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Select Water Solutions宣佈2024年第三季度財務業績和運營更新

2024年第三季度實現營業收入37100萬美元，較2024年第二季度按順序增長2%

2024年第三季度產生營業現金流5190萬美元，自由現金流2040萬美元

2024年第三季度淨利潤環比增長26%，調整後的EBITDA環比增長4%，相對於2024年第二季度

2024年第三季度相對於2024年第二季度，水務基礎設施部門的營業收入、毛利潤和折舊前毛利潤按順序增長了20%、42%和33%

爲管道收集、回收和處理基礎設施項目獲得了多個新的長期合同，預計新的資本投入爲3700萬至4200萬美元

HOUSTON, TX – 2024年11月5日 – 選擇水處理解決方案公司（NYSE: WTTR）（「Select」或「公司」），是能源行業可持續水資源和技術解決方案的領先提供者，今天宣佈了截至2024年9月30日第三季度的財務和運營結果。

約翰·施密茨（John Schmitz），Select公司董事長、總裁兼首席執行官表示：「在第三季度，Select連續交付了又一個持續毛利率和盈利水平提高的季度，同時產生了穩健的自由現金流。在我們的水基礎設施業務部門的營收增長和毛利率提高的支持下，我們獨特的增長故事繼續發展，儘管在更廣泛的宏觀環境中活動有所減少，但我們在第三季度能夠提高合併毛利率、增加淨利潤和調整後的EBITDA。」

“第三季度展示了我們水基礎設施部門的實力和增長潛力，如顯著提高盈利能力以及創紀錄表現的又一個季度所展現。更具體地說，水基礎設施部門的營收環比增長20%，除折舊及攤銷前的毛利潤增長33%，導致季度的折舊及攤銷前毛利率達到56.7%，較2024年第二季度提高了五個多百分點。我們已大幅超過我們2025年水基礎設施50%毛利率目標，強調了我們持續提高資產利用率、有效整合收購資產以及簽署、建設和執行高利潤的水基礎設施項目能力。“

水務基礎設施部門的改進是我們今年迄今執行的收購的必然結果，進一步推動了我們端到端的水網絡的商業化，並持續推進成本和運營效率的舉措。在我們繼續通過有機和非有機資本項目擴大基礎設施基礎的同時，我們還通過有針對性的銷售、業務發展和網絡優化工作增加了資產的利用率和成交量。我們不斷增長的基礎設施基礎使我們能夠將資產網絡化，包括管道、固定回收設施和處置井，從而將我們定位爲客戶的全方位水務解決方案提供商。我們現有的基礎，再加上我們簽署的合同和前景項目的強勁管道，將使水務基礎設施部門在2025年迎來顯着的持續增長。

在第三季度，我們繼續在有機基礎設施成功基礎上取得額外項目成果，得到長期合同支持。從第三季度開始，我們在Permian盆地的長期承諾下又簽訂了額外的25,000英畝，繼續增加長期選擇權，再加上增加的57,000英畝的優先購買權承諾。這些新合同基於我們現有基礎設施，每種情況下都將新資產與其他遺留或最近收購的基礎設施連接起來，創造一個更加相互連接的網絡。除了我們在Permian盆地的勝利之外，在第三季度，我們還執行了兩項戰略性的巴肯地區生產水管道連接協議，進一步展示了我們在所有主要48個陸地盆地覆蓋領先行業的基礎設施基礎。在第三季度，我們還完成了一項Permian的處置井交易，進一步加強了我們在Northern Delaware的處置井組合，以滿足客戶的需求。

受毛利優化及我們水基礎設施業務活動的提前拉動推動，我們對能夠實現2024年制定的頭條目標仍然充滿信心，包括爲公司創下年度調整後的EBITDA紀錄，同時超過50%的盈利來自水基礎設施和化學技術。在業務資本方面，我們預計在經由現有網絡增加客戶量並找到提高維護資本效率的方法後，公司的淨資本支出將落在17000萬至19000萬美元指導區間的下限。

