展览99.2
页面 1
Arm将于2024年11月6日星期三太平洋时间14:00（东部时间17:00，GMT 22:00）举行一场音讯网络研讨会，讨论收益情况。翌日将提供研讨会的重播和文字记录。 | ||
可以通过以下网址访问网络研讨会和重播: https://edge.media-server.com/mmc/p/xjad3ymp | ||
亲爱的股东，
我们通过首次公开募股已经过了一年，我们为在世界上最流行的计算平台中进一步建立动能所取得的巨大进展感到非常自豪。在过去的十二个月中，Arm技术的越来越广泛应用推动了许多许多伙伴对更多和性能更强、节能的Arm技术做出长期承诺，因此Licensing收入实现了强劲增长。商用人工智能（AI）的需求不断增加，需要更多计算能力，进而促使我们的合作伙伴做出长期承诺，采用更多、性能更强、节能的Arm技术。计算子系统（CSS）的需求超出预期，同时也贡献了Licensing增长。我们的版税收入增长也非常积极。随著更多的客户部署我们最新的高性能Armv9来满足AI需求，以及我们的CSS版税收入增长，每个设备的收入也逐渐提高。Arm生态系统已经出货超过3000亿个晶片。
这导致了比一年前预期要好得多的财务前景。在第二季度，我们的收入和非GAAP EPS均超出了我们的预期范围的最高水平。Licensing收入再次超出计划。我们的版税收入创下Q2的纪录，与迄今为止的最高版税收入季度相匹配。这些强劲业绩来自我们促进多个长期驱动因素的增长策略。
日益复杂的芯片架构推动了版税收入的增长。 人工智能设备需要显著提高的计算性能，同时也需要节能效率和快速的上市时间。Arm的计算平台使更复杂的人工智能芯片在智能手机、云端伺服器、边缘物联网、汽车和网络设备上更快速地开发。Arm在这些终端市场上的领导地位使我们处于独特的优势，从云端到边缘的人工智能普及中受益。
例如，一些下一代智能手机应用处理器，如联发科的新Dimensity 9400处理器，是基于Arm最新的Armv9 CSS for Client。Client的CSS包括相对于之前平台，性能峰值提高了36％，AI推断性能提高了59％。这些改进推动了版税率和每个晶片的收入增加，包括在主要架构发布之间。在移动市场中采用领先的Armv9技术，包括在苹果最新的iPhone 16中，有助于Q2智能手机应用处理器版税收入同比强劲增长。
从云端到边缘的人工智能无处不在，正在创造对更节能计算的需求。 新的人工智能硬件和更小、更轻的语言模型的出现正在解锁智能手机、个人电脑、消费电子、汽车和工业设备中的边缘人工智能用例。Arm在所有这些终端市场上的无所不在的地位使我们能够应对这些新兴机遇。
在该季度，Arm和Meta宣布对Meta的Llama 3.2进行了针对Arm CPU的优化。Arm的Kleidi AI库优化了Meta的新Llama 3.2 30亿LLm，使其在首次代币处理时间提高了5倍，代币生成速度提高了3倍，相比没有Kleidi的Llama 3.2。更多的设备处理使用户体验更快速，用户隐私得到显著提升，与云端的互动更节能。 我们正在扩大在汽车市场的动力，凭借我们领先的Armv9人工智能ADAS和IVI解决方案。在汽车市场，我们拥有一个强大的通道，与全球近三分之一最大的汽车制造商合作，为他们软体定义车辆的下一代减少上市时间。Edge AI也通过初始Armv9授权，为我们的IoT业务贡献增长，以提高性能的AI芯片。
Arm正在满足数据中心对节能计算的不断增长需求。自上季度以来，微软和谷歌宣布Azure Cobalt 100和Axion的普及，分别为数据中心应用推出了他们首款基于Arm架构的芯片。Arm现在为所有三家领先的云服务提供商提供动力。微软的Azure Cobalt 100已经在内外应用中运行，包括Microsoft Teams。谷歌的Axion也被用于内部和外部工作负载，包括Google Cloud。谷歌设计了Axion，以满足最苛刻的工作负载，相对于同级当前一代基于x86的实例，性能价格提高了65%，能效提高了60%。我们数据中心动能的另一个证据是英伟达即将运送其Grace Blackwell超级芯片，将NVIDIA的高性能加速器与节能的基于Arm的CPU整合在一起。
第2页
计算子系统正在加快客户上市时间。
今天天气真好
今天天气真好 当今领先芯片的日益增长的复杂性和开发成本正在推动对Arm CSS的需求，这是Arm技术的预先集成和预先验证配置。Arm CSS通过加速上市时间和降低成本，为合作伙伴带来了显著更高价值。合作伙伴对Arm CSS的需求强于最初预期，CSS正成为许多合作伙伴芯片设计的默认起点。我们预计CSS将成为许多合作伙伴未来芯片设计许可的主要产品。
Products based on Arm CSS are now becoming available, including Microsoft Azure Cobalt 100 in the data center and Mediatek’s Dimensity 9400 chip for smartphones. Arm has now more than doubled the number of CSS licenses signed this fiscal year. Our new CSS licensees intend to develop chiplets for data center servers and chips for future generations of smartphone application processors.
Arm’s ecosystem of software and design partners is unprecedented. Arm's ecosystem of more than 2000万 software developers is the largest compute ecosystem in the world. We continue to increase investment in our ecosystem across all market segments. More Arm software developers drives more demand for the Arm compute platform, which creates a virtuous cycle of demand.
