2024年第三季度11月6日收益展示
2公司概況 ACIC是一家專門承保災難風險的財產保險承保商。美國沿岸保險公司（American Coastal Insurance Corp.）（納斯達克股票代碼：ACIC）是兩家財產與意外險公司（P＆C承保商）的保險控股公司：美國沿岸保險公司（AmCoastal）和Interboro Insurance 公司（IIC），以及其他運營子公司。AmCoastal在佛羅里達州的商業住宅保險（商業線）擁有約4000份保單和64600萬美元的在動保費，市佔率排名第一。IIC的房主及火災保險產品（個人線）專門在紐約承保，擁有約18,800份保單和3870萬美元的在動保費。 ACIC截至2024年9月30日的總資產：11.4億美元 總股東權益：25960萬美元 年度營業收入：28990萬美元 員工人數：64 總部：佛羅里達州聖彼得堡 信用評級：BB+（Kroll） 專業商業地產 專業房主保險 IIC的結果被歸類爲已停止運營。
3執行摘要 • Q3-24業績 • 非通用會計核心收益爲2690萬美元（0.54美元），比去年同期的1550萬美元（0.35美元）增長1140萬美元（+73.6%），這是由於由於2023年6月1日生效的40%毛災難分保份額比例降至2024年6月1日生效的20%所導致的較低分保溢額。 • 淨已賺保費同比增長2420萬美元（+48.2%）至7450萬美元。 • 我們的綜合比率爲57.7%，優於我們的65.0%目標，並比去年同期的62.7%減少5.0個百分點。 • 本年度季度的災難淨損失爲500萬美元（稅前）（颶風黛比和赫蓮娜），我們有140萬美元有利的前期準備金發展。 • 歸屬於ACIC的股東權益增加至25960萬美元，每股5.38美元，在未實現虧損的累積其他全面收益中每股5.63美元。 • 其他亮點 • 我們收到了來自颶風米爾頓的154宗索賠，並預計總共將有約200宗索賠，估計最終總毛損失爲1.5億至20000萬美元之間，而在第四季度稅前支出的淨損失爲2050萬美元。 • 預期再保費將使分保已賺保費增加約1300萬美元，該費用將在從2024年10月至2025年5月的8個月期間攤銷。 這意味着AmCoastal已就潛在後續颶風事件採取完整的再保險策略，我們的淨留存現在已減少到1030萬美元，除稅後爲下兩個潛在颶風事件。 • 於2024年10月29日從Citizens完成了88個新風險的承保，約970萬美元到期保費。
儘管颶風季節活躍，但預計ACIC仍將保持盈利。 9.30.24颶風總稅後淨毛保險金退稅後會計權益戴比1.0$ (0.2)$ 0.8$ (0.2)$ 0.6$ 0.24% 赫萊妮5.0$ (1.0)$ 4.0$ (0.8)$ 3.2$ 1.22% 小計(第三季度)6.0$ (1.2)$ 4.8$ (1.0)$ 3.8$ 1.46% 米爾頓(第四季度)200.0$ (179.5)$ 20.5$ (4.3)$ 16.2$ 6.24% 2024下半年合計206.0$ (180.7)$ 25.3$ (5.3)$ 20.0$ 7.70% AmCoastal仍擁有12億美元的災難再保險，爲可能發生的後續颶風事件提供保障，稅後淨保留額爲1030萬美元(佔9.30.24時的權益約4%)，每次事故的第二次和第三次事件。
3Q-24財務績效關鍵成果所有結果均與雷蒙德·詹姆斯的估計相比有利。 3Q-24 = $0.54 vs. 分析師估計 = $0.15 3Q-24 = $5.38 vs. 分析師估計 = $4.71 3Q-24 = 57.7% vs. 分析師估計 = 89.3% 3Q-24 = 53.8% vs. 分析師估計 = 13.5% 核心每股收益(CEPS) 每股淨資產價值(BVPS) 綜合比率(CR) 核心淨資產收益率(CROE)
3Q-24關鍵結果彙總 綜合比率下降5.0個百分點，核心收入增加1140萬美元(0.19美元)，因淨保費增加。
3Q-24運營概況 收入稅前增長101.7%，得益於我們降低的配額份額轉讓率。 2024年6月1日生效的40%配額份額降低爲20%對銷售保費收入和營業支出(政策獲取成本)的影響明顯。
