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美國
證券交易委員會
華盛頓，DC 20549
表格 10-Q
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度末2024年9月30日
或者
☐根據《1934年證券交易法》第13或15(d)條規定的過渡報告
過渡期從                        到                       
委員會文件編號1-13045
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鐵山公司公司
（按其章程規定的確切註冊人名稱）
特拉華州23-2588479
（成立或組織的州或其他轄區）（納稅人識別號碼）
    
85 新罕布什爾大道, 150 套房, 朴茨茅斯, 新罕布什爾 03801
(總部地址，包括郵編)
(617) 535-4766
根據證券法規第425條（17 CFR 230.425）的書面通信
本2.02條款和附件99.1中含有的信息，除非在此類申報文件中通過具體引用註明，否則將不被視爲根據《證券交易法》或修正件（以下簡稱「交易所法」的章程18條的目的出於遞交該等申報文件或遞交《證券法》或修正件的申報文件中的任何一份而被歸入參考文件之列。
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股，面值爲0.01美元IRMNYSE
請用複選標記指示註冊商是否已在過去12個月內(或註冊商需要提交此類報告的較短時間內)按照1934年證券交易所法案第13或15(d)條的規定提交了所有要提交的報告，並且註冊商在過去90天內是否需要遵守這些報告要求。Yes ☒    否 ☐
請在本公司於根據S-t規則405條規定提交的交互式數據文件過去的12個月內（或本公司被要求提交此類文件的較短期間內）提交的所有交互式數據文件中進行勾選。 Yes ☒    否 ☐
請用複選標記指示註冊者是否爲大型加速提名人、加速提名人、非加速提名人、較小的報告公司或新興增長公司。請查看《交易所法》規則120億.2中對「大型加速提名人」、「加速提名人」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。（選擇一項）：
大型加速報告人
☒
加速文件提交人
☐
非加速文件提交人
☐
較小的報告公司
☐
新興成長公司
☐
如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐
請勾選: 註冊人是否爲空殼公司(根據證券交易所法案的規定120億-2)。 是 ☐ 否☒
截至2024年11月1日，註冊人持有 293,460,371 普通股每股面值爲0.01美元。

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鐵山股份有限公司
2024年第三季度10-Q季度報告
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摘要綜合損益表 有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 和202 2024年9月30日 和 2023
合併簡明綜合股權報表 三個和九個 截至 2023年9月30日
的現金流簡明彙總表 有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 截至 2024年9月30日 和 2023
53





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第一部分 財務信息
項目1. 未經審計的簡明綜合財務報表
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
1
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
簡明合併資產負債表
(以千計，除了分享和每股數據)（未經審計）
 2024年9月30日2023年12月31日
資產 
流動資產： 
現金及現金等價物$168,515 $222,789 
應收賬款（扣除$ 的減值準備後84,190 和 $74,762 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲）
1,243,464 1,259,826 
預付費用和其他306,867 252,930 
流動資產合計1,718,846 1,735,545 
固定資產： 
房地產、廠房及設備11,549,081 10,373,989 
減少—累計折舊(4,354,477)(4,059,120)
淨固定資產7,194,604 6,314,869 
其他資產淨額: 
商譽5,198,460 5,017,912 
客戶和供應商關係以及其他無形資產1,276,963 1,279,800 
經營租賃權利資產 2,591,238 2,696,024 
其他489,518 429,652 
其他資產淨額合計9,556,179 9,423,388 
總資產$18,469,629 $17,473,802 
負債和股東權益 
流動負債: 
開多次數$136,547 $120,670 
應付賬款586,793 539,594 
應計費用和其他流動負債（包括營運租賃負債的流動部分）1,288,176 1,250,259 
遞延收入294,545 325,665 
總流動負債2,306,061 2,236,188 
長期債務淨額，扣除流動部分13,245,462 11,812,500 
營運租賃長期負債淨額，扣除流動部分 2,438,905 2,562,394 
其他長期負債277,588 237,590 
遞延所得稅負債233,484 235,410 
承諾和事後約定
可贖回的非控股權益70,537 177,947 
(赤字)股東權益:  
鐵山公司股東的(赤字)股東權益:  
優先股 (面值 $0.01；授權 10,000,000股； 無 已發行和流通股數
— — 
普通股（面值 $0.01; 授權 400,000,000股；已發行股數 293,425,265 和 292,142,739 截至2024年9月30日和2023年12月31日的股份分別爲
2,934 2,921 
額外實收資本4,602,246 4,533,691 
(超過盈利的分配) 超額盈利(4,475,682)(3,953,808)
累計其他綜合項目淨額(388,511)(371,156)
鐵山公司股東（赤字）權益總額(259,013)211,648 
非控制權益156,605 125 
總（赤字）權益(102,408)211,773 
總負債和（赤字）股本$18,469,629 $17,473,802 


隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
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2
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
簡明合併利潤表
(以千爲單位，除每股數據外)（未經審計）
 
截至9月30日的三個月
 20242023
營收：  
存儲租賃$935,701 $858,656 
服務621,657 529,519 
總營收1,557,358 1,388,175 
營業費用：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）678,390 592,201 
銷售、一般及行政費用341,929 315,030 
折舊和攤銷232,240 198,757 
收購和整合成本11,262 9,909 
Restructuring and other transformation37,282 38,861 
Loss (gain) on disposal/write-down of property, plant and equipment, net
5,091 (4,416)
總營業費用1,306,194 1,150,342 
營業收入（虧損）251,164 237,833 
Interest Expense, Net (includes Interest Income of $949 和 $4,059 截至三個月的時間段結束時
分別爲2024年和2023年的9月30日
186,067 152,801 
其他費用（收益），淨額86,362 (16,271)
稅前（收入）損失(21,265)101,303 
所得稅費用（收益）12,400 9,912 
淨利潤（虧損）(33,665)91,391 
扣除：歸屬於非控股利益的淨（虧損）收入(45)348 
歸屬於鐵山有限公司的淨（虧損）收入$(33,620)$91,043 
鐵山公司歸屬於普通股股東的每股淨（虧損）收益：  
Basic$(0.11)$0.31 
Diluted$(0.11)$0.31 
基本已發行普通股平均每股數 - 加權平均293,603 292,148 
攤薄已發行普通股平均每股數 - 加權平均293,603 294,269 


















相關附註是這些基本報表的一個不可或缺的部分。
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3
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
綜合營業損益匯縮陳述
(以千為單位，除每股資料外)（未經審核）
 
截至九月三十日止的九個月,
 20242023
收入：  
儲存租金$2,740,289 $2,499,501 
服務1,828,341 1,560,959 
總收益4,568,630 4,060,460 
營業費用：
銷貨成本（不包括折舊和攤銷）2,007,616 1,756,471 
銷售，一般及行政費用1,006,232 921,355 
折舊與攤提666,296 576,218 
收購和整合成本28,573 13,015 
重組和其他轉型124,562 121,362 
資產、廠房和設備處置/減損損失（收益），淨額
8,270 (18,982)
營業費用總計3,841,549 3,369,439 
營業收入（損失）727,081 691,021 
淨利息費用（包括利息收入 $4,374 15.19,256 截至九個月結束時
分別為2024年和2023年9月30日）
527,107 434,148 
其他費用（收入），淨額79,665 67,879 
未經所得稅賬前的凈利潤（損失）120,309 188,994 
所得稅費用提列（利益）42,328 30,925 
凈利潤（損失）77,981 158,069 
扣除：歸屬非控股利益的凈利潤（損失）1,757 2,317 
歸屬鐵山股份有限公司的凈利潤（損失）$76,224 $155,752 
鐵山公司歸屬於普通股的每股凈利潤（損失）： 
基礎$0.26 $0.53 
稀釋$0.26 $0.53 
基本每股未出售普通股的加權平均數量293,229 291,805 
稀釋每股未出售普通股的加權平均數量295,912 293,615 


















相關附註是這些基本報表的一個不可或缺的部分。
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4
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
綜合收益（損失）簡明綜合表
(以千為單位）（未經查證）
 
截至9月30日止三個月
 20242023
淨（虧損）收益$(33,665)$91,391 
其他綜合損益：  
外幣換算調整107,282 (80,168)
衍生工具公允價值變動(34,281)6,184 
從累计其他綜合項目中重分類，淨額— (2,527)
其他全面收入（損失）總額73,001 (76,511)
綜合收益（損失）39,336 14,880 
歸屬於非控制權益的綜合損益376 (404)
歸屬於鐵山公司的綜合損益$38,960 $15,284 
 
九個月截至九月三十日,
 20242023
凈利潤（損失）$77,981 $158,069 
其他綜合損益：  
外幣換算調整8,434 (21,907)
衍生工具公允價值變動(23,381)10,638 
來自累積其他全面損益項目調整的再分類, 净额(2,528)(5,054)
總其他全面(損失)收益:(17,475)(16,323)
綜合收益（損失）60,506 141,746 
綜合收益（虧損）歸屬於非控股利益1,637 1,994 
綜合收益（虧損）歸屬於鐵山公司$58,869 $139,752 




















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5
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
綜合（虧損）權益簡明綜合財務報表
(以千為單位，不包括分享資料)（未經審核）
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2024
 IRON MOUNTAIN INCORPORATED STOCKHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY
 普通股ADDITIONAL
實收資本
資本		(DISTRIBUTIONS
IN EXCESS OF
EARNINGS) EARNINGS IN
EXCESS OF
分紅派息		積累的
其他
綜合
ITEMS, NET
NONCONTROLLING
利益權益
可贖回
非控股
利益權益
 TOTAL股份金額
2024年6月30日資產負債表$(132,749)293,298,465 $2,933 $4,555,883 $(4,230,599)$(461,091)$125 $184,861 
根據員工股票購買和選擇權計畫以及股份報酬進行股份發行和淨結算32,928 126,800 1 32,927 — — — — 
與可贖回非控制權益相關的權益變動(1,036)— — (54,446)— — 53,410 (113,964)
母公司現金分紅宣告(211,463)— — — (211,463)— — — 
其他全面收益（損失）72,580 — — — — 72,580 — 421 
淨（虧損）收益(33,620)— — — (33,620)— — (45)
非控制權益權益貢獻及相關成本170,952 — — 67,882 — — 103,070 — 
非控制權益分紅— — — — — — — (736)
2024年9月30日結餘$(102,408)293,425,265 $2,934 $4,602,246 $(4,475,682)$(388,511)$156,605 $70,537 
2024年9月30日結束的九個月
 鐵山公司股東的（赤字）權益
 普通股其他
實收資本
資本額外增加		（分配
超出）
獲利) 淨利潤
超出
分紅派息		累積
其他
綜合
項目, 淨額		非控制
利益		可贖回的
非控制權
利益
 TOTAL股份金額
2023年12月31日結餘$211,773 292,142,739  $2,921 $4,533,691 $(3,953,808)$(371,156)$125 $177,947 
員工股票購買和選擇權計劃以及股份報酬的發行和淨結算54,710 1,282,526 13 54,697 — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的權益變動(614)— — (54,024)— — 53,410 (107,102)
母公司現金股息宣告(598,098)— — — (598,098)— — — 
其他綜合（損失）收益(17,355)— — — — (17,355)— (120)
凈利潤（損失）76,224 — — — 76,224 — — 1,757 
非控制權益的股權貢獻和相關成本170,952 — — 67,882 — — 103,070 — 
非控制權益的分紅派息— — — — — — — (1,945)
2024年9月30日結餘$(102,408)293,425,265 $2,934 $4,602,246 $(4,475,682)$(388,511)$156,605 $70,537 









相關附註是這些基本報表的一個不可或缺的部分。
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6
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
綜合股權附註表
(以千為單位，不包括分享資料)（未經審核）
2023年9月30日結束三個月
 IRON MOUNTAIN股東權益
 普通股其他
實收資本
資本額外增加		（分配
超出）
獲利) 淨利潤
超出
分紅派息		累積
其他
綜合
項目, 淨額
非控制權
利益
可贖回的
非控制權
利益
 TOTAL股份金額
2023年6月30日結存
$416,343 291,824,958 $2,918 $4,488,492 $(3,692,948)$(382,244)$125 $104,059 
員工股票購買和選擇權計劃以及股份報酬的發行和淨結算20,293 102,449 1 20,292 — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的權益變動(400)— — (400)— — — — 
母公司現金股息宣告(188,889)— — — (188,889)— — — 
其他綜合（損失）收益(75,759)— — — — (75,759)— (752)
凈利潤（損失）91,043 — — — 91,043 — — 348 
非控制權益的分紅派息— — — — — — — (905)
購買非控股權益— — — — — — — 60,520 
2023年9月30日賬戶餘額
$262,631 291,927,407 $2,919 $4,508,384 $(3,790,794)$(458,003)$125 $163,270 
2023年9月30日止九個月
 鐵山股份有限公司股東權益
 普通股其他
實收資本
資本額外增加		（分配
超出）
獲利) 淨利潤
超出
分紅派息		累積
其他
綜合
項目, 淨額		非控制權
利益		可贖回的
非控制權
利益
 TOTAL股份金額
2022年12月31日的結存
$636,793 290,830,296 $2,908 $4,468,035 $(3,392,272)$(442,003)$125 $95,160 
員工股票購買和選擇權計劃以及股份報酬的發行和淨結算39,393 1,097,111 11 39,382 — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的權益變動967 — — 967 — — — (1,367)
母公司現金股息宣告(554,274)— — — (554,274)— — — 
其他綜合（損失）收益(16,000)— — — — (16,000)— (323)
凈利潤（損失）155,752 — — — 155,752 — — 2,317 
非控制權益的股本貢獻— — — — — — — 9,900 
非控制權益的分紅派息— — — — — — — (2,937)
購買非控制權益— — — — — — — 60,520 
2023年9月30日賬戶餘額
$262,631 291,927,407 $2,919 $4,508,384 $(3,790,794)$(458,003)$125 $163,270 







相關附註是這些基本報表的一個不可或缺的部分。
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7
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明財務報表現金流量表
(以千計)（未經審計）
 
截至9月30日的九個月
 20242023
經營活動產生的現金流量： 
$77,981 $158,069 
調整以協調淨利潤（損失）與經營活動現金流量:   
折舊費用466,905 387,327 
攤銷（包括攤銷遞延融資成本和折扣，金額爲$18,909 和 $13,580 截至2024年和2023年9月30日的九個月分別爲
218,300 202,471 
與客戶激勵和市場租賃攤銷相關的營業收入減少 4,117 5,206 
股票補償費用73,491 53,195 
（利益）遞延所得稅規定(9,012)(7,727)
早期償還債務的損失5,417 — 
處置/減記固定資產、廠房及設備的損益，淨值 8,270 (18,982)
與Clutter收購相關的損失— 38,000 
外幣交易及其他，淨值100,436 55,768 
資產增加（減少）(45,677)(6,889)
負債減少（增加）(135,100)(200,064)
經營活動產生的現金流量765,128 666,374 
投資活動現金流量:  
資本支出(1,173,968)(962,294)
收購支付現金淨額(174,445)(33,932)
取得客戶無形資產(5,820)(5,799)
合同成本(84,112)(61,960)
合營企業投資和其他投資的淨額(9,834)(15,830)
出售固定資產和其他資產的收益淨額6,350 44,732 
投資活動現金流 (1,441,829)(1,035,083)
籌資活動產生的現金流量：  
償還循環信貸設施、貸款設施和其他債務(8,974,574)(13,654,869)
循環信貸設施、貸款設施和其他債務的籌資10,247,884 13,630,522 
銷售高級票據的淨收益— 990,000 
債務融資和非控制權益的股權貢獻 178,616 9,900 
向非控股權益分配股權 (1,945)(2,937)
回購非控制權益(35,203)— 
母公司現金股息(579,494)(547,667)
支付遞延購買義務(158,677)— 
員工股權獎勵相關的淨（付款）收入 (18,781)(13,802)
其他，淨額(18,625)(7,275)
籌資活動產生的現金流量639,201 403,872 
匯率對現金及現金等價物的影響(16,774)(6,458)
現金及現金等價物減少或增加(54,274)28,705 
現金及現金等價物期初餘額222,789 141,797 
期末現金及現金等價物餘額$168,515 $170,502 
因1934年證券交易法第15(d)條規定的轉型報告 
支付的利息現金$644,301 $470,273 
支付的淨所得稅$68,135 $74,948 
非現金投融資活動：  
融資租賃及其他$129,109 $104,613 
應計資本支出$241,240 $176,596 
遞延購買義務和其他遞延付款$260,813 $4,786 
未付股息$220,996 $200,879 

隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
8
目錄
第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(以千爲單位，除股份和每股數據外)（未經審計）
1. 一般規定
鐵山公司及其附屬公司（"我們"或"我們"）的未經審計的簡明合併財務報表已根據美國證券交易委員會（"SEC"）的規定和法規編制。根據這些規定和法規，省略了通常包括在按照美國通用會計準則編制的年度財務報表中的某些信息和註腳披露，但我們相信在此所包含的披露足以使所呈現的信息不會誤導。這些中期簡明合併財務報表在此呈現，並且在管理層的意見中，反映了爲公平呈現所需的正常循環性質的所有調整。中期業績不一定代表全年業績。
基本報表及相關附註應與2023年12月31日結束的財年合併財務報表及附註一併閱讀，這些內容已包含在我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告（以下簡稱「年度報告」）中。
2022年9月，我們宣佈了一個旨在加速我們業務增長的全球計劃（"Matterhorn計劃"）。請參閱說明11。
我們已經被組織，並且作爲股權房地產投資信託在美國聯邦所得稅的目的下運作，始於截至2014年12月31日的納稅年度。
2. 重要會計政策摘要
A. 現金及現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金和投資於高流動性短期證券的現金，這些證券在購買時剩餘期限不足90天。現金及現金等價物按成本計量，其約等於公允價值。
B. 應收賬款
我們保留了一個應收賬款可疑準備金和信貸備忘錄儲備，用於預計的損失，原因是我們的客戶可能無法按時付款以及可能存在有關賬單和服務問題的爭議。 截至2024年9月30日的九個月內，應收賬款可疑準備金和信貸備忘錄儲備的持續情況如下：
2023年12月31日期初餘額
$74,762 
信貸備忘錄計入營業收入73,762 
呆賬準備計入費用37,668 
扣款和其他(1)
(102,002)
2024年9月30日的餘額
$84,190 
(1)主要包括髮放貸記憑證、覈銷應收賬款以及貨幣轉換調整所帶來的影響。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
9
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，除股份和每股數據外) (未經審計)
2. 重要會計政策摘要 (續)
C. 下表展示與經營租賃相關的補充現金流和非現金信息：
我們爲一些倉庫、數據中心和辦公空間提供租賃設施。我們還有土地租賃，包括某些設施所在的土地。
2024年9月30日和2023年12月31日的經營性和融資性租賃權利使用資產和租賃負債如下：
描述2024年9月30日2023年12月31日
資產：
經營租賃權使用資產$2,591,238 $2,696,024 
資產融資租賃使用權，扣除累計折舊(1)
367,500 304,600 
負債：
當前
經營租賃負債$315,093 $291,795 
融資租賃負債(1)
50,455 39,089 
開多
經營租賃負債$2,438,905 $2,562,394 
融資租賃負債(1)
363,155 310,776 
(1)融資租賃使用權資產、當前融資租賃負債和長期融資租賃負債分別包括在我們的資產中，固定資產、淨額內、長期負債的流動部分和長期負債、扣除當前部分分別在我們的簡明合併資產負債表中。
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的租賃費用的組成如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
描述2024202320242023
營業租賃成本(1)
$168,308 $172,040 $512,789 $489,153 
融資租賃成本：
融資租賃權利資產的折舊$13,907 $11,004 $36,929 $31,214 
融資租賃負債的利息費用5,593 4,843 16,031 13,600 
(1)營運租賃成本，其中大部分包含在銷售成本中，包括變量租賃成本為$42,785 15.1120,473 截至2024年9月30日止三個月和九個月，分別為$34,866 15.1100,864 截至2023年9月30日止三個月和九個月，分別為$
其他資訊： 截至2024年和2023年9月30日止九個月，有關我們租賃的補充現金流資訊如下：
截至九月三十日止的九個月,
計入租賃負債測量的款項支付:20242023
經營租賃使用的經營現金流量$355,509 $334,806 
融資租賃(利息)之用於營運現金流量16,031 13,600 
融資租賃之用於融資現金流量41,079 35,124 
非現金項目:
營運租賃修改及重新評估$9,536 $65,874 
新的營運租賃(包括收購及售後租回交易)97,708 234,194 
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
10
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
2. 重要會計政策摘要（續）
D. 良好意向
截至2023年12月31日，我們的報告單位詳細描述於附載於我們年度報告中的基本報表附註2.l。
截至2024年9月30日結束的九個月，每個可報告部門和企業及其他（如註9所定義）所屬商譽攜帶金額的變化如下：
全球世界貨幣 業務全球世界 資料中心 業務企業和其他總合併
截至2023年12月31日的商譽餘額，扣除累計攤銷
$3,911,945 $478,930 $627,037 $5,017,912 
期間內可抵稅商譽— — 131,790 131,790 
期間內不可抵稅商譽— — 36,499 36,499 
公平價值及其他調整984 (186)(186)612 
货币效应9,686 1,062 899 11,647 
2024年9月30日截至，商誉余额净额已经累计摊销
$3,922,615 $479,806 $796,039 $5,198,460 
2024年9月30日截至，累计商誉减值余额
$132,409 $— $26,011 $158,420 
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
11
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（單位：千元，除股份及每股數據外）（未經審計）
2. 重要會計政策摘要（續）
E. 公允價值衡量
截至2024年9月30日和2023年12月31日，以循環性為基礎計量的資產和負債如下所示：
  