Arm is furthering our software ecosystem by integrating Arm tools into GitHub CoPilot to help software engineers develop new code. With the help of Copilot’s AI-powered code suggestions, GitHub's estimated more than 10000万 users can write, test, and optimize code faster for Arm-based chips. GitHub studies indicate developers code 55% faster with GitHub CoPilot.
AI everywhere is driving growth across our entire ecosystem. Partners require more compute for the AI models of today and tomorrow in the most energy-efficient solutions. Robust demand is driving partners to reduce chip development times. Arm’s ability to offer solutions to these challenges from the cloud to the edge and from CPU to GPU should power growth in the world’s most popular compute ecosystem for decades to come.
“Demand for our high-performance Armv9 and CSS compute platforms continues to exceed expectations, and to accelerate our licensing and royalty revenue growth,” said Rene Haas, CEO. "AI everywhere is generating new opportunities for the Arm compute platform from the cloud to the edge.” | ||
真诚地,
Rene Haas, 首席执行官 | Jason Child, 财务长 | ||||
投资者联系 Investor.Relations@arm.com | 媒体联系 Global-PRteam@arm.com | ||||
第3页
Q2 FYE25 财务概况
•Arm Q2业绩仍持续展示公版版权收入和年化合同价值(ACV)强劲的年度增长。由于公版版权收入创纪录水平，以及许可证收入持续强劲，收入同比增长5%，达到84400万美元。
•公版版权收入同比增长23%，达到 $5.14亿，主要受到 由 cArmv9的持续接受和智能手机市场的恢复所驱动。我们估计目前Armv9贡献了约25%的公版版权收入，比一年前的约10%增加。1 许可证和其他收入按预期同比下降15%，至
• $33000 million 由于多个高价值许可协议的正常波动以及来自积压的贡献，故呈现此数字。Q由于正常波动的时间和规模以及多个高价值许可协议的贡献，Q2 预约强劲如预期。
•年化合同价值（ACV），正规化许可和其他收入的指标，较上年增长13％，达到$125300 million。剩余履约义务（RPO）季度内增长10％，达$238500 million。
•在本季度，Arm签署了6份Arm Total Access协议，这将现有许可证的总数增加到39份，包括半数以上的前30位客户。Arm柔性访问计划现在有269位客户。
•根据GAAP，Q2的毛利为8.12亿美元。根据非GAAP，Q2的毛利为8.20亿美元，非GAAP毛利率为97.2％。
•根据GAAP，营业费用为7.48亿美元。 根据非GAAP，营业费用为 毛利润为4.94亿美元增长 25% 同比增长，主要受到工程部门人员增加21%的推动。
•根据GAAP，营业收入为6400万美元。 非GAAP营业收入为32600万美元。由于我们在工程方面的增加投资，非GAAP营业利润率下降至 38.6% 从前一年同期的47.6%。
•根据GAAP的有效税率益处为 67.2%, GAAP净收益为1.07亿美元。 美国通用会计原则 fully diluted earnings per share ("EPS") was $0.10 compared with $(0.11) in the same period a year ago. The non-GAAP effective tax rate expense was 5.6% and would have been 13.5% excluding a one-time benefit. Non-GAAP net income was $317 million, and non-GAAP fully diluted EPS was $0.30 compared with $0.36 in the same period a year ago.
•Free cash flow (FCF) for Q2 was $(65) million and for the trailing twelve months was $475 million. FCF for both periods was impacted by unfavorable movements in working capital related to deal specific payment structures and the timing of payments for employer taxes.
•Cash and cash equivalents and short-term investments totaled $2,358 million.
1 See the "Royalty technology mix" section on page 8 for more information.
第4页
指引与结果
| 季度指引与结果 | FYE25财年第二季 指导方针 | FYE25财年第二季 结果 | FYE25财年第三季 指导方针 | ||||||||
| 营业收入 | $78000万- $830m | $844m | $92000万- $970m | ||||||||
非GAAP营业费用 (1) | ~$500m | $494m | ~$525m | ||||||||
非通用会计溢利每股摊薄后收益 (1) | $0.23 - $0.27 | $0.30 | $0.32 - $0.36 | ||||||||
| 年度指引 | FYE25之前 指导方针 | FYE25 变动 | FYE25当前 指导方针 | ||||||||
| 营业收入 | $380000万- $4,100亿 | 没有变化 | $380000万- $4,100亿 | ||||||||
非通用会计原则营业费用 (1) | ~$2,050亿 | 没有变化 | ~$2,050亿 | ||||||||
