6-K 1 prternium3q2024.htm 6-K 文件

FORM 6 - K



證券交易委員會
華盛頓特區 20549


外國私人發行人的報告
根據第13a-16或15d-16條的規定
《1934年證券交易所法案》


截至2024年11月5日



Ternium S.A.
(Translation of Registrant’s name into English)


Ternium S.A.
26, Boulevard Royal - 4th floor
L-2449 Luxembourg
(352) 2668-3152
(主要執行辦公室地址)


Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or 40-F.

表格20-F a 表格40-F __

請勾選是否註冊人在提供本表格所包含的信息時，按照《1934年證券交易法》第12G3-2(b)條款向委員會提供信息。

是的 __ 沒有 a


如果標記爲「是」，請在下方指明與第12g3-2(b)條款相關的註冊人指定的文件編號：
Not applicable


所附材料根據《1934年證券交易法》第13a-16條款和6-k表格向證券交易委員會提供，未作修改。

本報告包含特爾尼翁鋼鐵S.A.發佈的公告，宣佈2024年第三季度業績。


簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，註冊人特此授權其代表簽署本報告。


特爾尼翁鋼鐵S.A.





簽名：/s/ 紀爾莫·埃切帕雷博爾達            簽名：/s/ 塞巴斯蒂安·馬爾蒂
姓名：紀爾莫·埃切帕雷博爾達            姓名：塞巴斯蒂安·馬爾蒂
職位：代理律師                職位：代理律師


日期：2024年11月5日



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新聞稿
塞巴斯蒂安·馬爾蒂
特爾尼翁鋼鐵 - 投資者關係
+1 (866) 890 0443
+54 (11) 4018 8389
www.ternium.com


特爾尼翁鋼鐵宣佈2024年第三季度及前九個月業績

盧森堡，2024年11月5日 – 特爾尼翁鋼鐵（紐交所：TX）今天發佈了截至2024年9月30日的第三季度及前九個月的業績。.

本新聞稿中包含的財務和運營信息基於特爾尼翁鋼鐵公司的運營數據和根據IAS 34「中期財務報告」編制的合併簡式中期基本報表（IFRS），並以美元（$）和公噸爲單位。中期財務數據未經審計。本新聞稿包括某些非IFRS替代績效指標，如調整後的EBITDA、現金營業收入、淨現金、自由現金流、調整後的淨利潤、調整後的股東淨利潤和調整後的每ADS收益。這些數據與最直接可比的IFRS指標的對比在附錄I中有所列示。

2024年第三季度亮點

發貨量 - 鋼鐵產品
調整後息稅折舊攤銷前利潤淨利潤
4.1 百萬噸
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$368 百萬
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$93 百萬
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出貨 - 礦產
調整後的 EBITDA 利潤率每ADS收益
1.8 百萬噸
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8%
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$0.16
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經營活動提供的現金 臨時分紅公告淨現金狀況
$303 百萬
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$0.90 每個ADS
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$1.7 十億
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1
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2024年第三季度業績總結

合併3Q242Q24差異3Q23差異9M249M23DIF
鋼鐵產品出貨量（千噸）4,123  3,841  7 % 4,131  0 % 11,858  10,179  16 % 
礦產品出貨量（千噸）1,781  1,496  19 % 2,176  -18 % 4,701  2,176  116 % 
淨銷售額（百萬美元）4,480  4,514  -1 % 5,185  -14 % 13,773  12,679  9 % 
營業收入（百萬美元）175  371  -53 % 527  -67 % 1,221  1,616  -24 % 
調整後EBITDA（百萬美元）368  545  -32 % 698  -47 % 1,768  2,089  -15 % 
調整後EBITDA利潤率（淨銷售額的百分比）8 % 12 % 13 % 13 % 16 % 
淨利潤（損失）（百萬美元）93  (743) (783) (159) 433  
權益持有者淨利潤（虧損）（$百萬）32  (728) (739) (335) 262  
每個美國存托股份的收益（虧損）1 ($)
0.16  (3.71) (3.77) (1.70) 1.34  
調整後淨利潤（$百萬）93  40  323  624  1,539  
調整後權益持有者淨利潤（虧損）（$百萬）32  (21) 271  372  1,272  
調整後每個美國存托股份的收益（虧損）1 ($)
0.16  (0.11) 1.38  1.89  6.48  