2024全年和第四季度預測 我們預計第四季度將實現盈利，儘管受到颶風米爾頓的影響。 持續經營的淨收入範圍估計¹ 預估淨保費收入範圍¹ 低值 高值 低值 高值 ¹ 估計包括稅後1620萬美元的淨髮生損失，對沖颶風米爾頓對當年收益的影響，以及約500萬美元的額外轉出保費對當年淨保費收入的影響，而ACIC在2023年沒有發生任何颶風損失或再保險恢復費用。 FY-24 E 75.0$ - 80.0$ FY-24 E 270.0$ - 280.0$ FY-23 A FY-23 A Y/Y變化 (10.2)$ - (5.2)$ Y/Y變化 7.9$ - 17.9$ 變動率 -11.9% - -6.1% 變動率 3.0% - 6.8% 4Q-24 E 4.6$ - 9.6$ 4Q-24 E 69.5$ - 79.5$ 4Q-23 A 4Q-23 A Y/Y變化 (10.1)$ - (5.1)$ Y/Y變化 9.9$ - 19.9$ 變動率 -68.9% - -34.7% 變動率 16.6% - 33.3% 85.2美元 262.1美元 59.6美元 14.7美元
資產負債表要點流動性和股東權益自年底以來有了顯著改善，這是由於強勁的核保業績帶動。9月30日, 12月31日, 年初至今(金額爲千美元，每股金額除外) 2024年 2023年 變化率 選定資產負債表數據 現金和投資 630,867$ 311,874$ 102.3% 積累的其他全面收益(損失) (11,617)$ (17,137)$ -32.2% 未償賠款及賠付準備 194,678$ 347,738$ -44.0% 再保險收回款 147,325$ 340,820$ -56.8% 淨賠款及賠付準備 47,353$ 6,918$ 584.5% 金融債務 148,937$ 148,688$ 0.2% 歸屬於ACIC的股東權益 259,582$ 168,765$ 53.8% 總資本 408,519$ 317,453$ 28.7% 槓桿比率資產負債比 36.5% 46.8% -22.2% 淨已賺保費佔股東權益(年化)比率 103.0% 158.4% -35.0% 每股數據 普通股股本 48,204,962 46,777,006 3.1% 每股淨資產值 5.38$ 3.61$ 49.3% 基礎每股淨資產值 5.63$ 3.97$ 41.6% 有形每股淨資產值 4.00$ 2.14$ 87.2% 基礎有形每股淨資產值 4.24$ 2.50$ 69.4%
10 投資組合概覽 • 專注於彈性和高質量投資組合，考慮到當前市場條件和風險。 • 公司繼續增加其投資頭寸，以預期未來現金收益下降。
11 商業地產估值趨勢 由於通脹壓力緩和，估值變化正在減緩。
12 謹慎聲明 本演示文稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的「前瞻性陳述」。這些前瞻性陳述包括關於我們多樣化、增長機會、留存率、流動性、投資收益以及我們實現投資目標、管理和減少與我們的投資相關的市場風險的期望。這些陳述基於我們所在行業和市場以及管理層的當前預期、估計和投影，並基於信念和假設。 除上述內容之外，諸如「可能」、「將」、「期望」、「努力」、「計劃」、「相信」、「期待」、「可能」、或「繼續」或其負面變體或類似術語的詞語，旨在識別前瞻性陳述。 前瞻性陳述不是未來績效的保證，涉及某些已知和未知的風險與不確定性，可能導致實際結果與此類陳述所暗示或暗指的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：我們所經營州的監管、經濟和天氣狀況；影響財產和意外保險市場的新聯邦或州監管；再保險的成本、變動性和可用性；各種政府機構收取的評估費；同行的定價競爭和其他倡議；我們吸引和留住高管的能力；針對我們提起的訴訟的結果，包括任何和解條款；對投資收入的依賴以及我們的投資組合的構成和相關市場風險；我們面臨的災難事件和惡劣天氣條件；我們的財務實力評級的下調；涉及我們收購的風險與不確定性，包括我們成功整合收購公司的能力；以及其他在我們向證券交易委員會（「SEC」）的備案中概述的風險與不確定性，包括我們的2022年和2023年的年度報告在12月31日結束的10-K 和我們的2023年3月31日結束的10-Q (10-Q/A)，2023年6月30日，2023年9月30日，2024年3月31日，2024年6月30日和2024年9月30日結束的10-Q，包括修正和重新分類的結果。 我們提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只在其發表日期所含。除非適用法律有要求，我們不 undertake 承諾更新或修訂任何前瞻性陳述以反映新信息、突發事件或其他情況 演示文稿包含某些非GAAP財務指標。有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，請參見我們的盈利發佈、10-K表，10-Q表和10-Q表/A。