Angel Oak Mortgage 信托公司報告2024年第三季度財務業績
亞特蘭大 – 2024年11月6日 -- Angel Oak Mortgage 信托公司（紐交所：AOMR）（以下稱「公司」、「我們」及「我們的」）, 一家專注於購買和投資於美國抵押市場的第一留置權非Qm貸款及其他與抵押相關資產的領先房地產金融公司，今天報告了2024年第三季度的財務業績。
第三季度及年初至今重點
•2024年第三季度的淨利息收入為900萬美元，較2023年第三季度的740萬美元增長22%。
•2024年前九個月的淨利息收入為2710萬美元，較2023年前九個月的淨利息收入2070萬美元增長31%。
•2024年第三季度根據GAAP的凈利潤為3120萬美元，或每股稀釋普通股1.29美元。
•2024年第三季可分配收益虧損340萬美元，或每股普通股稀釋後為0.14美元。
•截至2024年9月30日，GAAP每股普通股賬面價值為11.28美元，較2024年6月30日的10.23美元上升10.3%。
•截至2024年9月30日，經濟賬面價值為每股普通股14.02美元，較2024年6月30日的13.16美元上升6.5%。
•在2024年7月25日發行了5000萬美元的9.50%無擔保高級票據，於2029年到期。大部分淨收益用於一般公司用途，包括收購非合格按揭貸款；其餘的淨收益用於回購約170萬股普通股。
Angel Oak Mortgage REIt, Inc.的首席執行官兼總裁Sreeni Prabhu表示：「我們的第三季度正面結果反映了我們投資組合在下半年已成為更積極的宏觀經濟格局中的位置的強勁。整個季度內，我們迅速將大部分淨收益從我們七月的無擔保高級票據發行投入新創建的高質量非合格貸款中進行增值購買。截至今日，這些投資的收益已超過與票據發行相關的增量利息費用，並且現在正在推動顯著的凈利息收入擴張，這突顯了AOMR獨特運營策略和方法的效率和可靠性。這與十月的證券化和九月的降息相結合，預計將在第四季度及以後推動持續的投資組合和收益增長。我們相信一個建設性的宏觀經濟格局正在發展，並始終致力於利用新興的策略性機會，同時執行我們重複性、精簡化和專注的策略，以推動為我們的利益相關者創造更高的價值。」
投資組合和投資活動
•在2024年10月季度結束後，公司作為唯一的貸款貢獻者執行了AOMt 2024-10證券化。公司貢獻的貸款計劃未償還本金餘額約為31680萬美元，平均票據利率為7.79%。這次證券化使公司的整體貸款倉庫債務約減少26000萬美元，並將證券化中貸款的加權平均資金成本降低了超過110個基點，這是在聯邦儲備銀行九月降息後，額外減少了50個基點的倉庫資金成本。
•在本季度內，我們購買了$26480萬的新發行、當前市場利率的非合格住宅抵押貸款，平均利率為7.74%，平均貸款價值比為70.0%，平均信用評分為754。
•截至2024年9月30日，我們的住宅整體貸款組合的平均利率增至7.73%，與2024年第二季度相比幾乎持平，較2023年第三季度末高出189個基點。
資本市場活動
•在2024年7月25日，公司發行了$5000萬的2029年到期的無擔保高級票據，票息為9.50%。此發行預計將具有增值效應，促進資產擴張和收益增長。在第三季度，公司將大部分發行淨收益用於一般企業用途，包括收購非合格貸款。此外，公司還將發行淨收益用於回購由Xylem Finance, LLC持有的1707922股公司普通股，該公司為Davidson Kempner Capital Management LP的關聯公司，回購總價約為$2000萬。
•截至2024年9月30日，公司參與了三條貸款融資線，允許總貸款額高達$11億，其中約$33300萬已被提取，還剩約$72000萬的空間用於新貸款購買。
資產負債表
•截至2024年9月30日，目標資產總計為$22億。
•截至2024年9月30日，公司持有公允價值為$42890萬的住宅抵押整體貸款。
•截至2024年9月30日，追索債務與股本比率為1.8倍。.
