424B3 1 ef20038153_424b3.htm 424B3
根據規則424（b）（3）提交
註冊號碼333-281761
招股章程第二號副刊
(截至2024年9月5日的招股說明書)

 
特朗普媒體和科技集團公司。

本招股章程補充日期為2024年9月5日的招股章程(“招股書“)，這是我們表格註冊聲明的一部分 S 1號(333-281761)。本招股說明書副刊中使用的未作其他定義的大寫術語具有招股說明書中規定的含義。

現提交本招股說明書補充資料，以更新及補充本招股說明書內的資料，以及本公司提交予證券公司的Form 10-Q季度報告中所載的資料。 和交易委員會(“SEC)於2024年11月5日(季度報告“)。因此，我們已將季度報告附在本招股說明書附錄中。

我們的普通股和公募認股權證目前在納斯達克全球市場上市(“納斯達克“)，分別標有”DJT“和”DJTWW“。 2024年11月4日，我們普通股的收盤價為每股34.34美元，我們的公共認股權證的收盤價為每股24.65美元。

根據聯盟證券法，我們是一家“新興成長型公司”和一家“較小的報告公司”，並受到上市公司報告要求的降低。

本招股說明書補充和更新招股章程中的資訊，沒有招股說明書是不完整的，除非與招股說明書結合使用，否則不得交付或使用， 包括其任何修正案或補充。本招股章程副刊應與招股章程一併閱讀，如招股章程內的資料與本招股章程副刊的資料有任何不一致之處，你應 關於本招股說明書附錄中的資訊。

投資我們的證券涉及高度風險。你應該仔細閱讀從第頁開始的“風險因素”一節中描述的風險和不確定因素。 招股說明書的第18條，以及招股說明書的任何修正案或補充檔案中類似的標題。美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准根據 招股說明書及本招股說明書補充或確定招股說明書及本招股說明書補充資料是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股說明書補充日期為2024年11月5日


(主要行政辦公室地址，包括郵遞區號)
（註冊人的電話號碼，包括地區代碼）
N/A


（以前的名稱、以前的地址和以前的財年，如果自上次報告以來發生了變化）


根據該法第12（b）條登記的證券：
 
每個班級的標題
交易

符號

每個交易所的名稱
在哪裡註冊

普通股，每股面值0.0001美金 DJT 

納斯達克證券市場有限責任公司


認股權證，每股普通股可行使，每股11.50美元
DJTW


納斯達克證券市場有限責任公司
  
85-4293042
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月(或更短的時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告 登記人被要求提交這種報告的期限)，以及(2)在過去90天裡一直遵守這種提交要求。是☒否☐
  
通過複選標記表示註冊人是否已在註冊期間以電子方式提交了根據S規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據檔案 在12個月之前(或註冊人被要求提交此類檔案的較短期限)。是☒否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱的定義 “交易法”第120億2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件夾
☐

(941) 735-7346
加速編報公司
☐
非加速歸檔


☒

小型上市公司
  
☒
新興成長型公司
  
☒
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守所提供的任何新的或修訂的財務會計準則 根據《交易法》第13（a）條。☐
         
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120條第2款）：是否
  
截至2024年10月29日，註冊人已發行和發行216，924，448股普通股，每股面值0.0001美金。
  
特朗普媒體和科技集團公司。
截至2024年9月30日的季度表10-Q
  
目錄
  
頁面

第一部分-財務信息

項目1.

財務報表（未經審計）

未經審計的濃縮合併資產負債表
未經審計的簡明合併經營報表
未經審計的簡明合併股東權益變動表/（虧損）
未經審計的簡明合併現金流量報表
       
未經審計簡明合併財務報表附註
項目2.
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
項目3.
       
    
市場風險的定量和定性披露
項目4.

管控及程式

第二部分-其他信息

項目1.

法律訴訟
 
項目1A.
 
危險因素

   
項目2.
股權證券的未登記銷售和收益的使用
 1
     
項目3.
優先證券
 1
   
 
項目4.
 3
   
 
礦山安全披露
 4
   
 
項目5.
 5
   
 
其他信息
 6
   
 
項目6.
 7
   
展品
簽名
 24
   
目錄
第一部分-財務信息
 47
   
項目1.
財務報表
 48
 
簡明合併財務報表
 49
   
截至2024年9月30日的資產負債表和 2023年12月31日以及截至9月30日的三個月和九個月的運營報表、股東（赤字）/股權和現金流
日
 49
   
、2024年和
九月
 49
   
日
目錄
 54
   
特朗普媒體和科技集團公司。
目錄
 54
   
頁面
未經審計的濃縮合併資產負債表
 54
   
未經審計的簡明合併經營報表
未經審計的簡明合併股東權益報表/（赤字）
 54
   
未經審計的簡明合併現金流量報表
未經審計簡明合併財務報表附註
 54
 
目錄
 56

特朗普媒體和科技集團公司。
簡明

綜合資產負債表
(in除了共享數據外，數千人）


2024年9月30日
（未經審計）2023年12月31日（已審核）資產 30易變現資產：, 2023

1
現金及現金等價物
短期投資

預付費用和其他易變現資產

應收帳款，淨額
   
易變現資產總額
 3
財產和設備，淨值
 4
無形資產，淨值
 5
使用權資產，淨值
 6
商譽
 7

2
總資產
負債和股東權益/（赤字）

當前負債：應付帳款和應計費用

可轉換承兌票據
  
關聯方應付款
衍生負債
    
未實現收入
流動長期負債部分
  
經營租賃負債的當前部分
            
流動負債總額
            
長期經營租賃負債
  
$
372,135.7
    
$
2,572.7
  
長期債務-其他
     300,742.5       -  
可轉換承兌票據
    
9,233.5
      
327.5
  
衍生負債
    
14.8
      
81.0
  
總負債
    
682,126.5
      
2,981.2
  
                 
承諾和或有事項（注15）
    
4,790.6
      
29.2
  
股東權益/（赤字）：
     15,811.6       -  
優先股面值0.0001美金-2024年9月30日和2023年12月31日授權股1，000，000股，已發行和發行的0股
    
2,855.1
      
353.2
  
普通股面值0.0001美金-截至2024年9月30日和12月31日，已授權股999，000，000股，已發行和流通股214，389，622股和87，500，000股， 2023
     132,171.0       -  
實收資本
    
837,754.8
      
3,363.6
  
                 
庫藏股
                
累計赤字
                
股東權益總額/（赤字）
    
6,657.4
      
1,600.7
  
負債總額和股東權益/（赤字）
    
-
      
41,818.8
  
未經審計簡明合併財務報表附註是該報表的組成部分。
    
262.0
      
-
  
目錄
    
-
      
17,282.5
  
特朗普媒體和科技集團公司。
    
1,959.7
      
4,413.1
  
簡明合併經營報表
     4,749.9       -  
（未經審計）
    
734.0
      
160.3
  
三個月
    
14,363.0
      
65,275.4
  
                 
九個月
    
2,175.1
      
201.6
  
日止期間
     4,683.6       -  
日止期間
    
-
      
3,528.2
  
(in除份額和每股數據外，數千）
    
-
      
1,120.3
  
9月30日，
    
21,221.7
      
70,125.5
  
9月30日，
    
     
 
9月30日，
                
9月30日，
    
-
      
-
  
淨銷售額
   
21.5
      
8.8
  
經營成本及開支
    
3,726,957.3
      
-
  
收入成本
     (2,908.7 )     -
研發
    
(2,907,537.0
)
    
(66,770.7
)
銷售和營銷
    
816,533.1
      
(66,761.9
)
一般及行政
  
$
837,754.8
    
$
3,363.6
  
 
折舊及攤銷

3
總成本和運營費用
經營虧損

利息收入
利息開支

   
衍生負債公允價值變化
     可轉換債務轉換損失  
   
所得稅前運營損失
     收入
 
稅開支
  
淨虧損
2024
    
普通股股東應占每股虧損：
2023
    
基本
2024
    
稀釋 *
2023
  
用於計算普通股股東應占每股淨虧損的加權平均股：
  
$
1,010.9
    
$
1,071.3
     $ 2,618.3     $ 3,379.6  
基本(1)
                                
稀釋
     123.3       41.3       252.9       123.8  
（1）營運費用成本包括以下股票補償費用：
    
3,893.7
      
2,202.7
       41,913.9       7,212.2  
研發
   
2,189.4
      
333.6
       4,435.1       978.1  
一般及行政
   
17,697.0
      
1,509.0
       95,910.7       5,666.7  
股票補償費用總額
   
762.2
      
14.7
       771.5       47.6  
* 用於稀釋計算的普通股股東應占每股虧損基於基本加權股份，因為這些股份不具有稀釋性。基本及攤薄虧損 因此，歸屬於普通股股東的份額相同。
   
24,665.6
      
4,101.3
       143,284.1       14,028.4  
未經審計簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
    
(23,654.7
)
    
(3,030.0
)
     (140,665.8 )     (10,648.8 )
目錄
    
4,653.0
      
-
       6,814.5       -  
特朗普媒體和科技集團公司。
    
(246.7
)
    
(15,071.9
)
     (2,906.5 )     (37,702.5 )
股東（赤字）/權益簡明合併報表
    
-
      
(7,931.2
)
     (225,916.0 )     (660.2 )
（未經審計）
     -       -       (542.3 )     -  
(in數千，共享數據除外）
    
(19,248.4
)
    
(26,033.1
)
     (363,216.1 )     (49,011.5 )
普通股股份數目
    
-
      
-
       -       -  
面值
  
$
(19,248.4
)
  
$
(26,033.1
)
   $ (363,216.1 )   $ (49,011.5 )
庫藏股
                                
股份數目
    
(0.10
)
    
(0.30
)
     (2.37 )     (0.56 )
庫藏股
    
(0.10
)
    
(0.30
)
     (2.37 )     (0.56 )
實收資本
                                
累計赤字
    
200,833,835
      
87,500,000
       152,943,536       87,500,000  
總
    
200,833,835
      
87,500,000
       152,943,536       87,500,000  
                                 
股東
                                
（赤字）/股權
   $ -     $ -     $ 30,142.5     $ -  
資本重組追溯適用至2023年1月1日
     45.7       -       54,491.2       -  
淨虧損
   $ 45.7     $ -     $ 84,633.7     $ -  

2023年3月31日餘額

淨虧損
 
4
2023年6月30日餘額
淨虧損

2023年9月30日餘額
截至2023年12月31日的餘額
 
淨虧損
  
TMTG盈利股票的公允價值
反向資本化後轉換可轉換票據
    
基於股票的薪酬
$0.0001
    
反向資本化發行普通股
截至2024年3月31日餘額
    
行使認股權證
    
發行盈利股票
    
普通股可轉換票據的轉換
    
淨虧損
截至2024年6月30日餘額
行使認股權證
  
現金髮行的普通股
    
87,500,000
    
$
8.8
      
-
    
$
-
    
$
-
    
$
(8,581.3
)
  
$
(8,572.5
)
收購WCT，扣除發行成本
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(210.3
)
    
(210.3
)
發行服務普通股
    
87,500,000
      
8.8
      
-
      
-
      
-
      
(8,791.6
)
    
(8,782.8
)
庫藏股
            
-
      
-
      
-
      
-
      
(22,768.1
)
    
(22,768.1
)
ARC結算的普通股
    
87,500,000
    
$
8.8
      
-
    
$
-
    
$
-
    
$
(31,559.7
)
  
$
(31,550.9
)
淨虧損            
      -      
     
      (26,033.1 )     (26,033.1 )
2024年9月30日餘額     87,500,000     $ 8.8       -     $ -     $ -     $ (57,592.8 )   $ (57,584.0 )
                                                         
未經審計簡明合併財務報表附註是該報表的組成部分。
    
87,500,000
    
$
8.8
      
-
    
$
-
    
$
-
    
$
(66,770.7
)
  
$
(66,761.9
)
目錄
            
-
      
-
      
-
      
-
      
(327,599.7
)
    
(327,599.7
)
特朗普媒體和科技集團公司。
                                    
2,477,550.2
      
(2,477,550.2
)
    
-
  
簡明綜合損益計算書
   
6,014,534
      
0.6
      
-
      
-
      
300,425.4
      
-
      
300,426.0
  
現金流量
    
1,840,000
      
0.2
      
-
      
-
      
84,587.8
       -      
84,588.0
  
（未經審計）
    
41,346,049
      
4.1
      
-
      
-
      
219,617.5
       -      
219,621.6
  
九個月期限結束
    
136,700,583
      
13.7
      
-
      
-
      
3,082,180.9
      
(2,871,920.6
)
    
210,274.0
  
(in數千）
     8,526,792       0.9       -       -       97,761.4       -       97,762.3  
9月30日，
     40,000,000       4.0       -       -       (4.0 )     -       -  
9月30日，
     6,250,000       0.6       -       -       49,999.4       -       50,000.0  
經營活動產生的現金流量
                                             (16,368.0 )     (16,368.0 )
淨虧損     191,477,375     $ 19.2       -     $ -     $ 3,229,937.7     $ (2,888,288.6 )   $ 341,668.3  
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調節的調整：
     1,758,501       0.2       -       -       20,222.6       -       20,222.8  
債務的非現金利息費用
     17,655,365       1.7       -       -       344,742.5       -       344,744.2  
衍生負債公允價值變化
     2,600,000       0.3       -       -       132,009.1       -       132,009.4  
折舊及攤銷
     2,002       0.0       -       -       45.5       -       45.5  
債務消滅損失
     -       -       (128,138 )     (2,908.7 )     -       -       (2,908.7 )
股票補償
     1,024,517       0.1       -       -       (0.1 )     -       -  
經營租賃攤銷     -       -       -       -       -       (19,248.4 )     (19,248.4 )
預付費用和其他易變現資產     214,517,760     $
21.5      
 (128,138 )   $
(2,908.7 )   $ 3,726,957.3     $
(2,907,537.0 )   $
816,533.1  
 
應收帳款
 
5
未實現收入
應付帳款和經營租賃負債

經營活動所用現金淨額投資活動所用現金流量
購買財產和設備

   
購買無形資產
  
             
購買短期投資
  
投資活動所用現金淨額
2024
    
融資活動提供的現金流
2023
  
可轉換商業本票收益
            
合併收益
  
$
(363,216.1
)
  
$
(49,011.5
)
普通股回購
                
發行普通股的收益
    
2,780.1
      
37,702.5
  
行使令收益
    
225,916.0
      
660.2
  
融資活動提供的淨現金
    
771.5
      
48.3
  
現金及現金等值物淨變化
    
542.3
      
-
  
現金及現金等值物，期末
    
84,633.7
      
-
  
現金及現金等值物，期末
    
201.2
      
3.8
  
現金流量信息補充披露
    
(3,751.4
)
    
(1.6
)
支付利息的現金
    
66.1
      
197.2
  
支付稅款的現金
    
(2,453.5
)
    
-
  
非現金投資和融資活動
    
1,870.1
      
(66.1
)
為轉換可轉換票據而發行的股份
    
(52,640.0
)
    
(10,467.2
)
                 
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃資產
                
為企業合併發行的普通股
    
(5,031.2
)
    
(2.2
)
發行普通股以收取承銷費
     (7,000.0 )     -  
未經審計簡明綜合財務報表附註是該等報表的組成部分。
     (300,742.5 )     -  
目錄
    
(312,773.7
)
    
(2.2
)
                 
特朗普媒體和科技集團公司。
                
公司簡明綜合財務報表附註
    
47,455.0
      
2,500.0
  
(金額以千為單位，但 每股和每股數據)
    
233,017.5
      
-
  
（未經審計）
     (2,908.7 )     -  
附註1-業務描述
     339,463.1       -  
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Trump Media&Technology Group Corp.(“TMTG”)的歷史賬目，其中
     117,949.8       -  
變化 2021年10月，它的名字來自特朗普媒體集團公司。
    
734,976.7
      
2,500.0
  
                 
TMTG的使命是通過開放互聯網並讓人們重新發出自己的聲音來結束大型科技公司對言論自由的攻擊。TMTG運營社交媒體Truth Social 在大型科技公司日益嚴格的審查制度下，該平臺被確立為言論自由的避風港。
    
369,563.0
      
(7,969.4
)
合併
    
2,572.7
      
9,808.4
  
2024年3月25日，TMTG完成了2021年10月20日數位世界收購公司(Digital World Acquisition Corp.)、DWAC合併子公司、TMTG、ARC Global之間的合併協定 投資II(“ARC”)、有限責任公司和TMTG的總法律顧問，於2022年5月11日、2023年8月9日和2023年9月29日修訂。根據合併協定，並在符合其中所述的條款和條件的情況下，在完成合並時， SUB與TMTG合併並併入TMTG，TMTG作為Digital World的全資子公司繼續存在，TMTG的股東獲得8,750萬股Digital World A類普通股(不包括4,000萬股溢價股票)，主題為 對某些調整和溢價條款，以換取TMTG普通股，實質上是TMTG股東在TMTG業務中股權的延續，外加至多7,854,534股新股 Digital World普通股將在緊接交易結束前轉換已發行的TMTG可轉換票據時發行。
  
$
372,135.7
    
$
1,839.0
  
                 
儘管根據合併協定，企業合併具有法定形式，但根據合併協定，該企業合併已作為反向資本重組入賬 符合美國公認會計原則，因為TMTG是運營公司，並已根據財務會計準則委員會的會計準則編纂主題805，企業合併(“ASC 805”)確定為會計收購人，而 Digital World是一家空白支票公司。這一決定主要基於對以下事實和情況的評估：
                
在業務合併生效後，TMTG的合併前股權持有人持有數位世界的多數投票權(以下簡稱合併實體，在本文中也稱為 “數位世界”或“公司”)；
  
$
126.4
    
$
-
  
TMTG合併前股權持有人有權任命合併後實體董事會的多數董事；
  
$
1,897.7
    
$
-
  
                 
TMTG高級管理層(行政人員)是合併後實體的高級管理人員(行政人員)；以及
                
TMTG的業務將包括合併後實體的持續業務。
  
$
350,426.0
    
$
-
  
在反向資本重組模式下，業務合併被視為TMTG為Digital World的淨資產發行股權，沒有記錄商譽或無形資產。
   $ 2,703.0     $ -  
雖然Digital World是業務合併中的合法收購人，但由於前身TMTG被視為會計收購人，前身TMTG的歷史財務報表成為 企業合併完成時合併公司的歷史財務報表。因此，財務報表反映了(I)前身TMTG在業務之前的歷史經營結果 合併；(Ii)Digital World和前身TMTG在業務合併結束後的合併結果；(Iii)前身TMTG按其歷史成本計算的資產和負債；以及(Iv)公司的股權 為完成業務合併，Digital World更名為“Trump Media&Technology Group Corp.”。TMTG更名為“TMTG Sub Inc.”
   $ 132,171.0     $ -  
根據適用的指引，權益結構已於截止日期前的所有比較期間追溯重述，以反映本公司普通股的股份數目 向前身TMTG普通股股東和前身TMTG可轉換票據持有人發行的與業務合併相關的股票。因此，與以下事項相關的股份及相應的資本金額和每股收益 業務合併前的前身TMTG可轉換票據和前身TMTG普通股已追溯重列為反映業務合併中確立的交換比率的股票。
   $ 10,107.5     $ -  
 
附註2--重要的會計政策和做法

6
呈列基準
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是按照公認的會計原則列報的。 根據美國通用會計準則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定。

我們的中期財務報表未經審計，在我們看來，包括公允所需的所有正常經常性調整。 列報各期間。中期的結果不一定代表任何後續期間或截至2024年12月31日的年度的預期結果。這些未經審計的簡明綜合 財務報表及相關附註應與我們截至2023年12月31日的年度經審計財務報表一併閱讀。
目錄
改敘

在2024年第三季度，我們修改了運營報表的列報方式，將收入成本重新歸類為 經營成本和費用的組成部分，導致我們的毛利潤不再在經營報表中列報。我們修改了經營報表的列報方式，以反映我們管理和管理方式的變化 評估我們的業務，因為我們在Truth+上推出了內容流媒體。為符合本期列報，對某些上期數額進行了重新分類。
 
使用估計 按照美國公認會計原則編制財務報表需要 管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露、購置資產的公允價值和 在業務收購中承擔的負債、對我們的商譽和長期資產的可回收性的評估，以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與那些 估計。未經審計簡明綜合財務報表所反映的重大估計和假設涉及但不限於可轉換本票、衍生負債、 商譽和無形資產的可回收性、短期投資的公允價值、財產和設備的使用壽命、收益份額和基於股票的補償。合併原則

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的財務報表 已根據美國公認會計準則編制。所有的公司間交易都已被取消。2021年10月，本公司以象徵性價值收購了t Media Tech LLC的100%所有權。T Media Tech LLC自10月以來的業績 2021年12月13日包括在公司的簡明綜合經營報表中。

現金及現金等價物

現金和現金等價物是指銀行賬戶和金融機構的活期存款。現金和現金等價物在主要 原始期限為90天或更短的金融機構，如果這些餘額超過適用的聯盟存款保險公司(FDIC)限制，則面臨信用風險。這些人沒有遭受任何損失 餘額超過限制的。

  •
短期投資


•
我們對短期投資的政策是建立一個高質量的投資組合，保留本金，滿足流動性需求，避免不適當的集中，並在 與我們的投資指導方針和市場狀況的關係。我們利用回購協定，用於從第三方賣家購買美國國庫券，該協定被視為有擔保借款，根據該協定， 賣方質押其證券作為抵押品，以獲得我方的貸款，貸款價值等於質押抵押品的估計公允價值。出賣人保留質押抵押品的實益所有權。在到期時， 根據回購協定，賣方須償還貸款及應計利息，並同時向吾等收回其質押抵押品。我們可以按當時的融資利率續簽協定。 證券。如果質押抵押品的公允價值超過貸款餘額，我們可能被要求轉移額外的現金。我們的回購協定是基於1996年9月版的債券市場協會大師 回購協定，一般規定貸款人作為買方，負責從公司和賣方雙方同意的公認來源獲得抵押品估值，或者在該來源是 不可用，價值由貸款人確定。


•
我們的回購協定預計期限為1至3天，購買價格將與回購價格相等，從而減少我們面臨重大市場波動和其他風險的風險。 可能導致所購證券公允價值下降的變數。我們打算在之前的回購協定終止後立即續簽回購協定，以增加我們的潛力 利息收入。回購協定是在扣除任何預期損失準備金後報告的未付餘額。截至2024年9月30日，沒有記錄預期的信貸損失。

 
•
預付費用和其他易變現資產

其他流動資產包括行使認股權證收益的應收賬款， 與發行普通股相關的遞延成本、預付租金、保險和預付數據成本。預付和遞延成本按其在我們業務中的使用比例攤銷。

物業及設備

財產和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊是按直線計算的，超出估計的 資產的使用壽命。財產和設備的使用年限如下：

