能源轉移報告2024年第三季度業績
達拉斯-2024年11月6日 - Energy Transfer LP（NYSE：ET） （能源轉移或合作伙伴關係）今日報告截至2024年9月30日季度的財務業績。
能源轉移報告2024年9月30日爲合作伙伴關係貢獻的淨利潤爲11.8億美元。截至2024年9月30日的三個月，每個普通單位（基本）的淨利潤爲0.33美元。
截至2024年9月30日的三個月調整後的EBITDA爲39.6億美元，而截至2023年9月30日的三個月爲35.4億美元。
與2023年9月30日的三個月相比，2024年9月30日爲合作伙伴關係貢獻的可分配現金流（調整後）爲19.9億美元，增加了4百萬美元。
2024年第三季度的增長資本支出爲7.24億美元，而維護資本支出爲3.59億美元。
業務亮點
•通過新增的有機增長項目和收購，Energy Transfer的資產量在2024年第三季度繼續增加。
•原油運輸量增加了25%，創下了新的合作伙伴記錄。
•原油出口增加了49%。
•中游收集量和生產量分別增加了6%和26%，創下了新的合作伙伴記錄。
•NGL分餾量上升了12%，創下了新的合作伙伴記錄。e 上升了12%，創下了新的合作伙伴記錄。
•NGL transportation volumes were up 4%, setting a new Partnership record.
•The Partnership recently completed a 50 MMcf/d expansion to the Orla East processing plant in the Permian Basin.
•The Partnership also recently completed construction of a 30-mile crude oil pipeline that allows Energy Transfer to transport approximately 100,000 Bbls/d of crude oil from its terminals in Midland, Texas to Cushing, Oklahoma.
•Energy Transfer recently approved construction of its ninth fractionator at Mont Belvieu, which will have a capacity of 165,000 Bbls/d. Frac IX is expected to be in service in the fourth quarter of 2026 and will increase the Partnership’s total fractionation capacity at Mont Belvieu to more than 130萬 Bbls/d.
Strategic Highlights
•In July 2024, Energy Transfer completed the acquisition of WTG Midstream Holdings LLC (「WTG Midstream」), which added approximately 6,000 miles of complementary gas gathering pipelines and extended Energy Transfer’s network in the Midland Basin. The transaction also added nine gas processing plants with a total capacity of approximately 1.5 Bcf/d, and an additional 200 MMcf/d processing plant is currently under construction.
•In July 2024, Energy Transfer and Sunoco LP formed a joint venture combining their respective crude oil and produced water gathering assets in the Permian Basin. Energy Transfer serves as the operator of the joint venture.
•隨着預測顯示未來天然氣驅動的電力需求將顯著增加，Energy Transfer正看到提供天然氣給分佈在其天然氣版圖中從亞利桑那州到佛羅里達，從得克薩斯州到密歇根州的發電廠和數據中心的機會不斷增加。
財務亮點
•2024年10月，Energy Transfer宣佈每普通單位$0.3225（年化$1.29）的現金分配，截至2024年9月30日季度結束。
1
•截至2024年9月30日，合夥企業的循環信貸設施可用於未來借款33.4億美元。
Energy Transfer受益於擁有卓越產品和地理多樣性的資產組合。合作伙伴的多個板塊生成高質量、平衡的收益，沒有任何一個板塊對2024年9月30日結束的三個月中合作伙伴的調整後EBITDA貢獻超過合作伙伴的整體的三分之一。合作伙伴的大部分板塊利潤率基於費用，因此具有有限的商品價格敏感性。
電話會議信息:
合作伙伴已經安排了一個電話會議，時間爲2024年11月6日週三下午3:30中部時間/下午4:30東部時間，討論其2024年第三季度的結果並提供合作伙伴的更新。電話會議將通過互聯網網絡直播，可通過訪問 www.energytransfer.com 一此活動還可在合作伙伴網站上供限時回放。
Energy Transfer LP（紐約證券交易所：ET） 擁有並經營美國最大、最多元化的能源資產組合之一，超過130,000英里的管道和相關能源基礎設施。 Energy Transfer的戰略網絡橫跨44個州，在美國所有主要生產盆地擁有資產。 Energy Transfer是一家公開交易的有限合夥企業，核心業務包括互補的天然氣中游、州際和州內運輸以及儲存資產；原油、天然氣液體（「NGL」）和精煉產品運輸和終端資產；以及NGL分餾。 Energy Transfer還擁有Lake Charles LNG公司，以及Sunoco LP（紐約證券交易所：SUN）約21%的普通單位以及USA Compression Partners，LP（紐約證券交易所：USAC）約39%的普通單位的一般合夥人權益和激勵分配權。欲了解更多信息，請訪問Energy Transfer LP網站 www.energytransfer.com.
Sunoco LP（紐約證券交易所：SUN） 是一家領先的能源基礎設施和燃料分銷有限合夥企業，在美國40多個州、波多黎各、歐洲和墨西哥開展業務。SUN的中游業務包括約14,000英里的廣泛管道網絡和100多個站點。 該關鍵基礎設施補充了SUN的燃料分銷業務，這些業務服務於約7,400家Sunoco和合作夥伴品牌的加油站，以及其他獨立經銷商和商業客戶。 SUN的一般合夥人由Energy Transfer LP（紐約證券交易所：ET）擁有。欲了解更多信息，請訪問Sunoco LP網站 www.sunocolp.com.
