2024財年第三季度收益介紹 亞當·沙利文，首席執行官 丹尼斯·斯特林，首席財務官 2024年11月6日
2 前瞻性陳述 本演示包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的「安全港」規定的「前瞻性陳述」，包括但不限於關於營收和其他財務指標、市場機會和預期、公司擴張與業務增長能力、執行其增長計劃和託管合同、獲取清潔可再生能源的能力、公司的優勢和預期增長，公司未來預期營收以及公司獲取和留住人才的能力的陳述。您可以通過這一事實識別前瞻性陳述，即它們與歷史事實或當前事實無關。這些陳述可能包括諸如「目標」、「估計」、「計劃」、「項目」、「預測」、「目標」、「打算」、「將會」、「期望」、「預計」、「相信」、「尋求」、「目標」或其他預測或指示未來事件或趨勢的類似表達方式，或者這些表達不是與歷史事件相關的陳述。所有前瞻性陳述都會受到可能導致實際結果大不相同的風險和不確定性的影響，包括：我們盈利數字資產的能力並吸引數字資產和高性能計算託管能力的客戶；我們根據現有機房租賃協議履行的能力；我們在現有經營領域中保持競爭地位的能力；總網絡算力增加的影響；籌集額外資金以繼續擴張努力或其他運營的能力；我們對電力的巨大需求以及電力資源的有限供應；我們臨床關鍵系統、設施或我們提供的服務存在潛在破壞的風險；與氣候變化有關的物理風險和監管變化；我們容易受到物理安全漏洞的攻擊，這可能會干擾我們的運營；市場和經濟條件的潛在放緩，尤其是影響高性能計算、區塊鏈行業和區塊鏈託管市場的條件；發現我們財務報告內部控制方面的重大弱點；數字資產價格波動性，尤其是比特幣的潛在變化；美國聯邦和州立法機構和監管機構更可能頒佈法律和法規監管數字資產和數字資產交易商的趨勢增強；加強對我們ESG政策的遵從和風險管理方法的有效性。任何此類前瞻性陳述代表管理層截至本演示日期的估計和信念。雖然我們可能在將來某個時間選擇更新此類前瞻性陳述，但即使隨後的事件導致我們的觀點發生變化，我們也不承擔更新的義務。年度對比基於核科技及其收購實體的綜合結果。儘管公司相信在做出此類前瞻性陳述時，其期望是基於合理假設的，但這些陳述可能受到可能導致實際結果和結論與預期大不相同的因素的影響。公司不能向您保證這些陳述所基於的假設最終會被證明是正確的。可能影響公司業務、運營結果和財務狀況的其他重要因素，公司在其年度報告第10-k表格所載述的內容以及公司向證券交易委員會提交的季度報告第10-Q和公司的其他文件中不時有所描述。公司不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的任何義務，無論是出於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律要求。 非GAAP財務措施 本演示還包含根據SEC規則定義的非GAAP財務措施，包括調整後EBITDA和攤薄後每股調整收益（虧損）。公司認爲這些非GAAP財務結果的衡量標準可以向管理層和投資者提供關於公司財務狀況和經營業務趨勢的某些重要信息。公司管理層使用其中一些非GAAP財務措施來比較公司的表現與以往時期的表現，進行趨勢分析以及進行預算編制和規劃目的。公司建議投資者不要依賴於任何單一財務指標來評估其業務。
3總共>1,200合同兆瓦的供電基礎設施，570兆瓦關鍵IT負載/230兆瓦支持負載@PUE約1.4，PUE約1.0 Core Scientific在持續增長和市場領導地位方面具有良好的定位，以規模交付數字基礎設施 HPC託管|~800 MW比特幣挖礦|~400 MW計劃2025挖礦機刷新和哈希率擴展，採用Block 3納米ASIC芯片 在兩個電費優惠的場地優化運營 130多兆瓦可以用於合同 通過現有場地擴建和新場地收購尋求增長 大約500兆瓦合同交給CoreWeave交付2025-2026 爲提高哈希價格做好準備 尋求通過新場地收購實現客戶多樣化
今年的4項成就 Q2Q1 Q3 Q4
