附錄99.1
Alto Ingredients, Inc. Reports Third Quarter 2024 Results
- Enters CO2 Transportation and Sequestration Agreement with Vault 44.01 -
Pekin, IL, November 6, 2024 – Alto Ingredients, Inc. (NASDAQ: ALTO), a leading producer and distributor of specialty alcohols, renewable fuels and essential ingredients, reported its financial results for the quarter ended September 30, 2024. In a separate press release, the company announced it entered into a CO2 Transportation and Sequestration Agreement (TSA) with Vault 44.01 to transport, inject and sequester carbon from the company’s Pekin campus into the Mt. Simon sandstone formation in Illinois.
Bryon McGregor, President and CEO of Alto Ingredients, said, “Our team is committed to delivering the highest quality products to our customers while improving profitability on a consistent basis. In Q3 2024, we increased the production capabilities and uptime at our Pekin campus, compared to the prior year quarter, reflecting the success of our scheduled repairs and maintenance outage in Q2. As a result, specialty alcohol sold increased by 400萬 gallons compared to last year, positively shifting our sales mix. Consolidated gross profit for the quarter improved over 40% year-over-year to $600萬 despite fluctuating market conditions.
“We are managing through the current market dynamics and positioning the company to leverage the opportunities presented by our unique facilities. In addition, consistent with our strategy to lower our carbon footprint, we entered into an agreement for the safe transportation and storage of our CO2 emissions from our Pekin campus. While we await EPA submission and approval, address financing and source equipment, the TSA marks a significant milestone on our path toward a more sustainable and prosperous future.”
Financial Results for the Three Months Ended September 30, 2024 Compared to 2023
| ● | Net sales were $25180萬, compared to $31810萬. |
| ● | Cost of goods sold was $24590萬, compared to $31400萬. |
| ● | 毛利為600萬美元，包括360萬美元的衍生工具實現收益，相比於420萬美元的毛利，其中包括620萬美元的衍生工具實現收益。 |
| ● | 銷售、一般和管理費用為750萬美元，相比於850萬美元。 |
| ● | 出售特定閑置資產的收益為80萬美元，相比去年同期無。 |
| · | 來自現金補助金的收入為280萬美元，而2024年由於農業部關閉了與疫情相關的生物燃料生產者計劃，此項收入為零。 |
| ● | 可供普通股股東使用的淨損為280萬美元，每股0.04美元，相比之下為380萬美元，或每股0.05美元。 |