USA Compression合作伙伴LP（紐約證券交易所：USAC）是美國最大的天然氣壓縮服務獨立提供商之一，就總壓縮機艦隊馬力而言。USAC與由生產商、加工商、收集者和天然氣、原油運輸商組成的廣泛客戶群合作。USAC專注於爲製造行業應用提供中游天然氣壓縮服務，主要是在高容量採集系統、加工設施和運輸應用中。欲了解更多信息，請訪問USAC網站www.usacompression.com.
前瞻性聲明
本新聞稿可能包含有關未來預期的某些聲明，這些聲明屬於根據聯邦法律定義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到各種已知和未知風險、不確定性和其他難以預測的因素的影響，其中許多超出管理的控制範圍。可以影響未來結果的一系列因素，已在合作伙伴的10-K表格和經常向證券交易委員會提交的其他文件中進行討論。合作伙伴不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述以反映新信息或事件的義務。
本新聞稿中包含的信息可在我們的網站上查看 www.energytransfer.com.
聯繫方式
能源轉移
投資者關係:
Bill Baerg, Brent Ratliff, Lyndsay Hannah, 214-981-0795
或者
媒體關係：
Vicki Granado, 214-840-5820
2
energy transfer LP及其子公司
簡明合併資產負債表
（以百萬計）
(未經審計)
| 9月30日, 2024 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | $ | 13,336 | $ | 12,433 | |||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 95,012 | 85,351 | |||||||||
| 非控股聯營企業投資 | 3,268 | 3,097 | |||||||||
| 租賃權使用資產，淨額 | 836 | 826 | |||||||||
| 其他非流動資產，淨額 | 1,965 | 1,733 | |||||||||
| 無形資產, 淨額 | 6,102 | 6,239 | |||||||||
| 商譽 | 3,910 | 4,019 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 124,429 | $ | 113,698 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | $ | 12,371 | $ | 11,277 | |||||||
| 開多期限爲長期的債務，減去流動負債 | 58,995 | 51,380 | |||||||||
| 非流動衍生負債 | — | 4 | |||||||||
| 非流動經營租賃負債 | 742 | 778 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 4,110 | 3,931 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 1,613 | 1,611 | |||||||||
| 承諾和 contingencies | |||||||||||
| 次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易，包括初級次級債券的登記、轉讓和交換，將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理，該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作爲該辦事處。此外，持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。 | 418 | 778 | |||||||||
| 股東權益： | |||||||||||
| 有限合夥人: | |||||||||||
| 優先單位持有人 | 3,892 | 6,459 | |||||||||
| 普通份額持有人 | 31,308 | 30,197 | |||||||||
| 普通合夥人 | (2) | (2) | |||||||||
| 累計其他綜合收益 | 42 | 28 | |||||||||
| 合夥人總權益 | 35,240 | 36,682 | |||||||||
| 非控制權益 | 10,940 | 7,257 | |||||||||
| 股東權益總計 | 46,180 | 43,939 | |||||||||
| 負債和所有者權益總額 | $ | 124,429 | $ | 113,698 | |||||||
3
能源轉移有限合夥企業及附屬公司
簡明合併利潤表
（以百萬美元爲單位，除每單位數據外）
(未經審計)
| 三個月結束 9月30日, | 九個月結束 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 20,772 | $ | 20,739 | $ | 63,130 | $ | 58,054 | |||||||||||||||
| 成本和費用： | |||||||||||||||||||||||
| 銷售產品成本 | 15,612 | 16,059 | 47,818 | 44,761 | |||||||||||||||||||
| 營業費用 | 1,358 | 1,105 | 3,723 | 3,224 | |||||||||||||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 1,324 | 1,107 | 3,791 | 3,227 | |||||||||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用 | 297 | 234 | 889 | 700 | |||||||||||||||||||
| 減值損失 | — | 1 | 50 | 12 | |||||||||||||||||||
| 總成本和費用 | 18,591 | 18,506 | 56,271 | 51,924 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 2,181 | 2,233 | 6,859 | 6,130 | |||||||||||||||||||
