太陽社區股份有限公司
盈利新聞稿及補充營運及財務數據
截至二零二四年九月三十日及二零三年九月三十日止季度及九個月
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| 前瞻性聲明 | |||||
盈利新聞稿及指引 | |||||
| 概述 | |||||
公司概況及投資者資訊 | |||||
| 財務及營運摘要 | |||||
| 投資組合概述 | |||||
財務報表及與非 GAAP 財務標準的調節 | |||||
綜合資產負債表 | |||||
| 綜合營運報表 | |||||
對於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與核心 FFO 進行調節 | |||||
對於 SUI 普通股股東應佔淨收入/（虧損）與 NOI 進行調節 | |||||
對於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與經常性 EBITDA 進行調節 | |||||
| 補充披露 | |||||
房地產營運-投資組合總額 | |||||
房地產營運-北美相同物業組合 | |||||
房地產營運-英國相同物業組合 | |||||
| 其他操作資訊 | |||||
| 首頁銷售摘要 | |||||
| MH 及年度露營車的營運統計數字 | |||||
投資活動 | |||||
| 收購及銷售 | |||||
| 資本支出及投資 | |||||
| 資本化 | |||||
| 資本化概述 | |||||
| 未償還債務摘要 | |||||
債務到期 | |||||
| 債務分析 | |||||
定義和注意事項 | |||||
| 定義並提供與非 GAAP 財務指標和其他大寫條款相關的附加註釋 | |||||
太陽社區股份有限公司
盈利新聞稿及補充營運及財務數據
截至二零二四年九月三十日及二零三年九月三十日止季度及九個月
前瞻性聲明：
本補充套件包含修訂的 1933 年證券法（「證券法」）和修訂後的 1934 年證券交易法（「交易法」）的各種「前瞻性聲明」，以及 Sun Communities, Inc.（「公司」）旨在將這些前瞻性聲明受其建立的安全港約束。為此目的，本文件中包含的任何與期望、信念、預測、未來計劃和策略、趨勢或未來事件或發展，以及有關非歷史事實事項的類似表達式的聲明，均視為前瞻性陳述。「預測」、「擬定」、「目標」、「估計」、「預期」、「計劃」、「預測」、「預測」、「預測」、「尋找」、「預期」、「應該」、「可能」、「願望」、「設計」、「可以」、「預見的未來」、「相信」、「排定」、「指導」、「目標」等詞和類似的表達旨在識別前瞻性聲明，儘管並非所有前瞻性聲明都包含這些詞語。這些前瞻性聲明反映了本公司對未來事件和財務表現的目前的看法，但涉及已知和未知的風險和不確定性，包括一般和特定於本文件中討論的事項，其中一些不在本公司控制範圍內。這些風險和不確定性可能會導致本公司的實際結果與該等前瞻性聲明表達或暗示的任何未來結果實質不同。除了本公司截至 2023 年 12 月 31 日止年度表格 10-k 年報以及本公司不時向證券交易委員會提交的其他申報中所載的風險之外，此類風險、不確定性及其他因素包括隨附新聞稿中「有關前瞻性聲明的警告聲明」標題所述的風險。
請注意讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅在發表聲明的日期為止。除法律規定外，本公司不承擔任何責任公開更新或修訂本文件中包含或加入以參考的任何前瞻性聲明，無論是因新信息、未來事件、公司期望變化或其他方式而導致的前瞻性聲明。
儘管本公司認為前瞻性聲明中反映的期望是合理的，但本公司不能保證未來的業績、活動水平、績效或成就。所有可歸屬於本公司或代表本公司行事的人士的書面和口頭前瞻性聲明，均符合這些警告聲明的全部資格。
關於非 GAAP 措施的注意事項：
本文件包括有關各種非 GAAP 補充績效指標的信息，包括營運資金（「FFO」），核心 FFO，營運淨利潤（「NOI」），利息前盈利，稅，折舊和攤銷（「EBITDA」）和定期性 EBITDA。有關這些非 GAAP 措施的資料，請參閱「SUI 普通股東應佔淨收入/(虧損) 與核心 FFO 調節」、「SUI 普通股東應佔淨收入/(虧損) 與 NOI 對比」、「SUI 普通股東應佔淨收入/(虧損) 與經常性 EBITDA 的對比」及「定義及附註」。
i
盈利新聞稿
二零二四年十一月六日
太陽社群報告 2024 年第三季及首九個月業績
每季度稀釋股淨利為 2.31 美元
本季度每股核心 FFO 2.34 美元
北美同業地產新增本季度升 0.5% 及
二零二四年首九個月的 3.6%，相對於 2023 年的相應期
北美相同物業調整的 MH 和 RV 混合住宅佔用率為 98.8%
按年上升 160 個基點
將 2024 年的全年核心 FFO 每股指引修訂至 6.76 美元至 6.84 美元
將 2024 年的北美全年同類房地產新增長指引修訂為 2.6% -3.3%，並將全年英國同業地產新增長指導範圍調整至 7.1% -8.7%
訂立 2025 年 MH 租金率增加 5.2%、年度露營車 5.1%、北美碼頭 3.7% 及英國 3.7% 的初步指引
密歇根州紹斯菲爾德，2024 年 11 月 6 日 — 太陽社區公司（紐約證券交易所：SUI） （「公司」或「SUI」）是一家擁有和經營製造房屋（「MH」）和休閒車輛（「RV」）社區和碼頭（統稱為「物業」）的地產投資信託（「房地產」），今天公佈了 2024 年第三季度業績。
截至二零二四年九月三十日止季度及九個月之財務業績
•截至 2024 年 9 月 30 日止季度，普通股東應佔淨收入為 288.7 百萬美元，或每股稀釋 2.31 美元，而普通股東應佔淨利潤為 1.20.1 百萬美元，即 2023 年同期每股稀釋 0.97 美元。
•截至 2024 年 9 月 30 日止九個月，普通股東應佔淨收入為 313.4 百萬美元，或每股稀釋 2.51 美元，而普通股東應佔虧損淨額為 132.4 百萬元，或 2023 年同期每股稀釋 1.07 美元。
非 GAAP 財務指標
•來自營運的核心基金（「核心 FFO」） 截至二零二四年九月三十日止季度及九個月分別為每股 2.34 美元及稀釋可換股證券（「股」）及每股 5.39 美元，而二零二三年同期的 2.57 美元及 5.76 元。
ii
•相同物業營業收入淨額（「NOI」）
◦北美洲同一物業 NOI 截至二零二零二年九月三十日止季度及九個月分別增加了 1.9 百萬元及 31.3 百萬元，或 0.5% 及 3.6%。
◦英國同一物業 NOI 截至二零二零四年九月三十日止季度下跌 0.7 百萬美元，或 2.3%，截至二零二零二年九月三十日止九個月份上升 4.3 百萬美元，或 7.7%。
「截至今，我們在我們的 MH、年度 RV、碼頭和英國部門均取得穩定的增長，同時繼續看到我們業務的暫時性組成部分的波動。此外，我們第三季表現反映了成本壓力的影響，這導致盈利和修訂的全年指引低於我們預期，而我們對業績不滿意。」董事長兼首席執行官 Gary A. Shiffman 表示。「我們繼續執行回收非策略性資產、減少債務和增加年度房地產收入的收入貢獻的策略優先事項，而我們現在也正在實施廣泛的重組工作，以更有效地調整公司的成本結構，以實現可持續的盈利增長。我們業務和房地產資產基礎的基本因素仍然強勁，我們預計明年租金利率將強勁增長，並且我們相信，通過繼續執行這些策略優先事項，我們將為公司在未來季度帶來更穩定的增長，並證明我們的長期價值。」
營運亮點
北美投資組合佔用率
•在二零二四年九月三十日，MH 和年度露營車場佔用率為 97.7%，而 2023 年九月三十日的佔用率為 97.2%。
•截至二零二四年九月三十日止季度內，MH 及年度房車營收的產地數目增加約 1,050 幅，而 2023 年相應期間增加約 740 幅土地，增加約 42%。截至 2024 年 9 月 30 日止季度過渡到年度的 RV 場地轉型佔收益約 85%。
•截至二零二四年九月三十日止九個月內，MH 及房車年產地收入增加約 2,500 個，而 2023 年相應期間增加約 2,590 幅土地，減少約 3%。截至二零二四年九月三十日止九個月內，過渡至年度的房車場地改造佔收益的大約 79%。
iii
相同的屬性 結果
對於本公司至少於 2023 年 1 月 1 日起擁有和經營的物業，下表反映截至 2024 年 9 月 30 日止季度和九個月的比較，與 2023 年同期相比：
| 截至二零二四年九月三十日止季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 露營車 | 碼頭 | 總計 | 英國 | |||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 6.4 | % | (2.2) | % | 4.8 | % | 2.8 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||||||
| 費用 | 9.2 | % | 5.4 | % | 10.0 | % | 7.7 | % | 12.2 | % | |||||||||||||||||||
| 新 | 5.3 | % | (6.9) | % | 2.5 | % | 0.5 | % | (2.3) | % | |||||||||||||||||||
| 截至二零二四年九月三十日止九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 露營車 | 碼頭 | 總計 | 英國 | |||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 6.8 | % | (0.5) | % | 5.7 | % | 4.2 | % | 5.8 | % | |||||||||||||||||||
| 費用 | 7.3 | % | 3.0 | % | 7.0 | % | 5.5 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||
| 新 | 6.6 | % | (3.2) | % | 5.0 | % | 3.6 | % | 7.7 | % | |||||||||||||||||||
| 物業數量 | 283 | 164 | 127 | 574 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
北美同物業調整後的房屋及房車混合租金增加 160 個基點至 2024 年 9 月 30 日的 98.8%，由 2023 年 9 月 30 日的 97.2% 增加 160 個基點。
投資活動
截至 2024 年 9 月 30 日止的季度內，公司完成以下處置：
•7 月，六個州共有六個 MH 物業組合，總現金代價為 224.6 萬美元，銷售收益為 142.0 億美元。
•7 月，一個 MH 物業總現金代價為三億八千八百萬元，銷售收益 160 萬元。
•九月份，一個 MH 物業，總現金代價為三億八千八百萬元，銷售收益 22.2 百萬元。
•九月份，兩幅 MH 土地發展中，總現金代價三千七百萬元。
該等處置所得款項淨額用於償還本公司高級信貸設施下的總額 93.5 百萬元按揭債務及 2.25.7 百萬元貸款。
截至二零二四年九月三十日止季度內，公司收購一個碼頭物業及一個碼頭擴建資產，總代價為 51.8 百萬元，其中三千五百萬元以普通營運單位形式為 31.5 百萬元。
參考頁面 14 有關本公司的收購和處置活動的其他詳細信息。
iv
颶風海倫的影響
2024 年 9 月 26 日，颶風 Helene 在佛羅里達州陸地，隨後影響了美國中大西洋地區，初步評估表明，大部分避免了公司財產的物質損害。截至 2024 年 9 月 30 日止的季度內，公司承認兩個 MH 社區和三個 RV 社區的減值資產收取 2.2 百萬美元，並對九個碼頭的減值資產收取 1.700 萬美元。受影響的物業位於佛羅里達州、南卡羅來納州、北卡羅來納州和佐治亞州。
上述減值基於當前可用的資料，並且本公司繼續評估這些估計。實際的最終減值可能與這些估計有顯著不同。對這些估算的任何變更將在確定估算的期間內確認。
颶風米爾頓的影響
2024 年 10 月 9 日，颶風米爾頓在佛羅里達州進入陸地，並影響該公司在該地區的某些物業。該公司迅速回應該活動，並且清潔和恢復工作正在進行中。
本公司為其財產保留財產、傷亡、洪水及業務中斷保險，但須遵守常規的扣除及限額。
資產負債表、資本市場活動及其他項目
截至二零二四年九月三十日，公司未償還債務為 7.4 億元，加權平均利率為 4.1%，加權平均到期為 6.4 年。截至 2024 年 9 月 30 日，該公司的債務淨額對 12 個月定期性 EBITDA 比率為 6.0 倍，其未償還債務的約 6.0% 為浮息。
股票交易
截至 2024 年 9 月 30 日止的季度內，本公司根據其市場發售銷售協議，就 2,713,571 股普通股簽訂並結算所有未償還的遠期銷售協議。結算這些遠期銷售協議所得的總收益淨額為 3,61.7 百萬元，用於償還本公司高級信貸設施下未償還貸款。
v
二零二四年指引
本公司正在全年更新，並訂立 2024 年第四季度稀釋每股盈餘及核心 FFO 指引：
截至二零二四年十二月三十一日止年度 | 截至 2024 年十二月三十一日止的第四季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 先前財年指引 | 經修訂的財年範圍 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對每股稀釋每股盈餘與核心 FFO 進行調節 | 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀釋每股盈餘 | $ | 2.92 | $ | 3.08 | $ | 2.73 | $ | 2.81 | $ | 0.21 | $ | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 5.53 | 5.53 | 5.46 | 5.46 | 1.29 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售資產收益 | (0.26) | (0.26) | (0.21) | (0.21) | (0.05) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物業出售收益 | (1.18) | (1.18) | (1.45) | (1.45) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偏好的 OP 單位分配 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制權益 | 0.08 | 0.08 | 0.12 | 0.12 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易成本及其他非經常性 G&A 開支 | 0.18 | 0.18 | 0.29 | 0.29 | 0.05 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延稅優惠 | (0.23) | (0.23) | (0.24) | (0.24) | (0.11) | (0.11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於稀釋可換股證券的加權平均股數差異 | (0.14) | (0.14) | (0.13) | (0.13) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他調整(a) | 0.06 | 0.06 | 0.09 | 0.09 | (0.04) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
核心 FFO(b) (c) 每股 | $ | 7.06 | $ | 7.22 | $ | 6.76 | $ | 6.84 | $ | 1.37 | $ | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||
(a) 其他調整主要包括重新評估（收益）/虧損、有關法律和保險收益，以及其他項目所載於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與核心 FFO 的對應表中列出的其他項目 6.