資產類型
範圍
 
家具和設備
 
2 - 5年
 
7
計算機設備
3年

大幅增加價值或延長使用壽命的支出被資本化。維護和維修費用記入 已發生的操作。收益和損失根據賬面淨值和收到的任何收益記錄在財產和設備的處置或報廢上。

目錄
當事件或商業環境的變化表明持有和使用的長期固定資產的賬面價值 的資產可能無法完全追回。服務中斷、產品銷售預測突然或持續下降、技術或資產使用方式發生變化等情況 運營或現金流虧損的歷史或法律因素或TMTG環境等方面的不利變化可能會引發減值審查。如果存在這樣的指標，TMTG將執行未貼現現金流分析，以確定是否 存在減損。如果產生的未貼現現金流沒有超過資產的賬面價值，則資產價值將被視為減值。如果確定存在減值，則根據公允原則計算任何相關減值損失 價值。沒有發現需要對財產和設備進行減值測試的觸發事件。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。見注5- 有關財產和設備的進一步詳細資訊。
軟體開發成本
我們支付軟體開發成本，包括開發軟體產品或要出售、租賃或 在技術可行性達到之前向外部用戶銷售。技術可行性通常在此類產品發佈前不久達到。因此，符合資本化標準的開發成本是 對於所呈現的時期來說，這不是重要的。
軟體開發成本還包括開發僅用於滿足內部需求的軟體的成本，以及用於 提供我們的服務。一旦初步專案階段完成，專案很可能完成，軟體將用於執行 預期功能。在本報告所述期間，用於開發此類軟體應用程式的資本化成本並不重要。
此外，我們通過業務收購獲得了資本化的軟體(見附註4，業務收購)

商譽及其他無形資產

我們在評估商譽和其他無形資產時，與業務收購的初始購買價格分配相關，以及在評估 持續回收我們的商譽和其他無形資產。我們在第四季度至少每年評估我們的商譽和無限期無形資產的減值。我們還將在 其他時候，如果事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能無法追回。

我們在定性分析的基礎上進行減值評估，其中包括考慮各種因素，包括宏觀經濟狀況以及我們歷史和預測的經營業績。 我們的定性分析，如果我們確定其中一個報告單位的公允價值很可能小於其賬面價值，將進行量化減值測試，以確定減值損失是否應該 被記錄下來。
截至2024年9月30日，我們相信這些資產是可以收回的；但不能保證這些資產在未來不會減值。未來的任何減值費用都可能對我們的 手術的結果。
為

截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們確認了501.7美元的攤銷 我們無形資產的費用
收入確認
本公司根據美國會計準則第606條記錄收入。本公司通過申請 以下步驟--確定合同或與客戶的合同；-確定合同中的履約義務；-確定交易價格；-將交易價格分配給履約 合同中的義務；以及-當公司履行業績義務時或在公司履行業績義務時確認收入。
本公司與廣告經理服務公司訂立廣告合約安排。廣告經理服務 公司通過其在Truth Social網站上的廣告經理服務平臺向客戶提供廣告服務。該公司決定其Truth Social網站上可用的廣告單元數量。廣告經理服務 公司對拍賣的條款以及與之相關的所有付款和行動擁有唯一的自由裁量權。廣告單元的價格由這些公司運營和管理的拍賣確定。本公司有權阻止特定 廣告客戶擁有與適用法律、規則、法規、法規和條例一致的唯一合理自由裁量權。本公司是這些安排的代理人，並確認其份額的收入，以換取安排 指定的廣告由廣告經理服務公司提供。廣告收入在提供廣告服務期間確認。
未實現收入
未賺取收入主要包括在確認的收入之前從客戶那裡收到的賬單或付款 向我們的客戶提供的服務或年度許可證，並被認為是在許可證的有效期內履行或按費率計算的服務。我們通常提前向客戶開具發票，或以里程碑為基礎的分期付款。未賺取的收入 2,453.5美元確認為截至2024年9月30日的9個月的收入，包括在截至2023年12月31日的遞延收入餘額中。截至2024年9月30日，遞延收入預計將在 因此，在未經審計的簡明資產負債表中作為流動負債列報。
收入成本
收入成本主要包括與製作廣告相關的費用 與內容獲取和許可相關的收入和直接成本，以及我們內容交付網路的流媒體交付成本，不包括折舊和攤銷費用。

目錄
8
研發
研發費用主要包括與人員有關的成本，包括工資、福利和基於股票的薪酬。 從事我們產品和服務的研究和開發的工程師和其他員工。此外，研究和開發費用包括分配的設施成本和其他輔助間接成本。
市場營銷和銷售
銷售和營銷費用主要包括與人事有關的費用，包括薪金、佣金、福利和股票薪酬。 面向我們從事銷售、銷售支持、業務開發以及媒體、市場營銷和客戶服務職能的員工。此外，與營銷和銷售相關的費用還包括廣告費、市場調查、貿易展、 品牌、營銷、公關成本、分配的設施成本和其他輔助管理成本。我們在發生營銷和銷售成本的期間內支出它們。
銷售、一般和行政費用

A一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，包括工資、福利和基於股票的薪酬 行政、財務、法律、資訊技術、企業通信、人力資源和其他管理人員。此外，一般和行政費用包括專業服務的費用和費用(包括 第三方諮詢、法律和會計服務)、設施成本和其他未分配給其他部門的輔助間接費用。.

所得稅

所得稅按資產負債法核算。遞延稅項資產和負債確認為未來稅項。 未經審核簡明綜合財務報表列載現有資產及負債金額及其各自課稅基礎與營業虧損及稅項抵免結轉之間的差異所導致的後果。 遞延稅項資產及負債以制定稅率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應稅收入。對遞延稅項資產的影響以及 稅率變動的負債在包括制定日期在內的期間的收入中確認。

只有在所得稅狀況更有可能持續的情況下，公司才會承認這些狀況的影響。所得稅金額 因此，對於實現可能性大於50%的所有情況都得到認可。確認或計量的變化反映在判斷發生變化期間的所得稅費用中。應計 與不確定稅務狀況相關的利息費用和罰款記錄在所得稅發票/（福利）中。請參閱注8 -所得稅。

衍生物

公司對其金融工具進行評估，以確定 此類工具是衍生工具，或包含符合ASC主題815“衍生工具和對沖”的嵌入式衍生工具的特徵。衍生工具最初於授權日按公允價值入賬及重估。 在每個報告日期，以及在經營報表中報告的公允價值變化。衍生資產和負債在資產負債表中按是否以淨現金結算或非現金結算分類為流動或非流動資產。 可要求在資產負債表日起12個月內轉換票據。本公司根據ASC 815-40中包含的指導對認股權證和溢價進行會計處理。公司已確定認股權證 有資格在公司未經審計的簡明綜合財務報表中進行股權處理。業務合併.
我們包括被收購企業截至各自收購日期的運營結果。 買入價是根據所取得的有形資產和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值分配的，超出的部分記錄為商譽。如果適用，我們估計或有對價的公允價值。 確定採購價格時的付款。計價期間對臨時採購價格分配的調整在確定調整的期間確認，折舊、攤銷的變化對收益的影響 或有對價在隨後的期間作為一般的增減調整為公允價值。 管理費用。與收購相關的成本在發生時計入費用。
 
承諾和意外情況
 
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款及其他來源產生的或有損失的負債，在 很可能已經發生了債務，並且可以合理地估計數額。本公司對或有損失不承擔任何責任。
 
近期發佈的會計準則
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新，或ASU，2023-09“所得稅(主題740)： 所得稅披露的改進，“或ASU 2023-09。ASU 2023-09要求提供關於實體有效稅率調節的額外分類披露，以及關於已支付所得稅的額外細節。ASU 2023-09適用於 在2024年12月15日之後的年度期間，可以選擇追溯適用，並允許及早採用。我們預計ASU 2023-09的採用不會對我們未經審計的 簡明合併財務報表。
目錄
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進》， 或ASU 2023-07。ASU 2023-07在年度和中期基礎上加強了對可報告部門的披露要求。ASU 2023-07對2023年12月15日之後開始的年度期間和中期具有追溯效力 在2024年12月15日之後的財政年度內，允許及早採用。我們預計採用ASU 2023-07不會對我們未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響。
9
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06《債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生品及 套期保值--實體自有權益中的合同(小題815-40)--可轉換票據和實體自有權益中合同的會計“。ASU 2020-06減少可轉換債務工具和可轉換債務工具的會計模式數量 優先股。具有轉換特徵的可轉換工具，不需要在主題815“衍生工具和套期保值”下作為衍生品入賬，或不會導致大量溢價入賬為實繳 Capital，嵌入的轉換功能不再從主機合同中分離出來。ASU 2020-06還刪除了子主題815-40下的衍生品和衍生產品範圍例外評估中應考慮的某些條件 套期保值-實體自身權益中的合同，並澄清815-40分項下的範圍和某些要求。此外，ASU 2020-06改進了與可轉換工具的披露和每股收益(EPS)相關的指導 並以實體自身的權益簽訂合同。ASU 2020-06在2023年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對規模較小的上市報告公司有效。董事會規定，一家實體 應在年度財政年度開始時採用指導意見。本公司已採用ASU 2020-06，自2024年1月1日起生效。採用ASU 2020-06對本公司未經審計的簡明 合併財務報表。
附註3--資本重組
如附註1所述，在業務合併完成後，TMTG被視為會計收購方，交易作為反向資本重組入賬。
交易收益
交易完成時，公司收到總收入233,017.5美元。下表將業務合併的要素與下列簡明合併報表進行了核對 截至2024年9月30日期間的現金流量和股東權益(赤字)簡明綜合變動表：
現金信託和現金，扣除贖回
添加：其他資產
減：應計費用
減：應付票據
反向資本重組，淨
在合併方面，TMTG產生了1,0.2美元的一次性直接和增量交易成本，包括法律和其他專業費用，一般記錄和 管理費用。TMTG還向公司員工支付了6,130.0美元的獎金，並向私人TMTG發放了一筆董事。-公司記錄了5,530.0美元和600.0美元的一般和行政費用 截至2024年9月30日的三個月和九個月的費用以及銷售和營銷費用。TMTG認為這些是非經常性支出，對合並沒有直接和遞增的影響。
   
緊隨業務合併完成後發行的普通股數量為：

數位世界普通股，在業務合併之前表現突出

向數位世界可轉換票據持有人發行的股票，在緊接業務合併前轉換

前身TMTG股份(1)
向前TMTG可轉換票據持有人發行的股份
企業合併後緊接的普通股(2)
包括614,0股已發行並以託管方式持有的股票。

10
不包括因2024年9月的一項法院命令而向前Digital World B類股東增發的1,024,517股股票。
前身TMTG的股票數量確定如下：
前身TMTG

股份
 
發行給

股東：
 
前身TMTG

普通股
    
233,017.5
  
目錄
    
-
  
公開和私募認購證
    
(3,292.9
)
關於Digital World在2021年的首次公開發行，發行了14,374,976份公開認股權證(“公開認股權證”)，以及566,742份非公開發行的認股權證 配售(“私人配售認股權證”；及私人配售認股權證連同公開認股權證，統稱為“認股權證”)，所有這些認股權證仍未償還，並成為本公司普通股的認股權證。 結伴。
    
(10,103.0
)
此外，根據Digital World與若干機構投資者於2024年2月7日訂立的認股權證認購協定(各為“認股權證認購協定”)，Digital World已同意發行總計3,424,510份認股權證(“可轉換票據郵政首次公開發售認股權證”及“首次公開發售後認股權證”)，每份認股權證持有人有權以11.50美元購買一股公司A類普通股 每股。可換股票據郵政首次公開發售認股權證及首次公開招股後認股權證於業務合併結束時同時發行，其條款與Digital World於 除該等首次公開招股後認股權證只可轉讓予適用持有人的聯屬公司外，該等認股權證不得與首次公開招股有關連。
    
219,621.6
  

TMTG溢價股份

如附註1所述，就合併而言，如合併後每股市價達到若干水準，TMTG股東有權持有最多40,000,000股股份。

該公司利用蒙特卡洛類比分析來確定溢價股份在合併之日的公允價值，其中包括以下假設：
    
39,636,904
  
每一批溢價股份的蒙特卡洛類比結論是1,000,000個平均試驗結果的結果。在類比的每一次試驗中：
    
1,709,145
  
在合併日期後的規定期限(1.5年、2年和3年)內類比股票價格。
    
87,500,000
  
授予日期被確定為股價達到不同股價門檻的日期，即12.50美元、15.00美元和17.50美元。
    
7,854,534
  
收益的計算方法是每批(1500萬、1500萬和1000萬)發行的股票數量乘以授予日期的類比股票價格，每種股票的類比價格各不相同 類比。
    
136,700,583
  

  (1)
使用4.31%至4.70%的內插無風險利率將收益貼現至現值。

(2)
波動率是指每一批上市公司(GPC)在預期期限內每日回報的年化標準差。75號 鑑於公司相對於GPC設置的早期生命週期，選擇了GPC波動率的百分位數。首先根據ASC 718對溢價股份的會計進行評估，以確定該安排是否代表 基於股份的支付安排。由於沒有服務條件，也沒有要求參與者提供商品或服務，公司確定溢價股份不在ASC 718的範圍內。

接下來，本公司確定溢價股份是一種獨立的股權掛鉤金融工具，將根據ASC 480和ASC 815-40進行評估。根據分析， 該公司的結論是，溢價股份不應被歸類為ASC 480項下的負債。

   
本公司隨後考慮了ASC 815-40-25中的股權分類條件，並得出結論，所有條件均已滿足。因此，溢價股份安排是 對權益進行適當分類。
由於合併已作為反向資本重組入賬，因此溢價股份安排的公允價值於收盤時已入賬為股權交易。 合併日期。
    
2024年4月26日，溢價股票已經獲得併發行。
注4--業務收購
收購World Connect Technologies，LLC
  
2024年8月9日，我們完成了對WorldConnect Technologies，LLC(WCT)幾乎所有資產和負債的收購，其中包括源代碼、日期為2月5日的期權協定、 2024年，由WCT、感知集團有限公司、感知TVCDN有限公司和經修訂和重述的論壇RAčunalnišTVA，d.o.O.(WCT以外的每一方統稱為“感知”)以及與以下內容相關的協定 源代碼購買以及支持和維護。我們與收購相關的非經常性交易成本為942.6美元，這些成本已在一般和管理費用中確認。我們相信收購將 允許我們使用我們自己的服務器、路由器和軟體堆棧，通過我們定製設計的多站點CDN提供超高速流媒體技術，目的是讓Big Tech無法取消這項服務。
    
100,000,000
      
87,500,000
  
     
100,000,000
    
$
87,500,000
  

11
我們為此次收購提供了資金，以換取估計總計高達132,171.0美元的對價，其中包括：
2,600,000股新發行的普通股，按我們普通股2024年8月9日的收盤價計算，價值相當於68,146.0美元。

在達到資產收購協定所載有關未來數據中心啟用的運營里程碑時的或有對價，估計為2,442,770股新發行股份 我們普通股的價值，以我們普通股在2024年8月9日的收盤價計算，相當於,025.0美元。-每個里程碑都作為一個單獨的會計單位進行會計處理，將發行的普通股符合股權標準 根據ASC 815進行分類。

承擔一筆17,500.0美元的負債，在三年內支付給Percept，用於執行源代碼購買協定，估計淨現值為16,313.2美元。 所承擔的責任在關閉時支付。
 
目錄
 
我們估計，根據實現與未來數據中心開放相關的運營里程碑，我們將向WCT發行57,230股新發行的普通股，這些里程碑是 由於WCT提供的與開放我們未來的數據中心相關的專案管理服務不在我們與他們的書面協定範圍內，因此具有補償性。作為補償的股份分配估計是基於 將提供的服務的估計公允價值除以我們普通股在2024年8月9日的收盤價。與這些股票相關的補償費用將在里程碑達到時按普通股的公允價值入賬 已實現。
 
下表匯總了收購的WCT資產和假定的負債的初步估計公允價值：
 
收購資產的公允價值：
 

 1.
無形資產，淨值

2.
商譽

3.
可歸因於購入資產的金額

4.
承擔責任的公允價值：
 
承擔的債務
 
可歸因於承擔的責任的數額
 
總購買價格
 
商譽主要包括預期現金流和公司因收購資產而預期的未來增長。

無形資產的初步估值採用成本法，即通過確定一項資產與另一項具有同等效用的資產的當前替換成本來估計價值。 給定資產反映的是

收購資產。尚未將初步公允價值分配給可能通過其他協定收購的其他無形資產。

這個 無形資產的整個初步估值被分配給購買的軟體，估計攤銷期限為5年

公允價值的確定需要相當大的判斷力，並對基本假設的變化很敏感。我們的估計是初步的，可能會產生重大調整。 最終估值的變動。在自完成交易起計不超過一年的測算期內，我們將繼續獲取資訊以協助我們最終確定收購日期的公允價值。*我們的 初步估計數將記錄為對各自資產和負債的調整，任何剩餘金額都將分配給商譽。

沒有列報備考財務資料，是因為根據S-X法規第3-05條，收購事項對吾等的財務報表並無重大影響。

1.
截至2024年9月30日，承擔的債務中仍有9,433.5美元未償還，截至2024年9月30日的三個月和九個月，利息支出增加了120.2美元。
2.
附註5--財產和設備
3.
財產和設備包括以下內容：

12
(in數千）
2024年9月30日

2023年12月31日

物業及設備
      
家具和設備
  
$
16,313.2
  
計算機設備
    
132,171.0
  
累計折舊
    
148,484.2
  
         
財產和設備，淨值
        
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月，總折舊費用分別為260.6美金和14.7美金。截至九個月的折舊總費用分別為269.8美金和48.3美金 分別為2024年9月30日和2023年9月30日。
    
16,313.2
  
注6 -應付和應計費用帳目
    
16,313.2
  
應付帳款和應計費用包括以下內容：
  
$
132,171.0
  

(in數千）

2024年9月30日2023年12月31日 應付帳款.

其他應計費用

應付所得稅

應繳特許經營稅

應付帳款和應計費用

目錄

注7 -租賃
  
經營租賃計入未經審核的簡明綜合資產負債表如下：
    
(in數千）
  
分類
            
2024年9月30日
  
$
34.5
    
$
34.5
  
2023年12月31日
    
5,152.0
      
120.8
  
租賃資產
    
(395.9
)
    
(126.1
)
經營租賃成本ROU資產，淨值
  
$
4,790.6
    
$
29.2
  

資產

租賃資產總額

租賃負債

經營租賃負債，流動
  
流動負債
    
經營租賃負債，非流動
  
負債
  
$
1,495.9
    
$
1,600.7
  
租賃負債總額
    
3,920.7
      
-
  
計入未經審核簡明綜合經營報表的經營虧損的租賃成本組成部分如下：
    
732.6
      
-
  
三個月結束
    
508.2
      
-
  
(in數千）
  
$
6,657.4
    
$
1,600.7
  

13
2024年9月30日
2023年9月30日
 
租賃費用

運營租賃成本
  
短期租賃成本
  
租賃成本總額
    
九個月期限結束
  
(in數千）
                
2024年9月30日
  
2023年9月30日
  
$
2,855.1
    
$
353.2
  
租賃費用
      
$
2,855.1
    
$
353.2
  
                     
運營租賃成本
                    
短期租賃成本
  
租賃成本總額
  
$
734.0
    
$
160.3
  
經營租賃不可撤銷租賃下的未來最低付款額 2024年9月30日之後的租賃剩餘條款如下：
 
(in數千）
    
2,175.1
      
201.6
  
2024年（剩餘）
      
$
2,909.1
    
$
361.9
  

此後

   
未來最低租賃付款總額
  
             
代表利息的金額
  
未來最低租賃付款淨額現值
    
目錄
  
附註8--所得稅
            
適用於截至2024年9月30日止九個月期間的估計年有效稅率為0%，與美國聯盟法定稅率21%不同，主要原因是 預計2024財年美國淨營業虧損，並充分應用估值津貼。截至2024年9月30日，TMTG擁有美國聯盟淨營業虧損結轉(NOL)，稅收優惠約為9,400.0美元。 2023年12月31日。
   $
60.9
     $
44.9
  
附註9--其他收入關聯方、關聯方應收應付
     152.6       34.4  
行政服務安排
  
$
213.5
    
$
79.3
  

   
數位世界贊助商ARC的一個附屬機構同意，從數位世界的註冊聲明通過數位世界的較早者宣佈生效之日起生效 完成業務合併及其清算，向數位世界提供某些一般和行政服務，包括辦公空間、公用事業和行政服務，以滿足數位世界從 時不時地。數位世界同意為這些服務每月向贊助商的附屬公司支付15.0美元。與贊助商的協定於2023年4月5日終止，截至2024年9月30日，仍未支付221.0美元。
           
預付款關聯方
  
在2022年和截至2023年12月31日的一年中，數位世界贊助商代表數位世界向供應商支付了470.8美元，以支付數位世界計劃產生的費用和41.0億美元的直接費用 數位世界。截至2024年9月30日，公司對贊助商的此類付款未清償債務為41.0美元。
    
自2022年6月13日起，私人TMTG進入 與Trishul，LLC(“Trishul”)簽訂諮詢服務協定。根據該協定和雙方隨後的履行，Trishul向Private TMTG提供諮詢服務，直至諮詢關係 業務合併結束後，由私人TMTG終止，自2024年3月25日起生效。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中，TMTG分別支付了0.0美元和31.1美元，在截至2023年9月30日的九個月中，TMTG支付了 2024年9月30日和2023年9月30日分別向特雷舒爾支付了3830萬美元和101.7美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，TMTG對Trishul的未償還應付餘額為零。Trishul的所有者是董事公司Kashyap“Kash”Patel 從2024年3月25日起是TMTG的董事，之前是私人TMTG的董事，從2022年3月11日到2024年3月26日。
2021年8月，私人TMTG進入了一項 與Hudson Digital，LLC(“Hudson Digital”)簽訂諮詢服務協定。根據經修訂將於2024年12月31日到期的協定，哈德遜數位公司向TMTG提供諮詢服務。Hudson Digital也獲得了TMTG 本金4,000.0美元的執行本票，在緊接交易結束前轉換為普通股(連同所有其他私人TMTG可轉換票據)，以及在交易結束後600.0美元的留存紅利。 在截至2024年和2023年9月30日的三個月裡，我們分別支付了60.00美元和60.O美元，在截至2024年和2023年9月30日的九個月裡，我們分別向哈德遜數位支付了780.0美元和180.0美元。截至9月30日， 2024年和2023年12月31日，TMTG對Hudson Digital的未付餘額為零。哈德遜數碼的所有者是Daniel·斯卡維諾，他在2023年2月16日至2024年3月25日期間擔任私人TMTG的董事。斯卡維諾先生 沒有擔任過TMTG的官員或董事。
          
2024年6月，在公司的一次活動中，TMTG向馬阿拉歌俱樂部有限責任公司支付了78.2美元，該俱樂部由唐納德·J·特朗普可撤銷信託所有，日期為2014年4月7日。 J·特朗普持有TMTG超過5%的普通股。
   $
172.5
     $
134.6
附註10--可兌換本票和認股權證
     234.4       110.1
票據1至7為2021年5月至2021年10月發行的可轉換本票，累計面值為5,340.0美元，自各自的發行日期起計24個月到期，利息為 根據單利法(一年365天)，每張票據按5%的利率累算。附註1-7中的每一項都設想了多個看似合理的結果，包括在合格的SPAC業務合併(“SPAC”)和至少一項 以下轉換觸發因素：合格首次公開發行(IPO)、私募股權交易和/或控制權變更。該等票據的所有未償還本金，連同該等本金的所有應累算但未付利息，將 轉換為股權。在完成SPAC交易的情況下，在票據轉換時向貸款人發行的公司股票數量將是公司股票的數量(四捨五入為最接近的整數 (A)本金加上當時已發行票據的應計利息，除以$4.00的商。在其他非SPAC轉換方案中，向貸款人發行的公司股票數量 票據的轉換是根據自動折扣股票結算功能的應用而變化的。對於附註1和2，在非SPAC轉換事件發生時向貸款人發行的公司股票數量為 公司股票的股數(四捨五入至最接近的整數)等於：(A)本金加上當時已發行債券的應計利息(B)除以每股首次公開發行價格的40% 合格的首次公開募股。對於附註3-7，在非SPAC轉換事件發生時向貸款人發行的公司股票數量將是相等的公司股票數量(四捨五入到最接近的整數) 商：(A)當時未償還債券的本金加應計利息(B)除以(I)合資格首次公開招股的每股首次公開發售價格的40%，(Ii)釐定的每股價格 通過與合格私募股權募集有關的公司估值，或(Iii)在控制權變更的情況下，按照公司當時的公允價值確定的每股價格，該價格由 獨立評估公司。
  