| 其他收益（費用）： | |||||||||||||||||||||||
| 利息費用，扣除利息資本化 | (828) | (632) | (2,318) | (1,892) | |||||||||||||||||||
| 合營企業及聯營企業的權益持有份額收益 | 102 | 103 | 285 | 286 | |||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | — | — | (11) | — | |||||||||||||||||||
| 利息率衍生品的收益（損失） | (6) | 32 | 6 | 47 | |||||||||||||||||||
| 非營業訴訟相關損失 | — | (625) | — | (625) | |||||||||||||||||||
| 太陽石油LP西得克薩斯資產出售收益 | — | — | 598 | — | |||||||||||||||||||
| 其他，淨額 | 74 | 13 | 104 | 37 | |||||||||||||||||||
| 所得稅前收入 | 1,523 | 1,124 | 5,523 | 3,983 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 89 | 77 | 405 | 256 | |||||||||||||||||||
| 淨利潤 | 1,434 | 1,047 | 5,118 | 3,727 | |||||||||||||||||||
| 淨利潤歸屬於非控制權益 | 238 | 451 | 1,337 | 1,080 | |||||||||||||||||||
| 減少：歸屬於可贖回非控制利益的淨利潤 | 13 | 12 | 44 | 39 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於合夥人的淨利潤 | 1,183 | 584 | 3,737 | 2,608 | |||||||||||||||||||
| 普通合夥人對淨利潤的利益 | 1 | — | 3 | 2 | |||||||||||||||||||
| 優先單位持有人對淨利潤的利益 | 67 | 118 | 294 | 340 | |||||||||||||||||||
| 贖回優先單位所產生的損失 | — | — | 54 | — | |||||||||||||||||||
| 普通單位持有人對淨利潤的利益 | $ | 1,115 | $ | 466 | $ | 3,386 | $ | 2,266 | |||||||||||||||
| 普通單位的淨利潤： | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | $ | 0.33 | $ | 0.15 | $ | 1.00 | $ | 0.73 | |||||||||||||||
| 攤薄後 | $ | 0.32 | $ | 0.15 | $ | 0.99 | $ | 0.72 | |||||||||||||||
| 權重平均單位數： | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 3,415.2 | 3,144.0 | 3,384.9 | 3,122.3 | |||||||||||||||||||
| 攤薄後 | 3,441.2 | 3,167.7 | 3,410.7 | 3,145.9 | |||||||||||||||||||
4
Energy Transfer LP及其子公司
補充信息
(金額單位爲百萬美元)
(未經審計)
| 三個月結束 9月30日, | 九個月結束 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
淨利潤與調整後的EBITDA和可分配現金流量之間的調解(a): | |||||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 1,434 | $ | 1,047 | $ | 5,118 | $ | 3,727 | |||||||||||||||
| 利息費用，扣除利息資本化 | 828 | 632 | 2,318 | 1,892 | |||||||||||||||||||
| 減值損失 | — | 1 | 50 | 12 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 89 | 77 | 405 | 256 | |||||||||||||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 1,324 | 1,107 | 3,791 | 3,227 | |||||||||||||||||||
| 非現金薪酬費用 | 37 | 35 | 113 | 99 | |||||||||||||||||||
| (利息率衍生物)損益 | 6 | (32) | (6) | (47) | |||||||||||||||||||
| 商品風險管理活動未實現(利益)損失 | (53) | 107 | 50 | 182 | |||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | — | — | 11 | — | |||||||||||||||||||
| 庫存估值調整(Sunoco LP) | 197 | (141) | 99 | (113) | |||||||||||||||||||
| 合營企業及聯營企業的權益持有份額收益 | (102) | (103) | (285) | (286) | |||||||||||||||||||
| 與未合併關聯方相關的調整後息稅折舊及攤銷前利潤 | 181 | 182 | 522 | 514 | |||||||||||||||||||
非經營訴訟相關損失(b) | — | 625 | — | 625 | |||||||||||||||||||
| 太陽石油LP西德克薩斯資產出售收益 | — | — | (598) | — | |||||||||||||||||||
| 其他，淨額 | 18 | 4 | 11 | 8 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA（合併） | 3,959 | 3,541 | 11,599 | 10,096 | |||||||||||||||||||