在2024年9月30日，使用公允價值衡量
描述
總攜帶
價值於
2024年9月30日
在活躍市場中的報價價格
(1級)活躍市場
(LEVEL 1)		重要的另一半
可觀察的輸入
(第二級)
重要的
不可觀察
輸入 (第三級)(2)
貨幣市場基金$17,581 $— $17,581 $— 
定期存款30,462 — 30,462 — 
交易證券8,013 6,283 1,730 — 
衍生負債29,824 — 29,824 — 
递延购买义务(1)
117,050 — — 117,050 
  2023年12月31日使用的公平價值衡量
描述
總攜帶
價值於
2023年12月31日
報價價格中
(1級)活躍市場
(LEVEL 1)		重要的另一半
可觀察的輸入
(第二級)
重要的
不可觀察
輸入 (第三級)(2)
貨幣市場基金$66,008 $— $66,008 $— 
定期存款15,913 — 15,913 — 
交易證券9,952 6,149 3,803 — 
衍生資產6,359 — 6,359 — 
衍生負債5,769 — 5,769 — 
递延购买义务(1)
208,265 — — 208,265 
(1)主要涉及與ITRenew交易（定義請參見我們年度報告中包含的基本報表附註3）和Regency交易（定義請參見附註3）相關的透延購買義務的公允價值。
(2)以下是2023年12月31日至2024年9月30日的第3級負債的逐步披露：
截至2023年12月31日的余额
$208,265 
新增款項63,700 
付款(158,677)
其他變動，包括貼現3,762 
2024年9月30日的結餘
$117,050 
對待延遲購買義務的三級估值是使用蒙特卡洛模型確定的，並考慮了我們的預測投影，因為它們與各自企業的基本表現有關。應用於評估與ITRenew交易相關的延遲購買義務的公平價值的蒙特卡羅模擬模型包含了對實現期間預期毛利的假設，包括關聯營收和成本的時間和金額的波動的調整，以及考慮到協議風險和整體市場風險的折扣率。應用於評估與Regency交易相關的延遲購買義務的公平價值的蒙特卡羅模擬模型包含了對實現期間預期營業收入的假設，包括波動和時間的調整，以及考慮到協議風險和整體市場風險的折扣率。這些假設的任何重大變化可能導致相關延遲購買義務的公平價值顯著增加或減少。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，除了（i）在我們的年度報告中包括的綜合基本報表附註2.p.中披露的那些項目和（ii）基於第3號附註記載的九個月截至2024年9月30日期間我們收購的資產和承擔的負債，均以3級數據輸入為基礎，沒有以非定期基礎計量的重大條款。.
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
2. 重要會計政策摘要（續）
F. 累積其他綜合項目，淨額
截至2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月中，其他綜合項目(淨額)的變動如下:
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2024
2023年9月30日結束三個月
 外國的
货币
翻譯和其他
調整		衍生金融
工具		TOTAL外國
貨幣
翻譯和其他
調整		衍生金融
工具		TOTAL
期初$(471,935)$10,844 $(461,091)$(396,677)$14,433 $(382,244)
其他綜合損益：
外币翻译和其他调整106,861 — 106,861 (79,416)— (79,416)
衍生工具公允價值變動— (34,281)(34,281)— 6,184 6,184 
重新分類累積其他綜合項目淨額— — — — (2,527)(2,527)
所有其他綜合收益（損失）之金額106,861 (34,281)72,580 (79,416)3,657 (75,759)
期末$(365,074)$(23,437)$(388,511)$(476,093)$18,090 $(458,003)
2024年9月30日結束的九個月
2023年9月30日止九個月
 外國
货币
翻譯和其他
調整		衍生金融
工具		TOTAL外國
貨幣
翻譯和其他
調整		衍生金融
工具		TOTAL
期初$(373,628)$2,472 $(371,156)$(454,509)$12,506 $(442,003)
其他綜合損益：
外币翻译和其他调整8,554 — 8,554 (21,584)— (21,584)
衍生工具公平價值變動— (23,381)(23,381)— 10,638 10,638 
來自其他綜合收益重分類，淨額— (2,528)(2,528)— (5,054)(5,054)
所有其他綜合收益（損失）之金額8,554 (25,909)(17,355)(21,584)5,584 (16,000)
期末$(365,074)$(23,437)$(388,511)$(476,093)$18,090 $(458,003)
G. 營收
將客戶記錄首次移入實體存儲和特定佣金相關的成本被視為履行或獲取客戶合同的成本（統稱為"合同成本"）。 截至2024年9月30日和2023年12月31日的合同成本如下：
2024年9月30日2023年12月31日
總共的
攜帶
金額		累積
攤銷		逐筆明細
攜帶
金額		總額
攜帶
金額		累積
攤銷		逐筆明細
攜帶
金額
Intake成本資產$84,021 $(40,865)$43,156 $76,150 $(39,617)$36,533 
佣金資產190,432 (72,480)117,952 156,639 (64,279)92,360 
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
2. 重要會計政策摘要（續）
透過以下方式在我們的綜合賬戶負債表中反映遞延收入負債：
描述資產負債表中的位置2024年9月30日2023年12月31日
递延收入 - 流动逐步認列的收入$294,545 $325,665 
递延收入 - 長期其他長期負債85,795 100,770 
idc概念承租人考慮事項
我們的全球idc概念業務提供存儲出租給客戶，在固定合同期限內按合同規定的價格計算，並按照會計準則規定842進行核算。 租賃. 2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月與我們的全球idc概念業務相關的存儲出租營業收入如下所示:
截至9月30日止三個月截至九月三十日止的九個月,
2024202320242023
存儲租金營業收入$150,796 $123,655 $438,221 $342,080 
股份報酬
我們的股票報酬費用包括股票期權、限制性股票單位（"RSUs"）和績效單位（"PUs"）的成本（合稱"員工股票報酬"）。
STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
截至2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的員工股票獎勵的股票基礎補償費用如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
股票補償費用$29,563 $18,313 $73,491 $53,195 
截至2024年9月30日止九個月，我們大約授予了 83,100 7728474股期權 670,900公司授予PSUs的有PSUs，並頒發了2015年外部董事計劃的RSUs。453,000 年度報告中包括的基本報表註釋2.t中定義的2014年計劃下的PUs。
截至2024年9月30日，與未歸屬股票期權相關的未認領的補償成本我們員工股票獎勵計劃中尚未歸屬部分（包括我們估計的績效指標達成情況），金額爲$78,844.
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，股份和每股數據除外)（未經審計）
2. 重要會計政策摘要（續）
I. 收購和整合成本
收購和整合成本代表與我們的業務收購的結束和整合活動直接相關的運營支出，這些收購已經結束，或者非常可能結束，並且包括（i）完成業務收購所需的諮詢、法律和專業費用以及（ii）將收購的業務整合到我們現有運營中所需的費用，包括搬遷、解僱和系統整合成本（統稱爲「收購和整合成本」）。
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的收購和整合成本如下:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
收購和整合成本$11,262 $9,909 $28,573 $13,015 
處理/減記物業、設備及設施的損益，淨額
2024年9月30日結束的三個月和九個月以及2023年發生的處置/減值固定資產的淨損益如下所示:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
202420232024
2023(1)
處置/減記財產、廠房和設備的損失（收益），淨額
$5,091 $(4,416)$8,270 $(18,982)
(1)    截至2023年9月30日的九個月收益主要包括約$的收益18,500 該公司於2023年第一季度與新加坡一家設施進行的出租回租交易相關的，涉及約的收益。2023年期間確認的收益是我們通過出售和出售回租交易來實現對一小部分工業資產進行貨幣化的計劃的結果。這些租賃協議的條款與我們的租賃組合的條款一致，在包括在我們年度報告中的基本財務報表註釋2.j.的註釋中詳細披露。
k. 其他費用（收入），淨額
截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的其他費用（收入），淨額包括以下內容：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
描述2024202320242023
外匯交易損失（收益），淨額(1)(2)
$46,657 $(29,310)$31,291 $177 
債務攤銷費用5,417 — 5,417 — 
其他，淨額(3)(4)
34,288 13,039 42,957 67,702 
其他費用（收益），淨額
$86,362 $(16,271)$79,665 $67,879 
(1)2024年9月30日結束的三個月和九個月的虧損主要由於英鎊和歐元對美元匯率變化對我們與我們的某些子公司之間的公司內結存造成的影響。
(2)2023年9月30日止三個月的收益主要包括英鎊與美元匯率變動對我們與我們的某些子公司之間的公司間結餘的影響。
(3)2024年9月30日結束的三個月和九個月的其他，主要包括約$29,200 相關費用，用於購買Web Werks JV剩餘股權的協議（如註釋3中定義和討論），以及我們的股權法下投資的損失和我們的遞延購買義務價值的變化。
(4)2023年9月30日止九個月的其他淨額主要包括約$的虧損。38,000 與對我們先前持有的Clutter JV股權（如註釋10中定義和討論）的公允價值重新計量以及我們的權益法投資的虧損和我們的遞延購買義務價值變動有關。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，除每股數據和股票外) (未經審計)
2. 重要會計政策摘要（續）
L. 所得稅
我們根據對本年度有效稅率的估計，在中期期間提供所得稅。 2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月的實際稅率如下：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024(1)
2023(2)
2024(1)
2023(2)
有效稅率58.3 %9.8 %35.2 %16.4 %
(1)聯邦法定稅率與2024年9月30日結束的三個和九個月的實際稅率之間的主要調解項目是，某些實體今年至今普通損失的稅收優惠未予承認， 股息支付扣除帶來的利益以及我們外國收入適用的稅率差異。此外，我們在其他費用（收入）淨額中記錄了在此期間沒有稅收影響的收益和損失。 21.0聯邦法定稅率與我司截至2024年9月30日爲止的三個月和九個月的總體有效稅率之間的主要調解項目，是某些實體年初普通損失未被確認的稅收優惠，來自股息支付扣除的利益，以及我們的外國收入適用的稅率差異。此外，我們在其他費用（收入）淨額方面在此期間記錄了收益和損失，對此沒有稅收影響。
(2)主要調和項目是美國的法定稅率和我們截至2023年9月30日的總體有效稅率之間的差異。 21.0在2023年9月30日結束的三個月和九個月期間，主要調和項目包括來自分紅派息扣除的利益，以及我們外國收入適用稅率的差異。此外，我們在其他費用（收入）淨額中記錄了在該期間沒有稅務影響的收益和損失。
每股收益（虧損）—基本和攤薄
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的基本和稀釋每股收益（虧損）計算如下：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
淨利潤（虧損）$(33,665)$91,391 $77,981 $158,069 
扣除：歸屬於非控股利益的淨（虧損）收入(45)348 1,757 2,317 
鐵山公司歸屬於淨（虧損）收入（用於計算每股收益的分子）$(33,620)$91,043 $76,224 $155,752 
17,795293,603,000 292,148,000 293,229,000 291,805,000 
期權的攤薄潛在影響— 1,592,000 2,143,000 1,376,000 
攤薄潛在股票和單位的影響— 529,000 540,000 434,000 
加權平均股份-攤薄293,603,000 294,269,000 295,912,000 293,615,000 
鐵山公司歸屬於普通股股東的每股淨（虧損）收益：  
 基本$(0.11)$0.31 $0.26 $0.53 
稀釋$(0.11)$0.31 $0.26 $0.53 
抗稀釋期權、限制性股票單位和股票單位排除在計算之外3,083,222 16,820 293,457 106,561 
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
3. 收購
WISETEK
為了進一步擴展我們的資產生命週期管理（"ALM"）業務，我們於2024年9月20日收購了 100％的Wisetek Solutions Limited（"Wisetek"），一家提供全球對IT資產處置服務的資訊技術（"IT"）供應商，在美國、愛爾蘭、 英國和泰國設有業務據點，並支付了約 46,600 歐元（或約$51,900，根據收購日歐元與美元的匯率計算），需進行調整，而且最多可支付多達 4,200 歐元（或約$4,700，根據2024年9月30日歐元與美元的匯率計算）的附加考量，根據實現某些毛利潤目標而支付，截至2026年9月。
REGENCY TECHNOLOGIES
2024 年 1 月 3 日，為了擴大我們的 Alm 業務，我們收購 100RSR Partners, LLC（以 Regency Technologies 身份開展業務）是一家在美國各地營運的 IT 資產處置服務提供商的百分比，初始購買價格約為 $200,000，以 $ 為收市時及結束後進行某些營運資金調整125,000 收市時支付，由循環信貸設施下的貸款（如註 6 所定義）提供資金，以及剩餘的 $75,000 （「二零二五年一月付款」）將於二零五年一月支付（「攝政交易」）。二零二零五年一月繳款項的現值包括在本公司截至 2024 年 9 月 30 日的簡明綜合資產負債表中，作為累計費用和其他流動負債的一部分。「麗晶交易」的協議還包括一項以績效為基礎的臨時代價，其潛在的逾期率範圍包括： 零 到 $200,000 根據實現某些三年累計收入目標，如果獲得，將於 2027 年支付（「Regency 延期購買義務」）。截至收購日期 Regency 延期購買義務的初步公平價值估計約為 $78,400。有關用於確定公平價值的方法的詳情，請參閱註 2.。於 2024 年 9 月 30 日我們的簡明綜合資產負債表中，Regency 延期購買義務的公平價值包括為其他長期負債的一部分。Regency 延期購買義務公平價值估計的後續增加或減少，以及折扣到現值的增加或減少，將作為其他開支（收入）的一部分，包括在我們的簡明合併營運報表中，直到延期購買義務結算或支付為止。收購後，麗晶科技的業績包括為企業和其他組成部分。
初步購買價格分配
截至2024年9月30日結束的九個月內，我們所收購的企業所支付的累計考慮金額摘要及付購價的初步分配如下：
2024年9月30日結束的九個月
支付現金（扣除取得現金淨額）$184,777 
延遲購買義務、購買價款保留金和其他(1)
133,813 
總代價318,590 
資產取得的公平價值(2)
212,826 
負債取得的公平價值(62,525)
初次記錄商譽(3)
$168,289 
(1)包括Regency递延购买义务和2025年1月付款的收购日期公允价值。
(2)已收購的資產包括供應商關係無形資產，總公平價值約為$131,000 和加權平均壽命約為 18 年。
(3)商譽主要歸因於我們和收購企業的業務整合後預期的團隊、擴展市場機會以及成本和其他營運協同效應。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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目錄
第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
3. 併購（續）
截至2024年9月30日尚未最終確定的初始購買價格分配與所收購資產的公允價值和延遲支付債務的公允價值進行最終評估有關，這可能與截至2024年9月30日結束的九個月內完成的收購相關聯的這些初步估計大不相同。我們對購買價格分配的估計進行的任何調整將在確定調整的期間進行，這些調整的累計效應將被計算，就好像這些調整已在收購日期完成時被完成。購買價格分配調整在截至2024年9月30日結束的九個月內記錄 對我們的資產負債表或經營結果並無實質影響。
前年收購更新
2024年7月1日，我們與Web Werks India Private Limited的少數股東達成協議，以收購剩餘約 36.61%權益的Web Werks JV（定義詳見附註5）分兩筆交易。根據協議，在2024年9月30日結束的三個月內，我們確認了約29,200，作爲我們的基本報表彙總中其他費用（收入）淨額的一部分。2024年7月5日，我們完成了對Web Werks JV約 8.55%權益的收購（「第一筆款項」）約 3,000,000 印度盧比（摺合約$35,000，基於Tranche I結束日的美元與印度盧比的匯率）。付款完成後，我們在Web Werks JV中的所有權約爲 71.94%。2025年3月，我們將需支付約 9,600,000 印度盧比（摺合約$114,600根據2024年9月30日美元和印度盧比的匯率）收購剩餘約 28.06%股份的Web Werks JV（「第二筆款項」）。作爲2025年3月第二筆款項的支付的一部分，如果在2024年12月31日之前實現了某些製造行業目標，我們還可以進行約 1,000,000 印度盧比（或約$11,900根據2024年9月30日美元和印度盧比的匯率） （「增量支付」），如果在2024年12月31日之前實現了某些基礎設施目標，則會產生責任。有關第二筆款項以及我們對增量支付的當前估計已包括在2024年9月30日的基本報表中的應計費用和其他流動負債中。
4. 投資
合資創業公司總結
我們與AGC Equity Partners（「法蘭克福JV」）的合資企業被視爲權益法投資，並呈現爲其他資產淨額中的一個組成部分，在我們的簡明合併資產負債表中。 2024年9月30日和2023年12月31日法蘭克福JV的賬面價值和權益份額如下：
2024年9月30日
2023年12月31日
負債股權利益賬面價值股權份額
法蘭克福合資公司
$65,219 20 %$57,874 20 %
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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目錄
第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，除股份和每股數據外) (未經審計)
5. 衍生工具和對沖活動
我們參與的衍生工具包括： (i) 利率互換協議（被指定爲現金流量套期保值）和 (ii) 跨貨幣互換協議（被指定爲淨投資套期保值）。
指定爲現金流量套期工具的利率互換協議
我們利用利率期貨協議作爲現金流量套期保值工具，以限制我們部分浮動利率負債利率變動的風險敞口。我們的某些利率期貨協議名義金額將隨着被套期交易的基礎交易增加。根據我們的利率期貨協議，我們收到與每筆利率互換協議名義金額相關的可變利率利息支付，這些支付基於一個月期擔保隔夜融資利率（「SOFR」），作爲交換，我們支付利率互換協議中規定的固定利率利息。我們的利率期貨協議在每個報告期結束時按照市場標記到市場，代表利率互換協議的公允價值，任何公允價值變動被確認爲其他綜合收入的組成部分。未實現收益被確認爲資產，而未實現損失被確認爲負債。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們大約有$1,354,000 和 $520,000分別在我們的利率掉期協議中，截至2024年9月30日，到期日從2025年10月至2027年5月不等，名義價值未清
被指定爲對沖淨投資的跨貨幣掉期協議
我們利用跨貨幣掉期來對沖美元和歐元之間匯率波動的影響。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們在跨貨幣利率掉期上擁有約$的名義價值。509,200 截至2024年9月30日，我們的跨貨幣利率掉期到期日介於2025年8月至2026年2月。
我們將這些跨貨幣利率互換協議指定爲對我們某些以歐元計價的子公司的淨投資的套期保值，並且要求在到期時交換名義金額。這些跨貨幣利率互換協議在每個報告期末被按照市場價值覈算，代表了跨貨幣利率互換協議的公允價值，任何公允價值的變動被確認爲資產負債表中其他綜合收益項目的組成部分。未實現收益被確認爲資產，而未實現損失被確認爲負債。我們的跨貨幣利率互換協議的被排除部分記錄在其他綜合收益項目中，並按照直線法攤銷爲利息費用。
2024年9月30日和2023年12月31日，在我們的簡明合併資產負債表中確認的衍生工具公允價值按衍生工具列示如下：
2024年9月30日
2023年12月31日
在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）No. 2023-07段報告（主題280）：改進報告段披露。在其他新的披露要求之間，ASU 2023-07要求公司披露定期向首席營運決策者提供的重要部門費用。ASU 2023-07將於2024年1月1日開始生效，並將於2025年1月1日開始生效。ASU 2023-07必須對財務報表中呈現的所有以前期間進行追溯性地應用。我們目前正在評估ASU 2023-07的披露影響。(1)
資產負債資產負債
。(2)
  
利率掉期協議$— $(25,053)$1,601 $(3,273)
淨投資套期保值(3)
跨貨幣利率互換協議— (4,771)4,758 (2,496)
(1)我們的衍生資產包含在（i）預付費用及其他或（ii）其他資產中，淨額和我們的衍生負債包含在（i）應計費用及其他流動負債或（ii）其他長期負債中，列示於2024年9月30日的簡明合併資產負債表。1,848 列示於未償費用及其他流動負債內的$，27,976 列示於其他長期負債內的$，截至2023年12月31日6,359 列示於其他資產內的$，2,496 列示於未償費用及其他流動負債內的$，3,273 列示於其他長期負債內的$。
(2)截至2024年9月30日，與我們的利率互換協議相關的其他綜合收益項目中累積的淨損失爲$23,437.
(3)截至2024年9月30日，在累計其他綜合項目中記錄的累計淨利潤，與我方跨貨幣互換協議有關的貨幣交換協議爲$37,955，其中包括$42,726 相關於我方跨貨幣互換協議中被排除部分的。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，除股份和每股數據外) (未經審計)
5. 衍生工具和套期交易活動（續）
截至2024年和2023年9月30日止三個月和九個月期間，衍生工具導致的未實現（損失）收益已在累計其他全面項目中確認，具體如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）No. 2023-07段報告（主題280）：改進報告段披露。在其他新的披露要求之間，ASU 2023-07要求公司披露定期向首席營運決策者提供的重要部門費用。ASU 2023-07將於2024年1月1日開始生效，並將於2025年1月1日開始生效。ASU 2023-07必須對財務報表中呈現的所有以前期間進行追溯性地應用。我們目前正在評估ASU 2023-07的披露影響。2024202320242023
。 
利率掉期協議$(34,281)$6,184 $(23,381)$10,638 
淨投資套期保值
貨幣互換協議(18,480)5,822 (7,033)(15,685)
貨幣互換協議（排除組件）4,176 5,27012,529 16,921 
在2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月中，通過衍生工具確認的淨利潤（虧損）的損益如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）No. 2023-07段報告（主題280）：改進報告段披露。在其他新的披露要求之間，ASU 2023-07要求公司披露定期向首席營運決策者提供的重要部門費用。ASU 2023-07將於2024年1月1日開始生效，並將於2025年1月1日開始生效。ASU 2023-07必須對財務報表中呈現的所有以前期間進行追溯性地應用。我們目前正在評估ASU 2023-07的披露影響。（損失）獲利的地點2024202320242023
。
利率掉期協議利息支出$— $2,527 $2,528 $5,054 
淨投資套期保值
貨幣互換協議（排除組成部分）利息支出(4,176)(5,270)(12,529)(16,921)
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
6. 債務
長期負債如下:
 2024年9月30日2023年12月31日
 
