192,071 1,202,371 1,132,477 911,222 951,596 應付再保險餘額... 334,511 399,633 367,123 272,310 367,954 筆投資的應付帳款... 172,905 111,280 55,071 66,606 117,836 定期貸款，扣除發行成本... 149,916 149,887 149,859 149,830 149,830 149,801 應付帳款及累計開支... 168,658 158,187 155684 186,887 159,681 向相關人士的應付帳款... — 43,030 75,797 6,480 9,060 負債總額... 5,452,861 5,307,281 5,084,793 4,623,372 4,704,750 非控制權益-TS 漢密爾頓基金... 60,060 77,275 54,727 133 129 股東權益普通股：A 類，授權（2024 年 9 月 30 日：26,944,807），面值 0.01 元；已發行及未償還（2024 年 9 月 30 日：17,820,078）... 178 195 286 286 286 305 B 類，授權（2024 年 9 月 30 日：79,677,932 元），面值 0.01 元；已發行及未償還（二零二四年九月三十日：63,668,995）... 637 574 568 560 427 C 類，授權（二零二四年九月三十日：19,903,649 元），面值 0.01 美元；已發行及未償還（2024 年 9 月 30 日：19,903,649）... 199 250 255 255 305 額外支付資本... 1,172,331 1,171,585 1,255,055 1,249,817 1,128,553 累計其他全面虧損... (4,441) (4,441) (4,441) (4,441) (4,441) (4,441) (4,441) 保留盈利... 1,144,722 1,070,384 957,782 801,373 674,576 股東權益總額... 2,313,626 2,238,547 2,209,505 2,047,850 1,799,725 總負債、非控制權益和股東權益... $7,826,547 美元 7,623,103 美元 7,349,025 美元 6,671,355 美元 6,504,604 美元綜合業績綜合資產負債表
2024 年 9 月 30 日（千美元計）合併 GAAP 資產負債表二西格瑪漢密爾頓基金餘額非合併資產負債表 (1) 資產固定到期投資，以公平價值計算... $2,320,184 $-$2,320,184 $ 短期投資，以公平價值計算... 507,947 (507,947)-以公平價計算雙西格瑪基金的投資... 932,787 886,861 1,819,648 總投資... 3,760,918 378,914 4,139,832 現金及現金等值... 957,372 (560,757) 396,615 限制現金及現金等值... 93,883-93,883 應收保費... 885,744-885,744 應償還損失... 146,008-146,008 延期收購成本... 205,953-205,953 未償還損失及損失調整開支可回收... 1,190,465-1,190,465 已售出的投資應收帳款... 39,079 (28,977) 10,102 預付再保險... 260,174-260,174 無形資產... 94,441-94,441 其他資產... 192,510 (1,184) 191,326 總資產... 7,826,547 美元（212,004 美元）7,614,543 美元負債、非控制權益和股東權益負債虧損及損失調整開支的儲備... 3,434,800 美元-3,434,800 美元未累積保費... 1,192,071-1,192,071 應付再保險餘額... 334,511-334,511 已購買投資的應付帳款... 172,905（151,754）21,151 定期貸款，扣除發行成本... 149,916-149,916 應付帳款及累計開支... 168,658 (190) 168,468 宗負債總額... 5,452,861（151,944）5,300,917 非控制權益-TS 漢密爾頓基金... 60,060（60,060）-股東權益普通股：A 類，面值 0.01 美元... 178-178 類 B 類，面值 0.01 美元... 637-637 C 類，面值 0.01 美元... 199-199 額外支付資本... 1,172,331-1,172,331 累計其他綜合虧損... (4,441)-(4,441) 保留盈利... 1,144,722-1,144,722 股東權益總數... 2,313,626-2,313,626 總負債、非控制權益和股東權益... $7,826,547 美元 (212,004) $7,614,543 綜合綜合業績彙總合併 GAAP 資產負債表對應至非合併資產負債表 (1) 我們以上非合併方式呈現我們的資產負債表，我們認為對投資者、分析師、評級機構和其他使用我們的財務資訊評估我們表現的其他人有意義和有用。非合併餘額為非 GAAP 財務指標，上表提供了適當的對比 GAAP 指標。