與未合併聯營公司相關的調整後的EBITDA(c) | (181) | (182) | (522) | (514) | |||||||||||||||||||
來自未合併聯營公司的可分配現金流(c) | 127 | 131 | 373 | 364 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，扣除利息資本化 | (828) | (632) | (2,318) | (1,892) | |||||||||||||||||||
| 優先股份持有人的分配 | (72) | (129) | (290) | (376) | |||||||||||||||||||
| 當前所得稅費用 | 20 | (25) | (241) | (69) | |||||||||||||||||||
與交易相關的所得稅(d) | (18) | — | 181 | — | |||||||||||||||||||
| 維護資本支出 | (392) | (202) | (785) | (601) | |||||||||||||||||||
| 其他，淨額 | 16 | 11 | 72 | 21 | |||||||||||||||||||
| 可分配現金流（合併） | 2,631 | 2,513 | 8,069 | 7,029 | |||||||||||||||||||
可分配現金流歸屬於Sunoco LP(c) | (290) | (181) | (647) | (514) | |||||||||||||||||||
| 來自Sunoco LP的分配 | 60 | 43 | 182 | 130 | |||||||||||||||||||
| 可分配現金流歸屬於USAC（100%） | (87) | (71) | (259) | (201) | |||||||||||||||||||
| 來自USAC的分配 | 25 | 25 | 73 | 73 | |||||||||||||||||||
| 可分配現金流歸屬於其他未全資擁有的合併子公司中的非控股權益 | (364) | (345) | (1,052) | (983) | |||||||||||||||||||
| 能量傳輸合作伙伴應享有的可分配現金流量 | 1,975 | 1,984 | 6,366 | 5,534 | |||||||||||||||||||
| 與交易相關的調整 | 15 | 2 | 19 | 14 | |||||||||||||||||||
| 能量傳輸合作伙伴應享有的可分配現金流量，經調整 | $ | 1,990 | $ | 1,986 | $ | 6,385 | $ | 5,548 | |||||||||||||||
| 向合作伙伴的分配： | |||||||||||||||||||||||
| 有限合夥人 | $ | 1,104 | $ | 983 | $ | 3,269 | $ | 2,923 | |||||||||||||||
| 普通合夥人 | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
| 應支付給合作伙伴的總分配額 | $ | 1,105 | $ | 984 | $ | 3,272 | $ | 2,926 | |||||||||||||||
| 期末普通單位存續量 | 3,423.7 | 3,145.1 | 3,423.7 | 3,145.1 | |||||||||||||||||||
5
(a)Adjusted EBITDA和可分配現金流是業內分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估energy transfer基本業務活動的財務表現和業務結果的非GAAP財務指標，不應單獨或作爲淨收入、營業收入、經營活動現金流或其他GAAP指標的替代。
使用調整後的EBITDA和可分配現金流等指標存在重大限制，包括使用任一指標作爲將一個公司的結果與另一個公司進行比較的唯一指標所帶來的困難，以及無法分析直接影響公司淨利潤、損失或現金流的某些重要項目。此外，我們對調整後的EBITDA和可分配現金流的計算可能與其他公司同名指標不一致，應與按照GAAP計算的指標一起查看，如營業收入、淨利潤和經營活動現金流。
調整後的EBITDA定義
我們將調整後的EBITDA定義爲在利息、稅收、折舊、減值、攤銷和其他非現金項目之前的合夥企業總收入，如非現金報酬費用、資產處置的損益、用於建設期間的權益基金預留、商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值準備、債務清償損失和其他非營業收入或支出項目。不包含在調整後的EBITDA計算中的庫存估值調整僅代表塗銷庫存的最後成本或市場準備金的變化。這些金額是應用於太陽石油LP期末庫存中剩餘燃料體積的未實現估值調整。
調整後的EBITDA反映了基於記錄未合併關聯公司的股權收益的方法而確認的未合併附屬公司的金額。與未合併附屬公司相關的調整後的EBITDA排除了同樣排除未合併附屬公司調整後的EBITDA計算中的項目，如利息、稅收、折舊、減值、攤銷和其他非現金項目。雖然這些金額被排除在與未合併附屬公司相關的調整後的EBITDA之外，但這種排除不應被理解爲我們對此類附屬公司的運營和相應收入及費用擁有控制權。我們不控制我們的未合併附屬公司；因此，我們不控制此類附屬公司的收入或現金流。因此，將調整後的EBITDA或與未合併附屬公司相關的調整後的EBITDA作爲分析工具的使用應相應受到限制。
已調整的EBITDA被管理層用來判斷我們的營運表現，並與其他財務和成交量數據一起，作爲設置年度營運預算、評估我們衆多業務地點的財務表現、評估併購目標業務的參考指標，以及激勵補償中的測量組件。
可分配現金流定義
我們把可分配現金流定義爲淨利潤，調整了特定非現金項目，減去分配給優先股東和維護資本支出。非現金項目包括折舊、透支和攤銷、非現金報酬支出、利息費用中包含的攤銷、資產處置中的收益和損失，施工過程中使用的股權基金津貼，商品風險管理活動中的未實現收益和損失，庫存估值調整，非現金減值費用，債務結清損失以及遞延所得稅。對於非合併企業聯營夥伴，可分配現金流反映了合作伙伴的可分配現金流的比例份額。
管理層使用可分配現金流來評估我們的整體表現。我們的合作協議要求我們分配所有可用現金，而可分配現金流是用來評估我們通過業務產生的現金能力來資助分配的能力。
在合併基礎上，可分配現金流包括能源轉移的合併子公司的100%可分配現金流。然而，如果我們的子公司中存在非控制權益，那麼子公司產生的可分配現金流可能無法分配給我們的合作伙伴。爲了反映可供分配給我們的合作伙伴的現金流量，我們報告了分配給合作伙伴的可分配現金流，通過調整可分配現金流（合併）來計算，操作如下：