1    美國存托股份。每個ADS代表10股特爾尼翁鋼鐵的普通股。結果基於加權平均流通普通股數量（淨的庫存股）爲1,963,076,776。


2024年第三季度亮點

特爾尼翁鋼鐵在2024年第三季度實現了強勁的發貨水平，墨西哥的銷售量創下了歷史新高，巴西的發貨量增加，南部地區持續復甦。

然而，2024年第三季度的調整後EBITDA爲36800萬，反映出相對較低的利潤率。由於特爾尼翁鋼鐵主要鋼鐵市場的鋼鐵價格下跌以及墨西哥工業合同價格降低，第三季度每噸鋼鐵的營業收入環比下降。部分抵消了每噸鋼鐵成本的適度下降，因爲公司在第三季度消耗了之前購買的高價庫存。

2024年第三季度的資本支出爲44600萬，因爲特爾尼翁鋼鐵在墨西哥推進其擴展計劃，並在阿根廷建設新風電場。由於營運資金增加了15500萬，經營活動提供的現金爲30300萬。因此，特爾尼翁鋼鐵的淨現金頭寸從6月底的19億減少至2024年9月底的17億。



2
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臨時分紅支付

特爾尼翁鋼鐵董事會批准每個ADS支付臨時分紅0.90美元（每股0.09美元），基於總流通股份（扣除庫藏股）爲17700萬。

臨時分紅的支付日爲2024年11月21日，除息日爲2024年11月15日，登記日爲2024年11月18日。
年度分紅
$ 每個ADS
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n 臨時


展望

特爾尼翁鋼鐵預計2024年第四季度的調整後EBITDA將略有增加，原因是利潤率改善，部分被出貨量減少所抵消。預計由於第四季度的年末季節性，墨西哥和巴西的表觀需求將減少。相反，阿根廷的表觀需求預計將保持相對穩定，儘管低於歷史水平。

該公司預計每噸成本將持續降低，這是由於低價板材和原材料庫存的逐步消耗。然而，預計2024年第四季度實現的鋼鐵價格將較2024年第三季度下降，主要是由於與墨西哥工業客戶的季度價格合同在降低水平下重新設定。

在第三季度，該公司位於佩斯克里亞工業中心的新推拉酸洗線，以及特爾尼翁下游擴展項目中的五條精加工線中的三條，已開始運營並正在逐步提升產量。此外，我們在阿根廷的新風電場預計將在年末前開始運營，這將提高我們自發電的可再生能源使用，並減少對外部來源的依賴。這將標誌着我們在可再生能源和脫碳方面的重要里程碑。


3
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2024年第三季度業績分析

合併淨銷售額

$百萬3Q242Q24DIF3Q23DIF9M249M23DIF
鋼鐵板塊4,368  4,395  -1 % 5,036  -13 % 13,453  12,531  7 % 
礦業板塊112  119  -6 % 149  -25 % 320  149  115 % 
總淨銷售額4,480  4,514  -1 % 5,185  -14 % 13,773  12,679  9 % 



調整後的EBITDA

2024年第三季度調整後的EBITDA等於淨利潤，調整以排除：

◦折舊和攤銷;
◦所得稅結果;
◦淨財務結果;
◦非合併公司權益結果; 以及
◦與獲得Usiminas股權相關的持續訴訟的準備金。

並調整以包括在Unigal的按比例計算的EBITDA（70%參與）。

調整後的EBITDA利潤率等於調整後的EBITDA除以淨銷售額。有關更多信息，請參見附錄I - 替代業績指標 - 「調整後的EBITDA」。
調整後息稅折舊攤銷前利潤
$百萬
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鋼鐵板塊

2024年第三季度，鋼鐵板塊的出貨量環比增長7%。然而，因現實鋼鐵價格降低，期間的淨銷售額與2024年第二季度相比保持穩定。每噸營業收入的環比下降是由於特爾尼翁鋼鐵主要市場的鋼鐵價格降低和墨西哥的合同價格降低。
在同比基礎上，鋼鐵板塊的出貨量保持穩定。然而，由於特爾尼翁鋼鐵主要市場的鋼鐵價格降低，淨銷售額同比下降。