o截至今天，我們的追索債務與股本比率約為0.7倍。這反映了在季度結束後，AOMt 2024-10的證券化所帶來的影響，以及截至第三季度末持有的短期美國國債的到期。
o隨著當前市場的優惠貸款被購買，我們的追索債務與股本比率預計會增加，但預計會保持在2.5倍以下。
分紅派息
在2024年11月6日，公司宣佈每股普通股派息0.32美元，將於2024年11月27日支付給截至2024年11月19日的普通股股東。
會議看漲和網路轉播資訊
公司將於2024年11月6日東部時間上午8:30舉行現場電話會議和網絡直播。要收聽現場網絡直播，請至少在預定開始時間前15分鐘訪問公司網站的投資者專區www.angeloakreit.com，以進行註冊並安裝任何必要的音頻軟體。
參與電話會議:
在開始前至少提前15分鐘撥入。
國內：1-844-826-3033
國際電話：1-412-317-5185
會議通話回放：
國內：1-844-512-2921
國際：1-412-317-6671
密碼: 10192449
可於2024年11月20日獲取播放。
非依據通用會計準則的指標
可分配收益是一項非GAAP指標，定義為可按照美國通用會計準則（"GAAP"）計算的可分配給普通股股東的凈利潤（損失），排除（1）我們整體投資組合的未實現收益和損失，（2）減值損失，（3）債務清償，（4）非現金股權補償費用，（5）由我們的外部管理人Falcons I, LLC（我們的“管理者”）所賺取的激勵費用，（6）掉期終止的實現收益或損失，以及（7）其他某些非經常性收益或損失。我們相信，呈現可分配收益提供了投資者一個有用的指標，以便在我們的股權房地產投資信托（“REIT”）同業間進行財務表現的比較，但也有重要的局限性。我們認為，上述可分配收益有助於評估我們的財務表現，而不受某些交易影響，但作為分析工具的效用有限。因此，可分配收益不應孤立來看，也不是根據GAAP計算的凈利潤的替代品。我們計算可分配收益的方法可能與其他REIT計算相同或類似補充表現指標所採用的方法不同，因此，我們的可分配收益可能與其他REIT所展示的類似指標不可相比較。
可分配收益回報平均權益是一項非GAAP指標，定義為年或年化可分配收益除以平均總股東權益。我們相信，呈現可分配收益回報平均權益提供了投資者一個有用的指標，以便在我們的股權房地產投資信托（REIT）同業間進行財務表現的比較，但有重要的局限性。此外，我們認為可分配收益回報平均權益提供了有關我們所投資股本產生的可分配收益的額外細節。我們相信，上述可分配收益回報平均權益有助於評估我們的財務表現，而不受某些交易影響，但作為分析工具的效用有限。因此，可分配收益回報平均權益不應孤立來看，也不是根據GAAP計算的凈利潤的替代品。我們計算可分配收益回報平均權益的方法可能與其他REIT計算相同或類似補充表現指標所採用的方法不同，因此，我們的可分配收益回報平均權益可能與其他REIT所展示的類似指標不可相比較。
經濟帳面價值是我們財務狀況的一項非公認會計原則(Non-GAAP)的財務指標。計算我們的經濟帳面價值時，非追索金融義務的部分在攤銷成本下會調整為公平價值。這些調整也反映在我們期末的總股東權益中。管理層認為經濟帳面價值為投資者提供了一個有用的輔助指標，評估我們的財務狀況，因為這反映了法律持有的保留債券的公平價值變化的影響，而不考慮為符合GAAP報告目的而應用的會計模型。經濟帳面價值並不代表，也不應視為每股普通股的帳面價值或股東權益的替代品，這些是根據GAAP規定確定的，我們的計算可能與其他公司報告的類似標題的指標不具可比性。
前瞻性聲明
本新聞稿包含某些前瞻性聲明，這些聲明受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於與公司投資表現相關的聲明。前瞻性聲明通常可通過使用前瞻性術語，如「可能」、「將」、「應」、「潛在」、「打算」、「預期」、「努力」、「尋求」、「預測」、「估算」、「相信」、「可以」、「專案」、「預測」、「繼續」或這些詞彙及短語的否定形式或其他類似的詞語或表達來識別。前瞻性聲明基於某些假設，討論未來期望，描述現有或未來的計劃和策略，包含營運、流動性和/或財務狀況的結果預測，或陳述其他前瞻性信息。公司的能力預測未來事件或條件及其影響或現有或未來計劃或策略的實際效果本質上是不確定的。儘管公司相信這些前瞻性聲明是基於合理的假設，但未來的實際結果和表現可能與這些前瞻性聲明中所列或暗示的有所不同。您被警告不要對這些前瞻性聲明過度依賴，這些聲明僅反映公司截至本新聞稿日期的觀點。關於可能導致實際結果和表現與這些前瞻性聲明有重大差異的因素的更多信息不時包含在公司的證券交易委員會文件中。除非法律要求，否則公司及任何其他人均不對外公開。