非根据通用会计准则完全稀释每股收益 (1) | $1.45 - $1.65 | 没有变化 | $1.45 - $1.65 | ||||||||
(1)详细信息和非GAAP指标的定义请参见下面的“主要财务和营运指标”部分。 由于Arm无法在不合理的努力下提供预计的非GAAP营业费用和非GAAP稀释每股收益之间的调整，因此未提供每个预测的非GAAP财务指标和最直接可比的GAAP财务指标之间的调整。 无法提供每个调整的原因是由于影响我们从非GAAP指标中排除的项目的金额和事件发生时间的不可预测性。
第5页
关键财务和运营指标
我们使用以下主要绩效指标和非GAAP财务指标来分析我们的业务绩效和财务预测，并制定战略计划，我们认为这些信息可以帮助投资者了解和评估我们营运结果，就像我们的管理团队一样。 在计算这些指标时，我们的过程中存在某些判断和估计。 这些主要绩效指标和非GAAP财务指标仅供补充信息之用，不应视为按照GAAP提供的财务信息的替代，且可能与其他公司提供的同名指标或指标不同。
以下表格总结了主要财务和营运指标 (4):
| (以百万为单位，除非另有说明) | GAAP | 非依照通用会计准则（Non-GAAP） (1)(3) | ||||||||||||||||||
| 2025财年第二季 | 2024财年第二季 | 同比增长% | 2025财年第二季 | 2024财年第二季 | 同比增长% | |||||||||||||||
| 营业总收入 | $844 | $806 | 5% | $844 | $806 | 5% | ||||||||||||||
授权和其他收入 | 330 | 388 | (15)% | 330 | 388 | (15)% | ||||||||||||||
| 版税收入 | 514 | 418 | 23% | 514 | 418 | 23% | ||||||||||||||
| 销货成本 | (32) | (46) | (30)% | (24) | (26) | (8)% | ||||||||||||||
| 毛利润 | 812 | 760 | 7% | 820 | 780 | 5% | ||||||||||||||
| 毛利率（%） | 96% | 94% | 97% | 97% | ||||||||||||||||
| 营业费用 | (748) | (916) | (18)% | (494) | (396) | 25% | ||||||||||||||
营业利益（损失） | 64 | (156) | (141)% | 326 | 384 | (15)% | ||||||||||||||
| 营业利润率（%） | 8% | (19)% | 39% | 48% | ||||||||||||||||
净利润（损失） | 107 | (110) | (197)% | 317 | 378 | (16)% | ||||||||||||||
| 每股收益（摊薄后）（$） | $0.10 | $(0.11) | (191)% | $0.30 | $0.36 | (17)% | ||||||||||||||
| 营运活动提供之（或使用之）净现金 | 6 | 227 | (97)% | |||||||||||||||||
非通用会计自由现金流 | (65) | 169 | (138)% | |||||||||||||||||
非依据美国通用会计标准计算的过去十二个月免费现金流 | 475 | 860 | (45)% | |||||||||||||||||
营运指标 (2): | 到期日次第财政年度第二季 | Q2 FYE24 | Y/Y% | |||||||||||||||||
| Annualized contract value (in millions) | $1,253 | $1,108 | 13% | |||||||||||||||||
| Remaining performance obligations (in millions) | $2,385 | $2,414 | (1)% | |||||||||||||||||
| Total number of employees | 7,709 | 6,629 | 16% | |||||||||||||||||
| Total number of engineers | 6,429 | 5,318 | 21% | |||||||||||||||||
Number of extant Arm Total Access licenses | 39 | 22 | ||||||||||||||||||
| Number of extant Arm Flexible Access licenses | 269 | 212 | ||||||||||||||||||
(1)非GAAP营运收入(损失)、非GAAP净利润、非GAAP自由现金流以及非GAAP自由现金流TTm均为非GAAP财务指标。有关我们使用这些指标的更多资讯以及将这些指标与最接近的GAAP财务指标相调节的方法，请参阅下文的“GAAP与非GAAP对比”。
(2)截至适用期最后一天。
(3)Q2 FYE24非GAAP营业费用、非GAAP营运收入、非GAAP营业利润、非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股收益均扣除与基于股份报酬的SBC股票奖励相关的雇主税的非GAAP调整后净额300万美元，扣除这些税项相关的研发(R&D)税收优惠和对非GAAP调整的所得税影响。这些金额取决于股票价格在发生时，因此这些税项可能在任何特定期间与我们业务的财务和营运绩效无关。为了提高我们结果的可比性，此净支出已跨历史期间重新安排以进行趋势分析。
(4)关于截至目前季度的关键财务指标，请参阅下文的“简明综合收入财务报表”和“GAAP与非GAAP对比”部分。
第6页
营业总收入
我们的主要产品包括以下内容：
授权和其他收入
•知识产权许可 一般情况下，我们会根据非独占性许可协议授权IP，为特定应用提供使用权，并规定有限期或永久期限。这些许可是以电子方式提供，以满足客户特定的业务要求。这些安排通常包括明确的履行义务，包括转让许可的IP、架构IP的版本扩展或指定IP的发行，以及支持服务。支持服务包括即时提供技术支持、补丁和错误修复，直至支持期满。收入分配给IP许可在交付或许可期限开始之后的某个时刻予以确认。除在支持期内提供的版本扩展的架构IP或指定IP的发行外，都将在交付或开始许可期限之后的某个时刻确认，排除在支持期间提供的次要更新。
某些许可协议向客户提供了在合同期限内根据适用合同条款无限制地访问当前和未来IP的权利。这些许可安排代表即时履行义务，即潜在IP的交付时间由客户控制，并且任何给定期间的使用程度并不降低其余的履行义务。与这些安排相关的合同考虑在根据履行义务的控制转移时根据合同期限均衡认定。
某些订阅许可协议包含未来未指定的IP，这些IP将根据必要时提供的原则来提供，代表即时履行义务。分配给即时履行义务的合同考虑将在合同期限内按比例分配，从协议生效日期和初始可用IP许可的转移之后起算。
•软体销售，包括开发系统 销售软体，包括非专门设计供应特定许可证的开发系统（如市售软体），一旦交付时确认为客户已转移控制权并且客户可以开始使用和获益于许可证。