•對於具有公開交易權益的子公司，可分配現金流（合併）包括歸屬於此類子公司的可分配現金流的100％，以及歸屬於我們合作伙伴的可分配現金流包括針對所呈現期間應由母公司收到的分配額。
•對於合併合資企業或類似實體，非控股權益不公開交易的情況，可分配現金流（合併）將包括歸屬於此類子公司的可分配現金流的100％，但歸屬於合作伙伴的可分配現金流僅反映屬於我們所擁有權益的此類子公司的可分配現金流金額。
6
對於歸屬於合作伙伴的可調整可分配現金流，特定的與交易有關的調整和包括在淨利潤中的一次性費用將被排除在外。
(b)2023年9月30日結束的三個月和九個月內發生的非經營訴訟損失代表了與最近不利裁決相關的損失。這筆非一次性、非經營損失已從合夥企業的調整後EBITDA計算中排除。
(c)這些金額不包括Sunoco LP公司在Permian合資企業中的調整後EBITDA和可分配現金流，這些金額在Energy Transfer的合併中被消除。
(d)2024年9月30日結束的三個月和九個月內，與交易有關的所得稅金額反映了Sunoco LP公司在2024年4月與西德克薩斯、新墨西哥和俄克拉荷馬州的便利店出售相關的已確認的當前所得稅費用。
7
能源傳輸LP及其附屬公司
按部門的季度業績摘要分析
(Tabular dollar amounts in millions)
(未經審計)
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 分段調整後的EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）： | |||||||||||
| Intrastate transportation and storage | $ | 329 | $ | 244 | |||||||
| Interstate transportation and storage | 460 | 491 | |||||||||
| 中游-腦機 | 816 | 631 | |||||||||
| 天然氣液體和精煉產品的運輸和服務 | 1,012 | 1,076 | |||||||||
| wti原油的運輸和服務 | 768 | 706 | |||||||||
| 投資於太陽石油有限合夥企業 | 456 | 257 | |||||||||
| 投資於usa compression有限合夥企業 | 146 | 130 | |||||||||
| 其他全部 | (28) | 6 | |||||||||
| 調整後的EBITDA（合併） | $ | 3,959 | $ | 3,541 | |||||||
以下關於業務板塊營運結果的分析包括業務板塊利潤率的度量。利潤率是一項非依據公認會計准則（GAAP）的財務衡量標準，用於協助分析業務板塊的營運結果，並特別用於促進理解銷售收入變化對業務板塊調整後的EBITDA衡量指標的影響。利潤率類似於GAAP毛利率指標，不同之處在於利潤率不包括折舊、遞耗和攤銷費用。在合夥企業報告的GAAP指標中，與利潤率最直接可比的指標是業務板塊調整後的EBITDA；每個列出利潤率的業務板塊的詳細表格中，都包括將利潤率調整至業務板塊調整後的EBITDA的對比情況。
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州內運輸和儲存
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 輸送的天然氣（BBtu/d） | 13,214 | 15,123 | |||||||||
| 天然氣庫存的提取（BBtu） | 2,325 | — | |||||||||
| 收入 | $ | 678 | $ | 973 | |||||||
| 銷售產品成本 | 272 | 664 | |||||||||
| 分部按金 | 406 | 309 | |||||||||
| 商品風險管理活動的未實現（收益）損失 | (11) | 14 | |||||||||
| 營業費用，不包括現金補償費用 | (61) | (71) | |||||||||
| 銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用 | (11) | (13) | |||||||||
| 調整後的與未納入聯營公司相關的EBITDA | 6 | 6 | |||||||||
| 其他 | — | (1) | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 329 | $ | 244 | |||||||
Texas州管道上輸送的天然氣量主要由於第三方運輸減少和海恩斯維爾地區天然氣產量減少而下降。上述報告的輸送量不包括歸因於管道自有帳戶的天然氣購銷量以及對任何未使用容量的優化。
業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤. 截至2023年1月31日三個月的 2024年9月30日 與去年同期相比，我們州內運輸和儲存業務部門的調整後息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)增長，主要是由於以下因素的淨影響：
•實現天然氣銷售等其他方面增加1億美元，主要是由於實物銷售的輸氣管線優化提高; 以及
•營業費用減少1000萬美元，主要是由於與2024年銷售產品成本中的燃油消耗變化相關的變化; 部分抵銷
•儲存利潤減少1300萬美元，主要是由於財務收益時間安排的變化;
•保留燃料利潤減少1100萬美元，主要是由於與2024年營業費用中燃油消耗相關的變化; 以及
•運輸費用減少400萬美元，主要是由於路易斯安那系統上的合同到期。
州際運輸和儲存
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 天然氣運輸（BBtu/d） | 16,616 | 16,237 | |||||||||
| 天然氣銷售（BBtu/d） | 39 | 40 | |||||||||
| 收入 | $ | 575 | $ | 571 | |||||||
| 銷售產品成本 | 3 | 2 | |||||||||
| 分部按金 | 572 | 569 | |||||||||
| 營業費用，不包括非現金補償、攤銷、歸入和其他非現金費用 | (203) | (178) | |||||||||
| 銷售、一般及行政費用，不包括非現金補償、攤銷和累積費用 | (34) | (30) | |||||||||
