本文件修正並重新訂立於2024年11月4日提交的定價補充文件。

2024年10月31日日期的定價補充 （參閱2022年7月20日WF1產品補充資料，	根據424(b)(2)條規提交。 註冊聲明書號碼333-264388
招股書補充資料簽署於2022年5月26日。 以及2022年5月26日招股書）

在本定價補充文件的日期，證券的估計初始價值為每個證券953.87美元。如本定價補充文件更詳細討論，證券的實際價值隨時會受多種因素影響，無法準確預測。請參閱本定價補充文件中的“證券估值”

證券具有複雜的特性，投資於證券涉及與投資於傳統債務證券不同的風險。請參閱本文件PRS-8頁上的「精選風險考量」和附帶產品補充中PS-5頁上的「風險因素」。

有關證券屬於蒙特利爾銀行的無抵押債務，因此，所有證券的支付均受蒙特利爾銀行信用風險的影響。如果蒙特利爾銀行違約，您可能會損失部分或全部投資。這些證券未經聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或其他政府機構保險。

美國證券交易委員會以及任何州證券委員會或其他監管機構均未核准或未核准這些證券，或未對此定價補充或附隨的產品補充、募集補充和招股書的準確性或適當性作出評估。對此表述若有不同即屬犯罪。

富國銀行證券

您應該閱讀本定價補充資料以及2022年7月20日出版的WF1產品補充資料，2022年5月26日出版的說明補充資料和2022年5月26日出版的說明書以獲得有關證券的額外信息。本定價補充資料中包含的信息將取代產品補充資料、說明補充資料和說明書中的信息，以相異之處為準。本補充資料中使用但未在此處定義的特定定義術語，其含義按照產品補充資料、說明補充資料或說明書中所述。

我們在證券交易委員會網站上的中央指數代碼，即CIk，是927971。當我們在定價說明書中提到「我們,” “我們或我們的」時，我們只指的是蒙特利爾銀行。

您可以在SEC網站www.sec.gov查看以下產品補充說明書、招股書補充說明書和招股書（或者如果該地址已更改，請通過查看我們在SEC網站上有關日期的申報來獲取）。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009020/r715220424b5.htm

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我們估計在定價日這個定價補充說明的封面頁上列出的證券的初始價值等於以下假設元件的價值之和：

決定初步估值時使用的內部籌資利率通常代表我們傳統固定利率債務信用價差的折扣。這些衍生交易的價值來自我們的內部定價模型。這些模型基於可比衍生工具的市場價格和其他輸入數據，包括波動率、股息率、利率期貨和其他因素。因此，定價日證券的初步估值是根據當時的市場條件確定的。

有關證券的預估初始價值的更多信息，請參閱下面的“選定的風險考慮”章節。

證券並不適合所有投資者。 證券可能適合以下投資者進行投資：

這些證券可能不適合以下投資者：

以上提到的考量並非詳盡無遺。證券是否適合您投資將取決於您的個人情況，您應在您及您的投資、法律、稅務、會計等顧問仔細考慮您的特定情況後才做出投資決定。您還應仔細審查此處的「精選風險考量」以及附帶產品補充中有關證券投資風險的「風險因素」。有關指数的更多信息，請參閱標題為「標普500 指数」的部分。^® 下方「指数」。

在看漲日期，視指數收盤水平而定，到期時證券是否自動贖回以及看漲金額將分別確定如下：

如果證券尚未被自動贖回，則在規定的到期日，您將按照以下方式計算，每份證券將收到現金支付（到期支付金額）：

這些證券具有複雜特性，投資於這些證券將涉及與在常規債務證券投資不同的風險。 一些適用於投資這些證券的風險總結如下，但我們建議您閱讀有關證券風險的更詳細說明，通常在相關產品補充說明的「風險因素」部分。 您應在與您的顧問仔細考慮過您特定情況下投資於這些證券的適當性後，才做出投資決定。

關於證券條款和結構的風險

如果證券未自動調用，且結束水準低於閾值，您將損失超過25％，甚至可能損失所有權，達到到期時的票面金額。

如果證券未被自動贖回，我們將不會在指定到期日對您償還證券上的固定金額。到期支付金額將取決於指數終結水準相對於起始水準的變動方向和百分比變動，以及證券的其他條款。由於指數水準將受市場波動影響，到期支付金額可能小於或大於您的證券面額，甚至可能顯著低於面額。

如果證券未能自動提前贖回並且結束水平低於閾值水平，到期支付金額將低於面額金額，您將完全承受指數從起始水平下降的下行風險。閾值水平為起始水平的75%。例如，如果指數從起始水平下降了25.1% 到結束水平，您將不會獲得任何「有條件下行」功能的好處，並將損失每份證券面額的25.1%。因此，如果指數水平下跌至低於閾值水平，您將不會獲得任何保護，並且可能失去25%以上，甚至所有面額的證券到期時。即使在證券期間某些時候，指數水平高於或等於起始水平或閾值水平，這種情況也是如此。

如果證券沒有自動調用，即使結束水平高於起始水平，到期付款金額可能只會略高於面額，而您對證券的收益率可能低於如果您購買蒙特利爾銀行或其他信貸評級類似、到期日相同的傳統帶息債務證券時可以獲得的收益率。