然而，我們預計，第四季度季節性活動減速將影響水務業務部門，但化學技術部門因新產品獲勝而得以恢復。此外，我們將看到某些資產特定活動減少對水轉移、採集和回收業務的影響，這與我們在北德拉華盆地的某些進行中的資本項目相關。更具體地說，在新墨西哥的一個回收設施中，我們計劃在整個第四季度進行停機，以將該設施的運營轉變爲一個我們預計在2025年第一季度重新投入運營的集成系統。此外，我們將關閉北德拉華盆地一條直徑較大的歷史上的淡水分配管道，將該資產轉換爲經處理的產水分配管線。這兩項資產是2024年迄今在該部門收益最高的兩項資產，因此，儘管這些倡議將導致第四季度水基礎設施部門短期財務影響，但我們正在極大地增強北德拉華盆地基礎設施足跡的長期潛力，打造一個完全集成的網絡，連接我們目前在新墨西哥的北部和南部的回收系統。儘管我們預計第四季度的調整後EBITDA將下降至6000萬至6200萬美元，但這應該是暫時的，我們預計2025年第一季度將達到或超過第三季度水平，並在2025年其餘時間獲得進一步增長，爲明年提供實質性的年度調整後EBITDA增長，隨着我們正在進行的資本項目投入運營並在2025年提供額外的收入和盈利機會，爲水基礎設施業務貢獻。

「總體而言，我對我們在2024財年第三季度和迄今爲止的財務表現感到滿意，我很高興能繼續發展我們不斷增長的基礎設施平台，預計在第四季度和2025年將獲得更多的合同 勝利。我們預期的2024年整體業績強勁，包括盈利能力的增長和持續的自由現金流生成，加上我們強勁的項目積壓，將使公司在2025年繼續穩健增長，我們致力於到2025年年底將Select的整體 盈利能力的一半以上來自我們的水基礎設施業務。最終，我們致力於提供行業領先的水和科技解決方案，通過利潤豐厚、長期合同的基礎設施，滿足我們客戶的關鍵需求，爲股東創造重大價值。」 結束了Mr. Schmitz。

2024年第三季度綜合財務信息

2024年第三季度營業收入爲37130萬美元，相比於2024年第二季度的36510萬美元和2023年第三季度的38930萬美元。 2024年第三季度淨利潤爲1880萬美元，相比於2024年第二季度的1490萬美元和2023年第三季度的1530萬美元。

2024年第三季度毛利潤爲6240萬美元，相比於2024年第二季度的6020萬美元和2023年第三季度的5630萬美元。 2024年第三季度總毛利率爲16.8%，相比於2024年第二季度的16.5%和2023年第三季度的14.5%。2024年第三季度在不考慮折舊、攤銷和遞延所帶來的毛利率爲27.3%，相 比於2024年第二季度的26.7%和2023年第三季度的23.4%。

2024年第三季度銷售、一般及行政費用（SG&A）爲3730萬美元，相比於2024年第二季度的3900萬美元和2023年第三季度的3900萬美元。 2024年第三季度和第二季度，以及2023年第三季度的SG&A受到非經常性交易和重新品牌的費用影響，分別爲60萬美元、290萬美元和470萬美元。

Adjusted EBITDA was $7280萬 in the third quarter of 2024 as compared to $6960萬 in the second quarter of 2024 and $6300萬 in the third quarter of 2023. Adjusted EBITDA during the third quarter of 2024 was adjusted for $70萬 of non-recurring transaction and rebranding costs, $40萬 of non-cash losses on asset sales, and ($0.3) million in other non-recurring adjustments. Non-cash compensation expense accounted for an additional $580萬 adjustment during the third quarter of 2024. Please refer to the end of this release for reconciliations of gross profit before D&A (non-GAAP measure) to gross profit and of Adjusted EBITDA (non-GAAP measure) to net income.

業務部門信息

The 水務服務 segment generated revenues of $234.0 million in the third quarter of 2024 as compared to $23000萬 in the second quarter of 2024 and $25190萬 in the third quarter of 2023. Gross margin before D&A for Water Services was 20.5% in the third quarter of 2024 as compared to 22.5% in the second quarter of 2024 and 20.5% in the third quarter of 2023. Water Services segment revenues were up approximately 2% sequentially, with strong net gains in Select’s Permian water transfer operations. For the fourth quarter of 2024, the Company expects to see segment revenue decline by 10% - 15%, driven by macro activity declines, consolidation initiatives and the affiliated short-term impact of planned downtime at certain water infrastructure assets in the fourth quarter. The Company expects gross margins before D&A to hold steady at 20% - 21% in the fourth quarter of 2024.