~400兆瓦比特幣自挖礦~570兆瓦關鍵IT負載~230兆瓦HPC支持目前的分配700兆瓦HPC託管之前的分配✚新的土地擴張和電力機會實現了重新分配✚提供額外的100毛兆瓦或約70兆瓦的關鍵IT負載供HPC託管 22兆瓦奧斯汀1 800兆瓦HPC託管400兆瓦比特幣自挖礦22兆瓦奧斯汀1 500兆瓦比特幣自挖礦~500兆瓦比特幣自挖礦~500兆瓦關鍵IT負載~200兆瓦HPC支持16兆瓦阿拉巴馬重新分配了100兆瓦的基礎設施，從比特幣挖礦轉移到HPC託管之前確定的16兆瓦奧斯汀數據中心反映了關鍵IT負載27兆瓦關鍵IT負載16兆瓦關鍵IT負載
2024快照 財務(Q3) • 9500萬美元的營業收入 • 45530萬美元的淨虧損，主要由非現金調整引起 • 1000萬美元的調整後EBITDA • 現金25300萬美元 • 將新可轉換票據的利率從最高12.5%降至3% 運營(Q3) • 賺取了1,115個比特幣 • 自營挖礦哈希率達到20.4 EH/s • 將來自兩個指定用於HPC託管的數據中心的所有礦工遷移 • 繼續將託管挖礦的比例減少到總車隊的11% • 簽署了約500兆瓦HPC託管合同，預期合同期間的潛在收入爲87億美元 • 通過46000萬美元的可轉換票據募集增加了現金和清償了負債，消除了與聯盟的傳言 • 在Pecos, TX比特幣挖礦數據中心增加了100兆瓦的基礎設施 戰略(YTD)
我們正在擴展擁有數字基礎設施的投資組合現有場地毛利能力🇧🇴核動力名字100兆瓦，來自Grand Forks, ND馬斯科基，瓦特100兆瓦在Pecos, TX的基建 PROPRIETARY & CONFIDENTIAL評論Cottonwood 12個月期末表現 CapEx投資Pecos, TX 250MW（Cottonwood 1 & 2）• 2022年的綠色地基建設 • 校園有(2)階段-COT1和COT2•Core Scientific Leased•COT1-(1)運營建築，總容量達到50MW的通電容量(~1.5萬礦工)，擴建容量可提高200MW •COT2-(50)運行容器，總容量達到21MW的通電容量(~0.78萬礦工)•COT2兆瓦使用量算在ERCOt的250MW總功率分配中•COT1-5.3萬平方英尺產區•7個挖礦運營全職員工•公用事業提供商: TNMP 租賃信息COT1•初始期限到2031年11月; 可選的三個10年延期期限(通過2061年11月)•每個10年期的租金爲10k/英畝(60萬美元); 租金每次延期增加20% COT2•99年租賃 (至2122年)•2023年共支付100萬美元的全額租金88%運行時間 87%算力利用率 1.9 EH 97%自挖潛力CapEx項目•大約50萬美元的技術建築CapEx•大約25萬美元的COT2容器區氣候項目Complete COT1 200MW容量擴展250 MW BTC奧斯汀,德克薩斯州22兆瓦HPC德頓,德克薩斯州297兆瓦卡爾文特城,肯塔基州150兆瓦馬布爾,北卡羅來納州104兆瓦達爾頓,喬治亞州195兆瓦奧本,阿拉巴馬州16兆瓦HPC
(未經審計)2024年第三季度收入組合 (以百萬美元計，未經審計)按部門收入多元化業務勢在必行71% 18% 11% 自挖託管 HPC 83美元 68美元 27美元 17美元 10美元 2023年第三季度2024年第三季度自挖託管 HPC(未經審計)按部門毛利率13% 8% 0% -9% 29% 13% 自挖託管 HPC 2023年第三季度2024年第三季度
552萬美元234萬美元460萬美元150萬美元49萬美元61萬美元1美元4美元1美元512萬美元 2024年6月30日總債務 推定強制轉換擔保可轉換票據2024年8月 可轉換票據 受擔保可轉換票據 礦工設備貸款 退出設施 融資租賃 基礎設施與施工 其他 2024年9月30日總債務 6/30/24 $552 $234 - $150 $60 $61 $3 $43 $1 - 9/30/24 - - $460 - $11 - $2 $39 - $512 2024年9月30日，金額代表應付票據流動負債($17.9M)和非流動負債($474.6M)，融資租賃負債流動($2.4M)和非流動($-M)，攤銷折扣-提交後($17.0M) 2024年6月30日，金額代表應付票據流動負債($18.4M)和非流動負債($526.8M)，融資租賃負債流動($2.7M)和非流動($0.6M)，加上攤銷折扣和債務發行成本-提交後($3.6M) Refinanced debt, reduced interest rate and removed covenants