| ● | 調整後的EBITDA為正$1220萬，包括$360萬的衍生品實現收益，相比之下，調整後的EBITDA為正$1360萬，包括$620萬的衍生品實現收益和$280萬的現金補助收入。 |
現金及現金等價物於2024年9月30日為$3360萬，相比之下，於2023年12月31日為$3000萬。截至2024年9月30日，公司的借款額度為$9220萬，包括在公司經營信貸額度下的$2720萬和在其定期貸款設施下的$6500萬，但需符合特定條件。
截至2024年9月30日九個月的財務結果，與2023年相比
| ● | 淨銷售額為$72890萬，相比之下為$94930萬。 |
| ● | 可供普通股股東取得的淨虧損為$1820萬，每股$0.25，相比之下，為$1000萬，每股$0.14。 |
| ● | 調整後的EBITDA為負80萬美元，其中包括90萬美元的衍生品實現收益和第二季度因兩年一度停產而產生的花費540萬美元，相較於正1720萬美元，其中包括400萬美元的衍生品實現收益和前述的280萬美元的美國農業部現金補助。 |
2024年第三季度業績電話會議
管理層將於2024年11月6日星期三下午2:00太平洋時間 / 下午5:00東部時間舉行電話會議，將透過網路轉播發表準備好的講話，接著進行問答環節。
可從Alto Ingredients的網站www.altoingredients.com訪問該電話會議的網路轉播。或者，要通過電郵獲得參加碼和獨特PIN碼，請在此處登記。要在預定通話時間之前直接撥打，請撥打國內(833) 630-0017和國際(412) 317-1806。網路轉播將在Alto Ingredients網站上存檔一年進行重播。此外，電話重播將從2024年11月6日星期三晚上8:00東部時間到2024年11月13日星期三晚上8:00東部時間提供。要存取重播，請撥打(877) 344-7529。國際來電者應撥打00-1 412-317-0088。密碼將是8828903。
使用非GAAP措施
管理層認為，與普遍公認的會計原則（“GAAP”）不符的某些財務指標是操作的有用指標。公司將調整後的EBITDA定義為未經審核的合併淨收入（損失）在利息費用、利息收入、所得稅費用、資產減值、未實現衍生品收益和虧損、併購相關費用以及折舊和攤銷費用之前。本公告末提供一張表格，其中提供了調整後的EBITDA與其最直接可比的GAAP指標淨收入（損失）的調和情況。管理層提供此非GAAP指標，以便投資者擁有管理層使用的相同財務信息，這可能有助於投資者正確評估公司在逐期基礎上的表現。調整後的EBITDA不是根據GAAP的財務表現指標，不應被認為是淨收入（損失）或任何其他GAAP下的表現指標的替代，也不應被認為是營運、投資或籌資活動現金流量的指標或是流動性的衡量指標。調整後的EBITDA作為分析工具是有限的，您不應孤立地考慮此指標，也不應將其作為對按GAAP報告的公司結果進行分析的替代品。
2
關於Alto Ingredients, Inc。
Alto Ingredients, Inc.（納斯達克代碼：ALTO）生產和分銷特殊酒精、基本原料和可再生燃料。借助其設施的獨特特性，該公司為健康、家居及美容；食品與飲料；行業與農業；基本原料；以及可再生燃料市場的廣泛消費者和商業產品提供服務。欲瞭解更多信息，請訪問 www.altoingredients.com。
1995年私人訴訟改革法案下的安全港聲明
本通訊中包含的有關或涉及Alto Ingredients估計或預期的未來業績或其他非歷史性事實表示的陳述和信息都是反映Alto Ingredients截至通訊日期目前對現有趨勢和信息的看法的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常將伴隨著類似的詞語，如「預期」、「相信」、「計畫」、「可能」、「應該」、「估計」、「期望」、「預測」、「展望」、「指導」、「打算」、「可能」、「潛力」、「預測」、「項目」或其他類似的詞語、短語或表達。此類前瞻性陳述包括但不限於有關Alto Ingredients預期的展望和未來表現的陳述；Alto Ingredients的維修與保養計劃、工廠改進和其他資本項目，包括其碳捕獲和儲存（CCS）項目，以及其融資、成本、時間和影響等相關信息；以及Alto Ingredients的其他計劃、目標、期望和意圖。值得注意的是，Alto Ingredients的計劃、目標、期望和意圖並不是對實際表現的預測。實際結果可能與Alto Ingredients目前的預期存在很大差異，這取決於影響Alto Ingredients業務和計劃的多種因素。這些因素包括但不限於不利的經濟和市場條件，特別是對特殊酒精、可再生燃料和基本原料的影響；該公司產品的出口條件和國際需求；油價和汽油價格的波動；原材料成本，包括生產投入成本，如玉米和天然氣；通貨膨脹和供應鏈限制的不利影響；以及Alto Ingredients的維修與保養計劃、工廠改進和其他資本項目（包括CCS）等的成本、融資、時間和影響，以及其他業務方案和策略。這些因素還包括其他事項，如與財務和其他預測以及大型資本項目（包括CCS）相關的固有不確定性；對Alto Ingredients產品市場預計規模和持續需求的影響；競爭產品和價格的影響；通常伴隨酒精生產、市場營銷和分銷行業的風險和不確定性；一般被接受的會計準則的變化；成功遵守適用於Alto Ingredients設施、產品和/或業務的政府法規；法律、法規和政府政策的變化，特別是關於預料從性附加法案對Alto Ingredients預計從CCS獲得的稅收和其他利益；高級管理人員或員工的流失；以及Alto Ingredients此前披露的以及不時在其向證券交易委員會提交的文件中的事件、因素和風險，包括特別是那些在2024年8月8日向證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告中包含的「風險因素」部分中設定的因素。