$
406.9
    
$
244.7

票據8至12為2021年11月至2021年12月發行的可轉換本票，累計面值約17,500.0美元，期限為18個月至36個月，應計利息 根據每張票據的簡單利息法(一年365天)，利率範圍在5%至10%之間。票據8至12可以在完成SPAC合併協定或IPO的同時進行轉換。所有這些的未償還本金 票據，連同所有應計但未支付的本金利息，將轉換為股權。債券轉換時將向貸款人發行的公司股票的數量將是公司的股份數量 股票(四捨五入至最接近的整股)等於：(A)本金加上當時未償還票據的應計利息(B)除以25美元、21美元或20美元，視乎個別人士的情況而定 注：然而，如果在合格SPAC業務組合結束時，公司在納斯達克或紐約證券交易所(視情況適用)所報的股票價格(“TMTG股票價格”)是 低於每股50元、每股42元或每股40元(視乎個別票據的條件而定)，則換股價將重置至當時TMTG股價的50%，但下限為每股10元 分享。
 
目錄
  

 
票據13至18為2022年1月至2022年3月發行的可轉換本票。票據19於2023年8月23日發行。票據13至19為累計發行的可轉換本票 面值18,360.0元，年期18個月，利息將按每張票據的簡單利息法(每年365天)按5%至10%的幅度累算。附註13至19可同時兌換 完成SPAC合併協定或IPO。這些債券的所有未償還本金，連同該等本金的所有應計但未付利息，將轉換為股本。擬發行的公司股票數量 債券轉換時的貸方將為公司股票的股數(四捨五入至最接近的整股)，等於以下商數：(A)本金加當時未償還票據的應計利息(B)除以 25美元或21美元，視乎個別紙幣的條件而定。
  
$
250.8
  
2025
    
915.3
  
2026
    
782.6
  
2027
     771.2  
2028
     577.1  
票據20至23為2023年11月至2024年3月發行的可轉換本票，累計面值約7,955.0美元，期限18個月，按10%的利率計息 每張票據的簡單利息方法(一年365天)。隨著SPAC合併協定或IPO的完成，附註20至23可以轉換。債券的未償還本金，以及該本金的應計但未付利息，將 轉換為股權。在發生SPAC交易的情況下，在票據轉換時向貸款人發行的公司股票數量應為公司股票數量(四捨五入至最接近的整數) 等於以下商數：(A)當時未償還債券的本金加應計利息(B)除以10美元。在首次公開募股時轉換債券時將向貸款人發行的公司股票數量 指本公司股份的數目(四捨五入至最接近的整數)等於：(A)本金加當時已發行票據的應計利息(B)除以每股IPO價格的50%。
     87.9  
2024年3月25日，就在交易結束前，票據1至23及其應計但未支付的利息自動轉換為總計7,854,534股TMTG普通股。
    
3,384.9
  
可轉換票據及認股權證-2024年2月8日-根據Digital World與某些機構投資者於2024年2月8日訂立的票據購買協定(“票據購買”) 協定“)，Digital World同意發行最多50,000.0美元的可轉換本票(”可轉換票據“)。可換股票據：(A)應計利息，年利率8.00%，並於(I)日期(以較早者為準)支付 在本公司完成業務合併之日起12個月內，在持有人行使轉換權及(Ii)本公司清盤生效之日起不支付利息 (B)可於(I)業務合併完成後，但在到期日、贖回或以其他方式悉數償還可換股票據之前的任何時間 持有人的全部或部分選擇權，並受可轉換票據的條款和條件的限制，包括完成業務合併時所需的任何股東批准和(Ii)加入該數目的數碼 該等單位包括世界A類普通股及認股權證，每個單位包括一股本公司A類普通股及一份本公司認股權證(“轉換單位”)的一半，相當於(A) 正在轉換的適用可轉換票據的本金金額(不包括任何不應就已轉換的可轉換票據支付的應計利息)，除以(B)$8.00(“轉換價格”)； 可由Digital World贖回全部或部分，自所有可向持有人發行的Digital World A類普通股在美國證券交易委員會登記之日起計，只需提前10天發出贖回通知( 贖回權利)，贖回權利視乎數碼世界A類普通股的交易價格在最少3個交易日內(不論是否連續)超過適用轉換價格的130%而定。 在數字世界發出贖回通知的前一天結束的連續15個交易日；(D)最初可按適用投資者承諾金額的20%提取，最後提取 其餘80%將在業務合併結束時發生，最終提款的收益將存入本公司指定的控制賬戶(“控制賬戶”)。從這樣的決賽中獲得的收益 存入控制帳戶的提款應保留在控制帳戶中，並且不得由公司提取，直至(I)公司使用控制帳戶中的收益行使贖回權，(Ii) 適用的可轉換票據已經轉換，此時該部分應從控制賬戶中釋放，或(Iii)如果在轉換之前，公司的轉售登記聲明，包括所有已發行的普通股 根據可換股票據，可換股票據已被監察委員會宣佈生效；(E)須受指明失責事件規限；及(F)根據本公司訂立的登記權協定擁有登記權；及 雙方自2021年9月2日起生效。
    
475.8
  
此外，根據認股權證認購協定(每份“認股權證” 認購協定“)於2024年2月7日由Digital World與若干機構投資者簽訂，Digital World已同意發行合共3,424,510份認股權證(”可轉換票據郵政IPO認股權證及 “首次公開招股後認股權證”)，每份認股權證持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股公司A類普通股。可換股票據郵政首次公開發售認股權證及首次公開發售後認股權證與 業務合併完成，並與Digital World就其首次公開發售發行的公開認股權證實質上相同的條款，只是該等首次公開招股後認股權證只能轉讓至 適用持有人的關聯公司。
  
$
2,909.1
  

14
在合併結束前根據票據購買協定可獲得的50,000.0美元中，投資者為10,000.0美元提供了資金，在合併完成後立即為40,000.0美元提供了資金。40,000.0美元的收益是 以受限賬戶持有，並於2024年6月18日基礎股票登記時被釋放。於6月18日及20日，票據購買協定的面值轉換為6,250,000股TMTG普通股及 認股權證購買最多3,125,000股TMTG普通股。
目錄

轉換為實收資本

在合併結束時，某些Digital World和TMTG可轉換票據被轉換為公司的普通股。經轉換的數碼世界紙幣的賬面價值為8,228.6元，而 轉換後的TMTG票據的賬面價值為300,426.0美元，包括衍生負債。

該公司根據特定事件(例如SPAC、IPO、控制權變更等)確定了自動折價股票結算功能是需要分叉計算的嵌入導數，如下所示(1) (2)該特徵符合ASC 815(衍生工具和對沖)對衍生工具的定義。嵌入衍生工具的公允價值的後續變動流經 運營報表。債務(扣除初步債務貼現及已記錄的任何相關債務發行成本後的淨額)按ASC 835(利息)項下的實際利率法增加，直至到期。可轉換本票 (債務主辦方)不受480-10分主題的約束。

(in數千）

2024年9月30日

2023年12月31日

可轉換本票

注釋1至7

注釋8至12

注釋13至20

注釋21至23

數字世界可轉換票據

15
總
債務發行成本

可轉換商業本票的公允價值

減：衍生負債部分

發行日期的負債部分

收取的利息

債務消滅損失

16
負債部分總額
減：轉換為實繳資本

減：短期負債部分

9月份負債部分

、2024年和2023年12月31日
  
嵌入式特徵組件
    
衍生負債部分
  
嵌入衍生品公允價值變化
            
衍生負債部分總額
  
$
5,340.0
    
$
5,340.0
  
減：轉換為實繳資本
    
17,500.0
      
17,500.0
  
減：短期衍生負債部分
    
17,860.0
      
17,860.0
  
9月份衍生負債部分
    
7,455.0
      
-
  
、2024年和2023年12月31日
    
50,103.0
      
-
  
期內收取的利息是通過將16.3%至100%+之間的實際利率範圍應用於自相關票據發行以來期間的負債部分來計算的。
    
98,258.0
      
40,700.0
  
目錄
    
(240.0
)
    
(240.0
)
注11 -公平值測量
    
98,018.0
      
40,460.0
  
公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的金額或轉讓負債所支付的金額。公司 使用三層公允價值分層結構，優先考慮估值方法中用于衡量公允價值的輸入數據：
    
(37,234.8
)
    
(37,234.8
)
1級。相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。
    
60,783.2
      
3,225.2
  
2級市場上可以直接或間接觀察到的重要其他投入。
    
44,781.6
      
42,121.8
  
3級受到很少或根本沒有市場活動支持的重大不可觀察輸入。
    
542.3
      
-
  
截至2024年9月30日
  

106,107.1
    

45,347.0
  
(in數千）
    
(106,107.1
)
    
-
  
中的報價
    
-
   
(41,818.8
)
活躍市場 30相同資產
  
$
-
    
$
3,528.2
  
 
                
（1級）
                
顯著
  
$
37,234.8
    
$
37,234.8
  
其他可觀察
    
207,084.1
      
(18,832.0
)
輸入
    
244,318.9
      
18,402.8
  
（2級）
    
(244,318.9
)
    
-
  
無法觀察到的重要輸入
     -       (17,282.5 )
（3級） 30回購協議
  
$
-
    
$
1,120.3
  

按公允價值計量的總資產

17
截至2023年12月31日
(in數千）
 
中的報價

活躍市場

相同資產

（1級）

   
顯著
  
 
 
其他可觀察到的
  
輸入
（2級）
無法觀察到的重要輸入
（3級）
    
流動負債
衍生負債
負債
衍生負債
    
按公允價值計量的負債總額
回購協定的公允價值以市場報價為基礎。 我們的回購協定使我們面臨信用風險，並以美國國庫券為抵押。我們沒有經歷過任何與這些證券相關的重大損失。
  
                   
衍生工具轉換特徵的估計公允價值 負債基於傳統的估值方法，包括Black-Scholes期權定價模型和蒙特卡羅類比。可轉換本票的衍生負債部分被歸類為第三級，原因是 重大的不可觀察的輸入。
   $ 300,742.5     $ -    
$
-
  
附註12--每股虧損
   $ 300,742.5     $ -     $ -  

   
每股基本虧損的計算方法為淨虧損除以期內已發行股票的加權平均股數。每股攤薄虧損通過除以淨值計算。 經可換股票據及認股權證的攤薄潛在股份影響調整後的期內已發行股份加權平均數的虧損。三個月及九個月內並無攤薄潛在普通股。 截至2024年9月30日及2023年9月30日止，因公司出現淨虧損，而潛在攤薄股份為反攤薄股份。因此，每股普通股的基本虧損和稀釋虧損是相同的。
  
 
 
目錄
  
不包括每股稀釋虧損的普通股等價物總額如下：
2024年9月30日
2023年12月31日
可換股票據
    
權證
每股稀釋性虧損不包括的普通股等效物總數
注13
股東權益
    
成立時，本公司獲授權發行的各類股本股份總數為11,000股公司股票，每股面值0.000001美元，其中10,000股 已發行及已發行股份，另有1,000股獲授權與本公司股權激勵計劃有關的股份發行。
2021年10月，法定普通股總數增至1.1億股，每股面值0.000001美元。公司普通股的每一股，自動和無 公司或其任何持有人的任何行動被重新分類為公司普通股的10,000股，每股面值0.000001美元，導致
  
                   
1.1億 授權股份，其中100,000,000股已發行和發行
                  
，以及另外7,500,000股獲授權發行與公司股權激勵計劃相關的股票
   $ -     $ -    
$
17,282.5
  
                         
2022年1月，公司法定普通股總數增至1.2億股，每股面值0.00000美元，
                        
其中 發行和發行了1億股股票
     -
       -
      
1,120.3
  
，以及另外7,500,000股獲授權發行與公司股權激勵計劃相關的股票
   $ -     $ -     $ 18,402.8  

2024年1月，公司法定普通股總數增至1,000,000,000股，每股面值0.000001美元，其中，100,000,000股 已發行且未償還。額外授權但未發行的股份中有1億股被歸類為無投票權。
2024年3月25日，關於合併，Digital World修改了(第二修正案)，並重申了其註冊證書。在其他問題中，數位世界的名字 此外，該公司將其法定股本改為1,000,000,000股，每股面值0.0001美元，包括(A)99,000,000股普通股 以及(B)1,000,000股優先股。

本公司於二零二四年七月三日訂立備用股權購買協定(“

SEPA
 
18
)與開曼群島豁免有限合夥企業YA II PN，Ltd.(
約克維爾

   
“)。根據國家環保總局，公司有權但無義務向約克維爾出售不超過2,500,000.0美元的普通股，但須受某些限制和條件的限制 國家環保總局規定的，在國家環保總局任期內不定期提出的。作為約克維爾承諾按照國家環保總局規定的條款和條件按照公司指示購買股票的對價，於7月3日， 2024本公司同意向約克維爾的子公司YA Global II SPV，LLC支付(I)25.0美元的結構費及(Ii)以200,000股普通股(“
    
承諾 股票
  
“)。本公司亦向EF Hutton LLC發行125,000股普通股作為作為配售代理的代價(“
    
-
      
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配售代理股份
    
11,205,934
      
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“)。在截至該季度的季度內 2024年9月30日，根據國家環保總局的條款，約克維爾以每股14.31美元至36.13美元的價格購買了17,330,365股普通股。根據國家環保總局的條款，這些股權出售的收益約為 截至2024年9月30日的9個月為339,463.1美元。
    
11,205,934
      
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2024年8月22日，我們的董事會 授權以每股22.70美元的現行市場價格從某些高管手中回購總計128,138股我們的普通股，總購買價為2,908.7美元。作為對 在回購時，我們向美國國稅局和某些州稅務機關匯款了2908.7美元，與基於股票的薪酬獎勵有關。–認股權證活動摘要- 已發行和未償還

權證

加權 平均 行使 .

價格加權平均 剩餘.

合同期限

(in年）

骨料內在值2024年1月1日未完成授予行使屆滿或註銷截至2024年9月30日未完成可於2024年9月30日取消

附註14--基於股票的薪酬

2024年股權激勵計劃

   
關於業務合併，TMTG董事會通過了數位世界收購公司2024年股權激勵計劃，我們的股東也批准了該計劃 2024年股權激勵計劃“)，於2024年3月25日生效。即在2024年股權激勵期間的任何時間，根據2024年股權激勵計劃預留和可供交付的普通股總數 計劃將等於13,252,544。在截至2024年9月30日的9個月內，沒有發生符合2024年股權激勵計劃的活動。
    
行政本票
於2024年3月，本公司向若干行政人員發行無抵押行政本票，包括本公司每位指定行政人員(“近地天體”)，總金額為10,900.0美元， 作為他們通過合併為公司提供服務的對價。行政本票實行零票面利率，並在2024年9月30日之前、違約事件或控制權變更時支付 行政本票的到期日可因任何原因由每名行政人員單獨酌情延長，包括允許行政本票轉換為股票或 發生控制權變更時的其他證券。
目錄
在控制權變更事件發生時，執行本票自動轉換為(A)普通股，固定轉換價格為每股10.00美元 完成與DWAC的合併，或(B)對於任何其他控制權變更事件，股份金額等於本金除以基於TMTG普通股當前公允價值的每股價格的商數。
    
2024年3月25日，我們完成了DWAC和TMTG之間的合併，屆時執行本票自動轉換為我們 普通股。我們將執行本票作為ASC 718項下的責任獎勵入賬，因為執行本票可以在控制權變更事件時轉換為數量可變的股票，並且高管具有 我們有權自行決定延長到期日，這可能導致本公司需要以現金結算行政本票。我們重新計量了行政本票在結算日的公允價值， 在截至2024年9月的9個月中，這些獎勵的基於股票的補償費用包括營業報表中的一般和行政費用，總額為54,445.5美元。
供應商可轉換票據
2024年3月，我們向某些供應商發行了無擔保可轉換票據，以換取所提供的研發服務。 總面值為7,500.0美元，零息利率，到期日為2027年3月。
在完成DWAC和TMTG之間的合併後，供應商可轉換票據自動轉換為我們的普通股，轉換價格為每股10.00美元 股票。我們在授予日計量了這些供應商可轉換票據的公允價值，並在九家公司的運營報表中記錄了30,142.5美元的基於股票的薪酬支出，包括研究和開發費用 截至2024年9月30日的月份。
    
WCT 採辦
我們估計在260萬股新發行的股票中，有57,230股 根據實現與未來數據中心開放相關的運營里程碑，我們將向WCT發行的普通股中，由於WCT提供的與開放相關的專案管理服務，本質上是補償的 我們未來的數據中心不在我們與他們的書面協定範圍內。作為補償的估計股票分配是基於將提供的服務的估計公允價值除以我們的 2024年8月9日的普通股。與這些股票相關的補償費用將在實現里程碑時按普通股的公允價值入賬。
附註15--承付款和或有事項
  
我們不時地成為訴訟的一方，並在正常業務過程中受到索賠、訴訟、監管和政府調查、其他訴訟程式和同意法令以及其他 未主張的索賠。我們在索賠發生時進行調查，並在損失可能和合理估計的情況下，為解決法律和其他或有事項而累計估計。根據目前已知的事實和情況，本公司 目前認為，任何最終由普通課程索賠和訴訟程式產生的負債不會單獨或總體上對公司的財務狀況、經營業績或 現金流。然而，索賠法律程序或調查的結果本質上是不可預測的，受到不確定因素的影響，並可能因辯護成本、管理資源轉移和 其他我們不知道或目前無法量化的因素。我們也可能在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決，不能保證最終結果將是有利的 獲得。任何當前或未來的索賠或訴訟的最終結果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。我們定期評估我們的法律事務的發展情況，這些發展可能會 影響以前累積的負債金額或我們已披露的合理可能的損失，並作出適當的調整。
    
18,366,228
    
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11.50
      
5.40
      
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與許多公司的做法一致，我們已經並將繼續進行賠償 與我們的執行人員和某些董事會成員達成協定。這些賠償協定大體上規定我們可以預支與任何法律程序有關的費用(包括律師費)，因為 以及對實際和合理地發生的與此類訴訟的調查、辯護、和解或上訴有關的與他們的立場有關的事項的任何和所有費用的賠償。這些 賠償協定規定，如果最終司法裁決裁定被賠者無權再上訴，則被賠付者應償還所有墊付的款項。 得到了賠償。
    
3,124,999
      
11.50
      
-
      
-
  
除以下所示外，據我們的管理團隊所知，目前沒有針對我們或我們的任何財產的訴訟懸而未決或正在考慮。
    
(10,285,293
)
    
11.50
      
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目錄
    
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在特拉華州與聯合大西洋風險投資公司(UAV)的訴訟
    
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4.56
    
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51,211,118
  
2021年7月30日，特朗普集團的一名律師代表總裁·特朗普宣佈從頭開始服務無效 協定授予私人TMTG，除其他事項外，與總裁·特朗普有關的廣泛知識產權和數字媒體權利，目的是將各種私人TMTG倡議(“服務”)商業化 協定“)。Private TMTG和Digital World都不是此類協定的一方。在2024年1月18日和2024年2月9日，數位世界每年都會收到律師致服務協定一方無人機的信件。這些字母 其中載有某些主張，並附上了兩年半前宣佈無效的《服務協定》的副本。具體地說，無人機的律師聲稱，服務協定授予無人機權利(1)任命兩名 TMTG及其繼任者(即業務合併後的TMTG)的董事，(2)批准或不批准增設TMTG股票或股份類別，並為未來的發行提供反稀釋保護和(3)100美元的萬 費用報銷申請。此外，無人機聲稱，服務協定從一開始就不是無效的，並聲稱2021年7月30日通知之後的某些事件支持其關於該服務協定不是無效的說法。 2024年2月6日，無人機的一名代表向TMTG的一名票據持有人代表發送了一條簡訊，建議無人機可能尋求禁止業務合併。2024年2月9日，私人TMTG收到了無人機律師的一份 與Digital World收到的信件類似，後者還威脅私人TMTG就無人機在私人TMTG中據稱的權利採取法律行動，包括如有必要，要求完成業務的行動 組合。
    
11,205,934
    
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11.50
      
4.56
    
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51,211,118
  

2024年2月28日，無人機向衡平法院提交了針對私人TMTG的經核實的申訴，要求宣佈和 與私人TMTG股票的授權、發行和所有權有關的禁令救濟，並提出了一項加快訴訟程式的動議(C.A.第2024-0184-MTZ號)。2024年3月4日，無人機提交了修改後的申訴，將他們的 訴訟從直接訴訟到所謂的派生訴訟，並增加了私人TMTG董事會的成員作為被告。

2024年3月9日，衡平法院舉行聽證會，決定無人機加快訴訟程式的動議。在.期間 在口頭辯論中，Private TMTG同意，在完成業務合併之前或之後發行的Private TMTG的任何額外股份將交由第三方託管，等待雙方之間的爭端得到解決。這個 衡平法院於2024年3月15日發佈了一項與前述一致的命令，並計劃在2024年4月1日舉行一次狀況會議。

在……上面 2024年4月2日，無人機提交了一項關於許可提起第二次修改後的申訴的動議，以及一項初步禁令動議和一項與Private TMTG提起單獨訴訟相關的藐視法庭和反訴訟禁令動議 在佛羅裡達州法院起訴無人機和其他人。私人TMTG堅持認為，藐視法庭的指控是沒有根據的。2024年4月9日，衡平法院批准了允許於2024年4月9日提起第二次修訂申訴的動議，並 將此案重新指派給一名新法官。

2024年4月11日，UAV提交了第二份修改後的起訴書，列出了之前的被告以及五名新被告-TMTG和TMTG董事會的現任董事，他們不是私人的 TMTG的董事會。2024年4月22日，所有被告都採取行動，撤銷了大法官法院加快審理此案的先前命令。此外，所有被告都採取行動駁回第二次修正後的起訴書。跟隨 關於撤離動議的簡報和口頭辯論，2024年4月30日，大法官法院撤銷了3月15日加快此事的命令的先前條款。2024年5月6日，無人機以藐視3月15日為由提交了新的動議， 2024年針對私人TMTG的命令(“第一藐視動議”)尋求，除其他事項外，禁止私人TMTG和相關各方在佛羅裡達州法院起訴某些索賠。2024年5月8日，衡平法院擱置了證據開示 並就所有送達被告人及向其尋求透露的其他人的所有透露授予保護令。2024年6月5日，無人機再次申請許可修改其申訴。 2024年7月8日提出修改許可動議，2024年7月9日無人機提出第三次修改後的申訴。第三份修訂後的起訴書將三名現任TMTG董事(W.Kyle Green、Linda McMahon和Robert Lighthizer)駁回為被告 增加了四位前數位世界導演(弗蘭克·J·安德魯斯、帕特裡克·F·奧蘭多、愛德華·J·普雷布爾和傑弗裡·A·史密斯)。2024年7月17日，無人機對二等兵TMTG和TMTG提起第二次藐視動議(“第二次藐視動議”)，聲稱 更多違反3月15日命令的行為。2024年8月27日，衡平法院駁回了第一次藐視法庭動議和第二次藐視法庭動議。2024年7月23日，除帕特裡克·F·奧蘭多外，所有被告都搬走了 駁回第三次修改後的申訴。2024年9月17日，奧蘭多采取行動，駁回了第三份修改後的起訴書。2024年10月8日，無人機公司以偏見自願解僱了奧蘭多先生。