證券並不支付定期利息。

證券不會支付利息。 但是，如果內部稅務局（"IRS"）成功挑戰已達成的稅務處理方式，可能會要求您在證券期間認列應納稅收入。 您應該查閱本定價補充內有關"美國聯邦稅收考慮"的部分。國稅局證券不會支付利息。 但是，如果內部稅務局（"IRS"）成功挑戰已達成的稅務處理方式，可能會要求您在證券期間認列應納稅收入。 您應該查閱本定價補充內有關"美國聯邦稅收考慮"的部分。

如果證券被自動看漲，您的回報將受到看漲溢價的限制。

如果證券被自動買入，證券的正報酬將被限制在看漲權利金，您將不參與指數指數指數的任何增值，而看漲權利金可能相當重要。因此，如果證券被自動買入，證券的報酬可能低於直接投資指數所代表的證券的報酬。如果證券被自動買入，您將不再有機會以上限參與指數的任何增值。

您將面臨再投資風險。

若您的證券被自動贖回，證券的期限可能會縮短至大約一年。並無保證證券被提前自動贖回前，您將能夠以類似風險水平的可比回報重新投資證券的收益。.

證券面臨信用風險。

證券是我們的責任，並非直接或間接是任何第三方的義務。證券下應支付的任何金額均取決於我們的信用狀況，您將無法追索指数中包含的任何證券的支付。因此，我們的實際和被認知的信用狀況可能影響證券的價值，如果我們未能履行證券下的義務，您可能無法按照證券條款收到應支付給您的任何金額。

證券的稅務處理方面存在著不確定性。

證券的稅務處理存在不確定性。 我們沒有計劃向美國國稅局或加拿大國家收入署請求關於證券稅務處理的裁定，而且 美國國稅局、加拿大國家收入署或法院可能不同意此定價補充說明書和/或隨附產品補充說明書中描述的稅務處理。

美國國稅局已發布通知，指出其與美國財政部正在積極考慮是否，包括持有人是否應該被要求在像證券這樣的工具的任期內應計利息，即使該持有人在證券到期日或提前出售或交換時將不會收到與證券有關的任何支付，以及持有人在出售、交換或到期時可能認識的任何收益是否應該被視為普通收入的全部或部分。這一過程的結果是不確定的，並且可能具有追溯性。

請仔細閱讀本價格說明書中標題為「美國聯邦稅務考慮」的部分，隨附招股說明書中標題為「美國聯邦所得稅」的部分以及隨附產品說明書中標題為「美國聯邦稅務考慮」的部分。您應該就您個人的稅務情況諮詢您的稅務顧問。

有關在證券投資所得的加拿大聯邦所得稅後果的討論，請閱讀名為“補充加拿大所得稅注意事項”的部分。關於自己的稅務情況，您應該諮詢您的稅務顧問。

看漲的結算日期或到期日可能會延期，如果看漲日期或最終計算日被延期。

如果原定的看漲日期或最終計算日不是交易日，或計算代理確定當天發生或持續存在市場干擾事件，則該看漲日期或最終計算日將延期。如果看漲日期延期，則看漲結算日將延期。如果最終計算日延期，則已明示到期日為(i)初始已明示到期日和(ii)最終計算日延期後的三個業務日中較晚的日期。

有關證券估值和任何二級市場估值的風險

根據我們專有的定價模型，基於定價日期的證券估值低於原始發行價格。

我們對證券的初始估值僅為估計，並且基於多個因素。 證券的原始發行價格超過了我們的初始估值，因為與發行、結構和對沖證券有關的成本納入了原始發行價格，但未納入估值範圍內。 這些成本包括代理折扣和銷售優惠，我們及我們的聯屬公司和/或代理以及其聯屬公司期望實現的對應我們對證券承擔風險的對沖義務的成本，以及對這些義務進行對沖的估計成本。

證券的條款未根據我們傳統固定利率債務的信用評分來確定。

為了確定證券條款，我們使用了代表我們傳統固定利率債務信貸價差折扣的內部資金費率。 因此，相對於我們使用更高資金費率時，證券條款對您不太有利。

證券的估值不代表價格，WFS或其他人在二級市場買入證券的參考價格。

我們對證券的初始估值是根據此定價補充的日期使用我們內部定價模型所衍生的。這個數值是基於市場條件和其他相關因素，包括指数的波動率、股息率和利率。不同的定價模型和假設，包括代理人、其聯屬公司或其他市場參與者所使用的那些，可能提供證券的價值高於或低於我們的初始估值。此外，在定價日期之後的市場條件和其他相關因素預計將發生變化，可能會迅速變動，我們的假設可能被證明是不正確的。在定價日期之後，由於市場條件的變化、我們的信用狀況和此定價補充中所提及的其他因素，證券的價值可能會出現戲劇性變化。這些變化可能會影響華富衍生或其聯屬公司或任何其他一方（包括我們或我們的聯屬公司）在二級市場交易中願意從您處購買證券的價格（如果有）。我們的初始估值並不代表華富衍生或任何其他一方（包括我們或我們的聯屬公司）願意在任何時間以任何二級市場的最低價格購買您的證券。

