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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☑根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條進行的過渡報告
過渡期從                    至                        
佣金文件號 1-4858
 國際香料與香精公司.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
紐約13-1432060
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（IRS僱主
唯一識別號碼）
西57街521號, 紐約, NY。 10019-2960
200 Powder Mill Road, 威明頓, DE 19803-2907
（總部地址）（郵政編碼）
註冊人電話號碼，包括區號 (212) 765-5500
根據法案第12(b)條登記的證券：
每一類的名稱交易標誌普通股，每股面值$0.001
ANNX
每股面值12 1/2美分的普通股IFF請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
截至2026年到期的1.800%優先票據IFF 26請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。    是  ☑無☐
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  ☑沒有☐
請勾選符合註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司的選項。「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義請參見交易所法120億.2號規定。
大型加速報告人☑加速文件申報人☐
非加速文件提交人☐更小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請用√表示，公司是否爲殼公司（根據《交易所法》第120億.2條規定定義）。 是 ☐ 否☑ 
截至2024年10月29日，普通股的流通在外數量爲： 255,682,329


國際香料與香精公司
目錄
  頁碼
第一部分 - 財務信息
項目1。
項目2。
項目3。
項目4。
第二部分 - 其他信息
項目1。
項目1A。
項目2。
第5項
項目6。

目錄
第一部分 財務信息
第一項 基本報表。
國際香料與香精公司
損益表和綜合收益（損失）表
(未經審計)
三個月之內結束九個月結束
 9月30日，9月30日，
(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)2024202320242023
淨銷售額$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
銷售成本1,873 1,896 5,569 5,955 
毛利潤1,052 924 3,144 2,821 
研發費用162 157 501 479 
銷售及管理費用495 444 1,478 1,343 
收購相關無形資產攤銷146 170 467 513 
商譽減值— — 64 — 
重組和其他費用1 2 6 61 
資產出售收益（虧損）(1)1 (11)(1)
營業利潤249 150 639 426 
利息支出74 90 236 291 
業務處置的利潤（損失）20 10 (348)29 
資產分類爲待售的損失32 — 314 — 
% and 28 (9)44 (17)
稅前收入95 59 393 123 
所得稅費用35 32 100 77 
淨收入60 27 293 46 
歸屬於非控股股權的淨利潤1 2 4 3 
歸屬於IFF股東的淨利潤$59 $25 $289 $43 
每股淨利潤 - 基本和稀釋$0.23 $0.10 $1.13 $0.16 
基本稀釋每股股份平均數256 255 255 255 
稀釋每股股份的平均數量257 256 256 255 
綜合收益（損失）表
淨收入$60 $27 $293 $46 
其他綜合收益（損失），稅後：
外幣翻譯調整555 (476)134 (132)
作爲套期保值工具的衍生品收益（損失）1 — (5)— 
養老金和退休責任調整(1)(3)7 (6)
其他綜合收益（損失）555 (479)136 (138)
綜合收益（損失）615 (452)429 (92)
歸屬於非控制權益的綜合收益1 2 4 3 
歸因於IFF股東的綜合收益（損失）$614 $(454)$425 $(95)

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1
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國際香料與香精公司
基本報表
(未經審計)
(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)2024年9月30日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金、現金等價物和受限制的現金$567 $709 
應收貿易賬款（減免抵扣後淨額）1,772 1,726 
存貨2,200 2,477 
待售資產3,114 506 
預付費用和其他流動資產770 875 
流動資產合計8,423 6,293 
物業、廠房和設備，淨值3,772 4,240 
商譽9,349 10,635 
其他無形資產，淨額6,770 8,357 
經營租賃權使用資產646 689 
其他968 764 
總資產$29,928 $30,978 
負債及股東權益
流動負債:
短期借款和長期債務的流動部分$468 $885 
應付賬款1,211 1,378 
應計薪資和獎金382 265 
分紅派息應付款102 207 
待售負債304 46 
其他流動負債751 977 
總流動負債3,218 3,758 
其他負債：
長期債務8,631 9,186 
養老負債182 253 
延遲所得稅1,869 1,937 
經營租賃負債605 642 
其他負債613 560 
其他負債總額11,900 12,578 
承諾和可能的負債(注17)
股東權益：
普通股 $0.125每股面值; 500.0 275.7 2024年9月30日和2023年12月31日發行的股份數；和 255.7 和 255.3 截至2024年9月30日和2023年12月31日，股份未解決。
35 35 
超過面值的資本19,902 19,874 
累積赤字(2,457)(2,439)
累計其他綜合損失(1,760)(1,896)
按成本覈算的公司庫藏股(20.0 和 20.4 截至2024年9月30日和2023年12月31日的股份分別爲
(945)(963)
股東權益合計14,775 14,611 
非控股權益35 31 
股東權益總額，包括非控股權益14,810 14,642 
負債合計和股東權益總計$29,928 $30,978 
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2
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國際香料與香精公司
股東權益綜合表
(未經審計)
(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)普通股
股票		資本 中
超過
面值		留存收益
盈餘公積		累積其他
綜合損益
（虧損）收入		自家保管的股票非控制權益
利息		總費用
股份成本股份成本
2023年7月1日的餘額275.7 $35 $19,851 $560 $(1,857)(20.5)$(966)$32 $17,655 
淨收入25 2 27 
其他全面（損失）收益，稅後(479)(479)
宣佈的現金股息(1)
(207)(207)
股票期權/員工股票獲得權SSARs(2) 1 (1)
已頒發的限制性股票單位和獎勵(2) 1 (1)
以股票爲基礎的報酬計劃18 18 
其他(3)(3)
2023年9月30日結餘275.7 $35 $19,865 $378 $(2,336)(20.5)$(964)$31 $17,009 

(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)普通股
股票		資本 中
超額
面值		累積赤字其他積累
綜合損益
（虧損）收入		自家保管的股票非控制權益
利息		總費用
股份成本股份成本
2024年7月1日的餘額275.7 $35 $19,894 $(2,414)$(2,315)(20.1)$(946)$37 $14,291 
淨收入59 1 60 
其他綜合收益（損失），稅後555 555 
宣佈的現金股息(1)
(102)(102)
股票期權/SSARs1 0.1 1 2 
已獲授的限制性股票單位和獎勵(9)  (9)
以股票爲基礎的報酬計劃16 16 
其他  (3)(3)
2024年9月30日的餘額275.7 $35 $19,902 $(2,457)$(1,760)(20.0)$(945)$35 $14,810 

(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)普通股
股票		資本 中
超出
面值		留存收益
盈餘公積		累計其他
綜合損益
（虧損）收入		自家保管的股票非控制權益
利息		總費用
股份成本股份成本
2023年1月1日餘額275.7 $35 $19,841 $955 $(2,198)(20.8)$(978)$30 $17,685 
淨收入43 3 46 
其他全面收益（損失）, 稅後(138)(138)
宣佈的現金股息(1)
(620)(620)
股票期權/股票獎勵(5)0.1 4 (1)
授予的限制性股票單位和獎勵(20)0.2 10 (10)
以股票爲基礎的報酬計劃50 50 
購買新華保險(1)(1)
其他(2)(2)
2023年9月30日結餘275.7 $35 $19,865 $378 $(2,336)(20.5)$(964)$31 $17,009 


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3
目錄
(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)普通股
股票		資本 中
超出
面值		留存收益
盈餘公積		累積其他
綜合損益
（虧損）收入		自家保管的股票非控制權益
利息		總費用
股份成本股份成本
2024年1月1日的餘額275.7 $35 $19,874 $(2,439)$(1,896)(20.4)$(963)$31 $14,642 
淨收入289 4 293 
其他綜合損益，在稅後136 136 
宣佈的現金股息(1)
(306)(306)
股票期權/SSARs(1)0.1 2 1 
受限股票單位和獎勵已解除限制(30)0.3 16 (14)
以股票爲基礎的報酬計劃59 59 
其他(1) (1)
2024年9月30日的餘額275.7 $35 $19,902 $(2,457)$(1,760)(20.0)$(945)$35 $14,810 
_______________________
(1)每股普通股宣佈的現金分紅爲$0.40 和 $0.81 截至2024年9月30日和2023年9月30日，分別爲$1.20 和 $2.43 每股截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別爲。
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國際香料與香精公司
綜合現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)20242023
經營活動現金流量：
淨收入$293 $46 
調整以進行營業活動的淨現金流量
折舊和攤銷772 855 
延遲所得稅(128)(59)
資產分類爲待售的損失314 — 
資產出售收益(11)(1)
（收益）業務處置（損失）(348)29 
以股票爲基礎的報酬計劃59 50 
養老金繳納(17)(25)
商譽減值64 — 
存貨減值— 62 
資產和負債變動：
交易應收款(276)(78)
存貨(3)489 
應付賬款(34)(240)
激勵報酬的權責發生119 (40)
其他流動應付款和應計費用65 (216)
其他資產/負債，淨額(167)(77)
經營活動產生的現金流量淨額702 795 
投資活動現金流量：
購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金（元）(303)(390)
無形資產的增加(5)— 
資產出售收益18 22 
業務處置所得的淨收益876 1,006 
投資活動提供的淨現金流量586 638 
籌集資金的現金流量：
派給股東的現金股利(411)(619)
循環信貸額度和開空期借款的減少— (100)
商業匯票的淨借款（期限少於三個月）— (187)
債務本金支付(974)(355)
已支付遞延和附條件款項(36)(6)
代扣股權報酬所得稅(15)(12)
其他，淨額(8)(14)
籌集資金淨額(1,444)(1,293)
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(10)(30)
經營性現金流淨額(166)110 
年初現金、現金等價物和受限制的現金餘額735 552 
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$569 $662 
補充披露：
淨利息支出，資本化金額扣除後$216 $261 
所得稅實際支出淨額248 450 
應計資本支出74 67 
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5
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國際香料與香精公司
基本報表附註
(未經審計)
註釋1。經營性質和重要會計政策摘要
業務性質
國際調味與香料公司及其子公司（以下簡稱「公司」、「IFF」、「我們」及「我們的」）是食品、飲料、健康與生物科學、香氛和藥理解決方案的領先創造者和製造商，以及補充產品，包括天然保健原料，被廣泛應用於各種消費品。我們的產品主要銷售給香水和化妝品製造商、個人護理產品、肥皂和清潔劑、清潔產品、乳製品、家畜肉類和其他加工食品、飲料、零食和可口食品、甜點和烘焙食品、甜味劑、膳食補充劑、食品保護、嬰幼兒和老年人營養、功能性食品、製藥輔料和口腔護理產品製造商。
報告範圍
附屬的中期合併基本報表應與我們於2024年2月28日向證券交易委員會（「SEC」）提交的2023年度10-K表格中包含的合併基本報表和相關附註一起閱讀。
中期綜合財務報表是根據美國通用會計準則（「GAAP」）及 Form 10-Q 報告規則和法規編制的，未經審計。因此，與美國GAAP要求的財務報表通常包含的某些信息和腳註披露相比，如未與 2023 年 Form 10-K 有實質性差異，則已進行了壓縮或省略。本 Form 10-Q 中包含的年末資產負債表數據來源於已經審計的財務報表。在管理層的意見中，已進行所有必要的調整，包括爲了公平陳述中期綜合財務報表而進行的正常循環調整。
修正以前年度的合併基本報表
公司將利息費用從$修訂爲1107百萬90 百萬美元，淨利潤中的其他項目從$修訂爲297百萬9 百萬美元，在截至2023年9月30日的綜合損益表中。公司還將利息費用從$修訂爲3377百萬291 百萬美元，淨利潤中的其他項目從$修訂爲63 百萬至17截至2023年9月30日，爲九個月，淨利潤爲*百萬。這些調整對淨利潤沒有影響，反映了與公司現金池安排相關的利息費用的某些調整。這些更正的影響也在相關腳註中呈現。
使用估計
編制基本報表需要管理層進行估計和判斷，這些影響公司合併基本報表和附註中報告的金額。公司對估計和判斷的輸入將考慮全球當前事件和對我們關鍵和重要會計估計的不利宏觀經濟影響，包括用於評估特定資產減值風險的未來現金流量估計。實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和受限制的現金
截至2024年9月30日、2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日，公司資產負債表中報告的現金、現金等價物和受限現金如下所示：
（以百萬美元計）2024年9月30日2023 年 12 月 31 日2023年9月30日2022年12月31日
流動資產
現金和現金等價物$567 $703 $629 $483 
持有待售資產中包含的現金和現金等價物2 26 23 52 
受限制的現金— 6 10 10 
非流動資產
其他資產中包含的限制性現金— — — 7 
現金、現金等價物和限制性現金$569 $735 $662 $552 
6
目錄
應收賬款
該公司在全球範圍內擁有各種保理協議，根據這些協議，它可以將大約$ 萬的應收賬款保理出去（「公司自有保理協議」）。此外，該公司利用由特定客戶贊助的保理協議。在所有安排下，公司以無追索權的方式將交易應收賬款賣給無關的金融機構，並將這些交易記錄爲應收賬款的銷售。當公司收到現金收入時，適用的應收賬款將從公司的合併資產負債表中移除。329 在所有安排下，公司將交易應收賬款以無追索權的方式出售給無關的金融機構，並將這些交易記錄爲應收賬款的銷售。當公司收到現金收入時，適用的應收賬款將從公司的合併資產負債表中移除。
公司在截至2024年9月30日和2023年的九個月內，總共出售了約$1,320萬美元和1,302 公司根據自身保理協議和客戶贊助的保理協議，分別在截至2024年9月30日和2023年的九個月內賣出了約$百萬的應收賬款。參與這些計劃的成本分別約爲$7萬美元和6 公司在截至2024年9月30日和2023年的三個月內分別支出了約$百萬，作爲截至2024年9月30日和2023年的九個月的成本的一部分，這些成本包括在利息費用中。根據公司繼續負責收取應收賬款並提供給贊助商的自身保理協議，出售了約$211百萬美元和18公司在截至2024年9月30日和2023年的九個月內，總共出售了約$百萬。這些費用作爲利息費用的組成部分。在公司自身的保理協議中，公司繼續負責收取應收賬款並提供給贊助商，出售了約$654萬美元和632 截至2024年9月30日和2023年，應收賬款的數量分別爲三百六十億美元。公司自有保理協議下的應收賬款的未償本金金額約爲$201萬美元和196 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日，應收賬款銷售所得款項已包含在現金流量表中的經營活動淨現金流量中。
預期信貸損失
截至2024年9月30日，公司報告了$1.772 百萬美元的應收賬款，減除準備金後淨額爲$26 百萬美元。根據2024年9月30日的賬齡分析，根據發票的支付期限，公司應收賬款逾期365天以上的比例不到 1%。
以下是截至2024年9月30日和2023年的九個月公司應收賬款準備金的滾存。
截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)20242023
1月1日結餘$52 $53 
壞賬費用（沖銷）(8)9
沖銷(17)(6)
匯率期貨收益（損失）(1)(1)
截至9月30日的餘額$26 $55 
存貨
存貨以較低值（按加權平均法）或淨現值計量。 公司的存貨包括以下物品：
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
原材料$727 $779 
在製品384 406 
成品1,089 1,292 
總計$2,200 $2,477 
該公司實行自願的供應鏈融資(SCF)計劃，使其供應商能夠選擇將公司欠他們的應收款項出售給第三方金融機構。參與供應商與金融機構直接協商安排。如果供應商選擇參與SCF計劃，它可能要求提前支付一張發票，而金融機構有權自行決定是否按折扣方式提前向供應商支付。公司對其供應商的義務，包括到期金額及付款期限，不會受到供應商參與該安排的影響，且公司不向任何第三方提供SCF計劃的擔保。
在2023年第四季度，公司參與了供應鏈融資（「SCF」）計劃。SCF計劃預計將在2024年第四季度開始向美國供應商開放。公司不斷努力提高工作資本效率，並與供應商合作優化付款條款和條件。公司與大多數供應商的當前付款條件區間爲0至180天，公司認爲這與商業慣例一致。公司的SCF計劃是自願的，將允許供應商選擇將公司欠他們的應收賬款出售給第三方金融機構。供應商自行決定，確定他們希望出售的發票，並直接與參與的第三方金融機構協商安排。供應商參與計劃完全取決於供應商的決定，不會影響公司與供應商的付款條款和應付金額。公司的責任將僅限於根據約定的合同條款和安排進行付款。公司不會在SCF計劃下提供任何形式的擔保，並且對供應商決定參與SCF計劃不持有任何經濟利益。
7
目錄
選擇參與供應鏈融資計劃的供應商將包括在合併資產負債表的應付賬款中。公司或第三方金融機構可選擇在提前書面通知後的30天內隨時終止供應鏈融資計劃的協議。第三方金融機構亦可選擇在因發放資金不足而提前書面通知後的三個工作日內隨時終止供應鏈融資計劃的協議。截至2024年9月30日和2023年12月31日， 否 與供應商參與供應鏈融資計劃相關的未結金額。
最近的會計聲明
2023年12月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-09，「所得稅（主題740）：所得稅披露的改進」。該ASU旨在進一步提高所得稅披露的質量，主要是通過標準化和細分利潤再分類類別以及按司法管轄區支付的所得稅。該指引自2024年12月15日後開始的財政年度起生效，允許提前採納，並可順勢或回溯性地應用。公司目前正在評估此指引對其所得稅披露的影響。