| 調整後的關聯未合併子公司的息稅折舊及攤銷前利潤 | 125 | 129 | |||||||||
| 其他 | — | 1 | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 460 | $ | 491 | |||||||
由於銷售能力增加和Panhandle、Trunkline和Gulf Run系統利用率提高等原因，輸送量主要由於需求增加而增加。
9
分部調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 2024年9月30日結束的三個月與去年同期相比，由於以下影響淨額的淨影響，我們的州際運輸和儲運部門的分部調整後的息稅折舊及攤銷前利潤下降:
•主要由於2023年第三季度記錄的一次性$1000萬受益，導致營業費用減少的增加2500萬美元，維護項目成本增加600萬美元，系統燃氣再估值增加300萬美元，員工成本和辦公費用共同增加500萬美元。
•銷售、一般和行政費用增加了400萬美元，主要是由於專業費用和間接成本上升；以及
•由於Midcontinent Express Pipeline合資企業的收入降低，與未納入關聯公司的調整後EBITDA減少了400萬美元；部分抵消
•部門利潤增加了300萬美元，主要是由於2023年與Panhandle系統的費率調整導致的2300萬美元的增加，部分抵消；另外，由於可中斷使用減少所致的1100萬美元減少，由於較低合同成交量和較低費率而導致的幾個州際管道系統的運輸收入減少了700萬美元，以及由於銷售運營性氣體價格下降導致的500萬美元的減少
中游-腦機
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收集的體積（BBtu/d） | 21,027 | 19,825 | |||||||||
| 生產的液化石油氣（MBbls/d） | 1,094 | 869 | |||||||||
| 股本NGLs (MBbls/d) | 65 | 42 | |||||||||
| 收入 | $ | 2,758 | $ | 2,777 | |||||||
| 銷售產品成本 | 1,551 | 1,808 | |||||||||
| 分部按金 | 1,207 | 969 | |||||||||
| 營業費用，不包括非現金補償費用 | (411) | (294) | |||||||||
| 銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用 | (57) | (50) | |||||||||
| 調整後的與未合併聯營企業相關的EBITDA | 6 | 5 | |||||||||
| 其他 | 71 | 1 | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 816 | $ | 631 | |||||||
聚集的成交量主要由於最近收購的資產和Permian地區的成交量增加。 天然氣液(NGL)產量主要由於最近收購的資產和Permian工廠利用率提高而增加。
分部調整後的EBITDA。 截至2024年9月30日的三個月，與去年同期相比，與我們的中游-腦機板塊相關的分部調整後的EBITDA增加，原因主要是以下因素的淨影響：
•由於最近收購的資產和Permian地區的成交量增加，板塊利潤增加了25400萬美元；並
•由於承認了一筆業務中斷索賠的收入，其他收入增加了7000萬美元；部分抵消
•由於最近收購和投入使用的資產增加了10800萬美元和員工成本增加了900萬美元，營業費用增加了1.17億美元；
•由於天然氣價格下跌，板塊利潤減少了1600萬美元；並
•銷售、總務和管理費用增加了700萬美元，主要是由於保險費用上升。
10
天然氣液體（NGL）和精煉產品運輸及服務
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 天然氣液體（NGL）運輸量（MBbls/日） | 2,237 | 2,161 | |||||||||
| 精煉產品運輸量（MBbls/日） | 574 | 551 | |||||||||
| 天然氣液體（NGL）和精煉產品終端容量（MBbls/日） | 1,505 | 1,475 | |||||||||
| 天然氣液體（NGL）分級容量（MBbls/日） | 1,152 | 1,029 | |||||||||
| 收入 | $ | 5,853 | $ | 5,260 | |||||||
| 銷售產品成本 | 4,527 | 4,034 | |||||||||
| 分部按金 | 1,326 | 1,226 | |||||||||
| 商品風險管理活動的未實現 (盈利) 虧損 | (64) | 84 | |||||||||
| 營業費用，不包括非現金補償費用 | (243) | (235) | |||||||||
| 銷售、總務和行政費用，不包括非現金補償費用 | (42) | (33) | |||||||||
| 與非合併聯營公司相關的調整後EBITDA | 35 | 34 | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 1,012 | $ | 1,076 | |||||||
NGL運輸量增加，主要是由於Permian地區的運量增加，以及我們的Mariner East管道系統和墨西哥灣沿岸出口管道的運量增加。
運輸量增加以及2023年8月在Mont Belvieu NGL綜合體投產第八個分餾塔也導致Mont Belvieu NGL綜合體的分餾量增加。
板塊調整後的EBITDA。 截至2024年9月30日的三個月，與去年同期相比，與我們的NGL和精煉產品運輸及服務板塊相關的板塊調整後的EBITDA淨利潤減少，原因如下：
•營銷利潤減少了7000萬美元（不包括商品風險管理活動的未實現收益和損失），主要是由於2023年第三季度記錄的10000萬美元的收益，因對套期保值的NGL和精煉產品庫存進行優化，而2024年第三季度記錄的收益爲3000萬美元，導致減少。這一減少還包括200萬美元的板塊內邊際減少，完全在我們的運輸邊際內得到抵消；
•分餾塔和煉油廠服務利潤減少了1200萬美元，原因是由於運量增加導致的2700萬美元的增加和我們煉油服務業務增加的200萬美元，但由於來自我們中游板塊的天然氣價格下降和重組某些關聯分餾協議導致4100萬美元的費率下降，而部分抵消了這一減少；
•營業費用增加了800萬美元，主要是由於員工成本增加了600萬美元，不動產稅增加了400萬美元，外部服務費用增加了400萬美元，以及各種其他營業費用共增加了600萬美元。這些增加部分地被天然氣和電力公用事業成本減少了1100萬美元抵消；