債務
(包括折扣
折扣)
未攤提
延期
融資
成本
攜帶
金額
公平
值
債務
(包括
折扣)
未攤銷
待摊
籌資
成本
攜帶
金額
公平
值
循環信貸設施(1)
$1,005,000 $(3,763)$1,001,237 $1,005,000 $— $(4,621)$(4,621)$— 
A級貸款(1)
218,750 — 218,750 218,750 228,125 — 228,125 228,125 
到期日為2026年的B類貸款(1)
— — — — 659,298 (2,498)656,800 659,750 
到期日為2031年的B類貸款(1)
1,849,096 (15,462)1,833,634 1,860,045 1,191,000 (13,026)1,177,974 1,200,000 
維吉尼亞州3筆定期貸款(2)
246,188 (3,336)242,852 246,188 101,218 (4,641)96,577 101,218 
維吉尼亞州4/5筆定期貸款(2)
70,280 (3,483)66,797 70,280 16,338 (5,892)10,446 16,338 
維吉尼亞州6筆定期貸款(3)
95,062 (5,106)89,956 95,062 — — — — 
澳幣定期貸款(2)
197,427 (336)197,091 198,501 197,743 (482)197,261 199,195 
英國雙邊循環信貸設施(2)
187,431 (1,168)186,263 187,431 178,239 — 178,239 178,239 
gbp備註(2)
535,518 (1,095)534,423 527,239 509,254 (1,763)507,491 489,108 
47/8到期日為2027年的債券% (2)
1,000,000 (4,266)995,734 987,500 1,000,000 (5,332)994,668 967,500 
51/42028年到期的%票據(2)
825,000 (4,133)820,867 818,813 825,000 (5,019)819,981 800,250 
到期日為2028年的5%備註(2)
500,000 (2,773)497,227 491,250 500,000 (3,316)496,684 478,750 
到期日為2029年的7%備註(2)
1,000,000 (9,218)990,782 1,037,500 1,000,000 (10,813)989,187 1,027,500 
47/82029年到期的%票據(2)
1,000,000 (7,233)992,767 975,000 1,000,000 (8,318)991,682 945,000 
51/42030年到期的％票據(2)
1,300,000 (8,775)1,291,225 1,280,500 1,300,000 (9,903)1,290,097 1,241,500 
41/22025%債券所得款項(2)
1,100,000 (7,985)1,092,015 1,039,500 1,100,000 (8,917)1,091,083 995,500 
2032年到期的5%票據(2)
750,000 (10,227)739,773 721,875 750,000 (11,206)738,794 684,375 
55/8%票據(2)
600,000 (4,549)595,451 595,500  600,000 (4,985)595,015 567,000 
房地產按揭、融資租賃負債及其他611,321 (1,922)609,399 611,321 519,907 (403)519,504 519,907 
應收帳款證券化計劃386,500 (734)385,766 386,500 358,500 (317)358,183 358,183 
總長期負債13,477,573 (95,564)13,382,009  12,034,622 (101,452)11,933,170 
減除當期部分(136,547)— (136,547) (120,670)— (120,670) 
長期負債，扣除當期部分$13,341,026 $(95,564)$13,245,462  $11,913,952 $(101,452)$11,812,500  
(1)所有板塊的“信貸協議”。信貸協議包括循環信貸設施（“循環信貸設施”）、一期貸款設施（“A期貸款”）和一期貸款設施 b項目（“截至2031年到期的b期貸款”）。信貸協議還包括第二期至2026年到期的b期貸款，直至2024年8月撤銷。截至2024年9月30日，在循環信貸設施下可供借入的剩餘金額為$1,237,020 （代表截至該日期最大可利用性）。截至2024年9月30日，循環信貸設施下生效的加權平均利率為 7.0%。由於2024年6月28日加幣報價利率參考利率的停用，信貸協議於2024年6月7日進行修訂，將我們循環信貸設施下加幣借款的利率基準更新為加幣隔夜回購利率平均值，生效日期為2024年7月1日。循環信貸設施的所有其他重要條款保持與我們年度報告中所披露的基本報表註7中的記錄一致。
(2)各項目定義如基本報表註7中所述，該註包含在我們的年度報告中。
(3)該債務工具的公允值（根據注釋2.e.中描述的公允值層次第2級）大致等於帳面價值，因為該債務工具的借款是基於當前的變量市場利率。
參見我們年度報告中附錄的基本報表附註7，了解我們長期負債的詳細信息，包括每一筆債務工具的直接擔保人，以及有關我們債務工具的公允價值信息（包括用於判斷我們債務工具公允價值的公允價值層次水準，這些水準與截至2024年9月30日判斷我們債務工具公允價值所使用的公平值層次水準一致）。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
(以千元為單位，除普通股股數和每股數據外)（未經審計）
6. 債務（續）
信貸協議
2024年7月2日，我們修訂了信貸協議，導致（i）將2031年到期的定期貸款b的本金從約美元增加1,194,000 到大約 $1,806,700，(ii) 將2031年到期的定期貸款b的利率從SOFR plus降低 2.25% 到 SOFR plus 2.00％和（iii）我們2026年到期的定期貸款b的本金從約美元降低656,300 到大約 $53,400。我們支付了大約 $ 的原始發行折扣費4,300 與本修正案有關。2024 年 8 月 19 日，我們償還了剩餘的大約 $53,400 2026年到期的定期貸款b的本金餘額，並修訂了信貸協議，將2031年到期的定期貸款b的本金額從約美元增加1,806,700 到大約 $1,860,000。這些修正案的結果是，我們在其他支出（收入）項下記錄了一筆與清償債務相關的淨費用。
每季度約$的本金支付4,700 在2024年9月開始償還到2031年到期的B期貸款。所有其他重要條款與披露在我們年度報告中的基本報表第7條註釋中的記載保持一致。
弗吉尼亞信用協議
隨着我們的全球idc概念業務不斷擴張，我們已經簽訂了信貸協議，部分用於資助各個數據中心的施工。在2024年第二季度期間，我們簽訂了 兩個 新協議。 這些協議主要包括以下的貸款設施：
協議最大借款額
金額
2024年9月30日未償還借款
直接
債務人		合同利率未使用承諾費
到期日(1)
弗吉尼亞6期貸款(2)
$210,000 $95,062 鐵山數據中心弗吉尼亞6有限責任公司SOFR加 2.75%0.75%2027年5月3日
弗吉尼亞7期貸款(3)
300,000 — 鐵山數據中心弗吉尼亞7有限責任公司SOFR加 2.50%0.75%2027年4月12日
(1)所有義務將在指定的到期日到期。每份協議都包括 兩個 一年 期權，允許我們延長最初的到期日，但須遵守協議中規定的條件。
(2)2024年5月3日，鐵山數據中心弗吉尼亞6有限責任公司（鐵山數據中心弗吉尼亞6/7合資公司的全資子公司）簽訂了一份信貸協議（"弗吉尼亞6信貸協議"）。弗吉尼亞6信貸協議包括一項貸款項設施（"弗吉尼亞6貸款"）和一個信用證設施。弗吉尼亞6信貸協議以鐵山數據中心弗吉尼亞6有限責任公司的股權和資產作爲擔保。截至2024年9月30日，弗吉尼亞6信貸協議生效的利率爲 4.9%.
(3)2024年4月12日，鐵山數據中心維吉尼亞7號有限責任公司，即鐵山數據中心維吉尼亞6/7合資公司的全資子公司，簽訂了一項信貸協議（「維吉尼亞7號信貸協議」）。 維吉尼亞7號信貸協議包括一項貸款設施和一個信用證設施。 維吉尼亞7號信貸協議以鐵山數據中心維吉尼亞7號有限責任公司的股權和資產作爲擔保。
英國雙邊循環信貸設施
最高金額
£140,000
可選的額外承諾
£125,000
利率
7.0%
截至2024年9月30日
鐵山（英國）有限公司和鐵山（英國）數據中心有限公司（統稱爲「英國借款人」）與 barclays bank plc 擁有英鎊循環信貸設施（「英國雙邊循環信貸設施」）。在英國雙邊循環信貸設施下借款的最高金額爲 140,000 英鎊，截至2024年9月30日已全部提取。我們有權要求額外承諾，最多可達 125,000 英鎊，須符合英國雙邊循環信貸設施中規定的條件。

2024年9月10日，英國借款人修改了英國雙邊循環信貸備用措施，將到期日從2025年9月24日延長至2026年9月24日。英國雙邊循環信貸備用措施的其他重要條款與我們年度報告中包含的基本報表附註7中披露的內容保持一致。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，除股份和每股數據外) （未經審計）
6. 債務（續）
應收款項證券化計劃
2024年6月14日，我們對應收款項證券化計劃進行了修訂（如年度報告中包括的基本財務報表附註7中定義），以（i）將最大借款能力從$360,000增加到$400,000增加到$，並有增加借款能力至$450,000，以及（ii）將到期日從2025年7月1日延長至2027年7月1日，屆時所有義務到期。應收款項證券化計劃的所有其他重要條款與我們年度報告中包括的基本財務報表附註7中披露的內容保持不變。
最大金額
$400,000

未償借款
$386,500

利率
5.9%
截至2024年9月30日
信用證
截至2024年9月30日，我們的信用證總額爲$。79,530，其中有7,980 減少我們根據循環信貸授信額度的借款空間。信用證的到期日從2024年10月至2025年7月不等。
債務契約
信用協議、我們的債券條款和其他管理我們負債的協議中包含一些限制性的財務和運營條款，包括限制我們完成收購、支付現金分紅、增加負債、投資、賣出資產和進行其他特定公司行動的條款。這些契約不包含評級觸發器。因此，我們的債務評級的變動不會觸發信用協議、債券條款或其他管理我們負債的協議下的違約。信用協議要求我們每季度滿足淨租賃調整槓桿比率和固定費用覆蓋比率，而我們的債券條款要求，除其他事項外，我們還需要滿足非租賃調整的槓桿比率或固定費用覆蓋比率作爲進行諸如支付分紅和增加負債等行動的控件。
信貸協議使用利息、稅項、折舊和攤銷前收入以及租金費用（「EBITDAR」）爲基礎的計算，債券承諾書使用利息、稅項、折舊和攤銷前收入（「EBITDA」）爲基礎的計算作爲計算槓桿比率和固定費用覆蓋率的主要財務表現指標。基於EBITDAR和EBITDA的槓桿計算包括我們的合併子公司，在信貸協議和債券承諾書中，「無限制子公司」中的特定子公司除外。通常，信貸協議和債券承諾書使用過去四個財政季度爲有關計算的基礎，並要求對於那些目的進行某些調整和排除，使得根據信貸協議和債券承諾書進行的那些計算下的財務表現計算與此處呈現的調整後EBITDA不直接可比。截至2024年9月30日，我們在信貸協議、我們的債券承諾書以及其他管理我們負債的協議下的槓桿和固定費用覆蓋率符合規定。未能遵守這些槓桿和固定費用覆蓋率將對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
7. 承諾和 contingencies
我們在日常業務過程中不時參與訴訟，包括因我們設施內客戶資產遭受火災和其他自然災害而引起的訴訟。雖然訴訟結果本質上是不確定的，但我們認爲目前的訴訟不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們估計了所有損失準備金可能出現的區間，並認爲我們可能會出現聚合損失，除了目前已計提的金額外，還可能發生額外的損失。14,000 在接下來的幾年內，可能會有額外的支出，其中某些金額將由保險或賠款協議支付。
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，除每股數據和股票外) (未經審計)
8. 股東權益事項
退回
在2023財年和截至2024年9月30日的九個月內，我們的董事會宣佈了以下的分紅派息：
聲明日期紅利
每股 		登記日期TOTAL
金額		支付日
2023年2月23日$0.6185 2023年3月15日$180,339 2023年4月5日
2023年5月4日0.6185 2023年6月15日180,493 2023年7月6日
2023年8月3日0.6500 2023年9月15日189,730 2023年10月5日
2023年11月2日0.6500 2023年12月15日189,886 2024年1月4日
Raj Beri0.6500 2024年3月15日190,506 2024年4月4日
2024年5月2日0.6500 2024年6月17日190,643 2024年7月5日
2024年8月1日0.7150 2024年9月16日209,776 2024年10月3日
2024年11月6日，我們宣佈向截至2024年12月16日持股人支付每股的股息爲$0.715 ，將於2025年1月7日支付。
非控股權益
我們的idc概念運營包括兩家合資企業，這些企業在我們的全球業務業務部門中合併，因爲我們認爲我們對這些合資企業具有控制權。
2024年9月30日結束的季度內，我們鐵山數據中心弗吉尼亞4/5合資公司的看跌選擇權已過期，觸發了相關非控制權利益呈現方式的變更。 約$的非控制權益，53,400 此前列在我們的綜合資產負債表中作為可贖回非控制權益，現在在我們2024年9月30日的簡明資產負債表中作為股東權益內的非控制權益。
截至2024年9月30日的本季，我們與夥伴簽訂協議，成立了我們的鐵山數據中心維吉尼亞6/7有限合夥企業，這導致了約$的非控股利益103,100 在2024年9月30日的總體簡明資產負債表中。

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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
9. 業務部門資訊
我們截至2023年12月31日的可報告部門，詳見我們年度報告中附錄的第11號附註和綜合財務報表備註。
•全球貨幣 RIm 業務
•全球idc概念業務
我們業務的其餘活動主要包括我們的美術和ALm業務以及其他公司項目（「公司和其他」）。
2024年前九個月完成的併購相關作業已納入企業和其他部門。
就截至2024年和2023年9月30日三個月和九個月結束時的業務部門資訊進行分析，並和隨附的簡明綜合財務報表進行調解如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
全球貨幣業務
總營收$1,260,358 $1,182,652 $3,721,092 $3,469,045 
Adjusted EBITDA568,994 516,548 1,644,004 1,493,394 
全球數據中心業務
總營收$153,206 $127,535 $449,845 $357,873 
Adjusted EBITDA66,796 53,216 194,381 157,660 
公司及其他
總營收$143,794 $77,988 $397,693 $233,542 
Adjusted EBITDA(67,677)(69,802)(207,056)(214,626)
合併總計
總營收$1,557,358 $1,388,175 $4,568,630 $4,060,460 
Adjusted EBITDA568,113 499,962 1,631,329 1,436,428 
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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，股份和每股數據除外)（未經審計）
9. 分段信息（續）
每個部門的調整後EBITDA定義爲利息淨支出前的淨利潤（損失），所得稅負債減免，折舊和攤銷（包括我們在非合併合資企業中的Adjusted EBITDA份額），並排除我們不認爲具有我們核心運營結果特徵的特定項目：
排除在外
•收購和整合成本
•重組和其他轉型
•處置/減記財產、廠房和設備的虧損（收益），淨額（包括房地產）
•其他支出（收入），淨額
•股票薪酬支出
•無形損傷

在內部，我們使用調整後的EBITDA作爲評估業績和分配資源給我們經營部門的基礎。
截至2024年9月30日和2023年，三個月和九個月內，淨（虧損）收入與調整後的EBITDA的對賬調解如下:
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
淨利潤（虧損）$(33,665)$91,391 $77,981 $158,069 
添加/(扣除):
利息費用，淨額186,067 152,801 527,107 434,148 
所得稅徵（免）額12,400 9,912 42,328 30,925 
折舊和攤銷232,240 198,757 666,296 576,218 
收購和整合成本11,262 9,909 28,573 13,015 
Restructuring and other transformation37,282 38,861 124,562 121,362 
處置/減值房地產、設備及設施淨損益（包括房地產業）
5,091 (4,416)8,270 (18,982)
其他費用（收入）淨額，不包括我們對未納入合併範圍的合營企業損益的份額
85,532 (17,626)76,954 58,559 
股票補償費用29,563 18,313 73,491 53,195 
我們對未納入合併範圍的合營企業調整後的EBITDA份額2,341 2,060 5,767 9,919 
Adjusted EBITDA$568,113 $499,962 $1,631,329 $1,436,428 

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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，股份和每股數據除外)（未經審計）
9. 分段信息（續）
2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的產品和服務線收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
全球貨幣業務
記錄管理(1)
$990,333 $926,424 $2,901,465 $2,693,046 
數據管理(1)
127,583 128,191 390,706 388,036 
信息銷燬(1)(2)
142,442 128,037 428,921 387,963 
數據中心(1)
— — — — 
全球貨幣idc概念業務
記錄管理(1)
$— $— $— $— 
數據管理(1)
— — — — 
信息銷燬(1)
— — — — 
idc概念(1)
153,206 127,535 449,845 357,873 
公司及其他
記錄管理(1)
$41,460 $36,092 $121,528 $107,849 
數據管理(1)
— — — — 
信息銷燬(1)(3)
102,334 41,896 276,165 125,693 
idc概念(1)
— — — — 
合併總計
記錄管理(1)
$1,031,793 $962,516 $3,022,993 $2,800,895 
數據管理(1)
127,583 128,191 390,706 388,036 
信息銷燬(1)(2)(3)
244,776 169,933 705,086 513,656 
idc概念(1)
153,206 127,535 449,845 357,873 
(1)這些產品中的每一個都有與存儲租賃相關的營業收入部分和與服務相關的部分，唯獨信息銷燬沒有存儲租賃相關的部分。
(2)我們全球RIm業務的信息銷燬營業收入包括安全的文件銷燬服務。
(3)公司和其他銷燬信息收入包括來自我們ALm業務的產品收入。