The 水利基礎設施 segment generated revenues of $8200萬 in the third quarter of 2024 as compared to $6860萬 in the second quarter of 2024 and $5840萬 in the third quarter of 2023. Gross margin before D&A for Water Infrastructure was 56.7% in the third quarter of 2024 as compared to 51.0% in the second quarter of 2024 and 40.1% in the third quarter of 2023. During the third quarter of 2024, the Water Infrastructure segment realized pull-forward of activity expected in the fourth quarter as well as increased utilization of existing assets and the ongoing benefit of the acquisitions year-to-date. The segment achieved increases in recycling volumes during the third quarter, generating revenue growth of approximately 20% relative to the second quarter of 2024. Additionally, gross margins before D&A improved by more than five percentage points sequentially during the third quarter of 2024, driven by Select’s recent acquisitions, and strong incremental margins on additional system utilization across the Company’s existing networks. The Company anticipates Water Infrastructure revenues decreasing by 10% - 15% during the fourth quarter of 2024. While the segment will see some impacts from seasonal activity factors, disposal and solids management volumes are expected to remain steady and the majority of the activity reduction is driven by the recent pull-forward of some work into the third quarter and the associated impact of taking offline certain recycling and pipeline distribution assets in the Northern Delaware Basin as part of Select’s ongoing capital project efforts to expand its gathering, recycling and distribution networks in the Northern Delaware basin. The Company expects gross margins before D&A of 51% – 54% in the fourth quarter of 2024.

化學技術板塊 化學技術板塊 公司2024年第三季度化學技術板塊營收爲5530萬美元，低於2024年第二季度的6660萬美元和2023年第三季度的7900萬美元。2024年第三季度化學技術板塊折舊及攤銷前毛利率爲12.4％，低於2024年第二季度的16.4％和2023年第三季度的20.3％，這在季度內受到活動對需求水平的影響，尤其是與壓裂行業客戶的壓力。至於2024年第四季度，公司預計該板塊將因新產品開發和客戶贏得而實現營收和毛利潤的增長，尤其是與公司的勘探與生產客戶有關。因此，預計營收將以中高位數增長百分比增加，2024年第四季度折舊及攤銷前毛利率將增加至14％ - 16％。

現金流和資本支出

2024年第三季度經營活動現金流爲5190萬美元，低於2024年第二季度的8310萬美元和2023年第三季度的11820萬美元。2024年第三季度經營活動現金流受到工作資本使用的1540萬美元的影響。

2024年第三季度淨資本支出爲3150萬美元，包括3520萬美元的資本支出，部分抵消了370萬美元的資產出售現金收益。 2024年第三季度的自由現金流爲2040萬美元。 請參考本公告末尾，了解自由現金流（非通用會計原則衡量）與營業活動現金淨額的調節情況。

2024年第三季度投資活動中使用的現金流還包括了870萬美元用於與水基礎設施相關的收購支出。

2024年第三季度融資活動提供的現金流包括了1720萬美元的淨流出，其中包括1000萬美元用於選擇的可持續聯繫信貸設施的支付，700萬美元用於支付的分紅和分配，以及20萬美元用於公司長期激勵計劃下股份解鎖所需的稅款支付。

資產負債表和資本結構

截至2024年9月30日，總現金及現金等價物爲1090萬美元，而截至2024年6月30日爲1640萬美元。 截至2024年9月30日，公司可持續聯繫信貸設施下的未償借款爲8000萬美元，而截至2024年6月30日爲9000萬美元。