(b) 截至二零二四年十二月三十一日止季度和年度的稀釋股數估計分別為 13250 萬股和 13040 萬。
(c) 本公司的最新指引使用下表所提供的有效匯率，將英國經營的預測結果轉換。加拿大和澳洲外匯匯率波動對修訂和初步指引的影響並非重大。
| 在以下情況下生效的匯率： | 二零三年十二月三十一日 | 二零二四年六月三十日 | 二零二四年九月三十日 | |||||||||||||||||
| 美元（「USD」）/英鎊（「GBP」） | 1.27 | 1.26 | 1.34 | |||||||||||||||||
| 美元/加元（「CAD」） | 0.75 | 0.73 | 0.74 | |||||||||||||||||
| 美元/澳元（「澳元」） | 0.68 | 0.67 | 0.69 | |||||||||||||||||
本公司截至二零二四年十二月三十一日止全年度的更新指引如下。請注意，某些前期的金額已重新分類以符合當前期間表現，對淨收入/（虧損）和核心 FFO 沒有影響。重新分類更準確地將某些間接支出與基礎活動驅動因素相符合。
與先前指導相比的主要調整是：
•房地產新增總數 增長率為 3.5% — 3.9%，在 2024 年指標中間點下跌 240 個基點，主要反映了今年至今的物業處置和這些物業所產生的收入損失，成本增加與以前指引中的預期成本和開支節省，以及我們的房車和碼頭業務的預期暫時收入降低。
•利息支出 — 中間點將全年利息支出預期降低 2 億美元，主要是由於債務餘額減少，部分由英鎊兌美元的外匯走勢抵消。
vi
•相同的物業組合
◦在北美，該公司將全年同房地產新增長的中間點降至約 3.0%。
▪MH — 將同物業新增增幅降至 5.6% 至 6.2% 的範圍，中間點下跌 120 個基點，反映了較先前指引預期的營運開支較預期的高，主要在供應、維修和公用事業方面。
▪RV — 將同地產新增幅降至 5.3% — (4.1%)，中間點減少 480 個基點，反映了暫態房車部門持續的逆風，尤其是 9 月份，包括風暴與風暴相關的中斷，以及運營成本高於先前預期的預期，主要在供應、維修和公用事業方面。
▪碼頭 —— 同物業新增至 4.4% 至 5.2%，中間點下降 190 個基點，反映了大型船從歐洲返回美國的延遲，一部分是由於天氣、整體入住率較低以及比原期預期更高的費用，主要是薪資。
◦在英國，該公司正在將同業地產新增長降至全年 7.1% — 8.7% 的範圍，中間點下降 160 個基點，主要是由於新業主的搬家時間以及供應、維修和薪資支出上升。
◦為比較表現目的，二零二零三年全年度及 2024 年至今實際業績已根據 2024 年相同物業組合指引中的物業出售情況進行調整。
•服務、零售、餐飲娛樂 NOI — 由於房車和碼頭的暫時需求較低，導致輔助服務、零售、餐飲、娛樂和燃料銷售的收入減少，從而降低了全年服務、零售、餐飲、娛樂和燃料銷售的營收，因此降低了全年服務、零售、餐飲和娛樂業新增。
•美國房屋銷售的 FFO 貢獻 — 由於第四季度的房屋銷售量預期下降，北美全年房屋銷售 FFO 的中間點減少 3.7 百萬美元。9 月的房屋銷售額在 7 月和 8 月之後，在 7 月和 8 月以內部預期後未能達到內部預期後。產量在東南部和佛羅里達州特別受影響，大部分是由於颶風。
•一般和行政費用，不包括非經常性開支 — 中間點增加約 1.9 萬美元，或 75 個基點，主要反映了與薪酬相關的公司成本增加。
•當前稅收費 — 由於英國稅率低於預期，英鎊兌美元匯率高於預期，中間點降低 9.5 萬美元。
vii
補充指引表：
相同的物業組合（百萬和百分比）(a) | 2023 財年實際業績 | 2024 年預期變化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 先前財年範圍 | 二零二四年十一月六日更新 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產收入 | $1,702.4 | 4.8% | - | 5.2% | 4.2% | - | 4.5% | |||||||||||||||||||||||||
| 物業營運開支總額 | $572.6 | 4.0% | - | 4.8% | 6.9% | - | 7.3% | |||||||||||||||||||||||||
北美洲同一樓盤新增(b) (c) | $1,129.8 | 4.7% | - | 5.7% | 2.6% | - | 3.3% | |||||||||||||||||||||||||
| 諾伊萬豪酒店 (283 間住宿) | $591.7 | 6.8% | - | 7.4% | 5.6% | - | 6.2% | |||||||||||||||||||||||||
| 諾伊房車 (163 間住宿) | $285.4 | (0.7%) | - | 0.9% | (5.3%) | - | (4.1%) | |||||||||||||||||||||||||
| 馬里納諾伊 (127 間住宿) | $252.7 | 6.2% | - | 7.2% | 4.4% | - | 5.2% | |||||||||||||||||||||||||
| 英國 (52 間住宿) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產收入 | $140.6 | 6.7% | - | 7.2% | 5.5% | - | 6.1% | |||||||||||||||||||||||||
| 物業營運開支總額 | $69.7 | 3.9% | - | 4.7% | 3.4% | - | 3.9% | |||||||||||||||||||||||||
英國同一物業新增總數(b) | $70.9 | 8.6% | - | 10.4% | 7.1% | - | 8.7% | |||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 12 月 31 日止的第四季度，該公司的指導範圍預計北美相同物業新增長為 (0.8%) — 2.5%，英國同房地產新增長 5.3% — 12.6%。
2024 年合併投資組合指引 （百萬和百分比） | 2023 財年實際業績 | 2024 年的預期變化/範圍 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 先前財年範圍 | 二零二四年十一月六日更新 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產收入 | $2,059.8 | 5.3% | - | 5.5% | 4.8% | - | 5.0% | |||||||||||||||||||||||||
| 物業營運開支總額 | $810.4 | 4.1% | - | 4.4% | 6.6% | - | 6.9% | |||||||||||||||||||||||||
| 房地產新增總數 | $1,249.4 | 5.8% | - | 6.4% | 3.5% | - | 3.9% | |||||||||||||||||||||||||
| 服務、零售、餐飲娛樂 NOI | $68.5 | $63.0 | - | $67.0 | $51.6 | - | $54.5 | |||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $45.4 | $17.8 | - | $18.8 | $19.6 | - | $20.4 | |||||||||||||||||||||||||
經紀佣金及其他，淨額(d) (e) | $60.6 | $37.6 | - | $39.6 | $37.6 | - | $39.6 | |||||||||||||||||||||||||
| 北美房屋銷售的 FFO 貢獻 | $17.0 | $13.0 | - | $13.9 | $9.5 | - | $10.1 | |||||||||||||||||||||||||
英國房屋銷售的 FFO 貢獻(f) | $59.2 | $55.1 | - | $61.0 | $55.1 | - | $61.0 | |||||||||||||||||||||||||
| 非合併附屬公司收入 | $16.0 | $11.1 | - | $11.9 | $9.2 | - | $9.7 | |||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | $272.1 | $268.7 | - | $272.0 | $285.3 | - | $287.4 | |||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政開支 (不包括非經常性開支) | $242.5 | $247.0 | - | $250.3 | $249.5 | - | $251.6 | |||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | $325.8 | $350.1 | - | $353.6 | $348.6 | - | $351.2 | |||||||||||||||||||||||||
| 當前稅收費 | $14.5 | $12.7 | - | $13.7 | $3.4 | - | $4.0 | |||||||||||||||||||||||||
預期 2024 財年的範圍 | ||||||||
viii
| 季節性 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 | ||||||||||||||||||||||
| 北美相同物業 NOI: | ||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 25% | 25% | 25% | 25% | ||||||||||||||||||||||
| 露營車 | 18% | 26% | 40% | 16% | ||||||||||||||||||||||
| 碼頭 | 19% | 27% | 30% | 24% | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | 22% | 25% | 30% | 23% | ||||||||||||||||||||||
| 英國同一物業 NOI | 14% | 26% | 38% | 22% | ||||||||||||||||||||||
| 首頁銷售 FFO | ||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | 13% | 53% | 23% | 11% | ||||||||||||||||||||||
| 英國 | 17% | 27% | 35% | 21% | ||||||||||||||||||||||
| 綜合服務、零售、餐飲及娛樂 NOI | 4% | 41% | 42% | 13% | ||||||||||||||||||||||
| 綜合 EBITDA | 19% | 28% | 31% | 22% | ||||||||||||||||||||||
每股核心 FFO | 18% | 27% | 34% | 21% | ||||||||||||||||||||||
2025 年初步租金增加
公司預計在 2025 年期間平均會實現以下租金增加：
| 預計 2025 年平均租金率增加 | |||||
| 北美 | |||||
| 米 | 5.2% | ||||
| 年度露營車 | 5.1% | ||||
| 碼頭 | 3.7% | ||||
| 英國 | 3.7% | ||||
2024 年指引假設的註腳 | |||||||||||||||||
| (a) | 「相同物業組合」表格中的金額反映了固定貨幣，因為 2023 年金額中包含的加元和英鎊數字已按照 2024 年指引所使用的假設匯率進行轉換。 | ||||||||||||||||
| (b) | 北美同房地產總結果分別淨額 110.8 百萬美元和 1.13 億美元的公用事業收入，相對於 2023 年業績和 2024 年指引的物業經營開支相關的公用事業開支。英國同業地產業績分別淨值 17.1 百萬美元和 18.3 百萬美元的公用事業收入，相對於 2023 年業績和 2024 年指引的物業經營開支相關的公用事業開支。 | ||||||||||||||||
| (c) | 2023 年北美相同物業實際業績不包括在最近收購物業發生的 400 萬美元開支，以使其符合公司標準。改善項目包括不符合公司資本化政策的樹木修剪和塗裝成本等項目。 | ||||||||||||||||
| (d) | 經紀佣金和其他淨額分別包括二零二零三年全年業績和 2024 年指引的 23.4 百萬美元和 17.8 百萬美元的業務中斷收入。2024 年第一至第三季度業務中斷恢復收入為 16.4 百萬元，作為盈利損失-災難事件相關費用，淨明細項目對核心 FFO 的調整。 | ||||||||||||||||
| (e) | 經紀佣金和其他淨額包括 2023 年約 8.5 萬美元的租賃收入，該收入將於 2024 年納入房地產新增總額中。 | ||||||||||||||||
| (f) | 包括公園假日和桑迪灣的英國房屋銷售。 | ||||||||||||||||
上述估計和假設代表了一系列可能的結果，並且可能與實際結果有重大不同。這些估計包括截至 2024 年 11 月 6 日完成的所有收購、處置和資本市場活動的貢獻。這些估計不包括所有其他潛在的收購、出售和資本市場活動。這些估計和假設基於本公司目前對經濟和市場狀況的評估為前瞻性，並受以下標題「關於前瞻聲明的警告聲明」下列出的其他風險限制。
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收益電話會議
討論第三季度業績將於 2024 年 11 月 6 日（星期三）下午五時舉行電話會議。如欲參加，請致電 (800) 245-3047 的免費電話。美國或加拿大以外的來電者可以致電 (203) 518-9765 進行通話。電話後將於 2024 年 11 月 20 日前提供重播，並可通過電話（844）512-2921 或（412）317-6671 免費訪問。通話的會議 ID 是「SUIQ3」。通話和重播的會議 ID 號碼為 11157495。電話會議將於本公司網站，位於 www.suninc.com 直播。重播也將在網站上提供。
有關前瞻性聲明的警告聲明
本新聞稿包含修訂的 1933 年證券法（「證券法」）和修訂後的 1934 年證券交易法（「交易法」）所涵義的各種「前瞻性聲明」，而該公司擬定該等前瞻性聲明將受其建立的安全港約束。為此目的，本文件中包含的任何與期望、信念、預測、未來計劃和策略、趨勢或未來事件或發展，以及有關非歷史事實事項的類似表達式的聲明，均視為前瞻性陳述。「預測」、「擬定」、「目標」、「估計」、「預期」、「計劃」、「預測」、「預測」、「預測」、「尋找」、「預期」、「應該」、「可能」、「願望」、「設計」、「可以」、「預見的未來」、「相信」、「排定」、「指導」、「目標」等詞和類似的表達旨在識別前瞻性聲明，儘管並非所有前瞻性聲明都包含這些詞語。這些前瞻性聲明反映了本公司對未來事件和財務表現的目前的看法，但涉及已知和未知的風險和不確定性，包括本文件中討論的事項的一般性和特定性，其中一些不在本公司控制範圍之外。這些風險和不確定性以及其他因素可能會導致本公司的實際業績與該等前瞻性聲明表達或暗示的任何未來結果顯著不同。除了本公司截至 2023 年 12 月 31 日止年度表格 10-k 年報及本公司向證券交易委員會的其他申報書中所載的「風險因素」下所述的風險之外，此類風險、不確定性及其他因素包括但不限於：
| ∙ | 一般經濟狀況的變化，包括通脹、通脹、能源成本、房地產行業以及本公司營運的市場； | ||||
| ∙ | 公司成功評估、融資、完成和整合收購、發展和擴展的能力有困難； | ||||
| ∙ | 公司的流動性和再融資需求； | ||||
| ∙ | 公司獲得或再融資到期債的能力； | ||||
| ∙ | 本公司能夠保持遵守其債務安排及其無抵押票據中所包含的契約； | ||||
| ∙ | 資本的可用性； | ||||
| ∙ | 疫情爆發及業務營運的相關限制； | ||||
| ∙ | 外幣匯率的變化，包括美元和每個加元、澳元和英鎊之間的變化； | ||||
| ∙ | 本公司保持租金價格和入住水平的能力； | ||||
| ∙ | 本公司對財務報告及披露控制和程序維持有效內部控制的能力； | ||||
| ∙ | 本公司的補救計劃及其糾正其對財務報告內部控制的重大弱點的能力； | ||||
| ∙ | 對減值損失的金額或頻率的預期，包括無形資產（包括商譽）的減值損失； | ||||
| ∙ | 增加利率和營運成本，包括保險費和房地產稅； | ||||
| ∙ | 與自然災害相關的風險，例如颶風，地震，洪水，乾旱和野火； | ||||
| ∙ | 資本市場的一般波動性及本公司股本股份的市場價格； | ||||
| ∙ | 本公司保持其作為房地產信託的地位的能力； | ||||
| ∙ | 房地產及分區法規的變更； | ||||
| ∙ | 立法或監管變更，包括對規管房地產投資信託基金的稅務法律的變更； | ||||
| ∙ | 訴訟、判決或和解，包括與起訴或辯護索賠相關的費用以及任何不利結果； | ||||
| ∙ | 具競爭力的市場力量； | ||||
| ∙ | 製造房屋和船隻的購買者能夠獲得融資；及 | ||||
| ∙ | 製造房屋和船舶貸款人的撤回水平； | ||||
請注意讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅在發表聲明的日期為止。除法律規定外，本公司不承擔任何責任公開更新或修訂本文件中包含或加入以參考的任何前瞻性聲明，無論是因新信息、未來事件、公司期望變化或其他方式而導致的前瞻性聲明。
儘管本公司認為前瞻性聲明中反映的期望是合理的，但本公司不能保證未來的業績、活動水平、績效或成就。所有可歸屬於本公司或代表本公司行事的人士的書面和口頭前瞻性聲明，均符合這些警告聲明的全部資格。
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概述
公司概況及投資者資訊
公司
太陽社群股份有限公司成立於 1975 年，於 1993 年 12 月成為一家公司。該公司是一家在紐約證券交易所上市的完全整合房地產信託基金，以標誌：SUI。截至 2024 年 9 月 30 日，該公司擁有、經營或擁有股權，包括 659 個已發展的 MH、RV、海濱和英國物業，包括約 179,130 個已發展的地點和約 48,760 個濕地和乾式倉庫。
有關本公司的更多信息，請訪問 www.suninc.com。
公司聯絡方式 | |||||
| 投資者關係 | |||||
| 薩拉·伊斯梅爾，副總裁 | |||||
| (248) 208-2500 | |||||
| investorrelations@suncommunities.com | |||||
| 企業債務評級 | |||||
| 穆迪 | 標普 | ||||
| Baa3 | 穩定 | BBB | 穩定 | ||||
| 股票研究涵蓋範圍 | ||||||||||||||
| 美國銀行梅里爾林奇 | 約書亞·丹納萊因 | joshua.dennerlein@bofa.com | ||||||||||||
| BMO 資本市場 | 約翰·金 | jp.kim@bmo.com | ||||||||||||
| 花旗研究 | 埃里克·沃爾夫 | eric.wolfe@citi.com | ||||||||||||
| 尼古拉·約瑟夫 | nicholas.joseph@citi.com | |||||||||||||
| 德意志銀行 | 康納峰 | conor.peaks@db.com | ||||||||||||
| 奧森谷奧莫泰奧 | omotayo.okusanya@db.com | |||||||||||||
| 恒科 ISI | 萨米尔·哈纳尔 | samir.khanal@evercoreisi.com | ||||||||||||
| 史蒂夫·薩克瓦 | steve.sakwa@evercoreisi.com | |||||||||||||
