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2024年11月6日
Sterling报告2024年第三季度创纪录的业绩
并提高全年盈利指导
德克萨斯州伍德兰 - 2024年11月6日 - Sterling Infrastructure, Inc. (纳斯达克股票代码：STRL)（“Sterling”或“公司”）今天宣布了2024年第三季度的财务业绩。
这里的财务比较是与去年同期进行的，除非另有说明。
2024年第三季度业绩
•营业收入为59370万美元，增长6%
•毛利率为21.9%，高于16.4%
•净利润为6130万美元，每股摊薄收益为1.97美元，两项指标均增长了56%
•EBITDA(1) 现金及现金等价物为10080万美元，增长了42%
•Cash flows from operations totaled $32280万 for the nine months ended September 30, 2024
•Cash and Cash Equivalents totaled $64810万 at September 30, 2024
•Backlog at September 30, 2024 was $20.6亿
•Combined backlog(2) at September 30, 2024 was $23.7亿
CEO Remarks and Outlook
“In the third quarter we delivered 6% revenue growth and a remarkable 56% increase in diluted EPS. Our focus on margin expansion continues to drive profitability growth well in excess of revenue growth. Gross profit margins of 21.9% marked a new record, and we continue to look for opportunities to drive further expansion,” stated Joe Cutillo, Sterling’s Chief Executive Officer. “We closed the third quarter with combined backlog of $2.37 billion, which was in line with prior year levels. What the backlog metrics do not capture is that our business has moved toward large, multi-phase projects. As a result, we have built a pipeline of high probability future phase work that now totals over half a billion dollars. Our operating cash flow generation in the quarter was again excellent at $15200万, driving our net cash position to $32600万, and supporting share repurchases of $2000万 in the quarter. Our business is performing very well and we feel great about the opportunities ahead.”
Mr. Cutillo continued, “In E-Infrastructure Solutions, we achieved 89% operating income growth as operating margins expanded over 1,100 basis points to reach 25.8%. This excellent margin profile reflects our shift toward large mission-critical projects, including data centers and manufacturing. E-Infrastructure revenue increased 4% in the quarter, driven by strength in data center work, which more than offset a tough revenue comparison in the manufacturing market and some continued softness in the small project market. Notably, data center-related revenue increased approximately 90% in the quarter and now represents over 50% of segment backlog.
Transportation Solutions had another excellent quarter, delivering 18% revenue growth and 28% operating profit growth. The transportation markets are the strongest that they have been in our company’s history, and we still have two and a half years remaining under the Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) authorization.
(1) See the “Non-GAAP Measures” and “EBITDA Reconciliation” sections below for more information.
(2) Combined Backlog includes Unsigned Awards of $31960万 at September 30, 2024.
在建筑解决方案业务中，营业收入下降了10%，营业利润下降了12%。我们的住宅混凝土板和管道业务受到了达拉斯市场在本季度放缓的影响，潜在的购房者似乎在期待未来利率降低，观望不前。我们对我们关键地区的多年需求趋势非常看好，并预计到2025年会出现反弹。.”
“我们相信2024年将是Sterling的又一个出色年份。鉴于我们在第三季度的强劲业绩和积压订单情况，我们正在提高全年盈利指导。2024年指引的中间值将代表营业收入增长10%、净利润增长32%和EBITDA增长21%，” Cutillo先生总结道。
2024年全年指导
•营业收入为21.5亿至21.75亿美元
•净利润为1.8亿至1.85亿美元
•摊薄后每股收益为5.85至6.00美元
•EBITDA(1) 为3.1亿至3.15亿美元
电话会议