9 截至九月三十日止三個月，截至九月三十日止年度（千美元）2024 2024 2023 2023 年投資實現收益淨額（虧損）... 93,711 美元 42,403 美元 382,646 美元 32,363 美元 84,513 元固定到期和短期投資... 2,769（7,688）（1,866）（10,796）（16,628）TS 漢密爾頓基金... 90,942 50,091 384,228 42,948 100,930 其他... — 284 211 211 投資未實現收益（虧損）的變動... (45,483) 4,940 72,205 69,518 125,097 定期和短期投資... 64,903（12,818）50,304（9,800）52,751 TS 漢密爾頓基金...（110,386）17,758 21,901 79,318 72,346 投資的實現和未實現收益（虧損）淨額... 48,228 47,343 454,851 101,881 209,610 投資收入淨額（虧損）：固定到期... 22,067 12,208 58,025 31,178 47,970 短期投資... 10 38 50 287 295 加拿大漢密爾頓基金... 3,108 3,121 9,040 13,033 16,084 現金和現金等值... 4,384 4,029 12,594 8,752 12,523 其他... 306（104）1,473 1,015 1,580 利息及其他... 29,875 19,292 81,182 54,265 78,452 管理費...（12,207）（10,958）（36,640）（35,806）（47,049）固定到期和短期投資...（393）（534）（1,604）（1,375）（1,865）加拿大漢密爾頓基金...（11,814）（10,424）（35,036）（34,431）（45,184）其他開支... (338) (265) (875) (740) (947) 固定到期和短期投資... (197) (123) (455) (320) (426) 加拿大漢密爾頓基金... (141) (142) (421) (420) (521) 淨投資收入（虧損）... 17,330 8,069 43,667 17,719 30,456 投資的實現和未實現收益（虧損）和淨投資收入（虧損）總計... 65,558 55,412 498,518 119,600 240,066 非控制權益應佔淨收入（虧損）... (17,215) 9,065 172,240 15,076 21,560投資實現和未實現收益（虧損）和淨投資收入（虧損）總計，除非控制權益... 82,773 美元 46,347 美元 326,278 美元 104,524 美元 218,506 美元固定收益，短期投資和現金等價回報... 93,849 美元（4,992）$118,806 美元 19,152 美元 96,411 TS 基金回報（1）...（11,076）51,339 207,472 85，372 122,095 綜合綜合業績淨投資回報 (1) 除非控股權益表現獎勵分配
2024 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日（千美元）公平價總加權平均信用評級公平值總加權平均信貸評級百分比固定到期交易投資組合和短期投資 (1) 固定到期美國政府庫券... 764,928 美元 27% Aaa 708,250 31% Aaa 31% Aaa 美國州、地區和市政府... 13,467 0% Aa2 4,370 0% Aa2 非美國主權政府和超國...77,176 3% Aa2 56,246 2% Aa2 企業... 1,133,797 41% A3 863,876 39% A3 住宅按揭證券-代理... 251,514 9% 阿 AA 168,513 7% AAA 住宅按揭證券-非代理... 5,359 0% 阿 AA 4,984 0% 阿阿商業按揭證券-非代理... 33,109 1% Aaa 10,423 1% Aa1 其他資產抵押證券... 40,834 1% 阿 AA 14,606 1% AAA 總定期期限... 2,320,184 82% 阿 3 1,831,268 81% 阿 3 短期投資... 507,947 18% 阿阿 428,878 19% AAA 總定期和短期投資... 2,828,131 美元 100% 阿 2 2,260,146 美元 100% Aa2 定期和短期投資信用品質摘要投資等級... 