As of 2024年9月30日 截至2024年6月30日止，可持續聯繫信貸設施下的借款基礎分別爲22680萬美元和22040萬美元。 截至2024年9月30日和2024年6月30日，公司在可持續發展聯動信貸額度下的可融資能力約爲 $127.8 萬美元和$11340萬，分別在2024年9月30日和2024年6月30日，在考慮到截至2024年9月30日的1900萬美元和截至2024年6月30日的1700萬美元以及截至2024年9月30日的8000萬美元和截至2024年6月30日的9000萬美元的未償還信用證

，截至2024年9月30日的總流動資金爲$13870萬，而截至2024年6月30日爲$12980萬。該公司在2024年第三季度的A類普通股加權平均股數爲， 102,797,453 ，而B類普通股加權平均股數 16,221,101 在2024年第三季度。

北特拉華處置收購

2024年第三季度，Select以450萬美元的現金支付完成了對北特拉華盆地處置井的收購。這口井的增加增強了Select在北特拉華地區的處置能力，在公司有機水務基礎設施發展附近，預計每天增加約10,000桶的處置能力。

業務發展更新

自2024年第三季度開始，Select已簽署了四項新的長期合同，其中包括兩項對Permian Basin進行全面的產水收集、回收和處理，以及兩項對Bakken進行處理收集管道連接的合同。這四個項目相關的總資本支出預計爲3700萬 – 4200萬美元，預計每個項目將於2025年上半年上線。

在2024年第三季度，Select與Permian Basin的一家大型公共運營商簽訂了爲期12年的協議，用於建設和擴建回收和管道基礎設施，將Select現有的新墨西哥州利亞縣回收基礎設施擴展至新墨西哥州埃迪縣。在現有客戶的基礎上擴大協議，新協議爲另外5,000英畝土地提供了額外的專用，並具有另外57,000英畝潛在奉獻的優先購買權。爲了支持協議，Select將建設一座新的回收設施，新增日處理能力達120,000桶的回收能力和最多兩百萬桶的額外儲存能力。新設施將通過20英里直徑較大的產水收集管道連接到Select現有的北德拉華回收基礎設施，以及我們最近收購的兩個附近的SWD和一個現有的大直徑管道，該管道將從淡水轉換爲產水分配。我們預計施工將完成，並且管道和回收設施將在2025年上半年投入運營。

在2024年10月，Select與Midland Basin的厄普頓縣簽署了一項爲期八年的綜合水收集、回收和處理項目協議。該項目將通過增加75萬桶額外儲存的現有回收設施，支持每天20,000桶的新處理設施，幷包括4英里的管道延伸以整合該系統。該項目得到了約20,000英畝土地的支持，用於收集產水和購買處理後的產水，幷包括3500萬桶的最低容量承諾。該項目預計將在2025年第二季度完成。

在2024年第三季度，select簽署了一份爲期10年和一份爲期20年的協議，用於建設管道連接到select現有的巴肯處置基礎設施。作爲這些協議的一部分，select將升級其中一個巴肯處置站以容納增加的處理能力，並將管道連接到處置設施。此外，select還在季度內簽署的兩份連接協議中獲得了一百萬桶最低成交量承諾，在合同的最初一年內。

電話會議信息

select已安排於2024年11月6日星期三上午11:00（東部時間）/ 上午10:00（中部時間）召開電話會議。請在電話會議開始前至少10分鐘撥打201-389-0872並要求參加select水務解決方案電話會議，或通過登錄到網站地址 https://investors.selectwater.com/events-presentations/current。電話會議的重播將於2024年11月20日之前提供，並可通過撥打201-612-7415，輸入密碼13749690#進行訪問。會議網絡錄音檔案也將在電話會議結束後不久提供在上述鏈接處，並可以訪問大約90天。

關於Select Water Solutions，Inc.

select是可持續水資源和科技解決方案領先提供商，面向能源行業。這些解決方案得到公司關鍵的水利設施資產、化學品製造和水處理再循環能力的支持。作爲可持續水資源和化學解決方案的領導者，select對安全、環保負責任的水資源管理在井的整個生命週期中至關重要。此外，select認爲，在其業務運營中負責地管理水資源以幫助保護和保護環境對公司持續成功至關重要。欲了解更多信息，請訪問select的網站。 https://www.selectwater.com.