2023年11月，FASb發佈了ASU 2023-07，「分部報告（主題280）：改進報告部門披露」。 ASU的目的是通過增強對向首席營運決策者定期提供的顯著分部費用的披露，以及併入分部損益表中的披露，來改善有關報告部門披露的要求。 該指南自2023年12月15日後開始的財政年度生效，並在2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間生效，允許提前採納，並追溯地應用於財務報表中呈現的所有以前期間。 公司預計，該標準的採納將影響財務報表中對合並財務報表附註中的某些部門報告披露，但對公司運營結果的影響不會有實質性影響。

注意事項2。 每股淨收益
基本和稀釋每股淨收益計算中所使用的股份協調如下：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(金額以百萬計，除每股金額外均爲百萬)2024202320242023
淨利潤
歸屬於IFF股東的淨利潤$59 $25 $289 $43 
與可贖回非控股權益贖回價值的增加相關的調整超過分配的收益— — — (1)
可供IFF股東使用的淨利潤$59 $25 $289 $42 
股份
加權平均普通股份(基本)256 255 255 255 
用於假定稀釋的調整:
期權和限制性股票酬勞1 1 1 — 
攤薄後每股收益的加權平均股份257 256 256 255 
每股淨收益
每股淨利潤 - 基本和稀釋$0.23 $0.10 $1.13 $0.16 
公司宣佈向股東宣佈2024年和2023年截至9月30日的每股季度股息爲$0.40 和 $0.81 。截至2024年和2023年9月30日止的九個月，公司總共向股東宣佈季度分紅，合計$1.20 和 $2.43，分別爲。
截至2024年9月30日的三個和九個月，大約有 0.3百萬股份等值物具有抗稀釋效應，因此被排除在期間稀釋每股淨利潤的計算之外。截至2023年9月30日的三個和九個月，大約有 0.4百萬股份等值物具有抗稀釋效應，因此被排除在期間每股稀釋淨損失的計算之外。
公司發行了購買的受限股票單位（「PRSUs」），其中包含持續持有期間享有不可放棄分紅權益的權利，因此被視爲有權參與的證券。這種證券需要根據兩類方法計算基本和稀釋每股收益。
8
目錄
公司沒有采用兩級股票方法，因爲截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的基本每股淨利潤的差異，無限制的普通股股東和PRSU股東均小於$0.01每股.

注意事項3。 業務剝離和資產以及待售的資產和負債
化妝品成分業務的剝離
2023年第三季度，公司宣佈已達成協議，將其化妝品成分業務賣出，該業務是香味部門的一部分。公司於2024年4月2日完成了產業剝離，並收到了約美元的現金收益。841出售考慮事項受到特定發帖後調整的影響，主要涉及現金、債務和營運資本餘額。
以下表格總結了與業務剝離相關的出售考慮收到的公允價值。
(以百萬美元計)
買方的現金收益$841 
直接銷售成本(10)
銷售考慮的公平價值$831 
業務處置產生的淨收益所得款項，見於投資活動現金流量表中，代表銷售對價的現金部分，該對價以調整爲交易的公允價值爲基礎，再加上轉移給買方的現金。用於支付直接銷售費用的金額列示於經營活動現金流量表中。 下表總結了見於投資活動現金流量表中業務處置產生的淨收益不同的元件：
(以百萬美元計)
買方的現金收益$841 
現金已轉賬給買家(32)
投資活動現金流淨額$809 
與業務單位相關的淨資產賬面價值，在貨幣翻譯調整後，約爲$466百萬美元。已出售的主要資產和負債類別如下：
9
目錄
(以百萬美元計)2024年4月2日
資產
現金及現金等價物$32 
交易應收賬款淨額18 
存貨17 
物業、廠房和設備，淨值7 
商譽271 
其他無形資產，淨額144 
經營租賃權使用資產10 
其他11 
資產總額510 
負債
應付賬款$(5)
遞延所得稅負債(25)
其他負債(18)
負債合計(48)
股權
累計其他全面收益 - 貨幣翻譯調整4 
股東權益總計4 
淨資產的賬面價值（根據貨幣翻譯調整進行調整）$466 
由於業務剝離，公司確認的稅前收益約爲 $365 百萬美元，視某些收盤後調整而定，在截至2024年9月30日的九個月的合併收益和綜合收益（虧損）報表中列報了業務處置（收益）虧損。確認的所得稅支出/（福利）總額約爲美元34 百萬，大約 $ (7）在截至2023年12月31日的年度中確認的百萬美元。
英國風味與香精業務的剝離
在2024年第三季度，該公司完成了對英國香精香精業務（「F＆E」）的剝離，該業務是Nourish板塊的一部分。公司於2024年9月1日完成資產剝離，並獲得了約美元的淨現金收益28 百萬。經貨幣折算調整調整後，與該業務部門相關的淨資產賬面金額約爲美元48 百萬。出售的大部分淨資產包括歸屬於F＆E業務的無形資產和商譽。作爲業務剝離的一部分，公司確認了約美元的稅前虧損20 業務處置的（收益）虧損爲百萬美元，稅收優惠約爲美元1 在截至2024年9月30日的三個月和九個月的合併所得稅報表（虧損）中列報的所得稅準備金。
出售風味專業配料業務
公司於2023年8月1日完成了對香精特殊成分業務的剝離，並收到了約$的淨現金收益。185 收購協議包括若干績效指標，若實現這些指標，則可能觸發向原始出售股東的額外支付。有條件安排包括最多$target milestones million的支付，該支付基於與戰略目標掛鉤的某些定義里程碑的及時完成，以及最多$percentage of orders received million的支付，該支付基於所需收到收益期內收到訂單的百分比。收益期爲收購之日後，或者在滿足某些條件前。1 與非美國司法管轄區業務特定資產和負債的控制權延遲轉讓相關，公司收到了約$百萬的淨現金收益。此外，大約$百萬的收益被託管，並在2023年第四季度滿足特定條件後釋放。15 與業務剝離的完成同時，公司與買家簽訂了供應協議。根據供應協議的條款，對銷售代價的公允價值作出了$百萬的調整。4 根據供應協議的條款，在2023年第四季度滿足特定條件後，對銷售代價的公允價值作出了$的調整。
由於業務剝離，公司認定約$美元的稅前損失10 百萬，列示在2023年9月30日結束的三個月和九個月的損益業務處置帳戶和綜合收益（損失）上。九個月截至2024年9月30日的淨營運資本調整爲$(3百萬，導致截至2024年9月30日的九個月的累計稅前損失約$美元7百萬美元。
香辣解決方案業務部分出售
10
目錄
公司於2023年5月31日完成了美味解決方案業務部分剝離，並獲得了約$的淨現金收益821 百萬。此外，約$的應收款項記錄於2024年1月，反映剩餘售出考慮。37 百萬。
由於資產剝離，公司確認了大約$的稅前損失。10 百萬美元的(Gains)在2023年9月30日結束的收入和綜合收入(虧損)的業務處置損益中呈現。這導致了3000萬美元的淨營運資本調整。72023年12月31日結束的三個月中，進行了3000萬美元的累積稅前損失。3百萬美元。
俄羅斯業務清算
作爲俄羅斯業務清算的一部分，爲解決Savory Solutions業務部分出售問題，公司確認了約$的稅前損失10百萬美元的營業處置利得損失和約$百萬美元的所得稅稅收益，在截至2023年9月30日的損益表和綜合損益表中呈現2百萬美元的所得稅稅收益，在截至2023年9月30日的損益表和綜合損益表中的所得稅準備項。
當滿足以下所有標準時，公司將待售的長期資產或減值組劃分爲待售的資產：（1）有權批准該行動的管理層批准了銷售資產或減值組的計劃；（2）資產或減值組在滿足通常和習慣銷售此類資產或減值組的條件的前提下，可以立即按其現狀出售；（3）已啓動定位買方以及完成銷售資產或減值組所需的其他行動的活動計劃；（4）出售資產或減值組是有可能的，且預計在一年內將作爲一項已完成的銷售給予確認，除非發生了本公司無法控制的事件或情況，使得出售資產或減值組所需的時間超過一年；（5）該資產或減值組正在以與其當前公允價值相當的價格積極營銷；以及（6）完成該計劃所需的行動表明不太可能出現重大的計劃變更或計劃被撤回。
製藥解決方案
2024年第一季度，該公司宣佈已經進入協議，以賣出其藥物解決方案業務，該業務主要由公司現有的藥物解決方案可報告運營部門中的大部分業務以及某些毗鄰業務組成（「藥物解決方案處置團隊」）。該交易受慣例的結束條件約束，並預計於2025年第二季度結束。
該銷售不構成公司經營戰略轉變，並不會對公司經營和財務業績產生重大影響。因此，此交易不符合已停止經營標準。
公司確定2024年第二季度藥品解決方案處置集團的資產和負債符合被列示爲「待售」的標準。因此，到2024年9月30日，這些資產和負債被列爲資產負債表上的待售項目。
將製藥解決方案處置集團歸類爲待售被視爲需要評估現有製藥解決方案報告單位的事件或情況變化。公司進行了一項預分類商譽減值測試，並確定製藥解決方案報告單位的公允價值超過賬面價值。
公司聘請獨立第三方機構進行資產的公允價值判斷，截至2024年5月1日，基於銷售價格，包括預計從買方處收到的盈利。盈利的公允價值基於蒙特卡洛模擬。商譽根據處置組內相關企業的相對公允價值與相關報告單位的比較分配給製藥解決方案處置組。隨後，公司進行了後分類商譽減值測試，判斷得出公允價值低於製藥解決方案處置組的賬面價值。因此，公司記錄了一筆數額爲$的非現金商譽減值損失。64 百萬，出現在2024年9月30日止九個月的損益及綜合損益表中的商譽減值條目。
公司還對未被歸類爲待售的製藥解決方案報告單位中剩餘業務進行了商譽減值測試，並確定公允價值高於賬面價值。
2024年9月30日，公司聘請獨立第三方評估了製藥解決方案處置群體的更新公允價值。公司判斷製藥解決方案處置群體的公允價值爲$2,708百萬美元（公允價值爲$2,740百萬美元，減去預計銷售成本$32 百萬美元），低於賬面價值。因此，公司在2024年第三季度錄得$22 百萬美元的損失，以調整處置群體的賬面價值至其公允價值減去銷售成本，從而使年初至今虧損總額達到$304 百萬美元。這在截至2024年9月30日的綜合損益表中作爲視爲待售的資產減值損失呈現。公司將待售資產群體的減值損失作爲評估準備計入，未分配到資產群體內的個別資產或主要資產類別。
截至2024年9月30日的九個月，公司確認了總計收入稅收益資產的損失金額爲$62 百萬，涉及醫藥解決方案處置部門的待售資產損失。

此外，根據2026年貸款設施協議規定的條款，銷售Pharma Solutions處置集團所收到的淨現金收益的一部分（如果交易完成）必須用於償還我們在2026年貸款設施下的借款。因此，公司將2026年貸款設施餘額從「長期債務」重新分類爲「短期債務和長期債務的流動部分」（見附註13）。

硝化纖維素
11
目錄
2024年10月，公司簽訂協議，將其硝化纖維業務（包括位於德國的相關工業園區）出售，此業務屬於公司現有的製藥解決方案可報告經營部門。此交易需符合慣例的收盤條件，預計將於2025年第二季度結束。
公司確定在2024年第三季度滿足將硝化棉業務的資產和負債作爲「待售」呈現的標準。因此，截至2024年9月30日，在資產負債表上，這些資產和負債被分類爲持有待售。公司確定，截至2024年9月30日，硝化棉業務的公允價值減去估計出售成本超過其基礎賬面價值。
該銷售不構成公司經營戰略轉變，並不會對公司經營和財務業績產生重大影響。因此，此交易不符合已停止經營標準。
在土耳其的Savory Solutions業務部分
2024年第三季度，公司達成協議，擬出售土耳其Savory Solutions業務的資產。預計交易將於2025年第一季度完成。公司已確定這些資產符合截至2024年9月30日的可供出售資產的標準。公司在2024年第三季度錄得了$損失。10 百萬，以根據約定銷售價格調整資產的賬面價值爲其公允價值。這在截至2024年9月30日的綜合收益表和損益表的可供出售資產損失中列示。公司認定與土耳其Savory Solutions業務部分相關的資產減值損失的總所得稅效益爲$1百萬。
持有待售資產和負債的賬面價值
截至2023年12月31日，化妝品原料業務的資產和負債符合被列爲「待售」項目的標準。公司於2024年4月2日完成了剝離，因此化妝品原料業務的資產和負債不包括在2024年9月30日公司的綜合資產負債表中。
2024年9月30日和2023年12月31日公司合併資產負債表中包括待售資產和負債的以下賬面金額：
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
資產
現金及現金等價物$2 $26 
交易應收賬款淨額195 15 
存貨286 18 
物業、廠房和設備，淨值438 7 
商譽(1)
1,264 276 
其他無形資產，淨額1,119 146 
經營租賃權使用資產15 9 
其他109 9 
減少：資產處於待售狀態的虧損認定(2)
(314)— 
待售總資產$3,114 $506 
負債
應付賬款$83 $4 
遞延所得稅負債63 24 
其他負債158 18 
待售總負債$304 $46 
_______________________
(1)資產處於待售狀態的藥物解決方案處置集團截至2024年9月30日的商譽餘額淨額爲$64 百萬美元商譽減值。
(2)包括$的影響51 主要與外匯翻譯損失相關，預計在銷售結束時從積累的其他綜合損失中重新分類出去。