Sterling的管理团队将于2024年11月7日上午10:00 (ET) / 9:00 (Ct)召开电话会议，讨论这些业绩和最近的公司发展。感兴趣的各方可通过拨打(800) 836-8184参加电话会议。请在电话会议计划开始前10分钟致电并要求参加Sterling Infrastructure的电话会议。与电话会议同时进行，Sterling将在投资者关系选项卡的活动和演示部分的www.strlco.com上发布幻灯片演示。在管理团队发表开场致辞后，将进行问答环节。
要同时收听电话会议网络直播，请在拨打电话前至少15分钟提前访问公司网站www.strlco.com下载并安装任何必要的音频软件。如果无法进行实时收听，电话会议网络直播将在公司网站上存档30天。
关于Sterling
Sterling通过其在美国专注于南部、东北部、中大西洋和洛基山地区以及太平洋群岛的三个细分领域内的多家子公司开展业务。E-基础设施解决方案为制造业、数据中心、电子商务配送中心、仓储、发电等提供高级大规模现场开发服务。运输解决方案包括高速公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和排水系统的基础设施和修复项目。建筑解决方案包括单户和多户住宅以及商业混凝土基础、停车设施、高架板、其他混凝土工程和新单户住宅建筑的管道服务。从战略到运营，我们致力于可持续发展，负责地运营，以保障并改善社会的生活质量。关注我们的员工和社区，我们的客户和投资者 - 这就是Sterling之道。
Joe Cutillo，首席执行官，“我们构建和服务的基础设施使我们的经济运行，
人民可以移动，我们的国家可以增长。”
人民可以移动，我们的国家可以增长。”
(1) 请查看以下“非依据通用会计准则衡量的财务指标”和“EBITDA指导和衡量调整”部分以获取更多信息。
投资者和股东的重要信息
非通用会计准则指标
本新闻发布包含根据美国1934年修正证券交易法的第G条规定定义的“非依据通用会计准则衡量的”财务指标。公司按照美国一般公认会计原则（“GAAP”）报告财务结果，但公司认为，某些非依据GAAP的财务指标为投资者提供有关公司持续运营的基础业务趋势和绩效的有用补充信息，并有助于进行同比分析。
非依据GAAP的衡量指标可能包括调整后的净收入，调整后的每股收益，EBITDA和调整后的EBITDA，每种情况下均排除了特定确认项目的影响。排除的项目代表公司不认为代表其正常运营的项目。公司认为这些指标对投资者进行审查是有用的，因为它们为公司持续业务的基础财务结果提供一致的衡量，并且公司认为，它们允许对历史结果和未来绩效预期进行补充比较。此外，公司使用这些指标来衡量公司运营的绩效以用于编制预算和预测，以及确定员工激励报酬。然而，非依据GAAP的衡量不应被视为净收入，每股收益或其他按照GAAP准备和报告的数据的替代，并且应该另外参照公司按照GAAP准备的报告财务结果。
非依据GAAP的财务指标与最相近的GAAP指标的调解已在本新闻发布中提供的表格中提供。
关于前瞻性声明的警示声明
本新闻稿包含被视为联邦证券法意义下的前瞻性声明的声明。 这些前瞻性声明受许多我们控制范围之外的风险和不确定性影响，其中可能包括关于：我们的业务策略；我们的财务策略；我们的行业展望；我们的指导；我们预期的利润增长；以及我们的计划、目标、期望、预测、展望和意图的声明。 本新闻稿中包含的除历史事实陈述外的所有这类声明都属于前瞻性声明。 在某些情况下，前瞻性声明可通过术语如“可能”、“将”、“可能”、“会”、“应”、“期望”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“追求”、“目标”、“指导”、“继续”等术语的术语来识别，这些术语的否定或其他类似术语。 本新闻稿中包含的前瞻性声明在很大程度上基于我们的期望，这些期望反映了我们管理层制定的估计和假设。 这些估计和假设反映了我们基于目前已知市场状况和其他因素做出的最佳判断。 尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的，涉及许多超出我们控制范围的风险和不确定性。 此外，关于未来事件的管理假设可能被证明是不准确的。 管理层提醒所有读者，本新闻稿中包含的前瞻性声明不是未来业绩的保证，我们不能向任何读者保证这些声明将实现或前瞻性事件和情况将发生。 由于在美国证监会提交的申报发现的“风险因素”部分和其他申报中的其他因素，实际结果可能会因前瞻性声明中列出的因素而与预期或暗示条件大不相同。 目前我们认为不重要的其他因素或风险，对我们尚不为人知的或未来出现的因素也可能导致我们的实际结果与我们的预期结果大相径庭。 鉴于这些不确定性，投资者被警告，我们前瞻性声明所基于的许多假设可能会在发表前瞻性声明之后发生变化。前瞻性声明仅适用于作出之日起，并且我们无需因为任何理由公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来事件或发展、变化的情况或其他原因，尽管我们的假设发生了变化，商业计划发生变化，实际经验或其他变化。这些建议性声明使我们或代表我们采取行动的个人所能归属的所有前瞻性声明。
公司联系人： Noelle Dilts（投资者关系和企业战略副总裁） Noelle Dilts，副总裁投资者关系和企业策略 281-214-0795 | |||||
STERLING INFRASTRUCTURE, INC.及其子公司
简明合并利润表
（以千为单位，除每股数据外）
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 593,741 | $ | 560,347 | $ | 1,616,923 | $ | 1,486,251 | |||||||||||||||
| 营收成本 | (463,942) | (468,480) | (1,297,477) | (1,240,368) | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 129,799 | 91,867 | 319,446 | 245,883 | |||||||||||||||||||
| 总务费用 | (30,672) | (25,237) | (85,826) | (72,592) | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | (4,280) | (3,736) | (12,857) | (11,209) | |||||||||||||||||||
| 收购相关成本 | (72) | (103) | (209) | (352) | |||||||||||||||||||
| 其他经营支出，净额 | (7,283) | (5,654) | (18,203) | (11,703) | |||||||||||||||||||
| 营业利润 | 87,492 | 57,137 | 202,351 | 150,027 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 7,591 | 4,150 | 19,798 | 8,327 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (6,286) | (7,257) | (19,463) | (22,516) | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 88,797 | 54,030 | 202,686 | 135,838 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (23,404) | (13,891) | (48,960) | (35,429) | |||||||||||||||||||