這件事仍然懸而未決。

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在佛羅裡達州對ARC、帕特裡克·奧蘭多、無人機、安德魯·利廷斯基和韋斯利·莫斯提起訴訟
2024年2月26日，ARC Global Investments的代表 II，LLC(“ARC”)向Digital World聲稱，經過“更全面”的審查，業務合併完成後，Digital World B類普通股轉換為Digital World A類普通股的比率為 ARC的新說法也與ARC管理成員帕特裡克·奧蘭多之前的說法相矛盾，即轉換比率為1.68：1。 奧蘭多保護個人利益，違反了他對數字世界及其股東的受託責任。Digital World和Private TMTG在薩拉索塔第12司法巡迴法院民事審判庭對ARC提起訴訟 佛羅裡達州縣，2024年2月27日(案卷編號2024-CA-001061-NC)。訴狀尋求宣告性判決，確認適當的折算比例為1.34：1，如先前披露的那樣，侵權幹擾損害賠償 私人TMTG與數位世界之間的合同和商業關係，以及與未具名同謀者合謀幹預的損害賠償。起訴書還要求對奧蘭多違反受託責任的行為進行賠償。 這讓Digital World承擔了監管責任，並導致了1,800美元的萬罰款，以及他繼續阻撓Digital World與私人TMTG的合併，以勒索只對他有利而受到傷害的各種特許權 《數位世界》及其股東。此外，起訴書要求賠償錯誤地斷言對數字世界的資產的控制權與數位世界對這些資產的所有權不符。 2024年3月17日，Digital World和Private TMTG提交了修改後的投訴，增加了違反佛羅里達州欺騙性和不公平貿易行為的指控 法Digital World進一步指控奧蘭多先生違反忠誠受託義務、違反受託注意義務以及轉換索賠。關於ARC，Digital World指控協助和教唆違反受託義務。 2024年4月3日，被告ARC和Mr.奧蘭多提交了一項聯合動議，要求駁回修改後的申訴，或者暫停訴訟，等待特拉華州的訴訟。被告ARC和奧蘭多先生也在同一天提交了一份 在行動中保持發現的動議。2024年5月29日，數位世界採取行動，迫使ARC和奧蘭多發現。2024年7月15日，在7月10日的聽證會後，法院發佈了一項命令，駁回了擱置證據開示和 強迫的動議。被告ARC和奧蘭多已對該命令提出上訴。2024年7月29日，法院發佈了一項命令，駁回了駁回或暫停訴訟的動議。2024年8月2日，被告ARC和先生。 奧蘭多提交了一項動議，要求暫緩上訴。2024年7月31日，Digital World和Private TMTG提交了一項動議，要求允許提起第二次修改後的申訴，其中提議增加對ARC和奧蘭多的指控，這些指控與預目標有關 以及美國證券交易委員會對奧蘭多的指控中提出的其他不當行為，並將無人機、安德魯·利廷斯基和韋斯利·莫斯列為額外被告。2024年8月15日，Digital World和Private TMTG提交臨時禁令動議 尋求禁止被告ARC和其中一名新被告威脅出售數位世界股票，並提議通過許可動議增加第二次修訂後的申訴。2024年8月28日，數位世界與私人 TMTG再次提出動議要求強制執行，要求美國證券交易委員會和美國司法部事先製作作品，並從被告ARC和奧蘭多先生那裡獲得其他檔案。2024年8月30日，法院舉行聽證會，處理幾項動議。在聽證會期間， 法院批准了數位世界和私人TMTG的修訂動議，並駁回了他們的臨時禁令動議。 奧蘭多.九月 2024年4月4日，Digital World和Private TMTG提交了一項快速動議，要求提供ARC的資本化表、支持文件以及一項要求ARC提前與Digital World和Private TMTG合作的命令 封鎖限制的到期。*2024年9月5日，被告ARC和奧蘭多先生向第二地區上訴法院提出暫緩上訴的動議(C.A.編號2D2024-1780)。2024年9月12日，法院批准 部分拒絕了強制的快速動議，下令在2024年9月13日下午12點之前出示資本表和佐證檔案。同一天，被告ARC和奧蘭多先生提交了一份遣送通知 佛羅裡達州中區(C.A.No.8：24-cv-02161)。2024年9月13日，Digital World和Private TMTG提交緊急動議，要求將還押至佛羅裡達州中區的州法院，中區於 2024年9月17日-2024年9月18日，Digital World和Private TMTG在州法院的訴訟中提交了臨時禁令和藐視法庭的緊急動議。同一天，法院舉行了聽證會 在此期間，它批准了Digital World和Private TMTG的藐視法庭動議，對ARC和奧蘭多實施了每天5000美元的強制性制裁，直到他們遵守法院9月12日的發現令，並否認了他們的 臨時禁令動議。被告ARC和奧蘭多已對該命令(C.A.編號2D2024-023)提出上訴。2024年10月1日，數位世界和私人TMTG提交了一項動議，要求下令提出ARC和奧蘭多先生為什麼不應該 因未能遵守法院9月18日的藐視法庭命令而被進一步藐視法庭並受到更嚴厲的制裁。2024年10月18日，第二地區上訴法院駁回了ARC和奧蘭多先生的暫緩上訴動議 等待上訴。在2024年6月17日的狀態聽證會上，法院同意將審判安排在2025年8月。

目錄

在特拉華州與ARC提起訴訟

2024年2月29日，ARC向特拉華州衡平法院(C.A.No.2024-0186-LWW)提起訴訟，指控Digital World及其董事即將違反 世界憲章。ARC聲稱，Digital World未能承諾向ARC發行轉換股票，ARC聲稱在根據憲章完成業務合併後欠它的股份。ARC要求的轉換率為 1.81：1，並就涉嫌違反數位世界憲章的行為尋求具體的履行和損害賠償，這是一項聲明性判決，即數位世界的某些衍生證券應包括在轉換的計算中 比率，數位世界董事違反其受託責任的發現，以及一項初步禁令，要求在數字世界“糾正”轉換比率之前禁止業務合併。TMTG大力捍衛Digital 世界各國對換算率和相關權利的計算。除了申訴外，ARC還向衡平法院提出動議，要求加快案件時間表，使衡平法院能夠進行 2024年3月22日股東投票前的禁令聽證會。2024年3月5日，衡平法院駁回了ARC的動議，聲明在2024年3月22日之前不會進行案情或禁令聽證會。因此，大法官 法院還拒絕了ARC將企業合併投票推遲到案情聽證會之後的請求。衡平法院裁定，Digital World在交易結束時將有爭議的股票存入托管賬戶的提議 合併足以防止與ARC的股份轉換相關的潛在的不可彌補的損害。衡平法院還發現，Digital World在收盤時公開披露了ARC的索賠和可能的轉換方案 業務合併進一步降低了由於2024年3月22日投票資訊披露不足而造成無法彌補的損害的風險。

因此，在2024年3月21日，Digital World與奧德賽簽訂了兩項託管協定，如下：(I)為ARC的利益而簽訂的託管協定(ARC託管 協定“)，根據該協定，DWAC將3,579,480股TMTG普通股(”普通股“)存入托管，以及(2)為非ARC B類股東利益的託管協定(”非ARC B類股東“) 股東託管協定“，以及與ARC託管協定一起，”爭議股份託管協定“)，根據該協定，TMTG存入托管1,087,553股TMTG普通股，相當於 數位世界董事會在業務合併結束時確定的實際轉換比率(確定為1.348：1)與2.00的轉換比率之間的差額。2024年9月16日， 衡平法院就此事發布了命令，將折算比率定為1.4911：1。但衡平法院對ARC的絕大多數索賠做出了不利於ARC的裁決，減少了ARC對折算比率的擬議計算 1.81：1減幅約70%，並認為Digital World前董事會成員在設定換股比率計算或公開披露換股比率時並無違反任何受信責任。作為結果， 根據衡平法院的命令，以託管方式持有的有爭議的轉換普通股的一部分被釋放給ARC。普通股的釋放受ARC與託管代理的託管協定的條款和條件的約束 因此，785,825股TMTG普通股，即法院計算的1.348：1和1.4911：1的比率之間的差額，從託管中解除(“法院比率”)。如果雙方仍保留 在衡平法院作出最終命令後30天內提出上訴的選擇權。關於衡平法院的最終命令，存放在非ARC b類股東託管協定中的238,692股普通股，代表 根據非ARC B類股東託管協定和經修訂的19證券法的條款和條件，向適用的持有人發佈。2024年10月23日，ARC提交了一項動議，要求 $1,000.0費用獎勵。

在佛羅裡達州對無人機、利廷斯基、莫斯和奧蘭多提起訴訟

2024年3月24日，私人TMTG 向佛羅裡達州薩拉索塔縣第十二司法巡迴法院提起訴訟(案卷編號2024-CA-001545-NC)，起訴無人機、安德魯·利廷斯基、韋斯利·莫斯和帕特裡克·奧蘭多。針對無人機一再提出的要求 關於其所謂的股權和董事的約定權，起訴書聲稱要求對無人機作出宣告性判決，裁定服務協定不能對私人TMTG執行。投訴 還主張對無人機公司不當得利的索賠，理由是該公司未能勝任地向該公司提供服務。最後，起訴書稱，要求賠償的理由是：(A)違反了對先生忠誠的受託責任。 Litinsky和Moss先生因與奧蘭多先生打交道而被指控：(B)基於相同事件協助、教唆和合謀違反針對奧蘭多先生的受託責任；以及(C)違反針對奧蘭多先生的受託注意義務。 Litinsky和Moss先生在管理公司方面的嚴重疏忽。2024年4月25日，私人TMTG提出動議，將這起訴訟與案卷編號2024-CA-001061-NC(如上所述)合併，目的是為了發現和 預審程序於2024年8月2日在沒有偏見的情況下被駁回。2024年6月27日，法院批准了莫斯先生、利廷斯基先生和無人機公司的動議，暫停訴訟程式，等待特拉華州涉及無人機的訴訟得到解決。 法院還駁回了二等兵TMTG要求反訴訟禁令的動議。2024年7月3日，奧蘭多提交了駁回動議。2024年7月17日，私人TMTG尋求對法院批准無人機留在 佛羅裡達州第二地區上訴法院向該法院提交了要求發出移審令的請願書(案件編號2D2024-12)。該法院隨後駁回了無人機強制執行暫緩執行的動議和二等兵TMTG提出的暫緩執行動議 等待移送審查分別於2024年9月2日和2024年9月23日進行。

目錄
 
與奧蘭多在特拉華州的訴訟

2024年3月15日，原告帕特裡克·奧蘭多提起訴訟 在衡平法院對Digital World提起訴訟，要求提前支付與奧蘭多先生在佛羅裡達州參與針對Digital World的民事訴訟和某些其他事項相關的律師費(“推進訴訟”)(C.A.No. 2024-02-LWW)。奧蘭多的指控涉及《數位世界憲章》的某些條款、《數位世界》的章程，以及據稱奧蘭多與《數位世界》簽訂的賠償協定。奧蘭多先生聲稱 這些特定條款要求數碼世界支付奧蘭多先生因現在或曾經是董事或數碼高管而捲入的法律訴訟中招致和將招致的法律費用 世界。奧蘭多先生尋求法院命令：(I)宣佈他有權就訴狀中描述的某些訴訟獲得法律費用，(Ii)要求Digital World支付已發生的法律費用和未來將發生的法律費用 對於這些訴訟，(Iii)要求Digital World支付提起訴訟所產生的費用，以及(Iv)要求Digital World就欠奧蘭多先生的金額支付判決前和判決後的利息。2024年4月3日， 衡平法院進入了一項規定和推進令(“規定”)，規定奧蘭多先生有權預付律師費和與規定中所述的法律程序有關的費用，但受數位技術的限制 世界有權質疑這些律師費和費用的合理性。該規定進一步規定，奧蘭多先生有權獲得與執行提升權有關的費用，並規定了程式。 這將適用於未來要求預付律師費和費用的要求。截至2024年10月28日，根據這一規定和TMTG的其他預付款，TMTG已向奧蘭多先生的律師支付或同意支付超過190美元的萬 對奧蘭多先生的義務。2024年4月23日，奧蘭多先生提交了一項許可動議，以補充進步訴訟，增加了對奧蘭多先生已經發生和將發生的與以下方面相關的律師費和支出的索賠 他為ARC成員提起的關於解除ARC執行成員職務的宣告性判決提起的訴訟(“ARC罷免行動”)進行辯護。奧蘭多先生還要求賠償律師費和開支。 他還要求對他聲稱欠他的款項支付判決前和判決後的利息。2024年8月1日，ARC清除行動中的原告駁回了他們的 不帶偏見地投訴。2024年8月8日，奧蘭多在沒有偏見的情況下駁回了他在Advantage訴訟中的補充索賠。高等法院的案件仍在審理中。

在佛羅裡達州邁阿密與奧蘭多和貝內斯爾的訴訟

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2024年4月2日，帕特裡克·奧蘭多和貝內斯爾投資公司 集團，有限責任公司(“貝內斯爾”)向佛羅裡達州邁阿密-戴德縣第11司法區巡迴法院對TMTG提起訴訟(案卷編號2024-0054-CA-01)。奧蘭多和貝內斯爾尋求宣告性判決TMTG受到限制 根據雙方先前簽訂的聯合防禦協定，以及對違反聯合防禦協定的損害賠償請求，不得披露與奧蘭多和貝內斯爾交換的材料。同樣是在4月2日， 2024年，奧蘭多和貝內斯爾提交了一項動議，要求初步禁止執行聯合防禦協定。截至2024年8月22日，初步禁令動議尚未開庭審理。
在特拉華州與奧德賽轉移信託公司提起訴訟

2024年6月20日，TMTG的轉會 奧德賽代理向美國特拉華州地區法院提起互訴訴訟(C.A.編號24-CV-00729)。投訴涉及邁克爾·梅爾克森和ARC之間正在進行的股份所有權糾紛，以及 包括TMTG作為名義被告。奧德賽正在尋求法院的命令，解除奧德賽的進一步責任，並要求ARC和TMTG解決它們對TMTG 716,140股A類股和25,000股TMTG的相互競爭索賠 搜查令。2024年7月18日，ARC因場地不當提出解散動議。2024年7月22日，TMTG提出解僱和解僱動議。2024年8月13日，TMTG對梅爾克森先生和ARC提出了答辯和交叉索賠。在……上面 2024年8月21日，ARC因缺乏標的物管轄權而提出解散動議。這件事仍然懸而未決。與RejuveTotal LLC在紐約提起訴訟2024年10月21日，RejuveTotal LLC (“Rejuve”)向紐約縣紐約州最高法院起訴TMTG及其首席財務官(索引號655551/2024年)。訴狀指控違反合同，並尋求公平救濟以及 賠償和補償與Rejuve在合併協定下作為買方代表的角色有關的費用和開支。截至2024年10月29日，此事的被告尚未收到送達。附註16--後續活動在2024年10月1日、10月7日、10月14日和10月29日，TMTG根據《公約》條款，在實現與數據中心開放相關的運營里程碑時，向WCT發出或有對價 資產收購協定。

於2024年10月3日，本公司與其前首席運營官(“前首席運營官”)訂立離職及解除索償協定(“離職協定”)，前首席運營官於9月1日辭職生效 2024年7月28日(“離職日期”)。根據離職協定，前首席運營官有權在離職日期後14個月內獲得某些付款，但須遵守離職條款。 協定。

目錄

項目2.

21
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告中的引用(此“

季度報告“)到”TMTG“，”我們“、”我們“或”公司“指的是特朗普媒體和技術集團公司。 我們的“管理層”或“管理團隊”指的是我們的高級職員和董事。以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合未經審計的 簡明綜合財務報表及其附註載於本季度報告的其他部分。除每股數據外，所有金額均以千為單位。以下討論和分析中包含的某些資訊 包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括，但不是 僅限於下文所述以及本報告其他部分題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”部分所討論的內容。
 
關於前瞻性陳述的警告

這份關於Form 10-Q的季度報告包括《19證券法》第27A條所指的“前瞻性陳述”。

22
證券法
“) 和經修訂的1934年《交易法》第21E條(“

交易法

“)不是歷史事實，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與 那些預期的和預測的。本季度報告中除有關歷史事實的陳述外的所有陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和結果的討論和分析”項下的陳述 本新聞稿中有關公司財務狀況、業務戰略以及管理層對未來業務的計劃和目標的表述均為前瞻性表述。在本季度報告中使用的詞語，如“預期，” “相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“計劃”、“可能”、“將會”、“繼續”、“應該”、“尋求”以及類似的詞語和表述都是前瞻性表述。此類前瞻性陳述是基於 管理層的信念，以及管理層所做的假設和目前可獲得的資訊。許多因素可能會導致實際事件、表現或結果與事件、表現和結果大不相同 在前瞻性陳述中進行了討論。有關確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭的重要因素的資訊，請參閱風險因素部分。 公司提交給美國證券交易委員會的10-k表格(

SEC
“)於2024年4月1日，經修正案1修訂為於2024年4月3日提交美國證券交易委員會的Form 10-k，以及 提交給美國證券交易委員會的其他檔案，這些檔案描述了可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的其他因素。公司的證券備案檔案可以在美國證券交易委員會的埃德加部分獲得 網址：www.sec.gov。除適用的證券法明確要求外，公司不承擔任何因新資訊、未來事件或其他事件而更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務 否則的話。

概述

TMTG渴望建立一個媒體和技術巨頭，與自由派媒體財團競爭，並促進言論自由。TMTG的成立是為了反擊大型科技公司--Meta(Facebook， Instagram、Thads)、X(前身為推特)、奈飛、Alphabet(谷歌)、亞馬遜和其他公司--它認為這些公司串通在美國遏制辯論，並審查與他們“覺醒”的意識形態相矛盾的聲音。TMTG旨在保障公眾辯論 和公開對話，並為所有用戶提供一個自由表達自己的平臺。

TMTG Sub Inc.(前身為Trump Media&Technology Group Corp.)(“

私有TMTG

“)成立於2021年2月8日，並推出了它的第一個產品，Truth 社交，這是一個社交媒體平臺，旨在通過開放互聯網並讓美國人民重新發出自己的聲音來結束大型科技公司對言論自由的攻擊。這是一個公共的實時平臺，任何用戶都可以在其中創建內容，請關注 其他用戶，並參與開放和誠實的全球對話，而不必擔心因其政治觀點而被審查或取消。TMTG不限制用戶可以關注的對象，它相信這將極大地增強廣度 以及可用內容的深度。此外，用戶可以被其他用戶關注，而不需要建立互惠關係，從而增強了TMTG用戶接觸廣泛受眾的能力。

目錄
 
23
Truth Social於2022年第一季度全面推出。TMTG以在不依賴大型科技公司的情況下，盡其所能運營其平臺而自豪。與以下公司合作 支持言論自由的替代技術公司Private TMTG於2022年4月全面推出了iOS版的Truth Social。私人TMTG於2022年5月首次推出Truth Social網路應用程式，Truth Social Android應用程式也在三星推出 Galaxy和Google Play商店於2022年10月上市。私人TMTG於2022年向Truth Social的所有版本推出了直接消息傳遞，並於2023年5月為用戶發佈了“群”功能，並宣佈Truth Social全面上市 2023年6月在國際上。自推出以來，Truth Social經歷了大幅增長，截至2024年2月中旬，Truth Social通過iOS、安卓和網路註冊的萬用戶從零增加到大約900人。然而， 投資者應該意識到，自成立以來，TMTG並不依賴任何特定的關鍵業績指標來做出業務或運營決策。因此，它沒有維持內部控制和程式，以 定期收集此類資訊(如果有的話)。雖然許多成熟的行業同行可能會收集和分析某些指標，但考慮到Truth社交平臺的早期開發階段，TMTG的管理團隊認為這些指標是 在不久的將來，這對平臺的業務和運營並不重要。這一立場是由於TMTG長期致力於實施穩健的業務計劃，其中可能涉及引入創新功能，並可能 在其平臺上整合了新技術，如先進的視頻流服務。這些舉措可能會增強TMTG在其Truth社交平臺上提供的服務和體驗的範圍。
在其發展的這個關頭，TMTG認為，堅持傳統的關鍵績效指標，如註冊人數、每用戶平均收入、廣告印象和定價，或活躍用戶賬戶 包括每月和每天的活躍用戶，可能會轉移其對其業務進展和增長的戰略評估的重點。TMTG認為，關注這些關鍵績效指標可能不符合最佳利益 這不利於TMTG或其股東的利益，因為它可能導致以犧牲長期創新和價值創造為代價的短期決策。因此，TMTG認為這一戰略評估至關重要，並與其承諾的 穩健的業務計劃，包括引入創新功能和新技術。
為了培育一個蓬勃發展的數位公共論壇，TMTG試圖防止非法和其他被禁止的內容汙染其平臺。根據Truth Social的服務條款，非法和 被禁止的內容包括但不限於a)性內容或語言；b)包括性行為、性交或任何類型的性行為的內容；c)任何描繪或暗示露骨的性行為或性行為的內容 暗示性的姿勢或姿勢；d)性暗示的(明確或模糊的)陳述、文字或短語；或e)要求或提供性行為的內容，包括色情、賣淫、甜心嬰兒、性販賣或性行為 戀物癖。使用人類版主和一家名為HIVE的人工智慧供應商，Truth Social開發了TMTG認為的健壯、公平和視點中立的版面調整系統，並且其版面調整實踐是一致的 TMTG的目標是維護一個公共的、即時的平臺，在這個平臺上，任何用戶都可以創建內容，關注其他用戶，並參與公開和誠實的全球對話，而不必擔心受到審查或 由於他們的政治觀點，取消了。

在關閉之前(如下定義)，私人TMTG主要依靠可轉換本票形式的過渡性融資來構建Truth社交平臺。TMTG的目標是利用所得資金 從業務合併(如下定義)到催化增長，包括通過在營銷、廣告銷售和下文描述的技術方面的戰略投資，同時繼續優先考慮功能開發和 用戶體驗。私營TMTG歷史上曾因經營活動而蒙受運營虧損和負現金流。由於以下原因，TMTG預計將繼續出現運營虧損和負現金流 在可預見的未來，隨著它努力擴大用戶基礎，吸引更多的平臺合作夥伴和廣告商，它將繼續開展業務活動。TMTG盈利和產生正現金流的能力取決於TMTG在增長中的成功 它的用戶基礎、平臺合作夥伴和廣告商。這一增長預計將來自Truth社交平臺的整體吸引力。TMTG可能會通過新的舉措或獲取新技術來增強這種吸引力。私人TMTG進行了廣泛的技術盡職調查和測試，針對特定的、最先進的 支持視頻流並為被取消的內容創作者提供“家”的技術，TMTG已努力收購該技術，並儘快將其納入其提供的產品和/或服務。2024年4月16日，TMTG 宣佈，在其網路和iOS平臺上進行了九個月的測試後，公司已經完成了新的電視直播流媒體平臺的研發階段，並預計將開始擴大自己的內容交付網路(“CDN
 
目錄
 
TMTG宣佈計劃分三個階段推出其流媒體內容：第一階段：將Truth Social用於電視直播的CDN引入適用於Android、iOS和Web的Truth Social應用程式。2024年8月7日，TMTG宣佈，通過Truth Social進行的電視流媒體已經可以通過所有三種方式提供。第二階段：為手機、平板電腦和其他設備發佈獨立的Truth Social Over The Top流媒體應用。截至2024年10月21日，TMTG宣佈Truth+Streaming已在Android上作為獨立產品發佈。 IOS和Web。第三階段：發佈面向家庭電視的Truth社交流媒體應用。截至2024年10月23日，TMTG宣佈在Apple TV、Android TV和Amazon Fire TV上發佈了Truth+流媒體。這樣的舉措和收購會受到重大變化和風險的影響，其中一些是TMTG無法控制的。考慮到這些不確定性，TMTG認為，現在預測它將在什麼時候 從運營中獲得盈利和正現金流。為了在關閉前為其運營提供資金，私營TMTG從2021年5月起發行了大約24張本金總額為48,155.0美元(不包括償還)的可轉換本票 一直到2024年3月。所有私人TMTG可轉換本票(“私人TMTG可轉換票據
 
“)，包括前述，於緊接收市前轉換為TMTG普通股 企業合併的。見標題為“-
 
流動資金及資本資源
 
」下面。TMTG主要執行辦公室的郵寄地址是：34232佛羅裡達州薩拉索塔牛人路401N 200室。最近的事態發展
 
24
業務合併
反向兼併
 
2021年10月20日，數位世界收購公司(現稱特朗普媒體技術集團公司)(在收盤前，“
 
數位世界
 
“)，合併子公司，私有 TMTG、ARC Global Investments II，LLC(從2024年3月14日起由新墨西哥州有限責任公司RejuveTotal LLC取代並接替)，以Digital World股東代表的身分，以及 私人TMTG的總法律顧問以私人TMTG股東代表的身分，簽訂了一項協定和合並計劃(經修訂，
 
合併協議“)，根據 除其他交易外，Merge Sub與Private TMTG合併並併入Private TMTG，Private TMTG繼續作為尚存的公司及TMTG的全資附屬公司(“”).
 