•专业服务 我们提供的服务（如培训、专业和设计服务），若非与IP功能密不可分，将分开列示并在合同中单独定价，并独立核算。培训收入将随服务进行而确认。专业和设计服务的收入将根据工程劳动时间的输入法，按照迄今为止付出的工程劳动时间相对于估计的总努力量而分次确认。对于这类专业和设计服务，我们有权获得对迄今已完成的表现支付的执行权，其中包括合理利润率，并且这类服务的表现不会创建具有其他用途的资产。在某些安排中，我们还以恢复基础，根据合同期间按比例确认为客户提供专业和设计服务的责任。
•支持和维护 支持和维护是对客户的一种即时提供和同时消耗的责任。根据许可合同约定的支持和维护期间，收入将按直线方式确认。
版税收入
对于大多数IP许可协议，版税是从涵盖我们IP的产品上收取的。版税将根据客户发货的季度以应计基础确认，基于我们技术对其所含的技术。版税收入的估计过程基于一系列方法，包括使用历史销售趋势和宏观因素进行预测分析，分析客户版税报告以及其销售趋势和预测，以及来自第三方行业研究提供者的数据和预测。考虑的数据包括收入、出货量、平均售价、产品组合、市场份额和市场渗透率。基于后续期间诸如许可证持有人在应计后期间实际报告的金额，包括版税审计解决方案，必须对收入进行调整以反映估计的变化，主要由于割裂实数相对于应计期间，包括版税审计解决方案。
第7页
专利技术组合
根据主要cpu芯片或ip组合的架构，在片上系统（"SoC"）级别估计例如Armv9的专利组合，并根据额外产品详细信息的可用性进行更改。参考数据基于最近的专利报告数据，涉及上一季度的情况。
拥有的Arm Total Access和Arm Flexible Access许可证数量
每季度，我们跟踪与我们的客户以及通过Arm China签订的所有拥有的Arm Total Access和Arm Flexible Access许可证的数量。我们相信随著时间的流逝，众多客户将转换为Arm Total Access或Arm Flexible Access许可证以获得我们产品的访问权。透过这种转换，我们和我们的客户可以将更少的精力放在合同谈判上，而更多集中于我们的产品如何在客户未来的芯片中部署。
我们将拥有的Arm Total Access和Arm Flexible Access许可证数量视为关键绩效指标，因为它们代表我们与客户之间日益增加的合作，这可能是设计更多应用我们产品的芯片的领先指标，进而为未来产生更多的营业收入，改善我们的长期市场份额。
年化合同价值（"ACV"）
每季度，我们跟踪与我们的客户以及通过Arm China签订的授权协议相关的ACV，根据与Arm China根据知识产权授权协议分享的总授权费用进行计算。我们将ACV定义为对所有被视为在每个报告期最后一天活动的所有签署协议的年化承诺费用的总计，不包括任何可能的未来营业收入。Arm Total Access协议和ALA被认为是活动的，并根据合同年限进行年化。其他任何许可协议，包括在Arm Flexible Access协议或技术许可协议下发放的单次使用和有限使用许可证，根据我们的客户的历史授权模式被认为是活动的，并根据三年的时间进行年化。由Arm China分享的总授权费也被认为是活动的，并根据三年的时间进行年化。
ACV是一个基于承诺费用的运营指标，不包括版税，未认可的收入，因此无法调和到，也不是GAAP下报告的收入的替代品。然而，我们认为ACV是一个关键的操作指标，用于跟踪与客户现有许可承诺。由于客户购买模式，订阅续约的时间以及合同期限的函数等因素，新许可证的预订和认可收入的情况可能在季度之间出现重大波动。因此，我们相信ACV提供了对我们业务表现和长期趋势的额外理解。
剩余履约义务（"RPO"）
RPO代表分配给未满足或部分满足的履约义务的交易价格，其中包括未赚取的收入和将在未来时期开具发票并认可为收入的金额。
Arm已选择在披露RPO时排除潜在的未来版税收入。收入认可发生在交付或许可期限开始时，以较晚者为准。
非依照通用会计原则（Non-GAAP）的财务指标
除了我们根据GAAP确定的结果外，我们还利用和呈现了一些未根据GAAP计算和呈现的财务指标。我们的非GAAP财务指标包括非GAAP销售成本、非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP研发营业费用、非GAAP销售，一般和行政营业费用、非GAAP对长寿资产进行减值的营业费用、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入（损失）、非GAAP营业利润率、非GAAP来自股权投资的收入（损失）、非GAAP利息收入，净、非GAAP其他非营业收入（损失）、净、非GAAP所得税前净收入、非GAAP净收入（损失）、非GAAP普通股股东应占基本和稀释每股收益、非GAAP自由现金流以及非GAAP自由现金流TTm。我们认为这些非GAAP财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，用于理解和评估我们的营运结果，并提供了一个有用的衡量标准，用于比较我们业务表现的期间性比较。此外，我们包括这些非GAAP财务指标，因为它们是我们使用的主要衡量标准之一。
Page 8
management internally to make operating decisions, including those related to analyzing operating expenses, evaluating performance, and performing strategic planning and annual budgeting. We believe that the presentation of our non-GAAP financial measures, when viewed holistically, is helpful to investors in assessing the consistency and comparability of our performance in relation to prior periods and facilitates comparisons of our financial performance relative to our competitors, particularly with respect to competitors that present similar non-GAAP financial measures in addition to their GAAP results.
Non-GAAP financial measures are presented for supplemental information purposes only, should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP, and may not align with similar financial measures presented by our competitors, which may limit the ability of investors to assess our performance relative to certain peer companies.