對於前瞻性聲明的準確性和完整性承擔責任。公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新本新聞稿中包含的任何前瞻性聲明的義務。
有關Angel Oak Mortgage REIT, Inc。
Angel Oak Mortgage 信托, Inc. 是一家專注於收購和投資美國抵押貸款市場首要擔保非QM貸款及其他抵押相關資產的房地產金融公司。公司的目標是通過現金分配和資本增值，在利率和信貸循環中為其股東創造吸引人的風險調整回報。該公司由 Angel Oak Capital Advisors, LLC 的一家隸屬公司外部管理和諮詢，該公司以及其隸屬公司共同成為抵押貸款信貸領域的領先替代信用管理者，擁有市場領導地位，包括資產管理、貸款和資本市場。關於該公司的更多信息可訪問 www.angeloakreit.com
天使橡樹抵押房地產信託股份有限公司。
綜合損益縮表(未經審計)
(未經審計)
(以千為單位，除股本及每股資料外)
| 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 利息收入，凈額 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 27,444 | $ | 23,900 | $ | 78,558 | $ | 71,403 | |||||||||||||||
| 利息支出 | 18,424 | 16,490 | 51,495 | 50,742 | |||||||||||||||||||
| 淨利息收入 | $ | 9,020 | $ | 7,410 | $ | 27,063 | $ | 20,661 | |||||||||||||||
| 實現及未實現收益（損失），淨 | |||||||||||||||||||||||
| 按貸款、衍生合約、RMBS和CMBS計算的淨實現收益（損失） | $ | (6,335) | $ | (12,044) | $ | (14,527) | $ | (27,056) | |||||||||||||||
| 按交易證券、按公平值計量的債務部分、按公允價值選擇的資產、和衍生工具計算的淨未實現收益（損失） | 35,172 | 17,299 | 48,514 | 27,868 | |||||||||||||||||||
| 實現及未實現總收益（損失），淨 | $ | 28,837 | $ | 5,255 | $ | 33,987 | $ | 812 | |||||||||||||||
| 費用 | |||||||||||||||||||||||
營運費用 | $ | 1,287 | $ | 1,370 | $ | 4,619 | $ | 5,788 | |||||||||||||||
| 與聯屬公司發生的營業費用 | 472 | 599 | 1,444 | 1,672 | |||||||||||||||||||
| 盡職調查和交易成本 | 254 | 115 | 663 | 136 | |||||||||||||||||||
| 股票報酬 | 604 | 447 | 1,864 | 1,195 | |||||||||||||||||||
| 證券化成本 | — | 416 | 1,583 | 2,326 | |||||||||||||||||||
| 與聯屬公司發生的管理費 | 1,204 | 1,445 | 3,810 | 4,460 | |||||||||||||||||||
| 營業費用總額 | $ | 3,821 | $ | 4,392 | $ | 13,983 | $ | 15,577 | |||||||||||||||
| 綜合損益前所得稅淨額 | $ | 34,036 | $ | 8,273 | $ | 47,067 | $ | 5,896 | |||||||||||||||
| 所得稅費用 | 2,832 | — | 3,261 | 781 | |||||||||||||||||||
| 可歸屬於普通股股東的凈利潤（損失） | $ | 31,204 | $ | 8,273 | $ | 43,806 | $ | 5,115 | |||||||||||||||
| 其他綜合收益（虧損） | 2,706 | (1,607) | 4,534 | 12,955 | |||||||||||||||||||
| 綜合收益（損失）總額 | $ | 33,910 | $ | 6,666 | $ | 48,340 | $ | 18,070 | |||||||||||||||
| 每股普通股基本收益（虧損） | $ | 1.31 | $ | 0.33 | $ | 1.79 | $ | 0.20 | |||||||||||||||