關於前瞻性聲明的警示聲明

本通訊中除了歷史事實陳述外，所有其他陳述均爲前瞻性陳述，包含我們對未來結果的期望。我們嘗試通過諸如「可能」、「相信」、「預期」、「期望」、「打算」、「計劃」、「將會」、「估計」、「初步」、「預測」等類似表達方式來識別任何前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於計劃、商業策略、目標和增長的期望、預測財務結果和未來財務及運營表現、預期的資本支出、我們的股票回購計劃以及未來的股息。儘管我們認爲前瞻性陳述所反映的期望及其基礎假設是合理的，但我們不能保證這些期望將被證明是正確的。這些陳述並非對未來表現或事件的保證，而是會受到已知和未知風險和不確定因素的影響，可能導致我們的實際結果、事件或財務狀況與前瞻性陳述中包含或暗示的結果大相徑庭。這些風險和不確定因素包括我們最近收購計劃的盼望收益未能實現、Select成功整合所收購企業的業務，包括員工，並實現預期的協同效應和成本節省以及收購實施對關係帶來的潛在影響，包括與員工、供應商、客戶、競爭對手和債權人之間的關係。可能對此類前瞻性陳述產生重大影響的因素包括但不限於：與俄烏戰爭以及相關經濟制裁相關的全球宏觀經濟不確定性；以色列-加沙地區的衝突以及中東地區的相關敵對行動，包括與伊朗、黎巴嫩和也門緊張關係；能夠從經濟優勢地區及時全球採購某些原材料和其他關鍵組件或製成品，包括由於中東地區加劇的敵對行動導致的延遲和/或供應鏈中斷；成員國採取的行動 石油輸出國組織（「歐佩克」）和俄羅斯（連同歐佩克和其他聯盟產油國家，「歐佩克+」） 關於石油生產水平和潛在變化公告，包括歐佩克+國家在供給限制方面達成一致並遵守的能力，這可能會受到最近中東衝突的加劇影響；聯邦或州政府採取的行動，例如行政命令或新的或擴大的法規，可能會對未來美國石油和天然氣生產或我們客戶獲取聯邦和州土地用於石油和天然氣開發運營產生負面影響，從而減少我們在受影響地區的服務需求；全球衛生事件的嚴重程度和持續時間，以及對商品價格和供需考慮的任何影響； 央行政策行動的影響，比如對高通脹率等問題做出的持續的高利率反應，以及銀行和資本市場的干擾；客戶合併對美國鑽探與完井活動支出的影響程度；石油和天然氣公司的資本支出水平和對資本市場的融資能力，石油和天然氣價格的趨勢和波動，以及我們能否通過這種波動； 目前和未來法律、裁決和政府法規的影響，包括涉及水力壓裂、獲取水資源、處置廢水、轉移生產水、州際淡水轉移、化學品、碳定價、管道建設、稅收或排放、租賃、許可或在聯邦土地上鑽探等各種其他環境事項；聯邦、州和/或地方政府旨在減少化石燃料使用和相關碳排放，或推動可再生形式能源替代石油和天然氣的監管和相關政策行動，可能隨着時間推移減少石油和天然氣的需求，從而減少我們的服務需求，包括作爲2022年通脹削減法案、美國最高法院推翻雪佛龍推辭原則或其他方面的結果；對電動車的需求增長可能導致從原油衍生的精煉產品如汽油和柴油的需求減少，從而減少我們的服務需求；引起對我們服務需求減少的完井技術或實踐的進展或變化，不論量或時間基礎上；全球政治或經濟情況的變化，包括2024年總統選舉的結果及其造成的政治不確定性，以及我們服務的市場中通貨膨脹率和潛在經濟衰退的變化；以及在我們最近的年度報告的「風險因素」部分中討論或引用的其他因素，以及我們隨時在與SEC的其他備案中設立的因素。投資者不應過多依賴我們的前瞻性聲明。任何前瞻性聲明僅在發表聲明的日期起效，除非法律要求，否則我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務。

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綜合損益表

(未經審計)

(以千爲單位，除每股數據外)

select water solutions有限公司

基本報表

（未經審計）

(以千爲單位，除每股數據外)

select water solutions, Inc.