Non-GAAP financial measures presented herein exclude acquisition-related intangible asset amortization, share-based compensation ("SBC") cost associated with equity-classified awards where our intent is to issue equity upon vesting (in lieu of cash settlement), employer taxes related to SBC equity-classified awards, net of the research and development ("R&D") tax incentives associated with these taxes, one-time employee benefit related to the Arm Limited All Employee Plan 2019 (“2019 AEP”), costs associated with disposal activities, impairment of long-lived assets, restructuring and related costs, public company readiness costs, other operating income (expenses), net, (income) loss from equity method investments, gain on disposal of business, and income tax effect on non-GAAP adjustments. We exclude these items from our non-GAAP financial measures because they are non-cash or non-recurring in nature, or because the amount and timing of these items is unpredictable and not driven by core results of operations, which renders comparisons with prior periods and competitors less meaningful.
投资者应该将非通用会计准则财务指标与其他财务表现指标一同考虑，包括营业利润、净利润和我们的其他通用会计原则（GAAP）结果。有关我们使用这些指标的更多信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的调解，请参阅“—GAAP to Non-GAAP Reconciliation”。
第 9 页
Arm Holdings公共有限公司
基本报表 (未经审核)
（金额以百万为单位，每股金额的单位是美元）
(未经查核)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日止六个月, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入: | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入来自外部客户 | $ | 652 | $ | 644 | $ | 1,467 | $ | 1,179 | |||||||||||||||
| 来自关系方的营业收入 | 192 | 162 | 316 | 302 | |||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 844 | 806 | 1,783 | 1,481 | |||||||||||||||||||
| 销货成本 | (32) | (46) | (65) | (77) | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 812 | 760 | 1,718 | 1,404 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (507) | (626) | (992) | (963) | |||||||||||||||||||
| 销售，一般及行政费用 | (241) | (290) | (480) | (486) | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (748) | (916) | (1,472) | (1,449) | |||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | 64 | (156) | 246 | (45) | |||||||||||||||||||
| 股权投资（损失）净收益 | (10) | (5) | 14 | (12) | |||||||||||||||||||
| 利息收益，净额 | 29 | 28 | 61 | 52 | |||||||||||||||||||
| 其他非营业收入（损失），净额 | (19) | 14 | (13) | 13 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收益（损失） | 64 | (119) | 308 | 8 | |||||||||||||||||||
| 所得税益（费用） | 43 | 9 | 22 | (13) | |||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | 107 | $ | (110) | $ | 330 | $ | (5) | |||||||||||||||
| 每股溢利（损失）归属于普通股股东 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.10 | $ | (0.11) | $ | 0.32 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
| 稀释 | $ | 0.10 | $ | (0.11) | $ | 0.31 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
| 加权平均普通股股本 | |||||||||||||||||||||||
| 基础 | 1,049 | 1,025 | 1,047 | 1,025 | |||||||||||||||||||
| 稀释 | 1,063 | 1,025 | 1,061 | 1,025 | |||||||||||||||||||
第10页
Arm Holdings plc
缩短的合并财务报表
（以百万计，除面额之外）
(未经查核)
| 截至日期 | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 资产： | |||||||||||
| 流动资产: | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,498 | $ | 1,923 | |||||||
| 短期投资 | 860 | 1,000 | |||||||||
应收账款净额（包括2024年9月30日和2024年3月31日分别来自关联方的164美元和182美元的应收账款） | 1,006 | 781 | |||||||||
合同资产（包括2024年9月30日和2024年3月31日分别来自关联方的55美元和22美元的合同资产） | 454 | 336 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 246 | 157 | |||||||||
| 全部流动资产 | 4,064 | 4,197 | |||||||||
| 非流动资产： | |||||||||||
| 物业及设备，扣除折旧后净值 | 291 | 215 | |||||||||
| 营运租赁权使用资产 | 232 | 205 | |||||||||
股权投资（包括2024年9月30日和2024年3月31日分别按公允价值衡量的投资561和573美元） | 796 | 741 | |||||||||
| 商誉 | 1,641 | 1,625 | |||||||||
| 无形资产，扣除累计摊销 | 184 | 152 | |||||||||
| 递延税款贷项 | 351 | 282 | |||||||||
| 合同资产的非流动部分 | 273 | 240 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 254 | 270 | |||||||||
| 非流动资产总额 | 4,022 | 3,730 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 8,086 | $ | 7,927 | |||||||
| 负债： | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应计的薪资和福利费用 | $ | 104 | $ | 298 | |||||||
| 税务负债 | 148 | 147 | |||||||||
合同负债（包括2024年9月30日和2024年3月31日分别从相关方的合同负债107和107美元） | 218 | 198 | |||||||||
| 营业租赁负债 | 29 | 27 | |||||||||
其他当前负债（包括2024年9月30日和2024年3月31日分别向关联方应付款项为12美元和7美元） | 400 | 835 | |||||||||
| 流动负债合计 | 899 | 1,505 | |||||||||
| 非流动负债: | |||||||||||
| 应计未来薪酬的非当前部分 | 21 | 20 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 131 | 135 | |||||||||
| 合约负债的非当前部分 | 704 | 717 | |||||||||
| 营运租赁负债的非流动部分 | 229 | 194 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 90 | 61 | |||||||||
| 非流动负债总额 | 1,175 | 1,127 | |||||||||
| 总负债 | 2,074 | 2,632 | |||||||||
第11页
Arm Holdings plc
缩短的合并财务报表
(以百万为单位，除了面值)
(未经查核)
| 截至日期 | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
普通股，面值$0.001；截至2024年9月30日，授权和已发行股份为1,088股，已发行并流通股份为1,051股；截至2024年3月31日，授权和已发行股份为1,088股，已发行并流通股份为1,040股 | 2 | 2 | |||||||||
| 资本公积额额外增资 | 2,519 | 2,171 | |||||||||
| 其他综合损益（损失）累积额 | 410 | 371 | |||||||||
| 保留收益 | 3,081 | 2,751 | |||||||||
| 股东权益总额 | 6,012 | 5,295 | |||||||||
| 负债总额及股东权益 | $ | 8,086 | $ | 7,927 | |||||||
第12页