100% 100% 非投資等級... 0% 0% 總計... 100% 固定到期及短期投資-交易組合 (2) 2024 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日平均信用質量...Aa3 Aa3 截至到期平均收益率... 4.2% 4.5% 帳本收益率... 4.0% 3.6% 預期平均持續時間（以年計）... 3.1 3.3 (1) 包括 507.9 百萬美元和 428.9 百萬元的短期投資，分別為 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，不由我們的外部投資經理管理。(2) 固定收益投資組合由僅限我們的外部投資經理。綜合業績總結固定到期及短期投資
11 截至 2024 年 9 月 30 日止三個月截至 2023 年 9 月 30 日止三個月（千美元）國際百慕達國際百慕達總保費總額總額... $325,525 $227,876 美元 553,401 美元 307,140 美元 166,983 美元 474,123 保費淨額... 268,106 209,790 477,896 234,621 148,945 383,566 淨保費... 225,244 223,551448.795 178,632 158,404 337,036 第三者費用收入... 4,170 294 4,464 2,115 186 2,301 虧損和損失調整費用... 130,135 143,497 273,632 97,820 93,757 191,577 收購成本... 59,713 42,488 102,201 47,236 31,301 78,537 其他承保費用... 34,143 14,189 48,389 32 31٬634 12٬723 44,357 承保收入（虧損）... 5,423 美元 23,671 美元 29,094 美元 4,057 美元 20,809 美元 24,866 關鍵比率：消耗損失比率-本年... 55.3% 51.0% 53.2% 54.6% 55.1% 54.8% 消耗損失比率-前年發展... (1.5)% 0.0% (0.7)% (5.3)% 5.7% (0.1)% 災難損失比率-本年度... 6.4 ％ 16.7% 11.5% 5.1 ％ 2.6% 3.9% 災難虧損比率-前年度發展... (2.4)% (3.5)% (3.0)% 0.4% (4.2)% (1.8)% 虧損調整費用比率... 57.8% 64.2% 61.0% 54.8% 59.2% 56.8% 56.8% 收購成本比率... 26.5% 19.0% 22.8% 26.4% 23.3% 其他承保費用比率... 13.3% 7.9% 9.8% 16.5% 12.5% 綜合比率... 97.6% 89.4% 93.6% 97.7% 86.9% 92.6% 分部業績合併承保業績
12 截至 2024 年 9 月 30 日止九個月截至 2023 年 9 月 30 日止九個月（千美元）國際百慕達國際百慕達總保費總額總額... 957,981 美元 920,664 美元 1,878,645 美元 832,049 美元 685,198 美元 1,517,247 保費淨額... 687,444 780,399 1,467,843 553,687 563,085 1,116,772 淨保費... 637,700615,162 1,252,862 504,784 447,614 952,398 第三方費用收入... 11,557 6,377 17,934 7,417 336 7,753 虧損和損失調整費用... 359,181 361,297 720,478 255,787 263,767 519,554 收購成本... 160,589 122,470 283,059 131,688 88,844 220,532 人以下其他寫入費用... 99,317 41,022140,339 89,635 36,607 126,242 承保收入（虧損）... 30,170 美元 96,750 美元 126,920 美元 35,091 美元 58,732 美元 93,823 關鍵比率：消耗損率-本年... 54.6% 53.1% 53.9% 52.6% 50.8% 51.8% 減損率-上年發展... 0.3% 0.8% 0.6% (4.3)% 4.0% (0.4)% 災難損失比率-本年度... 2.2% 6.1% 4.1% 2.2% 5.4% 3.7% 災難損失比率-前年發展... (0.8)% (1.3)% (1.1)% 0.2% (1.3)% (0.5)% 虧損調整費用比率... 56.3% 58.7% 57.5% 50.7% 58.9% 54.6% 收購成本比率... 25.2% 19.9% 22.6% 26.1% 19.8% 23.2% 其他承保費用比率... 13.8% 5.6%% 16.3% 8.1% 12.4% 綜合比率... 95.3% 84.2% 89.9% 93.1% 86.8% 90.2% 分部業績合併承保業績