| 綠色街道顧問 | 約翰·波洛夫斯基 | jpawlowski@greenstreet.com | ||||||||||||
| 傑佛瑞斯有限公司 | 彼得·阿布拉莫維茨 | pabramowitz@jefferies.com | ||||||||||||
| JMP 證券 | 亞倫·赫赫特 | ahecht@jmpsecurities.com | ||||||||||||
| RBC 資本市場 | 布拉德·赫弗恩 | brad.heffern@rbccm.com | ||||||||||||
羅伯特 ·W· 貝爾德 & 公司 | 韋斯利·戈爾拉代 | wgolladay@rwbaird.com | ||||||||||||
| 信託證券 | 安東尼豪 | anthony.hau@truist.com | ||||||||||||
| 瑞銀（UBS） | 邁克爾·戈德史密斯 | michael.goldsmith@ubs.com | ||||||||||||
| 威爾斯·法戈 | 詹姆斯·費爾德曼 | james.feldman@wellsfargo.com | ||||||||||||
| 沃爾夫研究 | 安德魯·羅西瓦赫 | arosivach@wolferesearch.com | ||||||||||||
| 基根·卡爾 | kcarl@wolferesearch.com | |||||||||||||
第三季補充資料 1
概述
財務及營運摘要
(百萬美元，每股金額除外)
| 結束季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 9/30/2024 | 6/30/2024 | 3/31/2024 | 12/31/2023 | 9/30/2023(a) | |||||||||||||||||||||||||
| 財務資訊 | |||||||||||||||||||||||||||||
每股基本盈利/（虧損） | $ | 2.31 | $ | 0.42 | $ | (0.22) | $ | (0.65) | $ | 0.97 | |||||||||||||||||||
每股稀釋盈利/（虧損） | $ | 2.31 | $ | 0.42 | $ | (0.22) | $ | (0.65) | $ | 0.97 | |||||||||||||||||||
每股通股聲明的現金分配 | $ | 0.94 | $ | 0.94 | $ | 0.94 | $ | 0.93 | $ | 0.93 | |||||||||||||||||||
每股的 FFO(b) (c) | $ | 2.19 | $ | 1.79 | $ | 1.12 | $ | 1.41 | $ | 2.55 | |||||||||||||||||||
每股核心 FFO(b) (c) | $ | 2.34 | $ | 1.86 | $ | 1.19 | $ | 1.34 | $ | 2.57 | |||||||||||||||||||
房地產諾伊(b) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | $ | 158.3 | $ | 160.7 | $ | 162.5 | $ | 155.6 | $ | 153.1 | |||||||||||||||||||
| 露營車 | 117.0 | 74.2 | 51.2 | 50.4 | 128.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 碼頭 | 85.1 | 77.7 | 56.9 | 65.3 | 83.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 英國 | 28.8 | 18.7 | 15.3 | 14.0 | 29.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 389.2 | $ | 331.3 | $ | 285.9 | $ | 285.3 | $ | 393.4 | |||||||||||||||||||
經常性 EBITDA(b) | $ | 382.6 | $ | 335.9 | $ | 234.0 | $ | 256.0 | $ | 433.0 | |||||||||||||||||||
TTM 定期性 EBITDA ／ 利息(b) | 3.4 x | 3.6 x | 3.7 x | 3.9 x | 4.0 x | ||||||||||||||||||||||||
債務淨額 /TTM 定期性 EBITDA(b) | 6.0 x | 6.2 x | 6.1 x | 6.1 x | 6.1 x | ||||||||||||||||||||||||
| 資產負債表 | |||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 17,085.1 | $ | 17,011.1 | $ | 17,113.3 | $ | 16,940.7 | $ | 17,246.6 | |||||||||||||||||||
| 總債務 | $ | 7,324.8 | $ | 7,852.8 | $ | 7,872.0 | $ | 7,777.3 | $ | 7,665.0 | |||||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | 9,245.7 | $ | 9,781.6 | $ | 9,830.0 | $ | 9,506.8 | $ | 9,465.0 | |||||||||||||||||||
| 操作資訊 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 屬性 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 288 | 296 | 296 | 298 | 298 | ||||||||||||||||||||||||
| 露營車 | 179 | 179 | 179 | 179 | 182 | ||||||||||||||||||||||||
| 碼頭 | 138 | 137 | 136 | 135 | 135 | ||||||||||||||||||||||||
| 英國 | 54 | 54 | 54 | 55 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 659 | 666 | 665 | 667 | 670 | ||||||||||||||||||||||||
| 工地、濕地及乾式儲物空間 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 97,300 | 100,160 | 99,930 | 100,320 | 100,200 | ||||||||||||||||||||||||
| 年度露營車 | 34,480 | 33,590 | 33,290 | 32,390 | 32,150 | ||||||||||||||||||||||||
| 暫時性 | 25,060 | 25,720 | 25,560 | 25,290 | 26,490 | ||||||||||||||||||||||||
| 英國年度 | 17,790 | 17,710 | 18,110 | 18,110 | 18,050 | ||||||||||||||||||||||||
| 英國暫態 | 4,500 | 4,580 | 3,220 | 3,200 | 3,280 | ||||||||||||||||||||||||
| 總站點 | 179,130 | 181,760 | 180,110 | 179,310 | 180,170 | ||||||||||||||||||||||||
碼頭濕滑板和乾燥收納空間(d) | 48,760 | 48,140 | 48,040 | 48,030 | 48,030 | ||||||||||||||||||||||||
| 入住率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 96.9 | % | 96.7 | % | 96.7 | % | 96.6 | % | 96.3 | % | |||||||||||||||||||
| 年度露營車 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||
| 混合式 MH 和年度露營車 | 97.7 | % | 97.5 | % | 97.5 | % | 97.4 | % | 97.2 | % | |||||||||||||||||||
| 英國年度 | 91.5 | % | 89.9 | % | 88.9 | % | 89.5 | % | 90.6 | % | |||||||||||||||||||
MH 和房車營收產生現場淨收益(e) | |||||||||||||||||||||||||||||
| MH 租用地盤，淨 | 159 | 315 | 57 | 387 | 207 | ||||||||||||||||||||||||
| 房車租用場地，網 | 893 | 918 | 157 | 296 | 537 | ||||||||||||||||||||||||
| 出租用地盤總計，淨值 | 1,052 | 1,233 | 214 | 683 | 744 | ||||||||||||||||||||||||
(a) 反映非現金商譽減值費用的重新財務資料。
(b) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(c) 不包括某些反稀釋可換股證券的效果。
(d) 根據現場配置和可用性每季度調整濕滑板和乾燥存儲空間總數。
(e) 產生營收的場地淨收益不包括年內獲得的佔用場地。
第三季補充資料 2
概述
截至二零二四年九月三十日的投資組合概述
| 房屋及房車物業 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 屬性 | MH 及年度露營車 | 暫態房車 網站 | 總站點 | 開發網站 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地點 | 網站 | 佔用率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佛羅里達 | 127 | 41,190 | 97.9 | % | 3,950 | 45,140 | 2,330 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 密歇根州 | 85 | 33,020 | 97.3 | % | 510 | 33,530 | 1,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加州 | 37 | 6,970 | 99.1 | % | 1,870 | 8,840 | 570 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | 29 | 9,170 | 96.4 | % | 1,750 | 10,920 | 3,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大安大略省 | 16 | 4,710 | 100.0 | % | 470 | 5,180 | 1,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 康涅狄格州 | 16 | 1,920 | 95.5 | % | 90 | 2,010 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 緬因州 | 15 | 2,560 | 96.8 | % | 980 | 3,540 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 亞利桑那州 | 11 | 4,190 | 97.3 | % | 810 | 5,000 | 1,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 印第安納州 | 11 | 2,940 | 98.9 | % | 1,020 | 3,960 | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 新澤西州 | 11 | 3,070 | 100.0 | % | 920 | 3,990 | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科羅拉多 | 11 | 2,920 | 89.0 | % | 960 | 3,880 | 1,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 弗吉尼亞州 | 10 | 1,670 | 99.9 | % | 2,040 | 3,710 | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 紐約 | 10 | 1,550 | 98.8 | % | 1,630 | 3,180 | 780 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 78 | 15,900 | 99.0 | % | 8,060 | 23,960 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 467 | 131,780 | 97.7 | % | 25,060 | 156,840 | 15,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 屬性 | 英國物業 | 暫態網站 | 總站點 | 開發網站 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地點 | 網站 | 佔用率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 英国 | 54 | 17,790 | 91.5 | % | 4,500 | 22,290 | 3,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 碼頭 | ||||||||||||||||||||||||||
| 屬性 | 濕布和乾燥存放空間 | |||||||||||||||||||||||||
| 地點 | ||||||||||||||||||||||||||
| 佛羅里達 | 21 | 5,060 | ||||||||||||||||||||||||
| 羅德島 | 12 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||
| 康涅狄格州 | 12 | 3,580 | ||||||||||||||||||||||||
| 加州 | 12 | 6,440 | ||||||||||||||||||||||||
| 紐約 | 9 | 2,970 | ||||||||||||||||||||||||
| 馬薩諸塞州 | 9 | 2,540 | ||||||||||||||||||||||||
| 馬里蘭 | 9 | 2,400 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 54 | 22,310 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 138 | 48,760 | ||||||||||||||||||||||||
| 屬性 | 工地、濕地及乾式儲物空間 | |||||||||||||||||||||||||
| 總投資組合 | 659 | 227,890 | ||||||||||||||||||||||||
第三季補充資料 3
財務報表及與非 GAAP 財務標準的調節
綜合資產負債表
（金額以百萬計）
| 二零二四年九月三十日 | 二零三年十二月三十一日 | ||||||||||
| 資產 | (未經審核) | ||||||||||
| 土地 | $ | 4,646.2 | $ | 4,278.2 | |||||||
| 土地改善及建築物 | 11,608.6 | 11,682.2 | |||||||||
| 出租房屋和改善 | 782.2 | 744.4 | |||||||||
| 家具、固定裝置及設備 | 1,090.2 | 1,011.7 | |||||||||
| 投資物業 | 18,127.2 | 17,716.5 | |||||||||
| 累計折舊 | (3,635.7) | (3,272.9) | |||||||||
| 投資物業淨值 | 14,491.5 | 14,443.6 | |||||||||
| 現金、現金等值及限制現金 | 81.8 | 42.7 | |||||||||
| 製造房屋的清單 | 174.8 | 205.6 | |||||||||
| 票據及其他應收帳款，淨額 | 494.4 | 421.6 | |||||||||
抵押應收帳款淨值(a) | 52.8 | 56.2 | |||||||||
| 善良 | 742.6 | 733.0 | |||||||||
| 其他無形資產淨值 | 350.7 | 369.5 | |||||||||
| 其他資產淨值 | 696.5 | 668.5 | |||||||||
| 總資產 | $ | 17,085.1 | $ | 16,940.7 | |||||||
| 負債 | |||||||||||
| 應付按揭貸款 | $ | 3,344.5 | $ | 3,478.9 | |||||||
抵押應收帳款的抵押貸款(a) | 52.8 | 55.8 | |||||||||
| 無抵押債務 | 3,927.5 | 4,242.6 | |||||||||
| 應付分派 | 122.3 | 118.2 | |||||||||
| 提前預訂押金和租金 | 382.4 | 344.5 | |||||||||
| 累計費用和應付帳款 | 390.9 | 313.7 | |||||||||
| 其他負債 | 1,025.3 | 953.1 | |||||||||
| 負債總額 | 9,245.7 | 9,506.8 | |||||||||
| 承諾和應變 | |||||||||||
| 臨時股權 | 263.3 | 260.9 | |||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
| 普通股 | 1.3 | 1.2 | |||||||||
| 額外支付資本 | 9,853.6 | 9,466.9 | |||||||||
| 累計其他綜合收益 | 33.9 | 12.2 | |||||||||
| 超過累積收益的分配 | (2,433.3) | (2,397.5) | |||||||||
| SUI 股東權益總數 | 7,455.5 | 7,082.8 | |||||||||
| 非控制權益 | |||||||||||
| 常見和首選 OP 單位 | 119.8 | 90.2 | |||||||||
| 合併實體 | 0.8 | — | |||||||||
| 非控制權益總數 | 120.6 | 90.2 | |||||||||
| 股東權益總數 | 7,576.1 | 7,173.0 | |||||||||
| 負債總額、臨時股權及股東權益 | $ | 17,085.1 | $ | 16,940.7 | |||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和附註中的「抵押應收帳款的抵押貸款」。
第三季補充資料 4
財務報表及與非 GAAP 財務標準的調節
綜合營運報表
（金額以百萬計，每股金額除外，未經審核）