資產重組及其他費用
重組和其他費用主要包括員工分開成本，包括遣散費、外包和其他員工福利成本（「遣散費」），與即將關閉的工廠的固定資產的減值有關的費用（「固定資產減值」）以及所有其他相關的重組（「其他」）費用。 所有重組和其他費用均在綜合損益表中單獨列示。
12
目錄
N&b合併重組責任
截至2024年9月30日的三個和九個月，公司有 否 與遣散費用相關的費用。截至2024年9月30日的九個月，公司大約有$2 百萬與租約減值相關的費用。截至2023年9月30日的三個和九個月，公司分別有大約 $3萬美元和2 百萬的費用。自重組活動開始以來，共計約有 215 人員減少，公司已支出約 $49 百萬。截至2023年12月31日，與僱員退出相關的重組活動已完成。公司繼續評估自家和租賃物業，以後IFF和杜邦德黑蒙公司營養與生物科學業務的合併（「N&B的合併」）可能會產生額外費用，以進一步整合其經營範圍。
2023年重組計劃
2022年12月，公司宣佈了一項重組計劃，主要與裁員有關，以改善其組織和運營結構，提高效率並節省成本。在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，公司支出約爲美元1 百萬和美元4 數百萬項指控分別與遣散費有關。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司支出約爲美元1 百萬次逆轉和美元63 數百萬項指控分別與遣散費有關。自重組計劃啓動以來, 公司的支出約爲 $74 一百萬，總共大約有 670 實際裁員。
重組負債的變化
2024年9月30日結束的九個月內，重組負債的變化如下:
(以百萬美元計)
年月日的餘額
2024年1月1日
其他費用（沖銷），淨額非現金費用現金支付
期末餘額
2024年9月30日
N&b合併重組責任
其他$— $2 $(2)$— $— 
2023年重組計劃
解僱費用14 4 — (16)2 
總體重組及其他費用$14 $6 $(2)$(16)$2 
重組負債在合併資產負債表的「其他流動負債」中呈現。
Charges by Segment
以下表格總結了按部門分類與重組計劃和活動相關的總成本金額。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬美元計）2024202320242023
滋養$— $1 $3 $33 
健康與生物科學— 1 1 12 
氣味— — 1 14 
製藥解決方案1 — 1 2 
重組和其他費用總額$1 $2 $6 $61 

注意事項 5.    股票補償計劃
公司設有多種計劃，根據這些計劃，公司的高管、高級管理人員、其他主要僱員和董事可能會被授予以股權爲基礎的獎勵。在這些計劃下尚未行使的股權獎勵包括PRSUs、限制性股票單位（"RSUs"）、以股票結算的欣賞權益（"SSARs"）和長期激勵計劃獎勵。在這些計劃下尚未行使的基於責任的獎勵是以現金結算的RSUs。
13
目錄
股票-based compensation 費用及相關稅收優惠如下:
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)2024202320242023
基於股權的獎勵$16 $18 $59 $50 
基於責任的獎勵1 — 3 — 
共計股份獎勵支出17 18 62 50 
減：稅收優惠(3)(5)(12)(11)
總股票-based薪酬費用，稅後$14 $13 $50 $39 
截至2024年9月30日，未經承認的股票補償費用約爲$96未就權益激勵計劃下授予的尚未實現獎勵的總未確認補償成本數百萬美元。

注意 6。 板塊信息
公司分爲以下報告段: 四個 可報告的營運部門：營養、健康與生物科學、香味和製藥解決方案。
可報告的業務部門信息如下：
 三個月結束九個月結束
September 30,September 30,
(以百萬美元計)2024202320242023
淨銷售額：
滋養$1,486 $1,449 $4,460 $4,666 
健康與生命科學570 518 1,659 1,553 
香氣613 615 1,861 1,815 
製藥解決方案256 238 733 742 
合併後的$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
分部調整後的營業息稅折舊及攤銷前利潤
滋養$206 $178 $654 $567 
健康與生命科學173 150 497 426 
香氣127 131 421 353 
製藥解決方案62 47 162 173 
總計568 506 1,734 1,519 
折舊與攤銷(248)(292)(772)(855)
利息費用(74)(90)(236)(291)
其他（費用）收益淨額(28)9 (44)17 
重組和其他費用 a)(1)(2)(6)(61)
商譽減值 b)— — (64)— 
業務出售的收益（虧損） c)(20)(10)348 (29)
作爲待售資產的損失 d)(32)— (314)— 
收購、剝離和整合成本 e)(55)(42)(172)(118)
戰略舉措成本 f)(6)(6)(22)(28)
監管成本 g)(10)(13)(64)(32)
其他 h)1 (1)5 1 
稅前收入$95 $59 $393 $123 
_______________________
a)對於2024年，代表了與公司重組努力的租賃減值和解僱相關的成本。對於2023年，代表了主要與公司重組努力中解僱相關的成本。
b)2024年，代表與製藥方案處置集團相關的商譽減值相關成本。
14
目錄
c)
2024年，主要代表了化妝品原料業務出售所認可的收益，以及F&E Uk業務出售所認可的損失。2023年，主要代表了風味特殊原料業務出售所認可的損失，一部分食品解決方案業務出售以及俄羅斯業務的清算爲食品解決方案業務的一部分出售。
d)2024年，代表了類似於藥物解決方案處置集團及土耳其食品解決方案業務被列爲待售資產而確認的損失。
e)
2024年和2023年，主要代表了與公司實際和計劃的收購、剝離以及主要用於N&B的整合相關活動相關的成本。這些成本主要包括了外部諮詢費用、專業和法律費用以及全職致力於此類工作的人員的工資。

截至2024年9月30日的三個月內，業務剝離成本約爲$55 百萬。截至2023年9月30日的三個月內，業務剝離、整合和收購成本分別約爲$29$百萬。121百萬美元和1 百萬。截至2024年9月30日的九個月內，業務剝離和整合成本約爲$167萬美元和5 截至2023年9月30日的九個月，業務剝離、整合和收購成本分別約爲$百萬。70（未明確提到美元）42公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。62024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
f)代表了與公司戰略評估和業務組合優化工作以及重組全球業務服務中心相關的成本，主要是諮詢費用。
g)代表了主要與發現成本及爲正在進行的香水業務調查認定的計提相關的成本。
h)代表資產出售的收益（損失）、高管員工分離成本以及與公司實體重組項目相關的成本，以優化控股公司結構，主要是諮詢費用。
淨銷售額根據產品交付的目的地分配給各個地區，具體如下：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)2024202320242023
歐洲，非洲和中東$964 $918 $2,913 $2,958 
大亞洲694 670 2,057 2,031 
北美洲886 853 2,628 2,668 
拉丁美洲381 379 1,115 1,119 
合併後的$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)2024202320242023
美國相關的淨銷售額$834 $782 $2,467 $2,430 
所有國外的淨銷售額2,091 2,038 6,246 6,346 
沒有任何非美國國家的淨銷售額超過 10%分別爲截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的合併淨銷售總額。

注意 7. 員工福利
養老金和其他明確的個人退休計劃費用包括以下元件:
(以百萬美元計)美國計劃
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
按預測福利義務計算的利息成本(2)
$6 $6 $17 $19 
計劃資產預期回報(2)
(6)(7)(18)(23)
淨攤銷和遞延(2)
1 — 3 1 
淨週期性利益（收入）費用$1 $(1)$2 $(3)
15
目錄
（以百萬美元計）非美國計劃
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
所得福利的服務成本(1)
$6 $5 $18 $15 
預計福利債務的利息成本(2)
9 9 27 27 
計劃資產的預期回報率(2)
(13)(11)(38)(34)
淨攤銷和延期付款(2)
2 — 5 (1)
淨定期福利（收入）成本$4 $3 $12 $7 
_______________________
(1)作爲營業利潤的組成部分。
(2)作爲其他費用（收益）的組成部分包括在內。
公司預計在2024年爲其美國養老金計劃貢獻總額爲5 百萬美元，併爲其非美國養老金計劃貢獻總額爲23 百萬美元。截至2024年9月30日之九個月期間，已向符合資格的美國養老金計劃繳納了1 百萬美元，向非美國養老金計劃繳納了14 百萬美元，以及針對公司的非合格美國養老金計劃繳納了3 百萬美元的貢獻。
(收入) 除了養老金外，用於其他退休福利的支出包括以下元件:
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)2024202320242023
按預測福利義務計算的利息成本$1 $— $2 $2 
淨攤銷和遞延(1)(1)(2)(4)
企業總的退休福利（收入）支出$— $(1)$— $(2)
公司預計在2024年支出$4 百萬美元，用於與養老福利相關的支付，除了養老金計劃之外。在2024年9月30日結束的九個月內，支付了$2 百萬美元的福利支付。

備註 8. 其他（費用）收入，淨額
其他（費用）收入，淨額包括以下內容：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
(以百萬美元計)2024202320242023
匯率期貨損失$(31)$— $(72)$(34)
利息收入3 1 9 3 
中國設施搬遷收益— — — 22 
與養老金相關的福利1 6 4 16 
其他(1)2 15 10 
其他（費用）收益，淨額$(28)$9 $(44)$17 

注意 9。 所得稅
2024年9月30日結束的三個月的有效稅率爲 36.8％，主要受業務剝離和收益結構變化的稅收影響，其中一些由於計提減值準備而不產生稅收益。
2024年9月30日結束的九個月有效稅率爲 25.4％，主要受到業務剝離的稅收影響以及收益結構變化的影響，其中一些由於估值準備不會產生稅收優惠。
截至2024年9月30日，公司賬上大約有未確認稅收優惠金額。128 其他負債中記錄了百萬美元的未確認稅收優惠。如果確認這些未確認稅收優惠，將會影響有效稅率。
16
目錄
截至2024年9月30日，該公司已累計利息和罰金約$54 百萬美元列入其他負債中。
截至2024年9月30日，公司對不確定稅項的總體準備金，包括利息和罰款，約爲$182 百萬美元，涉及各個司法管轄區主張的稅務立場。
公司定期將來自非美國子公司的收益匯回美國。隨着公司將這些基金匯回美國，當這種匯款發生時，將需要支付特定美國州的所得稅以及適用的外國預扣稅。因此，截至2024年9月30日，公司對將這些基金匯回美國的影響，存在約$的遞延稅負。167 百萬用於將基金匯回美國，歸屬於各個非美國子公司。存在遞延稅負，涉及公司打算無限期重新投資收益來資助當地業務和/或資本項目的非美國子公司。 否 存在與非美國子公司相關的遞延稅負，公司打算無限期重新投資收益以資助當地業務和/或資本項目。

注意事項10。 固定資產、淨值
房地產、廠房和設備的金額如下：
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
資產類型
土地$142 $195 
建築物和改善1,747 1,822 
機械和設備3,527 3,752 
信息技術527 473 
在建工程323 400 
固定資產、廠房及設備總額6,266 6,642 
累計折舊(2,494)(2,402)
總財產、設備和土地淨額$3,772 $4,240 
折舊費用分別爲2024年3月31日和2023年3月31日的美元102萬美元和122 截至2024年9月30日和2023年，分別爲百萬美元。305萬美元和342 截至2024年9月30日和2023年，分別爲百萬美元。
在某些財產、廠房和設備的施工期間產生的利息將被資本化，直到相關資產投入使用，屆時對資本化的利息按照相關資產的預計使用壽命開始進行直線攤銷。資本化的利息在2024年和2023年截至9月30日的三個月內分別約爲$3萬美元和4 百萬，並且在2024年和2023年截至9月30日的九個月內分別約爲$10萬美元和13 百萬。

注意事項11。 商譽和其他無形資產，扣除貶值準備後的淨值
商譽
2024年9月30日止九個月，每個可報告部門的商譽變動如下：
(以百萬美元計)滋養健康與生命科學香氣製藥解決方案總計
2024年1月1日的餘額$3,489 $4,391 $1,490 $1,265 $10,635 
轉爲待售資產(1)
(55)— — (1,248)(1,303)
業務出售的減少(2)
(10)— — — (10)
匯率期貨20 20 4 (17)27 
2024年9月30日的餘額$3,444 $4,411 $1,494 $— $9,349 
_______________________
(1)確認了金額爲$的減值損失，該減值損失與作爲2024年9月30日待售類別歸類的Pharma Solutions處置集團有關。有關信息請參閱第3號註釋。64 確認了金額爲$的減值損失，該減值損失與作爲2024年9月30日待售類別歸類的Pharma Solutions處置集團有關。有關信息請參閱第3號註釋。
(2)涉及香料和香精英國業務的剝離。有關更多信息，請參見注釋3。
2024年1月1日和2024年9月30日的商譽餘額中包括了$2.623億美元和2.250 相關於滋養和健康與生命科學報告分部的累計減值爲10億美元。累計減值與2023年和2022年記錄的減值損失有關。
17
目錄
其他無形資產
其他無形資產淨額包括以下金額：
September 30,截至12月31日公允價值
(以百萬美元計)20242023
資產類型
客戶關係$7,209 $8,211 
技術知識1,992 2,355 
交易名稱和專利277 337 
其他25 44 
總賬面價值 9,503 10,947 
累計攤銷
客戶關係(1,733)(1,619)
技術知識(853)(813)
商標和專利(126)(117)
其他(21)(41)
累計攤銷總額(2,733)(2,590)
其他無形資產，淨額$6,770 $8,357 
攤銷
分期攤銷費用爲$146萬美元和170 截至2024年9月30日和2023年，分別爲百萬美元。467萬美元和513 截至2024年9月30日和2023年，分別爲百萬美元。
根據估值和有用壽命的確定，未來五年的攤銷費用預計如下：
(以百萬美元計)2024年餘下的時間2025202620272028
預估未來的無形資產攤銷費用$146 $583 $580 $493 $480 

注12。其他流動資產和負債，以及其他資產
預付費用和其他流動資產包括以下金額：
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
279,039$163 $187 
預付所得稅126 178 
封裝材料-半導體及供應品135 161 
預付費用229 184 
其他117 165 
總計$770 $875 
其他資產包括以下金額：
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
延遲所得稅$401 $278 
過度資金養老金計劃129 139 
人壽保險合同的保險現金贖回價值52 49 
融資租賃使用權資產28 26 
權益法投資10 11 
其他(1)
348 261 
總計$968 $764 
_______________________
(1)包括中國的長期應收款、存款、土地使用權和衍生資產。

其他流動負債包括以下金額：
18
目錄
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
應付返利和激勵$123 $105 
應付增值稅56 77 
應付利息70 65 
當前的養老金和其他離退休福利義務13 13 
應付款項(1)
— 32 
應計重組費用2 14 
當前經營租賃義務88 85 
應計所得稅$39,61467 194 
應計的應付費用(1)
251 295 
其他81 97 
總計$751 $977 
_______________________ 
(1)在中 截至2024年9月30日，公司支付了$九個月36 百萬美元，作爲收購Health Wright Products, Inc.的一部分，其中$百萬美元與「應付業績報酬」相關30 ，$百萬美元與託管基金相關，這些資金記錄在「應付費用」中6 ，$百萬美元與託管基金相關，這些資金記錄在「應付費用」中。