截至九月三十日止九個月截至九月三十日、三月三十日、三月三十一日、九月三十日、九月三十日、九月三十日、十二月三十日（千美元）2024 2024 2023 2023 2023 年保費總額... $553,401 美元 603,304 美元 721,941 美元 433,791 美元 474,123 美元 1,878,645 美元 1,517,247 美元 1,951,038 筆保費淨額... 477,896 美元 475,068 514,880 363,666 383,566 1,467,843 1,116,772 1,480,438 保費淨額... 448,795 418,764 385,303 366,135 337,036 1,252,862 952,398 1,318,533 第三方費用收入... 4,464 5,989 7,478 10,480 2,301 17,934 7,753 18,234 虧損和損失調整費用... 273,632 214,494 232,352 195,049 191,577 720,478 519,554 714,603 收購成本... 102,201 96,305 84,554 88,615 78.537 283,059 220,532 309,148 其他承保費用... 48,332 48,655 43,353 56,923 44,357 140,339 126,242 183,165 美元承保收入（虧損）... 29,094 美元 65,299 美元 32,522 美元 36,028 美元 24,866 美元 126,920 美元 93,823 美元 129,851 美元關鍵比率：消耗損率-本年... 53.2% 51.6% 57.2% 54.8% 54.8% 3.9% 51.8% 52.2% 消耗損失比率-前年度發展... (0.7)% (0.4)% 3.1% (1.7)% (0.1)% 0.6% (0.4)% (0.8)% 災難損失比率-本年... 11.5% 0.0% 0.0% 1.9% 3.9% 4.1% 3.7% 3.2% 災難損失比率-前年發展... (3.0)% 0.0% 0.0% (0.1)% (1.8)% (1.1)% (0.5)% (0.4)% 損失調整費用比率... 61.0% 51.2% 60.3% 53.3% 56.8% 57.5% 54.6% 54.2% 收購成本比率... 22.8% 23.0% 21.9% 24.2% 23.3% 22.6% 23.2% 23.4% 其他承保費用比率... 9.8% 10.2% 9.3% 12.7% 12.5% 9.8% 12.4% 12.5% 合併比率... 93.6% 84.4% 91.5% 90.2% 92.6% 89.9% 90.2% 90.1% 分部業績第五季合併承保業績-集團
14 截至九月三十日止九個月截至九月三十日、六月三十日、三月三十日、九月三十日、九月三十日、九月三十日、十二月三十日（千美元）2024 2024 2023 2023 2023 年保費總額... 325,525 美元 311,616 美元 320,841 美元 273,472 美元 307,140 美元 957,981 美元 832,049 美元 1,105,522 美元淨保費... 268,106 美元 234,305 185,033 216,712 234,621 687,444 553,687 770,399 所賺取的保費淨額... 225,244 215,643 196,814 198,725 178,632 637,700 504,784 703,508 第三方費用收入... 4,170 3,798 3,586 2,267 2,115 11,557 7,417 9,685 虧損和損失調整費用... 130,135 112,884 116,162 106,349 97,820 359,181 255,787 362,137 收購成本... 59,713 53,113 57 47,720 55,009 47,236 160,589 131,688 186,698 其他承保費用... 34、143 33,972 31,203 37,767 31,634 99,317 89,635 127,402 美元承保收入（虧損）... 5,423 美元 19,428 美元 5,315 美元 1,867 美元 4,057 美元 30,170 美元 35,091 美元 36,956 元關鍵比率：消耗損失比率-本年... 55.3% 52.5% 56.0% 54.5% 54.6% 53.2% 百分比減損失比率-前年度發展... (1.5)% (0.2)% 2.9% (1.4)% (5.3)% 0.3% (4.3)% (3.5)% 災難損失比率-本年... 6.4% 0.0% 0.0% 0.0% 5.1% 2.2% 2.2% 1.5% 1.5%災難損失比率-前年度發展... (2.4)% 0.0% 0.1% 0.4% (0.8)% 0.2% 0.3% 虧損調整費用比率... 