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變動百分比 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變動百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | 如重新說 | 如重新說 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產（不包括暫時性）(a) | $ | 485.7 | $ | 457.2 | 6.2 | % | $ | 1,383.4 | $ | 1,285.5 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||
房地產-暫時性 | 148.4 | 161.6 | (8.2) | % | 279.0 | 300.9 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||
房屋銷售 | 105.3 | 117.8 | (10.6) | % | 281.7 | 326.7 | (13.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||
服務、零售、餐飲及娛樂 | 186.2 | 205.5 | (9.4) | % | 492.7 | 498.9 | (1.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
利息 | 5.5 | 15.2 | (63.8) | % | 15.4 | 40.6 | (62.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
經紀佣金及其他，淨額 | 8.8 | 26.0 | (66.2) | % | 23.0 | 45.3 | (49.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
總收入 | 939.9 | 983.3 | (4.4) | % | 2,475.2 | 2,497.9 | (0.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
物業運營和維護(a) | 213.4 | 196.1 | 8.8 | % | 561.8 | 532.9 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
房地產稅 | 31.5 | 29.3 | 7.5 | % | 94.2 | 89.4 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
房屋成本和銷售 | 74.3 | 84.5 | (12.1) | % | 203.0 | 233.5 | (13.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
服務、零售、餐飲及娛樂 | 163.3 | 173.4 | (5.8) | % | 445.1 | 438.2 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
一般及行政 | 74.8 | 67.0 | 11.6 | % | 218.6 | 193.8 | 12.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
災難事件相關費用，淨額 | 0.9 | (3.1) | 不適用 | 10.4 | (2.2) | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||
業務合併 | 0.2 | — | 不適用 | 0.4 | 3.0 | (86.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 172.4 | 162.6 | 6.0 | % | 510.5 | 482.3 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
資產減值 | 0.2 | 1.2 | (83.3) | % | 32.5 | 10.1 | 221.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
商譽減值 | — | 44.8 | (100.0) | % | — | 369.9 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||
償還債務損失 | 0.8 | — | 不適用 | 1.4 | — | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息 | 87.7 | 84.1 | 4.3 | % | 267.2 | 239.9 | 11.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
強制贖回優先營運單位 ／ 股本利息 | — | 0.8 | (100.0) | % | — | 2.7 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||
總費用 | 819.5 | 840.7 | (2.5) | % | 2,345.1 | 2,593.5 | (9.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
其他項目前的收入/(損失) | 120.4 | 142.6 | (15.6) | % | 130.1 | (95.6) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新評估可交易證券的收益/（虧損） | — | 6.1 | (100.0) | % | — | (8.0) | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||
外幣兌換虧損 | (4.5) | (6.5) | (30.8) | % | (6.2) | (6.5) | (4.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
物業處置的收益/（虧損） | 178.7 | (0.7) | 不適用 | 186.6 | (2.9) | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他收入/（費用），淨額(b) | (0.8) | (3.7) | (78.4) | % | 5.6 | (5.5) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||||||
重估應收票據的收益/（虧損） | 0.1 | (1.3) | 不適用 | (1.0) | (3.1) | (67.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非合併附屬公司收入 | 2.1 | 1.4 | 50.0 | % | 6.5 | 0.5 | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新評估非合併附屬公司投資的收益/（虧損） | 1.2 | — | 不適用 | 6.5 | (4.5) | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||
當前稅收益/（費用） | 0.9 | (4.6) | 不適用 | (6.5) | (13.9) | (53.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
遞延稅優惠 | 7.1 | 2.3 | 208.7 | % | 16.5 | 14.6 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入/(虧損) | 305.2 | 135.6 | 125.1 | % | 338.1 | (124.9) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||||||
較少：優先營運單位/股權益的優先回報 | 3.2 | 3.4 | (5.9) | % | 9.6 | 9.0 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
減：非控股權益應佔收入/（虧損） | 13.3 | 12.1 | 9.9 | % | 15.1 | (1.5) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||||||
SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損） | $ | 288.7 | $ | 120.1 | 140.4 | % | $ | 313.4 | $ | (132.4) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||
持倉普通股加權平均-基本(b) | 124.0 | 123.5 | 0.4 | % | 123.8 | 123.4 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
持倉普通股加權平均值-稀釋(b) | 124.0 | 123.5 | 0.4 | % | 126.5 | 123.8 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
每股基本盈利/（虧損） | $ | 2.31 | $ | 0.97 | 138.1 | % | $ | 2.52 | $ | (1.06) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||
每股稀釋盈利/（虧損）(c) | $ | 2.31 | $ | 0.97 | 138.1 | % | $ | 2.51 | $ | (1.07) | 不適用 | ||||||||||||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項中的「公用事業收入」。
(b) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(c) 不包括某些反稀釋可換股證券的效果。
N/m = 沒有意義。
不適用 = 不適用。
第三季補充資料 5
財務報表及與非 GAAP 財務標準的調節
對於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與核心 FFO 進行調節
（數量以百萬計，每股數據除外）
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 如重新說 | 如重新說 | ||||||||||||||||||||||
SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損） | $ | 288.7 | $ | 120.1 | $ | 313.4 | $ | (132.4) | |||||||||||||||
調整 | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 171.6 | 162.2 | 508.1 | 480.5 | |||||||||||||||||||
非合併附屬公司折舊 | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.2 | |||||||||||||||||||
資產減值 | 0.2 | 1.2 | 32.5 | 10.1 | |||||||||||||||||||
商譽減值 | — | 44.8 | — | 369.9 | |||||||||||||||||||
重估可交易證券的 (收益)/虧損 | — | (6.1) | — | 8.0 | |||||||||||||||||||
重新評估非合併附屬公司投資的 (收益)/虧損 | (1.2) | — | (6.5) | 4.5 | |||||||||||||||||||
重估應收票據的 (收益)/虧損 | (0.1) | 1.3 | 1.0 | 3.1 | |||||||||||||||||||
物業處置（收益）/虧損，包括稅收效果 | (181.4) | 0.7 | (188.5) | 5.0 | |||||||||||||||||||
添加：首選 OP 單位的返回 | — | 2.3 | 1.0 | 8.7 | |||||||||||||||||||
加入：非控股權益應佔收入/（虧損） | 1.1 | 11.5 | 10.1 | (1.5) | |||||||||||||||||||
出售資產收益淨額 | (7.1) | (10.5) | (21.1) | (29.0) | |||||||||||||||||||
美食(a) | $ | 271.9 | $ | 327.6 | $ | 650.3 | $ | 727.1 | |||||||||||||||
調整 | |||||||||||||||||||||||
企業合併費用 | 0.2 | — | 0.4 | 3.0 | |||||||||||||||||||
收購及其他交易成本(a) | 2.9 | 4.2 | 15.9 | 12.6 | |||||||||||||||||||
償還債務損失 | 0.8 | — | 1.4 | — | |||||||||||||||||||
災難事件相關費用，淨額 | 0.9 | (3.1) | 10.4 | (2.2) | |||||||||||||||||||
收入損失-災難事件相關費用，淨額(b) | 5.9 | (6.1) | 11.5 | 4.9 | |||||||||||||||||||
外幣兌換虧損 | 4.5 | 6.5 | 6.2 | 6.5 | |||||||||||||||||||
其他調整，淨值(a) | 3.7 | 1.1 | (9.2) | (9.6) | |||||||||||||||||||
核心 FFO(a) (c) | $ | 290.8 | $ | 330.2 | $ | 686.9 | $ | 742.3 | |||||||||||||||
持倉普通股加權平均值-稀釋 | 124.2 | 128.4 | 127.3 | 128.8 | |||||||||||||||||||
每股的 FFO(a) (c) | $ | 2.19 | $ | 2.55 | $ | 5.11 | $ | 5.64 | |||||||||||||||
每股核心 FFO(a) (c) | $ | 2.34 | $ | 2.57 | $ | 5.39 | $ | 5.76 | |||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(b) 收入損失-災難事件相關費用，淨額包括以下：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
颶風伊恩-三個佛羅里達州邁爾斯堡房車社區受損 | |||||||||||||||||||||||
估計收入損失超過適用的營業中斷扣除額 | $ | 4.6 | $ | 6.3 | $ | 15.2 | $ | 16.8 | |||||||||||||||
針對先前預估的盈利損失實現的保險賠償 | — | (11.8) | (5.0) | (11.8) | |||||||||||||||||||
| 颶風伊爾瑪-三個佛羅里達基斯社區受損 | |||||||||||||||||||||||
估計收入損失超過適用的營業中斷扣除額 | — | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||
回收未償還之前估計盈餘損失，而該公司預期不會恢復 | — | (0.6) | — | (0.6) | |||||||||||||||||||
| 洪水事件-新罕布什爾州一個房車社區估計收入損失 | 1.3 | — | 1.3 | — | |||||||||||||||||||
收入損失-災難事件相關費用，淨額 | $ | 5.9 | $ | (6.1) | $ | 11.5 | $ | 4.9 | |||||||||||||||
(c) 不包括某些反稀釋可換股證券的效果。
第三季補充資料 6
財務報表及與非 GAAP 財務標準的調節
對於 SUI 普通股股東應佔淨收入/（虧損）與 NOI 進行調節
（金額以百萬計）
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 如重新說 | 如重新說 | ||||||||||||||||||||||
SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損） | $ | 288.7 | $ | 120.1 | $ | 313.4 | $ | (132.4) | |||||||||||||||
利息收入 | (5.5) | (15.2) | (15.4) | (40.6) | |||||||||||||||||||
經紀佣金及其他收入淨額 | (8.8) | (26.0) | (23.0) | (45.3) | |||||||||||||||||||
一般及行政 | 74.8 | 67.0 | 218.6 | 193.8 | |||||||||||||||||||
災難事件相關費用，淨額 | 0.9 | (3.1) | 10.4 | (2.2) | |||||||||||||||||||
企業合併費用 | 0.2 | — | 0.4 | 3.0 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 172.4 | 162.6 | 510.5 | 482.3 | |||||||||||||||||||
資產減值 | 0.2 | 1.2 | 32.5 | 10.1 | |||||||||||||||||||
商譽減值 | — | 44.8 | — | 369.9 | |||||||||||||||||||
償還債務損失 | 0.8 | — | 1.4 | — | |||||||||||||||||||
利息支出 | 87.7 | 84.1 | 267.2 | 239.9 | |||||||||||||||||||
強制贖回優先營運單位 ／ 股本利息 | — | 0.8 | — | 2.7 | |||||||||||||||||||
重估可交易證券的 (收益)/虧損 | — | (6.1) | — | 8.0 | |||||||||||||||||||
外幣兌換虧損 | 4.5 | 6.5 | 6.2 | 6.5 | |||||||||||||||||||
出售物業（收益）/損失 | (178.7) | 0.7 | (186.6) | 2.9 | |||||||||||||||||||
其他（收入）/支出，淨值(a) | 0.8 | 3.7 | (5.6) | 5.5 | |||||||||||||||||||
重估應收票據的 (收益)/虧損 | (0.1) | 1.3 | 1.0 | 3.1 | |||||||||||||||||||
非合併附屬公司收入 | (2.1) | (1.4) | (6.5) | (0.5) | |||||||||||||||||||
重新評估非合併附屬公司投資的 (收益)/虧損 | (1.2) | — | (6.5) | 4.5 | |||||||||||||||||||
當前稅金（福利）/費用 | (0.9) | 4.6 | 6.5 | 13.9 | |||||||||||||||||||
遞延稅優惠 | (7.1) | (2.3) | (16.5) | (14.6) | |||||||||||||||||||
新增：優先營運單位/股權益的優先回報 | 3.2 | 3.4 | 9.6 | 9.0 | |||||||||||||||||||
加入：非控股權益應佔收入/（虧損） | 13.3 | 12.1 | 15.1 | (1.5) | |||||||||||||||||||