注意事項 13. 債務
負債包括以下：
(以百萬美元計)有效利率2024年9月30日2023年12月31日
2024年歐元指數(1)
1.88 %$— $552 
2025年票據(1)
1.22 %1,000 1,000 
2026年歐元指數(1)
1.93 %892 879 
2027 Notes(1)
1.56 %1,210 1,212 
2028票據(1)
4.57 %398 398 
2030票據(1)
2.21 %1,508 1,508 
2040筆記(1)
3.04 %772 773 
2047筆記(1)
4.44 %494 495 
2048筆記(1)
5.12 %787 787 
2050年的筆記(1)
3.21 %1,568 1,569 
2024貸款設施(1)
3.75 %— 270 
2026貸款設施(1)
5.21 %468 625 
循環授信設施(2)
— — 
商業票據(3)
— — 
銀行透支和其他2 3 
總債務9,099 10,071 
減少：短期借款(4)
(468)(885)
第13條. 標題。本修正案中使用的章節和小節標題僅供參考便利，不是本第六次修正案的一部分，不影響修正案的解釋,解釋時不應考慮本第六次修正案的這些標題。$8,631 $9,186 
_______________________ 
(1)淨額已扣除未攤銷折讓和債務發行成本。
(2)可循環信貸額度的利率根據適用借款人的選擇，可以是每年x) 歐元貨幣利率加上浮動的適用按金， 1.125可以降低至0.75%每年1.750或者y) 基準利率加上浮動的適用按金，具體取決於公司發行的非信用增級長期優先無擔保債務的公共債務評級。 0.125可以降低至0.75%每年0.750，分別取決於公司發行的非信用增級長期優先無擔保債務的公共債務評級。
(3)商業匯票發行的有效利率會隨短期利率和需求波動而波動，而遞延債務發行成本不重要。此外，商業匯票的有效利率並不具有意義，因爲發行與短期利率之間的差異不具有實質性意義。
(4)包括長期債務的應付部分、商業票據和透支款。
19
目錄
商業票據
截至2024年9月30日的九個月，公司發行總額達到美元3.653 億美元，還款額爲3.653 億美元，商業票據計劃中發行的商業票據原始到期日少於42天。截至2023年9月30日的九個月，公司發行總額達到美元4.283億美元，還款額爲4.470億美元，商業票據計劃中發行的商業票據原始到期日少於86天。
商業票據計劃得到了可通過循環信貸設施融資能力的支持。商業票據發行的實際利率與短期利率期貨並無實質性差異，因爲短期利率期貨會因市場條件波動而有所變化，從而可能影響我們的利息支出。
循環授信設施
截至2024年9月30日的九個月，公司已從循環信貸工具中提取了$250百萬，並在循環信貸工具下償還了$250百萬。截至2023年9月30日的九個月，公司已從循環信貸工具中提取了$800 百萬，並償還了$900 百萬。
貸款設施期限
根據2026年貸款設施協議約定的條款，從製藥解決方案處置集團出售的淨現金收益中的一部分（一旦達成）必須用來償還我們在2026年貸款設施下的借款。因此，公司將2026年貸款設施餘額從「長期債務」重新分類爲「短期債務和長期債務的流動部分」（見註釋3）。
Repayments of Debt
截至2024年9月30日的九個月中，公司還了一筆債務，分別是2024年期限貸款設施和2024年歐元債券，主要資金來源於商業票據發行，後來用收到的來自化妝品業務出售的款項償還。270 百萬和€500280,113,032547公司還做了大約總計$百萬的季度債務還款，涉及2026年期限貸款設施，符合債務協議條款，以及自願償還了$百萬，涉及2026年期限貸款設施。47 公司還做了大約總計$百萬的季度債務還款，涉及2026年期限貸款設施，符合債務協議條款，以及自願償還了$百萬，涉及2026年期限貸款設施。110公司還做了大約總計$百萬的季度債務還款，涉及2026年期限貸款設施，符合債務協議條款，以及自願償還了$百萬，涉及2026年期限貸款設施。
截至2023年9月30日止，公司進行了一筆$百萬的2019年債券到期還款。300 新債券的發行額爲$百萬，是用於支付2023年債券的到期還款，資金來源於循環信貸設施。400 循環信貸設施下的發行額爲$百萬，於2023年6月償還。55 公司還自願償還了$百萬，與2024年貸款設施相關的債務。

注意事項14.   租賃
該公司租賃企業辦公室、製造設施、研發設施和部分運輸及辦公設備。公司的租約剩餘租期長達 50 年，其中一些包括將租約延長至 15年。
租賃費用的組成如下:
三個月已結束三個月已結束九個月已結束九個月已結束
（以百萬美元計）2024 年 9 月 30 日2023 年 9 月 30 日2024 年 9 月 30 日2023 年 9 月 30 日
經營租賃
運營租賃成本$31 $32 $95 $105 
可變租賃成本14 10 42 42 
運營租賃總成本$45 $42 $137 $147 
融資租賃
融資租賃成本$3 $3 $9 $7 
20
目錄
與租賃相關的補充現金流信息如下：
九個月結束九個月結束
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年9月30日
用於計量租賃負債的現金支付
經營租約的經營現金流量$90 $94 
融資租賃的經營活動現金流量1 1 
融資租賃的融資活動現金流量7 6 
在租賃責任交換中獲得的使用權資產
經營租賃44 73 
金融租賃12 17 
經營租賃權利使用資產按照「經營租賃權利使用資產」列示，融資租賃權利使用資產按照「其他資產」列示在合併資產負債表上。經營租賃負債按照「經營租賃負債」列示，融資租賃負債按照「其他負債」列示在合併資產負債表上。與經營租賃和融資租賃負債相關的任何其他流動負債在合併資產負債表上列示爲「其他流動負債」。

注意 15。 公司持有各種不同的各種投資組合、類型和到期日。公司的共同基金是與公司根據員工延遲支付計劃的義務有關的，被歸類爲交易證券。按照報價市場價格將被歸類爲交易證券的投資記錄爲公允價值。交易證券的成本和公允價值之間的差異，在合併利潤表中按照其他收入(費用)，淨額計入。公司的所有債務證券都被歸類爲可供出售，因此被記錄在合併資產負債表中以公允價值。與市場估值變化無關的未實現收益或損失，減稅後作爲其他綜合收益(虧損)，如果有任何信用損失，以其他收入(費用)，淨額的形式認定。
公正價值
關於公允價值測量的會計指引規定了基於估值技術所依據的輸入是可觀察的還是不可觀察的層次結構。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲取的市場數據，而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入構成了以下公允價值層次結構：
•一級 — 報價價格爲 相同 品種的行情價格在活躍市場中
•二級 - 在活躍市場中報價的儀器；在不活躍市場中報價的相同或類似儀器；以及在活躍市場中所有重要輸入和重要價值驅動因素都可觀測的模型衍生估值。 類似的留置權， 二級 - 在活躍市場中報價的儀器；在不活躍市場中報價的相同或類似儀器；以及在活躍市場中所有重要輸入和重要價值驅動因素都可觀測的模型衍生估值。
•三級 — 從其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素是不可觀察的估值技術衍生的估值.
該層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察市場數據（如有）並儘量減少使用不可觀察的輸入。公司還在評估公允價值時考慮對手方信用風險。公司使用擔保隔夜融資利率（「Term SOFR」）互換曲線以及期末的遠期利率和匯率來確定結構性負債（其表現與結構利率、通貨膨脹或貨幣風險相關）的公允價值。這些工具根據模型中重要輸入的可觀察性被分類爲2級。公司沒有任何被分類爲3級的工具，除了那些包含在養老金資產信託中的，如公司2023年的10-k表第15條註釋中所述。
21
目錄
2024年9月30日和2023年12月31日期末，金融工具的賬面價值和預計公允價值如下所示：
 2024年9月30日2023年12月31日
(以百萬美元計)賬面價值公正價值賬面價值公正價值
一級
現金及現金等價物(1)
$567 $567 $703 $703 
等級2
信貸額度和銀行透支(2)
2 2 3 3 
衍生品
衍生工具資產(3)
57 57 41 41 
衍生工具負債(3)
167 167 165 165 
商業票據(2)
— — — — 
長期債務：
2024年歐元指數(4)
— — 552 549 
2025年票據(4)
1,000 966 1,000 924 
2026年歐元指數(4)
892 873 879 835 
2027 Notes(4)
1,210 1,112 1,212 1,049 
2028票據(4)
398 402 398 389 
2030票據(4)
1,508 1,316 1,508 1,240 
2040筆記(4)
772 575 773 536 
2047筆記(4)
494 421 495 382 
2048筆記(4)
787 736 787 678 
2050年的筆記(4)
1,568 1,066 1,569 1,029 
2024貸款設施(5)
— — 270 270 
2026貸款設施(5)
468 468 625 625 
_______________________
(1)現金及現金等價物的賬面價值接近公允價值，因爲這些工具的到期日很短。
(2)資產負債表中的賬面價值與公允價值接近，因爲利率頻繁重設，基於當前市場利率以及這些工具的短期性質。
(3)資產賬面價值約等於公允價值，因爲這些工具按市場價值計價並在合併資產負債表上按公允價值持有。
(4)票據的公允價值是由公司聘請的定價服務機構獲得的，公司爲每個安防-半導體收到一個價格。定價服務提供的公允價值是使用定價模型估算的，這些模型的輸入基於可觀察的市場輸入或類似證券的最近交易。定價服務應用的估值技術的輸入通常是基準收益率、基準證券價格、信用溢價、報告的交易以及經紀商報價，所有這些都具有合理的透明度。
(5)賬面價值與公允價值接近，因爲按照公允價值假設的期限貸款和利率根據當前市場利率經常重設。
衍生品
貨幣互換契約
公司定期與主要國際金融機構簽訂外匯遠期合約，目的是管理與運營活動相關的外幣計價貨幣資產和負債的匯率風險。這些合約通常涉及在未來日期將一種貨幣交換爲另一種貨幣，到期日不超過十二個月。
商品合同
該公司利用期權、期貨和掉期等工具，這些工具並非指定的對沖工具，用於減少在購買大豆、豆油和豆粕等庫存商品時暴露於商品價格波動的風險。
22
目錄
該公司還利用期權、期貨和掉期，將其指定爲套期工具，以減少在採購用於製造過程中的天然氣時所面臨的商品價格波動風險。
與債務發行相關的對沖
截至2024年9月30日，公司指定了約美元892 數百萬歐元紙幣作爲其部分歐洲淨投資的對沖工具。因此，歸因於外匯變動的債務價值的變化作爲隨附的合併收益表（虧損）中外幣折算調整的組成部分記錄在其他綜合收益（「OCI」）中。
貨幣互換交易
公司在加利福尼亞州爲其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約爲營運租約。個月 歐元/美元交叉貨幣掉期，名義價值爲$1.400 億美元，將於2030年11月到期。所有掉期均符合淨投資套期保值的要求，以減輕公司部分歐洲淨投資受外幣風險的影響。截至2024年9月30日，這十二項掉期處於負債地位，總公允價值爲$164 百萬美元，被歸類爲負債表上的其他負債。與交叉貨幣掉期相關的公允價值變動記錄在OCI中。
以下表格顯示了公司截至2024年9月30日和2023年12月31日未到期衍生工具的名義金額：
(以百萬美元計)2024年9月30日2023年12月31日
外幣合同(1)
$(3,478)$(1,400)
商品合約(1)
10 7 
跨貨幣掉期1,400 1,400 
_______________________
(1)外幣合同和商品合同的報表以買入和賣出的合同淨額呈現。
The following tables show the Company’s derivative instruments measured at fair value (Level 2 of the fair value hierarchy), as reflected on the Consolidated Balance Sheets as of September 30, 2024 and December 31, 2023:
 September 30, 2024
(DOLLARS IN MILLIONS)Fair Value of
Derivatives
Designated as
Hedging
Instruments		Fair Value of
Derivatives Not
Designated as
Hedging
Instruments		Total Fair Value
Derivative assets(1)
Foreign currency contracts$— $57 $57 
Total derivative assets$— $57 $57 
Derivative liabilities(2)
Foreign currency contracts$— $3 $3 
Cross currency swaps164 — 164 
Total derivative liabilities$164 $3 $167 

 2023年12月31日
(以百萬美元計)公允價值
衍生品
指明之
套期保值
實驗室		Fair Value of
非指明之
作爲
套期保值
實驗室		公允價值總額
衍生工具資產(1)
外幣合同$— $41 $41 
衍生工具資產總計$— $41 $41 
衍生工具負債(2)
外幣合同$— $4 $4 
跨貨幣掉期161 — 161 
衍生負債總計$161 $4 $165 
 _______________________
23
目錄
(1)衍生資產記錄在合併資產負債表的預付賬款及其他流動資產中。
(2)衍生負債記錄在合併資產負債表的其他流動負債和其他負債中。
下表顯示了公司未指定爲避險工具的衍生工具對截至2024年9月30日和2023年三個月和九個月的綜合收益表和綜合收益（損失）的影響：
收益（損失）金額
在收入中確認
衍生品結算		按公允價值變動確認的收益（損失）金額衍生品收入中確認的收益（損失）金額的位置
(以百萬美元計)截至9月30日的三個月截至9月30日的三個月
2024202320242023
外幣合同(1)
$62 $(26)$80 $(40)% and
總計$62 $(26)$80 $(40)
盈利（損失）金額
計入收入
衍生品結算		計入收入的盈利（損失）金額變動衍生品計入收入的盈利（損失）金額位置
(以百萬美元計)截至9月30日的九個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
外幣合同(1)
$21 $(23)$16 $(29)% and
商品合約(1)— — — 銷售成本
總計$20 $(23)$16 $(29)
_______________________
(1)外幣合約淨利潤（損失）抵銷了與同一期間相關公司間貸款重估產生的任何已確認利潤（損失）。

下表顯示了公司指定爲現金流和淨投資套期保值工具的衍生和非衍生工具在2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的綜合收益表和損益表上的淨稅後影響：

 收益（損失）金額
在OCI中確認的
衍生品和非衍生品（有效
）		所有板塊
從累計其他全面收入（「AOCI」）重新分類爲收入（有效部分）		收益（損失）金額
從其他轉移
AOCI轉入
收入（有效部分
部分）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的三個月
(以百萬美元計)2024202320242023
貨幣對沖關係中的衍生品:
商品合約$1 $— 銷售成本$1 $— 
淨投資套期保值關係中的衍生工具：
跨貨幣掉期(38)22 不適用— — 
淨投資套期保值關係中的非衍生工具：
2024年歐元指數— 15 不適用— — 
2026年歐元指數(28)25 不適用— — 
總計$(65)$62 $1 $— 
24
目錄
 盈利（虧損）金額
OCI認可的
衍生和非衍生（有效
）		所有板塊
從AOCI重新分類至收入（有效部分)		盈利（虧損）金額
從其他轉移
AOCI轉入
利潤（有效部分
部分)
 截至9月30日的九個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
貨幣對沖關係中的衍生品:
外幣合同$(7)$— 不適用$— $— 
商品合約2 — 銷售成本1 — 
淨投資套期保值關係中的衍生工具:
跨貨幣掉期(2)(11)不適用— — 
淨投資套期保值關係中的非衍生工具:
2024年歐元指數3 4 不適用— — 
2026年歐元指數(8)7 不適用— — 
總計$(12)$— $1 $— 
以上所述淨投資對沖的無效部分約爲$3萬美元和11 分別爲2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月，記錄爲綜合利潤表和綜合收益（損失）中的利息費用減少。
At September 30, 2024, based on current market rates, the Company does not expect any material derivative losses (net of tax), included in AOCI, to be reclassified into earnings within the next 12 months.