57.8% 52.3% 59.0% 53.5% 54.8% 56.3% 50.7% 51.5% 收購成本比率... 26.5% 24.7% 24.7% 27.7% 26.4% 25.2% 26.1% 26.5% 其他承保費用比率... 3% 14.0% 14.0% 17.9% 16.5% 13.8% 16.3% 16.7% 合併比率... 97.6% 91.0% 97.2% 99.1% 97.7% 95.3% 93.1% 94.7% 分部業績第五季承保業績-國際
15 截至九月三十日止年度截至九月三十日、六月三十日、三月三十一日、九月三十日、九月三十日、九月三十日、十二月三十日（千美元）2024 2024 2023 2023 2023 年保費總額... 227,876 美元 291,688 美元 401,100 美元 160,319 美元 166,983 美元 920,664 美元 685,198 美元 845,516 筆保費淨額... 209,790 0,763 329,847 146,954 148,945 780,399 563,085 710,039 已賺取的保費淨額...223,551 203,121 188,489 167,410 158,404 615,162 447,614 615,025 第三方費用收入... 294 2,191 3,892 8,213 186 6,377 336 8,549 虧損和損失調整費用... 143,497 101,610 116,190 88,700 93,757 361,297 263,767 352,466 收購成本... 42,488 43,148 36,834 3,606 31,301 122,470 88,844 122,450 其他承保費用... 14,189 14,683 12,150 19,156 12,723 41,022 36,607 55,763承保收入（虧損）... $23,671 美元 45,871 美元 27,207 美元 34,161 美元 20,809 美元 96,750 美元 58,732 美元 92,895 關鍵比率：消耗損率-本年... 51.0% 50.5% 58.4% 51.8% 55.1% 53.1% 50.8% 51.1%-去年發展... 0.0% (0.5)% 3.2%)% 5.7% 0.8% 4.0% 2.3% 災難損失比率-本年度... 16.7% 0.0% 0.0% 4.1% 2.6% 6.1% 5.4% 5.1% 災難損失比率-前年發展... (3.5)% 0.0% 0.0% (0.7)% (4.2)% (1.3)% (1.3)% (1.2)% 虧損調整費用比率... 64.2% 50.0% 61.6% 53.0% 59.2% 58.7% 58.7% 58.9% 57.3% 收購成本比率... 19.0% 21.2% 19.5% 20.1% 19.8% 19.8% 19.9% 19.9% 其他承保費用比率... 6.2% 6.2% 4.4% 6.5% 7.9% 5.6% 8.1% 7.7% 合併比率... 89.4% 77.4% 85.5% 79.6% 86.9% 84.2% 86.8% 84.9% 分段業績第五季承保結果-百慕達
16 區域風險超越機率組淨 PML（百萬美元）（1）% 股東佛羅里達州 100 美元颱風 1 到 100 美元 223.5 美元 9.7% 東北風暴 100 中 1 207.6% 海灣（德克薩斯-AL）美國海灣（美國）9.0 ％，百萬一颶風 175.6 7.6 ％ 加利福尼亞地震 1：331.0 14.3% 太平洋西北地震 1 對 250 年 126.7 ％（1）集團淨 PML 為 126.7 ％（1）計算所有漢密爾頓實體的損失，除了我們購買的各種再保險合約和災難債券的回收款項，以減輕災難損失，以及扣除估計恢復保費用以進行續保覆蓋範圍。我們的峰值自然災難 PML 是使用供應商災難模型來衍生的，這些模型作為基準，以及可讓我們進行許多重大調整的專有工具。調整是透過定期評估供應商模型，並從比較災難事件的實際和模型損失中學習風險，從而讓我們認為風險更完整且適合當前風險環境。我們的峰值自然災難 PML 是使用隨機模型來測量，這些模型使用風暴和地震等假設危險事件。我們將 PML 定義為由單一災難影響廣泛的地理區域所造成的預期損失，並以精確的「回報期間」表示，例如「100 年事件」和「250 年事件」。例如，100 年度 PML 是單一事件中目前有效投資組合的估計損失，該事件在十二個月期間內有可能超過 1% 的可能性。由於災難的性質不確定，以及我們用於估算損失的供應商災難模型的假設性質，因此無法保證我們在一段時間內遇到的實際損失與模型化的 PML 相匹配。然而，這種測量災難損失的方法與行業的最佳實踐一致，並且幾乎是我們所有的同業都採用。其他信息模型化對災難損失（PML）截至 2024 年 10 月 1 日的可能最大損失淨值（「PML」）（百萬美元）