新 | $ | 443.1 | $ | 458.8 | $ | 1,132.7 | $ | 1,118.0 | |||||||||||||||
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 如重新說 | 如重新說 | ||||||||||||||||||||||
房地產諾伊(a) | $ | 389.2 | $ | 393.4 | $ | 1,006.4 | $ | 964.1 | |||||||||||||||
房屋銷售 NOI(a) | 31.0 | 33.3 | 78.7 | 93.2 | |||||||||||||||||||
服務、零售、餐飲娛樂 NOI(a) | 22.9 | 32.1 | 47.6 | 60.7 | |||||||||||||||||||
新 | $ | 443.1 | $ | 458.8 | $ | 1,132.7 | $ | 1,118.0 | |||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
第三季補充資料 7
財務報表及與非 GAAP 財務標準的調節
對於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與經常性 EBITDA 進行調節
（金額以百萬計）
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 如重新說 | 如重新說 | ||||||||||||||||||||||
SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損） | $ | 288.7 | $ | 120.1 | $ | 313.4 | $ | (132.4) | |||||||||||||||
| 調整 | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 172.4 | 162.6 | 510.5 | 482.3 | |||||||||||||||||||
資產減值 | 0.2 | 1.2 | 32.5 | 10.1 | |||||||||||||||||||
商譽減值 | — | 44.8 | — | 369.9 | |||||||||||||||||||
償還債務損失 | 0.8 | — | 1.4 | — | |||||||||||||||||||
利息支出 | 87.7 | 84.1 | 267.2 | 239.9 | |||||||||||||||||||
強制贖回優先營運單位 ／ 股本利息 | — | 0.8 | — | 2.7 | |||||||||||||||||||
當前稅金（福利）/費用 | (0.9) | 4.6 | 6.5 | 13.9 | |||||||||||||||||||
遞延稅優惠 | (7.1) | (2.3) | (16.5) | (14.6) | |||||||||||||||||||
非合併附屬公司收入 | (2.1) | (1.4) | (6.5) | (0.5) | |||||||||||||||||||
更少：物業處置（收益）/損失 | (178.7) | 0.7 | (186.6) | 2.9 | |||||||||||||||||||
較少：資產出售收益，淨值 | (7.1) | (10.5) | (21.1) | (29.0) | |||||||||||||||||||
電子折扣(a) | $ | 353.9 | $ | 404.7 | $ | 900.8 | $ | 945.2 | |||||||||||||||
| 調整 | |||||||||||||||||||||||
災難事件相關費用，淨額 | 0.9 | (3.1) | 10.4 | (2.2) | |||||||||||||||||||
企業合併費用 | 0.2 | — | 0.4 | 3.0 | |||||||||||||||||||
重估可交易證券的 (收益)/虧損 | — | (6.1) | — | 8.0 | |||||||||||||||||||
外幣兌換虧損 | 4.5 | 6.5 | 6.2 | 6.5 | |||||||||||||||||||
其他（收入）/支出，淨值(a) | 0.8 | 3.7 | (5.6) | 5.5 | |||||||||||||||||||
重估應收票據的 (收益)/虧損 | (0.1) | 1.3 | 1.0 | 3.1 | |||||||||||||||||||
重新評估非合併附屬公司投資的 (收益)/虧損 | (1.2) | — | (6.5) | 4.5 | |||||||||||||||||||
新增：優先營運單位/股權益的優先回報 | 3.2 | 3.4 | 9.6 | 9.0 | |||||||||||||||||||
加入：非控股權益應佔收入/（虧損） | 13.3 | 12.1 | 15.1 | (1.5) | |||||||||||||||||||
新增：資產出售收益淨額 | 7.1 | 10.5 | 21.1 | 29.0 | |||||||||||||||||||
經常性 EBITDA(a) | $ | 382.6 | $ | 433.0 | $ | 952.5 | $ | 1,010.1 | |||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
第三季補充資料 8
補充披露
房地產營運-投資組合總額
（數量以百萬計，統計信息除外）
| 截至二零二四年九月三十日止季度 | 截至二零二三年九月三十日止季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務資訊 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產（不包括暫時性）(a) | $ | 240.2 | $ | 91.5 | $ | 121.6 | $ | 32.4 | $ | 485.7 | $ | 229.4 | $ | 82.5 | $ | 116.0 | $ | 29.3 | $ | 457.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產-暫時性 | 0.2 | 114.2 | 10.2 | 23.8 | 148.4 | 0.3 | 128.5 | 9.8 | 23.0 | 161.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入總額 | 240.4 | 205.7 | 131.8 | 56.2 | 634.1 | 229.7 | 211.0 | 125.8 | 52.3 | 618.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
物業營運開支 | 82.1 | 88.7 | 46.7 | 27.4 | 244.9 | 76.6 | 82.8 | 42.7 | 23.3 | 225.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產諾伊 | $ | 158.3 | $ | 117.0 | $ | 85.1 | $ | 28.8 | $ | 389.2 | $ | 153.1 | $ | 128.2 | $ | 83.1 | $ | 29.0 | $ | 393.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至二零二四年九月三十日止九個月 | 截至二零二三年九月三十日止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務資訊 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產（不包括暫時性）(a) | $ | 717.1 | $ | 242.1 | $ | 325.3 | $ | 98.9 | $ | 1,383.4 | $ | 676.9 | $ | 217.0 | $ | 306.4 | $ | 85.2 | $ | 1,285.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產-暫時性 | 0.9 | 216.3 | 21.8 | 40.0 | 279.0 | 1.1 | 241.8 | 20.2 | 37.8 | 300.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入總額 | 718.0 | 458.4 | 347.1 | 138.9 | 1,662.4 | 678.0 | 458.8 | 326.6 | 123.0 | 1,586.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物業營運開支 | 236.5 | 216.0 | 127.4 | 76.1 | 656.0 | 223.0 | 209.9 | 119.1 | 70.3 | 622.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產諾伊 | $ | 481.5 | $ | 242.4 | $ | 219.7 | $ | 62.8 | $ | 1,006.4 | $ | 455.0 | $ | 248.9 | $ | 207.5 | $ | 52.7 | $ | 964.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至二零二四年九月三十日 | 截至二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他資訊 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物業數量 | 288 | 179 | 138 | 54 | 659 | 298 | 182 | 135 | 55 | 670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工地、濕地及乾式儲物空間 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
工地、濕地及乾式儲物空間(b) | 97,300 | 34,480 | 48,760 | 17,790 | 198,330 | 100,200 | 32,150 | 48,030 | 18,050 | 198,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 暫態地點 | 不適用 | 25,060 | 不適用 | 4,500 | 29,560 | 不適用 | 26,490 | 不適用 | 3,280 | 29,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 97,300 | 59,540 | 48,760 | 22,290 | 227,890 | 100,200 | 58,640 | 48,030 | 21,330 | 228,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 入住率 | 96.9 | % | 100.0 | % | 不適用 | 91.5 | % | 97.0 | % | 96.3 | % | 100.0 | % | 不適用 | 90.6 | % | 96.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
N/m = 沒有意義。不適用 = 不適用。
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項中的「公用事業收入」。
(b) 於 2024 年 9 月 30 日及 2023 年 9 月 30 日，MH 年度用地分別包括 10,794 個和 9,834 個出租房屋。公司於二零二四年九月三十日對已租住房屋的投資為 729,5 萬元，較 2023 年 9 月 30 日的 655.8 百萬元增加 11.2%。
第三季補充資料 9
補充披露
房地產營運-北美相同物業組合(a)
（數量以百萬計，統計信息除外）
| 截至二零二四年九月三十日止季度 | 截至二零二三年九月三十日止季度 | 總變化 | 變動百分比(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
米(b) | 露營車(b) | 碼頭 | 總計 | 米(b) | 露營車(b) | 碼頭 | 總計 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務資訊 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同的物業收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產（不包括暫時性） | $ | 217.5 | $ | 82.2 | $ | 107.1 | $ | 406.8 | $ | 204.3 | $ | 74.5 | $ | 102.0 | $ | 380.8 | $ | 26.0 | 6.5 | % | 10.3 | % | 5.0 | % | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產-暫時性 | 0.2 | 102.0 | 9.9 | 112.1 | 0.3 | 113.8 | 9.6 | 123.7 | (11.6) | (32.4) | % | (10.4) | % | 2.5 | % | (9.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同物業營業收入總計 | 217.7 | 184.2 | 117.0 | 518.9 | 204.6 | 188.3 | 111.6 | 504.5 | 14.4 | 6.4 | % | (2.2) | % | 4.8 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同的物業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
相同物業營運費用(d) (e) | 61.4 | 75.5 | 37.4 | 174.3 | 56.2 | 71.6 | 34.0 | 161.8 | 12.5 | 9.2 | % | 5.4 | % | 10.0 | % | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產諾伊(e) | $ | 156.3 | $ | 108.7 | $ | 79.6 | $ | 344.6 | $ | 148.4 | $ | 116.7 | $ | 77.6 | $ | 342.7 | $ | 1.9 | 5.3 | % | (6.9) | % | 2.5 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至二零二四年九月三十日止九個月 | 截至二零二三年九月三十日止九個月 | 總變化 | 變動百分比(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
米(b) | 露營車(b) | 碼頭 | 總計 | 米(b) | 露營車(b) | 碼頭 | 總計 | 米 | 露營車 | 碼頭 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務資訊 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同的物業收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產（不包括暫時性） | $ | 646.0 | $ | 221.3 | $ | 282.0 | $ | 1,149.3 | $ | 604.7 | $ | 198.6 | $ | 266.9 | $ | 1,070.2 | $ | 79.1 | 6.8 | % | 11.4 | % | 5.7 | % | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產-暫時性 | 0.9 | 193.8 | 21.2 | 215.9 | 0.9 | 218.7 | 20.0 | 239.6 | (23.7) | (4.4) | % | (11.4) | % | 5.8 | % | (9.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同物業營業收入總計 | 646.9 | 415.1 | 303.2 | 1,365.2 | 605.6 | 417.3 | 286.9 | 1,309.8 | 55.4 | 6.8 | % | (0.5) | % | 5.7 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同的物業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
相同物業營運費用(d) (e) | 176.4 | 185.5 | 101.2 | 463.1 | 164.4 | 180.1 | 94.5 | 439.0 | 24.1 | 7.3 | % | 3.0 | % | 7.0 | % | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產諾伊(e) | $ | 470.5 | $ | 229.6 | $ | 202.0 | $ | 902.1 | $ | 441.2 | $ | 237.2 | $ | 192.4 | $ | 870.8 | $ | 31.3 | 6.6 | % | (3.2) | % | 5.0 | % | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他資訊 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物業數量 | 283 | 164 | 127 | 574 | 283 | 164 | 127 | 574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工地、濕地及乾式儲物空間 | 96,500 | 55,690 | 43,350 | 195,540 | 96,340 | 55,190 | 43,460 | 194,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(b) 公司的 MH 和 RV 物業的相同物業結果反映了固定貨幣，以作比較目的。截至二零二四年九月三十日止的季度和九個月內，以每加元的平均匯率分別為 0.7332 美元和 0.7353 美元兌換的加元數字。
(c) 百分比是根據未四捨五入的數字計算。
(d) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項中的「公用事業收入」。
第三季補充資料 10
補充披露
房地產營運-北美相同物業組合(a) (繼續)
（數量以百萬計，統計信息除外）