注意事項16. 累計其他綜合損失
以下表格顯示2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月內，各組成部分其他全面（虧損）收益的累積餘額變動，包括當前期其他全面（虧損）收益以及重新分類至累積其他全面虧損的部分。
(以百萬美元計)外幣
貨幣
累計折算差額(2)
調整		盈利（損失）
期權交易
符合資格
套期保值交易		養老金和
養老金和其他事後福利責任
負債
調整		總計
2024年7月1日的稅後累計其他綜合收益（虧損）$(2,073)$(5)$(237)$(2,315)
重新分類前綜合收益555 2 (3)554 
由AOCI重分類的金額— (1)2 1 
其他綜合收益（損失）的本期淨額555 1 (1)555 
2024年9月30日止，稅後累計其他全面利潤（虧損）$(1,518)$(4)$(238)$(1,760)
(以百萬美元計)外幣
貨幣
累計折算差額(2)
調整		盈利（虧損）
期權交易
符合資格
套期保值交易		養老金和
養老金和其他事後福利責任
負債
調整		總計
2024年1月1日，稅後其他綜合（虧損）收益累計$(1,652)$1 $(245)$(1,896)
重新分類前綜合收益130 (4)1 127 
由於業務剝離，重新分類4 — — 4 
由AOCI重分類的金額— (1)6 5 
其他綜合收益（損失）的本期淨額134 (5)7 136 
2024年9月30日截至，積累的其他全面利潤（虧損）淨額，稅後$(1,518)$(4)$(238)$(1,760)
25
Table of Contents
(以百萬美元計)外幣
貨幣
累計折算差額(2)
調整		收益（損失）
期權交易
符合資格
套期保值交易		養老金和
養老金和其他事後福利責任
負債
調整		總計
截至2023年7月1日，淨稅後綜合（損失）收益累計額$(1,722)$1 $(136)$(1,857)
重新分類前綜合收益(477)— (2)(479)
由於業務出售而重新分類1 — — 1 
由AOCI重分類的金額— — (1)(1)
其他綜合收益（損失）的本期淨額(476)— (3)(479)
2023年9月30日累積其他綜合(損失)，稅後淨額$(2,198)$1 $(139)$(2,336)
(以百萬美元計)外幣
貨幣
累計折算差額(2)
調整		收益（虧損）
關於衍生工具
符合資格
套期保值交易		養老金和
養老金和其他事後福利責任
負債
調整		總計
2023年1月1日的累計其他全面收益（虧損），稅後$(2,066)$1 $(133)$(2,198)
再分類前的OCI(175)— (2)(177)
由於業務剝離而重新分類43 — (1)42 
由AOCI重分類的金額— — (3)(3)
當期淨其他全面收益（虧損）(132)— (6)(138)
2023年9月30日的累計其他全面收益（虧損），稅後$(2,198)$1 $(139)$(2,336)
下表詳細說明了從累積其他綜合損益中重新分類的養老金和離退休責任情況，以及合併利潤表和綜合收益表（損失）中的調整情況：
截至9月30日的三個月總收入表和綜合損益（損失）的受影響行項目
(以百萬美元計)20242023
養老金和離退休責任調整的收益（損失）
往前役期費用$1 $2 
(1)
精算損失(3)— 
(1)
稅務— (1)所得稅費用
總計$(2)$1 稅後總額
截至9月30日的九個月綜合收益及綜合收益（損失）中受影響的合併利潤表項目
(以百萬美元計)20242023
養老金和離退休責任調整的盈利（虧損）
往前役期費用$2 $4 
(1)
精算損失(8)— 
(1)
稅務— (1)所得稅費用
總計$(6)$3 總計，扣除所得稅後
 _______________________
(1)以前服役成本和精算損失的攤銷已包含在淨期權利益成本的計算中。有關淨期權益成本的更多信息，請參閱公司2023年10-K表第15號注。

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注意事項17。承諾和 contingencies
保證和信用證
公司擁有各種銀行擔保、信用證和按金，用於支持其持續的業務運營，滿足與各個司法管轄區的懸而未決訴訟相關的政府要求以及支付關稅。
截至2024年9月30日，公司合計擁有約$219 百萬銀行擔保、商業擔保、保函和按金，分別與各金融機構有關。以上金額總計約$10 百萬用於巴西的其他評估，涉及1998-2011財政年度的各項所得稅和間接稅糾紛。截至2024年9月30日，銀行擔保、保函和商業擔保共計約$64 百萬處於未償還狀態，分別來自銀行擔保、保函和商業擔保，截至2024年9月30日。
In order to challenge the assessments in these cases in Brazil, the Company has been required to, and has separately pledged assets, principally property, plant and equipment, to cover assessments in the amount of approximately $7 million as of September 30, 2024.
Lines of Credit
公司擁有多條信貸線支持其業務持續運營。截至2024年9月30日，公司在各金融機構擁有約美元的總容量。1.883 億信貸額度，此外還有可用於透支貸款設施的億美元容量。根據這些信貸線，截至2024年9月30日，並未發生與商業票據有關的提款。有關詳細信息，請參閱附註13。1.347 根據2024年9月30日的信貸額度，不存在因商業票據發行而產生的提款。有關詳細信息，請參閱附註13。
訴訟
公司評估與訴訟和/或其他事項相關的有關事項，以確定可能程度和潛在損失的範圍。如果公司已經發生責任，並且損失金額可以合理估計，則在公司的綜合財務報表中列示損失準備金。由於訴訟本質上是不可預測的，並且可能出現不利解決方案，評估事項是非常敏感的，需要對未來事件作出判斷。公司至少每季度審查與訴訟有關的事項，以確定準備金的充分性。最終損失可能會與這些估計不同，並且進一步事態可能需要公司增加或減少對任何事項已列示的金額。
公司定期評估其所有已知索賠的保險覆蓋範圍，如適用，考慮事故的綜合保險額，保險限額，自保留和免賠額，歷史索賠經驗以及與其保險承辦方的索賠經驗。負債按照管理層對訴訟和索賠可能結果的最佳估計記錄，考慮到各個案件的事實和情形以及類似案件的過去經驗。每個資產負債表日，管理層評估的關鍵問題是是否有可能發生已斷言或未斷言索賠的損失，如果是，損失金額是否可以合理估計。公司在其他負債中記錄有關索賠的預期負債，並在其他資產中記錄來自其保險承辦方的預期收入。公司確認應收款項，當其相信實現保險應收款項在保險政策條款和迄今付款經驗下是可能的時候。
Litigation Matters
2019年8月，以色列特拉維夫地方法院提起了一項批准證券集體訴訟的動議，指稱IFF收購Frutarom涉及虛假和誤導性陳述等事項，以及Frutarom在俄羅斯和烏克蘭主要運營的業務向客戶代表支付不當款項。在初步修正後，該動議（「Oman」）提出了針對IFF及其前任董事長和首席執行官、前任首席財務官，以及針對Frutarom和某些前任Frutarom高管和董事的以色列證券法-1968年索賠，以及針對某些前任Frutarom高管和董事的以色列公司法-1999年索賠。2022年7月14日，法院批准各方調解糾紛的動議，將所有案件截止日期推遲至調解結束後。各方於2022年9月13日、2022年11月22日、2023年3月1日、2023年11月、2024年3月3日和2024年4月1日舉行了調解會議。2024年5月，法院批准了各方共同提出的關於某些案件截止日期的動議，並確定了2025年2月關於批准集體訴訟動議的證據聽證會。
2019年10月29日，IFF和Frutarom在以色列特拉維夫地方法院對Frutarom前總裁兼首席執行官Ori Yehudai以及某些前董事提起訴訟，挑戰2018年授予Yehudai的100萬美元獎金。 20 IFF和Frutarom聲稱，Yehudai由於違反他的法定職責，包括知曉上述不當支付且未能阻止這些支付，因此沒有資格獲得獎金。根據法院的建議，各方同意通過調解解決爭議，關於該索賠和所描述的集體訴訟的順序，法院裁決正在等待中。
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以下將會聽到。
2020年3月11日，一名IFF股東提出動議，要求在以色列對Frutarom、Yehudai以及Frutarom的前董事會等人提起集體訴訟，聲稱Frutarom的前少數股東因向Yehudai支付了1000萬美元的獎金而受到損害。20 法庭於2024年3月就批准集體訴訟的動議進行了舉證聽證會。
自2023年3月以來，多個假定類集體訴訟已在魁北克高級法院、加拿大聯邦法院、安大略省高級法院、不列顛哥倫比亞省最高法院以及在若干案例中，美國新澤西州聯邦地區法院，針對IFF、Firmenich International SA、吉百安公司以及德之馨(adr)及/或其某些關聯公司被提起。這些訴訟聲稱違反了加拿大《競爭法》和《謝爾曼法案》，並提出了其他相關索賠，並尋求賠償和其他救濟。2023年12月，加拿大聯邦法院的訴訟程序被完全中止。IFF可能會面臨額外的民事訴訟，涉及所謂的此類行爲，可能在美國或其他地方提起。目前，IFF無法預測這些訴訟的潛在結果，以及它們可能對公司的業務結果、流動性或財務狀況造成的潛在影響。
調查 儘管本協議中的任何內容相反，但本協議並不妨礙您向政府機構提供可能違法行爲的信息，或者在可能涉及違法行爲的任何政府機構的調查或訴訟中作證或參與, 爲了明確起見，您無權根據《證券交易所法》第21F條向證券交易委員會自願提供信息。
2020年6月3日，以色列警察國家欺詐調查組和以色列證券管理局對Frutarom及其前任高管展開了調查，涉嫌賄賂外國官員、洗錢、違反以色列證券法-1968年。2024年2月26日，以色列當局通知Frutarom，決定關閉刑事調查。

2023年3月7日，歐洲委員會(EC)和英國競爭與市場管理局(CMA)對IFF的某些設施進行了突擊檢查。同一天，IFF收到了美國司法部反壟斷部門的大陪審團傳票。IFF理解歐盟委員會、CMA、美國司法部和瑞士競爭委員會正在調查可能與IFF的香料業務相關的反競爭行爲。墨西哥競爭委員會也宣佈正在調查香料和香料成分行業可能存在的反競爭行爲。IFF一直並打算繼續配合這些調查。在2024年的頭三個月，IFF確認了一項與歐盟達成的和解款項€15.9280,113,03217.5 百萬)，該和解款項已在2024年第三季度支付。此和解款項涉及前一位香味員工刪除涉及調查的信息的指控。此和解款項並不結束正在進行中的反托拉斯調查。然而，IFF目前無法預測或判斷調查的持續時間或結果，或調查結果是否會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大影響。

此外，公司不時收到顧客關於產品質量、性能或其其他業務關係方面的投訴。公司無法判斷客戶索賠的潛在解決方案（如果有）是否會對公司的經營結果、流動性或財務狀況產生重大影響。
環保母基訴訟
公司正遵守SEC要求報告以下關於環保問題的相關事項，其中涉及政府機構並可能導致貨幣制裁額爲$的情況。300,000 自2024年3月22日起，Solae, LLC孟菲斯工廠（「Solae」）簽署了一份《行政命令同意書》（「同意書」），解決了有關2022年5月27日曼菲斯市收到的有關涉嫌水污染違規的《行政命令和評估》的違規行爲和罰款。鑑於該《同意書》，Solae撤回了之前提起的上訴。根據《同意書》，Solae正在按照達到符合當前廢水許可要求的約定進度完成其資本項目工作。預計此事不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生實質不利影響。
其他預期情況
公司涉及第三方參與的各種應急情況（如勞資、合同、科技或與產品有關的索賠或訴訟），以及在其運營的各個司法管轄區內涉及政府相關事項，涉及增值稅、其他間接稅、關稅、銷售和使用稅等問題。在任何時期內，現金流量或經營業績可能會受到這些應急情況中一個或多個不利解決的重大影響。
最重要的與政府相關的應急情況存在於巴西。關於巴西事務，公司相信自身對爭議基本觀點有有效的辯護；但是，爲了進行這些辯護，公司需要，並已提供，約$銀行擔保和抵押資產的總金額。17 巴西事務需要很長的時間通過司法程序進行，迄今爲止判決數量有限。
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其他
2024年第三季度，公司與客戶簽訂了一項保密協議，其中包括對基本報表不重要的付款。根據該協議，公司將獲得增量營業收入機會，並減免某些索賠。該付款已被資本化爲資產，並將在相關營業收入確認期內進行攤銷。
公司正在應對各種在業務日常活動中出現但尚未完全解決的法律訴訟和索賠。由於法律訴訟結果的固有主觀性和不可預測性，公司無法確定這些事項的結果可能性或合理可能損失的區間。

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第二項。管理層財務狀況和經營成果討論。
(除非另有指示，金額以百萬美元爲單位，每股金額除外)
應該結合我們於2024年2月28日向證券交易委員會（SEC）提交的2023年Form 10-K年度報告中包含的財務狀況和經營結果、流動性和資本資源的管理層討論和分析，閱讀以下管理層討論和分析。