Arm Holdings plc
简明合并现金流量量表
（以百万为单位）
(未经查核)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日止六个月, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营运活动提供的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | 107 | $ | (110) | $ | 330 | $ | (5) | |||||||||||||||
| 调整以弥补净利润（损失），以提供经营活动的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 44 | 41 | 87 | 82 | |||||||||||||||||||
| 推延所得税 | (13) | (4) | (11) | (17) | |||||||||||||||||||
| (收入)公允价值变动损失(净) | 10 | 5 | (14) | 12 | |||||||||||||||||||
| 股份报酬成本 | 218 | 513 | 400 | 653 | |||||||||||||||||||
| 营运租赁支出 | 9 | 9 | 18 | 17 | |||||||||||||||||||
| 其他非现金营运活动净额 | 11 | (3) | 12 | (3) | |||||||||||||||||||
| 资产及负债的变动： | |||||||||||||||||||||||
| 应收帐款净额（包括从关联方收到的应收账款） | (202) | 33 | (225) | 135 | |||||||||||||||||||
| 合同资产净额（包括从关联方的合同资产） | 91 | (55) | (151) | (87) | |||||||||||||||||||
| 预付费用及其他资产 | (62) | 12 | (56) | 13 | |||||||||||||||||||
| 应计的薪资和福利费用 | 8 | 5 | (193) | (442) | |||||||||||||||||||
| 合同负债（包括从关联方的合同负债） | (2) | (96) | 7 | (72) | |||||||||||||||||||
| 税务负债 | (64) | (76) | (68) | (64) | |||||||||||||||||||
| 营业租赁负债 | (10) | (13) | (21) | (17) | |||||||||||||||||||
| 其他负债（包括应付关联方款项） | (139) | (34) | (399) | (92) | |||||||||||||||||||
| 营运活动提供的净现金 | $ | 6 | $ | 227 | $ | (284) | $ | 113 | |||||||||||||||
| 投资活动提供的现金流 | |||||||||||||||||||||||
| 购买短期投资 | (15) | (125) | (65) | (385) | |||||||||||||||||||
| 短期投资到期收回款项 | 155 | 126 | 205 | 246 | |||||||||||||||||||
| 购买股权投资 | (5) | — | (41) | (11) | |||||||||||||||||||
| 购买无形资产 | (7) | (13) | (16) | (13) | |||||||||||||||||||
| 购买不动产和设备 | (53) | (34) | (82) | (60) | |||||||||||||||||||
| 投资活动提供的净现金 | $ | 75 | $ | (46) | $ | 1 | $ | (223) | |||||||||||||||
| 筹资活动提供的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 无形资产义务支付 | (11) | (11) | (31) | (21) | |||||||||||||||||||
| 其他筹资活动，净额 | (17) | (1) | (21) | (6) | |||||||||||||||||||
| 支付已授予股票的预扣税款 | (25) | (12) | (97) | (12) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动提供的净现金流量 | $ | (53) | $ | (24) | $ | (149) | $ | (39) | |||||||||||||||
| 汇率期货对现金及现金等价物影响 | 5 | 1 | 7 | 1 | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | 33 | 158 | (425) | (148) | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 1,465 | 1,248 | 1,923 | 1,554 | |||||||||||||||||||
| 本期现金及现金等价物余额 | $ | 1,498 | $ | 1,406 | $ | 1,498 | $ | 1,406 | |||||||||||||||
第13页
Arm Holdings plc
GAAP至非GAAP和解
(未经查核)
以下是根据GAAP和非GAAP结果的调解:
| 2024年9月30日结束的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万为单位，每股金额的单位是美元） | GAAP结果 | 股份报酬成本(以股票支付) (1) | 与股份报酬相关的雇主税款，扣除研发税收抵免 (2) | 处置活动相关成本 | (股权法投资)(损失)，扣除 | 非GAAP调整对所得税的影响 | 非通用会计原则结果 | |||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $844 | $— | $— | $— | $— | $— | $844 | |||||||||||||||||||
| 销货成本 | (32) | 7 | 1 | — | — | — | (24) | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 812 | 7 | 1 | — | — | — | 820 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 96.2% | 97.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (507) | 154 | 31 | — | — | — | (322) | |||||||||||||||||||
| 销售，一般及行政费用 | (241) | 57 | 10 | 2 | — | — | (172) | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (748) | 211 | 41 | 2 | — | — | (494) | |||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | 64 | 218 | 42 | 2 | — | — | 326 | |||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 7.6% | 38.6% | ||||||||||||||||||||||||
| 股权投资者的净收入（损失） | (10) | — | — | — | 10 | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息收益，净额 | 29 | — | — | — | — | — | 29 | |||||||||||||||||||
| 其他非营业收入（损失），净额 | (19) | — | — | — | — | — | (19) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收益（损失） | 64 | 218 | 42 | 2 | 10 | — | 336 | |||||||||||||||||||
| 所得税益（费用） | 43 | — | — | — | — | (62) | (19) | |||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $107 | $218 | $42 | $2 | $10 | $(62) | $317 | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净利润（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $0.10 | $0.30 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | $0.10 | $0.30 | ||||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股股本 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基础 | 1,049 | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | 1,063 | 1,063 | ||||||||||||||||||||||||
(1) 为期截至2024年9月30日三个月的总SBC成本为2.18亿美元，全部与归类为股权的奖励有关。
(2) 代表与股权分类奖励相关的雇主税收入，扣除与这些税收相关的研发税收抵减。
第14页
Arm Holdings公共有限公司
GAAP与非GAAP调解（续）
(未经查核)
| 2023年9月30日结束的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万为单位，每股金额的单位是美元） | GAAP结果 | 并购相关无形资产摊销 | 基于股份的报酬成本（以股份方式支付） (1) | 与SBC相关的雇主税务，扣除研发税务优惠 (2) | 上市准备成本 | （收入）权益法投资溢价（净额） | 非依照相应调整计算之所得税影响 (2) | 非依照普遍会计准则（Non-GAAP）计算结果 (2) | |||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $806 | $— | $— | $— | $— | $— | $— | $806 | |||||||||||||||||||||
| 销货成本 | (46) | 1 | 19 | — | — | — | — | (26) | |||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 760 | 1 | 19 | — | — | — | — | 780 | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 94.3% | 96.8% | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (626) | — | 343 | 2 | — | — | — | (281) | |||||||||||||||||||||