25
合併
“而且， 連同合併協定擬進行的其他交易，“
 

 •
業務合併
 

 •
“)。2024年3月25日(“
 

 •
截止日
 
“)、企業 結合是完善的(《
 
關閉就業務合併而言，所有在緊接收市生效時間前已發行及已發行的私人TMTG普通股(“有效 時間“)和(根據特拉華州法律適當行使任何適用的持不同政見者權利的人除外)交換了合併對價(如合併協定所界定)(或在適用的情況下，單獨和附加的 由私人TMTG發行的私人TMTG可轉換票據的前持有人收到的對價)。在緊接收盤前未償還的每一張私人TMTG可轉換票據在緊接 根據其中所載的每份該等私人TMTG可換股票據，換算為若干私人TMTG普通股的有效時間。在閉幕時，Digital World Acquisition Corp.更名為“Trump Media& 技術集團公司。和私人TMTG更名為“TMTG子公司公司。”目錄
 
儘管根據合併協定，合併具有法律形式，但根據美國公認會計原則，合併被計入反向資本重組，因為私人TMTG被確定為 ASC 805下的會計收購人。這一決定主要是基於對下列事實和情況的評估，同時考慮到：
 
私人TMTG的合併前股權持有人持有TMTG的多數投票權；
 
私人TMTG合併前的股權持有人有權任命TMTG董事會的多數董事；
 
私營TMTG高級管理層(行政人員)是TMTG的高級管理(行政人員)；以及
 
私營TMTG的業務包括TMTG的持續業務。在反向資本重組模式下，合併被視為私人TMTG為Digital World的淨資產發行股權，沒有記錄商譽或無形資產。截至收盤時，(I)總裁唐納德·J·特朗普實益持有TMTG普通股約57.6%的流通股及(Ii)TMTG的公眾股東持有TMTG約21.9%的 TMTG普通股流通股。截至本季度報告日期，總裁唐納德·J·特朗普實益持有TMTG普通股流通股約52.9%，其中包括36,000,000股溢價股票(截至 合併協定中的定義)。總裁·特朗普對溢價股份的權利於2024年4月26日由多倫多道明根據合併協定正式確定，之後總裁·特朗普獲得發行溢價股份。世界互聯技術公司2024年7月3日，TMTG，WorldConnect Technologies，L.L.C.(“WCT)、WorldConnect IPTV Solutions，LLC(解決方案“)和JedTec， L.L.C.(“絕地科技“)簽訂了資產購置協定(”資產收購協議”).
 
“)，據此，TMTG同意收購基本上全部 WCT或其附屬公司的資產，主要包括某些協定，包括期權協定(“期權協定“)，日期為2024年2月5日，由WCT，Percept Group，Inc. 經修訂的感知TVCDN有限公司和論壇RAčunalnišTva，d.o.o(本合同的每一方，除wct外，集體，
 
26
知覺
“)，以及與來源有關的附屬協定 代碼購買(“The”
 

 •
源代碼購買協定
 

 •
“)以及支持和維護(”
 

 •
支持和維護協定
 

 •
“，連同源代碼購買 協定，即“
 
CDO協議
 
“)。交易於2024年8月9日完成，也就是公司實施感知軟體和網路(定義如下)後的兩個工作日 所有後端API服務已在iOS、Google/Android和網路媒體服務上普遍可用，並至少從一個數據中心(“
 
截止日
 
根據期權協定，於截止日期，WCT向本公司分配CDN協定，預計CDN協定將用於推出Truth平臺的CDN技術(更新 該公司的Truth Social Web和移動應用程式的版本，使用從感知獲得的知識產權實現了流媒體，感知軟體與網路“)。此外, 感知及其附屬公司同意在2029年8月9日之前不使用或允許其他方使用源代碼(定義如下)，用於在美國與Truth平臺或此類平臺的商業化構成競爭的任何目的 美國的源代碼。此外，期權協定授予(I)購買感知的期權，但須視未來就此類收購的價格和條款進行的談判而定，以及(Ii)優先購買權 在非關聯第三方真誠的書面要約購買感知50%以上資產的情況下，感知。本公司目前無意行使該等權利。目錄根據資產收購協定，於完成日期，本公司同意向Solutions及JedTec發行最多5,100,000股股份(“股份“) TMTG普通股，其中2,600,000股已於截止日期發行，其中2,500,000股將於滿足若干里程碑(定義見資產收購協定)後可予發行。此外，使用 對於所有股份，在截止日期後的12個月內，JedTec、Solutions及其各自的關聯公司不得在任何連續兩個交易周內集體出售一定數量的股份 句號(“兩周的銷售期)超過“設定的百分比”。就此限制而言，“設置百分比“是指平均值的百分比 在普通股交易的一級交易所(即目前的納斯達克)報告的緊接連續兩個交易周內普通股的日交易量(之前 兩周ADTV“)。兩周銷售期的未售出金額不會結轉到隨後的兩周銷售期。在截止日期後的頭9個月，設定的百分比為3%，在截止日期後的6個月至12個月，為5% 截止日期。例如，如果在截止日期後的前九個月內，前兩周的ADTV是5,000,000股，受限持有人在接下來的兩周銷售期內不能出售超過150,000股。在同一項下 事實模式在成交日期後6至12個月內，受限制持有人在該兩周出售期間內不得出售超過250,000股股份。在簽署資產收購協定的同時，作為本公司願意訂立該協定的條件和誘因，WCT行使了期權協定並簽訂了 源代碼購買協定和支持和維護協定，這些協定在截止日期分配給公司。根據源代碼購買協定，Percept同意出售 CDN技術相關軟體(“源代碼“)，並授予WCT(該授予根據資產收購協定轉讓給本公司)不可撤銷的、非獨家的、全球的、 永久保留、複製、複製、使用、修改、增強、創建修改和衍生作品、顯示、分發、執行、編譯、執行、再許可或以其他方式利用源代碼和 產生了用於商業開發的編譯軟體。收購價格17,500,000美元由本公司分四期支付，於源代碼購買協定簽署日期三週年前完成。 為了進一步補充源代碼購買協定，WCT簽訂了支持和維護協定，根據該協定，PERVERATION將協助TMTG將源代碼商業化，以開發、推出和發展平臺。這個 源代碼的獲取自截止日期起生效。根據資產收購協定，TMTG將在截止日期承擔WCT在源代碼購買協定下的權利和義務以及支持和 維護協定。關於源代碼協定，TMTG簽訂了與源代碼銷售有關的源代碼託管協定。根據這樣的協定，感知將把源代碼的副本存放到 第三方託管賬戶。在符合某些條款和條件的情況下，託管代理將在最後成交日期後立即持有源代碼，直到Percept收到源代碼的全額購買價格17,500,000美元。在滿的時候 付款，源代碼和任何修改將發佈給TMTG。TMTG於截止日期與Solutions和JedTec訂立登記權協定，據此，TMTG將向美國證券交易委員會提交登記聲明，登記轉售股份 在收到WCT的註冊要求後15天內。TMTG於2024年8月23日提交註冊聲明，並於2024年9月5日生效。TMTG將盡其合理最大努力 致使該登記聲明有效，直至該登記聲明所涵蓋的所有股份均已售出為止。備用股權購買協定本公司於二零二四年七月三日訂立備用股權購買協定(“SEPA”).
 
)與開曼群島豁免有限合夥企業YA II PN，Ltd.(約克維爾“)。根據國家環保總局的規定，公司有權但無義務向約克維爾出售不超過2,500,000.0美元的普通股，但須受某些限制和條件的限制 第四，在國家環保總局期間，不定期。約克維爾公司轉售37,4,969股普通股的登記聲明(委員會檔案號為333-280691)已在S-1表格(“
 
27
登記聲明
“)，並於2024年7月15日被美國證券交易委員會宣佈生效。目錄約克維爾將為這些股票支付的每股認購價是公司選擇的一天或三天定價期內市場價格的97.25%。《大賽》市場 價格在國家環保總局中被定義為一個交易日內的最低日VWAP(定義如下)，如果是一天的定價期，則為連續三個交易日的最低日VWAP，如果是三天的定價期， 從公司向約克維爾發出預先通知的交易日開始。“VWAP指在任何一個交易日，公司普通股的每日成交量加權平均價 彭博新聞社在正常交易時間內報道的納斯達克上的日期。約克維爾有義務支付的每股認購價沒有上限。約克維爾沒有義務認購國家環保總局規定的任何股份，這些股份與當時由約克維爾及其關聯公司實益擁有的所有其他普通股股份合計(按 經修訂的1934年《證券交易法》第13(D)條(交易法
 
“)，並據此頒佈規則13D-3)，將導致約克維爾及其附屬公司的實益所有權 超過4.99%的已發行表決權或公司普通股(“受益所有權限制作為約克維爾承諾按照國家環保總局規定的條款和條件按照公司指示購買股票的對價，公司於2024年7月3日同意向YA Global支付 約克維爾的子公司II SPV，LLC，(I)25.0美元的結構費和(Ii)200,000股普通股(
 
承諾額
 
“)。EF Hutton LLC(“

EF赫頓“)擔任與國家環保總局擬進行的交易有關的獨家配售代理，為此，本公司向EF Hutton發行了125,000股普通股(”配售代理股份公司不應根據國家環保總局進行任何銷售，約克維爾沒有根據國家環保總局購買股份的任何義務，只要在實施該等購買和出售後， 根據國家環保總局發行的普通股數量，連同因任何其他交易而發行的普通股，這些交易可被視為同一系列交易的一部分，如該等交易的平均價格 銷售額將低於31.73美元，發行的股票數量將超過截至2024年6月25日的已發行有投票權普通股的19.99%(“交易所上限根據國家環保總局的條款，在截至2024年9月30日的季度裡，約克維爾以每股14.31美元至36.13美元的價格購買了17,330,365股普通股。所得收益 根據國家環保總局的條款，這些股權出售約為339,463.1美元。這種發行依賴於《證券法》第4(A)(2)節規定的豁免。截至本季度報告10-Q表之日，根據國家環保總局的規定，該公司已向約克維爾出售了17,530,365股普通股，包括承諾股。

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可轉換本票
截至2024年3月31日，私人TMTG發行了私人TMTG可轉換票據，本金總額為48,155.0美元(扣除償還後)，應計利息年利率在5%至10%之間，直至 皈依了。詳情見所附財務報表中的“附註10--可轉換本票和認股權證”。就在交易結束前，所有非上市的TMTG可轉換票據都被轉換為非上市的TMTG普通股。影響經營成果的關鍵因素行政本票私人TMTG在截止日期前向某些高管發行了TMTG執行本票。這些票據的主要金額如下：我們的首席執行官黛文·努內斯為1150.0美元， 首席財務官菲利普·朱漢獲得4,900.0美元，首席運營官安德魯·諾斯沃爾獲得200.0美元，其他高管獲得的此類票據總額為650.0美元。私人TMTG不需要支付任何利息 根據該等說明。合併完成後，該等票據自動整體轉換為690,000股TMTG普通股，而無需持有人採取任何進一步行動。目錄

通貨膨脹與全球供應鏈目前，美國經濟正在經歷一輪通脹加劇，導致物價上漲。美國聯盟儲備委員會(Federal Reserve)以及其他國家的同行參與了一系列 加息以對抗不斷上升的通貨膨脹。儘管通脹對我們截至2024年9月30日和2023年9月30日的經營業績沒有重大影響，但我們預計通脹將產生影響 對我們未來業務的影響，包括在未來幾年通過大幅增加收入和運營費用，如果不是永久性的話。核心成本的持續或永久性上漲可能會對我們的增長產生負面影響。當前經濟狀況我們受到具有重大宏觀經濟影響的事件造成的風險和不確定因素的影響，這些事件包括但不限於新冠肺炎大流行、俄羅斯入侵烏克蘭、以色列和哈馬斯戰爭、 以及為對抗通脹而採取的行動。供應鏈緊張、勞動力短缺、通貨膨脹、利率上升和消費者信心下降，導致各個行業的廣告商在支出和消費方面都持謹慎態度 要麼暫停，要麼放慢他們的競選活動。”).

為了根據目前的宏觀經濟環境和TMTG即將通過業務合併獲得額外資本的情況來管理我們的成本結構，我們尋找機會減少我們的 費用增長。在2023年3月取消了幾個職位後，我們在2023年第二季度暫停了招聘。隨後，我們對所填補的角色更加挑剔，導致了一些人員流失。我們還減少了 非勞動力在旅行、租金、諮詢費和專業服務等領域的支出。這些宏觀經濟事件對我們的業務和全球經濟活動的持續影響的程度是不確定的，並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。 我們過去的業績可能不能反映我們未來的業績，收入、運營收入(虧損)、每股淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)的歷史趨勢可能會有很大不同。私人TMTG前董事長總裁唐納德·J·特朗普TMTG的成功在一定程度上取決於我們品牌的知名度，以及總裁唐納德·J·特朗普的聲譽和人氣。如果總裁的知名度下降，唐納德·J·特朗普的品牌價值可能會縮水。 特朗普將蒙受損失。與總裁有關的宣傳的不良反應唐納德·J·特朗普或失去他的服務，可能會對TMTG的收入、運營結果及其維持或創造消費者基礎的能力產生不利影響。 總裁唐納德·J·特朗普捲入了多起訴訟和其他可能損害他聲譽的事件。此外，TMTG的業務計劃依賴於 總裁唐納德·J·特朗普將他以前的社交媒體粉絲帶到了TMTG的平臺上。如果這些事件或其他事件導致他的追隨者對他的消息失去興趣，我們平臺的用戶數量可能會下降或 而不是像我們想像的那樣增長。在一定程度上，用戶更喜歡一個與總裁無關的平臺唐納德·J·特朗普，TMTG吸引用戶的能力可能會下降。用戶基礎的增長”).

我們目前的所有收入都依賴於廣告服務的銷售。如果我們遇到用戶數量下降或用戶參與度下降的情況，包括由於失去高知名度 對於在Truth Social上生成內容的個人和實體，廣告商可能認為Truth Social的營銷支出不具吸引力，並可能減少他們與我們的支出，這將損害我們的業務和運營業績。Truth Social正在發展為一個即時公開自我表達和對話的全球平臺，我們的業務依賴於我們的公司在互聯網上持續和暢通無阻地訪問Truth Social 用戶和廣告商。我們在吸引和吸引用戶方面面臨著激烈的競爭，包括其他專注於Truth Social關注的相同受眾的社交媒體平臺，以及開發產品、功能或服務的競爭對手 與我們類似或獲得更大市場接受度的公司，擁有更多財務資源和更大用戶基礎的公司，提供各種基於互聯網和移動設備的產品、服務和內容。”).

目錄

我們用戶群的增長取決於許多我們無法控制的因素，包括我們的產品和服務與競爭對手相比的受歡迎程度、實用性、易用性、性能和可靠性； 我們用戶生成的內容的數量、質量和及時性；我們或我們的競爭對手展示美國存托股份的頻率和相對顯著性；Truth Social的安全和保障；以及是否存在不正當訪問或 洩露我們用戶的資訊，這可能會損害我們的聲譽。

在完成之前，私人TMTG主要依靠過橋融資（以可轉換商業本票形式）來構建Truth Social平台。TMTG打算使用可用資金 業務合併促進增長，包括通過對營銷、廣告銷售和上述新技術的戰略投資，同時繼續優先考慮功能開發和用戶體驗。私人 TMTG歷史上曾因經營活動產生營運虧損和負現金流。出於下文所述的原因，TMTG預計將繼續因經營活動而產生運營損失和負現金流。 可預見的未來，它致力於擴大用戶群，吸引更多平台合作夥伴和廣告商。
 
吸引、留住和激勵有才華的員工
 
我們的運營結果依賴於我們相對較少的關鍵執行管理人員的領導和經驗，以及關鍵人員的流失或無法迅速接替的情況 並成功履行他們的新角色可能會對我們的業務產生不利影響。我們已經經歷了管理層的離職，並可能繼續經歷管理層的離職。管理層注意力的任何重大轉移 持續的業務關注以及在過渡和整合過程中遇到的任何困難都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。失去這些密鑰的服務 員工或我們的執行管理層成員可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響，因為我們可能無法找到合適的人員來及時取代這些人員，或者在不增加人員的情況下 成本。
 
此外，儘管某些關鍵員工簽署的與業務合併結束相關的競業禁止協定在一定程度上減輕了風險，但如果我們失去或終止 如果我們的一個或多個關鍵員工提供服務，或者如果我們的一個或多個現任或前任高管或關鍵員工加入競爭對手或以其他方式與我們競爭，這可能會損害我們的業務和我們成功實施 商業計劃。此外，如果我們不能及時為我們的高管和其他關鍵職位招聘合格的繼任者，我們執行業務計劃的能力將受到損害。即使我們能很快聘請到合格的 在更換人員的情況下，我們在任何此類過渡期間都可能遇到業務中斷和效率低下。我們相信，我們未來的成功將取決於我們繼續吸引和留住高技能和合格人員的能力。在……裡面 此外，我們的許多關鍵技術和系統將由我們的人員為我們的業務定製。關鍵工程、產品開發、營銷和銷售人員的流失可能會擾亂我們的運營，並產生不利影響 在我們的生意上。
 
向新的地理市場擴張
 
29
我們計劃通過在全球提供我們的產品來繼續擴大我們的業務運營，Truth Social在國際上普遍可用。因此，我們進入了新的國際市場 我們在營銷、銷售和部署我們的產品方面經驗有限或沒有經驗，並可能面臨更大的商業和經濟風險。我們可能無法在國際上將我們的產品和服務貨幣化，因為 競爭、廣告商需求、數位廣告市場和數字廣告慣例的差異，以及不同國家/地區的用戶獲取或使用我們產品和服務的方式的差異。差異在於 國際市場的競爭格局可能會影響我們將產品和服務貨幣化的能力。一個或多個國家的政府可能會試圖審查他們國家或地區的Truth Social上提供的內容 施加其他限制，這些限制可能會在很長一段時間內或無限期地影響Truth Social在其國家的可及性。
此外，如果其他國家的政府認為我們違反了他們的法律，他們可能會試圖完全限制他們國家對Truth Social的訪問。如果獲得社交真相的途徑 如果在一個或多個國家或地區全部或部分受到限制，或者我們的競爭對手能夠成功地滲透到我們無法進入的地理市場，我們保留或增加用戶基礎和用戶參與度的能力可能會受到不利影響 受影響，我們可能無法保持或增長我們的收入預期，我們的財務業績可能會受到不利影響。由於我們產品的重點，我們可能會比典型的社交媒體平臺面臨更大的風險 以及總裁和唐納德·J·特朗普的參與。如果我們不能成功地在國際市場部署或管理我們的業務，我們的業務可能會受到影響。
 
目錄
 
關鍵運營指標
 
從成立到結束，Private TMTG一直專注於通過增強功能和用戶界面來開發Truth Social，而不是依賴於傳統的業績指標，如平均每人收入 用戶、廣告印象和定價，或活躍用戶帳戶，包括月度和每日活躍用戶。儘管許多行業同行可能會收集並報告這些或類似的指標，但考慮到Truth社交平臺的早期開發階段， TMTG的管理團隊沒有依賴任何特定的關鍵績效指標來制定業務或運營決策。TMTG認為，這項評估至關重要，符合其實施穩健業務計劃的承諾，該計劃 可能涉及引入創新功能，並可能納入新技術。在其發展的這個關頭，TMTG認為，堅持傳統的關鍵績效指標，如註冊、每用戶平均收入、 廣告印象和定價，或包括月度和每日活躍用戶在內的活躍用戶賬戶，可能會轉移其對其業務進展和增長的戰略評估的重點。TMTG認為，專注於 這些關鍵業績指標可能不符合TMTG或其股東的最佳利益，因為它可能導致以犧牲長期創新和價值創造為代價的短期決策。因此，TMTG認為，這 戰略評估至關重要，並與其對包括引入創新功能和新技術在內的強大業務計劃的承諾保持一致。
 
結合這樣的評估，並與美國證券交易委員會的指導意見相一致，東京MTG將考慮其當時業務運營的相關關鍵績效指標，並確定是否 建立有效的控制和程式，以處理與披露關鍵績效指標和指標有關的資訊。在這種情況下，TMTG可以決定收集和報告這些指標，如果它們被認為是 顯著增強投資者對TMTG財務狀況、現金流和財務業績其他方面的瞭解。然而，TMTG可能會發現實施這種有效的控制和 程式，不得收集、監控或報告任何或某些關鍵操作指標。隨著平臺的發展以及新技術和功能的添加，TMTG的管理團隊希望重新評估TMTG是否會收集和監控 一個或多個指標，並在做出管理決策時依賴這些資訊。如果TMTG決定這樣做，TMTG預計將在其定期報告中適當地呈現此類重要的關鍵運營指標，以增強投資者的 瞭解其財務狀況、現金流以及財務狀況和經營結果的任何其他變化。
 