10 279 98 27 23 5 42 474 股份數量 @ 2024年10月31日 第一批認股權 第二批認股權 受限股票和績效單位 其他 已預留股份 新可轉換票據 總-法定攤薄股本 法定股本-2024年9月30日以百萬計 ~19500萬股 1代表大約480萬股和認股權，已預留用以分配給被允許索賠和現有普通權益持有人（如公司重整計劃中定義）。請參閱公司於2024年1月15日起訂的債務人第四個修訂版聯合第11章重整計劃，作爲2024年1月23日起訂的公司第8-k表格的附件99.1。
11 第三季度2024年自我挖掘比特幣的現金成本 1 代表我們根據2024年第三季度自我挖掘/託管混合的實際直接現金成本，除以2024年Q3自我挖掘的總比特幣量。未來電力成本、運營成本或自我挖掘/託管比例的變化可能會改變開採成本 2 代表我們根據我們自我挖掘機群的直接現金成本，除以我們的每日以太哈希算力，以美分計算 3 包括人員和相關成本、軟件、電信、安防等，但不包括以股票爲基礎的補償和折舊 第三季度2024年 每比特幣現金成本1 $33,946 第三季度2024年 現金基準哈希成本2 2.5美分 $8,405 0.6美分 $42,351 3.1美分 直接電力成本 運營成本3 總直接現金成本
12 CoreWeave交易摘要 1 代表12年合同期間估計的年均收入 2 費用包括設施運營、維修與保養、安防、全職員工、保險、物業稅等 3 每個HPC兆瓦最多150萬美元（或約75000萬美元）的數據中心建設成本由CoreWeave資助，並按最多不超過月費用的50%抵償託管費用，直至全部償還。其餘的改造成本與CoreWeave直接購買並貢獻給工廠使用的物品有關 估計約500兆瓦的HPC基礎設施（700兆瓦毛） 合同期內的87億美元潛在收入 2025年上半年 2025年下半年 2026年上半年 2026年下半年 200兆瓦 270兆瓦 382兆瓦 500兆瓦 累積基礎設施交付時間線 預計75%至80%的利潤率 12年合同，兩個5年期權 客戶支付資本支出、電力和公用事業
13 Core Scientific正建立美國最大的公共數據中心之一，利用我們的經驗、人才和資產組合來推動和發展這項業務，評估針對新客戶的新場地，爲現有或新客戶在現有場地追求額外電力，預計12年合同中將產生87億美元的潛在營收，已與CoreWeave簽訂了5億瓦特的合同，現有場地可提供約300兆瓦的額外電力，新場地可提供約400兆瓦的潛在額外電力，年營收約2200萬美元，目前正在與多個潛在客戶進行討論，目前阿拉巴馬州的HPC數據中心已達到16兆瓦，不包括功率的通過路徑，計劃到2027年時擁有超過1.2吉瓦的關鍵IT負載。
14 2024年目標和指標：HPC關鍵IT負載16，比特幣挖礦艦隊平均功率價格爲4.2 - 4.4美分/千瓦時。
CORE SCIENTIFIC15 2024年催化劑：剩餘118兆瓦基礎設施可用於HPC託管，執行機會管道以增加我們的基礎設施能力，多元化HPC託管客戶。
16 摘要：執行我們的多元化戰略以創造長期股東價值，抓住人工智能計算市場增長，鞏固我們強大的比特幣挖礦特許經營權，擴展加速增長平台，發揮我們的資產和團隊優勢，增強我們的盈利能力，平衡我們的業務，引領數字基礎設施領域新範疇。
合併後的IFRS
18 新無抵押可轉換優先票據概要：主要特點：本金爲46000萬美元，利率爲3%現金利息，利息支付半年支付一次：3月1日和9月1日，到期日爲2029年9月，轉換率爲30%，轉換溢價：股價=8.46美元，轉換價格=11.00美元/股，轉換比率爲每1000美元本金的初始轉換率爲90.9256股，基礎股票爲41,825,776股，轉換條款：自2024年12月31日後，投資者可以轉換，如果每股價格超過50美元，並且在前一個季度的連續30個交易日中至少有20個非連續的交易日，公司有權以現金、普通股或兩者的組合結算轉換，公司贖回權：自2027年9月7日或之後，公司有權贖回任何金額的票據，如果每股價格在20個非連續的交易日內超過每股價格的130%，且公司除非剩餘的本金至少爲10000萬美元，本報告還包含沒有義務轉換。