WFS已經告知我們，如果WFS或任何其附屬公司在任何時候在證券的二級市場進行交易，則其、WFS或任何其附屬公司所提供的二級市場價格將受市場條件變化和下一項風險因素中描述的其他因素影響。WFS已經告知我們，如果WFS、WFA或任何其附屬公司在發行日前或發行日後的3個月期間內在證券的二級市場進行交易，則其、WFA或其附屬公司所提供的二級市場價格將增加一筆反映在其原始發行價格中包含的賣出、結構和對沖證券所需成本部分的金額。由於這部分成本在發行時未全額扣除，WFS已經告知我們，此期間內任何由其、WFA或任何其附屬公司提供的二級市場價格將比此期間過後提供的價格更高，因為此期後提供的二級市場價格將反映上述成本的全額扣除。WFS已經告知我們，此二級市場價格增加金額將在此3個月期間內逐漸下降至零。WFS已經告知我們，如果您通過WFS、WFA或任何其附屬公司的賬戶持有證券，WFS預計這個增加金額也將反映在您券商賬戶結單上所指示的證券價值。如果您通過非WFS、WFA或其附屬公司的券商賬戶持有您的證券，那麼您券商賬戶結單上的證券價值可能與您若將證券持有在WFS、WFA或其附屬公司時不同。

到期日前證券價值將受多個因素影響，其中一些因素之間存在著複雜的關聯。

證券在到期之前的價值將受到指數當時的水平、當時的利率和一些其他因素的影響，其中一些因素以復雜的方式相互關聯。任何一個因素的影響可能會被另一個因素的影響抵消或放大。以下因素，我們稱之為“衍生分量因素，並在隨附的產品補充中進行了更詳細的描述，預計將影響證券的價值：指数表現；利率；指数波動率；剩餘期限；以及指数中包含的證劵股息。 當我們提及"價值」的價值，我們指的是如果您能夠在到期日之前在公開市場出售該證劵時可以收到的價格。

除了衍生品因素外，證券的價值將受到我們信貸能力的實際或預期變化影響。證券的價值也將受到自動看漲功能的限制，因為如果證券被自動看漲，您的回報將被限制在看漲溢價，您將不會收到可能較高的支付，若您一直持有證券直至指定到期日。您應該明白，如利率期貨更改等上述因素之一的影響可能抵消證券價值因另一因素（如指数水平變化）變化而造成的部分或全部變化。由於預計影響證券價值的因素眾多，指数水平的變化可能不會導致證券價值的相應變化。

證券將不會在任何證券交易所上市，我們也不預期證券會形成交易市場。

證券將不會在任何證券交易所或任何自動報價系統上列出或顯示。儘管代理商和/或其聯屬公司可能從持有人購買證券，但他們並不義務這樣做，也不需要為證券市場提供市場。無法保證會發展出次級市場。因為我們預計任何市場製造商都不會參與證券的次級市場，所以您能夠賣出證券的價格可能取決於代理商願意買入您的證券的價格，如果有的話。

如果存在二級市場，可能會受限。 因此，如果您決定在標明到期日之前出售您的證券，可能會有限的買家數量。這可能會影響您在此次出售時收到的價格。因此，您應該願意持有證券至標明到期日。

指数相关风险

證券是否會自動提前兌付，以及到期支付金額，將取決於指数的表現，因此本證券存在以下風險，每一項風險在附屬產品補充中有更詳細的討論。

與利益衝突相關的風險

我們的經濟利益與任何參與發行的交易商的利益可能存在衝突。

您應該意識到以下這些方式，即我們的經濟利益與參與證券分銷的任何銷售商的利益，我們將其稱為"，可能與您作為證券投資者的利益存在潛在的衝突。 在執行以下某些活動並在隨附的產品補充中進一步討論後，我們的聯屬公司或任何參與銷售商或其聯屬公司可能採取可能會對證券的價值和您的投資回報產生不利影響的行動，這樣做時，他們將無義務考慮您作為證券投資者的利益。 我們的聯屬公司或任何參與銷售商或其聯屬公司可能從這些活動中獲利，即使投資者未從證券獲得有利的投資回報。參與的 經銷商，是潜在對您的投資利益造成可能不利影響的方式，與任何參與證券分銷的交易商的經濟利益可能存在衝突。 在進行以下某些活動並在隨附的產品補充中詳細討論的情況下，我們的聯屬公司或任何參與的交易商或其聯屬公司可能採取可能會對證券價值和您的投資回報產生負面影響的行動，而在此過程中，他們不必考慮您作為證券投資者的利益。 我們的聯屬公司或任何參與的交易商或其聯屬公司可能從這些活動中獲利，即使投資者在證券上未獲得有利的投資回報。

以下的支付描述、回報表和示例 說明在一個假設發行的$1,000面額安全貨幣中，根據不同情況下自動看漲或到期時的假設支付，假設在下表中設定的條件下進行。這些假設示例中使用的術語並不代表實際的起始水平或閾值水平。僅為說明而選擇了假設起始水平100.00，並不代表實際的起始水平。實際的起始水平和閾值水平在上面的"證券條款"中設定。有關指數實際收盤水平的歷史數據，請參見此處陳述的歷史信息。假設下述的支付描述、回報表和示例假設投資者以$1,000購買每份安全貨幣。這些示例僅用於說明目的，示例中使用的值可能進行四捨五入以便分析。

假想支付概要

假設回報

如果證券被自動要求贖回：

若證券在到期前自動看漲，您將收到您的證券面額加上看漲溢價，這將導致一個假想稅前總報酬率為7.15%。

如果證券未自動被召回：

在自動看漲或到期時進行支付的假想範例

範例1。指数在到期日收盤水平高於起始水平，且證券會在到期日自動被看漲：

由於指數於看漲日收盤水平高於假設的起始水平，證券將在看漲日自動贖回，您將於看漲結算日收到您的證券面額及面額的7.15%的贖回溢價。儘管在此例子中，指數從起始水平到看漲日收盤水平上漲了25.00%，您的回報仍然僅限於7.15%的贖回溢價。