(e) 相同物業經營開支總計包括顯示期間的以下組成部分（以百萬計），並不包括投資於最近收購的物業以使其符合公司標準的金額：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變更 | 變動百分比(c) | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變更 | 變動百分比(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薪酬及福利 | $ | 58.1 | $ | 57.3 | $ | 0.8 | 1.3 | % | $ | 152.2 | $ | 150.2 | $ | 2.0 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產稅 | 28.3 | 26.4 | 1.9 | 7.2 | % | 85.0 | 81.2 | 3.8 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 用品及維修 | 26.3 | 22.9 | 3.4 | 14.8 | % | 63.9 | 57.5 | 6.4 | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公用事業 | 20.1 | 18.6 | 1.5 | 8.1 | % | 50.4 | 48.8 | 1.6 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 法律、州/地方稅收和保險 | 13.4 | 14.1 | (0.7) | (4.8) | % | 42.1 | 42.4 | (0.3) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 28.1 | 22.5 | 5.6 | 24.7 | % | 69.5 | 58.9 | 10.6 | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同物業營運開支總額 | $ | 174.3 | $ | 161.8 | $ | 12.5 | 7.7 | % | $ | 463.1 | $ | 439.0 | $ | 24.1 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | |||||||||||||||||||||||||
| 米 | 露營車 | 米 | 露營車 | |||||||||||||||||||||||
| 其他資訊 | ||||||||||||||||||||||||||
物業數量 | 283 | 164 | 283 | 164 | ||||||||||||||||||||||
| 網站 | ||||||||||||||||||||||||||
| MH 和年度露營車場地 | 96,500 | 33,630 | 96,340 | 31,970 | ||||||||||||||||||||||
| 暫態露營車場地 | 不適用 | 22,060 | 不適用 | 23,220 | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | 96,500 | 55,690 | 96,340 | 55,190 | ||||||||||||||||||||||
| MH 和每年房車入住 | ||||||||||||||||||||||||||
入住率(b) | 97.3 | % | 100.0 | % | 96.8 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
| 每個場地每月基本租金 | $ | 701 | $ | 618 | $ | 662 | $ | 579 | ||||||||||||||||||
月基本租金變動百分比(c) | 5.9 | % | 6.7 | % | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||||||
| MH 中包含的租賃計劃統計數據 | ||||||||||||||||||||||||||
佔用場地數目，期末(d) | 10,210 | 不適用 | 9,490 | 不適用 | ||||||||||||||||||||||
| 每個站點每月租金 — MH 租賃計劃 | $ | 1,338 | 不適用 | $ | 1,285 | 不適用 | ||||||||||||||||||||
變動百分比(d) | 4.1 | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||||||||||
不適用 = 不適用。
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(b) 於 2024 年 9 月 30 日，MH 和房車的相同物業混合入住率為 98.0%，較 2023 年 9 月 30 日的 97.6% 上升 40 個基點。對近期交付及空置的擴建用地進行調整，同一物業調整的房地及房車的混合租金按年同比增加 160 個基點，至 2024 年 9 月 30 日的 98.8%，由 2023 年 9 月 30 日的 97.2%。
(c) 使用實際結果而不進入計算。
(d) 同一物業中佔用的租賃計劃地點包括在總站點中。
第三季補充資料 11
補充披露
房地產營運-英國相同物業組合(a)
（數量以百萬計，統計信息除外）
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變動百分比(c) | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變動百分比(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||
財務資訊(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相同的物業收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產（不包括暫時性） | $ | 26.6 | $ | 25.3 | 5.0 | % | $ | 76.2 | $ | 71.4 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 房地產-暫時性 | 23.8 | 23.5 | 1.3 | % | 40.0 | 38.4 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 相同物業營業收入總計 | 50.4 | 48.8 | 3.2 | % | 116.2 | 109.8 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 相同的物業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
相同物業營運費用(d) | 21.0 | 18.7 | 12.2 | % | 56.2 | 54.1 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 房地產諾伊 | $ | 29.4 | $ | 30.1 | (2.3) | % | $ | 60.0 | $ | 55.7 | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 截至 | ||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變更 | ||||||||||||||||||
| 其他資訊 | ||||||||||||||||||||
物業數量 | 52 | 52 | — | |||||||||||||||||
| 網站 | ||||||||||||||||||||
| 英國網站 | 16,620 | 16,540 | 80 | |||||||||||||||||
| 英國暫態網站 | 3,350 | 3,140 | 210 | |||||||||||||||||
入住率(e) | 91.6 | % | 90.5 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||
| 每個場地每月基本租金 | $ | 545 | $ | 527 | $ | 18 | ||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(b) 本公司英國物業的相同物業結果反映了固定貨幣，以作比較目的。截至二零二四年九月三十日止的季度和九個月內，上一個比較期的英鎊數據分別以每英鎊的平均匯率為 1.3009 美元和 1.2769 美元兌換。
(c) 百分比是根據未四捨五入的數字計算。
(d) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項中的「公用事業收入」。
(e) 對近期交付及空置的擴建用地進行調整，同一物業調整的入住率按年同比增加 120 個基點，由二零二三年九月三十日的 90.7%，至二零二零年九月三十日的 91.9%。
第三季補充資料 12
其他操作資訊
首頁銷售摘要
(百萬美元，平均售價除外)
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務資訊 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變動百分比 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 變動百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
米 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋銷售 | $ | 47.0 | $ | 62.4 | (24.7) | % | $ | 138.0 | $ | 171.9 | (19.7) | % | |||||||||||||||||||||||
房屋成本和銷售費用 | 38.2 | 49.5 | (22.8) | % | 109.4 | 131.5 | (16.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||
新(a) | $ | 8.8 | $ | 12.9 | (31.8) | % | $ | 28.6 | $ | 40.4 | (29.2) | % | |||||||||||||||||||||||
新增利潤率%(a) | 18.7 | % | 20.7 | % | 20.7 | % | 23.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
英國 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋銷售 | $ | 58.3 | $ | 55.4 | 5.2 | % | $ | 143.7 | $ | 154.8 | (7.2) | % | |||||||||||||||||||||||
房屋成本和銷售費用 | 36.1 | 35.0 | 3.1 | % | 93.6 | 102.0 | (8.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
新(a) | $ | 22.2 | $ | 20.4 | 8.8 | % | $ | 50.1 | $ | 52.8 | (5.1) | % | |||||||||||||||||||||||
新增利潤率%(a) | 38.1 | % | 36.8 | % | 34.9 | % | 34.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋銷售 | $ | 105.3 | $ | 117.8 | (10.6) | % | $ | 281.7 | $ | 326.7 | (13.8) | % | |||||||||||||||||||||||
房屋成本和銷售費用 | 74.3 | 84.5 | (12.1) | % | 203.0 | 233.5 | (13.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
新(a) | $ | 31.0 | $ | 33.3 | (6.9) | % | $ | 78.7 | $ | 93.2 | (15.6) | % | |||||||||||||||||||||||
新增利潤率%(a) | 29.4 | % | 28.3 | % | 27.9 | % | 28.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他資料 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
已售出單位： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
米 | 557 | 636 | (12.4) | % | 1,507 | 1,909 | (21.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
英國 | 936 | 884 | 5.9 | % | 2,344 | 2,310 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
房屋銷售總額 | 1,493 | 1,520 | (1.8) | % | 3,851 | 4,219 | (8.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||
平均售價： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
米 | $ | 84,381 | $ | 98,113 | (14.0) | % | $ | 91,573 | $ | 90,047 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||
英國 | $ | 62,286 | $ | 62,670 | (0.6) | % | $ | 61,305 | $ | 67,013 | (8.5) | % | |||||||||||||||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
MH 及年度露營車的營運統計數字
| 居民搬家 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總站點的百分比 | 搬家次數 | 出租用地盤, 網(b) | 新房屋銷售 | 二手房屋銷售 | 經紀 轉售 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年-截至 9 月 30 日截至截至截至 9 月 30 日 | 3.9 | % | (a) | 5,694 | 2,499 | 339 | 1,168 | 1,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 3.6 | % | 6,590 | 3,268 | 564 | 2,001 | 2,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 3.0 | % | 5,170 | 2,922 | 703 | 2,509 | 2,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(a) 以 12 個月後期計算的百分比。
(b) 增加營收產地點，排除新職位空缺。
第三季補充資料 13
投資活動
收購及銷售
（金額以百萬計，除 *）
| 物業名稱 | 物業類型 | 物業數量 * | 工地、濕紙和乾式收納空間 * | 州、省或國家 | 購買價格總額 ／ 銷售收益 | 月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
二零二四年第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聖胡安港(a) | 碼頭 | 1 | 8 | 公關 | $ | — | 三月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
二零二四年第二季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
米爾福德港(b) | 碼頭 | 1 | 92 | 電腦斷層掃描 | 4.0 | 四月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
橡樹葉(c) | 碼頭 | — | 89 | 電腦斷層掃描 | 5.0 | 四月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
棕櫚灘一號碼頭(c) | 碼頭 | — | 4 | FL | 3.0 | 四月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
二零二四年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
濱海村遊艇港(d) | 碼頭 | 1 | 732 | CA | 50.0 | 九月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
文圖拉港燃料(c) | 碼頭 | — | — | CA | 1.8 | 九月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 迄今收購 | 3 | 925 | $ | 63.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 處置 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
二零二四年第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
西班牙小徑和聖丹斯 | 米 | 2 | 533 | 亞茲和佛羅里達 | $ | 48.5 | 二月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
二零二四年第二季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利頓代爾 | 英國 | 1 | 114 | 英國 | 5.9 | 五月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
二零二四年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
六社區 MH 投資組合 | 米 | 6 | 2,090 | 各種 | 224.6 | 七月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普恩特湖村 | 米 | 1 | 361 | FL | 38.0 | 七月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
福克斯克里克預約 | 米 | 1 | 311 | AZ | 38.0 | 九月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至目前的處置 | 11 | 3,409 | $ | 355.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) 通過土地租賃協議收購。
(b) 與此次收購一起，公司發行 19,326 個價值 2.5 百萬元的普通營運單位。
(c) 與現有的屬性結合。
(d) 與此次收購一起，公司發行了 243,273 個價值 31.5 百萬元的普通營運單位。
第三季補充資料 14
投資活動
資本支出及投資
（金額以百萬計，除 *）