運營結果的組成部分
 
收入
 
截至2024年9月30日止期間，所有收入均來自Truth社交平臺上的產品和服務廣告。廣告收入是通過展示廣告來產生的 作為員額(歸因於“4真相美國存托股份
 
)在用戶的Truth社交提要中。
 
2022年8月19日，TMTG簽訂了一份廣告發布者協定(“
 
Rumble協定
 
30
)與Rumble USA，Inc.(
隆隆聲

“)、 根據該協定，Rumble受聘通過製作Truth Social廣告單元來出售用於在Truth Social上投放廣告的廣告空間(“
 
廣告單元
 
「或」
 
廣告 單位
 
“)在由Rumble維護的廣告管理器服務上可供廣告商使用。TMTG和Rumble於2023年10月30日簽署了最低保證廣告發布者協定(該協定
 
最低要求 擔保亂局協定
 
“)，取代了《騷亂協定》。雖然TMTG決定了我們Truth社交平臺上可用的廣告單元數量，但廣告單元的價格是由Rumble運營和管理的拍賣確定的。 根據目前的協定，出售廣告單元的總收入的70%將分配給TMTG，廣告單元將至少佔直接進入Truth Social的付費廣告總數的85% 每月由TMTG提供飼料。我們通過在用戶的Truth Social Feed中顯示廣告來確認在履行我們的履約義務期間的廣告收入。我們補償Rumble直接自掏腰包的費用 Rumble在履行Rumble協定所涵蓋的服務時產生的費用，包括與廣告單元有關的手續費和支付給廣告商的退款/退款。
 
31
目錄
2022年10月3日，TMTG簽訂了一份出版商協定(
 
馴服協定
 
“)與Affacy Media Exchange，Inc.(”
 
溫順
 
“)、 據此，TMTG聘請E作為其在Truth Social上銷售數位廣告庫存的非獨家代理和代表。“數位廣告盤點”是指在Truth社交平臺上的所有廣告機會 它們被插入或添加到Truth Social的TMTG網站、應用程式、廣告堆棧或視頻交換播放器中。在每個日曆月結束後的25天內，E必須向TMTG提供月末銷售報告(按平臺和 向TMTG支付廣告商實際支付給E的淨收入，扣除E的佣金，相當於代表TMTG為Truth Social實際收取的數位廣告庫存收入的10%。
 
Rumble協定授予Rumble使用TMTG和Truth的任何和所有商標、服務標記、商號、符號、徽標和其他品牌標識的全球非獨家、免版稅許可 僅用於執行Rumble協定涵蓋的服務的社交許可，但此類許可不包括更改、修改、編輯、詆毀或歪曲唐納德·J·特朗普的姓名、照片、肖像的許可 (包括漫畫)、語音和傳記資訊，或其任何複製或類比。E協定不包含知識產權許可證。Rumble協定和E協定都沒有規定使用TMTG的平臺或服務。
 
關於TMTG的收入確認政策的說明，請參閱TMTG截至以下三年的未經審計的簡明合併財務報表中的附註2，重要會計政策和實踐 截至2024年9月30日和2023年9月30日的9個月，包括在本季度報告中。收入成本收入成本主要包括與產生廣告收入相關的費用，與內容獲取和授權相關的直接成本，以及我們CDN的流媒體交付成本。 不包括折舊和攤銷費用。TMTG預計，隨著其Truth Social和Truth+平臺的擴張，在可預見的未來，收入成本將大幅增加。這種增長可能包括對基礎設施和其他方面的投資 直接成本，如收入分享費用、分配的設施成本和流量獲取成本(“TAC分配的基礎設施成本可能包括與TMTG託管設施相關的數據中心成本、租賃和託管成本、相關支持和維護成本以及能源和帶寬成本、公共雲 託管成本；以及與人員有關的成本，包括我們業務團隊的工資、福利和股票薪酬。TAC成本可能包括TMTG在第三方出版商的網站和應用程式或其他網站上向廣告商銷售其廣告產品而與第三方發生的費用 由收購共同產生的產品。一般和行政費用一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，包括TMTG執行人員的薪金、福利和股票薪酬、財務、法律、資訊技術、人力資源 資源和其他管理員工。此外，一般和行政費用包括專業服務的費用和費用，包括諮詢、第三方法律和會計服務以及設施費用和其他費用。 支持未分配給其他部門的間接費用。我們還預計作為上市公司運營會產生額外費用，包括遵守適用於在全國上市公司的規章制度所需的費用。 根據美國證券交易委員會的規則和規定，證券交易和相關的合規和報告義務。目錄
 
32
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用包括與人員有關的成本，包括從事銷售、銷售支持、業務發展的員工的工資、佣金、福利和基於股票的薪酬 以及媒體、營銷、企業溝通和客戶服務職能。此外，與市場營銷和銷售有關的費用還包括廣告費、市場調查、貿易展、品牌推廣、市場營銷、公關費用、 分配的設施成本和其他輔助間接成本。研發費用研發費用主要包括與人員相關的成本，包括工資、福利和基於股票的薪酬，TMTG的工程師和其他從事研究和開發的員工 其產品和服務的發展。此外，研發費用包括分配的設施成本和其他輔助間接成本。折舊和攤銷費用折舊費用主要包括電腦軟體和電腦設備的折舊。攤銷費用包括無形資產的攤銷。
 
營業外收入和其他專案
 
衍生負債的公允價值變動
 
私人TMTG認定其可轉換本票的自動貼現股票結算特徵是一種嵌入的衍生品，需要進行分叉會計，因為(1)該特徵不清楚和 該特徵與債務主體密切相關，(2)該特徵符合ASC 815(衍生工具和對沖)對衍生工具的定義。
 
私人TMTG可換股票據的分流嵌入特徵最初按發行當日的公允價值計入資產負債表。經初步確認後，公允價值 由於市場狀況的變化，嵌入式衍生品功能會隨著時間的推移而變化。截至債務轉換之日，公平市價的變動已包括在經營報表內。
 
利息開支
 
利息支出包括私人TMTG未償還的可轉換本票債務的增加利息支出和收購WCT所承擔的債務，遞延融資成本的攤銷， 與DWAC的票據購買協定相關的其他相關融資支出和合並後利息支出。可轉換本票(扣除任何相關債務發行成本)使用各自的有效 利率方法，直到債務被清償。
 
利息收入利息收入包括從銀行機構賺取的利息和通過回購協定獲得的利息。”).
 
所得稅開支
 
TMTG在美國要繳納所得稅。本公司維持淨營業虧損(“
 
北環線
 
“)職位，但尚未認識到未來幾年的好處。 遞延所得稅反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得稅目的的金額之間的臨時差異的淨稅收影響。提供估值免稅額 當遞延稅項資產更有可能無法變現時。由於從我們的NOL實現未來稅收優惠的不確定性，TMTG已經建立了全額估值津貼，以抵消其美國遞延稅淨資產 結轉及其他遞延稅項資產。根據IRC第382條，合併前淨營業虧損的使用將受到限制。
 
經營運績
 
33
截至2024年和2023年9月30日的三個月的比較。
應結合TMTG截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日的三個月的未經審計簡明綜合財務報表審查下列業務結果。 以及與此相關的注釋，包括在本季度報告的其他部分。
 
目錄
 
下表列出了TMTG截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月的未經審計的經營報表，以及這兩個時期之間的美元和百分比變化：
 
(in數千）
 
止三個月
 
2024年9月30日
 
止三個月
 
2023年9月30日
 
差異，
 
差異，
 
​
 
（未經審計）
 
收入
 
運營成本和費用：
 
收入成本
 
研發銷售和營銷一般及行政
 
折舊及攤銷
 
總運營成本和費用
 
(in數千）
 
34
止三個月
2024年9月30日
 
止三個月
  
2023年9月30日
差異，
    
差異，
（未經審計）
    
營運收入/（虧損）
$
    
其他收入：
%
  
利息開支
  
利息收入
              
衍生負債公允價值變化
  
$
1,010.9
    
$
1,071.3
    
$
(60.4
)
    
(6
%)
除所得稅開支前虧損
                                
所得稅開支
    
123.3
      
41.3
      
82.0
      
199
%
淨虧損
    
3,893.7
      
2,202.7
      
1,691.0
      
77
%
目錄
    
2,189.4
      
333.6
      
1,855.8
      
556
%
收入
    
17,697.0
      
1,509.0
      
16,188.0
      
1,073
%
在截至2024年9月30日的三個月中，收入下降了約60.4美元，降幅為6%，至約1010.9美元，而截至9月30日的三個月的收入約為1071.3美元。 2023年。這一下降是由於與我們的一個廣告合作夥伴簽訂的收入分成協定發生了變化，該協定旨在改善公司的短期、業前合併財務狀況。此外，收入還包括 隨著我們有選擇地在該公司的Truth社交平臺上測試一項新的廣告舉措，情況有所不同。
    
762.2
      
14.7
      
747.5
      
5,085
%
                                 
收入成本減去支出成本
    
24,665.6
      
4,101.3
      
20,564.3
      
501
%

 
在截至2024年9月30日的三個月中，收入成本增加了約82.0美元，增幅為199%，達到約123.3美元，而截至2023年9月30日的三個月的收入成本約為41.3萬美元。這個 增長主要是由於支持Truth+平臺的內容許可證和數據中心租賃成本。
  
研發費用
截至2024年9月30日的三個月，研究和開發支出增加了約1,691.0美元，增幅為77%，達到3,3.7美元，而截至2023年9月30日的三個月為2,202.7美元。這個 增加的主要原因是與開發和推出Truth+相關的軟體和服務器成本上升。
    
銷售和市場營銷費用
截至2024年9月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了約1855.8美元，增幅為556%，達到21.4美元，而截至2023年9月30日的三個月的銷售和營銷費用約為333.6美元。 這一增長幾乎完全是由於獲得額外資本後營銷費用的增加。
    
一般和行政費用
$
    
截至2024年9月30日的三個月，一般和行政費用增加了約16,188.0美元或1073%，達到17,697.0美元，而截至2023年9月30日的三個月為1,509.0美元。這個 增長主要是由於2024年第三季度法律、軟體許可、保險、會計和財務費用增加。
%
  
 
  
折舊及攤銷
              
截至2024年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了約747.5美元，增幅為5085%，達到約762.2美元，而截至2024年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用約為14.7億美元 2023年9月30日。折舊和攤銷費用的增加是因為購買了軟體和硬體，作為我們通過Truth+推出流媒體視頻的一部分，用於使我們的CDN投入使用。
    
(23,654.7
)
    
(3,030.0
)
    
(20,624.7
)
    
681
%
衍生負債的公允價值變動
                                
截至2023年9月30日止三個月，私人TMTG可轉換票據衍生負債的公允價值變動所產生的虧損由7,931.2美元減少100%。所有私有TMTG 可轉換票據在2024年3月25日業務合併結束前自動轉換為我們的普通股。非上市TMTG轉換後發行非上市TMTG普通股 可轉換票據於緊接結算前解除衍生工具負債。因此，截至2024年9月30日，沒有衍生負債，也沒有與私人TMTG可轉換票據有關的收益調整 2024年第三季度的衍生負債。
    
(246.7
)
    
(15,071.9
)
    
14,825.2
      
(98
%)
利息開支
    
4,653.0
      
-
      
4,653.0
      
-
  
截至2024年9月30日的三個月，利息支出減少了約14,825.2美元，降至約246.7美元，而截至2024年9月30日的三個月的利息支出約為15,071.9美元 截至2023年9月30日。減少的主要原因是將私人TMTG可轉換本票轉換為普通股，與截至2023年9月30日的三個月相比，不再計入應計利息。
    
-
      
(7,931.2
)
    
7,931.2
      
(100
%)
目錄
    
(19,248.4
)
    
(26,033.1
)
    
6,784.7
      
(26
)%
利息收入
    
-
      
-
      
-
      
-
  
 
                                
截至2024年9月30日的三個月的利息收入增至約4653.0美元，而截至2023年9月30日的三個月的利息收入為0.0美元。增加的主要原因是利息。 2024年第三季度通過貨幣市場賬戶持有的現金和通過回購協定賺取的利息賺取的收益。
  
$
(19,248.4
)
  
$
(26,033.1
)
  
$
6,784.7
      
(26
)%

35
所得稅開支
TMTG沒有記錄截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月的所得稅優惠，因為由於實現NOL未來稅收優惠的不確定性，沒有確認任何淨抵免 結轉及其他遞延稅項資產。由於這些不確定性，TMTG已建立了全額估值準備金，以抵消其遞延稅淨資產。
 
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月的比較。
 
應結合TMTG截至2024年9月30日和2023年9月30日的9個月及截至2023年9月30日的9個月的未經審計簡明綜合財務報表審查下列業務結果。 以及與此相關的注釋，包括在本季度報告的其他部分。
 
下表列出了TMTG截至2024年9月30日和2023年9月30日的9個月的未經審計的經營報表，以及這兩個時期之間的美元和百分比變化：
 
(in數千）
 
止九個月
 
2024年9月30日
 
截至以下日期的九個月
 
2023年9月30日
 
差異，
 
差異，
 
​
 
（未經審計）
 
收入
 
運營成本和費用：
 
收入成本
 
36
研發
銷售和營銷
 
一般及行政
 
折舊及攤銷
 
總運營成本和費用
 
目錄
 
(in數千）
 
止九個月
 
2024年9月30日
  
止九個月
2023年9月30日
    
差異，
差異，
    
（未經審計）
$
    
經營虧損
%
  
其他收入：
  
利息開支
              
利息收入
  
$
2,618.3
    
$
3,379.6
    
$
(761.3
)
    
(23
%)
債務消滅損失
                                
衍生負債公允價值變化
    
252.9
      
123.8
      
129.1
      
104
%
除所得稅開支前虧損
    
41,913.9
      
7,212.2
      
34,701.7
      
481
%
所得稅開支
    
4,435.1
      
978.1
      
3,457.0
      
353
%
淨虧損
    
95,910.7
      
5,666.7
      
90,244.0
      
1,593
%
收入
    
771.5
      
47.6
      
723.9
      
1,521
%
                                 
在截至2024年9月30日的9個月中，收入下降了約761.3美元，降幅為23%，至約2618.3美元，而截至9月30日的9個月的收入約為3379.6美元。 2023年。減少的很大一部分原因是與我們的一個廣告合作夥伴簽訂的收入分成協定發生了變化，該協定旨在改善公司的短期、業前合併財務狀況。 此外，隨著我們有選擇地在公司的Truth社交平臺上測試一項新的廣告舉措，收入也有所不同。
    
143,284.1
      
14,028.4
      
129,255.7
      
921
%

37
收入支出成本
在截至2024年9月30日的9個月中，收入成本增加了約129.1美元，增幅為104%，達到約252.9美元，而截至2023年9月30日的9個月的收入成本約為123.8美元。這個 增長主要是由於支持Truth+平臺的內容許可證和數據中心租賃成本。
  
研發費用
截至2024年9月30日的9個月，研發費用增加了約34,701.7美元或481%，達到約41,913.9美元，而截至2024年9月30日的9個月的研發費用約為7,212.2美元 2023年9月30日。這一增長主要是由於2024年第一季度錄得的30,142.5美元非現金股票補償支出，該支出與向參與開發的某些供應商發行可轉換票據有關 我們的直播電視流媒體平臺。
    
銷售和市場營銷費用
截至2024年9月30日的9個月，銷售和營銷費用增加了約3,457.0美元，增幅為353%，達到約4,435.1美元，而截至2024年9月30日的9個月，銷售和營銷費用約為978.1美元 2023年9月30日。這一增長主要是由於獲得額外資本後營銷費用增加了2,511.3美元，以及向私營TMTG的前董事和顧問擁有的一個實體支付了600.0美元的獎金，AS 在此進一步描述。
    
目錄
$
    
一般和行政費用
%
  
 
  
截至2024年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了約90,244.0美元，即1593%，達到約95,910.7美元，而截至2024年9月30日的9個月，一般和管理費用約為5,666.7美元 截至2023年9月30日。增加的主要原因是與合併有關的費用，包括2024年第一季度與發行私人TMTG承諾書有關的非現金股票補償費用54,445.5美元 向公司高管(和一名顧問)發出的票據，在合併執行時轉換為我們的普通股。此外，公司經歷了更高的法律、保險、軟體許可、會計、財務和 其他與合併相關的成本。
              
折舊及攤銷
    
(140,665.8
)
    
(10,648.8
)
    
(130,017.0
)
    
1,221
%
截至2024年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用增加了約723.9美元，增幅為1521%，達到約771.5美元，而截至2024年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用約為47.6億美元 2023年9月30日。折舊和攤銷費用的增加是因為購買了軟體和硬體，作為我們通過Truth+推出流媒體視頻的一部分，用於使我們的CDN投入使用。
                                
衍生負債的公允價值變動
    
(2,906.5
)
    
(37,702.5
)
    
34,796.0
      
(92
%)
私人TMTG可換股票據衍生負債的公允價值變動所引致的虧損在該九個月增加約225,255.8元或34,119%至約225,916.0元 截至2024年9月30日，相比之下，截至2023年9月30日的9個月約為660.2美元。所有私人TMTG可轉換票據在緊接業務結束前自動轉換為我們的普通股 根據ASC 815，衍生債務在2024年3月25日私人TMTG可轉換票據轉換之前進行了重新估值，當時我們的收盤價為每股49.95美元。實質性的 我們普通股價值的增加，再加上我們執行合併的確定性，是衍生負債公允價值變化增加的主要原因。公允價值的增加 衍生負債是一項非現金開支，私人TMTG可換股票據轉換後發行的私人TMTG普通股在緊接結算前清償衍生負債。因此，在那裡 截至2024年9月30日沒有衍生品負債，也不再有與私人TMTG可轉換票據衍生品負債有關的未來收益調整。
    
6,814.5
      
-
      
6,814.5
      
-
  
利息開支
    
(542.3
)
    
-
      
(542.3
)
    
-
  
截至2024年9月30日的9個月，利息支出減少了約34,796.0美元，降幅為92%，降至約2,906.5美元，而截至9月30日的9個月的利息支出約為37,702.5美元。 2023年。減少的主要原因是將私人TMTG可轉換本票轉換為普通股，因此與截至2023年9月30日的9個月相比，不再計入應計利息。
    
(225,916.0
)
    
(660.2
)
    
(225,255.8
)
    
34,119
%
利息收入
    
(363,216.1
)
    
(49,011.5
)
    
(314,204.6
)
    
641
%
截至2024年9月30日的9個月的利息收入增加到約6814.5美元，而截至2023年9月30日的9個月的利息收入為0.0美元。收入增加是由於在 2024年第三季度，貨幣市場賬戶中的現金持有量和通過回購協定賺取的利息。
    
-
      
-
      
-
      
-
  
所得稅開支
  
$
(361,216.1
)
  
$
(49,011.5
)
  
$
(314,204.6
)
    
641
%

TMTG沒有記錄截至2024年9月30日和2023年9月30日的9個月的所得稅優惠，因為由於實現NOL未來稅收優惠的不確定性，沒有確認任何淨抵免 結轉及其他遞延稅項資產。由於這些不確定性，TMTG已建立了全額估值準備金，以抵消其遞延稅淨資產。
 
流動資金及資本資源
 
從歷史上看，私人TMTG主要通過私人TMTG可轉換票據的現金收益為運營提供資金。我們對流動資金和資本的主要短期需求是為一般工作提供資金 資本。
 
目錄
 
TMTG目前正尋求(1)發展其最初的產品Truth Social；(2)增加其產品供應和服務，包括通過進一步開發其流媒體技術平臺Truth+；以及 (3)尋求戰略收購和/或夥伴關係。TMTG打算通過以下方式為這些活動提供資金：部署手頭現金、產生廣告收入、發行股權(包括與 2024年7月3日簽署的資產收購協定)，和/或根據2024年7月3日的特定備用股權購買協定出售股票。
 
儘管TMTG預計目前手頭的現金將足以為其在可預見的未來的運營提供資金，但TMTG不能保證不需要獲得額外的融資，或 如果需要，額外的融資將以TMTG可以接受的條款提供，或者根本不提供。此外，儘管目前沒有關於任何其他收購的具有約束力的諒解、承諾或協定 對於其他業務、產品或技術，TMTG將不定期評估對其他業務、產品和技術的收購。如果TMTG無法在需要時籌集額外的股權或債務融資，它可能會被迫 放棄此類收購或大幅削減其業務。
 
截至2024年9月30日和2023年12月31日，現金和現金等價物以及短期投資餘額分別約為672,878.2美元和2,572.7美元。670,305.5美元的增長 公司2024年前9個月的現金和現金等價物以及短期投資主要來自與DWAC合併的現金收益233,017.5美元，發行可轉換票據的47,455.0美元，來自 認股權證的行使(扣除現金髮行成本)和普通股發行(扣除回購後的淨額)336 554.4美元。現金和現金等價物由金融機構持有的有息存款組成。現金存款存放在 如果這些餘額超過聯盟存款保險公司(FDIC)的適用限制，它們將面臨信用風險。短期投資由回購協定組成，在回購協定中，我們將我們的 向賣方支付1至3天的現金，以換取作為貸款抵押品的債務證券所賺取的利息。賣方保留作為抵押品的證券的實益權益。
 
現金流量
 
38
下表顯示了我們在所述期間通過經營活動、投資活動和融資活動提供(使用)的現金流量：
(in數千）
 
止九個月
 
2024年9月30日
 
截至以下日期的九個月
 
2023年9月30日
 
方差
 
方差
 
​
 
（未經審計）
 
經營活動所用現金淨額
 
投資活動所用現金淨額
 
>100
 
融資活動提供的淨現金
 
>100
 
39
經營活動所用現金淨額
在截至2024年9月30日的9個月中，用於經營活動的淨現金約為52,0.0美元，而在截至2023年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額為10,467.2美元。 經營活動中使用的現金增加主要是由於年初至今支出增加371.0美元(包括法律、保險、營銷、軟體許可、會計、財務和其他與合併有關的成本增加)以及 2024年3月和4月支付的與合併相關的現金獎金為6,580.0美元。
 
目錄
 
投資活動所用現金淨額
 
截至2024年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金約為312,773.7美元，而截至2023年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為2.2美元。這個 大幅增加的原因如下：300,742.5美元現金流出短期投資，7,000.0美元與收購WorldConnect Technologies有關的現金支付，以及大約5,031.2美元與以下專案有關的現金支付 讓我們的數據中心投入使用。
 
融資活動提供的淨現金
 
截至2024年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額約為734 976.7美元，而截至9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額約為2 500.0美元， 2023年。增加的原因是來自與DWAC合併的現金收益233,017.5美元，來自發行可轉換票據的47,455.0美元，來自行使認股權證的117,949.8美元，以及來自發行普通股的336,554.4美元(淨額 回購)。
  
可轉換本票
票據1至7為2021年5月至10月發行的可轉換本票，累計面值為5,340.0美元(包括240.0美元的債務發行成本)，每張票據的到期日為24個月 發行日期及利息按每張票據的簡單利息法(一年365天)按5%累算。附註1至7中的每一項都考慮了多個看似合理的結果，包括在合格的SPAC業務上進行轉換 組合(“
    
SPAC
“)和至少以下轉換觸發因素之一：合格的首次公開募股(”
    