在看漲結算日期，您將收到每一份證券$1,071.50。

範例2. 證券不會自動贖回。到期支付金額大於面額：

因為看漲到期日的假設指數收盤水平低於假設起始水平，所以證券不會自動被買回。因為假設結束水平高於假設起始水平，每份證券的到期支付金額將等於面額$1,000。 加上 等於正回報：

$1,000 × 指數回報 × 上升空間 參與率

$1,000 × 10.00% × 125.00%

= $125.00

在規定到期日，每一份證券可獲得1,125.00美元。

例3. 證券不會自動 贖回。 到期支付金額等於面額：

因為指數在到期日的假設收盤水平低於假設起始水平，所以證券不會自動被計入。由於假設結束水平低於假設起始水平，但不會超過25％，您將不會損失任何證券的面額。

在所述到期日，您將收到$1,000.00 每份安防。

示例四。證券不會自動提前兌現。到期支付金額低於面額：

因為看漲日指数的假想收盤水平低於假想起始水平，證券並不會自動被看漲。因為假想結束水平低於假想起始水平超過25%，你將損失部分證券面額金額並收到與到期支付金額相等的金額：

$1,000 + ($1,000 × 指数回報率)

$1,000 + ($1,000 × -50.00%)

= $500.00

在指定的到期日，您將收到$500.00 每份安防。

標準普爾500指數^® 指數是一個旨在提供美國股市大型市值區域普通股價格變動模式指示的股票指數。

此外，有關標普500指數的信息^® 指數可能來自其他來源，包括但不限於標普500指數。^® 指數贊助方的網站（包括有關標普500指數的資訊^® 指數的板塊權重）。我們不是透過參考把該網站或其包含的任何資料納入本定價補充說明書。我們或代理也沒有聲明該標普500指數的公開可用信息^® 指數是準確或完整的。

歷史資訊

我們獲得了標普500指數的收盤水平。^® 下方圖表中的指數是從彭博財經有限合伙企業獲得的，並未經獨立驗證。

下圖顯示了S&P 500的每日收盤水平。^® 2019年1月1日至2024年10月31日的指数。2024年10月31日的收盤水平 為5,705.45。標普500指数的歷史表現^® 指標不應被視為S&P 500未來表現的指標。^® 指標在證券期間的表現。

S&P 500 的計算^® 指數（“SPX”）

SPX衡量美國市場大型股票部分的表現。SPX水準的計算是基於特定時期內500家公司普通股的總市值相對於1941年至1943年基期間內500家類似公司普通股的總平均市值。

標普指數通過參照標普指數成分股的價格計算SPX，而不考慮這些股票支付的分紅值。因此，證券的回報將不反映您實際擁有標普指數成分股並收取這些股票支付的分紅時會實現的回報。

有關SPX的其他資訊可從SPX網站獲取：https://www.spglobal.com/spdji/zh/indices/equity/sp-500/。我們不會在本文件中引用網站或其包含的任何資料。

資格標準

股票必須符合以下合格標準， 才能被考慮符合SPX的資格：

宅地。 安防的發行人必須是一家座落於美國的公司。 公司的設立和/或登記、運營總部位置和主要交易所上市是確定公司宅地的主要因素。 其他考慮因素包括營業收入和資產的地理分布、所有權信息、管理人員、董事和員工的位置、投資者認知和指數委員會認為相關的其他因素。 所有最終的宅地確定都須經指數委員會審查。

安防申報類型。 發行該安全滿足證券交易法所要求的定期報告義務，通過提交某些必需的表格，例如但不限於：10-k年度報告、10-Q季度報告和8-k當前報告。

交易所上市。 證券必須在以下美國交易所之一進行首次上市：紐交所；納斯達克資本市場；紐交所Arca；cboe BZX；紐交所American；cboe BYX；納斯達克全球精選市場；cboe EDGA；納斯達克全球市場；以及cboe EDGX。場外交易（OTC）市場包括粉紅色開盤市場，不滿足此標準。

組織架構和股份類型。安全性的發行者必須是一家公司（包括股權和按揭信託），安全性必須是普通股（即股份）。以下的組織架構和股份類型並不符合此標準：業務發展公司；優先股；有限合夥公司；可轉換優先股；總部位有限公司；單位信託；有限責任公司；股權授權；封閉式基金；可轉換債券；交易所交易基金；投資信託；交易所交易票據；權利；特許信託；美國存託憑證；以及專門收購公司。

追蹤股票。 追蹤股票不符合資格進入。

多個股票類別。 從2015年9月重新平衡開始，整合的股票類別行將不再列入SPX指數。每個股票類別行將分別受到公開漂流量和流通性標準的影響，但公司的總市值將用於評估每個股票類別行。這可能導致某公司的一個上市股票類別行被列入SPX，而該公司的另一個上市股票類別行被排除在外。