4
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發貨 - 鋼鐵產品
百萬噸
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n 烏西米納斯
淨銷售 - 鋼鐵板塊
$ 十億
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n 烏西米納斯


在墨西哥，發貨量在2024年第三季度創下新高。工業部門的銷售量連續增長，包括向汽車製造商的發貨量增加以及HVAC部門銷售的恢復。商業市場的發貨量也有所改善，儘管基礎相對較低。

在巴西，2024年第三季度對工業客戶和分銷商的發貨量連續增加。然而，向汽車製造商的銷售量保持不變。該國對鋼鐵產品的需求強勁。然而，鋼鐵產品的進口在第三季度繼續增加，主要來自中國。

在南方地區，鋼鐵出貨量在本季度持續恢復，主要反映了來自建築行業、汽車行業以及農業和運輸設備製造商的需求改善。
在阿根廷，來自施工行業、汽車行業、農業和運輸設備製造商的需求。

按地區劃分的出貨量 - 鋼鐵產品
百萬噸
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5
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鋼鐵板塊淨銷售額（百萬美元）出貨量（千噸）每噸營業收入（$/噸）
3Q242Q24DIF3Q23DIF3Q242Q24DIF3Q23DIF3Q242Q24DIF3Q23DIF
墨西哥2,142  2,145  0 % 2,383  -10 %2,167  1,985  9 % 2,135  1 % 988  1,081  -9 %1,116  -11 %
巴西1,048  1,007  4 % 1,136  -8 %1,076  977  10 % 957  12 % 974  1,031  -6 %1,187  -18 %
南部地域板塊677  569  19 % 941  -28 %515  426  21 % 603  -15 % 1,314  1,337  -2 %1,561  -16 %
其他市場431  561  -23 % 504  -14 %365  453  -20 % 436  -16 % 1,183  1,239  -4 %1,157  2 %
總鋼鐵產品4,298  4,283  0 % 4,964  -13 %4,123  3,841  7 % 4,131  0 % 1,042  1,115  -7 %1,202  -13 %
其他產品70  112  -37 % 72  -3 %
總鋼鐵板塊4,368  4,395  -1 % 5,036  -13 %


鋼鐵板塊淨銷售額（百萬美元）發貨量（千噸）營業收入/噸 ($/噸)
9M249M23差異9M249M23差異9M249M23差異
墨西哥6,677  7,046  -5 %6,230  6,233  0 % 1,072  1,130  -5 %
巴西3,101  1,216  155 %2,976  1,063  180 % 1,042  1,144  -9 %
南部地域板塊1,809  2,664  -32 %1,311  1,709  -23 % 1,380  1,559  -11 %
其他市場1,596  1,398  14 %1,341  1,174  14 % 1,190  1,191  0 % 
總鋼鐵產品13,182  12,324  7 %11,858  10,179  16 % 1,112  1,211  -8 %
其他產品271  207  31 %
總鋼鐵板塊13,453  12,531  7 %
注意：其他產品主要包括在墨西哥和巴西的電力銷售。
6
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現金營業收入利潤率 - 鋼鐵板塊
%
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每噸現金營業收入 - 鋼鐵板塊
$/噸
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注意：有關鋼鐵板塊的每噸現金營業收入和利潤率的信息，請參見附件I - 替代業績指標 - 「現金營業收入 - 鋼鐵板塊」。
鋼鐵行業每噸現金運營收入和利潤率在2024年第三季度環比下降，原因是每噸收入降低，部分被略微降低的每噸成本抵消。

特爾尼翁鋼鐵和烏西米納斯的高爐操作在該期間錄得效率提升，特別是在燃料消耗方面。此外，第三季度的勞動力和維護成本環比下降。
另一方面，公司在該期間消耗了高成本庫存。2024年原材料和板材市場價格的下降並沒有完全反映在特爾尼翁鋼鐵第三季度的銷售成本中，因爲公司消耗了先前期間生產的庫存。





礦業行業

礦業行業的出貨量在2024年第三季度環比增長13%，得益於我們在墨西哥和巴西礦業運營的較高生產水平。然而，淨銷售在該期間略有下降，反映出鐵礦石市場價格的降低。

與去年同期相比，2024年第三季度鐵礦石出貨量下降，反映出我們在墨西哥和巴西的生產水平降低。
第三季度的淨銷售同比略有下降，原因是銷售量降低，部分被更高的鐵礦石價格所抵消。每噸收入的增加是由於鐵礦石產品的銷售組合改善，部分被較低的鐵礦石市場價格抵消。
    