公司IR和媒體聯絡人：
Michael Kramer, Alto Ingredients, Inc., 916-403-2755,Investorrelations@altoingredients.com
IR代理機構聯絡方式：
Kirsten Chapman，LHA Investor Relations，415-433-3777，Investorrelations@altoingredients.com
3
艾爾托成分有限公司。
綜合業績表
(未經審計，以千為單位，每股數據除外)
| 三個月結束了 九月三十日， | 截至九個月 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 251,814 | $ | 318,127 | $ | 728,911 | $ | 949,315 | ||||||||
| 營業成本 | 245,854 | 313,966 | 717,798 | 931,137 | ||||||||||||
| 毛利潤 | 5,960 | 4,161 | 11,113 | 18,178 | ||||||||||||
| 銷售、一般及管理費用 | (7,510 | ) | (8,488 | ) | (24,403 | ) | (24,281 | ) | ||||||||
| 資產出售所得 | 830 | — | 830 | — | ||||||||||||
| 資產減值 | — | — | — | (574 | ) | |||||||||||
| 營運虧損 | (720 | ) | (4,327 | ) | (12,460 | ) | (6,677 | ) | ||||||||
| 利息費用，淨額 | (1,867 | ) | (2,000 | ) | (5,170 | ) | (5,299 | ) | ||||||||
| 現金補助收入 | — | 2,812 | — | 2,812 | ||||||||||||
| 其他收益，淨額 | 146 | 26 | 358 | 104 | ||||||||||||
| 所得稅賦前虧損 | (2,441 | ) | (3,489 | ) | (17,272 | ) | (9,060 | ) | ||||||||
| 所得税费用 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 淨損失 | $ | (2,441 | ) | $ | (3,489 | ) | $ | (17,272 | ) | $ | (9,060 | ) | ||||
| 優先股股息 | $ | (319 | ) | $ | (319 | ) | $ | (950 | ) | $ | (946 | ) | ||||
| 可供普通股股東淨損失 | $ | (2,760 | ) | $ | (3,808 | ) | $ | (18,222 | ) | $ | (10,006 | ) | ||||
| 基本和稀釋每股淨損失 | $ | (0.04 | ) | $ | (0.05 | ) | $ | (0.25 | ) | $ | (0.14 | ) | ||||
| 基本和稀釋平均股數 | 73,835 | 73,191 | 73,364 | 73,464 | ||||||||||||
4
艾爾托成分有限公司。
合并资产负债表
（未經審計，以千位單位報告，除每股價值外）
| 資產 | 九月三十日， 2024 | 12月31日， | ||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 33,591 | $ | 30,014 | ||||
| 限制性現金 | 4,903 | 15,466 | ||||||
| 應收帳款淨額 | 52,038 | 58,729 | ||||||
| 存貨 | 48,014 | 52,611 | ||||||
| 衍生金融工具 | 36 | 2,412 | ||||||
| 其他流動資產 | 6,568 | 9,538 | ||||||
| 全部流動資產 | 145,150 | 168,770 | ||||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | 238,892 | 248,748 | ||||||
| 其他資產： | ||||||||
| 使用權運營租賃資產，淨值 | 19,283 | 22,597 | ||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 8,057 | 8,498 | ||||||