17 其他信息非 GAAP 措施我們以我們認為對投資者、分析師、評級機構以及其他使用我們的財務資訊評估我們的表現的方式呈現我們的營運結果。根據 SEC 規則和法規，某些測量被視為非 GAAP 財務措施。在本補充財務資料中，我們列出承保收入（虧損），這是 SEC 規例 S-k 項 10 (e) 項所定義的非 GAAP 財務指標。我們相信，其他公司可能會不同地定義和計算的非 GAAP 財務指標，有助於解釋和增強對我們的營運結果的理解。但是，這些措施不應被視為根據美國 GAAP 確定的措施的替代措施。在適當情況下，我們的非 GAAP 指標與最可比較的 GAAP 數據進行調節如下所列。承保收入（虧損）我們以稅前計算承保收入（虧損）為所得的保費淨額減去損失和損失調整費用、收購成本和其他承保費用（除第三方費用收入）。我們相信，本公司表現的這項指標是集中在任何特定期間內公司須報告部門的核心基本表現，並且不會受投資市場狀況、企業支出分配或所得稅影響的扭曲。下表將承保收入（虧損）與淨收入（虧損）調整，這是最可比較的 GAAP 財務指標：截至 9 月 30 日止九月三十日止九個月（千美元）2024 2024 2023 年承保收入（虧損）... $29,094 $24,866 $126,920 $93,823 投資實現和未實現收益（虧損）和淨投資收入（虧損）總計... 65,558 55,412 498,518 119,600 其他收入（虧損），不包括第三方費用收入... — 85 — 85 — 85 外匯淨利潤（虧損）... (5,973) 1,432 (9,883) (3,953) 企業開支... (14,060) (18,678) (41,825) (31,833) 無形資產攤銷... (5,204) (2,794) (11,773) (7,869) 利息費用... (5,351) (5,288) (17,090) (16,007) 所得稅（費用）福利... (3,029) (2,387) (6,118) (6,908) 非控股權益之前的淨收入（虧損）... 61,035 美元 52,648 美元 538,749 美元 146,938 截至九月三十日止九月三十日止九個月（千美元）2024 2023 年第三方費用收入... 4,464 美元 2,301 美元17,934 美元 7,753 美元其他收入（虧損），不包括第三方費用收入... — 85 — 85 — 85 其他收入（損失）... $4,464 $2,386 $17,934 $7,838 第三方費用收入第三方費用收入包括增量和/或直接歸於我們的承保業務的收入。它主要由國際部門為提供給第三方集團和聯盟提供的管理服務所收取的費用，以及百慕大分部門用於我們第三方資本經理 Ada Capital Management Limited 所產生的績效管理費用。我們認為這項措施是我們承保收入（虧損）的相關組成部分。
18 截至九月三十日止三個月截至九月三十日止九個月（千美元）二零二三二二二二二二二二二二三年其他承保費用... $48,332 美元 44,357 美元 140,339 美元 126,242 美元企業開支... 14,060 18,678 41,825 31,833 一般和行政開支... $62,392$ 63,035$ 182,164$ 158,075 其他信息非 GAAP 標準則其他承保費用其他承保費用包括增量和/或直接歸於我們的承保業務的一般和管理費用。雖然這項指標已載於「分段報告附註 9」中，但在未經審核的簡明合併財務報表中列出，但在其他地方顯示時，它被視為非 GAAP 財務指標。公司開支包括支持我們應報告部門所需的控股公司成本。由於這些成本不是增量和/或直接歸因於我們的承保業務，因此這些成本不包括在其他承保費用中，因此不包括承保收入（虧損）。一般和行政開支是與其他承保費用最相比的 GAAP 財務指標，也包括公司開支。下表將其他承保費用與一般開支和行政開支進行調整，是最相似的 GAAP 財務指標：其他承保費用比率其他承保費用比率是公司承擔的其他承保費用（除第三方費用收入）的衡量，並以所得的保費淨額的百分比表示。虧損比率消耗損失比率 — 本年度是公司與本年度相關的消耗損失除以收入的保費淨額。消耗損失比率 — 前年度發展是公司與先前年度產生的消耗損失除以獲得的保費淨額。災難損失比率 — 當年度是公司與當年相關的災難損失除以收入的保費淨額。災難損失比率 — 前年度發展是公司與前幾年產生的災難損失除以獲得的保費淨額。綜合比率合併比率是我們的承保盈利能力的指標，以虧損調整費用比率、收購成本比率和其他承保費用比率的總和表示。合併比率低於 100% 表示承保利潤，而合併比率超過 100% 表示承保虧損。