7
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出貨量 - 礦業產品
百萬噸
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n 關聯公司 n 第三方
淨銷售額 - 礦業部門
$ 百萬美元
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n 關聯公司 n 第三方


礦業部門淨銷售額（百萬美元）發貨量（千噸）營業收入/噸（$/噸）
3Q242Q24差異3Q23差異3Q242Q24差異3Q23差異3Q242Q24差異3Q23差異
第三方112  119  -6 %149  -25 %1,781  1,496  19 %2,176-18 %63  80  -21 %68  -8 %
內部交易152  152  0 %127  20 %1,239  1,178  5 %1,057  17 %123  129  -5 %120  2 %
總計264  271  -3 %276  -4 %3,020  2,674  13 %3,232  -7 %87  102  -15 %85  2 %


礦業板塊淨銷售額（百萬美元）發貨量（千噸）每噸收入（$/噸）
9M249M23DIF9M249M23DIF9M249M23DIF
第三方320  149  115 %4,701  2,176  116 %68  68  -1 %
內部公司490  322  52 %3,689  2,723  35 %133  118  12 %
總計810  471  72 %8,389  4,899  71 %97  96  0 %







8
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現金營業收入利潤率 - 採礦板塊
%
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每噸現金營業收入 - 採礦產品
$/噸
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注意：有關採礦部門的每噸現金營業收入和利潤率的信息，請參見附錄I - 替代業績指標 - 「現金營業收入 - 採礦部門」。

由於鐵礦石實際價格下降，採礦部門的每噸現金營業收入和利潤率在2024年第三季度下降，部分被每噸成本的輕微下降所抵消。
在同比基礎上，採礦部門的每噸現金營業收入和利潤率在第三季度有所上升，反映出鐵礦石實際價格略微上升和每噸成本略微下降。


淨財務結果

2024年第三季度的淨財務結果爲7400萬美元的收益。值得注意的是，該期間出現了5700萬美元的淨外匯收益，主要反映出墨西哥披索貶值和巴西雷亞爾升值對特爾尼翁鋼鐵墨西哥淨短期本幣頭寸以及烏西米納斯以美元計價的債務的積極影響。烏西米納斯使用巴西雷亞爾作爲功能貨幣。
對美元而言，


$ 百萬3Q242Q243Q239M249M23
淨利息結果17  28  30  83  80  
淨外匯結果57  (49) (33) (32) (73) 
金融資產公允價值變動11  (5) 36  (131) 26  
其他財務費用，淨值(11) (13) (4) (47) (13) 
淨財務結果74  (39) 30  (127) 20  

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所得稅結果

特爾尼翁鋼鐵墨西哥、特爾尼翁鋼鐵阿根廷和特爾尼翁鋼鐵巴西使用美元作爲其功能貨幣，因此受到遞延稅務結果的影響。這些結果考慮了當地貨幣相對於美元的波動影響，以及
當地通貨膨脹的影響。有效稅率在
2024年第二季度和前九個月包括與Usiminas參與收購相關的持續訴訟準備金的影響，以及在2023年第三季度和前九個月中與Usiminas參與增加相關的某些非現金影響。


$百萬3Q242Q243Q239M249M23
當期所得稅費用(63) (124) (164) (312) (450) 
遞延稅款（損失）收益(80) (183) (89) (178) 271  
所得稅費用(143) (307) (253) (490) (179) 
稅前收益236  (436) (530) 331  611  
有效稅率61 % -70 % -48 % 148 % 29 % 
不包括2024年第2季度與2012年收購Usiminas參與相關的持續訴訟準備金—  (783) —  (783) —  
在2023年第三季度，不包括與Usiminas股權增加相關的非現金影響—  —  (1,106) —  (1,106) 
不包括準備金和非現金影響的稅前結果236  347  576  1,114  1,717  
不包括準備金和非現金影響的有效稅率61 % 88 % 44 % 44 % 10 % 