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第一部分財務信息
鐵山股份有限公司
基本報表註釋（續）
(以千爲單位，股份和每股數據除外)（未經審計）
10. 關聯方
2020年10月，為了成立法蘭克福合資企業，我們簽訂了協議，從中獲取各種費用，包括（i）特別項目的營業收入，以及（ii）我們為法蘭克福合資企業提供的物業管理、施工及發展費用（「法蘭克福合資企業協議」）。
2022年2月，我們與由Clutter, Inc.和我們（即"Clutter JV"）組成的創業公司簽訂了一項存儲和服務協議，向Clutter JV提供特定的存儲和相關服務（即"Clutter Agreement"）。2023年6月29日，我們完成了Clutter收購（如我們年度報告中附註3中的基本報表註釋所定義的那樣），並終止了Clutter協議。
截至2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月內，根據這些協議在隨附的綜合綜合營業收入表中確認的營業收入分別為（約）：
 截至9月30日止三個月截至九月三十日止的九個月,
2024202320242023
法蘭克福合資協議(1)
$200 $— $2,700 $1,700 
Clutter協議(2)
— — — 13,000 
(1)法蘭克福合資協議相關的營業收入，被呈現為我們全球貨幣idc概念業務部門的一部分。
(2)與混亂協議相關的營收被呈現為我們全球貨幣業務部門的一個組成部分。
11. 重組及其他轉型
項目MATTERHORN
在2022年9月，我們宣布了「Matterhorn項目」。Matterhorn項目的投資重點在於將我們的營運模式轉變為一個全球營運模式。Matterhorn項目著重於建立基於解決方案的銷售方法，旨在讓我們能夠優化我們的共享服務和最佳實踐，以更好地滿足我們客戶的需求。我們正在投資加速增長，以佔據我們所操作的大型全球可達市場的更大份額。我們預計從2023年到2025年，每年將因Matterhorn項目相關而產生約$150,000 成本，主要包括(1)重組成本，其中包括(i)場地整合和其他相關退出成本，(ii)員工資遣費用和(iii)與這些活動相關的特定專業費用，以及(2)其他轉型成本，包括專業費用，如項目管理費用和協助我們增長倡議的第三方顧問的費用。
有關Project Matterhorn的重組和其他轉型事項包括2024年和2023年9月底三個月和九個月的簡明綜合損益表，在Project Matterhorn啟動至2024年9月30日期間的情況如下:
截至9月30日止三個月
截至九月三十日止的九個月,
從一開始
專案的起始
透過馬特洪峰
2024年9月30日
2024202320242023
重組$11,556 $11,744 $38,618 $39,828 $109,229 
其他轉變25,726 27,117 85,944 81,534 232,481 
重組和其他轉型
$37,282 $38,861 $124,562 $121,362 $341,710 
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第一部分. 財務信息
鐵山股份有限公司
簡明綜合財務報表附註（續）
（以千為單位，除每股數據外）（未經審核）
11. 改組和其他轉型（續）
Project Matterhorn的重組成本包括在隨附的綜合營運簡明綜合損益表中的重組及其他轉型，分別為截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月，以及從Project Matterhorn創立開始至2024年9月30日為止，具體如下：
截至9月30日止三個月
截至九月三十日止的九個月,
自創立之初
項目的開展
全球貨幣 THROUGH
2024年9月30日
2024
2023
2024
2023
全球貨幣 RIm 業務$10,731 $9,787 $33,515 $34,312 $93,320 
全球idc概念業務— 4 2,576 82 3,096 
公司及其他825 1,953 2,527 5,434 12,813 
總重組成本
$11,556 $11,744 $38,618 $39,828 $109,229 
Project Matterhorn的其他轉型成本，作為附表中營運概況簡表的重組及其他轉型的組成部分，截至2024年9月30日止三個月和九個月及2023年，以及從Project Matterhorn創立至2024年9月30日的情況如下:
截至9月30日止三個月
截至九月三十日止的九個月,
從開端
項目的
MATTERHORN 起
2024年9月30日
2024
2023
2024
2023
全球貨幣 RIm 業務$10,799 $10,572 $30,143 $19,015 $62,413 
全球idc概念業務1,292 580 3,955 1,948 8,977 
公司及其他13,635 15,965 51,846 60,571 161,091 
總計其他變革成本
$25,726 $27,117 $85,944 $81,534 $232,481 
累積重組費用和其他轉型費用的攤銷，這些費用作為我們12月31日至2024年9月30日期間濃縮綜合賬表中應計費用和其他流動負債的元件，如下所示：
重組其他轉型全面重組和其他轉型
截至2023年12月31日的余额
$10,731 $24,854 $35,585 
應計金額38,618 85,944 124,562 
付款(41,991)(96,464)(138,455)
2024年9月30日的結餘
$7,358 $14,334 $21,692 
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第一部分. 財務信息
項目2。管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析
應閱讀截至2024年9月30日止三個月及九個月的我們的基本財務報表及附註，以及此處包含的摘要綜合財務報表並相關附註，並應與截至2024年9月30日止三個月及九個月的我們的合併財務報表及附註以及包含在我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的10-K表格中的截至2023年12月31日的我們的合併財務報表及附註相互結合，該表格包含在我們的「年度報告」中。
前瞻性陳述
我們在本季報告中發表了構成「前瞻性陳述」的聲明，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》和其他證券法中有所定義。這些前瞻性陳述涉及我們對未來營運結果、經濟表現、財務狀況、目標、策略、投資目標、計劃和成就的目前期望。這些前瞻性陳述受各種已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，您不應依賴它們，除非它們是我們目前意向的陳述和我們目前的期望，這些期望可能發生或可能不會發生。當我們使用「相信」、「期望」、「預計」、「估計」、「計劃」、「打算」、「追求」、「將」或類似表達時，我們正在發表前瞻性陳述。儘管我們認為我們的前瞻性陳述是基於合理的假設，我們期望的結果可能無法實現，實際結果可能與我們的期望有很大差異。此外，導致實際結果與期望不符的重要因素包括，但不限於：
•我們是否能夠執行我們的戰略增長計劃，包括按計劃進行投資、發展我們的業務（包括通過合資或其他共同投資工具）、將替代技術（包括人工智能）納入我們的產品中、在新產品推出上獲得滿意的回報、繼續進行營收管理、擴大和管理我們的全球業務、以滿意的條件完成收購、高效整合收購的公司並轉向更可持續的能源來源；
•客戶偏好和對我們的存儲和信息管理服務需求的變化，包括由於從紙張和磁帶存儲轉向需要更少物理空間的替代技術;
•遵守成本及我們遵守法律、法規和客戶要求的能力，包括與數據隱私和網絡安全問題有關的事項，以及消防、安全和環保標準。
•攻擊對我們內部信息科技（"IT"）系統的影響，包括此類事件對我們聲譽和競爭能力的影響，以及可能在相關事件中產生的訴訟或爭議;
•我們資金支出的能力；
•我們的分銷要求對執行我們的業務計劃的能力產生了影響;
•我們保持符合美國聯邦所得稅法規定的股權房地產投資信托(REIT)的資格能力；
•我們運營國家的政治和經濟環境變化，以及全球政治氣候的變化。
•我們籌措債務或股本資本的能力，以及我們債務成本的變化；
•我們有能力遵守現有的債務義務並遵守我們的債務工具中的限制；
•服務中斷或設備損壞以及電力成本對我們idc概念運營的影響；
•與我們業務相關的房地產業所需成本或可能的責任；
•意外事件，包括氣候變化或地緣政治事件引起的事件，可能會干擾我們的運營，對我們的聲譽和業務運作造成負面影響；
•無法實施和管理新的資訊系統失敗；
•其他不在目前考慮範圍內的影響我們財務狀況或業績的競爭或經濟條件趨勢；和
•其他風險請參閱我們向證券交易委員會提交的定期報告，包括我們年度報告第I部分第1A項標題為“風險因素”。

除非法律要求，否則我們不承擔更新本報告中出現的任何前瞻性陳述的義務。
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第一部分. 財務信息
概觀
以下討論陳述了截至指定期間內管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析。每部分中都對截至2024年9月30日的三個月和九個月內發生的重大趨勢和變化進行了討論。對於三個月和九個月期間都一致的趨勢和變化不重複討論，僅根據截至目前為止的整個年度進行討論。
項目MATTERHORN
2022年9月，我們宣布了一項旨在加速業務增長的全球計劃（"Matterhorn專案"）。 Matterhorn專案的投資重點是將我們的營運模式轉變為全球營運模式。 Matterhorn專案專注於形成一種基於解決方案的銷售方法，旨在使我們能夠優化我們的共享服務和最佳實踐，以更好地滿足我們客戶的需求。 我們正在投資以加速增長，並在我們經營的大型全球可滲透市場中佔據更大份額。 我們預計從2023年至2025年，將每年約有15000萬美元與Matterhorn專案相關的費用。 這些費用包括（1）重組成本，其中包括（i）場所整合和其他相關退出成本，（ii）員工離職成本和（iii）與這些活動相關的某些專業費用，以及（2）其他轉型成本，這些成本包括專業費用，如專案管理成本和協助推動我們增長計劃的第三方顧問的成本。
詳細資訊請參閱本季度報告中包含的簡明合併基本報表附註第11條，有關重組及其他轉型成本的相關內容。
普通
營運結果 - 關鍵趨勢
•我們的有機存儲租金營收增長主要受到我們的全球貨幣RIm業務部門的營收管理推動，在這裡，我們預期在短期內成交量相對穩定，以及我們的idc概念業務部門的增長，主要來自租賃開始。
•我們有機服務營業收入增長主要是由於我們服務活動的增加。我們預期到2024年年底和2025年，有機服務營業收入增長將受益於我們新的和現有的數位產品以及資產生命周期管理（ALM）業務，以及我們的傳統服務。.
•我們預計，由於我們專注於新產品和服務的提供、創新、客戶解決方案和市場擴張，將持續增長直至2024年末和2025年，符合我們的Matterhorn計劃目標。
2024年9月30日結束的九個月中，銷售成本（不含折舊和攤銷）和銷售、一般及管理費用包括以下項目：
銷售成本銷售、一般和管理支出
03_pie_key trends_cost of sales.jpg
03_pie_key trends_selling.jpg
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
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第一部分. 財務信息
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為利息支出前的淨利潤（淨虧損），減：利息支出、稅項影響、折舊及攤銷（包括我們對非合併聯合企業調整後的EBITDA的份額），並排除我們認為並非核心營運成果指標的特定項目，具髓：
排除
•採購和整合成本（定義如下）
•重組及其他轉型
•出售物業、工廠及設備的虧損（收益）淨額（包括房地產）
•其他費用（收入），淨額
•基於股票的補償費用
•無形損失
通過將調整後的EBITDA除以總收入來計算調整後的EBITDA利潤率。我們還在下面的“營運結果-分部分析”中顯示各個報告節段的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。
p27_callout_ProjectedAdjustedEBITDA.jpg
調整後的EBITDA不包括淨利潤和所得稅賦提（利益）。這些費用與我們的資本化和稅務結構有關，這些我們在評估核心業務經營利潤時不考慮。調整後的EBITDA不包括折舊和攤提費用，以消除資本投資的影響，我們通過比較資本支出與產生的額外收入和作為總收入的百分比來評估。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率應當參考其他在美國通用會計準則（"GAAP"）報告的財務績效指標，如營業利潤、淨利潤（虧損）或來自營業活動的現金流量，但不能取代之。
凈利潤（損失）調解至調整後息稅折舊攤銷前利潤（以千計）：
截至9月30日止三個月截至九月三十日止的九個月,
2024202320242023
淨（虧損）收益$(33,665)$91,391 $77,981 $158,069 
新增/（扣減）：
利息費用，淨額186,067 152,801 527,107 434,148 
所得稅費用（效益）12,400 9,912 42,328 30,925 
折舊與攤提232,240 198,757 666,296 576,218 
收購和整合成本(1)
11,262 9,909 28,573 13,015 
重組和其他轉型37,282 38,861 124,562 121,362 
房地產、廠房及設備處置／減損損失（收益），淨額（包括房地產業）
5,091 (4,416)8,270 (18,982)
其他費用（收入），淨額，不包括我們在未納入合併財務報表的合資企業的虧損（收益）
85,532 (17,626)76,954 58,559 
以股份為基礎之報酬支出29,563 18,313 73,491 53,195 
我們在未納入合併財務報表的合資企業的調整後息稅、折舊及攤銷前利潤(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)的份額2,341 2,060 5,767 9,919 
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用$568,113 $499,962 $1,631,329 $1,436,428 
(1)代表直接與我們業務收購的結束和整合活動相關的營運支出，這些業務收購已經結束，或極有可能結束，包括(i)完成業務收購所需的諮詢、法律和專業費用以及(ii)將收購業務整合到我們現有業務中的成本，包括遷移、遣散和系統整合成本（統稱“收購和整合成本”）。