市值。 為了使一項安防符合條件，該安防發行者的市值必須達到180億美元或以上。

可投資權重因子 (IWF)。 一項安全性 必須在重新平衡生效日期當天至少具有0.10的IWF。 IWF的計算是通過將可用的流通股份除以 總流通股份來進行的。可用的流通股份是指扣除了被控制持有人持有的股份後的總流通股份（即 購買股份以控制而非投資的股東）。 控制持有人通常包括但不限於：董事 ; 股權投資、創投和特殊股權公司; 資產管理公司和直接參與董事會的保險公司 ; 其他上市公司持有的股份; 受限制股份的持有人; 公司支持的員工股份計劃/信託 , 定期貢獻計劃/儲蓄和投資計劃; 與公司有關的基金會或家族信託 ; 各級政府實體但不包括政府養老/退休基金; 主權財富基金; 以及在公司中列為5%或更高 的持有人，如監管檔案中報告的任何個人（5%閾值是基於一般情況下不提供低於該閾值的持有人 及其與公司的關係的詳細信息）。此外，庫存股、股票期權、股權參與權 , warrants、優先股、可轉換股票和認股權不屬於流通股份。 在大多數情況下 ，IWF會報告到最接近的一個百分點。 此計算受控制區塊的最低5%閾值的限制。 例如，如果一家公司的董事長 和董事持有該公司股份的3%，而其他控制群體未持有該公司股份的5%，指數贊助商 將會分配給該公司一個IWF為1.00，因為沒有控制群體達到5%的閾值。 但是，如果一家公司的董事長和董事 持有該公司股份的3%，另一個控制群體持有該公司股份的20%，指數贊助商會 分配一個IWF為0.77，說明該公司23%的流通股份被認為是為控制而持有。

流動性。 安防必須在評估日期的前六個月中每個交易至少250,000股，並且在加入SPX時，浮動調整後的流動性比率（定義為年度交易值除以浮動調整後的市值）必須大於或等於0.75。目前的成分沒有最低要求。

財務可行性。 最近四個連續季度的通用會計準則（GAAP）收益（扣除停業業務的凈利潤）應為正值，而最近季度也應該為正值。對於股權房地產投資信託（信托），財務可行性基於GAAP收益和/或資金來自業務運營（FFO），如果報告的話。對於已上市新股，公司必須在符合條件的交易所上交易至少十二個月（對於以前的spac上市公司，指數贊助商將把撤資交易視為相當於已上市新股的事件，且在撤資事件之後的十二個月交易期不需要才能考慮將已撤資的spac列入SPX。現有成分公司分拆或非現金分配不需要在上市新股之前在符合條件的交易所上交易十二個月方可納入SPX）。

指数施工

指数成分由「標普全市場指数」中選取，該指数衡量廣泛的美國市場表現，包括所有符合資格的美國普通股。成分的選擇由指数委員會酌情決定，并基於資格標準。SPX指数的成分固定為500。板塊平衡，可藉由每個全球行業分類標準（GICS）扇板塊在SPX指数中的權重與其在「標普全市場指数」中的權重進行比較，在相關的市值區間內，亦為選取加入SPX指数的公司考量之一。^®在選取加入SPX指数的公司時，也會考慮板塊平衡，即比較各行業板塊在SPX指数中的權重與其在「標普全市場指数」中相應市值區間內的權重。

標普500指數(SPX)是按流通調整后的市值加權的。 在流通調整下，計算SPX時使用的股份數僅反映投資者可以取得的股份，而非公司所有股份。 流通調整不包括由控制股東持有的股份。

指数計算

SPX採用基於加權總量的計算方法。SPX的水平反映了所有500家成分股的總市值與1941年至1943年基期的關係。指数數字用來代表這項計算的結果，使水平隨時間推移更易於使用和追踪。在1941年至1943年的基期內，成分股的實際總市值已設置為10的指数水平。這通常由1941-43 = 10表示。在實踐中，SPX的每日計算是通過將成分股的總市值除以「指数除數」來計算的。單獨看，指数除數是任意數字。然而，在計算SPX的情況下，它作為與SPX原始基期水平的聯結。指数除數使SPX隨時間可比，並且是SPX所有調整的調節點，這在下面的「指数維護」部分進一步解釋。

指数維護

指数組成的變更是根據需求進行的。指数並沒有預定的再編制時間表，而是根據企業行動和市場發展的變化，在任何時間都可以進行改變。指数的新增和刪除將至少提前三個工作日公告。可酌情提前不足三個工作日通知，由指数委員會決定。

指数维护包括监视和完成有关公司新增和删除、股份变动、拆股並股、送轉和由于公司重组或分拆而引起的股价调整的调整。某些公司行动，例如拆股並股和送轉，需要调整SPX公司的普通股股数和股价，而不需要指数除数的调整。

為了防止因企業行動而導致SPX指数水平變動，影響SPX總市值的企業行動需要進行指数除數調整。通過調整市值變動的指数除數，SPX指数水平保持恆定，不反映SPX中個別公司的企業行動。指数除數調整在交易結束後以及計算SPX收盤水平後進行。

股份數量根據每季公開的最新申報進行更新。 只有當變動佔總流通股份的至少 5%，且與單一公司行動有關且不符合加速實施規則時， IWF 變動才會在每季檢討時進行更改，無論是否存在相應的股份變動。 某些強制性行動，如併購驅動的股份/ IWF 變動、股票股分拆和強制分配，在其發生時即予實施，並不受實施的最低閾值限制。 某些非強制性公司行動導致的重大股份/ IWF 變動遵循加速實施規則。