IPO
    
“)、私募股權交易和/或變更 控制力。這些債券的所有未償還本金，連同該等本金的所有應計但未付利息，將轉換為股本。債券轉換時須向貸款人發行的公司股份數目 如果SPAC交易完成，公司股票的數量(四捨五入到最接近的整股)等於：(A)當時已發行票據的本金加上應計利息除以4.00美元。 在其他非SPAC轉換方案中，在轉換票據時將向貸款人發行的公司股票的數量是可變的，這取決於自動折扣股票結算功能的應用。附註1及 2，在非SPAC轉換事件發生時向貸款人發行的公司股票數量將是公司股票的數量(四捨五入到最接近的整數)等於以下商數：(A)本金加應計 當時未償還債券的利息(B)除以合資格首次公開招股的每股首次公開招股價的40%。就附註3至7而言，於發行時向貸款人發行的公司股份數目 非SPAC轉換事件將是公司股票的數量(四捨五入到最接近的整數)等於：(A)本金加上當時未償還票據的應計利息(B)除以(I) 合格首次公開募股的每股首次公開募股價格，(Ii)由該公司與合格私募股權募集相關的估值確定的每股價格，或(Iii)在 控制，每股價格根據本公司當時由獨立評估公司確定的公允價值確定。
%
  
票據8至12為2021年11月至2021年12月發行的可轉換本票，累計面值為17,500.0美元，期限為18個月至36個月，應計利息為 基於每張票據的簡單利息法(一年365天)，範圍在5%至10%之間。票據8至12可以在完成SPAC合併協定或IPO的同時進行轉換。這些債券的所有未償還本金， 連同所有應計但未支付的本金利息，將轉換為股權。在票據轉換時將向貸款人發行的公司股票數量將是公司股票的數量 (四捨五入至最接近的整數部分)等於：(A)當時未償還債券的本金加應計利息(B)除以25美元、21美元或20美元，視乎個別債券的條件而定； 然而，如果在合格的SPAC業務合併結束時，本公司在納斯達克或紐約證券交易所(視情況而定)所報的股票價格
  
TMTG 股價
              
“)少於每股50元、每股42元或每股40元(視乎個別票據的情況而定)，則換股價將重置至當時TMTG股價的50% 降至每股10美元的下限。
    
(52,640.0
)
    
(10,467.2
)
    
(42,172.8
)
    
403
%
目錄
    
(312,773.7
)
    
(2.2
)
    
(312,771.5
)
  
票據13至18為2022年1月至2022年3月發行的可轉換本票。票據19於2023年8月23日發行。票據13至19為累計發行的可轉換本票 面值17,360.0元(扣除還款後)、期限18個月及利息將按每張票據的簡單利息法(每年365天)按5%至10%的幅度累算。票據13至19可同時兌換 隨著SPAC合併協定或IPO的完成。這些債券的所有未償還本金，連同該等本金的所有應計但未付利息，將轉換為股本。擬發行的公司股票數量 票據轉換時的貸款人將為公司股票的股份數目(四捨五入至最接近的整股)，等於以下商數：(A)本金加當時未償還票據的應計利息(B)除以 25美元或21美元，視乎個別紙幣的條件而定。
 %
票據20至23為2023年11月至2024年3月發行的可轉換本票，累計面值約7,955.0美元，期限18個月，按10%的利率計息 每張票據的簡單利息方法(一年365天)。隨著SPAC合併協定IPO的完成，票據20至23可以轉換。債券的未償還本金，以及該本金的應計但未付利息，將轉換為 公平。在發生SPAC交易的情況下，在票據轉換時向貸款人發行的公司股票數量將是等於 商：(A)當時未償還債券的本金加應計利息(B)除以10美元。如果發生IPO，債券轉換時將向貸款人發行的公司股票數量為 本公司股份(四捨五入至最接近的整體股份)等於：(A)本金加當時已發行票據的應計利息(B)除以每股IPO價格的50%。
  
$
734,976.8
    
$
2,500.0
    
$
732,476.7
    
一些私人TMTG可轉換票據在初始發行後和轉換之前進行了修訂、延期和/或重述。
 %

在緊接收市前發行並未發行的每一張私人TMTG可轉換票據在緊接收市生效時間前自動轉換為若干股份 根據合併協定，私人TMTG普通股作為此類私人TMTG可轉換票據將在成交時自動轉換為TMTG普通股。
 
此外，根據Digital World與若干機構投資者於2024年2月8日訂立的票據購買協定(“
 
40
票據購買 協定
)，Digital World同意發行最多50,000.0美元的可轉換本票(The
 
DWAC可轉換票據
 
“)。DWAC可轉換票據：(A)應計利息，年利率為 8.00%，並於(I)數碼世界完成業務合併日期後12個月的日期(以較早者為準)支付，該利息在持有人行使轉換權及 (Ii)“數碼世界”的清盤生效日期(該日期，“
 
到期日
 
“)；(B)可兌換(I)在企業合併完成後的任何時間，但在 至到期日、贖回或以其他方式全額償還DWAC可轉換票據，可由每名持有人選擇全部或部分償還，並受DWAC可轉換票據的條款及條件所規限，包括任何必需的 企業合併完成時股東批准：(2)納入該數量的公司普通股和單位內的認股權證，每個單位由一股公司普通股組成 及本公司一份認股權證的一半(“
 
換算單位“)，相當於(A)適用的DWAC可轉換票據的本金部分(不包括任何應計利息， 不得就被轉換的DWAC可轉換票據支付)除以(B)$8.00(“換股價“)；。(C)本可由本公司全部贖回。 或部分自本公司所有可向持有人發行的普通股在美國證券交易委員會登記之日起，發出贖回通知10天(“贖回權
 
“)、 哪種贖回權取決於公司普通股的交易價格在連續15個交易日內至少3個交易日(無論是否連續)超過適用轉換價格的130% 在緊接本公司發出贖回通知當日的前一天結束；(D)最初可按適用投資者承諾金額的20%提取，其餘80%可在 業務合併結束時，將最終提款所得款項存入本公司指定的控制賬戶(控制帳戶“)。從這樣的決賽中獲得的收益 存入控制戶口的提款仍保留在控制戶口內，直至(I)本公司使用控制戶口所得款項行使贖回權，(Ii) 適用的DWAC可轉換票據已轉換，此時應將該部分從控制賬戶中釋放，或(Iii)如果在轉換之前，公司的轉售登記聲明，包括所有已發行的普通股 根據DWAC，可轉換票據已被美國證券交易委員會宣佈生效。DWAC可轉換票據須受特定失責事件所規限，並根據由 轉售登記聲明於2024年6月18日生效，涵蓋根據DWAC可轉換票據發行的所有普通股，所有該等票據均為 在2024年6月20日或之前轉換。最終提款的收益於2024年7月1日從控制賬戶中釋放。
 
41
目錄
流動性和持續經營
 
截至2024年9月30日，TMTG持有的現金、現金等價物和短期投資約為672,878.2美元，比2023年12月31日的2,572.7美元增加了670,305.5美元。 30,2024年，公司通過融資活動籌集了734,976.7美元的現金收益，包括與DWAC合併的233,017.5美元，發行可轉換票據47,455.0美元，行使認股權證117,949.8美元，以及336,554.4美元 來自普通股發行(不包括回購)。財務活動產生的現金流量被#年業務所消耗的現金(包括與交易有關的現金支付)52 0.0美元和投資12031.2美元部分抵銷。 收購和資本設備。由此產生的正營運資本狀況(即682,126.5美元的流動資產減去14,363.0美元的流動負債)和資產負債表上沒有債務支持公司的觀點，即沒有 截至2024年9月30日，人們對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑，而截至2023年12月31日的極大懷疑已經得到緩解。簡而言之，公司相信它有足夠的營運資金 自所附財務報表印發之日起至少在未來12個月內為業務提供資金。
 
資產負債表外安排
 
截至2024年9月30日，TMTG沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、 對投資者具有重大意義的收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源。“表外安排”一詞一般指任何交易、協定或其他合同。 未與TMTG合併的實體為當事一方的安排，根據該安排，該實體根據擔保合同、衍生工具或可變權益或轉讓資產的留存或或有權益承擔任何義務 為該等資產提供信貸、流動資金或市場風險支持的實體或類似安排。
 
市場風險的定量和定性披露我們在正常的業務過程中面臨著市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。 我們的市場風險敞口主要是利率、獲得信貸和資金進行日常運營的機會，以及如果我們在國際上擴張，外幣匯率波動的結果。未能緩解這些風險 可能會對收入增長、毛利率和盈利能力產生負面影響。利率風險我們的現金和現金等價物由金融機構銀行賬戶中的活期存款組成。我們通過回購協定進行投資，該協定以固定收益為抵押 儘管由於每個回購協定的期限為1至3天，利率的變化將主要影響未來回購所賺取的利息。 如果利率上升導致抵押證券的價值大幅增加，我們可能有義務在賣方回購證券時支付此類增加的費用，由賣方自行決定。目錄我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。信貸風險截至2024年9月30日和2023年9月30日，我們的所有現金和現金等價物實際上都保存在一家大型金融機構。我們已經審查了我們銀行機構的財務報表，並 相信它目前有足夠的資產和流動性來在正常業務過程中開展業務，對我們來說信用風險很小或沒有。截至2024年9月30日和2023年9月30日，兩家廣告合作夥伴合計佔應收賬款的90%以上。新興成長型公司地位2012年4月，《就業法案》頒佈。《就業法案》第107(B)條規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期遵守新的或修訂後的會計制度 標準。因此，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。TMTG已選擇利用延長的過渡期 遵守新的或修訂的會計準則，並採用新興成長型公司可採用的某些減少的披露要求。由於會計準則選舉的結果，TMTG將不會受到相同的 與其他非新興成長型公司的上市公司一樣，新的或修訂的會計準則的實施時機可能會使我們的財務狀況與其他上市公司的財務狀況進行比較變得更加困難。關鍵會計政策和重大管理估計TMTG根據公認會計準則編制財務報表。編制財務報表還要求TMTG作出影響報告資產數額的估計和假設， 負債、收入、成本和費用以及相關披露。TMTG的估計是基於歷史經驗和它認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能會有所不同 這與TMTG管理團隊的估計有很大差異。在TMTG的估計與實際結果之間存在差異的程度上，其未來的財務報表列報、資產負債表、運營結果和現金 流量將受到影響。TMTG認為，下面討論的會計政策對於瞭解其歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及到我們管理團隊更重要的領域 判斷和估計。關鍵會計政策和估計是TMTG認為對其資產負債表和運營結果的描述最重要的政策和估計，因為它們要求其最困難、最主觀或最 複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事情的影響做出估計。按照公認會計準則編制TMTG的財務報表，要求它作出影響這些財務報表和附註所報告金額的估計和判斷。雖然 TMTG認為，它使用的估計是合理的，由於做出這些估計所涉及的內在不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。TMTG的重要會計政策 包括在本季度報告中的TMTG截至2024年9月30日和2023年9月30日的9個月的未經審計簡明綜合財務報表附註2中對此進行了描述。介紹了TMTG的關鍵會計政策 下面。收入確認。
 
42
TMTG根據ASC 606記錄收入。TMTG通過應用以下步驟確定要確認的收入金額- 識別合同，或與客戶簽訂的合同；-識別合同中的履行義務；-確定交易價格；-將交易價格分配給#年的履行義務 合同；-在另一方參與向客戶提供特定服務的安排中，確定TMTG是委託人還是代理人；以及-當TMTG滿足業績時或作為TMTG的收入確認 義務。
目錄
 
私營TMTG與廣告經理服務公司簽訂了廣告合同安排。廣告經理服務公司為客戶提供廣告服務，以方便 將美國存托股份放在真理社交平臺上。TMTG確定其Truth社交平臺上可用的廣告單元數量。廣告經理服務公司對拍賣的條款和所有付款和 與之相關的操作。廣告單元的價格是由這些第三方公司運營和管理的拍賣確定的。TMTG有權以其唯一的合理決定權阻止特定的廣告商，與適用的 法律、規則、條例、法規和條例。TMTG是這些安排中的代理，並確認其份額的收入，以換取安排由廣告經理服務提供的指定廣告 公司。廣告收入在提供廣告服務期間確認。
 
TMTG確定，分別與Rumble和E的合同安排是ASC 606-10-55所確定的代理安排。
 
Rumble是一家廣告經理服務公司，通過其在Truth Social網站上的廣告經理服務平臺向客戶提供廣告服務。Rumble將打造Truth社交廣告單元 可供廣告商在廣告管理器服務上購買。TMTG確定其Truth Social網站上可用的廣告單元數量。TMTG確定其承諾的性質是安排廣告服務 由Rumble提供。這項獨特的服務是銷售用於投放廣告的廣告空間(“
 
廣告
 
“)真理社會，不與第ASC段所設想的任何其他服務相結合 606-10-55-36。
 
在評估其承諾的性質(如第606-10-55-36段所述)時，TMTG確定Rumble對拍賣條款以及與此相關的所有付款和行動擁有唯一自由裁量權。 廣告單元的價格將由Rumble運營和管理的拍賣確定。因此，Rumble控制(如ASC 606-10-25-25段所述)客戶使用的每個指定廣告單元。這些服務未與任何 第ASC 606-10-25-21(A)段規定的其他服務。
 
ASC 606-10-55-38適用，因為TMTG是代理商，其履行義務是安排Rumble提供廣告。TMTG不控制Rumble提供的廣告以滿足 客戶的要求。因此，TMTG確認其份額的收入，以換取安排由Rumble提供的指定廣告。這一份額將減去Rumble產生的任何成本。的要求 ASC 606-10-55-37不適用，因為TMTG不能獲得本節中概述的控制權。另請參考ASC 606-10-55-39中的控制指標分析。ASC 606-10-55-39(廣告銷售前的控制指標 客戶)不適用，原因如下：隆隆和非TMTG主要負責履行提供指定廣告的承諾；公司沒有與客戶使用的廣告相關的庫存風險或TMTG沒有 為特定廣告確定價格的自由裁量權。ASC 606-10-55-40不適用，因為沒有轉移本金債務。
 
43
E合同安排在財務範圍上比Rumble安排小得多；然而，這兩個供應商的承諾性質相似。Tame還擁有對條款的自由裁量權 拍賣以及與之相關的所有付款和訴訟。因此，ASC 606-10-55-38是適用的，公司以其份額的數額確認收入，以換取安排提供指定廣告 被馴服。ASC 606-10-55-39不適用，原因與上一段所述類似。
軟體開發成本。
 
我們支付軟體開發成本，包括開發軟體產品或要出售、租賃或 在達到技術可行性之前，向外部用戶銷售。技術可行性通常是在這類產品發佈前不久達成的。因此，符合資本化標準的開發成本為 對於截至2024年9月30日的9個月來說，這並不重要。
 
軟體開發成本還包括開發僅用於滿足內部需求的軟體以及用於提供我們服務的基於雲的應用程式的成本。我們利用與以下相關的開發成本 這些軟體應用程式一旦初步專案階段完成，專案很可能將完成，軟體將用於執行預期的功能。開發此類軟體的資本化成本 截至2024年9月30日的9個月內，申請並不重要。
 
目錄
 
基於股票的薪酬
 
。TMTG根據授予權益工具的公允價值來衡量為換取該授予而獲得的服務成本。公允價值 獎勵的價值於權益分類工具授予日計量，而負債分類獎勵則鬚根據美國會計準則第718條重新計量。授予董事的獎勵與授予的獎勵同等對待。 對員工來說。
 
所得稅
 
。TMTG在美國要繳納所得稅。在確定其用於所得稅和收入的撥備(福利)時，需要做出重大判斷 對資產和負債徵稅，包括評估會計原則和複雜稅法應用中的不確定性。所得稅按資產負債法核算。遞延稅項資產和負債為 確認可歸因於現有資產和負債的賬面金額及其各自的計稅基礎與營業虧損和稅項抵免結轉之間的差異而產生的未來稅務後果。 遞延稅項資產及負債以制定稅率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應稅收入。對遞延稅項資產的影響以及 稅率變動的負債在包括制定日期在內的期間的收入中確認。TMTG只有在所得稅頭寸更有可能持續的情況下才承認這些頭寸的影響。所得稅 因此，對於變現可能性大於50%的所有情況，都會確認金額。確認或計量的變化在判斷發生變化的期間反映在所得稅費用中。 應計利息支出和與不確定納稅狀況相關的罰金計入所得稅支出。
 
可轉換本票
 
。私人TMTG發行了私人TMTG可轉換票據，其中包含一系列固定利率轉換功能，從而使未償還 本金和應計利息將按轉換時普通股市場價格的固定折扣價轉換為普通股。私人TMTG可轉換票據是一種金融工具，而不是 體現有條件債務的流通股，私人TMTG必須或可能已經通過發行可變數量的股權來解決這一問題。可轉換本票的分叉嵌入特徵最初是 於發行當日按公允價值計入資產負債表。初始確認後，可轉換本票(衍生特徵部分)的公允價值可能會因市場變化而隨時間發生變化 條件。公平市價的變動已包括在經營報表內。分叉的可轉換本票的負債部分(扣除任何相關的債務發行成本)利用各自的 到期前的有效利率方法。金融工具公允價值
 
44
。TMTG使用三層公允價值層次結構，在衡量公允價值時對評估方法中使用的投入進行優先排序 值：
第1級相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
 
第2級：在市場上可直接或間接觀察到的其他重要投入。
 
第三級：市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的重大投入。回購協定的公允價值是基於作為一級投入的交易對手抵押品的市場報價。由於重大不可觀察的投入，私人TMTG可轉換票據的衍生負債部分被歸類為3級。從歷史上看，轉換功能的估計公允價值 衍生負債一直基於傳統的估值方法，包括Black-Scholes期權定價模型和蒙特卡羅類比。
 
估計的使用。
 
根據美國公認會計原則編制財務報表要求TMTG做出影響報告金額的估計和假設 財務報表之日的資產和負債及或有資產和負債的披露、購並資產的公允價值和在企業收購中承擔的負債、可收回的評估 我們的商譽和長期資產，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。重大估計包括權益公允價值中使用的假設。 金融工具、遞延稅項資產的估值準備金、衍生負債的公允價值估計、商譽和無形資產的可回收性、短期投資的公允價值、財產和設備的使用年限， 賺取的股份和基於股票的薪酬。
 
目錄
 
最近的會計聲明見TMTG截至2024年和2023年9月30日止九個月的未經審計簡明綜合財務報表附註2。
 
會計和財務披露方面的變化和與公證的分歧

45
自2024年5月3日起，TMTG解僱了BF Borgers CPA PC(“
高爐博爾傑斯“)作為其獨立的註冊會計師事務所。2024年5月4日，TMTG與Marchal的Sample訂婚 庫珀律師事務所(&Cooper)(“
 
SMC)作為BF Borgers的繼任者。更換獨立註冊會計師事務所的決定是在審計委員會的建議和批准下作出的。
 
BF Borgers對截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年TMTG合併財務報表的審計報告不包含不利意見或免責聲明 並且在審計範圍或會計原則方面沒有保留或修改。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度以及隨後的過渡期間，TMTG和BF之間沒有分歧，這一術語在S-k條例第304(A)(1)(四)項中定義 任何會計原則或慣例、財務報表披露或審計範圍或程式的問題，如果不能解決這些分歧，就會導致BF Borgers參考 在其審計報告中存在這樣的分歧。
 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度以及隨後的過渡期內，沒有發生S-k條例第304(A)(1)(V)項所指的應報告事件。利率波動風險
 
TMTG的投資組合可能包括短期和長期計息債務，包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。這些證券可能是 歸類為可供出售，因此將按公允價值計入未經審計的簡明綜合資產負債表，未實現收益或虧損作為累計其他綜合資產負債表的單獨組成部分報告。 收入(虧損)，稅後淨額。TMTG的投資政策和戰略將側重於保本和支持其流動性要求。TMTG不打算以交易或投機為目的進行投資。
 
外匯風險
 
交易風險敞口
 
TMTG可以用各種外幣進行交易，並有國際收入，以及以外幣計價的成本。這可能使我們面臨外匯波動的風險。 匯率。因此，匯率的變化，特別是美元的走強，可能會對我們的收入和其他以美元表示的經營業績產生負面影響。
 
金融市場風險
 
任何投資活動的主要目標都是保本，同時使我們從投資中獲得的收益最大化，而不會顯著增加風險。一些有價證券 TMTG可能會投資，可能會受到市場風險的影響。這意味著當前利率的變化可能會導致投資本金的波動。例如，如果TMTG持有以固定利率發行的證券 如果以當時的利率計算利率，而當時的利率後來上升，則其投資價值將會下降。為了在未來將這種風險降至最低，TMTG可能會維持其現金等價物投資組合，投資於各種 證券，包括(但不限於)：商業票據、貨幣市場基金、政府和非政府債務證券和存單。項目3.
 
46
關於市場風險的定量和定性披露
不適用於較小的報告公司。
 
目錄
 
項目4.
 
控制和程式披露控制和程式是控制和其他程式，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的資訊得到記錄、處理、 在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內匯總上報。披露控制和程式包括但不限於控制和程式，旨在確保在 我們根據交易所法案提交或提交的報告是累積的，並在交易結束時傳達給管理層，TMTG的首席執行官和首席財務官(The核證人員“)、 以便及時作出關於所需披露的決定。在TMTG管理層，包括認證官員的監督和參與下，TMTG對其披露的設計和操作的有效性進行了評估 《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的控制和程式。關於編制截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務報表，TMTG的 管理層發現其對財務報告的內部控制存在重大弱點。“實質性缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，從而存在合理的 不能及時防止或發現實體財務報表的重大錯報的可能性。TMTG的管理層認為，實質性的弱點主要與其設計和維護失敗有關 正式的會計政策、流程和控制，以分析、核算和適當披露收入記錄，以及需要更多具有美國證券交易委員會報告監管經驗的會計人員。TMTG是 致力於補救上述重大弱點，並在2024年期間繼續開展補救工作。我們已實施多項補救措施，包括但不限於增聘會計人員。 必要的背景和知識，聘請第三方協助遵守與重大和複雜交易有關的會計和財務報告要求，並增加人員以協助正規化 我們的業務流程、會計政策和內部控制檔案，加強我們管理層的監督審查，並根據 特雷德韋委員會贊助組織委員會出版的《內部控制--綜合框架(2013年)》。雖然我們的努力正在進行中，我們計劃繼續採取更多的步驟來補救材料 改善我們的財務報告系統，並實施新的政策、程式和控制；然而，我們不能保證這些措施將防止或發現未來的重大弱點。
 
儘管我們打算繼續我們上述的補救努力，我們已經設計並記錄了對財務報告的正式內部控制，但所有發現的重大弱點仍在繼續 我們不能保證我們或我們的獨立註冊會計師事務所不會在#年的財務報告內部控制中發現新的重大弱點 未來。雖然我們正在努力補救這些重大弱點，但在我們的補救計劃完全實施之前，不會認為這些重大弱點已得到補救，適用的控制措施將在 在足夠長的時間內，我們通過測試得出結論，新實施和加強的控制措施已經設計並有效運作。我們正在努力以同樣高效和有效的方式補救實質性的弱點 有可能，但預計全面補救可能會持續到2024年12月31日之後。目前，我們不能提供與實施這一補救計劃有關的預計費用的估計；但是，這些 補救措施將耗費時間，產生巨大的成本，並對我們的財務和運營資源提出重大要求。
 
財務報告內部控制的變化
 
在本季度報告所涵蓋的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能產生重大影響 影響，我們對財務報告的內部控制。
 
目錄
 
第二部分-其他信息
 
項目1.
 
法律訴訟。
 
見附註15--承付款和或有事項
 
項目1A.
 