鐵山2024年9月30日第10-Q表格
32
目錄
第一部分. 財務信息
調整後的每股收益
我們將調整後的每股收益定義為來自鐵山有限公司應可完全稀釋的報告純利潤(虧損)（包括我們在未合併的共同企業中的調整虧損（收益））並排除特定項目，具體而言：
排除
•採購與整合成本
•重組及其他轉型
•出售物業、工廠及設備的虧損（收益）淨額（包括房地產）
•其他費用（收入），淨額
•基於股票的補償費用
•衍生工具有關的非現金攤銷
•調節項目和分散稅項目的稅務影響
•與某些客戶關係無形資產的清除有關的攤銷
我們不認為這些被排除的項目能夠反映我們持續營運的結果，並且在預測未來結果時也不予考慮。我們認為調整後每股收益對於我們目前和潛在的投資者在比較我們過去、現在和未來時期的結果時具有價值。
每股收益--從歸屬於鐵山公司的凈利潤（損失）調整為調整後每股收益--從歸屬於鐵山公司的凈利潤（損失）調整後:
截至9月30日止三個月截至九月三十日止的九個月,
2024202320242023
每股收益—來自鐵山所屬公司的凈（虧損）收入
$(0.11)$0.31 $0.26 $0.53 
增加/（減少）：
收購和整合成本0.04 0.03 0.10 0.04 
重組和其他轉型0.13 0.13 0.42 0.41 
處置/減記房地產、廠房及設備的虧損（收益），淨額（含房地產業）
0.02 (0.02)0.03 (0.06)
其他費用（收入），淨額，不包括我們在未經合併的合資企業中分擔的虧損（收益）
0.29 (0.06)0.26 0.20 
以股份為基礎之報酬支出0.10 0.06 0.25 0.18 
與衍生工具相關的非現金攤銷0.01 0.02 0.04 0.06 
調整項目和離散稅項的稅收影響(1)
(0.04)(0.03)(0.08)(0.09)
歸屬於非控制權益的收入（損失）— — 0.01 0.01 
調整後每股收益-全面稀釋 從歸屬於鐵山公司的凈利潤（損失）(2)
$0.44 $0.45 $1.28 $1.28 
(1)The differences between our effective tax rates and our structural tax rate (or adjusted effective tax rates) for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023 are primarily due to (i) the reconciling items above, which impact our reported net income (loss) before provision (benefit) for income taxes but have an insignificant impact on our reported provision (benefit) for income taxes and (ii) other discrete tax items. Our structural tax rate for purposes of the calculation of Adjusted EPS for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023 was 15.1% and 13.3%, respectively. The Tax impact of reconciling items and discrete tax items is calculated using the current quarter's estimate of the annual structural tax rate. This may result in the current period adjustment plus prior period reported quarterly adjustments not summing to the full year adjustment.
(2)Columns may not foot due to rounding.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
FFO (NAREIT) AND FFO (NORMALIZED)
Funds from operations ("FFO") is defined by the National Association of Real Estate Investment Trusts as net income (loss) excluding depreciation on real estate assets, losses and gains on sale of real estate, net of tax, and amortization of data center leased-based intangibles ("FFO (Nareit)"). We calculate our FFO measures, including FFO (Nareit), adjusting for our share of reconciling items from our unconsolidated joint ventures. FFO (Nareit) does not give effect to real estate depreciation because these amounts are computed, under GAAP, to allocate the cost of a property over its useful life. Because values for well-maintained real estate assets have historically increased or decreased based upon prevailing market conditions, we believe that FFO (Nareit) provides investors with a clearer view of our operating performance. Our most directly comparable GAAP measure to FFO (Nareit) is net income (loss).
We modify FFO (Nareit), as is common among REITs seeking to provide financial measures that most meaningfully reflect their particular business ("FFO (Normalized)"). Our definition of FFO (Normalized) excludes certain items included in FFO (Nareit) that we believe are not indicative of our core operating results, specifically:
EXCLUDED
•Acquisition and Integration Costs
•Restructuring and other transformation
•Loss (gain) on disposal/write-down of property, plant and equipment, net (excluding real estate)
•Other expense (income), net
•Stock-based compensation expense
•Non-cash amortization related to derivative instruments
•Real estate financing lease depreciation
•Tax impact of reconciling items and discrete tax items
•Intangible impairments
•(Income) loss from discontinued operations, net of tax
RECONCILIATION OF NET INCOME (LOSS) TO FFO (NAREIT) AND FFO (NORMALIZED) (IN THOUSANDS):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
2024202320242023
Net (Loss) Income$(33,665)$91,391 $77,981 $158,069 
Add/(Deduct):
Real estate depreciation93,864 80,430 275,208 238,117 
Loss (gain) on sale of real estate, net of tax531 750 (84)(16,849)
Data center lease-based intangible assets amortization5,604 7,482 16,751 18,518 
Our share of FFO (Nareit) reconciling items from our unconsolidated joint ventures1,422 679 2,975 1,373 
FFO (Nareit)67,756 180,732 372,831 399,228 
Add/(Deduct):
Acquisition and Integration Costs11,262 9,909 28,573 13,015 
Restructuring and other transformation37,282 38,861 124,562 121,362 
Loss (gain) on disposal/write-down of property, plant and equipment, net (excluding real estate)
4,554 (5,116)8,583 (1,983)
Other expense (income), net, excluding our share of losses (gains) from our unconsolidated joint ventures(1)
85,532 (17,626)76,954 58,559 
Stock-based compensation expense29,563 18,313 73,491 53,195 
Non-cash amortization related to derivative instruments4,176 5,270 12,529 16,921 
Real estate financing lease depreciation3,692 3,001 9,914 8,997 
Tax impact of reconciling items and discrete tax items(2)
(10,465)(10,220)(24,992)(26,825)
Our share of FFO (Normalized) reconciling items from our unconsolidated joint ventures(83)(44)(92)(319)
FFO (Normalized)$233,269 $223,080 $682,353 $642,150 
(1)Includes foreign currency transaction (gains) losses, net and other, net. See Note 2.k. to Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report for additional information regarding the components of Other expense (income), net.
(2)Represents the tax impact of (i) the reconciling items above, which impact our reported net (loss) income before provision (benefit) for income taxes but have an insignificant impact on our reported provision (benefit) for income taxes and (ii) other discrete tax items. Discrete tax items resulted in a (benefit) provision for income taxes of $0.4 million and ($0.1 million) for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, and $(7.2) million and $(12.7) million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively.
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Table of Contents
Part I. Financial Information
CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES
Our discussion and analysis of our financial condition and results of operations are based upon our Condensed Consolidated Financial Statements, which have been prepared in accordance with GAAP. The preparation of these financial statements requires us to make estimates, judgments and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities, revenues and expenses, and related disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and for the period then ended. On an ongoing basis, we evaluate the estimates used. We base our estimates on historical experience, actuarial estimates, current conditions and various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances. These estimates form the basis for making judgments about the carrying values of assets and liabilities and are not readily apparent from other sources. Actual results may differ from these estimates. Our critical accounting estimates include the following, which are listed in no particular order:
•Revenue Recognition
•Accounting for Acquisitions
•Impairment of Tangible and Intangible Assets
•Income Taxes
Further detail regarding our critical accounting estimates can be found in "Item 7. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" in our Annual Report, and the Consolidated Financial Statements and the Notes included therein. We have determined that no material changes concerning our critical accounting estimates have occurred since December 31, 2023.
RESULTS OF OPERATIONS
COMPARISON OF THE THREE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2024 TO THE THREE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2023 (IN THOUSANDS):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,DOLLAR
CHANGE		PERCENTAGE
CHANGE
20242023
Revenues$1,557,358$1,388,175$169,183 12.2 %
Operating Expenses1,306,1941,150,342155,852 13.5 %
Operating Income251,164237,83313,331 5.6 %
Other Expenses, Net284,829146,442138,387 94.5 %
Net (Loss) Income(33,665)91,391(125,056)(136.8)%
Net (Loss) Income Attributable to Noncontrolling Interests(45)348(393)(112.9)%
Net (Loss) Income Attributable to Iron Mountain Incorporated$(33,620)$91,043$(124,663)(136.9)%
Adjusted EBITDA(1)
$568,113$499,962$68,151 13.6 %
Adjusted EBITDA Margin(1)
36.5 %36.0 %
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
DOLLAR
CHANGE		PERCENTAGE
CHANGE
2024
2023
Revenues$4,568,630$4,060,460$508,170 12.5 %
Operating Expenses3,841,5493,369,439472,110 14.0 %
Operating Income727,081691,02136,060 5.2 %
Other Expenses, Net649,100532,952116,148 21.8 %
Net Income (Loss)77,981158,069(80,088)(50.7)%
Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests1,7572,317(560)(24.2)%
Net Income (Loss) Attributable to Iron Mountain Incorporated$76,224$155,752$(79,528)(51.1)%
Adjusted EBITDA(1)
$1,631,329$1,436,428$194,901 13.6 %
Adjusted EBITDA Margin(1)
35.7 %35.4 %
(1)See "Non-GAAP Measures—Adjusted EBITDA" in this Quarterly Report for the definitions of Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margin, reconciliation of Net Income (Loss) to Adjusted EBITDA and a discussion of why we believe these non-GAAP measures provide relevant and useful information to our current and potential investors.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
REVENUES
Total revenues consist of the following (in thousands):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,PERCENTAGE CHANGE
20242023DOLLAR
CHANGE		ACTUAL
CONSTANT
CURRENCY(1)
ORGANIC
GROWTH(2)
IMPACT OF
ACQUISITIONS
Storage Rental$935,701 $858,656 $77,045 9.0 %9.3 %9.3 %— %
Service 621,657 529,519 92,138 17.4 %17.6 %10.0 %7.6 %
Total Revenues$1,557,358 $1,388,175 $169,183 12.2 %12.5 %9.5 %3.0 %
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
PERCENTAGE CHANGE
2024
2023
DOLLAR
CHANGE		ACTUAL
CONSTANT
CURRENCY(1)
ORGANIC
GROWTH(2)
IMPACT OF
ACQUISITIONS
Storage Rental$2,740,289 $2,499,501 $240,788 9.6 %9.9 %9.0 %0.9 %
Service 1,828,341 1,560,959 267,382 17.1 %17.4 %9.7 %7.7 %
Total Revenues$4,568,630 $4,060,460 $508,170 12.5 %12.8 %9.2 %3.6 %
(1)Constant currency growth rate, which is a non-GAAP measure, is calculated by translating the 2023 results at the 2024 average exchange rates.
(2)Our organic revenue growth rate, which is a non-GAAP measure, represents the year-over-year growth rate of our revenues excluding the impact of business acquisitions, divestitures and foreign currency exchange rate fluctuations. Our organic revenue growth rate includes the impact of acquisitions of customer relationships.
TOTAL REVENUES
For the nine months ended September 30, 2024, the increase in reported revenue was driven by reported storage rental revenue growth and reported service revenue growth.
STORAGE RENTAL REVENUE AND SERVICE REVENUE
Primary factors influencing the change in reported storage rental revenue and reported service revenue for the nine months ended September 30, 2024 compared to the nine months ended September 30, 2023 include the following:
STORAGE RENTAL REVENUE
•organic storage rental revenue growth driven by increased volume in faster growing markets and our Global Data Center Business segment and revenue management.



SERVICE REVENUE
•organic service revenue growth driven by increased service activity levels in our Global RIM Business and organic service revenue growth in our ALM business as a result of increased volume and improved component pricing; and
•an increase of $103.0 million due to our recent acquisition of Regency Technologies.


IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Part I. Financial Information
OPERATING EXPENSES
COST OF SALES
Cost of sales (excluding depreciation and amortization) consists of the following expenses (in thousands):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,PERCENTAGE
CHANGE		% OF TOTAL REVENUESPERCENTAGE
CHANGE
(FAVORABLE)/
UNFAVORABLE
20242023DOLLAR
CHANGE		ACTUALCONSTANT
CURRENCY		20242023
Labor$264,499 $224,623 $39,876 17.8 %18.3 %17.0 %16.2 %0.8 %
Facilities279,043 259,633 19,410 7.5 %7.5 %17.9 %18.7 %(0.8)%
Transportation44,236 39,146 5,090 13.0 %12.8 %2.8 %2.8 %— %
Product Cost of Sales and Other90,612 68,799 21,813 31.7 %32.1 %5.8 %5.0 %0.8 %
Total Cost of sales$678,390 $592,201 $86,189 14.6 %14.8 %43.6 %42.7 %0.9 %
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,PERCENTAGE
CHANGE		% OF TOTAL REVENUESPERCENTAGE
CHANGE
(FAVORABLE)/
UNFAVORABLE
2024
2023
DOLLAR
CHANGE		ACTUALCONSTANT
CURRENCY
2024
2023
Labor$779,998 $668,552 $111,446 16.7 %17.0 %17.1 %16.5 %0.6 %
Facilities832,187 755,858 76,329 10.1 %10.2 %18.2 %18.6 %(0.4)%
Transportation134,539 120,268 14,271 11.9 %12.2 %2.9 %3.0 %(0.1)%
Product Cost of Sales and Other260,892 211,793 49,099 23.2 %23.6 %5.7 %5.2 %0.5 %
Total Cost of sales$2,007,616 $1,756,471 $251,145 14.3 %14.5 %43.9 %43.3 %0.6 %
Primary factors influencing the change in reported Cost of sales for the nine months ended September 30, 2024 compared to the nine months ended September 30, 2023 include the following:
•an increase in labor costs driven by an increase in service activity, primarily within our Global RIM Business, and the impact of recent acquisitions;
•an increase in facilities expenses driven by increases in rent expense, utilities, real estate taxes and building maintenance costs;
•an increase in transportation expenses in our ALM business primarily driven by our recent acquisition of Regency Technologies; and
•an increase in product cost of sales in our ALM business as a result of higher product volumes and our recent acquisition of Regency Technologies.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Part I. Financial Information
SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
Selling, general and administrative expenses consists of the following expenses (in thousands):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,PERCENTAGE CHANGE% OF TOTAL REVENUESPERCENTAGE
CHANGE
(FAVORABLE)/
UNFAVORABLE
20242023DOLLAR
CHANGE		ACTUALCONSTANT
CURRENCY		20242023
General, Administrative and Other$252,463 $225,058 $27,405 12.2 %12.7 %16.2 %16.2 %— %
Sales, Marketing and Account Management89,466 89,972 (506)(0.6)%(0.4)%5.7 %6.5 %(0.8)%
Total Selling, general and administrative expenses$341,929 $315,030 $26,899 8.5 %8.9 %22.0 %22.7 %(0.7)%
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,PERCENTAGE CHANGE% OF TOTAL REVENUESPERCENTAGE
CHANGE
(FAVORABLE)/
UNFAVORABLE
2024
2023
DOLLAR
CHANGE		ACTUALCONSTANT
CURRENCY
2024
2023
General, Administrative and Other$738,075 $650,046 $88,029 13.5 %14.0 %16.2 %16.0 %0.2 %
Sales, Marketing and Account Management268,157 271,309 (3,152)(1.2)%(1.0)%5.9 %6.7 %(0.8)%
Total Selling, general and administrative expenses$1,006,232 $921,355 $84,877 9.2 %9.6 %22.0 %22.7 %(0.7)%
Primary factors influencing the change in reported Selling, general and administrative expenses for the nine months ended September 30, 2024 compared to the nine months ended September 30, 2023 include the following:
•an increase in general, administrative and other expenses, primarily driven by higher bonus compensation accruals, recent acquisitions, professional fees and IT costs; and
•a decrease in sales, marketing and account management expenses, driven by lower compensation expense, primarily related to a reduction in headcount.
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
Depreciation expense increased by $79.6 million, or 20.5%, for the nine months ended September 30, 2024 compared to the prior year period. See Note 2.i. to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report for additional information regarding the useful lives over which our property, plant and equipment is depreciated.
Amortization expense increased by $10.5 million, or 5.6%, for the nine months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
ACQUISITION AND INTEGRATION COSTS
Acquisition and Integration Costs for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 were approximately $28.6 million and $13.0 million, respectively.
RESTRUCTURING AND OTHER TRANSFORMATION
Restructuring and other transformation costs for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 were $124.6 million and $121.4 million, respectively, and related to operating expenses associated with the implementation of Project Matterhorn.
LOSS (GAIN) ON DISPOSAL/WRITE-DOWN OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, NET
Loss (gain) on disposal/write-down of property, plant and equipment, net for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was approximately $8.3 million and $(19.0) million, respectively.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
OTHER EXPENSES, NET
INTEREST EXPENSE, NET
Interest expense, net increased by $93.0 million to $527.1 million in the nine months ended September 30, 2024 from $434.1 million in the prior year period. The increase is primarily due to higher average debt outstanding during the nine months ended September 30, 2024 compared to the prior year period as well as an increase in our weighted average interest rate. Our weighted average interest rate, inclusive of the fees associated with our outstanding letters of credit, was 5.7% and 5.5% at September 30, 2024 and 2023, respectively. See Note 6 to Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report for additional information regarding our indebtedness.
OTHER EXPENSE (INCOME), NET
Other expense (income), net for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023 consists of the following (in thousands):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,DOLLAR
CHANGE		NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,DOLLAR CHANGE
DESCRIPTION2024202320242023
Foreign currency transaction losses (gains), net(1)
$46,657 $(29,310)$75,967 $31,291 $177 $31,114 
Debt extinguishment expense5,417 — 5,417 5,417 — 5,417 
Other, net(2)
34,288 13,039 21,249 42,957 67,702 (24,745)
Other Expense (Income), Net$86,362 $(16,271)$102,633 $79,665 $67,879 $11,786 
(1)The losses for the three and nine months ended September 30, 2024 primarily consist of the impact of changes in the exchange rate of the British pound sterling and the Euro against the United States dollar on our intercompany balances with and between certain of our subsidiaries.
(2)Other, net for the three and nine months ended September 30, 2024 primarily consists of approximately $29.2 million in charges associated with the agreement to purchase the remaining interest in the Web Werks JV (as defined and discussed below) as well as losses on our equity method investments and the change in value of our deferred purchase obligations.
PROVISION FOR INCOME TAXES
We provide for income taxes during interim periods based on our estimate of the effective tax rate for the year. Our effective tax rates for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023 are as follows:
 THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
2024202320242023
Effective Tax Rate58.3 %9.8 %35.2 %16.4 %
The primary reconciling items between the federal statutory tax rate of 21.0% and our overall effective tax rate for the three and nine months ended September 30, 2024 were the lack of tax benefits recognized for the year to date ordinary losses of certain entities, the benefits derived from the dividends paid deduction and the differences in the tax rates to which our foreign earnings are subject. In addition, we recorded gains and losses in Other expense (income), net during the period, for which there was no tax impact.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
NET INCOME (LOSS) AND ADJUSTED EBITDA
The following table reflects the effect of the foregoing factors on our net income (loss) and Adjusted EBITDA (in thousands):
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,DOLLAR
CHANGE		PERCENTAGE CHANGE
20242023
Net (Loss) Income$(33,665)$91,391 $(125,056)(136.8)%
Net (Loss) Income as a percentage of Revenue(2.2)%6.6 %
Adjusted EBITDA$568,113 $499,962 $68,151 13.6 %
Adjusted EBITDA Margin36.5 %36.0 %
NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,DOLLAR
CHANGE		PERCENTAGE CHANGE
20242023
Net Income (Loss)$77,981 $158,069 $(80,088)(50.7)%
Net Income (Loss) as a percentage of Revenue1.7 %3.9 %
Adjusted EBITDA$1,631,329 $1,436,428 $194,901 13.6 %
Adjusted EBITDA Margin35.7 %35.4 %