| 销售，一般及行政费用 | (290) | — | 147 | 1 | 27 | — | — | (115) | |||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (916) | — | 490 | 3 | 27 | — | — | (396) | |||||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | (156) | 1 | 509 | 3 | 27 | — | — | 384 | |||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (19.4)% | 47.6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 股权投资（亏损），净收益 | (5) | — | — | — | — | 5 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 利息收益，净额 | 28 | — | — | — | — | — | — | 28 | |||||||||||||||||||||
| 其他非营运收益（亏损），净收益 | 14 | — | — | — | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | (119) | 1 | 509 | 3 | 27 | 5 | — | 426 | |||||||||||||||||||||
| 所得税（费用）收益 | 9 | — | — | — | — | — | (57) | (48) | |||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $(110) | $1 | $509 | $3 | $27 | $5 | $(57) | $378 | |||||||||||||||||||||
| 归属于普通股东的每股净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基础 | $(0.11) | $0.37 | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | $(0.11) | $0.36 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股股本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基础 | 1,025 | 1,025 | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | 1,025 | 1,043 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 包括现金和股权结算奖励在内的总SBC成本为 $518 百万美元 截至2023年9月30日三个月的时间段。对于非GAAP目的，我们调整了那些在我们之前归类为负债级别的奖励 ADS的首次公开募股（“IPO”） 但在IPO后以股权结算。负债类奖励在每个报告期结束时重新评估，直至结算日期，以确保为每个奖励认定的费用相当于在IPO后支付的现金或股权结算金额。
(2) 非依据GAAP计量的净利润中包括与SBC相关的300万美元的雇主税，减去研发税收激励和相关的500万美元GAAP调整所产生的所得税影响，这已经在历史时期重新调整以作趋势用途。
第15页
Arm Holdings plc
从GAAP到非GAAP的调解（续）
(未经查核)
| 截至2024年9月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万为单位，每股金额的单位是美元） | GAAP结果 | 股份报酬成本（以股份结算） (1) | 与SBC有关的雇主税款，扣除研发税励后净额 (2) | 处置活动相关成本 | 准则投资事业之（收入）亏损，扣除净额 | 非GAAP调整对所得税的影响 | 非通用会计原则结果 | |||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $1,783 | $— | $— | $— | $— | $— | $1,783 | |||||||||||||||||||
| 销货成本 | (65) | 13 | 4 | — | — | — | (48) | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 1,718 | 13 | 4 | — | — | — | 1,735 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 96.4% | 97.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (992) | 283 | 89 | — | — | — | (620) | |||||||||||||||||||
| 销售，一般及行政费用 | (480) | 104 | 33 | 2 | — | — | (341) | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (1,472) | 387 | 122 | 2 | — | — | (961) | |||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | 246 | 400 | 126 | 2 | — | — | 774 | |||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 13.8% | 43.4% | ||||||||||||||||||||||||
| 股权投资（损失）净收益 | 14 | — | — | — | (14) | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息收益，净额 | 61 | — | — | — | — | — | 61 | |||||||||||||||||||
| 其他非营业收入（损失）净额 | (13) | — | — | — | — | — | (13) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收益（损失） | 308 | 400 | 126 | 2 | (14) | — | 822 | |||||||||||||||||||
| 所得税益（费用） | 22 | — | — | — | — | (108) | (86) | |||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $330 | $400 | $126 | $2 | $(14) | $(108) | $736 | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净利（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $0.32 | $0.70 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | $0.31 | $0.69 | ||||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股股本 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基础 | 1,047 | 1,047 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | 1,061 | 1,061 | ||||||||||||||||||||||||
(1) 为自2024年9月30日结束的六个月，总SBC成本为4亿美元，全部与归属于股权类型奖项相关。
(2) 代表与股权类型奖项相关的雇主税，抵减与这些税额相关的研发税收优惠。
第16页
Arm控股有限公司
GAAP至非GAAP调节(续)
(未经查核)
| 2023年9月30日结束的六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万为单位，股份和每股金额除外） | GAAP结果 | 与收购相关之无形资产摊提 | 以股份结算方式计算的股份报酬成本 (1) | 与SBC有关的雇主税款，减去研发税收优惠后的净额 (2) | 上市公司准备成本 | 从股权法投资中的（收益）亏损，净额 | 非依据通用会计准则调整所得税影响 (2) | 非通用会计原则结果 (2) | |||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | $1,481 | $— | $— | $— | $— | $— | $— | $1,481 | |||||||||||||||||||||
| 销货成本 | (77) | 2 | 25 | — | — | — | — | (50) | |||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 1,404 | 2 | 25 | — | — | — | — | 1,431 | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 94.8% | 96.6% | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (963) | — | 439 | 2 | — | — | — | (522) | |||||||||||||||||||||
| 销售，一般及行政费用 | (486) | — | 191 | 1 | 41 | — | — | (253) | |||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (1,449) | — | 630 | 3 | 41 | — | — | (775) | |||||||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | (45) | 2 | 655 | 3 | 41 | — | — | 656 | |||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (3.0)% | 44.3% | |||||||||||||||||||||||||||
| 股权投资带来的收益(损失)，净额 | (12) | — | — | — | — | 12 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 利息收益，净额 | 52 | — | — | — | — | — | — | 52 | |||||||||||||||||||||
| 其他非营运收入(损失)，净额 | 13 | — | — | — | — | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | 8 | 2 | 655 | 3 | 41 | 12 | — | 721 | |||||||||||||||||||||
| 所得税（费用）收益 | (13) | — | — | — | — | — | (84) | (97) | |||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $(5) | $2 | $655 | $3 | $41 | $12 | $(84) | $624 | |||||||||||||||||||||