19年9月30日債務摘要 新工具可轉股票票據 已擔保可轉股票票據退出設施已擔保票據礦機設備 - 基礎設施和建設融資租賃機制留置權 其他總利率 3% 現金6.0%現金/6.0% PIk，或10%現金9.0%現金12.5%現金3.0%現金/10.0% PIk 2年，此後10.0%現金~5%-5.5%各種擔保設施抵押（~5%）- 2024年6月30日 累計增加和（償還）460（234）（61）（150）（49）（4）（1）（1）（40）2024年9月30日460美元-234美元-61美元-150美元-49美元-4美元-1美元-1美元-512美元
20 2024年9月30日結束的三個月 2023年9月30日結束的九個月的2024年2023年比特幣每單位現金成本直接挖掘的每單位比特幣直接動力成本3346美元14550美元22099美元12019美元每單位自挖掘比特幣的運營成本特147美元3487美元4742美元2422美元每單位自挖掘的總成本哦1043251美元18037美元26841美元14441美元以現金爲基礎的哈希成本直接每 terahash 的動力成本，每天 0025美元0033美元0026美元0032美元每 terahash，每天的運營成本10美元0006美元0008美元0005美元0006美元3美元代表每天每 terahash 的電力和設施運營成本被我們自我挖掘的艦隊哈希率除以所呈示階段內自挖掘的總比特幣各3代表電力和設施運營成本的現金支出除以我們自主挖掘的艦隊哈希率，每天以 terahash 爲單位。
2024年9月30日止三個月和九個月的合併利潤表 2024年9月30日止三個月 結束於2024年9月30日的時期與時期變化 2024年9月30日止九個月 結束於2024年9月30日的時期與時期變化 2024 2023 美元 百分比 2024 2023 美元 百分比 營業收入：（千美元，除百分比外） 數字資產自採挖收入 $68,138 $83,056 $(14,918) (18)% $328,840 $278,164 $50,676 18% 來自客戶的數字資產託管採礦收入 16,878 27,020 (10,142) (38)% 71,050 72,245 (1,195) (2)% 來自關聯方的數字資產託管採礦收入 — 2,828 (2,828) (100)% — 10,062 (10,062) (100)% 高性能計算託管收入 10,338 — 10,338 100% 15,857 — 15,857 100% 總收入 95,354 112,904 (17,550) (16)% 415,747 360,471 55,276 15% 營業成本： 數字資產自採挖成本 74,555 72,603 1,952 3% 236,120 212,125 23,995 11% 數字資產託管採礦服務成本 11,914 24,882 (12,968) (52)% 49,388 64,187 (14,799) (23)% 高性能計算託管服務成本 9,041 — 9,041 100% 13,932 — 13,932 100% 總成本 95,510 97,485 (1,975) (2)% 299,440 276,312 23,128 8% 毛利潤（虧損） (156) 15,419 (15,575) (101)% 116,307 84,159 32,148 38% 數字資產公平價值變動 (206) — (206) (100)% (247) — (247) (100)% 數字資產出售收益 — 363 (363) (100)% — 2,358 (2,358) (100)% 數字資產減值損失 — (681) 681 100% — (2,864) 2,864 100% 能源衍生品公平價值變動 — — — —% (2,757) — (2,757) (100)% 不動產、廠房和設備處置損失 (509) (340) (169) (50)% (4,061) (514) (3,547) (690)% 營業費用： 研發 2,841 2,253 588 26% 6,814 5,308 1,506 28% 銷售和營銷 3,151 1,041 2,110 203% 7,099 3,133 