概述
公司背景
通過2021年與N&B的合併以及2018年對Frutarom Industries Ltd.的收購，我們已擴大了在全球貨幣領導地位，現在涵蓋了食品飲料、家居個人護理和健康保健市場中的高價值成分和解決方案，在關鍵的口味、口感、香味、營養、酶、培養基、大豆蛋白、藥品輔料和益生菌類別。
我們分爲四個可報告的運營部門：滋養、健康與生物科學、香氛和製藥解決方案。
我們的滋養業務部門包括創新和廣泛的天然基礎成分組合，以提升營養價值、口感和功能性在各種飲料、乳製品、烘焙、糖果和烹飪應用中，幷包括成分、口味和食品設計。
我們的健康與生物科學部門致力於開發和生產一系列愛文思控股衍生的先進生物技術酶、食品菌種、益生菌和食品和非食品應用的特種成分。除了許多其他應用之外，這一生物技術驅動的產品組合還包括用於發酵食品（如酸奶、奶酪和發酵飲料）的菌種、具有臨床健康要求文檔的益生菌菌株，許多可用作膳食補充劑，以及通過工業發酵生產對家用洗滌劑、動物飼料、乙醇生產和釀造提供產品和工藝性能優勢的酶和微生物。健康與生物科學部門包括健康、菌種與食品酶、家用與個人護理、動物營養和穀物加工。
我們的香味業務部門創造香料化合物和香料成分，它們是全球最優質香水和最知名的家居和個護用品的重要元素。 消費者洞察科學和創造力是我們香味業務的核心，再加上我們獨特的天然和合成成分組合，全球足跡，創新技術和專業知識，以及客戶親密關係，我們相信這些使我們成爲香味產品市場領先者。 香味業務部門由香料化合物和香料成分組成。 我們於2024年4月2日完成了化妝品成分業務的剝離。
我們的藥品解決方案部門生產包括大量纖維素和海藻基藥用輔料在內的產品組合，用於改善活性藥物成分的功能和傳遞，包括控制或改性藥物釋放配方，促進更有效的藥品成品劑型的開發。我們的輔料用於處方藥和非處方藥以及膳食補充劑中。我們的藥品解決方案產品還服務於各種其他專業和工業終端用途，包括塗料、油墨、電子、農業和消費產品。2024年3月19日，我們宣佈了出售過程，並簽署了協議，出售主要由公司現有藥品解決方案報告部門內的大部分業務以及一些相鄰業務組成的藥品解決方案業務處置組。2024年10月，公司簽署了出售硝化纖維業務的協議，該業務屬於公司現有的藥品解決方案報告運營部門。有關更多信息，請參閱註釋3。
財務措施 - 貨幣中立
我們財務結果的變化包括外匯匯率變動的影響。我們在本報告中提供了貨幣中立計算，以消除這些項目的影響。我們通過以對應的前一年期間使用的匯率翻譯當前年發票銷售金額來計算貨幣中立數。我們在分析子公司和/或部門業績時使用貨幣中立結果。在與競爭對手比較我們的業績時，也使用貨幣中立數。
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以色列-哈馬斯戰爭相關影響
我們在以色列進行業務運營，並且還從地域板塊外的業務輸出產品給以色列客戶。我們將繼續評估目前的事件以及與此事項相關的潛在影響，但我們預計不會對我們的綜合財務報表產生實質影響。
截至2024年和2023年9月30日止的三個月和九個月，以色列客戶的總銷售額均不到總銷售額的1%。
與俄羅斯-烏克蘭戰爭相關的影響
我們在俄羅斯和烏克蘭都有業務，此外，還從地域板塊之外的業務向俄羅斯和烏克蘭的客戶出口產品。針對烏克蘭的事件，我們已經限制了在俄羅斯境內和向俄羅斯供應的原料的生產與供應，僅限於符合人們基本需求的食品、衛生和藥品。
截至2024年和2023年9月30日的每個三個月和九個月，俄羅斯客戶的銷售額約佔總銷售額的1%。
2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月內，向烏克蘭客戶的銷售額均不到總銷售額的1%。
我們在2023年10-k表格的附註1和第I部分，第1A項「風險因素」中備註，擁有約200萬美元的儲備金，用於預期從俄羅斯和烏克蘭客戶應收賬款的信用損失。
財務業績概述
銷售
2024年第三季度銷售額按報告基礎增加了10500萬美元，增長4％，達到29.25億美元，而2023年同期爲28.2億美元。按貨幣中立計算，2024年第三季度銷售額比2023年同期增長了7％。匯率波動對2024年第三季度淨銷售額產生了不利影響，下降了3％。匯率的影響可能因業務和地域而異，具體取決於以美元計價的銷售額與其他貨幣的比例。貨幣中立銷售額的增長主要是由各業務領域的成交量增加所推動的，但部分被銷售化妝品成分業務帶來的清算影響抵消，約爲2300萬美元。
2024年第三季度的毛利潤增加了12800萬美元，增長了14%，達到了10.52億美元（銷售額的36.0%），相比之下，2023年同期的爲92400萬美元（銷售額的32.8%）。毛利潤的增加主要是由於成交量增加和有利的淨定價，部分抵消了不利的匯率波動以及化妝品業務出售所帶來的剝離影響。
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目錄
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
三個月結束九個月結束
 September 30, September 30, 
（以百萬美元計）除每股金額外20242023改變20242023改變
淨銷售額$2,925 $2,820 4 %$8,713 $8,776 (1)%
銷售成本1,873 1,896 (1)%5,569 5,955 (6)%
毛利潤1,052 924 14 %3,144 2,821 11 %
研發（R&D）費用162 157 3 %501 479 5 %
銷售和行政(S&A)費用495 444 11 %1,478 1,343 10 %
收購相關無形資產攤銷146 170 (14)%467 513 (9)%
商譽減值— — NMF64 — NMF
重組和其他費用1 2 (50)%6 61 (90)%
資產出售收益（虧損）(1)1 (200)%(11)(1)NMF
營業利潤249 150 66 %639 426 50 %
利息支出74 90 (18)%236 291 (19)%
業務處置的利潤（損失）20 10 100 %(348)29 NMF
資產分類爲待售的損失32 — NMF314 — NMF
% and 28 (9)NMF44 (17)NMF
稅前收入95 59 61 %393 123 220 %
所得稅費用35 32 9 %100 77 30 %
淨利潤$60 $27 122 %$293 $46 NMF
歸屬於非控股股權的淨利潤1 2 (50)%4 3 33 %
歸屬於IFF股東的淨利潤$59 $25 136 %$289 $43 NMF
每股淨利潤-攤薄$0.23 $0.10 130 %$1.13 $0.16 NMF
毛利率36.0 %32.8 %NMF36.1 %32.1 %NMF
研發費用佔銷售額的百分比5.5 %5.6 %(10)個點子5.8 %5.5 %30 bps
銷售和行政費用佔銷售額的百分比16.9 %15.7 %120 bps17.0 %15.3 %170 bps
營業利潤率8.5 %5.3 %NMF7.3 %4.9 %240 bps
有效稅率36.8 %54.2 %NMF25.4 %62.6 %NMF
分段淨銷售額
滋養$1,486 $1,449 3 %$4,460 $4,666 (4)%
健康與生命科學570 518 10 %1,659 1,553 7 %
香氣613 615 — %1,861 1,815 3 %
製藥解決方案256 238 8 %733 742 (1)%
合併後的$2,925 $2,820 $8,713 $8,776 
_______________________ 
NMF：不具有實際意義
營業成本包括材料成本和製造業-半導體支出。研發支出包括與開發新產品和改進產品以及技術產品支持相關的支出。銷售和行政支出包括支持我們商業活動所需的支出，以及支持我們整體運營活動包括遵守政府法規的行政支出。

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THIRD QUARTER 2024 IN COMPARISON TO THIRD QUARTER 2023
Sales Performance by Segment
2024年第三季度與2023年第三季度銷售額變化百分比
報告
中立貨幣(1)
滋養3 %6 %
健康與生命科學10 %12 %
香氣0 %5 %
製藥解決方案8 %8 %
總計4 %7 %
_______________________ 
(1)貨幣中立銷售額是通過將當前年份發票銷售金額按照對應前一年期間的匯率進行轉換來計算的。
滋養
2024年，Nourish銷售額按報告基礎增加了3700萬美元，或3%，達到14.86億美元，而上一年同期爲14.49億美元。按照中立貨幣計算，2024年Nourish銷售額相比上年同期增長了6%，因爲匯率波動產生了不利影響。Nourish業務部門的業績受到各業務單位成交量增加的推動。
健康與生命科學
2024年，健康與生命科學業務銷售額按報告基準增長5200萬美元，增長了10%，達到57000萬美元，而上一年同期爲51800萬美元。按貨幣中立基礎計算，2024年健康與生命科學業務銷售額較上一年同期增長12%，因匯率波動產生了不利影響。在健康與生命科學運營部門中，所有業務單元的成交量增長推動了業績。
香氣
2024年香味銷售額保持不變，爲61300萬美元，而去年同期爲61500萬美元。按照中立的貨幣基礎，2024年香味銷售額比去年同期增加了5%，因爲匯率變動產生了不利影響。香味業務部門的表現得益於香料化合物業務部門的價格上漲以及香料化合物和香料成分業務部門的成交量增加，部分抵消了化妝品成分業務的出售，約影響了2300萬美元。
製藥解決方案
2024年，製藥解決方案的銷售額按報告基礎增加了1800萬美元，或8％，達到了25600萬美元，而與前一年的23800萬美元相比。根據貨幣中立基礎，製藥解決方案的銷售額增長了8％，因爲與前一年相比，2024年的匯率變動保持不變。製藥解決方案運營板塊的業績受到了製藥和工業終端市場成交量增加的推動。
營業成本
在2024年第三季度，與2023年第三季度的183.6億美元（銷售額的67.2%）相比，營業成本下降了2300萬美元至18.73億美元（銷售額的64.0%）。 營業成本的降低主要是由原材料成本和製造費用降低，與去年同期相比，不利製造吸收率較低，部分抵消了銷售量的增加。
研發費用
2024年第三季度，研發費用增加了500萬美元，達到16200萬美元（銷售額的5.5%），相比於2023年第三季度的15700萬美元（銷售額的5.6%）。研發費用的增加主要是由激勵性報酬支出的增加所推動的。
銷售和行政費用（S&A）
2024年第三季度，銷售和管理費用增加了5100萬，達到49500萬美元（佔銷售額的16.9%），而在2023年第三季度爲44400萬美元（佔銷售額的15.7%）。銷售和管理費用的增加主要是由增加的激勵性補償支出和與準備出售製藥解決方案處置集團相關的成本所推動。
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目錄
收購相關無形資產攤銷
攤銷費用從2024年第三季度的14600萬美元降至2023年第三季度的17000萬美元。攤銷費用的減少主要是由於無形資產的減少，這是由於業務組合的變化導致了無形資產的剝離，以及製藥解決方案處置小組的無形資產被分類爲「待售」，因此不再承認攤銷費用。有關詳細信息，請參閱附註3。
重組及其他費用
2024年第三季度重組及其他費用爲100萬美元，較2023年第三季度的200萬美元減少。降低主要是由於與前一年相比發生的較低的離職費用。有關更多信息，請參閱附註4。
利息費用
2024年第三季度利息支出下降至7400萬美元，較2023年第三季度的9000萬美元下降。利息支出減少是由於未償債務較低。有關更多信息，請參閱第13條。
業務處置的損失
2024年第三季度業務處置損失增至2000萬美元，而2023年第三季度僅爲1千萬美元。主要增加原因是F&E英國分拆所導致的損失。更多信息請參閱註釋3。
資產被列爲待售產生的損失
2024年第三季度，作爲待售資產的減值損失爲3200萬美元。這與Pharma Solutions處置集團和土耳其Savory Solutions業務部分歸類爲待售的資產有關。有關詳細信息，請參見附註3。
其他費用（收益），淨額
2024年第三季度的其他費用（收入）淨額爲2800萬美元，而2023年第三季度爲（9）百萬美元。3700萬美元的增加主要是由於2024年匯率期貨損失增加。有關更多信息，請參閱註釋8。
所得稅
2024年9月30日結束的三個月有效稅率爲36.8%，而2023年9月30日結束的三個月爲54.2%。季度減少主要是由於稅前收入增加、收益結構變化以及業務剝離的稅收費用變動。
分部調整後的營業EBITDA結果
公司在內部報告和績效評估目的上使用分部調整後的營業息稅折舊及攤銷前利潤（Segment Adjusted Operating EBITDA）。分部調整後的營業息稅折舊及攤銷前利潤定義爲稅前利潤，扣除折舊與攤銷費用、利息費用、重組費用和其他費用以及與經常經營不相關的特定項目。我們確定可報告分部的基礎是根據各分部內的戰略重點，並與我們的首席運營決策者審查和評估經營績效以便決定分配給該分部資源的方式相對應。除了我們的戰略重點外，分部報告還基於我們提供產品和服務的差異。
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目錄
 截至9月30日的三個月
(以百萬美元計)20242023
分部調整後的營業息稅折舊及攤銷前利潤
滋養$206 $178 
健康與生命科學173 150 
香氣127 131 
製藥解決方案62 47 
總計568 506 
折舊與攤銷(248)(292)
利息費用(74)(90)
其他（費用）收益淨額(28)9 
重組及其他費用(1)(2)
業務處置收益（損失）(20)(10)
資產被列爲待售產生的損失(32)— 
收購、剝離和整合成本(55)(42)
戰略計劃成本(6)(6)
監管成本(10)(13)
其他1 (1)
稅前收入$95 $59 
業務調整後的營業EBITDA利潤率:
滋養13.9 %12.3 %
健康與生命科學30.4 %29.0 %
香氣20.7 %21.3 %
製藥解決方案24.2 %19.7 %
合併後的19.4 %17.9 %
滋養部門調整後營運息稅折舊及攤銷前利潤
2024年第三季度，Nourish部門調整後的運營EBITDA按照報告情況增長了2800萬美元，或16％，達到20600萬美元（銷售額的13.9％），而與2023年同期的17800萬美元（銷售額的12.3％）相比。按照貨幣中立的基礎，與2023年相比，Nourish部門調整後的運營EBITDA增加了25％，由於匯率變化產生了不利影響。此外，業績主要受到成交量增加和有利淨定價的推動。
健康與生命科學部門調整後營業息稅折舊及攤銷前利潤
在2024年第三季度，健康與生命科學部門經調整運營稅前盈利（EBITDA）按報告基礎上升2300萬美元，或15%，至17300萬美元（佔部門銷售額的30.4%），而在可比的2023年同期爲15000萬美元（佔部門銷售額的29.0%）。按照中立的貨幣基礎，健康與生命科學部門經調整運營稅前盈利（EBITDA）與去年同期相比增長19%，因匯率波動產生了不利影響。此外，業績主要受成交量增加和有利淨定價推動。
香型板塊調整後經營EBITDA
香味業務調整後的EBITDA運營利潤下降了400萬美元，或按報告計算爲3％，從2023年同期的12700萬美元（銷售額的21.3％）下降至2024年第三季度的1.27億美元（銷售額的20.7％）。從貨幣中立的角度看，與前一年相比，香味部門調整後的EBITDA運營利潤在2024年增長了13％，因爲匯率變動產生了不利影響。此外，表現主要受成交量增加和有利淨定價的推動，部分抵消了化妝品配料業務出售的影響。
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目錄
製藥解決方案部門調整後的營業利潤
製藥解決方案部門調整後的運營EBITDA增加了1500萬美元，按報告基礎增長32％，從2023年同期的4700萬美元（分部門銷售額的19.7％）增至2024年第三季度的6200萬美元（佔分部門銷售額的24.2％）。按照貨幣中立的基礎，與去年同期相比，製藥解決方案部門調整後的運營EBITDA增長了31％，因爲匯率波動持平。這一增長主要是由交易量增加、利用率提高和生產力增益驅動的。