加速實施規則

公開發行。 新公司發行股份和/或現有股東出售的股份的公開發行，包括大宗交易和即期次要交易，如果事件規模符合重大性閾值標準將有資格獲得加速實施待遇：(a)至少15,000萬美元，和(b)至少佔事件前總股份的5％。除了重大性閾值以外，公開發行必須由承銷商承銷，並且必須向相關部門提交公開的招股說明書，發行文件或招股簡介，並且必須有來自官方來源的公開確認表明發行已完成。對涉及新公司股份與現有股東出售的股份同時組合的公開發行，如果任一公開發行代表至少5％的總股份和15,000萬美元，則兩個事件均被實施。任何受影響公司同時進行的股份回購也將納入實施範圍。

荷蘭式拍賣、自願購回股票和 拆分交易所要約。 一旦最終結果由S&P道瓊斯指數有限責任公司（指數贊助人）公開宣布並獲驗證，這些非強制性企業行動類型將有資格獲得加速實施處理。

就非強制性公司行動而言，若符合至少10億美元規模的加速實施規則，指數贊助商將使用公開可得的最新股份和所有權信息，在公告時，即使發行規模低於5%門檻，來應用股份變動以及任何所產生的IWF變動。

所有非强制性活动，不包括加速执行规则涵盖的活动（包括但不限于私募、收购私人公司和非指数股票转换），將與每個日历季度的第三个星期五同时实施。

對於少於10億美元的事件，加速實施將僅對公司的IWF進行調整，只要此類IWF更改有助於新的流動股份總數與提供中可用股份保持一致。為了減少不必要的交易量，這些IWF更改無需滿足任何最低閾值要求便可進行實施。任何導致IWF值達到0.96或以上的IWF更改將在下一次年度IWF審查時四捨五入至1.00。

指数治理

除了每天監督SPX的日常管理外，指数委員會至少每12個月中的一次審查其方法，以確保SPX持續達到其所述的目標，並確保數據和方法仍然有效。在某些情況下，標普道瓊斯指數可能發布諮詢，徵詢外部各方的意見。

授權協議

S&P^®, S&P 500^®， 美國500和The 500是標準普爾金融服務有限責任公司和道瓊斯的商標^® 是由道瓊斯商標控股有限責任公司（“道瓊斯”）註冊的商標。這些商標已獲得標普授權使用，並由發行人進行了次級授權 為某些目的。SPX是標普及/或其聯屬公司的產品，並已獲得我們的授權使用。這些證券 未得到標普道瓊斯指數有限責任公司、標準普爾金融服務有限責任公司或 其任何關聯公司（集體稱為“標普道瓊斯指數”）的贊助、認可、出售或推廣。標普道瓊斯指數對 持有證券的人或公眾的任何成員對投資的適宜性或投資 指導，或SPX追踪一般市場表現的能力，不作任何明示或暗示的保證。標普道瓊斯 指數與我們唯一與SPX有關的關係在於SPX和標普道瓊斯指數和/或其第三方許可方的某些商標、服務標記和/或 商業名稱的授權。SPX是由標普道 瓊斯指數的決定、組成和計算，與我們或證券無關。標普道瓊斯指數在確定、組成或計算SPX時，無需考慮我們的需求 或證券持有人的需求。標普道瓊斯指數不負責 並未參與價格的確定及證券的金額，以及證券的發行或銷售的時間 或將證券轉換為現金的方程式的確定或計算。標普道瓊斯 指數在管理、推廣或交易證券方面沒有任何義務或責任。並無保證 基於SPX的投資產品將準確追踪指數表現或提供積極的投資回報。標普道 瓊斯指數有限責任公司及其子公司並非投資顧問。將證券或期貨合約納入指數不 代表標普道瓊斯指數建議買入、賣出或持有此類證券或期貨合約，也不被視為投資 建議。儘管如上所述，cme group inc及其聯屬公司可能獨立發行和/或贊助與我們目前發行的證券無關的金融產品 但這些金融產品可能與證券相似且具有競爭性。此外，cme group inc及其聯屬公司可能交易與SPX的表現相關的金融產品。此交易 活動可能會影響證券的價值。

S&P 道瓊斯指數不保證SPX或與之相關的任何數據或任何通信，包括口頭或書面通信（包括電子通信）的充分性、準確性、及時性和/或完整性。S&P 道瓊斯指數對任何錯誤、遺漏或延遲概不承擔損害或責任。S&P 道瓊斯指數不提供任何明示或暗示的擔保，並明確放棄關於商品性或適銷性或特定目的使用的所有保證，以及就使用SPX或關聯數據而言，就應由我們、證券持有人或任何其他人或實體獲得的結果而言，概不負責。在不限制任何前述事項的前提下，S&P 道瓊斯指數不論在任何情況下，概不對任何間接的、特殊的、附帶的、懲罰性的或後果性的損害承擔責任，其中包括但不限於利潤損失、交易損失、失去時間或商譽，即使他們已被告知可能存在此類損害，無論是合同、侵權行為、嚴格責任或其他方式。除S&P 道瓊斯指數與我們之間的任何協議或安排的許可方之外，沒有任何第三方受益人。