3,966 127% 總務和行政 34,356 23,511 10,845 46% 74,742 69,671 5,071 7% 總營業費用 40,348 26,805 13,543 51% 88,655 78,112 10,543 13% 營業（虧損）收入 (41,219) (12,044) (29,175) (242)% 20,587 5,027 15,560 310% 非營業性（收入）費用，淨： 償債損失（收益） 317 (374) 691 185% 487 (21,135) 21,622 102% 利息費用，淨 7,072 2,196 4,876 222% 35,934 2,317 33,617 1,451% 重組項目，淨 — 28,256 (28,256) (100)% (111,439) 78,270 (189,709) (242)% 期權和有條件購買權公平價值變動 408,520 — 408,520 100% 1,144,441 — 1,144,441 100% 其他非營業性費用（收入），淨 (2,003) (1,090) (913) (84)% 144 (3,978) 4,122 104% 總非營業性費用，淨 413,906 28,988 384,918 1,328% 1,069,567 55,474 1,014,093 1,828% 所得稅前虧損 (455,125) (41,032) (414,093) (1,009)% (1,048,980) (50,447) (998,533) (1,979)% 所得稅費用 134 114 20 18% 484 347 137 39% 淨虧損 $(455,259) $(41,146) $(414,113) (1,006)% $(1,049,464) $(50,794) $(998,670) (1,966)%（千美元）
22 調整後EBITDA對賬 - 截至2024年9月30日三個月和九個月（單位：百萬美元） 2024年9月30日結束的三個月截至2024年9月30日結束的九個月 淨損失 $ (455.3) $ (1,049.5) 利息費淨額 7.1 35.9 所得稅費用 0.1 0.5 利息和稅前利潤（EBIT） $ (448.1) $ (1,013.0) 折舊和攤銷 28.7 87.2 利息、稅、折舊和攤銷前利潤（EBITDA） $ (419.4) $ (925.9) 調整： 股權獎酬費用 20.3 27.7 能源衍生品未實現公允價值調整 — (2.3) 資產、廠房及設備處置損失 0.5 4.1 HPC創業成本 — 4.6 破產諮詢費用 1.9 2.2 債務清償損益 0.3 0.5 重組項目淨額 — (111.4) 權證及虛擬附股業務公允價值變動 408.5 1,144.4 其他非營運費用（收入）淨額 (2.0) 0.1 其他 — 0.1 調整後利息、稅、折舊和攤銷前利潤（調整後EBITDA） $ 10.1 $ 144.2 調整後每股收益-基本1 $ 0.03 $ 0.57 調整後每股收益-攤薄1 $ 0.03 $ 0.57 1 截至2024年9月30日三個月基本每股EPS使用約29200萬加權平均股份，攤薄每股EPS爲約29200萬股。 截至2024年9月30日的九個月，基本每股EPS使用約25300萬加權平均股份，攤薄每股EPS爲約25300萬股。
23 截至9月30日三個月，時期與時期的變化 截至9月30日的九個月，時期與時期的變化 2024年2023年美元百分比 2024年2023年美元百分比 數字資產自挖挖礦板塊（以千爲單位，除百分比外） 數字資產自挖挖礦收入 $ 68,138 $ 83,056 $ (14,918) (18) % $ 328,840 $ 278,164 $ 50,676 18 % 數字資產自挖挖礦成本 74,555 72,603 1,952 3 % 236,120 212,125 23,995 11 % 數字資產自挖挖礦毛（損失）利潤 $ (6,417) $ 10,453 $ (16,870) (161) % $ 92,720 $ 66,039 $ 26,681 40 % 數字資產自挖挖礦毛利率 (9) % 13 % 28 % 24 % 數字資產託管挖礦板塊 