| 截止九個月 | 截止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零三年十二月三十一日 | 二零二年十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 馬桶/露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | 馬桶/露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | 馬桶/露營車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性資本支出(a) | $ | 48.5 | $ | 34.1 | $ | 6.4 | $ | 89.0 | $ | 51.8 | $ | 35.5 | $ | — | $ | 87.3 | $ | 51.0 | $ | 22.8 | $ | — | $ | 73.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非經常性資本支出(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 批次修改 | $ | 25.3 | 不適用 | $ | 1.7 | $ | 27.0 | $ | 54.9 | 不適用 | $ | — | $ | 54.9 | $ | 39.1 | 不適用 | $ | — | $ | 39.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成長項目 | 6.1 | 67.7 | 4.8 | 78.6 | 21.6 | 82.9 | — | 104.5 | 28.4 | 71.1 | — | 99.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新品牌 | — | 不適用 | 3.0 | 3.0 | 4.7 | 不適用 | — | 4.7 | 15.0 | 不適用 | — | 15.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購 | 34.0 | 129.9 | 10.5 | 174.4 | 115.1 | 186.3 | 67.3 | 368.7 | 503.0 | 522.5 | 2,285.1 | 3,310.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 擴展與發展 | 86.8 | 6.9 | 11.5 | 105.2 | 247.4 | 26.0 | 2.9 | 276.3 | 243.8 | 13.9 | 4.1 | 261.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非經常性資本支出總額 | 152.2 | 204.5 | 31.5 | 388.2 | 443.7 | 295.2 | 70.2 | 809.1 | 829.3 | 607.5 | 2,289.2 | 3,726.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 200.7 | $ | 238.6 | $ | 37.9 | $ | 477.2 | $ | 495.5 | $ | 330.7 | $ | 70.2 | $ | 896.4 | $ | 880.3 | $ | 630.3 | $ | 2,289.2 | $ | 3,799.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他資訊 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每個工地、單倉和乾倉儲空間的定期性資本(b)* | $ | 329 | $ | 709 | $ | 353 | $ | 417 | $ | 388 | $ | 867 | 不適用 | $ | 500 | $ | 397 | $ | 582 | 不適用 | $ | 441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
不適用 = 不適用。
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(b) 平均基於每個期間的 MH 和 RV 場地、碼頭濕地和乾倉空間以及與經常性資本支出相關的英國工地的實際數量。
第三季補充資料 15
資本化
資本化概述
（股份和單位數千，美元數百萬，除 *）
| 截至 | ||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 股權及企業價值 | 普通等價股 | 股價 * | 資本化 | |||||||||||||||||
| 普通股 | 127,397 | $ | 135.15 | $ | 17,217.7 | |||||||||||||||
| 可換股證券 | ||||||||||||||||||||
| 常用作業單位 | 2,922 | $ | 135.15 | 394.9 | ||||||||||||||||
| 首選作業單位 | 2,571 | $ | 135.15 | 347.5 | ||||||||||||||||
未償還稀釋股票及市值(a) | 132,890 | 17,960.1 | ||||||||||||||||||
| 加上：每個合併資產負債表的總債務 | 7,324.8 | |||||||||||||||||||
| 總資本 | 25,284.9 | |||||||||||||||||||
| 減少：現金及現金等價物（不包括限制現金） | (63.6) | |||||||||||||||||||
企業價值(b) | $ | 25,221.3 | ||||||||||||||||||
| 債務 | 加權平均到期 (以年為單位) * | 未償還的債務 | ||||||||||||||||||
| 應付按揭貸款 | 8.3 | $ | 3,344.5 | |||||||||||||||||
抵押應收帳款的抵押貸款(c) | 13.5 | 52.8 | ||||||||||||||||||
| 無抵押債務 | 4.8 | 3,927.5 | ||||||||||||||||||
| 按合併資產負債表的債務總帳面值 | 6.4 | 7,324.8 | ||||||||||||||||||
| 加上：未攤銷延期融資成本和債務折扣/保費 | 36.3 | |||||||||||||||||||
總債務 | $ | 7,361.1 | ||||||||||||||||||
| 企業債務評級及展望 | ||||||||||||||||||||
| 穆迪 | Baa3 | 穩定 | |||||||||||||||||||
| 標普 | BBB | 穩定 | |||||||||||||||||||
(a) 有關本公司未償還證券的其他資料，請參閱定義及附註內的「證券」。
(b) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項中的「企業價值」。
(c) 如需其他資訊，請參閱定義和附註中的「抵押應收帳款的抵押貸款」。
第三季補充資料 16
資本化
未償還債務摘要
（金額以百萬計，除 *）
| 季度結束 | ||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 未償還的債務 | 加權平均利率(a)* | 到期日 * | ||||||||||||||||||
| 有抵押債務： | ||||||||||||||||||||
| 應付按揭貸款 | $ | 3,344.5 | 3.99 | % | 各種 | |||||||||||||||
抵押應收帳款的抵押貸款(b) | 52.8 | 8.58 | % | 各種 | ||||||||||||||||
| 保證債務總額 | 3,397.3 | 4.06 | % | |||||||||||||||||
| 無抵押債務： | ||||||||||||||||||||
| 高級信貸設施： | ||||||||||||||||||||
循環信貸保障（以美元計）(c) | 1,252.0 | 4.72 | % | 二零二六年四月 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券： | ||||||||||||||||||||
| 2028 年高級無抵押債券 | 447.3 | 2.30 | % | 二零二八年十一月 | ||||||||||||||||
| 2029 年高級無抵押債券 | 496.0 | 5.55 | % | 二二零二九年一月 | ||||||||||||||||
| 2031 年高級無抵押債券 | 743.2 | 2.70 | % | 二零三一年七月 | ||||||||||||||||
| 2032 年高級無抵押債券 | 593.0 | 3.60 | % | 二零二三二年四月 | ||||||||||||||||
| 2033 年高級無抵押債券 | 396.0 | 5.51 | % | 二零三三年一月 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券總額 | 2,675.5 | 3.78 | % | |||||||||||||||||
| 無抵押債務總額 | 3,927.5 | 4.08 | % | |||||||||||||||||
| 按合併資產負債表的債務總帳面值 | 7,324.8 | 4.07 | % | |||||||||||||||||
加上：未攤銷延期融資成本、債務折扣/保費以及公平價值調整(a) | 36.3 | |||||||||||||||||||
總債務 | $ | 7,361.1 | ||||||||||||||||||
(a)包括攤銷延期融資成本、貸款保費/折扣和衍生產品的影響，以及對抵押應收帳款的抵押貸款之抵押貸款的公平價值調整的影響。
(b)如需其他資訊，請參閱定義和附註中的「抵押應收帳款的抵押貸款」。
(c)截至 2024 年 9 月 30 日，本公司的循環信貸設施包括：
•以安全隔夜融資利率（「SOFR」），以其美國信貸額外貸款額外貸款額為 2.62 億美元，加 85 個基點保證金。截至二零二四年九月三十日，150.0 億美元被交換為加權平均固定 SOFR 利率為 4.757%，以 5.707% 的全入固定利率。
•以每日英鎊隔夜指數（「SONIA」）基本利率（「SONIA」）基本利率，以英鎊和多種貨幣信用額外貸款額外借出 130 億美元（75650萬英鎊），加上 85 個基點保證金。截至 2024 年 9 月 30 日，6.69 億美元（5 億 0 萬英鎊）被交換為加權平均 SONIA 固定利率為 2.924%，以包括保證金的 3.806% 的全入固定利率。
•以銀行票據交換投標利率（「BBSY」），以其澳元信用額外貸款額為 12.8 萬美元，加上 85 個基點保證金。
第三季補充資料 17
資本化
債務到期(a)
（金額以百萬計，除 *）
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年份 | 應付按揭貸款(b) | 本金攤銷 | 抵押應收帳款的抵押貸款(c) (d) | 高級 信貸保障 | 高級 無抵押債券 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | $ | 117.2 | $ | 13.6 | $ | 0.6 | $ | — | $ | — | $ | 131.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 50.6 | 52.3 | 2.3 | — | — | 105.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 650.5 | 44.2 | 2.5 | 1,252.0 | — | 1,949.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 | 4.0 | 38.3 | 2.8 | — | — | 45.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2028 | 303.9 | 41.0 | 3.0 | — | 450.0 | 797.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 之後 | 1,504.0 | 540.7 | 37.6 | — | 2,250.0 | 4,332.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 2,630.2 | $ | 730.1 | $ | 48.8 | $ | 1,252.0 | $ | 2,700.0 | $ | 7,361.1 | ||||||||||||||||||||||||||
(a) 債務到期包括未攤銷延期融資成本、折扣/保費以及與未償還債務相關的公平價值調整。
(b) 對於二零二四至二零二八年期間到期的按揭貸款：
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | |||||||||||||||||||||||||
| 加權平均利率 | 4.03 | % | 4.04 | % | 3.97 | % | 4.34 | % | 4.04 | % | |||||||||||||||||||
(c) 2024 年 9 月 30 日的餘額不包括 4.0 億美元的公平價值調整。
(d) 如需其他資訊，請參閱定義和附註中的「抵押應收帳款的抵押貸款」。
^ 不包括本公司在其高級信貸設施下的貸款。
第三季補充資料 18
資本化
債務分析
| 截至 | ||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | ||||||||||||||
| 選擇信用比率 | ||||||||||||||
債務淨額 /TTM 定期性 EBITDA(a) | 6.0 x | |||||||||||||
債務淨值/企業價值(a) | 28.8 | % | ||||||||||||
債務淨額/總資產(a) | 35.0 | % | ||||||||||||
| 無限量資產/資產總額 | 77.8 | % | ||||||||||||
浮息債務/總債務(b) | 5.9 | % | ||||||||||||
| 覆蓋率 | ||||||||||||||
TTM 週期性 EBITDA(a) (b) /利息 | 3.4 x | |||||||||||||
TTM 週期性 EBITDA(a) (b) /利息 + 優先分配 + 優先股票分配 | 3.4 x | |||||||||||||
| 高級信貸設施契約 | 要求 | |||||||||||||
| 最大槓桿比 | 百分之六十五點以下 | 32.5 | % | |||||||||||
| 最低固定收費覆蓋率 | > 1.40 倍 | 2.86 x | ||||||||||||
| 最高安全槓桿比率 | 百分之十分以下 | 12.4 | % | |||||||||||
| 高級無抵押債券公約 | 要求 | |||||||||||||
| 債務總額/總資產 | ≤60.0 ％ | 38.2 | % | |||||||||||
| 抵押債務 ／ 資產總額 | ≤40.0 ％ | 17.7 | % | |||||||||||
| 可用於債務服務/債務服務的綜合收益 | ≥1.50 倍 | 4.10 x | ||||||||||||
| 無資產總值 ／ 無抵押債務總額 | ≥150.0 ％ | 378.7 | % | |||||||||||
(a) 如需其他資訊，請參閱定義和注意事項。
(b) 百分比包括對沖活動的影響。
第三季補充資料 19
定義和注意事項
收購及其他交易成本 -在本公司對於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與核心 FFO 頁面的對帳 6,「收購及其他交易成本」表示 (a) 截至 2024 年 9 月 30 日及 2023 年 9 月 30 日止季度及九個月之收購相關的非經常性整合開支；(b) 未完成的潛在收購成本，(c) 將近期收購物業達到公司營運標準而產生的費用，包括不符合公司資本政策的修剪和塗漆成本等項目，以及其他非經常性交易成本，以及 (d)）其他非經常性交易。
資本支出及投資活動 -本公司將其物業投資分為以下類別：
•經常性資本支出 -物業經常性資本支出是維持資產品質量的必要，包括購買和更換用於運營社區和碼頭的物品。公司的 MH、RV 和 UK 物業的經常性資本支出包括主要道路、車道和泳池改善工程；會所裝修；增加或更換路燈；遊樂場設備；標牌；維護設施；經理住房和物業車輛。碼頭的經常性資本支出包括挖掘、碼頭維修和改善，以及設備維護和升級。最低資本金額為五百美元。
•非經常性資本支出 -以下投資及再投資活動的性質是非經常性的：
•批次修改 -包括在舊房屋被移除後，修改建新房屋所需的基礎結構所需的開支。這些支出是為了從新網站租戶創造收入來源，並通常改善社區的質量是必要的。其他土地修改開支包括增加年度露營車場地的土地改善，以幫助暫時的房車客人轉換為年度合約。請參閱頁面 13 適用於搬家費用。
•成長項目 -包括在物業中產生收入或降低成本的活動。這些項目包括但不限於公用事業效率和可再生能源項目、現場、滑梯或設施升級，例如增加車庫、棚屋或船升降機，以及其他證明增加租金增加的特殊資本項目。
•重新品牌 -包括公司的 RV 社區的新標牌，以及建立 RV 移動應用程序和更新網站的成本。
•收購 -收購投資總額代表營業物業支付的購買價格（在頁面上詳細了當前日曆年度 14)、用於未來地面發展和擴建活動的土地購買價格，以及在收購日期至擁有第三年期間發現的盡職調查期間發現的任何資本改善，以便將被購置物業達到公司營運標準。
收購後的資本改善通常需要 24 至 36 個月才能完成完成。在 MH、RV 和英國物業的資本改善包括升級會所、園林化、新路燈系統、新的郵件傳遞系統；泳池翻新，包括更大的甲板、暖氣和家具；新的維護設施；土地修改；以及包括主要標誌和內部路標誌等新標誌。濱海物業的資本改善主要包括改善客房、餐廳設施、游泳池和健身中心的改善。
截至二零二四年九月三十日止九個月，收購投資總額的組成部分如下（百萬計）：
| 截至二零二四年九月三十日止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 機械及房車 | 碼頭 | 英國 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
| 購置物業的購買價格 | $ | — | $ | 64.2 | $ | — | $ | 64.2 | ||||||||||||||||||
| 物業收購的資本化交易成本 | — | 0.6 | — | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
採購土地的購買價格（包括資本化交易成本）(a) | 15.9 | — | 10.1 | 26.0 | ||||||||||||||||||||||
| 近期物業收購方面的資本改善 | 17.3 | 51.1 | 0.4 | 68.8 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收購 | 0.8 | 14.0 | — | 14.8 | ||||||||||||||||||||||
| 收購投資總額 | $ | 34.0 | $ | 129.9 | $ | 10.5 | $ | 174.4 | ||||||||||||||||||
(a) 包括分配給與取得土地相關的基礎設施改善的價值（如適用）。
第三季補充資料 20
•擴展和發展 -主要包括道路、活動和設施等建設成本，以及完成現場改善所需的成本，例如公司的 MH、RV 和 UK 社區的車道、人行道和園林化。支出還包括在 MH、RV、碼頭或英國物業發生損壞後重建的費用，以及研發。
企業價值 -等於股票市值總額，加上公司資產負債表所報告的總債務，減少無限制現金及現金等值。
高爾夫 -美國一般公認的會計原則。
家庭銷售對 FFO 的貢獻 -截至二零二四年九月三十日止季度和九個月之內房屋銷售與房屋銷售中的內地產銷售對比如下（百萬計）：