據Torys LLP，我們的加拿大聯邦所得稅顧問的看法，以下摘要總結了一般適用於持有本文件提供的證券之受益所有人的購買方的主要加拿大聯邦所得稅注意事項，並且在所有相關時期均用於「法案」所述的目的 所得稅法（加拿大） 所得稅法規則 （稅法） (統稱為「稅法」)，(1) 不是且不被視為是加拿大居民；(2) 與我們和任何轉讓人居住（或被視為居住）在加拿大並與其進行長臂管理；(3) 未與我們附屬；(4) 在與我們非長臂管理之人士所持有的證券上未收到任何利息支付，涉及債務或其他應向我們以外的長臂管理人支付金額的情況；(5) 不在加拿大進行的業務中使用或持有證券；(6) 不是根據本目的在稅法中對我們的特定股東或與該「特定股東」非長臂管理處事（「持有人」）。本摘要未討論的特別規則可能適用於在加拿大及其他地方經營保險業務的非加拿大持有人。

這份摘要未涵蓋《稅法》第18.4條中的「混種不符安排」規則可能應用於一名持有人：(i) 處置給與其非特定關係的個人或實體，或者給一個對於持有人而言屬於「特定實體」的實體，(ii) 在或與「結構性安排」下處置一份證券，或(iii) 對於我們而言屬於「特定實體」（如《稅法》第18.4(1)條中所定義的）。此類持有人應諮詢他們自己的稅務顧問。

本摘要基於稅法現行規定以及法律顧問對加拿大稅務局前次之行政政策與評估實踐之了解。本摘要考慮了所有由加拿大財政部長（下稱“建議修正案”）公開宣布的具體修正案，並假設所有建議修正案會按照建議的形式被立法通過。然而，無法保證建議修正案會按照建議的方式立法通過，或者根本無法保證。除此之外，本摘要未考慮或預料到任何法律或行政政策或評估實踐的變化，無論是通過立法、行政或司法行動，也未考慮到任何省份、地區或外國司法轄區的稅務立法或考慮因素，這些可能與本文所討論的情況不同。

有關加拿大聯邦所得稅事宜，當有證券發行時，將在價格補充資料中更詳細描述（僅在其對價格補充資料具有重要性的範圍內）。 如果這些事宜未在後續評論中提及，則在該情況下，將由該價格補充資料取代至相應範圍。這些加拿大聯邦所得稅事項可能會在價格補充資料中進行補充、修正和/或取代。

本摘要僅屬一般性質，不構成，亦不旨在構成對任何特定持有人的法律或稅務建議。本摘要並不包括所有加拿大聯邦所得稅考慮因素。因此，證券的潛在購買者應就其特定情況諮詢其自己的稅務顧問。

我們在一般情況下支付或記入我們賬戶上的服務所需要利息（包括代表利息支付、或滿足利息支付的金額）將不會受加拿大非居民扣繳稅的影響，除非此等利息的任何部分（不包括按照「稅法」為此目的所定義的「程式負債」的利息）乃追隨加拿大財產之使用或生產而定活，或以收入、利潤、現金流量、商品價格或其他類似的準則，或者按照支付或可支付給任何公司股本的某一類或某一系列股東的股息而計算（「參與債務利息」）。加拿大稅務局的行政政策是，支付於債務責任的利息除非在一般情況下合理認為支付的任何金額與發行人的利潤有實質關聯，否則不受扣稅控制。關於安全證券上的任何利息，或者超出發行價格的證券的本金額，該利息或本金，視情況而定，支付或記入持票人賬戶時應不受加拿大非居民扣稅的影響，除非另有規定於適用的價格補充說明中。

如果安防，其利息不享有加拿大非居民扣繳稅免（非屬『在稅法中為此目的定義的『排除債務』的安全），被我們或任何其他被認為是加拿大居民的人從持有人手中全數或部分贖回、取消、回購或購買，或由持有人分配或轉讓給被認為是加拿大居民的人，金額超過其發行價，或在某些情況下超過此等安全性轉讓給持有人時，由被認為是加拿大居民的人或被判定是加拿大居民的人購買，超額可能被認為是利息，並可能與截至當時累積的任何利息一起，受加拿大非居民扣繳稅制約。

如果我們支付的某一筆證券的利息金額根據稅法18.4(4) 條款的應用導致無法扣減於我們的所得稅中，則這些利息金額將被視為我們支付的股利，而非利息，並受加拿大非居民扣繳稅的約束。18.4(4) 條款僅適用於我們支付的某項證券的利息構成了“混合差異安排”的扣除因素，而該支付符合稅法18.4(3)(b) 段落所指的情況。

我們對安防上的任何利息支付均不應被視為屬於「混合不符配安排」，因為在稅務法第18.4(1)段定義中，不應被視為在或與「結構安排」有關而產生任何此類支付，根據我們向托利斯律師事務所提供的定價數據和分析，據我們而言這些證券，不合理認為從任何「扣除/不合併不符」所產生的任何經濟利益在證券的定價中有體現，並且也不合理認為這些證券是為了直接或間接產生任何「扣除/不合併不符」而設計的。

一般而言，持有人在利息、折扣或溢價方面以及銷售證券所獲得的收入（包括應稅資本收益）不需要支付其他所得稅，也不需要支付安防證券出售（包括贖回、取消、購買或回購）所得款項上的稅款。