來自客戶的數字資產託管挖礦收入 $ 16,878 $ 29,848 $ (12,970) (43) % $ 71,050 $ 82,307 $ (11,257) (14) % 數字資產託管挖礦服務成本 11,914 24,882 (12,968) (52) % 49,388 64,187 (14,799) (23) % 數字資產託管挖礦毛利潤 $ 4,964 $ 4,966 $ (2) — % $ 21,662 $ 18,120 $ 3,542 20 % 數字資產託管挖礦毛利率 29 % 17 % 30 % 22 % HPC託管版塊 HPC託管收入 $ 10,338 $ — $ 10,338 Nm $ 15,857 $ — $ 15,857 Nm HPC託管服務成本 9,041 — 9,041 Nm 13,932 — 13,932 Nm HPC託管毛利潤 $ 1,297 $ — $ 1,297 Nm $ 1,925 $ — $ 1,925 Nm HPC託管毛利率 13 % — % 12 % — % 彙總 彙總總收入 $ 95,354 $ 112,904 $ (17,550) (16) % $ 415,747 $ 360,471 $ 55,276 15 % 彙總成本 $ 95,510 $ 97,485 $ (1,975) (2) % $ 299,440 $ 276,312 $ 23,128 8 % 彙總毛（損失）利潤 $ (156) $ 15,419 $ (15,575) (101) % $ 116,307 $ 84,159 $ 32,148 38 % 彙總毛利率 — % 14 % 28 % 23 % 部門報告- 截至2024年9月30日的三個月和九個月
24 資產負債表：截至2024年9月30日 資產總額（千美元） 2024年9月30日 2023年12月31日 資產 未經審計 流動資產： 現金及現金等價物 253,019 50,409 受限現金 783 19,300 應收賬款 6,244 1,001 數字資產 — 2,284 預付款和其他流動資產 17,810 24,022 流動資產合計 277,856 97,016 固定資產、廠房及設備，淨值 550,432 585,431 經營租賃資產 74,733 7,844 其他非流動資產 18,830 21,865 資產總額 921,851 712,156
25 資產負債表：截至2024年9月30日 負債和股東赤字總額（千美元） 2024年9月30日 2023年12月31日 負債和股東赤字 未經審計 流動負債： 應付賬款 6,504 154,751 應計費用和其他流動負債 31,726 179,636 遞延收益 9,944 9,830 經營租賃負債，流動部分 7,486 77 融資租賃負債，流動部分 2,380 19,771 應付票據，流動部分 17,941 124,358 權利義務，流動部分 533 — 流動負債合計 76,514 488,423 經營租賃負債，減：流動部分 65,335 1,512 融資租賃負債，減：流動部分 4 35,745 可轉換和其他應付票據，減：流動部分 474,596 684,082 權利義務，減：流動部分 6,458 — 期權負債 1,017,299 — 其他非流動負債 11,040 — 累計非受限負債 1,651,246 1,209,762 受限制的負債 無 99,335 負債總額 1,651,246 1,309,097 股東赤字： 優先股；每股面值爲 0.00001 美元；2024年9月30日和2013年12月31日分別授權的股份爲2,000,000股和零股；2024年9月30日和2013年12月31日分別發行和流通的股份爲0股和0股 — — 普通股；每股面值爲0.00001美元；2024年9月30日和2013年12月31日授權的股份爲10,000,000股；2024年9月30日和2013年12月31日發行和流通的股份爲279,821股和386,883股 3 36 股本金 2,740,279 1,823,260 累計赤字 （3,469,677）（2,420,237） 股東赤字合計 （729,395）（596,941） 負債和股東赤字總額 921,851 712,156