| 截至二零二四年九月三十日止季度 | 截至二零二四年九月三十日止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 米 | 英國 | 總計 | 米 | 英國 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 首頁銷售中國 | $ | 8.8 | $ | 22.2 | $ | 31.0 | $ | 28.6 | $ | 50.1 | $ | 78.7 | |||||||||||||||||||||||
| 資產出售收益（淨值） | (6.5) | (0.6) | (7.1) | (20.0) | (1.1) | (21.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 來自房屋銷售的 FFO 貢獻 | $ | 2.3 | $ | 21.6 | $ | 23.9 | $ | 8.6 | $ | 49.0 | $ | 57.6 | |||||||||||||||||||||||
利息支出 -以下是公司利息支出組成部分的摘要（以百萬計）：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 有抵押債務利息、高級無抵押債券、高級信貸設施、無抵押定期貸款及利率交換 | $ | 81.4 | $ | 81.0 | $ | 248.9 | $ | 228.5 | |||||||||||||||
租賃相關利息費用 | 3.6 | 3.6 | 10.7 | 10.7 | |||||||||||||||||||
| 對沖的延期融資成本、債務/(保費) 或折扣及 (收益)/虧損的攤銷 | 1.6 | 1.5 | 5.0 | 4.5 | |||||||||||||||||||
| 高級信貸保證承諾費及其他財務相關費用 | 1.9 | 1.8 | 5.9 | 5.1 | |||||||||||||||||||
| 資本化利息支出 | (1.9) | (3.8) | (6.8) | (8.9) | |||||||||||||||||||
| 抵押貸款利息前利息開支 | 86.6 | 84.1 | 263.7 | 239.9 | |||||||||||||||||||
| 抵押應收帳款的抵押貸款利息支出 | 1.1 | — | 3.5 | — | |||||||||||||||||||
利息費用，按合併營運報表 | $ | 87.7 | $ | 84.1 | $ | 267.2 | $ | 239.9 | |||||||||||||||
納雷特 -全國房地產投資信託協會是對美國房地產和資本市場有興趣的房地產投資信託和房地產公司的全球代表性聲音。更多信息可在 www.reit.com 查看。
淨債務 -債務的帳面價值，加上未攤銷保費、折扣和延期融資成本，減去無限制現金及現金等值。
其他調整，淨值 -在公司對於 SUI 普通股東應佔淨收入/（虧損）與核心 FFO 進行調節 在頁面上 6，其他調整，淨值包括以下項目（以百萬計）：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 訴訟活動 | $ | 0.1 | $ | — | $ | (8.5) | $ | — | |||||||||||||||
| 保險損失賠償費用 | 8.9 | — | 8.9 | — | |||||||||||||||||||
| 長期租約終止費用 | 0.1 | 3.3 | 1.1 | 4.0 | |||||||||||||||||||
| 解散費用 | 1.0 | 0.1 | 1.9 | 0.5 | |||||||||||||||||||
| 遞延稅優惠 | (7.1) | (2.3) | (16.5) | (14.6) | |||||||||||||||||||
| 加速延期補償攤銷 | — | — | 0.7 | 0.4 | |||||||||||||||||||
| ERP 實施費用 | 0.7 | — | 2.1 | — | |||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | 1.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||
| 其他調整，淨值 | $ | 3.7 | $ | 1.1 | $ | (9.2) | $ | (9.6) | |||||||||||||||
第三季補充資料 21
其他收入/（費用），淨額 -在頁面上的公司綜合運營報表中 5，其他收入/（費用），淨額由以下（以百萬計）組成：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 訴訟活動 | $ | (0.1) | $ | — | $ | 8.5 | $ | — | |||||||||||||||
| 長期租約終止費用 | (0.1) | (3.3) | (1.1) | (4.0) | |||||||||||||||||||
| 回收房屋的修復儲備 | (0.6) | (1.0) | (1.8) | (2.2) | |||||||||||||||||||
| 重新評估抵押應收款項的收益 | 0.5 | — | 2.1 | — | |||||||||||||||||||
| 對抵押應收帳款的抵押貸款進行重估虧損 | (0.5) | — | (2.1) | — | |||||||||||||||||||
| 其他 | — | 0.6 | — | 0.7 | |||||||||||||||||||
| 其他收入/（費用），淨額 | $ | (0.8) | $ | (3.7) | $ | 5.6 | $ | (5.5) | |||||||||||||||
相同的屬性 -本公司將相同物業定義為該公司至少自 2023 年 1 月 1 日起持續擁有和經營的物業。同類物業不包括在 2022 年 12 月 31 日之後出售的地產、被收購物業和物業。相同物業數據可能會隨時變更，具體取決於收購、處置、管理權決定、重要交易或獨特情況。
抵押應收帳款的抵押貸款 -這是一項轉讓資產交易，已被歸類為抵押應收帳款，而從此交易收到的現金已被歸類為有抵押貸款。利息收入和利息費用累積相同的金額。本公司選擇根據 ASC 820 以公平價值記錄抵押應收款及抵押貸款，」公平價值評估及披露。」因此，抵押應收帳款及相關抵押貸款的餘額已扣除公平價值調整。
證券 -截至二零二四年九月三十日，本公司持有以下未償還證券：
| 已發行單位數目/股份數目 (千計) | 轉換率(a) | 如果轉換為 普通股（以千計）(b) | 發行價格 每單位 | 年度分配率 | |||||||||||||||||||||||||
| 非可轉換證券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 127,397 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $3.76(c) | ||||||||||||||||||||||||
| 分類為股票的可換股證券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 常用作業單位 | 2,922 | 1.0000 | 2,922 | 不適用 | 反映通用股份分配 | ||||||||||||||||||||||||
| 首選作業單位 | |||||||||||||||||||||||||||||
| A-1 系列 | 178 | 2.4390 | 433 | $ | 100.00 | 6.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| A-3 系列 | 40 | 1.8605 | 75 | $ | 100.00 | 4.50 | % | ||||||||||||||||||||||
| C 系列 | 297 | 1.1100 | 329 | $ | 100.00 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| D 系列 | 489 | 0.8000 | 391 | $ | 100.00 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| E 系列 | 80 | 0.6897 | 55 | $ | 100.00 | 5.50 | % | ||||||||||||||||||||||
| F 系列 | 90 | 0.6250 | 56 | $ | 100.00 | 3.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| G 系列 | 206 | 0.6452 | 133 | $ | 100.00 | 3.20 | % | ||||||||||||||||||||||
| H 系列 | 581 | 0.6098 | 355 | $ | 100.00 | 3.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| J 系列 | 236 | 0.6061 | 143 | $ | 100.00 | 2.85 | % | ||||||||||||||||||||||
| K 系列 | 1,000 | 0.5882 | 588 | $ | 100.00 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| L 系列 | 20 | 0.6250 | 13 | $ | 100.00 | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | 3,217 | 2,571 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未償還可換股證券總額 | 6,139 | 5,493 | |||||||||||||||||||||||||||
(a) 匯率可能會因股票分割、資本資本化及類似事件而進行調整。某些系列作業單位的匯率約為四個小數位。
(b) 由於轉換時以現金支付股東的分數股份，可能會產生較小的差異。
(c) 年度分配基於最後一季度分配的年度分配。
第三季補充資料 22
分享 -除了以稀釋基礎報告淨利潤 (「EPS」) 之外，本公司以每股普通股和稀釋可換股證券（每股）為基準報告 FFO 和核心 FFO。在下列期間，本公司針對每股收益及 FFO 的稀釋放加權平均普通股如下：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | ||||||||||||||||||||
| 稀釋加權平均流行普通股-每股收益 | 如重新說 | 如重新說 | |||||||||||||||||||||
| 持倉普通股加權平均值-基本 | 124.0 | 123.5 | 123.8 | 123.4 | |||||||||||||||||||
| 稀釋限量庫存 | — | — | — | 0.4 | |||||||||||||||||||
| 常見和首選 OP 單位稀釋效果 | — | — | 2.7 | — | |||||||||||||||||||
持倉普通股加權平均值-稀釋 | 124.0 | 123.5 | 126.5 | 123.8 | |||||||||||||||||||
稀釋加權平均流行普通股-FFO | |||||||||||||||||||||||
| 持倉普通股加權平均值-基本 | 124.0 | 123.5 | 123.8 | 123.4 | |||||||||||||||||||
| 限量庫存 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.4 | |||||||||||||||||||
| 常用作業單位 | — | 2.6 | 2.7 | 2.5 | |||||||||||||||||||
| 轉換若干優先營運單位後可發行的普通股 | — | 2.1 | 0.5 | 2.5 | |||||||||||||||||||
| 持倉普通股加權平均值-稀釋 | 124.2 | 128.4 | 127.3 | 128.8 | |||||||||||||||||||
公用事業收入- 本公司在其綜合營運報表及其不動產業營運業績的總投資組合簡報中，將以下公用事業補償收入納入房地產收入（不包括暫時性）：
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 合併投資組合 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | |||||||||||||||||||
| 公用事業補償收入 | |||||||||||||||||||||||
| 米 | $ | 19.5 | $ | 18.6 | $ | 54.4 | $ | 53.0 | |||||||||||||||
| 露營車 | 6.2 | 6.3 | 15.4 | 15.4 | |||||||||||||||||||
| 碼頭 | 6.8 | 6.8 | 19.3 | 18.8 | |||||||||||||||||||
| 英國 | 4.1 | 3.7 | 13.5 | 12.7 | |||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 36.6 | $ | 35.4 | $ | 102.6 | $ | 99.9 | |||||||||||||||
| 季度結束 | 截止九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 相同的物業組合 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | 二零二四年九月三十日 | 二零二三年九月三十日 | |||||||||||||||||||
公用事業收入扣除相關公用事業開支 | |||||||||||||||||||||||
| 米 | $ | 19.3 | $ | 18.2 | $ | 53.4 | $ | 51.8 | |||||||||||||||
| 露營車 | 6.4 | 6.4 | 15.5 | 15.4 | |||||||||||||||||||
| 碼頭 | 6.5 | 6.2 | 18.1 | 17.6 | |||||||||||||||||||
| 英國 | 3.9 | 3.7 | 13.0 | 12.9 | |||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 36.1 | $ | 34.5 | $ | 100.0 | $ | 97.7 | |||||||||||||||
非 GAAP 補充措施
關注房地產行業的投資者和分析師使用非 GAAP 補充績效指標，包括營運淨利潤（「NOI」）、利息前盈利、稅款、折舊和攤銷（「EBITDA」）和營運資金（「FFO」）來評估房地產投資信託基金。由於投資者和分析師廣泛使用和對其相關性，該公司認為，NOI、EBITDA 和 FFO 是適當的措施。此外，NOI、EBITDA 和 FFO 通常用於各種比率、定價倍數、收益率和回報以及估值計算用於衡量財務狀況、績效和價值。
NOI 提供了租賃操作的衡量，不會考慮折舊，攤銷和非財產特定費用，例如一般和行政費用。
第三季補充資料 23
EBITDA 提供了進一步的衡量，以評估公司承擔和處理債務的能力；EBITDA 還提供進一步的措施來評估公司資助股息和其他現金需求的能力。
FFO 反映了房地產價值隨市場條件上升或下降的假設，主要是根據 GAAP 折舊和房地產資產攤銷的影響進行調整。
•營業收入淨額（「NOI」）
◦新增投資組合總額 -公司通過從營運物業收入中減去物業營運費用和房地產稅來計算 NOI。NOI 是一種非 GAAP 財務指標，該公司認為對投資者作為營運表現的補充衡量度，因為它是物業投資回報的指標，並提供了一種比較物業表現的方法。在評估特定物業和/或物業群組的表現和增長時，本公司使用 NOI 作為關鍵標準。NOI 的主要限制是它不包括折舊，攤銷，利息費用和非財產特定費用，例如一般和行政費用，這些費用都是重大成本。因此，NOI 是衡量公司財產的營運表現，而不是公司整體的。本公司認為，NOI 為投資者對物業表現和持續增長的評估提供了更高的可比較性。
該公司認為 GAAP 淨利潤（虧損）是與 NOI 最直接相比的指標。NOI 不應被視為 GAAP 淨利潤（虧損）的替代方法，作為公司的財務表現或經營活動提供的 GAAP 淨現金作為衡量公司流動性的指標；也不表示可用於本公司現金需求的資金，包括其進行現金分配的能力。由於包括利息、折舊和攤銷等項目，使用 GAAP 淨收入（虧損）作為績效指標是有限，因為這些項目可能無法正確地反映物業的市值實際變化，在折舊和利息的情況下，可能不一定與房地產資產的營運表現有關，因為它通常在母公司層面發生而非物業層面。
◦同一物業 NOI -這是評估公司相同物業投資組合的績效和增長時使用的關鍵管理工具。本公司認為，Same Property NOI 對投資者有幫助，作為一個期間從同一個期間從同一個物業組合產生的收入產生的收入的補充比較表現衡量度。Same Property NOI 不包括與物業的房屋銷售、服務、零售、餐飲和娛樂活動相關的收入和開支。
•利息、稅、折舊及攤銷前盈利（"利潤率")
◦電子折扣 -納瑞特將 EBITDA 指「EBITDA」為「EBITDA」回覆「並將其計算為 GAAP 淨收入（虧損），加利息支出，加所得稅費用，加折舊和攤銷，加減退折舊財產的損失或收益（包括更改控制權的損失或收益），以及因附屬公司折舊財產價值下降所造成的折舊財產和調整以反映實體在 EBITDA 中的份額的折舊財產回覆 非合併附屬公司。使用利潤回覆 是公司用來評估其承擔和服務債務、資金股息和其他現金需求的能力，並支付固定成本的非 GAAP 財務衡量。投資者利用 EBITDA回覆 作為評估和比較房地產投資信託基金的投資質量和企業價值的補充措施。
◦經常性 EBITDA -本公司亦使用 EBITDA回覆 不包括管理層認為與本公司表現無關於資本結構的基礎評估的某些收益和虧損項目（「經常性 EBITDA」）。公司認為 GAAP 淨利潤（虧損）是與 EBITDA 最直接相比的指標回覆。利潤率回覆 不旨在用作公司經營產生的現金或其股息支付能力的衡量，因此不應取代 GAAP 淨利潤（虧損）作為指示公司財務表現或由/用於營運、投資和融資活動作為流動性的標準。
第三季補充資料 24
•營運資金（「FFO」）
◦美食 -Nareit 將 FFO 定義為 GAAP 淨收入（虧損），不包括銷售某些房地產資產的收益（或虧損），加上房地產相關的折舊和攤銷，某些房地產資產和投資的減值以及非合併合夥夥和合營企業的調整後。FFO 是一種非 GAAP 財務指標，管理層認為是對公司營運表現的有用補充衡量度。FFO 不包括先前折舊的營運房地產資產銷售、房地產相關的減值和房地產資產折舊和攤銷（根據歷史成本會計和實用壽命估計的相同情況下相同資產的擁有者可能會有所不同），FFO 提供了一種表現衡量度，在過期間比較時間，反映出租率、租金和營運成本趨勢對營運的影響，從 GAAP 淨收入提供不明的觀點（損失）。管理層認為，使用 FFO 對投資公眾對房地產投資者對房地產投資結果的了解有益，並使房地產信託業務業績的比較更有意義。
◦核心 FFO -除了 FFO 外，本公司還使用 FFO，除了管理層認為與本公司核心業務的營運和財務表現無關的部分收益及虧損項目（「核心 FFO」）。本公司認為核心 FFO 為投資者對過期業績的評估提供了更好的比較性。該公司認為 GAAP 淨利潤（虧損）是與 FFO 最直接可比較的指標。FFO 的主要限制是，它不會取代 GAAP 淨收入（虧損）作為財務績效指標，也不會取代營運活動的 GAAP 現金流量作為公司流動性的衡量。由於 FFO 排除了 GAAP 淨收入（虧損）的重要經濟組成部分，包括折舊和攤銷，因此 FFO 應用作 GAAP 淨收入（虧損）的補充，而不是替代品。此外，FFO 並非旨在衡量房地產信託基金滿足債務本金還款和其他現金需求的能力，也不是作為營運資金的衡量。FFO 是根據公司對 Nareit 制定的標準解釋而計算的，該標準可能與其他不同解釋 Nareit 定義的其他房地產信託基金所報告的 FFO。部分財務資料已經修訂，以反映前期間的重新分類，以符合當前期間的呈現。
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