2024年頭9個月與2023年頭9個月的比較
銷售
2024年前九個月的銷售額按報告基礎減少了6300萬美元，降低了1%，爲87.13億美元，而2023年同期爲87.76億美元。按貨幣中立基礎計算，2024年前九個月的銷售額比2023年同期增長了3%，因爲匯率變化對2024年前九個月的淨銷售額產生了不利影響。匯率的影響因業務和地域板塊而異，取決於以美元計價銷售與其他貨幣的銷售組合。此外，銷售額下降主要是由於Savory Solutions業務部分、Flavors Specialty Ingredients（「FSI」）業務和化妝品業務的出售所帶來的剝離影響（「由於剝離導致業務組合變化」），約爲31400萬美元，部分抵消了各業務線銷售量的增加。
各部門銷售業績 
2024年前九個月與2023年前九個月銷售額變化%
報告
中立貨幣(1)
滋養-4 %-1 %
健康與生命科學7 %9 %
香氣3 %8 %
製藥解決方案-1 %-1 %
總計-1 %3 %
_______________________ 
(1)貨幣中立銷售額是通過將當前年份發票銷售金額按照對應前一年期間的匯率進行轉換來計算的。
滋養
2024年，Nourish的銷售額按報告基礎下降20600萬美元，或4%，至44.6億美元，相比去年同期的46.66億美元。按貨幣中立基礎，Nourish的銷售額較去年同期下降1%，因匯率波動產生不利影響。此外，Nourish經營部門的表現受到了輔料解決方案業務部分出售的影響，約2.22億美元，以及價格下降的推動，部分抵消了所有業務單位成交量的增加。
健康與生命科學
2024年，健康與生命科學業務銷售額按照報告方式增加了10600萬美元，或7%，達到16.59億美元，比前一年的15.53億美元有所增加。按照貨幣中立的計算方法，在2024年，與前一年相比，健康與生命科學業務銷售增長了9%，由於匯率變動產生了不利影響。健康與生命科學運營部門的表現受到了所有業務板塊的成交量增加以及在文化和食品酶以及糧食加工業務板塊的價格上漲的推動。
香氣
2024年香水銷售額按照報告基礎增加4600萬美元，增長3%，達到18.61億美元，而去年同期爲18.15億美元。按照貨幣中立基礎，香水銷售額相比去年增長8%，因爲匯率波動產生了不利影響。香水業務部門的表現得益於香料化合物業務部門的價格上漲和所有業務部門的銷售量增加，部分抵消了FSI業務和化妝品成分業務的出售，這帶來了約9200萬美元的影響。
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目錄
製藥解決方案
2024年，製藥解決方案銷售額按美元報告基準下降了900萬美元，或1％，至73300萬美元，低於去年同期的74200萬美元。按貨幣中立基礎，2024年製藥解決方案銷售額同比去年同期也下降了1％，因爲匯率變動沒有影響。製藥解決方案業務領域的表現受到了工業市場成交量增長部分抵消的價格下降的推動。
營業成本
2024年前九個月，營業成本降低了38600萬美元，降至55.69億美元（佔銷售額的63.9%），而2023年該時期爲59.55億美元（佔銷售額的67.9%）。營業成本的降低主要是由於業務組合結構的變化所致，這主要是由剝離帶來的約2.06億美元，原材料成本和製造費用降低，與去年同期相比較低的不利製造吸收，與去年同期相比較高的良好淨定價和生產率，部分抵銷了成交量的增加。
研發費用
2024年前九個月研發費用增加了2200萬至50100萬（銷售額的5.8%），相比之下，2023年同期爲47900萬（銷售額的5.5%）。研發費用的增加主要是由於激勵補償費用的增加，部分抵消了由於出售業務組合變化對公司業務產品線的淨影響。
銷售和行政費用（S&A）
2024年前九個月，銷售費用增加了13500萬美元至14.78億美元（佔銷售額的17.0%），相比之下2023年這一時期爲134300萬美元（銷售額的15.3%）。銷售費用增加主要是由激勵性補償費用、專業費用、律師費和由於香水業務持續調查而發生的準備以及出售藥物解決方案處置團隊相關成本等造成的。部分抵消因業務投資組合變化而產生的費用。
收購相關無形資產攤銷
2024年前9個月的攤銷費用下降至46700萬元，而2023年同期爲51300萬元。攤銷費用的下降主要是由於商業組合因出售和藥用解決方案處置集團的無形資產的變化而導致的無形資產的減少，這些無形資產被歸類爲「待售」，因此不再確認這些無形資產的攤銷費用。有關詳情，請參閱註釋3。
商譽減值
2024年前九個月的商譽減值額達到6400萬美元。有關詳細信息請參閱註釋3。
重組及其他費用
2024年前九個月，重組及其他費用下降至600萬美元，較2023年同期的6100萬美元有所減少。這一減少是由於2023年重組計劃中發生的更高裁員成本所驅動，減去了2023年前九個月內先前的裁員成本計提的沖銷。有關詳細信息，請參閱附註4。
利息費用
2024年前九個月的利息支出降至23600萬美元，而2023年同期爲29100萬美元。利息支出減少是因爲未償債務較少（有關詳細信息，請參閱附註13）。
業務處置(盈利)損失
業務處置的利潤(損失)在2024年前九個月達到了348百萬美元，而2023年同期爲2900萬美元。2024年業務處置的淨利潤主要與化妝品原料業務出售所認可的收益有關，部分抵消了F&E Uk業務出售所認可的損失。2023年同期的虧損與FSI業務的出售、部分Savory Solutions業務的出售，以及在俄羅斯一項業務的清算有關，後者是出售部分Savory Solutions業務的交易。有關更多信息，請參閱備註3。
資產被列爲待售產生的損失
2024年前九個月，作爲待售分類資產的資產損失爲31400萬美元。這涉及到Pharma Solutions出售小組和土耳其Savory Solutions業務部分的待售分類資產。有關詳細信息，請參閱附註3。
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目錄
其他費用（收益），淨額
2024年前9個月的其他費用（收益）淨額爲4400萬美元，而2023年該時期爲負17百萬元。6100萬美元的變化主要是由於匯率期貨損失增加，以及2023年期間中國設施搬遷所確認的收益。有關更多信息，請參閱附註8。
所得稅
2024年9月30日結束的九個月內，有效稅率爲25.4%，而2023年9月30日結束的九個月內爲62.6%。年度之間的減少主要是由稅前收入增加、收入組合變化以及業務剝離稅收的變化驅動。
分部調整後的營業EBITDA結果
公司在內部報告和績效評估目的上使用分部調整後的營業息稅折舊及攤銷前利潤（Segment Adjusted Operating EBITDA）。分部調整後的營業息稅折舊及攤銷前利潤定義爲稅前利潤，扣除折舊與攤銷費用、利息費用、重組費用和其他費用以及與經常經營不相關的特定項目。我們確定可報告分部的基礎是根據各分部內的戰略重點，並與我們的首席運營決策者審查和評估經營績效以便決定分配給該分部資源的方式相對應。除了我們的戰略重點外，分部報告還基於我們提供產品和服務的差異。
 截至9月30日的九個月
（以百萬美元計）20242023
分部調整後的營業息稅折舊攤銷前利潤：
滋養$654 $567 
健康與生物科學497 426 
氣味421 353 
製藥解決方案162 173 
總計1,734 1,519 
折舊和攤銷(772)(855)
利息支出(236)(291)
其他（支出）收入，淨額(44)17 
重組和其他費用(6)(61)
商譽減值(64)— 
業務處置收益（虧損）348 (29)
歸類爲待售資產的損失(314)— 
收購、資產剝離和整合成本(172)(118)
戰略舉措成本(22)(28)
監管成本(64)(32)
其他5 1 
稅前收入$393 $123 
分部調整後的營業息稅折舊攤銷前利潤率：
滋養14.7 %12.2 %
健康與生物科學30.0 %27.4 %
氣味22.6 %19.4 %
製藥解決方案22.1 %23.3 %
合併19.9 %17.3 %
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Table of Contents
Nourish Segment Adjusted Operating EBITDA
Nourish Segment Adjusted Operating EBITDA increased $87 million, or 15% on a reported basis, to $654 million in the first nine months of 2024 (14.7% of segment sales) from $567 million (12.2% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Nourish Segment Adjusted Operating EBITDA increased 29% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations had an unfavorable impact. The performance was primarily driven by favorable net pricing, productivity gains and volume increases, offset in part by the impact of the divestiture of the portion of the Savory Solutions business.
Health & Biosciences Segment Adjusted Operating EBITDA
Health & Biosciences Segment Adjusted Operating EBITDA increased $71 million, or 17% on a reported basis, to $497 million in the first nine months of 2024 (30.0% of segment sales) from $426 million (27.4% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Health & Biosciences Segment Adjusted Operating EBITDA increased 19% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations had an unfavorable impact. The performance was primarily driven by volume increases and favorable net pricing.
Scent Segment Adjusted Operating EBITDA
Scent Segment Adjusted Operating EBITDA increased $68 million, or 19% on a reported basis, to $421 million in the first nine months of 2024 (22.6% of segment sales) from $353 million (19.4% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Scent Segment Adjusted Operating EBITDA increased 41% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations had an unfavorable impact. The performance was primarily driven by favorable net pricing, productivity gains and volume increases, offset in part by the impact of the divestiture of the FSI business and Cosmetic Ingredients business.
Pharma Solutions Segment Adjusted Operating EBITDA
Pharma Solutions Segment Adjusted Operating EBITDA decreased $11 million, or 6% on a reported basis, to $162 million in the first nine months of 2024 (22.1% of segment sales) from $173 million (23.3% of segment sales) in the comparable 2023 period. On a currency neutral basis, Pharma Solutions Segment Adjusted Operating EBITDA decreased 6% in 2024 compared to the prior year period as exchange rate variations remained flat. The decreased performance was primarily driven by higher costs including favorable one-off items in the 2023 period which did not recur in the 2024 period.

Liquidity
Cash and Cash Equivalents
We had cash and cash equivalents of $569 million, inclusive of $2 million currently in Assets held for sale on the Consolidated Balance Sheets, at September 30, 2024 compared to $729 million, inclusive of $26 million in Assets held for sale on the Consolidated Balance Sheets, at December 31, 2023 and of this balance, a portion was held outside the United States. Cash balances held in foreign jurisdictions are, in most circumstances, available to be repatriated to the United States.
Effective utilization of the cash generated by our international operations is a critical component of our strategy. We regularly repatriate cash from our non-U.S. subsidiaries to fund financial obligations in the U.S. As we repatriate these funds to the U.S., there will be required income taxes payable in certain U.S. states and applicable foreign withholding taxes during the period when such repatriation occurs. Accordingly, as of September 30, 2024, we had a deferred tax liability of approximately $167 million for the effect of repatriating the funds to the U.S., attributable to various non-U.S. subsidiaries. There is no deferred tax liability associated with non-U.S. subsidiaries where we intend to indefinitely reinvest the earnings to fund local operations and/or capital projects.
Cash Flows Provided By Operating Activities
Cash flows provided by operating activities for the nine months ended September 30, 2024 was $702 million, or 8.1% of sales, compared to $795 million, or 9.1% of sales, for the nine months ended September 30, 2023. The decrease in cash flows from operating activities during 2024 was primarily driven by an increase in working capital, largely related to accounts receivable and inventories including amounts held for sale, offset in part by accounts payable and higher cash earnings, excluding the impact of non-cash adjustments.
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Table of Contents
Cash Flows Provided By Investing Activities
Cash flows provided by investing activities for the nine months ended September 30, 2024 was $586 million compared to $638 million in the prior year period. The decrease in cash flows provided by investing activities was primarily driven by lower net proceeds received from business divestitures compared to the prior year period, offset in part by decreased additions to property, plant and equipment.
We have evaluated and re-prioritized our capital projects and expect that capital spending in 2024 will be approximately 4.8% of sales (net of potential grants and other reimbursements from government authorities), up from 4.4% in 2023.
Cash Flows Used In Financing Activities
Cash flows used in financing activities for the nine months ended September 30, 2024 was $1,444 million compared to $1,293 million in the prior year period. The increase in cash flows used in financing activities was primarily driven by higher repayments of long-term debt, offset in part by lower dividends and higher repayments in the prior year period of commercial paper and amounts under the Revolving Credit Facility.
We paid dividends totaling $411 million in the 2024 period. We declared a cash dividend per share of $0.40 in the third quarter of 2024 that was paid on October 9, 2024 to all shareholders of record as of September 20, 2024.
Our capital allocation strategy seeks to maintain our investment grade rating while investing in the business and continuing to pay dividends and repaying debt. The Company does not have any rating downgrade triggers that would accelerate the maturity dates of its senior unsecured debt. However, any downgrade in our credit rating may, depending on the extent of such downgrade, negatively impact our ability to raise additional debt capital, our liquidity and capital position, and may increase our cost of borrowing for new capital raises. In addition, our existing Revolving Credit Facility and Term Loans have pricing grids that are based on credit rating, such that our cost of borrowing may increase as our credit rating decreases. We make capital investments in our businesses to support our operational needs and strategic long-term plans. We are committed to maintaining our history of paying a dividend to investors which is determined by our Board of Directors at its discretion based on various factors.
Capital Resources
Operating cash flow provides the primary source of funds for capital investment needs, dividends paid to shareholders and debt service repayments. We anticipate that cash flows from operations, cash proceeds generated from planned business divestitures and availability under our existing credit facilities will be sufficient to meet our investing and financing needs, including our debt service requirements for the foreseeable future. We regularly assess our capital structure, including both current and long-term debt instruments, as compared to our cash generation and investment needs in order to provide ample flexibility and to optimize our leverage ratios. See Note 13 for additional information.
Term Loans and Revolving Credit Facility
Our credit agreements contain various covenants, limitations and events of default customary for similar facilities for similarly rated borrowers, including the requirement for us to maintain, at the end of each fiscal quarter, a ratio of net debt for borrowed money to credit adjusted EBITDA in respect of the previous 12-month period.
Our Term Loans and Revolving Credit Facility bear interest at a base rate or a rate equal to Term SOFR plus an adjustment of 0.10% per annum or, in the case of euro-denominated loans, the Euro interbank offered rate, plus, in each case, an applicable margin based on our public debt rating. Loans may be prepaid without premium or penalty, subject to customary breakage costs.
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Table of Contents
Based on the amendments entered into on September 19, 2023 for our Term Loans and Revolving Credit Facility, we were provided with a financial covenant relief period through December 31, 2025, or such earlier date on which we elect to terminate such period, by providing that during the financial covenant relief period, our net debt to credit adjusted EBITDA ratio shall not exceed as of the end of the fiscal quarter for the period of the four fiscal quarters then ended: (i) 5.25x for any fiscal quarter ending on or before March 31, 2024, (ii) 4.75x for the fiscal quarter ending June 30, 2024, (iii) 4.50x for the fiscal quarter ending September 30, 2024, (iv) 4.25x for any subsequent fiscal quarter ending on or before March 31, 2025, (v) 4.00x for any subsequent fiscal quarter ending on or before September 30, 2025 and (vi) 3.75x for the fiscal quarter ending December 31, 2025. During the financial covenant relief period, the amendments prohibit us from (i) effecting share repurchases, (ii) declaring and paying dividends in cash on common stock in excess of $0.81 per share per fiscal quarter (for an aggregate amount of $3.24 per fiscal year) and (iii) creating liens to secure debt in excess of the greater of $300 million and 3.65% of Consolidated Net Tangible Assets (as defined in the amendments to our Term Loans and Revolving Credit Facility), in each case subject to certain exceptions set forth therein.
As of September 30, 2024, we had no outstanding borrowings under our $2.000 billion Revolving Credit Facility. The amount that we are able to draw down under the Revolving Credit Facility is limited by financial covenants as described in more detail below. As of September 30, 2024, our available capacity was $1.347 billion under the Revolving Credit Facility.
Refer to Note 13 of this Form 10-Q and Part IV, Item 15, “Exhibits and Financial Statement Schedules,” Note 9 of our 2023 Form 10-K for additional information.
Debt Covenants
At September 30, 2024, we were in compliance with all financial and other covenants, including the net debt to credit adjusted EBITDA(1) ratio. At September 30, 2024, our net debt to credit adjusted EBITDA(1) ratio was 3.89 to 1.0 as defined by the credit facility agreements, which is below the relevant level provided by our financial covenants of existing outstanding debt. The most comparable GAAP measure is the total debt to net loss ratio, which was (3.93) to 1.0 at September 30, 2024.
_______________________ 
(1)Credit adjusted EBITDA and net debt, which are non-GAAP measures used for these covenants, are calculated in accordance with the definition in the debt agreements. In this context, these measures are used solely to provide information on the extent to which we are in compliance with debt covenants and may not be comparable to credit adjusted EBITDA and net debt used by other companies. Reconciliations of credit adjusted EBITDA to net loss and net debt to total debt are as follows:
(DOLLARS IN MILLIONS)Twelve Months Ended September 30, 2024
Net loss$(2,321)
Interest expense325 
Income taxes68 
Depreciation and amortization1,059 
Specified items(1)
3,038 
Non-cash items(2)
32 
Credit Adjusted EBITDA$2,201 
_______________________ 
(1)Specified items consisted of restructuring and other charges, impairment of goodwill, acquisition, divestiture and integration costs, strategic initiatives costs, regulatory costs and other costs that are not related to recurring operations.
(2)Non-cash items consisted of losses (gains) on sale of assets, losses (gains) on business disposals, losses on assets classified as held for sale, gain on China facility relocation, write-down of inventory related to Locust Bean Kernel and stock-based compensation.
(DOLLARS IN MILLIONS)September 30, 2024
Total debt(1)
$9,127 
Adjustments:
Cash and cash equivalents(2)
569 
Net debt$8,558 
_______________________
(1)Total debt used for the calculation of net debt consisted of short-term debt, long-term debt, short-term finance lease obligations and long-term finance lease obligations.
(2)Cash and cash equivalents included approximately $2 million currently in Assets held for sale on the Consolidated Balance Sheets.
Senior Notes
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Table of Contents
As of September 30, 2024, we had $8.544 billion aggregate principal amount outstanding in senior unsecured notes, with $894 million principal amount denominated in EUR and $7.650 billion principal amount denominated in USD. The notes bear effective interest rates ranging from 1.22% per year to 5.12% per year, with maturities from October 1, 2025 to December 1, 2050. See Note 13 for additional information.
Contractual Obligations
We expect to contribute a total of $5 million to our U.S. pension plans and a total of $23 million to our non-U.S. pension plans during 2024. During the nine months ended September 30, 2024, $1 million of contributions were made to the qualified U.S. pension plans, $14 million of contributions were made to the non-U.S. pension plans and $3 million of contributions were made with respect to the non-qualified U.S. pension plan. We also expect to contribute $4 million to our postretirement benefits other than pension plans during 2024. During the nine months ended September 30, 2024, $2 million of benefit payments were made to postretirement benefits other than pension plans.
As discussed in Note 17 to the Consolidated Financial Statements, at September 30, 2024, we had entered into various guarantees and had undrawn outstanding letters of credit from financial institutions. These arrangements reflect ongoing business operations, including commercial commitments, and governmental requirements associated with audits or litigation that are in process with various jurisdictions. Based on the current facts and circumstances, these arrangements are not reasonably likely to have a material impact on our consolidated financial condition, results of operations or cash flows.
Critical Accounting Policies and Use of Estimates
There have been no significant changes to our critical accounting policies as disclosed in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, except with respect to our goodwill impairment assessment. As discussed in Note 3, the Company performed a quantitative goodwill impairment assessment of the Pharma Solutions disposal group. We estimated the fair value of the Pharma Solutions disposal group, based on the price at which the Company has agreed to sell the disposal group including the fair value of contingent consideration expected to be received in the form of earn outs. The fair value of the earn outs were based on a Monte Carlo simulation. The fair value estimation uses Level 3 unobservable inputs as categorized within the ASC Topic 820 fair value hierarchy. This method considers the terms and conditions of the earn outs as described in the relevant transaction agreements, our best estimates of forecasted EBITDA for the earn out periods as applicable, and assumptions such as risk-adjusted discount rate, EBITDA volatility, counterparty discount rate and risk-free rate. The simulation consists first in risk-adjusting the EBITDA projections using a risk-adjusted discount rate and then simulating a range of EBITDAs over the applicable period using the estimate of EBITDA volatility. The fair value of the earn outs are estimated as the present value of the potential range of payouts averaged across the range of simulated EBITDAs using the counterparty discount rate. A 10% increase or decrease in the fair value of contingent consideration would not have a material impact to the impairment charge.
During the second quarter of 2024, the Company performed quantitative goodwill impairment assessments of its Pharma Solutions reporting unit before and after classification of the disposal group as held for sale. Goodwill allocated to the Pharma Solutions reporting unit was $1.2 billion before classification of the disposal group as held for sale and $74 million after classification of the disposal group as held for sale. Neither test resulted in goodwill impairment. For the pre-classification impairment assessment, we estimated the fair value of the Pharma Solutions reporting unit based upon the fair value of the held for sale disposal group as described above and the estimated fair value of the portion of the Pharma Solutions reporting unit that was not classified as held for sale (“remaining Pharma Solutions reporting unit”). For both the pre- and post-classification impairment assessments, we estimated the fair value of the remaining Pharma Solutions reporting unit based upon the estimated sale proceeds we would expect to receive in a transaction between willing market participants.
New Accounting Standards
Refer to Note 1 to the Consolidated Financial Statements for a discussion of recent accounting pronouncements.
Non-GAAP Financial Measures
We use non-GAAP financial measures in this Form 10-Q, including: (i) currency neutral metrics and (ii) adjusted operating EBITDA and adjusted operating EBITDA margin. We also provide the non-GAAP measure net debt solely for the purpose of providing information on the extent to which the Company is in compliance with debt covenants contained in its debt agreements. Our non-GAAP financial measures are defined below.
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Table of Contents
These non-GAAP financial measures are intended to provide additional information regarding our underlying operating results and comparable year-over-year performance. Such information is supplemental to information presented in accordance with GAAP and is not intended to represent a presentation in accordance with GAAP. In discussing our historical and expected future results and financial condition, we believe it is meaningful for investors to be made aware of and to be assisted in a better understanding of, on a period-to-period comparable basis, financial amounts both including and excluding these identified items, as well as the impact of exchange rate fluctuations. These non-GAAP measures should not be considered in isolation or as substitutes for analysis of the Company’s results under GAAP and may not be comparable to other companies’ calculation of such metrics.
Adjusted operating EBITDA and adjusted operating EBITDA margin exclude depreciation and amortization expense, interest expense, other (expense) income, net, restructuring and other charges and certain items unrelated to recurring operations such as impairment of goodwill, gains (losses) on business disposals, loss on assets classified as held for sale, acquisition, divestiture and integration related costs, strategic initiatives costs, regulatory costs and other costs that are not related to recurring operations.
Net debt to credit adjusted EBITDA is the leverage ratio used in our credit agreement and defined as net debt divided by credit adjusted EBITDA. However, as credit adjusted EBITDA for these purposes was calculated in accordance with the provisions of the credit agreement, it may differ from the calculation used for adjusted operating EBITDA.