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淨利潤

2024年第三季度淨利潤爲9300萬美元，營業收入爲17500萬美元。該期間的財務收益爲7400萬美元，遞延稅務損失爲8000萬美元。

股東淨利潤在第三季度爲3200萬美元，或每份美國存托股票0.16美元，主要是因考慮到Usiminas的76.7%的非控股權益和特爾尼翁鋼鐵阿根廷的37.4%的非控股權益。
淨利潤（虧損），每份美國存托股票的收益（虧損）
$百萬，$

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百萬美元3Q242Q243Q239M249M23
母公司的股東32  (728) (739) (335) 262  
非控股權益61  (16) (44) 176  170  
淨利潤（損失）
93  (743) (783) (159) 433  
不包括2024年第二季度針對2012年收購Usiminas股份的持續訴訟的準備金—  (783) —  (783) —  
不包括2023年第三季度與增加在Usiminas的股份相關的非現金影響—  —  (1,106) —  (1,106) 
調整後的淨利潤93 40 323 624 1,539 



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現金流和流動性

2024年第三季度的運營現金流達到了30300萬，包括15500萬的營運資金增加。營運資金的變化是由於應付賬款和其他負債減少了25800萬，部分抵消了庫存減少5400萬和貿易及其他應收賬款淨減少4900萬。
2024年第三季度資本支出達到了44600萬。在其他項目中，特爾尼翁鋼鐵在其佩斯克里亞工業中心的新設施建設和阿根廷新風電場的建設中取得了進展。

運營現金流，營運資金變化
$ 十億
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n 運營現金流 n (增加) 減少營運資金
資本支出
$ 百萬
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n 烏西米納斯

特爾尼翁鋼鐵在2024年第三季度的淨現金頭寸降低至17億美金，截至2024年9月30日，包括特爾尼翁阿根廷的現金及現金等價物和其他投資的總頭寸爲11億美金。

2024年11月21日，公司將向股東支付
每個ADS（每股0.09美金）的臨時分紅爲0.90美金，或者基於總髮行的流通股（扣除庫藏股）支付17700萬美金。
淨現金頭寸
$十億
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電話會議和網絡直播

特爾尼翁鋼鐵將在2024年11月6日早上8:30（東部時間）舉行電話會議，管理層將討論2024年第三季度的業績。網絡直播鏈接將在公司網站www.ternium.com的投資者中心部分提供。


前瞻性聲明

本新聞稿中包含的部分聲明爲「前瞻性聲明」。前瞻性聲明基於管理層目前的觀點和假設，並涉及可能導致實際結果、表現或事件與這些聲明所表達或暗示的內容大相徑庭的已知和未知風險。這些風險包括但不限於由於國內生產總值的不確定性、相關市場需求、全球生產能力、關稅、購買鋼鐵產品的行業的週期性以及其他超出特爾尼翁鋼鐵控制的因素而產生的風險。


關於特爾尼翁

特爾尼翁鋼鐵是美洲領先的鋼鐵生產商，爲廣泛的製造業和施工行業提供先進的鋼鐵產品。我們投資於低碳排放的鋼鐵生產技術，以支持能源轉型和未來的流動性。我們還支持社區的發展，尤其是通過拉丁美洲的教育項目。有關特爾尼翁鋼鐵的更多信息，請訪問www.ternium.com。



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利潤表

$ 百萬3Q242Q243Q239M249M23
淨銷售額4,480  4,514  5,185  13,773  12,679  
銷售成本(3,902) (3,758) (4,192) (11,334) (10,012) 
毛利潤578  757  993  2,439  2,667  
銷售、一般和管理費用(412) (435) (443) (1,278) (1,040) 
其他經營收入9  49  (22) 60  (11) 
營業收入175  371  527  1,221  1,616  
財務費用(54) (45) (47) (144) (81) 
金融收入71  73  78  227  161  
其他財務（費用）收入，淨額57  (67) 0  (210) (60) 
非合併公司收益的權益
17  15  19  51  81  
與在烏西米納斯參股增加相關的影響—  —  (171) —  (171) 
與烏西米納斯相關的其他全面收益的回收—  —  (935) —  (935) 
與收購烏西米納斯參股相關的正在進行的訴訟準備(31) (783) —  (814) —  
稅前利潤（損失）236  (436) (530) 331  611  
所得稅（費用）抵免(143) (307) (253) (490) (179) 
本期利潤（損失）93  (743) (783) (159) 433  
歸因於：
     母公司的所有者32  (728) (739) (335) 262  
非控股權益61  (16) (44) 176  170  
本期淨利潤（虧損）
93  (743) (783) (159) 433  