| 净利润，包括非 控股权益 | 65,393 | 40,139 | 153,726 | 100,409 | |||||||||||||||||||
| 净利润归属于非控制权益 | (4,072) | (786) | (9,478) | (1,927) | |||||||||||||||||||
| 净收入归属于 Sterling 普通股股东 | $ | 61,321 | $ | 39,353 | $ | 144,248 | $ | 98,482 | |||||||||||||||
| 归属于sterling common stockholders的每股净收益: | |||||||||||||||||||||||
| 基础 | $ | 2.00 | $ | 1.28 | $ | 4.67 | $ | 3.20 | |||||||||||||||
| 摊薄后 | $ | 1.97 | $ | 1.26 | $ | 4.63 | $ | 3.17 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股数: | |||||||||||||||||||||||
| 基础 | 30,735 | 30,800 | 30,875 | 30,733 | |||||||||||||||||||
| 摊薄后 | 31,070 | 31,217 | 31,184 | 31,048 | |||||||||||||||||||
STERLING INFRASTRUCTURE, INC. 及其子公司
板块信息
（以千为单位）
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 2024 | 收入的% | 2023 | 收入的% | 2024 | 收入的% | 2023 | 收入的% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电子基础设施解决方案 | $ | 263,899 | 45% | $ | 253,948 | 45% | $ | 689,687 | 43% | $ | 719,936 | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运输解决方案 | 227,251 | 38% | 192,996 | 35% | 608,995 | 37% | 455,223 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建筑解决方案 | 102,591 | 17% | 113,403 | 20% | 318,241 | 20% | 311,092 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营收 | $ | 593,741 | $ | 560,347 | $ | 1,616,923 | $ | 1,486,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电子基础设施解决方案 | $ | 68,076 | 25.8% | $ | 35,945 | 14.2% | $ | 146,922 | 21.3% | $ | 103,381 | 14.4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运输解决方案 | 18,573 | 8.2% | 14,487 | 7.5% | 42,154 | 6.9% | 29,649 | 6.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建筑解决方案 | 11,249 | 11.0% | 12,848 | 11.3% | 39,837 | 12.5% | 35,029 | 11.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | 97,898 | 16.5% | 63,280 | 11.3% | 228,913 | 14.2% | 168,059 | 11.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业总务及行政费用 | (10,334) | (6,040) | (26,353) | (17,680) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关成本 | (72) | (103) | (209) | (352) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业收入 | $ | 87,492 | 14.7% | $ | 57,137 | 10.2% | $ | 202,351 | 12.5% | $ | 150,027 | 10.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
STERLING INFRASTRUCTURE, INC.及子公司
简明合并资产负债表
（以千为单位，除每股数据外）
（未经审计）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 648,127 | $ | 471,563 | |||||||
| 应收账款 | 329,882 | 252,435 | |||||||||
| 合同资产 | 79,736 | 88,600 | |||||||||
| 来自和股权施工合资企业的应收款项 | 7,814 | 17,506 | |||||||||
| 其他流动资产 | 18,086 | 17,875 | |||||||||
| 总流动资产 | 1,083,645 | 847,979 | |||||||||
| 资产和设备，净值 | 270,532 | 243,648 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产，净值 | 54,748 | 57,235 | |||||||||
| 商誉 | 281,363 | 281,117 | |||||||||
| 其他无形资产净额 | 315,540 | 328,397 | |||||||||
| 其他非流动资产，净额 | 17,757 | 18,808 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 2,023,585 | $ | 1,777,184 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 160,199 | $ | 145,968 | |||||||
| 合同负债 | 563,531 | 444,160 | |||||||||
| 长期负债的流动部分 | 26,425 | 26,520 | |||||||||
| Current portion of long-term lease obligations | 19,531 | 19,641 | |||||||||
| 应计薪酬 | 43,198 | 27,758 | |||||||||
| 其他流动负债 | 26,152 | 14,121 | |||||||||
| 流动负债合计 | 839,036 | 678,168 | |||||||||