| 归属于普通股东每股的净利润(损失) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基础 | $— | $0.61 | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | $— | $0.60 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股股本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基础 | 1,025 | 1,025 | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀释 | 1,025 | 1,036 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) Total SBC cost, including both cash and equity settled awards, was $676 million for the six months ended September 30, 2023. For non-GAAP purposes, we adjusted for those awards that were liability-classified prior to the IPO but were equity settled after the IPO. Liability-classified awards were remeasured at the end of each reporting period through the date of settlement to ensure that the expense recognized for each award was equivalent to the amount paid in cash or equity settled after the IPO.
(2) Non-GAAP net income includes $3 million of employer taxes related to SBC, net of the R&D tax incentives and the associated $5 million of income tax effect on non-GAAP adjustments which has been recast across historical periods for trend purposes.
第17页
Arm Holdings plc
GAAP转换为非GAAP调解(续)
(未经查核)
以下是非GAAP自由现金流量与最直接可比的GAAP现金流量调解:
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日止六个月, | |||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 营运活动提供之（或使用之）净现金 | $ | 6 | $ | 227 | $ | (284) | $ | 113 | ||||||||||||||||||
| 调整后: | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买不动产和设备 | (53) | (34) | (82) | (60) | ||||||||||||||||||||||
| 购买无形资产 | (7) | (13) | (16) | (13) | ||||||||||||||||||||||
| 支付无形资产债务 | (11) | (11) | (31) | (21) | ||||||||||||||||||||||
| 非通用会计自由现金流 | $ | (65) | $ | 169 | $ | (413) | $ | 19 | ||||||||||||||||||
第18页
前瞻性陈述
This shareholder letter contains forward-looking statements that reflect our plans, beliefs, expectations and current views with respect to, among other things, future events and financial performance. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause our actual results, levels of activity, performance or achievements to be materially different from the information expressed or implied by these forward-looking statements. There are many factors that could cause or contribute to such differences, including, but not limited to, those identified below and those discussed in “在此刊载的财务基本报表的讨论与分析内容，可能带有包括未来事件与财务表现的计划、信念、期望及现况在内的前瞻性陈述。这些陈述牵涉到已知及未知的风险、不确定因素及其他重要因素，可能导致我们的实际结果、活动范围、绩效或成就与这些陈述所表达或暗示的资讯有实质不同。 「” in our Annual Report on Form 20-F for the fiscal year ended March 31, 2024, filed with the SEC on May 29, 2024.
This shareholder letter contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical fact could be deemed forward-looking statements, including without limitation, statements relating to our future operations, results of operations and other matters that are based on our current expectations, estimates, assumptions and projections. In some cases, you can identify forward-looking statements because they contain words such as “may,” “might,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “is/are likely to,” “intend,” “plan,” “objective,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “target,” “continue,” “ongoing” or similar words or phrases, or the negative of these words or phrases. The inclusion of forward-looking statements in this shareholder letter should not be regarded as a representation by us or any other person that the future plans, estimates or expectations contemplated by us will be achieved or that we have conducted an exhaustive inquiry into, or review of, all potentially available relevant information. The forward-looking statements included in this shareholder letter are based on management’s current beliefs, assumptions and expectations of our future economic performance, considering the information currently available to management. While we believe such information forms a reasonable basis for such statements, such information may be limited or incomplete. Accordingly, there are, or will be, important factors that could cause our actual results to differ materially from those indicated in these statements. All such factors are difficult to predict, represent uncertainties that may materially affect actual results and may be beyond our control. New risk factors emerge from time to time, and it is not possible for management to predict all such risk factors or to assess the impact of each such risk factor on the Company. Any forward-looking statement in this shareholder letter speaks only as of the date hereof, and we do not undertake any obligation to update any forward-looking statement to reflect events or circumstances after the date of this shareholder letter except as required by applicable law. If one or more risks or uncertainties materialize, or if our underlying assumptions prove to be incorrect, our actual results may vary materially from what we may have expressed or implied by these forward-looking statements. We caution that you should not place undue reliance on any of our forward-looking statements.
Page 19