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財務狀況表

$百萬2024年9月30日2023年12月31日
物業、廠房及設備，淨值8,142  7,638  
無形資產，淨值1,062  996  
對非合併公司的投資517  517  
其他投資27  211  
遞延稅款資產1,432  1,713  
應收賬款，淨額1,013  1,073  
總非流動資產12,194  12,149  
應收賬款，淨額940  1,173  
衍生金融工具24  15  
存貨，淨額5,019  4,948  
交易應收賬款淨額1,896  2,065  
其他投資2,243  1,976  
現金及現金等價物1,614  1,846  
總流動資產11,737  12,024  
非流動資產分類爲待售8  7  
總資產23,938  24,179  




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財務狀況表（續）

$ 百萬2024年9月30日2023年12月31日
歸屬於母公司所有者的資本和儲備11,941  12,419  
非控股權益4,385  4,393  
總權益16,326  16,812  
準備金627  840  
遞延稅項負債106  171  
其他負債1,087  1,149  
應付貿易款6  12  
租賃負債167  189  
借款1,597  1,206  
總非流動負債3,590  3,567  
針對收購烏西米納斯股份相關的持續訴訟的準備金814  —  
當前所得稅負債124  137  
其他負債445  430  
應付貿易款1,992  2,233  
衍生金融工具7  8  
租賃負債50  52  
借款590  940  
總流動負債4,022  3,801  
總負債7,612  7,367  
總權益和負債
23,938  24,179  



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現金流量表
$ 百萬3Q242Q243Q239M249M23
本期結果93  (743) (783) (159) 433  
調整項目：
折舊和攤銷184  199  165  554  467  
所得稅應計少付204  283  158  474  (116) 
對未合併公司的利潤分享(17) (15) (19) (51) (81) 
與收購Usiminas投資相關的持續訴訟準備金31  783  —  814  —  
利息應計少付/收款，淨額3  (11) 1  (10) (11) 
準備金變動(1) (62) (4) (70) (4) 
營運資本的變動(155) 169  388  (252) 1  
淨外匯收益及其他(38) 52  8  134  (12) 
與增加在烏西米納斯的參與相關的非現金效應—  —  1,106  —  1,106  
經營活動提供的淨現金303  656  1,020  1,435  1,783  
資本支出及對供應商的預付款項用於物業、廠房及設備(446) (409) (430) (1,304) (864) 
(增加) 減少其他投資(164) 329  (333) 166  (847) 
出售物業、廠房及設備的收益0  1  1  2  2  
從非合併公司收到的分紅3  1  —  5  15  
收購業務：
   購買對價—  —  (119) —  (119) 
   獲得現金—  —  781  —  781  
投資活動中使用的淨現金(606) (79) (100) (1,132) (1,031) 
以現金形式支付給公司的股東的分紅—  (432) —  (432) (353) 
以現金形式支付給非控股權益的分紅(3) (46) —  (49) —  
融資租賃付款(13) (15) (16) (46) (43) 
借款所得852  303  163  1,286  236  
借款償還(652) (365) (145) (1,183) (372) 
融資活動提供（使用）的淨現金183  (556) 3  (425) (532) 
現金及現金等價物的(減少)增加(121) 22  923  (123) 220  
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附件 I - 替代績效指標

這些非國際財務報告準則（IFRS）指標不應單獨考慮，也不應作爲根據IFRS編制的績效指標的替代。這些非IFRS指標在IFRS下沒有標準化的含義，因此可能與其他公司報告的類似非IFRS財務指標不對應。