| 其他資產 | 6,029 | 5,628 | ||||||
| 其他總資產 | 33,369 | 36,723 | ||||||
| 總資產 | $ | 417,411 | $ | 454,241 | ||||
5
艾爾托成分有限公司。
綜合賬戶表（續）
（未經審核，單位：千元，每股面值除外）
九月三十日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 負債及股東權益 | ||||||||
| 當前負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 17,205 | $ | 20,752 | ||||
| 應付負債 | 14,255 | 20,205 | ||||||
| Current portion – operating leases | 4,440 | 4,333 | ||||||
| 衍生金融工具 | 3,394 | 13,849 | ||||||
| 其他流動負債 | 5,808 | 6,149 | ||||||
| 流動負債合計 | 45,102 | 65,288 | ||||||
| 長期負債淨額 | 83,342 | 82,097 | ||||||
| 租賃負債，抵扣當前部分 | 15,740 | 19,029 | ||||||
| 其他負債 | 9,302 | 8,270 | ||||||
| 總負債 | 153,486 | 174,684 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，每股面值$0.001；授權10,000股；A系列：截至2024年9月30日和2023年12月31日，未發行和流通的股份；B系列：截至2024年9月30日和2023年12月31日，發行927股並流通。 | 1 | 1 | ||||||
| 普通股，每股面值$0.001；授權300,000股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別發行和流通76,625和75,703股。 | 77 | 76 | ||||||
| 非表決普通股，每股面值$0.001；授權3,553股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，發行1股並流通。 | — | — | ||||||
| 資本公積額額外增資 | 1,043,501 | 1,040,912 | ||||||
| 其他綜合收益累計額 | 2,481 | 2,481 | ||||||
| 累積虧損 | (782,135 | ) | (763,913 | ) | ||||
| 股東權益總計 | 263,925 | 279,557 | ||||||
| 負債總額和股東權益總額 | $ | 417,411 | $ | 454,241 | ||||
6
將調整後的EBITDA與淨虧損進行調解
| 三個月結束了 九月三十日， | 截至九個月 九月三十日， | |||||||||||||||
| （以千為單位）（未經審計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨損失 | $ | (2,441 | ) | $ | (3,489 | ) | $ | (17,272 | ) | $ | (9,060 | ) | ||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 1,867 | 2,000 | 5,170 | 5,299 | ||||||||||||
| 利息收入 | (194 | ) | (179 | ) | (519 | ) | (590 | ) | ||||||||
| 未實現衍生工具（收益）虧損 | 6,199 | 8,917 | (8,079 | ) | 1,517 | |||||||||||
| 併購相關費用 | 675 | 700 | 2,025 | 2,100 | ||||||||||||
| 資產減值 | — | — | — | 574 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | 6,058 | 5,647 | 17,860 | 17,382 | ||||||||||||
| 所有調整項目合計 | 14,605 | 17,085 | 16,457 | 26,282 | ||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 12,164 | $ | 13,596 | $ | (815 | ) | $ | 17,222 | |||||||
銷售和營運指標（未經審計）
| 三個月結束了 九月三十日， | 截至九個月 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 酒精銷售（百萬加侖） | ||||||||||||||||
| Pekin Campu可再生燃料銷售的加侖數 | 31.1 | 34.4 | 93.6 | 104.4 | ||||||||||||