| 每股普通股稀釋收益（虧損） | $ | 1.29 | $ | 0.33 | $ | 1.76 | $ | 0.20 | |||||||||||||||
| 流通的普通股加權平均數量： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 23,757,039 | 24,768,921 | 24,445,105 | 24,706,568 | |||||||||||||||||||
| 攤薄 | 24,079,247 | 24,957,668 | 24,778,465 | 24,933,833 | |||||||||||||||||||
天使橡樹抵押房地產信託股份有限公司。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，除股本及每股資料外)
| 截至日期： | |||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 按公允價值計算的居住性按揭貸款 | $ | 428,909 | $ | 380,040 | |||||||
| 按公允價值計算的證券化信託中的居住性按揭貸款 | 1,452,907 | 1,221,067 | |||||||||
| RMBS - 以公允價值計算 | 283,105 | 472,058 | |||||||||
| 美國財政券 - 以公允價值計算 | 49,971 | 149,927 | |||||||||
| 現金及現金等價物 | 42,052 | 41,625 | |||||||||
| 受限現金 | 2,679 | 2,871 | |||||||||
| 應收本金及利息 | 6,630 | 7,501 | |||||||||
| 可留意的TBA與利率期貨合約未實現升值 - 按公允值計 | 1,651 | — | |||||||||
| 其他資產 | 35,962 | 32,922 | |||||||||
| 總資產 | $ | 2,303,866 | $ | 2,308,011 | |||||||
| 負債及股東權益 | |||||||||||
| 負債 | |||||||||||
| 應付款項 | $ | 333,042 | $ | 290,610 | |||||||
| 無追索權擔保證券化義務，由證券化信託中的住宅抵押貸款作為擔保 | 1,353,758 | 1,169,154 | |||||||||
| 根據回購協議出售的證券 | 102,876 | 193,656 | |||||||||
| 優先無抵押票據 | 47,616 | — | |||||||||
| 在公平值處於未實現跌價的TBAs和利率期貨合約上 | — | 1,334 | |||||||||
| 因經紀人而到期 | 194,697 | 391,964 | |||||||||
| 應計費用 | 2,000 | 985 | |||||||||
| 應付關聯公司的應計費用 | 657 | 748 | |||||||||
| 應付利息 | 1,312 | 820 | |||||||||
| 應付所得稅 | 2,785 | 1,241 | |||||||||
| 支付給聯屬公司的管理費 | 25 | 1,393 | |||||||||
| 總負債 | $ | 2,038,768 | $ | 2,051,905 | |||||||
| 股東權益 | |||||||||||
| 普通股，面值0.01美元。截至2024年9月30日：授權350,000,000股，已發行及流通23,511,272股。截至2023年12月31日：授權350,000,000股，已發行及流通24,965,274股。 | $ | 234 | $ | 249 | |||||||
| 資本公積額額外增資 | 461,249 | 477,068 | |||||||||
| 其他綜合損益（損失）累積額 | (441) | (4,975) | |||||||||
| 保留盈餘（赤字） | (195,944) | (216,236) | |||||||||
| 股東權益總額 | $ | 265,098 | $ | 256,106 | |||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 2,303,866 | $ | 2,308,011 | |||||||
天使橡樹抵押房地產信託股份有限公司。
凈利潤（損失）與可分配收益之間的調節
及可分配收益的平均股本回報率
(未經審計)