Cautionary Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995
Statements in this Form 10-Q, which are not historical facts or information, are “forward-looking statements” within the meaning of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements are based on management’s current assumptions, estimates and expectations and include statements concerning (i) expected cash flow and availability of capital resources to fund our operations and meet our debt service requirements; (ii) our ability to execute on our strategic and financial transformation, including the progress and success of our portfolio optimization strategy (including the sale process for our Pharma Solutions disposal group), through non-core business divestitures and acquisitions, and expectations regarding the implementation of our refreshed growth-focused strategy and expectations around our business divestitures; (iii) our ability to continue to generate value for, and return cash to, our shareholders; (iv) expectations of the impact of inflationary pressures and the pricing actions to offset exposure to such impacts; (v) the impact of high input costs, including commodities, raw materials, transportation and energy; (vi) the expected impact of global supply chain challenges; (vii) our ability to enhance our innovation efforts, drive cost efficiencies and execute on specific consumer trends and demands; (viii) the growth potential of the markets in which we operate, including the emerging markets; (ix) expectations regarding sales and profit for the fiscal year 2024, including the impact of foreign exchange, pricing actions, raw materials, energy, and sourcing, logistics and manufacturing costs; (x) the impact of global economic uncertainty and recessionary pressures on demand for consumer products; (xi) the success of our integration efforts, following the N&B Transaction, and ability to deliver on our synergy commitments as well as future opportunities for the combined company; (xii) our strategic investments in capacity and increasing inventory to drive improved profitability; (xiii) our ability to drive cost discipline measures and the ability to recover margin to pre-inflation levels; (xiv) expected capital expenditures in 2024; and (xv) the expected costs and benefits of our ongoing optimization of our manufacturing operations, including the expected number of closings. These forward-looking statements should be evaluated with consideration given to the many risks and uncertainties inherent in our business that could cause actual results and events to differ materially from those in the forward-looking statements. Certain of such forward-looking information may be identified by such terms as “expect”, “anticipate”, “believe”, “intend”, “outlook”, “may”, “estimate”, “should”, “predict” and similar terms or variations thereof. Such forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections about the Company, are not guarantees of future results or performance, and involve significant risks, uncertainties and other factors, including assumptions and projections, for all forward periods. Our actual results may differ materially from any future results expressed or implied by such forward-looking statements. Such risks, uncertainties and other factors include, among others, the following:
•our substantial amount of indebtedness and its impact on our liquidity, credit ratings and ability to return capital to its shareholders;
•our ability to successfully execute the next phase of our strategic transformation;
•our ability to declare and pay dividends which is subject to certain considerations;
•the impact of the outcomes of legal claims, disputes, regulatory investigations and litigation;
•inflationary trends, including in the price of our input costs, such as raw materials, transportation and energy;
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Table of Contents
•supply chain disruptions, geopolitical developments, including the Russia-Ukraine war, the Israel-Hamas war and wider Middle East developments (including disruptions to the Red Sea passage) or climate-change related events (including severe weather events in the U.S. and abroad) that may affect our suppliers or procurement of raw materials;
•our ability to attract and retain key employees, and manage turnover of top executives;
•our ability to successfully market to our expanded and diverse customer base;
•our ability to effectively compete in our market and develop and introduce new products that meet customers’ needs;
•changes in demand from large multi-national customers due to increased competition and our ability to maintain “core list” status with customers;
•our ability to successfully develop innovative and cost-effective products that allow customers to achieve their own profitability expectations;
•disruption in the development, manufacture, distribution or sale of our products from international conflicts (such as the Russia-Ukraine war and the Israel-Hamas war), geopolitical events, trade wars, natural disasters, public health crises (such as the COVID-19 pandemic), terrorist acts, labor strikes, political or economic crises (such as the uncertainty related to U.S. government funding negotiations), accidents and similar events;
•the impact of a significant data breach or other disruption in our information technology systems, and our ability to comply with data protection laws in the U.S. and abroad;
•our ability to benefit from our investments and expansion in emerging markets;
•the impact of currency fluctuations or devaluations in the principal foreign markets in which we operate;
•economic, regulatory and political risks associated with our international operations;
•the impact of global economic uncertainty (including increased inflation) on demand for consumer products;
•our ability to integrate the N&B Business and realize anticipated synergies, among other benefits;
•our ability to react in a timely and cost-effective manner to changes in consumer preferences and demands, including increased awareness of health and wellness;
•our ability to meet increasing customer, consumer, shareholder and regulatory focus on sustainability;
•our ability to successfully manage our working capital and inventory balances;
•any impairment on our tangible or intangible long-lived assets;
•our ability to enter into or close strategic transactions or divestments, or successfully establish and manage acquisitions, collaborations, joint ventures or partnerships;
•changes in market conditions or governmental regulations relating to our pension and postretirement obligations;
•the impact of the phase out of the London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) on our variable rate interest expense;
•our ability to comply with, and the costs associated with compliance with, regulatory requirements and industry standards, including regarding product safety, quality, efficacy and environment impact;
•defects, quality issues (including product recalls), inadequate disclosure or misuse with respect to the products and capabilities;
•our ability to comply with, and the costs associated with compliance with, U.S. and foreign environmental protection laws;
•the impact of our or our counterparties’ failure to comply with the U.S. Foreign Corrupt Practices Act, similar U.S. or foreign anti-bribery and anti-corruption laws and regulations, applicable sanctions laws and regulations in the jurisdictions in which we operate or ethical business practices and related laws and regulations;
•our ability to protect our intellectual property rights;
•the impact of changes in federal, state, local and international tax legislation or policies and adverse results of tax audits, assessments, or disputes;
•the impact of any tax liability resulting from the N&B Transaction; and
•our ability to comply with data protection laws in the U.S. and abroad.
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The foregoing list of important factors does not include all such factors, nor necessarily present them in order of importance. In addition, you should consult other disclosures made by the Company (such as in our other filings with the SEC or in company press releases) for other factors that may cause actual results to differ materially from those projected by the Company. Please refer to Part I, Item 1A, “Risk Factors,” of the 2023 Form 10-K for additional information regarding factors that could affect our results of operations, financial condition and liquidity.
We intend our forward-looking statements to speak only as of the time of such statements and do not undertake or plan to update or revise them as more information becomes available or to reflect changes in expectations, assumptions or results. We can give no assurance that such expectations or forward-looking statements will prove to be correct. An occurrence of, or any material adverse change in, one or more of the risk factors or risks and uncertainties referred to in this report or included in our other periodic reports filed with the SEC could materially and adversely impact our operations and our future financial results.
Any public statements or disclosures made by us following this report that modify or impact any of the forward-looking statements contained in or accompanying this report will be deemed to modify or supersede such outlook or other forward-looking statements in or accompanying this report.

ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK.
There are no material changes in market risk from the information provided in our 2023 Form 10-K, except for the cross currency swap agreements.
We use derivative instruments as part of our interest rate risk management strategy. We have entered into certain cross currency swap agreements in order to mitigate a portion of our net European investments from foreign currency risk. As of September 30, 2024, these swaps were in a liability position with an aggregate fair value of $164 million. Based on a hypothetical decrease or increase of 10% in the value of the U.S. dollar against the Euro, the estimated fair value of our cross currency swaps would change by approximately $154 million.

ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES.
(a) Disclosure Controls and Procedures
The Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, with the assistance of other members of our management, have evaluated the effectiveness of our disclosure controls and procedures as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q. Based on such evaluation, the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that our disclosure controls and procedures are effective as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q.
We have established controls and procedures designed to ensure that information required to be disclosed in the reports that we file or submit under the Securities Exchange Act of 1934, as amended, is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the Securities and Exchange Commission’s rules and forms and is accumulated and communicated to management, including the principal executive officer and the principal financial officer, to allow timely decisions regarding required disclosure.
(b) Changes in Internal Control over Financial Reporting
The Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have also concluded that there have not been any changes in our internal control over financial reporting during the quarter ended September 30, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
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PART II. OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS.
For information that updates the disclosures set forth under Part I, Item 3. “Legal Proceedings” in our 2023 Annual Report on Form 10-K, filed on February 28, 2024 with the SEC (the “2023 Form 10-K”), refer to Note 17 to the “Consolidated Financial Statements” in this Form 10-Q.

ITEM 1A. RISK FACTORS.
Refer to Part I, Item 1A, “Risk Factors,” of our 2023 Form 10-K and the information contained in this Quarterly Report on Form 10-Q and our other reports and registration statements filed with the SEC. There have been no material changes with respect to the risk factors disclosed in our 2023 Form 10-K.

ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS.
None.

ITEM 5. OTHER INFORMATION.
Rule 10b5-1 Trading Plans
During the quarter ended September 30, 2024, none of our directors or executive officers adopted or terminated any contract, instruction or written plan for the purchase or sale of our securities that was intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c) (a “10b5-1 trading arrangement”) or any “non-Rule 10b5-1 trading arrangement” as defined in Item 408(c) of Regulation S-K.

ITEM 6. EXHIBITS.
31.1
31.2
32
101.INSXBRL Instance Document
101.SCHXBRL Taxonomy Extensions Schema
101.CALXBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase
101.DEFXBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase
101.LABXBRL Taxonomy Extension Label Linkbase
101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
104Cover Page Interactive File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
 
Dated:November 5, 2024By:/s/ J. Erik Fyrwald
J. Erik Fyrwald
Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer)
Dated:November 5, 2024By:/s/ Glenn Richter
Glenn Richter
Executive Vice President, Chief Financial & Business Transformation Officer (Principal Financial Officer)
Dated:November 5, 2024By:/s/ Beril Yildiz
Beril Yildiz
Senior Vice President, Corporate Controller and Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer)
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