| 西部生產可再生燃料銷售的加侖數 | 18.0 | 22.2 | 38.2 | 46.6 | ||||||||||||
| 第三方可再生燃料銷售的加侖數 | 25.2 | 21.9 | 89.3 | 82.4 | ||||||||||||
| 總可再生燃料銷售加侖數 | 74.3 | 78.5 | 221.1 | 233.4 | ||||||||||||
| 特殊酒精銷售加侖數 | 22.5 | 18.6 | 69.8 | 56.6 | ||||||||||||
| 總銷售加侖數 | 96.8 | 97.1 | 290.9 | 290.0 | ||||||||||||
| 每加侖銷售價格 | ||||||||||||||||
| 皮金校區 | $ | 2.02 | $ | 2.48 | $ | 1.96 | $ | 2.46 | ||||||||
| 西方生產 | $ | 2.02 | $ | 2.57 | $ | 1.94 | $ | 2.63 | ||||||||
| 營銷和分銷 | $ | 2.17 | $ | 2.69 | $ | 2.01 | $ | 2.62 | ||||||||
| 總計 | $ | 2.06 | $ | 2.56 | $ | 1.97 | $ | 2.53 | ||||||||
| 酒精生產（百萬加侖） | ||||||||||||||||
| 皮金校區 | 53.4 | 51.8 | 157.0 | 158.1 | ||||||||||||
| 西方生產 | 19.2 | 22.5 | 37.5 | 47.3 | ||||||||||||
| 總計 | 72.6 | 74.3 | 194.5 | 205.4 | ||||||||||||
| 每蒲式耳玉米成本 | ||||||||||||||||
| 北京校園 | $ | 4.40 | $ | 6.29 | $ | 4.55 | $ | 6.72 | ||||||||
| 西部生產 | $ | 5.52 | $ | 7.37 | $ | 5.69 | $ | 7.91 | ||||||||
| 總計 | $ | 4.68 | $ | 6.60 | $ | 4.76 | $ | 6.98 | ||||||||
7
銷售和營運指標（未經審核）
| 結束於三個月的期間 9月30日 | 九個月結束了 9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 平均市場指標 | ||||||||||||||||
| PLATTS每加侖乙醇價格 | $ | 1.81 | $ | 2.29 | $ | 1.72 | $ | 2.32 | ||||||||
| cme每蒲式耳玉米成本 | $ | 3.92 | $ | 4.98 | $ | 4.23 | $ | 5.94 | ||||||||
| Board玉米粉碎每加侖(1) | $ | 0.41 | $ | 0.51 | $ | 0.21 | $ | 0.20 | ||||||||
| 售出的基本成分(千噸) | ||||||||||||||||
| Pekin校園: | ||||||||||||||||
| 糖蜜麩粕 | 83.7 | 85.3 | 251.1 | 252.5 | ||||||||||||
| CO2 | 53.5 | 48.9 | 135.9 | 139.0 | ||||||||||||
| 玉米濕料 | 30.0 | 28.3 | 80.4 | 70.0 | ||||||||||||
| 玉米乾料 | 26.5 | 22.1 | 65.2 | 67.3 | ||||||||||||
| 玉米油和胚芽 | 18.8 | 17.8 | 54.1 | 55.6 | ||||||||||||
| 糖漿和其他 | 8.0 | 9.2 | 28.6 | 28.5 | ||||||||||||
| 玉米粉 | 9.8 | 8.2 | 26.1 | 27.8 | ||||||||||||
| 酵母 | 6.3 | 6.4 | 17.8 | 19.7 | ||||||||||||
| 北京校區售出的所有重要原料數量 | 236.6 | 226.2 | 659.2 | 660.4 | ||||||||||||
| 西部生產： | ||||||||||||||||
| 蒸餾糖粕 | 116.6 | 144.6 | 250.2 | 307.7 | ||||||||||||
| 二氧化碳 | 14.7 | 14.9 | 43.1 | 41.7 | ||||||||||||
| 糖漿和其他 | 21.4 | 35.2 | 37.6 | 71.6 | ||||||||||||
| 玉米油 | 2.1 | 2.3 | 4.5 | 5.2 | ||||||||||||
| 售出的所有西部生產重要原料數量 | 154.8 | 197.0 | 335.4 | 426.2 | ||||||||||||
| 總計已售出的重要原料數量 | 391.4 | 423.2 | 994.6 | 1,086.6 | ||||||||||||
| 關鍵成分回報% (2) | ||||||||||||||||
| 北京校區回報 | 49.0 | % | 44.8 | % | 49.7 | % | 44.1 | % | ||||||||