調整後的EBITDA

$ 百萬3Q242Q243Q239M249M23
淨結果93  (743) (783) (159) 433  
調整以不包括：
折舊和攤銷184  199  165  554  467  
   所得稅結果143  307  253  490  179  
   淨財務結果(74) 39  (30) 127  (20) 
   對未合併公司收益的權益(17) (15) (19) (51) (81) 
與在Usiminas參與增加有關的非現金影響—  —  1,106  —  1,106  
與在Usiminas參與收購相關的2024年第二季度進行中的訴訟準備31  783  814  —  
作爲購併會計的一部分確認的其他Usiminas或有事項的逆轉
—  (34) (34) —  
調整包括：
   在Unigal的按比例計算的EBITDA（70%參與）8  9  6  27  6  
調整後的EBITDA368 545 698 1,768 2,089 
除以：淨銷售額4,480  4,514  5,185  13,773  12,679  
調整後的EBITDA利潤率（%）8 % 12 % 13 % 13 % 16 % 


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附錄I - 替代業績指標（續）

現金營業收入 - 鋼鐵部門

$ 百萬3Q242Q243Q239M249M23
營業收入 - 管理視圖（注意“Ternium 財務報表的「分部信息」在相應日期）
381 278 667 1,252 1,784 
銷售成本的增減差異（國際財務報告準則）(219) 88  (162) (71) (157) 
不包括折舊和攤銷138  134  136  410  389  
不包括其他 Usiminas 應急事件的反轉—  (34) —  (34) —  
包括在 Unigal 的按比例 EBITDA（70% 參與）8  9  6  27  6  
現金營業收入 309 476 647 1,583 2,021 
除以鋼鐵出貨量（千噸）4,123  3,841  4,131  11,858  10,179  
每噸現金營業收入 - 鋼鐵 75 124 157 134 199 
按鋼鐵淨銷售額劃分 4,368  4,395  5,036  13,453  12,531  
現金經營收入邊際 - 鋼鐵 (%)7 %11 %13 %12 %16 %

現金經營收入 - 採礦行業

$ 百萬3Q242Q243Q239M249M23
經營收入 - 管理視角（請參閱「行業信息」至特爾尼翁鋼鐵的基本報表中相應日期）
(58)(52)(4)(131)(35)
銷售成本的增減差異（IFRS）64  61  17  179  11  
不包括折舊和攤銷46  65  29  145  78  
現金經營收入 52 74 42 192 54 
按礦業發貨量（千噸）計算3,020  2,674  3,232  8,389  4,899  
每噸現金營業收入 - 礦業17 28 13 23 11 
按礦業淨銷售額計算 264  271  276  810  471  
現金營業收入利潤率 - 礦業 (%)20 %27 %15 %24 %12 %

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附錄 I - 替代績效指標（續）

調整後淨結果

$ 百萬2Q243Q239M249M23
淨（虧損）收入
(743) (783) (159) 433  
不包括與增加在烏西米納斯的參與相關的非現金影響—  (1,106) —  (1,106) 
不包括與獲取烏西米納斯的參與相關的正在進行的訴訟準備金(783) —  (783) —  
調整後的淨利潤 40  323  624  1,539 

調整後的股東淨結果和每ADS調整後收益（虧損）

$ 百萬2Q243Q239M249M23
股東淨利潤
(728) (739) (335) 262  
不包括與增加在烏西米納斯的參與相關的非現金影響—  (1,010) —  (1,010) 
不包括與獲取烏西米納斯的參與相關的正在進行的訴訟準備金(706) —  (706) —  
調整後的股東淨利潤(21) 271  372  1,272  
除以：普通股在外流通股票，扣除庫存股（以百萬ADS等價表示）196  196  196  196  
調整後（損失）每ADS收益（美元）
 (0.11) 1.38  1.89  6.48 

自由現金流

百萬美元3Q242Q243Q239M249M23
經營活動提供的淨現金303  656  1,020  1,435  1,783  
不包括資本支出和對供應商的付款預付款用於不動產、廠房及設備(446) (409) (430) (1,304) (864) 
自由現金流(143) 247  590  130  919  



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附件I - 替代績效指標（續）

淨現金頭寸

億美元2024年9月30日2024年6月30日2023年9月30日
現金及現金等價物2
1.6  1.7  1.8  
加：其他投資（流動和非流動）2
2.3  2.1  2.7  
減：借款（流動和非流動）(2.2) (2.0) (2.2) 
淨現金頭寸1.7  1.9  2.4  

2    特爾尼翁鋼鐵在阿根廷的現金及現金等價物和其他投資的合併頭寸截至2024年9月30日和2024年6月30日分別爲11億和13億，以及截至2023年9月30日爲12億。

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