•銷售、常務和行政費用增加了900萬美元，主要是因爲最近收購資產的成本增加；部分抵消
•終端服務邊際增加2500萬美元，主要由於荷蘭港口裝載的出口量增加了1500萬美元，由於馬庫斯胡克終端的吞吐量增加和合同費率上調增加了800萬美元，以及由於精煉產品終端的吞吐量增加和存儲增加了300萬美元；以及
•運輸邊際增加800萬美元，主要由於Mariner East管道系統的吞吐量增加和合同費率上調1900萬美元，以及分段內部費用增加700萬美元和200萬美元，這些增加在分餾器和營銷邊際內完全抵消。而這些增加部分被我們德克薩斯州y級管道系統的營收減少所抵消，儘管出貨量增加，主要由於重組某些聯屬運輸協議。
11
原油運輸和服務
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 原油運輸量（MBbls/d） | 7,025 | 5,640 | |||||||||
| 原油終端裝載量（MBbls/d） | 3,533 | 3,548 | |||||||||
| 收入 | $ | 7,309 | $ | 7,289 | |||||||
| 銷售產品成本 | 6,297 | 6,392 | |||||||||
| 分部按金 | 1,012 | 897 | |||||||||
| 商品風險管理活動的未實現虧損 | 20 | 14 | |||||||||
| 營業費用，不包括非現金補償費用 | (231) | (183) | |||||||||
| 銷售、總務和管理費用，不包括非現金補償費用 | (39) | (29) | |||||||||
| 與未納入關聯公司相關的調整後EBITDA | 6 | 6 | |||||||||
| 其他 | — | 1 | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 768 | $ | 706 | |||||||
由於我們的收集系統持續增長和最近收購資產的貢獻，原油運輸量較高。 原油終端運輸量較低，因爲我們墨西哥灣沿岸終端的煉油驅動吞吐量較低，部分被更高的出口量抵消。
業務調整的EBITDA。 截至2024年9月30日的三個月，與去年同期相比，與我們的原油運輸和服務業務板塊相關的業務調整EBITDA增加，原因是以下淨影響:
•業務利潤（不包括商品風險管理活動的未實現收益和損失）增加了1.21億美元，主要是由於最近收購資產的15000萬美元增長以及與太陽石油有限合資成立的Permian合資公司的貢獻; 這一增長部分被我們的原油收購和營銷業務的2千1百萬美元減少部分抵消，主要是由於下降的精煉產品價格以及現有管道資產的1千1百萬美元減少; 部分抵消
•營業費用增加了4.8千萬美元，主要是來自最近收購和貢獻資產，以及附加的徵稅、員工成本、外部服務和各種受成交量影響的費用; 以及
•銷售、綜合和行政開支增加了1千萬美元，主要是由於最近收購資產和相關公司分配的700萬美元增加，以及員工成本增加。
12
對太陽石油有限合資公司的投資
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收入 | $ | 5,751 | $ | 6,320 | |||||||
| 銷售產品成本 | 5,327 | 5,793 | |||||||||
| 分部按金 | 424 | 527 | |||||||||
| 商品風險管理活動的未實現（收益）損失 | 1 | (1) | |||||||||
| 營業費用，不包括非現金補償費用 | (168) | (110) | |||||||||
| 銷售、一般和行政費用，不包括非現金補償費用 | (52) | (28) | |||||||||
| 與未納入財務報表的聯營公司相關的調整後EBITDA | 47 | 2 | |||||||||
| 存貨公允價值調整 | 197 | (141) | |||||||||
| 其他，淨額 | 7 | 8 | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 456 | $ | 257 | |||||||
對Sunoco LP部門的投資反映了Sunoco LP的合併結果。
部門調整後的EBITDA。 截至2024年9月30日的三個月，與去年同期相比，與我們對Sunoco LP部門的投資相關的部門調整後的EBITDA增加是主要由以下淨影響引起的 p主要是由於以下因素的淨影響：
•主要涉及NuStar和Zenith歐洲終端的收購，分段利潤（不包括商品風險管理活動和存貨估價調整的未實現收益和損失）增加了23700萬美元。
•由於形成Permian聯合企業，關聯未納入聯合企業的調整後息稅折舊及攤銷增加了4500萬美元；部分被部分抵銷
•營業費用增加了5800萬美元，銷售、一般及管理費用增加了2400萬美元，主要是與NuStar和Zenith歐洲終端的收購相關。
對USAC的投資
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收入 | $ | 240 | $ | 217 | |||||||
| 銷售產品成本 | 38 | 35 | |||||||||
| 分部按金 | 202 | 182 | |||||||||
| 除去非現金補償費用的營業費用 | (43) | (39) | |||||||||
| 銷售、一般性和管理費用，不包括非現金補償費用 | (13) | (13) | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 146 | $ | 130 | |||||||
美國壓縮公司投資部門反映了美國壓縮公司的綜合業績。
各板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 2024年9月30日結束的三個月，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，我們對美國壓縮公司投資部門的各板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤有所增加：
•板塊利潤增加了2000萬美元，主要是由於對壓縮服務需求增加導致營收驅動馬力增加，新部署和再部署的壓縮裝置的市場定價率以及現有客戶合同的平均定價率的提高；部分抵消
•由於收入驅動馬力增加，營業費用增加了400萬美元，主要是員工成本增加所致。
13
所有其他