| 西部生產回報 | 28.6 | % | 31.3 | % | 33.0 | % | 32.3 | % | ||||||||
| 合併總回報 | 42.8 | % | 40.4 | % | 46.0 | % | 41.2 | % | ||||||||
| (1) | 假設每蒲式耳玉米可轉換為2.80加侖酒精。 |
| (2) | 重要成分收入佔消耗總玉米成本的百分比。 |
8
業務財務數字 (未經審計，以千為單位)
| 結束於三個月的期間 9月30日, | 九個月結束了 9月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 北京校區，毛利潤記錄為: | ||||||||||||||||
| 酒精銷售 | $ | 106,459 | $ | 128,554 | $ | 315,494 | $ | 388,629 | ||||||||
| 基本成分銷售 | 41,217 | 51,634 | 127,297 | 169,220 | ||||||||||||
| 各部門間的銷售 | 321 | 363 | 927 | 1,120 | ||||||||||||
| 北京校區總銷售額 | 147,997 | 180,551 | 443,718 | 558,969 | ||||||||||||
| 營銷與分銷： | ||||||||||||||||
| 酒類銷售，毛收入 | $ | 54,531 | $ | 58,805 | $ | 179,118 | $ | 215,741 | ||||||||
| 酒類銷售，淨收入 | 71 | 74 | 169 | 292 | ||||||||||||
| 部門間銷售 | 2,862 | 3,392 | 8,002 | 8,734 | ||||||||||||
| 營銷與分銷總銷售額 | 57,464 | 62,271 | 187,289 | 224,767 | ||||||||||||
| 西區生產，列為毛收入： | ||||||||||||||||
| 酒類銷售 | $ | 36,395 | $ | 57,159 | $ | 74,084 | $ | 122,477 | ||||||||
| 必要成分銷售 | 10,408 | 17,841 | 24,184 | 40,614 | ||||||||||||
| 部門間銷售 | 8 | 37 | (122 | ) | 99 | |||||||||||
| 西區總產品銷售額 | 46,811 | 75,037 | 98,146 | 163,190 | ||||||||||||
| 公司和其他 | 2,733 | 4,060 | 8,565 | 12,342 | ||||||||||||
| 內部節段消除 | (3,191 | ) | (3,792 | ) | (8,807 | ) | (9,953 | ) | ||||||||
| 按報告數字計算的淨銷售額 | $ | 251,814 | $ | 318,127 | $ | 728,911 | $ | 949,315 | ||||||||
| 營業成本： | ||||||||||||||||
| 皮金校區 | $ | 141,823 | $ | 179,995 | $ | 423,135 | $ | 546,591 | ||||||||
| 市場營銷和分銷 | 53,553 | 58,051 | 176,676 | 212,923 | ||||||||||||
| 西方生產 | 49,079 | 73,584 | 112,762 | 165,401 | ||||||||||||
| 公司和其他 | 2,952 | 3,538 | 8,690 | 9,322 | ||||||||||||
| 內部節段消除 | (1,553 | ) | (1,202 | ) | (3,465 | ) | (3,100 | ) | ||||||||
| 營業成本如報告所示 | $ | 245,854 | $ | 313,966 | $ | 717,798 | $ | 931,137 | ||||||||
| 毛利潤（損失）: | ||||||||||||||||
| 北京校園 | $ | 6,174 | $ | 556 | $ | 20,583 | $ | 12,378 | ||||||||
| 市場營銷和分銷 | 3,911 | 4,220 | 10,613 | 11,844 | ||||||||||||
| 西方生產 | (2,268 | ) | 1,453 | (14,616 | ) | (2,211 | ) | |||||||||
| 公司和其他 | (219 | ) | 522 | (125 | ) | 3,020 | ||||||||||
| 內部節段消除 | (1,638 | ) | (2,590 | ) | (5,342 | ) | (6,853 | ) | ||||||||
| 毛利潤（損失）如報告 | $ | 5,960 | $ | 4,161 | $ | 11,113 | $ | 18,178 | ||||||||
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