綜合現金流量表

(未經審計)

(以千爲單位)

非GAAP財務數據比較

EBITDA、調整後的EBITDA、折舊、攤銷和遞增之前的毛利潤，折舊、攤銷和遞增之前的毛利率以及自由現金流不是根據美國通用會計準則（「GAAP」）呈現的財務指標。我們將EBITDA定義爲淨利潤（虧損）加上利息費用、所得稅、折舊、攤銷和遞增。我們將調整後的EBITDA定義爲EBITDA加上/（減去）停業部門的虧損/（收入），加上任何按照GAAP編制的減值和廢棄費用或資產沖銷，加上非現金資產或子公司出售的非經常性損失，非經常性薪酬費用，非現金薪酬費用以及非經常性或非尋常支出或費用，包括離職費用、交易費用或與設施相關的退出和處置支出，加上/（減去）外幣損失/（收益），加上/（減去）非合併實體的損失/（收益）以及稅務應收款協議的費用，減去從業務合併中的便宜購買收益。我們將折舊、攤銷和遞增之前的毛利潤定義爲營收減去營運成本，不包括銷售成本D&A費用。我們將折舊、攤銷和遞增之前的毛利率定義爲折舊、攤銷和遞增之前的毛利潤除以營收。我們將自由現金流定義爲經營活動提供的淨現金減去購置及設備的支出，再加上出售及設備的收益。EBITDA、調整後的EBITDA、折舊、攤銷和遞增之前的毛利潤、折舊、攤銷和遞增之前的毛利率以及自由現金流是我們認爲能爲我們財務報表的外部用戶，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構提供有用信息的補充非GAAP財務指標，因爲它們允許這些用戶通過消除我們的資本結構（如異議的利息費用水平）、資產基礎（如折舊、攤銷和遞增）和管理團隊無法控制的非經常性項目的作用，以一致的方式跨期間比較我們的運營業績。我們呈現EBITDA、調整後的EBITDA、折舊、攤銷和遞增之前的毛利潤、折舊、攤銷和遞增之前的毛利率以及自由現金流，是因爲我們認爲它們提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的有用信息，除了按照GAAP計算的衡量指標。

淨利潤是最直接可比較EBITDA和調整後EBITDA的GAAP指標。毛利潤和毛利率是最直接可比較到毛利潤前D&A和毛利率前D&A的GAAP指標。現金流量淨額提供（使用）的GAAP指標是最直接可比較到自由現金流的指標。我們的非GAAP財務指標不應被視爲最直接可比較的GAAP財務指標的替代。由於這些非GAAP財務指標中排除了影響最直接可比較的GAAP財務指標的某些但不是所有項目，因此這些非GAAP財務指標作爲分析工具具有重要的侷限性。您不應該將EBITDA、調整後EBITDA、毛利潤前D&A、毛利率前D&A或自由現金流單獨或替代我們根據GAAP報告的結果進行分析。由於其他公司在我們的行業中對EBITDA、調整後EBITDA、毛利潤前D&A、毛利率前D&A和自由現金流的定義可能有所不同，我們對這些非GAAP財務指標的定義可能與其他公司同類標題的指標不可比較，從而降低了它們的實用性。

對於前瞻性的非GAAP指標，公司無法提供前瞻性的非GAAP財務指標與其最直接可比較的GAAP財務指標的調解，因爲進行數量調解所需的信息，包括潛在的相關收購交易和品牌重塑費用，以及最近收購的購買價格會計攤銷和導致的折舊、攤銷和貼現費用等其他項目，對公司而言是不切實際的，因爲在此時預測滿足GAAP要求的某些金額是困難的和不切實際的。

以下表格顯示了自由現金流與經營活動現金淨額調解，這是所呈現時期最直接可比較的GAAP指標:

以下表格顯示了EBITDA和調整後的EBITDA與我們的淨利潤的調解，這是最直接可比的GAAP衡量標準 期間顯示：

以下表格顯示了毛利率在折舊及攤銷前與總毛利的調解，這是最直接可比的GAAP指標，以及折舊及攤銷前毛利率的計算：