| 长期负债 | 296,185 | 314,996 | |||||||||
| 开多长期租赁负债 | 35,445 | 37,722 | |||||||||
| 会员利益受到强制赎回和未分配收益的影响 | 23,417 | 29,108 | |||||||||
| 递延所得税负债，净额 | 82,894 | 76,764 | |||||||||
| 其他长期负债 | 15,666 | 16,573 | |||||||||
| 负债合计 | 1,292,643 | 1,153,331 | |||||||||
| 股东权益: | |||||||||||
| 312 | 309 | ||||||||||
| 股票认购应收款项。 | 295,831 | 293,570 | |||||||||
| Treasury stock, at cost | (48,901) | — | |||||||||
| 保留盈余 | 469,282 | 325,034 | |||||||||
| 总sterling股东权益 | 716,524 | 618,913 | |||||||||
| 非控制权益 | 14,418 | 4,940 | |||||||||
| 股东权益总额 | 730,942 | 623,853 | |||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | 2,023,585 | $ | 1,777,184 | |||||||
Sterling Infrastructure, Inc.及其子公司
现金流量表简明综合报表
（以千为单位）
（未经审计）
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动现金流量： | |||||||||||
| 净利润 | $ | 153,726 | $ | 100,409 | |||||||
| 调整净利润以计入经营活动现金流量: | |||||||||||
| 折旧和摊销 | 50,546 | 42,529 | |||||||||
| 债务发行成本摊销及非现金利息 | 877 | 1,334 | |||||||||
| 处置固定资产收益 | (3,280) | (4,102) | |||||||||
| 递延所得税 | 6,107 | 10,188 | |||||||||
| 股票补偿 | 13,753 | 10,975 | |||||||||
| 营运资产和负债的变化 | 101,106 | 169,882 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 322,835 | 331,215 | |||||||||
| 投资活动现金流量： | |||||||||||
| 收购，净现金收购 | (4,827) | — | |||||||||
| 处置收入 | — | 14,000 | |||||||||
| 资本支出 | (65,309) | (49,244) | |||||||||
| 出售固定资产的收益 | 7,834 | 9,607 | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (62,302) | (25,637) | |||||||||
| 筹集资金的现金流量： | |||||||||||
| 还款债务 | (19,931) | (76,850) | |||||||||
| 回购普通股 | (50,596) | — | |||||||||
| 股权奖励的净份额结算所支付的预扣税款 | (13,408) | (4,579) | |||||||||
| 其他 | (34) | (16) | |||||||||
| 筹集资金净额 | (83,969) | (81,445) | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制的现金的净变化量 | 176,564 | 224,133 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物及受限制的现金余额 | 471,563 | 185,265 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物及受限制的现金余额 | 648,127 | 409,398 | |||||||||
| 减：受限现金 | — | — | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 648,127 | $ | 409,398 | |||||||
sterling infrastructure公司及附属公司
EBITDA对账
（以千为单位）
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 归属于sterling普通股股东的净利润 | $ | 61,321 | $ | 39,353 | $ | 144,248 | $ | 98,482 | |||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 17,363 | 14,857 | 50,546 | 42,529 | |||||||||||||||||||
| 利息费用，利息收入净额 | (1,305) | 3,107 | (335) | 14,189 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 23,404 | 13,891 | 48,960 | 35,429 | |||||||||||||||||||
EBITDA(1) | 100,783 | 71,208 | 243,419 | 190,629 | |||||||||||||||||||
| 收购相关成本 | 72 | 103 | 209 | 352 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(2) | $ | 100,855 | $ | 71,311 | $ | 243,628 | $ | 190,981 | |||||||||||||||
(1) 公司将EBITDA定义为根据税后净利润调整后的斯特林普通股股东，考虑折旧和摊销、净利息费用和税款。 | |||||||||||||||||||||||
(2) 公司将调整后的EBITDA定义为除了并购相关成本影响外的EBITDA。 | |||||||||||||||||||||||
sterling infrastructure公司及子公司
EBITDA指引调整
（以百万计）
（未经审计）
| 2024年全年指导 | |||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
| 归属于Sterling普通股股东的净利润 | $ | 180 | $ | 185 | |||||||
| 折旧和摊销 | 67 | 67 | |||||||||
| 利息费用，利息收入净额 | — | — | |||||||||
| 所得税费用 | 63 | 63 | |||||||||
EBITDA (1) | $ | 310 | $ | 315 | |||||||
(1) 公司将EBITDA定义为符合GAAP标准的净利润，调整后考虑了折旧和摊销、净利息支出以及税款。 | |||||||||||