危險因素
 
可能導致我們的實際結果與本季度報告中的結果大不相同的因素是我們在2024年4月1日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中描述的任何風險，如 經修正案1修正為於2024年4月3日向美國證券交易委員會提交的Form 10-k(
年度報告

“)。這些因素中的任何一個都可能對我們的結果造成重大或實質性的不利影響 運營或財務狀況。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營結果。除以下披露的外，截至本季度的日期 在我們提交給美國證券交易委員會的年報中披露的風險因素，在我們的年報中沒有實質性變化。

47
與TMTG業務相關的風險
在編制截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的財務報表時，私營TMTG發現其內部 對財務報告的控制，TMTG可能會在其以前發佈的財務報表中發現其他重大弱點，這些弱點可能會導致TMTG未來無法履行其報告義務或導致重大問題 對其財務報表的錯誤陳述。
作為一傢俬人持股公司，私營TMTG沒有被要求以符合第404(A)條要求的上市公司標準的方式來評估其財務報告的內部控制 薩班斯-奧克斯利法案。作為一家上市公司，TMTG將被要求提供管理層對財務報告的內部控制的證明。如果TMTG無法建立或保持適當的財務內部控制 及時報告或實施這些額外要求，或在充分遵守的情況下，可能會導致我們的合併財務報表出現重大錯報，未能及時履行我們的報告義務 在此基礎上，合規成本增加，並使我們面臨不利的監管後果，所有這些都可能對投資者對TMTG的信心和我們的普通股價值產生不利影響。

私營TMTG歷來只有有限的會計和財務報告人員以及處理其內部控制和程式的其他資源。與編制智慧交通運輸系統有關 財務報表截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，私營TMTG管理層發現其財務報告內部控制存在重大缺陷。“物質缺陷”是一種缺陷，或者是一種組合。 在對財務報告的內部控制方面存在缺陷，使實體的財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。以下是 找出了實質性的弱點：TMTG沒有擁有足夠的具有會計知識、經驗和培訓的人員來適當地分析、記錄和披露會計事項，從而為預防材料提供合理的保證 失實陳述；以及TMTG沒有執行關於內部控制的風險評估程式，以及時發現財務報告風險，也缺乏關於對實現以下目標至關重要的政策和程式的檔案 財務報告目標。

TMTG致力於補救上述重大弱點，並在2024年期間繼續開展補救工作。TMTG正在實施幾項補救措施，包括但不限於招聘 更多具有必要背景和知識的會計人員，聘請第三方協助遵守與重大和複雜交易有關的會計和財務報告要求，以及增加 協助TMTG將其業務流程、會計政策和內部控制檔案正規化，加強我們管理團隊的監督審查，並評估其內部控制的有效性 根據由

內部控制--綜合框架(2013)

由特雷德韋委員會贊助組織委員會出版。雖然TMTG的努力是 正在進行中，TMTG計劃繼續採取更多步驟來補救重大弱點，改進其財務報告系統，並實施新的政策、程式和控制；然而，TMTG不能保證這些措施將 防止或發現未來的重大弱點。

目錄

48
儘管TMTG打算繼續其上述補救努力，但截至本招股說明書發佈之日，所有已發現的重大弱點仍然存在，我們不能保證 TMTG或其獨立註冊會計師事務所未來不會在TMTG的財務報告內部控制中發現新的重大弱點。雖然我們正在努力補救這些實質性的弱點，但 在我們的補救計劃完全實施，適用的控制措施運行了足夠的一段時間，並且我們通過測試得出結論之前，我們不會認為重大弱點得到了補救，新實施的 並有效地設計和運行了增強的控制。我們正在努力盡可能高效地補救重大弱點，但預計全面補救可能會持續到2024年12月31日之後。在… 這一次，我們不能提供與實施此補救計劃相關的預計成本的估計；但是，這些補救措施將非常耗時，產生大量成本，並將 對我們的財政和運營資源的需求。
如果TMTG在未來發現任何新的重大弱點，任何這種新發現的重大弱點都可能限制其防止或檢測其賬目或披露的錯誤陳述的能力，這可能 導致其年度或中期財務報表出現重大錯報。此外，如果未來與TMTG的審計師存在分歧或需要對其進行更改，TMTG準備和及時遵守其 報告義務可能會受到嚴重損害。在上述任何情況下，TMTG可能無法保持遵守證券法要求和適用的證券交易所上市要求。 如果不及時提交定期報告，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們的證券價格可能會因此而下跌。TMTG不能向您保證，它已經採取或未來可能採取的任何措施都將是 足以彌補現有的重大弱點，避免未來潛在的重大弱點或與審計師產生分歧。

如果TMTG在推出和實施其流媒體內容計劃時遇到問題，TMTG可能會推遲或決定不完全實施該服務，這可能會影響 TMTG的增長戰略和運營。
TMTG計劃分三個階段推出其流媒體內容：第一階段：將Truth Social的直播電視內容CDN引入Truth Social應用程式，適用於Android、iOS和網路。階段2：獨立發佈 真相社交-適用於手機、平板電腦和其他設備的流媒體應用程式。第三階段：為家庭電視發佈Truth社交流媒體應用。作為推出自己CDN的一部分，TMTG預計將獲得數據中心服務並購買 專案所需的電子服務器和相關設備。2024年7月3日，TMTG、WCT、Solutions和JedTec簽署了與流媒體技術有關的資產收購協定和附屬協定。交易於 2024年8月9日。見“專案2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最新發展--WCT資產收購。”

TMTG預計在2024年底全面推出第一階段。2024年8月7日，TMTG宣佈電視流媒體已通過所有三種模式提供。TMTG正在開發第二階段和第三階段的Beta版本 在第一階段測試版上線後不久就會跟進。截至2024年10月21日，TMTG宣佈Truth+Streaming已作為獨立產品在Android、iOS和Web上發佈。 宣佈，Truth+流媒體已經在Apple TV、Android TV和Amazon Fire TV上發佈。TMTG預計在2025年開始從這項技術中產生收入，這取決於所有三個階段的成功實施。

上述時間表和創收預期是初步的，取決於幾個因素，包括TMTG經濟地推出其CDN技術的能力。這可能取決於TMTG的能力 開發、協商改進的許可條款或收購CDN技術，整合此類技術，成功完成測試版測試，並在領先的應用商店上列出相關應用程式。這些領域的任何延誤或挑戰都可能 對CDN技術的時間表和/或實施產生重大影響。如果TMTG不能有效地應對這些挑戰，可能會導致重大延誤、成本增加和無法滿足收入時間表 期望值。任何這些風險都可能導致TMTG決定完全停止推出TMTG的流媒體內容和CDN技術，這將對TMTG的增長戰略產生實質性的不利影響，並可能 對TMTG的結果和運作造成實質性的不利影響。
目錄

與總裁有關的風險唐納德·J·特朗普總裁唐納德·J·特朗普是無數法律訴訟的對象，其範圍和規模對於美國前總裁和 這一職位的現任候選人。在總裁唐納德·J·特朗普參與的一個或多個正在進行的法律程序中，如果出現不利結果，可能會對TMTG及其真相社交平臺產生負面影響。2022年9月21日，紐約州總檢察長--甚至在就職前就承諾要追查總裁唐納德·J·特朗普--對總裁和唐納德·J·特朗普提起民事訴訟。 附屬個人和實體。這些附屬實體中包括特朗普集團。小唐納德·J·特朗普是TMTG董事的一員，是特朗普集團的執行副總裁總裁。
 
這起訴訟指控商業欺詐與總裁唐納德·J·特朗普2011年至2021年的年度財務狀況報表準備過程中的虛假陳述有關。總裁唐納德·J。 特朗普此前曾在2022年4月因在紐約州總檢察長調查這些指控的過程中未能遵守要求提供檔案的傳票而被判民事藐視法庭。2023年6月，紐約一家公司提出上訴 法院縮小了欺詐案件的範圍，審判於2023年10月開始，結案口頭辯論於2024年1月11日結束。紐約最高法院大法官亞瑟·恩格倫在2024年2月16日的一項裁決和命令中 總裁、唐納德·J·特朗普和被告對以下五項訴訟理由負有法律責任。具體地說，(1)反覆和持續地偽造業務記錄，從而違反了《行政法》第63(12)條和《紐約刑法》175.05條； (二)串謀偽造商業記錄；。(三)多次和持續發佈虛假財務報表，從而違反行政法第63(12)條和紐約刑法175.45條；。(四)反覆和持續地 違反行政法第63(12)條和紐約州刑法176.05條的保險欺詐；以及(5)合謀實施保險欺詐。法院命令總裁唐納德·J·特朗普和被告總共支付約354,868,768美元 返還非法所得，包括2019年3月4日起的判決前利息168,040,168美元；2022年5月11日的判決前利息126,828,600美元；以及2023年6月26日起的判決前利息60,000,000美元。這場審判 法院禁止總裁唐納德·J·特朗普等人在紐約的任何公司或其他法人實體擔任高管或董事，任期三年，不得從任何金融機構申請貸款 由紐約金融服務部特許或在紐約金融服務部註冊的機構，為期三年。然而，上述禁令後來被擱置，等待上訴，上訴法院的五名法官組成的陪審團 第一司法部於2024年9月26日聽取了口頭辯論。
 
在2024年2月16日的裁決中，法院命令法官芭芭拉·瓊恩斯(退役)繼續擔任獨立監督員，負責監督特朗普集團對任何人的財務披露 第三方和任何轉移或以其他方式分散的資產，在裁決後不少於三年的期間內。除了繼續監督外，法院還命令成立一個獨立的合規董事 安裝在特朗普集團，負責確保良好的財務和會計做法，將建立財務報告的內部書面協定，並將批准第三方的任何財務披露 各締約方在提交材料之前。
 
2023年3月30日，曼哈頓地區檢察官起訴總裁唐納德·J·特朗普34項根據紐約州刑法一級偽造商業記錄的罪名，涉及 所謂的“封口費”是在2016年總統大選前支付的。2024年5月30日，總裁·特朗普被判34項罪名全部成立。總裁·特朗普隨後提出動議，要求撤銷陪審團的裁決，駁回 在美國最高法院關於總統豁免權的裁決(如下所述)後提出的起訴書。該動議的裁決定於2024年11月12日公佈，如有必要，量刑將於11月下達 2024年26年。
 
目錄
 

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2023年5月9日，陪審團裁定總裁唐納德·J·特朗普對E·讓·卡羅爾的毆打和誹謗負有責任，卡羅爾因這兩項指控獲得了500萬美元的萬賠償金(後者 這源於2022年總裁唐納德·J·特朗普在真相社會上的一篇帖子)。陪審團還裁定，卡羅爾沒有根據絕大多數證據證明總裁強姦了她，唐納德·J·特朗普。2023年7月19日，一家聯邦政府 地區法院法官拒絕了總裁唐納德·J·特朗普要求重審和/或減少損害賠償的請求。總裁唐納德·J·特朗普提出上訴，美國第二巡迴上訴法院的一個陪審團於9月1日聽取了口頭辯論 6,2024年。2024年1月26日，在美國紐約南區地區法院進行第二次民事審判後，卡羅爾因總裁唐納德·J·特朗普的言論額外獲得了8,330美元的萬賠償 2019年。2024年2月7日，法官駁回了總裁唐納德·J·特朗普的無效審判動議。上訴正在審理中。2023年8月7日，總裁唐納德·J·特朗普以誹謗罪對卡羅爾提起的反訴被駁回。
 

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2023年6月8日，總裁唐納德·J·特朗普被美國司法部長任命的特別律師以37項聯盟指控起訴，其中包括故意隱瞞與 2022年8月聯邦調查局突襲馬阿拉歌時繳獲的檔案。2024年7月15日，美國佛羅裡達州南區地區法院的一名法官駁回了這項替代起訴書，因為特別顧問的 任命違反了美國憲法的任命條款。法院還發現，特別律師使用永久無限期撥款的做法違反了撥款條款。2024年7月15日，特別律師提交了一份 地區法院駁回上訴的通知。
 
2023年8月1日，總裁唐納德·J·特朗普被特別檢察官起訴，罪名是另外四(4)項聯盟指控--合謀侵犯權利、合謀詐騙政府，以及 妨礙和密謀進行正式程式--與2020年選舉和2021年1月6日的選舉認證有關的事件。總裁唐納德·J·特朗普不認罪，並採取行動駁回 基於總統豁免權的起訴。2024年7月1日，美國最高法院裁定，總裁在其確鑿和排除的憲法權力範圍內的行為享有絕對刑事起訴豁免權，並且 至少對他的所有公務行為享有免於起訴的假定豁免權。美國最高法院裁定，總裁·特朗普對起訴書中指控的某些行為絕對不受起訴，但將案件發回 美國哥倫比亞特區地區法院根據其意見進行進一步訴訟。2024年8月27日，特別律師提交了一份取代起訴書。2023年8月14日，總裁唐納德·J·特朗普和18名共同被告被佐治亞州富爾頓縣地區檢察官以與 2020年大選。2023年9月和10月，總裁和唐納德·J·特朗普的四名共同被告認罪。總裁唐納德·J·特朗普不認罪。2023年11月，檢察官要求將審判日期定在2024年8月5日。在1月 2024年2月25日，總裁唐納德·J·特朗普提交動議，加入共同被告的動議，駁回大陪審團的起訴書，取消地區檢察官的資格。2024年3月13日，法官駁回了對總裁·特朗普的三項指控。在……上面 2024年3月15日，法官拒絕取消地區檢察官的資格，前提是與她有浪漫關係的一名特別檢察官離開了案件。總裁唐納德·J·特朗普和他的幾名共同被告提交了 提出上訴，並繼續尋求取消地區檢察官的資格。佐治亞州上訴法院計劃在2024年12月5日就上訴進行口頭辯論，總裁唐納德·J·特朗普的審判日期尚未確定。上述內容並不是總裁唐納德·J·特朗普正在或曾經參與的法律訴訟的詳盡清單。2016年6月，《今日美國》發表了一篇關於訴訟的分析 總裁唐納德·J·特朗普發現，在過去30年裡，總裁和他的企業在美國聯盟和州法院至少參與了3,500起法律案件。在大約3500件西裝中， 總裁唐納德·J·特朗普或他的一家公司是1,900名原告；1,450名被告；150名破產、第三方或其他人。在聯盟法院提起的至少169起訴訟中，總裁都親自點名唐納德·J·特朗普。超過150 自1983年以來，其他案件由佛羅裡達州第17司法巡迴法院(覆蓋佛羅裡達州布羅沃德縣)審理。在記錄確定結果的1,300起案件中，總裁和解唐納德·J·特朗普175次，敗訴38次，贏得450次， 另有137個病例以其他一些結果結束。在其他500起案件中，法官駁回了原告對總裁唐納德·J·特朗普的指控。然而，您不應依賴於或根據此類先前的處置推斷任何趨勢 對總裁和唐納德·J·特朗普的案件，因為不能對未決法律程序的結果做出保證。
 
49
目錄
儘管TMTG不是上述任何事項的當事方，但TMTG無法預測這些事項的不利結果，甚至它們的繼續存在，可能會對總裁唐納德產生什麼影響 J·特朗普的個人聲譽和TMTG的業務或前景。
 
與總裁、唐納德·J·特朗普達成的許可協定的條款不能由TMTG終止，但TMTG可能希望這樣做。此外，許可協定不會 要求總裁唐納德·J·特朗普在某些情況下使用Truth Social，包括他自行決定與政治相關的帖子。如果TMTG不同意總裁唐納德·J·特朗普關於 儘管TMTG有義務使用或首次發佈Truth Social，但對於這種分歧缺乏任何有意義的補救措施--這可能會對TMTG的業務和/或運營產生實質性的不利影響。
 
私人TMTG與總裁簽訂的許可、相似性、排他性和限制性契約協定的執行版本唐納德·J·特朗普(The
 
許可證 協定
 
“)允許TMTG使用”Trump Media&Technology Group Corp.“。使用總裁唐納德·J·特朗普的名字和肖像，但受某些限制。許可協定包括一項條款，即 要求總裁唐納德·J·特朗普在Truth Social上的任何個人(即非商業)賬戶上發佈任何非政治性的社交媒體帖子，並在6小時內不得在另一個社交媒體網站上發佈相同的帖子
 
排他性義務
 
50
“)。此後，他可以自由地在他有權訪問的任何網站上發佈帖子。因此，TMTG從他的帖子中獲益的時間有限，追隨者可能會發現使用真相併不令人信服 社交媒體能這麼快地閱讀他的帖子。
此外，他可自行決定作出他認為與政治有關的任何職位(“
 
與政治有關的職位
 
“)在任何社交媒體網站上， 無論該帖子是否來自個人賬戶。總裁唐納德·J·特朗普作為總裁候選人在社交媒體上發佈的大部分或全部帖子，可能被他視為與政治有關。例如，某些視頻帖子 最初是由他的競選團隊在2024年6月在其他社交媒體平臺上發佈的，但在Truth Social上的發佈形式並不完全相同。因此，如果總裁唐納德·J·特朗普儘量減少未來對TMTG的使用，TMTG可能缺乏任何有意義的補救措施 真相、社會和/或廣義地解釋與政治有關的職位的定義。
 
總裁唐納德·J·特朗普可以在2025年2月2日或之後的任何時間提前30天書面通知終止排他性義務。專營權終止後及終止後 為了履行義務，總裁唐納德·J·特朗普必須做出合理、真誠的努力，同時在Truth Social上發佈他從個人賬戶到另一個社交媒體平臺的任何非政治性帖子。然而，這一義務 與政治有關的職位也有例外情況。
 
根據與總裁唐納德·J·特朗普的許可協定，總裁唐納德·J·特朗普的個人或政治行為，即使此類行為可能對TMTG的聲譽或品牌產生負面影響 或被視為冒犯、不誠實、非法、不道德或不道德，或以其他方式損害TMTG的品牌或聲譽，將被視為違反許可協定。TMTG明確承認存在的爭議性 與總裁有關聯的唐納德·J·特朗普以及任何相關爭議對TMTG產生不利影響的可能性。
 
TMTG Sub不得因總裁唐納德·J·特朗普的個人或政治行為而終止許可協定，即使此類行為可能對TMTG的聲譽或品牌產生負面影響，或 被認為冒犯、不誠實、非法、不道德或不道德，或以其他方式損害TMTG的品牌或聲譽。此外，TMTG Sub可能有義務賠償總裁唐納德·J·特朗普與以下任何方式有關的任何類型的損失 許可協定，包括可歸因於總裁唐納德·J·特朗普自己的冒犯、不誠實、非法、不道德、不道德或其他有害行為的任何此類損失。
 
51
目錄
項目2.
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用。
 
(A)根據國家環保總局的條款，在截至2024年9月30日的季度內，約克維爾以每股14.31美元至36.13美元的價格購買了17,330,365股普通股。 根據國家環保總局的條款，這些股權出售的收益約為339,463.1美元。這種發行依賴於《證券法》第4(A)(2)節規定的豁免。這些銷售的收益被用於工作。 資本和一般公司用途。
 
(B)不適用。
 
(C)沒有。
 
52
項目3.
適用於高級證券。
 
沒有。
 
項目4.礦山安全披露。不適用因項目5.其他信息.
 
(A)沒有。(B)沒有。(C)2024年8月9日，我們的首席財務官Phillip Juhan通過了一項交易計劃，旨在滿足修訂後的1934年證券交易法規則10b5-1(C)的積極抗辯。 Juhan先生的交易計劃規定在2024年11月至2005年12月期間出售總計400,000股我們的普通股。
 
項目6.
 
展品
 
以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交，或通過引用併入本季度報告。
 
53
目錄
號
展品描述

合併協定和計劃，日期為2021年10月20日，由Digital World Acquisition Corp.、DWAC Merge Sub Inc.和 Trump Media&Technology Group Corp.(通過引用委託書/招股說明書附件A合併，該委託書/招股說明書是數位世界收購公司提交的S-4表格註冊聲明第6號修正案的一部分 2024年2月14日)。

特朗普媒體和技術集團公司的第二次修訂和重新註冊的註冊證書(通過引用由特朗普媒體提交的當前報告的8-k表格的附件3.2併入 和科技集團公司，2024年4月1日)。

修訂和重新制定的《特朗普媒體科技集團公司章程》(通過參考S-4表格登記說明書生效後修正案第2號附件3.3併入，由 Digital World Acquisition Corp.，2024年3月5日)。

10.1†+
資產收購協定，日期為2024年7月3日，由本公司、WorldConnect Technologies，L.L.C.、WorldConnect IPTV Solutions，LLC和JedTec，L.L.C.簽署(通過引用附件合併 10.1至目前由Trump Media&Technology Group Corp.於2024年7月3日提交的8-k表格報告)。

10.2†+

修訂和重新簽署的期權協定，日期為2024年7月3日，由WorldConnect Technologies，L.L.C.，Percept Group，Inc.，Percept TVCDN Ltd.和論壇RAčunalnišTVA，d.o.O. (通過引用附件10.2併入由Trump Media&Technology Group Corp.於2024年7月3日提交的當前8-k表報告中)。
本公司與YA II PN，Ltd.簽訂的備用股權購買協定，日期為2024年7月3日。(通過引用附件10.3併入由Trump Media提交的當前報告的8-k表 和科技集團公司，2024年7月3日)。

10.4+

公司、WorldConnect IPTV Solutions，LLC和JedTec，L.L.C.之間的註冊權協定表格(通過引用附件10.4併入當前提交的8-k表格報告中 由Trump Media&Technology Group Corp.於2024年7月3日發佈)。
10.5+

註冊權利協定，日期為2024年8月9日，由公司、WorldConnect IPTV Solutions，LLC和JedTec，L.L.C.簽署(通過引用附件10.1併入本報告 Form 8-k，由Trump Media&Technology Group Corp.於2024年8月9日提交)。

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法規則13 a-14（a）和15（d）-14（a）對執行長進行認證

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法規則13 a-14（a）和15（d）-14（a）對財務長進行認證

根據18 USC認證執行長第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過
根據USC 18認證財務長第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過

101.IN *

54
內聯MBE實例文檔
101.SCH*
  
內聯MBE分類擴展架構文檔
     
 
101.Cal*
     
 
內聯MBE分類擴展計算Linkbase文檔
     
 
101.ADF *
     
 
101.LAB*
     
 
101.PRI *
     
 
Inline MBE分類擴展演示Linkbase文檔
     
 
* 隨函提交。
     
 
†根據法規S-k第601（a）（5）項，本附件的某些展品和時間表已被省略。註冊人同意向 SEC應其要求。
     
 
+
     
 
根據法規S-k第601（b）（10）項，某些已識別信息被省略，因為此類信息既（i）不重要，又（ii） 公司視為私人或機密的信息。公司特此承諾應SEC的要求提供未編輯展品的補充複本。
     
 
目錄
     
 
簽名
     
根據1934年《證券交易法》的要求，登記人促使以下簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
  
特朗普媒體和科技集團公司。
     
日期：2024年11月5日
  
作者：
     
/s/德文·努涅斯
  
姓名：
     
Devin Nunes
  
標題：
     
執行長
  
（執行長）
     
日期：2024年11月5日
  
作者：
     
104*
  
/s/菲利普·朱漢

姓名：
菲利普·朱漢
標題：
財務長（首席財務會計官）

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SIGNATURES

In accordance with the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 
TRUMP MEDIA & TECHNOLOGY GROUP CORP.
     
Date: November 5, 2024
By:
/s/ Devin Nunes
 
Name:
Devin Nunes
 
Title:
Chief Executive Officer
   
(Principal Executive Officer)
     
Date: November 5, 2024
By:
/s/ Phillip Juhan
 
Name:
Phillip Juhan
 
Title:
Chief Financial Officer
   
(Principal Financial and Accounting Officer)


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