以下討論是作為補充，並在適用範圍內取代隨附產品補充中標題為“美國聯邦稅務考慮事項”的討論。

根據我們的特別美國稅務顧問Ashurst LLP的意見，將此處所述條款之安全證券視為一筆預付現金結算衍生合約，對於美國聯邦所得稅目的通常是合理的，而安全證券的條款要求持有人（若未有相反的法律變更、行政或司法裁定）在所有稅務目的上，必須按照該等特性對待該等證券。然而，您投資於該等證券的美國聯邦所得稅後果並不確定，內部稅收局（“IRS”）可能主張應對該證券徵收與前述句子描述不同的稅款。如果該待遇獲尊重，則美國持有人通常應在出售、交換、贖回或到期時支付時認識到資本利得或虧損，其金額等於其在該時刻收到的金額與其為其證券支付的金額之間的差額。如果美國持有人持有該證券超過一年，這種盈虧通常應被視為長期資本利得或虧損。非美國持有人應諮詢產品補充文件中的“美國聯邦稅務考慮 ─ 對非美國持有人的稅務後果”一節。

根據代碼第871(m)部分的規定，“股息相當額”支付被視為來自美國境內的股息。如果支付給非美國持有人，這類支付通常將受到30%的美國預扣稅的約束。根據美國財政部的法規，涉及與反權益聯繫的工具（“ELIs”）的支付（包括被認定的支付）可能被視為股息相當額，如果這些被認定的ELIs直接或間接地參照了“基礎安全”中的利益，該“基礎安全”通常是指任何對於美國聯邦所得稅目的而應課稅的實體的利益，如果關於該利益的支付可能導致美國源股息的話。然而，IRS已發出指導文件聲明美國財政部和IRS打算修改美國財政部規定的有效日期，以提供對於在2027年1月1日之前發行的不是德爾塔一工具並且是特定ELIs的股息相當額支付不適用預扣稅。基於我們認定證券不是德爾塔一工具的結論，非美國持有人應該不會受制於有關證券的股息相當額支付的預扣稅，如果有的話。然而，證券可能會在某些影響指數或證券的事件發生時被視為擬重新發行，對於這種發生後的情況，證券可能會被認為應該對股息相當額支付進行預扣稅。有關進入或已經進入其他與指數或證券有關的交易的非美國持有人應與其稅務顧問諮詢，關於證券及其其他交易的股息相當額預扣稅的應用問題。如果任何支付被視為應該預扣稅的股息相當額，我們（或相應的預扣代理人）將有權進行扣稅，而無需支付任何有關被扣繳金額的附加款項。

證券將於發行日支付對價後交付。根據《交易法》第15c6-1條，二級市場的交易通常需在一個工作日內結算，除非交易雙方對該等交易另有明確協議。因此，在發行日前第一個工作日之前任何時候希望交易該等證券的買方人士，將需要在該等交易時指定另一結算週期，以防止結算失敗；該等買方人士亦應就此諮詢其專業顧問。

Osler, Hoskin & Harcourt LLP認為，證券的發行和銷售已獲證券發行人進行了所有必要的企業行動的合法授權，以符合債券安排，且當本定價補充材料已附加至並正式註記了代表證券的主票上後，證券將有合法地被執行、認證、發行和交付，若證券的合法性是由安大略省法律和適用於該地的加拿大聯邦法律所管轄的事項，則證券將成為證券發行人的法律責任，但受以下限制：(i)債券安排的可執行性可能因加拿大保險存款公司法（加拿大）、清盤和重組法（加拿大）及破產、無力償付、重組、管理人、安排或清盤法或其他普遍影響債權人權利執行的類似法律的情況而受限；(ii)債券安排的可執行性可能受到公平原則的限制，包括公平救濟原則，如指定性履行和禁令等救濟措施只能由有管轄權的法院在其酌情權下授予；(iii)根據《貨幣法》（加拿大），加拿大法院的判決必須以加幣給付，並且該等判決可能以當日付款之外的匯率為依據；及(iv)債券安排的可執行性將受《2002年安大略省時效訴訟法》的限制，該等法律顧問對於法院是否可能認為債券安排的任何條文不可強制執行作為該法案時效訴訟限制變更或排除的企圖不置可否。該意見乃根據此刻的日期給予，並僅限於安大略省的法律及該地適用的加拿大聯邦法律。除此之外，該意見還須遵循關於(i)受託人的授權、執行和交付債券安排，(ii)簽名真實性以及(iii)某些其他事項的某些假設，如列於2022年5月26日的該等法律顧問信函中所述，並已隨證券發行人向美國證券交易委員會提交的5.3號附件檔案和日期為2022年5月26日的第6-K表格一同提交。

根据Ashurst LLP的意见，一旦定价補充已附加到並已在代表證券的主要票據上註明，那些證券將被執行，經核證，發行並交付，並且所發行和銷售的證券如同在說明書補充和說明書中所設想的，將是發行人的有效、約束性並可強制執行的義務，有權享受優先契約的各項益處，受到關於或影響債權人權利的一般適用性的破產、破產、欺詐轉讓、重整、停滯令和類似法律的約束以及通則中的公平原則、公共政策考量和任何訴訟或程序可能提交的法院的裁量權。該意見截至此日期給出，並僅適用於紐約州法律。該意見受託人的授權，執行和遞交高級契約的真實性，以及顧問對發行人和其他來源關於某些事實問題的依賴等方面的關於法律意見的聲明中所述的司常假設，所有這些都受到本文所述的日期為2022年5月26日的法律意見的限制，該法律意見已作為2022年5月26日的6-k表格附錄5.4提交。

市銷率-24