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收入 | $ | 379 | $ | 444 | |||||||
| 銷售產品成本 | 369 | 457 | |||||||||
| 分部按金 | 10 | (13) | |||||||||
| 商品風險管理活動中未實現的（收益）損失 | 1 | (4) | |||||||||
| 營業費用，不包括非現金補償費用 | (20) | (8) | |||||||||
| 銷售、一般及行政費用，不包括非現金補償費用。 | (23) | (13) | |||||||||
| 與未合併關聯方相關的調整後息稅折舊及攤銷前利潤 | 2 | 2 | |||||||||
| 其他和抵消 | 2 | 42 | |||||||||
| 業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | (28) | $ | 6 | |||||||
板塊調整後的運營利潤（Segment Adjusted EBITDA）。 截至2024年9月30日的三個月，與去年同期相比，由於以下淨影響，「所有其他板塊」相關的板塊調整後的運營利潤下降：
•涉及到淨減少4900萬美元的板塊調整後的運營利潤，主要是由Permian聯合企業的形成驅動，該企業在我們的wti原油運輸和服務板塊中進行合併，並在我們對太陽石油LP板塊中作爲非合併聯營企業進行反映；部分抵消：
•由於燃料幣交易和存儲頭寸獲利增加，我們天然氣營銷業務增加1100萬美元；以及
•從我們的壓縮機包裝業務中增加了700萬美元。
14
energy transfer LP及其子公司
關於流動性的補充信息
（以百萬計）
(未經審計)
下表提供了有關我們循環信貸設施的信息。我們還有具有循環信貸額度的子公司，這些額度未包含在表格中。
| 設施規模 | 2024年9月30日可用資金 | 到期日 | |||||||||||||||
| 五年循環信貸設施 | $ | 5,000 | $ | 3,336 | 2027年4月11日 | ||||||||||||
15
energy transfer有限合夥企業及子公司
關於未合併附屬公司的補充信息
（以百萬計）
(未經審計)
下表提供了關於我們未合併附屬公司的綜合信息，這些公司在合夥企業的基本報表中按股權法投資的方式計量所示期間的情況。
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 合併聯營公司投資收益: | |||||||||||
| 柑橘 | $ | 41 | $ | 39 | |||||||
| MEP | 16 | 21 | |||||||||
| White Cliffs | 4 | 2 | |||||||||
| Explorer | 11 | 10 | |||||||||
| SESH | 12 | 8 | |||||||||
| 其他 | 18 | 23 | |||||||||
| 未納入的聯營公司的股權總收益 | $ | 102 | $ | 103 | |||||||
| 與未納入的聯營公司相關的調整後的EBITDA： | |||||||||||
| 柑橘 | $ | 89 | $ | 86 | |||||||
| MEP | 25 | 30 | |||||||||
| 白崖 | 9 | 7 | |||||||||
| 探險家 | 17 | 16 | |||||||||
| SESH | 13 | 12 | |||||||||
| 其他 | 28 | 31 | |||||||||
| 與未納入聯合資產淨有息稅折舊及攤銷相關的總計 | $ | 181 | $ | 182 | |||||||
| 從未納入聯合資產收到的分配 | |||||||||||
| Citrus | $ | — | $ | 53 | |||||||
| MEP | 16 | 25 | |||||||||
| White Cliffs | 9 | 7 | |||||||||
| Explorer | 11 | 10 | |||||||||
| SESH | 15 | 8 | |||||||||
| 其他 | 20 | 19 | |||||||||
| 來自非一致企業的總分配額 | $ | 71 | $ | 122 | |||||||
16
能源轉讓有限合夥公司及附屬公司
非全資合資企業子公司的補充信息
（以百萬計）
(未經審計)
下表提供了我們非全資合資企業子公司的聚合基礎信息，這些信息在我們的財務報表中以合併的方式反映。下表不包括太陽石油LP和USAC，它們是公開交易的非全資子公司。
| 三個月結束 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
非全資子公司調整後的EBITDA（100%） (a) | $ | 764 | $ | 679 | |||||||
非全資子公司調整後的EBITDA的比例份額 (b) | 400 | 326 | |||||||||
非全資子公司可分配現金流（100%） (c) | $ | 745 | $ | 653 | |||||||
我們在非全資子公司的可分配現金流的比例份額 (d) | 381 | 308 | |||||||||
以下是我們對某些非全資子公司的所有權百分比:
| 非全資子公司: | Energy Transfer的持股比例 (e) | ||||
| 巴肯管道 | 36.4 | % | |||
| 藍灣橋 | 60.0 | % | |||
| 莫雷帕斯 | 51.0 | % | |||
| 俄亥俄河系統 | 75.0 | % | |||
| 佩爾米安快線合作伙伴 | 87.7 | % | |||
| 紅崖快車 | 70.0 | % | |||
| 羅弗 | 32.6 | % | |||
| 其他 | 各種 | ||||
(a)非全資子公司的調整後EBITDA反映了我們的非全資子公司的整體調整後EBITDA總額。這是包含在我們的彙總非GAAP調整後EBITDA指標中的金額。
(b)非全資子公司的調整後EBITDA的按比例份額反映了此類子公司（按整體計算）的調整後EBITDA中歸屬於我們所有權利益的金額。
(c)非全資子公司的可分配現金流反映了我們的非全資子公司的整體可分配現金流總額。
(d)非全資子公司的可分配現金流的按比例份額反映了此類子公司（按整體計算）的可分配現金流中歸屬於我們所有權益的金額。這是包含在我們的夥伴Energy Transfer的彙總非GAAP可分配現金流指標中的金額。
(e)我們的所有權反映了我們及我們子公司持有的總經濟利益。在某些情況下，此百分比包括持有的（或由）多個實體持有的所有權利益。
17