Adjusted EBITDA Margin for the nine months ended September 30, 2024 increased 30 basis points from the same prior year period driven by favorable overhead management, offset by a decline in gross profit margin due to revenue mix.
↑ INCREASED BY
$194.9 MILLION OR 13.6%
Adjusted EBITDA
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
40
Table of Contents
Part I. Financial Information
SEGMENT ANALYSIS
See Note 9 to Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report for a description of our reportable segments.
GLOBAL RIM BUSINESS (IN THOUSANDS)
THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,PERCENTAGE CHANGE
DOLLAR
CHANGE		ACTUALCONSTANT
CURRENCY		ORGANIC
GROWTH		IMPACT OF ACQUISITIONS
20242023
Storage Rental$767,780$719,560$48,220 6.7 %7.2 %7.2 %— %
Service 492,578463,09229,486 6.4 %6.6 %6.6 %— %
Segment Revenue$1,260,358$1,182,652$77,706 6.6 %7.0 %7.0 %— %
Segment Adjusted EBITDA$568,994$516,548$52,446 
Segment Adjusted EBITDA Margin 45.1 %43.7 %
截至九月三十日止的九個月,百分比變動
美元
變化		實際恆定
貨幣		有機
增長		併購的影響
20242023
存儲租賃$2,253,122$2,111,240$141,882 6.7 %7.1 %6.6 %0.5 %
服務 1,467,9701,357,805110,165 8.1 %8.4 %7.9 %0.5 %
分段營收$3,721,092$3,469,045$252,047 7.3 %7.6 %7.2 %0.4 %
片段調整後的EBITDA$1,644,004$1,493,394$150,610 
分部調整後EBITDA邊際 44.2 %43.0 %
九個月的全球貨幣業務年度對比部門分析（單位：百萬）
儲存租金
營業收入		服務
營業收入		分段
營業收入		分部調整
稅息折舊及攤銷前溢利
304305
影響我們截至2024年9月30日全球貨幣業務部門營業收入和調整EBITDA利潤率變化的主要因素與前一年同期相比包括以下：
•有機儲存租金營業收入增長受收入管理驅動;
•有機服務收入增長主要是由於我們傳統服務活動水平的提高以及全球數字解決方案業務的增長所推動；和
•調整後的EBITDA利潤率增加了120個基點，主要是由持續的成本控制措施和營業收入管理推動。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
41
目錄
第一部分. 財務信息
全球idc概念業務（以千為單位）
截至9月30日止三個月百分比變動
美元
變化		實際固定
貨幣		有機
增長		收购的影响
20242023
存儲租賃$150,796$123,655$27,141 21.9 %21.4 %21.4 %— %
服務2,4103,880(1,470)(37.9)%(37.6)%(37.6)%— %
分段營收$153,206$127,535$25,671 20.1 %19.6 %19.6 %— %
片段調整後的EBITDA$66,796$53,216$13,580 
分部調整後的EBITDA保證金率43.6 %41.7 %
截至九月三十日止的九個月,百分比變化
美元
變化		實際固定的
貨幣		有機的
增長		收購對營業收入的影響
20242023
儲存租金$438,221$342,080$96,141 28.1 %27.7 %23.8 %3.9 %
服務11,62415,793(4,169)(26.4)%(26.5)%(26.5)%— %
分段營收$449,845$357,873$91,972 25.7 %25.4 %21.6 %3.8 %
片段調整後的EBITDA$194,381$157,660$36,721 
部門調整後的EBITDA利潤率43.2 %44.1 %

全球貨幣idc概念業務年度間9個月份分析（以百萬計）
儲存租金
營業收入		服務
營業收入		分段
營業收入		分部調整
稅息折舊及攤銷前溢利
163164
影響截至2024年9月30日之前九個月的全球idc概念業務部門營業收入和調整EBITDA利潤率變化的主要因素，與前一年同期相比，包括以下:
•積累自2024年前九個月起開始的有機儲存租金營業收入增長，加上改善的價格設定和增加通過轉嫁權力的使用率，部分抵消了約260個基點的客戶流失。
•調整後的EBITDA增加主要是由有機存儲租金營業收入增長驅動；並
•調整後的EBITDA利潤率下降了90個基點，反映了通過功率轉嫁的使用增加和高昂的間接成本。
鐵山2024年9月30日第10-Q表格
42
目錄
第一部分. 財務信息
公司及其他（以千計）
截至9月30日止三個月百分比變動
美元
變化		實際恆定
貨幣		有機的
增長		併購的影響
20242023
儲物櫃租賃$17,125$15,441$1,684 10.9 %10.5 %8.8 %1.7 %
服務 126,66962,54764,122 102.5 %102.0 %37.9 %64.1 %
營業收入$143,794$77,988$65,806 84.4 %83.9 %32.1 %51.8 %
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用$(67,677)$(69,802)$2,125  
截至九月三十日止的九個月,
百分比變動
美元
變化		實際恆定
貨幣		有機
增長		收購的影響
20242023
儲存租賃$48,946$46,181$2,765 6.0 %5.5 %3.3 %2.2 %
服務 348,747187,361161,386 86.1 %85.7 %25.3 %60.4 %
營業收入$397,693$233,542$164,151 70.3 %69.8 %20.9 %48.9 %
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用$(207,056)$(214,626)$7,570  
影響營業收入和調整後EBITDA在企業和其他（如附注9中定義的附註，在本季度報告中包含的簡表財務報表中）截至2024年9月30日與前一年同期相比，其主要因素包括以下：
•an increase in service revenue of $103.0 million due to our recent acquisition of Regency Technologies;
•organic service revenue growth in our ALM business reflecting increased volume and improved component pricing; and
•Adjusted EBITDA is relatively consistent with the prior year period driven by service revenue improvement in our ALM business, including the Regency Technologies acquisition, offset by higher compensation expense, professional fees and IT costs.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES
GENERAL
We expect to meet our short-term and long-term cash flow requirements through cash generated from operations, cash on hand, borrowings under the Credit Agreement (as defined below), as well as other potential financings (such as the issuance of debt). Our cash flow requirements, both in the near and long term, include, but are not limited to, capital expenditures, the repayment of outstanding debt, shareholder dividends, potential business acquisitions and normal business operation needs.
PROJECT MATTERHORN
As disclosed above, in September 2022, we announced Project Matterhorn. We estimate that the implementation of Project Matterhorn will result in costs of approximately $150.0 million per year from 2023 through 2025. Total costs related to Project Matterhorn for the nine months ended September 30, 2024 and from the inception of Project Matterhorn through September 30, 2024, were approximately $124.6 million and $341.7 million, respectively, which are comprised of (1) restructuring costs, which include (i) site consolidation and other related exit costs, (ii) employee severance costs and (iii) certain professional fees associated with these activities and (2) other transformation costs, which include professional fees such as project management costs and costs for third party consultants who are assisting in the enablement of our growth initiatives.
CASH FLOWS
The following is a summary of our cash balances and cash flows (in thousands) as of and for the nine months ended September 30,
20242023
Cash Flows from Operating Activities $765,128 $666,374 
Cash Flows from Investing Activities (1,441,829)(1,035,083)
Cash Flows from Financing Activities 639,201 403,872 
Cash and Cash Equivalents, End of Period168,515 170,502 
A. CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
For the nine months ended September 30, 2024, net cash flows provided by operating activities increased by $98.8 million compared to the prior year period, primarily due to an increase in net income (excluding non-cash charges) of $72.6 million and an increase in cash from working capital of $26.2 million, primarily driven by the timing of accounts payable.
B. CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Our significant investing activity during the nine months ended September 30, 2024 included:
•Cash paid for capital expenditures of $1,174.0 million. Additional details of our capital spending are included in the "Capital Expenditures" section below.
•Cash paid for acquisitions, net of cash acquired, of $174.4 million, primarily funded by borrowings under the Revolving Credit Facility (as defined below).
C. CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Our significant financing activities during the nine months ended September 30, 2024 included:
•Net proceeds of approximately $1,273.3 million primarily associated with borrowings under the Revolving Credit Facility.
•Payment of dividends in the amount of $579.5 million on our common stock.
•Equity contributions from noncontrolling interests of $178.6 million.
•Payment of deferred purchase obligation of $158.7 million.

IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
CAPITAL EXPENDITURES
The following table presents our capital spend for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, organized by the type of the spending as described in our Annual Report (in thousands):
 NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
NATURE OF CAPITAL SPEND20242023
Growth Investment Capital Expenditures:
Data Center$880,239 $653,968 
Real Estate130,829 136,174 
Innovation and Other61,352 57,332 
Total Growth Investment Capital Expenditures1,072,420 847,474 
Recurring Capital Expenditures:
Data Center$13,242 $11,949 
Real Estate39,750 34,579 
Non-Real Estate54,058 48,962 
Total Recurring Capital Expenditures107,050 95,490 
Total Capital Spend (on accrual basis)$1,179,470 $942,964 
Net (decrease) increase in prepaid capital expenditures1,423 23,337 
Net decrease (increase) in accrued capital expenditures(6,925)(4,007)
Total Capital Spend (on cash basis)$1,173,968 $962,294 
    
Excluding capital expenditures associated with potential future acquisitions, we expect total capital expenditures of approximately $1,750.0 million for the year ending December 31, 2024. Of this, we expect capital expenditures for growth investment of approximately $1,600.0 million and recurring capital expenditures of approximately $150.0 million.
DIVIDENDS
See Note 8 to Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report for a listing of dividends that we declared during the first nine months of 2024 and fiscal year 2023.
On November 6, 2024, we declared a dividend to our stockholders of record as of December 16, 2024 of $0.715 per share, payable on January 7, 2025.
NONCONTROLLING INTERESTS
Our data center operations include two joint ventures which are consolidated within our Global Data Center Business segment as we have concluded we have control over the joint ventures.
During the quarter ended September 30, 2024, a put option available to our partner in our Iron Mountain Data Centers Virginia 4/5 JV, LP joint venture expired, triggering a change in the presentation of the related noncontrolling interest. The noncontrolling interest of approximately $53.4 million was previously presented as Redeemable noncontrolling interests in our Consolidated Balance Sheets and is now presented as Noncontrolling interests within stockholders’ equity in our Condensed Consolidated Balance Sheet at September 30, 2024.
During the quarter ended September 30, 2024, we entered into an agreement with a partner to form our Iron Mountain Data Centers Virginia 6/7 JV, LLC joint venture, which resulted in Noncontrolling interests of approximately $103.1 million in our Condensed Consolidated Balance Sheet at September 30, 2024.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Table of Contents
Part I. Financial Information
FINANCIAL INSTRUMENTS AND DEBT
Financial instruments that potentially subject us to credit risk consist principally of cash and cash equivalents (including money market funds and time deposits) and accounts receivable. The only significant concentrations of liquid investments as of September 30, 2024 are related to cash and cash equivalents held in money market funds. See Note 2.e. to Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report for information on our money market funds.
Long-term debt as of September 30, 2024 is as follows (in thousands):
 SEPTEMBER 30, 2024
 DEBT (INCLUSIVE OF DISCOUNT)UNAMORTIZED DEFERRED FINANCING COSTSCARRYING AMOUNT
Revolving Credit Facility(1)
$1,005,000 $(3,763)$1,001,237 
Term Loan A(1)
218,750 — 218,750 
Term Loan B due 2031(1)
1,849,096 (15,462)1,833,634 
Virginia 3 Term Loans(2)
246,188 (3,336)242,852 
Virginia 4/5 Term Loans(2)
70,280 (3,483)66,797 
Virginia 6 Term Loans95,062 (5,106)89,956 
Australian Dollar Term Loan(2)
197,427 (336)197,091 
UK Bilateral Revolving Credit Facility(2)
187,431 (1,168)186,263 
GBP Notes(2)
535,518 (1,095)534,423 
47/8% Notes due 2027(2)
1,000,000 (4,266)995,734 
51/4% Notes due 2028(2)
825,000 (4,133)820,867 
5% Notes due 2028(2)
500,000 (2,773)497,227 
7% Notes due 2029(2)
1,000,000 (9,218)990,782 
47/8% Notes due 2029(2)
1,000,000 (7,233)992,767 
51/4% Notes due 2030(2)
1,300,000 (8,775)1,291,225 
41/2% Notes(2)
1,100,000 (7,985)1,092,015 
5% Notes due 2032(2)
750,000 (10,227)739,773 
55/8% Notes(2)
600,000 (4,549)595,451 
Real Estate Mortgages, Financing Lease Liabilities and Other611,321 (1,922)609,399 
Accounts Receivable Securitization Program386,500 (734)385,766 
Total Long-term Debt13,477,573 (95,564)13,382,009 
Less Current Portion(136,547)— (136,547)
Long-term Debt, Net of Current Portion$13,341,026 $(95,564)$13,245,462 
(1)Collectively, the “Credit Agreement”. Collectively, the “Credit Agreement”. The Credit Agreement consists of a revolving credit facility (the “Revolving Credit Facility”), a term loan A facility (the “Term Loan A”) and a term loan B facility (the "Term Loan B due 2031"). The Credit Agreement also included a second term loan B facility (the "Term Loan B due 2026") until its extinguishment in August 2024. Due to the discontinuance of the Canadian Dollar Offered Rate reference rate on June 28, 2024, the Credit Agreement was amended on June 7, 2024 to update the interest rate benchmark available for Canadian currency borrowings under our Revolving Credit Facility to the Canadian Overnight Repo Rate Average, effective July 1, 2024. Other than the amendments discussed below, all other material terms of the Revolving Credit Facility remain the same as disclosed in Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report.
(2)Each as defined in Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report.
See Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report and Note 6 to Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report for additional information regarding our long-term debt.

IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
46
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Part I. Financial Information
CREDIT AGREEMENT
On July 2, 2024, we amended the Credit Agreement, which resulted in (i) an increase in the principal amount of the Term Loan B due 2031 from approximately $1,194.0 million to approximately $1,806.7 million, (ii) a decrease in the interest rate of the Term Loan B due 2031 from the one-month Secured Overnight Financing Rate ("SOFR") plus 2.25% to SOFR plus 2.00% and (iii) a decrease in the principal amount of our Term Loan B due 2026 from approximately $656.3 million to approximately $53.4 million. We paid original issue discount fees of approximately $4.3 million in connection with this amendment. On August 19, 2024, we repaid the remaining approximately $53.4 million principal balance of the Term Loan B due 2026 and amended the Credit Agreement to increase the principal amount of the Term Loan B due 2031 from approximately $1,806.7 million to approximately $1,860.0 million.
As a result of these amendments, we recorded a charge to Other expense (income), net related to the extinguishment of this debt.
Quarterly principal payments of approximately $4.7 million on the Term Loan B due 2031 commenced in September 2024. All other material terms remain the same as disclosed in Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report.
VIRGINIA CREDIT AGREEMENTS
As our Global Data Center business continues to expand, we have entered into credit agreements in order to partially finance the construction of various data centers. During the second quarter of 2024, we entered into two new agreements. These agreements primarily consist of the following term loan facilities (in thousands):
AGREEMENTMAXIMUM BORROWING
AMOUNT
OUTSTANDING BORROWINGS AS OF SEPTEMBER 30, 2024
DIRECT
OBLIGOR		CONTRACTUAL INTEREST RATEUNUSED COMMITMENT FEE
MATURITY DATE(1)
Virginia 6 Term Loans(2)
$210,000 $95,062 Iron Mountain Data Centers Virginia 6, LLCSOFR plus 2.75%0.75%May 3, 2027
Virginia 7 Term Loans(3)
300,000 — Iron Mountain Data Centers Virginia 7, LLCSOFR plus 2.50%0.75%April 12, 2027
(1)All obligations will become due on the specified maturity dates. Each agreement includes two one-year options that allow us to extend the initial maturity date, subject to the conditions specified in the agreements.
(2)On May 3, 2024, Iron Mountain Data Centers Virginia 6, LLC, a wholly-owned subsidiary of Iron Mountain Data Centers Virginia 6/7 JV, LLC, entered into a credit agreement (the "Virginia 6 Credit Agreement"). The Virginia 6 Credit Agreement consists of a term loan facility (the "Virginia 6 Term Loans") and a letter of credit facility. The Virginia 6 Credit Agreement is secured by the equity interests and assets of Iron Mountain Data Centers Virginia 6, LLC. As of September 30, 2024, the interest rate in effect under the Virginia 6 Credit Agreement was 4.9%.
(3)On April 12, 2024, Iron Mountain Data Centers Virginia 7, LLC, a wholly-owned subsidiary of Iron Mountain Data Centers Virginia 6/7 JV, LLC, entered into a credit agreement (the "Virginia 7 Credit Agreement"). The Virginia 7 Credit Agreement consists of a term loan facility and a letter of credit facility. The Virginia 7 Credit Agreement is secured by the equity interests and assets of Iron Mountain Data Centers Virginia 7, LLC.
UK BILATERAL REVOLVING CREDIT FACILITY
Iron Mountain (UK) PLC and Iron Mountain (UK) Data Centre Limited (collectively, the "UK Borrowers") have a British pounds sterling Revolving Credit Facility (the "UK Bilateral Revolving Credit Facility") with Barclays Bank PLC. The maximum amount permitted to be borrowed under the UK Bilateral Revolving Credit Facility is 140,000 British pounds sterling, which was fully drawn as of September 30, 2024. We have the option to request additional commitments of up to 125,000 British pounds sterling, subject to conditions specified in the UK Bilateral Revolving Credit Facility.
On September 10, 2024, the UK Borrowers amended the UK Bilateral Revolving Credit Facility to extend the maturity date from September 24, 2025 to September 24, 2026. All other material terms of the UK Bilateral Revolving Credit Facility remain consistent with what was disclosed in Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report.
ACCOUNTS RECEIVABLE SECURITIZATION PROGRAM
On June 14, 2024, we amended the Accounts Receivable Securitization Program (as defined in Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report) to (i) increase the maximum borrowing capacity from $360.0 million to $400.0 million, with an option to increase the borrowing capacity to $450.0 million, and (ii) extend the maturity date from July 1, 2025 to July 1, 2027, at which point all obligations become due. All other material terms of the Accounts Receivable Securitization Program remain the same as disclosed in Note 7 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report.
LETTERS OF CREDIT
As of September 30, 2024, we have outstanding letters of credit totaling $79.5 million, of which $8.0 million reduce our borrowing capacity under the Revolving Credit Facility. The letters of credit expire at various dates between October 2024 and July 2025.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Part I. Financial Information
DEBT COVENANTS
The Credit Agreement, our bond indentures and other agreements governing our indebtedness contain certain restrictive financial and operating covenants, including covenants that restrict our ability to complete acquisitions, pay cash dividends, incur indebtedness, make investments, sell assets and take other specified corporate actions. The covenants do not contain a rating trigger. Therefore, a change in our debt rating would not trigger a default under the Credit Agreement, our bond indentures or other agreements governing our indebtedness. The Credit Agreement requires that we satisfy a net total lease adjusted leverage ratio and a fixed charge coverage ratio on a quarterly basis, and our bond indentures require that, among other things, we satisfy a leverage ratio (not lease adjusted) or a fixed charge coverage ratio (not lease adjusted) as a condition to taking actions such as paying dividends and incurring indebtedness.
The Credit Agreement uses earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and rent expense ("EBITDAR") based calculations and the bond indentures use earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ("EBITDA") based calculations as the primary measures of financial performance for purposes of calculating leverage and fixed charge coverage ratios. The EBITDAR- and EBITDA-based leverage calculations include our consolidated subsidiaries, other than those we have designated as "Unrestricted Subsidiaries" as defined in the Credit Agreement and bond indentures. Generally, the Credit Agreement and the bond indentures use a trailing four fiscal quarter basis for purposes of the relevant calculations and require certain adjustments and exclusions for purposes of those calculations, which make the calculation of financial performance for purposes of those calculations under the Credit Agreement and bond indentures not directly comparable to Adjusted EBITDA as presented herein. These adjustments can be significant. For example, the calculation of financial performance under the Credit Agreement and certain of our bond indentures includes (subject to specified exceptions and caps) adjustments for non-cash charges and for expected benefits associated with (i) completed acquisitions, (ii) certain executed lease agreements associated with our data center business that have yet to commence, and (iii) restructuring and other strategic initiatives. The calculation of financial performance under our other bond indentures includes, for example, adjustments for non-cash charges and for expected benefits associated with (i) completed acquisitions and (ii) events that are extraordinary, unusual or non-recurring.
Our leverage and fixed charge coverage ratios under the Credit Agreement as of September 30, 2024 are as follows:
 SEPTEMBER 30, 2024MAXIMUM/MINIMUM ALLOWABLE
Net total lease adjusted leverage ratio5.0 Maximum allowable of 7.0
Fixed charge coverage ratio2.4 Minimum allowable of 1.5
We are in compliance with our leverage and fixed charge coverage ratios under the Credit Agreement, our bond indentures and other agreements governing our indebtedness as of September 30, 2024. Noncompliance with these leverage and fixed charge coverage ratios would have a material adverse effect on our financial condition and liquidity.
Our ability to pay interest on or to refinance our indebtedness depends on our future performance, working capital levels and capital structure, which are subject to general economic, financial, competitive, legislative, regulatory and other factors which may be beyond our control. There can be no assurance that we will generate sufficient cash flow from our operations or that future financings will be available on acceptable terms or in amounts sufficient to enable us to service or refinance our indebtedness or to make necessary capital expenditures.
DERIVATIVE INSTRUMENTS
INTEREST RATE SWAP AGREEMENTS
We utilize interest rate swap agreements designated as cash flow hedges to limit our exposure to changes in interest rates on a portion of our floating rate indebtedness. Certain of our interest rate swap agreements have notional amounts that will increase with the underlying hedged transaction. Under our interest rate swap agreements, we receive variable rate interest payments associated with the notional amount of each interest rate swap, based upon SOFR, in exchange for the payment of fixed interest rates as specified in the interest rate swap agreements. Our interest rate swap agreements are marked to market at the end of each reporting period, representing the fair values of the interest rate swap agreements, and any changes in fair value are recognized as a component of Accumulated other comprehensive items, net. Unrealized gains are recognized as assets, while unrealized losses are recognized as liabilities.
As of September 30, 2024 and December 31, 2023, we have approximately $1,354.0 million and $520.0 million, respectively, in notional value outstanding on our interest rate swap agreements. As of September 30, 2024, our interest rate swap agreements have maturity dates ranging from October 2025 through May 2027.
IRON MOUNTAIN SEPTEMBER 30, 2024 FORM 10-Q
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Part I. Financial Information
CROSS-CURRENCY SWAP AGREEMENTS
We utilize cross-currency swaps to hedge the variability of exchange rate impacts between the United States dollar and the Euro. As of both September 30, 2024 and December 31, 2023, we have approximately $509.2 million in notional value outstanding on cross-currency interest rate swaps. As of September 30, 2024, our cross-currency interest rate swaps have maturity dates ranging from August 2025 through February 2026.
We have designated these cross-currency swap agreements as hedges of net investments in certain of our Euro denominated subsidiaries and they require an exchange of the notional amounts at maturity. These cross-currency swap agreements are marked to market at the end of each reporting period, representing the fair values of the cross-currency swap agreements, and any changes in fair value are recognized as a component of Accumulated other comprehensive items, net. Unrealized gains are recognized as assets while unrealized losses are recognized as liabilities. The excluded component of our cross-currency swap agreements is recorded in Accumulated other comprehensive items, net and amortized to interest expense on a straight-line basis.
ACQUISITIONS
WISETEK
On September 20, 2024, in order to further expand our ALM business, we acquired 100% of Wisetek Solutions Limited ("Wisetek"), an IT asset disposition services provider offering services across the globe with operations facilities in the United States, Ireland, the United Kingdom and Thailand, for (i) cash consideration of approximately 46.6 million Euros (or approximately $51.9 million, based upon the exchange rate between the Euro and the United States dollar on the closing date of this acquisition), subject to adjustments, and (ii) up to 4.2 million Euros (or approximately $4.7 million, based upon the exchange rate between the Euro and the United States dollar as of September 30, 2024) of additional consideration, payable based on the achievement of certain gross profit targets through September 2026.
REGENCY TECHNOLOGIES
On January 3, 2024, in order to expand our ALM business, we acquired 100% of RSR Partners, LLC (doing business as Regency Technologies), an IT asset disposition services provider with operations throughout the United States, for an initial purchase price of approximately $200.0 million, subject to certain working capital adjustments at, and subsequent to, the closing, with $125.0 million paid at closing, funded by borrowings under the Revolving Credit Facility, and the remaining $75.0 million (the “January 2025 Payment”) to be paid in January 2025 (the "Regency Transaction"). The present value of the January 2025 Payment is included as a component of Accrued expenses and other current liabilities in our Condensed Consolidated Balance Sheet at September 30, 2024. The agreement for the Regency Transaction also includes a performance-based contingent consideration with a potential earnout range from zero to $200.0 million based upon achievement of certain three-year cumulative revenue targets, which would be payable in 2027, if earned (the “Regency Deferred Purchase Obligation”). The preliminary fair value estimate of the Regency Deferred Purchase Obligation as of the acquisition date was approximately $78.4 million. The fair value of the Regency Deferred Purchase Obligation is included as a component of Other long-term liabilities in our Condensed Consolidated Balance Sheet at September 30, 2024. Subsequent increases or decreases in the fair value estimate of the Regency Deferred Purchase Obligation, as well as the accretion of the discount to present value, is included as a component of Other expense (income), net in our Condensed Consolidated Statements of Operations until the deferred purchase obligation is settled or paid. Subsequent to the acquisition, the results of Regency Technologies are included as a component of Corporate and Other.
PRIOR YEAR ACQUISITION UPDATE
On July 1, 2024, we entered into an agreement with the minority shareholders of Web Werks India Private Limited to acquire the remaining approximately 36.61% interest in the Web Werks JV (as defined in Note 5 to Notes to Consolidated Financial Statements included in our Annual Report) in two separate transactions. As a result of the agreement, during the three months ended September 30, 2024, we recognized a charge of approximately $29.2 million, which is included as a component of Other expense (income), net in our Condensed Consolidated Statements of Operations. On July 5, 2024, we completed the acquisition of an approximately 8.55% interest in the Web Werks JV (“Tranche I”) for approximately 3,000.0 million Indian rupees (or approximately $35.0 million based upon the exchange rate between the United States dollar and the Indian rupee on the closing date of Tranche I). Subsequent to the Tranche I payment, our ownership interest in the Web Werks JV is approximately 71.94%. In March 2025, we will be required to make an additional payment of approximately 9,600.0 million Indian rupees (or approximately $114.6 million, based upon the exchange rate between the United States dollar and the Indian rupee as of September 30, 2024) to acquire the remaining approximately 28.06% interest in the Web Werks JV ("Tranche II"). As part of the Tranche II payment in March 2025, we may also make an incremental payment of approximately 1,000.0 million Indian rupees (or approximately $11.9 million, based upon the exchange rate between the United States dollar and the Indian rupee as of September 30, 2024) (the "Incremental Payment") if certain infrastructure goals are achieved before December 31, 2024. The liability associated with Tranche II and our current estimate of the Incremental Payment is included within Accrued expenses and other current liabilities in our Condensed Consolidated Balance Sheet at September 30, 2024.
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Part I. Financial Information
INVESTMENTS
JOINT VENTURE SUMMARY
Our joint venture with AGC Equity Partners (the "Frankfurt JV") is accounted for as an equity method investment and is presented as a component of Other within Other assets, net in our Condensed Consolidated Balance Sheets. The carrying value and equity interest in the Frankfurt JV at September 30, 2024 and December 31, 2023 is as follows (in thousands):
SEPTEMBER 30, 2024DECEMBER 31, 2023
CARRYING VALUEEQUITY INTERESTCARRYING VALUEEQUITY INTEREST
Frankfurt JV
$65,219 20 %$57,874 20 %
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Part I. Financial Information
ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES
DISCLOSURE CONTROLS AND PROCEDURES
The term "disclosure controls and procedures" is defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"). These rules refer to the controls and other procedures of a company that are designed to ensure that information is recorded, processed, accumulated, summarized, communicated and reported to management, including its principal executive and principal financial officers, as appropriate to allow timely decisions regarding what is required to be disclosed by a company in the reports that it files under the Exchange Act.
As of September 30, 2024 (the "Evaluation Date"), we carried out an evaluation, under the supervision and with the participation of our management, including our chief executive officer and chief financial officer, of the effectiveness of our disclosure controls and procedures. Based upon that evaluation, our chief executive officer and chief financial officer concluded that, as of the Evaluation Date, our disclosure controls and procedures are effective.
CHANGES IN INTERNAL CONTROL OVER FINANCIAL REPORTING
Our management, with the participation of our principal executive officer and principal financial officer, is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) of the Exchange Act. Our internal control system is designed to provide reasonable assurance to our management and board of directors regarding the preparation and fair presentation of published financial statements.
There were no changes in our internal control over financial reporting that occurred during the quarter ended September 30, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
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Part II. Other Information
PART II. OTHER INFORMATION
ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
We did not sell any unregistered equity securities during the three months ended September 30, 2024, nor did we repurchase any shares of our common stock during the three months ended September 30, 2024.
ITEM 5. OTHER INFORMATION
On August 22, 2024, Mr. Edward Greene, our Executive Vice President and Chief Human Resources Officer, adopted a 10b5-1 trading plan to sell shares between March 3, 2025 and August 29, 2025, including the sale of (i) 100% of the net shares to be acquired upon vesting of 3,915 gross restricted stock units and (ii) 100% of the net shares to be acquired upon vesting of 18,119 gross performance units (“PUs”), as adjusted based on actual results (collectively, the “August Trading Plan”). On September 20, 2024, Mr. Greene terminated the August Trading Plan and adopted a new 10b5-1 trading plan, mirroring the transactions outlined in the August Trading Plan and including a stock gifting transaction. Net shares are net of tax withholding. Mr. Greene’s plan will terminate on the earlier of (i) August 29, 2025 and (ii) the date that all trades under the plan are completed.
On September 18, 2024, Mr. Barry Hytinen, our Executive Vice President and Chief Financial Officer, adopted a 10b5-1 trading plan to sell up to 16% of the net shares to be acquired upon vesting of 45,298 gross PUs, adjusted based on actual results. The transactions are scheduled to occur between March 3, 2025 and June 18, 2025. Net shares are net of tax withholding. Mr. Hytinen’s plan will terminate on the earlier of (i) June 18, 2025 and (ii) the date that all trades under the plan are completed.
Each of these arrangements was entered into during an open trading window and is intended to satisfy the affirmative defense of Rule 10b5-1(c) under the Securities Exchange Act of 1934.
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Part II. Other Information
ITEM 6. EXHIBITS
(A) EXHIBITS
Certain exhibits indicated below are incorporated by reference to documents we have filed with the SEC. Each exhibit marked by a pound sign (#) is a management contract or compensatory plan.
EXHIBIT NO.DESCRIPTION
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INSXBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema Document.
101.CALInline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document.
101.DEFInline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document.
101.LABInline XBRL Taxonomy Label Linkbase Document.
101.PREInline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document.
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Part II. Other Information
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
IRON MOUNTAIN INCORPORATED
By:/s/ DANIEL BORGES
Daniel Borges
 Senior Vice President, Chief Accounting Officer
Dated: November 6, 2024
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