| 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| （以千為單位) | |||||||||||||||||||||||
| 分配給普通股股東的凈利潤（損失） | $ | 31,204 | $ | 8,273 | $ | 43,806 | $ | 5,115 | |||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||
| 交易證券的凈未實現（收益）損失 | (984) | 4,857 | 829 | 7,134 | |||||||||||||||||||
| 衍生品的凈未實現（收益）損失 | 51 | (4,563) | (2,985) | 7,794 | |||||||||||||||||||
| 證券化信託及無追索權證券化債務中住宅貸款的凈未實現（收益）損失 | (26,305) | (5,319) | (28,872) | 5,784 | |||||||||||||||||||
| 住宅貸款的凈未實現（收益）損失 | (7,935) | (12,338) | (17,438) | (48,497) | |||||||||||||||||||
| 商業貸款的凈未實現（收益）損失 | — | 64 | (49) | (83) | |||||||||||||||||||
| 非現金股權補償費用 | 604 | 447 | 1,864 | 1,195 | |||||||||||||||||||
| 可分配盈利 | $ | (3,365) | $ | (8,579) | $ | (2,845) | $ | (21,558) | |||||||||||||||
| 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| （以千美元計） | |||||||||||||||||||||||
| 年化可分配收益 | $ | (13,460) | $ | (34,315) | $ | (3,793) | $ | (28,747) | |||||||||||||||
| 平均股東權益總額 | $ | 260,452 | $ | 232,575 | $ | 260,083 | $ | 236,629 | |||||||||||||||
| 可分配收益對平均股本的回報 | (5.2)% | (14.8)% | (1.5)% | (12.1)% | |||||||||||||||||||
天使橡樹抵押房地產信託股份有限公司。
股東權益與包括經濟帳面價值調整的股東權益的調節
及每股普通股的經濟帳面價值
(未經審計)
九月三十日， 2024 | 六月三十日， 2024 | 三月三十一日， 2024 | 12月31日, 2023 | 九月三十日， 2023 | |||||||||||||
| (以千為單位，除股本及每股資料外) | |||||||||||||||||
| GAAP總股東權益 | $ | 265,098 | $ | 255,806 | $ | 263,324 | $ | 256,106 | $ | 231,802 | |||||||
| 調整： | |||||||||||||||||
| 以攤銷成本持有的證券化債務的公平價值調整 | 64,522 | 73,053 | 80,599 | 81,942 | 97,592 | ||||||||||||
| 包括經濟帳面價值調整的股東權益 | $ | 329,620 | $ | 328,859 | $ | 343,923 | $ | 338,048 | $ | 329,394 | |||||||
| 期末流通的普通股股份數量 | 23,511,272 | 24,998,549 | 24,965,274 | 24,965,274 | 24,955,566 | ||||||||||||
| 每普通股股份的帳面價值 | $ | 11.28 | $ | 10.23 | $ | 10.55 | $ | 10.26 | $ | 9.29 | |||||||
| 每股普通股的經濟帳面價值 | $ | 14.02 | $ | 13.16 | $ | 13.78 | $ | 13.54 | $ | 13.20 | |||||||
聯絡人
投資者：
investorrelations@angeloakreit.com
855-502-3920
IR代理機構聯絡方式：
Nick Teves或Joseph Caminiti，Alpha IR Group
312-445-2870
AOMR@alpha-ir.com
公司聯絡人:
KC Kelleher，企業金融和投資者關係主管
404-528-2684
kc.kelleher@angeloakcapital.com